第一篇：紅小豆期貨事件回憶個人整理

三、新合約應吸取的經驗教訓。

回顧幾年的紅小豆期貨交易，本人認為新合約應認真解決好如下問題：

第一：認真選好紅小豆期貨合約交易的交割標準品，并確定好交割替代品。事實證明，蘇州紅的交易標的物偏低，而天津紅小豆期貨合約的交易標的物為符合日本東京谷物交易所替代要求的優(yōu)質的天津紅小豆。由于天津紅的品質要求太高，產量也不是很大，其價格很難反映整個市場的紅小豆的供需關系，特別是普通紅小豆的供求關系。相當數量的普通紅小豆生產加工和流通企業(yè)由于天津紅合約的局限而難于進入市場保值。綜合以上分析，紅小豆期貨合約標的物的品質要求最好介于普通二等紅小豆和優(yōu)質的天津紅之間，從理論上講，應該選擇國內外市場流通性最好、國內外需求量最大的那種紅小豆，一等普通紅小豆可以考慮，交易所可以自主提高品質要求，以免期價太低，對出口定價不利。同時，給予優(yōu)質的天津紅較高的升水，以保護其出口利益。

回顧紅小豆期貨交易，便可發(fā)現(xiàn)每一次限制交割條款措施的出臺，都會成為多頭逼空拉抬期價的重要籌碼。另一方面，一旦放開交割范圍，容易造成巨大的實盤壓力，使很多現(xiàn)貨商把期貨期貨市場當作批發(fā)市場，迅速增加交易所交割倉庫庫存，加大了紅小豆期價的下跌速度。在這方面，蘇州紅小豆1995系列合約暴跌的教訓尤其深刻。因此，很有必要對紅小豆的交割范圍作出限制。是否可以這樣規(guī)定：優(yōu)質紅小豆放開交割，二等以下（不包括二等）的普通紅不予交割，并確立好可交割的紅小豆升貼水。在這方面，天交所進行過有益的探索，其“農產品工業(yè)化思路”可以借鑒，即：要求各種紅小豆進行商標注冊，交易所對已經注冊的紅小豆品牌申請交割進行審批認可后即可入庫交割。如果紅小豆交割品牌登記制度能夠貫徹執(zhí)行，將是解決如何確定可交割的紅小豆的范圍的好辦法。但操作難度較大，難點是如何能夠保證各種注冊品牌的紅小豆的權威性和公正性，并得到外國進口商的認可。

第二：交易所應該加強對紅小豆期貨交易的監(jiān)管，交易規(guī)則不宜朝令夕改。紅小豆期貨交易多次發(fā)生多逼空，與其小品種的特性固然有關，但與交易所監(jiān)管不力、在合約進行中頻頻出臺相關政策也有很大的關系。紅小豆期貨是個小品種是不爭的事實，但東京谷物交易所的紅小豆期貨交易為什么運作得如此規(guī)范呢？國內，同是小品種的綠豆期貨也一直運作得比較規(guī)范。因此，很有必要借鑒東京谷物交易所的監(jiān)管經驗。當期價出現(xiàn)異動變化時，交易所應及早出臺措施，避免事態(tài)的嚴重惡化。在這方面，鄭商所監(jiān)管能力值得肯定。今后，紅小豆期貨交易將在鄭商所上市交易，我們有理由相信紅小豆期貨交易明天會更好。

第三：進一步發(fā)揮紅小豆期市的功能，努力把紅小豆期貨品種辦成與東京谷物交易所紅小豆期貨相抗衡的投資品種。此外，基于在多逼空事件中，很多企業(yè)在參與期市套期保值操作過程中經常面臨爆倉的經驗教訓，很有必要對套期保值者采取一些保護性措施，對套期保值者適當降低交易保證金，努力提高套期保值操作技巧，提高其抗風險的能力。

“紅小豆”之殤

對于不少商品期貨的操盤手來說，都不太愿意回憶“紅小豆”事件。“在我印象中，確實有那段經歷，當時不少人受損失，剛開始上市時，空頭確實非?？植??！鄙钲谝晃黄谪洸俦P手回憶后告訴記者，“記得這個合約剛一上市，就有拋空的力量，逼死不少多頭。而到了后來，又出現(xiàn)多頭主力，利用利多消息，瘋狂炒作逼空。這波資金如果現(xiàn)在卷士重來，確實不是一般投機者能對抗得了的?！?/p>

