第一篇：電大2018期貨交易實(shí)務(wù)任務(wù)一

《期貨交易實(shí)務(wù)》任務(wù)1-試題（2018）

一、單項(xiàng)選擇、1882年，CBOT允許（），大大增強(qiáng)了期貨市場的流動(dòng)性。（難度系數(shù)：1.00）A、會(huì)員入場交易

B、全權(quán)會(huì)員代理非會(huì)員交易 C、結(jié)算公司介入

D、以對(duì)沖方式免除履約責(zé)任

學(xué)生答案：B 參考答案：D

答案解析：

以對(duì)沖方式免除履約責(zé)任可以吸引很多的投機(jī)者參與進(jìn)來，提高了市場流動(dòng)性、期貨市場具有高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，原因在于（）（難度系數(shù)：1.00）

A、合約標(biāo)準(zhǔn)化

B、對(duì)沖機(jī)制

C、每日無負(fù)債結(jié)算制度

D、杠桿機(jī)制

學(xué)生答案： 參考答案：D

答案解析：

杠桿放大了盈虧幅度、1977年8月，美國長期國債，在（）推出（難度系數(shù)：1.00）

A、CBOT B、COMEX C、NYMEX D、CME

學(xué)生答案： 參考答案：A

答案解析：

1977年8月，美國長期國債，在芝加哥期貨交易所（CBOT）推出、世界上第一張股指期貨合約是有堪薩斯市交易所開發(fā)的（）（難度系數(shù)：1.00）

A、道瓊斯指數(shù)期貨

B、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨 C、價(jià)值線指數(shù)期貨

D、主要市場指數(shù)期貨

學(xué)生答案： 參考答案：C

答案解析：

世界上第一張股指期貨合約是有堪薩斯市交易所開發(fā)的價(jià)值線指數(shù)期貨、芝加哥期貨交易所于（）年推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約，并實(shí)行了保證金制度。（難度系數(shù)：1.00）

A、1848年

B、1865年 C、1882年

D、1925年

學(xué)生答案： 參考答案：B

答案解析：

芝加哥期貨交易所于1865年推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約，并實(shí)行了保證金制度。、期貨合約與遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）（難度系數(shù)：1.00）

A、期貨價(jià)格的超前性

B、占用資金的不同 C、收益的不同

D、期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化

學(xué)生答案： 參考答案：D

答案解析：

遠(yuǎn)期合約和期貨合約本質(zhì)區(qū)別在于，期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的。、期貨交易通過（），絕大部分交易可以免除履約責(zé)任。（難度系數(shù)：1.00）

A、對(duì)沖平倉

B、保證金制度

C、每日無負(fù)債結(jié)算制度

D、實(shí)物交割

學(xué)生答案： 參考答案：A

答案解析：

對(duì)沖平倉可以讓期貨投機(jī)者方便的進(jìn)行頭寸了結(jié)、期貨交易中套期保值的作用是（）（難度系數(shù)：1.00）

A、消除風(fēng)險(xiǎn)

B、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) C、發(fā)現(xiàn)價(jià)格

D、交割實(shí)物

學(xué)生答案： 參考答案：B

答案解析：

套期保值實(shí)際上把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了自己的交易對(duì)手、一般來說，期貨和現(xiàn)貨市場的價(jià)格變動(dòng)趨勢。（）（難度系數(shù)：1.00）

A、相同

B、相反

C、先相同，后相反

D、無法判斷

學(xué)生答案： 參考答案：A

答案解析：

一般來說，因?yàn)楣┙o和需求在時(shí)間點(diǎn)上一定的靈活性，會(huì)導(dǎo)致期貨和現(xiàn)貨市場的價(jià)格變動(dòng)趨勢一致、以下說法不正確的是（）。（難度系數(shù)：1.00）

A、通過期貨交易形成的價(jià)格具有周期性

B、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來說是不可避免的 C、套期保值的目的是為了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D、因?yàn)閰⑴c者眾多、透明度高，期貨市場具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能

學(xué)生答案： 參考答案：A

答案解析：

通過期貨交易形成的價(jià)格具有連續(xù)性，而不是周期性、期貨價(jià)格之所以具有權(quán)威性，不是因?yàn)槠谪泝r(jià)格具有較強(qiáng)的（）。A.預(yù)期性 B.連續(xù)性 C.公開性 D.風(fēng)險(xiǎn)性（難度系數(shù)：1.00）

