第一篇：財(cái)務(wù)報(bào)告分析學(xué)習(xí)心得

財(cái)務(wù)報(bào)告分析學(xué)習(xí)心得

財(cái)務(wù)報(bào)告分析作為對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量進(jìn)行綜合考察和評(píng)價(jià)的一種經(jīng)濟(jì)管理，是企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的繼續(xù)和財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，歷來(lái)為財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)理論及實(shí)務(wù)界所關(guān)注。

我們小組于13年大三上學(xué)期首次接觸這門(mén)課程，經(jīng)過(guò)接近一個(gè)學(xué)期的學(xué)習(xí)，我們已經(jīng)初步了解財(cái)務(wù)報(bào)告分析，并試著運(yùn)用這部分的知識(shí)來(lái)對(duì)上市公司進(jìn)行分析。在這接近半年的學(xué)習(xí)中，我們總共學(xué)習(xí)到這門(mén)課程有以下幾點(diǎn)：

1.財(cái)務(wù)報(bào)告分析的概念與法規(guī)環(huán)境，以及財(cái)務(wù)報(bào)告分析的基本方法。2.財(cái)務(wù)報(bào)告分析基礎(chǔ)，包括資產(chǎn)負(fù)債表，利潤(rùn)表與其他財(cái)務(wù)報(bào)表。3.我們著重學(xué)習(xí)了各個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法，從資產(chǎn)負(fù)債表到所有者權(quán)益變動(dòng)表以及最后的綜合分析。

在學(xué)期初，我們就進(jìn)行了分組，并且我們組在老師的指導(dǎo)下，選擇了云南白藥這一醫(yī)藥行業(yè)的巨頭公司，作為我們小組這一學(xué)期的財(cái)務(wù)報(bào)告分析的研究對(duì)象。在學(xué)習(xí)中，我們小組分工合作，互相幫助合作完成每次的任務(wù)。

我們組在每次的任務(wù)分析中，先是在前兩節(jié)課中吸收老師教授我們的知識(shí)，接著進(jìn)行詳細(xì)分工，每人分配1-2張表，盡量做到人人平等，每個(gè)人先是迅速完成自己的工作，在完成后則是幫助小組中其他成員，既可以提高小組效率，也可以幫助自己完善其他部分的知識(shí)，最后交由組長(zhǎng)進(jìn)行最后的核對(duì)與整合。

在這些工作中我們總會(huì)遇到許多問(wèn)題，在遇到問(wèn)題時(shí)，我們都會(huì)小組討論盡量?jī)?nèi)部解決，如若解決不了，則會(huì)進(jìn)行組與組之間的交流，盡量在交流中解決問(wèn)題，向老師請(qǐng)教是最后的辦法。

我們組在此次財(cái)務(wù)報(bào)告分析的學(xué)習(xí)中，不僅了解了財(cái)務(wù)報(bào)告分析的概念與過(guò)程，完善了自己的經(jīng)濟(jì)學(xué)方面知識(shí)，還通過(guò)分組合作的方式，明白了團(tuán)隊(duì)互助與交流的重要性。讓我們學(xué)習(xí)到它滲透出來(lái)的會(huì)計(jì)理念與職業(yè)技能，并通過(guò)分析上市公司讓我們初步將自己的理論知識(shí)轉(zhuǎn)化為實(shí)際運(yùn)用。

11會(huì)計(jì)（1）班第三組 組長(zhǎng)：紀(jì)順洪

組員：潘健 高琪杭 楊順成 楊萍

第二篇：財(cái)務(wù)報(bào)告分析 學(xué)習(xí)總結(jié) 學(xué)習(xí)心得

財(cái)務(wù)報(bào)告分析心得體會(huì)

隨著大部分的課的結(jié)束，我們這學(xué)期開(kāi)設(shè)的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析也將接近尾聲了，確實(shí)這門(mén)課程的學(xué)習(xí)也確實(shí)給我?guī)?lái)了很多的體會(huì)和感受。這門(mén)課像一盞照明燈，也像一個(gè)本書(shū)中的一個(gè)“引言”，它向我們展示了會(huì)計(jì)學(xué)科的“概貌”。

財(cái)務(wù)報(bào)告分析是指財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者用系統(tǒng)的理論與方法，把企業(yè)看成是在一定社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下生存發(fā)展的生產(chǎn)與分配社會(huì)財(cái)富的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告提供的信息資料進(jìn)行系統(tǒng)分析來(lái)了解掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況，分析企業(yè)的行業(yè)地位、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、主要產(chǎn)品的市場(chǎng)、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、企業(yè)人力資源、社會(huì)價(jià)值分配等經(jīng)營(yíng)特性和企業(yè)的盈利能力、經(jīng)營(yíng)效率、償債能力、發(fā)展能力等財(cái)務(wù)能力，并對(duì)企業(yè)作出綜合分析與評(píng)價(jià)，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的盈利情況與產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力，為相關(guān)經(jīng)濟(jì)決策提供科學(xué)的依據(jù)。

