第一篇：理財(cái)規(guī)劃業(yè)務(wù)的可行性分析

理財(cái)規(guī)劃業(yè)務(wù)的可行性分析

隨著金融市場(chǎng)贏利模式的改變以及金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)策略的相應(yīng)改變，開展理財(cái)規(guī)劃業(yè)務(wù)既有其必要性，也有其可行性。現(xiàn)簡(jiǎn)要地分析如下：

一、開展理財(cái)規(guī)劃業(yè)務(wù)的必要性和迫切性

1、金融市場(chǎng)贏利模式發(fā)生了根本性的改變----傳統(tǒng)的價(jià)值鏈面臨創(chuàng)造性毀斷，新的價(jià)值鏈正在創(chuàng)造之中，而通過理財(cái)規(guī)劃，實(shí)施個(gè)人理財(cái)戰(zhàn)略正是在這種變化中創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的有效途徑之一，也極有可能成為新的價(jià)值鏈的重要一環(huán)。具有創(chuàng)新思想的金融性機(jī)構(gòu)有資格、也有必要抓住這樣一個(gè)市場(chǎng)機(jī)遇，適時(shí)推出新的理財(cái)規(guī)劃業(yè)務(wù)。

2、理財(cái)規(guī)劃業(yè)務(wù)有利于積極搶占長(zhǎng)期的高端客戶市場(chǎng)份額并提升客戶忠誠度。一位顧客得到了理財(cái)程序的增值服務(wù)，而不僅僅是一個(gè)產(chǎn)品；與此同時(shí)我們的理財(cái)師能象“家庭醫(yī)生”一樣，對(duì)客戶財(cái)產(chǎn)收支及其投資的每一個(gè)細(xì)節(jié)一一過問，并做長(zhǎng)遠(yuǎn)打算（與客戶建立起魚水一樣的關(guān)系），那么該客戶就勢(shì)必會(huì)再次與我們尋求合作或繼續(xù)欣然接受我們所提供的理財(cái)服務(wù)。這樣理財(cái)服務(wù)就無形之中使短期客戶變?yōu)殚L(zhǎng)期客戶，并會(huì)為我們帶來長(zhǎng)期的利益。

3、金融市場(chǎng)贏利模式的改變促使了金融機(jī)構(gòu)競(jìng)相改變其競(jìng)爭(zhēng)策略。國際、國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)大都展開了以客戶為中心的個(gè)性化服務(wù)變革，綜合金融服務(wù)特別是個(gè)人綜合理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)作為基本

服務(wù)模式迅速地在一些金融機(jī)構(gòu)廣泛地推廣。有的券商已經(jīng)開展了基金、銀行和保險(xiǎn)等多品種金融產(chǎn)品的聯(lián)合銷售業(yè)務(wù)活動(dòng)（完成了從基金連鎖店向金融超市的轉(zhuǎn)變，應(yīng)被看做理財(cái)規(guī)劃業(yè)務(wù)的雛形）。僅僅是各種新興業(yè)務(wù)的交叉銷售活動(dòng)，已經(jīng)急需大量的專業(yè)理財(cái)顧問，更何況綜合性的規(guī)劃理財(cái)方案。機(jī)不可失，時(shí)不我待，理財(cái)規(guī)劃業(yè)務(wù)的開展已經(jīng)迫在眉睫，確實(shí)應(yīng)該提上議事日程了！

二、開展理財(cái)規(guī)劃業(yè)務(wù)的可行性分析

1、市場(chǎng)渴望理財(cái)規(guī)劃

（1）目前中國GDP超過18.23萬億元，人均超過1300美元（據(jù)英國《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，中國的全國性經(jīng)濟(jì)普查表明，中國的經(jīng)濟(jì)規(guī)模大大超過了先前的官方數(shù)據(jù)———中國的GDP可能被低估了20%左右）。中國新興的富人階層已經(jīng)出現(xiàn)，10%的富裕家庭占城市居民全部財(cái)產(chǎn)的45%。

（2）居民財(cái)產(chǎn)中金融資產(chǎn)約占1/3，戶均金融資產(chǎn)增長(zhǎng)速度為25.5%。居民金融資產(chǎn)的比重越來越大且70%都是以儲(chǔ)蓄存款的形式存在（40%的高儲(chǔ)蓄率），體現(xiàn)了中國人投資意識(shí)薄弱，不善于投資理財(cái)。同時(shí)，目前投資的金融工具越來越多，老百姓感到投資理財(cái)?shù)闹R(shí)欠缺，需要專業(yè)的投資理財(cái)顧問服務(wù)。

（3）市場(chǎng)呼喚

中國社會(huì)調(diào)查事務(wù)所在京、津、滬、穗等四地的專項(xiàng)問卷調(diào)查顯示，74%的被調(diào)查者對(duì)“個(gè)人理財(cái)服務(wù)”感興趣；一家網(wǎng)站

調(diào)查顯示，78%的愿意接受專家顧問的理財(cái)意見，25%的愿意委托理財(cái)，50%以上的愿意支付顧問費(fèi)。

2、理財(cái)規(guī)劃的前景

（1）國際理財(cái)規(guī)劃狀況

國際發(fā)達(dá)市場(chǎng)如美國理財(cái)規(guī)劃意識(shí)強(qiáng)、業(yè)務(wù)發(fā)達(dá)，理財(cái)規(guī)劃師也已經(jīng)發(fā)展成受人追捧和令人向往的職業(yè)（2001年理財(cái)規(guī)劃師在二百五十多種職位中脫穎而出，理財(cái)規(guī)劃師成為2004年全球最熱門的4大職業(yè)之一）。

（2）國內(nèi)理財(cái)規(guī)劃狀況

理財(cái)規(guī)劃意識(shí)較弱，專業(yè)人士缺乏，金融產(chǎn)品有待豐富，理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展尚局限于金融機(jī)構(gòu)（銀行、信托、保險(xiǎn)和證券）各自的理財(cái)產(chǎn)品銷售或聯(lián)銷。

（3）國內(nèi)理財(cái)規(guī)劃的前景

麥肯錫的一份調(diào)查資料預(yù)計(jì)2006年中國個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)將增長(zhǎng)到570億美元，并且以每年10%—20%的速度突飛猛進(jìn)。

目前中國股市投資者開戶數(shù)量已達(dá)6800多萬戶。假定其中50%的投資者需理財(cái)顧問，就是3400萬投資者。以每個(gè)理財(cái)顧問服務(wù)200個(gè)客戶推算，就證券業(yè)的市場(chǎng)需求而言就是一個(gè)超大號(hào)蛋糕了，那么銀行、證券、保險(xiǎn)三大金融行業(yè)加在一起恐怕要讓人垂涎三尺了。

綜上，目前開展理財(cái)規(guī)劃業(yè)務(wù)是必要和可行的（有市場(chǎng)的）。具說，安徽有人率先注冊(cè)了全國第一家全新意義上的專業(yè)理財(cái)公

司，同時(shí)開展了理財(cái)規(guī)劃業(yè)務(wù)，他們已經(jīng)盡快地培養(yǎng)了具備廣泛、系統(tǒng)、專業(yè)的金融知識(shí)及一定服務(wù)技能的理財(cái)規(guī)劃人才，培育出了一批認(rèn)同理財(cái)規(guī)劃的理念的客戶?？上部少R啊!我們至少可以說安徽人在全國理財(cái)規(guī)劃市場(chǎng)占盡了先機(jī)，這并將對(duì)安徽理財(cái)規(guī)劃事業(yè)的發(fā)展起到積極的促進(jìn)作用。

第二篇：電子商務(wù)(或其他業(yè)務(wù))系統(tǒng)規(guī)劃可行性分析...

