第一篇：投資學(xué)課程讀書心得

投資學(xué)課程讀書心得--《人人致富投資指南》（季欣麟，中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2010）

本人本學(xué)期讀了《人人致富投資指南》（季欣麟，中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2010），這本書從投資學(xué)的理論知識(shí)，結(jié)合真實(shí)豐富的國(guó)內(nèi)外投資案例總結(jié)了炒股、買房、創(chuàng)業(yè)的168條金科玉律。全書分別五大部分，第一分部分是“35種心想事成致富心法”、第二部分是“30項(xiàng)散戶炒股終極攻略”、第三部分是“25條富甲三代職業(yè)秘笈”、第四部分是“36個(gè)創(chuàng)業(yè)融資點(diǎn)金思路”、第五部分是“42條國(guó)際化創(chuàng)新投資理念”。讀完之后本人有很大收獲：股市見(jiàn)底，房?jī)r(jià)莫測(cè)，危機(jī)未去，創(chuàng)業(yè)艱險(xiǎn)——在變動(dòng)不定的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)大環(huán)境和大趨勢(shì)下，臺(tái)灣資深投資人季欣麟?yún)R集了投資理財(cái)?shù)?68條金科玉律，幫助了廣大投資者看清投資迷局，把握投資趨勢(shì)。

局，困局反而會(huì)給你帶來(lái)重新的力量和扶持你的貴人。當(dāng)你由衷地感謝老板給你成長(zhǎng)的空間時(shí)，他往往會(huì)提升你做更高的為重。當(dāng)你感謝故事給你萬(wàn)般痛苦的教訓(xùn)，而你還能存活至今，故事也會(huì)給你復(fù)蘇再起的良機(jī)。

2.學(xué)會(huì)了看清投資迷局、把握投資規(guī)律 2.1 懂得了要及時(shí)買入、快速脫手

2008年的金融風(fēng)暴，很多人被套死在里面，其中不乏巴菲特旗下的伯克希爾?哈撒韋公司。如果是從2008年港股低點(diǎn)10000點(diǎn)買入的投資人，到年底可有三成的回報(bào)，從上證指數(shù)1650點(diǎn)入場(chǎng)的投資客，也估價(jià)有三層的回報(bào)。但大部分人往往都是在漲了三成后才入場(chǎng)。因此賺的不多。賺得多的人往往是那些果斷在成交量最低的盤底段入場(chǎng)的人。當(dāng)其他人恐懼時(shí)，這些投資人都十分勇敢，找到賺錢契機(jī)。而當(dāng)成交量回到2000億以上，賺錢的機(jī)會(huì)就會(huì)變得很小。也就是所謂的投資熱度增加是，獲利難度也在增加。

因此，我們應(yīng)該在“無(wú)人黑夜”時(shí)買入，在“喧鬧白晝”中快速脫手。2.2 學(xué)會(huì)了選取相關(guān)商品指數(shù)基金逢低分倉(cāng)買入

由于近年來(lái)黃金屢創(chuàng)新高，可在回落時(shí)關(guān)注。同時(shí)，石油、小麥價(jià)格也在活絡(luò)，客戶以選擇相關(guān)商品指數(shù)基金逢低分倉(cāng)買入。當(dāng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，成交量回升，就代表在解析來(lái)，成交量縮量下跌時(shí)，可以分倉(cāng)買入。

2008年的金融風(fēng)暴，嚇跑了很多人。但我們更加應(yīng)該以此為鑒，要開(kāi)始學(xué)習(xí)研究，要在“知識(shí)”的牽引下投資?？辞逋顿Y迷局、把握好投資規(guī)律。3.學(xué)會(huì)了找合適的投資方式

3.1 學(xué)會(huì)了永遠(yuǎn)別買自己不懂的投資商品

由于法制界對(duì)金融商品的了解不夠深入，甚至當(dāng)今缺乏對(duì)這些投行求償?shù)木唧w法令，造成不少小投資人的重大損失。例如雷曼兄弟158年的基業(yè)垮臺(tái)事件，很多對(duì)債券、基金不了解的人，只是因?yàn)樵诶碡?cái)專員每天幾次電話的甜言蜜語(yǔ)下買下了聯(lián)動(dòng)債，最后造成重大損失，甚至有的人還選擇了自殺。因此，對(duì)于投資人最好的建議，就是“永遠(yuǎn)別買自己不懂的投資商品”。

3.2知道了投資精品的游戲法則

alex’s fancy jewelry & fine arts總經(jīng)理王德裕說(shuō)，“投資精品要買就買最好的”，例如投資鉆石。一顆只有5克拉的紅鉆的價(jià)格可能是一顆200克拉白鉆價(jià)格的100倍。他說(shuō)“由于白鉆市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格都已經(jīng)透明化，漲幅穩(wěn)定，但彩鉆由于更為稀缺，價(jià)格想象空間驚人。如果擁有精品的彩鉆，價(jià)格基本是由賣家哎隨意高臺(tái)，都有人接受?！?“投資精品要買自己真心喜歡的”，萬(wàn)寶龍的中國(guó)區(qū)前總經(jīng)理葉美英如說(shuō)，“她手機(jī)了許多萬(wàn)寶龍的限量經(jīng)典筆，都是出于愛(ài)好，而非投資，結(jié)果都是升值。對(duì)于購(gòu)買精品的顧客來(lái)說(shuō)，不能一昧地推銷，而是要培養(yǎng)其高端品味。

第二篇：證券投資學(xué)課程心得

證券投資學(xué)課程心得

通過(guò)一個(gè)學(xué)期的學(xué)習(xí)，感覺(jué)自己收獲不少，不論是證券投資學(xué)這門課程還是學(xué)習(xí)的態(tài)度、方法上都有了全新的認(rèn)識(shí)。

大學(xué)是一個(gè)相對(duì)來(lái)說(shuō)空余時(shí)間較多的時(shí)期，很多的學(xué)生都會(huì)將這些時(shí)間浪費(fèi)在游戲和無(wú)聊當(dāng)中，很少能把時(shí)間留給可以改正的地方。在理財(cái)方面也一樣，我認(rèn)識(shí)的很多同學(xué)從來(lái)不對(duì)自己身上的錢財(cái)有所計(jì)劃，有所安排，只知道有錢的時(shí)候盡量花，沒(méi)錢的時(shí)候向家里要錢，或者先“艱苦奮斗”一陣子。這樣的習(xí)慣一旦養(yǎng)成就很難改變，特別是在大學(xué)這個(gè)相對(duì)自由的空間里！如何能改變這個(gè)不良習(xí)慣，學(xué)習(xí)證券投資是其中的方法之一。

經(jīng)過(guò)這個(gè)學(xué)期對(duì)證券投資的學(xué)習(xí)，我對(duì)證券投資有了一定的了解。知道了什么是證券，證券的分類，證券市場(chǎng)的基本功能、融資結(jié)構(gòu)、資源配置、發(fā)行方式、發(fā)展前景等；了解了股票、債券和基金的定義及它們的運(yùn)作方式。并能更清楚更直觀的從發(fā)展前景及當(dāng)前數(shù)據(jù)對(duì)它們進(jìn)行一系列的分析，從而做出我們這些初學(xué)者的判斷。這其中包括對(duì)各種證券投資的收益性、流通性、風(fēng)險(xiǎn)性、流通行、價(jià)格的波動(dòng)性和伸縮性的分析、評(píng)價(jià)和預(yù)期以及宏觀經(jīng)濟(jì)、政治事件、法律規(guī)范、軍事沖突、傳統(tǒng)文化、自然條件、市場(chǎng)波動(dòng)等各種因素對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格的的影響。在股票方面，我學(xué)會(huì)了市盈率、發(fā)行價(jià)、股票面值、股票市價(jià)等的計(jì)算，并對(duì)股票的價(jià)格指數(shù)有所了解；在債券方面，學(xué) 1

會(huì)了對(duì)債券的終值、現(xiàn)值、股利貼現(xiàn)估價(jià)，市盈率估價(jià)等的計(jì)算；在基金方面也了解了一些價(jià)值分析技巧。

正如我前面所說(shuō)的，大學(xué)生活是相對(duì)比較自由的，空閑的。對(duì)于一些對(duì)證券投資感興趣的同學(xué)來(lái)說(shuō)就應(yīng)該去嘗試投資，真正感受投資的魅力。若實(shí)在是沒(méi)本錢，我們可以進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)上流行的虛擬投資，從而以實(shí)戰(zhàn)來(lái)豐富和提升自己。

證券投資學(xué)這門課程看似只跟投資有關(guān)，跟理小財(cái)沒(méi)多大關(guān)系，因?yàn)閷W(xué)生擁有的現(xiàn)錢不足以用來(lái)投資。其實(shí)不然，你若真對(duì)投資產(chǎn)生了興趣并有所“研究”的話，定能更加合理的安排自己的“家產(chǎn)”。大學(xué)生活是我們從學(xué)生時(shí)代步入社會(huì)的一個(gè)過(guò)渡階段，是人生的一個(gè)重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)，因此若能在這一時(shí)期培養(yǎng)出良好的理財(cái)觀，將為今后自身的發(fā)展奠定一定“財(cái)政”的基礎(chǔ)。

