第一篇：私募基金管理人法律意見書反饋十大問題總結及解決方案

中國基金業(yè)協(xié)會就私募基金管理人法律意見書反饋

十大問題總結及解決方案

問題一：法律意見書不僅需要核實工商登記的經(jīng)營范圍，也應通過現(xiàn)場走訪和網(wǎng)絡搜索等途徑核實其實際開展的經(jīng)營業(yè)務情況，詳述網(wǎng)絡輿情信息，并列明盡職調(diào)查過程。

解決方案：現(xiàn)場走訪需在公司實際經(jīng)營場所與高管就公司經(jīng)營情況進行談話，并制作筆錄，現(xiàn)場拍照留存；網(wǎng)絡輿情信息一般通過網(wǎng)絡核查方式，核查管理人官方網(wǎng)站、微信公眾號、微博等，通過搜索引擎對管理人的網(wǎng)絡宣傳推介行為進行核查；詳述盡職調(diào)查過程。

問題二：請說明申請機構是否符合專業(yè)化經(jīng)營原則，申請機構的工商經(jīng)營范圍或?qū)嶋H經(jīng)營業(yè)務中，是否兼營可能與私募投資基金業(yè)務存在沖突的業(yè)務，是否兼營與“投資管理”的買方業(yè)務存在沖突的業(yè)務，是否兼營其他非金融業(yè)務。

解決方案：從財務報告查看有無其他業(yè)務收入，如有需提供業(yè)務合同；審查是否兼營可能與私募基金業(yè)務存在沖突的業(yè)務，主要審查是否經(jīng)營民間借貸、民間融資、配資業(yè)務、小額理財、小額借貸、P2P/P2B、眾籌、保理、擔保、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺等業(yè)務；審查是否兼營與買方“投資管理”業(yè)務相沖突的賣方業(yè)務，如財務咨詢、財務顧問、商務信息咨詢、經(jīng)濟信息咨詢、金融信息服務、企業(yè)運營管理、金融信息服務、接受金融機構委托從事金融業(yè)務流程外包等；審查是否兼營其他非金融業(yè)務，如形象策劃、承辦展覽活動、文化藝術交流策劃、市場營銷策劃會議服務、貨物進出口銷售機械設備、電子產(chǎn)品、五金交電、儀器儀表、計算機軟硬件以及外圍設備、軟件技術開發(fā)、通訊設備、文化用品、體育用品、工藝品等；詳細描述前述盡調(diào)過程；不符合專業(yè)化經(jīng)營的，建議整改，保留投資管理、資產(chǎn)管理、股權投資。

問題三：高管學習經(jīng)歷及工作經(jīng)歷可知，高管均無基金管理行業(yè)相關從業(yè)經(jīng)驗，請說明如何正常展開股權類基金的運營，如何保證在開展業(yè)務時的募集銷售、投研決策、合規(guī)風控、估值清算等相關人員、技術支持。

解決方案：關于高管，需區(qū)分私募股權投資基金管理人與私募證券投資基金管理人。私募股權投資基金管理人最少需要設置兩個高管崗位，包括法定代表人與風控負責人；私募證券投資基金管理人最少需要設置三個高管崗位，包括法定代表人、風控負責人、基金經(jīng)理。根據(jù)協(xié)會要求，擔任高管需要有基金從業(yè)資格，具有基金從業(yè)經(jīng)驗。協(xié)會對員工配置的基本要求是人員能夠滿足機構正常、有序運營，同時匹配管理人內(nèi)部架構和職能部門的設置，一般需要在5名以上。

問題四：法律意見書應包含完整的股東資料、出資能力和實繳證明，結合房屋租賃費用、員工工資情況及其他支出項目，說明公司現(xiàn)有實收資本是否能夠滿足6個月以上的正常運營。

解決方案：協(xié)會對于基金管理人的實繳出資沒有強制要求，但對于實繳出資低于注冊資本的25%的或者實繳出資低于100萬元的管理人做特別提示。因此，管理人實繳出資盡量不低于注冊資本的25%，實繳金融不低于200萬元。另協(xié)會要求出資人出資能力要與注冊資本相匹配，因此在進行工商登記時發(fā)起人應根據(jù)自身資金實力選擇注冊資本在可匹配范圍內(nèi)。

問題五：請明確實際控制人

解決方案：實際控制人是指控股股東或能夠?qū)嶋H支配企業(yè)行為的自然人、法人或其他組織。認定實際控制人應最終追溯到最后的自然人，國資控股企業(yè)或集體企業(yè)、上市公司、受國外金融監(jiān)管部門監(jiān)管的境外機構，將顯示控制關系的結構圖添加至法律意見書中。

問題六：請在法律意見書中詳細描述公司風險管理和風控制度的可行性和可操作性。

解決方案：管理人已制定風險管理制度和風控制度，制度符合《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》的規(guī)定，制度獲得公司最高權力機關的通過，制度具備有效執(zhí)行的現(xiàn)實基礎和條件，制度具備有效執(zhí)行的現(xiàn)實基礎和條件，制度與管理人擬開展的業(yè)務匹配，管理人內(nèi)部組織架構與制度匹配，制度有執(zhí)行人員、經(jīng)費保障，合規(guī)風控負責人承諾獨立履行職責等。

問題七：登記備案系統(tǒng)內(nèi)的信息與法律意見書不一致。解決方案：律師在盡職調(diào)查時，需根據(jù)客戶提供的登錄密碼，對填報信息與法律意見書進行逐一核對，不一致及需要整改的地方提示客戶進行整改。已上傳的需在補充法律意見書中予以說明，律師需核查重要情況說明與法律意見書內(nèi)容是否不一致問題。

問題八：法律意見書應對變更事項的緣由、過程完整描述，不應該簡單指向變更結果。應描述是否獲取股東表決通過，是否向投資真完整披露，并核實股東會決議、公司章程等內(nèi)容。需陳述新任法定代表人是否收到刑事處罰、行政處罰或被采取行政監(jiān)管措施，是否受到行業(yè)協(xié)會紀律處分，是否在資本市場誠信數(shù)據(jù)庫存在負面信息，是否列入失信被執(zhí)行人名單，是否在“信用中國”網(wǎng)站上存在不良信用記錄等，并詳細描述查詢路徑，不應簡單指向結論。

解決方案：關于變更原因，需說明變更前遇到的問題、變更的原因、變更的目的、變更不影響公司運營；完整的變更過程，主要是相關提案的提起、相關決策會議的召開、相關決策會議的表決及決議形成；決策提交工商變更登記，工商部門準予變更登記的文書；關于變更事項的合法性，需要說明管理人作出變更決議，在召集程序、表決方式、內(nèi)容等方面符合公司章程、協(xié)議及《公司法》的要求；關于披露事項，內(nèi)部決議程序中，已經(jīng)向股東或合伙人予以披露；需要辦理工商登記手續(xù)的變更事項，已辦理相關變更登記手續(xù)或公示手續(xù)；如未備案產(chǎn)品，需在產(chǎn)品籌備、推介過程中予以披露，不得存在虛假、隱瞞；已備案產(chǎn)品，通過公示、通告等方式向投資者披露完整的信息。

問題九：私募基金管理人注冊登記地址和辦公地址不一致。解決方案：該種情形律師在核查過程中應實際調(diào)查管理人實際辦公地址、要求提供租賃合同和完稅發(fā)票。辦公地址存在共用的情況下，需對共用的原因進行詳盡的描述，管理人需制定相關的隔離制度，維護投資人的合法權益。

問題十：高管及從業(yè)人員兼職問題。

解決方案：關于高管兼職問題，協(xié)會要求不得在非關聯(lián)的私募機構兼職，在關聯(lián)私募機構兼職的需說明兼職的合理性、勝任能力、如何公平對待服務對象等，對于在1年內(nèi)變更2次以上任職機構的私募高級管理人員，協(xié)會將重點關注其變更原因及誠信情況；一般從業(yè)人員存在兼職的，協(xié)會并不禁止，需說明兼職的合理性。

小貼士：關于管理人在選擇律所及律師時的建議

根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的解答:《律師法》的規(guī)定，在中國境內(nèi)依法設立、可就中國法律事項發(fā)表專業(yè)意見的律師事務所及中國執(zhí)業(yè)律師，均可受聘按照《私募基金管理人登記法律意見書指引》的要求出具法律意見書。

