第一篇：2021關(guān)于金融支持縣域?qū)嶓w經(jīng)濟發(fā)展工作意見

2021關(guān)于金融支持縣域?qū)嶓w經(jīng)濟發(fā)展工作意見范文

為充分發(fā)揮金融機構(gòu)對實體經(jīng)濟的支撐作用，進一步優(yōu)化調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，大力支持縣域?qū)嶓w經(jīng)濟發(fā)展，結(jié)合我縣實際提出如下意見：

一、加大信貸投放力度

各金融機構(gòu)要有效擴大信貸投放，加大對全縣的融資支持力度。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行縣支行要發(fā)揮好政策性金融優(yōu)勢，實現(xiàn)xxxx年各項貸款余額在全系統(tǒng)占比不低于上年水平。各國有商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行分支機構(gòu)要充分利用國家強化對省資金支持的有利政策，積極向上級行匯報溝通，爭取更多政策、信貸資源向傾斜，實現(xiàn)xxxx年各項貸款增速高于上年水平。地方法人銀行要立足當?shù)?，找準自身定位和?yōu)勢，通過積極申請使用再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具，切實加大對當?shù)貙嶓w經(jīng)濟特別是涉農(nóng)、普惠小微領(lǐng)域的支持力度，實現(xiàn)xxxx年各項貸款增量高于上年水平，持續(xù)降低貸款利率，做到總量增、結(jié)構(gòu)優(yōu)、價格降。

二、持續(xù)做好民營經(jīng)濟和小微企業(yè)金融服務(wù)工作

（一）努力實現(xiàn)民營經(jīng)濟和小微企業(yè)貸款“量增、價降、面擴、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的目標。各金融機構(gòu)要合理配置信貸資源，力爭實現(xiàn)全縣民營經(jīng)濟貸款增速和普惠小微貸款同比增速分別高于各項貸款增速，其中工、農(nóng)、建三家全國性銀行分支機構(gòu)普惠小微貸款要增長xx%以上。各銀行分支機構(gòu)要落實好內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價要求，力爭實現(xiàn)普惠小微貸款利率穩(wěn)中有降。地方法人銀行要完善定價機制，合理調(diào)整存款利率定價策略，降低負債端融資成本，提高貸款差異化、精細化定價能力，用好央行再貸款資金，將小微企業(yè)貸款利率保持在合理水平。下沉服務(wù)重心，繼續(xù)擴大普惠小微貸款覆蓋面，努力實現(xiàn)有貸款余額的普惠小微經(jīng)營主體戶數(shù)不低于本行上年水平。優(yōu)化風險評估機制，用好涉企信息數(shù)據(jù)，加大對小微企業(yè)的信用貸款支持力度，各銀行分支機構(gòu)力爭實現(xiàn)普惠小微信用貸款發(fā)放額占比高于xx.x%，地方法人銀行力爭實現(xiàn)普惠小微信用貸款發(fā)放額占比高于xx%。合理降低授信門檻，提高新增小微企業(yè)首貸戶數(shù)，實現(xiàn)小微企業(yè)貸款首貸戶不低于本行上年水平。

（二）繼續(xù)落實兩項普惠小微企業(yè)貸款支持政策。各金融機構(gòu)要認真執(zhí)行“普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息和信用貸款支持政策延期至xxxx年底”的政策要求，按市場化原則與企業(yè)自主協(xié)商辦理階段性延期還本付息，大力開發(fā)并推廣使用更多符合小微企業(yè)需要的信用貸款產(chǎn)品。地方法人銀行要強化金融科技手段運用，充分挖掘和對接企業(yè)信用信息資源，用足用好省級財政風險補償資金，用好兩項直達實體經(jīng)濟的貨幣政策工具，嚴格按照政策要求申請央行資金支持，確保資金精準有效地支持普惠小微企業(yè)。

（三）加大對重點小微經(jīng)營主體的融資支持。各金融機構(gòu)要聚焦保市場主體，加強與金融辦、工科局等部門推送的小微企業(yè)進行融資對接，按照市場化、法治化的原則給予融資支持，提高資金供需匹配效率。結(jié)合本行實際，組織開展金融支持個體工商戶發(fā)展專項活動，針對批發(fā)零售、住宿餐飲、居民服務(wù)等各類主體的資金需求特點，創(chuàng)新有特色的產(chǎn)品服務(wù)，做到快審快貸，高效便捷滿足個體工商戶的用款需求。創(chuàng)新開發(fā)支持創(chuàng)業(yè)就業(yè)信貸產(chǎn)品，加大對城鎮(zhèn)登記失業(yè)人員、高校畢業(yè)生、復員轉(zhuǎn)業(yè)退役軍人、刑滿釋放人員、網(wǎng)絡(luò)商戶等創(chuàng)業(yè)就業(yè)重點人群的支持力度。

三、做好鄉(xiāng)村振興金融服務(wù)

（一）鞏固拓展金融扶貧成果。各金融機構(gòu)要落實好脫貧攻堅與鄉(xiāng)村振興金融服務(wù)政策銜接，優(yōu)化脫貧地區(qū)金融供給，力爭全縣金融精準幫扶貸款（原金融精準扶貧貸款）保持合理增長?？h作為全市三個鄉(xiāng)村振興重點幫扶縣之一，要力爭實現(xiàn)貸款增速高于全市各項貸款平均增速。要認真貫徹落實省過渡期脫貧人口小額信貸實施方案，對符合條件的建檔立卡脫貧人口、邊緣易致貧戶積極給予脫貧人口小額信貸支持，并做好脫貧人口小額信貸到期后的續(xù)貸和展期工作。要積極借鑒“黃花金融”、“交口模式”、“繁峙模式”，結(jié)合當?shù)刭Y源稟賦，不斷調(diào)整完善符合脫貧地區(qū)特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，支持脫貧地區(qū)特色產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展，探索建立金融支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶動脫貧戶增收致富的掛鉤機制。進一步強化對易地扶貧搬遷安置區(qū)的后續(xù)金融服務(wù)，積極與安置區(qū)開展專項對接，加大對安置區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和搬遷人口就業(yè)創(chuàng)業(yè)的信貸支持。地方法人銀行要強化對已發(fā)放的扶貧再貸款的使用管理，用足用好支農(nóng)、支小再貸款政策，帶動降低“三農(nóng)”、小微企業(yè)融資成本，支持鞏固拓展脫貧攻堅成果與鄉(xiāng)村振興有效銜接。

（二）加大鄉(xiāng)村振興重點領(lǐng)域金融支持。各單位要加大“三農(nóng)”領(lǐng)域信貸投入力度，力爭實現(xiàn)全縣涉農(nóng)貸款增速高于上年水平，農(nóng)戶貸款和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款保持較快增速，不低于涉農(nóng)貸款增速，降低涉農(nóng)綜合融資成本。積極對接當?shù)剞r(nóng)業(yè)農(nóng)村部門認定發(fā)布的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體名錄內(nèi)企業(yè)和農(nóng)業(yè)重點項目，開發(fā)專屬信貸產(chǎn)品，加大信貸支持力度。結(jié)合全縣農(nóng)業(yè)經(jīng)濟特點，加大對糧油、種業(yè)、果業(yè)、蔬菜和畜禽等傳統(tǒng)種植、養(yǎng)殖業(yè)的金融支持；加大對糧食、林果、蔬菜、畜牧等四大優(yōu)勢農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的金融支持，落實全省“南果”戰(zhàn)略，加大對我縣果業(yè)信貸支持。加大對農(nóng)村冷鏈藏儲設(shè)施建設(shè)、農(nóng)村產(chǎn)品市場建設(shè)、物流配送、電子商務(wù)等農(nóng)產(chǎn)品流通網(wǎng)絡(luò)的金融支持；加大對鄉(xiāng)村旅游、文旅融合發(fā)展、一二三產(chǎn)業(yè)融合、城鄉(xiāng)融合發(fā)展等農(nóng)村新業(yè)態(tài)的金融支持；加大對農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)村人居環(huán)境整治等鄉(xiāng)村建設(shè)領(lǐng)域的金融支持；加大對木本糧油和林下經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的金融支持。

（三）豐富涉農(nóng)金融產(chǎn)品。各部門要結(jié)合當?shù)刭Y源稟賦，創(chuàng)新推出符合不同農(nóng)作物生產(chǎn)周期特點的信貸產(chǎn)品。要結(jié)合自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢，拓寬涉農(nóng)領(lǐng)域信貸抵押質(zhì)押物范圍，積極支持農(nóng)機具、大棚設(shè)施、活體畜禽、養(yǎng)殖圈舍、農(nóng)業(yè)商標、保單等抵押質(zhì)押融資，積極開展農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)。加強與政府性融資擔保公司合作，大力發(fā)展“農(nóng)擔合作”模式。擴大與保險公司合作，大力發(fā)展保證保險貸款產(chǎn)品。加強金融科技賦能，充分運用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)加大農(nóng)村信用貸款的創(chuàng)新研發(fā)和推廣應(yīng)用。在不新增地方政府隱性債務(wù)的前提下，積極開發(fā)符合鄉(xiāng)村一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展需求的信貸產(chǎn)品。創(chuàng)業(yè)擔保貸款經(jīng)辦金融機構(gòu)要加大對農(nóng)村自主創(chuàng)業(yè)農(nóng)民、大學生村官、返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農(nóng)民工等創(chuàng)業(yè)就業(yè)群體的金融支持，貸款增速力爭實現(xiàn)xx%以上。助學貸款經(jīng)辦金融機構(gòu)要繼續(xù)落實國家助學貸款政策，讓助學貸款惠及更多農(nóng)村家庭困難學生。

四、大力推進綠色金融發(fā)展

各部門要理性認識“碳達峰、碳中和”與能源革命之間的關(guān)系，對鋼鐵、煤炭、煤電行業(yè)內(nèi)符合國家產(chǎn)業(yè)政策導向、能源利用效率高、有節(jié)能減排政策的行業(yè)應(yīng)予以支持。加大對綠色企業(yè)、綠色項目的票據(jù)融資支持，力爭申請再貼現(xiàn)的綠色票據(jù)占比逐年提高。對已納入補貼清單的風電和光伏發(fā)電存量項目所在企業(yè)，以“應(yīng)收未收”財政補貼資金的確權(quán)憑證為增信手段，提供合理資金支持。要積極對接行業(yè)產(chǎn)業(yè)主管單位推薦的綠色金融項目名錄內(nèi)企業(yè)等，對符合條件的企業(yè)予以信貸支持，將更多的信貸資源向綠色發(fā)展和科技創(chuàng)新領(lǐng)域傾斜。要積極創(chuàng)新綠色信貸產(chǎn)品和融資模式，探索開展與節(jié)能環(huán)保相關(guān)的收費權(quán)、項目權(quán)益權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)、排污權(quán)、碳排放權(quán)、環(huán)境容量資源有償使用權(quán)以及綠色產(chǎn)業(yè)的商標權(quán)和知識產(chǎn)權(quán)等抵押質(zhì)押融資模式，擴大抵質(zhì)押物范圍。同時，要制定綠色信貸發(fā)展規(guī)劃，建立綠色信貸專項審批機制和操作流程，確保全縣綠色信貸規(guī)模擴大，年內(nèi)綠色信貸增速高于全部貸款增速，綠色信貸新增貸款占到新增貸款的xx%以上。

五、持續(xù)做好制造業(yè)和科技創(chuàng)新金融服務(wù)

各金融機構(gòu)要落實好有扶有控的差異化信貸政策，聚焦煤鋁等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級項目，機械制造、新材料等技術(shù)研發(fā)項目，豐富支持制造業(yè)民營企業(yè)的信貸產(chǎn)品，鼓勵通過單列信貸計劃、實行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價優(yōu)惠等措施，加大制造業(yè)民營企業(yè)中長期信貸投放力度，保持高技術(shù)制造業(yè)中長期貸款合理增長，逐步提高制造業(yè)貸款占各項貸款的比重。大力推廣供應(yīng)鏈融資信貸產(chǎn)品，加大核心企業(yè)及其上下游企業(yè)融資的融資服務(wù)。運用多種金融工具，采用差異化路徑，對關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域、不同生命周期階段的科技企業(yè)加大支持力度，提升科技創(chuàng)新金融服務(wù)的精準性和可持續(xù)性。

六、積極支持縣域經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展

各部門要緊緊圍繞我縣“十四五”規(guī)劃和縣委“一三三五”總體發(fā)展思路，重點支持“兩新一重”（新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，交通、水利等重大工程建設(shè)）項目。圍繞打造黃河流域（段）生態(tài)保護和高質(zhì)量發(fā)展示范區(qū)，支持黃河流域生態(tài)保護和高質(zhì)量發(fā)展“雙十工程”項目。加大對煤電鋁材、化工、新材料、新能源、先進制造和農(nóng)產(chǎn)品加工“六大工業(yè)產(chǎn)業(yè)集群”建設(shè)領(lǐng)域的中長期貸款支持力度。積極為養(yǎng)老服務(wù)、康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)和醫(yī)養(yǎng)結(jié)合項目、文旅產(chǎn)業(yè)、節(jié)水領(lǐng)域項目和產(chǎn)業(yè)項目提供針對性融資服務(wù)。加大對現(xiàn)代服務(wù)業(yè)融資支持力度，尤其是綠色餐飲服務(wù)單位的融資支持。加大對新型消費領(lǐng)域的融資支持。

第二篇：金融支持經(jīng)濟發(fā)展

晉城市人民政府辦公廳關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)市人民銀行

《關(guān)于進一步加強金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整促進地方經(jīng)濟可持續(xù)

發(fā)展的指導意見》的通知

來源： 作者： 發(fā)布時間：2011-02-09

發(fā)布部門: 晉城市人民政府辦公廳

發(fā)布文號: 晉市政辦[2004]40號

各縣(市、區(qū))人民政府，市直各有關(guān)單位：

人民銀行晉城市中心支行制定的《關(guān)于進一步加強金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整促進地方經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的指導意見》，對加快我市經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，順利實現(xiàn)“2316”項目和社會發(fā)展規(guī)劃都具有十分重要的意義。現(xiàn)予轉(zhuǎn)發(fā)，希望各級政府和有關(guān)部門要加強協(xié)調(diào)配合，大力支持金融部門的工作，為進一步加快我市國民經(jīng)濟和社會的持續(xù)協(xié)調(diào)快速健康發(fā)展，加快實現(xiàn)全面建設(shè)小康社會的宏偉目標而努力奮斗。

