第一篇：招投標風(fēng)險控制培訓(xùn)提綱

招投標風(fēng)險控制培訓(xùn)提綱

一、開篇案例

二、招投標相關(guān)法律規(guī)范（主要）

（一）法律：《中華人民共和國招標投標法》

（二）行政法規(guī)：《中華人民共和國招標投標法實施條例》

（三）部門規(guī)章：

1《工程建設(shè)項目招標范圍和規(guī)模標準規(guī)定》 2《工程建設(shè)項目施工招標投標辦法》 3《工程建設(shè)項目勘察設(shè)計招標投標辦法》 4《工程建設(shè)項目貨物招標投標辦法》 5《機電產(chǎn)品國際招標投標實施辦法》 6《評標委員會和評標方法暫行規(guī)定》 7《工程建設(shè)項目招標投標活動投訴處理辦法》

（四）地方性法規(guī)：《重慶市招標投標條例》

三、法定招投標范圍與組織形式

（一）哪些需要招標？

《中華人民共和國招標投標法》第三條，在中華人民共和國境內(nèi)進行下列工程建設(shè)項目包括項目的勘察、設(shè)計、施工、監(jiān)理以及與工程建設(shè)有關(guān)的重要設(shè)備、材料等的采購，必須進行招標：

1、大型基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)等關(guān)系社會公共利益、公眾安全的項目；

2、全部或者部分使用國有資金投資或者國家融資的項目；

3、使用國際組織或者外國政府貸款、援助資金的項目。

（二）具體范圍與規(guī)模標準

《工程建設(shè)項目招標范圍和規(guī)模標準規(guī)定》勘察、設(shè)計、施工、監(jiān)理以及與工程建設(shè)有關(guān)的重要設(shè)備、材料等的采購，達到下列標準之一的，必須進行招標：

1、施工單項合同估算價在200萬元人民幣以上的；

2、重要設(shè)備、材料等貨物的采購，單項合同估算價在100萬元人民幣以上的；

3、勘察、設(shè)計、監(jiān)理等服務(wù)的采購，單項合同估算價在50萬元人民幣以上的；

4、單項合同估算價低于第(一)、(二)、(三)項規(guī)定的標準，但項目總投資額在3000萬元人民幣以上的。

（三）未經(jīng)批準不依法招標的法律風(fēng)險

1、行政風(fēng)險

2、民事風(fēng)險

四、招標準備與實施階段的法律風(fēng)險防控

（一）招標準備階段主要風(fēng)險

1、招標條件不具備的風(fēng)險

2、招標形式不合法的風(fēng)險

3、排斥或限制潛在投標人的風(fēng)險

4、招標文件編制、修改（補遺）、發(fā)出的風(fēng)險

5、資格預(yù)審和項目塔勘中的風(fēng)險

6、擅自終止招標的風(fēng)險

7、招標單位人員泄密的風(fēng)險

（二）招標實施階段（即投標階段）主要風(fēng)險

1、投標人主體不適格、數(shù)量不足的風(fēng)險

2、投標人串標、圍標的風(fēng)險

3、投標人以他人名義投標或委托他人投標的風(fēng)險

4、投標人惡意低價或報價畸高的風(fēng)險

5、投標人投標保證金不合規(guī)的風(fēng)險

6、投標人在投標中弄虛作假的風(fēng)險

（三）風(fēng)險表現(xiàn)形式、不利后果及防范措施和注意事項

五、開標與評標階段的法律風(fēng)險防控

（一）主要風(fēng)險

1、開標時投標人不足法定數(shù)量的風(fēng)險

2、評標委員會組建不符合法律規(guī)定的風(fēng)險

3、評標標準和方法運用不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險

4、評標中廢標無法律和招標文件依據(jù)的風(fēng)險

（二）風(fēng)險表現(xiàn)形式、不利后果及防范措施和注意事項

六、定標與合同談判階段的法律風(fēng)險防控

（一）主要風(fēng)險

1、違法確定中標人的風(fēng)險

2、未依法及時確定中標人和發(fā)出中標通知書的風(fēng)險

3、中標通知書發(fā)出后改變中標結(jié)果的風(fēng)險

4、中標人轉(zhuǎn)包或違法分包項目的風(fēng)險

5、與中標人簽訂“陰陽合同”的風(fēng)險

6、中標人喪失履約能力或放棄中標的風(fēng)險

（二）風(fēng)險表現(xiàn)形式、不利后果及防范措施和注意事項

七、公司招投標制度與案例分析

（一）公司招投標相關(guān)制度

（二）公司現(xiàn)有案例分析

（三）針對我司招投標工作的注意事項

第二篇：招投標風(fēng)險

摘要：風(fēng)險管理是項目管理體系的一部分在項目管理理論中，它貫穿于整個項目的任何階段，應(yīng)對風(fēng)險是對風(fēng)險管理的重要環(huán)節(jié)。只有認識風(fēng)險因素，控制風(fēng)險征兆，才能有效地做出應(yīng)對風(fēng)險的策略。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險管理；工程招投標；風(fēng)險策略

近年來，隨著國民經(jīng)濟的發(fā)展，國家重點加大了城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，投資力度逐年擴大，建設(shè)市場呈現(xiàn)了良好的發(fā)展態(tài)勢。為了確保工程質(zhì)量，降低工程造價，以科學(xué)合理的資金投入，來取得最大的經(jīng)濟效益和社會效益，就必需認真做好工程施工的招投標工作。國家出臺了《建筑法》、《招投標法》等有關(guān)法律法規(guī)，使工程招投標管理工作日趨有序化、規(guī)范化和科學(xué)化。

一、我國招投標程序

我國建設(shè)工程施工招標投標程序這里主要介紹建設(shè)工程施工公開招標的程序, 共有16個環(huán)節(jié):⑴建設(shè)工程項目報建；⑵審查建設(shè)單位資質(zhì)； ⑶招標申請； ⑷資格預(yù)審文件、招標文件編制與送審； ⑸工程標底價格的編制； ⑹刊登資格預(yù)審?fù)ǜ妗⒄袠送ǜ妫?⑺資格預(yù)審； ⑻發(fā)放招標文件； ⑼勘察現(xiàn)場； ⑽投標預(yù)備會；⑾投標文件的編制與遞交；⑿工程標底價格的報審；⒀開標；⒁評標；⒂中標；⒃合同簽訂。

(一）工程擔(dān)保及工程保險

⑴工程擔(dān)保。工程擔(dān)保是最基本、最有效的風(fēng)險防范手段，對于招標人來說，擔(dān)保需要分階段設(shè)置實施：招標投標階段的投標擔(dān)保，工程實施初期的預(yù)付款擔(dān)保；合同執(zhí)行過程中的履約擔(dān)保；工程保修期保修擔(dān)保。做為投標人來說，政府為保證解決拖欠工程款問題而設(shè)立的業(yè)主支付擔(dān)保無疑給處于買方市場激烈競爭中的施工企業(yè)吃了一顆定心丸。這些擔(dān)保作為建設(shè)工程承包合同的從屬合同在招投標階段必須精心設(shè)置。①投標擔(dān)保。投標擔(dān)保可采用銀行保函或擔(dān)保公司擔(dān)保書、投標保證金等方式。具體方式可由招標人在招標文件中規(guī)定。采用投標保證金的，在確定中標人后，招標人應(yīng)當(dāng)及時向沒有中標的投標人退回其投標保證金除不可抗拒因素外，中標人拒絕與招標人簽訂工程合同的，招標人可以將其投標保證金予以沒收，實行合理低價中標的，也可以要求按照與第二標投標報價的差額進行賠償：除不可抗拒因素外，招標人不與中標人簽訂工程合同的，招標人應(yīng)當(dāng)按照投標保證金的兩倍返還中標人。②預(yù)付款擔(dān)保。預(yù)付款擔(dān)保是為了保證承包人因經(jīng)營狀況不良或某些原因挪用轉(zhuǎn)移預(yù)付款無法按合同規(guī)定完成相應(yīng)工程內(nèi)容而采取的措施。預(yù)付款擔(dān)保在發(fā)包人支付預(yù)付款之日至發(fā)包人按合同規(guī)定向承包人收回全部工程預(yù)付款之日有效，擔(dān)保額可根據(jù)預(yù)付款扣回情況而遞減。③承包商履約擔(dān)保。履約擔(dān)?？梢圆捎勉y行保函或擔(dān)保公司擔(dān)保書，履約保證金的方式，也可以引入承包商的同業(yè)擔(dān)保，即由實力強、信譽好的承包商為其他承包商提供履約擔(dān)保。

（二）加強招投標管理的舉措

工程項目招投標管理工作是整個工程項目建設(shè)的最重要的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，招投標管理工作的好壞，會直接關(guān)系到整個工程項目建設(shè)的具體實施，也是從源頭上杜絕“豆腐渣工程”出現(xiàn)的重要舉措。因此，在工程招投標的具體實施過程中，建設(shè)單位應(yīng)該按照國家的有關(guān)法律法規(guī)，依法進行管理，結(jié)合工程項目建設(shè)的具體情況，研究制定出工程項目具體的招投標實施方案，廣泛聽取群眾的意見，完善其管理制度，增加工程項目建設(shè)的透明度，自覺接受群眾的監(jiān)督，把人為因素消除到最小限度，消除不正當(dāng)競爭方式，真正體現(xiàn)招投標的“公開、公平、公正”性。