電子商務(wù)（或其他業(yè)務(wù)）系統(tǒng)規(guī)劃可行性分析報(bào)告 可行性研究報(bào)告常作為企業(yè)內(nèi)部文件出現(xiàn)，即：從事系統(tǒng)規(guī)劃的是企業(yè)的內(nèi)部人員，可行性研究報(bào)告作為其工作成果，被呈現(xiàn)到企業(yè)管理人員乃至企業(yè)決策層手中，以幫助他們進(jìn)行決策。

可行性研究報(bào)告通常包括如下內(nèi)容：

1.企業(yè)擬開展的新的電子商務(wù)模式（或新的業(yè)務(wù)）的戰(zhàn)略目標(biāo)。

2.企業(yè)擬實(shí)施的新的電子商務(wù)模式（或新的業(yè)務(wù)）的經(jīng)營策略。（主要完成）

3.市場(chǎng)調(diào)查與競(jìng)爭(zhēng)能力預(yù)測(cè)。（主要完成）

4.電子商務(wù)（或其他業(yè)務(wù)）系統(tǒng)的建設(shè)目標(biāo)。

5.電子商務(wù)（或其他業(yè)務(wù)）系統(tǒng)的建設(shè)內(nèi)容。（主要完成）

6.技術(shù)可行性和成熟性分析。

7.風(fēng)險(xiǎn)分析。

8.成本分析與收益預(yù)測(cè)。（主要完成）

9.建設(shè)方式。

10.進(jìn)度計(jì)劃。（主要完成，畫出甘特網(wǎng)）

11.人員組織。（小組成員要有明確分工）

12.資金籌措與投入計(jì)劃。

作業(yè)要求：

（1）每班各個(gè)小組自行確定選題方向和內(nèi)容（建議對(duì)后面的參考選題所列選題進(jìn)行研究），建議選擇實(shí)際存在的企業(yè)開展電子商務(wù)（或其他業(yè)務(wù)）系統(tǒng)規(guī)劃研究，規(guī)劃內(nèi)容側(cè)重電子商務(wù)業(yè)務(wù)（或其他業(yè)務(wù)）的開展，幫助企業(yè)建立電子商務(wù)運(yùn)營平臺(tái)（或其他業(yè)務(wù)系統(tǒng)）。

（2）每個(gè)小組由小組長(zhǎng)負(fù)責(zé)對(duì)本小組實(shí)施項(xiàng)目進(jìn)行管理，各小組成員分工合作共同完成任務(wù)，作業(yè)成果Word文檔中要求列出小組成員名單及分工情況。

（3）可行性研究?jī)?nèi)容參照以上所列12項(xiàng)逐一完善，作業(yè)時(shí)間2星期（國慶節(jié)后上課時(shí)提交），提供形式為Word文檔，以附件形式直接在課程中心提交。

參考選題（電商0931班）：

1.快遞配送業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)（快遞物流公司需求）

側(cè)重小件貨物快速配送業(yè)務(wù)，可考慮總公司（如總公司設(shè)在南寧）與業(yè)務(wù)點(diǎn)（各市、縣物流結(jié)點(diǎn)）相關(guān)業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)、整合，使用同一系統(tǒng)開展快遞配送業(yè)務(wù)。

2.倉儲(chǔ)管理系統(tǒng)（工商企業(yè)、物流公司需求）

側(cè)重對(duì)企業(yè)或公司倉儲(chǔ)貨物進(jìn)行日常維護(hù)管理、出入庫管理、包裝及流通加工管理等。

3.城市物流配送管理系統(tǒng)（物流公司、商貿(mào)企業(yè)、連鎖店、家具城、建材市場(chǎng)、農(nóng)產(chǎn)品交易市場(chǎng)等需求）

側(cè)重某城市范圍內(nèi)相關(guān)企業(yè)開展各種業(yè)務(wù)所需的物流配送管理系統(tǒng)。

4.廢舊家電循環(huán)再利用管理信息系統(tǒng)（家電回收再利用企業(yè)）

側(cè)重對(duì)回收回來的廢舊家電進(jìn)行拆解、分類、儲(chǔ)存、出售、再利用等環(huán)節(jié)的物品管

理信息系統(tǒng)。

5.第三方物流公司業(yè)務(wù)整合系統(tǒng)（第三方物流公司）

側(cè)重把第三方物流公司所涉及的快遞、零擔(dān)、倉儲(chǔ)、運(yùn)輸、配送等業(yè)務(wù)系統(tǒng)整合到一個(gè)統(tǒng)一的平臺(tái)上來，形成一個(gè)系統(tǒng)管理公司絕大部分業(yè)務(wù)的能力。

6.物流園區(qū)（或物流中心）信息共享平臺(tái)（物流園區(qū)或物流中心需求）

側(cè)重對(duì)物流園區(qū)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行管理、共享物流園區(qū)所擁有的物流資源、提供物流供需信息發(fā)布、協(xié)調(diào)園區(qū)內(nèi)企業(yè)的業(yè)務(wù)合作，形成物流園區(qū)的整合效應(yīng)等。

第三篇：理財(cái)規(guī)劃案例分析

綜合案例
馬先生與董女士均為外企職員，家中有一個(gè) 8 歲男孩，馬先生每月稅前收入 20000 元，董女士每月稅前收入 14000 元。2010 年夫婦倆購買了一套總價(jià)為 90 萬元的復(fù)式住宅，其中 貸款 60 萬 20 年還清。夫婦倆在股市的投資約為 70 萬（現(xiàn)值）。銀行存款 25 萬元左右;每月 用于補(bǔ)貼雙方父母約為 2000 元； 家庭日常開銷在 3000 元左右，孩子教育費(fèi)用 1 年約 1 萬元 左右。為提高生活情趣，馬先生有每年舉家外出旅行的習(xí)慣，約 12000 元左右。夫婦倆對(duì)保險(xiǎn)不了解，希望得到專家?guī)椭６坑性谖磥?5 年購買第二套住房的家庭 計(jì)劃（總價(jià)格預(yù)計(jì)為 80 萬元）。此外，為接送孩子讀書與自己出行方便，夫婦倆有購車的想 法，目前看好的車輛總價(jià)約在 30 萬。夫婦倆想在十年后（2021 年）送孩子出國讀書，綜合 考慮各種因素后每年需要 10 萬元各種支出，共 6 年（本科加碩士）。問：馬先生一家需要理財(cái)規(guī)劃師為其提供哪幾方面的規(guī)劃建議？應(yīng)如何規(guī)劃？（不考 慮通貨膨脹因素，假定各項(xiàng)貸款利率均為 5%。）

一、客戶財(cái)務(wù)狀況分析：
1.編制客戶資產(chǎn)負(fù)債表
客戶資產(chǎn)負(fù)債表 日期： 資產(chǎn) 現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià) 物 活期存款 現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià) 物小計(jì) 其他金融資產(chǎn) 個(gè)人實(shí)物資產(chǎn) 資產(chǎn)總計(jì) 250,00 0 250,00 0 700,00 0 900,00 0 1,850,0 00 計(jì) 凈資產(chǎn) 負(fù)債與凈資產(chǎn)總 00 1,250,0 00 1,850,0 金額 負(fù)債 住房貸款 其他負(fù)債 負(fù)債總計(jì) 0 0 600,00 0 姓名： 金額 600,00

2.編制客戶現(xiàn)金流量表
稅后收入 馬先生 16880 董女士 12380 年總收入 351120 客戶現(xiàn)金流量表(等額本息)日期： 收入 金額 百 分 姓名： 支出 金額 百 分

