第一篇：全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期交易規(guī)則(試行)

全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心關(guān)于發(fā)布《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期交易規(guī)則(試行)》的通知

【發(fā)布部門(mén)】 中國(guó)外匯交易中心暨全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心 【發(fā)文字號(hào)】 中匯交發(fā)[2015]124號(hào) 【發(fā)布日期】 2015.04.06 【實(shí)施日期】 2015.04.06 【法規(guī)類(lèi)別】 銀行綜合規(guī)定 【效力級(jí)別】 部門(mén)規(guī)范性文件 【時(shí)效性】 現(xiàn)行有效 【全文】 【法寶引證碼】 CLI.4.246495

全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心關(guān)于發(fā)布《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期交易規(guī)則（試行）》的通知

（中匯交發(fā)〔2015〕124號(hào)）

銀行間債券市場(chǎng)成員：

為滿足市場(chǎng)成員需求，促進(jìn)債券遠(yuǎn)期市場(chǎng)發(fā)展，根據(jù)中國(guó)人民銀行關(guān)于推出標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期產(chǎn)品的批復(fù)（銀市場(chǎng)[2015]7號(hào)），全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心制訂了《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期交易規(guī)則（試行）》，現(xiàn)予公布，并自發(fā)布之日起實(shí)施。

特此通知。

附件：全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期交易規(guī)則（試行）

全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心

2015年4月6日

全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期交易規(guī)則（試行）第一章 總則

1.1 為推進(jìn)債券衍生產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展，根據(jù)《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券遠(yuǎn)期交易管理規(guī)定》（中國(guó)人民銀行公告[2005]第9號(hào)）及中國(guó)人民銀行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)人民銀行）關(guān)于推出標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期產(chǎn)品的批復(fù)（銀市場(chǎng)[2015]7號(hào)）等規(guī)定，就標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期交易制定本規(guī)則。

1.2 本規(guī)則所稱(chēng)標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期是指在銀行間市場(chǎng)交易的，標(biāo)的債券、交割日等產(chǎn)品要素標(biāo)準(zhǔn)化的債券遠(yuǎn)期合約。標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期合約的清算方式為中央對(duì)手方集中清算或經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)的其他方式。

1.3 標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期交易的參與機(jī)構(gòu)應(yīng)為銀行間債券市場(chǎng)成員。集中清算的標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期交易適用銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)上海清算所）的集中清算協(xié)議。

1.4參與機(jī)構(gòu)交易標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期的應(yīng)通過(guò)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡(jiǎn)稱(chēng)交易中心）X-Swap系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)交易系統(tǒng)）進(jìn)行。

第二章 定義

2.1 合約要素

合約的組成要素，包括合約代碼、合約標(biāo)的、可交割債券、合約月份、交割日、最后交易日、新合約上市日、單位報(bào)價(jià)量、單位變動(dòng)點(diǎn)、交割方式、掛牌基準(zhǔn)價(jià)、每日結(jié)算價(jià)、到期交割價(jià)、到期交割結(jié)算金額等。

2.2 合約代碼

交易系統(tǒng)中用于區(qū)分不同合約品種的代碼，由標(biāo)的債券縮寫(xiě)和到期月份組成。如CDB3_1503，表示集中清算的2015年3月份到期的3年期標(biāo)準(zhǔn)國(guó)開(kāi)債遠(yuǎn)期合約。

2.3 合約標(biāo)的債券

為標(biāo)準(zhǔn)虛擬債券。

2.4 可交割債券

為一籃子債券，由交易中心商上海清算所在合約上市前一營(yíng)業(yè)日發(fā)布，并根據(jù)實(shí)際需要進(jìn)行調(diào)整和發(fā)布?？山桓顐x取方法由交易中心商上海清算所共同確定并對(duì)外公布。

2.5 合約月份

用以確定合約到期的年份和月份，又稱(chēng)合約交割月份。

2.6 交割日

合約到期后，交易雙方交割合約標(biāo)的資產(chǎn)的日期，簡(jiǎn)稱(chēng)D日。

2.7 最后交易日

合約可以在市場(chǎng)上最后交易的日期，為交割日前一個(gè)營(yíng)業(yè)日（即D-1日）。

2.8 新合約上市日

前一合約最后交易日的下一個(gè)營(yíng)業(yè)日（即D日）。

2.9 單位報(bào)價(jià)量

合約報(bào)價(jià)量允許變動(dòng)的最小值，即報(bào)價(jià)量最小變動(dòng)單位。

2.10 單位變動(dòng)點(diǎn)

合約報(bào)價(jià)允許變動(dòng)的最小值，即報(bào)價(jià)最小變動(dòng)單位。

2.11 掛牌基準(zhǔn)價(jià)

新合約上市日的理論價(jià)值。

2.12 每日結(jié)算價(jià)

用于每日盯市估值的參考價(jià)格。

2.13 到期交割價(jià)

合約到期用于交割結(jié)算的價(jià)格。

2.14 到期交割結(jié)算金額

合約到期交割時(shí)交易雙方的應(yīng)收應(yīng)付金額。第三章 交易產(chǎn)品

3.1 標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期合約（以下簡(jiǎn)稱(chēng)合約）包括但不限于標(biāo)準(zhǔn)國(guó)債遠(yuǎn)期合約與標(biāo)準(zhǔn)政策性銀行債遠(yuǎn)期合約。標(biāo)準(zhǔn)國(guó)開(kāi)債遠(yuǎn)期合約包括3年期標(biāo)準(zhǔn)國(guó)開(kāi)債遠(yuǎn)期合約（CDB3）、5年期標(biāo)準(zhǔn)國(guó)開(kāi)債遠(yuǎn)期合約（CDB5）與10年期標(biāo)準(zhǔn)國(guó)開(kāi)債遠(yuǎn)期合約（CDB10）等。其他合約經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)后，由交易中心根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況另行推出并向市場(chǎng)發(fā)布。

3.2 [合約標(biāo)的債券]CDB3的合約標(biāo)的債券為票面利率3%的3年期虛擬國(guó)開(kāi)債；CDB5的合約標(biāo)的債券為票面利率3%的5年期虛擬國(guó)開(kāi)債；CDB10的合約標(biāo)的債券為票面利率3%的10年期虛擬國(guó)開(kāi)債。

3.3 [可交割債券]CDB3的可交割債券為合約交割日待償期在2年（含）-4年（不含）的固息、不含權(quán)的國(guó)開(kāi)債；CDB5的可交割債券為合約交割日待償期在4年（含）-7年（不含）的固息、不含權(quán)的國(guó)開(kāi)債；CDB10的可交割債券為合約交割日待償期在7年（含）-15年（不含）的固息、不含權(quán)的國(guó)開(kāi)債。

3.4 [合約月份]CDB3、CDB5和CDB10的合約月份為最近的4個(gè)季月。比如當(dāng)前交易日為2014年12月5日（12月第三個(gè)周三之前），掛牌交易合約為1412合約、1503合約、1506合約和1509合約；又比如當(dāng)前交易日為2014年12月24日（12月第三個(gè)周三之后），掛牌交易合約為1503合約、1506合約、1509合約和1512合約。

3.5 [交割日]交割日為合約月份的第三個(gè)星期三，若該日非營(yíng)業(yè)日，則為經(jīng)調(diào)整的下一營(yíng)業(yè)日。

3.6 [掛牌基準(zhǔn)價(jià)]根據(jù)合約上市前一營(yíng)業(yè)日對(duì)應(yīng)的可交割債券在合約到期交割日的理論價(jià)格和轉(zhuǎn)換因子計(jì)算得到。掛牌基準(zhǔn)價(jià)由交易中心公布，轉(zhuǎn)換因子確定方法（附件一）及價(jià)格計(jì)算公式（附件二）由交易中心商上海清算所共同確定并對(duì)外公布。

3.7 [每日結(jié)算價(jià)]確定方法為：

（1）若合約最后兩小時(shí)有成交且成交不少于5筆，則取該合約最后兩小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)；

（2）若合約最后兩小時(shí)成交少于5筆，且當(dāng)日合約全部成交筆數(shù)不少于5筆的，則取該合約當(dāng)天最后5筆交易的成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)；

（3）若該合約全天成交筆數(shù)少于5筆，由交易中心組織報(bào)價(jià)團(tuán)報(bào)價(jià)。

每日結(jié)算價(jià)由交易中心商上海清算所公布，報(bào)價(jià)團(tuán)組織及具體報(bào)價(jià)方法由交易中心商上海清算所共同確定并對(duì)外公布。

3.8 [到期交割價(jià)]根據(jù)可交割債券在最后交易日12：00前的現(xiàn)貨市場(chǎng)成交價(jià)和轉(zhuǎn)換因子計(jì)算得到（附件三）。若可交割債券當(dāng)日沒(méi)有成交，由上海清算所組織報(bào)價(jià)團(tuán)對(duì)合約標(biāo)的債券進(jìn)行報(bào)價(jià)。到期交割價(jià)由交易中心商上海清算所公布，報(bào)價(jià)團(tuán)組織及具體報(bào)價(jià)方法由上海清算所商交易中心共同確定并對(duì)外公布。

第四章 市場(chǎng)交易與價(jià)格

4.1 交易系統(tǒng)

標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期的交易系統(tǒng)為X-Swap系統(tǒng)。除非本規(guī)則另有規(guī)定，標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期交易的用戶管理、交易機(jī)制、訂單管理及市場(chǎng)管理等遵照《全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心利率互換新交易系統(tǒng)操作細(xì)則（試行）》（中匯交發(fā)[2014]30號(hào)）的規(guī)定執(zhí)行。

4.2 交易時(shí)間

每周一至周五（國(guó)家法定節(jié)假日除外）北京時(shí)間9：00-12：00，13：30-16：30。交易中心根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整交易時(shí)間的另行公布。合約最后交易日中午12：00收盤(pán)。

4.3 報(bào)價(jià)

合約報(bào)價(jià)為匿名的限價(jià)報(bào)價(jià)，以訂單的形式向交易系統(tǒng)提交。合約采用凈價(jià)報(bào)價(jià)方式，單位報(bào)價(jià)量為1000萬(wàn)元人民幣，單位變動(dòng)點(diǎn)為0.001元。單筆報(bào)價(jià)量應(yīng)為單位報(bào)價(jià)量的整數(shù)倍。