學(xué)習(xí)了此門課有點(diǎn)心得：第一、學(xué)習(xí)證券投資知識(shí)要抱著一顆平常心，注意循序漸進(jìn)，不要期望過(guò)高.恨不得立馬學(xué)會(huì)所有的證券投資知識(shí)和技巧.使自己很快成為一名證券投資的高手，這是不可能的。第二，學(xué)習(xí)證券投資，還要注意一個(gè)問(wèn)題，那就是這種學(xué)習(xí)固然有助于提高你的自信，但要明白過(guò)猶不及的道理。如果你想要攬盡天下所有的投資建議和技巧，再整合為一，成為你在證券投資市場(chǎng)取勝的獨(dú)門法寶，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)自己被淹沒(méi)其中而難以自拔，就會(huì)讓自己感到痛苦不堪。因?yàn)樽C券投資市場(chǎng)的理論、技巧和成功的經(jīng)驗(yàn)非常多，而這些東酉又常常是自相矛盾的，你如果想都收人囊中是很困難的，也是不可能的。

學(xué)習(xí)證券投資的正確方法是:從一些必要的書籍和資料中了解一些基本知識(shí)和操作方法，然后用少量的資金進(jìn)行投資，并嚴(yán)格按既定的程序進(jìn)行操作，逐步建立起對(duì)證券投資的感性認(rèn)識(shí)，并逐步積累證券投資的經(jīng)驗(yàn)。在學(xué)習(xí)證券投資知識(shí)及實(shí)際的操作過(guò)程中，投資者始終要注意一點(diǎn)，那就是要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、注意安全。就像有的投資專家所說(shuō)的:“走入股市，最要緊的是要學(xué)會(huì)自我保護(hù)。”要增強(qiáng)投資的安全性，在開(kāi)始進(jìn)入證券投資市場(chǎng)時(shí)，就要善于選擇一些比較穩(wěn)妥、有較高安全性的投資品種進(jìn)行投資，這樣才能使自己在剛進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)不至于受到市場(chǎng)過(guò)于劇烈的沖擊，從而能保持一個(gè)較為平和與良好的心態(tài)。因此，證券投資學(xué)習(xí)的第一課應(yīng)該是投資品種的選擇。

股市是有風(fēng)險(xiǎn)的，在我看來(lái)，炒股所得的收益無(wú)非就是你向風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)所得的補(bǔ)償，贏就是利，輸就是虧損，如果你沒(méi)有樹(shù)立良好的心態(tài)是無(wú)法承受由于虧損所帶來(lái)的壓力的，同時(shí)虧損時(shí)很容易喪失理智，難以作出明智的決策，難以在買與留之間作出抉擇，我我很慶幸懂得這一點(diǎn)。

第三篇：投資學(xué)心得

投資學(xué)期末作業(yè)

投資心得

姓名：吳婷 學(xué)院：經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 班級(jí)：農(nóng)林經(jīng)濟(jì)管理二班 學(xué)號(hào)：12010241428

2013年12月23日 如果你手上有3000元錢，你可以在周末和全家人一起出游，然后再去酒店飽食一頓大餐；或者你也可以直接奔向商場(chǎng)，買一件高檔的衣服；當(dāng)然，你也可以將這筆錢存入銀行，獲得利息；或者買入股票、基金，等待分紅或漲升；你也可以用這3000元錢閑錢，從古玩市場(chǎng)買入字畫，等待升值；或者參股朋友所開(kāi)的小店，從中分得利潤(rùn)??

不管怎樣，這3000元錢不是被你消費(fèi)了，就是，就是被你投資理財(cái)，但是，產(chǎn)生的結(jié)果卻是大相徑庭。消費(fèi)這筆錢，你獲得的是享受和滿足感，放棄的是這筆錢的未來(lái)收益；而你將這筆錢用于投資的話，就相當(dāng)于你放棄了眼前的享受，去追求更大的價(jià)值回報(bào)。巴菲特曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“一個(gè)人能夠積累的財(cái)富，不是取決于你能夠賺多少錢，而是取決于你將如何投資理財(cái)。錢找人，勝過(guò)人找錢，要懂得錢為你工作，而不是你為錢工作?！?郎咸平也說(shuō)過(guò)：“當(dāng)下，已是全民理財(cái)?shù)臅r(shí)代，是否參與投資理財(cái)，將對(duì)個(gè)人或家庭的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生決定性的影響。理財(cái)不只是富人的游戲，窮人更需要理財(cái)?！?/p>

可是，盡管許多人已經(jīng)認(rèn)識(shí)到了投資理財(cái)?shù)闹匾裕灿性絹?lái)越多的人加入了投資理財(cái)?shù)拇筌?，但是賺錢的總是少數(shù)。而且富人越來(lái)越富，窮人依然貧窮。其根本原因在于，很多人參與了投資，變成了投資者，卻有很少人擁有正確的投資理念和知識(shí)。面對(duì)股票、基金、債券、保險(xiǎn)、黃金、房產(chǎn)等紛繁復(fù)雜的投資品種，許多人只是盲目的跟在別人的后面行動(dòng)。結(jié)果，投入了大量的時(shí)間、金錢和精力，收獲的卻是賠錢的痛苦和煎熬。其實(shí)，投資成功與否，是與他了解這項(xiàng)投資的程度成正比的。李嘉誠(chéng)說(shuō)“投資的成功是建立在已有的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上的。不要懵懵懂懂地隨意砸錢，要在投資前扎實(shí)地做一些功課，才能成功！”所以，在投資之前，掌握扎實(shí)的投資知識(shí)，運(yùn)用正確的投資理念和投資方法，是我們成功投資理財(cái)?shù)母局摺?/p>

投資是指貨幣轉(zhuǎn)化為資本的過(guò)程。投資理財(cái)是指投資者通過(guò)合理安排資金，運(yùn)用諸如儲(chǔ)蓄、銀行理財(cái)產(chǎn)品、債券、基金、股票、期貨、外匯、房地產(chǎn)、保險(xiǎn)以及黃金等投資理財(cái)工具對(duì)個(gè)人、家庭和企事業(yè)單位資產(chǎn)進(jìn)行管理和分配，達(dá)到保值增值的目的，從而加速資產(chǎn)的增長(zhǎng)。投資理財(cái)不等于簡(jiǎn)單的攢錢、存錢，把錢放在銀行里，也不等于簡(jiǎn)單的炒股(股票買賣)。投資理財(cái)是根據(jù)需求和目的將所有財(cái)產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的所有資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行積極主動(dòng)的策劃、安排、置換、重組等使其達(dá)到保值、增值的綜合的、系統(tǒng)的、全面的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

縱觀世界，有三種主流的創(chuàng)造財(cái)富的途徑。第一種是打工支付，目前靠打工獲取薪水的人占90%以上；第二種是創(chuàng)業(yè)致富，目前這類人群只占致富總?cè)藬?shù)的10%左右；第三種是用不同的投資方式致富，目前這種投資者不足1%。

一些理財(cái)專家對(duì)創(chuàng)造財(cái)富的三種主流途徑進(jìn)行了分析，發(fā)現(xiàn)一個(gè)普遍的規(guī)律：靠打工致富，財(cái)富目標(biāo)大約達(dá)到年薪百萬(wàn)元這樣的級(jí)別；如果靠創(chuàng)業(yè)致富，財(cái)富目標(biāo)可達(dá)到年收入千萬(wàn)元的級(jí)別；但要是通過(guò)投資致富，財(cái)富目標(biāo)可能會(huì)更高。

具有“投資第一人”之稱的億萬(wàn)富豪沃倫·巴菲特先生的財(cái)富現(xiàn)已達(dá)到500多億美元。還有沙特阿拉伯的阿爾薩德王儲(chǔ)也是通過(guò)投資致富，他目前才五十多歲，但早在2005年，他的財(cái)富就已達(dá)到237億美元，名列世界富豪榜前五名。在個(gè)人創(chuàng)造財(cái)富方面，打工能夠達(dá)到 的財(cái)富級(jí)別十分有限，創(chuàng)業(yè)則需要有一定的 特質(zhì)和條件，投資卻是每個(gè)人都可為的事。從世界財(cái)富的積累與創(chuàng)造的現(xiàn)象分析來(lái)看，真正決定財(cái)富水平的關(guān)鍵不是你選擇打 創(chuàng)業(yè)，而是你選擇什么樣的投資方式進(jìn)行有效的投資。

投資理財(cái)不等于簡(jiǎn)單的攢錢、存錢，把錢放在銀行里，也不等于簡(jiǎn)單的炒股(股票買賣)。投資理財(cái)是根據(jù)需求和目的將所有財(cái)產(chǎn)和負(fù)債，其中包括有形的、無(wú)形的、流動(dòng)的、非流動(dòng)的、過(guò)去的、現(xiàn)在的、未來(lái)的、遺產(chǎn)、遺囑及知識(shí)產(chǎn)權(quán)等在內(nèi)的所有資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行積極主動(dòng)的策劃、安排、置換、重組等使其達(dá)到保值、增值的綜合的、系統(tǒng)的、全面的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。前者只是投資的一種具體行為，充其量為現(xiàn)金的使用。作為投資理財(cái)一部分的現(xiàn)金管理要比它復(fù)雜得多，也難得多。

“理財(cái)”一詞，最早見(jiàn)諸于20世紀(jì)90年代初期的報(bào)端。隨著我國(guó)股票債券市場(chǎng)的擴(kuò)容，商業(yè)銀行、零售業(yè)務(wù)的日趨豐富和市民總體收入的逐年上升，“理財(cái)”概念逐漸走俏。個(gè)人理財(cái)品種大致可以分為個(gè)人 資產(chǎn)品種和個(gè)人負(fù)債品種，共同外匯、基金、股票、債券、存款和人壽保險(xiǎn)等屬于個(gè)人資產(chǎn)品種；而個(gè)人住房抵押貸款、個(gè)人消費(fèi)信貸則屬于個(gè)人負(fù)債品種。

按照投資主體對(duì)象的不同，投資理財(cái)可分為個(gè)人投資理財(cái)、家庭投資理財(cái)和公司/機(jī)構(gòu)投資理財(cái)。