這位期貨操盤手給記者提供一份客戶的博客，這位客戶曾經參與過1995年的蘇州紅小豆期貨炒作，在第一輪就被困死在市場。

這位客戶的博客非常形象地描述了他的經歷，在1995年8月份，蘇州商品交易所紅小豆從3700多元到3000元的下跌過程中，他經歷了幾個跳空跌停板?？墒?，由于心存僥幸，錯過砍倉時機，虧損太大，沒辦法平倉離場，只能接收“暴倉”的結果。

對于市場上兇悍的空頭操作手法，他的回憶是：“紅小豆合約先是不斷上漲，不少人都買多單，這波空頭資金介入之后，以迅雷不及掩耳之勢，大量拋空，此外，還利用蘇州倉單增加的利空，壓低紅小豆價格。抓住一個行情往一個方向猛揪，就是這波資金的特點?！?/p>

上億元資金搏殺

“現(xiàn)在基金不能入股指期貨，市場成交量不會太大，游資正好有機會?！北先烁嬖V記者，“聞風而動，這幫操盤手又拿出當年做紅小豆的致命武器?！边@位爆料人還告訴記者：“未來幾天，還有可能繼續(xù)是空單方向?！?/p>

而在東華期貨的陶金峰看來，“地產利空的消息以及高盛欺詐案，確實會讓短期內股指期貨難言做多?！?/p>

同時，爆料人還稱，“蘇州紅小豆操盤手之所以出手壓盤如此闊綽，并且不計后果，背后還有更深層的內幕。雖然基金目前不能介入股指期貨，但是，這并不妨礙手中握有重倉的基金砸盤，從而滋生出又一個潛規(guī)則，即基金經理等私人套利。詳細做法是，4月16日建空單，周末出地產利空，因為有政策利空，他們可以有合理的理由解釋為何甩賣地產，從而反手套利，這也是為什么一些人困惑大盤反應過度的原因?！?/p>

無論如何，蘇州紅小豆的操盤手都是眼明手快的。

這位爆料人提醒，“之后，或許你跟著紅小豆操盤手，做點空單，賺點錢，可是，千萬要小心，當他們想做多的時候，就會一發(fā)不可收拾來逼空，同樣讓你輸到暴倉。有時候，贏輸有時不在做對做錯，而在于頭寸即你的倉位管理上?！?/p>

第二篇：期貨個人工作計劃

一、玉米期貨簡介及市場分析

玉米起源于墨西哥和危地馬拉為中心的中南美洲熱帶和亞熱帶高原地區(qū)，大約在16世紀中期，中國開始引進玉米，18世紀又傳到印度。目前中國已經成為全球第二大玉米產地。在世界谷類作物中，玉米的種植面積和總產量僅次于小麥、水稻而居第3位，平均單產則居首位。每年4~9月是玉米播種面積和天氣(主要反映作物的生育狀況)炒作的時候，10月至次年3月的玉米產區(qū)天氣情況就成為期貨市場關注的要素之一。一般情況下，玉米價格在收割期供應量達到時開始下跌，在春天和初夏供應緊缺及新作產量不確定時達到高點。夏天的中期到晚期時，新作產量情況會逐漸明朗。

玉米是全球第二大商品期貨品種，也是我國三大糧食品種之一，上聯(lián)眾多的農民和貿易商，下接大量飼料、養(yǎng)殖和深加工企業(yè)，其價格變化直接關系到國計民生。大商所上市玉米期貨以來，國內玉米產業(yè)鏈條上大量農戶、貿易商、生產企業(yè)和加工企業(yè)均參與到期貨市場進行套期保值。

國內玉米期貨上市八年來，市場運行保持平穩(wěn)，功能得到有效發(fā)揮，大連玉米期貨價格已經成為國際玉米市場代表性價格之一，玉米期貨市場在配合國家宏觀調控、落實相關產業(yè)政策等方面發(fā)揮了積極的作用。

二 影響玉米價格變動因素

(一)玉米的供求情況

1、玉米的供給和需求

2、玉米庫存的影響

3、相關商品的價格(小麥和豆粨)