4.4 授信管理

集中清算方式下，交易中心通過(guò)X-Swap系統(tǒng)根據(jù)上海清算所提供的其對(duì)市場(chǎng)成員設(shè)置的單機(jī)構(gòu)總持倉(cāng)限額，在交易系統(tǒng)對(duì)交易指令進(jìn)行前端檢查，小于等于總持倉(cāng)限額方可達(dá)成交易。交易達(dá)成時(shí)，上海清算所即作為中央對(duì)手方接單實(shí)現(xiàn)合約替代。

4.5 成交

所有報(bào)價(jià)按照“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”原則在交易系統(tǒng)中排列，符合授信要求的可點(diǎn)擊成交。成交以單位報(bào)價(jià)量的整數(shù)倍達(dá)成。

4.6 成交合同

合約報(bào)價(jià)經(jīng)交易系統(tǒng)成交后，交易合同即成立。交易雙方可在交易中心交易系統(tǒng)查詢(xún)成交信息并打印成交單。

4.7 市場(chǎng)價(jià)格

市場(chǎng)價(jià)格為交易中心商上海清算所根據(jù)市場(chǎng)成交數(shù)據(jù)形成的實(shí)際價(jià)格，或根據(jù)合理方式計(jì)算的理論價(jià)格。包括但不限于掛牌基準(zhǔn)價(jià)、每日結(jié)算價(jià)和到期交割價(jià)等。

第五章 交易后處理

5.1 合約的清算方式為集中清算或人民銀行認(rèn)可的其他方式，上海清算所進(jìn)行資金清算與債券結(jié)算。

5.2 合約的交割方式初期為現(xiàn)金交割。

5.3 交易中心交易系統(tǒng)生成的成交合同，對(duì)雙方具有法律約束力，交易雙方應(yīng)嚴(yán)格按照成交合同記載的交割信息與賬戶信息履行資金清算與債券結(jié)算。

第六章 風(fēng)險(xiǎn)管理

6.1 價(jià)格波動(dòng)管理

交易系統(tǒng)設(shè)定每類(lèi)合約的價(jià)格較每日結(jié)算價(jià)（新合約上市首日為掛牌基準(zhǔn)價(jià)）的波動(dòng)幅度，交易中心可根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況調(diào)整價(jià)格波動(dòng)幅度。

6.2 頭寸報(bào)告

參與機(jī)構(gòu)在達(dá)到或超過(guò)交易中心設(shè)置的頭寸報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)及時(shí)向交易中心報(bào)備相關(guān)情況。頭寸報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)另行發(fā)布。

第七章 附則

7.1 交易中心根據(jù)人民銀行有關(guān)規(guī)定對(duì)標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期交易進(jìn)行監(jiān)測(cè)，發(fā)現(xiàn)異常情形的，及時(shí)處理并向人民銀行報(bào)告。對(duì)于違反人民銀行規(guī)定及交易中心相關(guān)交易規(guī)則的，交易中心有權(quán)采取約談、暫停權(quán)限等措施。

7.2 標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期交易的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)參照債券遠(yuǎn)期交易的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。

7.3 本規(guī)則由交易中心負(fù)責(zé)解釋。

7.4 本規(guī)則自發(fā)布之日起實(shí)施。

附件一： 轉(zhuǎn)換因子計(jì)算方式

以合約對(duì)應(yīng)虛擬債券的票面利率作為到期收益率，計(jì)算出的單位面值可交割債券的到期交割日凈價(jià)。計(jì)算公式為：

其中：

c：可交割券票面利率

f：可交割券付息頻率

y：標(biāo)的券票面利率

d：到期交割日距可交割券下一付息日的實(shí)際天數(shù)

TS：可交割券當(dāng)前付息周期實(shí)際天數(shù)

K：可交割券剩余付息次數(shù)

附件二：

掛牌基準(zhǔn)價(jià)計(jì)算方式

掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)是一籃子可交割券在合約到期交割日的理論價(jià)格通過(guò)轉(zhuǎn)換因子、成交量加權(quán)得到。計(jì)算公式為：

其中：

BP：掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)

Qi：第i只可交割券在合約上市前一營(yíng)業(yè)日的成交量 Pi：第i只可交割券在交割日的理論價(jià)格（凈價(jià)）

Si： 第i只可交割券在上市前一營(yíng)業(yè)日的收盤(pán)價(jià)（全價(jià)）AIi：第i只可交割券在合約上市日至交割日之間的利息

r：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，取7天質(zhì)押式回購(gòu)在合約上市前一營(yíng)業(yè)日的加權(quán)平均成交價(jià) T：合約上市日至交割日的天數(shù)

T1：合約上市日至交割日之間的第i只可交割券的付息日至交割日的天數(shù)

Ii：第i只可交割券在交割日的應(yīng)計(jì)利息

CFi：第i只可交割券的轉(zhuǎn)換因子

附件三：

到期交割價(jià)的計(jì)算方式

現(xiàn)金交割方式下，集中清算合約到期交割價(jià)根據(jù)一籃子可交割債券在最后交易日（D-1日）12：00前的現(xiàn)貨市場(chǎng)成交價(jià)計(jì)算得到，具體算法如下：

假設(shè)標(biāo)準(zhǔn)化債券遠(yuǎn)期合約的一籃子可交割債券有N只，每只可交割債券的轉(zhuǎn)換因子為CFi。

現(xiàn)金交割結(jié)算價(jià)格由一籃子可交割債券在最后交易日12：00前的成交價(jià)決定。

第一步，計(jì)算每一只可交割債券的成交價(jià)中位數(shù)Mi，第二步，利用成交價(jià)中位數(shù)、轉(zhuǎn)換因子以及成交量計(jì)算現(xiàn)金結(jié)算價(jià)P_CS（如果成交筆數(shù)少于5筆，則該可交割券不納入計(jì)算），計(jì)算公式如下：

Qi：第i只可交割債券在最后交易日12：00前的成交量

第二篇：全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易管理辦法

中國(guó)人民銀行令 [2000]第2號(hào)

為推動(dòng)全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，規(guī)范債券交易行為，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)交易各方合法權(quán)益，中國(guó)人民銀行制定了《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易管理辦法》，現(xiàn)予發(fā)布施行。

行長(zhǎng) 戴相龍

二000年四月三十日

全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易管理辦法

第一章 總則

第一條 為規(guī)范全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易行為，防范交易風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)交易各方合法權(quán)益，促進(jìn)全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)健康發(fā)展，根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條 本辦法所指全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易（以下稱(chēng)債券交易）是指以商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為主的機(jī)構(gòu)投資者之間以詢(xún)價(jià)方式進(jìn)行的債券交易行為。

第三條 債券交易品種包括回購(gòu)和現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)兩種。

回購(gòu)是交易雙方進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)，指資金融入方（正回購(gòu)方）在將債券出質(zhì)給資金融出方（逆回購(gòu)方）融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來(lái)某一日期由正回購(gòu)方按約定回購(gòu)利率-1-

計(jì)算的資金額向逆回購(gòu)方返還資金，逆回購(gòu)方向正回購(gòu)方返還原出質(zhì)債券的融資行為。

現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)是指交易雙方以約定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為。

第四條 本辦法所稱(chēng)債券是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可用于在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行交易的政府債券、中央銀行債券和金融債券等記帳式債券。

第五條 債券交易應(yīng)遵循公平、誠(chéng)信、自律的原則。

第六條 中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱(chēng)中央結(jié)算公司）為中國(guó)人民銀行指定的辦理債券的登記、托管與結(jié)算機(jī)構(gòu)。

第七條 中國(guó)人民銀行是全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的主管部門(mén)。中國(guó)人民銀行各分支機(jī)構(gòu)對(duì)轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的債券交易活動(dòng)進(jìn)行日常監(jiān)督。

第二章 參與者與中介服務(wù)機(jī)構(gòu)

第八條 下列機(jī)構(gòu)可成為全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)參與者，從事債券交易業(yè)務(wù)：

（一）在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu)；

（二）在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)；

（三）經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行。

第九條 上述機(jī)構(gòu)進(jìn)入全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)，應(yīng)簽署債券回購(gòu)主協(xié)議。

第十條 金融機(jī)構(gòu)可直接進(jìn)行債券交易和結(jié)算，也可委托結(jié)算代理人進(jìn)行債券交易和結(jié)算；非金融機(jī)構(gòu)應(yīng)委托結(jié)算代理人進(jìn)行債券交易和結(jié)算。

第十一條 結(jié)算代理人系指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)代理其他參與者辦

理債券交易、結(jié)算等業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。其有關(guān)規(guī)定由中國(guó)人民銀行另行制定。

第十二條 雙邊報(bào)價(jià)商系指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的，在進(jìn)行債券交易時(shí)同時(shí)連續(xù)報(bào)出現(xiàn)券買(mǎi)、賣(mài)雙邊價(jià)格，承擔(dān)維持市場(chǎng)流動(dòng)性等有關(guān)義務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。雙邊報(bào)價(jià)商有關(guān)規(guī)定由中國(guó)人民銀行另行制定。

第十三條 全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心（簡(jiǎn)稱(chēng)同業(yè)中心）為參與者的報(bào)價(jià)、交易提供中介及信息服務(wù)，中央結(jié)算公司為參與者提供托管、結(jié)算和信息服務(wù)。

經(jīng)中國(guó)人民銀行授權(quán)，同業(yè)中心和中央結(jié)算公司可披露市場(chǎng)有關(guān)信息。

第十四條 債券交易的資金清算銀行為參與者提供資金清算服務(wù)。

第三章 債券交易

第十五條 債券交易以詢(xún)價(jià)方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交。第十六條 進(jìn)行債券交易，應(yīng)訂立書(shū)面形式的合同。合同應(yīng)對(duì)交易日期、交易方向、債券品種、債券數(shù)量、交易價(jià)格或利率、帳戶與結(jié)算方式、交割金額和交割時(shí)間等要素作出明確的約定，其書(shū)面形式包括同業(yè)中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報(bào)、電傳、傳真、合同書(shū)和信件等。債券回購(gòu)主協(xié)議和上述書(shū)面形式的回購(gòu)合同構(gòu)成回購(gòu)交易的完整合同。