財(cái)務(wù)報(bào)告分析對(duì)于不同的對(duì)象其作用也是不同的，對(duì)于投資者，分析主要是為尋求投資機(jī)會(huì)獲得更高投資收益而進(jìn)行的投資分析和為考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的經(jīng)營(yíng)受托責(zé)任的履行情況而進(jìn)行的企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)綜合分析與評(píng)價(jià)。其分析的重點(diǎn)是企業(yè)的盈利能力、發(fā)展能力和業(yè)績(jī)綜合分析評(píng)價(jià)。對(duì)于債權(quán)人，分析主要是金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)為收回貸款和利息或?qū)?yīng)收款項(xiàng)等債權(quán)按期收回現(xiàn)金而進(jìn)行的信用分析。信用分析的重點(diǎn)是償債能力、盈利能力和產(chǎn)生現(xiàn)金能力。對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者為了更好地對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)劃、管理與控制，利用財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行經(jīng)營(yíng)分析。該分析要分析企業(yè)各種經(jīng)營(yíng)特性包括盈利能力、償債能力、經(jīng)營(yíng)效率、發(fā)展能力、社會(huì)存在價(jià)值等，并要綜合分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況。對(duì)于政府經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)的分析主要是為制定有效的經(jīng)濟(jì)政策和公平、恰當(dāng)?shù)卣鞫惗M(jìn)行經(jīng)濟(jì)政策分析與稅務(wù)分析。其分析的重點(diǎn)是企業(yè)發(fā)展、社會(huì)價(jià)值分配等。對(duì)于工會(huì)組織的分析主要是為爭(zhēng)取職工合理的工資、福利等利益而進(jìn)行的工會(huì)利益分配分析。其主要分析企業(yè)社會(huì)價(jià)值分配、盈利能力等。對(duì)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師，目的為客觀、公正地進(jìn)行審計(jì)、避免審計(jì)錯(cuò)誤、提高財(cái)務(wù)報(bào)告的可行度也要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)分析。其分析的重點(diǎn)是財(cái)務(wù)報(bào)表及其之間的稽核關(guān)系與各種財(cái)務(wù)能力、經(jīng)營(yíng)特性分析。

會(huì)計(jì)工作是經(jīng)濟(jì)管理的重要組成部分，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著基礎(chǔ)作用。建立和實(shí)施會(huì)計(jì)制度規(guī)范了單位的會(huì)計(jì)核算，提供了真實(shí)完整會(huì)計(jì)信息，規(guī)范有序的會(huì)計(jì)環(huán)境和有效的會(huì)計(jì)制度對(duì)經(jīng)濟(jì)的健康有序的發(fā)展起到了重要作用。在社會(huì)生產(chǎn)中，會(huì)計(jì)一方面對(duì)生產(chǎn)過(guò)程中人力、物力的消耗量及勞動(dòng)產(chǎn)品的數(shù)量進(jìn)行記錄、計(jì)算；另一方面則要對(duì)生產(chǎn)過(guò)程中的耗費(fèi)和勞動(dòng)成果進(jìn)行分析、控制和審核，以促使人們節(jié)約勞動(dòng)耗費(fèi)，提高經(jīng)濟(jì)效益。正是因?yàn)樵谏鐣?huì)生產(chǎn)中人們很早就注意到提高經(jīng)濟(jì)效益的重要性，客觀上就需要有一種以經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的記錄、計(jì)算、分析、控制、審核為中心的經(jīng)濟(jì)管理工作。

就學(xué)習(xí)這門(mén)課程而言，我認(rèn)為方法有如下幾點(diǎn)： 明確目的，把握方向?，F(xiàn)行《會(huì)計(jì)法》要求上市公司披露的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和會(huì)計(jì)報(bào)表附注等，各會(huì)計(jì)報(bào)表間的鉤稽關(guān)系是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中重點(diǎn)研究的內(nèi)容，而面對(duì)繁雜龐大的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，如何運(yùn)用這些數(shù)據(jù)有效評(píng)價(jià)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況，則是財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程所關(guān)注的。

分析財(cái)務(wù)報(bào)表之前首先要明確分析的目的是什么，針對(duì)不同的目的選擇不同的衡量標(biāo)準(zhǔn)，從而形成評(píng)價(jià)結(jié)論。例如：要基于剩余收益增長(zhǎng)的價(jià)值分析剩余收益對(duì)公司價(jià)值增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)，判斷公司是否有增值能力。這屬于公司盈利能力的主要指標(biāo)，剩余收益變化是受普通股收益回報(bào)率變化、權(quán)益資本成本的變化以及普通股東權(quán)益的變化三個(gè)主要因素共同推動(dòng)的。在明確這點(diǎn)以后，進(jìn)而對(duì)普通股收益回報(bào)率變化、權(quán)益資本成本的變化以及普通股東權(quán)益的變化逐個(gè)分析，得出剩余收益變化，來(lái)判斷公司是否是一個(gè)能夠增加股東剩余收益的增長(zhǎng)型公司，為股東評(píng)價(jià)公司業(yè)績(jī)和潛在投資者衡量公司增值能力提供依據(jù)。如果不明了方向，不知道判斷公司是否有增值能力屬于哪一方面的指標(biāo)，無(wú)法將其與剩余收益變化聯(lián)系起來(lái)，也就無(wú)法計(jì)算出相關(guān)變化因素，在眾多的數(shù)據(jù)中只能是不知從何下手，毫無(wú)頭緒。因此我認(rèn)為明確目標(biāo)，把握方向是在分析開(kāi)始前首先要做出的最重要的判斷，它為龐大的計(jì)算過(guò)程指明了方向，而不是盲目算出一堆沒(méi)有任何作用的數(shù)據(jù)，白耗費(fèi)時(shí)間。夯實(shí)基礎(chǔ)，熟練技巧。在明確計(jì)算方向后，第二步便是要挑出合適的計(jì)算公式或方法，來(lái)得出結(jié)論。財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程最常用的方法是比較法，橫向比較和縱向比較是最基礎(chǔ)的也是最有效的，而比較的內(nèi)容除了金額數(shù)量上的絕對(duì)值之外，最常見(jiàn)的是比率分析，這就要求學(xué)生必須具備扎實(shí)的基本功，對(duì)財(cái)務(wù)比率原理和計(jì)算方法爛熟于心。

例如：談到營(yíng)運(yùn)能力，很自然的聯(lián)想到流動(dòng)比率和速動(dòng)比率；談到償債能力，很自然的聯(lián)想到應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率/周轉(zhuǎn)速度、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率/周轉(zhuǎn)速度、存貨周轉(zhuǎn)率/周轉(zhuǎn)速度；談到盈利能力很自然的聯(lián)想到普通股回報(bào)率，普通股每股盈余等。作為財(cái)務(wù)人員，這些比率是最基本的，我們要求掌握的不僅是計(jì)算，還包括其包含的意義和反映的問(wèn)題，否則數(shù)據(jù)永遠(yuǎn)只是數(shù)據(jù)，無(wú)法有效運(yùn)用數(shù)據(jù)說(shuō)明實(shí)際問(wèn)題是沒(méi)有意義的。