A、預(yù)期性

B、連續(xù)性 C、公開性

D、風(fēng)險(xiǎn)性

學(xué)生答案： 參考答案：D

答案解析：

風(fēng)險(xiǎn)性只是期貨交易的特點(diǎn)，不是具有期貨價(jià)格權(quán)威性的原因。ABC選項(xiàng)則有助于期貨價(jià)格具有權(quán)威性。、在我國，設(shè)立期貨交易所的審批機(jī)構(gòu)是（）。（難度系數(shù)：1.00）

A、中國證監(jiān)會(huì)

B、中國期監(jiān)會(huì) C、中國銀監(jiān)會(huì)

D、國務(wù)院

學(xué)生答案： 參考答案：A

答案解析：

期貨市場歸中國證監(jiān)會(huì)監(jiān)管、會(huì)員制期貨交易所獨(dú)有的機(jī)構(gòu)是（）（難度系數(shù)：1.00）

A、總經(jīng)理

B、理事會(huì) C、專業(yè)委員會(huì)

D、結(jié)算機(jī)構(gòu)

學(xué)生答案：A 參考答案：B

答案解析：

其他三項(xiàng)，在公司制期貨交易所也存在、下列機(jī)構(gòu)中，（）不屬于會(huì)員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。

A、會(huì)員大會(huì)

B、董事會(huì) C、理事會(huì)

D、各業(yè)務(wù)管理部門

學(xué)生答案： 參考答案：B

答案解析：

1.00）（難度系數(shù)：

董事會(huì)是公司制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)、（）制度是期貨市場控制市場風(fēng)險(xiǎn)最最重要的制度。（難度系數(shù)：1.00）

A、保證金

B、每日無負(fù)債 C、杠桿

D、對(duì)沖

學(xué)生答案： 參考答案：A

答案解析：

保證金制度是后面制度的基礎(chǔ)。、1.我國實(shí)行分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所有（）

A、中國金融期貨交易所

B、大連商品交易所 C、鄭州商品交易所

D、上海期貨交易所

學(xué)生答案： 參考答案：A

答案解析：

1.00）

（難度系數(shù)：

只有中國金融期貨交易所是分級(jí)結(jié)算、期貨公司在期貨市場中的作用主要是（）A.根據(jù)客戶的需要設(shè)計(jì)期貨合約，保持了期貨市場的活力 B.期貨公司擔(dān)?？蛻舻慕灰茁募s，從而降低了客戶的交易風(fēng)險(xiǎn) C.嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制制度使期貨公司可以較為有效的控制客戶的交易風(fēng)險(xiǎn) D.期貨交易所指定的交割倉庫，保證了期貨市場功能的發(fā)揮（難度系數(shù)：1.00）

A、根據(jù)客戶的需要設(shè)計(jì)期貨合約，保持了期貨市場的活力

B、期貨公司擔(dān)?？蛻舻慕灰茁募s，從而降低了客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)

C、嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制制度使期貨公司可以較為有效的控制客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)

D、期貨交易所指定的交割倉庫，保證了期貨市場功能的發(fā)揮

學(xué)生答案： 參考答案：C

答案解析：

ABD是期貨交易所做的事情、目前，美國的對(duì)沖基金都是以（）為主。（難度系數(shù)：1.00）

A、有限合伙制

B、無限合伙制 C、有限責(zé)任制

D、無限責(zé)任制

學(xué)生答案： 參考答案：A

答案解析：

美國的對(duì)沖基金都是特殊的合伙制，即有限合伙制、期貨投資基金的主要管理人是()A.CTA B.CPO C.FCM D.TM（難度系數(shù)：1.00）

A、CTA B、CPO C、FCM D、TM

學(xué)生答案： 參考答案：B

答案解析：

CPO是Commodity Pool Operator，期貨投資基金的管理人、一般情況下，共同基金的資產(chǎn)配置不能進(jìn)入（）（難度系數(shù)：1.00）