關(guān)于進一步加強金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整促進地方經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的指導意見

(中國人民銀行晉城市中心支行)

加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展是當前及今后一個時期我市經(jīng)濟工作的重點，也是貫徹實施貨幣政策的重要手段。進一步加大金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度，促進地方經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展，既是貨幣政策的長期目標內(nèi)容，也是金融機構(gòu)優(yōu)化自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、防范和化解金融風險、提高經(jīng)營效益的有效途徑。為此，我中心支行根據(jù)人民銀行總、分行會議精神和全市經(jīng)濟工作會議精神，在全市人民銀行2004年工作會議精神的基礎(chǔ)上，結(jié)合晉城經(jīng)濟金融的實際，提出如下指導意見：

一、進一步統(tǒng)一思想，提高認識，增強金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進地方經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的責任感和使命感

2004年，是全市深入貫徹落實黨的十六大和十六屆三中全會精神的一年，是全市結(jié)構(gòu)調(diào)整五年明顯見效的關(guān)鍵年，也是晉城市爭先發(fā)展，建設(shè)經(jīng)濟強市、園林城市、一流文明城市和優(yōu)秀旅游城市的全面攻堅年。在新的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)面前，全市各級金融機構(gòu)都要統(tǒng)一思想，提高認識，增強支持地方經(jīng)濟發(fā)展的責任感和使命感，從我市經(jīng)濟和社會發(fā)展的大局出發(fā)，進一步加大信貸投入，發(fā)揮好金融支持結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟發(fā)展的助推作用。要在認真貫徹實施穩(wěn)健的貨幣政策的同時，緊緊圍繞全市經(jīng)濟發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整目標和規(guī)劃，積極向上級行反映情況，取得上級行的信貸規(guī)模支持，同時，要早定計劃，早要規(guī)模，切實改進信貸管理方式，提高金融服務(wù)水平，在全面防范和化解金融風險的基礎(chǔ)上，加大金融對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的信貸力度，不斷推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，努力提高人民群眾的生活水平，為實現(xiàn)我市經(jīng)濟持續(xù)、快速、協(xié)調(diào)、健康發(fā)展和社會全面進步創(chuàng)造一個良好的金融環(huán)境和信貸投入氛圍。

二、積極運用各種貨幣政策工具，充分發(fā)揮“窗口指導”作用，加強對轄區(qū)貨幣信貸供給的調(diào)控，引導金融機構(gòu)加大對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的信貸投入

人民銀行要認真貫徹落實穩(wěn)健的貨幣政策，加強對行業(yè)性的信貸投向的監(jiān)測力度，特別是要密切關(guān)注鋼鐵、房地產(chǎn)、水泥、紡織等行業(yè)的信貸風險，引導金融機構(gòu)調(diào)整信貸投向和結(jié)構(gòu)，強化信貸風險防范與管理，防止過度投資導致經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡，同時認真貫徹貨幣政策，督促金融機構(gòu)按照“區(qū)別對待、扶優(yōu)限劣”的原則，加強對能源、電力、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的信貸支持，提高經(jīng)濟增長的后勁。各級金融部門要切實掌握轄區(qū)經(jīng)濟金融業(yè)運行的實情，準確把握貨幣投放的松緊度，找準金融支持經(jīng)濟的有效著力點，做到貫徹國家貨幣信貸政策與支持地方經(jīng)濟發(fā)展的有機結(jié)合。當前，要切實抓好國家關(guān)于對鋼鐵、水泥、電解鋁及房地產(chǎn)等過度投資行業(yè)信貸管理政策措施的落實，嚴格對盲目投資、重復建設(shè)行業(yè)的信貸限制和信貸退出，逐步把信貸投入的重點轉(zhuǎn)移到能源、電力、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及市場前景好的企業(yè)上來，做到“有所為有所不為”，充分發(fā)揮信貸對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的杠桿作用，促進我市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。人民銀行要充分運用再貼現(xiàn)等貨幣政策工具，引導金融機構(gòu)積極調(diào)整信貸投向，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。金融機構(gòu)要圍繞市委、政府經(jīng)濟工作總體規(guī)劃，大力支持地方經(jīng)濟建設(shè)的重點項目和重點工程，進一步推動全市經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整進程。

三、集中資金，加強管理，確保市定“2316”工程及重點建設(shè)項目的信貸投入足額及時到位

“2316”工程是市委、市政府在深入思考、反復論證的基礎(chǔ)上，科學制定的我市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃，是當前及今后一段時期我市經(jīng)濟工作中心任務(wù)，特別是市定的重點建設(shè)項目對我市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展具有決定性的意義。為此，全市各級金融機構(gòu)在信貸工作中，要把精力和重點放在支持重點建設(shè)項目上，通過積極有效的措施，切實保證信貸資金的及時足額到位。人民銀行要加強對金融支持重點建設(shè)項目工作進度及完成情況的監(jiān)測督查制度，定期通報各金融機構(gòu)的貸款投放情況及進度，各金融機構(gòu)要建立重點項目信貸工作領(lǐng)導責任制，由分管信貸工作的行長(主任)任組長，切實加強對重點建設(shè)項目信貸支持的領(lǐng)導，同時，要確定專門的人員和部門負責此項工作，從人員、時間及精力等各個方面做好信貸支持保障。重點建設(shè)項目信貸工作小組要積極了解項目建設(shè)進度，向上反映項目建設(shè)情況，爭取信貸支持和傾斜，加快信貸資金到位和投入速度。在信貸管理上，根據(jù)各金融機構(gòu)年初確定的信貸投入計劃，工商銀行要確保新增6億元的信貸計劃，落實晉煤集團趙莊項目 3億元，亞美大寧煤礦建設(shè)項目2億元，1830大化肥項目1億元的信貸投放。農(nóng)業(yè)銀行要確保新增4億元的信貸計劃，確保晉城煤電鋁項目、恒光熱電項目和高等級公路的建設(shè)的資金需求，以及單井年產(chǎn)在30萬噸以上的煤炭企業(yè)、年產(chǎn)量60萬噸洗煤企業(yè)、年產(chǎn)40萬噸的焦炭企業(yè)。中國銀行要確保新增3．9億元的信貸計劃，重點落實對我市巴公電廠1億元，沁和煤業(yè)5000萬元，高平泫氏鑄業(yè)3000萬元的信貸投放。建設(shè)銀行要確保新增2.24億元的信貸計劃，重點落實晉美大寧鐵路專線營運有限公司7000萬元，沁和能源有限公司5460萬元，山西晉城漢通機械有限公司3500萬元，高平興華物資有限公司1400萬元，晉城市煤運公司5000萬元，同時還要重點支持晉煤集團寺河二期項目和山西天地王坡煤業(yè)有限公司的建設(shè)項目，為其分別申報5．4億元和0．4億元的信貸計劃。交通銀行及城鄉(xiāng)信用社也要結(jié)合自己的客戶特點，確保新增信貸計劃的落實。

四、大力支持我市煤、鐵等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)全面改造和升級

煤、鐵傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)是我市經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)，也是制約我市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級的“瓶頸”，提升改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)也就成為我市經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的重中之重。為此，各級金融部門都要緊緊圍繞市委、市政府確定的“提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，建設(shè)四大基地”的工作思路，大力支持我市“清潔煤、電力、化肥、鑄造”四大基地建設(shè)，促進以信息技術(shù)提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，增強我市產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)和后勁。具體來說，要堅決貫徹“關(guān)小、改中、建大”的方針，支持5000萬噸清潔煤基礎(chǔ)建設(shè)，對煤炭行業(yè)的信貸投向要從原煤開采企業(yè)中盡快退出，轉(zhuǎn)向推廣長壁、綜采工藝和洗精煤企業(yè)發(fā)展。要加快我市800萬千瓦電力基地建設(shè)，大力支持陽電二期2X 60萬千瓦、魯能集團4X 60萬千瓦項目建設(shè)。在化肥基地建設(shè)上，要繼續(xù)支持晉城煤化工有限公司1830項目和天脊集團晉城化工公司1830項目建設(shè)，同時，積極做好蘭花集團陽城化肥廠1830項目、山西晉豐煤化工公司3052項目一期等項目的信貸評估和上報，加快項目的立項和審批進度，做到早立項、早審批、早放款。要嚴格信貸政策，調(diào)整信貸投向，支持我市鑄造業(yè)加快整合，形成具有一定規(guī)模的冶煉、鑄造集團企業(yè)，逐步淘汰和關(guān)閉中小冶煉、鑄造企業(yè)，促進我市冶煉、鑄造業(yè)的規(guī)?；l(fā)展。同時，積極培育和支持我市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加快工業(yè)園區(qū)建設(shè)，提升我市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的層次和水平。

五、進一步加大對“三農(nóng)”的信貸資金投入，促進全市農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，提高農(nóng)村城鎮(zhèn)化水平

解決好“三農(nóng)”問題是新形勢下全黨工作的“重中之重”，是貫徹落實中央“一號文件”精神的頭等大事，也是我市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點和難點。為此，各級金融部門特別是涉農(nóng)金融機構(gòu)都要支持“三農(nóng)”經(jīng)濟發(fā)展放在突出位置，不斷探索工作新思路，采取新舉措，實現(xiàn)農(nóng)村金融增效和農(nóng)民增收的“雙贏”。人民銀行要進一步發(fā)揮支農(nóng)再貸款的引導作用，支持農(nóng)村信用社加大對“公司加農(nóng)戶”、農(nóng)副產(chǎn)品加工等企業(yè)的支持，切實使支農(nóng) 再貸款成為支農(nóng)增收的一項好政策，用好用活支農(nóng)再貸款，同時，加強對農(nóng)村信用社使用支農(nóng)再貸款情況的監(jiān)督檢查，對于將支農(nóng)再貸款用于其他非農(nóng)行業(yè)的“農(nóng)轉(zhuǎn)非”現(xiàn)象，要嚴格追究有關(guān)責任人的責任。農(nóng)村信用社作為金融支農(nóng)的主力軍，要牢固樹立為“三農(nóng)”服務(wù)的宗旨，切實轉(zhuǎn)變經(jīng)營思想，努力改善金融服務(wù)，支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。堅決樹立正確的經(jīng)營方針，切實將信貸資金投放的“三農(nóng)”之中，確保全年信貸投放中投向“三農(nóng)”的資金占比在75％以上，嚴禁各種轉(zhuǎn)移和向外拆借信貸資金行為。要繼續(xù)深化推廣農(nóng)戶小額信用貸款和創(chuàng)建信用村鎮(zhèn)工作，進一步加快農(nóng)戶小額信貸發(fā)放的力度。農(nóng)村信用社要積極深入基層，深入農(nóng)民群眾，為農(nóng)民增收出主意、想辦法，拓寬支農(nóng)空間，提供優(yōu)質(zhì)高效的金融服務(wù)。要嚴格執(zhí)行國家規(guī)定的利率政策，不準隨意上浮或變相加收利息，最大限度地讓利于農(nóng)。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)業(yè)銀行也要在各自的經(jīng)營計劃內(nèi)，積極采取措施，優(yōu)先支持與農(nóng)業(yè)及農(nóng)村相關(guān)的企業(yè)，促進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。

六、大力發(fā)展消費貸款、助學貸款和下崗失業(yè)人員小額擔保貸款，為繁榮我市第三產(chǎn)業(yè)、有效緩解再就業(yè)壓力提供強有力的金融支持

各級金融部門要繼續(xù)加強對消費貸款、助學貸款和下崗失業(yè)人員小額擔保貸款的宣傳，采取有效措施推動我市消費市場繁榮，促進社會再就業(yè)和居民收入水平的提高。特別是中國銀行要深入到大專院校中去，早動手，早摸底，盡快將國家助學貸款工作開展起來，在國家助學貸款的發(fā)放中，一定要簡化貸款手續(xù)，進一步降低國家助學貸款的門檻，努力在政策允許的范圍內(nèi)，為貧困生提供最好的金融服務(wù)。其他金融機構(gòu)也要積極行動起來，辦好生源地助學貸款開展工作。在下崗失業(yè)人員小額貸款的發(fā)放工作上，各金融機構(gòu)要積極配合有關(guān)方面，進一步協(xié)調(diào)關(guān)系，加快貸款發(fā)放進度，為有效地解決我市再就業(yè)壓力，保持社會穩(wěn)定提供金融保證。

七、穩(wěn)步推進轄區(qū)票據(jù)市場的發(fā)展，促進票據(jù)承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的進一步發(fā)展

各級金融機構(gòu)要從鞏固和擴大銀行承兌匯票業(yè)務(wù)入手，帶動我市各項票據(jù)業(yè)務(wù)的整體發(fā)展。人民銀行要在積極穩(wěn)妥的基礎(chǔ)上，適當擴大票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)辦行的范圍，對資信狀況良好、資金實力雄厚的城鄉(xiāng)信用社，要指導和幫助其加強人員培訓，盡快開辦票據(jù)承兌、貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)；各級金融機構(gòu)要在大力推廣和使用銀行承兌匯票的同時，積極支持和鼓勵市定重點項目和企業(yè)運用票據(jù)手段融通資金，同時，支持資信情況良好、產(chǎn)供銷關(guān)系比較穩(wěn)定的企業(yè)使用商業(yè)承兌匯票、銀行本票等業(yè)務(wù)，并開辦相應(yīng)的票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，幫助企業(yè)拓寬融資渠道，減少費用支出，降低籌資成本，從而豐富市場票據(jù)種類，實現(xiàn)企業(yè)間信用關(guān)系的票據(jù)化。要發(fā)揮王商銀行票據(jù)營業(yè)部的帶動和輻射作用，試辦銀行之間、企業(yè)之間的票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，促進區(qū)域票據(jù)市場的形成。

八、創(chuàng)新手段，深化改革，全面提升金融服務(wù)工作水平，為結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境

