第一篇：信托公司關(guān)于家族信托盡職調(diào)查標(biāo)準(zhǔn)的探討

信托公司關(guān)于家族信托盡職調(diào)查標(biāo)準(zhǔn)的探討

信托公司設(shè)立家族信托項(xiàng)目中對于委托人盡職調(diào)查的標(biāo)準(zhǔn)與信托公司的工作人員進(jìn)行了交流溝通。對于委托人的盡職調(diào)查標(biāo)準(zhǔn)的討論主要圍繞委托人身份、資金來源合法性、犯罪紀(jì)錄這三方面展開，其中最主要的討論集中在如何證明委托人資金來源的合法性方面。目前信托公司在設(shè)立家族信托項(xiàng)目時關(guān)于對委托人的盡職調(diào)查的標(biāo)準(zhǔn)與界限、如何防控自身風(fēng)險(xiǎn)并沒有形成業(yè)界標(biāo)準(zhǔn)的操作流程與認(rèn)知，各信托公司處在各自探索階段，鑒于信托公司家族信托業(yè)務(wù)剛剛起步，信托公司對于委托人盡職調(diào)查的標(biāo)準(zhǔn)與自身風(fēng)險(xiǎn)防控要與自身業(yè)務(wù)發(fā)展階段相匹配，既要保證項(xiàng)目能夠成功落地，又要不斷提高風(fēng)險(xiǎn)防控能力，促進(jìn)家族信托業(yè)務(wù)的發(fā)展。

以下就關(guān)鍵點(diǎn)進(jìn)行闡述： 1.關(guān)于委托人的身份信息

就委托人身份信息的盡調(diào)認(rèn)識基本相同。

信托公司主要以由委托人填寫表格的形式對身份信息進(jìn)行采集

信托公司目前采用的客戶身份識別系統(tǒng)與公安部門網(wǎng)站聯(lián)網(wǎng)，能夠保證客戶身份信息的真實(shí)性。

關(guān)于港澳臺同胞以及境外人士作為委托人有兩點(diǎn)值得注意：一是港澳臺同胞應(yīng)當(dāng)提供境內(nèi)認(rèn)可的身份證明文件；另外是當(dāng)委托具有美國國籍，受托人負(fù)有向美國納稅局申報(bào)的義務(wù)問題。

2.關(guān)于信托資金來源的合法性

信托公司工作人員提出了在實(shí)操中遇到的各種問題，例如：委托人不愿意提供材料、盡 調(diào)與保護(hù)私密信息的矛盾、需要委托人提供的具體文件包括哪些（盡量保證精確可以讓委托人一次提交所有需要的材料）、企業(yè)主用什么文件證明自己資金的合法性問題、對委托人的盡調(diào)包含哪些方式、盡調(diào)的窮盡界限在哪里、風(fēng)控的底線標(biāo)準(zhǔn)是什么、風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)與維系客戶的問題、受托人會承擔(dān)哪些責(zé)任問題、對于資金來源的調(diào)查追溯幾個環(huán)節(jié)的問題。

信托公司目前采用的模式：發(fā)家史自述文件+資產(chǎn)存量證明+資金來源證明+征信報(bào)告 關(guān)于資產(chǎn)存量的證明主要用于證明委托人資產(chǎn)大于負(fù)債，防范惡意避債的風(fēng)險(xiǎn)。但是也提出了現(xiàn)實(shí)中面臨的問題，即無法有效證明資產(chǎn)大于負(fù)債的情況，比如對于委托人的民間貸款無從調(diào)查。面對這種現(xiàn)實(shí)，受托人是否還要對委托人資產(chǎn)大于負(fù)債的情況進(jìn)行證明，如何應(yīng)對自己面臨的風(fēng)險(xiǎn)，雙方提出鑒于受托人和第三方機(jī)構(gòu)無法證實(shí)委托人資產(chǎn)大于負(fù)債的現(xiàn)實(shí)情況，為了降低自己的風(fēng)險(xiǎn)，要強(qiáng)調(diào)委托人的責(zé)任和義務(wù)，主要讓委托人自我保證自身資產(chǎn)大于負(fù)債，并明確告知虛假陳述可能帶來的后果。

關(guān)于設(shè)立信托的資金向前追溯幾個環(huán)節(jié)的問題，雙方討論認(rèn)為只調(diào)查前一個環(huán)節(jié)即可。關(guān)于證明資金來源合法性的證明文件，雙方會議中提到的有股東會決議、分紅決議、公司章程、企業(yè)單獨(dú)出具的證明材料、銀行流水、銀行存款證明等。值得關(guān)注的問題是如何在獲取這些證明文件的同時保護(hù)委托人的隱私。

信托公司的人員提出面對一些年老的企業(yè)主設(shè)立信托前經(jīng)營過多家企業(yè)，很多企業(yè)可能已經(jīng)注銷了或者無法提供類似于股東會決議等證明收入的文件，面對這種情況如何證明資金來源的合法性問題，也即資金來源合法性證明標(biāo)準(zhǔn)的底線在哪里。

此外對于信托公司的老客戶用資產(chǎn)的收益權(quán)設(shè)立信托時該如何進(jìn)行盡職調(diào)查以及怎樣轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了探討，討論中提及如果委托人能夠利用第三方金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品證明或其他資金來源合法性證明可以有效的降低信托公司的風(fēng)控風(fēng)險(xiǎn)。

總體來說，讓委托人提交什么證明文件證明資金來源的合法性并沒有一個簡單的可以反復(fù)適用的標(biāo)準(zhǔn)化流程，而是要根據(jù)委托人的具體情況以及信托公司風(fēng)險(xiǎn)承受能力具體問題具體分析，經(jīng)過業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的不斷積累必定有章可循。

3.關(guān)于違法犯罪記錄

有些信托公司對委托人的盡職調(diào)查方面沒有涉及過違反犯罪問題。

4.實(shí)質(zhì)審核的困難

綜上，由于諸多客觀因素的限制，無論是金融機(jī)構(gòu)，或是金融機(jī)構(gòu)所聘用的第三方機(jī)構(gòu)（如律師事務(wù)所等），都很難完全確認(rèn)當(dāng)事人提供信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性與完整性，這就要求盡調(diào)人更加審慎，通過程序上的嚴(yán)謹(jǐn)來最大化彌補(bǔ)不足。

第二篇：家族信托

“土豪”信托

“土豪”一詞最近火熱興起流行，暗示著中國幾十年的發(fā)展，社會財(cái)富積累造就了上百萬“土豪”。隨著時間的推移，“土豪”的財(cái)富傳承的問題也顯得迫在眉睫。目前最為理想、且能讓子孫后代延續(xù)財(cái)富的分配方式，就是家族信托。家族信托不僅可以保全家族的財(cái)產(chǎn)，還可以避免子女為分家產(chǎn)而導(dǎo)致家族財(cái)富實(shí)力被肢解的情況發(fā)生，從長遠(yuǎn)看，家族信托可以為子孫后代提供足夠的財(cái)力，避免財(cái)富不能延續(xù)的命運(yùn)。中國大陸在家族信托業(yè)務(wù)方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于一些發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，國際上一些“土豪”們大多數(shù)采用家族信托方式延續(xù)家族財(cái)富，實(shí)現(xiàn)了家族財(cái)富和事業(yè)的傳承。

