第一篇：從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看銀行風(fēng)險(xiǎn)控制

淺析銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制

2011-2-11 9:25 趙達(dá)理 【大 中 小】【打印】【我要糾錯(cuò)】

【摘要】隨著金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)和功能不斷變化，而這種變化也正是獲取利益，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方法的不斷進(jìn)步。本文通過(guò)針對(duì)當(dāng)前銀行存在主要風(fēng)險(xiǎn)及其控制進(jìn)行分析討論。尤其針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)和資本的防范。最后闡述了對(duì)監(jiān)管者和商業(yè)銀行的啟示和方向。

【關(guān)鍵詞】貨幣理論金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制

隨著席卷全球的金融危機(jī)的加劇，銀行、以及其他類似的金融機(jī)構(gòu)無(wú)力償付存款負(fù)債的案例屢屢發(fā)生。顯然，政府及社會(huì)對(duì)銀行的破產(chǎn)的關(guān)注程度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)一般的制造和服務(wù)行業(yè)，銀行破產(chǎn)似乎更引人注目。接下來(lái)，我們從貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析下銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

一、銀行業(yè)的特質(zhì)

(一)銀行業(yè)是一種風(fēng)險(xiǎn)性產(chǎn)業(yè)，銀行的風(fēng)險(xiǎn)具有行業(yè)傳導(dǎo)性

金融產(chǎn)業(yè)與一般性產(chǎn)業(yè)不同。在一般產(chǎn)業(yè)中，一家公司的倒閉，除了老板受損失外，最多只影響到幾家相關(guān)的公司；而金融機(jī)構(gòu)則不同，一家銀行倒閉可能在同業(yè)內(nèi)產(chǎn)生“多米諾骨牌效應(yīng)”，引起其它金融機(jī)構(gòu)發(fā)生危機(jī)。銀行業(yè)的這種傳染性主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：銀行同業(yè)支付清算系統(tǒng)把所有的銀行聯(lián)系在一起，從而造成了相互交織的債權(quán)債務(wù)網(wǎng)絡(luò)，基于營(yíng)業(yè)日結(jié)束時(shí)的多邊清算差額的支付清算系統(tǒng)使得任何微小的支付困難都可能釀成全面的流動(dòng)性危機(jī)；信息的不對(duì)稱使債權(quán)人不能象對(duì)其它產(chǎn)業(yè)那樣根據(jù)公開(kāi)信息來(lái)判斷某個(gè)金融機(jī)構(gòu)的清償能力，因此，債權(quán)人便會(huì)將某一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的困難視為其它所有有著表面相似業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)發(fā)生困難的信號(hào)，從而引發(fā)對(duì)其它金融機(jī)構(gòu)的擠兌行為；金融創(chuàng)新和金融國(guó)際化的發(fā)展加重了金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染性，金融創(chuàng)新在金融機(jī)構(gòu)之間創(chuàng)造出遠(yuǎn)比過(guò)去復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)鏈條，而達(dá)到天文數(shù)字的金融規(guī)模支付清算體系的脆弱性更嚴(yán)重了。

(二)銀行業(yè)是一種具有公共性的產(chǎn)業(yè)

金融企業(yè)的公共性主要表現(xiàn)在：（1）金融企業(yè)的生存基礎(chǔ)——存款，來(lái)源于廣大社會(huì)公眾。公眾進(jìn)入銀行存款儲(chǔ)蓄時(shí)，與銀行發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系，直接變成銀行的債權(quán)人，銀行則成為債務(wù)人向廣大儲(chǔ)戶負(fù)債；

（2）銀行把客戶的錢貸給企業(yè)和個(gè)人，這些企業(yè)和個(gè)人成為銀行的債務(wù)人，銀行則變成債權(quán)人，廣大客戶向銀行負(fù)債。在這兩對(duì)關(guān)系中，金融企業(yè)面對(duì)的是社會(huì)公眾，金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)營(yíng)行為、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)成敗都對(duì)社會(huì)公眾產(chǎn)生影響，前者直接關(guān)系到儲(chǔ)戶的債權(quán)安全，后者直接關(guān)系到客戶的債務(wù)條件（即能否得到公平合理的貸款）。對(duì)前者，銀行經(jīng)營(yíng)的誠(chéng)實(shí)性和謹(jǐn)慎性是保障儲(chǔ)戶利益的關(guān)鍵，對(duì)后者銀行信貸條件的公開(kāi)性和平等性是保障客戶享受平等待遇的關(guān)鍵。

二、銀行風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

銀行風(fēng)險(xiǎn)形成的原因可以分為內(nèi)部原因和外部原因。內(nèi)部原因是指銀行內(nèi)部由于管理不善、控制缺乏等方面造成的銀行風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的外部原因從宏觀上看是由于國(guó)家的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)要素以及金融監(jiān) 管等因素決定的，宏觀經(jīng)濟(jì)中經(jīng)濟(jì)周期變化以及金融外部環(huán)境等因素是銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要外部原因；從微觀上看，銀行風(fēng)險(xiǎn)的外部原因包括市場(chǎng)價(jià)格、社會(huì)信用度、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、借款人與銀行之間的信息不對(duì)稱等各種微觀經(jīng)濟(jì)因素；同時(shí)戰(zhàn)爭(zhēng)、自然環(huán)境災(zāi)害以及潛在的電子網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等因素也可能造成商業(yè)銀行面臨各種難以預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)存在的主要金融風(fēng)險(xiǎn)

在世界金融自由化與一體化趨勢(shì)不斷加快的過(guò)程中，銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)呈上升趨勢(shì)。從我國(guó)銀行目前的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展來(lái)看，存在的金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾方面。

1．環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指，獨(dú)立于銀行金融機(jī)構(gòu)之外、非銀行金融機(jī)構(gòu)所能控制的自然、法律、國(guó)家政策、政治、人文社會(huì)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，使銀行金融機(jī)構(gòu)遭受損失或獲得收益的可能性。如，地震、火災(zāi)等 自然災(zāi)害的襲擊對(duì)銀行產(chǎn)生的影響。另外，由于國(guó)家政策法規(guī)的改變影響到某些企業(yè)的效益也會(huì)間接對(duì)銀行產(chǎn)生影響。