第十七條 以債券為質(zhì)押進(jìn)行回購(gòu)交易，應(yīng)辦理登記；回購(gòu)合同在辦理質(zhì)押登記后生效。

第十八條 合同一經(jīng)成立，交易雙方應(yīng)全面履行合同規(guī)定的義務(wù)，不得擅自變更或解除合同。

第十九條 債券交易現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)價(jià)格或回購(gòu)利率由交易雙方自行確定。

第二十條 參與者進(jìn)行債券交易不得在合同約定的價(jià)款或利息之外收取未經(jīng)批準(zhǔn)的其他費(fèi)用。

第二十一條 回購(gòu)期間，交易雙方不得動(dòng)用質(zhì)押的債券。

第二十二條 回購(gòu)期限最長(zhǎng)為365天。回購(gòu)到期應(yīng)按照合同約定全額返還回購(gòu)項(xiàng)下的資金，并解除質(zhì)押關(guān)系，不得以任何方式展期。第二十三條 參與者不得從事借券、租券等融券業(yè)務(wù)。

第二十四條 金融機(jī)構(gòu)應(yīng)每季定期以書(shū)面形式向人民銀行當(dāng)?shù)胤种袌?bào)告其在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的活動(dòng)情況。

第二十五條 同業(yè)中心和中央結(jié)算公司應(yīng)定期向中國(guó)人民銀行報(bào)告?zhèn)灰住⒔桓钣嘘P(guān)情況。

第四章 托管與結(jié)算

第二十六條 參與者應(yīng)在中央結(jié)算公司開(kāi)立債券托管帳戶，并將持有的債券托管于其帳戶。

第二十七條 債券托管帳戶按功能實(shí)行分類(lèi)管理，其管理規(guī)定另行制定。

第二十八條 債券交易的債券結(jié)算通過(guò)中央結(jié)算公司的中央債券簿記系統(tǒng)進(jìn)行。

第二十九條 債券交易的資金結(jié)算以轉(zhuǎn)帳方式進(jìn)行。

商業(yè)銀行應(yīng)通過(guò)其準(zhǔn)備金存款帳戶和人民銀行資金劃撥清算系統(tǒng)進(jìn)行債券交易的資金結(jié)算，商業(yè)銀行與其他參與者、其他參與者之間債券交易的資金結(jié)算途徑由雙方自行商定。

第三十條 債券交易結(jié)算方式包括券款對(duì)付、見(jiàn)款付券、見(jiàn)券付款和純?nèi)^(guò)戶四種。具體方式由交易雙方協(xié)商選擇。

第三十一條 交易雙方應(yīng)按合同約定及時(shí)發(fā)送債券和資金的交割指令，在約定交割日有用于交割的足額債券和資金，不得買(mǎi)空或賣(mài)空。第三十二條 中央結(jié)算公司應(yīng)按照交易雙方發(fā)送的諸要素相匹配的指令按時(shí)辦理債券交割。

資金清算銀行應(yīng)及時(shí)為參與者辦理債券交易的資金劃撥和轉(zhuǎn)帳。第三十三條 中央結(jié)算公司應(yīng)定期向中國(guó)人民銀行報(bào)告?zhèn)泄?、結(jié)算有關(guān)情況，及時(shí)為參與者提供債券托管、債券結(jié)算、本息兌付和帳務(wù)查詢(xún)等服務(wù)；應(yīng)建立嚴(yán)格的內(nèi)部稽核制度，對(duì)債券帳務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)，并為帳戶所有人保密。

第五章 罰則

第三十四條 參與者有下列行為之一的，由中國(guó)人民銀行給予警告，并可處三萬(wàn)元人民幣以下的罰款，可暫?；蛉∠鋫灰讟I(yè)務(wù)資格；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和直接責(zé)任人員由其主管部門(mén)給予紀(jì)律處分；違反中國(guó)人民銀行有關(guān)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格管理規(guī)定的，按其規(guī)定處理。

（一）擅自從事借券、租券等融券業(yè)務(wù)；

（二）擅自交易未經(jīng)批準(zhǔn)上市債券；

（三）制造并提供虛假資料和交易信息；

（四）惡意操縱債券交易價(jià)格，或制造債券虛假價(jià)格；

（五）不遵守有關(guān)規(guī)則或協(xié)議并造成嚴(yán)重后果；

（六）違規(guī)操作對(duì)交易系統(tǒng)和債券簿記系統(tǒng)造成破壞；

（七）其他違反本辦法的行為。

第三十五條 結(jié)算代理人和雙邊報(bào)價(jià)商違反規(guī)定的，按中國(guó)人民銀行的有關(guān)規(guī)定處理。

第三十六條 同業(yè)中心和中央結(jié)算公司有下列行為之一的，由中國(guó)人民銀行給予警告，并可處三萬(wàn)元人民幣以下的罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和直接責(zé)任人員由其主管部門(mén)給予紀(jì)律處分。

（一）工作失職，給參與者造成嚴(yán)重?fù)p失；

（二）發(fā)布虛假信息或泄露非公開(kāi)信息；

（三）欺詐或誤導(dǎo)參與者，并造成損失；

（四）為參與者惡意操縱市場(chǎng)和融券等違規(guī)行為提供便利；

（五）其他違反本辦法的行為。

第三十七條 債券交易的資金清算銀行不及時(shí)為參與者劃撥資金和轉(zhuǎn)帳，給參與者造成損失的，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任。

第六章 附則

第三十八條 同業(yè)中心和中央結(jié)算公司應(yīng)依據(jù)本辦法制訂相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)則和實(shí)施細(xì)則，報(bào)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)或備案，并組織實(shí)施。

第三十九條 本辦法施行前制定的有關(guān)規(guī)定，與本辦法相抵觸的，以本辦法為準(zhǔn)。

第四十條 本辦法由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)解釋。

第四十一條 本辦法自發(fā)布之日起施行。

第三篇：全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易管理辦法

第一章總則

第一條為規(guī)范全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易行為，防范交易風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)交易各方合法權(quán)益，促進(jìn)全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)健康發(fā)展，根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條本辦法所指全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易（以下稱(chēng)債券交易）是指以商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為主的機(jī)構(gòu)投資者之間以詢(xún)價(jià)方式進(jìn)行的債券交易行為。

第三條債券交易品種包括回購(gòu)和現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)兩種。

回購(gòu)是交易雙方進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)，指資金融入方（正回購(gòu)方）在將債券出質(zhì)給資金融出方（逆回購(gòu)方）融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來(lái)某一日期由正回購(gòu)方按約定回購(gòu)利率計(jì)算的資金額向逆回購(gòu)方返還資金，逆回購(gòu)方向正回購(gòu)方返還原出質(zhì)債券的融資行為。

現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)是指交易雙方以約定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為。

第四條本辦法所稱(chēng)債券是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可用于在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行交易的政府債券、中央銀行債券和金融債券等記賬式債券。

第五條債券交易應(yīng)遵循公平、誠(chéng)信、自律的原則。

第六條中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱(chēng)中央結(jié)算公司）為中國(guó)人民銀行指定的辦理債券的登記、托管與結(jié)算機(jī)構(gòu)。

第七條中國(guó)人民銀行是全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的主管部門(mén)。中國(guó)人民銀行各分支機(jī)構(gòu)對(duì)轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的債券交易活動(dòng)進(jìn)行日常監(jiān)督。

第二章參與者與中介服務(wù)機(jī)構(gòu)

第八條下列機(jī)構(gòu)可成為全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)參與者，從事債券交易業(yè)務(wù)：

（一）在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu)；

（二）在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)

（三）經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行。

第九條上述機(jī)構(gòu)進(jìn)入全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)，應(yīng)簽署債券回購(gòu)主協(xié)議。

第十條金融機(jī)構(gòu)可直接進(jìn)行債券交易和結(jié)算，也可委托結(jié)算代理人進(jìn)行債券交易和結(jié)算；非金融機(jī)構(gòu)應(yīng)委托結(jié)算代理人進(jìn)行債券交易和結(jié)算。

第十一條結(jié)算代理人系指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)代理其他參與者辦理債券交易、結(jié)算等業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。其有關(guān)規(guī)定由中國(guó)人民銀行另行制定。

第十二條雙邊報(bào)價(jià)商系指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的，在進(jìn)行債券交易時(shí)同時(shí)連續(xù)報(bào)出現(xiàn)券買(mǎi)、賣(mài)雙邊價(jià)格，承擔(dān)維持市場(chǎng)流動(dòng)性等有關(guān)義務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，雙邊報(bào)價(jià)商有關(guān)規(guī)定由中國(guó)人民銀行另行制定。

第十三條全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心（簡(jiǎn)稱(chēng)同業(yè)中心）為參與者的報(bào)價(jià)、交易提供中介及信息服務(wù)，中央結(jié)算公司為參與者提供托管、結(jié)算和信息服務(wù)。

經(jīng)中國(guó)人民銀行授權(quán)，同業(yè)中心和中央結(jié)算公司可披露市場(chǎng)有關(guān)信息。

第十四條債券交易的資金清算銀行為參與者提供資金清算服務(wù)。

第三章債券交易

第十五條債券交易以詢(xún)價(jià)方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交。

第十六條進(jìn)行債券交易，應(yīng)訂立書(shū)面形式的合同。合同應(yīng)對(duì)交易日期、交易方向、債券品種、債券數(shù)量、交易價(jià)格或利率、賬戶與結(jié)算方式、交割金額和交割時(shí)間等要素作出明確的約定，其書(shū)面形式包括同業(yè)中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報(bào)、電傳、傳真、合同書(shū)和信件等。

債券回購(gòu)主協(xié)議和上述書(shū)面形式的回購(gòu)合同構(gòu)成回購(gòu)交易的完整合同。

第十七條以債券為質(zhì)押進(jìn)行回購(gòu)交易，應(yīng)辦理登記；回購(gòu)合同在辦理質(zhì)押登記后生效。

第十八條合同一經(jīng)成立，交易雙方應(yīng)全面履行合同規(guī)定的義務(wù)，不得擅自變更或解除合同。

第十九條債券交易現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)價(jià)格或回購(gòu)利率由交易雙方自行確定。