各級金融部門要在不斷改進現(xiàn)有服務(wù)手段，提高服務(wù)質(zhì)量的基礎(chǔ)上，進一步引申金融服務(wù)的內(nèi)涵，拓展服務(wù)領(lǐng)域，為企業(yè)經(jīng)營和經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。在信貸服務(wù)上，要將服務(wù)觸角向企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營延伸，特別是對重點工程和重點項目要主動了解其產(chǎn)品前景、收益預期、市場風險，當好參謀，出好點子，指導和幫助企業(yè)及時調(diào)整經(jīng)營策略，合理擺布資金運作，有效規(guī)避經(jīng)營風險。在結(jié)算服務(wù)上，要大力推進金融電子化建設(shè)，利用全國電子聯(lián)行和區(qū)域性的清算網(wǎng)絡(luò)，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營提供及時快捷的清算服務(wù)，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。要大力推行銀行承兌匯票貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，擴大其使用范圍。要采取有效措施，增加銀行本票業(yè)務(wù)簽發(fā)行，擴大本票業(yè)務(wù)在我市的推廣和運用。同時，要積極探索區(qū)域銀行卡業(yè)務(wù)聯(lián)網(wǎng)和相互代理的可行方法和途徑，盡快實現(xiàn)各商業(yè)銀行現(xiàn)有銀行卡業(yè)務(wù)的使用、代理、結(jié)算一體化，擴大銀行卡業(yè)務(wù)的使用范圍，促進商品流通，擴大居民消費，刺激經(jīng)濟增長。要積極為企業(yè)提供信息咨詢、投資理財?shù)冉鹑诜?wù)。對我市企業(yè)發(fā)行股票、債券或?qū)ν馊谫Y，銀行要利用其信息和技術(shù)優(yōu)勢給予全程“包裝”，將其推向市場，增強其直接融資能力。

九、加強與政府及有關(guān)經(jīng)濟部門的聯(lián)系，推進社會信用建設(shè)，提高金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度和效果

金融部門要積極協(xié)助政府及有關(guān)部門共同努力，協(xié)調(diào)配合，從組織機構(gòu)、制約機制、社會輿論等多方入手，創(chuàng)建良好的社會信用環(huán)境。人民銀行要加快銀行信貸登記系統(tǒng)咨詢和個人征信系統(tǒng)建設(shè)，將企業(yè)的信貸活動及時完整地納入進來，使之成為企業(yè)和個人信用記錄的一個數(shù)據(jù)庫，解決長期以來信用信息透明度低、收集困難的狀況；各級政府及有關(guān)部門要加快地方性社會信用服務(wù)中介機構(gòu)以及個人資信機構(gòu)的建設(shè)，建立公正、有序的信用披露制度。對企業(yè)的注冊年檢、納稅情況、訴訟記錄、資產(chǎn)抵押、法人道德及修養(yǎng)等信用信息以及居民個人資信狀況實行統(tǒng)一管理，并為企業(yè)和相關(guān)部門提供咨詢服務(wù)。同時，要切實加大對惡意逃廢銀行債務(wù)行為的打擊力度，各級政府以及工商、財政、政法等部門，要積極支持金融部門的債權(quán)保護工作，堅決遏制企業(yè)逃廢銀行債務(wù)行為。

第三篇：深圳2012金融新政--改善金融服務(wù) 支持實體經(jīng)濟發(fā)展

關(guān)于改善金融服務(wù) 支持實體經(jīng)濟發(fā)展的若干意見

為深入貫徹落實中央經(jīng)濟唯物主義和全國金融工具主義精神，進一步發(fā)揮金融對實體經(jīng)濟發(fā)展的支持和服務(wù)作用，加強經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，著重解決實體產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資難、融資貴問題，有效抑制社會資本“脫實向虛”，努力實現(xiàn)全市經(jīng)濟有質(zhì)量的穩(wěn)定增長和可持續(xù)的全面發(fā)展、結(jié)合深圳實際，提出如下意見：

一、充分認識金融服務(wù)實體經(jīng)濟的重要性和緊迫性

（一）金融發(fā)展的根基是實體經(jīng)濟，金融業(yè)要始終堅持服務(wù)實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求，當前，深圳正處于加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，突破資源承載能力環(huán)境制約 實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展、推動創(chuàng)造“深圳質(zhì)量”的關(guān)鍵時期和攻堅階段，迫切需要金融業(yè)重點加大對自主創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級、低碳發(fā)展和社會民生等領(lǐng)域的支持，推動深圳整體產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整和優(yōu)化升級，立足新起點、把握新趨勢，深圳金融業(yè)必須增強機遇意識、憂患意識、責任意識和創(chuàng)新意識，深刻認識金融在服務(wù)實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整中的重要性，不斷提升服務(wù)功能，創(chuàng)新服務(wù)手段，充分發(fā)揮金融在經(jīng)濟發(fā)展中的重要功能作用，為新時期深圳經(jīng)濟新一輪跨越式發(fā)展做出更大貢獻。

（二）市、區(qū)政府以及各有關(guān)部門、駐深金融監(jiān)管機構(gòu)和金融機構(gòu)要將引導金融更好服務(wù)實體經(jīng)濟作為當前重點工作，加快構(gòu)建多層次、多部門共同參與的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)工作機制和信息溝通長效機制，積極采取有效政策措施加大金融資源對實體產(chǎn)業(yè)的支持服務(wù)力度，市政府相關(guān)職能部門要定期主動向社會公布重大發(fā)現(xiàn)規(guī) 劃、產(chǎn)業(yè)布局規(guī)劃、重大政策、重點工程立項等信息，提高信息對稱性和透明度；各區(qū)（新區(qū)）要大力支持銀企合作，切實做好各項服務(wù)，構(gòu)建銀企合作對接平臺，組織覆蓋面廣、多層次的銀企洽談會和對接活動，駐深金融監(jiān)管機構(gòu)要堅持“審慎寬容、有扶有控”的監(jiān)管原則，引導金融機構(gòu)加強對實體經(jīng)濟特別是一些重點領(lǐng)域 和關(guān)鍵環(huán)節(jié)的資金支持，推動實現(xiàn)金融業(yè)與實體產(chǎn)業(yè)的共生發(fā)展、互利共贏。

二、強化金融融通功能 保持社會融資總量均衡增長

（三）合理把握信貸投放的總量和節(jié)奏，認真執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，合理把握信貸投放總量和節(jié)奏，確保信貸總量與深圳經(jīng)濟社會發(fā)展需求相適應(yīng)，投放節(jié)奏與實體經(jīng)濟運行節(jié)奏相銜接，積極采用差別存款準備金率、再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具，引導金融機構(gòu)加大對實體經(jīng)濟的支持力度。法人金融機構(gòu)在滿足信貸總量調(diào)控要求的前提下，加大對深圳信貸投放力度。非法人金融機構(gòu)要積極爭取總行（總公司）的支持，將深圳作為金融資源投放的重點區(qū)域。2012年，實現(xiàn)“兩個高于、兩個不低于”目標，即全市各項貸款增速高于經(jīng)濟 增長速度5個百分點，高于全省同期貸款平均增速2個百分點；小企業(yè)貸款余額超2100億元，增量不低于380億元，增速不低于我市全部貸款平均增速6.5 個百分點

（四）拓寬直接融資市場資金渠道。完善多層次資本市場體系，鼓勵更多符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過上市、再融資等多種形式籌措資金，發(fā)揮市場的資源配置

功能。2012年，新增上市公司數(shù)量不低于30家，首發(fā)和再融資累計募集資金突破500億元。擴大銀行間債券市場發(fā)行規(guī)模，穩(wěn)步發(fā)展中小企業(yè)集合債券、集合票據(jù)等新型債務(wù)融資工具，研究制定區(qū)域集優(yōu)債等適應(yīng)中小企業(yè)融資特點的金融服務(wù)方案并推動實施。2012年，銀行間債券市場募集資金不低于600億元，深圳證券交易所債券，回購累計成交金額超6000億元，擴大代辦股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點，爭取深圳高新技術(shù)園區(qū)納入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)第二批試點范圍，推動有潛質(zhì)的園區(qū)企業(yè)到代辦股份系統(tǒng)掛牌，推進前海股份交易所建設(shè)，規(guī)范企業(yè)股權(quán)流動和股權(quán)融資，率先建成在全國有重要影響力的區(qū)域性場外交易市場。

三、強化金融調(diào)控功能，推動經(jīng)濟戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

（五）加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的支持力度，圍繞加快發(fā)展生物、互聯(lián)網(wǎng)、新能源、新材料、文化創(chuàng)意和新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)等六大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，引導金融機構(gòu)建立適應(yīng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)特點的信貸管理和貸款評審制度，加大對戰(zhàn)略性新 興產(chǎn)業(yè)信貸支持。2012年，新增戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款超200億元，貸款增速不低于20%，高于全部貸款平均增速4個百分點。鼓勵各金融機構(gòu)重點支持我市 12個戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)基地和11個產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)建設(shè)，促進新興產(chǎn)業(yè)聚集壯大。對戰(zhàn)略性新興中小企業(yè)改制上市開辟“綠色通道”，在不違反國家法律法規(guī)和政策的前提下，通過簡化審批程序、給予土地優(yōu)惠、加大財政獎勵等方式，支持和引導符合條件的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)改制上市。2012年，力爭轄區(qū)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市家數(shù)突破權(quán)勢新上市家數(shù)的60%。積極探索開發(fā)適合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)特點的中小企業(yè)私募債 和產(chǎn)業(yè)鏈融資等金融產(chǎn)品，鼓勵和支持金融機構(gòu)及其他機構(gòu)設(shè)立金融租賃公司和融資租賃公司，大力發(fā)展設(shè)備租賃業(yè)務(wù)，滿足戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，高新科技等企業(yè)對融資租賃服務(wù)的需求。鼓勵金融機構(gòu)深度參與基因、云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)、新材料、超材料等產(chǎn)學研聯(lián)盟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金建設(shè)。在現(xiàn)有信息、生物、超材料、新能源四只國家創(chuàng)業(yè)投資基金的基礎(chǔ)上，積極推動設(shè)立前海股份投資母基金，支持我市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

（六）加大對現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的支持力度，推進金融創(chuàng)新，打造全國金融要素交易、創(chuàng)業(yè)投資、財富管理和中小創(chuàng)新性企業(yè)融資中心，培育會計、審計、法律、咨詢等相關(guān)金融中介服務(wù)市場專業(yè)化、高端化發(fā)展，構(gòu)建與國際接軌的專業(yè)服務(wù)體系。積極發(fā)展貿(mào)易物流融資，針對供應(yīng)鏈管理、物流總部經(jīng)濟、航運衍生服務(wù)等高 端物流液態(tài)，探索開發(fā)供應(yīng)鏈金融、航運金融、貿(mào)易融資、訂單質(zhì)押和股權(quán)質(zhì)押等創(chuàng)新金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)。鼓勵金融資源重點投向深圳“十二五”規(guī)劃中布局的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)重大項目，探索在前海推動金融業(yè)與航運業(yè)的有效結(jié)合，爭取設(shè)立航空、航運金融租賃公司，并開展進入銀行間市場拆借資金和發(fā)行債券試點。

（七）加大對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的支持力度，引導和支持金融機構(gòu)充分滿足服裝、鐘表、黃金珠寶等優(yōu)勢傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在新技術(shù)、新工藝、新設(shè)備、新材料、新業(yè)態(tài)項目等方面的資金需求，加大對加工貿(mào)易企業(yè)向研發(fā)設(shè)計、品牌營銷等價值鏈高端環(huán)節(jié)延伸的金融支持。鼓勵金融機構(gòu)采取聯(lián)合貸款、杠杠收購貸款等形式，支持深圳傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的重點企業(yè)開展收購兼并和企業(yè)重組，促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。拓展和豐富上海黃金交易所深圳備份中心市場功能，探索建立大宗商品期貨市場、珠寶鉆石交易中心等新型要素交易市場，鼓勵金融機構(gòu)重點支持保稅區(qū)、出口加工區(qū)、舊工業(yè)園區(qū)等產(chǎn)業(yè)載體升級改造，促進新興產(chǎn)業(yè)、高端項目

落地。爭取國家批準跨國公司在深圳設(shè)立內(nèi)部資金集中管理機構(gòu)，統(tǒng)一管理自有資金，滿足總部企業(yè)資金管理需求。

（八）推進“綠色信貸”工程，引導金融機構(gòu)制定差異化信貸政策，將信貸資源投向符合轉(zhuǎn)型升級方向的項目、企業(yè)和產(chǎn)業(yè)，有限加大對我市節(jié)能重點工 程項目、環(huán)境污染治理工程、節(jié)能環(huán)保技術(shù)改造和創(chuàng)新項目等信貸投放，嚴格控制對“高耗能、高污染、高排放”和產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款，探索推動深圳排污權(quán)交易 體系建設(shè)，適時開展企業(yè)排污權(quán)交易試運行工作，創(chuàng)新排污權(quán)抵押貸款等綠色信貸產(chǎn)品，促進低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展。

四、強化金融培育功能，構(gòu)建小微企業(yè)服務(wù)

（九）建立和完善差異化的銀行信貸監(jiān)管制度，深入推進小微企業(yè)貸款“六項機制”建設(shè)，以下放授信審批權(quán)限，完善盡職免責制度，合理定價為重點，在審批機制、激勵機制、風險定價機制方面實現(xiàn)新突破。加大對小微企業(yè)的信貸傾斜、動態(tài)調(diào)整小微企業(yè)信貸監(jiān)管標準。爭取監(jiān)管部門支持，適當將貸款風險容忍度 提高至5%，存貸比指標按規(guī)定的控制線上浮不超過5個百分點。

（十）加強小微企業(yè)專營服務(wù)機構(gòu)建設(shè)，建立健全多層次的小微企業(yè)企業(yè)金融服務(wù)體系，推動銀行業(yè)機構(gòu)設(shè)立小微企業(yè)企業(yè)融資服務(wù)中心，事業(yè)部和產(chǎn)品 研發(fā)中心等專業(yè)機構(gòu)，鼓勵在小微企業(yè)比較密集的寶安區(qū)、鹽田區(qū)、龍崗區(qū)以及大鵬新區(qū)、坪山新區(qū)、光明新區(qū)、龍華新區(qū)4個功能新區(qū)增設(shè)營業(yè)支行網(wǎng)點。2012年，力爭權(quán)勢銀行支行網(wǎng)點不低于1450家，新增不少于30家，其中寶安區(qū)、鹽田區(qū)、龍崗區(qū)和4個功能新區(qū)新增家數(shù)不少于20家，鼓勵和引導更多 的民間資本進入金融服務(wù)領(lǐng)域，積極爭取村鎮(zhèn)銀行試點名額，實現(xiàn)鹽田區(qū)和4個功能新區(qū)各設(shè)立1家，穩(wěn)步推進小額貸款公司試點工作。2012年，全市小額貸款公司貸款余額不低于80億元，新增貸款累計超過200億元。規(guī)范發(fā)展各類融資擔保機構(gòu)、再擔保機構(gòu)，促進銀行機構(gòu)與擔保機構(gòu)相互合作，2012年融資擔保機構(gòu)新增融資擔保額不低于480億元。