除了比率分析方法外，財(cái)務(wù)報(bào)表分析中還要求的基本知識(shí)和技巧還包括：各財(cái)務(wù)報(bào)表間數(shù)據(jù)的鉤稽關(guān)系，各比率間倒數(shù)導(dǎo)數(shù)等數(shù)學(xué)關(guān)系，如何有效查找相關(guān)數(shù)據(jù)，行業(yè)平均指標(biāo)水平和國(guó)際安全慣例水平數(shù)值，趨勢(shì)分析法、共同比分析法、因素分析法等方法的運(yùn)用，對(duì)國(guó)際通用方法和利弊的了解都是學(xué)好財(cái)務(wù)報(bào)表分析的關(guān)鍵。作為專業(yè)會(huì)計(jì)人員，這也是提高業(yè)務(wù)能力的有效途徑。

豐富知識(shí)，開(kāi)拓思維。這里所指的豐富知識(shí)不僅指財(cái)務(wù)知識(shí)，也包括了審計(jì)、金融、法律等其他方面知識(shí)。經(jīng)濟(jì)交易的復(fù)雜性和多樣性對(duì)會(huì)計(jì)從業(yè)人員，尤其是對(duì)具有專業(yè)資格認(rèn)證的注冊(cè)會(huì)計(jì)師提出了更高的要求——需要涉獵各方面知識(shí)，將微觀知識(shí)與宏觀經(jīng)濟(jì)相結(jié)合。這一點(diǎn)反映在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中也是很重要的。

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的逐步推進(jìn)，國(guó)際金融市場(chǎng)日益活躍并形成一個(gè)整體，金融衍生工具廣泛運(yùn)用，要求會(huì)計(jì)人員對(duì)金融知識(shí)的掌握程度越來(lái)越高，因此在分析報(bào)表時(shí)需要調(diào)動(dòng)相關(guān)知識(shí)，對(duì)金融工具確認(rèn)和計(jì)量，對(duì)企業(yè)合并會(huì)計(jì)報(bào)表中的離岸公司合并、套期保值交易清楚解讀。這是在更高層次上對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員提出的要求。

同時(shí)，隨著各種知識(shí)的擴(kuò)展并融會(huì)貫通，我們能夠發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表中內(nèi)容相當(dāng)豐富，簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)背后蘊(yùn)含著生動(dòng)的經(jīng)濟(jì)交易，對(duì)于我們加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表認(rèn)識(shí)、挖掘財(cái)務(wù)報(bào)表信息大有幫助。

培養(yǎng)良好專業(yè)素質(zhì)和商業(yè)倫理素養(yǎng)。專業(yè)會(huì)計(jì)人員的良好素質(zhì)培養(yǎng)在以上幾點(diǎn)解釋中都已初步涉及，但以上所主要關(guān)注的僅局限在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中需要培養(yǎng)的業(yè)務(wù)能力。在分析財(cái)務(wù)報(bào)表中，我們還需要重點(diǎn)關(guān)注商業(yè)倫理和職業(yè)道德。

我們所解讀的財(cái)務(wù)報(bào)表是經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)過(guò)的，其真實(shí)公允性在一定程度上有保證，但由于審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在性和審計(jì)過(guò)程中人為因素，財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的不一定就是完全正確的，這要求我們?cè)诜治鲐?cái)務(wù)報(bào)表時(shí)要有職業(yè)敏感度和職業(yè)道德。當(dāng)發(fā)現(xiàn)重大問(wèn)題時(shí)要敢于真實(shí)反映情況，并從公司治理角度解決問(wèn)題。

學(xué)習(xí)了會(huì)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)后，知道活學(xué)活用才是實(shí)質(zhì)。所謂活學(xué)活用，是指對(duì)課程內(nèi)容不要理解過(guò)死，如借貸記賬法下的賬戶結(jié)構(gòu)、賬戶分類等。具體說(shuō)如我們作一筆會(huì)計(jì)分錄，并不是說(shuō)就一成不變，而是要定期調(diào)整賬戶的記錄，使各賬戶能正確反映實(shí)際情況，而在調(diào)整時(shí)，要用權(quán)責(zé)發(fā)生制。當(dāng)然活學(xué)活用的基礎(chǔ)是吃透原理，因?yàn)橹挥信嗽恚拍芘e一反三。而且要溫故而知新，會(huì)計(jì)知識(shí)的聯(lián)系是比較緊密的，所以學(xué)完之后經(jīng)常復(fù)習(xí)一下，不僅有利于會(huì)計(jì)知識(shí)的鞏固，也有利于后面專業(yè)知識(shí)的理解。

財(cái)務(wù)報(bào)告分析是一門(mén)很有用的課程，只要認(rèn)真學(xué)習(xí)，對(duì)將來(lái)的工作和生活都會(huì)起到很大的幫助！我想會(huì)計(jì)給我們帶來(lái)的還不僅僅是知識(shí)而已，它是一種認(rèn)真仔細(xì)謹(jǐn)慎的工作態(tài)度，同時(shí)，我覺(jué)得會(huì)計(jì)也是一種生活態(tài)度。

最后也感謝老師不辭辛勞的耐心的負(fù)責(zé)的給我們講解財(cái)務(wù)報(bào)告分析的知識(shí)。

第三篇：財(cái)務(wù)報(bào)告分析

1、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的概念：指企業(yè)對(duì)外提供的反映企業(yè)某一特定日前的財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息的文件。

會(huì)計(jì)報(bào)表附注：對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的各要素的補(bǔ)充說(shuō)明；二是對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表中無(wú)法描述的其他財(cái)務(wù)信息的補(bǔ)充說(shuō)明

2、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的局限性：

1、計(jì)量的局限性;以貨幣為計(jì)量單位計(jì)量的，不能反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的非貨幣性事項(xiàng)