第二十條參與者進(jìn)行債券交易不得在合同約定的價(jià)款或利息之外收取未經(jīng)批準(zhǔn)的其他費(fèi)用。

第二十一條回購(gòu)期間，交易雙方不得動(dòng)用質(zhì)押的債券。

第二十二條回購(gòu)期限最長(zhǎng)為365天?；刭?gòu)到期應(yīng)按照合同約定全額返還回購(gòu)項(xiàng)下的資金，并解除質(zhì)押關(guān)系，不得以任何方式展期。

第二十三條參與者不得從事借券、租券等融券業(yè)務(wù)。

第二十四條金融機(jī)構(gòu)應(yīng)每季定期以書(shū)面形式向人民銀行當(dāng)?shù)胤种袌?bào)告其在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的活動(dòng)情況。

第二十五條同業(yè)中心和中央結(jié)算公司應(yīng)定期向中國(guó)人民銀行報(bào)告?zhèn)灰住⒔桓钣嘘P(guān)情況。

第四章托管與結(jié)算

第二十六條參與者應(yīng)在中央結(jié)算公司開(kāi)立債券托管賬戶，并將持有的債券托管于其賬戶。

第二十七條債券托管賬戶按功能實(shí)行分類(lèi)管理，其管理規(guī)定另行制定。

第二十八條債券交易的債券結(jié)算通過(guò)中央結(jié)算公司的中央債券簿記系統(tǒng)進(jìn)行。

第二十九條債券交易的資金結(jié)算以轉(zhuǎn)賬方式進(jìn)行。

商業(yè)銀行應(yīng)通過(guò)其準(zhǔn)備金存款賬戶和人民銀行資金劃撥清算系統(tǒng)進(jìn)行債券交易的資金結(jié)算，商業(yè)銀行與其他參與者、其他參與者之間債券交易的資金結(jié)算途徑由雙方自行商定。

第三十條債券交易結(jié)算方式包括券款對(duì)付、見(jiàn)款付券、見(jiàn)券付款和純?nèi)^(guò)戶四種。具體方式由交易雙方協(xié)商選擇。

第三十一條交易雙方應(yīng)按合同約定及時(shí)發(fā)送債券和資金的交割指令，在約定交割日有用于交割的足額債券和資金，不得買(mǎi)空或賣(mài)空。

第三十二條中央結(jié)算公司應(yīng)按照交易雙方發(fā)送的諸要素相匹配的指令按時(shí)辦理債券交割。

資金清算銀行應(yīng)及時(shí)為參與者辦理債券交易的資金劃撥和轉(zhuǎn)賬。

第三十三條中央結(jié)算公司應(yīng)定期向中國(guó)人民銀行報(bào)告?zhèn)泄?、結(jié)算有關(guān)情況，及時(shí)為參與者提供債券托管、債券結(jié)算、本息兌付和賬務(wù)查詢(xún)等服務(wù)；應(yīng)建立嚴(yán)格的內(nèi)部稽核制度，對(duì)債券賬務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)，并為賬戶所有人保密。

第五章罰則

第三十四條參與者有下列行為之一的，由中國(guó)人民銀行給予警告，并可處三萬(wàn)元人民幣以下的罰款，可暫?；蛉∠鋫灰讟I(yè)務(wù)資格；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和直接責(zé)任人員由其主管部門(mén)給予紀(jì)律處分；違反中國(guó)人民銀行有關(guān)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格管理規(guī)定的，按其規(guī)定處理。

（一）擅自從事借券、租券等融券業(yè)務(wù)；

（二）擅自交易未經(jīng)批準(zhǔn)上市債券；

（三）制造并提供虛假資料和交易信息；

（四）惡意操縱債券交易價(jià)格，或制造債券虛假價(jià)格；

（五）不遵守有關(guān)規(guī)則或協(xié)議并造成嚴(yán)重后果；

（六）違規(guī)操作對(duì)交易系統(tǒng)和債券簿記系統(tǒng)造成破壞；

（七）其他違反本辦法的行為。

第三十五條結(jié)算代理人和雙邊報(bào)價(jià)商違反規(guī)定的，按中國(guó)人民銀行的有關(guān)規(guī)定處理。

第三十六條同業(yè)中心和中央結(jié)算公司有下列行為之一的，由中國(guó)人民銀行給予警告，并可處三萬(wàn)元人民幣以下的罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和直接責(zé)任人員由其主管部門(mén)給予紀(jì)律處分。

（一）工作失職，給參與者造成嚴(yán)重?fù)p失；

（二）發(fā)布虛假信息或泄露非公開(kāi)信息；

（三）欺詐或誤導(dǎo)參與者，并造成損失；

（四）為參與者惡意操縱市場(chǎng)和融券等違規(guī)行為提供便利；

（五）其他違反本辦法的行為。

第三十七條債券交易的資金清算銀行不及時(shí)為參與者劃撥資金和轉(zhuǎn)賬，給參與者造成損失的，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任。

第六章附則

第三十八條同業(yè)中心和中央結(jié)算公司應(yīng)依據(jù)本辦法制定相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)則和實(shí)施細(xì)則，報(bào)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)或備案，并組織實(shí)施。

第三十九條本辦法施行前制定的有關(guān)規(guī)定，與本辦法相抵觸的，以本辦法為準(zhǔn)。

第四十條本辦法由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)解釋。

第四十一條本辦法自發(fā)布之日起施行。

第四篇：全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易規(guī)則

全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易規(guī)則

（2002年2月19日起實(shí)行）

第一章 總 則

第一條 為規(guī)范銀行間債券交易行為，維護(hù)全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)參與者（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“參與者”）的合法權(quán)益，根據(jù)中國(guó)人民銀行《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易管理辦法》等有關(guān)規(guī)定，制定本規(guī)則。

第二條 下列名詞在本規(guī)則中具有以下含義：

（一）債券是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可用于全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易的政府債券、金融債券和中央銀行債券等記賬式債券。

（二）參與者是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可進(jìn)入全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行債券交易的以下各類(lèi)機(jī)構(gòu)：

1、在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分行；

2、在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)；

3、經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行；

4、經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的其他金融機(jī)構(gòu)。

（三）債券交易包括債券買(mǎi)賣(mài)和債券回購(gòu)兩種。

債券買(mǎi)賣(mài)是指參與者以商定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為。

債券回購(gòu)是參與者進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的短期資金融通業(yè)務(wù)，指正回購(gòu)方（資金融入方）在將債券出質(zhì)給逆回購(gòu)方（資金融出方）融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來(lái)某一指定日期由正回購(gòu)方按約定回購(gòu)利率計(jì)算的資金額向逆回購(gòu)方返還資金，逆回購(gòu)方向正回購(gòu)方返還原出質(zhì)債券的融資行為。

正回購(gòu)方是指在債券回購(gòu)交易中融入資金、出質(zhì)債券的一方，逆回購(gòu)方是指在債券回購(gòu)交易中融出資金、享有債券質(zhì)權(quán)的一方。

（四）交易系統(tǒng)是指由全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“同業(yè)中心”）管理運(yùn)作的計(jì)算機(jī)處理系統(tǒng)和數(shù)據(jù)通訊網(wǎng)絡(luò)。

（五）信息系統(tǒng)是指由同業(yè)中心管理運(yùn)作的信息采集、編輯和發(fā)布系統(tǒng)與網(wǎng)絡(luò)。

第三條 參與者在債券交易中要遵循公平、誠(chéng)信、自律的原則，參與者自主報(bào)價(jià)、自選對(duì)手、自行清算、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

第四條 同業(yè)中心為參與者的債券報(bào)價(jià)、交易提供中介及信息服務(wù)，并接受中國(guó)人民銀行的監(jiān)管。

第二章 交易基本規(guī)則

第五條 交易系統(tǒng)的工作日為每周一至周五，法定節(jié)假日除外；如遇變更，同業(yè)中心應(yīng)發(fā)布市場(chǎng)公告。交易系統(tǒng)工作日的營(yíng)業(yè)時(shí)間為9:00-11:00、14:00-16:30。

第六條 回購(gòu)期限最短為１天，最長(zhǎng)為１年。參與者可在此區(qū)間內(nèi)自由選擇回購(gòu)期限，不得展期。

第七條 同業(yè)中心根據(jù)中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中央結(jié)算公司”）提供的交易券種要素公告交易券種的掛牌日、摘牌日和交易的起止日期。

第八條 債券交易數(shù)額最小為債券面額十萬(wàn)元，交易單位為債券面額一萬(wàn)元。

第三章 參與者管理

第九條 參與者應(yīng)指派人員參加同業(yè)中心舉辦的業(yè)務(wù)培訓(xùn)。參加培訓(xùn)的人員經(jīng)培訓(xùn)并考試合格后，獲得同業(yè)中心頒發(fā)的《交易員證書(shū)》，取得交易員資格。

第十條 具備交易員資格的人員方可從事債券交易。參與者應(yīng)對(duì)其交易員的交易行為負(fù)責(zé)。交易員對(duì)其交易密碼承擔(dān)保密義務(wù)。

第十一條 參與者應(yīng)在已具備同業(yè)中心交易員資格的人員內(nèi)指定專(zhuān)人擔(dān)任首席交易員，負(fù)責(zé)下屬交易員的交易管理。

第十二條 參與者應(yīng)在中國(guó)人民銀行核定的交易限額范圍內(nèi)進(jìn)行交易。

第十三條 參與者不得買(mǎi)空或賣(mài)空債券。

第四章 交易程序

第十四條 參與者利用交易系統(tǒng)進(jìn)行債券交易。債券交易采用詢(xún)價(jià)交易方式，包括自主報(bào)價(jià)、格式化詢(xún)價(jià)、確認(rèn)成交三個(gè)交易步驟。