比 工資+獎(jiǎng)金 投資收入 收入總計(jì)（+）支出總計(jì)（-）結(jié)余 351120 129517 221603 100% 37% 63% 351120 100% 按揭還貸 日常支出 其他支出 支出總計(jì) 47517 36000 46000 129517

比 37% 28% 35% 100%

客戶現(xiàn)金流量表(等額本金)日期： 收入 工資+獎(jiǎng)金 投資收入 收入總計(jì)（+）支出總計(jì)（-）結(jié)余 351120 141313 209807 100% 40% 60% 金額 351120 百 分 比 100% 姓名： 支出 按揭還貸 日常支出 其他支出 支出總計(jì) 金額 59313 36000 46000 141313 百 分 比 42% 25% 33% 100%

3.客戶財(cái)務(wù)狀況的比率分析
○客戶財(cái)務(wù)比率表 1 等額本息 結(jié)余比率 投資與凈資產(chǎn)比率 清償比率 負(fù)債比率 即付比率 負(fù)債收入比率 63% 56% 68% 32% 42% 14% 等額本金 結(jié)余比率 投資與凈資產(chǎn)比率 清償比率 負(fù)債比率 即付比率 負(fù)債收入比率 60% 56% 68% 32% 42% 14%

○客戶財(cái)務(wù)比率分析 2 從以上的比率分析中，我們可以看出，客戶的各項(xiàng)指標(biāo)較好。等額本息結(jié)余比率高達(dá) 63%，等額本金結(jié)余比率高達(dá) 60%，說明客戶有很強(qiáng)的儲(chǔ)蓄和

投資能力。投資與凈資產(chǎn)比率一般在 20%左右，

這位客戶高達(dá) 56%。清償比率高達(dá) 68%，處于 60%—70%的適宜水平。負(fù)債收入比率為 14%，遠(yuǎn)低于 40%的臨界點(diǎn)?？蛻糌?cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè) 客戶現(xiàn)在處于事業(yè)的黃金階段，預(yù)期收入會(huì)有穩(wěn)定的增長(zhǎng)，投資收入的比例會(huì)逐漸加大?？紤]到通貨膨脹，現(xiàn)有的支出會(huì)按一定的比例增加，隨著年齡的增長(zhǎng)，保險(xiǎn)醫(yī)療的費(fèi)用會(huì)有 所增加。另外，購車后，每年會(huì)有一筆較大的開銷。目前按揭貸款是唯一的負(fù)債，隨著時(shí)間 的推移，這筆負(fù)債會(huì)越來越小?？紤]到未來購買二套房與孩子出國要有較大的開銷，未來會(huì) 面臨一定的資金壓力?？蛻糌?cái)務(wù)狀況總體評(píng)價(jià) 總體看來，客戶償債能力較強(qiáng)，結(jié)余比例較高，財(cái)務(wù)狀況較好。其缺陷在于活期存款占 總資產(chǎn)的比例過高，投資結(jié)構(gòu)不太合理。該客戶的資產(chǎn)投資和消費(fèi)結(jié)構(gòu)可進(jìn)一步提高。

二、確定客戶理財(cái)目標(biāo)
1.理財(cái)目標(biāo)的規(guī)范化與分類（按期限分）
（1）保險(xiǎn)規(guī)劃：增加適當(dāng)?shù)谋ｋU(xiǎn)投入進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。（短期）（2）消費(fèi)支出規(guī)劃——購車：近期內(nèi)購買一輛總價(jià)在 30 萬的車。（短期）（3）消費(fèi)支出規(guī)劃——購房：在未來 5 年購買第二套住房的家庭計(jì)劃（總價(jià)格預(yù)計(jì)為 80 萬元）（中期）。（4）子女教育規(guī)劃：十年后（2015 年）送孩子出國念書，每年需要 10 萬元各支出，大約 6 年（本科加碩士研究生），共需要 60 萬元。（長(zhǎng)期）

2.理財(cái)目標(biāo)的可行性分析
（1）建議客戶每年購買不超過 4.5 萬元的保險(xiǎn)費(fèi)用，具體如下： A．壽險(xiǎn)：壽險(xiǎn)保障約 500 萬，預(yù)計(jì)年保費(fèi)支出 30，000 元。B．意外保障保險(xiǎn)：保障額約 250 萬（意外保障額度等于未來支出的總額）。預(yù)計(jì)年保 費(fèi)支出 5，000 元 C．醫(yī)療保障保險(xiǎn)：（主要是重大疾病保險(xiǎn)，額度按住院每天 80 元的標(biāo)準(zhǔn)，收入按照每 人每次 1 萬元，其他費(fèi)用保障依據(jù)依據(jù)具體需求分析）。D．住院醫(yī)療和手術(shù)費(fèi)用保障（作為重大疾病的保險(xiǎn)補(bǔ)充保險(xiǎn)，額度按住院每天 80 元 的標(biāo)準(zhǔn)，收入按照每人每次 1 萬元，其他費(fèi)用保障依據(jù)依據(jù)具體需求分析）。（2）以客戶目前的經(jīng)濟(jì)壯況來看，建議客戶在半年內(nèi)買車，可以從存款中支取 200，000 元，另外 100，000 從股票中支取。（3）子女教育總共需要 600，000 元的資金，假定投資回報(bào)率為 6%，則每年投入 50，000 元即可。（4）由于客戶每年結(jié)余較大，建議五年后一次性付清第二套房的房款 80 萬元，缺額 30 萬元從股票中減持取得。（5）預(yù)計(jì)每年的汽車花費(fèi)為 30，000 元。（6）這樣，在等額本息法下每年會(huì)有 95,000 元的現(xiàn)金結(jié)余。在等額本金法下，第一年 剩余 85,000，在后續(xù)會(huì)剩余更多。

三、制定理財(cái)方案
1.客戶資產(chǎn)配置方案 客戶現(xiàn)有資產(chǎn)

產(chǎn)配置中，現(xiàn)金/活期存款額度偏高，一般來說保持三個(gè)月的消費(fèi)支出額度，建議保留 50，000 元錢的活期存款，將其余的 200，000 用于購車。由于客戶收入較高，每年有大量結(jié)余，考慮到要一次性買房，需動(dòng)用現(xiàn)有金融資產(chǎn)才可 實(shí)現(xiàn)其理財(cái)目標(biāo)。由于個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)比較大，建議改為投資于指數(shù)型基金。客戶人處中年，建議 采取較為保守的投資策略，考慮到客戶收入較高，因此，將剩余的 30 萬股票保留，預(yù)計(jì)年 均收益率 5% 2.客戶理財(cái)組合方案 客戶新增資產(chǎn)理財(cái)組合方案 品種 壽險(xiǎn) 意外保障保險(xiǎn) 醫(yī)療保障保險(xiǎn) 住院醫(yī)療和手術(shù)費(fèi)用保 障 子女教育 購買第二套房子 增值 10 年 5年 長(zhǎng)期 投入 30,000 5,000 4,000 4,000 用途 收入保障 支出保障 醫(yī)療保障 住院醫(yī)療保障 期限