2、內(nèi)容的局限性:（1）因制度原因、保密原因或規(guī)范原因等，不能提供詳盡的因素分析數(shù)據(jù)（2）不能反映企業(yè)未來(lái)將要發(fā)生的事項(xiàng)，只是對(duì)歷史情況的反映（3）不能表明企業(yè)采用的具體會(huì)計(jì)原則和會(huì)計(jì)方法 3時(shí)間的局限性時(shí)間差隔導(dǎo)致信息不能及時(shí)跟進(jìn)

3、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的使用者：

1、投資者

2、債權(quán)人

3、政府及其他機(jī)構(gòu)

4、供應(yīng)商

5、社會(huì)公眾

6、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策者

4、審計(jì)報(bào)告：按照我國(guó)現(xiàn)象規(guī)定，上市公司、國(guó)有企業(yè)、國(guó)有控股或占主導(dǎo)地位的企業(yè)的報(bào)表要經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的合法性、公允性和一貫性發(fā)表意見(jiàn)。

5、審計(jì)報(bào)告的分類：無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告、保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告、否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告和拒絕表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告

6、審計(jì)報(bào)告的作用：審計(jì)的有用性依賴于它的獨(dú)立性和能力性

法規(guī)環(huán)境：《會(huì)計(jì)法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《會(huì)計(jì)制度》和《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》是調(diào)整我國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中會(huì)計(jì)關(guān)系的法律總規(guī)范，是會(huì)計(jì)法律規(guī)范體系的最高層次，是制定其他會(huì)計(jì)法規(guī)的依據(jù)，指導(dǎo)會(huì)計(jì)工作的最高準(zhǔn)則。

7、比較分析法：是指將實(shí)際達(dá)到的數(shù)據(jù)同特定的各種標(biāo)準(zhǔn)相比較，從數(shù)量上確定其差異，并進(jìn)行差異分析或趨勢(shì)分析的一種分析方法。

8、橫向比較法：又稱水平分析法，是指將企業(yè)報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況的信息與反映企業(yè)前期或歷史某一時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的信息進(jìn)行對(duì)比，研究企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變動(dòng)情況的一種財(cái)務(wù)分析方法。

9、縱向比較方法：也叫垂直分析法，它是通過(guò)計(jì)算報(bào)表中各項(xiàng)目總體的的比重或結(jié)構(gòu)，反映報(bào)表中的項(xiàng)目與總體關(guān)系情況及其變動(dòng)情況

10、比率分析法：利用財(cái)務(wù)比率，包括一個(gè)單獨(dú)的比率或一組比率，以表明某一方面的業(yè)績(jī)狀況或能力分析

11、資產(chǎn)：是指一項(xiàng)由過(guò)去交易或事項(xiàng)形成的資源，而不是由未來(lái)交易或事項(xiàng)形成的資源

12、負(fù)債：是指過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。

13、所有者權(quán)益：指企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者享有的剩余權(quán)益。

14、收入：指企業(yè)在日?；顒?dòng)中形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的。與所有者投入資本無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。

15、費(fèi)用：指企業(yè)在日?；顒?dòng)中發(fā)生的。會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與所有者分配利潤(rùn)無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益總流出。

16、利潤(rùn)：指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果

17關(guān)系：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益

利潤(rùn)=收入-費(fèi)用

18資產(chǎn)負(fù)債表的性質(zhì)：反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表

19、資產(chǎn)負(fù)債表的作用：（1）反映企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源及其分布（2）反映企業(yè)資金來(lái)源和構(gòu)成情況(3)反映企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力、短期償債能力和支付能力（4）反映企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)趨勢(shì)（5）反映企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性（6）反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效

第四篇：萬(wàn)科財(cái)務(wù)報(bào)告分析

萬(wàn)科財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告

——淺析萬(wàn)科負(fù)債率、存貨周轉(zhuǎn)率及融資環(huán)境

廖靜嫻藍(lán)曉斌梁莉詩(shī)丘嘉豪

【摘要】萬(wàn)科無(wú)疑是房地產(chǎn)行業(yè)的領(lǐng)跑者。最新報(bào)告顯示萬(wàn)科再次蟬聯(lián)2012年上市房企綜合實(shí)力的冠軍?；趯?duì)萬(wàn)科的勢(shì)態(tài)分析，我們選取了萬(wàn)科的資產(chǎn)負(fù)責(zé)率，存貨周轉(zhuǎn)率及融資環(huán)境作為我們的分析主線，并根據(jù)部分房企企業(yè)在2011年的銷售額目標(biāo)完成程度統(tǒng)計(jì)，選取了保利、招商、金融街、億城四個(gè)比較對(duì)象。對(duì)此，通過(guò)分析萬(wàn)科逐年遞增的資產(chǎn)負(fù)債率，巨額的存貨量和當(dāng)前的融資環(huán)境等對(duì)萬(wàn)科的財(cái)務(wù)進(jìn)行分析?！娟P(guān)鍵詞】萬(wàn)科成功之道財(cái)務(wù)問(wèn)題融資環(huán)境

萬(wàn)科無(wú)疑是房地產(chǎn)行業(yè)的領(lǐng)跑者。王石帶領(lǐng)一群善于思考的頭腦人物，規(guī)范化，專業(yè)化和透明化的管理模式，以“尊重人”為核心的企業(yè)文化，產(chǎn)業(yè)化標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品戰(zhàn)略更使萬(wàn)科的產(chǎn)品具有成本優(yōu)勢(shì)，這都是萬(wàn)科領(lǐng)跑的能量來(lái)源。資金是房地產(chǎn)企業(yè)的關(guān)鍵，強(qiáng)大的融資能力和融資創(chuàng)新能力有效的支撐了萬(wàn)科不斷發(fā)展壯大過(guò)程中的財(cái)務(wù)需求。但隨著萬(wàn)科規(guī)模的不斷擴(kuò)大，過(guò)高的資產(chǎn)負(fù)債率讓萬(wàn)科在業(yè)務(wù)開(kāi)拓可能會(huì)出現(xiàn)難以掌控的問(wèn)題。且面對(duì)其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的高速擴(kuò)張，萬(wàn)科將面臨新一輪的挑戰(zhàn)。

