第一篇：P2P網(wǎng)貸的特點、種類、模式及發(fā)展趨勢

P2P網(wǎng)貸特點、種類、模式及發(fā)展趨勢

P2P網(wǎng)貸的概念

所謂P2P（英文“Peer to Peer”的簡稱）網(wǎng)貸，根據(jù)銀監(jiān)會與小額信貸聯(lián)盟的公文，中文官方翻譯為“人人貸“。通過中介牽線搭橋，以信用貸款的方式，使有資金的個人將資金貸給其他有借款需求的個人，并獲取利息的一種信貸方式。其中，中介機構負責對借款方資信狀況的考察，并收取賬戶管理費和服務費等收入。其本質(zhì)上就是一種民間借貸方式，貸款利率在不超過銀行同期貸款利率的4倍的范圍內(nèi)受法律保護。目前的此類平臺都不受地域限制提供服務。P2P網(wǎng)貸服務平臺主要針對的是那些信用良好但缺少資金的大學生、工薪階層和微小企業(yè)主等，幫助他們實現(xiàn)兼職創(chuàng)業(yè)、培訓、購買等方面的愿望。對于這些借款人，無需他們給出貸款抵押物，而是通過了解他們的身份信息、銀行信用報告等，來確定給他們的貸款額度以及貸款利率，然后，中介機構將這些信息提供給資金出借人，由他們雙方直接達成借款協(xié)議，資金出借人獲取貸款利息。另外，P2P網(wǎng)絡信貸平臺將其作為一種投資的方式，站在宣傳的角度對此類平臺針對的客戶群做了如下概括：有本職工作，不愿長期盯股市盤的辦公室白領；信用卡有較大額度閑置未使用的卡奴；有養(yǎng)命錢、養(yǎng)老錢需要對抗通貨膨脹保本增值需求的老年投資朋友；保守型投資者（風險測評3級以下）；SOHO一族；有閑雜資金未做保值增值財務籌劃的投資者；需理財?shù)姆墙鹑趯I(yè)人士等。2005年3月，全球第一家網(wǎng)上互助借貸平臺“Zopa”于在英國倫敦誕生。之后很快被拷貝到美國、歐洲大陸和日本。Zopa的英國網(wǎng)站擁有40萬會員，已經(jīng)撮合了8500萬英鎊的借貸。另外，國外比較知名的P2P網(wǎng)貸平臺還有格萊珉銀行、PROSPER、lending club等。其是2006年尤努斯教授由于其在小額信貸領域的突出貢獻榮獲諾貝爾和平獎，讓更多的人開始關注小額信貸。P2P小額信貸市場規(guī)模到2009年已經(jīng)達到了6.5億美元。著名的咨詢公司Gartner預測，P2P網(wǎng)貸市場2013年將達到50億美元的規(guī)模。

P2P網(wǎng)貸的特點

1、直接透明： 出借人與借款人直接簽署個人間的借貸合同，一對一地互相了解對方的身份信息、信用信息，出借人及時獲知借款人的還款進度和生活狀況的改善，最真切、直觀地體驗到自己為他人創(chuàng)造的價值。

2、信用甄別： 在P2P模式中，出借人可以對借款人的資信進行評估和選擇，信用級別高的借款人將得到優(yōu)先滿足，其得到的貸款利率也可能更優(yōu)惠。

3、風險分散： 出借人將資金分散給多個借款人對象，同時提供小額度的貸款，風險得到了最大程度的分散。

4、門檻低、渠道成本低：P2P網(wǎng)貸使每個人都可以成為信用的傳播者和使用者，信用交易可以很便捷地進行，每個人都能很輕松地參與進來，將社會閑散資金更好地進行配置，將中高收入人群的閑余資金合理地引向眾多信用良好且需要幫助的中低收入人群。

1/14 P2P網(wǎng)貸的作用

首先，P2P網(wǎng)貸是企業(yè)融資的一個新型途徑，基于網(wǎng)絡平臺的信息共享，促成企業(yè)和資本市場，或者個人和個人的對接。網(wǎng)絡貸款的這種優(yōu)勢，彌補了傳統(tǒng)貸款模式中信息交流不對稱的問題。

其次，P2P網(wǎng)貸的門檻相對較低，而且在網(wǎng)站平臺上，每個人都可以是信息的傳播者和接受者，不但借款的數(shù)額和用途等一目了然，而且交易起來相對便捷。同時，P2P網(wǎng)貸的貸款人群的數(shù)量和范圍是不受限制的，借貸雙方的資金對接效率更高，這為小額貸款的發(fā)展提供了成長的空間。

另外，P2P網(wǎng)貸還拓展了信貸額度的范圍，彌補了銀行信貸的“盲點”。個人、個體戶和小微企業(yè)欲通過傳統(tǒng)的金融機構貸款經(jīng)常無功而返，而P2P網(wǎng)貸恰好瞄準了這一市場需求，成為這些群體融資的新渠道。

P2P網(wǎng)貸發(fā)展現(xiàn)狀

2006年，我國首家P2P小額信用貸款服務機構—宜信在北京揭牌，從此，P2P在國掀起了普及的浪潮，到目前為止已有包括點點貸、人人貸、安信貸、宜信、紅嶺創(chuàng)投等近40個網(wǎng)絡信貸平臺，其發(fā)展之迅捷令許多業(yè)內(nèi)人士始料不及。這種無抵押無擔保、最高額度幾十萬的個人對個人的服務模式，提供了銀行、信托、小額貸款公司無法提供的業(yè)務服務，滿足了特定人群的需求，到現(xiàn)在仍然表現(xiàn)出巨大的市場潛力。

但在滿足需求的同時，這種非官方的民間信貸業(yè)務，也較商業(yè)銀行承擔了更大的風險，產(chǎn)生了更多的安全問題。由于借款一方多為大學生、農(nóng)民、個體工商戶以及微型企業(yè)，雖然對于他們的道德誠信不需要懷疑，但是現(xiàn)實當中不能按時還款的比率還是很高的，在其本身運營的過程當中還存在很多問題。另外，網(wǎng)絡交易的虛擬性有時會導致無法認證借貸雙方的資信狀況，容易產(chǎn)生欺詐和欠款不還的違約糾紛，而且這種虛擬性加重了解決糾紛的困難程度。此外，如果貸款是由網(wǎng)絡平臺代為發(fā)放，網(wǎng)絡平臺出現(xiàn)內(nèi)部管理問題，或者被其他人利用的情況下，很有可能出現(xiàn)捏造借款信息而造成非法集資的情形，更嚴重的是中介方攜出借方款項潛逃，使平臺使用人遭受重大的損失。

2011年8月，銀監(jiān)會發(fā)布了《關于人人貸(P2P)有關風險提示的通知》?！锻ㄖ分刑岬?，P2P網(wǎng)貸中介服務存在影響宏觀調(diào)控效果、易演變?yōu)榉欠ń鹑跈C構、業(yè)務風險難控、不實宣傳影響銀行體系整體聲譽、缺乏明確的法律法規(guī)界定、信用風險較高貸款質(zhì)量劣、開展房地產(chǎn)二次抵押業(yè)務存在風險隱患等七大問題和風險，引起媒體及公眾對P2P貸款平臺是否涉嫌非法集資、高利貸、洗錢等方面的質(zhì)疑。銀監(jiān)會要求銀監(jiān)分局和各家銀行采取措施，做好風險預警監(jiān)測與防范工作。

綜上所述，P2P網(wǎng)絡信貸在國內(nèi)屬于新興事物，其發(fā)展雖然初具雛形，但并無明確的立法，國內(nèi)小額信貸主要靠“中國小額信貸聯(lián)盟”主持工作。因此，官方對于P2P網(wǎng)絡信貸的風險預警及監(jiān)管機制的建設和完善一直處在進行當中。

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國內(nèi)的P2P網(wǎng)貸平臺一覽

P2P網(wǎng)貸平臺的一般模式

我們先看一下國外P2P的模式：

Proper模式。

2006年，網(wǎng)站prosper.Com在美國成立并運營。prosper幫助人們更方便地相互借貸，借的人要說明自己借錢的理由和還錢的時間；貸款額最低50元。Prosper模式是比較單純的信貸中介模式，出售平臺服務并收取服務費。與普通的機構貸款對借款人過往借款歷史的嚴格審查標準不同，Prosper出借人是根據(jù)借款人的個人經(jīng)歷、朋友評價和社會機構的從屬關系來進行判斷的。借款人可以創(chuàng)建借款條目（最高2.5萬美元），并設定一個愿意支付給出借人的最高利息率。然后，出借人開始通過降低利息率進行競拍，拍賣結束后，Prosper將最低利率的出借人組合成一個簡單的貸款交給借款人。從某種角度上來講，Prosper平臺類似于證券交易平臺的最優(yōu)檔撮合方式，Prosper負責交易過程中的所有環(huán)節(jié)，包括貸款支付和收集符合借貸雙方要求的借款人和出借人。

3/14 Prosper在提供服務的過程中，從借款人處提取每筆借貸款的1%～3%費用，從出借人處按年總出借款的1%收取服務費。從2006年1月發(fā)布起，Prosper促成貸款交易額的增長速度達到了每年115%;美國國內(nèi)的總注冊會員已接近百萬人，2007年增加用戶40.5萬人，達到了230%的增長速度。這個網(wǎng)站最終引起了美國證監(jiān)會的注意，他們認為網(wǎng)站實際是在賣投資、賣金融產(chǎn)品，這種P2P(個人對個人)的借貸模式不合法，2008年初，美國證監(jiān)會勒令網(wǎng)站關閉。不過2009年加州允許該公司重新開業(yè)并重新從事P2P網(wǎng)貸業(yè)務。這說明P2P網(wǎng)貸模式在美國也是處于動蕩的探索期。

Zopa模式。

Zopa起源于英國，并在美國日本和意大利推廣。它提供的是P2P社區(qū)貸款服務。Zopa 提供的是比較小的貸款，在1000美元到2.5萬美元之間，他們運用信用評分的方式來選擇他們的借款人。首先將借款人按信用等級分為A*、A、B和C四個等級，然后出借人可以根據(jù)借款人的信用等級、借款金額和借款時限提供貸款，當然，借款人也可以相應地選擇能夠接受的貸款利率。Zopa在整個交易中代替銀行成為了中間人，責任包括借貸雙方交易中所有有關借款的所有事務、完成法律文件、執(zhí)行借款人的信用認證、雇傭代理機構為出借人追討欠賬等等。

Zopa希望能用各種保護措施降低出借人的風險，比如強制要求借款人按月分期償還貸款、借款人必須簽署法律合同、允許出借人將一筆錢貸給幾位個人借款人。Zopa的收入來源于收取借款人每筆0.5%以及出借人年借款額0.5%的服務費。Zopa的模式獲得了業(yè)界的認可，在2007年分別獲得了Webby Award的“最佳金融/支付網(wǎng)站”獎和Banker Award的“最佳在線項目”獎。成立至今Zopa已經(jīng)獲得包括天使投資在內(nèi)的四輪共3390萬美元的投資。

Zopa模式的特點在于分散貸款、劃分信用等級、強制按月還款，網(wǎng)站擔負了更多的工作，較好地控制了風險。

Lending Club模式。

Lending Club于2007年5月在美國上線，其經(jīng)營的基礎是網(wǎng)民聯(lián)絡平臺的高傳播特性及朋友之間的互相信任，使用Facebook應用平臺和其他社區(qū)網(wǎng)絡及在線社區(qū)將出借人和借款人聚合。Facebook是一個類似于MSN的全球網(wǎng)民聯(lián)絡平臺，擁有千萬用戶。Lending Club具有固定的貸款利率及平均三年的貸款年限。借款人在進行貸款交易前必須要經(jīng)過嚴格的信用認證和A-G分級。出借人可以瀏覽借款人的資料，并根據(jù)自己能夠承受的風險等級或是否是自己的朋友來進行借款交易。Lending Club不采取競標方式，而是根據(jù)不同的借款人的信用等級有不同的固定利率。借款人可以在Lending Club Facebook應用中發(fā)出借款請求，因為Facebook中多為認識多時的朋友或同學，所以大多數(shù)借款人都覺得將借款請求在此公布會增加成功的可能性，同時也不必將自己的信用歷史公布，增強了私密性。Lending Club的平均貸款額為5500美元。最低1000美元，最高2.5萬美元。Lending Club模式除了劃分信用等級外，網(wǎng)站還規(guī)定固定利率，并且利用網(wǎng)民交際平臺為自己服務，這可以說是一個創(chuàng)舉。另外，其還有貸款最長期限較長，保護借款人信用記錄等特點。

4/14 Kiva模式。

2005年成立的Kiva是一個非營利的P2P貸款網(wǎng)站，主要面對的借款人是發(fā)展中國家收入非常低的企業(yè)。出借人根據(jù)地域、商業(yè)類型、風險水平等選擇企業(yè)或企業(yè)家。每一個貼出的貸款請求會詳細提供各企業(yè)家的簡歷、貸款理由和用途、從其他出借人處借貸的總金額、貸款時限(一般為6-12 個月)，以及貸款的潛在風險。Kiva采取的是“批量出借人+小額借貸”模式，一般每位出借人只要支付25 美元。一旦一筆貸款的總金額募集完成，Kiva使用PayPal（國際貿(mào)易支付工具）將貸款轉賬給Kiva的當?shù)睾匣锶恕．數(shù)睾匣锶艘话闶前l(fā)展中國家當?shù)氐男☆~金融服務機構(MFI)，他們負責找尋、跟蹤和管理企業(yè)，同時負責支付和收集小額貸款，最后將到期的貸款收集齊后返還給Kiva，Kiva再通過PayPal返還給出借人。