（三）公開、公平、公正是工程項目施工招投標的原則

堅持“公開、公平、公正”的原則，杜絕地方保護主義和部門保護主義。要象招標法規(guī)定的那樣，在國家規(guī)定必須公開招標的范圍內(nèi)，一律實行公開招標，邀請招標必須經(jīng)省級主管部門事先批準。議標則一律禁止。不管是何種理由或是背景深厚的“首長工程”，均不得違背這些規(guī)定。否則，就以違法論處，受到嚴厲懲處。只要思想上公開招標的意識加強了，一些具體情況也會迎刃而解。如高校為解決項目多而施工單位又不能太多的矛盾，完全可以實行捆綁式招標，即幾個具備招標條件的工程可作為一個標的物來招標?？傊挥袌猿帧叭?，拒絕各種土規(guī)定，使競爭各方站在同一起跑線上，才能建立起真正的競爭機制，工程項目的招投標也才能煥發(fā)出勃勃生機與活力。

在工程項目實施階段中,工程變更與索賠幾乎是不可避免的,變更與索賠管理是風(fēng)險管理的重要內(nèi)容.對變更和索賠的成功管理直接有益于工程項目的工期和最終成本.無論作為業(yè)主還是承包商,一名工程管理者必須做到:(1)知道任何一種施工管理方法、施工技術(shù)或風(fēng)險轉(zhuǎn)移合同條款都不能完全避免施工風(fēng)險.(2)了解欲采用的合同條款可能產(chǎn)生的風(fēng)險種類和大小.(3)預(yù)先考慮出風(fēng)險現(xiàn)出時所需的應(yīng)對措施和方法。

二、對于承包商的風(fēng)險管理

1、在投標時考慮可能遇到的變更風(fēng)險

承包商在招標階段應(yīng)意識到他面臨的風(fēng)險已經(jīng)存在,這些風(fēng)險在合同履行期間繼續(xù)存在。一個有經(jīng)驗的承包商,在投標前就應(yīng)熟悉所有的合同條件,了解可能遇到的風(fēng)險。工程合同中風(fēng)險轉(zhuǎn)移條款應(yīng)用的增加,極大地改變了工程建設(shè)各方對風(fēng)險的認識。承包商必須在合同簽約前就了解風(fēng)險轉(zhuǎn)移條款,并依據(jù)情況協(xié)商合同外的補償,如讓業(yè)主提供銀行資信擔(dān)?；蛲ㄟ^保險轉(zhuǎn)嫁給保險公司等。

2、工程變更的種類

工程變更是承包商遇到的主要風(fēng)險之一，變更條款非常重要,承包商和分包商經(jīng)常利用這一條款來增加彌補費用,這也往往引起工程爭議。因此,承包商必須充分理解典型變更條款的內(nèi)容及其范圍。①正規(guī)變更。業(yè)主頒發(fā)的“變更指令”.“指令”在某種程度上修改了合同條款、計劃或規(guī)劃.“變更指令”必須經(jīng)業(yè)主簽署,否則會成為無效“指令”,導(dǎo)致索賠時得不到補償.②建設(shè)性變更。這種變更或者遵照業(yè)主的口頭或暗示指令,或者是起因于業(yè)主應(yīng)負責(zé)的問題而進行的合同外工程的施工.比較常見的有:在不完全的或不確切的合同文件之外增加的工程；起源于合同中沒有要求的工程(額外工程)的非正式批準或口頭指示.③技術(shù)原因變更。在最初的合同、圖紙和技術(shù)資料中,其提供的技術(shù)參數(shù)或文字描述雖與國家相關(guān)技術(shù)規(guī)范相符,但與工程實際情況不符,則需由工程各方協(xié)商變更工程技術(shù)方案或管理措施,在維護各方利益的前提下,確保工程的順利進行。

3、工程變更處理

在工程出現(xiàn)變更時,首先應(yīng)由監(jiān)理工程師確認工程變更,并確認各方的權(quán)利和義務(wù),合理計算出成本費用和工期延長。這樣,一旦出現(xiàn)合同爭議,在進行爭議評審或仲裁時,承包商可以處于有利地位,可以得到應(yīng)得的補償。

三、小結(jié)

建設(shè)工程招標投標這種交易方式實質(zhì)上是將競爭機制引入交易過程, 有利于合理使用建設(shè)資金, 并保證工程建設(shè)項目的質(zhì)量。要采用這種方式從多家合格的競爭者中擇優(yōu)選擇中標方,必須認真貫徹招投標公開、公平、公正、誠信的原則, 進行規(guī)范化運作。建設(shè)工程招投標的規(guī)范與否, 直接影響到我國建筑市場的秩序,關(guān)系到招投標能否按照公開、公平、公正的原則進行。招投標活動的規(guī)范化管理, 有利于減少腐敗行為, 消除不正當(dāng)競爭, 避免招投中的串通作假、地方保護、暗箱操作等行為,它也有利于市場機制的充分發(fā)揮。因此, 在當(dāng)前形勢下, 對建設(shè)工程招投標的規(guī)范化管理進行研究, 有著舉足輕重的意義。

參考文獻：

[1]張爾烈.國際工程管理[M].中國建筑工業(yè)出版社,1998.[2]成虎.建筑工程合同管理與索賠[M].東南大學(xué)出版社,1996.[3]劉馬途.招投標方法程序規(guī)范〔S〕.廣東:廣東經(jīng)濟出版社,2004.

第三篇：風(fēng)險控制培訓(xùn)內(nèi)容

一、什么是風(fēng)險和風(fēng)險管理

風(fēng)險是指在某一特定環(huán)境下，在某一特定時間段內(nèi)，某種損失發(fā)生的可能性。風(fēng)險是由風(fēng)險因素、風(fēng)險事故和風(fēng)險損失等要素組成。換句話說，是在某一個特定時間段里，人們所期望達到的目標與實際出現(xiàn)的結(jié)果之間產(chǎn)生的距離稱之為風(fēng)險。

風(fēng)險管理是指如何在項目或者企業(yè)一個肯定有風(fēng)險的環(huán)境里把風(fēng)險可能造成的不良影響減至最低的管理過程。良好的風(fēng)險管理有助于降低決策錯誤之幾率、避免損失之可能、相對提高企業(yè)本身之附加價值。

1、風(fēng)險管理和內(nèi)部控制的區(qū)別和聯(lián)系

基于COSO報告下的內(nèi)部控制與風(fēng)險管理比較：

內(nèi)部控制是由一個企業(yè)董事會、管理人員和其他職員實施的一個過程。其目的是為提高經(jīng)營活動的效果和效率、確保財務(wù)報告的可靠性、促使與可適應(yīng)的法律相符合提供的一種合理的保證。

——COSO《內(nèi)部控制的整體框架》1992

企業(yè)的風(fēng)險管理是一個過程，它由主體的董事會、管理層和其他人員實施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制訂并貫穿于企業(yè)之中，用于識別那些可能影響主體的潛在事件，管理風(fēng)險以使其在該主體的風(fēng)險偏好之內(nèi)，并為主題目標的實現(xiàn)提供合理的保證。

——COSO《企業(yè)風(fēng)險管理—整合框架》2004

1.1 內(nèi)部控制與風(fēng)險管理的聯(lián)系

（1）企業(yè)的風(fēng)險管理涵蓋了內(nèi)部控制。COSO框架中明確地指出企業(yè)全面風(fēng)險管理體系框架包括內(nèi)控，將之作為一個子系統(tǒng)。

（2）內(nèi)部控制是風(fēng)險管理的必要環(huán)節(jié)。內(nèi)部控制的動力來自企業(yè)對風(fēng)險的認識和管理，對于企業(yè)所面臨的大部分運營風(fēng)險，或者說對于在企業(yè)的所有業(yè)務(wù)流程之中的風(fēng)險，內(nèi)控系統(tǒng)是必要的、高效的和有效的風(fēng)險管理方法。同時，維持充分的內(nèi)控系統(tǒng)也是國內(nèi)外許多法律法規(guī)的合規(guī)要求。因此，滿足內(nèi)部控制系統(tǒng)的要求也是企業(yè)風(fēng)險管理體系建立應(yīng)該達到的基本狀態(tài)。

1.2 內(nèi)部控制與風(fēng)險管理的區(qū)別

（1）兩者的范疇不一致。內(nèi)部控制僅是管理的一項職能，主要是通過事后和過程的控制來實現(xiàn)其自身的目標，而企業(yè)風(fēng)險管理則貫穿于管理過程的各個方面，更重要的是在事前制訂目標時就充分考慮了風(fēng)險的存在。而且，在兩者所要達到的目標上，風(fēng)險管理多于內(nèi)部控制。