1987年香港鴻基地產(chǎn)以定向協(xié)議出讓方式取得中國(guó)第一塊土地使用權(quán)時(shí)，這就標(biāo)志著中國(guó)長(zhǎng)期封閉的房地產(chǎn)市場(chǎng)。改革開(kāi)放以來(lái)，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，20多年過(guò)去了，我國(guó)的地產(chǎn)行業(yè)或者建筑業(yè)占GDP比重已將超過(guò)了百分之五，實(shí)實(shí)在在的成為了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，我們也逐漸肯定房地產(chǎn)行業(yè)的成績(jī)。但在房地產(chǎn)行業(yè)的快速發(fā)展中也出現(xiàn)了行業(yè)投資過(guò)大、房?jī)r(jià)上漲過(guò)快等問(wèn)題，為此國(guó)家自03年開(kāi)始開(kāi)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)行宏觀調(diào)控，陸續(xù)出臺(tái)一系列的政策和措施，以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的穩(wěn)定繁榮發(fā)展。

本文通過(guò)三條特色財(cái)務(wù)主線對(duì)萬(wàn)科地產(chǎn)進(jìn)行淺析，其主旨在于理清萬(wàn)科現(xiàn)存的財(cái)務(wù)，并通過(guò)找出問(wèn)題，提出相關(guān)建議。三條主線分別為：

一、萬(wàn)科在財(cái)務(wù)上的成功之道；

二、萬(wàn)科將迎來(lái)的財(cái)務(wù)問(wèn)題；

三、萬(wàn)科當(dāng)前的融資環(huán)境。

一、萬(wàn)科在財(cái)務(wù)上的成功之道

萬(wàn)科以其極高的存貨周轉(zhuǎn)率在短短的幾年內(nèi)迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，發(fā)展壯大，其規(guī)模已成為當(dāng)今中國(guó)最大的房地產(chǎn)企業(yè)。在房地產(chǎn)行業(yè)中，存貨的比重必然占總資產(chǎn)的大部分，萬(wàn)科地產(chǎn)也不例外，通過(guò)研究近5年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，存貨在流動(dòng)資產(chǎn)和總資產(chǎn)的的占有率均高于60%，但如此高的存貨占有比率，萬(wàn)科是如何在行業(yè)中保持較高的存貨周轉(zhuǎn)率的呢？以下選擇了同行業(yè)中不同目標(biāo)完成度的代表性企業(yè)與萬(wàn)科進(jìn)行比較，首先從存貨周轉(zhuǎn)率上進(jìn)行比較分析（圖1）：

圖 1

根據(jù)最新行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)行業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率有以下幾個(gè)分界值：0.3、0.1、1.4、2.6、6.4分別對(duì)應(yīng)較差值、較低值、平均值、良好值、優(yōu)秀值，從圖表上可以得出，萬(wàn)科在同行業(yè)中基本上高于平均值的50%，并且歷年在龍頭競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中也保持著數(shù)一數(shù)二的地位，依據(jù)存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷貨成本÷平均存貨余額的公式，結(jié)合萬(wàn)科近五年的財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)現(xiàn)，萬(wàn)科的平均存貨余額明顯低于同行業(yè)80%以上企業(yè)。

萬(wàn)科的存貨量由2007年的664億增加到2011年的2083億，增幅達(dá)3倍之多，同時(shí)，全部上市的房地產(chǎn)企業(yè)的2011年存貨總量高達(dá)2.47萬(wàn)億，以此相對(duì)應(yīng)的是，存貨周轉(zhuǎn)率的下降，從圖1來(lái)看，五個(gè)企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率都程下降的趨勢(shì)，對(duì)應(yīng)存貨消化能力的下降，房地產(chǎn)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。萬(wàn)科在今年制定“多賣房，少拿地，現(xiàn)金為王”的銷售策略來(lái)進(jìn)一步加速存貨的消化能力，對(duì)此，我們通過(guò)存貨銷售期來(lái)看萬(wàn)科對(duì)存貨的控制。(圖2）：

圖 2

圖2顯示，五個(gè)企業(yè)的存貨銷售期都有增加的趨勢(shì)，但萬(wàn)科相對(duì)于其他四個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，銷售期較短，比較穩(wěn)定。從萬(wàn)科的管理來(lái)看，主要有兩個(gè)方面的過(guò)人之處。

一、萬(wàn)科產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品戰(zhàn)略緊密相連，行業(yè)內(nèi)著名的“大量拿地，快速開(kāi)工，以標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)模化取勝”，讓造房子想造汽車那樣，從生產(chǎn)到銷售，讓產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場(chǎng)。索尼，惠普等這些都成為了萬(wàn)科的學(xué)習(xí)對(duì)象，對(duì)于這種跨行業(yè)的學(xué)習(xí)，使萬(wàn)科在房地產(chǎn)行業(yè)中保持自己的特色。

二、萬(wàn)

科在客戶關(guān)系管理上注重加強(qiáng)物業(yè)管理能力，在住房中配套高質(zhì)量的物業(yè)管理，產(chǎn)品的設(shè)計(jì)能超越客戶的期望。把客戶的滿意度來(lái)改進(jìn)企業(yè)的服務(wù)戰(zhàn)略，是大多數(shù)房產(chǎn)的宗旨，但萬(wàn)科能在客戶的期望上進(jìn)一步的超越，對(duì)于這種企業(yè)帶給客戶的期望，讓客戶成為了萬(wàn)科銷售的王牌。