第十五條 參與者的自主報(bào)價(jià)分為兩類(lèi)：公開(kāi)報(bào)價(jià)和對(duì)話報(bào)價(jià)。

公開(kāi)報(bào)價(jià)是指參與者為表明自身交易意向而面向市場(chǎng)作出的、不可直接確認(rèn)成交的報(bào)價(jià)。對(duì)話報(bào)價(jià)是指參與者為達(dá)成交易而直接向交易對(duì)手方作出的、對(duì)手方確認(rèn)即可成交的報(bào)價(jià)。

第十六條 公開(kāi)報(bào)價(jià)分為單邊報(bào)價(jià)和雙邊報(bào)價(jià)兩類(lèi)。

單邊報(bào)價(jià)是指參與者為表明自身對(duì)資金或債券的供給或需求而面向市場(chǎng)作出的公開(kāi)報(bào)價(jià)。

雙邊報(bào)價(jià)是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)在銀行間債券市場(chǎng)開(kāi)展雙邊報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)的參與者在進(jìn)行現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)公開(kāi)報(bào)價(jià)時(shí)，在中國(guó)人民銀行核定的債券買(mǎi)賣(mài)價(jià)差范圍內(nèi)連續(xù)報(bào)出該券種的買(mǎi)賣(mài)實(shí)價(jià)，并可同時(shí)報(bào)出該券種的買(mǎi)賣(mài)數(shù)量、清算速度等交易要素。進(jìn)行雙邊報(bào)價(jià)的參與者有義務(wù)在報(bào)價(jià)或合理范圍內(nèi)與對(duì)手方達(dá)成交易。

第十七條 格式化詢(xún)價(jià)是指參與者必須按照交易系統(tǒng)規(guī)定的格式內(nèi)容填報(bào)自己的交易意向。未按規(guī)定所作的報(bào)價(jià)為無(wú)效報(bào)價(jià)。

第十八條 確認(rèn)成交須經(jīng)過(guò)“對(duì)話報(bào)價(jià)——確認(rèn)”的過(guò)程，即一方發(fā)送的對(duì)話報(bào)價(jià)，由對(duì)手方確認(rèn)后成交，交易系統(tǒng)及時(shí)反饋成交。

第十九條 交易成交前，進(jìn)入對(duì)話報(bào)價(jià)的雙方可在規(guī)定的次數(shù)內(nèi)輪替向?qū)κ址綀?bào)價(jià)。超過(guò)規(guī)定的次數(shù)仍未成交的對(duì)話，須進(jìn)入另一次詢(xún)價(jià)過(guò)程。

第二十條 參與者在確認(rèn)交易成交前可對(duì)報(bào)價(jià)內(nèi)容進(jìn)行修改或撤銷(xiāo)。交易一經(jīng)確認(rèn)成交，則參與者不得擅自進(jìn)行修改或撤銷(xiāo)。

第二十一條 債券交易成交確認(rèn)后，由成交雙方根據(jù)交易系統(tǒng)的成交回報(bào)各自打印成交通知單，并據(jù)此辦理資金清算和債券結(jié)算。

債券買(mǎi)賣(mài)成交通知單的內(nèi)容包括：成交日期、成交編號(hào)、交易員代碼、交易雙方名稱(chēng)及交易方向、債券種類(lèi)、債券代碼、成交價(jià)格、應(yīng)計(jì)利息、結(jié)算價(jià)格、券面總額、成交金額、結(jié)算金額、應(yīng)計(jì)利息總額、清算日、結(jié)算方式、對(duì)手方人民幣資金賬戶戶名、開(kāi)戶行、帳號(hào)、債券托管賬號(hào)、手續(xù)費(fèi)等。

債券回購(gòu)成交通知單的內(nèi)容包括：成交日期、成交編號(hào)、交易員代碼、交易雙方名稱(chēng)及交易方向、債券種類(lèi)、債券代碼、回購(gòu)利率、回購(gòu)期限、券面總額、折算比例、成交金額、到期劃款金額、首次結(jié)算方式、到期結(jié)算方式、首次劃付日、到期劃付日、對(duì)手方人民幣資金賬戶戶名、開(kāi)戶行、帳號(hào)、債券托管賬號(hào)、手續(xù)費(fèi)等。

第二十二條 債券買(mǎi)賣(mài)成交通知單是確認(rèn)債券買(mǎi)賣(mài)交易確立的合同文件。債券回購(gòu)成交通知單與參與者簽署的《銀行間債券回購(gòu)主協(xié)議》是確認(rèn)債券回購(gòu)交易確立的合同文件。若參與者對(duì)成交通知單的內(nèi)容有疑問(wèn)或歧義，則以交易系統(tǒng)的成交記錄為準(zhǔn)。

第二十三條 債券結(jié)算和資金清算的時(shí)間采用“Ｔ＋０”或“Ｔ＋１”的方式，參與者雙方自行決定債券結(jié)算和資金清算的時(shí)間。

銀行間債券交易中“Ｔ＋０”指參與者于債券交易成交日進(jìn)行債券結(jié)算和資金清算；“Ｔ＋１”指參與者于債券交易成交日之后的第一個(gè)營(yíng)業(yè)日進(jìn)行債券結(jié)算和資金清算。

債券交易的債券結(jié)算和資金清算必須在同一日進(jìn)行。債券結(jié)算按《銀行間債券交易結(jié)算規(guī)則》（試行）辦理，資金清算按中國(guó)人民銀行的有關(guān)規(guī)定辦理。

第五章 交易信息

第二十四條 同業(yè)中心通過(guò)信息系統(tǒng)向參與者發(fā)布市場(chǎng)信息。

第二十五條 同業(yè)中心向參與者發(fā)布以下市場(chǎng)交易信息：

（一）按券種公布前一交易日債券買(mǎi)賣(mài)的收盤(pán)價(jià)、加權(quán)平均價(jià)、當(dāng)日交易的開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高、最低、最新成交價(jià)、加權(quán)平均價(jià)、成交量和成交金額；

（二）按各期限公布前一交易日債券回購(gòu)的加權(quán)平均利率、收盤(pán)利率、當(dāng)天債券回購(gòu)的開(kāi)盤(pán)利率、最高、最低、最新成交利率、加權(quán)平均利率以及成交量和成交金額；

（三）按期限品種公布現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)和債券回購(gòu)的即時(shí)成交明細(xì)（包括成交時(shí)間、價(jià)位和成交量）；

（四）債券交易系統(tǒng)日評(píng)、周評(píng)、月評(píng)、季評(píng)、半年報(bào)、年報(bào)；

（五）中國(guó)人民銀行授權(quán)公布的其他市場(chǎng)信息。

第二十六條 同業(yè)中心向市場(chǎng)提供以下市場(chǎng)參考和交易輔助信息：

（一）債券分析系統(tǒng)及其他技術(shù)分析手段；

（二）統(tǒng)計(jì)信息；

（三）參與者授權(quán)公開(kāi)的資信信息；

（四）政策法規(guī)；

（五）金融財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)、相關(guān)金融市場(chǎng)行情信息；

（六）市場(chǎng)公告與通知、交易排名、培訓(xùn)園地、通訊錄等在線服務(wù)信息；

（七）電子雜志、專(zhuān)家論壇；

（八）成員論壇、信息反饋等在線交流信息與交流手段；

（九）其他信息。

第二十七條 同業(yè)中心向參與者提供如下市場(chǎng)應(yīng)用功能和信息：

（一）現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)、債券回購(gòu)的報(bào)價(jià)和查詢(xún)統(tǒng)計(jì)功能；

（二）債券分銷(xiāo)的報(bào)價(jià)和查詢(xún)統(tǒng)計(jì)功能；

（三）業(yè)務(wù)權(quán)限設(shè)置；

（四）其他信息。

第二十八條 同業(yè)中心有權(quán)在不事先通知信息用戶的前提下對(duì)信息系統(tǒng)進(jìn)行修改。

第二十九條 參與者應(yīng)按期通過(guò)同業(yè)中心信息系統(tǒng)披露資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等有關(guān)資信信息。參與者應(yīng)將帳戶信息、聯(lián)絡(luò)方式等背景資料及其變更情況及時(shí)通知同業(yè)中心。參與者應(yīng)保證所披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。

第六章 違規(guī)處罰

第三十條 本規(guī)則認(rèn)定的參與者違規(guī)行為有：

（一）成交單生成后，參與者要求同業(yè)中心修改交易方向、交易或質(zhì)押券種、價(jià)格或利率、金額、期限、清算速度、結(jié)算方式、折算比例等成交要素，或要求撤銷(xiāo)成交；

（二）未將帳戶信息、聯(lián)絡(luò)方式等重要資料及其變更信息及時(shí)通知同業(yè)中心，從而對(duì)交易產(chǎn)生不良影響的；

（三）指派未經(jīng)同業(yè)中心培訓(xùn)合格的工作人員上崗交易的；

（四）泄露交易密碼，并造成一定不良后果的；

（五）回購(gòu)交易所融資金金額與回購(gòu)質(zhì)押債券的比例超過(guò)人民銀行有關(guān)規(guī)定的；

（六）由于參與者內(nèi)部管理原因，超過(guò)中國(guó)人民銀行核定的限額進(jìn)行交易的；

（七）買(mǎi)空或賣(mài)空債券的；

（八）不按照成交單規(guī)定執(zhí)行合同的；

（九）未按規(guī)定報(bào)送有關(guān)資信信息或報(bào)送的資料不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的；

（十）惡意破壞交易系統(tǒng)的；

（十一）不按規(guī)定繳納服務(wù)費(fèi)用的；

（十二）其他經(jīng)中國(guó)人民銀行或同業(yè)中心認(rèn)定的違規(guī)行為。

第三十一條 參與者有第三十條第一款所述行為，且累計(jì)達(dá)三次以上（含三次）的，同業(yè)中心將視其情節(jié)輕重給予警告、通告處理。

第三十二條 參與者有第三十條除第一款以外的其他行為的，同業(yè)中心將視其情節(jié)輕重給予警告、通告處理。情節(jié)特別嚴(yán)重的，同業(yè)中心可給予其暫停或取消交易系統(tǒng)使用權(quán)的處罰，并報(bào)中國(guó)人民銀行備案。