（十一）推動小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)和服務(wù)創(chuàng)新，不斷探索適合小微企業(yè)融資特點的信貸產(chǎn)品和擔保抵押方式，爭取在應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、知識產(chǎn)權(quán)抵押貸 款、租金收入質(zhì)押貸款、高薪技術(shù)企業(yè)股權(quán)質(zhì)押貸款、小額循環(huán)貸款和無抵押貸款等方面取得新突破，穩(wěn)步發(fā)展信用貸款、鼓勵金融機構(gòu)采取組合擔保、互助聯(lián)保和 支票授信等各種信用增級方式，擴大小微企業(yè)信用貸款比例，探索發(fā)展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，信托資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場，推動小微企業(yè)信貸服務(wù)創(chuàng)新，支持銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)專項金融債，大力推動實現(xiàn)中小企業(yè)貸款聯(lián)保增信計劃，建立中小企業(yè)貸款聯(lián)保增信平臺。

（十二）規(guī)范銀行服務(wù)收費，進一步解決小微企業(yè)融資貴問題，引導和支持銀行業(yè)機構(gòu)全面落實中國銀監(jiān)會關(guān)于改進小微企業(yè)金融服務(wù)和政治部規(guī)范經(jīng)營的相關(guān)文件，嚴格遵循“合規(guī)收費、以質(zhì)定價、公開透明、減費讓利”原則，堅決禁止各種附加在貸款業(yè)務(wù)上的不合理收費，杜絕變相提高利率、搭售金融產(chǎn)品、虛增中間業(yè)務(wù)收入等行為，主動讓利企業(yè)，切實降低小微企業(yè)融資成本。

（十三）探索利用保險資金促進小微企業(yè)發(fā)展，鼓勵保險機構(gòu)針對小微企業(yè)特點創(chuàng)新各類保險產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，進一步拓寬保險營銷渠道，根據(jù)不同企業(yè)的資 信等級設(shè)置浮動費率。繼續(xù)落實對小微企業(yè)投保出口信用保險的保費補貼政策，鼓勵小微企業(yè)通過出口信用保險進行保單融資。積極探索小額貸款保證保險試點。鼓 勵保險資金參與投資深圳小微企業(yè)項目，購買小微企業(yè)集合債券和集合票據(jù)等。

五、強化金融先導功能，促進實體經(jīng)濟自主創(chuàng)新

（十四）大力扶持股權(quán)投資基金發(fā)展，做實做好市政府創(chuàng)業(yè)投資引導基金，出臺具體實施辦法，吸引更多創(chuàng)投和 股權(quán)投資類企業(yè)落戶我市，引導更多社會民間資本參與發(fā)起風險投資、私募股權(quán)投資和天使基金，支持產(chǎn)業(yè)基金、并購基金和創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展壯大。鼓勵符合條件 的股權(quán)投資基金管理公司或金融機構(gòu)在我市發(fā)起設(shè)立符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃方面的各個專門領(lǐng)域的專業(yè)投資基金或具有產(chǎn)業(yè)引導作用的母基金，助推我市戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新性民營企業(yè)發(fā)展和前海開發(fā)開放。2012年，力爭我市股權(quán)投資企業(yè)突破2500家。

（十五）積極促進科技和金融有效結(jié)合，建立科技按資源與金融資源對接的有效機制，完善科技金融結(jié)合的風險分擔機制，形成多元化、多層次、多渠道 的科技投融資體系。積極創(chuàng)新我市科技研發(fā)資金資助方式，通過再擔保、聯(lián)保貸款、集合債、銀政企合作梯級貼息等機制，有效保障和推進科技和金融結(jié)合試點工 作。探索建立知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風險補償機制。推進信用擔保，科技保險創(chuàng)新發(fā)展。鼓勵各金融機構(gòu)在深設(shè)立專營性業(yè)務(wù)創(chuàng)新實驗室、產(chǎn)品研發(fā)中心，提升金融產(chǎn) 品科技研發(fā)和金融科技產(chǎn)業(yè)化發(fā)展能力。

（十六）推進前海金融創(chuàng)新，構(gòu)建更具有國際競爭力的信貸產(chǎn)業(yè)體系。以金融服務(wù)實體經(jīng)濟為重點，大力推進前海開展場外交易市場發(fā)展、金融業(yè)綜合經(jīng)營、資本項目開放和利率匯率形成機制市場化等金融體制機制改革和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新。加快推進深港銀行跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)試點，利用香港低成本人民幣資金支付前海開發(fā)開放和重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展。爭取更多前海地區(qū)企業(yè)和金融機構(gòu)在香港發(fā)展人民幣債券，拓寬實體產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域債務(wù)融資渠道。鼓勵銀行業(yè)機構(gòu)通過金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程及內(nèi)部管理機制等方面的創(chuàng)新、加大對現(xiàn)代物流、信息服務(wù)、科技及專業(yè)服務(wù)等產(chǎn)業(yè)的信貸支持。加快組建各類有利于增強市場功能的創(chuàng)新性金融機構(gòu)，豐富金融服 務(wù)市場主體。推動新型要素交易平臺建設(shè)，暢通以資金為核心的各類要素交易環(huán)節(jié)，提升要素市場金融服務(wù)層級。進一步完善人民幣跨境結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施，支持跨國企業(yè)在前海設(shè)立全球結(jié)算中心。

六、強化金融服務(wù)功能，保障社會民生普惠建設(shè)

（十七）切實做好普惠民生各項金融服務(wù)，以推動創(chuàng)業(yè)帶動就業(yè)為重點，鼓勵金融機構(gòu)開發(fā)針對登記失業(yè)人員、符合條件的大中專院校及技校畢業(yè)生、農(nóng) 轉(zhuǎn)居失業(yè)人員、歸國留學生、復員轉(zhuǎn)業(yè)退役軍人、隨軍家屬及殘疾人失業(yè)人員和勞動密集型小微企業(yè)等小額擔保貸款業(yè)務(wù)，不斷擴大受眾覆蓋面，積極推進消費金融 公司、汽車金融公司試點，大力發(fā)展消費信貸業(yè)務(wù)，著力擴大居民文化、旅游、健身、養(yǎng)老、家政等服務(wù)消費需求。優(yōu)化銀行卡受理環(huán)境，推動金融IC卡

升級運用，拓寬小額消費運用領(lǐng)域。引導和支持第三方支付服務(wù)行業(yè)規(guī)范發(fā)展，培育新的消費增長點。充分發(fā)揮保險業(yè)的社會管理功能，發(fā)展小額消費信貸保險和小額人身保險產(chǎn)品，大力推動各類涉及公共利益的責任保險發(fā)展，穩(wěn)步開展商業(yè)車險定價機制改革試點，擴大商業(yè)車險的費率浮動范圍。

（十八）切實保障社會民生重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金需求。鼓勵金融機構(gòu)重點支持市政府投融資任務(wù)和城市更新項目，優(yōu)先滿足軌道交通三期、沿江高速、抽水蓄能電站和核電站等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。擴大社會投資范圍，引導更多社會民間資本進行水務(wù)、環(huán)保、醫(yī)療衛(wèi)生和教育等公共事業(yè)和民生領(lǐng)域。支持各金融 機構(gòu)配合市、區(qū)政府探索保障性住房投融資體系，擴寬保障性住房資金來源。穩(wěn)步推進保險資金以債券和股權(quán)形式參與投資社會醫(yī)療事業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施項目、保障性住房投資和養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)。

七、強化金融扶持功能，支持實體經(jīng)濟外溢發(fā)展

（十九）推進外匯管理重點領(lǐng)域改革，進一步加大對“走出去”企業(yè)的金融支持力度。支持外匯主管部門穩(wěn)步推進貨物貿(mào)易外匯管理改革，便利企業(yè)貿(mào)易 外匯收支活動，促進對外貿(mào)易穩(wěn)步發(fā)展。引導金融機構(gòu)推廣出口收入存放境外業(yè)務(wù)，提高境內(nèi)企業(yè)的資金使用效率。積極探索研究第三方支付機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)需求，建 立跨境電子商務(wù)與支付特點的管理模式。鼓勵金融機構(gòu)根據(jù)深圳企業(yè)對外貿(mào)易發(fā)展需求，加強跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算服務(wù)力度，擴大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模、覆蓋面 和影響力。積極創(chuàng)新各種跨境人民幣貿(mào)易融資產(chǎn)品，促進企業(yè)進出口貿(mào)易穩(wěn)步增長。深入開展對境外直接投資、對外承包工程等各類項目的人民幣貸款業(yè)務(wù)，滿足企 業(yè)“走出去”過程中對本幣的需求。繼續(xù)擴大以深圳為基地的跨境人民幣代理行清算網(wǎng)絡(luò)的覆蓋面，為境內(nèi)外企業(yè)提供高效跨境人民幣清算服務(wù)。積極組織轄內(nèi)商業(yè) 銀行和試點企業(yè)開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點業(yè)務(wù)培訓，促進深圳跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點工作有序開展。

（二十）推進外匯服務(wù)和業(yè)務(wù)創(chuàng)造，進一步提升我市金融外匯服務(wù)水平。支持外匯主管部門穩(wěn)步推進非金融機構(gòu)辦理個人本外幣兌換特許業(yè)務(wù)，提高開辦 外幣帶兌業(yè)務(wù)機構(gòu)比例，便利境內(nèi)外旅客貨幣兌換，服務(wù)我市旅游經(jīng)濟快速發(fā)展。積極開展外匯政策宣傳活動。增強涉外主題合規(guī)意識，營造良好的本外幣兌換環(huán) 境。鼓勵和引導金融機構(gòu)積極申請遠期結(jié)售匯、人民幣與外幣掉期、人民幣對外匯期權(quán)等金融衍生業(yè)務(wù)經(jīng)營資格；進一步加強全球先進管理、跨境融資和離岸金融等 方面的業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，綜合運用國際貿(mào)易融資、內(nèi)保外貸、境外融資貸款以及出口信用保險等金融手段，扶持外溢型企業(yè)實現(xiàn)匯率避險保值。引導金融機構(gòu)積極開展 針對外向型企業(yè)外匯避險工具的專業(yè)業(yè)務(wù)培訓，逐漸提高和增強外向型民營企業(yè)對外匯金融衍生品的認知度和綜合運用，提升涉外主體的經(jīng)營能力。

八、優(yōu)化金融服務(wù)環(huán)境，實現(xiàn)經(jīng)濟金融良性互動

（二十一）充分利用財稅資金杠桿作用，支持金融服務(wù)實體經(jīng)濟

進一步發(fā)揮財政資金扶持作用，支持和引導金融機構(gòu)加大對中小企業(yè)的融資服務(wù)力度，將銀行參與信用再擔保體系和企業(yè)互保政府增信平臺的貢獻度納入

商業(yè)銀行支持中小企業(yè)指標體系，與財政資金分存業(yè)務(wù)比例掛鉤，引導銀行資金向中小企業(yè)傾斜。提升現(xiàn)有信用再擔保體系、企業(yè)互保政府增信平臺的融資服務(wù)作 用。通過安排政府風險補償資金、政府增信資金，降低中小企業(yè)間接融資門檻。鼓勵各區(qū)（新區(qū)）根據(jù)轄區(qū)內(nèi)產(chǎn)業(yè)布局，結(jié)合特建發(fā)、投控和地鐵集團市級三大融資平臺功能研究制定支持小微企業(yè)發(fā)展的財政政策。

進一步完善我市中小企業(yè)融資子報體系。突出政策性融資擔保機構(gòu)的公益服 務(wù)功能，重點服務(wù)戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)的中小微型企業(yè)。制定融資性擔保機構(gòu)實際代償損失的補償政策，即中小企業(yè)“集合擔保信貸”計劃。大力促進商業(yè)性融資擔保 機構(gòu)發(fā)展，鼓勵民營、外資等各類資本參與深圳中小企業(yè)融資擔保體系建設(shè)。進一步發(fā)揮再擔保體系為民營融資性擔保機構(gòu)的風險分擔和增信作用，支持有條件的區(qū) 級政府發(fā)起并采取多方出資方式組建融資性再擔保公司，加入我市再擔保體系，建立和完善政府信用擔保支持體系。

進一步簡化金融機構(gòu)呆帳核銷手續(xù)和審核程序。稅務(wù)部門要提高審核進度和工作效率，促進金融機構(gòu)及時化解不良資產(chǎn)，防止信貸收縮。全面落實金融機構(gòu)中小企業(yè)貸款損失準備金稅前扣除政策。對小額擔保貸款實施優(yōu)惠政策，鼓勵金融機構(gòu)加大對中小微型企業(yè)的信貸支持力度。研究金融機構(gòu)抵債資產(chǎn)處置稅收政策。結(jié)合增值稅轉(zhuǎn)型完善融資租賃稅收政策。

進一步落實促進股權(quán)投資企業(yè)發(fā)展財稅優(yōu)惠政策。積極落實市政府《關(guān)于促進股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定》及補充規(guī)定，對符合條件的股權(quán)投資資金 企業(yè)、股權(quán)投資資金管理企業(yè)，給予一次性落戶獎勵、“兩免三減半”和租房補貼等一攬子財稅獎勵和資助。鼓勵各區(qū)（新區(qū)）政府制定支持股權(quán)投資企業(yè)政策措 施，引導股權(quán)投資類企業(yè)為符合我市產(chǎn)業(yè)規(guī)劃發(fā)展方面的企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。進一步優(yōu)化小額貸款公司的發(fā)展環(huán)境。結(jié)合小額貸款試點情況，適時研究推出扶持我市小額貸款行業(yè)平穩(wěn)較快發(fā)展的優(yōu)惠政策，積極協(xié)助小額貸款公司開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，合規(guī)經(jīng)營，風險防范等方面的培訓工作，通過多種形式加大對小額信貸業(yè)務(wù)的宣傳力度。

（二十二）推動社會信用體系建設(shè)，完善社會信用服務(wù)體系，駐深金融盡管機構(gòu)和有關(guān)政府部門牽頭，聯(lián)合金融機構(gòu)共同參與，依托鵬元征信有限公司和 市場監(jiān)督管理局的企業(yè)信用信息中心等專業(yè)機構(gòu)，聯(lián)合和共享信用信息，建立符合市場需求的信用評價制度和統(tǒng)一征信平臺，營造良好的社會信用體系。