但要真正做好這項業(yè)務，實際操作中還是需要簽字律師具有綜合法律知識和證券資本市場專業(yè)知識經(jīng)驗，否則可能對客觀判定出具法律意見書的風險理解不深，把握不準，可能無法很好指導客戶進行規(guī)范整改。但能做與做的好之間還是存在較大差距的，因此管理人在選擇律所和律師時需要慎重，規(guī)模較大律所及知名律所在專業(yè)化服務方面具有天然優(yōu)勢，列如上海漢盛律師事務所目前已成功辦結兩百余家管理人登記，在私募基金管理人登記備案服務方面形成了專業(yè)的服務團隊，并組建了完善的風控流程，由經(jīng)驗豐富的內(nèi)核委員會審核，備案通過率始終保持高水準。

第二篇：私募基金管理人法定代表人變更法律意見書

XXXXX律師事務所

關于XXXX有限公司

變更法定代表人及高級管理人員的

法律意見書

XXXXXX律師事務所

法律意見書

XXXXX律師事務所 關于XXXX有限公司

變更法定代表人及高級管理人員的法律意見書

致：XXXX有限公司

XXXXX律師事務所（以下簡稱“本所”）根據(jù)與XXXX有限公司簽訂的《法律服務合同》，擔任公司本次法定代表人及高級管理人員變更事項的專項法律顧問。

本所律師根據(jù)《中華人民共和國公司法》（以下簡稱“公司法”）、《中華人民共和國證券法》（以下簡稱“證券法”）、《中華人民共和國證券投資基金法》（以下簡稱“投資基金法”）、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡稱“暫行辦法”）、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》（以下簡稱“備案辦法”）、《關于進一步規(guī)范私募基金管理人登記變更若干事項的公告》（以下簡稱“規(guī)范登記公告”）及其他現(xiàn)行有效的法律法規(guī)及規(guī)范性文件的規(guī)定，按照律師行業(yè)公認的業(yè)務標準、道德規(guī)范和勤勉盡責精神，出具本法律意見書。

對本所出具的本法律意見書，本所律師聲明如下：

一、本所及本所經(jīng)辦律師依據(jù)《公司法》、《證券法》、《投資基金法》、《暫行辦法》、《備案辦法》等法律、法規(guī)和其他規(guī)范性法律文件的規(guī)定及本法律意見書出具日以前已經(jīng)發(fā)生或存在的事實，嚴格履行了法定職責，遵循了勤勉盡責和誠實信用原則，進行了充分的核查驗證，保證本法律意見書所認定的事實真實、準確、完整，所發(fā)表的結論性意見合法、準確，不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并承擔相應法律責任。

二、本所僅就與公司管理人此次法定代表人變更及高級管理人員相關的法律問題發(fā)表意見。

三、本法律意見書中，本所及經(jīng)辦律師認定某些事件是否合法有效是以該等 法律意見書

事件所發(fā)生時應當適用的法律、法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件為依據(jù)。

四、本法律意見書的出具已經(jīng)得到公司如下保證：

1、公司已經(jīng)提供了本所為出具法律意見書所要求公司提供的原始書面材料、副本材料、復印材料、確認函或證明。

2、公司提供給本所的材料是真實、準確、完整、有效的，并無隱瞞、虛假和重大遺漏，文件材料為副本或復印件的，其與原件一致和相符，并且其原件是真實的。

五、對于本法律意見書至關重要而又無法得到獨立證據(jù)支持的事實，本所依據(jù)有關政府部門、公司或其他有關單位出具的證明文件出具法律意見。

六、本所同意將本法律意見書作為公司本次申請法定代表人變更及高級管理人員所必備的法律文件，隨同其他材料一同上報，并愿意承擔相應法律責任。

七、本所同意公司部分或全部在申報文件中自行引用或按中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“基金業(yè)協(xié)會”）審核要求引用本法律意見書內(nèi)容，但公司作上述引用時，不得因引用而導致法律上的歧義或曲解。

八、本法律意見書僅供公司為本次法定代表人變更及高級管理人員之目的使用，非經(jīng)本所書面同意，不得用作任何其他目的。

基于上述事宜，本所律師根據(jù)有關法律、法規(guī)、規(guī)章和中國證監(jiān)會、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的有關規(guī)定，按照律師行業(yè)公認的業(yè)務標準、道德規(guī)范和勤勉盡責精神，出具本法律意見書如下。

正文：

一、公司依法設立并有效存續(xù)

（一）公司依法設立 年 X月X日，公司經(jīng)XX市工商行政管理局核準成立。成立時，公司名稱為XX，公司取得了XX市工商行政管理局核發(fā)的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》（注冊號為XXX）,公司類型為有限責任公司（自然人投資或控股），住所為XX省XX市XXX室，法定代表人為XX，注冊資本為人民幣1000萬元，公司經(jīng)營范圍為計 法律意見書

算機技術開發(fā)、技術咨詢、技術轉(zhuǎn)讓、技術服務；貿(mào)易咨詢服務；電腦圖文設計；計算機及輔助設備、軟件、機械設備、文化用品、辦公用品、化工產(chǎn)品、日用品、辦公設備、通訊設備、工藝品、服裝、鞋帽、針紡織品、玩具、一類醫(yī)療器械、安防設備銷售；企業(yè)形象策劃；實業(yè)投資、投資咨詢；投資管理（金融、保險、證券、期貨除外）；機械設備租賃；大型活動組織服務；展覽展示；會議服務；設計、代理、發(fā)布、制作廣告；市場調(diào)查（社會調(diào)查除外）；婚慶禮儀服務；建筑物清潔服務（高空外墻清洗除外）、保潔服務（依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關部門批準后方可開展經(jīng)營活動）。

（二）公司的變更 1、20X年X月，公司變更住所

2015年8月25日，經(jīng)公司申請并經(jīng)XX市工商行政管理局核準，公司住所變更為XX省XX市XXX。2、2XX年X月，公司變更名稱與經(jīng)營范圍

20X年X月X日，經(jīng)公司申請并經(jīng)XX市市場和質(zhì)量監(jiān)督管理局核準，公司名稱變更為XXXX有限公司；經(jīng)營范圍變更為投資管理、投資咨詢（金融、證券、期貨、保險除外）；實業(yè)投資；企業(yè)管理咨詢；計算機技術開發(fā)、技術咨詢、技術轉(zhuǎn)讓、技術服務；貿(mào)易咨詢服務；電腦圖文設計；計算機系統(tǒng)集成；軟件開發(fā)；電子產(chǎn)品、計算機及輔助設備、軟件、機械設備、文化用品、辦公用品、化工產(chǎn)品、日用品、辦公設備、通訊設備、工藝品、服裝、鞋帽、針紡織品、玩具、一類醫(yī)療器械、安防設備銷售；企業(yè)形象策劃；機械設備租賃；大型活動組織服務；展覽展示；會議服務；設計、代理、發(fā)布、制作廣告；市場調(diào)查（社會調(diào)查除外）；婚慶禮儀服務；建筑物清潔服務（高空外墻清洗除外）、保潔服務（依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關部門批準后方可開展經(jīng)營活動）。3、2XX月，公司變更經(jīng)營范圍

20X年X月5日，經(jīng)公司申請并經(jīng)XX市市場和質(zhì)量監(jiān)督管理局核準，公司經(jīng)營范圍變更為投資管理（依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關部門批準后方可開展經(jīng)營活動）。法律意見書

（三）公司有效存續(xù)

根據(jù)現(xiàn)行有效的《公司章程》以及XX市市場和質(zhì)量監(jiān)督管理局公司為公司換發(fā)的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》，公司的經(jīng)營期限為2X年X月X日至2X年X月X日，公司現(xiàn)處于經(jīng)營期限內(nèi)。

經(jīng)本所律師通過核查公司全部工商等登記檔案、實地走訪考察公司、并經(jīng)公司聲明和承諾，截至本《法律意見書》出具之日，公司不存在營業(yè)期限屆滿、股東大會決議解散、因合并或者分立而解散、不能清償?shù)狡趥鶆毡恍嫫飘a(chǎn)、違反法律、法規(guī)被依法責令關閉等根據(jù)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件及《公司章程》規(guī)定需要終止的情形，公司依法有效存續(xù)。

二、公司變更法定代表人及高級管理人員情況

（一）此次變更前公司法定代表人情況及該法定代表人擔任高管的情況

1、截至本次變更前，公司的基本情況如下： 公司名稱：XXXX有限公司

類型：有限責任公司(自然人投資或控股)法定代表人：XX 注冊資本：1000 萬元 成立日期：2X年X月X日 住所：XX省XX市紅X 營業(yè)期限自：20X年X月X日至2X年X月0X日

經(jīng)營范圍：投資管理（依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關部門批準后方可開展經(jīng)營活動）