2．信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是最古老也是最重要的一種風(fēng)險(xiǎn)形式。根據(jù)麥肯錫公司的研究，以銀行實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)資本配置為參考，信用風(fēng)險(xiǎn)占銀行總體風(fēng)險(xiǎn)暴露的60％，而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)僅各占20％。可見(jiàn)，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的首要 目標(biāo)。具體到我國(guó)，長(zhǎng)期以來(lái)銀行領(lǐng)域積累了大量不良貸款，信用風(fēng)險(xiǎn)極其突出，這種狀況目前迫切需要得到有效緩解和控制。

3．資本風(fēng)險(xiǎn)：資本充足率的管理資本風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行的資本金不能抵補(bǔ)各項(xiàng)損失和支付到期負(fù)債的可能性。2003年初，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定到2007年 1月 1目，各商業(yè)銀行資本充足率不得低于8％。

近些年來(lái)的資本充足率(無(wú)數(shù)據(jù)顯示的除外)，除農(nóng)業(yè)銀行外，均達(dá)到了銀監(jiān)會(huì)的要求標(biāo)準(zhǔn)，但是，由于我國(guó)是發(fā)展中國(guó)家，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)沒(méi)有成熟，各項(xiàng)法律法規(guī)尚未十分健全，造成商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理上存在嚴(yán)重漏缺，資產(chǎn)質(zhì)量低下，不良資產(chǎn)比重較高，這帶來(lái)的必然影響是抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，銀行信譽(yù)差，受國(guó)際金融市場(chǎng)的影響也比較大。《巴塞爾協(xié)議》把擔(dān)保、承兌和備用信用證這類業(yè)務(wù)(對(duì)銀行來(lái)說(shuō)是或有資產(chǎn)，也稱或有負(fù)債)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)定為 100％，可見(jiàn)其風(fēng)險(xiǎn)是很大的。因此，要真實(shí)衡量我國(guó)銀行的資本充足率，就必須把帳外、表外及或有資產(chǎn)加以考慮。

4、利率風(fēng)險(xiǎn)利率的變動(dòng)會(huì)對(duì)金融產(chǎn)品的持有者或投資者造成收益或價(jià)值的波動(dòng)(包括收益和損失)，這就產(chǎn)生了利率風(fēng)險(xiǎn) 由于銀行的資產(chǎn)和負(fù)債主要都是以金融產(chǎn)品的形式存在，所以受利率變動(dòng)影響較大。就銀行而言，利率風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法完全避免，利率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，必然會(huì)影響銀行的收入來(lái)源和其支出項(xiàng)目，即貸款和證券的利息收入，以及存款和其他銀行借款的利息成本。

5．操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)是在銀行的日常業(yè)務(wù)操作運(yùn)行過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，主要是人員素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)銀行的從業(yè)人員，可以從兩個(gè)方面入手：一是提高業(yè)務(wù)素質(zhì)，改善其知識(shí)水平和知識(shí)結(jié)構(gòu)，并使知識(shí)的更新速度跟得上金融發(fā)展的速度；二是避免職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)，提高職業(yè)道德，可以在一定程度上杜絕金融犯罪。

四、金融業(yè)的啟示

信用風(fēng)險(xiǎn)管理，是現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中最重要的內(nèi)容。正如斯蒂格利茨等所指出的那樣，“理解貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)的關(guān)鍵是可貸資金的供求……理解銀行行為的關(guān)鍵在于了解銀行化解風(fēng)險(xiǎn)能力的局限性，以及銀行化解風(fēng)險(xiǎn)的能力和意愿如何隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政府監(jiān)管的變化而變化”。從貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)不對(duì)稱信息市場(chǎng)和信貸市場(chǎng)作用機(jī)制的強(qiáng)調(diào)中，中國(guó)銀行業(yè)可以獲得如下啟示 ：

1、對(duì)監(jiān)管者的啟示金融監(jiān)管是從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的外部，對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行管理、監(jiān)督、約束、檢查和制裁的行政管理行為。基于金融業(yè)的特質(zhì)，僅靠銀行等金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部約束，是不足以防止金融風(fēng)險(xiǎn)的。

由于對(duì)“不對(duì)稱信息”市場(chǎng)的開(kāi)創(chuàng)性研究，斯蒂格利茨等被授予諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，信息不對(duì)稱現(xiàn)象在世界上普遍存在，在現(xiàn)代金融領(lǐng)域更為突出，在發(fā)展中國(guó)家向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型過(guò)程中尤為嚴(yán)重。因此，從根本上講，信息不對(duì)稱可能是我國(guó)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的深層次原因。中國(guó)目前正在著力建立信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的長(zhǎng)效機(jī)制，例如，為了防止信貸發(fā)放過(guò)度而引起不良資產(chǎn)比率上升，中國(guó)全面實(shí)施了資本充足率監(jiān)管；但是此舉極有可能出現(xiàn)意外的結(jié)果：由于資本充足率監(jiān)管針對(duì)的只是信用風(fēng)險(xiǎn)而不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在逆向激勵(lì)的情況下，商業(yè)銀行會(huì)減少貸款發(fā)放，增加對(duì)政府債券等的持有，這將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)中信貸可得性的下降，從而引起信貸市場(chǎng)上的逆向選擇加大，最后導(dǎo)致銀行的信貸資產(chǎn)乃至資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)上升。

2、對(duì)商業(yè)銀行的啟示對(duì)于信貸風(fēng)險(xiǎn)，從技術(shù)層面上看，首先，商業(yè)銀行應(yīng)該建立和完善信貸管理信息系統(tǒng)，形成以客戶為中心的業(yè)務(wù)信息平臺(tái)；其次，應(yīng)按照巴塞爾新資本協(xié)議的原則，建立客戶違約概率統(tǒng)計(jì)模型，更新客戶內(nèi)部評(píng)級(jí)體系；最后，在貸款五級(jí)分類的基礎(chǔ)上，可以設(shè)計(jì)以預(yù)期損失率為基礎(chǔ)的12級(jí)分類系統(tǒng)，并引進(jìn)KMV、Creditmetrics、Riskmetrics等國(guó)際上 成熟的工具軟件。當(dāng)然，從機(jī)制上看，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)采取斯蒂格利茨等提出的資產(chǎn)組合方法——目前，“基于資產(chǎn)組合分析的風(fēng)險(xiǎn)限額管理”作為一項(xiàng)先進(jìn)實(shí)用的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，在西方國(guó)家銀行業(yè)得到了廣泛應(yīng)用。