在中國，預(yù)計(jì)到2013年年底，民間可投資資產(chǎn)在一千萬元人民幣以上的高凈值的“土豪”將達(dá)84萬人，他們手中持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模將高達(dá)27萬億元人民幣，中國私人財(cái)富市場蘊(yùn)含著客觀的增長潛力和巨大的市場價值。

從今年年初信托公司開始嘗試“土豪”的家族信托業(yè)務(wù)，到年中成就第一單家族信托到現(xiàn)在，家族信托業(yè)務(wù)的發(fā)展較為迅速，短短幾個月見，多家大型信托公司已經(jīng)開始或準(zhǔn)備嘗試相關(guān)業(yè)務(wù)，目前合作的家族信托產(chǎn)品數(shù)量已達(dá)到數(shù)十單，委托資金增長規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同類產(chǎn)品，成為信托業(yè)務(wù)發(fā)展中的領(lǐng)頭羊。家族信托通過資產(chǎn)的所有權(quán)和受益權(quán)分離的方式，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值及傳承。

現(xiàn)今中國經(jīng)濟(jì)不斷的發(fā)展壯大，“土豪”們處于財(cái)富的快速積累階段，同時資產(chǎn)管理也在從財(cái)富的自我管理向委托管理和專業(yè)管理轉(zhuǎn)變。信托是國際上最通用的財(cái)富傳承制度，以信托制度為依托，向高凈值的家庭和個人提供全面的理財(cái)規(guī)劃、資產(chǎn)配置、投資組合管理、財(cái)產(chǎn)處置和傳承等，將是未來信托業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)之一。

在現(xiàn)階段，信托公司要聯(lián)合各方的力量來共同推進(jìn)家族信托業(yè)務(wù)的發(fā)展，從而在廣闊的家族信托市場中受益。信托公司要深入了解和挖掘發(fā)掘受益人的財(cái)富管理需求，改變傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)方式，應(yīng)從委托人角度出發(fā)經(jīng)營信托業(yè)務(wù)，制定財(cái)富、資產(chǎn)管理目標(biāo)以及未來的管理規(guī)劃，平衡資產(chǎn)和負(fù)債，從而得以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值、增值和財(cái)富傳承的目標(biāo)，為客戶提供多層次的風(fēng)險(xiǎn)與收益的投資領(lǐng)域與金融產(chǎn)品。

第三篇：家族信托合同范本[推薦]

金斧子財(cái)富：004km.cn

下面我來看一下標(biāo)準(zhǔn)信托的合同模板是怎么樣的，方便想成立家族信托的人參考。信托合同范本

本合同鄭重聲明：受托人管理信托財(cái)產(chǎn)應(yīng)恪盡職守，履行誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。依據(jù)本信托合同規(guī)定管理信托資金所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)，即由委托人交付的資金以及由受托人對該資金運(yùn)用后形成的財(cái)產(chǎn)承擔(dān)；受托人違背信托合同、處理信托事務(wù)不當(dāng)使信托資金受到損失，由受托人賠償。

本合同的雙方為：

委托人：____________________

法定代表人/負(fù)責(zé)人：_________

自然人身份證號碼：__________

地址：______________________

金斧子財(cái)富：004km.cn

電話：______________________

受托人：____________________

法定代表人：________________

地址：______________________

電話：______________________

根據(jù)《中華人民共和國信托法》（以下簡稱《信托法》）、《中華人民共和國合同法》、《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》及其他有關(guān)法律、規(guī)定和規(guī)章，上述合同雙方遵循平等、自愿、互利和誠實(shí)信用原則，為明確各自的權(quán)利義務(wù)，在充分協(xié)商的基礎(chǔ)上，就設(shè)立金融租賃資金信托事宜達(dá)成一致，委托人愿意委托受托人，受托人愿意接受委托人委托辦理本合同項(xiàng)下的信托業(yè)務(wù)，雙方為此特訂立本合同，以資信守。

第一條 定義和解釋

在本合同中，除非上下文另有解釋或文意另有所指，下列詞語具有如下含義：

1．本合同：指《金融租賃資金信托合同》及對該合同的任何修訂和補(bǔ)充。

2．資金信托：指委托人基于對受托人的信任，將自己合法擁有的資金委托給受托人，由受托人按委托人的意愿、以受托人的名義，為受益人的利益管理、運(yùn)用和處分的行為。

3．信托計(jì)劃：指由受托人對信托資金集合管理、運(yùn)用、處分的安排。

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4．信托資金：指委托人設(shè)立本信托時交付給受托人的資金。

5．信托收益：指受托人根據(jù)信托文件的規(guī)定，計(jì)算并分配給受益人的現(xiàn)金。

6．信托計(jì)劃資金：指信托計(jì)劃項(xiàng)下，信托資金的總和。

7．信托文件：指本合同、信托計(jì)劃書和信托財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)申明書。

第二條 受托人確認(rèn)

1．受托人系經(jīng)中國人民銀行__________年_____月_____日批準(zhǔn)重新登記的信托機(jī)構(gòu)，持有中國人民銀行核發(fā)的《信托機(jī)構(gòu)法人許可證》號碼為_____ ________________________-。

2．受托人具有訂立本合同的合法資格，具備從事和參與本合同項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立、管理及其相關(guān)活動的民事行為能力，且未受到任何限制。

3．受托人承諾上述事實(shí)的真實(shí)性、合法性和有效性，如有虛假或不當(dāng)，由此產(chǎn)生或可能產(chǎn)生的全部后果和責(zé)任，概由受托人自行承擔(dān)。

第三條 委托人確認(rèn)

1．委托人自愿將自己合法所有的資金用于設(shè)立本合同項(xiàng)下的信托財(cái)產(chǎn)，委托人保證對該資金的合法權(quán)利未受到任何限制。

2．委托人具有訂立本合同的合法資格和完全民事行為能力，且自愿委托受托人設(shè)立、管理和運(yùn)作本合同項(xiàng)下的信托財(cái)產(chǎn)。

3．委托人不以加入信托計(jì)劃的形式達(dá)到非法目的謀取非法收益。

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4．委托人承諾上述事實(shí)真實(shí)性、合法性和有效性，如有虛假或不當(dāng)，由此產(chǎn)生或可能產(chǎn)生的全部后果和責(zé)任，概由委托人自行承擔(dān)。

第四條 受益人確認(rèn)

1．受益人系本合同項(xiàng)下信托的受益權(quán)人。本合同項(xiàng)下信托的受益人由委托人指定，受益人與委托人可以是同一人，也可以不是同一人；受益人可以是一人，也可以是多人。委托人未指定受益人的，則委托人為本信托的唯一受益人。