個(gè)人和家庭投資理財(cái)是為了滿足個(gè)人和家庭發(fā)展需求為目的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，他們始終貫穿于我們整個(gè)人生。

公司/機(jī)構(gòu)投資理財(cái)與個(gè)人和家庭投資理財(cái)不同，最終目的是為了公司或者事業(yè)單位的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，投資理財(cái)?shù)闹黧w是組織或者組織代表，為的是組織的利益。

我們?cè)谕顿Y課股票模擬操作算是個(gè)人投資的一種。

股票是股份制企業(yè)（上市和非上市）所有者（即股東）擁有公司資產(chǎn)和權(quán)益的憑證。上市的股票稱流通股，可在股票交易所（即二級(jí)市場(chǎng)）自由買賣。非上市的股票沒(méi)有進(jìn)入股票交易所，因此不能自由買賣，稱非上市流通股。

這種所有權(quán)為一種綜合權(quán)利，如參加股東大會(huì)、投票標(biāo)準(zhǔn)、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等，但也要共同承擔(dān)公司運(yùn)作錯(cuò)誤所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

股票是一種有價(jià)證券，是股份公司在籌集資本時(shí)向出資人發(fā)行的股份憑證，代表著其持有者（即股東）對(duì)股份公司的所有權(quán)。股票是股份證書的簡(jiǎn)稱，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。每股股票都代表股東對(duì)企業(yè)擁有一個(gè)基本單位的所有權(quán)。股票是股份公司資本的構(gòu)成部分，可以轉(zhuǎn)讓、買賣或作價(jià)抵押，是資金市場(chǎng)的主要長(zhǎng)期信用工具。

股票至今已有將近400年的歷史，它伴隨著股份公司的出現(xiàn)而出現(xiàn)。隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大與資本需求不足要求一種方式來(lái)讓公司獲得大量的資本金。于是產(chǎn)生了以股份公司形態(tài)出現(xiàn)的，股東共同出資經(jīng)營(yíng)的企業(yè)組織。股份公司的變化和發(fā)展產(chǎn)生了股票形態(tài)的融資活動(dòng)；股票融資的發(fā)展產(chǎn)生了股票交易的需求；股票的交易需求促成了股票市場(chǎng)的形成和發(fā)展；而股票市場(chǎng)的發(fā)展最 終又促進(jìn)了股票融資活動(dòng)和股份公司的完善和發(fā)展。股票最早出現(xiàn)于資本主義國(guó)家。

世界上最早的股份有限公司制度誕生于1602年在荷蘭成立的東印度公司。股份公司這種企業(yè)組織形態(tài)出現(xiàn)以后，很快為資本主義國(guó)家廣泛利用，成為資本主義國(guó)家企業(yè)組織的重要形式之一。伴隨著股份公司的誕生和發(fā)展，以股票形式集資入股的方式也得到發(fā)展，并且產(chǎn)生了買賣交易轉(zhuǎn)讓股票的需求。這樣，就帶動(dòng)了股票市場(chǎng)的出現(xiàn)和形成，并促使股票市場(chǎng)完善和發(fā)展。1611年?yáng)|印度公司的股東們?cè)诎⒛匪固氐す善苯灰姿瓦M(jìn)行著股票交易，并且后來(lái)有了專門的經(jīng)紀(jì)人撮合交易。阿姆斯特丹股票交易所形成了世界上第一個(gè)股票市場(chǎng)。股份有限公司已經(jīng)成為最基本的企業(yè)組織形式之一；股票已經(jīng)成為大企業(yè)籌資的重要渠道和方式，亦是投資者投資的基本選擇方式；股票市場(chǎng)（包括股票的發(fā)行和交易）與債券市場(chǎng)成為證券市場(chǎng)的重要基本內(nèi)容。

股票的特點(diǎn)主要有：

1、：不返還性，股票一旦發(fā)售，持有者不能把股票退回給公司，只能通過(guò)證券市場(chǎng)上出售而收回本金。股票發(fā)行公司不僅可以回購(gòu)甚至全部回購(gòu)已發(fā)行的股票，從股票交易所退出，而且可以重新回到非上市企業(yè)。

2、風(fēng)險(xiǎn)性，購(gòu)買股票是一種風(fēng)險(xiǎn)投資。

3、流通性，股票作為一種資本證券，是一種靈活有效的集資工具和有價(jià)證券，可以在證券市場(chǎng)上通過(guò)自由買賣、自由轉(zhuǎn)讓進(jìn)行流通。

4、收益性。

5、參與權(quán)。

通過(guò)投資課的學(xué)習(xí)，我明白：

一、投資理財(cái)前要：

1、財(cái)務(wù)資源，要清楚自己的財(cái)務(wù)資源有哪些；

2、生活目標(biāo)，要對(duì)自己的生活目標(biāo)有清醒的認(rèn)識(shí)；

3、要有一系列統(tǒng)一協(xié)調(diào)的計(jì)劃，要保證所有的計(jì)劃不沖突，協(xié)調(diào)起來(lái)都能夠?qū)崿F(xiàn)。

核心內(nèi)容就包括保險(xiǎn)計(jì)劃，投資計(jì)劃，教育計(jì)劃，所得稅計(jì)劃，退休計(jì)劃，房產(chǎn)計(jì)劃。用現(xiàn)金流的管理把所有的計(jì)劃，并讓所有的計(jì)劃都能夠滿足你的現(xiàn)金流，這就是個(gè)人理財(cái)?shù)暮诵膬?nèi)容。

二、投資理財(cái)中要遵守：

第一。必須樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)觀。市場(chǎng)不是一臺(tái)專門供投資者獲取暴利的“提款機(jī)”，其風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在、無(wú)時(shí)不在。

第二，你的資金來(lái)源盡可能要健康，必須有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。如果用抵押、典當(dāng)、貸款，甚至是高利貸獲取的資金進(jìn)行投資理財(cái)?shù)脑?，這些資金背后必將包含著投資者對(duì)超額利潤(rùn)的瘋狂預(yù)期，即通常說(shuō)的投機(jī)分子，但我們不提倡冒險(xiǎn)投機(jī)主義。

第三，對(duì)于未來(lái)收益的預(yù)期要有平和心態(tài)。投資者只有合理地設(shè)定預(yù)期，選擇適合自已風(fēng)險(xiǎn)承受能力的品種，才可能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控、理性持續(xù)的投資收益。對(duì)于股票投資者來(lái)說(shuō)。摒棄一夜暴富的沖動(dòng)，選擇合適的時(shí)機(jī)買入合適的股票．并在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候拋出，隨公司的成長(zhǎng)而盈利。

第四，學(xué)無(wú)止境，活到老學(xué)到老。很多新股民剛剛開(kāi)戶，對(duì)市場(chǎng)稀里糊涂、手足無(wú)措，很多股民飽經(jīng)折磨卻不得要領(lǐng)，要么偏信股評(píng)，要么依賴什么預(yù)測(cè)軟件，要么依賴什么小道消息。指望在這種狀態(tài)下獲取穩(wěn)健或超額的回報(bào)，無(wú)異于緣木求魚。

第五，一定要堅(jiān)持價(jià)值投資理念!股改可以說(shuō)是中國(guó)資本市場(chǎng)涅檠重生，這以后，企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展成了所有股東共同的追求，因而選股策略有了堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)基礎(chǔ)。在如此大的背景之下，樹(shù)立價(jià)值投資理念，選公司重于選技術(shù)，抗風(fēng)險(xiǎn)重于先賺錢，只有堅(jiān)持價(jià)值投資理念，才可能讓賺錢成為水到渠成的必然結(jié)果。

三、投資要有一個(gè)好心態(tài)

投資理財(cái)就是合理的利用投資理財(cái)工具和投資理財(cái)知識(shí)進(jìn)行不同的投資理財(cái)規(guī)劃，完成既定的投資理財(cái)目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)最終的人生幸福。

投資理財(cái)有兩個(gè)主要目標(biāo)，一個(gè)是財(cái)務(wù)安全，一個(gè)是財(cái)務(wù)自由，財(cái)務(wù)安全是基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)自由是終點(diǎn)。從另一個(gè)角度講投資理財(cái)又有兩個(gè)方向，一個(gè)是進(jìn)攻，一個(gè)是防守。

我們要避開(kāi)對(duì)投資理財(cái)?shù)膰?yán)重誤區(qū)，不要認(rèn)為投資理財(cái)就是賺錢，就是買股票，就是買房地產(chǎn)。但這只是說(shuō)對(duì)了投資理財(cái)?shù)囊粋€(gè)方面，要明白投資理財(cái)還有一個(gè)很重要的方面就是，遇到困難問(wèn)題的時(shí)候，少花錢甚至不花錢，具體的說(shuō)就是利用保險(xiǎn)，稅收和法律工具合理分配資產(chǎn)。

再有就是再能保證自己花銷的前提下再進(jìn)行投資，要牢記，自己沒(méi)錢花，再怎么理財(cái)也沒(méi)用。

第四篇：《投資學(xué)》課程教學(xué)大綱

《投資學(xué)》課程教學(xué)大綱

課程主要內(nèi)容： 第一章 導(dǎo)論

第一節(jié) 投資及其分類

一、投資的定義

二、投資的分類 第二節(jié) 各種投資機(jī)會(huì)

一、貨幣市場(chǎng)工具

二、固定收入證券

三、權(quán)益證券

四、衍生證券 第三節(jié) 投資過(guò)程

一、確定投資目標(biāo)

二、進(jìn)行投資分析

三、構(gòu)建投資組合

四、修正投資組合

五、評(píng)價(jià)投資績(jī)效 第二章 投資的收益與風(fēng)險(xiǎn) 第一節(jié) 投資的收益

一、為什么要同時(shí)衡量投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)