(二)氣候的'影響

(三)經濟周期

(四)貨幣的匯率

(五)國家相關政策

(六)其他因素 在玉米的播種與生長期間，還應注意國內經濟景氣情況、政治局勢、軍事行動以及一些突發(fā)事件對玉米的價格走勢的影響。

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第三篇：股指期貨個人操作規(guī)則[模版]

交易系統(tǒng)一、個人理念

市場的恐懼與瘋狂就是我的攻擊目標！

二、核心原則

順勢

趨勢衰竭

杜絕預測

嚴格執(zhí)行

三、心態(tài)控制

嚴令禁止：

貪趨勢出現(xiàn)衰竭時，勿抱有幻想，勿妄想抓住所有行情，學會空倉休息。嗔不順時勿歸咎于行情，要忍。

癡要把行情看清楚后再操作，輸贏都要知道為什么。

疑要堅信自己的判斷，不可因為雜音而懷疑最初的判斷。

慢順利時，不可盲目自大，要有一顆感恩的心。

二、操作品種

股指期貨5分鐘級別、1分鐘級別、分筆級別

三、操作規(guī)則

1.參考指標：K線、VOL、價格振幅、黃金B(yǎng)OLL（輔助）、MACD（輔助）。

2.交易規(guī)則：

第一、順勢。以上漲舉例：價格已經改變軌道，進入了多頭趨勢，此時不追單，第一次小級別衰竭后回調那一段介入，以量價背離或MACD背離為條件，適當可參考黃金B(yǎng)OLL上下軌的價格測量作用,僅作輔助。止損線放在開倉點2點位置。

風險：1.繼續(xù)制造盤整或反趨勢。2.止損被打掉后再掉頭。

退出機制：兩種情況:

一、當出現(xiàn)較大盈利時，等到MACD背離和量價背離再退出；

二、被止損，上黃金B(yǎng)OLL中軌，無條件退出。

第二、趨勢衰竭。以上漲舉例：價格已經上漲了一段時間，出現(xiàn)了兩次橫盤整理的走勢（隨級別，級別越大橫盤整理的走勢越少，走勢越穩(wěn)定）。量價背離，價格幅度背離和MACD背離（三者至少滿足其二）時介入，由于是屬于逆勢介入，嚴格做好止損工作，止損線放在前低點以上2個點處。

風險：1.趨勢衰竭判斷錯誤，引發(fā)短暫的盤整繼續(xù)延續(xù)趨勢。2.制造一個小雙頭或小雙底，打掉止損后再走出反趨勢。

退出機制：兩種情況：

一、被止損，無條件退出。

二、出現(xiàn)盈利后，等待量價背離和MACD背離，一般情況下，至少能進入前一中樞區(qū)間內部。

第三、市場極度瘋狂。市場在連續(xù)競價期間出現(xiàn)幾分鐘內拉出10個點以上的走勢，需要冷靜的對待，不可輕易追高。

目前這樣的行情以多頭市場居多，主要因為市場存在期現(xiàn)套利的大資金，在拉升現(xiàn)貨市場的同時拉升股指配合套利，期貨市場價格回歸理性比現(xiàn)貨市場快，因此也容易出現(xiàn)V型反轉的走勢。

由于行情變化極端迅速，可以分筆來看行情是否衰竭，反向做的原則依然是按照趨勢衰竭來做，量價未出現(xiàn)背離不可輕易入場做空。止損位根據分筆行情高位震蕩區(qū)間點數，放相應的空間。

風險：1.行情無視短暫的量價背離，繼續(xù)強勢拉升。2.介入后，長時間震蕩，后繼續(xù)上沖再次制造更大級別背離段，打止損后再拐頭向下。

退出機制：兩種情況：

一、被止損，無條件退出。

二、價格回歸理性，空方力量衰竭立即退出。

懲罰條例

觸犯任何一條做100個仰臥起坐。觸犯數量超過1條，則以50個為單位，次日繼續(xù)接受懲罰，直到懲罰結束！

申穆建議: 每位配資的客戶都需要建立自己的操作規(guī)則,在此基礎上控制好風險,才能實現(xiàn)穩(wěn)定的盈利.