2．委托人指定的信托受益人為：

法人/其他組織 自然人

法人代表/負(fù)責(zé)人：______________ 地址：______________ 郵政編碼：______________ 聯(lián)系電話：______________________ 傳真：______________ 證件名稱：______________ 身份證號碼：______________ 其他有效身份證明號碼：_________________ 通訊地址：______________郵政編碼：______________聯(lián)系電話：______________傳真： ______________

受益人為多人的，見本合同附件《受益人名單》。《受益人名單》為本合同不可分割的組成部分。受益人為自然人的，同時應(yīng)提交受益人身份證復(fù)印件，受益人身份證復(fù)印件為本合同不可分割的組成部分。

第五條 信托財(cái)產(chǎn)

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1．本合同項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)系指委托人在本合同規(guī)定期限內(nèi)，按照約定方式向受托人交付的用于設(shè)立本合同項(xiàng)下信托資金，以及該信托資金在信托設(shè)立后，在受托人管理和處分過程中所衍生的全部資產(chǎn)及收益。

2．信托財(cái)產(chǎn)包括但不限于下列一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)：

（1）受托人因接受信托取得的信托資金；

（2）因信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用或處分而形成的財(cái)產(chǎn)；

（3）因前述一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)財(cái)產(chǎn)滅失、毀損或其他事由形成或取得的財(cái)產(chǎn)；

（4）除上述各項(xiàng)外的其他收入。

3．信托財(cái)產(chǎn)與受托人的固有財(cái)產(chǎn)相區(qū)別而獨(dú)立存在，如果受托人依法解散、或被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)而終止，本合同項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。

4．對信托財(cái)產(chǎn)的管理，受托人保證遵循分開管理、獨(dú)立核算的原則，確保信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作記錄清晰、全面、準(zhǔn)確。

5．加入信托計(jì)劃時，委托人交付給受托人的信托資金是人民幣資金，信托資金總額計(jì)人民幣 萬元（大寫：人民幣 萬元整）。委托人應(yīng)于本合同簽訂之日起三個工作日內(nèi)，將上述信托資金付至受托人如下賬戶：

戶名：_______國際信托投資有限公司

開戶銀行：______________________

賬號：______________________

6．本合同項(xiàng)下信托自本合同訂立之日起成立。信托計(jì)劃成立后，上述財(cái)產(chǎn)為信托

金斧子財(cái)富：004km.cn 財(cái)產(chǎn)。

第六條 信托目的

通過實(shí)施信托計(jì)劃，將多個指定管理的金融租賃資金信托的信托資金集合起來，形成具有一定規(guī)模和實(shí)力的資金組合，發(fā)揮受托人的專業(yè)理財(cái)能力和運(yùn)用資金的豐富經(jīng)驗(yàn)，將信托計(jì)劃資金運(yùn)用于中小企業(yè)融資租賃項(xiàng)目以獲取收益，閑置資金進(jìn)行存放銀行、國債投資、國債回購、同業(yè)拆放、短期貸款等資金運(yùn)作。

第七條 信托的成立及存續(xù)期

1．本合同項(xiàng)下信托存續(xù)期為_______________年，自推介期滿次日成立。即自___________年_____月_____日起至________年_____月_____日止。

2．本合同有效期內(nèi)，除非雙方協(xié)商一致，本合同項(xiàng)下信托存續(xù)期不得隨意變更。

第八條 信托財(cái)產(chǎn)的管理與運(yùn)用

1．受托人按照金融租賃資金信托計(jì)劃的約定進(jìn)行集合管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)。

2．信托財(cái)產(chǎn)的具體管理方式由受托人確定，本合同項(xiàng)下的信托財(cái)產(chǎn)可按公平市場價格與受托人的固有資產(chǎn)、受托人管理的其他信托財(cái)產(chǎn)以及關(guān)系人的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行交易。

3．受托人確認(rèn)信托財(cái)產(chǎn)的管理將恪盡職守，履行誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎和有效管理的義務(wù)，力爭實(shí)現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)的安全性和效益性。

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4．受托人應(yīng)將本合同項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)與受托人固有財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬。

第九條 信托收益

1．信托收益及其計(jì)算

信托收益指包括中小企業(yè)融資租賃的租金收入、租賃手續(xù)費(fèi)收入及其他收益在內(nèi)的所有收入總和，扣除按本合同第十條第1款所列的費(fèi)用后的余額部分。

本信托項(xiàng)下的信托收益按信托資金占金融租賃信托計(jì)劃資金比例計(jì)算，計(jì)算公式為：

信托收益＝總信托收益×（信托資金÷金融租賃信托計(jì)劃資金）×100%

信托收益率＝總信托收益÷金融租賃信托計(jì)劃資金×100%。金融租賃資金信托合同

2．信托收益的分配：

信托收益按如下方法進(jìn)行分配：

（1）受益人按信托資金占金融租賃信托計(jì)劃資金的比例享有信托收益，該信托收益扣除受托人報(bào)酬后即為應(yīng)分配的信托收益；

（2）信托收益以現(xiàn)金形式分配。第1年分配時間為信托計(jì)劃成立日起滿一年后的_____個工作日內(nèi)；第_____年的信托收益在信托終止后_____個工作日內(nèi)支付。

（3）信托收益由受托人劃至本合同約定的受益人獲取信托收益的銀行賬戶（簡稱信托收益劃付賬戶）。

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信托收益劃付賬戶為：______________________

戶名：______________________

開戶銀行：______________________

賬號：______________________

第十條 信托費(fèi)用

1．信托財(cái)產(chǎn)應(yīng)承擔(dān)的處理信托事務(wù)所發(fā)生的費(fèi)用，包括但不限于：

（1）信托發(fā)行費(fèi)用；

（2）文件或賬冊的制作及印刷費(fèi)用；

（3）信托財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用或處分過程中發(fā)生的稅費(fèi)；

（4）信息披露費(fèi)用；

（5）律師費(fèi)用、審計(jì)費(fèi)用等中介費(fèi)用；

（6）信托終止時的清算費(fèi)用；

（7）按照有關(guān)規(guī)定應(yīng)以信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的其他稅費(fèi)和費(fèi)用。

2．信托財(cái)產(chǎn)應(yīng)承擔(dān)的費(fèi)用＝（信托資金÷金融租賃信托計(jì)劃資金）×金融租賃信托計(jì)劃資金應(yīng)承擔(dān)的全部費(fèi)用。

3．受托人應(yīng)就因處理信托事務(wù)所發(fā)生的費(fèi)用單列賬戶，記入當(dāng)期費(fèi)用，從信托財(cái)產(chǎn)中支付。受托人以固有財(cái)產(chǎn)先行墊付的，受托人有權(quán)從信托財(cái)產(chǎn)中優(yōu)先受償。