（二十三）加強系統(tǒng)性金融風險防范制度和監(jiān)管能力建設(shè)，進一步加強各政府部門與金融監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào)、配合，對高利貸、非法集資、地下錢莊、非法政權(quán)等非法金融活動保持高壓態(tài)勢，構(gòu)筑金融安全區(qū)，確保金融資本真正用于實體經(jīng)濟。

第四篇：關(guān)于改善金融服務(wù) 支持實體經(jīng)濟發(fā)展的若干意見

《關(guān)于改善金融服務(wù) 支持實體經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》全文：

為深入貫徹落實中央經(jīng)濟唯物主義和全國金融工具主義精神，進一步發(fā)揮金融對實體經(jīng)濟發(fā)展的支持和服務(wù)作用，加強經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，著重解決實體產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資難、融資貴問題，有效抑制社會資本“脫實向虛”，努力實現(xiàn)全市經(jīng)濟有質(zhì)量的穩(wěn)定增長和可持續(xù)的全面發(fā)展、結(jié)合深圳實際，提出如下意見：

一、充分認識金融服務(wù)實體經(jīng)濟的重要性和緊迫性

（一）金融發(fā)展的根基是實體經(jīng)濟，金融業(yè)要始終堅持服務(wù)實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求，當前，深圳正處于加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，突破資源承載能力環(huán)境制約實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展、推動創(chuàng)造“深圳質(zhì)量”的關(guān)鍵時期和攻堅階段，迫切需要金融業(yè)重點加大對自主創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級、低碳發(fā)展和社會民生等領(lǐng)域的支持，推動深圳整體產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整和優(yōu)化升級，立足新起點、把握新趨勢，深圳金融業(yè)必須增強機遇意識、憂患意識、責任意識和創(chuàng)新意識，深刻認識金融在服務(wù)實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整中的重要性，不斷提升服務(wù)功能，創(chuàng)新服務(wù)手段，充分發(fā)揮金融在經(jīng)濟發(fā)展中的重要功能作用，為新時期深圳經(jīng)濟新一輪跨越式發(fā)展做出更大貢獻。

（二）市、區(qū)政府以及個有關(guān)部門、駐深金融監(jiān)管機構(gòu)和金融機構(gòu)要將引導金融更好服務(wù)實體經(jīng)濟作為當前重點工作，加快構(gòu)建多層次、多部門共同參與的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)工作機制和信息溝通長效機制，積極采取有效政策措施加大金融資源對實體產(chǎn)業(yè)的支持服務(wù)力度，市政府相關(guān)職能部門要定期主動向社會公布重大發(fā)現(xiàn)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)布局規(guī)劃、重大政策、重點工程立項等信息，提高信息對稱性和透明度；各區(qū)（新區(qū)）要大力支持銀企合作，切實做好各項服務(wù)，構(gòu)建銀企合作對接平臺，組織覆蓋面廣、多層次的銀企洽談會和對接活動，駐深金融監(jiān)管機構(gòu)要堅持“審慎寬容、有扶有控”的監(jiān)管原則，引導金融機構(gòu)加強對實體經(jīng)濟特別是一些重點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)的資金支持，推動實現(xiàn)金融業(yè)與實體產(chǎn)業(yè)的共生發(fā)展、互利共贏。

二、強化金融融通功能 保持社會融資總量均衡增長

（三）合理把握信貸投放的總量和節(jié)奏，認真執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，合理把握信貸投放總量和節(jié)奏，確保信貸總量與深圳經(jīng)濟社會發(fā)展需求相適應(yīng)，投放節(jié)奏與實體經(jīng)濟運行節(jié)奏相銜接，積極采用差別存款準備金率、再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具，引導金融機構(gòu)加大對實體經(jīng)濟的支持力度。法人金融機構(gòu)在滿足信貸總量調(diào)控要求的前提下，加大對深圳信貸投放力度。非法人金融機構(gòu)要積極爭取總行（總公司）的支持，將深圳作為金融資源投放的重點區(qū)域。2012年，實現(xiàn)“兩個高于、兩個不低于”目標，即全市各項貸款增速高于經(jīng)濟增長速度5個百分點，高于全省同期貸款平均增速2個百分點；小企業(yè)貸款余額超2100億元，增量不低于380億元，增速不低于我市全部貸款平均增速6.5個百分點。

（四）拓寬直接融資市場資金渠道。完善多層次資本市場體系，鼓勵更多符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過上市、再融資等多見廣識籌措資金，發(fā)揮市場的資源配置功能。2012年，新增上市公司數(shù)量不低于30家，首法和再融資累計募集資金突破500億元。擴大銀行間債券市場發(fā)行規(guī)模，穩(wěn)步發(fā)展中小企業(yè)集合債券、集合票據(jù)等新型債務(wù)融資工具，研究制定區(qū)域集優(yōu)債等適應(yīng)中小企業(yè)融資特點的金融服務(wù)方案并推動實施。2012年，銀行間債券市場募集資金不低于600億元，深圳證券交易所債券，回購累計成交金額超6000億元，擴大代辦股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點，爭取深圳高新技術(shù)園區(qū)納入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)第二批試點范圍，推動有潛質(zhì)的園區(qū)企業(yè)到代辦股份系統(tǒng)掛牌，推進前海股份交易所建設(shè)，規(guī)范企業(yè)股權(quán)流動和股權(quán)融資，率先建成在全國有重要影響力的區(qū)域性場外交易市場。

三、強化金融調(diào)控功能，推動經(jīng)濟戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

（五）加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的支持力度，圍繞加快發(fā)展生物、互聯(lián)網(wǎng)、新能源、新材料、文化創(chuàng)意和新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)等六大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，引導金融機構(gòu)建立適應(yīng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)特點的信貸管理和貸款評審制度，加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)信貸支持。2012年，新增戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款超200億元，貸款增速不低于20%，高于全部貸款平均增速4個百分點。鼓勵各金融機構(gòu)重點支持我市12個戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)基地和11個產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)建設(shè)，促進新興產(chǎn)業(yè)聚集壯大。對戰(zhàn)略性新興中小企業(yè)改制上市開辟“綠色通道”，在不違反國家法律法規(guī)和政策的前提下，通過簡化審批程序、給予土地優(yōu)惠、加大財政獎勵等方式，支持和引導符合條件的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)改制上市。2012年，力爭轄區(qū)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市家數(shù)突破權(quán)勢新上市家數(shù)的60%。積極探索開發(fā)適合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)特點的中小企業(yè)私募債和產(chǎn)業(yè)鏈融資等金融產(chǎn)品，鼓勵和支持金融機構(gòu)及其他機構(gòu)設(shè)立金融租賃公司和融資租賃公司，大力發(fā)展設(shè)備租賃業(yè)務(wù)，滿足戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，高新科技等企業(yè)對融資租賃服務(wù)的需求。鼓勵金融機構(gòu)深度參與基因、云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)、新材料、超材料等產(chǎn)學研聯(lián)盟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金建設(shè)。在現(xiàn)有信息、生物、超材料、新能源四只國家創(chuàng)業(yè)投資基金的基礎(chǔ)上，積極推動設(shè)立前海股份投資母基金，支持我市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

（六）加大對現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的支持力度，推進金融創(chuàng)新，打造全國金融要素交易、創(chuàng)業(yè)投資、財富管理和中小創(chuàng)新性企業(yè)融資中心，培育會計、審計、法律、咨詢等相關(guān)金融中介服務(wù)市場專業(yè)化、高端化發(fā)展，構(gòu)建與國際接軌的專業(yè)服務(wù)體系。積極發(fā)展貿(mào)易物流融資，針對供應(yīng)鏈管理、物流總部經(jīng)濟、航運衍生服務(wù)等高端物流液態(tài)，探索開發(fā)供應(yīng)鏈金融、航運金融、貿(mào)易融資、訂單質(zhì)押和股權(quán)質(zhì)押等創(chuàng)新金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)。鼓勵金融資源重點投向深圳“十二五”規(guī)劃中布局的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)重大項目，探索在前海推動金融業(yè)與航運業(yè)的有效結(jié)合，爭取設(shè)立航空、航運金融租賃公司，并開展進入銀行間市場拆借資金和發(fā)行債券試點。

（七）加大對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的支持力度，引導和支持金融機構(gòu)充分滿足服裝、鐘表、黃金珠寶等優(yōu)勢傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在新技術(shù)、新工藝、新設(shè)備、新材料、新液態(tài)項目等方面的資金需求，加大對加工貿(mào)易企業(yè)向研發(fā)設(shè)計、品牌營銷等價值鏈高端環(huán)節(jié)延伸的金融支持。鼓勵金融機構(gòu)采取聯(lián)合貸款、杠桿收購貸款等形式，支持深圳傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的重點企業(yè)開展收購兼并和企業(yè)重組，促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。拓展和豐富上海黃金交易所深圳備份中心市場功能，探索建立大宗商品期貨市場、珠寶鉆石交易中心等新型要素交易市場，鼓勵金融機構(gòu)重點支持保稅區(qū)、出口加工區(qū)、舊工業(yè)園區(qū)等產(chǎn)業(yè)載體升級改造，促進新興產(chǎn)業(yè)、高端項目落地。爭取國家批準跨國公司在深圳設(shè)立內(nèi)部資金集中管理機構(gòu)，統(tǒng)一管理自有資金，滿足總部企業(yè)資金管理需求。

（八）推進“綠色信貸”工程，引導金融機構(gòu)制定差異化信貸政策，將信貸資源投向符合轉(zhuǎn)型升級方向的項目、企業(yè)和產(chǎn)業(yè)，有限加大對我市節(jié)能重點工程項目、環(huán)境污染治理工程、節(jié)能環(huán)保技術(shù)改造和創(chuàng)新項目等信貸投放，嚴格控制對“高耗能、高污染、高排放”和產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款，探索推動深圳排污權(quán)交易體系建設(shè)，適時開展企業(yè)排污權(quán)交易試運行工作，創(chuàng)新排污權(quán)抵押貸款等綠色信貸產(chǎn)品，促進低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展。

四、強化金融培育功能，構(gòu)建小微企業(yè)服務(wù)

（九）建立和完善差異化的銀行信貸監(jiān)管制度，深入推進小微企業(yè)貸款“六項機制”建設(shè)，以下放授信審批權(quán)限，完善盡職免責制度，合理定價為重點，在審批機制、激勵機制、風險定價機制方面實現(xiàn)新突破。加大對小微企業(yè)的信貸傾斜、動態(tài)調(diào)整小微企業(yè)信貸監(jiān)管標準。爭取監(jiān)管部門支持，適當將貸款風險容忍度提高至5%，存貸比指標按規(guī)定的控制線上浮不超過5個百分點。

（十）加強小微企業(yè)專營服務(wù)機構(gòu)建設(shè)，建立健全多層次的小微企業(yè)企業(yè)金融服務(wù)體系，推動銀行業(yè)機構(gòu)設(shè)立小微企業(yè)企業(yè)融資服務(wù)中心，事業(yè)部和產(chǎn)品研發(fā)中心等專業(yè)機構(gòu)，鼓勵在小微企業(yè)比較密集的寶安區(qū)、鹽田區(qū)、龍崗區(qū)以及大鵬新區(qū)、坪山新區(qū)、光明新區(qū)、龍華新區(qū)4個功能新區(qū)增設(shè)營業(yè)支行網(wǎng)點。2012年，力爭權(quán)勢銀行支行網(wǎng)點不低于1450家，新增不少于30家，其中寶安區(qū)、鹽田區(qū)、龍崗區(qū)和4個功能新區(qū)新增家數(shù)不少于20家，鼓勵和引導更多的民間資本進入金融服務(wù)領(lǐng)域，積極爭取村鎮(zhèn)銀行試點名額，實現(xiàn)鹽田區(qū)和4個功能新區(qū)各設(shè)立1家，穩(wěn)步推進小額貸款公司試點工作。2012年，全市小額貸款公司貸款余額不低于80億元，新增貸款累計超過200億元。規(guī)范發(fā)展各類融資擔保機構(gòu)、再擔保機構(gòu)，促進銀行機構(gòu)與擔保機構(gòu)相互合作，2012年融資擔保機構(gòu)新增融資擔保額不低于480億元。

（十一）推動小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)和服務(wù)創(chuàng)新，不斷探索適合小微企業(yè)融資特點的信貸產(chǎn)品和擔保抵押方式，爭取在應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款、租金收入質(zhì)押貸款、高薪技術(shù)企業(yè)股權(quán)質(zhì)押貸款、小額循環(huán)貸款和無抵押貸款等方面取得新突破，穩(wěn)步發(fā)展信用貸款、鼓勵金融機構(gòu)采取組合擔保、互助聯(lián)保和支票授信等各種信用增級方式，擴大小微企業(yè)信用貸款比例，探索發(fā)展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，信托資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場，推動小微企業(yè)信貸服務(wù)創(chuàng)新，支持銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)專項金融債，大力推動實現(xiàn)中小企業(yè)貸款聯(lián)保增信計劃，建立中小企業(yè)貸款聯(lián)保增信平臺。

（十二）規(guī)范銀行服務(wù)收費，進一步解決小微企業(yè)融資貴問題，引導和支持銀行業(yè)機構(gòu)全面落實中國銀監(jiān)會關(guān)于改進小微企業(yè)金融服務(wù)和政治部規(guī)范經(jīng)營的相關(guān)文件，嚴格遵循“合規(guī)收費、以質(zhì)定價、公開透明、減費讓利”原則，堅決禁止各種附加在貸款業(yè)務(wù)上的不合理收費，杜絕變相提高利率、搭售金融產(chǎn)品、虛增中間業(yè)務(wù)收入等行為，主動讓利企業(yè)，切實降低小微企業(yè)融資成本。

（十三）探索利用保險資金促進小微企業(yè)發(fā)展，鼓勵保險機構(gòu)針對小微企業(yè)特點創(chuàng)新各類保險產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，進一步拓寬保險營銷渠道，根據(jù)不同企業(yè)的資信等級設(shè)置浮動費率。繼續(xù)落實對小微企業(yè)投保出口信用保險的保費補貼政策，鼓勵小微企業(yè)通過出口信用保險進行保單融資。積極探索小額貸款保證保險試點。鼓勵保險資金參與投資深圳小微企業(yè)項目，購買小微企業(yè)集合債券和集合票據(jù)等。