對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，商業(yè)銀行首先可以采取上述的資產(chǎn)組合方法，在資產(chǎn)組合分析的基礎(chǔ)上，按照利率、匯率、證券價(jià)格以及實(shí)物資產(chǎn)價(jià)格等要素的敏感度設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)值，并連續(xù)監(jiān)測(cè)，根據(jù)其動(dòng)態(tài)變化分級(jí)分類啟動(dòng)不同層次的預(yù)案措施。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，商業(yè)銀行應(yīng)該采用經(jīng)濟(jì)資本管理的辦法，從整體上計(jì)量、監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)狀況，實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理，這將非常有益于中國(guó)的商業(yè)銀行科學(xué)理性地處理規(guī)模擴(kuò)張與價(jià)值創(chuàng)造、風(fēng)險(xiǎn)控制與業(yè)務(wù)發(fā)展的辨證關(guān)系。

第二篇：從經(jīng)濟(jì)學(xué)及侵權(quán)角度看知識(shí)產(chǎn)權(quán)

從經(jīng)濟(jì)學(xué)及侵權(quán)角度看知識(shí)產(chǎn)權(quán)

筆者從事知識(shí)產(chǎn)權(quán)代理工作多年，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)企業(yè)的作用多少有一些認(rèn)識(shí)，以下對(duì)一些企業(yè)經(jīng)營(yíng)者及企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)工作者對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)之于企業(yè)作用的困惑進(jìn)行一些梳理。

企業(yè)者，以逐利為其存在之根本，無(wú)利不起早，可謂企業(yè)之本性。企業(yè)之利，有近利、遠(yuǎn)利之分，與生產(chǎn)、銷售相比，知識(shí)產(chǎn)權(quán)更可歸于企業(yè)遠(yuǎn)利之列。企業(yè)對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的態(tài)度，應(yīng)有“百年樹(shù)人”的心態(tài)。

企業(yè)對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)，應(yīng)有經(jīng)營(yíng)之心態(tài)，經(jīng)營(yíng)不好，知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)企業(yè)可有可無(wú)；經(jīng)營(yíng)的好，知識(shí)產(chǎn)權(quán)可為企業(yè)帶來(lái)十倍、百倍之經(jīng)營(yíng)效益。

經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為，只有當(dāng)市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)失靈的時(shí)候，政府才有必要通過(guò)法律或政策的手段來(lái)干預(yù)市場(chǎng)，因此才有知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度的產(chǎn)生：創(chuàng)新市場(chǎng)失靈，創(chuàng)新市場(chǎng)失靈主要在于創(chuàng)新的不確定性以及創(chuàng)新后被模仿的可能性。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)，英文為intellectual property right，臺(tái)灣地區(qū)翻譯為智慧財(cái)產(chǎn)權(quán)。不同于天賦人權(quán)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)是政府通過(guò)法律的手段賦予市場(chǎng)主體的一種法律權(quán)利。知識(shí)本來(lái)是公共消費(fèi)品，一旦為其加上產(chǎn)權(quán)的后綴，便形成了獨(dú)占性權(quán)利。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)，主要類別是專利、商標(biāo)及版權(quán)。

案例一：

2012年廈門(mén)乙企業(yè)申請(qǐng)了六項(xiàng)實(shí)用新型專利，于2014年發(fā)明廈門(mén)甲企業(yè)侵權(quán)，乙企業(yè)請(qǐng)求廈門(mén)市知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行處理，廈門(mén)市知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)取證后發(fā)現(xiàn)被訴侵權(quán)產(chǎn)品完全落入乙企業(yè)的某項(xiàng)實(shí)用新型專利的保護(hù)范圍，迫于壓力，甲企業(yè)與乙企業(yè)簽訂了如下和解協(xié)議：

廈門(mén)多諾知產(chǎn)

案例剖析：

在該案調(diào)查處理及調(diào)解過(guò)程中，筆者得知：

1、甲企業(yè)和乙企業(yè)相互熟知，所訴專利技術(shù)在行業(yè)內(nèi)在乙企業(yè)專利申請(qǐng)之前可能大家都是如此做，但因該行業(yè)企業(yè)大都較少知識(shí)產(chǎn)權(quán)意識(shí)，因此乙企業(yè)申請(qǐng)專利后導(dǎo)致甲企業(yè)處于被動(dòng)地位，因此不得不賠償了事；

2、該行業(yè)在2014年之前市場(chǎng)較好，2014年因大環(huán)境所致，企業(yè)日子都不太好過(guò)，但乙企業(yè)依靠專利許可及維權(quán)獲取了一定的收益，相對(duì)甲企業(yè)來(lái)說(shuō)，在市場(chǎng)上更好過(guò)一些，得以維持企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

通過(guò)此案件給我們帶來(lái)了如下啟示：

1、專利是國(guó)家通過(guò)一定的法律程序授予權(quán)利人的獨(dú)占權(quán)，企業(yè)要獲取專利權(quán)，不管是委托代理機(jī)構(gòu)還是自己申請(qǐng)，都是需要一定的資金成本和時(shí)間成本的，從本案中可知，乙企業(yè)2012年就申請(qǐng)了專利，在2014年才真正讓其專利發(fā)揮效用，這期間企業(yè)要申請(qǐng)、獲取、維護(hù)其專利權(quán)，均需要一定的成本。因此，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，不管有沒(méi)有政府補(bǔ)貼、扶持，企業(yè)均應(yīng)先期投入才能獲得、維護(hù)專利權(quán)。

2、對(duì)甲企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手專利情況，在本案中，如果甲企業(yè)能夠提前關(guān)注到乙企業(yè)的專利情況，完全可以提早準(zhǔn)備，不管是提前搜集證據(jù)無(wú)效乙企業(yè)專利還是提前進(jìn)行規(guī)避設(shè)計(jì)，避免落入乙企業(yè)專利保護(hù)范圍，都可避免自己陷入被動(dòng)。而且，筆者從實(shí)際情況分析也發(fā)現(xiàn)，如果甲企業(yè)進(jìn)行規(guī)避設(shè)計(jì)，很容易跳脫乙企業(yè)的專利保護(hù)范圍。

廈門(mén)多諾知產(chǎn) 案例二：

泉州丙企業(yè)于2014年申請(qǐng)某工藝品的實(shí)用新型專利，該專利于2015年授權(quán)，2016年初丙企業(yè)發(fā)現(xiàn)同位于泉州地區(qū)的丁企業(yè)接到國(guó)外一客商數(shù)千萬(wàn)大單，該客商原來(lái)是打算找丙企業(yè)下單的，于是丙企業(yè)向泉州中院起訴丁企業(yè)專利侵權(quán)，筆者同法官去丁企業(yè)取證發(fā)現(xiàn)，丁企業(yè)的產(chǎn)品屬于對(duì)丙企業(yè)專利的進(jìn)一步改進(jìn)，并不落入丙企業(yè)的專利保護(hù)范圍，且丁企業(yè)于2016年也申請(qǐng)了自己的專利。