四、理財(cái)方案的預(yù)期效果分析
等額本息法： 假設(shè)客戶閑余資金全部用于銀行存款銀行存款利率為 3%，股票投資收益率為 5%.在實(shí)行此規(guī)劃后，第一年末，客戶買車之后，5.15 萬活期存款，有 95000 現(xiàn)金結(jié)余，63.5 萬股票資產(chǎn)；第五年，客戶有 6.38 萬活期存款，50 萬銀行存款，77 萬股票資產(chǎn)，買房之后，客戶有 6.38 萬活期存款，47 萬股票資產(chǎn)；再五年之后，客戶有 8 萬活期存款，50 萬銀行存 款，60 萬股票資產(chǎn)；十年之后，房貸還完，此夫婦有活期存款 13 萬，銀行存款 177 萬，股 票資產(chǎn) 98 萬，此后如果繼續(xù)工作，每年收入增加 4.8 萬。等額本金法： 假設(shè)客戶閑余資金全部用于銀行存款銀行存款利率為 3%，股票投資收益率為 5% 在實(shí)行此規(guī)劃后，第一年末，客戶買車之后，5.15 萬活期存款，有 85000 現(xiàn)金結(jié)余，63.5 萬股票資產(chǎn)；第五年，客戶有 6.38 萬活期存款，45 萬銀行存款，77 萬股票資產(chǎn)，買房之后，客戶有 6.38 萬活期存款，42 萬股票資產(chǎn)；再五年之后，客戶有 8 萬活期存款，45 萬銀行 存款，54 萬股票資產(chǎn)；十年之后，房貸還完，此夫婦有活期存款 13 萬，銀行存款 158 萬，股票資產(chǎn) 88 萬，此后如果繼續(xù)工作，每年收入增加 5.9 萬。

第四篇：國外理財(cái)業(yè)務(wù)分析

國外理財(cái)業(yè)務(wù)分析

一、美國個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展與經(jīng)驗(yàn)

20世紀(jì)70年代以來，全球商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新浪潮的沖擊下，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)獲得快速發(fā)展。從發(fā)達(dá)國家銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)看，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)具有批量大、風(fēng)險(xiǎn)低、業(yè)務(wù)范圍廣、經(jīng)營收益穩(wěn)定等優(yōu)勢(shì)，在各國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中占據(jù)著重要位置。根據(jù)有關(guān)資料顯示，在過去的幾年里，美國的銀行業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)年平均利潤(rùn)率達(dá)35%，年平均盈利增長(zhǎng)率約為12%-15%，已成為美國商業(yè)銀行利潤(rùn)的重要來源之一。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在美國的繁榮發(fā)展，主要得益于美國的一系列政策措施。

1.全面的金融產(chǎn)品服務(wù)。

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，又稱財(cái)富管理業(yè)務(wù)。在美國，成熟的個(gè)人理財(cái)服務(wù)是指：銀行利用掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品，分析客戶自身財(cái)務(wù)狀況，通過了解和發(fā)掘客戶需求，制定客戶財(cái)務(wù)管理目標(biāo)和計(jì)劃，并幫助選擇金融產(chǎn)品以實(shí)現(xiàn)客戶理財(cái)目標(biāo)的一系列服務(wù)過程。由此，美國的個(gè)人理財(cái)，不同于單純的儲(chǔ)蓄或投資，它不僅包括財(cái)富的積累，而且還囊括了財(cái)富的保障和安排。財(cái)富保障的核心是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，也就是當(dāng)自己的生命和健康出現(xiàn)意外，或個(gè)人所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大不利變化，如惡性通貨膨脹、匯率大幅降低等問題時(shí)，自己和家人的生活水平不至于受到嚴(yán)重影響。

美國作為一個(gè)多元社會(huì)，個(gè)人投資理財(cái)計(jì)劃千差萬別。正是在這種前提下，經(jīng)過多年的不斷發(fā)展與完善，美國銀行業(yè)在混業(yè)經(jīng)營模式下已經(jīng)形成了集銀行、證券、保險(xiǎn)和投資銀行業(yè)務(wù)于一體的多元化發(fā)展戰(zhàn)略，可以為客戶提供種類繁多、更為全面的金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足客戶多樣化、個(gè)性化的需求。銀行理財(cái)服務(wù)涵蓋投資規(guī)劃、合理避稅、現(xiàn)金管理、遺產(chǎn)管理、旅游服務(wù)等眾多方面。正是因?yàn)檫@種全面的金融產(chǎn)品服務(wù)，在最大程度上豐富并滿足了美國社會(huì)各階層不同人的投資理財(cái)需求。

2.專業(yè)的個(gè)人理財(cái)團(tuán)隊(duì)。

對(duì)于任何一個(gè)產(chǎn)品或行業(yè)來說，合格的人才隊(duì)伍才是其成功的關(guān)鍵，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)也不例外。當(dāng)顧客籌劃財(cái)富管理策略時(shí)，大都需要一個(gè)精通財(cái)務(wù)、財(cái)政和家庭背景的伙伴為他們提供專業(yè)指引，這個(gè)獨(dú)特的角色便是“理財(cái)顧問”。在美國商業(yè)銀行，絕大部分理財(cái)顧問都有專業(yè)證書或工商管理碩士學(xué)位。理財(cái)顧問根據(jù)每個(gè)客戶的財(cái)務(wù)狀況及風(fēng)險(xiǎn)偏好，遵循一個(gè)考慮周全的理財(cái)程序——個(gè)人財(cái)務(wù)策劃執(zhí)業(yè)操作規(guī)范流程，制定不同的投資策略及收益目標(biāo)，并根據(jù)最新市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，及時(shí)調(diào)整投資組合，以達(dá)到最大投資效益，保證把客戶的利益和需要放在第一位;為客戶實(shí)現(xiàn)其生活、財(cái)務(wù)目標(biāo)進(jìn)行專業(yè)咨詢，并通過規(guī)范的個(gè)人理財(cái)服務(wù)流程實(shí)施理財(cái)建議，防止客戶利益受到侵害。

如今，美國商業(yè)銀行的這些專業(yè)個(gè)人理財(cái)顧問有著共同的特點(diǎn)：普遍具備扎實(shí)的專業(yè)知識(shí)和極高的綜合素質(zhì)，這使他們既能對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、金融市場(chǎng)走勢(shì)有很強(qiáng)的分析預(yù)見能力，又懂得營銷技巧，能夠通曉客戶心理，為不同職業(yè)、不同消費(fèi)習(xí)慣、不同文化背景的各類人士提供理財(cái)服務(wù)。正是這些高素質(zhì)的專業(yè)理財(cái)顧問團(tuán)隊(duì)的存在，全面提升了美國銀行業(yè)的理財(cái)服務(wù)水平，不僅促進(jìn)了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的社會(huì)認(rèn)知度與接受度，更加快了本行業(yè)的快速發(fā)展。

由于專業(yè)的個(gè)人理財(cái)團(tuán)隊(duì)既有較高的社會(huì)認(rèn)知度，又有高效的工作效率，在追求專業(yè)化分工的美國，各大銀行將個(gè)人理財(cái)銷售業(yè)務(wù)外包的現(xiàn)象日漸普遍。以基金公司為例，目前在全球前十大基金管理公司中除了Vanguard注重技術(shù)的投入外，其它公司都強(qiáng)調(diào)通過減低成本來獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。對(duì)于沒有成本優(yōu)勢(shì)的環(huán)節(jié)，大都外包給專業(yè)的或有規(guī)模及成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。而一般的中小基金公司，由于市場(chǎng)和成本的壓力，更是只能將一些無競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù)外包。這種專業(yè)化的分工，無疑更加快捷地促進(jìn)了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的深入人心。

3.成熟的客戶管理體系。

客戶管理是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)，客戶管理首先要建立在市場(chǎng)細(xì)分和定位的基礎(chǔ)上。因此，細(xì)分市場(chǎng)、差別服務(wù)是商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的基本思路，也是美國商業(yè)銀行的基本經(jīng)營手段之一。這樣