通過以上四種P2P模式的典型分析可以看出，國外P2P企業(yè)主要是在探索中前進，就其運營模式來看，Kiva是非盈利的公益借款平臺，Prosper是典型的借貸中介平臺，在此出借人和借款人完全是自主交易、Zopa做得更多，最主要的是強制借款人每月還款，降低了出借人的風險，Lending Club則承擔了更多責任，主要表現(xiàn)在根據(jù)借款人信用評級規(guī)定不同的固定利率并利用現(xiàn)成的網(wǎng)絡交際平臺為自己服務。而其盈利模式是一致的，利潤都是來自中介服務費。據(jù)此認為可以把國外的P2P企業(yè)歸納為：非盈利公益型（Kiva）、單純中介型（Prosper）和除了是平臺中介還是擔保人、聯(lián)合追款人、利率制定人的復合中介型（Zopa、Lending Club）三類。

國內(nèi)P2P的運營模式

數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)已有上萬家注冊為擔保、金融咨詢等公司從事民間借貸中介業(yè)務，但是其中可以比較規(guī)范和成功從事P2P業(yè)務的，卻仍是鳳毛麟角。比較得到公認的有宜信、拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投、齊放和青島的部分金融中介公司。下面針對這些P2P企業(yè)做典型性分析。

拍拍貸：無抵押無擔保模式。

拍拍貸于2007年在上海成立，是國內(nèi)較為典型的P2P在線信貸平臺，可以作為國內(nèi)P2P網(wǎng)站的典型樣本。拍拍貸借鑒的主要是Prosper的模式，采用競標方式來實現(xiàn)在線借貸過程。借貸利率由借款人和競標人的供需市場決定。企業(yè)利潤來自服務費。其操作流程是：借款人發(fā)布借款信息，把自己的借款原因、借款金額、預期年利率、借款期限一一列出并給出最高利率，出借人參與競標，利率低者中標。一般多個出借人出借很小的資金給一個借款人，以分散風險。網(wǎng)頁上會有該借款人借款進度以及完成投標筆數(shù)的顯示。如果資金籌措期內(nèi)，投標資金總額達到借款人的需求，則他此次的借款宣告成功，網(wǎng)站會自動生成電子借條，借款人必須按月向放款人還本付息。若未能在規(guī)定期限內(nèi)籌到所需資金，該項借款計劃則流標。

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其風險控制的兩個特點是：

一、規(guī)定借款人按月還本付息。這樣每月要還的數(shù)額是很小的，還款壓力也小。而出借人可以按月收到還款，風險也小。

二是信用審核引入社會化因素。即借款人的身份證、戶口本、結婚證、學歷證明等都可以增加個人信用分，但這些資料并不需要提供原件，其真實性難以得到有效保證。

所以，拍拍貸認為網(wǎng)絡社區(qū)、用戶網(wǎng)上的朋友圈也是其信用等級系統(tǒng)的重要部分之一，網(wǎng)站內(nèi)圈中好友、會員好友越多，個人借入貸出次數(shù)越高，信用等級也越高。這樣，網(wǎng)路活躍度也和用戶個人身份、財務能力、銀行信用度等一起構成了一整套的評價系統(tǒng)。

拍拍貸會將逾期不還的借款人列成黑名單，公開曝光，但并不賠償出借人的經(jīng)濟損失，拍拍貸只退還出借人手續(xù)費，所以資金回收的潛在風險只能由出借人自行承擔。拍拍貸對借款人只有信用要求而無抵押，對出借人也不承擔擔保責任。出借人和借款人完全是自行交易，拍拍貸只是作為一個見證人和交易平臺存在。所以，事實上這種形式對出借人來說風險是比較大的。但是拍拍貸的中標利率往往在15%以上，對于出借人來說還是有很大的誘惑。所以投資拍拍貸，風險較高而收益也較高。因為是以競標形式達成交易，交易雙方自由交易，這些都是Prosper模式的典型特征。所以，拍拍貸屬于單純中介型P2P。

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綜上所述，拍拍貸是一種撮合陌生人之間借貸的網(wǎng)絡平臺，沒有地域和人際范圍的限制，具有較廣泛的客戶人群，因此，在我國金融市場逐步走向成熟以后，拍拍貸具有較大的發(fā)展空間。但是，如果借入者不還錢時，拍拍貸不承擔任何風險，風險完全在借出者這一方，導致陌生人之間借貸不信任，所以每天有很多借入列表，而真正成交的卻占很少一部分。而且其借款的程序太復雜，收取太高的中介費等等，妨礙了網(wǎng)站的推廣。

宜信模式：無抵押有擔保模式

宜信P2P公司于2006年成立于北京。不同于拍拍貸，宜信采取的不是競標方式。當出借人決定借款，宜信就為他在借款申請人中挑選借款人，借款人的利率由宜信根據(jù)其信用審核決定。企業(yè)利潤來自服務費。對于這一點,宜信公司的創(chuàng)始人唐寧介紹說： “宜信和淘寶一樣，只不過淘寶‘賣’的是貨物，宜信‘賣’的是信用，我們不吸收存款，也不發(fā)放貸款，就是小額信貸中介?！逼鋵嵰诵诺哪Ｊ礁袷欠课葜薪楹吞詫毜慕M合體，房屋中介搜集房源，然后聯(lián)系買房人，成交后收取中介費。

其具體的操作流程是，宜信將出借人的款項打散，做一份多人借款的合同給出借人，等到款項到第三方賬戶，合同正式生效。宜信雖然沒有出借人和借款人雙方共立的合同，但是宜信第三方賬戶人，擔任了出借和借款的債務轉移人，即首先第三方賬戶戶主成為宜信的出借人，等到宜信挑選好借款人后，第三方賬戶戶主就把債權轉到真正的出借人手中。對于P2P網(wǎng)貸服務平臺推薦的每個借款人，出借人有權利決定是否借給宜信組合的借款人；借款人每月還款，出借人每月可以動態(tài)地了解每一筆債權的償還、收益等信息，出借人可以在第二個月得到所還本金和利息。當然出借人也可以選擇不收款而繼續(xù)放在宜信找下一個借款人，這種模式是由宜信開創(chuàng)的。

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宜信模式主要有兩個特點：

一是宜信的保障金制度。從宜信的運作模式看，宜信對借款人的掌控力度更強，出借人一般不參與審核，并且與借款人沒有合同，而只有與宜信第三方的債權轉讓合同。這樣，出借人就會有極大的風險。所以，為保護出借人的借款安全，宜信在與出借人的合同中承諾，一旦出現(xiàn)借款不還的情況，宜信從公司提取的保險金里出錢，包賠出借人全部本金和利息。這是對出借人的最大化擔保。

二是風險控制的兩個絕招。作為還款的有力保障，宜信采取的分散貸款和每月還款制度，比較大限度地保障了有效還款。除此之外，值得一提的是，宜信對借款人審核時都要求面見。所以，宜信在15個城市設點，其目的之一就是方便面見。面見由本人親自出示各種證原件并當面詢問使用用途等情況，較好地保證了借款人的真實性。據(jù)稱宜信的壞賬一直控制在2%以下。從對借貸流程的強大操控力上看，宜信主要借鑒的是Zopa模式，而由P2P企業(yè)根據(jù)信用等級確定借款人利率的方式，則是與Lending Club相同，所以宜信屬于復合中介型P2P。宜信模式的風險控制力度較大，投資風險比較小，而收益相比拍拍貸低。

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在宜信的收費模式下，借款人需要承擔三種費用，利息、服務費、月賬戶管理費。宜信稱其理財產(chǎn)品的投資年收益率達到10%以上，而且宜信對出借人也要征收服務費，宜信的理財產(chǎn)品的實際收益應該大于10%，加上宜信向借款人收取各種費用，對于借款人來說實際上至少一年要付25-35%的利息。宜信平均借款規(guī)模在四萬到五萬之間。其總貸款規(guī)模目前已經(jīng)超過20億元。

青島模式：有抵押有擔保模式

青島是民間借貸比較發(fā)達的地區(qū)，青島模式也由于摸索時間較長而相對成熟。青島模式一個最大的特點是，風險小，不良貸款率低。其重要原因是青島模式下的P2P基本上都需要以房產(chǎn)為抵押，而汽車、股票、合同等一律不得作為抵押物，以控制風險。調(diào)查幾家較大的P2P網(wǎng)站時發(fā)現(xiàn)，其要求的抵押物一律是房產(chǎn)證，而且要求必須是可以看到并準確估價的青島市區(qū)的房產(chǎn)。所以，青島的P2P企業(yè)是基本不做外地人的生意的。嚴格的抵押制度的背后是出借人的低風險保障。因為有可信的抵押物P2P企業(yè)完全可以為出借人做擔保。青島P2P借貸利率一般由P2P公司根據(jù)借款人情況決定，平均在12%左右。青島P2P模式是風險最低的，P2P企業(yè)也是擔負最大責任的。所以青島P2P企業(yè)是典型的“復合中介型”。但是由于其企業(yè)都是民間借貸中介轉型而來，所以并不重視網(wǎng)絡的作用，其網(wǎng)站頁面多半并沒有個人借款信息或者是出借信息，而是公司的自我宣傳，旨在讓借款人或者是出借人到其公司面見洽談，而且青島只做本地人生意，限制了中介企業(yè)的規(guī)模擴展，由于P2P企業(yè)的主要特點是以網(wǎng)絡為載體展開運營的，所以青島模式在一定意義還不是典型的P2P網(wǎng)貸。

9/14 青島模式：

齊放模式：助學平臺模式

齊放P2P有更多的公益的色彩，但也有可觀的利潤。齊放網(wǎng)面對經(jīng)濟分層現(xiàn)象嚴重的大學生，將自己的目標群體鎖定在能交學費但需要參加大學之外教育培訓和投資的學生。他們或許在國家和社會的幫助下已經(jīng)能夠邁進大學的門檻，但卻沒有錢購買電腦、參加更多的教育培訓等等，而齊放網(wǎng)提供這種可協(xié)商利息的貸款方式，為貸款拓寬了渠道。

齊放的風險控制有以下三個特點：

一是分散貸款。這與其他P2P企業(yè)是相同的。

二是嚴格審核。齊放有最嚴格的借款人的身份認證。即學生在發(fā)布求助信息前，需要通過五項相關的認證：網(wǎng)站的身份證認證、移動電話認證、銀行賬號認證和電子郵件認證、學生證認證。通過五次認證之后，學生身份才可以確定。

三是風險共擔。齊放借款對象主要來自與齊放合作的高校，如四川大學錦城學院、寧夏師范學院等，學校與齊放共同承擔風險。這樣既可以更好地找到合適的受貸對象，提供受貸學生的真實有效評估，又容易讓學生通過齊放找到貸款，還能規(guī)避出借人的風險。當借款成立后，錢也不會直接劃到學生的銀行賬戶，而是先轉到學生所在學校的賬戶，再由學校將這筆錢發(fā)給借款學生，保證了借貸的真實使用。

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齊放的利潤有三個來源： 一是服務費，大約2%左右。二是網(wǎng)絡廣告收入。

三是培訓學費收入提成。這是比較有特色的一點。齊放通過與培訓機構或企業(yè)合作，在為無力承擔培訓費用或企業(yè)培訓的大學生提供助學的同時，也從培訓機構的學費收入中分成。齊放網(wǎng)目前還與東方標準人纔服務公司、杭州新志向教育咨詢公司等國內(nèi)多家優(yōu)秀培訓機構開展合作，為大學生提供就業(yè)發(fā)展計劃，將企業(yè)的實習資源、培訓資源和優(yōu)質(zhì)的職業(yè)培訓產(chǎn)品相結合，不但讓大學生能夠借到錢完成學業(yè)，還要幫助他們實現(xiàn)以后的就業(yè)，實現(xiàn)財務獨立，這也在一定程度上降低了借款償還的風險。齊放2007 年底啟動，6個月就已經(jīng)處理了2500項借款，平均每筆借款數(shù)目是400美元，還款期限1到2年，齊放提供給貸款人的年利率為5%～15%，根據(jù)借款人公認的信用指數(shù)進行變動。距公司創(chuàng)始人陳國權稱迄今為止還沒有拖欠記錄。

齊放的運營模式屬于復合中介型而其盈利模式也是復合的，其利潤來源并不是靠單一收取服務費，這在P2P企業(yè)中式比較特別的一點，也是值得其他P2P企業(yè)借鑒的一點。而又因為其借款人的單一學生身份使齊放具備公益性質(zhì)，這點又與Kiva有相似之處。

各P2P網(wǎng)絡平臺的特點：

阿里小貸 由阿里巴巴創(chuàng)建的P2P小額貸款模式，以阿里巴巴線下的貸款公司為主導，提供50萬以下貸款。阿里小貸與我們常說的P2P線上模式有所區(qū)別。貝爾創(chuàng)投 涉嫌詐騙，被紅嶺舉報，總經(jīng)理已投案。

暢貸網(wǎng) 暢貸網(wǎng)頁面比較新穎、完善，但還處于測試期，人氣有限。

11/14 點點貸 借款的審核程序較嚴，所有借款者都必須強制加入一項叫做“投資者保障”的服務，借款須凍結保證金，不過有本金墊付機制，對投資者有誘惑力。此外，點點貸有一個第三方賬戶管理平臺，叫做點付寶，網(wǎng)站社區(qū)比較活躍。

鼎力貸 頁面較為新穎，由“學生借貸網(wǎng)”的團隊創(chuàng)建，對鉆石vip和皇冠vip會員保證所有本息，不過網(wǎng)站人氣顯得不足，更新速度慢，社區(qū)未開放，建議謹慎投資。

E速貸 有一定的用戶群。在E速貸規(guī)則中，借入者超過5萬的用戶必須進行全面現(xiàn)場認證，無認證的用戶借款暫不能超過5萬。這是E速貸風險控制的一項舉措，通過E速貸現(xiàn)場認證后，放款額度會比較大。

