第一篇：央行全面放開金融機構貸款利率

據(jù)中國人民銀行官網(wǎng)消息，經(jīng)國務院批準，中國人民銀行決定，自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制。

一、取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。

二、取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎上加點確定的方式，由金融機構自主確定。

三、對農(nóng)村信用社貸款利率不再設立上限。

四、為繼續(xù)嚴格執(zhí)行差別化的住房信貸政策，促進房地產(chǎn)市場健康發(fā)展，個人住房貸款利率浮動區(qū)間暫不作調整。

全面放開貸款利率管制后，金融機構與客戶協(xié)商定價的空間將進一步擴大，有利于促進金融機構采取差異化的定價策略，降低企業(yè)融資成本；有利于金融機構不斷提高自主定價能力，轉變經(jīng)營模式，提升服務水平，加大對企業(yè)、居民的金融支持力度；有利于優(yōu)化金融資源配置，更好地發(fā)揮金融支持實體經(jīng)濟的作用，更有力地支持經(jīng)濟結構調整和轉型升級。

第二篇：央行：金融機構明起可自主確定貸款利率水平（范文）

央行：金融機構明起可自主確定貸款利率水平宏觀經(jīng)濟央行網(wǎng)站2013-07-19 19:00

我要分享

[導讀]取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。經(jīng)國務院批準，中國人民銀行決定，自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制。

一、取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。

二、取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎上加點確定的方式，由金融機構自主確定。

三、對農(nóng)村信用社貸款利率不再設立上限。

四、為繼續(xù)嚴格執(zhí)行差別化的住房信貸政策，促進房地產(chǎn)市場健康發(fā)展，個人住房貸款利率浮動區(qū)間暫不作調整。

全面放開貸款利率管制后，金融機構與客戶協(xié)商定價的空間將進一步擴大，有利于促進金融機構采取差異化的定價策略，降低企業(yè)融資成本；有利于金融機構不斷提高自主定價能力，轉變經(jīng)營模式，提升服務水平，加大對企業(yè)、居民的金融支持力度；有利于優(yōu)化金融資源配置，更好地發(fā)揮金融支持實體經(jīng)濟的作用，更有力地支持經(jīng)濟結構調整和轉型升級。

第三篇：央行：7月日起取消金融機構貸款七折利率下限

人民網(wǎng)北京7月19日電（唐述權）據(jù)中國人民銀行網(wǎng)站消息，經(jīng)國務院批準，中國人民銀行決定，自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制。

一、取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。

二、取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎上加點確定的方式，由金融機構自主確定。

三、對農(nóng)村信用社貸款利率不再設立上限。

四、為繼續(xù)嚴格執(zhí)行差別化的住房信貸政策，促進房地產(chǎn)市場健康發(fā)展，個人住房貸款利率浮動區(qū)間暫不作調整。

中國人民銀行表示，全面放開貸款利率管制后，金融機構與客戶協(xié)商定價的空間將進一步擴大，有利于促進金融機構采取差異化的定價策略，降低企業(yè)融資成本；有利于金融機構不斷提高自主定價能力，轉變經(jīng)營模式，提升服務水平，加大對企業(yè)、居民的金融支持力度；有利于優(yōu)化金融資源配置，更好地發(fā)揮金融支持實體經(jīng)濟的作用，更有力地支持經(jīng)濟結構調整和轉型升級。

5月24日，國務院批轉發(fā)展改革委《關于2013年深化經(jīng)濟體制改革重點工作的意見》，《意見》要求穩(wěn)步推進利率匯率市場化改革。逐步擴大存貸款利率浮動幅度，建立健全市場基準利率體系。完善人民幣匯率形成機制，充分發(fā)揮市場供求在匯率形成中的基礎性作用。穩(wěn)步推

進人民幣資本項目可兌換，建立合格境內(nèi)個人投資者境外投資制度，研究推動符合條件的境外機構在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券。該項工作由中國人民銀行會同發(fā)展改革委、財政部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局等負責。全面放開金融機構貸款利率管制是落實《意見》要求的一項具體措施。

·央行就全面放開金融機構貸款利率管制答問 存款利率管制不變 央行表示，全面放開貸款利率管制后，金融機構與客戶自主協(xié)商定價的空間將進一步擴大，有利于降低企業(yè)融資成本，也有利于提高小微企業(yè)的信貸可獲得性。此次改革未對現(xiàn)行的商業(yè)性個人住房貸款利率政策作出調整，其利率下限仍保持為貸款基準利率的0.7倍不變，主要是為了抑制投資投機性購房需求，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