二、萬(wàn)科將迎來(lái)的財(cái)務(wù)問(wèn)題

（一）萬(wàn)科不斷上升的資產(chǎn)負(fù)債率。

當(dāng)前，我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率大幅上升，幾乎國(guó)內(nèi)一線地產(chǎn)商都有極高的資產(chǎn)負(fù)債率。事實(shí)上，房地產(chǎn)行業(yè)正面臨資金鏈?zhǔn)站o的問(wèn)題，很多房企都選擇降價(jià)促銷。顯然，萬(wàn)科的高速擴(kuò)張也為其帶來(lái)極高的負(fù)債率。財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，萬(wàn)科2011年的2962億資產(chǎn)規(guī)模中，就有2284億來(lái)自負(fù)債。

從圖3可以看出，五個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率基本呈逐年上升的趨勢(shì)，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2011年136家房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率為62.57%。萬(wàn)科2011年的資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)78%，屬于中等偏高水平?！叭f(wàn)科堅(jiān)持資產(chǎn)負(fù)債不超過(guò)60%”這是在幾年前萬(wàn)科的負(fù)債情況，但從數(shù)據(jù)看來(lái)，不但萬(wàn)科且同屬一流企業(yè)的負(fù)債也出現(xiàn)了上升的趨勢(shì)。

我們通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇來(lái)分析萬(wàn)科的高負(fù)債率。從風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，潘石屹曾經(jīng)說(shuō)過(guò)“高負(fù)債對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)非常可怕，這會(huì)讓企業(yè)面臨政策風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)容易遭遇危機(jī)?，F(xiàn)金流太少也會(huì)令企業(yè)在投資機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)，無(wú)力出手?！边^(guò)高的資產(chǎn)負(fù)債率意味著企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)嚴(yán)重，財(cái)務(wù)壓力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增大。讓企業(yè)在應(yīng)付債務(wù)的同時(shí)缺乏足夠的資金去擴(kuò)展其他業(yè)務(wù)。

從機(jī)遇來(lái)看，有經(jīng)濟(jì)學(xué)家說(shuō)過(guò)，只有把資產(chǎn)在泡沫中快速放大。房地產(chǎn)是一個(gè)選擇，雖然風(fēng)險(xiǎn)很大。但這不失為一個(gè)能讓企業(yè)成為變異基因的“巨人”的機(jī)會(huì)。高負(fù)債在某種程度就像人超越了自身?xiàng)l件的限制，超限運(yùn)行，長(zhǎng)時(shí)間的情況下必將出現(xiàn)異常后果。然而房地產(chǎn)是一個(gè)選擇，雖然風(fēng)險(xiǎn)很大。但這不失為一個(gè)能讓企業(yè)成為變異基因的“巨人”的機(jī)會(huì)。

萬(wàn)科在前幾年都通過(guò)迅速的兼并來(lái)擴(kuò)大規(guī)模，2005年至今，萬(wàn)科收購(gòu)的企業(yè)達(dá)上百家。在高負(fù)債下，萬(wàn)科與同行業(yè)同樣面臨新的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)，這也許是房地產(chǎn)行業(yè)新的冬眠期的資金儲(chǔ)蓄期。

圖3

（二）從負(fù)債中的預(yù)收賬款看高負(fù)債率

從負(fù)債結(jié)構(gòu)分析萬(wàn)科的負(fù)債時(shí)，發(fā)現(xiàn)負(fù)債中預(yù)收賬款占負(fù)債的比重大約有50%。（圖4）。

在企業(yè)償還負(fù)債中，預(yù)收賬款大部分都是預(yù)收了客戶預(yù)付的購(gòu)房款，到房子建成后，房產(chǎn)企業(yè)只需要把房子交給客戶，而并不需要用真金白銀去還債。而且，很大程度上，企業(yè)的預(yù)收賬款在未來(lái)的期間都可以確定為營(yíng)業(yè)收入。預(yù)收賬款越多，說(shuō)明公司越能力越大，2007年到2011年不斷上升的高額的預(yù)收賬款，也說(shuō)明了萬(wàn)科對(duì)于購(gòu)房者的資金占用能力較高。

圖4

三、萬(wàn)科當(dāng)前的融資環(huán)境

（一）融資環(huán)境及結(jié)構(gòu)

據(jù)中國(guó)上市企業(yè)上百?gòu)?qiáng)發(fā)布報(bào)告，2011年，中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)歷史上最嚴(yán)厲的調(diào)控，我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)入深度調(diào)整期，市場(chǎng)不確定性因素增強(qiáng)，伴隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的上升、融資渠道的從緊、庫(kù)存壓力的增加，來(lái)自不同層面的風(fēng)險(xiǎn)正考驗(yàn)著上市房地產(chǎn)企業(yè)的生存發(fā)展能力。房地產(chǎn)里的大企業(yè)相對(duì)容易獲取銀行的青睞，但是很多企業(yè)如萬(wàn)科等都一直在擴(kuò)展融資渠道，如利用信托的融資方式。資金無(wú)疑是房地產(chǎn)企業(yè)開(kāi)拓市場(chǎng)的一個(gè)重要的要素，巨額的融資也是房地產(chǎn)行業(yè)突出的特點(diǎn)。

2012年5月11日在萬(wàn)科召開(kāi)的股東大會(huì)上，萬(wàn)科具有強(qiáng)大的融資能力和融資創(chuàng)新能力，采取對(duì)融資適度從緊的穩(wěn)健的財(cái)務(wù)政策。且融資多元化，與實(shí)力較強(qiáng)的投資公司合作，這不但令萬(wàn)科的綜合實(shí)力增強(qiáng)，而且提高了萬(wàn)科抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。另外，萬(wàn)科的融資規(guī)模不斷的擴(kuò)大有賴于其自身的優(yōu)勢(shì)條件：對(duì)股東利益的創(chuàng)造和保護(hù)，融資運(yùn)作中對(duì)于股份制和公眾公司的深刻理解和具體契合，不斷提升適應(yīng)于增長(zhǎng)的組織能力。在具有強(qiáng)大的融資能力下，如何有效的運(yùn)用資金，讓其創(chuàng)造更多的利潤(rùn)，這有三方面的因素：有效的治理結(jié)構(gòu)，有效投資并保持穩(wěn)健，以透明化運(yùn)作強(qiáng)化資本。