分分貸 無人氣，網(wǎng)站處于未運營狀態(tài)。

給力貸 頁面采用常見網(wǎng)貸平臺模板，許多功能還不完善，平臺無特色。

紅嶺創(chuàng)投 從口碑來看，紅嶺似乎已經(jīng)找到了行業(yè)領頭羊的感覺，滿標速度超一流。紅嶺走的是一條實而不華的道路，網(wǎng)站實力雄厚，頁面雖并不精致，但規(guī)則非常人性化，“vip會員包賠”、“代墊本金”機制非常給力。紅嶺滿標快，但手續(xù)費也較高。綜合一下看，覺得紅嶺的最大優(yōu)勢在于對借出者的保護。

哈哈貸 已經(jīng)關閉，官方公告：哈哈帶域名將于2011年9月22停止解析。

華夏創(chuàng)投 網(wǎng)站運營后做了許多公關宣傳。網(wǎng)站內(nèi)部有創(chuàng)業(yè)項目合作版塊，支持免費發(fā)布信心，另外，網(wǎng)站無BBS交流社區(qū)，目前人氣有限。

空中貸 利率較高，幾乎全部達到最高利率，但網(wǎng)站人氣有限，流標非常普遍。

開開貸 頁面高仿人人貸，目前僅面向山東地區(qū)開發(fā)注冊，目前的功能和地域限制比較明顯。

口貸網(wǎng) 口貸網(wǎng)尚處于內(nèi)測期，團隊創(chuàng)新能力較強，除頁面設計新穎外，口貸網(wǎng)還開發(fā)了商場、公益等功能，并與保險公司創(chuàng)建了債務承保機制，有一定潛力。

樂融巴巴 頁面模仿紅嶺創(chuàng)投，做了大量公關宣傳，服務比較熱情，但安全規(guī)則無明顯特點。

戀貸網(wǎng) 網(wǎng)店+借貸平臺，大雜燴模式顯得非常不嚴肅，人氣十分有限。

螞蟻網(wǎng) 新上線的網(wǎng)站，網(wǎng)站BBS社區(qū)未開通，用戶幫助也不完善。

諾諾鎊客 在上海地區(qū)具有一定的人氣，新手引導包括頁面設計很新穎，但缺乏用戶交流的BBS社區(qū)。

你我貸 新上線的網(wǎng)站，仿紅嶺的頁面和模式，暫未發(fā)現(xiàn)明顯特色。

拍拍貸 國內(nèi)第一家P2P網(wǎng)絡借貸平臺，10萬注冊資本起家。對投資者實行有條件賠付，投資者需要承擔一定風險，但拍拍貸審核和催收機制較好，管理費用也較低。

拍拍貸一直在理念創(chuàng)新，最明顯的的例子是要取消審核：拋開交易的任何一個環(huán)節(jié)，使拍拍貸蛻變成一個孤零零的平臺，借出者與借入者自行完全交易。而拍拍貸只是作為第三方“見證”具有法律效力的借款關系。這個大膽的創(chuàng)新理念表明拍拍貸正嘗試在模式上做出突破。

3P銀行 網(wǎng)站系統(tǒng)強大，頁面非常新穎，目前網(wǎng)站處于Beta測試版本，未完全開放。

12/14 齊放網(wǎng) 齊放網(wǎng)是一家公益性質(zhì)的P2P借貸網(wǎng)站，專門為貧困地區(qū)的學生提供助學借貸，學生申請借錢后，助學人投資放款，然后學生在之后6個月中連本帶息還款。齊放網(wǎng)目前處于試運營階段。

人人貸 人人貸的特色在于專注于風險控制，審核程序較為復雜，信用額度十分低，感覺只適合特別小額的借款。不得不說，“人人貸”這個名稱，因為銜接了P2P（個人對個人）的主題，因此具備一定的網(wǎng)絡推廣優(yōu)勢。因為沒有墊付，借出者需要承擔一定風險，不過人人貸對借款者有著嚴格的審核，以及成熟的催熟機制。特別要提的是，人人貸利率普遍偏低。

瑞銀創(chuàng)投 新上線的網(wǎng)站，只針對本地借款人開放借款，對全國開放投資。

盛融在線 盛融的資金實力較為雄厚，網(wǎng)站運營非常規(guī)范。頁面設計上有自己獨特的風格路線。為了保障資金安全，盛融主推擔保標，且支持友情標，針對逾期也有墊付，是一家十分有潛力的借貸網(wǎng)站。

搜搜貸 目前網(wǎng)站活躍度有限，有一定數(shù)量的大額投資者，主推擔保標，除此外暫未發(fā)現(xiàn)特別明顯的特色。

搜好貸 頁面高仿拍拍貸，主要針對廈門市用戶。

天使計劃 天使計劃在西南地區(qū)具有一定的人氣，網(wǎng)站功能俱全，有非常濃厚的公益氣氛，網(wǎng)站開辟了助學借款專欄。另外，天使計劃在頁面設計也獨具一格，且創(chuàng)新了許多功能，如網(wǎng)站的“網(wǎng)信通”功能可以為借貸者自動尋找匹配的投資。天使計劃的額度分為信用額度、網(wǎng)站評級后的額度，在評級額度以內(nèi)發(fā)的標擁有全額墊付機制。（目前，天使計劃網(wǎng)站聯(lián)系不上，謹慎?。?/p>

微貸網(wǎng) 只針對江浙地區(qū)的用戶放款，模仿紅領模式，地域性較強。

網(wǎng)速貸 網(wǎng)址處于內(nèi)測期，未正式上線，無明顯特色。

信互貸 公司為富泰金融集團成員，比較有實力，據(jù)說由于比較多簽約的投資個人，對于評級到C級別的借款人（辦公室白領員工）可以保證3天內(nèi)可以借到款，牛啊。

808信貸 人氣有限，與大部分江浙地區(qū)信貸網(wǎng)站一樣，借款利率普遍較高。學生借貸網(wǎng) 針對大學生借貸的P2P平臺，與鼎力貸同為一家投資公司創(chuàng)建，投資需聯(lián)系管理員，網(wǎng)址無社區(qū)、更新慢，投資借貸請謹慎。

信而富 線下P2P借貸平臺，但是設點城市較少，尚不及宜信，值得一提的是，信而富宣傳有外資背景（未證實），由四家公司（管理、營銷、逾期服務、賬務服務）組成，有一套風險預防機制。

易貸365 易貸365須現(xiàn)場復核的才會全額墊付，網(wǎng)上復核的50%墊付，相比而言，易貸更照顧等級高的用戶，沒有達到一定的等級，手續(xù)費也會相對高點。如果有良好信譽，在易貸365提高額度也比較容易。另外，易貸365擁有一定的用戶人氣。

億峰借貸 除顏色風格不同外，網(wǎng)站幾乎是紅嶺創(chuàng)投的翻版，不過規(guī)則設置上略有不同，分為“推薦標/擔保標”和“體驗標/風險標”，網(wǎng)站人氣明顯不足。

宜信 宜信模式與其他P2P線上借貸平臺有所不同，它以線下為主導，在全國開設了許多辦事處，并有許多公益項目合作，實際上它更像一個沒有執(zhí)照的銀行理財業(yè)務，它既可以提供高于銀行收益的理財產(chǎn)品吸引一部分投資者，轉眼間又經(jīng)營起了銀行的放貸業(yè)務。

中寶投資 網(wǎng)站設計一流，讓人耳目一新。借貸者以浙江衢州地區(qū)企業(yè)老板為主，借貸金額較大。

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常見P2P平臺平臺成本一覽

（更多數(shù)據(jù)信息可登陸P2P網(wǎng)貸天眼、網(wǎng)貸之家）：

總之，P2P網(wǎng)絡借貸因為擁有陽光透明的借貸程序，對抵制高利貸，扶持創(chuàng)業(yè)有著非常積極的促進作用。但是，網(wǎng)絡借貸始終擺脫不了兩個備受關注的焦點：安全和效率。國內(nèi)著名經(jīng)濟學家茅于軾在談及P2P網(wǎng)絡借貸時，表示“P2P網(wǎng)貸的借貸風險很小，民間借貸對整個金融體系起著至關重要的作用，因此應該盡快立法，監(jiān)管部門也應該從防范轉為鼓勵，給民間借貸一個發(fā)展方向?！?/p>

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第二篇：P2P網(wǎng)貸借款人的特點

P2P網(wǎng)貸借款人的特點

蜀山小伙

形形色色的借款人形成了不同的標種，在這些借款人中，企業(yè)用于投資和短期周轉的標的占據(jù)了很大的一部分，那這些企業(yè)借款人有什么共同的特點么？

1．借款人都是非上市的私營或集體企業(yè)（包括了個體戶，股份制有限公司），也就是小微企業(yè)為主,而國企，央企，上市集團和外資企業(yè)是不會涉及P2P網(wǎng)上借貸平臺的。因為這些企業(yè)都有政府的支持和銀行的青睞，可以低息融到資金，自然不會選擇P2P的高息平臺。所以說白了國家不重視小微企業(yè)的融資困境，導致了這些企業(yè)不得不投向了高息的P2P平臺。

2．企業(yè)借款人需要的以長期借貸居多?，F(xiàn)在很多平臺上出現(xiàn)的都是一個月的企業(yè)短期借款的標的，但是以國內(nèi)制造業(yè)的生產(chǎn)周期看，從得到一筆訂單，到完全交付和收款，這個時間一般在4個月左右，所以很多平臺的企業(yè)借款標的時間很長，甚至有3年期。但是投資人偏好短期借貸以便增加資金的靈活性，所以許多平臺是把標的拆分成一月標，增加流動性和人氣。

3．企業(yè)借款人對P2P網(wǎng)貸的借款利率較為敏感。由于企業(yè)借款人的利潤額度非常有限，所以面對P2P平臺高額的利息非常敏感，否則容易導致企業(yè)虧損。但是目前許多企業(yè)把P2P當成了延續(xù)最后生命的稻草，出現(xiàn)了大量自融平臺，拆東墻補西墻，很容易導致投資人的款項收不回來，也希望大家能夠擦亮自己的眼睛選對平臺。

第三篇：p2p網(wǎng)貸研究報告

p2p網(wǎng)貸研究報告

P2P網(wǎng)貸行業(yè)房貸市場研究報告

房產(chǎn)抵押作為金融產(chǎn)品的一種，目前在國內(nèi)已經(jīng)非常成熟。據(jù)棕櫚樹統(tǒng)計，P2P網(wǎng)貸平臺目前有90%以上的業(yè)務來自房產(chǎn)抵押借款。本文重點對現(xiàn)行房貸業(yè)務種類、操作模式以及中間存在的風險做以簡單介紹。

房產(chǎn)一般用于貸款的模式分三種：一是住宅、寫字樓、商鋪、廠房類別的抵押貸款;二是贖樓，多用于房屋買賣或者經(jīng)營性貸款等;三是針對買房首付款進行的貸款。

房地產(chǎn)抵押：是指抵押人(借款人)以其合法的房地產(chǎn)以不轉移占有的方式向抵押權人提供債務履行擔保的行為。債務人不履行債務時，抵押權人有權依法以抵押的房地產(chǎn)拍賣所得的價款優(yōu)先受償。

贖樓：融資方因其經(jīng)營、消費或者出售在押不動產(chǎn)的需要，而需要第三方代為墊資還款，而墊資方會收取業(yè)主現(xiàn)金贖樓費用，并要求業(yè)務簽署全權委托書，由墊資方指定人員辦理贖契、調(diào)證、涂銷、重新抵押后的交易流程等等手續(xù);解押后的不動產(chǎn)用于出售，或者再次辦理經(jīng)營性或消費性貸款，用出售款或新的貸款來償還墊資方的解押貸款。

根據(jù)用途分為交易性贖樓和非交易性贖樓兩種。交易性贖樓用于房子過戶，非交易性是因房價上漲為了能貸出更多的錢，如“還舊借新“。

今年，銀行方面的貸款在收緊，包括按揭貸款和開發(fā)貸款。其實自XX年下半年以來，隨著銀行推行貸款利率市場化，銀行更傾向于貸款給一些成長性好的企業(yè)，而非房地產(chǎn)領域。

首付貸：即對購房者進行首付貸款，一般為購房者所購樓盤總價10-20%。該產(chǎn)品是互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新下的新生事物，目前，易居中國、搜房網(wǎng)、平安好房網(wǎng)等都紛紛推出了類似產(chǎn)品，瞄準首付環(huán)節(jié)。

以上三種模式為市場上房貸的主流模式，但同時也衍生出其他比如房產(chǎn)眾籌、房租借貸模式等，相關模式在文中最后將會做以簡單介紹。

中國這十幾年以來，房地產(chǎn)一直作為國民經(jīng)濟發(fā)展支柱，房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)歷了較長時期的黃金時代，現(xiàn)今國內(nèi)房地產(chǎn)市場已經(jīng)進入了存量時代。

XX年11月，住建部發(fā)布的《存量房時代的房地產(chǎn)市場研究》報告顯示，中國房地產(chǎn)市場，不論是住房市場還是商業(yè)地產(chǎn)市場，都開始步入存量房時代。在存量房時代，住房市場將以存量房交易為主，新建住宅占比低，商業(yè)寫字樓新增供應將以存量樓宇的更新改造為主。

據(jù)搜房網(wǎng)最新的統(tǒng)計，XX年上半年全國重點監(jiān)控38城,一手房商品房成交套數(shù)超過100萬套，同比XX年上半年下跌%。XX全年中國23個主流二手房城市的二手房成交量合計超過100萬套，全國多個城市的二手房同比漲幅多數(shù)在60%以上。

中國人的傳統(tǒng)習慣是有自己的住房才感覺有了一個家，所以中國人的住房擁有率相對較高。中國家庭金融調(diào)查與研究中心(CHFS)最新季度數(shù)據(jù)顯示，截至XX年3月，城鎮(zhèn)地區(qū)住房擁有率已上升至%，城鎮(zhèn)家庭擁有多套房比例上升至%?？梢娮》吭谥袊说呢敻恢姓急容^大。在借貸行業(yè)，通常是找到了有房客戶就是找到了優(yōu)質(zhì)客戶。

另外，新型城填化改革將進一步打破城鄉(xiāng)身份、經(jīng)濟差別，也會為房貸業(yè)務提供新的發(fā)展機遇，將有更多的房屋可上市交易。

總之，市場潛在的房產(chǎn)存量巨大，這為房貸市場提供了一個良好的基礎。但是由于快速發(fā)展，房地產(chǎn)也迎來了轉型發(fā)展期。雖然當前房價不穩(wěn)，房地產(chǎn)市場整體風險較大，但房貸市場的潛力是巨大的，尤其是在深化金融體制改革的大背景下，P2P網(wǎng)貸平臺的房貸業(yè)務規(guī)模存在爆發(fā)式增長的可能。

銀行房產(chǎn)抵押借款利率及其他中間手續(xù)費綜合在年化10%左右，而P2P平臺民間借貸成本在年化30%-40%。如此高成本融資，為什么還會有市場?