五、強化金融先導功能，促進實體經(jīng)濟自主創(chuàng)新

（十四）大力扶持股權(quán)投資基金發(fā)展，做實做好市政府創(chuàng)業(yè)投資引導基金，出臺具體實施辦法，吸引更多創(chuàng)投和股權(quán)投資類企業(yè)落戶我市，引導更多社會民間資本參與發(fā)起風險投資、私募股權(quán)投資和天使基金，支持產(chǎn)業(yè)基金、并購基金和創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展壯大。鼓勵符合條件的股權(quán)投資基金管理公司或金融機構(gòu)在我市發(fā)起設(shè)立符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃方面的各個專門領(lǐng)域的專業(yè)投資基金或具有產(chǎn)業(yè)引導作用的母基金，助推我市戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新性民營企業(yè)發(fā)展和前海開發(fā)開放。2012年，力爭我市股權(quán)投資企業(yè)突破2500家。

（十五）積極促進科技和金融有效結(jié)合，建立科技按資源與金融資源對接的有效機制，完善科技金融結(jié)合的風險分擔機制，形成多元化、多層次、多渠道的科技投融資體系。積極創(chuàng)新我市科技研發(fā)資金資助方式，通過再擔保、聯(lián)保貸款、集合債、銀政企合作梯級貼息等機制，有效保障和推進科技和金融結(jié)合試點工作。探索建立知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風險補償機制。推進信用擔保，科技保險創(chuàng)新發(fā)展。鼓勵各金融機構(gòu)在深設(shè)立專營性業(yè)務(wù)創(chuàng)新實驗室、產(chǎn)品研發(fā)中心，提升金融產(chǎn)品科技研發(fā)和金融科技產(chǎn)業(yè)化發(fā)展能力。

（十六）推進前海金融創(chuàng)新，構(gòu)建更具有國際競爭力的信貸產(chǎn)業(yè)體系。以金融服務(wù)實體經(jīng)濟為重點，大力推進前海開展場外交易市場發(fā)展、金融業(yè)綜合經(jīng)營、資本項目開放和利率匯率形成機制市場化等金融體制機制改革和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新。加快推進深港銀行跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)試點，利用香港低成本人民幣資金支付前海開發(fā)開放和重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展。爭取更多前海地區(qū)企業(yè)和金融機構(gòu)在香港發(fā)展人民幣債券，拓寬實體產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域債務(wù)融資渠道。鼓勵銀行業(yè)機構(gòu)通過金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程及內(nèi)部管理機制等方面的創(chuàng)新、加大對現(xiàn)代物流、信息服務(wù)、科技及專業(yè)服務(wù)等產(chǎn)業(yè)的信貸支持。加快組建各類有利于增強市場功能的創(chuàng)新性金融機構(gòu)，豐富金融服務(wù)市場主體。推動新型要素交易平臺建設(shè)，暢通以資金為核心的各類要素交易環(huán)節(jié)，提升要素市場金融服務(wù)層級。進一步完善人民幣跨境結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施，支持跨過企業(yè)在前海設(shè)立全球結(jié)算中心。

六、強化金融服務(wù)功能，保障社會民生普惠建設(shè)

（十七）切實做好普惠民生各項金融服務(wù)，以推動創(chuàng)業(yè)帶動就業(yè)為重點，鼓勵金融機構(gòu)開發(fā)針對登記失業(yè)人員、符合條件的大中專院校及技校畢業(yè)生、農(nóng)轉(zhuǎn)居失業(yè)人員、歸國留學生、復員轉(zhuǎn)業(yè)退役軍人、隨軍家屬及殘疾人失業(yè)人員和勞動密集型小微企業(yè)等小額擔保貸款業(yè)務(wù)，不斷擴大受眾覆蓋面，積極推進消費金融公司、汽車金融公司試點，大力發(fā)展消費信貸業(yè)務(wù)，著力擴大居民文化、旅游、健身、養(yǎng)老、家政等服務(wù)消費需求。優(yōu)化銀行卡受理環(huán)境，推動金融IC卡升級運用，拓寬小額消費運用領(lǐng)域。引導和支持第三方支付服務(wù)行業(yè)規(guī)范發(fā)展，培育新的消費增長點。充分發(fā)揮保險業(yè)的社會管理功能，發(fā)展小額消費信貸保險和小額人身保險產(chǎn)品，大力推動各類涉及公共利益的責任保險發(fā)展，穩(wěn)步開展商業(yè)車險定價機制改革試點，擴大商業(yè)車險的費率浮動范圍。

（十八）切實保障社會民生重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金需求。鼓勵金融機構(gòu)重點支持市政府投融資任務(wù)和城市更新項目，優(yōu)先滿足軌道交通三期、沿江嚴肅、抽水蓄能電站和核電站等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。擴大社會投資范圍，引導更多社會民間資本進行水務(wù)、環(huán)保、醫(yī)療衛(wèi)生和教育等公共事業(yè)和民生領(lǐng)域。支持各金融機構(gòu)配合市、區(qū)政府探索保障性住房投融資體系，擴寬保障性住房資金來源。穩(wěn)步推進保險資金以債券和股權(quán)形式參與投資社會醫(yī)療事業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施項目、保障性住房投資和養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)。

七、強化金融扶持功能，支持實體經(jīng)濟外溢發(fā)展

（十九）推進外匯管理重點領(lǐng)域改革，進一步加大對“走出去”企業(yè)的金融支持力度。支持外匯主管部門穩(wěn)步推進貨物貿(mào)易外匯管理改革，便利企業(yè)貿(mào)易外匯收支活動，促進對外貿(mào)易穩(wěn)步發(fā)展。引導金融機構(gòu)推廣出口收入存放境外業(yè)務(wù)，提高境內(nèi)企業(yè)的資金使用效率。積極探索研究第三方支付機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)需求，建立跨境電子商務(wù)與支付特點的管理模式。鼓勵金融機構(gòu)根據(jù)深圳企業(yè)對外貿(mào)易發(fā)展需求，加強跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算服務(wù)力度，擴大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模、覆蓋面和影響力。積極創(chuàng)新各種跨境人民幣貿(mào)易融資產(chǎn)品，促進企業(yè)進出口貿(mào)易穩(wěn)步增長。深入開展對境外直接投資、對外承包工程等各類項目的人民幣貸款業(yè)務(wù)，滿足企業(yè)“走出去”過程中對本幣的需求。繼續(xù)擴大以深圳為基地的跨境人民幣代理行清算網(wǎng)絡(luò)的覆蓋面，為境內(nèi)外企業(yè)提供高效跨境人民幣清算服務(wù)。積極組織轄內(nèi)商業(yè)銀行和試點企業(yè)開展礦井貿(mào)易人民幣結(jié)算試點業(yè)務(wù)培訓，促進深圳礦井貿(mào)易人民幣結(jié)算試點工作有序開展。（二十）推進外匯服務(wù)和業(yè)務(wù)創(chuàng)造，進一步提升我市金融外匯服務(wù)水平。支持外匯主管部門穩(wěn)步推進非金融機構(gòu)辦理個人本外幣兌換特許業(yè)務(wù)，提高開辦外幣帶兌業(yè)務(wù)機構(gòu)比例，便利境內(nèi)外旅客貨幣兌換，服務(wù)我市旅游經(jīng)濟快速發(fā)展。積極開展外匯政策宣傳活動。增強涉外主題合規(guī)意識，營造良好的本外幣兌換環(huán)境。鼓勵和引導金融機構(gòu)積極申請遠期結(jié)售匯、人

民幣與外幣掉期、人民幣對外匯期權(quán)等金融衍生業(yè)務(wù)經(jīng)營資格；進一步加強全球先進管理、跨境融資和離岸金融等方面的業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，綜合運用國際貿(mào)易融資、內(nèi)保外貸、境外融資貸款以及出口信用保險等金融手段，扶持外溢型企業(yè)實現(xiàn)匯率避險保值。引導金融機構(gòu)積極開展針對外向型企業(yè)外匯避險工具的專業(yè)業(yè)務(wù)培訓，逐漸提高和增強外向型民營企業(yè)對外匯金融衍生品的認知度和綜合運用，提升涉外主體的經(jīng)營能力。

八、優(yōu)化金融服務(wù)環(huán)境，實現(xiàn)經(jīng)濟金融良性互動

（二十一）充分利用財稅資金杠桿作用，支持金融服務(wù)實體經(jīng)濟

進一步發(fā)揮財政資金扶持作用，支持和引導金融機構(gòu)加大對中小企業(yè)的融資服務(wù)力度，將銀行參與信用再擔保體系和企業(yè)互保政府增信平臺的貢獻度納入商業(yè)銀行支持中小企業(yè)指標體系，與財政資金分存業(yè)務(wù)比例掛鉤，引導銀行資金向中小企業(yè)傾斜。提升現(xiàn)有信用再擔保體系、企業(yè)互保政府增信平臺的融資服務(wù)作用。通過安排政府風險補償資金、政府增信資金，降低中小企業(yè)間接融資門檻。鼓勵各區(qū)（新區(qū)）根據(jù)轄區(qū)內(nèi)產(chǎn)業(yè)布局，結(jié)合特建發(fā)、投控和地鐵集團市級三大融資平臺功能研究制定支持小微企業(yè)發(fā)展的財政政策。

進一步完善我市中小企業(yè)融資子報體系。突出政策性融資擔保機構(gòu)的公益服務(wù)功能，重點服務(wù)戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)的中小微型企業(yè)。制定融資性擔保機構(gòu)實際代償損失的補償政策，即中小企業(yè)“集合擔保信貸”計劃。大力促進商業(yè)性融資擔保機構(gòu)發(fā)展，鼓勵民營、外資等各類資本參與深圳中小企業(yè)融資擔保體系建設(shè)。進一步發(fā)揮再擔保體系為民營融資性擔保機構(gòu)的風險分擔和增信作用，支持有條件的區(qū)級政府發(fā)起并采取多方出資方式組建融資性再擔保公司，加入我市再擔保體系，建立和完善政府信用擔保支持體系。

進一步簡化金融機構(gòu)呆帳核銷手續(xù)和審核程序。稅務(wù)部門要提高審核進度和工作效率，促進金融機構(gòu)及時化解不良資產(chǎn)，防止信貸收縮。全面落實金融機構(gòu)中小企業(yè)貸款損失準備金稅前扣除政策。對小額擔保貸款實施優(yōu)惠政策，鼓勵金融機構(gòu)加大對中小微型企業(yè)的信貸支持力度。研究金融機構(gòu)抵債資產(chǎn)處置稅收政策。結(jié)合增值稅轉(zhuǎn)型完善融資租賃稅收政策。進一步落實促進股權(quán)投資企業(yè)發(fā)展財稅優(yōu)惠政策。積極落實市政府《關(guān)于促進股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定》及補充規(guī)定，對符合條件的股權(quán)投資資金企業(yè)、股權(quán)投資資金管理企業(yè)，給予一次性落戶獎勵、“兩免三減半”和租房補貼等一攬子財稅獎勵和資助。鼓勵各區(qū)（新區(qū)）政府制定支持股權(quán)投資企業(yè)政策措施，引導股權(quán)投資類企業(yè)為符合我市產(chǎn)業(yè)規(guī)劃發(fā)展方面的企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

進一步優(yōu)化小額貸款公司的發(fā)展環(huán)境。結(jié)合小額貸款試點情況，適時研究推出扶持我市小額貸款行業(yè)平穩(wěn)較快發(fā)展的優(yōu)惠政策，積極協(xié)助小額貸款公司開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，合規(guī)經(jīng)營，風險防范等方面的培訓工作，通過多種形式加大對小額信貸業(yè)務(wù)的宣傳力度。

（二十二）推動社會信用體系建設(shè)，完善社會信用服務(wù)體系，駐深金融盡管機構(gòu)和有關(guān)政府部門牽頭，聯(lián)合金融機構(gòu)共同參與，依托鵬元征信有限公司和市場監(jiān)督管理局的企業(yè)信用信息中心等專業(yè)機構(gòu)，聯(lián)合和共享信用信息，建立符合市場需求的信用評價制度和統(tǒng)一征信平臺，營造良好的社會信用體系。

（二十三）加強系統(tǒng)性金融風險防范制度和監(jiān)管能力建設(shè)，進一步加強各政府部門與金融監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào)、配合，對高利貸、非法集資、地下錢莊、非法政權(quán)等非法金融活動保持高壓態(tài)勢，構(gòu)筑金融安全區(qū)，確保金融資本真正用于實體經(jīng)濟。

第五篇：金融支持實體經(jīng)濟問題研究

金融支持實體經(jīng)濟問題研究

北京東路支行萬義豪

作為一國經(jīng)濟的核心內(nèi)容,實體經(jīng)濟是一國經(jīng)濟的立身之本,也是經(jīng)濟發(fā)展的堅實基礎(chǔ)。結(jié)合當前我國“穩(wěn)增長、擴內(nèi)需、控物價”的宏觀政策目標,發(fā)展實體經(jīng)濟更可以成為“穩(wěn)增長”的關(guān)鍵突破點。

實踐證明,自國際金融危機爆發(fā)以來,我國便有效地支持了實體經(jīng)濟的發(fā)展,金融業(yè)在其中更發(fā)揮了重要作用,這使人們愈發(fā)認識到實體經(jīng)濟的健康發(fā)展離不開金融的支持。但我們也注意到,在復雜多變的外部環(huán)境下,金融如何支持實體經(jīng)濟的發(fā)展仍是一個難題。

一、實體經(jīng)濟應(yīng)如何界定

什么是實體經(jīng)濟?銀行業(yè)改革與發(fā)展研究中心主任王勇認為,實體經(jīng)濟一定是有投入和產(chǎn)出的,簡單來說就是做實業(yè)的。新華社世界問題研究中心研究員李長久也曾公開表示,實體經(jīng)濟是指物質(zhì)產(chǎn)品、精神產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售及提供相關(guān)服務(wù)的經(jīng)濟活動。國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松則認為,實體經(jīng)濟的投資主體是基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)、制造業(yè)。雖然上述專家對實體經(jīng)濟的表述有所不同,但對能夠生產(chǎn)實物的農(nóng)業(yè)和制造業(yè)是實體經(jīng)濟的判斷都確定無疑,而對在很多經(jīng)濟體中占GDP大部分的服務(wù)業(yè)、特別是服務(wù)業(yè)中的金融業(yè)是否屬于實體經(jīng)濟的認識卻存在分歧。記者在采訪中了解到,服務(wù)業(yè)特別是金融業(yè)就是虛擬經(jīng)濟的觀點更被很多人認同。