第四篇：期貨研究所個人實習總結[范文]

期貨研究所個人實習總結

最近把實習的東西粗略的總結了一下，并不是很深刻，純屬記錄下。

在5月底有幸進入廣州期貨研究所實習，了解相關的期貨學習以及研究工作，今天有時間對兩個多月的實習進行相關總結。

（一）市場學習

作為”韭菜”級別的股民，對基本面、技術面的知識真是把握很一般，只是一直是聽別人怎么操作，自己沒有主見，只是也很少。剛去廣期的時候開始惡補期貨交易的知識，明顯感受到期貨與股票的不同，主要在以下幾個方面：

交易方向

期貨合約的交易不止一個交易方

向，其包括：空換，空開，多換，多開，雙開，雙平，多平，空平。所以持倉力量往往比股票要復雜的多，而且多空力量表現(xiàn)的也更加明顯。一般而言多開和空開是常見的委托形式，所以遠遠不止股票中做T那么簡單，而且，更多的是期貨市場可以日內交易，在日內交易期間可以針對短期炒作消息進行盯盤交易，快速交易再加上期貨杠桿的作用，所以小幅震蕩也有較大幅度的盈虧。而且一般而言在10點半左右期貨市場都將有一波行情（漲跌不定）。

結算價格

因為期貨交易價格收到杠桿作用，所以每個賬戶日內凈值變化較大，考慮到當日結算時賬戶資金存在以收盤價價格不足以結算或者超過10%的風險，則會根據當日合約的成交量與成交價重新估算出新的結算價，以此結算價來結算賬戶爆倉（超過10%虧損）的情況，一般研究分析都以該價格為準。

合約內容

期貨它是以實際商品或者股票指數為標的的合約，其中以每個交割日期為準，分為1、5、9月合約，其中鄰近月份的合約又叫主力合約，主力合約即為該商品的近期主要的炒作對象，同時根據不同月份的合約可以進行跨期交易，而合約指數則是以不同月份的合約的價格進行權重計算出的商品指數，也具有一定的參考價值。

影響因素

期貨市場的影響因素更多的依靠基本面的影響，尤其是商品上，化工金屬農產品受到短期天氣、廠家檢修、下游需求、庫存、進出口、宏觀（剪刀差、CPI、GDP、美國非農數據等相關），凡是能夠影響當前現(xiàn)貨市場供需狀況的因素，都將在期貨市場上有一定的反應。同時，也不容忽視市場上資金的炒作，像期貨市場的所有商品的同漲同跌，以及股票熊市資金流入期貨市場，這都容易造成期貨市場的價格異動。

其實，考慮期貨市場夜盤，以及

產業(yè)的上下游情況，環(huán)環(huán)相連，容易產生異動，而且盯盤精力也比較大，但是農產品和原油這種季節(jié)變動具有明顯周期性的情況，經過兩三年的規(guī)律使然，市場動態(tài)將比較好把握，這一點就比股票隨機性要好把握一些。

（二）技術學習

這段時間，在廣期學習并沒有學到更多的技術上的知識，但是進步的一點就是對技術面的東西有了更深刻的認識：

分鐘線的作用

根據波動理論：完整的上升浪是分為第一浪建倉浪，第二浪洗盤浪，第三浪主升浪；一般參考MACD線、30分鐘線、小時線、日線進行判斷，且結合持倉量、成交量的變動情形對主力變動方向進行判斷。

MACD線的新認識

結合日線進行判斷，且有明顯的波浪顯示，并且各種技術指標和圖形的支持，必須始終相信自己的判斷與操作。

短期技術面的支撐

期貨市場短期內收到技術面的支持更容易，尤其在突破前高前低之后，市場將進一步上漲和下跌的可能性很大。

技術面是短板，也怪自己懶不愿意學習和記錄。

（三）行業(yè)研究

在期貨市場，也有一點和股票市場很像，就是行業(yè)因素的影響很大，尤其在商品交易中，之前我被分到化工小組，一開始對塑料行業(yè)的上下游非常不了解。

塑料產業(yè)的上游就包括原油、石腦油、乙烯市場，而不同的地區(qū)的市場影響也不一樣，像全球的原油市場，主要以倫敦布朗特原油和紐約WIT原油為主要的參考，而石腦油和乙烯主要是由亞洲市場：日本和新加坡決定，石腦油是原油新開發(fā)的品種，其開采成本更低，也是當前主要開采的品種。

而塑料現(xiàn)貨市場，就會受到石化

企業(yè)現(xiàn)貨價格、裝置檢修、裝置開車情況的影響，尤其是在全國石化裝置檢修數量大、時間長的話，對價格支撐作用更加明顯，這里也需要研究員對整個市場石化產量有很準確的量化把握。