此次改革沒有進一步擴大金融機構存款利率浮動區(qū)間，主要考慮是存款利率市場化改革的影響更為深遠，所要求的條件也相對更高。從國際上的成功經(jīng)驗看，放開存款利率管制是利率市場化改革進程中最為關鍵、風險最大的階段。[詳細全文]

第四篇：央行 明起取消金融機構貸款利率七折下限

央行： 明起取消金融機構貸款利率七折下限 轉載

2013年07月19日19:10

來源：中國人民銀行

原標題 [央行：明起取消金融機構貸款七折利率下限]

央行答記者問：放開存款利率上限風險最大 條件還不成熟

中國人民銀行決定進一步推進利率市場化改革

經(jīng)國務院批準，中國人民銀行決定，自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制。

一、取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。

二、取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎上加點確定的方式，由金融機構自主確定。

三、對農(nóng)村信用社貸款利率不再設立上限。

四、為繼續(xù)嚴格執(zhí)行差別化的住房信貸政策，促進房地產(chǎn)市場健康發(fā)展，個人住房貸款利率浮動區(qū)間暫不作調整。

全面放開貸款利率管制后，金融機構與客戶協(xié)商定價的空間將進一步擴大，有利于促進金融機構采取差異化的定價策略，降低企業(yè)融資成本；有利于金融機構不斷提高自主定價能力，轉變經(jīng)營模式，提升服務水平，加大對企業(yè)、居民的金融支持力度；有利于優(yōu)化金融資源配置，更好地發(fā)揮金融支持實體經(jīng)濟的作用，更有力地支持經(jīng)濟結構調整和轉型升級。

最新解讀：

左小蕾：短期內(nèi)金融機構不會下調貸款利率

左小蕾表示，取消利率管制是利率市場化的前提，因此取消貸款利率下限是一個重大進步但還不夠。目前存款利率上限并未放開，這意味著對于金融機構的定價能力依然未構成挑戰(zhàn)。短期內(nèi)金融機構也不會切實下調貸款利率。

魯政委：中小企業(yè)貸款成本上升 但貸款可能性增加

首創(chuàng)期貨分析師：央行舉措利好央企及開發(fā)商

首創(chuàng)期貨首席分析師董雙偉表示，取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，對農(nóng)村信用社貸款利率不再設立上限，個人住房貸款利率浮動區(qū)間暫不作調整。財大氣粗的國字號央企、以及地產(chǎn)商好了，地方政府估計也好了，但小微民營企業(yè)會好嗎？小銀行難過了，高利貸市場也受影響。

葉檀：小微企業(yè)依然無法解決融資困境

連平：取消貸款下限對銀行業(yè)影響不大

陳志武、劉勝軍：利率管制補貼富人 利率市場化治理影子銀行

央行答記者問：放開存款利率上限風險最大 條件還不成熟

分析：利率市場化 對老百姓的錢袋子有多大影響？

名詞解釋：

1、什么是利率市場化？

利率市場化是指金融機構在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。

2、利率市場化的利弊有哪些？

利益一：有利于推進銀行進行商業(yè)化改革 利益二：有利于提高央行的政策操作水平利益三：有利于金融市場發(fā)育及功能發(fā)揮

弊端一：提高了利率波動的幅度和頻度

弊端二：加大銀行利率風險和信用風險

弊端三：增加銀行經(jīng)營成本會無序競爭

3、我國利率市場化改革的總體思路：“先外幣、后本幣；先貸款，后存款；先長期、大額，后短期、小額”，顯示了央行加大利率市場化改革力度的決心。

4、利率市場化的實施步驟

首先，在發(fā)展和完善貨幣市場的同時進行貸款利率的市場化，即推進貨幣市場的發(fā)展和統(tǒng)一，促進市場化利率信號的形成，形成比較完善的銀行間市場利率體系；同時，跟蹤市場利率及時調整貸款利率，進一步擴大貸款利率的浮動范圍，在此基礎上，逐步放開對整個貸款利率的管制。最后，推進存款利率的市場化，逐步擴大存款利率的浮動范圍。