2、截至本次變更前，公司法定代表人情況如下：

公司自設立起至本次變更前，公司的法定代表人一直為XX，其基本信息為：XX，公司股東，男，中國公民，無境外永久居留權。大專學歷，20X年畢業(yè)于XX大學X專業(yè)。居民身份證號碼為X，住所為XXX。

3、法定代表人在公司任職的情況如下：

根據(jù)公司工商登記材料及基金業(yè)協(xié)會登記信息，截至本次變更前，法定代 法律意見書

表人XX擔任XXXX有限公司執(zhí)行董事職務。

（二）、變更的原因

經(jīng)核查公司提供的法定代表人及執(zhí)行董事XX的個人征信報告，通過中國法院網(wǎng)查詢，并向XX本人核實，20X年X月X日，XX與其弟弟XX及其他共同貸款人共同向XX農(nóng)村信用合作社聯(lián)合社申請了農(nóng)戶貸款人民幣X元，該貸款于XX年X月X日到期。截至2X年X月X日，該筆貸款尚未歸還。雖然該貸款為XX與他人共同貸款，貸款人及保證人也提供了不動產(chǎn)及其他形式的抵押擔保，且該筆貸款到期日至今將滿兩年訴訟時效而貸款發(fā)放銀行并未向法院提起訴訟，但XX已存在《公司法》146條第一款第五項規(guī)定的不得擔任公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的情形。

為規(guī)范經(jīng)營，包括XX本人在內(nèi)的公司股東經(jīng)商議決定對公司的法定代表人及執(zhí)行董事職務人選進行變更。

（三）變更的過程及結果

2X年X月X日，公司召開臨時股東會，形成股東會決議，同意XX辭去公司法定代表人及執(zhí)行董事職務，同時選定公司股東XX為公司法定代表人、執(zhí)行董事及總經(jīng)理，XX同時兼任公司風控合規(guī)負責人職務。XX基本信息如下：

XX，公司股東，男，中國公民，無境外永久居留權。本科學歷，1XX年畢業(yè)于XX院。居民身份證號碼為XXX，住所為XXX。

此次變更后，XX在公司不再擔任任何職務。公司向XX市市場和質(zhì)量監(jiān)督管理局申請變更登記，并提交了全部變更登記資料，XX市市場和質(zhì)量監(jiān)督管理局受理了公司的變更登記申請。

20XX年XX月XX日，XX市市場和質(zhì)量監(jiān)督管理局核發(fā)了新的公司營業(yè)執(zhí)照，公司法定代表人已經(jīng)變更為XX。

三、結論

經(jīng)核查公司及XX提供的相關資料，XX具有基金從業(yè)資格，不存在《公司法》第146條規(guī)定不得擔任董事及高級管理人員的情形，公司變更法定代表人及高級管理人員的過程符合法律、法規(guī)的規(guī)定，并已在主管部門完成了變更登記。法律意見書

因此，本所律師認為，公司此次變更法定代表人及高級管理人員的變更，符合中國相關法律、法規(guī)的規(guī)定，具有法律效力。

本法律意見書正本一式三份，經(jīng)本所蓋章并經(jīng)經(jīng)辦律師簽字后生效。（以下無正文）

經(jīng)辦律師： XX 執(zhí)業(yè)證號：XXX 經(jīng)辦律師： X

執(zhí)業(yè)證號：XX

XXXXX律師事務所（蓋章）

二○XX年XX月XX日

第三篇：《私募基金管理人登記法律意見書指引》（范文模版）

2016年2月5日，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《私募基金管理人登記法律意見書指引》，指引要求：私募基金管理人登記應當提交法律意見書。

一、法律意見書內(nèi)容要求

1、管理人登記需提交法律意見

根據(jù)指引，法律意見書應當對下列內(nèi)容逐項發(fā)表法律意見：

（一）申請機構是否依法在中國境內(nèi)設立并有效存續(xù)。

（二）申請機構的工商登記文件所記載的經(jīng)營范圍是否符合國家相關法律法規(guī)的規(guī)定。申請機構的名稱和經(jīng)營范圍中是否含有“基金管理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”等與私募基金管理人業(yè)務屬性密切相關字樣；以及私募基金管理人名稱中是否含有“私募”相關字樣。

（三）申請機構是否符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第22條專業(yè)化經(jīng)營原則，說明申請機構主營業(yè)務是否為私募基金管理業(yè)務；申請機構的工商經(jīng)營范圍或?qū)嶋H經(jīng)營業(yè)務中，是否兼營可能與私募投資基金業(yè)務存在沖突的業(yè)務、是否兼營與“投資管理”的買方業(yè)務存在沖突的業(yè)務、是否兼營其他非金融業(yè)務。

（四）申請機構股東的股權結構情況。申請機構是否有直接或間接控股或參股的境外股東，若有，請說明穿透后其境外股東是否符合現(xiàn)行法律法規(guī)的要求和中國基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定。

（五）申請機構是否具有實際控制人；若有，請說明實際控制人的身份或工商注冊信息，以及實際控制人與申請機構的控制關系，并說明實際控制人能夠?qū)C構起到的實際支配作用。

（六）申請機構是否存在子公司（持股5%以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20%以上的其他企業(yè)）、分支機構和其他關聯(lián)方（受同一控股股東/實際控制人控制的金融企業(yè)、資產(chǎn)管理機構或相關服務機構）。若有，請說明情況及其子公司、關聯(lián)方是否已登記為私募基金管理人。

（七）申請機構是否按規(guī)定具有開展私募基金管理業(yè)務所需的從業(yè)人員、營業(yè)場所、資本金等企業(yè)運營基本設施和條件。

（八）申請機構是否已制定風險管理和內(nèi)部控制制度。是否已經(jīng)根據(jù)其擬申請的私募基金管理業(yè)務類型建立了與之相適應的制度，包括（視具體業(yè)務類型而定）運營風險控制制度、信息披露制度、機構內(nèi)部交易記錄制度、防范內(nèi)幕交易、利益沖突的投資交易制度、合格投資者風險揭示制度、合格投資者內(nèi)部審核流程及相關制度、私募基金宣傳推介、募集相關規(guī)范制度以及（適用于私募證券投資基金業(yè)務）的公平交易制度、從業(yè)人員買賣證券申報制度等配套管理制度。

（九）申請機構是否與其他機構簽署基金外包服務協(xié)議，并說明其外包服務協(xié)議情況，是否存在潛在風險。

（十）申請機構的高管人員是否具備基金從業(yè)資格，高管崗位設置是否符合中國基金業(yè)協(xié)會的要求。高管人員包括法定代表人執(zhí)行事務合伙人委派代表、總經(jīng)理、副總經(jīng)理（如有）和合規(guī)風控負責人等。

（十一）申請機構是否受到刑事處罰、金融監(jiān)管部門行政處罰或者被采取行政監(jiān)管措施；申請機構及其高管人員是否受到行業(yè)協(xié)會的紀律處分；是否在資本市場誠信數(shù)據(jù)庫中存在負面信息；是否被列入失信被執(zhí)行人名單；是否被列入全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)的經(jīng)營異常名錄或嚴重違法企業(yè)名錄；是否在“信用中國”網(wǎng)站上存在不良信用記錄等。

（十二）申請機構最近三年涉訴或仲裁的情況。

（十三）申請機構向中國基金業(yè)協(xié)會提交的登記申請材料是否真實、準確、完整。

（十四）經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師及律師事務所認為需要說明的其他事項。

2、重大變更需提交法律意見

已登記的私募基金管理人若申請變更控股股東、變更實際控制人、變更法定代表人執(zhí)行事務合伙人等重大事項或中國基金業(yè)協(xié)會審慎認定的其他重大事項，需向中國基金業(yè)協(xié)會提交《私募基金管理人重大事項變更專項法律意見書》，對私募基金管理人重大事項變更的相關事項逐項明確發(fā)表結論性意見。《私募基金管理人重大事項變更專項法律意見書》的要求參見上述《法律意見書》的相關要求。

【附件】

《私募基金管理人登記法律意見書指引》

申請機構向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱中國基金業(yè)協(xié)會）申請私募基金管理人登記，應當根據(jù)《中華人民共和國律師法》等相關法律法規(guī)，聘請中國律師事務所依照本指引出具《私募基金管理人登記法律意見書》（以下簡稱《法律意見書》）。中國基金業(yè)協(xié)會將在私募基金管理人登記公示信息中列明出具《法律意見書》的經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師信息及律師事務所名稱。

一、按照本指引，經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師及律師事務所應當勤勉盡責，根據(jù)相關法律法規(guī)、《律師事務所從事證券法律業(yè)務管理辦法》、《律師事務所證券法律業(yè)務執(zhí)業(yè)規(guī)則（試行）》及中國基金業(yè)協(xié)會的相關規(guī)定，在盡職調(diào)查的基礎上對本指引規(guī)定的內(nèi)容發(fā)表明確的法律意見，制作工作底稿并留存，獨立、客觀、公正地出具《法律意見書》，保證《法律意見書》不存在虛假記載、誤導性陳述及重大遺漏。