二、歷史收益率的衡量

三、歷史平均收益率的衡量

四、預(yù)期收益率 第二節(jié) 投資的風(fēng)險(xiǎn)

一、風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成

二、風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源

三、風(fēng)險(xiǎn)的衡量 第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系

一、要求收益率的決定

二、風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系的變化 第三章 投資組合選擇

第一節(jié) 投資者的效用函數(shù)與風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度

一、凹性效用函數(shù)與風(fēng)險(xiǎn)厭惡

二、凸性效用函數(shù)與風(fēng)險(xiǎn)偏好

三、線性效用函數(shù)與風(fēng)險(xiǎn)中立 第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理

一、優(yōu)勢(shì)法則

二、無(wú)差異曲線

三、資產(chǎn)的分散化效應(yīng)

四、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)與收益的分散化效應(yīng)

一、兩種證券的投資組合

二、N種證券的投資組合 第四節(jié) 有效組合與最優(yōu)分散化

一、虛構(gòu)一簇直線型無(wú)差異曲線求解有效邊界

二、最優(yōu)分散化 第五節(jié) 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借入和貸出

一、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券

二、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券與風(fēng)險(xiǎn)證券的組合

三、有效邊界、最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合與分離定理 第四章 資本資產(chǎn)定價(jià)模型 第一節(jié) 全市場(chǎng)組合與市場(chǎng)平衡

一、CAPM的基本假設(shè)

二、可行集與有效集

三、全市場(chǎng)組合

四、市場(chǎng)均衡 第二節(jié) 資本市場(chǎng)線

一、資本市場(chǎng)線

二、單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)和收益 第三節(jié) 證券市場(chǎng)線

一、證券市場(chǎng)線

二、β系數(shù)的性質(zhì)

三、CML、SML及其他重要的直線 第四節(jié) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用

一、證券價(jià)值的高估與低估

二、利用CAPM來(lái)對(duì)單期資產(chǎn)定價(jià)

第五節(jié) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的推廣

一、不存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的情形

二、收益非聯(lián)合正態(tài)分布

三、存在不可交易的資產(chǎn)

四、連續(xù)時(shí)間的模型

五、存在不一致的預(yù)期和稅收 第六節(jié) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的實(shí)證分析 一、一般的檢驗(yàn)方法二、一般結(jié)論 第五章 因素模型與套利定價(jià)理論 第一節(jié) 市場(chǎng)模型與單因素模型

一、市場(chǎng)模型

二、單因素模型 第二節(jié) 多因素模型

一、模型

二、有關(guān)的計(jì)算公式

三、實(shí)際應(yīng)用方法 第三節(jié) 套利定價(jià)理論

一、套利的含義

二、套利定價(jià)理論

第四節(jié) 套利定價(jià)理論與資本資產(chǎn)定價(jià)模型的綜合應(yīng)用

一、單因素模型

二、多因素模型 第五節(jié) 有效市場(chǎng)與行為金融理論

一、有效市場(chǎng)假說(shuō)

二、行為金融理論 第六章 權(quán)益證券的估價(jià) 第一節(jié) 估價(jià)理論概述

一、基本的估價(jià)概念

二、單一期限估價(jià)

三、多期限估價(jià) 第二節(jié) 權(quán)益證券的價(jià)值確定

一、股東權(quán)益

二、股息現(xiàn)金流分布與普通股的估價(jià)模型 第七章 固定收入證券的估價(jià) 第一節(jié) 固定收入證券的特征

一、固定收入證券的性質(zhì)

二、現(xiàn)金流的分布

三、違約風(fēng)險(xiǎn)的衡量 第二節(jié) 固定收入證券的估價(jià)與收益率

一、固定收入證券的估價(jià)

二、固定收入證券的收益率 第三節(jié) 固定收入證券的風(fēng)險(xiǎn)

一、不可分散化的違約風(fēng)險(xiǎn)

二、不可分散化的利率風(fēng)險(xiǎn)

三、債券定價(jià)定理 第四節(jié) 期限與收益：利率的期限結(jié)構(gòu)

一、期限結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)預(yù)期理論

二、期限結(jié)構(gòu)的流動(dòng)性偏好理論

三、期限結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)分割理論

四、根據(jù)期限結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)未來(lái)市場(chǎng)的利率 第八章 固定收入證券組合管理 第一節(jié) 持續(xù)期

一、持續(xù)期的定義

二、持續(xù)期的含義

三、持續(xù)期的性質(zhì) 第二節(jié) 組合免疫

一、組合免疫的方法和原理

二、組合免疫存在的問(wèn)題 第三節(jié) 凸性

一、凸性的定義

二、凸性的性質(zhì) 第四節(jié) 積極的債券管理

一、水平分析法

二、收益率曲線追蹤

三、或有免疫

第九章 投資績(jī)效評(píng)價(jià) 第一節(jié) 收益率評(píng)價(jià)法

一、什么是收益率評(píng)價(jià)法

二、收益率評(píng)價(jià)法的缺陷

三、收益率的影響因素

四、收益率評(píng)價(jià)法的限制條件 第二節(jié) 單一期限的績(jī)效評(píng)價(jià)

一、績(jī)效預(yù)期

二、事后證券選擇能力

三、事后市場(chǎng)擇時(shí)能力

四、總績(jī)效

五、績(jī)效測(cè)定技術(shù)的評(píng)價(jià) 第三節(jié) 多期限單指數(shù)績(jī)效評(píng)價(jià)方法

一、詹森績(jī)效評(píng)價(jià)方法

二、特雷諾績(jī)效評(píng)價(jià)方法

三、夏普績(jī)效評(píng)價(jià)方法

四、專業(yè)管理和自我管理的投資組合績(jī)效

四、教材與參考書

教材：《證券投資學(xué)》，武漢大學(xué)出版社，胡昌生 熊和平蔡基棟/編著，2009年

參考書：【1】《投資學(xué)》（原書第6版），機(jī)械工業(yè)出版社，滋維·博迪等著，2005年7月

【2】《投資學(xué)》(原書第6版)，機(jī)械工業(yè)出版社，弗蘭克K。賴?yán)戎?005年6月

【3】《投資學(xué)》(原書第5版)，中國(guó)人民大學(xué)出版社，威廉·F·夏普等著，1998年8月

第一部分 課程性質(zhì)與目標(biāo)

一、課程性質(zhì)與特點(diǎn)

《投資學(xué)》是全國(guó)高等教育自學(xué)考試經(jīng)濟(jì)管理類投資理財(cái)專業(yè)的必修課程，是為培養(yǎng)和檢驗(yàn)自學(xué)應(yīng)考者的投資學(xué)基本知識(shí)和實(shí)踐能力而設(shè)置的一門專業(yè)基礎(chǔ)課程。

二、課程目標(biāo)與基本要求

本課程教學(xué)的基本目標(biāo)是培養(yǎng)學(xué)生掌握投資學(xué)的基本理論、基本方法和基本技能，適應(yīng)從事個(gè)人投資理財(cái)和為客戶投資理財(cái)工作的需要。要求學(xué)生了解投資學(xué)的基本原理和相關(guān)模型，把握投資學(xué)的基本概念和范疇，熟悉投資學(xué)的基本方法和技能，具有運(yùn)用投資理論和方法分析、解決實(shí)踐問(wèn)題的初步能力。

三、與本專業(yè)其他課程的關(guān)系

本課程將投資基本知識(shí)、證券投資、項(xiàng)目投資以及宏觀投資的內(nèi)容有機(jī)結(jié)合為統(tǒng)一的整體，對(duì)投資理論和方法作了較全面的介紹，是投資理財(cái)專業(yè)的先修課程之一，對(duì)學(xué)生學(xué)好后續(xù)專業(yè)課具有重要的基礎(chǔ)作用。學(xué)習(xí)本課程要求具有數(shù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)等方面的相應(yīng)知識(shí)。

第二部分 考核內(nèi)容與考核目標(biāo)

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第一篇 投資總論 第一章 投資概述

一、學(xué)習(xí)目的與要求

本章是本課程的總綱，主要介紹投資學(xué)的基本概念、投資學(xué)的研究對(duì)象、方法及投資理論的發(fā)展概況。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，要求掌握投資的內(nèi)涵、主要特征、基本分類，理解投資學(xué)研究的對(duì)象、范圍、研究方法，把握本課程的內(nèi)容體系及其邏輯聯(lián)系，了解投資理論的發(fā)展概況。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）投資的定義、投資的主要特征（重點(diǎn)）

識(shí)記：日常生活中各種投資的形式；投資主體；投資與消費(fèi)的關(guān)系；真實(shí)資產(chǎn)；金融資產(chǎn)。

理解：投資的定義；投資的主要特征。

（二）投資的基本類型（次重點(diǎn)）

識(shí)記：產(chǎn)業(yè)投資、證券投資、直接投資、間接投資。

理解：證券投資產(chǎn)生的歷史進(jìn)程。直接投資、間接投資和產(chǎn)業(yè)投資、證券投資兩對(duì)范疇的區(qū)別。

（三）投資學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展；投資學(xué)研究的對(duì)象和方法（一般）理解：投資學(xué)的理論淵源；現(xiàn)代投資理論的產(chǎn)生與發(fā)展及其趨勢(shì)；產(chǎn)業(yè)投資與證券投資的聯(lián)系與區(qū)別；投資決策是投資學(xué)的核心問(wèn)題；變量分析與經(jīng)濟(jì)機(jī)制分析、微觀分析與宏觀分析、實(shí)證分析與規(guī)范分