4．受托人因違反本合同所導(dǎo)致的費(fèi)用支出，以及處理與本信托無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的金斧子財(cái)富：004km.cn 費(fèi)用不列入應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用。

5．前述費(fèi)用，如發(fā)生受托人墊付的，受托人可在墊付行為發(fā)生后的7個工作日內(nèi)，直接從信托財(cái)產(chǎn)賬戶中扣收。

第十一條 信托報(bào)酬

1．受托人經(jīng)營信托業(yè)務(wù)，依據(jù)約定收取信托報(bào)酬。

2．受托人每年分配收益前，按照本條第3款的計(jì)算方法進(jìn)行提取信托報(bào)酬。

3．受托人報(bào)酬的計(jì)算方法：

（1）當(dāng)信托資金年信托收益率在_____%（包括_____%）以下時，受托人不收取信托報(bào)酬；

（2）當(dāng)信托資金年信托收益率在_____%以上時，超過_____%部分即為受托人的信托報(bào)酬。

4．本條所稱信托收益率按照本合同第九條計(jì)算。

第十二條 風(fēng)險(xiǎn)揭示和承擔(dān)

1．受托人管理、運(yùn)用或處分信托財(cái)產(chǎn)過程中，可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，包括項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等。

2．受托人根據(jù)本合同及信托計(jì)劃的規(guī)定，管理、運(yùn)用或處分信托財(cái)產(chǎn)導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)受到損失的，由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。

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3．受托人違反本合同及信托計(jì)劃的規(guī)定管理、運(yùn)用或處分信托財(cái)產(chǎn)，導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)受到損失的，其損失部分由受托人負(fù)責(zé)賠償，不足賠償?shù)?，由信托?cái)產(chǎn)承擔(dān)。

4．在信托存續(xù)期間，如遇重大政策調(diào)整或不可抗力因素致使不能獲得或?qū)崿F(xiàn)預(yù)期收益時，委托人與受托人應(yīng)采取友好協(xié)商原則，積極有效尋求改進(jìn)措施，盡量減少因風(fēng)險(xiǎn)帶給信托財(cái)產(chǎn)的損失。

第十三條 委托人的權(quán)利與義務(wù)

1．委托人的權(quán)利

除根據(jù)國家法律法規(guī)以及本合同的其他條款約定享有權(quán)利外，委托人還享有下列權(quán)利：

（1）有權(quán)了解其信托資金的管理運(yùn)用、處分及收支情況，并有權(quán)要求受托人作出說明；

（2）按《信托法》規(guī)定，信托一旦成立，信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和收益權(quán)具有獨(dú)立性，可以對抗第三人。信托財(cái)產(chǎn)亦不屬于受托人的自有財(cái)產(chǎn)，發(fā)生受托人依法終止而清算時，信托財(cái)產(chǎn)亦不屬于受托人清算財(cái)產(chǎn)；

（3）委托人有權(quán)了解信托財(cái)產(chǎn)的基本運(yùn)作情況，有權(quán)要求受托人就信托財(cái)產(chǎn)的管理做出相應(yīng)的說明，但委托人行使上述權(quán)利以不影響受托人正常管理和運(yùn)作信托財(cái)產(chǎn)為限；

（4）受托人違反信托目的處分信托財(cái)產(chǎn)或者管理運(yùn)用、處分信托財(cái)產(chǎn)有重大過失的，委托人有權(quán)申請人民法院解任受托人；

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（5）受托人被依法解任、解散、撤銷、宣告破產(chǎn)或其法定資格喪失時，委托人有權(quán)依照《中華人民共和國信托法》的有關(guān)規(guī)定，選任新的受托人；

（6）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他權(quán)利。

2．委托人的義務(wù)

除根據(jù)國家法律法規(guī)以及本合同的其他條款約定的義務(wù)外，委托人還應(yīng)履行下列義務(wù)：

（1）按照本合同的規(guī)定交付信托資金；

（2）保證所交付的資金來源合法，且為其合法可支配財(cái)產(chǎn)；

（3）保證已就設(shè)立信托事項(xiàng)向合法債權(quán)人履行了告知義務(wù)，并保證設(shè)立信托未損害其債權(quán)人利益；

（4）信托財(cái)產(chǎn)一經(jīng)設(shè)立不得轉(zhuǎn)移。在信托存續(xù)期間，非經(jīng)法定程序，委托人基于本合同對受托人的委托是不可撤銷或解除的，委托人不得提取劃轉(zhuǎn)信托賬戶的資金，不得辦理轉(zhuǎn)托管，不得轉(zhuǎn)移信托財(cái)產(chǎn)；

（5）委托人不得要求受托人通過非法方式或手段管理信托財(cái)產(chǎn)并獲取利益，不得通過信托方式達(dá)到非法目的；

（6）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他義務(wù)。

第十四條 受托人的權(quán)利和義務(wù)

金斧子財(cái)富：004km.cn

1．受托人的權(quán)利

除根據(jù)國家法律法規(guī)以及本合同的其他條款約定享有權(quán)利外，受托人還享有下列權(quán)利：

（1）受托人享有依據(jù)本合同約定的方式收取報(bào)酬的權(quán)利，受托人可以從信托財(cái)產(chǎn)中直接扣收受托人到期應(yīng)收的信托報(bào)酬；

（2）根據(jù)本合同及信托計(jì)劃的規(guī)定管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)；

（3）將信托事務(wù)委托他人代為處理；

（4）法律、法規(guī)規(guī)定的其他權(quán)利。

2．受托人的義務(wù)

除根據(jù)國家法律法規(guī)以及本合同的其他條款約定的義務(wù)外，受托人還應(yīng)履行下列義務(wù)：

（1）受托人應(yīng)當(dāng)根據(jù)本合同及信托計(jì)劃的規(guī)定，必須恪盡職守，履行誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效的管理，為受益人的最大利益為目標(biāo)處理信托事務(wù)；

（2）受托人應(yīng)為委托人、受益人以及處理信托事務(wù)的情況和資料保密，但法律、行政法規(guī)另有規(guī)定或因處理信托事務(wù)必須透露的除外；

（3）受托人因違反信托目的、違背管理職責(zé)致使信托財(cái)產(chǎn)受到損失時，受托人應(yīng)予以賠償；未予以賠償?shù)?，受托人不得要求委托人支付信托管理費(fèi)；

（4）受托人應(yīng)將自己接受的不同委托客戶的信托財(cái)產(chǎn)與本合同項(xiàng)下的信托財(cái)產(chǎn)分別管理，并至少每年定期向委托人及其受益人報(bào)告信托財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)用、處分及收支的情況；

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（5）根據(jù)本合同的約定，以信托財(cái)產(chǎn)為限向受益人支付信托利益；

（6）信托終止，受托人應(yīng)于信托終止后的_____個工作日內(nèi)做出處理信托事務(wù)的清算報(bào)告，并送達(dá)信托財(cái)產(chǎn)歸屬人；