二、《法律意見書》應當由兩名執(zhí)業(yè)律師簽名，加蓋律師事務所印章，并簽署日期。用于私募基金管理人登記的《法律意見書》的簽署日期應在私募基金管理人提交私募基金管理人登記申請之日前的一個月內(nèi)。《法律意見書》報送后，私募基金管理人不得修改其提交的私募登記申請材料；若確需補充或更正，經(jīng)中國基金業(yè)協(xié)會同意，應由原經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師及律師事務所另行出具《補充法律意見書》。

三、《法律意見書》的結論應當明晰，不得使用“基本符合條件”等含糊措辭。對不符合相關法律法規(guī)和中國證監(jiān)會、中國基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的事項，或已勤勉盡責仍不能對其法律性質(zhì)或其合法性作出準確判斷的事項，律師事務所及經(jīng)辦律師應發(fā)表保留意見，并說明相應的理由。

四、經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師及律師事務所應在充分盡職調(diào)查的基礎上，就下述內(nèi)容逐項發(fā)表法律意見，并就對私募基金管理人登記申請是否符合中國基金業(yè)協(xié)會的相關要求發(fā)表整體結論性意見。不存在下列事項的，也應明確說明。若引用或使用其他中介機構結論性意見的應當獨立對其真實性進行核查。

（一）申請機構是否依法在中國境內(nèi)設立并有效存續(xù)。

（二）申請機構的工商登記文件所記載的經(jīng)營范圍是否符合國家相關法律法規(guī)的規(guī)定。申請機構的名稱和經(jīng)營范圍中是否含有“基金管理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”等與私募基金管理人業(yè)務屬性密切相關字樣；以及私募基金管理人名稱中是否含有“私募”相關字樣。

（三）申請機構是否符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第22條專業(yè)化經(jīng)營原則，說明申請機構主營業(yè)務是否為私募基金管理業(yè)務；申請機構的工商經(jīng)營范圍或?qū)嶋H經(jīng)營業(yè)務中，是否兼營可能與私募投資基金業(yè)務存在沖突的業(yè)務、是否兼營與“投資管理”的買方業(yè)務存在沖突的業(yè)務、是否兼營其他非金融業(yè)務。

（四）申請機構股東的股權結構情況。申請機構是否有直接或間接控股或參股的境外股東，若有，請說明穿透后其境外股東是否符合現(xiàn)行法律法規(guī)的要求和中國基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定。

（五）申請機構是否具有實際控制人；若有，請說明實際控制人的身份或工商注冊信息，以及實際控制人與申請機構的控制關系，并說明實際控制人能夠?qū)C構起到的實際支配作用。

（六）申請機構是否存在子公司（持股5%以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20%以上的其他企業(yè)）、分支機構和其他關聯(lián)方（受同一控股股東/實際控制人控制的金融企業(yè)、資產(chǎn)管理機構或相關服務機構）。若有，請說明情況及其子公司、關聯(lián)方是否已登記為私募基金管理人。

（七）申請機構是否按規(guī)定具有開展私募基金管理業(yè)務所需的從業(yè)人員、營業(yè)場所、資本金等企業(yè)運營基本設施和條件。

（八）申請機構是否已制定風險管理和內(nèi)部控制制度。是否已經(jīng)根據(jù)其擬申請的私募基金管理業(yè)務類型建立了與之相適應的制度，包括（視具體業(yè)務類型而定）運營風險控制制度、信息披露制度、機構內(nèi)部交易記錄制度、防范內(nèi)幕交易、利益沖突的投資交易制度、合格投資者風險揭示制度、合格投資者內(nèi)部審核流程及相關制度、私募基金宣傳推介、募集相關規(guī)范制度以及（適用于私募證券投資基金業(yè)務）的公平交易制度、從業(yè)人員買賣證券申報制度等配套管理制度。

（九）申請機構是否與其他機構簽署基金外包服務協(xié)議，并說明其外包服務協(xié)議情況，是否存在潛在風險。

（十）申請機構的高管人員是否具備基金從業(yè)資格，高管崗位設置是否符合中國基金業(yè)協(xié)會的要求。高管人員包括法定代表人執(zhí)行事務合伙人委派代表、總經(jīng)理、副總經(jīng)理（如有）和合規(guī)風控負責人等。

（十一）申請機構是否受到刑事處罰、金融監(jiān)管部門行政處罰或者被采取行政監(jiān)管措施；申請機構及其高管人員是否受到行業(yè)協(xié)會的紀律處分；是否在資本市場誠信數(shù)據(jù)庫中存在負面信息；是否被列入失信被執(zhí)行人名單；是否被列入全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)的經(jīng)營異常名錄或嚴重違法企業(yè)名錄；是否在“信用中國”網(wǎng)站上存在不良信用記錄等。

（十二）申請機構最近三年涉訴或仲裁的情況。

（十三）申請機構向中國基金業(yè)協(xié)會提交的登記申請材料是否真實、準確、完整。

（十四）經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師及律師事務所認為需要說明的其他事項。

五、已登記的私募基金管理人若申請變更控股股東、變更實際控制人、變更法定代表人、執(zhí)行事務合伙人等重大事項或中國基金業(yè)協(xié)會審慎認定的其他重大事項，需向中國基金業(yè)協(xié)會提交《私募基金管理人重大事項變更專項法律意見書》，對私募基金管理人重大事項變更的相關事項逐項明確發(fā)表結論性意見?！端侥蓟鸸芾砣酥卮笫马椬兏鼘ｍ椃梢庖姇返囊髤⒁娚鲜觥斗梢庖姇返南嚓P要求。

2015年年末，基金業(yè)協(xié)會制定了3個辦法、一個規(guī)范、7個指引征求意見。其中，《私募投資基金募集行為管理辦法（試行）》系統(tǒng)的對私募基金募集行為提出了規(guī)范要求，《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》則系統(tǒng)的對管理人內(nèi)部制度建設做了規(guī)范要求，構建了私募基金的核心自律規(guī)則體系。

各私募投資基金管理人：

根據(jù)《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的有關規(guī)定，經(jīng)中國基金業(yè)協(xié)會理事會表決通過，現(xiàn)正式對外發(fā)布《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》。

本指引自2016年2月1日起正式施行。特此通知。中國基金業(yè)協(xié)會 二○一六年二月一日

附件：私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引 第一章 總 則

第一條 為了引導私募基金管理人加強內(nèi)部控制，促進合法合規(guī)、誠信經(jīng)營，提高風險防范能力，推動私募基金行業(yè)規(guī)范發(fā)展，根據(jù)《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》，制定本指引。

第二條 私募基金管理人內(nèi)部控制是指私募基金管理人為防范和化解風險，保證各項業(yè)務的合法合規(guī)運作，實現(xiàn)經(jīng)營目標，在充分考慮內(nèi)外部環(huán)境的基礎上，對經(jīng)營過程中的風險進行識別、評價和管理的制度安排、組織體系和控制措施。

第三條 私募基金管理人應當按照本指引的要求，結合自身的具體情況，建立健全內(nèi)部控制機制，明確內(nèi)部控制職責，完善內(nèi)部控制措施，強化內(nèi)部控制保障，持續(xù)開展內(nèi)部控制評價和監(jiān)督。

私募基金管理人最高權力機構對建立內(nèi)部控制制度和維持其有效性承擔最終責任，經(jīng)營層對內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行承擔責任。第二章 目標和原則

第四條 私募基金管理人內(nèi)部控制總體目標是：

（一）保證遵守私募基金相關法律法規(guī)和自律規(guī)則。

（二）防范經(jīng)營風險，確保經(jīng)營業(yè)務的穩(wěn)健運行。

（三）保障私募基金財產(chǎn)的安全、完整。

（四）確保私募基金、私募基金管理人財務和其他信息真實、準確、完整、及時。第五條 私募基金管理人內(nèi)部控制應當遵循以下原則：

（一）全面性原則。內(nèi)部控制應當覆蓋包括各項業(yè)務、各個部門和各級人員，并涵蓋資金募集、投資研究、投資運作、運營保障和信息披露等主要環(huán)節(jié)。