究其原因，一是銀行目前在房產(chǎn)抵押借款方面收縮，很多銀行自XX年下半年已經(jīng)開始幾乎很少做房產(chǎn)抵押貸款。部分有做該業(yè)務的對借款人的資質(zhì)情況要求比較高，如果借款人出現(xiàn)逾期或者違約，房產(chǎn)處置手續(xù)較為繁瑣，并且隨著樓市價格的不穩(wěn)，二手房變現(xiàn)速度較慢;二是銀行對借款資金有監(jiān)控，通過房產(chǎn)抵押方式借款金額一般都在100萬甚至更高，用途都是企業(yè)資金周轉，銀行會采取受托支付等完成資金的劃轉，對借款人的資金使用多了一層限制;三是銀行放款周期較長，需要經(jīng)過很多道調(diào)查和審批環(huán)節(jié)，手續(xù)繁瑣。

對于有房產(chǎn)但非優(yōu)質(zhì)的借款人，只能通過民間借貸去滿足自身的融資需求。隨著借款風險的增加，借款人也必然承受著高利率。銀行房貸與民間借貸做房貸相同的是二者在本質(zhì)上核心都是借貸風險的控制。只是P2P的風控手段更加靈活、貸后管理更為嚴厲。

房產(chǎn)抵押借款業(yè)務相對成熟，一般流程如下：

? 貸款申請：借款人提出貸款用途，金額及年限時間;

? 申貸資料準備：借款人及抵押人將貸款申請貸款所需文件、證件按要求準備齊全;

? 看房評估(或勘估)：找第三方房產(chǎn)中介機構等對抵押房進行實地勘查、評(勘)估;

? 報批貸款：風控人員對所有申貸資料連同評估報告進行審批;

? 借款合同公證：借款人及抵押人填寫(委托書、借款合同)及所有相關文件、簽字、蓋手印后，由公證人員對其進行公證;

? 抵押登記手續(xù)：工作人員憑房屋所有權證和借款合同公證書到產(chǎn)權處辦理抵押登記;

? 發(fā)標、放款：平臺發(fā)標、募集資金放款。

平臺一般會要求借款人提供：本人配偶身份證、戶口簿、收入證明、個人消費用途的相應合同、婚姻狀況證明。

抵押人應提供：房屋所有權證，權屬人及配偶身份證、戶口簿、婚姻狀況證明。

抵押率、抵押限額以及抵押期限

貸款額度=房屋價值*抵押率-原貸款的本金余額。

在房屋估價上會要求第三方房產(chǎn)中介或者房產(chǎn)交易系統(tǒng)對房產(chǎn)價值進行評估，一般房屋價值以房屋的原購買價和二手房抵押時的評估價相比較，取兩者中的低者。以住房抵押的二手房貸款抵押率最高不超過70%;以商業(yè)用房抵押的二手房貸款抵押率最高不超過50%。

二次抵押貸款的期限根據(jù)貸款的具體用途來確定，一般借款期限為3-6個月以內(nèi)，先息后本方式。

房產(chǎn)抵押借款在辦理時都會在房產(chǎn)局辦理登記登記手續(xù)，并進行公證。但是由于首次抵押的借款額控制在房價的7成左右，借款人為了獲得更多的借款，會在市場上再尋找貸款公司進行二次抵押，并對房產(chǎn)價值再次進行評估，放大評估價值，借取更多的錢。二次抵押借款人面臨更高的借款利率。借款人的還款壓力也將增大。

按照民間借貸行業(yè)通常的做法，目前首次抵押房產(chǎn)時抵押率控制在65%左右，二次抵押的抵押率在25%左右。對于一些資質(zhì)好的房產(chǎn)，目前做二次抵押業(yè)務風險相對可控。但是在經(jīng)過兩次抵押后，房產(chǎn)的抵押率已超過90%，而在目前房地產(chǎn)行業(yè)遭遇調(diào)控的背景下，房地產(chǎn)價格波動的風險正在加大，如果繼續(xù)做三次抵押風險將更大，部分民間借貸公司為了做大業(yè)務不惜鋌而走險。

在多次抵押的清償方面，《擔保法》規(guī)定，以房屋作為抵押物，抵押合同以登記生效的，按照抵押物登記的先后順序清償;順序相同的，按照債權比例清償。根據(jù)以上法律的規(guī)定：房屋抵押應當辦理登記手續(xù);辦理了登記手續(xù)的抵押優(yōu)先于未登記的抵押。

為了避免業(yè)主辦理二次抵押，有些網(wǎng)貸平臺會要求借款人將房產(chǎn)證質(zhì)押到平臺。目前市場上國誠金融專做余額抵押，包括二抵、三抵。另外，國誠金融還有一個獨特的風控手段，其自身在操作中，比如借給客戶20萬，但是他會在房產(chǎn)的他項權利中顯示借了50萬，同行看到房產(chǎn)抵押登記中顯示借款過高便不給借款人繼續(xù)放貸，前提是借款人同意這么操作，還要與公證人員處好關系等。

從目前的房價市場來看，很大程度上不會有大幅度增值上漲的空間。但是隨著實體經(jīng)濟增速放緩，市場上整體借貸逾期現(xiàn)象嚴重，較多企業(yè)主因為經(jīng)營需要資金擬出手房產(chǎn)，但是二手房變現(xiàn)速度較慢，便于民間機構進行借貸，后期由于自身經(jīng)營困難導致無法還款。放款機構雖然掌握房產(chǎn)，但是短期內(nèi)無法變現(xiàn)，市場上難以找到接手人，從而給平臺帶來資金周轉困難問題。

依據(jù)《最高人民法院關于人民法院民事執(zhí)行中查封、扣押、凍結財產(chǎn)的規(guī)定》，對被執(zhí)行人及其所扶養(yǎng)家屬生活所必需的居住房屋，人民法院可以查封，但不得拍賣、變賣或者抵債。該類風險發(fā)生后一般較難處理。相關的措施是在前期做足對借款人的盡職調(diào)查，盡量將風險控制在前期，并通過簽訂委托轉讓協(xié)議實現(xiàn)風險的化解。

根據(jù)物權法規(guī)定：訂立抵押合同前抵押財產(chǎn)已出租的，原租賃關系不受該抵押權影響，即使實現(xiàn)抵押權，將抵押財產(chǎn)轉讓給債權人或者第三人，抵押人與承租人之間原有的關系也不終止。

若抵押物用于租賃，長租期、低租金或一次性付清租金的抵押物，網(wǎng)貸平臺將很難處置。為了規(guī)避該風險，一般貸款機構會與借款人簽訂長期租賃合同，并在出租管理機構進行租賃備案登記。

房產(chǎn)價值評估是決定借款金額的主要依據(jù)，因此在房產(chǎn)價值評估上保持評估機構的客觀獨立性，可尋找第三方房產(chǎn)評估機構進行評估從而規(guī)避這一風險。

目前市場上P2P在確定借款金額時，會先將評估值降低30%，然后參考銀行的7成抵押率。如果借款期限較長，根據(jù)借款人對資金的要求，借款機構會直接與客戶簽訂房屋買賣協(xié)議，如果到期還款，借款人可將房產(chǎn)贖回。當然此舉在借款金額上適當放寬標準，高于7成的抵押率但稍低于市場價。

贖樓，是指在二手房交易過程中，由第三方出資替賣方(房產(chǎn)出讓方)歸還銀行貸款，解除房產(chǎn)抵押，贖回房產(chǎn)權利證明的墊資或信用服務業(yè)務。贖樓業(yè)務的方式很多，常見的包括現(xiàn)金贖樓、轉按揭貸款擔保、同名轉按揭貸款擔保、憑證押回執(zhí)放款擔保等四種。除現(xiàn)金贖樓外，其他三種贖樓業(yè)務都要以取得銀行擔保授信為前提。

目前市場上的以現(xiàn)金贖樓居多，現(xiàn)金贖樓是指賣方將其房產(chǎn)轉讓給買方時，根據(jù)買方的申請，由放款機構以現(xiàn)金出資替賣方償清原銀行按揭貸款，以便順利辦理房產(chǎn)過戶的業(yè)務。

現(xiàn)金贖樓分為交易類贖樓和非交易類贖樓。

目前，不少處于銀行按揭貸款償還期內(nèi)的商品房大量涌入二手樓市。深圳現(xiàn)在尚無法辦理住房抵押轉讓登記，市民要想出售尚處于按揭期的住房，就必須到銀行把余款付清，把房產(chǎn)證贖出，才能進行轉讓和買賣。這就是交易類的贖樓，這種同一套房產(chǎn)變更借款人，變更抵押，就叫做轉按揭。

處于銀行按揭貸款償還期內(nèi)的商品房，由于升值或者已經(jīng)償還了相當長一段時間的按揭供樓款，業(yè)主希望用該房產(chǎn)從銀行獲得更多的貸款，可以先將房產(chǎn)從銀行贖出，然后重新抵押給銀行辦理紅本房抵押貸款，這就是常說的“加按揭”，也需要贖樓。

以上兩種情況都需要先墊付一部分資金，付清銀行按揭余款，即贖樓款。

根據(jù)深圳房產(chǎn)交易情況，現(xiàn)金贖樓關內(nèi)一般可在10-20天內(nèi)完成;關外時間稍長，一般在20-30天之間。市場上目前以非交易性贖樓居多，所以一般借款人拿到銀行的授信批復，放款機構才進行放款，并且重新辦理抵押登記手續(xù)約為5個工作日，時間長短上比較固定。

●使用現(xiàn)金20天以內(nèi)，費率為%;

●使用現(xiàn)金超過20天，但在1個月內(nèi)的，費率為2%;

●使用現(xiàn)金超過1個月，以后每增加15天增加%

現(xiàn)金贖樓業(yè)務由于有真實交易背景，金額較小，期限較短，只要能夠保證房產(chǎn)抵押解除瞬間不被第三人查封，幾乎沒有風險，只要做好過程控制風險就完全可控。因此，對于一家放款機構而言，現(xiàn)金贖樓業(yè)務可作為資金過橋業(yè)務的補充業(yè)務，以彌補資金過橋業(yè)務空擋期的資金閑置成本。

為了有效控制風險，放款機構需專門跟進業(yè)務辦理，在借款流程中嚴控風險。借款人全權委托放款機構進行房產(chǎn)的公證轉讓、抵押、出租，放款機構獲得業(yè)務的全權操作權限。并且要求一定要拿到銀行批復才可進行放款。并要求借款資金?？顚Ｓ?，專門派人去銀行確定房貸的還款賬戶和借款資金的贖樓用途，監(jiān)督業(yè)務辦理的整個過程。

贖樓一般為短期，且業(yè)務很容易受市場房價決定。因此，對于放款機構來講，利息收入有限。必須通過一定的業(yè)務量賺取一定收入。市場上的P2P網(wǎng)貸公司等放款機構一般采取與房產(chǎn)中介、擔保公司等合作，因為此類機構有較大的客戶群體和資金需求。如果建立長期的合作伙伴關系，也有利于降低風險。流程 參與人員 辦理要求

合作機構發(fā)出業(yè)務申請

風控部負責人

通過微信群、QQ群進行業(yè)務發(fā)布

風險管理部接單，去銀行核查是否存在此單，進行借款人資信調(diào)查

調(diào)查員

查驗《業(yè)務遞交標準》資料齊全，確定貸款期限

借款人全權委托調(diào)查員辦理贖樓業(yè)務

調(diào)查員

審核資料

通過核查，上標；資金募集齊全，放款

法務人員、上標員

法務人員審核資料的完整性，發(fā)標募集全資金然后放款至贖樓賬戶。

提交還款憑證給平臺

與原銀行解除抵押登記手續(xù)

財務部、擔保機構、借款人、調(diào)查員

公證書、房產(chǎn)證

新銀行辦理抵押登記

銀行放款于指定賬戶

調(diào)查員或業(yè)務員

平臺業(yè)務員控制銀行賬戶，關注資金進賬情況

P2P公司提取資金并回款于投資人

財務人員、銀行

平臺收取銀行放款，扣除售樓費用等，回款給投資人。

贖樓貸款周期較短，一般在1個月內(nèi)，資金用途明確，且容易監(jiān)控，風險比較小，業(yè)務相對保守，因此收益也相對較低，必須有一定的業(yè)務量做支撐。這種業(yè)務均為短期，非常適合P2P網(wǎng)貸的短期投資者。贖樓操作中也面臨的一定的風險，例如房子被查封，新銀行放款要求有明確資金去向等。

u 買方交了贖樓款，賣方不履行售樓及交房義務;

u 賣方當時購買房屋，只簽訂了商品房買賣合同，卻未辦理房產(chǎn)證，買房支付了贖樓款后，房產(chǎn)證卻一直辦不下來，買方的權利就得不到保障，時間一長，一旦樓價上漲，由于沒有辦理過戶，賣方在利益的驅(qū)使下可能將房產(chǎn)轉賣他人，讓買房處于不利境地。

u 賣方惡意欺詐，把賣方交付的贖樓款挪為他用，而不交付給銀行用于贖樓，導致買房利益受損。

u 房子被查封的風險是贖樓業(yè)務中最為關鍵的。在業(yè)務辦理的過程中，當房產(chǎn)從原銀行解除抵押登記，房產(chǎn)證被贖回時，因借款人有其他糾紛或者存在其他債主，房產(chǎn)被查封，借款人無法再通過新銀行辦理抵押登記借款。