（2）兩者的活動不一致。企業(yè)風(fēng)險管理的一系列具體活動并不都是內(nèi)部控制要做的。目前所提倡的企業(yè)風(fēng)險管理包含了風(fēng)險管理目標和戰(zhàn)略的設(shè)定、風(fēng)險評估方法的選擇、管理人員的聘用、有關(guān)的預(yù)算和行政管理、以及報告程序等活動。而內(nèi)部控制所負責(zé)的是風(fēng)險管理過程中間及其以后的重要活動，如對風(fēng)險的評估和由此實施的控制活動、信息與交流活動和監(jiān)督評審與缺陷的糾正等工作。兩者最明顯的差異在于內(nèi)部控制不負責(zé)企業(yè)經(jīng)營目標的具體設(shè)立，而只是對目標的制定過程進行評價，特別是對目標和戰(zhàn)略計劃制定當(dāng)中的風(fēng)險進行評估。

（3）兩者對風(fēng)險的對策不一致。企業(yè)的風(fēng)險管理框架引入了風(fēng)險偏好、風(fēng)險容忍度、風(fēng)險對策、壓力測試、情景分析等概念和方法，因此，該框架在風(fēng)險度量的基礎(chǔ)上，有利于企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略與風(fēng)險偏好相一致，增長、風(fēng)險與回報相聯(lián)系，進行經(jīng)濟資本分配及利用風(fēng)險信息支持業(yè)務(wù)前臺決策流程等，從而幫助董事會和高級管理層實現(xiàn)企業(yè)全面風(fēng)險管理的四項目標。這些內(nèi)容都是現(xiàn)行的內(nèi)部控制框架所不能做到的。從國際國內(nèi)發(fā)展趨勢來看，隨著內(nèi)部控制或風(fēng)險管理的不斷完善和變得更加全面，它們之間必然相互交叉、融合，直至統(tǒng)一。

二、全面風(fēng)險管理

1、定義：

全面風(fēng)險管理是指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營目標，通過在企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)和經(jīng)營過程中執(zhí)行風(fēng)險管理的基本流程，培育良好的風(fēng)險管理文化，建立健全全面風(fēng)險管理體系，包括風(fēng)險管理策略、風(fēng)險理財措施、風(fēng)險管理的組織職能體系、風(fēng)險管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)，從而為實現(xiàn)風(fēng)險管理的總體目標提供合理保證的過程和方法。

——國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會發(fā)布的《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》2006

2、全面風(fēng)險管理的重要性（簡單的案例）

（1）在一般企業(yè)的應(yīng)用

霍尼韋爾公司和米德(Mead)公司通過使用ART產(chǎn)品，即把保險保障與金融風(fēng)險防范技術(shù)結(jié)合起來，通過把各種風(fēng)險捆綁在一起，使風(fēng)險轉(zhuǎn)移方面的費用節(jié)省了大約20％～30％

（2）在銀行業(yè)的應(yīng)用

已有的成果有：將銀行業(yè)的信用風(fēng)險的管理與其他金融風(fēng)險的管理相整合；銀行的資產(chǎn)負債管理與企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險管理相整合。例如，早在1999年，Piraeu銀行集團就開發(fā)和使用了整體風(fēng)險管理方案，將資產(chǎn)負債管理與企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險管理整合為一個部門，使用整合的計算機信息系統(tǒng)，提供融合資產(chǎn)負債管理與企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險管理的報告。該集團又于2001年將資產(chǎn)負債管理和市場風(fēng)險、信用風(fēng)險管理相整合。另外，一些金融服務(wù)機構(gòu)正在開發(fā)和利用IRM這巨大的潛在市場；許多保險公司也在開發(fā)和使用將負債管理與資產(chǎn)管理相結(jié)合的信息系統(tǒng)軟件；更多的保險公司對IRM及其軟件包產(chǎn)生了濃厚的興趣和使用愿望。

信用風(fēng)險是銀行的最重要風(fēng)險之一，也是一種可保風(fēng)險?，F(xiàn)在越來越多的銀行放棄傳統(tǒng)的信用保險而轉(zhuǎn)向使用IRM的方式將信用風(fēng)險與金融衍生工具相結(jié)合，將信用風(fēng)險通過資本市場進行分散和轉(zhuǎn)移。

（3）在保險業(yè)的應(yīng)用

現(xiàn)在保險公司新發(fā)行的許多保單都是將多種可保風(fēng)險甚至是傳統(tǒng)不可保風(fēng)險如利率風(fēng)險等金融風(fēng)險捆綁在一起，提供更大范圍的保障而且保費更為低廉。例如，綜合型保單、組合型保單、一攬子保單就是將許多不同的風(fēng)險類型集中在同一張保單里，為所承保的每類風(fēng)險損失的自留額之上提供一個總保障額。1997年Honeywell公司開創(chuàng)的一種保單同時為四種風(fēng)險(財產(chǎn)、責(zé)任、董事和高級職員責(zé)任和匯率波動)提供保障，其中包含一種金融風(fēng)險——匯率風(fēng)險。這是一種將純粹風(fēng)險和投機風(fēng)險相結(jié)合的保單例子。這是保險業(yè)在負債業(yè)務(wù)方面運用整體風(fēng)險管理思想，另外還有許多在資產(chǎn)管理、財務(wù)管理、以及設(shè)計保單方面的應(yīng)用。

（4）在金融監(jiān)管中的應(yīng)用

根據(jù)SAS軟件公司在2006年7月對全世界339家金融機構(gòu)進行的一項問卷調(diào)查(SAS，2006)結(jié)果顯示，改善企業(yè)經(jīng)營成果并滿足監(jiān)管條件是推動金融機構(gòu)實施ERM的主要推動力；除此以外，就是改善企業(yè)管理績效、能基于風(fēng)險進行合理定價、節(jié)省分配資本并減少信用風(fēng)險損失。分析者從所獲得的調(diào)查結(jié)果判斷，平均而言，應(yīng)用ERM系統(tǒng)可以減少資本要求10％。更具體地說，對于一個需要100億美元資本分配的銀行，其中60億美元被分配給信用風(fēng)險，那么進行先進的、系統(tǒng)化的ERM管理將可以減少6億美元的資本分配；按照10％的資本回報率計算，銀行因此可在一年中凈增收益6000美元。

（5）在政府宏觀管理中的應(yīng)用

早在1997年，加拿大政府就已經(jīng)將政府部門的整體風(fēng)險管理呈上了政府議事日程，并開始了在政府各級服務(wù)機構(gòu)推行整體風(fēng)險管理的研究和實踐工作。在加拿大政府報告“theReportoftheIndependentReviewPanelonModernizationofComptrollershipintheGovernmentofCanada(1997)”中，政府強調(diào)在政府公共服務(wù)部門推行現(xiàn)代化風(fēng)險管理的重要性；為響應(yīng)政府的號召，加拿大內(nèi)閣秘書處的財政部牽頭組建了一個關(guān)于公共服務(wù)部門整體風(fēng)險管理的研究團隊。該團隊由聯(lián)邦機構(gòu)、教育機構(gòu)和一些個體研究者構(gòu)成和參與，開發(fā)了一個適應(yīng)公共服務(wù)機構(gòu)風(fēng)險管理的整體風(fēng)險管理框架IRMF，并將其應(yīng)用于“千年蟲”的風(fēng)險控制問題，如今，這些方法的應(yīng)用已經(jīng)擴展到了政府在線業(yè)務(wù)和規(guī)劃整合管理。

3、全面風(fēng)險管理理論的沿革

以KentD.Miller（1992）提出了整合風(fēng)險管理（Integrated Risk Management）的概念為標志，隨后的十多年，其發(fā)展可以分為兩個階段。

（一）多學(xué)派百家爭鳴的階段（1992～2001）

各個領(lǐng)域的專家學(xué)者從自己熟悉的學(xué)科出發(fā)，討論和探索類似于整體風(fēng)險管理的概念，具有代表性的學(xué)派如下：

1.整合風(fēng)險管理（Integrated Risk Management）。工業(yè)管理、工程項目管理領(lǐng)域的學(xué)者，從控制和組織的角度提出了整合風(fēng)險管理，認為企業(yè)要從整體角度出發(fā)分析、識別、評價企業(yè)面對的所有風(fēng)險并實施相應(yīng)的管理策略。其主要觀點在于企業(yè)可以根據(jù)具體的風(fēng)險狀況，對多種風(fēng)險管理方式進行整合，強調(diào)風(fēng)險研究范圍的擴展。

2.完全風(fēng)險管理（Total Risk Management）。心理學(xué)、社會學(xué)和經(jīng)濟學(xué)的交叉學(xué)者認為，風(fēng)險管理活動應(yīng)該涉及三個要素：價格、偏好和概率。價格用來確定因預(yù)防各種風(fēng)險所必須支付的成本；概率用來估計這些風(fēng)險發(fā)生的可能性；偏好用來確定承受風(fēng)險的能力和意愿及信心度。風(fēng)險管理必須將三要素綜合起來，進行系統(tǒng)和動態(tài)的理性決策。

3.綜合風(fēng)險管理（Global Risk Management）。金融機構(gòu)的學(xué)者在對金融機構(gòu)特別是銀行的風(fēng)險管理實踐中，提出了綜合風(fēng)險管理的理論。強調(diào)對金融機構(gòu)面臨的風(fēng)險做出連慣一致、準確和及時的度量；試圖建立一種嚴密的程序，用來分析總的風(fēng)險在交易過程、資產(chǎn)組合及其他經(jīng)營活動范圍內(nèi)的分布情況，以及對不同類型的風(fēng)險應(yīng)該怎樣進行定價和合理配置資本。同時，在金融機構(gòu)內(nèi)部建立專門的風(fēng)險管理部門，致力于防范和化解風(fēng)險并且消化由此帶來的成本。