（二）從每股收益看萬(wàn)科的回報(bào)率

我們利用每股收益的杜邦分析來(lái)看萬(wàn)科在有效利用融資資金的優(yōu)勢(shì)。與其他四個(gè)企業(yè)相比較（圖5），萬(wàn)科的每股收益呈逐年上升的趨勢(shì)，2011年相比2008年增幅達(dá)50%。根據(jù)每股收益=每股凈資產(chǎn)*凈資產(chǎn)收益率。通過(guò)圖6，可以看到2008年的每股凈資產(chǎn)與凈資產(chǎn)收益率有所下跌，這也導(dǎo)致了每股收益在2008年下跌的原因，隨著金融環(huán)境的好轉(zhuǎn)，每股凈資產(chǎn)與凈資產(chǎn)收益率逐年上升，盈利能力不斷上升，投資者得到回報(bào)，這與萬(wàn)科融資戰(zhàn)略密不可分。

圖5 圖6

四、小結(jié)

萬(wàn)科較高的存貨周轉(zhuǎn)率使得其銷售期較短，比其他企業(yè)更具競(jìng)爭(zhēng)了，但是隨著規(guī)模的不斷擴(kuò)大，負(fù)債和高存貨量在一定程度上成為企業(yè)發(fā)展的負(fù)擔(dān)，加之萬(wàn)科在通過(guò)并購(gòu)擴(kuò)張模式中，導(dǎo)致企業(yè)枝葉過(guò)多。近期，社會(huì)上關(guān)于萬(wàn)科房產(chǎn)質(zhì)量的問(wèn)題也比較多，加之高管人員的流失，王石說(shuō)，萬(wàn)科會(huì)為了質(zhì)量淪為老二，這句話一定程度上是反映萬(wàn)科追求高質(zhì)量的外在體現(xiàn)，另一方面，難道不是也反映萬(wàn)科在高速發(fā)展中遇到問(wèn)題，需要進(jìn)一步解決嗎？

破山中賊容易，破心中賊難，企業(yè)要取得巨大的成就，必須不斷的超越自我，突破現(xiàn)在的界限。滄海橫流，方顯英雄本色。越是經(jīng)濟(jì)寒冬，領(lǐng)跑者越需要沉著應(yīng)對(duì)，備足糧草和棉衣，團(tuán)結(jié)更多的盟友.等待新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

[1]決策資源房地產(chǎn)研究中心，《萬(wàn)科之道》，中信出版社，2009版 [2]國(guó)務(wù)院國(guó)資委財(cái)務(wù)監(jiān)督與考核評(píng)價(jià)局，《企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值2011》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 [3]相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)源：和訊網(wǎng)

萬(wàn)科集團(tuán)(000002)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告

安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)10會(huì)計(jì)三班

陳恩燃 2010931191

2013.06.20

流動(dòng)資產(chǎn)比例很高，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較強(qiáng)，流動(dòng)資產(chǎn)中現(xiàn)金比例也較高，說(shuō)明短期償債能力較強(qiáng)。在資產(chǎn)中存貨的比例最大。

資產(chǎn)總額增長(zhǎng)說(shuō)明萬(wàn)科還在不斷擴(kuò)大規(guī)模，庫(kù)存現(xiàn)金也有所下降說(shuō)明資產(chǎn)變現(xiàn)能力減弱。

萬(wàn)科擁有巨大的存貨量，這既是未來(lái)發(fā)展的保障，又是萬(wàn)科風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源。而2011年存貨的大量積存主要受國(guó)家地產(chǎn)調(diào)控政

策的影響，也是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)因素。建議萬(wàn)科應(yīng)近一步優(yōu)化存貨結(jié)構(gòu)，適度控制好存貨數(shù)量，并采取一定的促銷手段，為企業(yè)籌措資金。

存貨激增的同時(shí)，短期負(fù)債也出現(xiàn)大幅上升。

持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物不斷增加，保證了企業(yè)的支付能力。

應(yīng)付賬款增加是由于工程量的增加。

一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債大幅上升，說(shuō)明萬(wàn)科近期的還款壓力很大。

一般認(rèn)為流動(dòng)比率應(yīng)在2：1以上，萬(wàn)科房地產(chǎn)的流動(dòng)比率降低，說(shuō)明其短期償債能力降低。

速動(dòng)比率保持比較穩(wěn)定，說(shuō)明公司受房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控的影響較小。

一般認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債率的適宜水平是40%～60%。資產(chǎn)負(fù)債率較高。股東權(quán)益比率較低，也說(shuō)明公司償債能力較差。

公司利息保障倍數(shù)下降，說(shuō)明萬(wàn)科的長(zhǎng)期償債能力在減弱。

由圖可知最近幾年萬(wàn)科銷售收入和凈利潤(rùn)快速穩(wěn)定增長(zhǎng)。

盡管業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，2011年受國(guó)家政策調(diào)控的影響，盈利能力開(kāi)始減弱，2011年銷售增長(zhǎng)率為41.5%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為31.2%,凈利潤(rùn)增速小于銷售收入。

同時(shí)2011年的銷售毛利率為39.78%，比上年下降0.9個(gè)百分點(diǎn)；銷售凈利率為16.16%，比上年下降了1.27個(gè)百分點(diǎn)，主要因?yàn)槭袌?chǎng)景氣度下滑，企業(yè)打折促銷行為增加。

凈資產(chǎn)收益率和股本回報(bào)率逐漸上升，說(shuō)明萬(wàn)科房地產(chǎn)獲利能力升高，獲得的利潤(rùn)較高。

2010年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入比2009年增加了53%，可以說(shuō)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入增長(zhǎng)非常迅速，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中創(chuàng)造現(xiàn)金能力大大增強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入作為企業(yè)主要資金來(lái)源，增強(qiáng)了企業(yè)自身“造血”功能，企業(yè)具有較強(qiáng)的償債能力和支付能力，增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力，有利于企業(yè)穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量減少的主要原因是購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金流量增加 2010年購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金流量比2009年增加了92%，但現(xiàn)金流入與2009年相比還是大幅增加的，現(xiàn)金流入比較充裕，總體看來(lái)，萬(wàn)科發(fā)展勢(shì)頭良好。