第五篇：全面放開貸款利率管制對銀行業(yè)務的影響分析

信貸風險高層參考7月23日----

全面放開貸款利率管制對銀行業(yè)務的影響分析

7月19日，央行公布取消貸款利率下限等一系列決定，這標志著推動近10年的利率市場化改革正式進入關鍵階段。從短期效應看，該政策的實際影響十分有限，如貸款利率不會實質性下降、中小企業(yè)難享低利率優(yōu)惠、銀行受影響不大等。不過從長期來看，實體經(jīng)濟將明顯受益，商業(yè)銀行則會受到利率市場化帶來的巨大沖擊，表現(xiàn)為存貸利差空間進一步壓縮；競爭壓力下可能會出現(xiàn)高息攬儲、過度放貸、傾向于高風險高收益項目等非理性行為。

銀聯(lián)信分析： 返回

一、央行宣布全面放開金融機構貸款利率管制

7月19日央行宣布，自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制，具體規(guī)定有四條：（1）取消金融機構貸款利率0.7倍下限，由金融機構根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平；（2）取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎上加點確定的方式，由金融機構自主確定；（3）對農(nóng)村信用社貸款利率不再設立上限；（4）為繼續(xù)嚴格執(zhí)行差別化的住房信貸政策，促進房地產(chǎn)市場健康發(fā)展，個人住房貸款利率浮動區(qū)間暫不作調整。該政策的出臺意味著我國利率市場化改革又邁出了重要一步。

二、放開貸款利率下限的短期效應分析

1、貸款利率短期難降。央行取消貸款利率下限，被很多業(yè)內(nèi)人士解讀為是為了降低企業(yè)融資成本、支持經(jīng)濟增長，象征意義大于實際意義，判斷依據(jù)是：目前銀行信貸大多數(shù)仍在基準利率以下，而按照過去央行所設定的以7折基準利率下限發(fā)放的貸款在市場中更是難覓蹤影。例如，從2012年放開貸款利率下限至7折以來，各銀行的貸款利率下浮占比基本穩(wěn)定在11%左右，鮮有變化。因此，預計此次貸款利率下限放開后，貸款平均利率短期內(nèi)依然不會下降。此外，金融機構的實際存貸利差情況也制約了貸款利率的整體下行空間。目前在存款利率未徹底放開的情況下，商業(yè)銀行通過大幅提高理財產(chǎn)品收益吸納資金。據(jù)統(tǒng)計，2013年上半年商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的平均收益為4.4%。按照現(xiàn)行基準利率的0.7倍計算，貸款利率為4.417%，已無存貸利差可言。

2、大企業(yè)受益而中小企業(yè)難享低利率。目前，能以基準利率0.7倍從銀行獲得貸款的多是優(yōu)質企業(yè)，如大型國企、央企等。因為這些企業(yè)能夠帶給銀行更多的存款和合作項目，而這類合作基本在大銀行之間，小銀行很難獲得這種機會。而此次貸款利率下限取消，將使議價能力原本就很高的大企業(yè)更加容易獲得基準利率下浮的優(yōu)惠，從而進一步降低其融資成本。然而，貸款利率管制取消對于中小企業(yè)卻影響不大，這是因為銀行對中小企業(yè)的貸款利率一般都是上浮，幅度在30%以上的現(xiàn)象非常普遍。即便如此，很多中小企業(yè)仍然貸不到款，只能轉向民間市場，因此利率下限放開對這些企業(yè)短期內(nèi)影響十分有限。以下數(shù)據(jù)也能佐證這一觀點：某銀行2012年年報顯示，該行2012年小微企業(yè)貸款余額2122.18億元，全年新增437.63億元，增幅為25.98%；小微企業(yè)貸款平均利率為基準利率上浮15.83%，顯著高于公司類貸款平均水平。

3、銀行短期受影響不大。業(yè)內(nèi)專家普遍認為，取消貸款利率下限對銀行的短期影響十分有限，但銀行定價水平的波動對外部環(huán)境的敏感性提高，對銀行轉型會產(chǎn)生正向倒逼作用。