做的好處在于銀行可以把有限的資源用于能為自身業(yè)務(wù)帶來巨大發(fā)展空間的重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶上，通過明確目標(biāo)市場(chǎng)，銀行可以對(duì)不同的客戶群體選擇合適的營銷渠道。

在美國銀行業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中，細(xì)分市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)主要有地理位置、客戶的收入高低、客戶的受教育程度以及不同年齡層和生活方式等。銀行強(qiáng)調(diào)的是“以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以客戶為中心”的經(jīng)營理念。實(shí)施客戶關(guān)系管理是美國銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)重要的營銷服務(wù)戰(zhàn)略，通過實(shí)施客戶關(guān)系管理，科學(xué)地建立銀行與客戶聯(lián)系的平臺(tái)，清楚地掌握每一位客戶的資料，了解客戶不同的理財(cái)需求，甚至準(zhǔn)確地計(jì)算出每一位客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)度，使銀行顯示出更高的工作效率。同時(shí)，根據(jù)對(duì)客戶的差異分析，按照結(jié)構(gòu)進(jìn)行分層管理，既為客戶提供量身定制的理財(cái)產(chǎn)品及服務(wù)，也使美國銀行體現(xiàn)出更高的服務(wù)水準(zhǔn)。

另外，信息科技在美國個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中也得到廣泛應(yīng)用，這不僅有助于形成綜合化、立體化的銷售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，還為金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件。同時(shí)，信息技術(shù)與金融業(yè)務(wù)的有機(jī)整合是美國個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的一個(gè)重要特點(diǎn)。一是金融機(jī)構(gòu)與目標(biāo)客戶實(shí)現(xiàn)溝通、達(dá)成交易的途徑和手段呈現(xiàn)多樣化、綜合化、立體化的特點(diǎn)。除了傳統(tǒng)的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、ATM等自助設(shè)備以外，客戶還可以借助互聯(lián)網(wǎng)、電子郵件、電話、無線接入設(shè)備等多種途徑辦理賬戶查詢、轉(zhuǎn)賬、投資等理財(cái)業(yè)務(wù)。二是基于信息技術(shù)的客戶關(guān)系管理系統(tǒng)普遍應(yīng)用，金融機(jī)構(gòu)借助數(shù)據(jù)倉庫、數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)對(duì)客戶信息進(jìn)行全面管理和深度分析，為客戶提供個(gè)性化、定制的理財(cái)服務(wù)。

4.健全的法律基礎(chǔ)。

上世紀(jì)初，美國成為世界經(jīng)濟(jì)的新霸主，一躍從資本輸入國變?yōu)橹饕馁Y本輸出國。隨著美國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的大幅增長(zhǎng)，日益復(fù)雜化的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)使得一些投資者越來越難于判斷經(jīng)濟(jì)動(dòng)向。1929年全球股市的大崩盤，更是使剛剛興起的美國個(gè)人理財(cái)業(yè)遭受了沉重的打擊。危機(jī)過后，美國政府為保護(hù)投資者利益，制定了1933年的《證券法》、1934年的《證券交易法》，之后又專門針對(duì)投資基金制定了1940年《投資公司法》和《投資顧問法》?！锻顿Y公司法》詳細(xì)規(guī)范了投資基金組成及管理的法律要件，為投資者提供了完整的法律保護(hù)，為日后個(gè)人投資理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，奠定了良好的法律基礎(chǔ)。

正是因?yàn)榉傻慕∪c完善，二戰(zhàn)后，隨著美國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭，個(gè)人投資者的信心很快恢復(fù)起來。以投資基金為例，投資基金在嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆杀Ｗo(hù)下，特別是開放式基金再度活躍，基金規(guī)模逐年上升。進(jìn)入70年代以后，美國的投資基金爆發(fā)性增長(zhǎng)。在1974年至1987年的13年中，投資基金的規(guī)模，從640億美元增加到7000億美元。從1988年到1992年，美國股票總額中投資基金持有的比例由5%急劇上升到35%。1997年底，美國基金的資產(chǎn)規(guī)模約4萬億美元，已超過美國商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄存款總額。在此期間，越來越多的擁有巨額資本的機(jī)構(gòu)投資者，包括銀行信托部、信托公司、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金以及各種財(cái)團(tuán)或基金會(huì)等，開始大量投資于投資基金。

進(jìn)入新世紀(jì)以來，投資基金更是得到了美國人的歡迎。美國基金公司的行業(yè)組織的一項(xiàng)調(diào)查顯示，有77%的受調(diào)查者認(rèn)為共同基金是受人歡迎的。2006年第三季度，美國共同基金管理的資產(chǎn)在歷史上首次突破10萬億美元，達(dá)10.32萬億美元，在全球基金市場(chǎng)占據(jù)了50%以上的比重，相當(dāng)于美國2005年國內(nèi)生產(chǎn)總值的83%，成為美國最大的金融機(jī)構(gòu)體系。美國投資公司協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2006年約48%的美國家庭持有共同基金，平均每3個(gè)美國人中就有一個(gè)是共同基金持有者。在美國家庭的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，共同基金占據(jù)了高達(dá)47%的主導(dǎo)位置。從而使得美國成為世界上基金業(yè)最發(fā)達(dá)的國家。

5.多元化的分銷渠道。

在如今廣受市場(chǎng)推崇的市場(chǎng)營銷4P理論中，渠道是一個(gè)產(chǎn)品贏得市場(chǎng)很重要的一個(gè)因素。競(jìng)爭(zhēng)極度激烈的美國個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)更是如此，并呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展趨勢(shì)。目前，美國的基金分銷渠道已經(jīng)發(fā)展成為包括商業(yè)銀行、投資銀行、基金超市、保險(xiǎn)公司、全方面服務(wù)經(jīng)紀(jì)人、折扣經(jīng)紀(jì)人、投資咨詢師、共同基金統(tǒng)一賬戶計(jì)劃、金融策劃師和退休計(jì)劃?rùn)C(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)的綜合系統(tǒng)?？傮w來看，美國的基金銷售渠道在逐步向多元化發(fā)展，這樣有利于大幅降低銷售環(huán)節(jié)的成本。

經(jīng)過多年激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，如今分銷渠道在美國個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位。根據(jù)美國投資公司協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，在1980年至1990年間，隨著投資者對(duì)共同基金認(rèn)同度的提高，基金公司和基金分銷商們開始發(fā)掘新的渠道獲得客戶，并拓寬原有的傳統(tǒng)銷售渠道。大體說來，自1980年的增長(zhǎng)期后，散戶直接購買長(zhǎng)期共同基金的比例從1999年的23%降至2006年的13%。同時(shí)，通過第三方向散戶和機(jī)構(gòu)投資者銷售長(zhǎng)期

共同基金的比例從1990年的77%升至2006年的87%。許多基金公司原來是向投資者直銷，現(xiàn)在也逐步轉(zhuǎn)向通過基金超市，退休金計(jì)劃主辦人及其他第三方進(jìn)行銷售。例如，1990年，約有64%的基金通過郵件、電話、互聯(lián)網(wǎng)或營業(yè)廳進(jìn)行直銷。到2006年底，基金直銷比例下降到37%。