（二）相互制約原則。組織結構應當權責分明、相互制約。

（三）執(zhí)行有效原則。通過科學的內(nèi)控手段和方法，建立合理的內(nèi)控程序，維護內(nèi)控制度的有效執(zhí)行。

（四）獨立性原則。各部門和崗位職責應當保持相對獨立，基金財產(chǎn)、管理人固有財產(chǎn)、其他財產(chǎn)的運作應當分離。

（五）成本效益原則。以合理的成本控制達到最佳的內(nèi)部控制效果，內(nèi)部控制與私募基金管理人的管理規(guī)模和員工人數(shù)等方面相匹配，契合自身實際情況。

（六）適時性原則。私募基金管理人應當定期評價內(nèi)部控制的有效性，并隨著有關法律法規(guī)的調(diào)整和經(jīng)營戰(zhàn)略、方針、理念等內(nèi)外部環(huán)境的變化同步適時修改或完善。

第三章 基本要求

第六條 私募基金管理人建立與實施有效的內(nèi)部控制，應當包括下列要素：

（一）內(nèi)部環(huán)境：包括經(jīng)營理念和內(nèi)控文化、治理結構、組織結構、人力資源政策和員工道德素質(zhì)等，內(nèi)部環(huán)境是實施內(nèi)部控制的基礎。

（二）風險評估：及時識別、系統(tǒng)分析經(jīng)營活動中與內(nèi)部控制目標相關的風險，合理確定風險應對策略。

（三）控制活動：根據(jù)風險評估結果，采用相應的控制措施，將風險控制在可承受范圍之內(nèi)。

（四）信息與溝通：及時、準確地收集、傳遞與內(nèi)部控制相關的信息，確保信息在內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進行有效溝通。

（五）內(nèi)部監(jiān)督：對內(nèi)部控制建設與實施情況進行周期性監(jiān)督檢查，評價內(nèi)部控制的有效性，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷或因業(yè)務變化導致內(nèi)控需求有變化的，應當及時加以改進、更新。

第七條 私募基金管理人應當牢固樹立合法合規(guī)經(jīng)營的理念和風險控制優(yōu)先的意識，培養(yǎng)從業(yè)人員的合規(guī)與風險意識，營造合規(guī)經(jīng)營的制度文化環(huán)境，保證管理人及其從業(yè)人員誠實信用、勤勉盡責、恪盡職守。

第八條 私募基金管理人應當遵循專業(yè)化運營原則，主營業(yè)務清晰，不得兼營與私募基金管理無關或存在利益沖突的其他業(yè)務。

第九條 私募基金管理人應當健全治理結構，防范不正當關聯(lián)交易、利益輸送和內(nèi)部人控制風險，保護投資者利益和自身合法權益。

第十條 私募基金管理人組織結構應當體現(xiàn)職責明確、相互制約的原則，建立必要的防火墻制度與業(yè)務隔離制度，各部門有合理及明確的授權分工，操作相互獨立。

第十一條 私募基金管理人應當建立有效的人力資源管理制度，健全激勵約束機制，確保工作人員具備與崗位要求相適應的職業(yè)操守和專業(yè)勝任能力。

私募基金管理人應具備至少2名高級管理人員。

第十二條 私募基金管理人應當設置負責合規(guī)風控的高級管理人員。負責合規(guī)風控的高級管理人員，應當獨立地履行對內(nèi)部控制監(jiān)督、檢查、評價、報告和建議的職能，對因失職瀆職導致內(nèi)部控制失效造成重大損失的，應承擔相關責任。

第十三條 私募基金管理人應當建立科學的風險評估體系，對內(nèi)外部風險進行識別、評估和分析，及時防范和化解風險。

第十四條 私募基金管理人應當建立科學嚴謹?shù)臉I(yè)務操作流程，利用部門分設、崗位分設、外包、托管等方式實現(xiàn)業(yè)務流程的控制。第十五條 授權控制應當貫穿于私募基金管理人資金募集、投資研究、投資運作、運營保障和信息披露等主要環(huán)節(jié)的始終。私募基金管理人應當建立健全授權標準和程序，確保授權制度的貫徹執(zhí)行。

第十六條 私募基金管理人自行募集私募基金的，應設置有效機制，切實保障募集結算資金安全；私募基金管理人應當建立合格投資者適當性制度。

第十七條 私募基金管理人委托募集的，應當委托獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中國基金業(yè)協(xié)會”）會員的機構募集私募基金，并制定募集機構遴選制度，切實保障募集結算資金安全；確保私募基金向合格投資者募集以及不變相進行公募。

第十八條 私募基金管理人應當建立完善的財產(chǎn)分離制度，私募基金財產(chǎn)與私募基金管理人固有財產(chǎn)之間、不同私募基金財產(chǎn)之間、私募基金財產(chǎn)和其他財產(chǎn)之間要實行獨立運作，分別核算。

第十九條 私募基金管理人應建立健全相關機制，防范管理的各私募基金之間的利益輸送和利益沖突，公平對待管理的各私募基金，保護投資者利益。

第二十條 私募基金管理人應當建立健全投資業(yè)務控制，保證投資決策嚴格按照法律法規(guī)規(guī)定，符合基金合同所規(guī)定的投資目標、投資范圍、投資策略、投資組合和投資限制等要求。

第二十一條 除基金合同另有約定外，私募基金應當由基金托管人托管，私募基金管理人應建立健全私募基金托管人遴選制度，切實保障資金安全。

基金合同約定私募基金不進行托管的，私募基金管理人應建立保障私募基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制。

第二十二條 私募基金管理人開展業(yè)務外包應制定相應的風險管理框架及制度。私募基金管理人根據(jù)審慎經(jīng)營原則制定其業(yè)務外包實施規(guī)劃，確定與其經(jīng)營水平相適宜的外包活動范圍。

第二十三條 私募基金管理人應建立健全外包業(yè)務控制，并至少每年開展一次全面的外包業(yè)務風險評估。在開展業(yè)務外包的各個階段，關注外包機構是否存在與外包服務相沖突的業(yè)務，以及外包機構是否采取有效的隔離措施。

第二十四條 私募基金管理人自行承擔信息技術和會計核算等職能的，應建立相應的信息系統(tǒng)和會計系統(tǒng)，保證信息技術和會計核算等的順利運行。第二十五條 私募基金管理人應當建立健全信息披露控制，維護信息溝通渠道的暢通，保證向投資者、監(jiān)管機構及中國基金業(yè)協(xié)會所披露信息的真實性、準確性、完整性和及時性，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

第二十六條 私募基金管理人應當保存私募基金內(nèi)部控制活動等方面的信息及相關資料，確保信息的完整、連續(xù)、準確和可追溯，保存期限自私募基金清算終止之日起不得少于10 年。

第二十七條 私募基金管理人應對內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況進行定期和不定期的檢查、監(jiān)督及評價，排查內(nèi)部控制制度是否存在缺陷及實施中是否存在問題，并及時予以改進，確保內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行。

第四章 檢查和監(jiān)督

第二十八條 中國基金業(yè)協(xié)會對私募基金管理人內(nèi)部控制的建立及執(zhí)行情況進行監(jiān)督。第二十九條 私募基金管理人應當按照本指引要求制定相關內(nèi)部控制制度，并在中國基金業(yè)協(xié)會私募基金登記備案系統(tǒng)填報及上傳相關內(nèi)部控制制度。

第三十條 中國基金業(yè)協(xié)會按照相關自律規(guī)則，對私募基金管理人的人員、內(nèi)部控制、業(yè)務活動及信息披露等合規(guī)情況進行業(yè)務檢查，業(yè)務檢查可通過現(xiàn)場或非現(xiàn)場方式進行，私募基金管理人及相關人員應予以配合。

第三十一條 私募基金管理人未按本指引建立健全內(nèi)部控制，或內(nèi)部控制存在重大缺陷，導致違反相關法律法規(guī)及自律規(guī)則的，中國基金業(yè)協(xié)會可以視情節(jié)輕重對私募基金管理人及主要負責人采取書面警示、行業(yè)內(nèi)通報批評、公開譴責等措施。

第五章 附 則

第三十二條 本指引由中國基金業(yè)協(xié)會負責解釋。第三十三條 本指引自2016年2月1日起施行。

第四篇：私募基金管理人登記法律意見書反饋意見回復方案

私募基金管理人登記法律意見書反饋意見回復方案

（一）自中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（“基金業(yè)協(xié)會”）于2016年02月05日頒布《關于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》以來，通過審核的法律意見書寥寥無幾。很多提交法律意見書的私募基金管理人也紛紛收到了基金業(yè)協(xié)會提出的反饋意見。如何對基金業(yè)協(xié)會反饋意見進行精準的反饋，縮短私募基金管理人登記的時長，成為業(yè)界商討、研究的問題。我們綜合自身的業(yè)務經(jīng)驗，結合與各方的交流溝通，就基金業(yè)協(xié)會對《私募基金管理人登記法律意見書》（《登記法律意見書》）、《私募基金管理人重大事項變更專項法律意見書》（《專項法律意見書》）（《登記法律意見書》和《專項法律意見書》合稱《法律意見書》）提出的常見反饋意見，提出具有代表性的回復方案，供業(yè)界參考。▌