析等投資學(xué)的研究方法。

第二章 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與投資決定

一、學(xué)習(xí)目的與要求

投資是在一定的經(jīng)濟(jì)體制下進(jìn)行的，不同經(jīng)濟(jì)體制下投資主體的投資活動(dòng)和行為是不同的。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，了解計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)兩種不同經(jīng)濟(jì)體制下的投資決定，理解我國(guó)建立和完善與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度相適應(yīng)的投資制度的目標(biāo)、意義及主要內(nèi)容。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制與投資制度（重點(diǎn)）識(shí)記：完善投資制度的主要內(nèi)容。理解：完善投資制度的意義。

應(yīng)用：分析我國(guó)現(xiàn)有投資制度存在的問(wèn)題；我國(guó)應(yīng)如何進(jìn)一步完善投資制度。

（二）投資決定的兩種基本類型及我國(guó)投資決定模式的歷史演變過(guò)程（一般）

識(shí)記：計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的基本特征、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本特征；我國(guó)投資決定模式的歷史演變過(guò)程。

理解：市場(chǎng)失靈的表現(xiàn)形式與市場(chǎng)失靈的內(nèi)在原因；我國(guó)投資決定模式發(fā)生演變的內(nèi)在動(dòng)因。

應(yīng)用：政府在市場(chǎng)失靈領(lǐng)域的作用。

第二篇 證券投資 第三章 證券投資概述

一、學(xué)習(xí)目的與要求

證券投資是投資學(xué)的一個(gè)重要領(lǐng)域。本章的重點(diǎn)是證券的種類及其特征，證券投資的主體、目的及其類型，證券投資的作用。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，要求掌握證券的種類及其特征，證券投資的主體、目的及其類型，證券投資的作用等基本知識(shí)。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）證券的種類及其特征，證券投資的主體、目的及其類型，證券投資的作用（重點(diǎn)）

識(shí)記：資本證券、貨幣證券、股票、普通股、優(yōu)先股、債券、國(guó)庫(kù)券、金融債券、公司債券、股權(quán)證券投資、債權(quán)證券投資、直接證券投資、間接證券投資、長(zhǎng)期投資、短期投資、投機(jī)。

理解：股票的性質(zhì)，按股東權(quán)益差異劃分的股票種類，普通股的特點(diǎn)；債券的性質(zhì)，按發(fā)行主體不同劃分的債券種類，股票、債券的聯(lián)系與區(qū)別；證券投資的主體和目的；證券投資與投機(jī)的異同；證券投資的微觀和宏觀作用，證券投資作用的雙重性。

應(yīng)用：證券投資的作用及其雙重性。

（二）股票的形式和種類，債券的種類，投機(jī)活動(dòng)的基本形式（次重點(diǎn)）

識(shí)記：記名股票、無(wú)記名股票、面額股票、無(wú)面額股票、有形股票、無(wú)形股票、A股、B股、H股和N股。

理解：A股、B股、H股和N股相互之間的差異，債券的常見(jiàn)種類，投機(jī)活動(dòng)的基本形式，投機(jī)的積極作用和消極作用。

（三）其他種類股票與債券（一般）

識(shí)記：熱門股、冷門股、領(lǐng)導(dǎo)股、投資股、投機(jī)股、到期還本債券、償債基金債券、分期償還債券、通知償還債券、有息票債券、無(wú)息票債券、短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券、可上市債券、非上市債券。

理解：含權(quán)股與除權(quán)股的差異；抵押債券、有擔(dān)保債、信用債券的差異；收益公司債、分紅公司債、附認(rèn)股權(quán)公司債和可轉(zhuǎn)換公司債的差異。

第四章 證券市場(chǎng)及其運(yùn)行

一、學(xué)習(xí)目的與要求

本章的重點(diǎn)是證券市場(chǎng)的功能和結(jié)構(gòu)，證券的發(fā)行方式和發(fā)行制度，證券交易制度的類型，證券市場(chǎng)行情指標(biāo)；難點(diǎn)是證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)，證券的發(fā)行制度，證券交易制度。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)理解證券市場(chǎng)的功能和結(jié)構(gòu)，證券的發(fā)行方式和發(fā)行制度，證券交易制度的類型，證券市場(chǎng)行情指標(biāo)；理解證券發(fā)行價(jià)格，證券交易制度設(shè)計(jì)的基本目標(biāo)，股票指數(shù)的作用；了解證券市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的條件，證券的發(fā)行程序，證券交易程序，特殊類型的證券交易，信息披露制度，限制交易與退市，國(guó)內(nèi)外主要的股價(jià)指數(shù)等。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）證券市場(chǎng)的功能和結(jié)構(gòu)，證券的發(fā)行方式和發(fā)行制度，證券交易制度的類型，證券市場(chǎng)行情指標(biāo)（重點(diǎn)）

識(shí)記：一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)、場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)、場(chǎng)外交易市場(chǎng)、二

板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、私募發(fā)行、公開(kāi)發(fā)行、首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）、注冊(cè)制、核準(zhǔn)制、審批制、做市商制度、競(jìng)價(jià)交易制度、混合交易制度、價(jià)格指令、股票指數(shù)、成交量、成交金額、成交量周轉(zhuǎn)率。

理解：證券市場(chǎng)的功能，投資銀行的基本職能，二級(jí)市場(chǎng)的主要作用，證券交易所的作用，證券交易所的組織形式，股票不同發(fā)行制度的優(yōu)缺點(diǎn)，不同類型交易制度的優(yōu)缺點(diǎn)，場(chǎng)內(nèi)交易規(guī)則。

應(yīng)用：證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，證券交易程序，證券市場(chǎng)行情指標(biāo)。

（二）證券發(fā)行價(jià)格，證券交易制度設(shè)計(jì)的基本目標(biāo)，股票指數(shù)的作用（次重點(diǎn)）

識(shí)記：證券承銷、面額發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行、折價(jià)發(fā)行、柜臺(tái)市場(chǎng)、第三市場(chǎng)、第四市場(chǎng)。

理解：證券交易制度設(shè)計(jì)的基本目標(biāo)，股票指數(shù)的作用。應(yīng)用：上證股價(jià)指數(shù)，深圳股價(jià)指數(shù)。

（三）證券市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的條件，證券的發(fā)行程序，證券交易程序，特殊類型的證券交易，信息披露制度，限制交易與退市，國(guó)內(nèi)外主要的股價(jià)指數(shù)（一般）

識(shí)記：限價(jià)指令、市價(jià)指令、止損指令、止損限價(jià)指令、證券期貨交易、證券期權(quán)交易、信用交易、信息披露、道?瓊斯股票價(jià)格平均數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾股價(jià)指數(shù)。

理解：證券市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的條件，證券的發(fā)行程序，證券交易程序，證券市場(chǎng)上要求披露的主要信息。

應(yīng)用：上證股價(jià)指數(shù)，深圳股價(jià)指數(shù)。

第五章 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的投資價(jià)值

一、學(xué)習(xí)目的與要求

本章的重點(diǎn)是貨幣的時(shí)間價(jià)值的含義及其計(jì)算、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的含義、利率的期限結(jié)構(gòu)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)條件下債券投資價(jià)值的評(píng)估；難點(diǎn)是利率的期限結(jié)構(gòu)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)條件下債券投資價(jià)值的評(píng)估。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握貨幣時(shí)間價(jià)值的含義及其計(jì)算、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的含義、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)條件下債券投資價(jià)值的評(píng)估，了解利率決定、利率期限結(jié)構(gòu)的含義和利率期限結(jié)構(gòu)理論。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）貨幣的時(shí)間價(jià)值的含義及其計(jì)算、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的含義、利率的期限結(jié)構(gòu)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)條件下債券投資價(jià)值的評(píng)估（重點(diǎn)）

識(shí)記：貨幣的時(shí)間價(jià)值、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券、名義利率、實(shí)際利率、終值、現(xiàn)值、年金終值、即期利率、遠(yuǎn)期利率、到期收益率。

理解：貨幣的時(shí)間價(jià)值的含義，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的含義，名義利率與實(shí)際利率的差異；即期利率、遠(yuǎn)期利率、到期收益率之間的差異。

應(yīng)用：貨幣的時(shí)間價(jià)值的計(jì)算，單利債券價(jià)值評(píng)估，復(fù)利債券價(jià)值評(píng)估，貼現(xiàn)債投資價(jià)值評(píng)估。

（二）利率的期限結(jié)構(gòu)（次重點(diǎn)）識(shí)記：收益率曲線。

理解：向上傾斜、向下傾斜、水平等三類收益率與期限的關(guān)系。

（三）利率的決定、利率的期限結(jié)構(gòu)理論（一般）識(shí)記：無(wú)偏差預(yù)期理論、流動(dòng)性偏好理論、市場(chǎng)分割理論

理解：馬克思關(guān)于利率的決定，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于利率的決定，理解無(wú)偏差預(yù)期理論、流動(dòng)性偏好理論和市場(chǎng)分割理論的聯(lián)系。

應(yīng)用：利率的期限結(jié)構(gòu)理論。

第六章 投資風(fēng)險(xiǎn)與投資組合

一、學(xué)習(xí)目的與要求

本章的重點(diǎn)是證券投資風(fēng)險(xiǎn)及其種類，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，單一資產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益的計(jì)量，夏普單指數(shù)模型。難點(diǎn)是投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益的計(jì)量，夏普單指數(shù)模型。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)該掌握證券投資風(fēng)險(xiǎn)及其種類，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，單一資產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益的計(jì)量，夏普單指數(shù)模型；了解風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，馬科維茲假設(shè)，夏普單指數(shù)模型的特征及假定。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）證券投資風(fēng)險(xiǎn)及其種類，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，單一資產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益的計(jì)量（重點(diǎn)）

識(shí)記：證券投資風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、持有期收益率、協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)、效率邊界。