而塑料的下游市場，主要是塑膜產業(yè)，又會受到農業(yè)收割以及產量的影響，廠家接貨意愿以及囤貨情況的支撐，當市場交投清淡時，期貨市場也會伴隨著一定的縮量或者異動。

所以，行業(yè)的環(huán)環(huán)相扣更為嚴重，每日或者每周都應該對市場的供需進行了解，研究。

（四）戰(zhàn)略研究

另外，就是實習期間也接觸了廣州期貨公司戰(zhàn)略規(guī)劃，也見證了期貨子公司的成長，也了解了其他期貨行業(yè)的發(fā)展。就廣州期貨而言在期貨行業(yè)為BBB級，排名70多，屬于上升期的期貨公司，而且主要業(yè)務還是以資管部門的通道業(yè)務為主，并且未來戰(zhàn)略發(fā)展以發(fā)展資管財富中心為目標，實現(xiàn)自主產品

和投研團隊的建設。所以資管的大發(fā)展方向就是財富式管理，以自主產品為主，通道業(yè)務為輔的主要發(fā)展模式。

另外，期貨子公司的發(fā)展也是日益壯大的，其以場外期權交易、設計還有投研團隊建設都很重要，同時交易研究，技術和研究并重，適合綜合素質高的人！

然后廣期的未來發(fā)展目標就是新三板融資，而且受到股東廣證的大力支持，資金支持很大，工作環(huán)境也很好，對當前公司員工的發(fā)展前景也有良好的支持。

這次實習的成就：

完成了兩篇《期貨日報》的投稿，其中一篇收錄

另外完成兩篇廣期的策略報告

日常日報、周報

完成一次月度會議記錄

完成境外期貨公司的調查研究

維護和管理天然橡膠數據庫

: 以后有機會把我寫的報告分享

給你們。當然前提是你們感興趣。

第五篇：期貨實習完畢個人自我鑒定

期貨實習完畢個人自我鑒定

第一：非常感謝公司各位領導能夠給我提供這樣一個平臺去鍛煉與成長自己，其次也非常感謝公司各位同事平日里無私的幫助與關懷，我想說正是有了你們這些感動才會讓我心里常懷感恩之心去不斷的努力壯大自己為團隊為公司奉獻自己的一點綿薄之力，在此真誠的向你們道一聲謝謝！

第二：在專業(yè)知識學習方面有了較大的進步與完善，就像從前干證券的時候總是會遇到一些客戶咨詢鋼鐵股已經破發(fā)了能不能買，現(xiàn)在從期貨的角度去理解才知道鋼鐵股的凈值也存在一個存貨重估的風險，當然期貨投資需要的不僅僅是這些泛泛的知識還有許多前輩總結的優(yōu)秀經驗需要我們去求證與摸索

第三：在業(yè)務開展方面，說實話比我們起初想象的困難一些，之前總認為由于股市只能單邊做多投資者才能賺錢，在當前股市一直跌跌不休的時候，期貨市場應該是一個不錯的投資渠道才對，但等我們真正介入到市場開發(fā)中來才發(fā)覺之前的理解是多么的幼稚。其實就像很多生意人所說的那樣，做投資首先要考慮的不是利潤而是風險，而期貨從某種程度上對他們而言就是風險的代名詞，因為這個他們不懂風險難于掌控，這是現(xiàn)在開展業(yè)務的一個難點，但這也是客戶真實的心里想法與需求，今后應該加強期貨投資風險控制方面的學習，加強對投資者的引導與教育，我相信加以時日定會有所突破與收獲.第四：在執(zhí)行力方面有所欠缺，就我個人而言平日想法挺多但真正執(zhí)行的較少，或者執(zhí)行力度有所打折，今后應該引以為戒努力改進，也希望得到公司各位領導同事的鞭策與監(jiān)督

最后對于未來展望的話，雖然現(xiàn)在整個行業(yè)比較低迷但我始終相信2012不會是世界末日，經濟危機也會遲早渡過，沒必要太過悲觀彷徨，只要我們踏實努力不斷壯大自己定會等到光輝燦爛的明天，也希望公司各位領導能夠給我這樣一個機會去與你們并肩奮戰(zhàn)、衷心感謝！

xxx

2012年8月29日星期三