（7）信托終止，受托人應(yīng)于信托終止后的_____個工作日內(nèi)書面通知信托財(cái)產(chǎn)歸屬人取回應(yīng)得的信托財(cái)產(chǎn)；

（8）受托人應(yīng)妥善保管信托業(yè)務(wù)交易的完整記錄、原始憑證及材料，保存期為本信托終止日起15年；

（9）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他義務(wù)。

第十五條 受益人的權(quán)利和義務(wù)

除根據(jù)國家法律法規(guī)以及本合同的其他條款享有權(quán)利外，受益人還享有下列權(quán)利：

1．受益人的權(quán)利

（1）自本信托計(jì)劃成立日起享有信托收益權(quán)；

（2）受益人可以根據(jù)本合同第十六條的規(guī)定，以轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)的方式償還債務(wù)；受益人的信托受益權(quán)可根據(jù)本合同的規(guī)定依法轉(zhuǎn)讓和繼承。

2．受益人的義務(wù)

除根據(jù)國家法律法規(guī)以及本合同的其他條款約定的義務(wù)外，受托人還應(yīng)履行下列義務(wù)：

（1）如實(shí)提供受益人資料，包括但不限于身份證明、通訊地址、信托收益劃付賬

金斧子財(cái)富：004km.cn 戶等；

（2）受益人資料發(fā)生變更時，及時通知受托人。

第十六條 信托受益權(quán)的變更與轉(zhuǎn)讓

1．本合同項(xiàng)下的信托有效期內(nèi)，委托人不得隨意變更受益人，因特殊情況需要變更的，委托人與受益人應(yīng)共同到受托人處填寫《受益人變更申請表》，辦理變更手續(xù)。委托人變更受益人，應(yīng)以不違背《信托法》的相關(guān)規(guī)定為限。

2．在信托期限內(nèi)，經(jīng)委托人事先書面同意，受益人可以轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)。

受益人轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)，應(yīng)持本合同及本合同載明的身份證明文件與受讓人到指定地點(diǎn)辦理轉(zhuǎn)讓登記手續(xù)。未到受托人指定地點(diǎn)辦理轉(zhuǎn)讓登記手續(xù)的，不得對抗受托人。

信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓時，本信托項(xiàng)下受益人將其權(quán)利和義務(wù)相應(yīng)轉(zhuǎn)讓給受讓人。

受益人轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)，轉(zhuǎn)讓人和受讓人應(yīng)當(dāng)分別按照信托財(cái)產(chǎn)的_____‰的費(fèi)率向受托人繳納轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)。

第十七條 違約責(zé)任及糾紛解決

1．委托人未按期向受托人提供合同規(guī)定之信托財(cái)產(chǎn)的，信托合同終止，并由委托人向受托人賠償由此造成的全部損失。

2．受托人如因違反本信托合同相關(guān)規(guī)定，致使信托財(cái)產(chǎn)損失的，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)賠償責(zé)任。

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3．本信托合同一經(jīng)簽訂，任何一方當(dāng)事人不得隨意變更。確屬特殊情況需要修改的，委托人與受托人應(yīng)采取協(xié)商方式解決。造成損失的，應(yīng)由違約方向合同另一方當(dāng)事人給予賠償。

4．本合同在履行過程中，委托人與受托人如發(fā)生糾紛，且協(xié)商不成的，任何一方均有權(quán)向合同簽訂地有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。

第十八條 信托的變更和終止

1．本信托設(shè)立后，除本合同另有規(guī)定，未經(jīng)受托人同意，委托人和受益人不得變更、解除或終止信托。

經(jīng)委托人與受托人協(xié)商一致，委托人可以追加信托財(cái)產(chǎn)。

經(jīng)委托人與受托人協(xié)商一致，本信托可續(xù)期。

2．在原受益人死亡、喪失民事行為能力、被兼并或者對委托人有重大侵權(quán)行為時，委托人可以變更受益人。

3．有下列情形之一發(fā)生，本合同終止：

（1）信托期限屆滿；

（2）信托被解除；

（3）經(jīng)合同雙方協(xié)商同意；

（4）信托的存續(xù)違反信托目的；

（5）信托的目的已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或不能實(shí)現(xiàn)。

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4．信托財(cái)產(chǎn)的歸屬

信托終止，扣除本合同第十條第1款規(guī)定的費(fèi)用后，受托人將信托財(cái)產(chǎn)以人民幣資金形式歸屬受益人。

受托人在信托終止后的十個工作日內(nèi)將信托財(cái)產(chǎn)歸屬于受益人，劃至信托收益劃付賬戶。信托終止日至信托財(cái)產(chǎn)返還日期間的銀行存款利息歸屬受益人，與信托財(cái)產(chǎn)一并返還。

5．本合同項(xiàng)下信托終止，受托人應(yīng)當(dāng)就信托事務(wù)出具清算報(bào)告。受益人或其繼承人在信托計(jì)劃清算報(bào)告公布之日起三十日內(nèi)未提出書面異議的，受托人就清算報(bào)告所列事項(xiàng)解除責(zé)任。

第十九條 其他事項(xiàng)

1．合同組成

金融租賃資金信托計(jì)劃與風(fēng)險(xiǎn)申明書是本合同的組成部分，本合同未規(guī)定而信托計(jì)劃有規(guī)定的，以信托計(jì)劃為準(zhǔn)；如果本合同與信托計(jì)劃及風(fēng)險(xiǎn)申明書所規(guī)定的內(nèi)容沖突，以本合同為準(zhǔn)。

2．工作日順延

本合同規(guī)定的受托人接收款項(xiàng)或支付款項(xiàng)的日期如果不是工作日，應(yīng)順延至其后的第_____個工作日。

3．申明條款

各當(dāng)事人申明：在簽署本合同時，各當(dāng)事人已仔細(xì)閱讀本合同及信托計(jì)劃，對本合金斧子財(cái)富：004km.cn 同及信托計(jì)劃所有條款均無異議，并對當(dāng)事人之間的信托關(guān)系、有關(guān)權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任的條款的法律含義有準(zhǔn)確無誤的理解。

第二十條 合同生效

1．本合同如有未盡事宜，委托人與受托人可協(xié)商后另行書面予以補(bǔ)充。

2．本合同在受托人收到信托資金及雙方簽字蓋章后生效。

3．合同一式兩份，委托人與受托人各執(zhí)壹份，每份合同具有同等法律效力。

委托人（簽章）： __________________________ 法定代表人/負(fù)責(zé)人：________________________ 自然人身份證號碼：_________________________

受托人（蓋章）：_______國際信托投資有限公司 法定代表人（簽章）：_______________________

合同簽署時間：_________年_________月_____日 合同簽署地點(diǎn)：_____________________

金斧子財(cái)富：004km.cn 【金斧子】持第三方基金銷售牌照，國際風(fēng)投紅杉資本和大型央企的招商局創(chuàng)投實(shí)力注資，致力于打造中國領(lǐng)先私募發(fā)行與服務(wù)平臺，提供陽光私募、私募股權(quán)、固收產(chǎn)品、債券私募、海外配置等產(chǎn)品，方便的網(wǎng)上路演平臺，免費(fèi)預(yù)約理財(cái)師，用科技創(chuàng)新提升投資品質(zhì)！