一、《登記法律意見書》常見反饋意見及回復方案 1.上傳律師事務所就“私募基金管理人重要情況說明”出具的確認函 反饋意見：在登記備案系統(tǒng)“法律意見書”模塊中，基金業(yè)協(xié)會要求私募基金管理人上傳“私募基金管理人重要情況說明”確認函，其詳細要求為“《私募基金管理人重要情況說明》在私募基金登記備案系統(tǒng)中填寫完成后，私募基金管理人應制作關于‘私募基金管理人重要情況說明’的截屏文件，并由出具《法律意見書》的兩名執(zhí)業(yè)律師簽名，加蓋律師事務所印章，簽署日期后上傳?！?該項要求同樣見于《私募基金登記備案相關問題解答

（八）》（《解答

（八）》），且《解答

（八）》要求該確認函需加蓋律師事務所公章及騎縫章，列明經(jīng)辦律師的姓名及其執(zhí)業(yè)證件號碼并由經(jīng)辦律師簽署。為此，基金業(yè)協(xié)會請私募基金管理人上傳律師事務所就“私募基金管理人重要情況說明”出具的確認函?；貜头桨福汉瞬椤端侥蓟鸸芾砣酥匾闆r說明》與《登記法律意見書》是否一致。在確認兩者一致的情況下，打印該截屏頁面，由出具《登記法律意見書》的兩名執(zhí)業(yè)律師簽名并列明執(zhí)業(yè)證件號碼，加蓋律師事務所公章及騎縫章，簽署日期后由私募基金管理人上傳。2.登記備案系統(tǒng)填報信息與《法律意見書》不一致之處請予以特別說明 反饋意見：私募基金管理人漏填、誤填，或者《法律意見書》中陳述的事實情況存在錯誤，導致登記備案系統(tǒng)內(nèi)的信息與《法律意見書》不一致，基金業(yè)協(xié)會要求作出特別說明?；貜头桨福海?）律師在進行盡職調(diào)查工作時，應要求客戶提供登記備案系統(tǒng)的全部截圖（包括主模塊及各欄目的附表、信息表等）或提供臨時性的登錄密碼，逐一比對，對于填報信息不一致以及需要整改之處，私募基金管理人應當提交變更申請。信息一致后再上傳《法律意見書》；（2）由于先前的工作失誤導致已經(jīng)上傳《法律意見書》的，需要修改登記備案系統(tǒng)不一致信息，并提交《補充法律意見書》予以說明。3.請在《法律意見書》中描述完整的盡職調(diào)查過程 反饋意見：《法律意見書》內(nèi)容應當包含完整的盡職調(diào)查過程描述，對有關事實、法律問題作出認定和判斷的適當證據(jù)和理由。律師事務所及其經(jīng)辦律師應當參照《律師事務所證券法律業(yè)務執(zhí)業(yè)規(guī)則（試行）》，根據(jù)實際需要采取合理的方式和手段，獲取適當?shù)淖C據(jù)材料。律師事務所及其經(jīng)辦律師可采取的盡職調(diào)查查驗方式包括審閱書面材料、實地核查、人員訪談、互聯(lián)網(wǎng)及數(shù)據(jù)庫搜索、外部訪談及向行政司法機關、具有公共事務職能的組織、會計師事務所詢證等?；貜头桨福貉a充實地核查、人員訪談等工作環(huán)節(jié)，再次落實相關信息，并在《補充法律意見書》中予以說明。實務中，律師可以參考新三板掛牌律師的核查和描述方式，私募基金管理人應當予以配合。4.請在《法律意見書》中對股東背景、高管履歷進行披露 反饋意見：請在《法律意見書》中對股東背景、高管履歷進行披露?；貜头桨福海?）股東若為機構，若無特殊性或其他關聯(lián)關系，一般披露至“企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)”所載信息即可；（2）股東若為自然人，則需要披露其履歷情況，若該自然人股東同時為高管，可一并披露；（3）此外，需要披露高管有無從業(yè)資格、從業(yè)資格取得方式（通過考試/資格認定）、高管崗位設置合規(guī)情況，如有缺漏，應在《補充法律意見書》中進行補充描述。5.請評估私募基金管理人風險管理和內(nèi)部控制制度是否具備有效執(zhí)行的現(xiàn)實基礎和條件 反饋意見：《解答

（八）》在《私募基金管理人登記法律意見書指引》的基礎上對風險管理和內(nèi)部控制制度的評估提出了進一步細化要求。《解答

（八）》于03月18日發(fā)布，大量法律意見書在此之前已經(jīng)提交，故基金業(yè)協(xié)會要求《登記法律意見書》對私募基金管理人風險管理和內(nèi)部控制制度是否具備有效執(zhí)行的現(xiàn)實基礎和條件予以說明?；貜头桨福焊鶕?jù)《解答

（八）》，應當詳盡、有邏輯地說明：（1）申請機構已制定符合《私募基金管理人登記法律意見書指引》第四條第（八）項所提及制度；（2）制度符合《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》的規(guī)定；（3）制度具備有效執(zhí)行的現(xiàn)實基礎和條件，例如，私募基金管理人內(nèi)部組織架構與制度一致，相關制度配備了具體執(zhí)行人員配置相匹配，制度與私募基金管理人擬開展的業(yè)務匹配、制度內(nèi)容具備可執(zhí)行性等。6.請說明私募基金管理人符合專業(yè)化經(jīng)營原則，兼營業(yè)務不屬于買方業(yè)務 反饋意見：是否符合專業(yè)化經(jīng)營原則是基金業(yè)協(xié)會審核的重點之一，請說明私募基金管理人是否符合專業(yè)化經(jīng)營原則，是否兼營與“投資管理”的買方業(yè)務存在沖突的業(yè)務?；貜头桨福海?）關于證券投資基金類管理人，私募基金管理人經(jīng)營范圍中的“投資咨詢”業(yè)務屬于較為敏感的合規(guī)點，根據(jù)基金業(yè)協(xié)會近期北京、上海、深圳的幾場答疑會意見顯示，證券投資基金類管理人不得兼營“投資咨詢”業(yè)務，建議證券投資基金類管理人在實際經(jīng)營中剝離該等業(yè)務，并進行工商變更登記取消該等營業(yè)范圍，整改完畢后遞交《補充法律意見書》（承諾日后整改將不被基金業(yè)協(xié)會認可）；（2）關于股權投資基金類管理人，需要對“投資咨詢”業(yè)務進行審慎調(diào)查和論證說明。一方面，調(diào)查實際經(jīng)營業(yè)務情況；另一方面，需要詳細描述“投資咨詢”業(yè)務與股權投資基金管理業(yè)務的一致性、匹配性，從而論證“投資咨詢”業(yè)務的合理性、合規(guī)性；（3）“投資咨詢”業(yè)務的實際經(jīng)營范圍不得觸及《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》（證委發(fā)[1997]96號）中規(guī)定的“證券、期貨投資咨詢”業(yè)務；（4）兼營業(yè)務有網(wǎng)貸、P2P等，需要提前進行業(yè)務剝離，整改完成后再出具《登記法律意見書》。7.請披露網(wǎng)絡輿情信息 反饋意見：請披露網(wǎng)絡輿情信息?；貜头桨福海?）網(wǎng)絡輿情信息是通過互聯(lián)網(wǎng)搜索的查驗方式，對私募基金管理人的網(wǎng)絡宣傳推介行為進行查驗。這是基金業(yè)協(xié)會口頭提出的反饋意見，主要目的在于審查私募基金管理人是否存在違規(guī)推介、變相公募等行為，以及是否存在重大負面新聞；（2）通常，需要披露的內(nèi)容是官方網(wǎng)站、微博、微信、貼吧、第三方網(wǎng)站、主流網(wǎng)絡搜索引擎等的檢索結果。8.請說明《法律意見書》的時效性 反饋意見：《私募基金管理人登記法律意見書指引》要求《法律意見書》的簽署日期應在私募基金管理人提交私募基金管理人登記申請之日前的一個月內(nèi)。在律師出具《法律意見書》之后，經(jīng)過提交和審核的過程，在出具《補充法律意見書》時，時間上常常已經(jīng)超過了一個月。因此，請說明《法律意見書》的時效性。回復方案：出具日期以《補充法律意見書》的日期為準，建議在《補充法律意見書》中增加相關表述，對原《法律意見書》所涉內(nèi)容進行再次確認。▌