參與者應(yīng)對(duì)由其違規(guī)行為造成的不良后果承擔(dān)責(zé)任。

第三十三條 對(duì)參與者發(fā)生第三十條所述行為負(fù)有直接責(zé)任、且情節(jié)嚴(yán)重的交易員，同業(yè)中心有權(quán)給予暫停直至取消交易員資格的處罰。

受到暫停交易員資格處罰的交易員必須經(jīng)同業(yè)中心再培訓(xùn)后方可上崗操作。受到取消交易員資格處罰的交易員自處罰之日起兩年內(nèi)不得再次申請(qǐng)交易員資格。對(duì)由于交易員違規(guī)行為造成的不良后果由該交易員所在機(jī)構(gòu)承擔(dān)。

第三十四條 同業(yè)中心實(shí)行參與者違規(guī)舉報(bào)制度。違規(guī)參與者的對(duì)手方可主動(dòng)將參與者違規(guī)情況向同業(yè)中心舉報(bào)，由同業(yè)中心對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行認(rèn)定和處理。

第三十五條 凡參與者違反中國(guó)人民銀行有關(guān)規(guī)定的行為，同業(yè)中心應(yīng)及時(shí)上報(bào)中國(guó)人民銀行。

第三十六條 參與者行為觸犯國(guó)家刑律的，移送司法機(jī)關(guān)處理。

第七章 附 則

第三十七條 參與者應(yīng)按規(guī)定繳納服務(wù)費(fèi)用，具體方式和標(biāo)準(zhǔn)由同業(yè)中心公布后執(zhí)行。

第三十八條 如遇不可抗力或其他特殊情況，參與者須依經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的《銀行間債券交易應(yīng)急規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定辦理。

第三十九條 本規(guī)則解釋權(quán)與修改權(quán)屬同業(yè)中心。

第四十條 同業(yè)中心將根據(jù)本規(guī)則制定有關(guān)具體操作規(guī)程。

第四十一條 本規(guī)則自中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)之日起施行。

第五篇：全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)-銀行間債券交易市場(chǎng)

全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)-銀行間債券交

易市場(chǎng)

class=“l(fā)aw_article” name=“8”>

第八條 下列機(jī)構(gòu)可成為全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)參與者，從事債券交易業(yè)務(wù)：

在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu)；

在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)；

經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行。class=“l(fā)aw_article” name=“9”>

第九條 上述機(jī)構(gòu)進(jìn)入全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)，應(yīng)簽署債券回購(gòu)主協(xié)議。class=“l(fā)aw_article” name=“10”>

第十條 金融機(jī)構(gòu)可直接進(jìn)行債券交易和結(jié)

算，也可委托結(jié)算代理人進(jìn)行債券交易和結(jié)算；非金融機(jī)構(gòu)應(yīng)委托結(jié)算代理人進(jìn)行債券交易和結(jié)算。class=“l(fā)aw_article” name=“11”>

第十一條 結(jié)算代理人系指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)代理其他參與者辦理債券交易、結(jié)算等業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。其有關(guān)規(guī)定由中國(guó)人民銀行另行制定。class=“l(fā)aw_article” name=“12”>

第十二條 雙邊報(bào)價(jià)商系指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的，在進(jìn)行債券交易時(shí)同時(shí)連續(xù)報(bào)出現(xiàn)券買(mǎi)、賣(mài)雙邊價(jià)格，承擔(dān)維持市場(chǎng)流動(dòng)性等有關(guān)義務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。雙邊報(bào)價(jià)商有關(guān)規(guī)定由中國(guó)人民銀行另行制定。class=“l(fā)aw_article” name=“13”>

第十三條 全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心為參與者的報(bào)價(jià)、交易提供中介及信息服務(wù)，中央結(jié)算公司為參與者提供托管、結(jié)算和信息服務(wù)。

經(jīng)中國(guó)人民銀行授權(quán)，同業(yè)中心和中央結(jié)算公司可披露市場(chǎng)有關(guān)信息。class=“l(fā)aw_article” name=“14”>

第十

四條 債券交易的資金清算銀行為參與者提供資金清算服務(wù)。第三章 債券交易 class=“l(fā)aw_article” name=“15”>

第十五條 債券交易以詢(xún)價(jià)方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交。class=“l(fā)aw_article” name=“16”>

第十六條 進(jìn)行債券交易，應(yīng)訂立書(shū)面形式的合同。合同應(yīng)對(duì)交易日期、交易方向、債券品種、債券數(shù)量、交易價(jià)格或利率、帳戶與結(jié)算方式、交割金額和交割時(shí)間等要素作出明確的約定，其書(shū)面形式包括同業(yè)中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報(bào)、電傳、傳真、合同書(shū)和信件等。

債券回購(gòu)主協(xié)議和上述書(shū)面形式的回購(gòu)合同構(gòu)成回購(gòu)交易的完整合同。class=“l(fā)aw_article” name=“17”>

第十七條 以債券為質(zhì)押進(jìn)行回購(gòu)交易，應(yīng)辦理登記；回購(gòu)合同在辦理質(zhì)押登記后生效。class=“l(fā)aw_article” name=“18”>

第十八條 合同一經(jīng)成立，交易雙方應(yīng)全面履行合同規(guī)定的義務(wù)，不得擅自變更或解除合同。class=“l(fā)aw_article”

name=“19”>

第十九條 債券交易現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)價(jià)格或回購(gòu)利率由交易雙方自行確定。class=“l(fā)aw_article” name=“20”>

第二十條 參與者進(jìn)行債券交易不得在合同約定的價(jià)款或利息之外收取未經(jīng)批準(zhǔn)的其他費(fèi)用。class=“l(fā)aw_article” name=“21”>

第二十一條 回購(gòu)期間，交易雙方不得動(dòng)用質(zhì)押的債券。class=“l(fā)aw_article” name=“22”>

第二十二條 回購(gòu)期限最長(zhǎng)為365天。回購(gòu)到期應(yīng)按照合同約定全額返還回購(gòu)項(xiàng)下的資金，并解除質(zhì)押關(guān)系，不得以任何方式展期。class=“l(fā)aw_article” name=“23”>

第二十三條 參與者不得從事借券、租券等融券業(yè)務(wù)。class=“l(fā)aw_article” name=“24”>

第二十四條 金融機(jī)構(gòu)應(yīng)每季定期以書(shū)面形式向人民銀行當(dāng)?shù)胤种袌?bào)告其在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的活動(dòng)情況。class=“l(fā)aw_article” name=“25”>

第二十五條 同業(yè)中心和中央結(jié)算公司應(yīng)定期向中國(guó)人民銀行報(bào)告?zhèn)灰?、交?/p>

有關(guān)情況。第四章 托管與結(jié)算 class=“l(fā)aw_article” name=“26”>

第二十六條 參與者應(yīng)在中央結(jié)算公司開(kāi)立債券托管帳戶，并將持有的債券托管于其帳戶。class=“l(fā)aw_article” name=“27”>

第二十七條 債券托管帳戶按功能實(shí)行分類(lèi)管理，其管理規(guī)定另行制定。class=“l(fā)aw_article” name=“28”>

第二十八條 債券交易的債券結(jié)算通過(guò)中央結(jié)算公司的中央債券簿記系統(tǒng)進(jìn)行。class=“l(fā)aw_article” name=“29”>

第二十九條 債券交易的資金結(jié)算以轉(zhuǎn)帳方式進(jìn)行。

商業(yè)銀行應(yīng)通過(guò)其準(zhǔn)備金存款帳戶和人民銀行資金劃撥清算系統(tǒng)進(jìn)行債券交易的資金結(jié)算，商業(yè)銀行與其他參與者、其他參與者之間債券交易的資金結(jié)算途徑由雙方自行商定。class=“l(fā)aw_article” name=“30”>

第三十條 債券交易結(jié)算方式包括券款對(duì)付、見(jiàn)款付券、見(jiàn)券付款和純?nèi)^(guò)戶四種。具體方式由交易雙方協(xié)商選擇。

class=“l(fā)aw_article” name=“31”>

第三十一條 交易雙方應(yīng)按合同約定及時(shí)發(fā)送債券和資金的交割指令，在約定交割日有用于交割的足額債券和資金，不得買(mǎi)空或賣(mài)空。class=“l(fā)aw_article” name=“32”>

第三十二條 中央結(jié)算公司應(yīng)按照交易雙方發(fā)送的諸要素相匹配的指令按時(shí)辦理債券交割。

資金清算銀行應(yīng)及時(shí)為參與者辦理債券交易的資金劃撥和轉(zhuǎn)帳。class=“l(fā)aw_article” name=“33”>

第三十三條 中央結(jié)算公司應(yīng)定期向中國(guó)人民銀行報(bào)告?zhèn)泄堋⒔Y(jié)算有關(guān)情況，及時(shí)為參與者提供債券托管、債券結(jié)算、本息兌付和帳務(wù)查詢(xún)等服務(wù)；應(yīng)建立嚴(yán)格的內(nèi)部稽核制度，對(duì)債券帳務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)，并為帳戶所有人保密。第五章 罰則 class=“l(fā)aw_article” name=“34”>

第三十四條 參與者有下列行為之一的，由中國(guó)人民銀行給予警告，并可處三萬(wàn)元人民幣以下的罰款，可暫?；蛉∠鋫?/p>

券交易業(yè)務(wù)資格；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和直接責(zé)任人員由其主管部門(mén)給予紀(jì)律處分；違反中國(guó)人民銀行有關(guān)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格管理規(guī)定的，按其規(guī)定處理。

擅自從事借券、租券等融券業(yè)務(wù)；

擅自交易未經(jīng)批準(zhǔn)上市債券；

制造并提供虛假資料和交易信息；

惡意操縱債券交易價(jià)格，或制造債券虛假價(jià)格；

不遵守有關(guān)規(guī)則或協(xié)議并造成嚴(yán)重后果；

違規(guī)操作對(duì)交易系統(tǒng)和債券簿記系統(tǒng)造成破壞；

其他違反本辦法的行為。class=“l(fā)aw_article” name=“35”>

第三十五條 結(jié)算代理人和雙邊報(bào)價(jià)商違反規(guī)定的，按中國(guó)人民銀行的有關(guān)規(guī)定處理。class=“l(fā)aw_article” name=“36”>