A、股票市場

B、債券市場 C、外匯市場

D、期貨市場

學(xué)生答案： 參考答案：D

答案解析：

期貨市場高杠桿、高風(fēng)險(xiǎn)，一般不是共同基金的配置標(biāo)的二、判斷、在期貨交易中，只有合約的買方需要交納保證金，而合約的賣方無需繳納保證。()（難度系數(shù)：1.00）

A、正確

B、錯(cuò)誤 C、學(xué)生答案： 參考答案：B

答案解析：

在期貨交易中，只有合約的買方和賣方都需要交納保證金、證券市場有一級(jí)、二級(jí)市場之分，而期貨市場則沒有這種區(qū)分（難度系數(shù)：1.00）

A、正確

B、錯(cuò)誤 C、學(xué)生答案： 參考答案：A

答案解析：

證券市場有首次發(fā)行市場（一級(jí)市場），和二級(jí)交易市場，期貨市場只有交易市場、期貨交易的杠桿機(jī)制因保證金制度的存在而存在，起杠桿作用與保證金比率成正比（）（難度系數(shù)：1.00）

A、正確

B、錯(cuò)誤 C、學(xué)生答案： 參考答案：B

答案解析：

起杠桿作用與保證金比率成反比、期權(quán)是一種所有權(quán)，是一種能在未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)以特定價(jià)格買入或買賣出一定數(shù)量的某種商品的權(quán)利。（）（難度系數(shù)：1.00）

A、正確

B、錯(cuò)誤 C、學(xué)生答案： 參考答案：A

答案解析：

期權(quán)是給予期權(quán)買方的一種權(quán)利、期貨交易所為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)，但自身不參與交易活動(dòng)，不參與期貨價(jià)格形成，也不擁有合約標(biāo)的商品。（）（難度系數(shù)：1.00）

A、正確

B、錯(cuò)誤 C、學(xué)生答案： 參考答案：A、公司制期貨交易所通常由若干股東共同出資組建，以營利為目的，股份不得轉(zhuǎn)讓。（）（難度系數(shù)：1.00）

A、正確

B、錯(cuò)誤 C、學(xué)生答案： 參考答案：B

答案解析：

股份可以轉(zhuǎn)讓、期貨交易所的組織形式一般可以分為合伙制和會(huì)員制兩種（）（難度系數(shù)：1.00）

A、正確

B、錯(cuò)誤 C、學(xué)生答案： 參考答案：B

答案解析：

期貨交易所的組織形式一般可以分為公司制和會(huì)員制兩種、結(jié)算機(jī)構(gòu)作為計(jì)算保證金的管理機(jī)構(gòu)，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，履行計(jì)算期貨交易擔(dān)保交易控制市場風(fēng)險(xiǎn)的職能。（）（難度系數(shù)：1.00）

A、正確

B、錯(cuò)誤 C、學(xué)生答案： 參考答案：A、1925年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司成立，標(biāo)志著現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了。（）（難度系數(shù)：1.00）

A、正確

B、錯(cuò)誤 C、學(xué)生答案： 參考答案：A、我國目前的期貨結(jié)算部門是由幾家期貨交易所共同擁有的相對(duì)獨(dú)立的結(jié)算部門。（）（難度系數(shù)：1.00）

A、正確

B、錯(cuò)誤 C、學(xué)生答案： 參考答案：B

答案解析：

我國目前的期貨結(jié)算部門是期貨交易所的一個(gè)部門、結(jié)算會(huì)員通過繳納結(jié)算擔(dān)保金實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。（）（難度系數(shù)：1.00）

A、正確

B、錯(cuò)誤 C、學(xué)生答案： 參考答案：A、我國期貨交易所都是實(shí)行分級(jí)結(jié)算制度。（）（難度系數(shù)：1.00）

A、正確

B、錯(cuò)誤 C、學(xué)生答案： 參考答案：B

答案解析：

商品期貨交易所實(shí)行全員結(jié)算制度、期貨公司是指依法設(shè)立的、接受客戶委托、按照客戶的指令、以客戶的名義為客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易手續(xù)費(fèi)的中介組織。（）（難度系數(shù)：1.00）

A、正確

B、錯(cuò)誤 C、學(xué)生答案： 參考答案：B

答案解析：

期貨公司是指依法設(shè)立的、接受客戶委托、按照客戶的指令、以自己的名義為客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易手續(xù)費(fèi)的中介組織、一般來說，期貨市場的流動(dòng)性強(qiáng)弱取決于套利成分的多少。()（難度系數(shù)：1.00）