（二）整體風(fēng)險管理思想的融合階段（2001－）

隨著對風(fēng)險和風(fēng)險管理認識在深度和廣度上的拓展，以上理論不再限于各自的原有范疇，各種學(xué)說逐漸趨向內(nèi)涵的融合與統(tǒng)一。北美非壽險精算師協(xié)會（CAS）將整體風(fēng)險管

定義為：一個對各種來源的風(fēng)險進行評價、控制、研發(fā)、融資、監(jiān)測的過程，任何行業(yè)的企業(yè)都可以通過這一過程提升短期或長期的利益相關(guān)者價值［5］。這一概念不僅明確了風(fēng)險管理的價值取向，而且首次將風(fēng)險管理措施擴展到“研發(fā)”、“融資”，反映了風(fēng)險管理理念的最新成果和較高水平。隨后，在內(nèi)部控制領(lǐng)域具有權(quán)威影響的COSO 委員會，于2004 年9月頒布了《整體風(fēng)險管理——總體框架》報告。報告從內(nèi)部控制的角度出發(fā)，研究了整體風(fēng)險管理的過程以及實施的要點，是整體風(fēng)險管理理念在運用上的重大突破。

4、企業(yè)全面風(fēng)險管理發(fā)展趨勢

全面風(fēng)險管理，是指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營目標。通過在企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)和經(jīng)營過程中，執(zhí)行風(fēng)險管理的基本流程。培育良好的風(fēng)險管理文化，建立健全全面風(fēng)險管理體系，包括風(fēng)險管理策略、風(fēng)險理財措施、風(fēng)險管理的組織職能體系、風(fēng)險管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)。從而為實現(xiàn)風(fēng)險管理的總體目標提供合理保證的過程和方法。

從國際上看，許多國家已從制度安排上著手建立以風(fēng)險容量控制為中樞的相關(guān)風(fēng)險全面管理框架。如美國薩班斯法案的實施。對在美上市公司的治理和管理控制提出了更高的要求，該法案404條款（管理層對內(nèi)部控制的評價）規(guī)定了內(nèi)部控制方面的要求和內(nèi)部控制評價報告，這對美國企業(yè)內(nèi)部流程梳理、加強財務(wù)投資監(jiān)管、提高管理透明度等方面產(chǎn)生相當(dāng)大的影響。2004年，美國著名的反虛假財務(wù)報告委員會下屬贊助委員會COSO在內(nèi)部控制框架概念基礎(chǔ)上，提出一個概念全新的COSO報告《企業(yè)風(fēng)險管理——總體框架》（簡稱EBM），使內(nèi)部控制研究發(fā)展到一個新的階段。COSO委員會提出，企業(yè)風(fēng)險管理是企業(yè)的董事會、管理層和其他員工共同參與的一個過程，應(yīng)用于企業(yè)的戰(zhàn)略制定和企業(yè)的各個部門和各項經(jīng)營活動，用于確定可能影響企業(yè)的潛在事項，并在其風(fēng)險偏好范圍內(nèi)管理風(fēng)險，從而對企業(yè)目標實現(xiàn)提供合理保證。

從國內(nèi)來看，中央政府已越來越重視風(fēng)險控制，將風(fēng)險管理提高到企業(yè)管理的重要位置。2006年6月。國務(wù)院國資委發(fā)布了《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》。對中央企業(yè)如何開展全面風(fēng)險管理工作提出了總體原則，并對企業(yè)風(fēng)險管理的基本流程、組織體系、風(fēng)險評估等方面進行了比較詳細的引導(dǎo)。該《指引》的出臺，對國有資產(chǎn)的保值增值和企業(yè)的健康發(fā)展。將起到一定積極作用，為我國企業(yè)應(yīng)對經(jīng)濟全球化挑戰(zhàn)和市場經(jīng)濟條件下的內(nèi)外風(fēng)險，提供了指南。2007年3月全國工商聯(lián)發(fā)布《關(guān)于指導(dǎo)民營企業(yè)加強危機管理工作的若干意見》，指導(dǎo)民營企業(yè)增強危機意識，建立防范風(fēng)險的危機預(yù)警機制和用于解決危機的應(yīng)急處理機制，提高危機防范與危機化解的能力和水平。由此可見，我國在企業(yè)全面風(fēng)險管理方面已經(jīng)邁出了一大步，已經(jīng)從初始的意識教育發(fā)展階段上升到具體策劃實施的實質(zhì)性階段。但是，全面風(fēng)險管理在我國企業(yè)管理中還屬于相對薄弱的環(huán)節(jié)。許多企業(yè)缺乏經(jīng)驗，風(fēng)險意識不強，風(fēng)險管理手段相對匱乏。因此。廣泛開展企業(yè)全面風(fēng)險管理理論與實踐研究。積極借鑒國際上企業(yè)全面風(fēng)險管理技術(shù)和經(jīng)驗，努力提高我國企業(yè)全面風(fēng)險管理水平，將是我國政府和企業(yè)面臨的日益緊迫的重要任務(wù)。

5、企業(yè)全面風(fēng)險管理的基本流程與要求

企業(yè)全面風(fēng)險管理不同于企業(yè)個別風(fēng)險管理。它需要對企業(yè)各種風(fēng)險進行統(tǒng)一、集中的識別、排序和控制，需要建立科學(xué)的全面風(fēng)險管理流程，保證企業(yè)全面風(fēng)險管理工作的有序性和有效性。為了更好地指導(dǎo)企業(yè)風(fēng)險管理工作，《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》第五條詳細提出了我國中央企業(yè)全面風(fēng)險管理基本流程的主要工作，具體包括：

（1）收集風(fēng)險管理初始信息

收集風(fēng)險管理初始信息是企業(yè)全面風(fēng)險管理的首要環(huán)節(jié)，其目的在于及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)可能面臨的各種風(fēng)險。為企業(yè)風(fēng)險評估提供依據(jù)。

不同的風(fēng)險，源于企業(yè)內(nèi)外不同方面，而且隨時隨地都有可能發(fā)生。因此，收集風(fēng)險管理初始信息應(yīng)該貫穿于企業(yè)所有的業(yè)務(wù)單位，并且作為一項經(jīng)常性工作。它要求企業(yè)有效地建立風(fēng)險信息收集與管理系統(tǒng)，廣泛、持續(xù)地收集與企業(yè)各種風(fēng)險和風(fēng)險管理相關(guān)的內(nèi)外初始信息。主要包括與企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、運營風(fēng)險、法律風(fēng)險相關(guān)的國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟政策、經(jīng)濟運行情況、產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)進步與技術(shù)政策、市場供給與市場需求變化、競爭對手有關(guān)情況、本企業(yè)戰(zhàn)略與內(nèi)部條件、有關(guān)法律法規(guī)等。

（2）進行風(fēng)險評估

企業(yè)風(fēng)險評估，是對所收集的風(fēng)險管理初始信息企業(yè)各項業(yè)務(wù)管理及其重要業(yè)務(wù)流程進行的風(fēng)險評估，具體包括風(fēng)險識別、風(fēng)險分析和風(fēng)險評價三個步驟，其目的在于查找和描述企業(yè)風(fēng)險，評價所識別出的各種風(fēng)險對企業(yè)實現(xiàn)目標的影響程度和風(fēng)險價值，給出風(fēng)險控制的優(yōu)先次序等。

風(fēng)險識別、風(fēng)險分析和風(fēng)險評價，是一項專業(yè)性和組織性很強的管理工作?？梢杂善髽I(yè)組織有關(guān)職能部門和業(yè)務(wù)單位進行，也可以聘請外部專家乃至有資質(zhì)、信譽好、專業(yè)能力強的中介機構(gòu)協(xié)助進行。但無論如何，都要采取定性與定量相結(jié)合的方法，如問卷調(diào)查、專家咨詢、管理層訪談、集體討論、情景分析、統(tǒng)計分析、模擬分析等。為了提高風(fēng)險評估的質(zhì)量與效率，還要統(tǒng)一制定各種風(fēng)險度量單位和風(fēng)險評估模型，要保證風(fēng)險評估的前提假設(shè)、數(shù)據(jù)來源和評估程序的合理性與準確性。對各類風(fēng)險之間的相互關(guān)系，也要進行必要的相關(guān)分析，以便對各種風(fēng)險進行集中管理。此外，風(fēng)險評估也是一項經(jīng)常性工作，需要進行動態(tài)管理。

（3）制定風(fēng)險管理策略

制定風(fēng)險管理策略，就是根據(jù)內(nèi)外條件，對所識別出的各種風(fēng)險，按照所給出的優(yōu)先次序。圍繞企業(yè)目標與戰(zhàn)略，確定風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受度和風(fēng)險管理有效性標準，選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險轉(zhuǎn)換、風(fēng)險對沖、風(fēng)險補償和風(fēng)險控制等風(fēng)險管理工具，確定風(fēng)險管理所需要的人力與物力資源的配置原則。這是風(fēng)險控制的首要環(huán)節(jié)，決定著企業(yè)風(fēng)險控制的成本與效率。企業(yè)應(yīng)該定期總結(jié)和分析所制定的風(fēng)險管理策略的合理性和有效性，對不適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理策略進行及時的修正或調(diào)整。