三、放開貸款利率下限的長期效應分析

1、實體經(jīng)濟長期利好。從長期來看，金融機構放款貸款利率下限有利于實體經(jīng)濟的金融環(huán)境改善。第一，企業(yè)信貸資源更加多元化。從長期來看，放開貸款利率將促使企業(yè)根據(jù)自身條件選擇不同的融資渠道，隨著企業(yè)越來越多地通過債券、股票等進行直接融資，不僅有利于發(fā)展直接融資市場，促進社會融資的多元化；也為金融機構增加小微企業(yè)貸款留出更大的空間，提高小微企業(yè)的信貸可獲得性。大企業(yè)可以發(fā)債，成本甚至是低于7%貸款利率，小微企業(yè)有可得到更多的信貸資源。第二，中小企業(yè)將獲得更多信貸資源。由于貸款利率限制取消后，大企業(yè)的議價能力更強，這使得中小銀行在大企業(yè)客戶上的盈利難有保障。為保證盈利不變，中小銀行可能被迫將錢投入風險更高的中小型企業(yè)，從而使中小型企業(yè)的融資環(huán)境有一定改善。第三，企業(yè)融資成本下降。長期來看，利率市場化將使貸款利率總體呈現(xiàn)下降趨勢，企業(yè)從銀行獲得貸款的成本也會相應降低。

2、金融機構長期利空。從長期來看，利率市場化最先受到直接沖擊的當屬銀行業(yè)，過去由非市場化利率形成機制所催生的令銀行業(yè)利潤豐厚的存貸利差，將隨著利率市場化的推進而一去不復返。在獲得定價權的同時，銀行業(yè)將發(fā)現(xiàn)自己臵身于更為激烈的市場競爭環(huán)境中，自身的經(jīng)營業(yè)務水平、風險管理，將被迫要上一個新的臺階。此外，利率市場化可能導致銀行業(yè)在競爭壓力下，采取高息攬儲、過度放貸、傾向于高風險高收益項目等非理性行為。此次央行僅放開貸款端利率，而沒有放開存款端利率，也恰恰反映了央行對上述風險的擔憂。

四、其他三條政策的簡要分析

一是取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制。實際上，票據(jù)貼現(xiàn)利率已經(jīng)實現(xiàn)市場化，取消貼現(xiàn)利率管制實質影響有限。

二是對農(nóng)村信用社貸款利率不再設立上限。取消農(nóng)信社貸款利率上限，意味著農(nóng)信社貸款利率最高上浮為貸款利率2.3倍的限制可以突破，邏輯上有利于調動農(nóng)信社支持三農(nóng)貸款、提供農(nóng)村服務的積極性，并在一定程度上誘導民間資金回流農(nóng)信社，但實際情況：一是目前涉農(nóng)貸款執(zhí)行優(yōu)惠利率比例較高；二是高于4倍的貸款利率并不受法律保護；三是需防范民間資本、銀行、非銀金融機構將農(nóng)信社作為新的套利通道。

三是個人住房貸款利率浮動區(qū)間暫不做調整。個人房貸利率浮動區(qū)間暫不做調整的主要原因在于忌憚房貸大量增長，但實際上也可放開，這是因為：目前房貸利率普遍上調；由于資金成本的抑制，銀行給房貸利率打折的動機不足。

五、放開貸款利率下限給銀行帶來的風險

綜上所述，建議銀行審慎關注以下風險點：第一，中小企業(yè)融資成本可能被推高。全面放開貸款利率管制有利于通過市場化手段調節(jié)信貸資金流向。但應當警惕的是，銀行信貸資金在流入實體經(jīng)濟之時可能出現(xiàn)“馬太效應”，即議價能力強的大企業(yè)信貸成本越來越低，銀行為了彌補利潤反向推高中小企業(yè)融資成本。中小企業(yè)融資環(huán)境長期得不到有效改善，最終將對銀行業(yè)務的開展造成負面影響。第二，大企業(yè)套利空間擴大。原來大客戶和銀行談判時，會受到下浮不超過30%的紅線限制，但現(xiàn)在政策拆解這一底線后，大客戶的談判能力會大大提高。市場利率是由供求決定的，在供求不變的情況下大客戶獲得的融資成本更低，套利的空間也就更大。第三，資金可能將更多地流向其他市場，如進入股市或房地產(chǎn)。針對上述風險，建議銀行加快中間業(yè)務創(chuàng)新力度，逐步縮小存貸息差在利潤中的占比，防范資金過度流向其他金融機構、股市、房地產(chǎn)等風險；盡早爭奪優(yōu)質中小企業(yè)客戶，擴大市場份額；加強銀行內(nèi)控，防范高息攬儲、過度放貸、傾向于高風險高收益項目等非理性行為發(fā)生。

風險分析師：張建梅