A、正確

B、錯(cuò)誤 C、學(xué)生答案： 參考答案：B

答案解析：

一般來說，期貨市場的流動(dòng)性強(qiáng)弱取決于投機(jī)者的多少、期貨套利者是指單向頭寸的持有者()（難度系數(shù)：1.00）

A、正確

B、錯(cuò)誤 C、學(xué)生答案： 參考答案：B

答案解析：

期貨套利者是指雙向頭寸的持有者

三、多項(xiàng)選擇、2007年，（）與（）合并為芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)。A.芝加哥期貨交易所 B.芝加哥商業(yè)交易所 C.芝加哥商品交易所 D.芝加哥金屬交易所（難度系數(shù)：1.00）

A、芝加哥期貨交易所

B、芝加哥商業(yè)交易所 C、芝加哥商品交易所

D、芝加哥金屬交易所

學(xué)生答案： 參考答案：A, B

答案解析：

2007年芝加哥期貨交易所與芝加哥商業(yè)交易所合并為芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)。、商品期貨主要包括（）（難度系數(shù)：1.00）

A、農(nóng)產(chǎn)品期貨

B、農(nóng)產(chǎn)品期貨 C、林產(chǎn)品期貨

D、金屬期貨

學(xué)生答案：

參考答案：A, B, C, D

答案解析：

商品期貨主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨、能源期貨、化工產(chǎn)品期貨和林產(chǎn)品期貨、下列屬于農(nóng)產(chǎn)品期貨的有（）（難度系數(shù)：1.00）

A、大豆

B、咖啡 C、天然橡膠

D、豬肚

學(xué)生答案：

參考答案：A, B, C, D

答案解析：

天然橡膠也屬于農(nóng)產(chǎn)品期貨，盡管有點(diǎn)一定的工業(yè)品屬性。、下列有關(guān)期貨交易的敘述，正確的是（）（難度系數(shù)：1.00）

A、有固定的交易場所

B、合約由買賣雙方?jīng)Q定 C、有固定的交割日期

D、集中競價(jià)

學(xué)生答案：

參考答案：A, C, D

答案解析：

期貨合約由期貨交易所制定、期貨市場的組織結(jié)構(gòu)由（）組成。（難度系數(shù)：1.00）

A、期貨交易所

B、期貨公司 C、期貨結(jié)算部門

D、證券監(jiān)督委員會(huì)

學(xué)生答案：

參考答案：A, B, C

答案解析：

證券監(jiān)督委員會(huì)是期貨市場的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、期貨交易所的職能包括（）。（難度系數(shù)：1.00）

A、制訂并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則

B、確定期貨交易價(jià)格 C、發(fā)布市場信息

D、監(jiān)管會(huì)員的交易行為

學(xué)生答案：

參考答案：A, C, D

答案解析：

期貨交易價(jià)格是公開競價(jià)決定的，不是期貨交易所確定的、下列屬于期貨公司組織機(jī)構(gòu)的有（）（難度系數(shù)：1.00）

A、財(cái)務(wù)部門

B、結(jié)算部門 C、信貸部門

D、現(xiàn)貨交割部門

學(xué)生答案：

參考答案：A, B, C, D、下列屬于期貨居間人禁止行為的有（）（難度系數(shù)：1.00）

A、進(jìn)行投資咨詢

B、代理期貨交易

C、代理客戶委托下達(dá)交易指令

D、代理客戶委托調(diào)撥資金

學(xué)生答案：

參考答案：B, C, D

答案解析：

期貨居間人可以進(jìn)行投資咨詢服務(wù)、根據(jù)期貨投資者入市的目的不同，期貨投資者可以分為（）（難度系數(shù)：1.00）

A、套期保值者

B、投機(jī)者 C、套利者

D、投資者

學(xué)生答案：

參考答案：A, B, C

答案解析：

期貨投資者分為套期保值、投機(jī)和套利者、基金托管人的主要職責(zé)是（）（難度系數(shù)：1.00）

A、記錄、報(bào)告并監(jiān)督基金在證券市場和期貨市場上的所有交易

B、保管基金資產(chǎn)，計(jì)算財(cái)產(chǎn)本息，催繳現(xiàn)金證券的里利息 C、辦理有關(guān)交易的交割事項(xiàng)