（4）提出和實施風(fēng)險管理解決方案

提出和實施風(fēng)險管理解決方案，就是根據(jù)所制定的風(fēng)險管理策略。針對各類風(fēng)險或各項重大風(fēng)險制定風(fēng)險解決方案。這是對風(fēng)險管理策略的具體落實。一般包括：提出和確定風(fēng)險解決的具體目標、所需要的組織領(lǐng)導(dǎo)、所涉及的管理與業(yè)務(wù)流程、所需要的條件、手段以及各種內(nèi)控制度等，以及風(fēng)險事件發(fā)生之前、之中和之后應(yīng)該采取的具體應(yīng)對措施（包括外包方案）以及風(fēng)險管理工具。

所制定的風(fēng)險管理解決方案，應(yīng)該滿足合規(guī)性要求，同時要注重成本、質(zhì)量與效率的平衡，堅持經(jīng)營戰(zhàn)略與風(fēng)險策略、風(fēng)險控制與運行效率的統(tǒng)一，保護自身商業(yè)秘密，防止自身對外包解決方案產(chǎn)生依賴性風(fēng)險。

（5）風(fēng)險管理的監(jiān)督與改進

企業(yè)風(fēng)險管理的重點是對事關(guān)企業(yè)生存與發(fā)展的重大風(fēng)險的識別、分析與控制。因此，企業(yè)應(yīng)該以重大風(fēng)險、重大事件、重大決策和重要管理與業(yè)務(wù)流程為重點，對上述各項風(fēng)險管理工作實施情況進行監(jiān)督，并且采取有效的方法對其有效性進行檢驗。根據(jù)監(jiān)督和檢驗結(jié)果，對所存在的問題或缺陷加以改進。

為了加強風(fēng)險管理的監(jiān)督與改進工作，企業(yè)應(yīng)該建立健全風(fēng)險管理工作自查制度、監(jiān)督評價制度（包括外部評價制度）、報告制度和信息反饋系統(tǒng)，為改進和有效落實風(fēng)險管理策略和風(fēng)險管理解決方案提供保證。

全面風(fēng)險管理基本步驟 建立綜合信息框架 風(fēng)險評估； 制定風(fēng)險戰(zhàn)略；

構(gòu)造風(fēng)險管理解決方案； 實施風(fēng)險管理解決方案； 監(jiān)控改進風(fēng)險管理的過程；

貫穿于整個風(fēng)險管理過程中的信息溝通。

三、私募股權(quán)投資項目風(fēng)險管理

1、私募股權(quán)投資定義：

私募股權(quán)投資（PE）是指通過私募基金對非上市公司進行的權(quán)益性投資。在交易實施過程中，PE會附帶考慮將來的退出機制，即通過公司首次公開發(fā)行股票（IPO）、兼并與收購（M&A）或管理層回購（MBO）等方式退出獲利。簡單的講，PE投資就是PE投資者尋找優(yōu)秀的高成長性的未上市公司，注資其中，獲得其一定比例的股份，推動公司發(fā)展、上市，此后通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)獲利。

私募股權(quán)投資是一項長期投資，從發(fā)現(xiàn)項目、投資項目、到最后實現(xiàn)盈利并退出項目需要經(jīng)歷一個長久的過程，在整個項目運作過程中存在很多風(fēng)險，如價值評估風(fēng)險、委托代理風(fēng)險和退出機制風(fēng)險等，投資機構(gòu)需要對這些風(fēng)險進行管理。私募股權(quán)投資特點：

（1）在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數(shù)機構(gòu)投資者或個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節(jié)。

（2）多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。PE投資機構(gòu)也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具上，多采用普通股或者可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股，以及可轉(zhuǎn)債的工具形式。

（3）一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會涉及到要約收購義務(wù)。

（4）比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè)，這一點與VC有明顯區(qū)別。

（5）投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬于中長期投資。

（6）流動性差，沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達成交易。

（7）資金來源廣泛，如富有的個人、風(fēng)險基金、杠桿并購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險公司等。

（8）PE投資機構(gòu)多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。

（9）投資退出渠道多樣化，有IPO、售出（TRADE SALE）、兼并收購（M&A）、標的公司管理層回購等等。

3、私募股權(quán)投資的操作流程

私募股權(quán)投資活動總的來說可分為四個階段：

（1）項目尋找與項目評估

（2）投資決策

（3）投資管理

（4）投資退出四個階段

每個階段有細化到許多操作實務(wù)，比如第一個階段項目尋找與項目評估具體又包括項目來源、項目初步篩選、盡職調(diào)查、價值評估等內(nèi)容。

不同于大多數(shù)其他形式的資本，也不同于借貸或上市公司股票投資，私募股權(quán)投資基金經(jīng)理或管理人為企業(yè)帶來資本投資的同時，還提供管理技術(shù)、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略以及其他的增值服務(wù)，是一項帶著戰(zhàn)略投資初衷的長期投資，當(dāng)然其運作流程也會是一個長期持久的過程。國內(nèi)私募股權(quán)投資基金和海外的創(chuàng)業(yè)投資基金的運作方式基本一致，即基金經(jīng)理通過非公開方式募集資金后，將資金投于非上市企業(yè)的股權(quán)，并且管理和控制所投資的公司使該公司最大限度地增值，待公司上市或被收購后撤出資金，收回本金及獲取收益。其投資運作基本都是按照一系列的步驟完成的，從發(fā)現(xiàn)和確定項目開始，然后經(jīng)歷談判和盡職調(diào)查，確定最終的合同條款、投資和完成交易，并通過后續(xù)的項目管理，直到投資退出獲得收益。當(dāng)然，不同私募股權(quán)投資基金的特點不同，在工作流程上會稍有差異，但基本大同小異。

（1）尋找項目

私募股權(quán)投資成功的重要基礎(chǔ)是如何獲得好的項目，這也是對基金管理人能力的最直接的考驗，每個經(jīng)理人均有其專業(yè)研究的行業(yè)，而對行業(yè)企業(yè)的更為細致的調(diào)查是發(fā)現(xiàn)好項目的一種方式。另外，與各公司高層管理人員的聯(lián)系以及廣大的社會人際網(wǎng)絡(luò)也是優(yōu)秀項目的來源之一，如投資銀行、會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所等各類專業(yè)的服務(wù)機構(gòu)，都可能提供很多有價值的信息。當(dāng)然，通常最直接的方式是獲得由項目方直接遞交上來的商業(yè)計劃書。在獲得相關(guān)的信息之后，私募股權(quán)投資公司會聯(lián)系目標企業(yè)表達投資興趣，如果對方也有興趣，就可進行初步評估。

（2）初步評估

項目經(jīng)理認領(lǐng)到項目后，正常情況下應(yīng)在較短期內(nèi)完成項目的初步判斷工作。項目經(jīng)理在初步判斷階段會重點了解以下方面：注冊資本及大致股權(quán)結(jié)構(gòu)(種子期未成立公司可忽略)、所處行業(yè)發(fā)展情況、主要產(chǎn)品競爭力或盈利模式特點、前一大致經(jīng)營情況、初步融資意向和其他有助于項目經(jīng)理判斷項目投資價值的企業(yè)情況。初步判斷是進一步開展與公司管理層商談以及盡職調(diào)查的基礎(chǔ)。在初步評估過程中，需要與目標企業(yè)的客戶、供貨商甚至競爭對手進行溝通，并且要盡可能地參考其他公司的研究報告。通過這些工作，私募股權(quán)投資公司會對行業(yè)趨勢、投資對象所在的業(yè)務(wù)增長點等主要關(guān)注點有一個更深入的認識。

（3）盡職調(diào)查

通過初步評估之后，投資經(jīng)理會提交《立項建議書》，項目流程也進入了盡職調(diào)查階段。因為投資活動的成敗會直接影響投資和融資雙方公司今后的發(fā)展，故投資方在決策時一定要清晰地了解目標公司的詳細情況，包括目標公司的營運狀況、法律狀況及財務(wù)狀況。盡職調(diào)查的目的主要有三個：發(fā)現(xiàn)問題，發(fā)現(xiàn)價值，核實融資企業(yè)提供的信息。在這一階段，投資經(jīng)理除聘請會計師事務(wù)所來驗證目標公司的財務(wù)數(shù)據(jù)、檢查公司的管理信息系統(tǒng)以及開展審計工作外，還會對目標企業(yè)的技術(shù)、市場潛力和規(guī)模以及管理隊伍進行仔細的評估，這一程序包括與潛在的客戶接觸，向業(yè)內(nèi)專家咨詢并與管理隊伍舉行會談，對資產(chǎn)進行審計評估。它還可能包括與企業(yè)債權(quán)人、客戶、相關(guān)人員如以前的雇員進行交談，這些人的意見會有助于投資機構(gòu)作出關(guān)于企業(yè)風(fēng)險的結(jié)論。