與此同時(shí)，非傳統(tǒng)銷售渠道比例正在逐步提高。美國是目前世界上最發(fā)達(dá)的基金市場(chǎng)，它在銷售渠道方面的發(fā)展變化尤其值得我們重視。從其變化情況來看，其非傳統(tǒng)銷售渠道比例在逐步提高。在美國，傳統(tǒng)上是基金的投資者通過理財(cái)顧問購買基金。例如，1975年，81%的長(zhǎng)期共同基金是在投資顧問如經(jīng)紀(jì)人的協(xié)助下進(jìn)行交易的。而到1990年，已下降到約2/3長(zhǎng)期共同基金的銷售(不包括雇主資助的退休金計(jì)劃)是通過投資顧問進(jìn)行的。與此同時(shí)，養(yǎng)老金計(jì)劃，銀行以及保險(xiǎn)公司等非傳統(tǒng)銷售渠道銷售的比例有逐步增高的趨勢(shì)。如在1990年通過養(yǎng)老金，銀行等非傳統(tǒng)銷售渠道銷售的基金比例為25%，但到2006年，這一比例已經(jīng)增至50%。

綜上所述，美國個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)過多年的發(fā)展，其成功的經(jīng)驗(yàn)確實(shí)值得我們學(xué)習(xí)。在現(xiàn)行金融管理體制下，我國商業(yè)銀行要進(jìn)一步提高個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，第一，應(yīng)該在現(xiàn)有產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，提升服務(wù)層次，創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品，做好市場(chǎng)細(xì)分與市場(chǎng)定位，更好地為客戶提供差異化服務(wù)。第二，要著重培養(yǎng)一批具有扎實(shí)專業(yè)知識(shí)和極高綜合素質(zhì)的客戶經(jīng)理，使居民的貨幣資產(chǎn)在儲(chǔ)蓄、支付和消費(fèi)環(huán)節(jié)以及證券、保險(xiǎn)、基金等投資領(lǐng)域合理流動(dòng)，并從這些業(yè)務(wù)辦理過程中得到綜合效益。第三，要通過與券商、保險(xiǎn)公司、基金管理公司、信托投資公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作，甚至可以適當(dāng)考慮與國外金融機(jī)構(gòu)合作，開發(fā)新的金融產(chǎn)品和更便利的營銷方式，為客戶提供更具綜合性的理財(cái)服務(wù)，努力實(shí)現(xiàn)從單一的銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)向綜合理財(cái)業(yè)務(wù)平臺(tái)轉(zhuǎn)變。同時(shí)我國商業(yè)銀行還應(yīng)建立一套符合我國國情的執(zhí)業(yè)人員自律性的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，創(chuàng)建一套符合我國國情的從業(yè)人員資格認(rèn)證體系，以規(guī)范中國金融理財(cái)業(yè)的發(fā)展，全面提升理財(cái)服務(wù)的水平。

二、國外對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管

（一）日本：風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警不厭其煩

日本法律對(duì)銀行推銷理財(cái)產(chǎn)品的程序做出了詳細(xì)的規(guī)定，從源頭上保證了投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品有了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，從日本商業(yè)銀行推銷理財(cái)產(chǎn)品的過程就可以看出端倪。

首先，銀行會(huì)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)將產(chǎn)品分門別類做成目錄，并把基金產(chǎn)品的銷售程序編成手冊(cè)，發(fā)給員工，進(jìn)行培訓(xùn)，要求他們熟悉各種產(chǎn)品?？蛻羟皝碜稍兝碡?cái)產(chǎn)品，需要先填寫一份包括家庭年收入、資金運(yùn)作目的、有無投資經(jīng)驗(yàn)等內(nèi)容的問卷調(diào)查，并在調(diào)查表上簽字。隨后，銀行職員會(huì)向根據(jù)客戶經(jīng)驗(yàn)和投資目的，有針對(duì)性地推薦理財(cái)產(chǎn)品，并詳細(xì)介紹相關(guān)情況。當(dāng)遇到老年人或者第一次涉足金融產(chǎn)品的，銀行職員會(huì)花費(fèi)更多時(shí)間解釋，直到客戶聽懂并簽字。然后，銀行將把產(chǎn)品有何風(fēng)險(xiǎn)，最壞的運(yùn)作情況和最好的運(yùn)作情況一一告知，客戶在表示了解之后簽字。通過以上三個(gè)步驟，拿到客戶三個(gè)簽名后，銀行才能開戶。

一般情況下，即使面對(duì)很有投資經(jīng)驗(yàn)的客戶，銷售一種產(chǎn)品也要一小時(shí)左右的時(shí)間?！邦A(yù)期收益率”這個(gè)詞不可能從銀行職員嘴里說出來。對(duì)于老產(chǎn)品，銀行會(huì)出示該產(chǎn)品歷史業(yè)績(jī)圖表，但并不解釋，因?yàn)槿魏握f明都難免帶有主觀色彩。而把“預(yù)期收益率”印在宣傳冊(cè)上，在日本銀行來看，根本是不可想象的做法。

日本銀行之所以嚴(yán)格執(zhí)行這一系列繁瑣的程序，并不僅僅是為了回避與客戶發(fā)生沖突，更主要是因?yàn)?/p>

《金融產(chǎn)品交易法》規(guī)定，只有嚴(yán)格履行告知義務(wù)，產(chǎn)品運(yùn)作出現(xiàn)虧損時(shí)，銀行才能不承擔(dān)任何法律責(zé)任。

對(duì)于金融監(jiān)管，日本金融廳下設(shè)的證券監(jiān)督管理委員會(huì)，專門從民間招募專業(yè)人才，每年或每半年會(huì)到各個(gè)金融公司去檢查，從公司守法性、風(fēng)險(xiǎn)管理、運(yùn)作規(guī)程、人力資源、內(nèi)部協(xié)作等各方面進(jìn)行考察，一旦發(fā)現(xiàn)問題，立刻給出“行政指導(dǎo)”，或報(bào)告金融廳給予相應(yīng)的處分。

（二）美國：法律成熟監(jiān)管有力

美國理財(cái)產(chǎn)品豐富多樣，金融市場(chǎng)制度相對(duì)完善，絕大多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品都是在非常規(guī)范和透明的環(huán)境中運(yùn)作。美國的基金法規(guī)非常完善，包括銀行在內(nèi)的任何機(jī)構(gòu)從事基金業(yè)務(wù)都必須獲得美國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可，并遵守基金法規(guī)。

美國的基金法規(guī)主要包括1940年的《投資公司法》和《投資顧問法》、1933年的《證券法》以及1934年《證券交易法》等。美國的基金法規(guī)非常嚴(yán)密、周全，在一定程度上促進(jìn)了基金業(yè)的發(fā)展，同時(shí)也有效地保護(hù)了投資者的利益。

由于有可操作性非常強(qiáng)的法律法規(guī)作為后盾，加上嚴(yán)厲的監(jiān)管及處罰制度，絕大多數(shù)美國銀行理財(cái)產(chǎn)品都是在非常規(guī)范和透明的環(huán)境中運(yùn)作的，基金公司都非常自覺履行承諾，因?yàn)橐坏┏霈F(xiàn)違規(guī)并被查處，其代價(jià)非常昂貴——基金管理人不僅要‘吐出’此前所賺取的所有利潤(rùn)，并且還要被課以重罰，從此永遠(yuǎn)不得跨入這個(gè)行業(yè)。

美國的基金運(yùn)作相對(duì)規(guī)范，特別是開放式基金比較成熟，已成為非常受歡迎的大眾理財(cái)工具。從1980年至2005年，美國持有開放式基金的家庭戶數(shù)從460萬戶上升到5370萬戶，占家庭總戶數(shù)的比例從5.7%提高到47.5%，也就是說，近一半的美國家庭持有基金。

此外，美國70%的基金投資者至少有10年投資基金的經(jīng)驗(yàn)，平均年齡是48歲，家庭平均金融資產(chǎn)約12.5萬美元。這是一個(gè)在投資意識(shí)、能力、經(jīng)驗(yàn)?zāi)酥聊挲g上都比較成熟的投資群體，投資人都清楚地知道收益永遠(yuǎn)和風(fēng)險(xiǎn)連在一起，收益的大前提是一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）德國：不準(zhǔn)承諾預(yù)期收益