第三十六條 同業(yè)中心和中央結(jié)算公司有下列行為之一的，由中國(guó)人民銀行給

予警告，并可處三萬(wàn)元人民幣以下的罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和直接責(zé)任人員由其主管部門(mén)給予紀(jì)律處分。

工作失職，給參與者造成嚴(yán)重?fù)p失；

發(fā)布虛假信息或泄露非公開(kāi)信息；

欺詐或誤導(dǎo)參與者，并造成損失；

為參與者惡意操縱市場(chǎng)和融券等違規(guī)行為提供便利；

其他違反本辦法的行為。class=“l(fā)aw_article” name=“37”>

第三十七條 債券交易的資金清算銀行不及時(shí)為參與者劃撥資金和轉(zhuǎn)帳，給參與者造成損失的，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任。第六章 附則 class=“l(fā)aw_article” name=“38”>

第三十八條 同業(yè)中心和中央結(jié)算公司應(yīng)依據(jù)本辦法制訂相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)則和實(shí)施細(xì)則，報(bào)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)或備案，并組織實(shí)施。class=“l(fā)aw_article” name=“39”>

第三十九條 本辦法施行前制定的有關(guān)規(guī)

定，與本辦法相抵觸的，以本辦法為準(zhǔn)。class=“l(fā)aw_article” name=“40”>

第四十條 本辦法由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)解釋。class=“l(fā)aw_article” name=“41”> 第四十一條 本辦法自發(fā)布之日起施行。

全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易規(guī)則

【時(shí)效性】:已失效 【頒布日期】:2002-02-19 【生效日期】:2002-02-19 【效力級(jí)別】:部門(mén)規(guī)章 【頒布機(jī)構(gòu)】:中國(guó)人民銀行

目錄 href=“#heading_1” class=“txt”> 第一章 總則 href=“#heading_2” class=“txt”> 第二章 交易基本規(guī)則

3href=“#heading_3” class=“txt”> 第三章 參與者管理 href=“#heading_4” class=“txt”> 第四章 交易程序 href=“#heading_5” class=“txt”> 第五章 交易信息 6

href=“#heading_6” class=“txt”> 第六章 違規(guī)處罰 7

href=“#heading_7” class=“txt”> 第七章 附則 全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易規(guī)則

第一章 總則

第二章 交易基本規(guī)則

第三章 參與者管理 第四章 交易程序 第五章 交易信息 第六章 違規(guī)處罰 第七章 附則

第一章 總則 class=“l(fā)aw_article” name=“1”>

第一條 為規(guī)范銀行間債券交易行為，維護(hù)全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)參與者的合法權(quán)益，根據(jù)中國(guó)人民銀行《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易管理辦法》等有關(guān)規(guī)定，制定本規(guī)則。class=“l(fā)aw_article” name=“2”>

第二條 下列名詞在本規(guī)則中具有以下含義：

債券是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可用于全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易的政府債券、金融債券和中央銀行債券等記賬式債券。

參與者是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可進(jìn)入全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行債券交易的以下各類(lèi)機(jī)構(gòu)：

1、在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀

行及其授權(quán)分行；

2、在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)；

3、經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行；

4、經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的其他金融機(jī)構(gòu)。

債券交易包括債券買(mǎi)賣(mài)和債券回購(gòu)兩種。

債券買(mǎi)賣(mài)是指參與者以商定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為。

債券回購(gòu)是參與者進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的短期資金融通業(yè)務(wù)，指正回購(gòu)方在將債券出質(zhì)給逆回購(gòu)方融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來(lái)某一指定日期由正回購(gòu)方按約定回購(gòu)利率計(jì)算的資金額向逆回購(gòu)方返還資金，逆回購(gòu)方向正回購(gòu)方返還原出質(zhì)債券的融資行為。

正回購(gòu)方是指在債券回購(gòu)交易中融入資金、出質(zhì)債券的一方，逆回購(gòu)方是指在債券回購(gòu)交易中融出資金、享有債券質(zhì)權(quán)的一方。

交易系統(tǒng)是指由全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心管理運(yùn)作的計(jì)算機(jī)處理系統(tǒng)和數(shù)據(jù)通訊網(wǎng)絡(luò)。

信息系統(tǒng)是指由同業(yè)中心管理運(yùn)作的信息采集、編輯和發(fā)布系統(tǒng)與網(wǎng)絡(luò)。class=“l(fā)aw_article” name=“3”>

第三條 參與者在債券交易中要遵循公平、誠(chéng)信、自律的原則，參與者自主報(bào)價(jià)、自選對(duì)手、自行清算、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。class=“l(fā)aw_article” name=“4”>

第四條 同業(yè)中心為參與者的債券報(bào)價(jià)、交易提供中介及信息服務(wù)，并接受中國(guó)人民銀行的監(jiān)管。第二章 交易基本規(guī)則 class=“l(fā)aw_article” name=“5”>

第五條 交易系統(tǒng)的工作日為每周一至周五，法定節(jié)假日除外；如遇變更，同業(yè)中心應(yīng)發(fā)布市場(chǎng)公告。

交易系統(tǒng)工作日的營(yíng)業(yè)時(shí)間為9：00-11：00、14：00-16：30。class=“l(fā)aw_article” name=“6”>

第六條 回購(gòu)期限最短為1天，最長(zhǎng)為1年。參與者可在此區(qū)間內(nèi)自由選擇回購(gòu)期

限，不得展期。class=“l(fā)aw_article” name=“7”>

第七條 同業(yè)中心根據(jù)中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司提供的交易券種要素公告交易券種的掛牌日、摘牌日和交易的起止日期。class=“l(fā)aw_article” name=“8”>

第八條 債券交易數(shù)額最小為債券面額十萬(wàn)元，交易單位為債券面額一萬(wàn)元。第三章 參與者管理 class=“l(fā)aw_article” name=“9”>

第九條 參與者應(yīng)指派人員參加同業(yè)中心舉辦的業(yè)務(wù)培訓(xùn)。參加培訓(xùn)的人員經(jīng)培訓(xùn)并考試合格后，獲得同業(yè)中心頒發(fā)的《交易員證書(shū)》，取得交易員資格。class=“l(fā)aw_article” name=“10”>

第十條 具備交易員資格的人員方可從事債券交易。

參與者應(yīng)對(duì)其交易員的交易行為負(fù)責(zé)。交易員對(duì)其交易密碼承擔(dān)保密義務(wù)。class=“l(fā)aw_article” name=“11”>

第十一條 參與者應(yīng)在已具備同業(yè)中心交易員資格的人員內(nèi)指定專(zhuān)人擔(dān)任首席交易員，負(fù)責(zé)下屬交易員的交易管理。

class=“l(fā)aw_article” name=“12”>

第十二條 參與者應(yīng)在中國(guó)人民銀行核定的交易限額范圍內(nèi)進(jìn)行交易。class=“l(fā)aw_article” name=“13”>

第十三條 參與者不得買(mǎi)空或賣(mài)空債券。第四章 交易程序 class=“l(fā)aw_article” name=“14”>

第十四條 參與者利用交易系統(tǒng)進(jìn)行債券交易。債券交易采用詢(xún)價(jià)交易方式，包括自主報(bào)價(jià)、格式化詢(xún)價(jià)、確認(rèn)成交三個(gè)交易步驟。class=“l(fā)aw_article” name=“15”>

第十五條 參與者的自主報(bào)價(jià)分為兩類(lèi)：公開(kāi)報(bào)價(jià)和對(duì)話報(bào)價(jià)。

公開(kāi)報(bào)價(jià)是指參與者為表明自身交易意向而面向市場(chǎng)作出的、不可直接確認(rèn)成交的報(bào)價(jià)。

對(duì)話報(bào)價(jià)是指參與者為達(dá)成交易而直接向交易對(duì)手方作出的、對(duì)手方確認(rèn)即可成交的報(bào)價(jià)。class=“l(fā)aw_article” name=“16”>

第十六條 公開(kāi)報(bào)價(jià)分為單邊報(bào)價(jià)和雙邊報(bào)價(jià)兩類(lèi)。

單邊報(bào)價(jià)是指參與者為表明自身對(duì)資

金或債券的供給或需求而面向市場(chǎng)作出的公開(kāi)報(bào)價(jià)。

雙邊報(bào)價(jià)是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)在銀行間債券市場(chǎng)開(kāi)展雙邊報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)的參與者在進(jìn)行現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)公開(kāi)報(bào)價(jià)時(shí)，在中國(guó)人民銀行核定的債券買(mǎi)賣(mài)價(jià)差范圍內(nèi)連續(xù)報(bào)出該券種的買(mǎi)賣(mài)實(shí)價(jià)，并可同時(shí)報(bào)出該券種的買(mǎi)賣(mài)數(shù)量、清算速度等交易要素。進(jìn)行雙邊報(bào)價(jià)的參與者有義務(wù)在報(bào)價(jià)或合理范圍內(nèi)與對(duì)手方達(dá)成交易。class=“l(fā)aw_article” name=“17”>

第十七條 格式化詢(xún)價(jià)是指參與者必須按照交易系統(tǒng)規(guī)定的格式內(nèi)容填報(bào)自己的交易意向。未按規(guī)定所作的報(bào)價(jià)為無(wú)效報(bào)價(jià)。class=“l(fā)aw_article” name=“18”>

第十八條 確認(rèn)成交須經(jīng)過(guò)“對(duì)話報(bào)價(jià)--確認(rèn)”的過(guò)程，即一方發(fā)送的對(duì)話報(bào)價(jià)，由對(duì)手方確認(rèn)后成交，交易系統(tǒng)及時(shí)反饋成交。class=“l(fā)aw_article” name=“19”>

第十九條 交易成交前，進(jìn)入對(duì)話報(bào)價(jià)的雙方可在規(guī)定的次數(shù)內(nèi)輪替向?qū)κ址綀?bào)價(jià)。超過(guò)規(guī)定的次數(shù)仍未成交的對(duì)話，須進(jìn)入另一次詢(xún)價(jià)過(guò)程。class=“l(fā)aw_article” name=“20”>