綜合評(píng)價(jià)

一.杜邦分析原理介紹

杜邦分析法，又稱杜邦財(cái)務(wù)分析體系，簡(jiǎn)稱杜邦體系，是利用各主要財(cái)務(wù)比率

指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)濟(jì)利益進(jìn)行綜合系統(tǒng)分析評(píng)價(jià)的方法。該體系以凈資產(chǎn)收益率為龍頭，以資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為核心，重點(diǎn)揭示企業(yè)獲利能力，資產(chǎn)投資收益能力及權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關(guān)指標(biāo)間的相互影響作用關(guān)系。

杜邦分析法中涉及的幾種主要財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系為：

凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)

資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)

二．杜邦分析數(shù)據(jù)。

杜邦分析法中涉及的幾種主要財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系為：

凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)

資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)

數(shù)據(jù)分析結(jié)果：

（1）凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性很強(qiáng)的與公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)相關(guān)性最大的指標(biāo)，而凈資產(chǎn)收益率由公司的銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)所決定。從上面數(shù)據(jù)可以看出萬(wàn)科房地產(chǎn)的凈資產(chǎn)收益率較高，而且從2012年-2013年的增幅較大，說(shuō)明了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。

（2）權(quán)益乘數(shù)主要受資產(chǎn)負(fù)債率影響。負(fù)債比率越大，權(quán)益乘數(shù)越高，說(shuō)明企業(yè)有較高的負(fù)債程度，給企業(yè)帶來(lái)較多地杠桿利益，同時(shí)也給企業(yè)帶來(lái)了較多地風(fēng)險(xiǎn)。該公司權(quán)益乘數(shù)大，說(shuō)明萬(wàn)科地產(chǎn)的負(fù)債程度較高，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大。

（3）銷售凈利率反映了企業(yè)利潤(rùn)總額與銷售收入的關(guān)系，從這個(gè)意義上看提高銷售凈利率是提高企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵所在。萬(wàn)科房地產(chǎn)的銷售凈利率在這兩年間有所提升，說(shuō)明了該企業(yè)的盈利能力有所提升。

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第五篇：2016財(cái)務(wù)報(bào)告分析報(bào)告

XXXX公司

2016財(cái)務(wù)分析報(bào)告

我公司根據(jù)2016財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，結(jié)合公司的實(shí)際情況，形成的財(cái)務(wù)分析報(bào)告如下：

一、基本財(cái)務(wù)情況

（一）資產(chǎn)情況

2016年12月31日公司資產(chǎn)總額XXXX元。流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)XXXX元，占資產(chǎn)總額的比例為XXXX％；非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)XXXX元，占資產(chǎn)總額的比例為XXXX%。

流動(dòng)資產(chǎn)中：貨幣資金XXXX元，應(yīng)收賬款XXXX元等（根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)科目情況填寫(xiě)，如果金額或者變動(dòng)金額較大的，請(qǐng)說(shuō)明原因）

非流動(dòng)資產(chǎn)中：根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)科目情況填寫(xiě)，如果金額或者變動(dòng)金額較大的，請(qǐng)說(shuō)明原因。

2016年末資產(chǎn)總額XXXX萬(wàn)元，比年初XXXX萬(wàn)元增減XXXX萬(wàn)元，分析原因。

（二）負(fù)債情況

流動(dòng)負(fù)債中：短期借款XXXX元，應(yīng)付賬款XXXX元等（根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)科目情況填寫(xiě)，如果金額或者變動(dòng)金額較大的，請(qǐng)說(shuō)明原因）

非流動(dòng)負(fù)債中：根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)科目情況填寫(xiě)，如果金額或者變動(dòng)金額較大的，請(qǐng)說(shuō)明原因。

2016年末負(fù)債總額XXXX萬(wàn)元，比年初XXXX萬(wàn)元增減XXXX萬(wàn)元，分析原因。

（三）所有者權(quán)益情況

實(shí)收資本XXXX元、資本公積XXXX元、未分配利潤(rùn)XXXX元等。（根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)科目情況填寫(xiě)，如果金額或者變動(dòng)金額較大的，請(qǐng)說(shuō)明原因。）

2016年末所有者權(quán)益總額XXXX萬(wàn)元，比年初XXXX萬(wàn)元增減XXXX萬(wàn)元，分析原因。

二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析：

1、本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入XXXX元，同比去年增減XXXX元，增減的主要原因是XXXX。

2、本年成本費(fèi)用XXXX元，同比去年增減XXXX元，同比增減XXXX%。增減的主要原因?yàn)椋篨XXX。

3、本年期間費(fèi)用XXXX元，同比去年增減XXXX元，同比增減XXXX%。增減的主要原因?yàn)椋篨XXX。

4、本年利潤(rùn)總額XXXX元，同比去年增減XXXX元，增減的主要原因?yàn)閄XXX。

5、本年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)XXXX元，凈利潤(rùn)同比去年增減XXXX元，增減的主要原因?yàn)閄XXX。

如果企業(yè)報(bào)表中還有投資收益、營(yíng)業(yè)外收支等對(duì)報(bào)表影響較大的，也需要按照上述方法說(shuō)明數(shù)據(jù)及變動(dòng)原因。

三、現(xiàn)金流量情況

2016經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入XXXX元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)

金流出XXXX元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~XXXX元；投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入XXXX元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出XXXX元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~XXXX元；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入XXXX元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出XXXX元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~XXXX元；期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物XXXX元。現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為XXXX元，增減主要原因是XXXX。

四、對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量有重點(diǎn)影響的其他事項(xiàng)說(shuō)明

XXXX