德國個(gè)人理財(cái)?shù)姆绞酱笾掳ㄣy行存款、投資房地產(chǎn)、人壽保險(xiǎn)、基金和股票等，但德國人相對(duì)謹(jǐn)慎，投資高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品比例不大。在銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)監(jiān)管方面，德國有一套比較成熟的做法。

由于實(shí)行金融混業(yè)經(jīng)營，德國銀行多為全能型銀行，可以提供包括商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和證券投資業(yè)務(wù)在內(nèi)的全套金融服務(wù)。對(duì)一般家庭而言，銀行往往成為最重要的投資顧問。銀行可以根據(jù)客戶的資產(chǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，提供個(gè)人投資建議，幫助客戶選擇股票、債券、保險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄等金融產(chǎn)品。

在德國，不同的產(chǎn)品有不同的收益率，德國銀行在宣傳金融產(chǎn)品時(shí)，明文規(guī)定不準(zhǔn)承諾預(yù)期收益率，只允許公示歷史業(yè)績(jī)，嚴(yán)禁誤導(dǎo)投資者。

目前，德國證券交易風(fēng)險(xiǎn)共分5級(jí)。德國銀行通常會(huì)向投資者提供全面的咨詢服務(wù)，投資者在權(quán)衡自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力后選定某個(gè)金融產(chǎn)品投資時(shí)，需要本人簽署相關(guān)文件。

為了有效降低金融風(fēng)險(xiǎn)，德國金融監(jiān)管局在加強(qiáng)對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)教育的同時(shí)，于今年2月份同德國中央銀行就金融監(jiān)管達(dá)成了新的協(xié)議，金融監(jiān)管局負(fù)責(zé)監(jiān)督證券交易的全過程。諸如企業(yè)虛假宣傳、證券場(chǎng)外交易以及腐敗行為等，金融監(jiān)管局會(huì)直接干預(yù)，并將違法者繩之以法。

第五篇：關(guān)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

關(guān)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

論文關(guān)鍵詞：個(gè)人理財(cái)；風(fēng)險(xiǎn)防范；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

論文摘要：在個(gè)人理財(cái)規(guī)劃中，風(fēng)險(xiǎn)始終伴隨左右，舒適的退休生活、孩子的教育經(jīng)費(fèi)、購車置房等、家庭現(xiàn)在與未來的收支平衡、資產(chǎn)增值很大程度上取決于財(cái)物安全和風(fēng)險(xiǎn)管理。文章重點(diǎn)闡述了當(dāng)前個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題，挖掘產(chǎn)生這些問題的根源，探討了如何建立有效的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。

個(gè)人理財(cái)是指?jìng)€(gè)人資產(chǎn)通過銀行專家的理財(cái)服務(wù)實(shí)現(xiàn)保值增值的過程。具體的講，我國當(dāng)前個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，就是專家根據(jù)客戶的資產(chǎn)狀況和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，為客戶提供專業(yè)的個(gè)人投資建議，幫助客戶合理而科學(xué)地將資產(chǎn)投資到股票、債券、保險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄等金融品種中，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)的保值增值，從而滿足客戶對(duì)投資回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)的不同需求。我國理財(cái)業(yè)務(wù)正處于發(fā)展初期，因此還存在很多問題，下面我就個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一問題有如下見解：

一、當(dāng)前個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中存在的問題

（一）金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營制約個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展

由于目前國內(nèi)金融業(yè)尚處于分業(yè)經(jīng)營階段，銀行、證券、保險(xiǎn)三大市場(chǎng)相互割裂，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展空間受到制約，導(dǎo)致個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)過程中的個(gè)性化服務(wù)只能在較低的層面操作，銀行無法利用證券和保險(xiǎn)這兩個(gè)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)增值，因而，目前的銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，基本上還是停留在咨詢、建議或投資方案設(shè)計(jì)等層面上，還不算是真正意義上的理財(cái)。

（二）缺乏組織機(jī)構(gòu)及運(yùn)行機(jī)制保障

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是體現(xiàn)“以客戶為中心”理念、為客戶提供一站式服務(wù)的一種新型綜合性業(yè)務(wù)，因此它的順利開展必須依賴于前后臺(tái)業(yè)務(wù)的整合，而在目前國內(nèi)商業(yè)銀行的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置中，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)工作通常都?xì)w口在個(gè)人銀行業(yè)務(wù)部。但由于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)涉及的內(nèi)容非常廣泛，幾乎涵蓋了銀行資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，而上述業(yè)務(wù)當(dāng)前又是分別由個(gè)人銀行部、中間業(yè)務(wù)部、房貸部等多個(gè)部門管理，造成前臺(tái)業(yè)務(wù)條塊分割，無法實(shí)現(xiàn)為客戶提供一站式服務(wù)。

（三）缺乏高素質(zhì)的理財(cái)人員

由于理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)綜合性的業(yè)務(wù)，它要求理財(cái)人員不僅必須全面了解個(gè)人銀行業(yè)務(wù)的各項(xiàng)產(chǎn)品和功能，還應(yīng)掌握證券、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等相關(guān)知識(shí)，并具有良好的人際交往能力和組織協(xié)調(diào)能力，因此對(duì)從事理財(cái)業(yè)務(wù)的客戶經(jīng)理要求極高。目前，培養(yǎng)和選拔高素質(zhì)的理財(cái)客戶經(jīng)理已成為開展理財(cái)業(yè)務(wù)亟待解決的困難之一。

（四）資金持有者風(fēng)險(xiǎn)保留過少或者過多

這種現(xiàn)象存在比較普遍，有些客戶將大部分現(xiàn)金保留，以防應(yīng)急，這樣就會(huì)無形的損失資金的創(chuàng)造價(jià)值；有些把全部資產(chǎn)投資到股票或者房地產(chǎn)中，家中沒有閑置應(yīng)急資金，或者很少，這樣也很大地增加了風(fēng)險(xiǎn)。這兩種極端的現(xiàn)象都是不可取的，在風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的損失較大或者無法預(yù)測(cè)的時(shí)候，要考慮個(gè)人家庭需要，每個(gè)家庭需建立家庭應(yīng)急基金，有備無患。

（五）缺少系統(tǒng)支持

建立和運(yùn)用客戶資料庫分析系統(tǒng)是銀行個(gè)人理財(cái)?shù)幕A(chǔ)，以客戶而不是以賬戶為基

礎(chǔ)的客戶資料庫在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中扮演著重要的角色，銀行可以通過整理和分析客戶資料，如客戶資金增減、資金流動(dòng)趨勢(shì)、客戶對(duì)銀行服務(wù)的不同選擇等等，及時(shí)了解客戶不斷變化的需求，篩選優(yōu)質(zhì)客戶，確定理財(cái)目標(biāo)群體，并以此為基礎(chǔ)為客戶提供個(gè)性化的理財(cái)建議，實(shí)施理財(cái)服務(wù)。

二、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)存在風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

受法律法規(guī)和金融政策限制，人民幣理財(cái)產(chǎn)品都是以投資收益穩(wěn)定的央行票據(jù)、金融債等為“賣點(diǎn)”，央行票據(jù)與國債一樣，雖然有國家信用作為支撐，但并不是沒有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的，債券的供給量、物價(jià)指數(shù)、利率和匯率變動(dòng)等都可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。人民幣理財(cái)產(chǎn)品所提到的收益率基本上都是預(yù)期收益率，若金融機(jī)構(gòu)缺乏相應(yīng)的理財(cái)和管理經(jīng)驗(yàn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)相應(yīng)增加。