在該案中，筆者了解到，丁企業(yè)的改進(jìn)型專利實(shí)際上丙企業(yè)在2015年已研發(fā)出來(lái)，但丙企業(yè)認(rèn)為其已經(jīng)有了2014年申請(qǐng)的專利，所以不需要再申請(qǐng)后續(xù)改進(jìn)專利，經(jīng)筆者給丙企業(yè)解釋了改進(jìn)型專利與丙企業(yè)專利的不同后，丙企業(yè)懊惱不已。

案例剖析：專利申請(qǐng)要有持續(xù)性，并不可以一勞永逸，企業(yè)在發(fā)展，研發(fā)在持續(xù)，專利申請(qǐng)也要持續(xù)進(jìn)行，要想持續(xù)開(kāi)拓市場(chǎng)一樣持續(xù)的進(jìn)行專利申請(qǐng)，并在需要的時(shí)候讓不同的專利發(fā)揮不同的效用，否則將像本案中的丙企業(yè)一樣追悔莫及。

案例三：

泉州戊企業(yè)對(duì)其生產(chǎn)、銷售的多個(gè)實(shí)用藝術(shù)品于2012年進(jìn)行了版權(quán)登記，從2013年開(kāi)始，陸續(xù)在展會(huì)及互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)現(xiàn)浙江戌企業(yè)的侵權(quán)行為，于是從2013年開(kāi)始在浙江起訴了戌企業(yè)多次，每次均勝訴，但因地方保護(hù)等各種原因均未能執(zhí)行，為此戊企業(yè)很是懊惱。

筆者與戊企業(yè)溝通后發(fā)現(xiàn)，雖然戊企業(yè)為維權(quán)花去了不少資金及時(shí)間成本，也未獲得法院執(zhí)行，但戊企業(yè)并未后悔進(jìn)行版權(quán)登記及維權(quán)，這是因?yàn)椋m然花了不少成本，但也有效凈化了市場(chǎng)，戊企業(yè)登記的版權(quán)還是為其帶來(lái)了很大的間接經(jīng)濟(jì)效益的。

案例分析：也許大的法律環(huán)境并非十分完美，單純靠知識(shí)產(chǎn)權(quán)本身的維權(quán)并不能給企業(yè)帶來(lái)完美的收益，但擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)可有效凈化市場(chǎng)，未市場(chǎng)鋪路，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)更大更重要的收益。本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)還是要為市場(chǎng)、為企業(yè)經(jīng)營(yíng)服務(wù)。

廈門(mén)多諾知產(chǎn)

第三篇：從貨代角度看退關(guān)操作及風(fēng)險(xiǎn)控制

從貨代角度看退關(guān)操作及風(fēng)險(xiǎn)控制

摘要

貨運(yùn)代理企業(yè)接受委托人的委托或授權(quán)，組織完成貨物保管、轉(zhuǎn)運(yùn)、中轉(zhuǎn)，為客戶代辦各種因貿(mào)易、運(yùn)輸所需要服務(wù)的業(yè)務(wù)，并收取一定的報(bào)酬。貨運(yùn)代理作為客戶報(bào)關(guān)代理，為進(jìn)口貨物辦理清關(guān)事宜，也為出口貨物辦理清關(guān)、訂船等事務(wù)。在這些業(yè)務(wù)過(guò)程中，貨運(yùn)代理協(xié)助客戶準(zhǔn)備必要的進(jìn)出口文件，幫助客戶交付貨物，收取相關(guān)費(fèi)用并提供相關(guān)服務(wù)。

關(guān)鍵詞 貨運(yùn)代理退關(guān)貨物出口退關(guān)程序退關(guān)風(fēng)險(xiǎn)貨代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制

隨著國(guó)際貿(mào)易和運(yùn)輸業(yè)的不斷發(fā)展，國(guó)際貨物運(yùn)輸業(yè)務(wù)涉及的方面也越來(lái)越廣，各種貨運(yùn)情況復(fù)雜，這使得貿(mào)易、運(yùn)輸當(dāng)事人大多都無(wú)能力親自處理和經(jīng)營(yíng)每一項(xiàng)具體的業(yè)務(wù)，這些大量的業(yè)務(wù)就需要委托代理人代為辦理。

近幾年來(lái)國(guó)際貨運(yùn)代理業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，為了適應(yīng)這種業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，從目前已開(kāi)展的業(yè)務(wù)看，國(guó)際貨運(yùn)代理人的基本特征還是接受委托人的委托或授權(quán)，在組織完成貨物保管、轉(zhuǎn)運(yùn)、中轉(zhuǎn)等，為客戶代辦各種因貿(mào)易、運(yùn)輸所需要服務(wù)的業(yè)務(wù)，并收取一定的報(bào)酬。貨運(yùn)代理作為客戶報(bào)關(guān)代理，為進(jìn)口貨物辦理清關(guān)事宜，也為出口貨物辦理清關(guān)、訂船等事務(wù)。在這些業(yè)務(wù)過(guò)程中，貨運(yùn)代理協(xié)助客戶準(zhǔn)備必要的進(jìn)出口文件，幫助客戶交付貨物，收取相關(guān)費(fèi)用并提供相關(guān)服務(wù)。

當(dāng)然貨物的出口也并不是一直十分順利的，由于買賣雙方的合同條款有變化、買賣關(guān)系的變動(dòng)、貨物報(bào)關(guān)需提供的文件證明缺漏、貨物報(bào)檢或者文件與目的地國(guó)家的相關(guān)法律法規(guī)要求沖突等等眾多意想不到的細(xì)小因素，都可能導(dǎo)致貨物退關(guān)，在這些情況中，貨運(yùn)代理企業(yè)就需要根據(jù)自身情況，對(duì)退關(guān)的有關(guān)手續(xù)流程和法律規(guī)定深入了解，及時(shí)規(guī)避因退關(guān)造成的經(jīng)濟(jì)損失，預(yù)防有可能因退關(guān)引起的各種費(fèi)用，提高貨運(yùn)代理企業(yè)的業(yè)務(wù)操作能力，增強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平，保證企業(yè)的最佳盈利。