市場上對以上風險的控制措施非常成熟，可充分控制用于贖樓的賬戶密碼，由平臺派專人跟進業(yè)務操作，且業(yè)務調(diào)查人員在前期對客戶的資信進行詳細核查，包括個人征信，法院的執(zhí)行人情況等。

受托支付是貸款資金的一種支付方式，指貸款人(依法設立的銀行業(yè)金融機構)根據(jù)借款人的提款申請和支付委托，將貸款資金支付給符合合同約定用途的借款人交易對象，目的是為了減小貸款被挪用的風險。借款人贖樓之后向新銀行以經(jīng)營周轉等名義進行房產(chǎn)抵押借款，這時銀行要求借款人進行受托支付。

這種操作模式P2P網(wǎng)貸公司可設立貿(mào)易類的公司，銀行將錢轉入該貿(mào)易公司的賬戶，P2P網(wǎng)貸公司扣除所借的錢后將剩余轉給借款人，操作方式較為靈活。

目前市場的很多人都是通過按揭方式購房，因此，幾乎一半的二手房賣家需要贖樓業(yè)務。據(jù)21世紀不動產(chǎn)市場研究部數(shù)據(jù)顯示，XX年二手房總成交套數(shù)同比漲幅高達%，成為近7年全市二手房成交量的最高值。但是XX年二手房成交量同比XX年整體下滑。在搜房網(wǎng)二手房市場報告監(jiān)控的20城市中，XX年1-9月成交比XX年同期上漲的只有西安和重慶兩個城市。相反，南京、北京、深圳和上海年內(nèi)二手房成交量同比大幅下滑。

XX01-XX09二手房成交趨勢(單位：套)

如果僅以深圳為例，今年1-9月深圳的二手房總成交量為45320萬套，約以4萬套計，每套需要的贖樓款按照200萬計算，綜合計算，在深圳地區(qū)，一年贖樓款需要的資金量預計在1000億元左右。當然這只是交易性贖樓的一部分，非交易性贖樓部分未計算在內(nèi)。

贖樓業(yè)務風險低，期限短。一般銀行、擔保公司按照放款金額的2-3個點進行收費，但對P2P網(wǎng)貸平臺來講，放出同樣的款項，期限越長，利息收入越高。如果收益只來自于單筆，平臺需每月通過一定規(guī)模業(yè)務量才可產(chǎn)生一定收益。因此業(yè)務來源是核心問題。

以深圳網(wǎng)貸平臺“眾金在線”為例，它采用與房產(chǎn)中介、擔保公司合作的模式，由這些機構為公司提供項目并為所提供的項目進行擔保，業(yè)務期限均在20天左右，平臺投資人的收益率約為1%/月，借款端收取的費用為2%-%，扣除公司的經(jīng)營費用和中介費用，平臺賺取的收益并不多。長此以往平臺容易對房產(chǎn)中介形成依賴，從而喪失業(yè)務資產(chǎn)端的核心競爭力。P2P平臺如果只做贖樓業(yè)務，產(chǎn)品風險雖然小，平臺發(fā)展相對穩(wěn)健，但將受到地域因素影響，市場難以形成擴張之勢。

深圳平臺眾金在線以贖樓貸為主。在操作模式上，眾金在線與擔保、投資管理公司等機構合作，由合作機構為平臺推薦項目并為項目提供擔保，為投資人承擔連帶擔保責任。眾金在線負責對項目的借款人進行核查，并跟進業(yè)務辦理，為借款人募集資金并放款，從中賺取手續(xù)費。

目前，眾金在線合作機構有：深圳中天卓越投資擔保有限公司、深圳市華通資本管理有限公司、深圳市中房投資管理公司、深圳市深南宏業(yè)投資管理有限公司。

(1)確定客戶是否有房產(chǎn)，與房產(chǎn)中介機構合作評估房產(chǎn)價值，借款金額低于房產(chǎn)價值的70%;(2)確定客戶資質(zhì)，查看借款人的征信記錄;(3)確定還款來源，與銀行進行對接，復查房產(chǎn)借貸情況(銀行系統(tǒng)查看、了解貸款日，確定貸款期限)。

(1)借款人將房產(chǎn)抵押借款的辦理手續(xù)全權委托于眾金在線，包括抵押、公證、轉讓、出租等;(2)借款資金專款專用：眾金在線調(diào)查人員去銀行確定還款賬戶、借款資金的贖樓用途，監(jiān)督業(yè)務辦理的整個過程;(3)控制銀行放款賬戶。

與比較熟悉的擔保機構等合作，簽署框架性合作協(xié)議。并考察合作機構的實力、股東情況以及經(jīng)營情況等，給出一定的業(yè)務授信額度。

眾金在線要求客戶最高借款金額按房產(chǎn)當前市場評估凈值或交易價乘以相應成數(shù)(7成左右)來計算。

業(yè)務風控重視細節(jié)操作：眾金在線在贖樓業(yè)務的操作上重視細節(jié)上的風險控制。例如派專門的調(diào)查人員跟進業(yè)務辦理，銀行匯款賬戶的控制等。

雙重風控：眾金在線業(yè)務由擔保機構推薦，首先擔保機構對項目進行初審，眾金在線在接受到項目申請后，對項目做二次審核，包括借款人征信查詢，銀行還款來源復查，房產(chǎn)價值評估等。

產(chǎn)品期限短：眾金在線將產(chǎn)品以贖樓業(yè)務為主，該產(chǎn)品期限短，環(huán)節(jié)上通過墊付資金到銀行贖回房產(chǎn)證，再用房產(chǎn)證去新銀行辦理抵押登記借款，抵押登記手續(xù)的辦理一般需要5個工作日，再依據(jù)正常的業(yè)務辦理時間，借貸期限便可明確。

平安好房、搜易貸、房金所等多家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺陸續(xù)推出了專為購買房屋首付資金不足的購房者提供貸款的互聯(lián)網(wǎng)金融項目。這些產(chǎn)品通過首付款分期、短期過橋借貸等方式，解決購房者首付款不足等問題。而購房者首付貸款的資金來源不再是傳統(tǒng)按揭中的銀行，而是P2P平臺上的投資者。

“首付貸”，即面向缺少首付資金的購房者的貸款。

由于按照國家法律要求，傳統(tǒng)銀行不能發(fā)放首付貸款。而P2P平臺依托互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，作為一種中介機構，巧妙進入首付貸款領域。如今，平安好房、搜易貸、房金所等P2P平臺均推出該產(chǎn)品，通過短期借貸等方式，解決購房者的首付難題?！笆赘顿J”正以低利率，額度高等優(yōu)點迅速闖入購房者的視野。而購房者的首付資金來源轉變?yōu)镻2P平臺上的投資者。

“首付貸”一般分為信用貸款和抵押貸款。合作的開發(fā)商同時佐以零息、貼息等讓利補貼。但據(jù)了解，大多零息補貼對借款人的條件要求非常高，最后淪為開發(fā)商的廣告噱頭。申請流程如下圖所示：

P2P網(wǎng)貸平臺首付貸的基本模式為P2P網(wǎng)貸平臺選擇優(yōu)質(zhì)的房地產(chǎn)開發(fā)商進行合作，并由其推薦購房者(借款人)，并對借款人的基本情況做以風控調(diào)查和審核，然后推薦至網(wǎng)貸平臺進行融資借款，房地產(chǎn)開發(fā)商為借款人承擔連帶擔保責任，平臺向投資人進行本息保障。

P2P平臺與有實力的房地產(chǎn)開發(fā)商簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議;

購房者選擇適合的樓盤，向合作的P2P平臺提出申請，經(jīng)審核通過后，P2P平臺進行發(fā)標，投資者開始投標;

房地產(chǎn)開發(fā)商對投資者進行本息保障。模式圖解：

購房者短期內(nèi)無法足額進行首付，而傳統(tǒng)銀行不發(fā)放用于購房首付的貸款，P2P平臺為購房者提供新的借款渠道。

購房者可合法從P2P平臺募集資金，且利率較低、額度較高、過程也較便捷。

產(chǎn)品收益率高，并承諾本息保障，吸引大量投資者，從而能在短時間內(nèi)滿標，為房地產(chǎn)市場注入活力。

合作開發(fā)商的實力雄厚，所擁房地產(chǎn)升值潛力大，價格高，對應的購房者須有較高的穩(wěn)定收入，因而產(chǎn)品的風險較小。

由于通過首付貸所購房產(chǎn)未建成，商品房預售許可證還未拿到，房地產(chǎn)商便拿去銷售，其實質(zhì)是資金通過購房者貸給了開發(fā)商，在這種情況下，雖然開發(fā)商提供了擔保，但風險全部集中在開發(fā)商身上，風險并沒有轉移和降低。

“首付貸”對P2P平臺風控團隊的把握能力要求較高，如果風控過嚴，借款人減少，影響平臺收入;如果風控過松，壞賬率上升，增加房地產(chǎn)市場風險。

目前P2P平臺只與資金實力雄厚的開發(fā)商合作，以降低風險，比如搜狐的首付貸要求開發(fā)商為500強企業(yè)或地方龍頭開發(fā)商等。因而“首付貸”面對的人群擁有較高的還款能力，違約風險小。但這種情況下，“首付貸”覆蓋的人群較少，發(fā)展規(guī)模受到限制。

要想進一步占據(jù)房地產(chǎn)市場，覆蓋更多人群，提高產(chǎn)品影響力，P2P平臺就需要和一般實力的開發(fā)商進行合作。而一般實力的開發(fā)商良莠不齊，本息保障能力有限，這無形中將會增加平臺風險。

“首付貸”對借款人的利率低于民間借貸市場化利率，對投資者的收益率卻很高，平臺收益空間較小，模式發(fā)展不可持續(xù)

一般情況下，購房者融資成本為借款金額的9%(借款利率6%+平臺管理費3%)，假設有一套價值100萬的房產(chǎn)，那么購房者欲借2成首付資金1年，即100*20%=20萬，那么他的融資成本為：20*(6%+3%)=萬，目前投資者的收益率為11%左右，所以1年期的收益金額為：20*11%=萬。上述兩者間存在萬的差價，再加上P2P平臺本身較大的運營成本，這就產(chǎn)生了一個較大的資金缺口。開發(fā)商正常情況下會給購房者房價的3%的折扣(折扣金額為：100*3%=3萬)，與P2P平臺進行戰(zhàn)略合作后，開發(fā)商將把這一折扣用于填補這個資金缺口，既提高投資者的收益率，增強“首付貸”吸引力，也維系了P2P平臺的可持續(xù)發(fā)展。

一旦讓利補貼幅度減小或結束，購房者的借款利率將會走高，投資者的收益將會減少。與此同時，若P2P平臺計劃擴大規(guī)模，運營成本將會增加，補貼給投資者的資金份額壓縮。如果在已承擔本息保障的基礎上，開發(fā)商繼續(xù)增加補貼風險將會增大，此時P2P平臺的轉型策略至關重要。

做“首付貸”的P2P平臺都是大品牌，有口碑的公司，目前市場覆蓋小，審批謹慎，因而壞賬風險小。未來會有更多的開發(fā)商進入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，如果沒有適當?shù)谋O(jiān)管，讓資質(zhì)較差和風控能力不足的P2P平臺有機可乘，將會大大增加P2P平臺和房地產(chǎn)市場的風險。

首付貸可能出現(xiàn)的最大風險首先在于房產(chǎn)斷供。一旦購房者無法繼續(xù)還款，就會形成壞賬。這時P2P平臺的風險將會傳導至房地產(chǎn)市場。

目前很多從事“首付貸”的互聯(lián)網(wǎng)金融機構，背后都有開發(fā)商的影子。在房地產(chǎn)市場嚴重過剩，開發(fā)商本應降價促銷時，他們硬扛著，通過“貼息”避免降價，表面上看，有利于房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定，其實只是延緩了泡沫破裂的時間。這對于房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整本身也不利。

受“限購令”解禁以及央行“認房不認貸”新政出臺刺激，不少有剛性需求的購房者很想將購房計劃擺上日程，目前大部分銀行按揭貸款執(zhí)行“首套房首付三成”、“二套房首付至少六成”，但對一些購房者來說，這三成或六成的首付款也是個“大數(shù)目”。

根據(jù)有關數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，%的人表示限購松綁后可能會買房，其中%表示肯定會買。在接受調(diào)查的七座城市中，限購松綁后居民買房意愿最強的是成都，為%;最低的是沈陽，為%;而北京、上海、廣州分別有%、%、%的受訪者表示在限購松綁后會考慮買房。

隨著商業(yè)貸款和公積金貸款松綁政策陸續(xù)出臺，北京二手房市場成交量亦有反彈。據(jù)偉業(yè)我愛我家市場研究院監(jiān)測，XX年10月上半個月，經(jīng)北京我愛我家成交的二手房買賣合同簽訂量環(huán)比增長%，同比增長%。據(jù)平安好房的統(tǒng)計，長假7天，好房貸產(chǎn)品購房貸款類申請額就達到億元，預計撬動全國新房意向銷售額超過10億元，其中改善型購房群體成為好房貸的主力軍。數(shù)據(jù)顯示，搜易貸上線一周內(nèi)共發(fā)布了10個項目，合計成交金額383萬元?，F(xiàn)在平均每天的平臺交易額達500萬元左右。