D、簽署基金決算報(bào)告

學(xué)生答案：

參考答案：A, B, C, D

第二篇：期貨交易實(shí)務(wù)作業(yè)5

《期貨交易實(shí)務(wù)》作業(yè)5

填空題

1、期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別有：交易標(biāo)的物不同；買賣雙方的權(quán)利義務(wù)不同；承擔(dān)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)不同；履約保證金的規(guī)定不同；交割保證金的規(guī)定不同；交割方式不同。

2、期權(quán)按購買者要求行使其權(quán)利的時(shí)間不同可分為歐式期權(quán)和 美式期權(quán)；從匯率和利率角度可分為 場外期權(quán)和場內(nèi)期權(quán)。

3、金融期權(quán)市場可分為看漲市場和看跌市場。

4、現(xiàn)貨期權(quán)市場上的期權(quán)交易種類有：現(xiàn)貨期權(quán)交易、交易和期貨期權(quán)交易；期貨期權(quán)市場上的期權(quán)交易種類有：外匯期權(quán)交易、股票指數(shù)期權(quán)交易和利率期貨交易。

5、“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范”是我國政府監(jiān)督管期貨市場的指導(dǎo)方針。

6、從20世紀(jì)80年代開始，期權(quán)期貨出現(xiàn)了，這是一種特殊的交易品種，買賣的對(duì)象實(shí)際上是一種權(quán)利。

7、美國期貨市場的監(jiān)督體系以“三級(jí)管理體制”模式為主，即政府監(jiān)管、期貨行業(yè)協(xié)會(huì)自律與期貨交易所自我管理三者有機(jī)結(jié)合，相互作用，相互制約。

二、選擇題

1、期權(quán)交易的種類，從履約期限上劃分，可分為（B）。

A買進(jìn)期權(quán)、賣出期權(quán)B歐式期權(quán)、美式期權(quán)

C現(xiàn)貨期權(quán)、期貨期權(quán)D多頭期權(quán)、雙向期權(quán)

2、期貨市場的管理是很重要的，美國期貨協(xié)會(huì)屬于（A）。

A行業(yè)的自律管理機(jī)構(gòu)B期貨經(jīng)紀(jì)公司的管理機(jī)構(gòu)

C期貨交易所的管理機(jī)構(gòu)D國家的期貨市場管理機(jī)構(gòu)

3、虛值期權(quán)的價(jià)格（A）。

A只包括內(nèi)存價(jià)值B只包括時(shí)間價(jià)值

C由內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值相加D由內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值相減

4、若某投資者預(yù)期某種標(biāo)的物價(jià)格將下降，他可以（C）。

A賣出看期權(quán)B賣出看漲期權(quán)C買入看跌期權(quán)D買入看漲期權(quán)

5、看跌期權(quán)賣出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會(huì)取得（A）。

A相關(guān)期貨的空頭B相關(guān)期貨的多頭C相關(guān)期權(quán)的空頭D相關(guān)期權(quán)的多頭

6、期權(quán)交易中的兩個(gè)基本合同是（BD）。

A美國型期權(quán)合同B看漲期權(quán)合同C歐洲型期權(quán)合同D看跌期權(quán)合同

7、合同買入者獲得了在到期以前按協(xié)議價(jià)格購買合同規(guī)定的某種金融工具的權(quán)利，這種行為稱之為（C）。

A買入看跌期權(quán) B賣出看漲期權(quán) C買入看漲期權(quán) D賣出看跌期權(quán)

8、如果合同的買方要求執(zhí)行看漲期權(quán)，合同賣方有責(zé)任在到期日前按協(xié)議價(jià)格出售合同規(guī)定的某種金融工具，這種行為稱之為（D）。

A賣出看跌期權(quán)B買入看漲期權(quán)C買入看跌期權(quán)D賣出看漲期權(quán)

9、合同買入者獲得了在到期前按協(xié)議價(jià)格出售合同規(guī)定的某種金融工具的權(quán)利，這種行為稱之為（D）。

A買入看漲期權(quán)B賣出看跌期權(quán)C賣出看漲期權(quán)D買入看跌期權(quán)