一、貨物退關(guān)的有關(guān)規(guī)定

退關(guān)貨物，又稱出口退關(guān)貨物，是指出口貨物向海關(guān)申報(bào)出口后被海關(guān)放行，因故未能裝上運(yùn)輸工具，發(fā)貨單位請(qǐng)求將貨物退運(yùn)出海關(guān)監(jiān)管區(qū)域不再出口的行為。

與貨物的出口海關(guān)申報(bào)類似，貨物的出口退關(guān)，同樣要走報(bào)關(guān)程序。對(duì)于出口貨物的退關(guān)，國(guó)家規(guī)定：出口貨物發(fā)貨人及其代理人應(yīng)當(dāng)在得知貨物未裝上運(yùn)輸工具,并決定不再出口之日起3天內(nèi),向海關(guān)申請(qǐng)退關(guān)；經(jīng)海關(guān)核準(zhǔn)且撤銷出口申報(bào)后方能將貨物運(yùn)出海關(guān)監(jiān)管場(chǎng)所；已經(jīng)繳納出口稅的退關(guān)貨物,可以在繳納稅款之日起1年內(nèi),提出書(shū)面申請(qǐng),向海關(guān)申請(qǐng)退稅；出口貨物的發(fā)貨人及其代理人辦理出口貨物退關(guān)手續(xù)后,海關(guān)應(yīng)對(duì)所有單證予以注銷,并刪除有關(guān)報(bào)關(guān)電子數(shù)據(jù)。

二、貨物退關(guān)的流程操作

對(duì)于貨物運(yùn)輸代理企業(yè)來(lái)說(shuō)，要對(duì)托運(yùn)貨物的詳細(xì)情況知曉，也要清楚在報(bào)關(guān)退關(guān)過(guò)程中需要按哪些流程執(zhí)行、辦理哪些手續(xù)。特別在出口貨物的退關(guān)上，應(yīng)該要引以重視，及時(shí)跟客戶和運(yùn)輸企業(yè)、海關(guān)溝通分享信息，避免給企業(yè)自身帶來(lái)不必要的損失和費(fèi)用。

（一）己經(jīng)辦理退稅，退關(guān)退貨的處理

出口企業(yè)出口貨物發(fā)生退關(guān)退貨后，出口企業(yè)必須向所在地主管退稅的稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理申報(bào)手續(xù)，補(bǔ)繳已退(免)的稅款，如果退運(yùn)的貨物已經(jīng)申報(bào)辦理退稅的，應(yīng)分別依據(jù)以下情況予以處理：

（i）如出口企業(yè)將退關(guān)退運(yùn)貨物加工整理，更換相同規(guī)格型號(hào)的貨物重新出口，或

將退運(yùn)貨物退給供貨企業(yè)不再出口的，出口企業(yè)應(yīng)持有關(guān)憑證到其主管

退稅的稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)辦理《退運(yùn)已辦結(jié)稅務(wù)證明》，出口企業(yè)將退關(guān)退

運(yùn)的貨物轉(zhuǎn)為內(nèi)銷的，應(yīng)持有關(guān)憑證到其主管退稅稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理“出口

轉(zhuǎn)內(nèi)銷證明單”，作為其內(nèi)銷時(shí)進(jìn)項(xiàng)抵扣憑證。

（ii）生產(chǎn)企業(yè)在出口貨物報(bào)關(guān)離境、因故發(fā)生退運(yùn)、且海關(guān)已簽發(fā)“出口貨物報(bào)關(guān)

單(出口退稅專用)”的，須憑其主管退稅部門(mén)出具的《退運(yùn)已辦結(jié)稅務(wù)

證明》，向海關(guān)申請(qǐng)辦理退運(yùn)手續(xù)。

（二）未申報(bào)退稅，退關(guān)退貨的處理

對(duì)出口企業(yè)尚未申報(bào)退稅卻已發(fā)生退關(guān)退貨并轉(zhuǎn)作內(nèi)銷的，由于有關(guān)原始單據(jù)

在企業(yè)，由出口企業(yè)提出書(shū)面申請(qǐng)并提供有關(guān)原始單據(jù)，經(jīng)主管退稅的稅務(wù)機(jī)關(guān)審核后，在書(shū)面申請(qǐng)報(bào)告及原始單據(jù)上簽注“未辦理退稅”字樣。

三、貨物退關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)及控制

貨運(yùn)代理企業(yè)在代客戶辦理貨物報(bào)關(guān)的時(shí)候一定要慎重仔細(xì)，跟客戶和運(yùn)輸企業(yè)多方及時(shí)溝通買賣貨物信息，因?yàn)橐坏┰斐韶浳锿岁P(guān)，將會(huì)帶來(lái)很多手續(xù)上的不便，下面就簡(jiǎn)單談?wù)劧喾N因貨物退關(guān)可能帶來(lái)貨運(yùn)代理企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）出口退稅的政策變化

由于出口退稅一直是國(guó)家鼓勵(lì)貿(mào)易出口的重要政策手段，很多勞動(dòng)密集型的貿(mào)

易企業(yè)就是靠著這條政策生存，一旦政策變動(dòng)或者停止執(zhí)行，會(huì)給企業(yè)利潤(rùn)上帶來(lái)很大影響。舉個(gè)例子，貿(mào)易企業(yè)第一次貨物出口的時(shí)候享受出口退稅，從中獲益，減少了成本，提高了企業(yè)利潤(rùn)，但是由于貨物在海關(guān)申報(bào)通過(guò)后出現(xiàn)問(wèn)題，導(dǎo)致貨物退關(guān)，而再次申報(bào)出口時(shí)，國(guó)家出口退稅政策力度減小或干脆取消了，這樣給貿(mào)易企業(yè)帶來(lái)很大損失，如果貨物的退關(guān)是貨物運(yùn)輸代理企業(yè)造成的，那么貿(mào)易企業(yè)勢(shì)必要向貨運(yùn)代理企業(yè)提出索賠糾紛，因此在實(shí)務(wù)中，貨運(yùn)代理企業(yè)要注意在跟委托人的委托合同和業(yè)務(wù)交流上要做到認(rèn)真一絲不茍，減少自身原因造成貨物退關(guān)的可能。