目前，傳統(tǒng)銀行只做按揭，還沒有介入到首付款、首付貸。因此綜合來看，首付貸市場潛力旺盛。

平安好房于9月初推出互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品好房貸。在首付貸方面，平安好房提供有抵押和無抵押兩種借貸方式供購房者選擇。

有抵押貸款的最高可貸額度為抵押物凈值的七成，且不超過首付款，最長可貸期限為1年。無抵押貸款最高額度為30萬元，最長可貸期限為3年，具體貸款金額根據(jù)每個人的具體征信情況有不同。好房貸貸款額度不會超過購買新房的首付款金額。

不同樓盤的貸款利率和貼息率都是不同的。有抵押貸款和無抵押貸款的利率差別很大。一般來說經(jīng)過貼息后無抵押貸款的年利率在%左右。項目收益率普遍保持在8%-10%左右。好房貸貸款利息分為由開發(fā)商全部貼息、開發(fā)商和客戶共擔、客戶承擔全部利息三種方式，最高可以為購房者做到零息首付貸款。為了幫助購房者輕松籌集首付，對一些簽約樓盤，平安好房采取貼息特惠。

目前“好房貸”合作的樓盤主要在北京、上海、廣州及周邊地區(qū)，未來會逐漸覆蓋到其他城市。

好房貸本身并不是P2P平臺，資金來源是P2P陸金所，與銀行是兩套系統(tǒng)。

XX年9月2日，搜易貸正式上線。9月11日聯(lián)合搜狐焦點發(fā)布首款在線金融產(chǎn)品“焦點首付貸”。

“焦點首付貸”是搜狐內(nèi)部上下游資源整合的產(chǎn)品。搜狐焦點網(wǎng)擁有房產(chǎn)資源優(yōu)勢，搜易貸有專業(yè)金融優(yōu)勢和投資用戶，兩者無縫對接。產(chǎn)品還具有“利率低、還貸靈活、手續(xù)便利、零服務費”等優(yōu)點。

“焦點首付貸”對購房者無任何抵押要求。最低額1萬元，最高可給予買房人所購樓盤總價20%的首付貸款。

在購房人正式申請后，48小時即可查看結果，放款速度快。貸款流程將內(nèi)嵌在購房流程當中。貸款期限為半年到3年。推廣優(yōu)惠期內(nèi)，半年期的貸款年利率為%，一年期的貸款年利率為%。項目年化收益率%～%不等。

業(yè)務已覆蓋11個二線城市，與多家500強房地產(chǎn)開發(fā)商合作，主要客戶定位于剛需購房者。對于未合作的開發(fā)商，平臺暫不向購房者提供首付貸款業(yè)務。

搜易貸聘請美國專業(yè)信用研發(fā)機構Experian開發(fā)了一套基于借款人身份信息、工作信息、財務收入信息、征信信息、大數(shù)據(jù)信息等方面的量化評分模式，對借款人的信用資質(zhì)進行審查。

房金所由上海新居金融信息服務有限公司負責運作管理，注冊于上海市自貿(mào)區(qū)并專業(yè)提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務的服務供應商。房金所的股東為新浪與易居中國，它們定義房金所為互聯(lián)網(wǎng)金融O2O服務平臺。該平臺由眾安保險、新浪支付、贏眾通聯(lián)合背書。易居中國擁有強大的數(shù)據(jù)信息網(wǎng)，所以做線上平臺優(yōu)勢明顯。此前一些地產(chǎn)中介也會為購房人提供一些線下的短期資金周轉，目前只是將這一服務搬到線上。

房金所的模式為“易居中國”負責提供項目，新浪支付提供賬戶托管與支付服務，而眾安保險的角色是作為貸款合同的保險人，對出資人的資金安全提供保險保障。

平臺關于首付貸的產(chǎn)品為房險貸、房保貸。

房險貸為精選優(yōu)質(zhì)開發(fā)商項目中，通過嚴格信用審核的借款人的首付借款，眾安保險本息履約保障;投資期限12個月，年化收益率為8%;借款金額在10-50萬元不等。

房保貸為精選優(yōu)質(zhì)開發(fā)商項目中，通過嚴格信用審核的借款人的首付借款，知名開發(fā)商本息擔保。投資期限12個月，年化收益率為%-%;借款金額在5-100萬元不等。

對于眾安保險是否在其中充當擔保的作用，實質(zhì)上保險公司簽發(fā)的保險單相當于為借款人提供信用背書，增加出資人的信心，促成交易達成。對于投資人來說，投資人于確認投標同時，通過房金所網(wǎng)頁向眾安保險投保信用保險產(chǎn)品，被保險人為投資人，保險責任范圍為借款期限內(nèi)的利息及本金，保險費由房金所承擔。

首付貸業(yè)務只是天天財富的一小部分業(yè)務。主要是配合企業(yè)，以企業(yè)為中心。該項業(yè)務主要針對企業(yè)員工，利息由企業(yè)承擔，這是企業(yè)為了留住核心人才的一種做法。網(wǎng)貸平臺對企業(yè)提供綜合授信，企業(yè)在授信范圍內(nèi)為員工提供擔保。在首付貸方面所購新房的發(fā)展商作連帶責任擔保，并提供超額擔保物。年化利率為12%。借款期限24個月以內(nèi)。

“首付貸”實際上是P2P平臺信用標和抵押標的另一種形式，但它與房地產(chǎn)開發(fā)商的巧妙合作，并搭起與廣大群體客戶(普通的工薪族家庭，每月有能力按揭2、3千，但無法一次性支付高額首付)的橋梁，打通了房地產(chǎn)市場的任督二脈，充滿著蓬勃生命力。

“首付貸”在促進房地產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融化的同時，也對P2P平臺的風控水平提出更高要求，除了對借款人資質(zhì)的審核之外，還要對合作的開發(fā)商進行考察。要做好這塊風控，平臺必將付出更高成本，而這些成本最終會落到借款人身上。因此，在P2P平臺和開發(fā)商的讓利補貼活動結束后，“首付貸”的道路依然任重道遠。

在一線城市，房產(chǎn)抵押標的金額相比信用貸、車貸等相對較大，一般是房產(chǎn)價值的7成左右，金額10-1000萬不等。由于當前投資者較多抱著“保本保息”的態(tài)度進行投資，因此，如出現(xiàn)壞帳，對于擔?；蚍菗ＤＪ狡脚_的經(jīng)營影響會很大，對于持續(xù)運營的平臺來說，更是需要真金白銀來償還。且房貸借款集中度較高，如果一筆或幾筆大單出了壞帳，對于小平臺很可能出現(xiàn)兌付危機。

同時，發(fā)標金額大小對于平臺滿標效率要求較高，平臺需具備較強的線上運營能力，以各種品牌營銷與客戶體驗手段來引入、保持較大的客戶流量。

房貸與車貸、信用貸的業(yè)務拓展差別較大。房貸業(yè)務由來已久，銀行在房貸業(yè)務方面非常成熟。民間很多擔保公司和房產(chǎn)中介掌握著較多資源，新進入該行業(yè)的網(wǎng)貸公司難以控制業(yè)務源或項目端。

由于房貸市場受二手房交易市場影響很大，目前做房貸業(yè)務的P2P網(wǎng)貸公司一部分采取與擔保公司、房地產(chǎn)中介公司、資產(chǎn)管理公司合作的模式，由他們?yōu)槠渫扑]項目;另一部分是平臺通過線下業(yè)務團隊開拓。另外，民間還存在一些隱形的個人以房產(chǎn)抵押的借款，這部分的人群以中年人以及老爺和老太太為主，他們在當?shù)赜泻芏嗲牢兄虚g人進行借款業(yè)務的撮合，這類業(yè)務的月息都在分左右。如果外來的機構想在當?shù)剡M行業(yè)務開展，加上人力成本，以目前分以上的利率根本沒有競爭力，業(yè)務拓展難度會非常大。對市場不熟悉，渠道受限，規(guī)模很難做起。

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)依然是金融，重點在于在業(yè)務端的競爭，因此從長遠來看，如果平臺對合作伙伴存在較大依賴將不利于穩(wěn)定發(fā)展，成長易受他人的牽制。比如在與中介公司合作的過程中，合作機構準入機制，與中介公司分成、取得支持將成為平臺重要考量內(nèi)容。為了避免業(yè)務量的波動，平臺應盡可能減少對于特定中介公司的依賴，盡可能通過全盤考慮來規(guī)劃與打造好自身的核心競爭力，探索更多的業(yè)務模式來增強自身的獨立性。

當前房貸平臺具有明顯的區(qū)域性限制。由于各地的房價不一，房屋交易市場需求、政策等的特色化、差異化，平臺的流程操作各地有差異;而且由于不同機構對客戶資信評估機制存在較大差異，細節(jié)也較靈活，操作要求難以標準化。

業(yè)務要做得更大更強只有沖破地域限制，才能枝繁葉茂。網(wǎng)貸平臺在業(yè)務網(wǎng)點的布局與擴張中應對地方市場進行詳細深入調(diào)研，找出差異化及特點，靈活制定業(yè)務發(fā)展規(guī)劃及業(yè)務政策標準，不斷創(chuàng)新平臺風控模式與風控技術。

抵押貸只是一種控制風險的貸款方式，未來隨著征信體系的完善，借貸模式將會逐步向信用貸款過度，但是目前操作的風險較大。

模式上，P2P網(wǎng)貸平臺在長期的業(yè)務中將會積累一批資質(zhì)較好的客戶，可在此基礎上不斷擴大業(yè)務范圍，多樣化借貸模式。比如市場上的“存貨監(jiān)管”模式，對于沒有可抵押的客戶來講也是不錯的渠道。

業(yè)務來源上，很多通過房貸抵押借款的都是個體工商戶、企業(yè)主，因此可考慮資源集中開發(fā)，做產(chǎn)業(yè)園及商圈貸款，尋找中間商做擔保，提供供應鏈的上下游融資。

另外，從運作模式上看，房貸贖樓貸流程較易操作且市場也比較成熟，但是其業(yè)務規(guī)模有限，不易全國性擴張。作為專做房貸業(yè)務的P2P網(wǎng)貸平臺，可借鑒房地產(chǎn)電商平臺的操作模式，在相互結合的基礎上進行服務產(chǎn)品種類的延伸，為房地產(chǎn)上下游供應鏈提供融資等各項服務。

目前，專做房地產(chǎn)電商平臺的網(wǎng)站并不多。搜房、新浪樂居、焦點房產(chǎn)等提供房源信息的網(wǎng)站,通過發(fā)布廣告、組織買家及向二手中介出售端口費盈利。

平安集團推出的“好房網(wǎng)”，意圖打造房地產(chǎn)電商的天貓和淘寶，以“金融+房產(chǎn)+互聯(lián)網(wǎng)”思路構成，通過線上進行融資，投資人不僅可做單純的投資，也可通過好房網(wǎng)以優(yōu)惠的利率買房，用金融助力房產(chǎn)銷售。相比傳統(tǒng)中介機構最大的不同是，個人通過該平臺買新房，不用付中介費;二手房的買賣、租房業(yè)務，都是P2P模式，免傭金。

另外近期炒的比較熱的是團貸網(wǎng)推出的“房寶寶”，其混搭了眾籌、房產(chǎn)電商、團購多個模式的產(chǎn)品。通過眾籌資金與房地產(chǎn)商合作開發(fā)，完成之后銷售給預訂者。當然，這個模式存在一定的風險，比如萬一房價下跌無人接盤，以及一些法律風險等。當然此處只是列舉這個業(yè)務模式供了解和參考。

要做到像好房網(wǎng)的模式有一定難度，其依托中國平安集團綜合金融業(yè)務是其他平臺無法具備的。但是P2P網(wǎng)貸平臺也可參考好房網(wǎng)和團貸網(wǎng)，并在一定的基礎上進行創(chuàng)新，在資金流向方面(消費和實業(yè))找到一個穩(wěn)健的渠道和機制，構架一個可持續(xù)發(fā)展盈利模式，盡量將風險降到最低。

第四篇：P2P網(wǎng)貸相關法律法規(guī)

P2P網(wǎng)貸相關法律法規(guī)

一、銀監(jiān)會監(jiān)管意見

1、銀監(jiān)會處置非法集資部際聯(lián)席會議辦公室主任劉張君表示，P2P網(wǎng)貸平臺業(yè)務邊界有四條“紅線”：

（一）是明確貸款平臺的中介性質(zhì)。

（二）是貸款平臺本身不得提供擔保。

（三）是不得歸集資金搞資金池運作。

（四）是不得非法吸收公眾資金。

2、銀監(jiān)會創(chuàng)新部主任王巖岫透露了銀監(jiān)會的5點監(jiān)管意見，其中包括

（一）是要設立準入門檻。

（二）是不得以歸集資金成立資金池。

（三）是要完善平臺收費機制。

（四）是要進行充分信息披露。

（五）是對投資人進行風險評估等五個方面。

二、相關法律法規(guī)

（一）P2P網(wǎng)貸平臺運營及收費法律依據(jù)：《合同法》第424條規(guī)定：居間合同是居間人向委托人報告訂立合同的機會或者提供訂立合同的媒介服務，委托人支付報酬的合同。《合同法》第426條規(guī)定：居間人促成合同成立的，委托人應當按照約定支付報酬。

（二）投資人與借款人借貸法律依據(jù)：(1)、《中華人民共和國民法通則》第19條規(guī)定：合法的借貸關系受法律保護。(2)、《合同法》第221條規(guī)定：自然人之間的借款合同約定支付利息的，借款的利率不得違反國家有關限制借款利率的規(guī)定。(3)、《最高人民法院關于人民法院審理借貸案件的若干意見》第6條規(guī)定：民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率，各地人民法院可根據(jù)本地區(qū)的實際情況具體掌握，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍（包含利率本數(shù)）。超出此限度的，超出部分的利息不予保護。第10條規(guī)定：一方以欺詐、脅迫等手段或者乘人之危，使對方在違背真實意思的情況下所形成的借貸關系，應認定為無效。第11條規(guī)定：出借人明知借款人是為了進行非法活動而借款的，其借貸關系不予保護。第13條規(guī)定：在借貸關系中，僅起聯(lián)系、介紹作用的人，不承擔保證責任。對債務的履行確有保證意思表示的，應認定為保證人，承擔保證責任。