（4）設(shè)計投資方案

盡職調(diào)查后，項目經(jīng)理應(yīng)形成調(diào)研報告及投資方案建議書，提供財務(wù)意見及審計報告。投資方案包括估值定價、董事會席位、否決權(quán)和其他公司治理問題、退出策略、確定合同條款清單等內(nèi)容。由于私募股權(quán)投資基金和項目企業(yè)的出發(fā)點和利益不同，雙方經(jīng)常在估值和合同條款清單的談判中產(chǎn)生分歧，解決分歧的技術(shù)要求很高，需要談判技巧以及會計師和律師的協(xié)助。

（5）交易構(gòu)造和管理

投資者一般不會一次性注入所有投資，而是采取分期投資方式，每次投資以企業(yè)達到事先設(shè)定的目標為前提，這就構(gòu)成了對企業(yè)的一種協(xié)議方式的監(jiān)管。這是降低風(fēng)險的必要手段，但也增加了投資者的成本。在此過程中不同投資者選擇不同的監(jiān)管方式，包括采取報告制度、監(jiān)控制度、參與重大決策和進行戰(zhàn)略指導(dǎo)等，另外，投資者還會利用其網(wǎng)絡(luò)和渠道幫助企業(yè)進入新市場、尋找戰(zhàn)略伙伴以發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)和降低成本等方式來提高收益。

（6）項目退出

私募股權(quán)投資的退出，是指基金管理人將其持有的所投資企業(yè)的股權(quán)在市場上出售以收回投資并實現(xiàn)投資的收益。私募股權(quán)投資基金的退出是私募股權(quán)投資環(huán)節(jié)中的最后一環(huán)，該環(huán)節(jié)關(guān)系到其投資的收回以及增值的實現(xiàn)。私募股權(quán)投資的目的是為了獲取高額收益，而退出渠道是否暢通是關(guān)系到私募股權(quán)投資是否成功的重要問題。因此，退出策略是私募股權(quán)投資基金者在開始篩選企業(yè)時就需要注意的因素。

從尋找項目開始到退出項目結(jié)束，完成私募股權(quán)投資的一個項目的全過程。在現(xiàn)實生活中，投資機構(gòu)可能同時運作幾個項目，但基本上每個項目都要經(jīng)過以上幾個流程。

4、私募股權(quán)投資的風(fēng)險因素

在私募股權(quán)投資中，由于存在較高的委托代理成本和企業(yè)價值評估的不確定性，使得私募股權(quán)投資基金具有較高的風(fēng)險。其風(fēng)險問題主要包括以下幾類：

(1)價值評估帶來的風(fēng)險

在私募股權(quán)投資基金的過程中，對被投資項目進行的價值評估決定了投資方在被投資企業(yè)中最終的股權(quán)比重，過高的評估價值將導(dǎo)致投資收益率的下降。但由于私募股權(quán)投資的流動性差、未來現(xiàn)金流入和流出不規(guī)則、投資成本高以及未來市場、技術(shù)和管理等方面可能存在很大的不確定性，使得投資的價值評估風(fēng)險成為私募股權(quán)投資基金的直接風(fēng)險之一。

(2)知識產(chǎn)權(quán)方面存在的風(fēng)險

這一點對科技型企業(yè)具有特殊意義，私募股權(quán)投資尤其是創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資看重的是被投資企業(yè)的核心技術(shù)，若其對核心技術(shù)的所有權(quán)上存在瑕疵(如該技術(shù)屬于創(chuàng)業(yè)人員在原用人單位的職務(wù)發(fā)明)，顯然會影響風(fēng)險資本的進入，甚至承擔(dān)違約責(zé)任或締約過失責(zé)任。對于這一風(fēng)險，企業(yè)一定要通過專業(yè)人士的評估，確認核心技術(shù)的權(quán)利歸屬。

(3)委托代理帶來的風(fēng)險

在私募股權(quán)投資基金中，主要有兩層委托代理關(guān)系：第一層是投資基金管理人與投資者之間的委托代理，第二層是私募股權(quán)投資基金與企業(yè)之間的委托代理。

第一層委托代理問題的產(chǎn)生主要是因為私募股權(quán)投資基金相關(guān)法律法規(guī)的不健全和信息披露要求低，這就不能排除部分不良私募股權(quán)投資基金或基金經(jīng)理暗箱操作、過度交易、對倒操作等侵權(quán)、違約或者違背善良管理人義務(wù)的行為，這將嚴重侵害投資人的利益。

第二層委托代理問題主要是“道德風(fēng)險”問題，由于投融資雙方的信息不對稱，被投資方作為代理人與投資人之間存在利益不一致的情況，這就產(chǎn)生了委托代理中的“道德風(fēng)險”問題，可能損害投資者的利益。這一風(fēng)險，在某種程度上可以通過在專業(yè)人士的幫助下，制作規(guī)范的投融資合同并在其中明確雙方權(quán)利義務(wù)來進行防范，如對投資工具的選擇、投資階段的安排、投資企業(yè)董事會席位的分配等內(nèi)容作出明確約定。

(4)退出過程中的風(fēng)險

我國境內(nèi)主板市場上市標準嚴格，對上市公司的股本總額、發(fā)起人認購的股本數(shù)額、企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和無形資產(chǎn)比例都有嚴格的要求;中小企業(yè)難于登陸主板市場，而新設(shè)立的創(chuàng)業(yè)板市場“僧多粥少”，難于滿足企業(yè)上市的需求;產(chǎn)權(quán)交易市場性質(zhì)功能定位不清，缺乏統(tǒng)一、透明、科學(xué)的交易模式以及統(tǒng)一的監(jiān)管，這無疑又為特定私募股權(quán)投資基金投資者增加了退出風(fēng)險。

5、私募股權(quán)投資風(fēng)險應(yīng)對措施

私募股權(quán)投資是一種高收益的投資方式，伴隨著高收益的是高風(fēng)險。隨著私募股權(quán)投資行業(yè)的不斷發(fā)展，已經(jīng)形成了許多行之有效的風(fēng)險控制方法。

(1)合同約束機制

事前約定各方的責(zé)任和義務(wù)是所有商業(yè)活動都會采取的具有法律效力的風(fēng)險規(guī)避措施。為防止企業(yè)不利于投資方的行為，保障投資方利益，投資方會在合同中詳細制定各種條款，如肯定性和否定性條款、股份比例的調(diào)整條件條款、違約補救條款和追加投資的優(yōu)先權(quán)條款等。

(2)分段投資

分段投資是指私募股權(quán)投資基金為有效控制風(fēng)險，避免企業(yè)浪費資金，對投資進度進行分段控制，只提供確保企業(yè)發(fā)展到下一階段所必需的資金，并保留放棄追加投資的權(quán)利和優(yōu)先購買企業(yè)追加融資時發(fā)行股票的權(quán)利。如果企業(yè)未能達到預(yù)期的盈利水平，下一階段投資比例就會被調(diào)整，這是監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營和降低經(jīng)營風(fēng)險的一種方式。

(3)股份調(diào)整條款

與其他商業(yè)活動相同的是，私募股權(quán)投資在合同中可以約定股份調(diào)整條款來控制風(fēng)險。股份調(diào)整是私募股權(quán)投資中重要的控制風(fēng)險的方法，通過優(yōu)先股和普通股轉(zhuǎn)換比例的調(diào)整來相應(yīng)改變投資方和企業(yè)之間的股權(quán)比例，以約束被投資企業(yè)作出客觀的盈利預(yù)測、制定現(xiàn)實的業(yè)績目標，同時也激勵企業(yè)管理者勤勉盡責(zé)，追求企業(yè)最大限度的成長，從而控制投資風(fēng)險。

(4)復(fù)合式證券工具

復(fù)合式證券工具通常包括可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和可認股債券等，它結(jié)合了債務(wù)投資和普通股股權(quán)投資的優(yōu)點，可以有效保護投資者利益，分享企業(yè)成長。

第四篇：合同風(fēng)險培訓(xùn)提綱

二,合同陷阱與防范,通過案例分析

合同欺詐的表現(xiàn)形式

合同欺詐的法律責(zé)任的主要內(nèi)容:

識破合同欺詐與陷阱的十大方法

預(yù)防合同欺詐的五大措施

三,如何進行有效的合同管理

合同管理類型

合同經(jīng)理的角色及能力要求

團隊工作的管理風(fēng)格

合同管理計劃與合同質(zhì)量計劃

合同管理的政策與流程

合同管理的政策

合同管理流程文件

合同管理流程圖

合同的保存及銷毀

案例分析:某汽車公司的采購合同管理流程

案例分析:某大型汽車配件制造公司合同管理漏洞 四,合同的訂立與合同的效力

合同生效時間

合同的效力持續(xù)時間

案例分析:某大型生產(chǎn)型公司的采購合同管理失誤 五,合同內(nèi)容

數(shù)量及質(zhì)量條款;

價款或報酬條款;

履行期限,地點和方式;

擔(dān)保及違約責(zé)任條款;

風(fēng)險轉(zhuǎn)移條款;

所有權(quán)保留條款

不可抗力條款;

知識產(chǎn)權(quán),保密協(xié)議條款;