（二）出口貨物退關(guān)手續(xù)的問(wèn)題

貨物的出口退關(guān)申報(bào)要經(jīng)過(guò)一些程序，也是要由報(bào)關(guān)員去海關(guān)等相關(guān)部門(mén)辦理，而在出口貨物退關(guān)這方面，由于報(bào)關(guān)員扣分制度，報(bào)關(guān)員每年有30分，每次報(bào)關(guān)錯(cuò)誤引起的改刪單都要扣分，所以報(bào)關(guān)員要承受扣分的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)影響自身的報(bào)關(guān)資格，從而影響企業(yè)的報(bào)關(guān)業(yè)務(wù)。作為貨運(yùn)代理企業(yè)，一定要嚴(yán)格把關(guān)貨物報(bào)關(guān)的管理，對(duì)報(bào)關(guān)員的進(jìn)行系統(tǒng)有效培訓(xùn)，避免因報(bào)關(guān)員的原因造成貨物的退關(guān)，帶來(lái)企業(yè)不必要的損失。

（三）管理成本的增加

造成貨物的出口退關(guān)，因貨運(yùn)代理企業(yè)引起的，委托人一定會(huì)向其就貨物退關(guān)

手續(xù)費(fèi)用的問(wèn)題爭(zhēng)論，不愿承擔(dān)額外的這筆費(fèi)用，這樣貨代企業(yè)自身就承受了額外的損失。如果是委托人或者非貨運(yùn)代理企業(yè)的原因，那么會(huì)增加貨代企業(yè)的業(yè)務(wù)量，占用企業(yè)的相關(guān)資源，對(duì)于辦理貨物退關(guān)手續(xù)的費(fèi)用，勢(shì)必會(huì)與貿(mào)易企業(yè)發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)和糾紛，互相推脫造成貨物退關(guān)的責(zé)任，進(jìn)一步帶來(lái)訴訟等額外費(fèi)用。

四、參考文獻(xiàn)

廖進(jìn)中《國(guó)際貨運(yùn)代理企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范》 萬(wàn)長(zhǎng)云《國(guó)際貨運(yùn)代理的業(yè)務(wù)責(zé)任分析》 周靈《國(guó)際貨運(yùn)代理若干法律問(wèn)題研究》 李愛(ài)紅《國(guó)際貨運(yùn)代理企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范》

第四篇：從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看屈臣氏促銷活動(dòng)

從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看屈臣氏促銷活動(dòng)

每年的節(jié)假日，不管你是走在大街還是小巷你都會(huì)收到很多各種各樣的傳單，這些傳單大部分都是關(guān)于商家促銷產(chǎn)品的。我們都可以看到超市商場(chǎng)在大肆打著千篇一律的促銷活動(dòng)，一直是往年的延續(xù)，沒(méi)有什么新意，商家們樂(lè)此不疲，消費(fèi)者也都習(xí)慣于這樣的模式了，多數(shù)人希望在此期間能夠買到物美價(jià)廉的好東西，而商家正是迎合了消費(fèi)者的這種心理大搞降價(jià)促銷。特別是有些消費(fèi)者當(dāng)時(shí)看中的商品由于價(jià)格昂貴沒(méi)舍得買，便一直掛念著等到節(jié)假日去買打折的?？此埔环N普遍的現(xiàn)象，卻也蘊(yùn)含了經(jīng)濟(jì)學(xué)原理在其中。

令我印象最深的是最典型的例子是全國(guó)連鎖店屈臣氏的捆綁銷售，店里面的商品包含很多種品牌，幾乎天天、每季都有促銷產(chǎn)品，例如護(hù)手霜護(hù)腳霜單賣要18.5元，但是你任意選擇兩瓶只需要30元；一瓶卡尼爾洗面奶需要23元，如果你再加10元，那么就可以獲得一瓶?jī)r(jià)值20元的潤(rùn)膚露。這種看似在贈(zèng)送的活動(dòng)其實(shí)是一種捆綁銷售行為，從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)說(shuō)捆綁銷售是共生營(yíng)銷的一種形式，是指兩個(gè)或者兩個(gè)以上的品牌在銷售過(guò)程當(dāng)中進(jìn)行合作，相互推廣，擴(kuò)大市場(chǎng)，達(dá)到雙贏的目的。捆綁銷售的形式主要有優(yōu)惠購(gòu)買，統(tǒng)一價(jià)格銷售，統(tǒng)一包裝出售等幾種。屈臣氏與眾多品牌的合作，捆綁式銷售各家產(chǎn)品，可以發(fā)揮各家品牌優(yōu)勢(shì)，讓消費(fèi)者更加具有信賴感，同時(shí)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)銷售范圍，節(jié)省市場(chǎng)推廣銷售費(fèi)用，贏得更大利益。

促銷商品的選擇對(duì)對(duì)商家很重要，不是所有的商品都在活動(dòng)期間

打折，事實(shí)上屈臣氏的捆綁銷售往往是把一個(gè)近期產(chǎn)品和一個(gè)快到保質(zhì)期的產(chǎn)品捆綁起來(lái)銷售，比如我在屈臣氏里買一個(gè)眼霜、潤(rùn)膚露、爽膚水的套裝，它就會(huì)搭配一包快到保質(zhì)期的面膜一起賣，以此來(lái)吸引消費(fèi)者眼球，而且打折后最便宜的往往是一些陳舊的過(guò)季的商品。屈臣氏所賣的護(hù)膚保養(yǎng)化妝品等都是需求彈性相對(duì)較小的產(chǎn)品，另外，屈臣氏店里還經(jīng)常搞買一送一，買滿200送50，買滿300送100，買滿500送200，滿1000送500，還有打六折、七折、八折、九折等這樣的活動(dòng)，消費(fèi)額越高，折扣越高，商品的實(shí)際售價(jià)越低，這在經(jīng)濟(jì)學(xué)上屬于二級(jí)價(jià)格歧視，即對(duì)不同的消費(fèi)數(shù)量段規(guī)定不同的價(jià)格，對(duì)商品實(shí)行二級(jí)價(jià)格歧視，部分消費(fèi)者剩余會(huì)被商家占有，比起按統(tǒng)一價(jià)格銷售的商品，商家能夠大大增加自己的利潤(rùn)。各類護(hù)膚品換季都有優(yōu)惠活動(dòng)，這樣的活動(dòng)往往比較吸引消費(fèi)者的眼球，容易勾起購(gòu)買的欲望，讓消費(fèi)者花費(fèi)更多的包括時(shí)間和精力在商場(chǎng)上逛的邊際成本，再加上店里服務(wù)員的三寸不爛之舌的循循誘導(dǎo)，從而獲得更多的利潤(rùn)。