第四篇：房地產(chǎn)信托項(xiàng)目盡職調(diào)查清單

房地產(chǎn)信托項(xiàng)目盡職調(diào)查清單

2012年08月17日16：38 來源：投融界 投融界·資訊 我要評論(0)

一、房地產(chǎn)資產(chǎn)方面：

（一）資產(chǎn)權(quán)益

1、不動產(chǎn)權(quán)利在與當(dāng)?shù)赝恋毓芾聿块T的注冊登記情況(查詢結(jié)果復(fù)印件由有關(guān)檔案部門蓋章)。

2、當(dāng)?shù)赝恋毓芾砭趾灦ǖ耐恋厥褂脵?quán)出讓合同或與原土地使用權(quán)人簽定的土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，相應(yīng)地塊的宗地紅線圖。

3、、土地出讓金付款憑證，例如當(dāng)?shù)赝凉芫职l(fā)出的，表明國有土地使用權(quán)出讓金已支付的憑證，例如發(fā)票和 / 或收據(jù)的復(fù)印件。

4、、有關(guān)稅務(wù)部門發(fā)出的土地契稅的納稅收據(jù)復(fù)印件。

5、目標(biāo)公司名下的由當(dāng)?shù)赝凉芫诸C發(fā)的房地產(chǎn)權(quán)證。

6、其他所有與土地使用權(quán)有關(guān)的文件和報(bào)告等文件。

（二）權(quán)益負(fù)擔(dān)：

1、任何關(guān)于物業(yè)的公共記錄查詢結(jié)果的資料，包括但不限于，關(guān)于土地和房屋產(chǎn)權(quán)、轉(zhuǎn)讓和抵押，權(quán)利證件質(zhì)押，及租賃登記(查詢結(jié)果復(fù)印件由有關(guān)記錄保存部門蓋章)。

2、所有就物業(yè)或其權(quán)利文件設(shè)定的留置、質(zhì)押、抵押以及其他擔(dān)保利益的文件。

3、所有就物業(yè)或其權(quán)利文件設(shè)定的抵押、質(zhì)押以及其他擔(dān)保利益的登記證。

4、所有關(guān)于影響本物業(yè)的地役權(quán)及約定文件，包括影響本物業(yè)但為其他物業(yè)帶來利益的地役權(quán)和約定，及加之于其他物業(yè)之上，但為本物業(yè)帶來利益的地役權(quán)和約定。

二、工程建設(shè)審批事項(xiàng)：

1、《企業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)》。

2、項(xiàng)目立項(xiàng)批復(fù)及相關(guān)批復(fù)文件。

3、規(guī)劃意見書和審定設(shè)計(jì)方案通知書。

4、建設(shè)用地規(guī)劃許可證。

5、用地批準(zhǔn)書。

6、土地出讓合同或者土地轉(zhuǎn)讓合同，以及所需的上級部門批準(zhǔn)文件。

7、土地出讓金繳納憑證。

8、土地補(bǔ)償協(xié)議。

9、國有土地使用權(quán)證書。

10、建設(shè)用地釘樁通知。

11、建設(shè)工程規(guī)劃許可證。

12、交通影響評審意見和環(huán)境影響報(bào)告表批復(fù)。

13、綠化補(bǔ)償、交通規(guī)劃設(shè)計(jì)、人防工程、消防工程等批復(fù)。

14、房屋拆遷許可證。

15、施工許可證、工程施工協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議、市政施工協(xié)議。

16、商品房預(yù)售許可證。

17、與項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)相關(guān)的其他資料：消防系統(tǒng)驗(yàn)收合格證明、交通管理部門為停車區(qū)頒發(fā)的停車許可證、技術(shù)監(jiān)察部門出具的電梯安全運(yùn)行許可證、與供電部門簽訂的《供電協(xié)議書》、供電設(shè)施合格證、供氣部門和供水部門的批準(zhǔn)文件、物業(yè)的服務(wù)合同或維修合同（例如清潔，園藝 / 景觀，機(jī)械服務(wù)等）以及與物業(yè)各個有關(guān)部分相連接的道路、電力、排污落水、天然氣、供水和電信接口的位置。

三、非房地產(chǎn)資產(chǎn)方面：

（一）有形資產(chǎn)

1、房屋、設(shè)備、辦公用品等所有非房地產(chǎn)有形資產(chǎn)的詳細(xì)清單。

2、所有原始發(fā)票、買賣合同或其他與非房地重大有形資產(chǎn)有關(guān)的重要合同的復(fù)印件。

（二）無形資產(chǎn)（不作為調(diào)查重點(diǎn)）

1、目標(biāo)公司所擁有的商標(biāo)、專利、著作權(quán)的權(quán)利文件的復(fù)印件。

2、許可使用和/或轉(zhuǎn)讓合同的復(fù)印件。

3、所涉及的任何侵權(quán)訴訟或其他任何已知的侵權(quán)索賠的文件資料。

4、非房地產(chǎn)資產(chǎn)的評估報(bào)告（如有）的復(fù)印件。

四、目標(biāo)公司基本情況：

1、目標(biāo)公司最初設(shè)立時的主管部門批準(zhǔn)文件（如有）、企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照正本和副本、房地產(chǎn)資質(zhì)證書等。

2、工商行政管理機(jī)關(guān)核發(fā)的經(jīng)過2008年年檢的最新的營業(yè)執(zhí)照和資質(zhì)證書等。

3、目標(biāo)公司章程和股東出資設(shè)立目標(biāo)公司的協(xié)議（如有）及有關(guān)目標(biāo)公司章程及股東出資設(shè)立目標(biāo)公司的協(xié)議的任何修訂、補(bǔ)充和更改。

4、目標(biāo)公司注冊資本到位的所有驗(yàn)資報(bào)告以及與固定資產(chǎn)出資相關(guān)的評估報(bào)告、集體資產(chǎn)管理部門對評估報(bào)告的批準(zhǔn)或備案文件（如有）。

5、目標(biāo)公司的股東名冊以及各股東的出資比例；目標(biāo)公司股東變動的情況和所有有關(guān)股東變動的法律文件（包括但不限于政府批準(zhǔn)文件和股權(quán)交易文件）。

6、目標(biāo)公司自然人股東的身份證明。

7、目標(biāo)公司股東會的全部決議。

8、目標(biāo)公司現(xiàn)任董事會成員名單及所有董事會決議。

9、目標(biāo)公司目前的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。

10、目標(biāo)公司在有關(guān)政府部門的所有登記和證明，包括但不限于稅務(wù)登記（包括國稅登記證和地稅登記證）、外匯登記、海關(guān)登記等及目標(biāo)公司從有關(guān)政府主管部門所獲得的所有特許權(quán)、特許經(jīng)營及其他許可文件。