爭議解決方式條款;

生效條件約定

案例分析:某大型連鎖公司的合同管理失誤 某大型家電連鎖公司的擔(dān)保管理失誤

某中型運輸公司的生效條款失誤

六,合同的履行

約定不明的履行

執(zhí)行政府定價,指導(dǎo)價的合同的履行

涉及第三人的合同的履行

三個抗辯權(quán),代位權(quán)及撤銷權(quán)

后合同義務(wù)

案例分析:某技術(shù)研發(fā)公司的后合同義務(wù) 七,合同的變更與解除及常見糾紛處理

主體變更,以及主體資格

履行內(nèi)容的變更

債權(quán)的轉(zhuǎn)讓

表見代理

無效合同,效力待定與撤銷權(quán)

債務(wù)的轉(zhuǎn)讓

要約與承諾的爭議

八,采購合同中的其他問題

合營性合同時應(yīng)注意問題

貿(mào)易性應(yīng)注意問題

合作與知識產(chǎn)權(quán)問題

九,常見采購合同的管理重點及難點

關(guān)鍵物料/瓶頸物料的合同管理重點

杠桿物料/常規(guī)物料的合同管理重點

涉外采購合同管理重點

MRO采購合同管理重點

采購?fù)獍贤芾碇攸c

案例分析:某大型汽車配件生產(chǎn)型公司的采購合同

某汽車(中國)公司的采購合同

十,合同風(fēng)險管理

合同履行中存在的風(fēng)險

風(fēng)險控制 – 合格供應(yīng)商的選擇

--不合格的供應(yīng)商帶來潛在風(fēng)險,--供應(yīng)商評估,評審與審計體系

交貨管理

項目采購中的質(zhì)量風(fēng)險,進度風(fēng)險,成本風(fēng)險原因分析和防治措施 商業(yè)和其他風(fēng)險分析和防治

十一,合同績效/供應(yīng)商績效管理

合同績效/供應(yīng)商績效考核指標

跟蹤與考核體系

案例分析:某公司的采購合同

第五篇：風(fēng)險控制管理辦法

風(fēng)險控制管理辦法

第一章 總則

第一條 為保障基金運營和投資業(yè)務(wù)的安全運作和管理，加強公司及所管理基金的內(nèi)部風(fēng)險管理，規(guī)范基金運營和 投資行為，提高風(fēng)險防范能力，有效防范與控制基金運營和投資項目運作風(fēng)險，根據(jù)《公司章程》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，特制定本辦法。

第二條 本辦法所稱風(fēng)險控制，是指對基金運營和項目投資中的各種投資風(fēng)險進行 識別、評估，并在基金運營、項目管理、項目退出中實施動態(tài)風(fēng)險監(jiān)控，提出解決方案。第三條 風(fēng)險控制原則

（1）全面性原則：風(fēng)險控制制度應(yīng)覆蓋基金運營和投資業(yè)務(wù)的各項工作和各級人 員，并滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié)；

（2）審慎性原則：內(nèi)部風(fēng)險控制的核心是有效防范各種風(fēng)險，公司部門組織的構(gòu)成、內(nèi)部管理制度的建立要以防范風(fēng)險、審慎經(jīng)營為出發(fā)點；

（3）獨立性原則：風(fēng)險控制工作應(yīng)保持高度的獨立性和權(quán)威性，并貫徹到基金運營和業(yè)務(wù)的各具體環(huán)節(jié)；

（4）有效性原則：風(fēng)險控制制度應(yīng)當(dāng)符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管部門的規(guī)章，具有 高度的權(quán)威性，成為所有員工嚴格遵守的行動指南；執(zhí)行風(fēng)險管理制度不能存在任何例外，任何員工不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)力；

（5）適時性原則：應(yīng)隨著國家法律法規(guī)、政策制度的變化，公司經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、風(fēng)險管理理念等內(nèi)部環(huán)境的改變，以及公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，及時對風(fēng)險控制制度進行相應(yīng)修改和完善；

第二章 風(fēng)險控制組織體系

第四條 風(fēng)險控制組織體系

公司應(yīng)根據(jù)基金運營、投資業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險特征，將風(fēng)險控制工作納入公司的風(fēng)險控制體系之中。公司的風(fēng)險控制體系共分為五個層次：董事會、投資決策委員會、總裁辦公會、投資管理部、風(fēng)險控制部。第五條 各層級的風(fēng)險控制職責(zé)

投資決策委員會職責(zé)：對投資項目的投資和退出作出決策?？偛棉k公會職責(zé)：對篩選的投資項目進行初步判斷，對投資項目立項進行決策，對投資項目的相關(guān)執(zhí)行事項進行審議。

投資管理部職責(zé)：負責(zé)基金的設(shè)立工作，提出基金募集方案、基金解散及清算方案；負責(zé)基金具體事務(wù)的管理，并負有識別、評估基金運營過程中的風(fēng)險隱患和風(fēng)險問題的職責(zé)；負責(zé)投資項目開發(fā)、執(zhí)行、退出過程中的風(fēng)險控制。投資總監(jiān)作為投資項目風(fēng)險管理的第一責(zé)任人，負責(zé)組織部門內(nèi)部的風(fēng)險控制執(zhí)行工作，并負有及時報告、反饋項目投資過程中發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險隱患和風(fēng)險問題的職責(zé)。風(fēng)險控制部職責(zé)：為保證基金和投資業(yè)務(wù)合法、合規(guī)，制定、審查相關(guān)的管理制度和業(yè)務(wù)流程；制訂、審閱投資業(yè)務(wù)的相關(guān)合同、協(xié)議，確保合同的規(guī)范性和合法性；監(jiān)督基金和投資業(yè)務(wù)管理制度和業(yè)務(wù)流程的執(zhí)行情況，確保國家法律、法規(guī)和公司內(nèi)部控制制度有效地執(zhí)行；跟蹤基金和投資項目的實施情況，及時進行數(shù)據(jù)分析并做出風(fēng)險提示，每半年提交每一投資項目的實施情況報告。風(fēng)險控制主管副總裁為投資項目風(fēng)險管理的第二責(zé)任人并分管風(fēng)險控制部，對投資項目 上報總裁辦公會之前有一票否決權(quán)。第六條 審批流程

基金事項審批流程：投資管理部初審→風(fēng)險控制部復(fù)審→總裁辦公會核審→ 公司董事會審核→基金合伙人大會審批。

投資項目審批流程：投資管理部初審→風(fēng)險控制部復(fù)審→總裁辦公會核審→ 投資決策委員會審批。

第七條 為建立健全內(nèi)控機制，公司設(shè)立獨立于項目組的后臺管理。

綜合管理部負責(zé)基金和投資項目的文檔管理、印章管理、人力資源管理、董事會和總裁辦公會的會議籌備，以及相關(guān)會議資料的管理等。

財會管理部負責(zé)投資業(yè)務(wù)的財務(wù)核算和資金劃撥，為投資項目分別設(shè)置賬戶、獨立核算、分賬管理。

第三章 風(fēng)險識別與評估

第八條 基金和投資業(yè)務(wù)面臨政策風(fēng)險、法律風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險等多種風(fēng)險。

基金運營和投資業(yè)務(wù)過程中，相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)在職責(zé)范圍內(nèi)對各種風(fēng)險進行必要的識別、評估及分析，履行相關(guān)的風(fēng)險控制職責(zé)。第九條 政策風(fēng)險

政策風(fēng)險（比如熔斷）是基金和投資項目可能面臨的風(fēng)險，會影響基金的運營，從而轉(zhuǎn)化為基金運營風(fēng)險和投資失敗風(fēng)險。第十條 合規(guī)性風(fēng)險

基金運營和公司的各項經(jīng)營管理活動必須符合法律法規(guī)及監(jiān)管要求，對法律法規(guī)等理解有誤、故意違反則將出現(xiàn)合規(guī)風(fēng)險；基金的運營必須符合法律法規(guī)、國家政策的要求，對法律法規(guī)等理解有誤或故意違反則將出現(xiàn)合規(guī)風(fēng)險。

第十一條 法律風(fēng)險 與基金合伙人、合作方、投資人之間的合同協(xié)議存在缺失，出現(xiàn)不利于公司的訴訟風(fēng)險。

第十二條 操作風(fēng)險 基金運營包括基金募集、基金管理、基金解散及清算等環(huán)節(jié)，在上述環(huán)節(jié)中均存在操作風(fēng)險。主要為違規(guī)宣傳、管理人員欺詐、資金劃撥差錯等風(fēng)險。投資業(yè)務(wù)包括投資項目的選擇（即項目開發(fā)、初步審查、項目立項、盡職調(diào)查、投資決策、項目實施）、投資項目的管理和項目退出等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，在上述每個環(huán)節(jié)均存在操作風(fēng)險。主要可以歸納為決策失誤、投資失控、員工內(nèi)部欺詐等風(fēng)險，其中，決策失誤、投資失控是重大風(fēng)險。

第十三條 市場風(fēng)險 由于宏觀經(jīng)濟形勢的變動、國家經(jīng)濟政策的變動、財稅改革等等，導(dǎo)致市場環(huán)境發(fā)生變化，從而造成基金退出方案無法實施或投資目標無法實現(xiàn)的風(fēng)險。其中，以賣出所持有的投資產(chǎn)品為退出方式的基金，其流動性差風(fēng)險不可避免，只能盡量降低，建立回購制度。