（三）《中華人民共和國擔保法》第53條規(guī)定：債務履行期屆滿抵押權人未受清償?shù)?，可以與抵押人協(xié)議以抵押物折價或者以拍賣、變賣該抵押物所得的價款受償；協(xié)議不成的，抵押權人可以向人民法院提起訴訟?！逗贤ā返?98條規(guī)定：訂立借款合同，貸款人可以要求借款人提供擔保。

（四）國家鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展：（1）《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》第40條規(guī)定：國家鼓勵各類社會中介機構為中小企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)輔導、企業(yè)診斷、信息咨詢、市場營銷、投資融資、貸款擔保、產(chǎn)權交易、技術支持、人才引進、人員培訓、對外合作、展覽展銷和法律咨詢等服務。（2）2010年5月14日《國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》第三十六條中明確提出：鼓勵民間資本進入金融領域，發(fā)起設立金融中介服務機構。（3）2013年10月14日《國務院關于促進信息消費擴大內(nèi)需的若干意見》第6條第16款提出：構建安全可信的信息消費環(huán)境基礎。大力推進身份認證、網(wǎng)站認證和電子簽名等網(wǎng)絡信任服務，推行電子營業(yè)執(zhí)照。推動互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融服務，開展非金融機構支付業(yè)務設施認證，建設移動金融安全可信公共服務平臺，推動多層次支付體系的發(fā)展。推進國家基礎數(shù)據(jù)庫、金融信用信息基礎數(shù)據(jù)庫等數(shù)據(jù)庫的協(xié)同，支持社會信用體系建設。

三、合規(guī)方案：

（一）P2P貸款平臺定位：信息中介。

（二）居間費用：收取居間服務費，具體為平臺管理費。

（三）擔保：一是風險準備金，將風險準備金交由銀行或第三方支付公司存管;二是與保險公司合作，保險公司將扮演第三方擔保機構的角色。三是引入擔保公司作擔保。

（四）投資人進行風險評估：借款人提供資料由投資人進行風險評估。

（五）規(guī)避資金池：引入第三方資金托管機制。

（六）信息披露：重大信息在平臺網(wǎng)站上及時披露。

（七）針對要即將設立準入門檻（可能要求注冊資金在1億元以上），應當及時做好網(wǎng)站及平臺。

聯(lián)系人:Lawer鐘，QQ834935571

第五篇：p2p網(wǎng)貸術語

網(wǎng)貸術語大全，新手必學

網(wǎng)貸

又稱P2P網(wǎng)絡借款，是指個人通過網(wǎng)絡平臺相互借貸。即，由具有資質(zhì)的網(wǎng)站（第三方公司）作為中介平臺，借款人在平臺發(fā)放借款標，投資者進行競標向借款人放貸的行為。

投資人

指已經(jīng)或準備在網(wǎng)站上進行出借(投資)活動的用戶。通常情況下在一個平臺注冊會需要身份證和銀行卡（最好是開通網(wǎng)銀）進行身份認證；在網(wǎng)貸投資中，平臺對投資人的限制相對寬松，不會有嚴格的限制，而且網(wǎng)貸投資金額一般50元以上即可投資，享受固定收益。

借款人

是指有資金需求的自然人或者企業(yè)法人，已經(jīng)或準備在網(wǎng)站上進行貸款活動的用戶。如果一位自然人或者企業(yè)法人想要在一個P2P網(wǎng)貸平臺進行借款，一般會進行一系列的征信調(diào)查或者提供相對應的抵押物，經(jīng)平臺審核，合格后方可進行借款。

線上充值

利用第三方支付平臺進行充值。目前市面上常見的用于網(wǎng)貸的第三方支付有：環(huán)訊支付、寶付、匯潮，國付寶，匯付天下，盛付通，新生支付等。投資人將銀行卡（借記卡或者信用卡）的資金，充入第三方支付平臺，第三方支付平臺再將該資金劃入網(wǎng)絡借貸平臺的對公賬戶或者法人賬戶。通常會實時到賬，但有時也會出現(xiàn)掉單現(xiàn)象，一旦發(fā)現(xiàn)掉單，首先請記住訂單號，同時聯(lián)系客服進行手動充值。

投資人使用第三方支付會產(chǎn)生一定的手續(xù)費（0.15%-0.5%不等,通常視平臺資金規(guī)模而定）。這部分費用通常由平臺支付。為了減少支付手續(xù)費，很多平臺也會同時開通線下充值，同時會對線下充值的給以一些獎勵。

值得一提的是，不是開通了第三方支付的就是安全的平臺。第三方支付也是盈利性的公司，某些甚至是無道德的公司，通常只要你成立了公司（沒成立偽裝的好也行），提供一些資料給第三方支付平臺，都會為你開通接口。

線下充值

線下充值與線上充值相對應，線上充值將資金充入第三方支付平臺然后再轉入平臺賬戶，線下充值就是直接將自己的資金（通常只能為借記卡）通過銀行轉賬沖入平臺對公賬戶或者法人賬戶（一般是直接沖入法人賬戶）。然后聯(lián)系公司財務進行手動入賬。由于平臺為此無需支付手續(xù)費，因此通常平臺會將支付給第三方支付平臺的費用用于獎勵投資人(比例通常在0.1%-0.3%之間）。充值通常有兩種情況：

第一種：線上充值和線下充值同時開通，通常情況線上充值無獎勵，線下充值有獎勵，投資人可以自由選擇充值渠道。

第二種：只有線下充值，如果一個平臺只有線下充值。例如：平臺不符合開戶需求或者平臺支付接口沒弄好。不論屬于哪種情況，這樣的平臺請遠離。一個平臺如果連簡單的支付接口都沒弄好，只能說明他們上線的匆忙，一個急匆匆上線的平臺，出現(xiàn)各種各樣的問題也是在所難免。

提現(xiàn)

投資者依據(jù)賬戶可用資金，向平臺提出申請，平臺操作將錢轉入到投資人銀行卡，同時在投資者賬戶上扣除。

分散投資

網(wǎng)貸投資界有一句至理名言——“不要把雞蛋放在一個籃子里”。說的是投資人需要分解風險，以免孤注一擲失敗之后造成巨大的損失。網(wǎng)貸分散投資目前主要是指分散平臺進行投資，同時高收益平臺和穩(wěn)健性平臺同時進行配置，盡量避免重倉某一個平臺，穩(wěn)健性的平臺也會因為幾個小的因素而變的不在穩(wěn)健，作為投資，分散投資，切忌被平臺綁架。

投標獎勵

投標獎勵是指P2P網(wǎng)絡信貸平臺為了鼓勵投資積極參與投標，而給予的借款利息之外的一種獎勵，獎勵范圍因借款期限不同而有區(qū)別，通常借款期限越長利率越高，獎勵范圍在0.1%-10%不等，大多數(shù)平臺投標獎勵都是借款標滿標復審后到賬，也有少數(shù)平臺統(tǒng)一約定時間統(tǒng)一計算和發(fā)放獎勵，獎勵通常都能免費提現(xiàn)。

續(xù)投

只要是用回款的資金去接著投下一標就算續(xù)投，回款的全部或部分投標都算續(xù)投。比如8.18投了一萬的一月標，9月18到期回款，加利息一共是10340，那么續(xù)投小于等于10340都算續(xù)投。

回款

本金+利息+獎勵。

約標

投資人和平臺約標，這種情況一般出現(xiàn)在新平臺開業(yè)，投資人為了獲取更大的的收益，主動和平臺聯(lián)系，投資一定額度的資金。相對來說，投資人約標收益會較高。約標不等于組團，約標通常是一兩個人完成的事情。有些平臺由于人氣較旺，出現(xiàn)一標難求情況，很多投資人也會以和平臺發(fā)標一樣的利率或者稍高于普通投標利率進行約標。

借款者和投資者在沒有發(fā)借款標前，私下通過QQ、QQ群、MSN等聯(lián)系方式談好借款利息，投標金額，借款期限等條件。達成借入借出的雙方意向后，借入者選擇某個平臺發(fā)布借款標，一般為凈值標。這種一對一的方式，在網(wǎng)貸中廣為流傳，有些平臺甚至還專門開辟了約標專欄，約標又分為全約標和半約標。

自融 P2P網(wǎng)貸至2007年傳入中國以來出現(xiàn)了很多具有中國特色的“創(chuàng)新”，2013年以來平臺呈現(xiàn)爆發(fā)式增長的臺式，但是純粹做平臺的越來越少，把平臺作為自己的錢袋子進行運作的越來越多，也就是“自融”這種方式。

所謂自融就是有自己的實體的企業(yè)來線上開一個網(wǎng)貸平臺，從網(wǎng)上融到的資金主要用于給自己的企業(yè)或者關聯(lián)企業(yè)輸血，說白了就是給自己用！自融的平臺的從定義上已經(jīng)偏離了P2P的定義，從法律上也踩了非法集資的紅線，但是由于這樣的平臺由于有自己的實體，有一定的資金實力，往往看起來實力很強大，更具有隱蔽性。選擇自融的平臺幾乎就和平臺的經(jīng)營風險綁在了一起，企業(yè)經(jīng)營得好，按期本付息，企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題，后果自行想象。

小散

小散一般是指投資網(wǎng)貸總額在幾千到十幾萬之間的投資者，這部分群體一般是工薪階層，收入雖不多，但通過節(jié)儉或者信用卡方式搞到一點小錢投入網(wǎng)貸，賺取微薄的利息。這部分投資者數(shù)量多，對網(wǎng)貸資金量貢獻不大，在投資網(wǎng)貸時會遇到信息不對稱、不被平臺重視、遇到問題維權難的情況。除上述遭遇外，在維權時還經(jīng)常遇到被大戶排擠、被平臺嘲笑、被馬甲或忠粉變相剝奪發(fā)言權甚至人身攻擊謾罵的情況。

站崗

站崗也稱為“當哨兵”，是指投資人投資某平臺某借款標遲遲不能滿標，出現(xiàn)了資金站崗的情況。出現(xiàn)站崗的情況主要是在于平臺的資金量不足或者說平臺的人氣不旺。

平臺發(fā)布的借款標，一般會等到該筆借款（流轉標除外）復審通過，投資人才會獲得該筆借款的獎勵，同時投資人的資金才會開始計息，如果該筆借款一直處于未滿標的狀態(tài)，那么相當于平臺白白占用投資人的資金。

站崗還有一種情況就是平臺人氣太旺，出現(xiàn)一標難求，投資人充值卻遲遲不能投標，同時由于平臺的提現(xiàn)規(guī)則限制，也不能提現(xiàn)，而出現(xiàn)的站崗情況。

秒標和秒客

秒標就是秒還標，秒標借款期限1個月，標滿后借款者立即還款，投資者投資一次可以獲得1個月的利息，所以通常在一分鐘內(nèi)被搶投滿標，非常聚集人氣。主要是P2P貸款網(wǎng)站為了招攬人氣，迅速聚集平臺資金，故而發(fā)放高收益超短期限的借款標，投資者拍下秒標后馬上就能回款，相對來說風險較小，也由此網(wǎng)絡上聚集了一批專門投資秒標的投資人，這些人也被稱之為“秒客”。

待收秒（金）

待收秒是秒標的一種，秒標本來就是一種娛樂標，可以理解為平臺送錢的一種小活動。待收是指投資人在平臺有投資，也就是還有未到期的投資。如果沒有待收的限制那么全體投資人都可以參與進行投秒，平臺為了回饋本站的投資人，往往會進行待收限制，待收資產(chǎn)達到一定金額就可以參與秒標投標，屬于網(wǎng)站客戶的一種福利，也可以減少一部分秒客的參與。定向秒

定向秒是秒標的一種升級版，平臺為了定向給某人或某群體獎勵通常會發(fā)布定向秒，定向秒主要由密碼控制，也就是說沒有該秒標的密碼是不能進行投秒操作。定向秒還有一個好處就是可以防止秒標外掛。

等額本息

是在還款期內(nèi)，每月償還同等數(shù)額的貸款(包括本金和利息)，這樣由于每月的還款額固定，可以有計劃地控制家庭收入的支出，也便于每個家庭根據(jù)自己的收入情況，確定還貸能力。（類似于還房貸）

月還息到期還本

月還息到期還本常用于抵押標，借款人每月還息，到期還本(還包括最后一期的利息）。比如投資10000元，利率20%，期限6個月，那么作為投資人第1至第5個月，每期收到利息166.67元，第6個月收到本息10166.67元，累計本息11000元，至此改借款關系終止。

按月分期還款

現(xiàn)在有很多的網(wǎng)貸平臺，在發(fā)借款標時推行的是按月分期還款，按月分期還款不同于分期付息到期還本的方式。舉個例子說明：網(wǎng)貸投資10000元，利率22%，投資期限3個月。那么你的投資總收益就是368.9元，月利率：1.83%，每個月收到等額還款3456.3元。其中：第一個月收到償還本金3272.97，利息183.33，余額6912.6；第二個月收到償還本金3332.97，利息123.33，余額3456.3；第三個月收到償還本金3394.08，利息62.22，余額為0,至此本息全部償還。