11、目標(biāo)公司是否設(shè)立過任何子目標(biāo)公司、分目標(biāo)公司、辦事處或其他經(jīng)營實(shí)體；若有，請?zhí)峁┥鲜鲎幽繕?biāo)公司、分目標(biāo)公司、辦事處或經(jīng)營實(shí)體的名單及其最新營業(yè)執(zhí)照。

12、目標(biāo)公司股東是否在其擁有的目標(biāo)公司之股權(quán)上設(shè)置任何質(zhì)押或第三者權(quán)利，若有，請?zhí)峁┡c質(zhì)押有關(guān)的批準(zhǔn)/登記文件及質(zhì)押合同。

13、目標(biāo)公司現(xiàn)有股東個人的高額負(fù)債及為他人借款提供擔(dān)保的所有文件。

14、目標(biāo)公司現(xiàn)股東及其家庭成員（包括本人及其配偶的父母、兄弟姐妹）持有其他目標(biāo)公司股權(quán)的情況（目標(biāo)公司或名稱、經(jīng)營范圍、持股比例及所認(rèn)職務(wù)）。

15、目標(biāo)公司現(xiàn)有職工的人數(shù)、勞動合同簽定、工資支付以及是否存在勞動爭議方面的資料。

五、目標(biāo)公司債權(quán)債務(wù)、財(cái)務(wù)狀況

1、目標(biāo)公司最新的財(cái)務(wù)報(bào)表（包括但不限于資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表及利潤分配表）。

2、目標(biāo)公司融資情況和有關(guān)文件，包括但不限于所有的尚未全部履行完畢的貸款合同、融資合同及其他形式的資金融通合同和其他形式的文件，將要或者準(zhǔn)備簽訂的貸款合同、融資合同及其他形式的資金融通合同的描述（包括但不限于金額、發(fā)生的時間、資金融通的形式、債權(quán)人等）。

3、目標(biāo)公司向第三人所提供的任何形式的擔(dān)保情況及文件，包括但不限于保證、抵押、質(zhì)押、留置等；前述文件包括但不限于擔(dān)保之所有合同、文件、抵押和質(zhì)押證明等（如有）。

4、目標(biāo)公司是否存在重大違約行為，如有，請?zhí)峁┫嚓P(guān)合同、協(xié)議及違約事宜，前述違約行為包括但不限于逾期債務(wù)等。

六、目標(biāo)公司稅務(wù)狀況

1、目標(biāo)公司的稅務(wù)登記證（包括國稅和地稅稅務(wù)登記證）。

2、目標(biāo)公司設(shè)立至今的納稅結(jié)算表（如有）。

3、目標(biāo)公司持有的所有減免稅批文或證明（如有）。

4、目標(biāo)公司在對外采購及銷售過程中是否有未開立或索取發(fā)票的情況，若有，請?zhí)峁┌l(fā)生時間、金額、財(cái)務(wù)處理方法，以及相關(guān)收據(jù)或收條的復(fù)印件。

5、目標(biāo)公司任何時期所接到的所有稅務(wù)部門簽發(fā)的有關(guān)目標(biāo)公司的所得稅、營業(yè)稅、增值稅或消費(fèi)稅的欠稅通知、欠稅罰單。

6、稅務(wù)部門或政府主管部門任何時期對目標(biāo)公司所進(jìn)行的所有稅務(wù)審計(jì)調(diào)查和與該審計(jì)有關(guān)的文件。

七、目標(biāo)公司的重要合同

1、尚未履行完畢的土地、工程、借款、出售、租賃等重要合同。

2、抵押、質(zhì)押、保證等擔(dān)保合同。

3、公司與關(guān)聯(lián)人之間、公司內(nèi)部的重要合同、各類協(xié)議。

4、可能對公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響的其它合同。

八、涉及目標(biāo)公司的訴訟、爭議及處罰

1、已經(jīng)發(fā)生的訴訟、仲裁、行政處罰等方面的資料。

2、所有正在進(jìn)行的訴訟和判決（或裁決）后未執(zhí)行完畢的訴訟案件相關(guān)的文件和資料，如：裁判書、執(zhí)行裁定等。

3、有關(guān)行政處罰的文件和資料，如：行政處罰決定書、行政復(fù)議決定書等。

4、可能引起訴訟和爭議的事項(xiàng)資料。

5、是否存在因訴訟、仲裁或者行政處罰導(dǎo)致其財(cái)產(chǎn)被有關(guān)機(jī)關(guān)采取查封、凍結(jié)、扣押等強(qiáng)制措施的情況。

九、目標(biāo)公司的保險(xiǎn)及環(huán)境保護(hù)

1、是否辦理了保險(xiǎn)，各項(xiàng)投保資料及繳費(fèi)憑證。

2、建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)境影響評價報(bào)告（如適用）及其批復(fù)（如有）。

3、與環(huán)境污染有關(guān)的重大事故情況，與環(huán)保有關(guān)的處罰 / 費(fèi)用的詳情。

十、其它與并購企業(yè)相關(guān)并且在并購前需要調(diào)查的事項(xiàng)

第五篇：聯(lián)訊證券借道中航信托關(guān)聯(lián)交易警示信托公司加強(qiáng)單一信托盡職調(diào)查

輿情法意

聯(lián)訊證券借道信托公司關(guān)聯(lián)交易警示信托公司加強(qiáng)單一信托盡職調(diào)查

近日，廣東證監(jiān)局對聯(lián)訊證券的一則責(zé)令整改公告牽出了中航信托一款單一信托涉嫌違規(guī)關(guān)聯(lián)交易一事。文件顯示，聯(lián)訊證券通過與世紀(jì)證券簽訂定向資產(chǎn)管理合同，再通過后者與中航信托簽訂單一資金信托合同的方式，違規(guī)將自有資金2.05億元向關(guān)聯(lián)方海航資本提供融資。

2012年12月4日，聯(lián)訊證券與世紀(jì)證券簽訂兩份定向資產(chǎn)管理合同。2012年12月10日，世紀(jì)證券以委托人名義與中航信托股份有限公司（以下簡稱中航信托）簽訂兩個股票收益權(quán)回購單一資金信托合同（第一期、第二期），約定中航信托將信托資金用于受讓海航資本所持5200萬股渤海租賃（股票代碼000415）的收益權(quán)。同日，海航資本與中航信托簽訂《股票收益權(quán)轉(zhuǎn)讓與回購合同》和《股票質(zhì)押合同》，將海航資本持有的5200萬股渤海租賃股票的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給中航信托，轉(zhuǎn)讓價款為2.05億元，轉(zhuǎn)讓資金來源為上述信托計(jì)劃募集的信托資金。同時，將上述股票質(zhì)押給中航信托，為上述股票收益權(quán)轉(zhuǎn)讓與回購提供質(zhì)押擔(dān)保。渤海租賃于2012年12月14日公告了該質(zhì)押事項(xiàng)。2012年12月12日，聯(lián)訊證券將自有資金2.05億元分成兩筆劃入世紀(jì)證券在興業(yè)銀行開立的托管專戶，并向世紀(jì)證券發(fā)出《投資指令函》，要求世紀(jì)證券以初始委托資金2.05億元分別投資于上述兩個單一資金信托計(jì)劃，最終形成2.05億元向海航資本提供融資的事實(shí)。