理解：?jiǎn)我毁Y產(chǎn)的投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的衡量，投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)的衡量，多元化投資原理，效率邊界，無(wú)差異曲線與最佳投資組合的選擇，夏普單指數(shù)模式各參數(shù)的含義。

應(yīng)用：?jiǎn)我毁Y產(chǎn)的投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，夏普單指數(shù)模式。

（二）風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，馬科維茲假設(shè)，夏普單指數(shù)模型的特征及假

定（次重點(diǎn)）

識(shí)記：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。理解：風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，馬科維茲假設(shè)，夏普單指數(shù)模型的特征及假定。

應(yīng)用：風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源。

（三）馬科維茲效率邊界的極小微分求解法，以方差測(cè)量投資風(fēng)險(xiǎn)的前提及其實(shí)證檢驗(yàn)（一般了解，考試不作要求）

第七章 證券市場(chǎng)的均衡與價(jià)格決定

一、學(xué)習(xí)目的與要求

本章的重點(diǎn)是資本資產(chǎn)定價(jià)模型，套利定價(jià)模型，有效市場(chǎng)的理論假設(shè)，有效市場(chǎng)的分類；難點(diǎn)是資本資產(chǎn)定價(jià)模型，套利定價(jià)模型，有效市場(chǎng)的理論假設(shè)。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)該掌握資本資產(chǎn)定價(jià)模型，套利定價(jià)模型，有效市場(chǎng)的理論假設(shè)。了解有效市場(chǎng)的分類，資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)，套利定價(jià)模型假設(shè)以及對(duì)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的實(shí)證檢驗(yàn)。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）資本資產(chǎn)定價(jià)模型，套利定價(jià)模型，有效市場(chǎng)的理論假設(shè)，有效市場(chǎng)的分類（重點(diǎn)）

識(shí)記：資本市場(chǎng)線、市場(chǎng)投資組合、證券市場(chǎng)線、?系數(shù)、弱型有效市場(chǎng)、半強(qiáng)型有效市場(chǎng)、強(qiáng)型有效市場(chǎng)。

理解：資本市場(chǎng)線，市場(chǎng)投資組合，證券市場(chǎng)線，?系數(shù)，資本市場(chǎng)線與證券市場(chǎng)線的區(qū)別與聯(lián)系，資本資產(chǎn)定價(jià)模型的理論意義，資本資產(chǎn)定價(jià)模型與套利定價(jià)模型的比較，有效市場(chǎng)的理論假設(shè)。

應(yīng)用：熟練運(yùn)用資本資產(chǎn)定價(jià)模型，套利定價(jià)模型。

（二）資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)，套利定價(jià)模型假設(shè)（次重點(diǎn)）識(shí)記：主宰原則、因素模型、套利組合。

理解：資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)，套利定價(jià)模型假設(shè)。

（三）資本資產(chǎn)定價(jià)模型的實(shí)證檢驗(yàn)，資本資產(chǎn)定價(jià)模型的擴(kuò)展形式（一般了解，考試不作要求）

識(shí)記：周末效應(yīng)、一月效應(yīng)、公司規(guī)?；蚬杀拘?yīng)、零?CAPM 理解：周末效應(yīng)，一月效應(yīng)，公司規(guī)模或股本效應(yīng)，零?CAPM，稅負(fù)調(diào)整模型，跨時(shí)期資本資產(chǎn)定價(jià)模型。

第八章 證券投資分析

一、學(xué)習(xí)目的與要求

本章的重點(diǎn)是證券投資基本分析、技術(shù)分析，基本分析與技術(shù)分析的主要區(qū)別，證券的投資價(jià)值，宏觀經(jīng)濟(jì)分析，行業(yè)分析，公司分析；難點(diǎn)是證券的投資價(jià)值，宏觀經(jīng)濟(jì)分析，行業(yè)分析，公司分析。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)該理解證券投資基本分析和技術(shù)分析，基本分析與技術(shù)分析的主要區(qū)別，證券的投資價(jià)值；理解證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析；了解證券市場(chǎng)的發(fā)展階段與制度分析。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）證券投資基本分析、技術(shù)分析，基本分析與技術(shù)分析的主要區(qū)別，證券的投資價(jià)值（重點(diǎn)）

識(shí)記：基本分析、技術(shù)分析、市盈率。

理解：基本分析的假設(shè)前提、基本任務(wù)和特點(diǎn)，技術(shù)分析的主要假設(shè)，技術(shù)分析的基本要素，技術(shù)分析與基本分析的主要區(qū)別，風(fēng)險(xiǎn)證券投資價(jià)值評(píng)估的基本模型，優(yōu)先股的投資價(jià)值，普通股的投資價(jià)值，市盈率。

應(yīng)用：優(yōu)先股的投資價(jià)值，普通股的投資價(jià)值，市盈率。

（二）證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析（次重點(diǎn)）識(shí)記：宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、公司分析、公司經(jīng)濟(jì)附加值。理解：宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響，貨幣政策對(duì)對(duì)證券市場(chǎng)的影響，財(cái)政政策對(duì)對(duì)證券市場(chǎng)的影響，國(guó)際經(jīng)濟(jì)因素對(duì)證券市場(chǎng)的影響，行業(yè)分類，產(chǎn)品的生命周期，選擇證券投資行業(yè)部門應(yīng)考慮的主要因素，行業(yè)選擇的主要方法，公司競(jìng)爭(zhēng)力分析，公司經(jīng)營(yíng)管理分析，公司財(cái)務(wù)分析，現(xiàn)金流量分析，公司經(jīng)濟(jì)附加值分析。

應(yīng)用：宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析的綜合運(yùn)用。

（三）證券市場(chǎng)的發(fā)展階段與制度分析（一般）識(shí)記：股權(quán)分置、公司治理結(jié)構(gòu)。

理解：證券市場(chǎng)的發(fā)展階段，我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展中存在的問(wèn)題，我國(guó)股票市場(chǎng)的制度缺陷。

第九章 證券投資的非線性分析（第九章的內(nèi)容考試不作要求）

第十章 衍生證券投資

一、學(xué)習(xí)目的與要求

本章的重點(diǎn)是期權(quán)、期貨的性質(zhì)、含義、類型和特點(diǎn)；難點(diǎn)是期

權(quán)內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握期權(quán)的含義、類型和特點(diǎn)，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值，期貨的含義與金融期貨的種類；理解期權(quán)的其他類型，期權(quán)的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征，期權(quán)投資的意義，期貨的類型，期貨交易的特點(diǎn)，期貨的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征；了解期貨市場(chǎng)的交易機(jī)制，看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的平價(jià)關(guān)系。

期權(quán)定價(jià)模型，幾種常見(jiàn)的期權(quán)組合投資策略，期貨定價(jià)，期貨投資管理等內(nèi)容考試不作要求。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）期權(quán)的含義、類型和特點(diǎn)，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值，期貨的含義與金融期貨的種類（重點(diǎn)）

識(shí)記：期權(quán)、看漲期權(quán)、看跌期權(quán)、歐式期權(quán)、美式期權(quán)、期貨、外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨、遠(yuǎn)期合約。

理解：期權(quán)的含義、類型和特點(diǎn)，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值，期權(quán)價(jià)值的影響因素，期貨的含義，期貨與遠(yuǎn)期合約的差異，金融期貨合約的基本要素，期權(quán)與期貨的差異。

應(yīng)用：期權(quán)內(nèi)在價(jià)值。

（二）期權(quán)的其他類型，期權(quán)的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征，期權(quán)投資的意義，期貨的類型，期貨交易的特點(diǎn)，期貨的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征（次重點(diǎn)）

識(shí)記：股票期權(quán)、指數(shù)期權(quán)、期貨期權(quán)、利率期權(quán)、外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨。

理解：期權(quán)的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征，期權(quán)投資的意義，期貨交易的特點(diǎn)，期貨的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征。

應(yīng)用：期權(quán)的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征，期貨交易的特點(diǎn)。

（三）期貨市場(chǎng)的交易機(jī)制（一般）

識(shí)記：期貨交易所，初始保證金，盯市，套期保值 理解：期貨市場(chǎng)的交易機(jī)制。

第十一章 證券投資組合管理（第十一章的內(nèi)容考試不作要求）

第三篇 產(chǎn)業(yè)投資 第十二章 產(chǎn)業(yè)投資概述

一、學(xué)習(xí)目的與要求

產(chǎn)業(yè)投資是《投資學(xué)》課程的重要組成部分。本章的重點(diǎn)是產(chǎn)業(yè)投資的特點(diǎn)及其導(dǎo)致的管理要求，產(chǎn)業(yè)投資的運(yùn)動(dòng)過(guò)程及其主要工作；難點(diǎn)是產(chǎn)業(yè)投資種類中各概念的理解。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握產(chǎn)業(yè)投資的種類、特點(diǎn)和作用；了解產(chǎn)業(yè)投資的目標(biāo)及其與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)系；掌握產(chǎn)業(yè)投資需要經(jīng)歷的階段和主要工作，為產(chǎn)業(yè)投資后續(xù)各章的學(xué)習(xí)打下理論基礎(chǔ)。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）產(chǎn)業(yè)投資的種類、特點(diǎn)、作用及其產(chǎn)業(yè)投資的運(yùn)動(dòng)過(guò)程（重點(diǎn)）

識(shí)記：固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資產(chǎn)投資、無(wú)形資產(chǎn)投資、遞延資產(chǎn)投資，凈投資、重置投資，兼并與收購(gòu)?fù)顿Y，房地產(chǎn)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資。產(chǎn)業(yè)投資的長(zhǎng)期性、不可分性、固定性、專用性、異質(zhì)性和不可逆性。投資前期、投資期、投資回收期；可行性研究、資金籌措、產(chǎn)業(yè)投資