按月分期還款，在一定程度上降低了逾期風險，一般來說，總不會在第一期就逾期吧？但是有一個小的缺陷，那就是每個月還款，相對來說，分散了你的資金。

二次抵押貸款

是指將已做抵押的抵押物再次抵押，從特定放款人處獲得貸款。舉個例子，假設一套房產(chǎn)在銀行已做抵押貸款，目前還在正常還款，這種情況下房主如再次申請抵押貸款，不必提前還清銀行貸款，只要能通過專業(yè)評估，即可根據(jù)評估值進行再次抵押。二次抵押貸款的特點是不用還清以前的貸款，直接再次抵押、再次獲得貸款，節(jié)省了時間和墊資成本等很多中間環(huán)節(jié)。申請人可以只做一次抵押登記手續(xù)，實現(xiàn)最高額抵押貸款。獲得最高貸款額度以后，可根據(jù)需要分幾次支取借款，利息計算時間以每次款項實際發(fā)放時間為準。這樣可以節(jié)省很多不必要的利息成本。

網(wǎng)貸打新族

又稱“網(wǎng)投游擊隊”、“網(wǎng)投敢死隊”，是指投資人群體中一群追求高收益、能夠承擔高風險的投資人。新平臺上線之初，往往會開展一系列高獎勵的活動吸引人氣，此時投資通常能獲取相對更高的收益，網(wǎng)貸打新族就屬于敢于吃新平臺螃蟹的第一批人，他們追求高收益，往往活動期一結束就撤資，因此其年化收益也較高。但是他們也承受著高風險，新平臺運營之初還存在不少問題，其中也不乏跑路貸，他們屬于投資人群體中的激進派。

目前，網(wǎng)貸打新族已經(jīng)形成一定的規(guī)模，彼此慢慢相互了解的這些投資人有了自己小圈子，往往打新前互相交流，權衡風險，集體出動，目前網(wǎng)貸打新一般是老手。

網(wǎng)貸黃牛 在網(wǎng)貸這個特殊的行業(yè)，網(wǎng)貸黃牛特指在平臺賺取利差的一部分人。出現(xiàn)網(wǎng)貸黃牛的地方，平臺的人氣一般很旺，如果一個平臺人氣一般，做黃牛很辛苦，而且還可能會賠錢。他們主要的操作方式有兩種：

1.單一平臺操作。某些平臺發(fā)布的是真實的借款項目，如果平臺沒有拆標，該借款項目往往時間又較長，比如6個月，12個月，某些新人該平臺的投資人為了賺取這部分收益，會將自己的資金投資到這些借款標，但是由于借款時間較長，為了解決自己的資金流動性問題，就會用凈值標的方式發(fā)布一些短期的借款項目（該筆借款一般比平臺發(fā)布的借款利率要低），黃牛用低息在該平臺借錢，可以用來投資長期標，賺取利差，也可以用來資金周轉。

2.多平臺操作。投資人在A平臺投資后，發(fā)現(xiàn)B平臺的收益更高，于是在A平臺發(fā)布凈值借款標，然后將借到的錢去投資B平臺獲取更高的收益。

組團

是指一部分投資人，為了獲得更高的投資收益，組成緊密的或松散的小團體，同一段時間去某網(wǎng)貸平臺投標（一般是新成立的平臺，活動期間獎勵較高），類似電商行業(yè)中的團購行為。

組團的目的主要為了獲得更高的投資收益，另一方面也為了安全。組團的出現(xiàn)是網(wǎng)貸投資進行到一定時期自然出現(xiàn)的市場行為，且目前呈現(xiàn)擴大化的趨勢。網(wǎng)貸團購組織形式不一，有松散型，與網(wǎng)貸平臺約標，各參團隊員各自投標；還有緊密型，大家共用一個帳戶統(tǒng)一操作，但是這樣的風險很大，一般是相互認識的人才會一起組團。但是，組團資金在新成立的平臺快進快出，而且一般組團利率會比平臺正常發(fā)布的利率要高，因此對平臺的影響很大，也加大了后期接棒者的風險，不利于整個網(wǎng)貸行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

自動投標

指平臺在自己設計好的，不用自己投標，網(wǎng)站上一發(fā)新標，系統(tǒng)就自動投標。部分網(wǎng)貸平臺為方便投資人投資而開發(fā)出的網(wǎng)站自動投標的功能，用戶可自定義可投標的利率、獎勵、投資期限、還款方式、借款人信用等信息，如果平臺發(fā)布的借款標中有滿足用戶自定義的標，電腦會根據(jù)自動標的排名（有些平臺采取隨機的方式）自動幫你進行投標。如果一個平臺存量資金充足，也可能會出現(xiàn)投標不上的情況。

自動投標的出現(xiàn)，方便了投資人對網(wǎng)貸投資的管理，一定程度上也解決了資金的閑置問題。但是，如果一個你不想在一個平臺進行長期投資，須慎重開啟。

流轉標

當天投標，當天計息。普通標則是標滿才計息。也叫流轉融資標是指債權人將手中優(yōu)質(zhì)的債權轉讓給其他有投資意愿的投資人，并且承諾在一定期限內(nèi)回購該債權的投資品種。流轉融資標優(yōu)勢：投資人即刻申購即刻生效，無資金空檔期，使投資人的資金獲得最佳收益。（流轉標借款標顯示“流轉”字標記）?！皞鶛噢D讓”

也就是債券流轉，打個比方，你向我借10元，你就是債務人，我就是債權人，我現(xiàn)在急要錢用，所以我把債權轉讓出去，賣給其他人，其他人到時有權利問你討債，你那10元就還給他，與我無關了。

凈值標

凈值標是投資人發(fā)布的借款，用自己在平臺的待收款進行抵押，因此安全性極高。凈值標的出現(xiàn)解決了投資人的資金流動性問題，也催收了一個新興的群體：網(wǎng)貸黃牛。

所謂的凈值標，就比如你在網(wǎng)站投資10萬，那么你就可以發(fā)8萬，或再少點的標，自己以此為擔保在網(wǎng)站上借錢，本息相加不超10萬。

以10000元投資為例，凈值系數(shù)0.9為例，普通標年利20%，凈值標年利15%為例。投資人A按照規(guī)則發(fā)布9000元的凈值標，獲得9000元后，又將這9000元投普通標，獲得8100元凈值額，再次發(fā)8100元的凈值標，獲得8100元后再次投普通標，獲得72901元....如此循環(huán)，則A應獲得收益為：10000元20%的年利息+其所能夠撬動資金，即90000元5%的利差。特點：

1、安全系數(shù)高；

2、投資杠桿釋放；

3、利率偏低。

發(fā)布流程：

1、當投資者凈資產(chǎn)大于借款金額且借出大于借入時，網(wǎng)貸平臺允許其發(fā)布凈值借款標用于臨時周轉。

2、凈值借款標通常在標的上顯示標記“凈”，一般允許發(fā)布的最大金額為凈值額度的90%，并可循環(huán)借款。

3、投資者若符合凈值借款的條件，即可進入“我要貸款”頁面，點擊“發(fā)布凈值標”，并填寫借款信息，由平臺后臺人員審核。

4、后臺“借款管理”顯示凈值借款標的列表，經(jīng)管理員審核符合條件才能通過。

5、審核通過后，借入招標狀態(tài)，待滿標后由管理員審核通過，此時將限制借款人提現(xiàn)。

過橋標

所謂過橋標就是某個企業(yè)要在銀行貸款，但是銀行根據(jù)規(guī)定要其先交一定比例的保證金，該企業(yè)一時拿不出這筆保證金，于是提供抵押物（也可能是授信）向P2P平臺進行短期借款，交過保證金一段時間（一般期限較短）之后，銀行會給企業(yè)批予高于保證金的貸款，同時該企業(yè)也會歸還平臺的借款。由于過橋標的對錢款到帳的時間要求比較緊迫，故過橋標相對的利率也會較高，如果平臺不錯的話，值得投資。

過橋貸款

又稱搭橋貸款，是指金融機構A拿到貸款項目之后，本身由于暫時缺乏資金沒有能力運作，于是找金融機構B商量，讓它幫忙發(fā)放資金，等A金融機構資金到位后，B則退出過橋貸款。這筆貸款對于B來說，就是所謂的過橋貸款。一般意義上講，過橋貸款是一種短期貸款，其是一種過渡性的貸款。

凈值額度

如鴻金寶網(wǎng)站投資者、鴻金寶股東的賬戶凈值額度的90%，使用凈值借款額度借款將自動復審。目前就鴻金寶網(wǎng)站推出這種形式。

信用標

所謂信用標是指借款人無需抵押而憑借自己的信用像平臺借款。由于無抵押，平臺出借的資金也相當較小，收取的利息也會較高。在目前這個平臺本息保障的情況下，也有個別平臺對信用標進行不報本息的政策，也有僅僅承諾墊付本金的情況，同時還有個別平臺對信用標的墊付時間特別長，如果發(fā)現(xiàn)平臺發(fā)布信用標，請關注下平臺的墊付規(guī)則。

抵押標

抵押標故名思義就是有抵押的借款標。目前網(wǎng)貸平臺常見的有房屋抵押，車輛抵押，黃金質(zhì)押等借款標。在平臺發(fā)布的借款標是真實的情況下，有抵押物的借款標能給予投資更多的資金安全保障。

天標

天標，顧名思義就按天為單位進行計算投資收益的標。常見的天標在1天至30天之間，天標期限較短，比較適合對資金流動性有要求的投資人。其優(yōu)勢：資金周轉快，流動性強。劣勢：操作繁瑣，到期提現(xiàn)或續(xù)投很麻煩。

在正常的借款情況下，天標出現(xiàn)情況較少。平臺發(fā)布的天標主要有：過橋標，沖量標，以及平臺為了迎合投資進行的拆標。天標的還款方式主要是到期還款，收益計算方式有：

1.按天利率計算，投資收益=投資額*天利率*天數(shù)。

2.按年利率計算，投資收益=投資額*年利率/360*天數(shù)+投資額*獎勵比例

擔保借款標

擔保借款標是逾期后由擔保人本息墊付的借款標，以紅嶺為例： 擔保借款標顯示標記“擔”，是可信擔保根據(jù)借款人掃描上傳的資料進行審核，擔保人以其經(jīng)過鴻金寶的凈資產(chǎn)或其擁有的鴻金寶網(wǎng)站股權質(zhì)押做擔保，根據(jù)借款人的信用狀況，擔保人和借款人之間協(xié)商并簽訂抵押擔保手續(xù)，確保風險控制在合理的范圍內(nèi)。如借款人到期還款出現(xiàn)逾期，由擔保人墊付本息還款，債權轉讓為擔保人所有。擔保借款標逾期后，擔保人未墊付本息前借款人還款，本息按正常標準還款，另外逾期每天按千分之八收取罰息，罰息全部由擔保人收取。擔保借款標逾期后，擔保人墊付本息后借款人還款，本息按正常標準還款，另外逾期每天按千分之八收取罰息，本金利息及罰息全部為擔保人收取擔保借款標逾期后10天以內(nèi)擔保人確定墊付時間，逾期第10天由網(wǎng)站程序自動執(zhí)行擔保人墊付。

債務重組標

在用戶不能正常還款逾期情況下，需要充值還款金額一定比例，可以申請債務重組，繼續(xù)站內(nèi)周轉。

銀行沖量標

當月底、季度或年底，銀行的存款業(yè)務并未完成的時候，臨時找?guī)ね赓Y金沖一下賬，銀行沖量標就是指銀行和平臺商量，讓平臺月底最后一天將網(wǎng)貸資金存進銀行自己名下，第二月初（通常一號）就可以轉出。由于資金都存在平臺自己名下，因此安全性很高；當然，銀行為了完成任務，鼓勵資金存入而給出的匯報也很高，作為投資人抓住這個天標機會能小賺一些，但是也要防止某些平臺渾水摸魚，借沖量之名行圈錢之實。

網(wǎng)貸團購 是指一部分投資人，組成緊密的或松散的小團體，同一段時間去某網(wǎng)貸平臺投標，類似電商行業(yè)中的團購行為。網(wǎng)貸團購的目的主要有兩個，一是收益；二是安全。團購形式的出現(xiàn)是網(wǎng)貸投資進行到一定時期自然出現(xiàn)的市場行為，且目前呈現(xiàn)擴大化的趨勢。網(wǎng)貸團購組織形式不一，有松散型，與網(wǎng)貸平臺約標，各參團隊員各自投標；還有緊密型，大家共用一個帳戶統(tǒng)一操作。

暗團

暗團和明團相對應，由于網(wǎng)貸組團這個投資行為還比較有爭議，很多的投資人對有團的平臺都是繞道而行，有些平臺（當了婊子還想立牌坊的那種，呵呵，可能比喻不當）為了獲取資金，但是又不想背上組團的名聲，所以選擇暗團。暗團也稱為地下團，通常是團長把自己線下充值到平臺，在平臺上沒有任何顯示，這種行為普通投資人很難發(fā)現(xiàn)該平臺被組團。

明團

所謂明團，是指網(wǎng)貸平臺公開對外組團，邀請團長前來共同發(fā)財。

團長

隨著網(wǎng)貸行情越來越火，出現(xiàn)了組團行為之后，組團的帶頭人通常被大家稱之為“團長”，在組團的過程中，團長主要負責兩個方面：

一、聚集投資人資金，為投資尋找“好項目”，二、和平臺老總進行談判，為自己也為團員謀取更多的福利，爭取更多的投資收益。

黑名單

會員逾期超過一定天數(shù)（一般為30天），網(wǎng)站將在黑名單區(qū)域顯示會員的個人身份信息、聯(lián)系方式、工作單位、欠款金額等信息。鴻金寶不會把黑名單信息納入隱私保護范圍，黑名單信息可以被互聯(lián)網(wǎng)搜索引擎收錄和搜索。

壞賬墊付

為保障投資人的利益，在投資網(wǎng)站借款標后，如借款人到期還款出現(xiàn)困難，逾期十天以后由網(wǎng)站墊付本金還款，債權轉讓為網(wǎng)站所有。

鴻金寶在這里溫馨提示大家：網(wǎng)貸有風險，投資需謹慎！