從博弈論分析我們知道完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)里商家不存在降價(jià)促銷的動(dòng)機(jī)，但是現(xiàn)實(shí)中的市場(chǎng)都是以壟斷競(jìng)爭(zhēng)為主，各個(gè)商家其實(shí)都帶有一定的壟斷性，因?yàn)槠渖唐放c別家總是有區(qū)別的，所以相互之間具有一定的替代性。在總體供求均衡時(shí)，或供略大于求的情形下，由于商家擁有自主定價(jià)權(quán)，所以可以通過(guò)適當(dāng)降價(jià)來(lái)快速出貨，增加其總銷量，減少倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)存等成本。但是商家搞得降價(jià)促銷真的能提高銷售收入嗎？學(xué)過(guò)經(jīng)濟(jì)學(xué)的都知道答案是否定的，因?yàn)榻祪r(jià)促銷能否提

高銷售收入取決于商品的需求價(jià)格彈性（需求量變動(dòng)對(duì)價(jià)格變動(dòng)的反應(yīng)程度）。對(duì)于Ed>1的富有彈性的商品，降低價(jià)格會(huì)增加廠商的銷售收入，相反，提高價(jià)格會(huì)減少?gòu)S商的銷售收入；對(duì)于Ed<1的缺乏彈性的商品，降低價(jià)格會(huì)減少?gòu)S商的銷售收入，相反，提高價(jià)格會(huì)增加廠商的銷售收入；對(duì)于Ed=1的商品降低價(jià)格或提高價(jià)格對(duì)廠商的銷售收入都沒(méi)有影響。

經(jīng)銷商關(guān)于價(jià)格彈性的關(guān)注著要應(yīng)用于兩個(gè)方面：一方面是常規(guī)的持續(xù)定價(jià)，例如每日低價(jià)；另一種是短期定價(jià)或促銷。由于商品的屬性不同，這兩種定價(jià)方式反應(yīng)的結(jié)果也有所不同。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)分析大致是如此的,然后回到生活中來(lái)再去理解屈臣氏的這種促銷行為時(shí)就會(huì)覺(jué)得很正常了。

第五篇：從銀行角度看供應(yīng)鏈金融

《從銀行角度看供應(yīng)鏈金融》楊捷敏

當(dāng)前，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已步入供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代，供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)基于其強(qiáng)勢(shì)地位，整合供應(yīng)鏈中的商流、物流、資金流、信息流，其中，對(duì)資金流進(jìn)行整合以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈價(jià)值增值是供應(yīng)鏈金融價(jià)值所在。從銀行角度看供應(yīng)鏈金融，結(jié)合銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)運(yùn)用策略與推進(jìn)思路做些許探討，以期得到一些銀行推進(jìn)供應(yīng)鏈金融運(yùn)用實(shí)踐的有價(jià)值的啟示和經(jīng)驗(yàn)。

首先，傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)以《商業(yè)銀行法》為依據(jù)，以企業(yè)主體為切入點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，在授信審批過(guò)程中側(cè)重于企業(yè)的規(guī)模、凈資產(chǎn)大小、盈利能力、擔(dān)保方式及經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性等基本情況，整個(gè)審批流程有一套既定模式，兼顧可能導(dǎo)致貸款償還潛在風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)因素。供應(yīng)鏈金融模式下，核心企業(yè)憑借其對(duì)商流、物流、資金流、信息流的絕對(duì)把控，金融業(yè)務(wù)主體從銀行轉(zhuǎn)移到核心企業(yè)。其次，資金來(lái)源突破銀行單一通道的限制。傳統(tǒng)銀行信貸，中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、擔(dān)保物的不足，很難從銀行獲得貸款支持，而核心企業(yè)擁有規(guī)模更大的業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力，擁有更多的預(yù)收賬款（對(duì)下游企業(yè)）和應(yīng)付賬款（對(duì)上游企業(yè)），在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)核心地位。金融體系融資的差異本質(zhì)上是信用的差異，也是供應(yīng)鏈金融的資金源頭，核心企業(yè)可憑借其核心地位和信用優(yōu)勢(shì)，引入銀行和多元非銀行金融機(jī)構(gòu)，甚至通過(guò)自己獲取金融牌照來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上資金的融通，中小企業(yè)的資金來(lái)源可突破銀行單一通道的限制，相應(yīng)的，核心企業(yè)也獲得了原本屬于金融機(jī)構(gòu)的利差收入。不同于市場(chǎng)將金融業(yè)務(wù)作為核心企業(yè)輔助性業(yè)務(wù)的主流觀點(diǎn)，筆者認(rèn)為，只要供應(yīng)鏈金融可以提供更大的利潤(rùn)，核心企業(yè)沒(méi)有動(dòng)機(jī)限制金融業(yè)務(wù)發(fā)展。再者，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)控制更具優(yōu)勢(shì)。金融領(lǐng)域最核心的競(jìng)爭(zhēng)力仍是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，核心企業(yè)對(duì)所在行業(yè)具備更為深刻的認(rèn)知，對(duì)行業(yè)周期、微觀運(yùn)行以及對(duì)上下游企業(yè)信息更為具備傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不可比擬的優(yōu)勢(shì)，從前端的貨物/服務(wù)采購(gòu)，中端的生產(chǎn)制造，后端的產(chǎn)品交付和售后服務(wù)更具把控能力，可實(shí)時(shí)掌握供應(yīng)鏈條上的數(shù)據(jù)和資金流向從而獲得超額風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

最后，“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”是發(fā)展趨勢(shì)。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)應(yīng)用的日趨成熟，商業(yè)銀行、電商平臺(tái)、支付公司、P2P平臺(tái)、供應(yīng)鏈專業(yè)化服務(wù)公司均紛紛參與到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，但這些機(jī)構(gòu)主要是依托于核心企業(yè)供應(yīng)鏈條各種數(shù)據(jù)，為核心企業(yè)提供信息技術(shù)、資金、結(jié)算等服務(wù)，其數(shù)據(jù)都是過(guò)去、靜態(tài)的數(shù)據(jù)，而作為掌握實(shí)時(shí)商流、資金流、物流、信息流數(shù)據(jù)的核心企業(yè)來(lái)說(shuō)發(fā)展供應(yīng)鏈金融具有天然優(yōu)勢(shì)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展在線供應(yīng)鏈金融平臺(tái)可構(gòu)筑核心企業(yè)及其上下游一個(gè)開(kāi)放的、交互的、信息共享的電子商務(wù)平臺(tái)，核心企業(yè)可按需將金融、技術(shù)等服務(wù)滲透到商務(wù)活動(dòng)各環(huán)節(jié)，在提高服務(wù)水平的同時(shí)，縮短服務(wù)響應(yīng)時(shí)間，推動(dòng)供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)方式極大提升。