二、《專項法律意見書》常見反饋意見及建議 1.請完整描述《專項法律意見書》相關變更事項的緣由、過程，不應簡單指向變更結果 反饋意見：請完整描述《專項法律意見書》相關變更事項的緣由、過程，不應簡單指向變更結果。回復方案：（1）關于變更緣由，需要說明變更前遇到的困難、變更的原因（如身體不適、年齡偏大、經(jīng)營策略調(diào)整、經(jīng)驗不足等）、變更的目的（從有利于私募基金管理人經(jīng)營角度出發(fā)）、變更的交接（私募基金管理人內(nèi)部平穩(wěn)過渡，防范不利影響）；（2）關于完整的變更過程，按照時間、地點、內(nèi)容說明：（a）變更相關事項的提案；（b）相關決策會議的召集和召開；（c）相關決策會議的表決情況；（d）相關決策會議的決議；（e）決策結果提交工商變更登記（如需）；（f）工商局準予變更并出具準予變更通知書（如有）。2.請說明《專項法律意見書》相關變更事項是否獲取股東表決通過，是否已向投資者完整披露，并核實股東決議、公司章程/有限合伙協(xié)議等內(nèi)容 反饋意見：請說明《專項法律意見書》相關變更事項是否獲取股東表決通過，是否已向投資者完整披露，并核實股東決議、公司章程/有限合伙協(xié)議等內(nèi)容。回復方案：（1）關于變更事項的合法合規(guī)性，需要說明私募基金管理人作出變更決議，在召集程序、表決方式、內(nèi)容等方面符合《公司法》以及公司章程/合伙協(xié)議的規(guī)定，合法合規(guī)；（2）關于披露事項，需要說明：（a）內(nèi)部決議程序中，已經(jīng)向股東/合伙人予以披露；（b）需要辦理變更工商登記手續(xù)（或其他公示手續(xù)）的變更事項，已辦理相關變更登記或公示手續(xù)，具有公示效力；（c）如尚未備案產(chǎn)品，已在產(chǎn)品籌備、介紹說明文件中（或其他公示手續(xù)），披露變更后信息，不存在虛假、隱瞞；如已備案產(chǎn)品，已通過公示、通告、直接聯(lián)絡等方式向投資者完整披露了變更的原因、過程、潛在風險、防范措施等。以上內(nèi)容，供業(yè)界參考。針對《私募基金管理人登記法律意見書》反饋事宜，我們將保持研究，并繼續(xù)發(fā)布《反饋意見回復方案》系列，敬請關注。

第五篇：出具《私募基金管理人登記法律意見書》指南

出具《私募基金管理人登記法律意見書》指南

2016年2月5號，中國基金業(yè)協(xié)會下發(fā)了《關于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》規(guī)定，私募基金管理人在備案時需要專業(yè)的律師出具法律意見書。我們依據(jù)相關法規(guī)規(guī)定，對出具法律意見書作出初步梳理如下： 一、五種情況，私募基金管理人必須聘請律師出具法律意見書

依據(jù)公告規(guī)定，私募基金管理人在如下五種情況下，需要由律師出具法律意見書并進行備案：

1）自2016年2月5日起，私募基金管理人申請登記備案的需通過私募基金登記備案系統(tǒng)提交《私募基金管理人登記法律意見書》；

2)2016年2月5日前已提交申請但尚未辦結登記的私募基金管理人申請機構，應提交《私募基金管理人登記法律意見書》;

3)已登記且尚未備案私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，應當在首次申請備案私募基金產(chǎn)品之前，補提《私募基金管理人登記法律意見書》；

4）已登記且備案私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，中國基金業(yè)協(xié)會將視具體情形要求其補提《私募基金管理人登記法律意見書》；

5）已登記的私募基金管理人申請變更控股股東、變更實際控制人、變更法定代表人執(zhí)行事務合伙人等重大事項或中國基金業(yè)協(xié)會審慎認定的其他重大事項的，應提交《私募基金管理人重大事項變更專項法律意見書》。

二、出具法律意見書，律師至少需要審核十三大項內(nèi)容

根據(jù)基協(xié)給出的指引文件的規(guī)定，律師出具法律意見書應當對下列內(nèi)容逐項發(fā)表法律意見：

（一）申請機構是否依法在中國境內(nèi)設立并有效存續(xù)。

（二）申請機構的工商登記文件所記載的經(jīng)營范圍是否符合國家相關法律法規(guī)的規(guī)定。申請機構的名稱和經(jīng)營范圍中是否含有“基金管理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”等與私募基金管理人業(yè)務屬性密切相關字樣；以及私募基金管理人名稱中是否含有“私募”相關字樣。

（三）申請機構是否符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第22條專業(yè)化經(jīng)營原則，說明申請機構主營業(yè)務是否為私募基金管理業(yè)務；申請機構的工商經(jīng)營范圍或?qū)嶋H經(jīng)營業(yè)務中，是否兼營可能與私募投資基金業(yè)務存在沖突的業(yè)務、是否兼營與“投資管理”的買方業(yè)務存在沖突的業(yè)務、是否兼營其他非金融業(yè)務。

（四）申請機構股東的股權結構情況。申請機構是否有直接或間接控股或參股的境外股東，若有，請說明穿透后其境外股東是否符合現(xiàn)行法律法規(guī)的要求和中國基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定。

（五）申請機構是否具有實際控制人；若有，請說明實際控制人的身份或工商注冊信息，以及實際控制人與申請機構的控制關系，并說明實際控制人能夠?qū)C構起到的實際支配作用。

（六）申請機構是否存在子公司（持股5%以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20%以上的其他企業(yè)）、分支機構和其他關聯(lián)方（受同一控股股東/實際控制人控制的金融企業(yè)、資產(chǎn)管理機構或相關服務機構）。若有，請說明情況及其子公司、關聯(lián)方是否已登記為私募基金管理人。

（七）申請機構是否按規(guī)定具有開展私募基金管理業(yè)務所需的從業(yè)人員、營業(yè)場所、資本金等企業(yè)運營基本設施和條件。

（八）申請機構是否已制定風險管理和內(nèi)部控制制度。是否已經(jīng)根據(jù)其擬申請的私募基金管理業(yè)務類型建立了與之相適應的制度，包括（視具體業(yè)務類型而定）運營風險控制制度、信息披露制度、機構內(nèi)部交易記錄制度、防范內(nèi)幕交易、利益沖突的投資交易制度、合格投資者風險揭示制度、合格投資者內(nèi)部審核流程及相關制度、私募基金宣傳推介、募集相關規(guī)范制度以及（適用于私募證券投資基金業(yè)務）的公平交易制度、從業(yè)人員買賣證券申報制度等配套管理制度。

（九）申請機構是否與其他機構簽署基金外包服務協(xié)議，并說明其外包服務協(xié)議情況，是否存在潛在風險。

（十）申請機構的高管人員是否具備基金從業(yè)資格，高管崗位設置是否符合中國基金業(yè)協(xié)會的要求。高管人員包括法定代表人執(zhí)行事務合伙人委派代表、總經(jīng)理、副總經(jīng)理（如有）和合規(guī)風控負責人等。

（十一）申請機構是否受到刑事處罰、金融監(jiān)管部門行政處罰或者被采取行政監(jiān)管措施；申請機構及其高管人員是否受到行業(yè)協(xié)會的紀律處分；是否在資本市場誠信數(shù)據(jù)庫中存在負面信息；是否被列入失信被執(zhí)行人名單；是否被列入全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)的經(jīng)營異常名錄或嚴重違法企業(yè)名錄；是否在“信用中國”網(wǎng)站上存在不良信用記錄等。

（十二）申請機構最近三年涉訴或仲裁的情況。

（十三）申請機構向中國基金業(yè)協(xié)會提交的登記申請材料是否真實、準確、完整。

（十四）經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師及律師事務所認為需要說明的其他事項。

三、如何找律師出具法律意見書

1.找什么樣的律師來出具法律意見書？

依據(jù)基協(xié)給出的指引，并沒有對出具法律意見的律師的資格進行限定，只要是執(zhí)業(yè)律師均可出具該法律意見。但指引所列十四條審核意見并不是所有律師都能勝任，出具法律意見的律師需要對證券相關法律法規(guī)熟悉，了解全部監(jiān)管規(guī)則，這對普通律師來說并不是件容易的事；所以一定要找熟悉證券監(jiān)管相關法規(guī)的律師出具，才有可能滿足基協(xié)的要求。2.律師應如何出具私募基金管理人登記法律意見書？