管理程序、“基建程序”。

理解：產(chǎn)業(yè)投資的特點(diǎn)、產(chǎn)業(yè)投資的作用。產(chǎn)業(yè)投資的運(yùn)動(dòng)過(guò)程及其運(yùn)動(dòng)過(guò)程中各階段的主要工作內(nèi)容。為什么應(yīng)遵循產(chǎn)業(yè)投資管理程序。

應(yīng)用：產(chǎn)業(yè)投資的特點(diǎn)及其導(dǎo)致的投資管理程序的重要性。

（二）產(chǎn)業(yè)投資的主體和目標(biāo)（一般）

識(shí)記： 企業(yè)投資主體、業(yè)主制企業(yè)、合伙制企業(yè)和公司制企業(yè)；產(chǎn)業(yè)投資目標(biāo)、資本增值。

理解：產(chǎn)業(yè)投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；產(chǎn)業(yè)投資與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。

第十三章 產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)分析

一、學(xué)習(xí)目的與要求

產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目必須滿足市場(chǎng)的需要。本章利用市場(chǎng)分析方法來(lái)確定投資項(xiàng)目建設(shè)的必要性。本章重點(diǎn)是了解產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)分析的重要性，知道產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)分析的方法和產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)深刻理解產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)分析的意義，熟悉產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)分析的方法并加以簡(jiǎn)單應(yīng)用。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)分析的意義（重點(diǎn)）理解：產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)分析目的與作用。

（二）市場(chǎng)空隙的決定因素（一般）理解：理解市場(chǎng)空隙的決定因素。

（三）產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)分析的方法（次重點(diǎn)）

應(yīng)用：產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)預(yù)測(cè)的非數(shù)量方法和數(shù)量方法中的移動(dòng)平均法。

（四）產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略（一般）理解：產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略選擇。

第十四章 產(chǎn)業(yè)投資的供給因素分析

一、學(xué)習(xí)目的與要求

產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目的建設(shè)必須具有合理性和可行性。本章通過(guò)對(duì)投資項(xiàng)目所采用的技術(shù)、投資規(guī)模的確定和建設(shè)地點(diǎn)的選擇來(lái)分析投資項(xiàng)目建設(shè)的合理性與必要性。本章的重點(diǎn)是投資規(guī)模和投資地點(diǎn)的選擇。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)了解產(chǎn)業(yè)投資的供給因素分析的必要性，熟悉產(chǎn)業(yè)投資制造技術(shù)選擇的原則，企業(yè)投資規(guī)模的決定因素和方法，產(chǎn)業(yè)投資地點(diǎn)選擇應(yīng)考慮的主要因素和基本原則。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）產(chǎn)業(yè)投資的供給因素分析的必要性（重點(diǎn)）識(shí)記：企業(yè)投資的投入要素。

理解：產(chǎn)業(yè)投資的供給因素分析的內(nèi)容與必要性；規(guī)模內(nèi)部經(jīng)濟(jì)、規(guī)模外部經(jīng)濟(jì)、規(guī)模結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)的含義。

（二）企業(yè)投資規(guī)模的選擇（次重點(diǎn)）識(shí)記：企業(yè)投資規(guī)模；盈虧平衡點(diǎn)。

理解：決定企業(yè)投資規(guī)模的基本因素；盈虧平衡點(diǎn)分析法。應(yīng)用：利用盈虧平衡點(diǎn)分析法確定經(jīng)濟(jì)規(guī)模區(qū)及最佳經(jīng)濟(jì)規(guī)模。

（三）制造技術(shù)的選擇及投資地點(diǎn)的選擇（一般）

理解：選擇制造技術(shù)的原則；選擇投資地點(diǎn)應(yīng)考慮的主要因素和應(yīng)遵循的基本原則。

第十五章 產(chǎn)業(yè)投資效益分析

一、學(xué)習(xí)目的與要求

本章是本課程產(chǎn)業(yè)投資部分的核心內(nèi)容。本章的重點(diǎn)是投資需要量的估算方法和產(chǎn)業(yè)投資經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)價(jià)方法。難點(diǎn)是投資估算方法和投資效益評(píng)價(jià)方法的具體應(yīng)用。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，理解產(chǎn)業(yè)投資效益分析的一般過(guò)程，掌握投資估算和投資效益評(píng)價(jià)的常用方法以及各種方法的適用范圍和優(yōu)缺點(diǎn)，并能熟練運(yùn)用。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）投資經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)價(jià)方法（重點(diǎn)）

識(shí)記：投資經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)、投資經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)靜態(tài)指標(biāo)、投資經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)動(dòng)態(tài)指標(biāo)、簡(jiǎn)單投資收益率、靜態(tài)投資回收期、動(dòng)態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值比率、內(nèi)部收益率。

理解：不同評(píng)價(jià)指標(biāo)的作用、計(jì)算方法、優(yōu)缺點(diǎn)和適用范圍。應(yīng)用：給出有關(guān)數(shù)據(jù)和條件，能夠應(yīng)用各種評(píng)價(jià)指標(biāo)和方法對(duì)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益狀況作出評(píng)價(jià)。

（二）投資估算的目的、內(nèi)容與方法（次重點(diǎn)）

識(shí)記：投資估算、固定資產(chǎn)投資估算、流動(dòng)資產(chǎn)投資估算、無(wú)形資產(chǎn)投資估算。單位生產(chǎn)能力投資系數(shù)法、生產(chǎn)能力指數(shù)法、主要部分投資比率估算法、主要部分投資系數(shù)估算法、概算指標(biāo)估算法、流動(dòng)資產(chǎn)投資估算、流動(dòng)資產(chǎn)比率估算法。

理解：不同估算方法的計(jì)算方法與適用范圍。

應(yīng)用：給出有關(guān)數(shù)據(jù)和條件，能夠應(yīng)用各種方法估算投資項(xiàng)目的資金需要量。

（三）預(yù)估財(cái)務(wù)報(bào)表的編制（一般）識(shí)記：收益、費(fèi)用、稅金、利潤(rùn)及其測(cè)算。

理解：預(yù)估損益表、現(xiàn)金流量預(yù)估表、預(yù)估資產(chǎn)負(fù)債表的編制。

（四）不可分性、相互依存性和資金限量分配問(wèn)題（一般了解，不做考試要求）

第十六章 不確定條件下的產(chǎn)業(yè)投資決策

一、學(xué)習(xí)目的與要求

產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范和控制是投資項(xiàng)目決策中的關(guān)鍵問(wèn)題。通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，了解投資風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源及其類型，熟悉傳統(tǒng)的投資風(fēng)險(xiǎn)分析方法：敏感性分析，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的折現(xiàn)率，概率分析方法和決策樹(shù)分析法。理解實(shí)物期權(quán)這一新興的投資風(fēng)險(xiǎn)決策方法的原理。掌握產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)處理的一般方法。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）產(chǎn)業(yè)投資的不確定性；敏感性分析（重點(diǎn)）

識(shí)記：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、外生性風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)。敏感性因素、單變量敏感性分析、“三項(xiàng)預(yù)測(cè)值” 敏感性分析。

理解：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別，外生性風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與外生風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系與區(qū)別，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系與區(qū)別，不確定性與風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系與區(qū)別。敏感性分析的基本

步驟及局限。

應(yīng)用：運(yùn)用量、本、利模型與凈現(xiàn)值模型進(jìn)行敏感性分析。

（二）實(shí)物期權(quán)方法；處理產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的方法（次重點(diǎn)）識(shí)記：實(shí)物期權(quán)；回避風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)抑制，風(fēng)險(xiǎn)自留，風(fēng)險(xiǎn)分散與結(jié)合，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

理解：實(shí)物期權(quán)的基本要素與價(jià)值以及實(shí)物期權(quán)的決定因素。各種處理產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)方法的區(qū)別。

應(yīng)用：運(yùn)用實(shí)物期權(quán)的定價(jià)模型進(jìn)行最優(yōu)投資時(shí)機(jī)的選擇。利用處理產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的方法回避投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的折現(xiàn)率、概率分析與決策樹(shù)分析（一般）識(shí)記：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率、概率分析、決策樹(shù)分析。

第十七章 產(chǎn)業(yè)投資的社會(huì)評(píng)價(jià)（第十七章的內(nèi)容考試不作要求）

第四篇 宏觀投資 第十八章 投資總量

一、學(xué)習(xí)目的與要求

通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，了解經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與投資增長(zhǎng)的相互關(guān)系，了解需求約束條件和供給約束條件下投資需求與投資供給的平衡，對(duì)各類投資需求模型和投資供給模型有一定的認(rèn)識(shí)，并能夠利用有關(guān)理論分析和解決實(shí)際問(wèn)題。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）投資與儲(chǔ)蓄（重點(diǎn)）

識(shí)記：消費(fèi)、投資、儲(chǔ)蓄。

理解：國(guó)民收入流程，意愿投資與實(shí)現(xiàn)投資之間的關(guān)系，（二）投資需求及其形成（次重點(diǎn)）

識(shí)記：凱恩斯的投資需求模型，資本邊際效率，托賓的q理論。理解：通過(guò)托賓q理論理解產(chǎn)業(yè)投資與資本市場(chǎng)之間的關(guān)系。應(yīng)用：解釋中國(guó)投資需求決定的現(xiàn)實(shí)。

（三）投資需求與投資供給及其平衡（一般）

識(shí)記：絕對(duì)收入理論、相對(duì)收入理論、持久收入假設(shè)、生命周期收入假設(shè)。投資需求與供給關(guān)系的爭(zhēng)論。

理解：需求約束、資源約束條件下投資需求與投資供給的平衡。應(yīng)用：解釋我國(guó)需求不足與資源約束同時(shí)并存的現(xiàn)實(shí)。

第十九章 投資周期

（第十九章的內(nèi)容考試不作要求）

第二十章 投資結(jié)構(gòu)