（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品多為儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品。儲(chǔ)蓄型理財(cái)產(chǎn)品最大的風(fēng)險(xiǎn)常常被投資者忽略，那就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。儲(chǔ)蓄型理財(cái)產(chǎn)品往往不允許投資者提前終止合同，銀行理財(cái)產(chǎn)品要求的金額也較大，在投資者急需用錢，產(chǎn)品又沒到期時(shí)，一旦投資者提出“提前支取”，就可能面臨更大的經(jīng)濟(jì)損失。若遇人民幣儲(chǔ)蓄存款利率大幅度提高，那么，投資理財(cái)產(chǎn)品的客戶將損失提高利率的機(jī)會(huì)收益。如果銀行利息再次提高，儲(chǔ)蓄存款客戶可立即取款進(jìn)行轉(zhuǎn)存，選擇人民幣理財(cái)?shù)耐顿Y者卻不能取款，加息后高于理財(cái)產(chǎn)品收益的部分就不能得到。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指“由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤，或外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)”，由此可以看出“人”是操作風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，包括對(duì)人的道德、能力和一個(gè)良好的激勵(lì)相容框架的實(shí)施等。按照一般的理解，銀行應(yīng)該根據(jù)客戶的需求和客戶的資金量來“量身定做”確定客戶的資產(chǎn)組合。但在很多情況下，理財(cái)業(yè)務(wù)從屬于日常營銷，銀行基層網(wǎng)點(diǎn)“理財(cái)師”往往由一線營銷人員兼任。在現(xiàn)行的考核體系下，為客戶理財(cái)時(shí)，首先想到的是推銷自己機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品，其次才是客戶財(cái)產(chǎn)的增值，難以堅(jiān)持投資人利益優(yōu)先的基本準(zhǔn)則。

（四）法律風(fēng)險(xiǎn)

受我國金融法律制度和管理體制的制約，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)十分突出。我國混業(yè)經(jīng)營的政策才剛剛松動(dòng)，法律還禁止商業(yè)銀行直接開展證券、信托業(yè)務(wù)，同時(shí)商業(yè)銀行無權(quán)調(diào)整存款利率，加上金融衍生產(chǎn)品和場(chǎng)外市場(chǎng)發(fā)育程度很低，商業(yè)銀行理財(cái)資金的對(duì)象還十分狹窄，品種主要是國債、金融債和央行票據(jù)。在這種情況下，商業(yè)銀行面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)較大。

（五）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)雖然不是直接的、有形的損失，但是它會(huì)給交易組織機(jī)構(gòu)及交易主體的公眾形象帶來很大損害，使人們對(duì)交易組織機(jī)構(gòu)和交易主體失去信任，勢(shì)必對(duì)其業(yè)務(wù)拓展和交易規(guī)模的擴(kuò)大產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)這種無形損失，經(jīng)過一段時(shí)間后一定會(huì)轉(zhuǎn)化為有形損失。

三、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的建議

（一）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

未來，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系應(yīng)從兩個(gè)層面進(jìn)行調(diào)整：首先是要適應(yīng)商業(yè)銀行股

權(quán)結(jié)構(gòu)變化，逐步建立董事會(huì)管理下的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。

其次，在風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行層面，要改變行政管理模式，逐步實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理橫向延伸、縱向管理，在矩陣式管理的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)管理過程的扁平化。與此同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)，采用切實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制和處理方法，建立理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并將理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入全行的整體風(fēng)險(xiǎn)管理體系之中，形成風(fēng)險(xiǎn)管理部門、個(gè)人金融部門和理財(cái)中心各有側(cè)重、分工明確、相互支撐的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)。

（二）提高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和轉(zhuǎn)移的技術(shù)手段

在理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)階段，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)潛在客戶分布，對(duì)相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的銷售規(guī)模和資金成本進(jìn)行測(cè)算。商業(yè)銀行不得銷售風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)調(diào)整后的資本回報(bào)率為零或負(fù)值的理財(cái)產(chǎn)品。理財(cái)產(chǎn)品的投資組合如果只限于固定利率債券（票據(jù)），或者雖不是固定利率但可以準(zhǔn)確測(cè)算出到期收益率的投資工具（如零息債券、外匯理財(cái)資金的打包銷售等），商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)可能產(chǎn)生的期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)算與評(píng)估。在缺乏充分的期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖手段或轉(zhuǎn)移工具的情況下，相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)與相應(yīng)的投資組合在規(guī)模、期限和流動(dòng)性等方面相匹配。

（三）建立銀行內(nèi)部監(jiān)督審核機(jī)制

商業(yè)銀行應(yīng)建立個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門內(nèi)部調(diào)查和審計(jì)部門獨(dú)立審計(jì)兩個(gè)層面的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，并要求內(nèi)部審計(jì)部門提供獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，定期召集相關(guān)人員對(duì)個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行分析評(píng)估。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門的內(nèi)部調(diào)查監(jiān)督，應(yīng)在審查個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的相關(guān)記錄、合同和其他材料等基礎(chǔ)上，重點(diǎn)檢查是否存在錯(cuò)誤銷售和不當(dāng)銷售情況。商業(yè)銀行的內(nèi)部審計(jì)部門對(duì)個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的業(yè)務(wù)審計(jì)，應(yīng)制定審計(jì)規(guī)范，并保證審計(jì)活動(dòng)的獨(dú)立性。

（四）建立理財(cái)業(yè)務(wù)分析報(bào)告制度

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)其所開展的理財(cái)業(yè)務(wù)，尤其是理財(cái)產(chǎn)品，建立相關(guān)信息的統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測(cè)制度和機(jī)制，就理財(cái)業(yè)務(wù)的總體情況、理財(cái)產(chǎn)品的銷售情況、投資組合設(shè)計(jì)及投資情況、理財(cái)產(chǎn)品的終止和收益分配等情況，進(jìn)行定期統(tǒng)計(jì)分析。理財(cái)業(yè)務(wù)的管理部門應(yīng)及時(shí)將有關(guān)統(tǒng)計(jì)報(bào)告或報(bào)表，以及相關(guān)法律訴訟情況和其他重大事項(xiàng)，報(bào)告銀行高級(jí)管理層。同時(shí)，商業(yè)銀行也應(yīng)按照監(jiān)管部門的要求，及時(shí)報(bào)送有關(guān)報(bào)表、資料。

（五）提高理財(cái)從業(yè)人員素質(zhì)

從業(yè)人員能力不足是我國商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)最大障礙之一，也是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理最深刻的隱患之一，其導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等將時(shí)時(shí)刻刻影響銀行的安全性和穩(wěn)定性。銀行應(yīng)該在發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的同時(shí)，積極建設(shè)一支長(zhǎng)期穩(wěn)定的能力全面的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。首先，有關(guān)人員必須持有相關(guān)資格證書才能夠從事理財(cái)服務(wù)；其次，銀行應(yīng)堅(jiān)持對(duì)從業(yè)人員開展適時(shí)的繼續(xù)培訓(xùn)，并對(duì)其業(yè)務(wù)水平及服務(wù)進(jìn)行跟蹤評(píng)價(jià)，將現(xiàn)有的長(zhǎng)期分業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的大量銀行專業(yè)化人才培養(yǎng)成為具有綜合金融理論和財(cái)務(wù)分析知識(shí)以及市場(chǎng)分析能力和投資技巧，并且具備職業(yè)道德和操守的全面復(fù)合型理財(cái)專家。