第四章 風(fēng)險控制流程和操作

第十四條 公司制定專門的投資管理制度，對基金設(shè)立、退出、處置及清算的風(fēng)險 進行控制，對投資項目立項、投資、投資管理及退出的各個階段的風(fēng)險進行控制；

第十五條 基金風(fēng)險控制

（1）在基金運營過程中，投資管理部發(fā)現(xiàn)基金募集、基金管理、基金解散及 清算等環(huán)節(jié)的相關(guān)風(fēng)險后，組織相關(guān)人員對風(fēng)險進行評估并形成《基金風(fēng)險報告》，提交至風(fēng)險控制部；

（2）風(fēng)險控制部對《基金風(fēng)險報告》中的風(fēng)險事項進行評 價，形成基金風(fēng)險審核意見并提交風(fēng)險控制總監(jiān)，風(fēng)險控制總監(jiān)對風(fēng)險事項進行 評價并將評審意見提交風(fēng)險控制主管副總裁，由風(fēng)險控制主管副總裁將風(fēng)險評審意見提交至總裁；（3）總裁召集總裁辦公會對相關(guān)風(fēng)險事項進行審議，并形成審核及處理意見，并報送董事會審核；對于超出基金管理公司權(quán)限的風(fēng)險事項，還須報送相關(guān)基金 的合伙人大會決策；

（4）總裁根據(jù)董事會審核意見或相關(guān)基金的合伙人大會決議，實施相關(guān)風(fēng)險 控制措施。第十六條 立項階段風(fēng)險控制

（1）項目開發(fā)負責(zé)人形成《投資項目可行性報告》、《投資項目立項申請》，并將報告提交至風(fēng)險控制部；

（2）風(fēng)險控制部組織相關(guān)人員結(jié)合項目的《投資項目可行性報告》，對提請 立項的潛在投資項目的合規(guī)風(fēng)險進行審查和風(fēng)險評價，形成《投資項目立項合規(guī)風(fēng)險報告》，提交風(fēng)險控制總監(jiān)，風(fēng)險控制總監(jiān)對項目做出評價。如風(fēng)險控制總監(jiān) 出具否定意見，投資項目退回投資管理部，由投資管理部按照風(fēng)險控制總監(jiān)的意 見對項目進行處置。

（3）風(fēng)險控制總監(jiān)審核通過后，風(fēng)險控制主管副總裁將《投資項目立項合規(guī) 風(fēng)險報告》、風(fēng)控總監(jiān)評審意見提交至總裁，并由總裁提交總裁辦公會。（4）總裁辦公會對投資項目立項進行決策。第十七條 盡職調(diào)查的風(fēng)險控制

（1）公司建立盡職調(diào)查制度，規(guī)范盡職調(diào)查的工作內(nèi)容。項目組在盡職調(diào)查 期間應(yīng)當(dāng)嚴格遵守工作程序，記錄盡職調(diào)查工作底稿，形成相關(guān)報告。（2）項目組開展盡職調(diào)查工作期間，項目負責(zé)人必須對擬投資項目進行實地 考察。

（3）項目組應(yīng)當(dāng)對盡職調(diào)查相關(guān)材料的真實性和完備性負責(zé)。

（4）項目組認為必要時，可申請聘請外部中介機構(gòu)，參與或獨立進行調(diào)查工作。（5）項目組完成盡職調(diào)查工作后，應(yīng)將盡職調(diào)查工作底稿及相關(guān)報告移交至 綜合管理部歸檔。

第十八條 投資決策的風(fēng)險控制

（1）投資部形成投資方案后，應(yīng)將投資方案提交至風(fēng)險控制部。

（2）風(fēng)險控制部負責(zé)監(jiān)督項目組在投資過程中的投資管理制度和業(yè)務(wù)流程的 執(zhí)行情況，確保國家法律、法規(guī)和公司內(nèi)部控制制度有效地執(zhí)行，并審閱投資業(yè)務(wù)的相關(guān)合同、協(xié)議，確保合同的規(guī)范性和合法性；并就相關(guān)事項的監(jiān)督和審核 情況，向風(fēng)險控制總監(jiān)提交《投資項目合規(guī)風(fēng)險報告》，風(fēng)險控制總監(jiān)對項目做出評價。如風(fēng)險控制總監(jiān)出具否定意見，投資項目退回投資管理部，由投資管理部 按照風(fēng)險控制總監(jiān)的意見對項目進行處置。

（3）風(fēng)險控制總監(jiān)審核通過后，風(fēng)險控制主管副總裁將項目投資方案及《投 資項目合規(guī)風(fēng)險報告》、風(fēng)險控制總監(jiān)評審意見提交至總裁，總裁根據(jù)項目投資方 案及《投資項目合規(guī)風(fēng)險報告》，提交至總裁辦公會，由總裁辦公會對項目 的各項 風(fēng)險進行評價，形成評審意見，并將《投資項目合規(guī)風(fēng)險報告》、風(fēng)險控制總監(jiān)評審意見、總裁辦公會評審意見提交至投資決策委員會。

（4）投資決策委員會對項目投資或退出的相關(guān)材料進行審核，投資決策委員會成員獨立發(fā)表審核意見。

（5）投資決策委員會可以根據(jù)需要委派專人或聘請外部專業(yè)機構(gòu)進駐現(xiàn)場進行獨立的盡職調(diào)查，提交獨立的調(diào)查報告；

（6）公司投資業(yè)務(wù)的項目投資和項目退出必須經(jīng)投資決策委員會通過。（7）投資決策委員會對項目投資和項目退出的決定報董事長審閱后執(zhí)行。第十九條 項目管理的風(fēng)險控制 公司建立對已投資項目的跟蹤管理機制。（1）項目組負責(zé)項目投資后的跟蹤管理，具體包括：定期實地回訪投資項目； 定期收集投資項目財務(wù)資料、行業(yè)發(fā)展情況、企業(yè)財務(wù)狀況；委派財務(wù)人員；定 期對投資項目進行重新評估；定期對原定退出方案的可行性進行重新評估等。（2）項目組負責(zé)每季度、每完成投資項目一般評估工作和全面評估工作，編制《季度項目情況報告》和《項目投資價值評估報告》（每），并向投資業(yè) 務(wù)主管副總裁提交評估報告。

（3）項目組在跟蹤過程中發(fā)現(xiàn)公司在投資項目中的權(quán)益發(fā)生變動、或者投資項目的財務(wù)指標惡化、虧損及其他對公司投資產(chǎn)生重大影響的事項，項目組應(yīng)當(dāng)及時向部門領(lǐng)導(dǎo)、投資總監(jiān)和投資業(yè)務(wù)主管副總裁報告，由部門向風(fēng)險控制部提交《投資項目專項報告》。

（4）風(fēng)險控制部對（3）中的重大事項進行風(fēng)險評價，形成《投資項目專項風(fēng)險評價報告》，并提交至風(fēng)險控制總監(jiān)，風(fēng)險控制總監(jiān)對項目做出評價。如風(fēng)險控制總監(jiān)出具否定意見，投資項目退回投資管理部，由投資管理部按照風(fēng)險控制 總監(jiān)的意見對項目進行處置。風(fēng)險控制總監(jiān)審核通過后，風(fēng)險控制主管副總裁將 《投資項目專項風(fēng)險評價報告》及風(fēng)險控制總監(jiān)評審意見提交至總裁，并由總裁 提交至總裁辦公會。

（5）總裁辦公會對重大事項進行決策。

第二十條 退出階段風(fēng)險控制 當(dāng)項目達到預(yù)期投資目標或出現(xiàn)重大緊急事項需要退出時，項目組根據(jù)具體情況，制定退出方案，報投資決策委員會審議和決策。退出方案未通過審議的，項目組應(yīng)當(dāng)研究并重新設(shè)計退出方案，直至項目實 現(xiàn)退出。

第二十一條 對財務(wù)與資金管理的風(fēng)險控制 公司建立獨立的財務(wù)核算體系，制定規(guī)范的財務(wù)會計核算制度，配備專職的 財務(wù)核算人員。公司按照有關(guān)規(guī)定及要求使用資金、單獨開立銀行賬戶。

第五章 風(fēng)險監(jiān)控及責(zé)任追究

第二十二條 公司投資管理部應(yīng)定期對風(fēng)險管理工作進行自查，及時發(fā)現(xiàn)缺陷并改進，其自查報告應(yīng)及時報送公司領(lǐng)導(dǎo)及綜合管理部。

第二十三條 公司員工由于工作失職或違反本辦法規(guī)定，給公司帶來嚴重影響或損 失的，公司將根據(jù)具體情況給予責(zé)任人批評、警告、降薪、賠償、罰款、調(diào)職直 至解除勞動合同等處分。對于違反法律的，公司將追究相關(guān)責(zé)任人的法律責(zé)任。第六章附則

第二十四條 本辦法由風(fēng)險控制部制定，經(jīng)董事會批準后生效。第二十五條本辦法自下發(fā)之日起實施。