一、學(xué)習(xí)目的與要求

通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，了解投資結(jié)構(gòu)的概念，分類，理解投資結(jié)構(gòu)和投資總量的關(guān)系以及投資結(jié)構(gòu)的決定因素，能夠依據(jù)投資結(jié)構(gòu)演變規(guī)律和優(yōu)化方法對(duì)我國(guó)投資結(jié)構(gòu)的演變作出解釋。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）投資結(jié)構(gòu)概述（重點(diǎn)）

識(shí)記：投資結(jié)構(gòu)的簡(jiǎn)要理論回顧，投資結(jié)構(gòu)的概念與分類。理解：投資結(jié)構(gòu)和投資總量的關(guān)系。

（二）投資結(jié)構(gòu)的決定因素（次重點(diǎn)）

識(shí)記：投資結(jié)構(gòu)決定的微觀因素、投資結(jié)構(gòu)決定的宏觀因素、投資結(jié)構(gòu)決定的國(guó)際因素。

理解：開(kāi)放經(jīng)濟(jì)對(duì)投資結(jié)構(gòu)決定的影響。

（三）投資結(jié)構(gòu)的演變規(guī)律及其我國(guó)投資結(jié)構(gòu)的演變與優(yōu)化（一般）

識(shí)記：投資部門結(jié)構(gòu)演變的主要原因、工業(yè)部門投資結(jié)構(gòu)演變的階段、投資固流結(jié)構(gòu)演變、投資項(xiàng)目規(guī)模結(jié)構(gòu)演變、投資再生產(chǎn)結(jié)構(gòu)演變。

應(yīng)用：我國(guó)投資結(jié)構(gòu)的演變、存在的問(wèn)題與優(yōu)化思路與政策措施。

第二十一章 投資區(qū)域配置結(jié)構(gòu)（第二十一章的內(nèi)容考試不作要求）

第二十二章 投資的宏觀管理

一、學(xué)習(xí)目的與要求

通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，了解投資宏觀調(diào)控的目標(biāo)，對(duì)投資宏觀調(diào)控的財(cái)政政策與金融政策等各種政策手段有清楚的認(rèn)識(shí)，理解各種調(diào)控政策手段之間的協(xié)調(diào)運(yùn)用，并能夠利用有關(guān)理論分析和解決實(shí)際問(wèn)題。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）投資宏觀管理的財(cái)政政策與金融政策（重點(diǎn)）

識(shí)記：公共財(cái)政經(jīng)常性收入、折舊政策、財(cái)政支出政策、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政信用、法定準(zhǔn)備率、貼現(xiàn)率、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

理解：財(cái)政政策目標(biāo)的選擇，財(cái)政調(diào)節(jié)機(jī)制；金融政策目標(biāo)的選

擇，金融調(diào)節(jié)機(jī)制。

應(yīng)用：如何健全財(cái)政調(diào)節(jié)機(jī)制及財(cái)政投資體制。如何完善金融體制。

（二）投資宏觀管理的對(duì)象、目標(biāo)及手段（次重點(diǎn)）識(shí)記：投資宏觀管理的目標(biāo)與手段。理解：投資宏觀管理的對(duì)象。

（三）投資宏觀管理政策的協(xié)調(diào)（一般）識(shí)記：財(cái)政政策與金融政策的區(qū)別與聯(lián)系。

理解：財(cái)政政策與金融政策的配合使用。財(cái)政政策、金融政策與其他政策的配合與使用。

應(yīng)用：財(cái)政政策與金融政策在不同經(jīng)濟(jì)情形下的配合使用。

第五篇：投資學(xué)讀書感悟

投資學(xué)讀書筆記與感悟

本杰明?格雷厄姆，其金融分析學(xué)說(shuō)和思想在投資領(lǐng)域產(chǎn)生了極為巨大的震動(dòng)，影響了幾乎三代的投資者，享有“華爾街教父”的美譽(yù)；沃倫?巴菲特，世界著名天才投資者，被稱為“股神”，福布斯排行榜上名列前茅的世界級(jí)大富翁。還有馬里奧?加比例，格倫?格林伯格??通過(guò)這本書，我又接觸并了解到了更多投資學(xué)領(lǐng)域的著名人士，讀到了很多令人印象深刻的忠告，建議和方法。下面是我的一些摘抄和感想。

價(jià)值投資者永恒不變的原則是——只投資于市場(chǎng)價(jià)格遠(yuǎn)低于內(nèi)在價(jià)值的資產(chǎn)。價(jià)值投資理論的要訣：價(jià)格低于價(jià)值，并能夠獲得足夠的安全邊際，價(jià)值投資者就該買入該證券。通俗的說(shuō)就是在安全的情況下，低買高賣。真正的價(jià)值投資者對(duì)投資對(duì)象的經(jīng)濟(jì)價(jià)值毫不關(guān)心，而是將精力集中于交易數(shù)據(jù)，即證券價(jià)格的波動(dòng)性以及交易量，以此來(lái)研究預(yù)測(cè)證券未來(lái)價(jià)格走勢(shì)。你必須知道自己有何學(xué)識(shí)，并要能夠區(qū)分一般的能力和與生俱來(lái)的理解力。通俗的說(shuō)就是要充分的了解自己，尋找一個(gè)準(zhǔn)確的定位，這樣才能理性投資，理性做事，不至于在超越能力范圍之外的事情上遭遇失敗。謹(jǐn)記債券市場(chǎng)上的名言——“不要與歷史記錄抗?fàn)帯薄壁厔?shì)是你的朋友”“賣掉跑輸?shù)鸟R，讓跑贏的馬繼續(xù)參賽”，看似簡(jiǎn)單的話語(yǔ)蘊(yùn)藏著深刻的道理，或許每個(gè)人都能理解，但是每個(gè)人都能做到嗎？不會(huì)的，如果是這樣的話，巴菲特可能不會(huì)脫穎而出，也就是個(gè)普通人。秉持穩(wěn)健投資和集中投資的理念，保住資本永遠(yuǎn)是第一位的，這是像巴菲特一樣謹(jǐn)慎的投資者投資市場(chǎng)的基礎(chǔ)，是所有投資策略的基石。然而，保住資本額并不意味著咋投資市場(chǎng)上畏首畏腳，而應(yīng)該積極展開(kāi)管理風(fēng)險(xiǎn)，就是說(shuō)要學(xué)會(huì)多方向投資，預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)等等。充分了解股票投資，不了解股票市場(chǎng)就像是打一場(chǎng)沒(méi)有把握的戰(zhàn)爭(zhēng)一樣，最終的結(jié)果只會(huì)一敗涂地，包括股票的概念，股票的發(fā)行，股票的交易，股票的種類，構(gòu)成??做好投資前的準(zhǔn)備工作，不管在哪個(gè)階段，都盡量保持心平氣和的投資態(tài)度，不然不僅得不償失，還會(huì)影響下一步的正常投資。從新聞上看到了股民的種種反應(yīng)，總覺(jué)得良好的心態(tài)太重要了，畢竟這是投資，有風(fēng)險(xiǎn)，作為普通的投資者盡量調(diào)整心態(tài)，期望值不要太高。追求簡(jiǎn)單，避免復(fù)雜：這是巴菲特給投資者的一個(gè)建議，也是他自己百試不爽的投資方式，其實(shí)理解起來(lái)也很簡(jiǎn)單，作為普通投資者，只要在法律允許的范圍內(nèi)把握好兩件事：投資什么，什么時(shí)候投資。就像前面說(shuō)的低買高賣一樣。

放長(zhǎng)線釣大魚。投資者應(yīng)該相信，即使是小錢，只要看準(zhǔn)好公司，長(zhǎng)期投資也可以發(fā)大財(cái)，就是說(shuō)對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，分析的要盡量透徹，然后就是買入等待，“短線而言，股票市場(chǎng)投票機(jī)，人氣旺的股票走高。但是，長(zhǎng)線來(lái)看，股票市場(chǎng)是體重計(jì)，本只好的股票永遠(yuǎn)不會(huì)寂寞”?！叭绻悴辉敢獬钟幸患夜善笔辏蔷筒灰紤]擁有他十分鐘“，這是巴菲特對(duì)于持股事件長(zhǎng)短的形象說(shuō)明，他善于長(zhǎng)期持股，但是，很顯然，前提是已經(jīng)分析出這是優(yōu)質(zhì)股票。看了關(guān)于巴菲特等人的投資學(xué)著作后，才真正把他們當(dāng)作風(fēng)云人物，由衷的佩服他們的個(gè)性，獨(dú)到的投資理念，超人的投資意識(shí)，不一般的管理控制能力。對(duì)于文章中的建議忠告，我也挑選了一部分寫在了上文。感覺(jué)除了專業(yè)知識(shí)以外，大部分都是通俗易懂的話語(yǔ)，只是對(duì)于大部分投資者來(lái)說(shuō)不經(jīng)常意識(shí)到或者是做不到。另外，哲學(xué)上將要堅(jiān)持一切從實(shí)際出發(fā)，對(duì)別人的經(jīng)驗(yàn)要批判的繼承，畢竟在各位投資名家之間也有方法和經(jīng)驗(yàn)上的差異。巴菲特等人用自己的方式理論取得了不菲的成就，其中必有優(yōu)越之處和可取之處，但是在吸取優(yōu)點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)時(shí)也要參照投資者自身實(shí)際和我國(guó)投資市場(chǎng)實(shí)際。我會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持閱讀投資學(xué)方面的書籍，學(xué)習(xí)理論知識(shí)，提高自己對(duì)投資的認(rèn)知與感悟。