海航集團(tuán)持有聯(lián)訊證券股東大新華航空23.11%股權(quán)，且海航集團(tuán)向大新華航空派出多名董事，實(shí)際參與大新華航空財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策決策，海航集團(tuán)持有海航資本100%股權(quán)。基于此，證監(jiān)局認(rèn)定海航資本與聯(lián)訊證券股東大新華航空構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。

證監(jiān)局認(rèn)為：上述行為違反了《證券法》第一百三十條“證券公司不得為其股東或者股東的關(guān)聯(lián)人提供融資或者擔(dān)?！钡囊?guī)定?，F(xiàn)根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第七十條的規(guī)定，要求聯(lián)訊證券立即停止上述違法行為，并在2013年6月30日前予以改正，且達(dá)到以下要求：

一、收回向股東關(guān)聯(lián)方海航資本融出的2.05億元自有資金。

二、完善股東會、董事會制度和關(guān)聯(lián)交易、重大投資決策機(jī)制。

法眼觀瀾：

一、2.05億元資金如何收回？

1、聯(lián)訊證券無權(quán)要求中航信托處置信托資金。聯(lián)訊證券既不是信托計(jì)劃的委托人也不是受益人，對于信托資金不享有任何權(quán)利。與中航信托建立信托關(guān)系的是世紀(jì)證券，所以，如果聯(lián)訊證券想要收回2.05億元自有資金，也必須通過向世紀(jì)證券發(fā)出“投資指令”的形式，讓世紀(jì)證券作為委托人與中航信托交涉。

2、世紀(jì)證券無權(quán)單方要求中航信托收回并退還2.05億元信托資金。信托計(jì)劃成立后，信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于委托人和受托人的財(cái)產(chǎn)，在未被依法撤銷、出現(xiàn)法定或者約定終止情形時，信托計(jì)劃繼續(xù)存續(xù)，信托關(guān)系的任一方都無權(quán)單方要求解除信托計(jì)劃，收回信托資金。

3、即使世紀(jì)證券與中航信托協(xié)商終止信托計(jì)劃，但都無權(quán)要求融資方退還信托資金。信托計(jì)劃的終止只涉及到信托關(guān)系中各方當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)關(guān)系，而作為融資方的海航資本并不是信托關(guān)系中的一方當(dāng)事人，而是通過交易文件與中航信托之間存在交易關(guān)系。所以，在本項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)中，只有當(dāng)聯(lián)訊證券、世紀(jì)證券、中航信托、海航資本四方就2.05億元信托資金的處置達(dá)成一致處置意見，才有可能實(shí)現(xiàn)聯(lián)訊證券收回2.05億元自有資金的結(jié)果。

4、信托目的違法，信托計(jì)劃自始無效，排除了各方協(xié)商終止信托計(jì)劃的可能性。由于本信托計(jì)劃的資金用途被監(jiān)管部門認(rèn)定違法，所以，根據(jù)信托法的規(guī)定，信托計(jì)劃自始無效。法律行為無效的民事法律后果是，恢復(fù)到法律行為作出前各方的利益狀態(tài)，在本項(xiàng)目中即意味著，2.05億元信托資金從海航資本回流，途徑中航信托、世紀(jì)證券，最終達(dá)到聯(lián)訊證券，因過錯導(dǎo)致法律行為無效的一方或多方應(yīng)賠償無過錯方的損失。

二、信托公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)何種責(zé)任？

1、民事責(zé)任。受托人管理信托財(cái)產(chǎn)，必須恪盡職守，履行誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。如果受托人在管理和處分信托財(cái)產(chǎn)的過程中存在過錯或者過失，應(yīng)承擔(dān)信托財(cái)產(chǎn)的損失，并且不以信托財(cái)產(chǎn)為限。在本項(xiàng)目中，中航信托并未意識到信托目的違法的嫌疑，存在前期盡職調(diào)查不夠深入的過失，因此，如果世紀(jì)證券因信托計(jì)劃無效而遭受損失，中航信托承擔(dān)賠償損失的責(zé)任不可避免。

2、行政責(zé)任。根據(jù)《信托公司管理辦法》和《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的相關(guān)規(guī)定，信托機(jī)構(gòu)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則的，由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，并處二十萬元以上五十萬元以下罰款；情節(jié)特別嚴(yán)重或者逾期不改正的，可以責(zé)令停業(yè)整頓或者吊銷其經(jīng)營許可證；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。審慎經(jīng)營規(guī)則，包括風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制、資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、損失準(zhǔn)備金、風(fēng)險(xiǎn)集中、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)流動性等內(nèi)容。在本項(xiàng)目中，雖然中航信托并未將信托資金用于自身的關(guān)聯(lián)方，因而不涉及關(guān)聯(lián)交易，但是由于作為通道幫助聯(lián)訊證券實(shí)現(xiàn)了違法關(guān)聯(lián)交易，所以至少在風(fēng)險(xiǎn)管理方面不夠規(guī)范，有違反審慎經(jīng)營規(guī)則之嫌，監(jiān)管部門可以依法對其作出相應(yīng)處罰。

三、啟示：通道業(yè)務(wù)應(yīng)加強(qiáng)盡職調(diào)查。

無論是中航信托，還是世紀(jì)證券，在這場由聯(lián)訊證券發(fā)起的融資交易中扮演的都只是通道角色。近年來，信托憑借其在金融領(lǐng)域無可比擬的靈活性成為了各家金融機(jī)構(gòu)規(guī)避政策限制的“法寶”，加之“通道”業(yè)務(wù)中信托公司往往并不過分關(guān)注交易的具體細(xì)節(jié)，信托“通道”為違規(guī)交易的發(fā)生提供了溫床，亦成為監(jiān)管整頓的“常客”。信托公司對于通道業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的輕視與監(jiān)管部門對于通道業(yè)務(wù)的重點(diǎn)管控形成鮮明的對比，在這種態(tài)勢下，處于被監(jiān)管地位的信托公司唯有通過加強(qiáng)對通道業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查，才能避免觸碰雷區(qū)，維持信托業(yè)務(wù)的健康穩(wěn)健發(fā)展。本項(xiàng)目發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，警示信托公司在開展通道業(yè)務(wù)時，要尤其重視對于資金用途合法性的審查，并且對于融資方與資金實(shí)際來源方的關(guān)系作出準(zhǔn)確判斷，防止過失成為關(guān)聯(lián)交易的助推手。