律師應當根據(jù)《中華人民共和國律師法》等相關法律法規(guī)，依照中國基金業(yè)協(xié)會出具《私募基金管理人登記法律意見書》指引，經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師及律師事務所應當勤勉盡責，根據(jù)相關法律法規(guī)、《律師事務所從事證券法律業(yè)務管理辦法》、《律師事務所證券法律業(yè)務執(zhí)業(yè)規(guī)則（試行）》及中國基金業(yè)協(xié)會的相關規(guī)定，對管理人公司進行法律盡職調(diào)查，在盡職調(diào)查的基礎上對本指引規(guī)定的內(nèi)容發(fā)表明確的法律意見，制作工作底稿并留存，獨立、客觀、公正地出具《法律意見書》。

3.律師出具法律意見書的流程

首先，需要與管理人簽約；然后，對管理人進行法律盡職調(diào)查；依據(jù)調(diào)查結論制作工作底稿，并對發(fā)現(xiàn)的問題進行提出整改意見，對整改后符合法規(guī)要求的管理人出具法律意見書并進行備案；必要時依基協(xié)的要求出具補充法律意見書。

4.出具法律意見書成本多少？

這項業(yè)務無疑對律師來說是一項新的業(yè)務，沒有明確的收費指導意見，不同的地區(qū)不同的律所以及不同的律師收費可能都不同，但律師高質(zhì)量的工作是需要時間的，律師的時間成本是很高的，要價太低的律師在專業(yè)程度和工作時間上就很難保證，律師業(yè)內(nèi)出具一般性專項法律意見書價格一般都超過十萬元，故私募管理人登記法律意見書的價格也會在十萬元左右，部分已是管理人常年法律顧問的律師可能收費會低點，但也不應該低于人民幣五萬元；正常的收費應該在8-15萬元之間，具體視工作量內(nèi)容而定。便宜沒好貨，好貨不便宜，律師服務同意遵守這一定律，別只顧著壓榨律師，工作質(zhì)量才是應該關注的地方。

附：《私募基金管理人登記法律意見書指引》

申請機構向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱中國基金業(yè)協(xié)會）申請私募基金管理人登記，應當根據(jù)《中華人民共和國律師法》等相關法律法規(guī)，聘請中國律師事務所依照本指引出具《私募基金管理人登記法律意見書》（以下簡稱《法律意見書》）。中國基金業(yè)協(xié)會將在私募基金管理人登記公示信息中列明出具《法律意見書》的經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師信息及律師事務所名稱。

一、按照本指引，經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師及律師事務所應當勤勉盡責，根據(jù)相關法律法規(guī)、《律師事務所從事證券法律業(yè)務管理辦法》、《律師事務所證券法律業(yè)務 執(zhí)業(yè)規(guī)則（試行）》及中國基金業(yè)協(xié)會的相關規(guī)定，在盡職調(diào)查的基礎上對本指引規(guī)定的內(nèi)容發(fā)表明確的法律意見，制作工作底稿并留存，獨立、客觀、公正地出具《法律意見書》，保證《法律意見書》不存在虛假記載、誤導性陳述及重大遺漏。

二、《法律意見書》應當由兩名執(zhí)業(yè)律師簽名，加蓋律師事務所印章，并簽署日期。用于私募基金管理人登記的《法律意見書》的簽署日期應在私募基金管理人提交私募基金管理人登記申請之日前的一個月內(nèi)?！斗梢庖姇穲笏秃螅侥蓟鸸芾砣瞬坏眯薷钠涮峤坏乃侥嫉怯浬暾埐牧?；若確需補充或更正，經(jīng)中國基金業(yè)協(xié)會同意，應由原經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師及律師事務所另行出具《補充法律意見書》。

三、《法律意見書》的結論應當明晰，不得使用“基本符合條件”等含糊措辭。對不符合相關法律法規(guī)和中國證監(jiān)會、中國基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的事項，或已勤勉盡責仍不能對其法律性質(zhì)或其合法性作出準確判斷的事項，律師事務所及經(jīng)辦律師應發(fā)表保留意見，并說明相應的理由。

四、經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師及律師事務所應在充分盡職調(diào)查的基礎上，就下述內(nèi)容逐項發(fā)表法律意見，并就對私募基金管理人登記申請是否符合中國基金業(yè)協(xié)會的相關要求發(fā)表整體結論性意見。不存在下列事項的，也應明確說明。若引用或使用其他中介機構結論性意見的應當獨立對其真實性進行核查。

（一）申請機構是否依法在中國境內(nèi)設立并有效存續(xù)。

（二）申請機構的工商登記文件所記載的經(jīng)營范圍是否符合國家相關法律法規(guī)的規(guī)定。申請機構的名稱和經(jīng)營范圍中是否含有“基金管理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”等與私募基金管理人業(yè)務屬性密切相關字樣；以及私募基金管理人名稱中是否含有“私募”相關字樣。

（三）申請機構是否符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第22條專業(yè)化經(jīng)營原則，說明申請機構主營業(yè)務是否為私募基金管理業(yè)務；申請機構的工商經(jīng)營范圍或?qū)嶋H經(jīng)營業(yè)務中，是否兼營可能與私募投資基金業(yè)務存在沖突的業(yè)務、是否兼營與“投資管理”的買方業(yè)務存在沖突的業(yè)務、是否兼營其他非金融 業(yè)務。

（四）申請機構股東的股權結構情況。申請機構是否有直接或間接控股或參股的境外股東，若有，請說明穿透后其境外股東是否符合現(xiàn)行法律法規(guī)的要求和中國基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定。

（五）申請機構是否具有實際控制人；若有，請說明實際控制人的身份或工商注冊信息，以及實際控制人與申請機構的控制關系，并說明實際控制人能夠?qū)C構起到的實際支配作用。

（六）申請機構是否存在子公司（持股5%以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20%以上的其他企業(yè)）、分支機構和其他關聯(lián)方（受同一控股股東/實際控制人控制的金融企業(yè)、資產(chǎn)管理機構或相關服務機構）。若有，請說明情況及其子公司、關聯(lián)方是否已登記為私募基金管理人。

（七）申請機構是否按規(guī)定具有開展私募基金管理業(yè)務所需的從業(yè)人員、營業(yè)場所、資本金等企業(yè)運營基本設施和條件。

（八）申請機構是否已制定風險管理和內(nèi)部控制制度。是否已經(jīng)根據(jù)其擬申請的私募基金管理業(yè)務類型建立了與之相適應的制度，包括（視具體業(yè)務類型而定）運營風險控制制度、信息披露制度、機構內(nèi)部交易記錄制度、防范內(nèi)幕交易、利益沖突的投資交易制度、合格投資者風險揭示制度、合格投資者內(nèi)部審核流程及相關制度、私募基金宣傳推介、募集相關規(guī)范制度以及（適用于私募證券投資基金業(yè)務）的公平交易制度、從業(yè)人員買賣證券申報制度等配套管理制度。

（九）申請機構是否與其他機構簽署基金外包服務協(xié)議，并說明其外包服務協(xié)議情況，是否存在潛在風險。

（十）申請機構的高管人員是否具備基金從業(yè)資格，高管崗位設置是否符合中國基金業(yè)協(xié)會的要求。高管人員包括法定代表人執(zhí)行事務合伙人委派代表、總經(jīng)理、副總經(jīng)理（如有）和合規(guī)風控負責人等。

（十一）申請機構是否受到刑事處罰、金融監(jiān)管部門行政處罰或者被采取行 政監(jiān)管措施；申請機構及其高管人員是否受到行業(yè)協(xié)會的紀律處分；是否在資本市場誠信數(shù)據(jù)庫中存在負面信息；是否被列入失信被執(zhí)行人名單；是否被列入全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)的經(jīng)營異常名錄或嚴重違法企業(yè)名錄；是否在“信用中國”網(wǎng)站上存在不良信用記錄等。

（十二）申請機構最近三年涉訴或仲裁的情況。

（十三）申請機構向中國基金業(yè)協(xié)會提交的登記申請材料是否真實、準確、完整。

（十四）經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師及律師事務所認為需要說明的其他事項。

五、已登記的私募基金管理人若申請變更控股股東、變更實際控制人、變更法定代表人、執(zhí)行事務合伙人等重大事項或中國基金業(yè)協(xié)會審慎認定的其他重大事項，需向中國基金業(yè)協(xié)會提交《私募基金管理人重大事項變更專項法律意見書》，對私募基金管理人重大事項變更的相關事項逐項明確發(fā)表結論性意見?！端侥蓟鸸芾砣酥卮笫马椬兏鼘ｍ椃梢庖姇返囊髤⒁娚鲜觥斗梢庖姇返南嚓P要求。