第二十條 參與者在確認(rèn)交易成交前可對(duì)報(bào)價(jià)內(nèi)容進(jìn)行修改或撤銷(xiāo)。交易一經(jīng)確認(rèn)成交，則參與者不得擅自進(jìn)行修改或撤銷(xiāo)。class=“l(fā)aw_article” name=“21”>

第二十一條 債券交易成交確認(rèn)后，由成交雙方根據(jù)交易系統(tǒng)的成交回報(bào)各自打印成交通知單，并據(jù)此辦理資金清算和債券結(jié)算。

債券買(mǎi)賣(mài)成交通知單的內(nèi)容包括：成交日期、成交編號(hào)、交易員代碼、交易雙方名稱(chēng)及交易方向、債券種類(lèi)、債券代碼、成交價(jià)格、應(yīng)計(jì)利息、結(jié)算價(jià)格、券面總額、成交金額、結(jié)算金額、應(yīng)計(jì)利息總額、清算日、結(jié)算方式、對(duì)手方人民幣資金賬戶戶名、開(kāi)戶行、帳號(hào)、債券托管賬號(hào)、手續(xù)費(fèi)等。

債券回購(gòu)成交通知單的內(nèi)容包括：成交日期、成交編號(hào)、交易員代碼、交易雙方名稱(chēng)及交易方向、債券種類(lèi)、債券代碼、回購(gòu)利率、回購(gòu)期限、券面總額、折算比例、成交金額、到期劃款金額、首次結(jié)算方式、到期結(jié)算方式、首次劃付日、到期劃付日、對(duì)手方人民幣資金賬戶戶名、開(kāi)戶行、帳號(hào)、債券托管賬號(hào)、手續(xù)費(fèi)等。class=“l(fā)aw_article” name=“22”>

第二十二條 債券買(mǎi)賣(mài)成交通知單是確認(rèn)債券買(mǎi)賣(mài)交易確立的合同文件。債券回購(gòu)成交通知單與參與者簽署的《銀行間債券回購(gòu)主協(xié)議》是確認(rèn)債券回購(gòu)交易確立的合同文件。若參與者對(duì)成交通知單的內(nèi)容有疑問(wèn)或歧義，則以交易系統(tǒng)的成交記錄為準(zhǔn)。class=“l(fā)aw_article” name=“23”>

第二十三條 債券結(jié)算和資金清算的時(shí)間采用“T＋0”或“T＋1”的方式，參與者雙方自行決定債券結(jié)算和資金清算的時(shí)間。銀行間債券交易中“T＋0”指參與者于債券交易成交日進(jìn)行債券結(jié)算和資金清算：“T＋1”指參與者于債券交易成交日之后的第一個(gè)營(yíng)業(yè)日進(jìn)行債券結(jié)算和資金清算。

債券交易的債券結(jié)算和資金清算必須

在同一日進(jìn)行。債券結(jié)算按《銀行間債券交易結(jié)算規(guī)則》辦理，資金清算按中國(guó)人民銀行的有關(guān)規(guī)定辦理。第五章 交易信息 class=“l(fā)aw_article” name=“24”>

第二十四條 同業(yè)中心通過(guò)信息系統(tǒng)向參與者發(fā)布市場(chǎng)信息。class=“l(fā)aw_article” name=“25”>

第二十五條 同業(yè)中心向參與者發(fā)布以下市場(chǎng)交易信息：

按券種公布前一交易日債券買(mǎi)賣(mài)的收盤(pán)價(jià)、加權(quán)平均價(jià)、當(dāng)日交易的開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高、最低、最新成交價(jià)、加權(quán)平均價(jià)、成交量和成交金額；

按各期限公布前一交易日債券回購(gòu)的加權(quán)平均利率、收盤(pán)利率、當(dāng)天債券回購(gòu)的開(kāi)盤(pán)利率、最高、最低、最新成交利率、加權(quán)平均利率以及成交量和成交金額；

按期限品種公布現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)和債券回購(gòu)的即時(shí)成交明細(xì)； 債券交易系統(tǒng)日評(píng)、周評(píng)、月評(píng)、季評(píng)、半年報(bào)、年報(bào)；

中國(guó)人民銀行授權(quán)公布的其他市場(chǎng)信息。class=“l(fā)aw_article” name=“26”>

第二十六條 同業(yè)中心向市場(chǎng)提供以下市場(chǎng)參考和交易輔助信息：

債券分析系統(tǒng)及其他技術(shù)分析手段； 統(tǒng)計(jì)信息；

參與者授權(quán)公開(kāi)的資信信息； 政策法規(guī)；

金融財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)、相關(guān)金融市場(chǎng)行情信息；

市場(chǎng)公告與通知、交易排名、培訓(xùn)園地、通訊錄等在線服務(wù)信息； 電子雜志、專(zhuān)家論壇； 成員論壇、信息反饋等在線交流信息與交流手段；

其他信息。class=“l(fā)aw_article” name=“27”>

第二十七條 同業(yè)中心向參與者提供如下市場(chǎng)應(yīng)用功能和信息：

現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)、債券回購(gòu)的報(bào)價(jià)和查詢(xún)統(tǒng)計(jì)功能；

債券分銷(xiāo)的報(bào)價(jià)和查詢(xún)統(tǒng)計(jì)功能；

業(yè)務(wù)權(quán)限設(shè)置；

其他信息。class=“l(fā)aw_article” name=“28”>

第二十八條 同業(yè)中心有權(quán)在不事先通知信息用戶的前提下對(duì)信息系統(tǒng)進(jìn)行修改。class=“l(fā)aw_article” name=“29”>

第二十九條 參與者應(yīng)按期通過(guò)同業(yè)中心信息系統(tǒng)披露資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等有關(guān)資信信息。參與者應(yīng)將帳戶信息、聯(lián)絡(luò)方式等背景資料及其變更情況及時(shí)通知同業(yè)中心。參與者應(yīng)保證所披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。第六章 違規(guī)處罰 class=“l(fā)aw_article” name=“30”>

第三十條 本規(guī)則認(rèn)定的參與者違規(guī)行為有：

成交單生成后，參與者要求同業(yè)中心修改交易方向、交易或質(zhì)押券種、價(jià)格或利率、金額、期限、清算速度、結(jié)算方式、折算比例等成交要素，或要求撤銷(xiāo)成交；

未將帳戶信息、聯(lián)絡(luò)方式等重要資料及其變更信息及時(shí)通知同業(yè)中心，從而對(duì)

交易產(chǎn)生不良影響的；

指派未經(jīng)同業(yè)中心培訓(xùn)合格的工作人員上崗交易的；

泄露交易密碼，并造成一定不良后果的；

回購(gòu)交易所融資金金額與回購(gòu)質(zhì)押債券的比例超過(guò)人民銀行有關(guān)規(guī)定的； 由于參與者內(nèi)部管理原因，超過(guò)中國(guó)人民銀行核定的限額進(jìn)行交易的； 買(mǎi)空或賣(mài)空債券的；

不按照成交單規(guī)定執(zhí)行合同的；

未按規(guī)定報(bào)送有關(guān)資信信息或報(bào)送的資料不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的； 惡意破壞交易系統(tǒng)的； 不按規(guī)定繳納服務(wù)費(fèi)用的；

其他經(jīng)中國(guó)人民銀行或同業(yè)中心認(rèn)定的違規(guī)行為。class=“l(fā)aw_article” name=“31”>

第三十一條 參與者有第三十條第一款所述行為，且累計(jì)達(dá)三次以上的，同業(yè)中心將視其情節(jié)輕重給予警告、通告處理。class=“l(fā)aw_article” name=“32”>

第三十二條 參與者有

第三十條除第一款以外的其他行為的，同業(yè)中心將視其情節(jié)輕重給予警告、通告處理。情節(jié)特別嚴(yán)重的，同業(yè)中心可給予其暫停或取消交易系統(tǒng)使用權(quán)的處罰，并報(bào)中國(guó)人民銀行備案。

參與者應(yīng)對(duì)由其違規(guī)行為造成的不良后果承擔(dān)責(zé)任。class=“l(fā)aw_article” name=“33”>

第三十三條 對(duì)參與者發(fā)生第三十條所述行為負(fù)有直接責(zé)任、且情節(jié)嚴(yán)重的交易員，同業(yè)中心有權(quán)給予暫停直至取消交易員資格的處罰。受到暫停交易員資格處罰的交易員必須經(jīng)同業(yè)中心再培訓(xùn)后方可上崗操作。受到取消交易員資格處罰的交易員自處罰之日起兩年內(nèi)不得再次申請(qǐng)交易員資格。

對(duì)由于交易員違規(guī)行為造成的不良后果由該交易員所在機(jī)構(gòu)承擔(dān)。class=“l(fā)aw_article” name=“34”>

第三十四條 同業(yè)中心實(shí)行參與者違規(guī)舉報(bào)制度。違規(guī)參與者的對(duì)手方可主動(dòng)將參與者違規(guī)情況向同業(yè)中心舉報(bào)，由同業(yè)

中心對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行認(rèn)定和處理。class=“l(fā)aw_article” name=“35”>

第三十五條 凡參與者違反中國(guó)人民銀行有關(guān)規(guī)定的行為，同業(yè)中心應(yīng)及時(shí)上報(bào)中國(guó)人民銀行。class=“l(fā)aw_article” name=“36”>

第三十六條 參與者行為觸犯國(guó)家刑律的，移送司法機(jī)關(guān)處理。第七章 附則 class=“l(fā)aw_article” name=“37”>

第三十七條 參與者應(yīng)按規(guī)定繳納服務(wù)費(fèi)用，具體方式和標(biāo)準(zhǔn)由同業(yè)中心公布后執(zhí)行。class=“l(fā)aw_article” name=“38”>

第三十八條 如遇不可抗力或其他特殊情況，參與者須依經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的《銀行間債券交易應(yīng)急規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定辦理。class=“l(fā)aw_article” name=“39”>

第三十九條 本規(guī)則解釋權(quán)與修改權(quán)屬同業(yè)中心。class=“l(fā)aw_article” name=“40”>

第四十條 同業(yè)中心將根據(jù)本規(guī)則制定有關(guān)具體操作規(guī)程。class=“l(fā)aw_article” name=“41”>

第四十一條 本規(guī)則自中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)之

日起施行。