4年前國際金融危機讓人們認識到,一方面,虛擬經(jīng)濟脫離實體經(jīng)濟的過度膨脹,導致了實體經(jīng)濟的衰退;另一方面,由于虛擬經(jīng)濟拉動經(jīng)濟增長的模式并不能長久,社會各個層次已對其加強了警惕和限制。

從目前我國實際情況來看,虛擬經(jīng)濟的危害性也逐漸顯現(xiàn)。近幾年,房地產(chǎn)業(yè)、銀行理財以及信托投資等非實業(yè)領(lǐng)域吸引了大量資本的進入,并使得一些地方和企業(yè)出現(xiàn)了實體經(jīng)濟“去實業(yè)”跡象,致使我國經(jīng)濟發(fā)展出現(xiàn)了不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的矛盾和問題。為此,中央采取諸多手段進行調(diào)控。

有專家就表示,金融市場和各種金融工具的存在為經(jīng)濟活動提供了必要的流動性支持,使得人們或企業(yè)可以更好地安排生產(chǎn)和消費活動,從而提高了資源配置的效率。央行行長周小川近日也表示,有人認為金融業(yè)和金融市場就是虛擬經(jīng)濟,制造業(yè)和其它類型的服務(wù)業(yè)就是實體經(jīng)濟,似乎金融活動總體而言是虛擬的,與實體經(jīng)濟關(guān)系不大。我認為,這樣的理解是不對的王勇則認為,當下銀行的信貸結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,信貸支持不斷投向?qū)嶓w經(jīng)濟,實體經(jīng)濟的發(fā)展中也有金融業(yè)貢獻在里面,不能抹煞這一成績。

二、金融業(yè)應(yīng)如何支持實體經(jīng)濟

近日,國務(wù)院總理溫家寶來到江蘇省常熟、昆山和蘇州工業(yè)園區(qū),深入生產(chǎn)企業(yè)、科研單位、金融機構(gòu)、服裝交易市場,就當前經(jīng)濟運行及走勢進行調(diào)研。他強調(diào),支持實體經(jīng)濟,銀行要拿出更具體措施。周小川和銀監(jiān)會主席尚福林近日也反復強調(diào)了金融支持實體經(jīng)濟的重要性。那么金融業(yè)應(yīng)如何支持實體經(jīng)濟?

首先,信貸資金投向注意向?qū)嶓w經(jīng)濟引導。從目前情況來看,金融業(yè)在國家宏觀政策的指引下服務(wù)實體經(jīng)濟的意識和力度都有所提高。在提高的同時,信貸結(jié)構(gòu)也得以優(yōu)化,社會經(jīng)濟

重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié),特別是“三農(nóng)”、中小企業(yè)、保障性住房的支持力度出現(xiàn)大幅度提高。例如,記者從建設(shè)銀行東莞分行獲悉,該行今年在資源配置上優(yōu)先向中小企業(yè)傾斜,在確保新增企業(yè)貸款規(guī)模不少于40%的比例用于中小企業(yè)的同時,還進一步釋放存量信貸規(guī)模,優(yōu)先支持中小企業(yè)發(fā)展。

其次,在金融產(chǎn)品的設(shè)計上應(yīng)更貼近實體經(jīng)濟的需求。為解決小微企業(yè)有效抵押物不足、風險較高問題,很多金融機構(gòu)除了推出傳統(tǒng)的抵押、質(zhì)押、擔保三大塊傳統(tǒng)產(chǎn)品外,還開發(fā)了諸如專利權(quán)質(zhì)押貸款、小額無抵押貸款、聯(lián)保聯(lián)貸貸款等金融產(chǎn)品,有效地滿足了小微企業(yè)的信貸需求。建行東莞分行相關(guān)負責人就表示,結(jié)合市場特點和需求,該行就推出專業(yè)市場助保類貸款、與“阿里巴巴”公司合作的電子商務(wù)貸款等金融產(chǎn)品。

再次,除了傳統(tǒng)的金融工具和產(chǎn)品要著眼于服務(wù)實體經(jīng)濟外,還要考慮金融衍生產(chǎn)品的設(shè)計和發(fā)展,其目的也是要強調(diào)衍生產(chǎn)品應(yīng)該主要著眼于服務(wù)實體經(jīng)濟,對實體經(jīng)濟有用。王勇認為,國際金融危機后,人們認識到確實有一些衍生產(chǎn)品的發(fā)展有些失控,并認為衍生品是不好的。其實衍生品設(shè)計的初衷是為了企業(yè)“避險”,可在風險管理方面起到一定作用,只是后來衍生品被炒作,形成泡沫,背離了當初這一目的,因此發(fā)展衍生品要牢記最初的目的,不能偏離,只有這樣才能對實體經(jīng)濟的發(fā)展起到一定積極作用。

最后,對于金融社會來講,要保持金融系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟提供服務(wù)的主動性。只有金融機構(gòu)能夠看到為實體經(jīng)濟服務(wù)的時候得到收入、得到利潤,能夠充實自己,才會心甘情愿地投入。商業(yè)性金融機構(gòu)都有相當強的獲取利潤的動機,作為企業(yè),特別是上市的企業(yè)來說,首先是要保證企業(yè)股東的利益,其次,也要考慮經(jīng)營的連續(xù)性。

此外,金融機構(gòu)在支持實體經(jīng)濟發(fā)展的同時,也要注意風險的防范,溫家寶就指出,金融機構(gòu)有兩個任務(wù)。一是為企業(yè)克服困難主動服務(wù),二是為控制資產(chǎn)泡沫、防范風險而加強管理。這兩個任務(wù)互相關(guān)聯(lián)。銀行要樹立防范風險的意識、發(fā)揚主動服務(wù)的精神。

三、金融應(yīng)支持哪些實體經(jīng)濟

金融支持實體經(jīng)濟,并非對所有實體經(jīng)濟領(lǐng)域都進行支持。12月15日,中央經(jīng)濟工作會議提出,財政政策和信貸政策都要注重加強與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)和配合,充分體現(xiàn)分類指導、有扶有控,繼續(xù)加大對“三農(nóng)”、保障性住房、社會事業(yè)等領(lǐng)域的投入,繼續(xù)支持欠發(fā)達地區(qū)、科技創(chuàng)新、節(jié)能環(huán)保、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、國家重大基礎(chǔ)設(shè)施在建和續(xù)建項目、企業(yè)技術(shù)改造等。這給信貸“有扶有控”定了方向。分析人士稱,“扶”體現(xiàn)在加大對結(jié)構(gòu)調(diào)整特別是農(nóng)業(yè)、小企業(yè)的信貸支持,重點支持符合產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè),支持民生工程尤其是保障性安居工程;“控”體現(xiàn)在嚴格控制對高耗能、高排放行業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款,在“有扶有控”的指導下,加強信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)配合。

當前,國際、國內(nèi)經(jīng)濟形勢出現(xiàn)了更多的新情況新變化。我國勞動力的低成本優(yōu)勢隨著各種資源的約束及成本的上升已經(jīng)受到嚴重挑戰(zhàn),產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型勢在必行,而縱觀全球,越多越多的國家,把綠色、低碳等新興能源領(lǐng)域作為突破口,對其進行創(chuàng)新發(fā)展,面對這樣的國際、國內(nèi)新形勢新挑戰(zhàn),金融業(yè)對實體經(jīng)濟支持領(lǐng)域的適時調(diào)整已經(jīng)成為當務(wù)之急。部分產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃的出臺,更進一步指明了金融業(yè)應(yīng)支持的方向。今年作為“十二五”的開局之年,《服務(wù)貿(mào)易發(fā)展“十二五”規(guī)劃綱要》、《礦產(chǎn)資源節(jié)約與綜合利用“十二五”規(guī)劃》、《“十二五”墻體材料革新指導意見》、《“十二五”生物技術(shù)發(fā)展規(guī)劃》、《建材工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》國家級產(chǎn)業(yè)規(guī)劃于近期密集出臺,記者發(fā)現(xiàn),各個產(chǎn)業(yè)規(guī)劃均以“產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型”為主線,以拉動內(nèi)需、節(jié)能環(huán)保、綠色低碳、戰(zhàn)略新興為主要方向,這將成為金融業(yè)調(diào)整支持重點的最好依據(jù)。

值得注意的一點是,實體經(jīng)濟的健康發(fā)展離不開金融業(yè)的支持,而金融業(yè)自身的發(fā)展同樣

也需要有實體經(jīng)濟引導,只有兩者結(jié)合在一起,相互促進、共同發(fā)展,才能取得雙贏。過去的經(jīng)驗告訴我們,缺少金融支持的實體經(jīng)濟,是無法獲得長足的發(fā)展的;而只看中短期暴利的金融業(yè),如失去了實體經(jīng)濟這塊“基石”,也會失去進一步發(fā)展的動力。因此,只有在兩者的良性互動和親密無間的配合下,才會使我們的經(jīng)濟達到“穩(wěn)步增長”的預期目標。所以,我們不應(yīng)僅將目光集中于金融如何為實體經(jīng)濟提供支持,更應(yīng)關(guān)注實體經(jīng)濟的健康發(fā)展對金融業(yè)的積極促進作用。

四、金融支持實體經(jīng)濟應(yīng)該注意的問題

1、國際金融危機的經(jīng)驗教訓之一是要注重發(fā)展實體經(jīng)濟

這一輪國際金融危機給我們帶來很多教訓。危機的發(fā)生是從金融業(yè)開始的，金融業(yè)出了很大的問題，而當時的實體經(jīng)濟好像沒有發(fā)生大的問題，因此人們感覺是金融業(yè)的問題拖累了整個經(jīng)濟，拖累了實體經(jīng)濟。不僅如此，在危機發(fā)生后，各國都在克服金融危機、爭取經(jīng)濟復蘇，但由于金融體系受到危機沖擊比較大，資產(chǎn)負債表不健康，給實體經(jīng)濟復蘇所能提供的支持力度不足，也受到了很多批評。為此，國際上很多聲音強調(diào)，要更加注重發(fā)展實體經(jīng)濟，這和我國當前的政策導向是一致的。這里面一方面包含了對于金融部門要加強監(jiān)管的要求，另一方面強調(diào)了要注重和增強實體經(jīng)濟競爭力。一些發(fā)達國家也注意到，在最近若干年其制造業(yè)和其他實體經(jīng)濟部門的競爭力在減弱，并明確提出要提高這方面的競爭力。這里我想強調(diào)一下我們所說的實體經(jīng)濟的含義。既然強調(diào)把發(fā)展實體經(jīng)濟作為國民經(jīng)濟發(fā)展的堅實基礎(chǔ)，就需要對什么是實體經(jīng)濟、什么不是實體經(jīng)濟作出區(qū)分。我感覺這個題目還是要做一些研究的，需要進行討論，以便大家能夠進一步提高認識、統(tǒng)一認識。這一概念需要進一步精確化。實體經(jīng)濟的英文翻譯是“real economy”，應(yīng)不僅包括生產(chǎn)實物的農(nóng)業(yè)和制造業(yè)，也包括服務(wù)業(yè)。尤其是在中國，過去我國實施計劃經(jīng)濟時強調(diào)物質(zhì)生產(chǎn)，這當然是實體經(jīng)濟，但不能把實體經(jīng)濟視為物質(zhì)經(jīng)濟，只強調(diào)看得見、摸得著的產(chǎn)品或商品，而忽視服務(wù)業(yè)。現(xiàn)在服務(wù)業(yè)在很多經(jīng)濟體中占了GDP的大部分，服務(wù)業(yè)除了個別的例外，大多屬于實體經(jīng)濟。

2、如何對金融產(chǎn)品是否主要服務(wù)實體經(jīng)濟作出判斷

關(guān)于金融業(yè)支持實體經(jīng)濟的問題，若干年以前也有過相關(guān)的討論，談到實體經(jīng)濟就討論作為其對立面的虛擬經(jīng)濟，討論虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟的關(guān)系問題。實際上當時也沒有得出明確的結(jié)論。一度曾有簡單化的理解，認為金融業(yè)和金融市場就是虛擬經(jīng)濟，制造業(yè)和其他類別服務(wù)業(yè)就是實體經(jīng)濟，似乎金融活動總體而言是虛擬的，與實際經(jīng)濟關(guān)系不大。我認為，這樣的理解是不對的。金融業(yè)中有一些服務(wù)是直接作用于實體經(jīng)濟，為實體經(jīng)濟進行融資，比如銀行貸款，以及生產(chǎn)型企業(yè)發(fā)行債券、股票進行融資，在此融資過程中，金融部門能夠把其他實體（企業(yè)和個人）的儲蓄動員起來，為企業(yè)提供融資，直接支持了實體經(jīng)濟主體的各種經(jīng)營活動，如提供流動資金、支持研發(fā)和投資等，應(yīng)該說這是屬于實體經(jīng)濟的范疇。當然，金融產(chǎn)品也有一些基本上在金融業(yè)內(nèi)部自我循環(huán)的內(nèi)容，對實體經(jīng)濟不怎么相關(guān)。這也涉及到對金融產(chǎn)品或金融工具的劃分問題，我們需要作出判斷：哪些金融工具更多地用來支持實體經(jīng)濟，哪些可能會脫離實體經(jīng)濟、更多地是出于金融交易的需要。可見，這里面有個概念問題。要做出必要的區(qū)分，需要進行研究和討論。對于加強監(jiān)管而言，也有同樣的問題，強調(diào)金融支持實體經(jīng)濟就要明確支持哪些金融市場板塊和金融市場工具的發(fā)展。

3、正面的判斷

從去年開始，在我國經(jīng)濟金融工作有一個新的提法，就是我們不再像過去那樣，把每年的新增貸款總量作為宏觀經(jīng)濟調(diào)控的一個最重要的數(shù)據(jù)（indicator），而是提出了社會融資總規(guī)模的概念，并把它作為一個更全面的重要數(shù)據(jù)。關(guān)于社會融資總規(guī)模，比較嚴格的定義可能偏學術(shù)化一點，簡單而言，就是在整個經(jīng)濟的融資活動中，通過金融部門向非金融部門提供的資金總量，這里所謂的非金融部門是指實體經(jīng)濟。在統(tǒng)計過程中，首先是金融部門之間的融資被扣除了，這是因為金融機構(gòu)相互間的融資活動比較復雜，往往是不直接服務(wù)于實體經(jīng)濟的；而且金融機構(gòu)相互間的融資非常頻繁，容易被重復計算，為此只計算金融部門向?qū)嶓w經(jīng)濟提供的融資。其次是沒有通過金融中介進行的融資活動，比如民間的融資行為，包括個人與個人直接通過合同方式的融資活動等被扣除了。