核心企業(yè)做供應(yīng)鏈金融的四大核心要素：首先，規(guī)模效應(yīng)。并不是所有行業(yè)的核心企業(yè)都適合做供應(yīng)鏈金融，在規(guī)模效應(yīng)下才具備真正轉(zhuǎn)型價(jià)值。規(guī)模越大的行業(yè)蘊(yùn)藏巨大融資需求，意味著供應(yīng)鏈金融所具有的潛在空間，只有存在較大的金融業(yè)務(wù)空間，核心企業(yè)續(xù)做業(yè)務(wù)的動(dòng)力才更足。除了直接的規(guī)模影響之外，核心企業(yè)和上下游企業(yè)之間的關(guān)系越為復(fù)雜，挖掘供應(yīng)鏈上下游企業(yè)融資需求更為深入，通過(guò)建立互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)所具備的效率提升空間也越大，相比于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所具有的優(yōu)勢(shì)也越為明顯。

其次，差異化競(jìng)爭(zhēng)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以不動(dòng)產(chǎn)抵押為主，供應(yīng)鏈金融以動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押為主要競(jìng)爭(zhēng)手段。一般中小企業(yè)固定資產(chǎn)較少，而以應(yīng)收賬款和存貨方式存在的動(dòng)產(chǎn)較多，從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的難度大。核心企業(yè)基于實(shí)體業(yè)務(wù)往來(lái)所具備的信息優(yōu)勢(shì)，針對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行相關(guān)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資，形成與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的差異化競(jìng)爭(zhēng)格局。金融牌照對(duì)核心企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)至關(guān)重要，受監(jiān)管政策影響，金融許可證難以獲取，核心企業(yè)可配套商業(yè)保理、融資租賃、P2P平臺(tái)等非銀金融牌照。商業(yè)保理和融資租賃是目前發(fā)展最快的非銀子板塊，優(yōu)勢(shì)在于政策上規(guī)范與支持，以及在外資、銀行資金利用上的優(yōu)勢(shì)，10倍杠桿倍數(shù)在非銀金融牌照中也屬上乘，同時(shí)優(yōu)質(zhì)底層資產(chǎn)可通過(guò)再轉(zhuǎn)讓或通過(guò)發(fā)行資產(chǎn)支持證券募資低成本資金。P2P平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)在于資金沒(méi)有理論上限，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，只要有利益，總有資金參與。相比較而言，小貸公司杠桿倍數(shù)較低，擔(dān)保公司雖然杠桿倍數(shù)10倍，但業(yè)務(wù)上只提供擔(dān)保，仍需接洽外部資金。

再者，產(chǎn)品定價(jià)能力，核心企業(yè)依靠自身優(yōu)勢(shì)已經(jīng)在產(chǎn)業(yè)鏈中某些環(huán)節(jié)形成較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，競(jìng)爭(zhēng)力大小決定其對(duì)上下游企業(yè)的話語(yǔ)權(quán)，話語(yǔ)權(quán)的強(qiáng)弱視核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)格局，其中，處于壟斷地位的核心企業(yè)對(duì)上下游中小企業(yè)的話語(yǔ)權(quán)最強(qiáng)，這將在兩方面提升核心企業(yè)的產(chǎn)品定價(jià)能力：（1）、對(duì)上下游企業(yè)把控力越強(qiáng)，相對(duì)信用極差越大，融資相對(duì)優(yōu)勢(shì)越大，融資成本也更低;（2）、更強(qiáng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主導(dǎo)能力，通過(guò)將供應(yīng)體系和銷售體系有機(jī)結(jié)合，加快資金和數(shù)據(jù)在體系內(nèi)的流動(dòng)速度獲得超額收益，降低上下游企業(yè)的資金成本和溝通成本，提高效率。

最終，意識(shí)統(tǒng)一，核心企業(yè)是供應(yīng)鏈管理的信息交換中心、物流中心和結(jié)算中心，其他節(jié)點(diǎn)企業(yè)都通過(guò)圍繞核心企業(yè)的信息流、資金流、物流組織生產(chǎn)活動(dòng)，涉及環(huán)節(jié)橫跨核心企業(yè)原料采購(gòu)、生產(chǎn)制造、成品銷售、財(cái)務(wù)結(jié)算等，任一環(huán)節(jié)不支持或不配合將造成業(yè)務(wù)的遲滯。核心企業(yè)自身融資渠道豐富，有較強(qiáng)的付款能力和付款信用，供應(yīng)鏈上的節(jié)點(diǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈且替代性強(qiáng)，久而久之就出現(xiàn)了核心企業(yè)利用自身強(qiáng)勢(shì)地位長(zhǎng)期擠占節(jié)點(diǎn)企業(yè)現(xiàn)金流的局面且形成了企業(yè)內(nèi)部的利益格局，導(dǎo)致供應(yīng)鏈管理效率低下，在現(xiàn)代化的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中逐漸落入下風(fēng)。供應(yīng)鏈管理正是需要以核心企業(yè)為中心點(diǎn)通過(guò)共同利益所產(chǎn)生的凝聚力把節(jié)點(diǎn)企業(yè)鏈接起來(lái)，共享發(fā)展成果，所以核心企業(yè)必須從大局出發(fā)，樹(shù)立“一榮俱榮，一損俱損”的經(jīng)營(yíng)理念，向各環(huán)節(jié)輸出供應(yīng)鏈思維，甚至以行政命令或績(jī)效考核形式來(lái)達(dá)到意識(shí)上的統(tǒng)一。

總而言之，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)全球化已經(jīng)進(jìn)入了供應(yīng)鏈時(shí)代，供應(yīng)鏈成為跨企業(yè)整合所有商業(yè)活動(dòng)的管理集成，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展成為供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)，供應(yīng)鏈管理強(qiáng)調(diào)的是分工協(xié)作、共生共贏，追求的是整個(gè)供應(yīng)鏈的系統(tǒng)優(yōu)化和高效率的信息交換，以達(dá)到總成本領(lǐng)先、提供的產(chǎn)品或服務(wù)最好的目的。核心企業(yè)應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，從商業(yè)模式、服務(wù)能力、技術(shù)水平、資源整合能力、風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)、創(chuàng)新能力等方面打造自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以客戶為中心，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，分工合作，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享利益。這樣就是所謂的從銀行角度看供應(yīng)鏈金融。