社會融資總規(guī)模的概念是2010年中央經(jīng)濟工作會議提出來的。之所以提出這個概念，應(yīng)該說也是基于當時我們已開始意識到，需要了解全社會融資中用于支持實體經(jīng)濟的總量，實際上已經(jīng)埋下了金融要注重服務(wù)實體經(jīng)濟的伏筆。同時也要看到，社會融資確實已是越來越多元化，銀行貸款在社會融資規(guī)模中占的比重已在縮小，這也是金融市場深化和金融工具發(fā)展的結(jié)果。在這種情況下，如果還是只限于觀察貸款總規(guī)模，恐怕就不全面，而是要更多地把股票融資、債券融資、保險理賠、商業(yè)票據(jù)、信托、委托、金融租賃等各種融資活動匯總加以觀察和分析?？傮w看，銀行貸款在社會融資總規(guī)模中的占比已低于60%，其他各種方式的融資活動占比超過40%。在統(tǒng)計中用的都是流量，也就是新增量的概念，如企業(yè)發(fā)行債券融資過程中，既有新發(fā)行的債，同時也有到期償還的，納入社會融資總量統(tǒng)計的是企業(yè)新增發(fā)債的數(shù)量。

按照上面的思路從正面就金融活動中哪些是為實體經(jīng)濟服務(wù)作出判斷時，既有在概念上需要加以明確的內(nèi)容，也有在數(shù)字上進行定量確定的問題。

4、反面的判斷

另一種辦法是從反面來判斷哪些是脫離實體經(jīng)濟的金融活動。當然，要斷定某種金融活動不是主要為實體經(jīng)濟服務(wù)的也不容易，可能多數(shù)金融界的機構(gòu)和從業(yè)者都會強調(diào)，他們所進行的金融活動是對國民經(jīng)濟非常有益的。

應(yīng)該說，金融業(yè)內(nèi)部相互之間的融資活動中，相當一部分是正常的活動，是為了金融業(yè)更好發(fā)揮作用、更好地服務(wù)于實體經(jīng)濟，但確實也有一部分是單純的內(nèi)部自我循環(huán)，從中賺錢，甚至是金融業(yè)賺非金融業(yè)的錢。由于非金融部門往往對復雜金融產(chǎn)品的知識不夠，金融業(yè)比較容易通過這些復雜金融產(chǎn)品的技術(shù)性交易賺取非金融部門的錢。這容易引起社會上的不滿，尤其是這次金融危機后，我們看到了全球范圍內(nèi)有很多不滿。當然，在劃分時往往很難有特別明確的界限，有一些金融產(chǎn)品一開始時是較多服務(wù)于實體經(jīng)濟的，比說擔保債務(wù)憑證（CDO），最初設(shè)計時在一定程度上有助于服務(wù)實體經(jīng)濟的融資，但發(fā)展到CDO平方時，為實體經(jīng)濟的服務(wù)程度可能就少了一半，進一步發(fā)展到CDO三次方時，為實體經(jīng)濟服務(wù)的程度可能更少了。也就是說，某些金融衍生產(chǎn)品的內(nèi)向式衍生發(fā)展，可能會導致其距離為實體經(jīng)濟服務(wù)的目標越來越遠。

在實際作出判斷時，一刀切的劃分可能也不太容易。為此，可以考慮從實體經(jīng)濟部門是否關(guān)心某種金融產(chǎn)品來進行判斷。如果對某種金融產(chǎn)品，只有金融部門和金融市場的交易員予以關(guān)心，實體部門不關(guān)心，甚至看不太懂，這種金融產(chǎn)品可能就距離實體經(jīng)濟比較遠了。現(xiàn)在有一些金融業(yè)的CEO也在抱怨，說金融市場產(chǎn)品太多了，很多都不懂。所謂不懂，一方面是不知道這些產(chǎn)品是用來干什么的，另一方面也不知道如何進行風險控制。對于這類金融產(chǎn)品，可能就需要打問號。要強調(diào)的是，需要從反面對金融產(chǎn)品或金融工具是否主要服務(wù)于實體經(jīng)濟作出判斷，但如何得出結(jié)論，目前還需要研究和探討。

5、預防高頻交易

隨著技術(shù)的發(fā)展，出現(xiàn)了很多新的機會，如技術(shù)上能夠產(chǎn)生很多高頻的交易，這些交易越來越計算機化，很大程度上超出了普通投資者和交易員所能掌控的速度，越來越多地體現(xiàn)為程序交易（program trading）。對此，也需要結(jié)合服務(wù)實體經(jīng)濟的目標作出判斷和把握。在一些科幻電影中，很多是講未來人類和機器人打仗，而且往往是講人類斗不過機器人。當然這是科幻性的，我們也并不太在意。但在金融市場中，確實有一些交易人類已經(jīng)比不過計算機，計算機所做的交易占比也越來越高。這是因為計算機在處理信息的速度和能力、反應(yīng)速度和交易速度等方面，都超過人類。除了速度優(yōu)勢以外，還涉及到人工智能。過去很多人并沒有認識到人工智能有那么厲害，認為其畢竟只是模仿人類。但隨著技術(shù)的發(fā)展，人工智能發(fā)展了機器的自學習能力，并相互加強。過去我們不擔心人類下國際象棋會輸給計算機，但忽然就有一天國際象棋的世界冠軍開始下不過計算機，且今后也不再有可能收復失地了。人們比較擔心一些高頻交易容易脫離經(jīng)濟基本面，脫離實體經(jīng)濟。為什么？絕大多數(shù)依靠技術(shù)發(fā)展起來的這些高頻率交易，其優(yōu)勢就是反應(yīng)快，多數(shù)都在做趨勢性交易，因此往往并不關(guān)心產(chǎn)品背后的基本面是什么。比如對某種債券或股票或其衍生品，高頻交易更多地著眼于趨勢和技術(shù)分析并通過程序性交易獲取短期收益，至于發(fā)行企業(yè)的基本面怎樣、未來前景如何，則難以關(guān)心。

總體而言，金融交易的頻率應(yīng)該與其對應(yīng)的基本面變化的頻率大體有所配合。比如對一個農(nóng)產(chǎn)品而言，通常體現(xiàn)為一個種植周期，當然也可能與氣候條件、自然災(zāi)害、農(nóng)機化肥投入等很多因素有關(guān)，但是總體而言是按大體穩(wěn)定的種植季形成產(chǎn)出的，不會出現(xiàn)比一個種植季短得多的時間內(nèi)發(fā)生劇烈供求波動的情況。工業(yè)企業(yè)也類似，企業(yè)生產(chǎn)往往也是比較復雜的，可能與研發(fā)、原材料供給、市場需求等很多因素有關(guān)系，但企業(yè)的生產(chǎn)、銷售、盈利等變化通常也有其固有的周期。當然不排除突發(fā)事件、自然災(zāi)害甚至軍事沖突等可能帶來的突變，對于突變自然有應(yīng)付突變的方式方法，但總體而言還是有比較規(guī)律的頻率或波長，生產(chǎn)經(jīng)營活動的變化主要還是圍繞著正常的周期性規(guī)律進行。

對于金融交易方式，如果金融市場交易出現(xiàn)非常高頻的成分，且上下變化幅度相當大，就可能是脫離了實體經(jīng)濟變化的波長或頻率，可能主要服務(wù)于金融投機，甚至被機器交易所支配。當金融交易頻率高出有關(guān)經(jīng)濟實體基本面變化頻率的很多倍，甚至好幾十倍的時候，就要對這種產(chǎn)品及其交易打一個問號，要注意審查，看看這個產(chǎn)品及其交易是不是脫離了實體經(jīng)濟。

6、強調(diào)金融產(chǎn)品在設(shè)計時就應(yīng)服務(wù)實體經(jīng)濟

除了傳統(tǒng)的金融工具和產(chǎn)品要著眼于服務(wù)實體經(jīng)濟，還有一點就是要考慮金融衍生產(chǎn)品的設(shè)計和發(fā)展。這次國際金融危機后，人們已認識到確實有一些衍生產(chǎn)品的發(fā)展有些失控，因此G20會議、金融穩(wěn)定理事會（FSB）、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（BCBS）等國際組織和各國金融當局已在金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展、衍生產(chǎn)品的集中清算，以及對衍生產(chǎn)品交易的資本要求等方面，提出了改革的要求?？傮w而言，一方面是加強控制衍生產(chǎn)品的風險，另一方面則強調(diào)衍生產(chǎn)品應(yīng)該主要著眼于服務(wù)實體經(jīng)濟，對實體經(jīng)濟有用。

在對金融產(chǎn)品及交易方式是否主要服務(wù)于實體經(jīng)濟、還是脫離了實體經(jīng)濟作出討論后，還要進一步考慮，如何在金融業(yè)的發(fā)展動機上更注重服務(wù)實體經(jīng)濟。限于時間，我不再展開講，這里想強調(diào)一下，金融工程學在產(chǎn)品設(shè)計時就應(yīng)強調(diào)服務(wù)實體經(jīng)濟。

金融工程現(xiàn)在已成為了專門的學科，從出發(fā)點來講這是很好的學科，可以幫助人們設(shè)計金融產(chǎn)品更好地為客戶服務(wù)，但也有一些單純?yōu)榇黉N、捕捉套利機會、有利于程序交易、不利于保護投資者的傾向，趨于設(shè)計越來越復雜、并逐步脫離實體經(jīng)濟的金融產(chǎn)品與服務(wù)。在某些發(fā)達金融市場，人們批評金融衍生產(chǎn)品的過度開發(fā)，失去了控制。應(yīng)強調(diào)，在通過金融工程設(shè)計金融產(chǎn)品時，要考慮產(chǎn)品的實際資產(chǎn)（underline asset）背景，要有道德，要強調(diào)

為實體經(jīng)濟服務(wù)。

7、辯證看待有效市場假設(shè)

我想提一下有效市場假設(shè)這個經(jīng)濟學議題。這次金融危機后，這是大家討論得比較多的話題。如果認可有效市場假設(shè)，就會大致有這么一個概念：只要是基于競爭性市場的交易和定價，就應(yīng)該是有效促進供求均衡的活動。

這次金融危機后，人們開始對有效市場假設(shè)提出質(zhì)疑，現(xiàn)在一些媒體也都注意到經(jīng)濟學家明斯基（Hyman Minsky），他有白俄羅斯血統(tǒng)，是美國一位很重要的經(jīng)濟學家。明斯基提出，典型的經(jīng)濟周期中，金融市場的脆弱性與投機性投資泡沫內(nèi)生于金融市場。也就是說，金融市場并不總是有效的，可能自身也會產(chǎn)生問題，并自我循環(huán)，導致危機。這就是所謂的明斯基“金融不穩(wěn)定假說”，它揭示了金融市場產(chǎn)生問題、不穩(wěn)定的內(nèi)在機制。此外，明斯基還提出了“明斯基時刻”（Minsky Moment），也就是資產(chǎn)價值崩潰、危機爆發(fā)的時刻，表示的是市場繁榮與衰退之間的轉(zhuǎn)折點。這些也與金融市場及其交易會脫離實體經(jīng)濟而自我循環(huán)、助長投機和泡沫有很大關(guān)系。

8、正確發(fā)揮風險管理和價格發(fā)現(xiàn)功能

在與金融界討論時，有人強調(diào)認為，盡管很多金融業(yè)內(nèi)部的有些交易表面上看起來是脫離實體經(jīng)濟的，但是這些交易提供了風險管理和價格發(fā)現(xiàn)功能，因此也還是很有用的。確實，我們說風險管理和價格發(fā)現(xiàn)是金融市場的一個很主要的功能，但并不是說不可以作出區(qū)分，應(yīng)該也可以大致劃出一個界限。

比如從風險管理角度來說，如果金融產(chǎn)品有基礎(chǔ)資產(chǎn)或有真是交易背景，或者有一些衍生產(chǎn)品，間接與實體經(jīng)濟的資產(chǎn)或交易有明確關(guān)系，如對此基礎(chǔ)資產(chǎn)或其交易來進行風險管理，那就是直接或間接地服務(wù)于實體經(jīng)濟了。但另有一些金融產(chǎn)品，實際上只為金融機構(gòu)自身的投機風險和高杠桿融資提供服務(wù)，或只為其交易部門自身服務(wù)，就可能脫離了實體經(jīng)濟的需要。我們往往看到的就是價格無緣無故的大起大落，從實體經(jīng)濟角度無法作出解釋。大家知道，這些年交易部門自身膨脹很厲害，有可能就與脫離實體經(jīng)濟有關(guān)。

從價格發(fā)現(xiàn)角度來說，按照有效市場假設(shè)，金融市場只要是充分競爭，總能發(fā)現(xiàn)合理的價格。但事實情況也往往有悖論，例如，一個產(chǎn)品在其整個生命周期中，所涉及的實體經(jīng)濟還沒有發(fā)生什么變化，但卻在金融市場上出現(xiàn)高頻率的大起大落。究竟什么樣的價格水平是合理的？如果說波峰時的價格是合理的，說明前幾天在波谷時市場未正確發(fā)現(xiàn)價格；反之，如果說波谷時的價格是合理的，說明前幾天在波峰時市場未正確發(fā)現(xiàn)價格?？梢?，雖然價格發(fā)現(xiàn)是個重要功能，但不宜脫離實體經(jīng)濟去鼓吹，從明斯基假設(shè)出發(fā)，市場的價格發(fā)現(xiàn)功能并不那么健全。

為此，要防止風險管理與價格發(fā)現(xiàn)變成市場過度投機和產(chǎn)生過度波動的借口，需要大致畫一個界限。所有這些工作都聯(lián)系到監(jiān)管，通過加強監(jiān)管來限制金融市場中可能發(fā)生不良現(xiàn)象，同時支持金融市場更好為實體經(jīng)濟服務(wù)。

最后總結(jié)一下，我們要落實中央經(jīng)濟工作會議提出的若干要點，有很多認識問題需要進一步研究討論，從而為金融支持實體經(jīng)濟作為國民經(jīng)濟的堅實基礎(chǔ)厘清思路。從中央銀行的角度來說，除了剛才提到的關(guān)于社會融資總規(guī)模概念的建立和逐步完善，還有很多方面要付出更大的努力、開展更多的工作，來落實中央經(jīng)濟工作會議的精神，努力做好明年的金融工作。