10、如果合同買方要求執(zhí)行看跌期權(quán)，合同賣方有責(zé)任在到期前按協(xié)議價(jià)格購買合同規(guī)定的某種金融工具，這種行為稱之為（D）。

A賣出看漲期權(quán)B買入看漲期權(quán)C買入看跌期權(quán)D賣出看跌期權(quán)

11、在期貨交易中，需要支付保證金的是合同的（C）。

A合同的買方B合同的賣方C合同的雙方D合同的任一一方均可

12、在期權(quán)交易中，需要支付保證金的是合同的（A）。

A合同的賣方B合同的買方C合同的雙方D以上都不對(duì)

13、從風(fēng)險(xiǎn)來源的主體角度劃分，期貨市場風(fēng)險(xiǎn)包括（ABC）。

A政府的風(fēng)險(xiǎn)B期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)C期貨經(jīng)紀(jì)公司的風(fēng)險(xiǎn)D信用風(fēng)險(xiǎn)

14、期貨市場獨(dú)特的交易制度（BC）使期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)得以控制。

A漲跌停板制度B最大持倉限額制度C大戶報(bào)告制度D以小博大的制度

15、（B）是會(huì)員單位對(duì)每筆新開倉交易必須交納的保證金。

A基礎(chǔ)保證金B(yǎng)初始保證金C追加保證金D變更追加保證金

三、判斷題

1、期貨權(quán)買賣雙方權(quán)利和義務(wù)是對(duì)等的。（×）

2、期權(quán)買賣雙方都要交納一定比例的履約保證金。（√）

3、期權(quán)剩余期限的長短只影響期權(quán)的時(shí)間價(jià)值。（×）

4、買進(jìn)一張看漲期權(quán)可以有買進(jìn)一張同類型的看跌期權(quán)來矛以對(duì)沖。（×）

5、若某標(biāo)的物的市場價(jià)格上漲，則買進(jìn)看漲期權(quán)者或賣出看跌期權(quán)者都可獲利。（×）

6、期權(quán)對(duì)于買方是權(quán)利，對(duì)于賣方來說則要承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。（√）

7、期權(quán)是一種選擇權(quán)，買方既可以買入買權(quán)，也可以買入賣權(quán)，也可以同是買入買權(quán)和賣權(quán)。（×）

8、美式期權(quán)的買方只有在合同到期日才能執(zhí)行自己的權(quán)利。（√）

9、期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，因此，是不可測的。（×）

10、期權(quán)對(duì)于合同的雙方來說既是權(quán)利又是義務(wù)。（）

11、期權(quán)的買方離享有權(quán)利是因?yàn)槠湎蚱跈?quán)的賣方支付保險(xiǎn)費(fèi)。（）

12、只有期權(quán)的賣方繳納保證金而沒有買方繳納保證金，原因是賣方才承擔(dān)義務(wù)。（）

13、期權(quán)的買方向賣方支付了保險(xiǎn)費(fèi)，因而買方只享有權(quán)利而不承擔(dān)義務(wù)。（）

14、期權(quán)交易和期貨交易的結(jié)算方式相同。（）

15、期權(quán)的買方向賣方支付的保險(xiǎn)費(fèi)，也叫期權(quán)費(fèi)或期權(quán)價(jià)格，它不同于協(xié)議價(jià)格。（）

16、股票基本期權(quán)交易是現(xiàn)貨期權(quán)交易，股票指數(shù)期權(quán)交易是期貨期權(quán)交易。（）

17、外匯期權(quán)交易，是指交易雙方按合同規(guī)定的條件，買賣將來購進(jìn)或出售某種貨幣資產(chǎn)的權(quán)利，從而期權(quán)的賣方獲得了一種權(quán)利而不是義務(wù)。（）

18、風(fēng)險(xiǎn)基金是由政府出資建立用于防范期貨市場風(fēng)險(xiǎn)的。（×）

19、美國的期貨市場“三級(jí)監(jiān)管”是典型的分權(quán)式管理模式。（×）

20、大戶報(bào)告制度既適用于投機(jī)者，雙適用于套期保值者。（√）

四、簡答題

1、期權(quán)價(jià)格是由哪些部分構(gòu)成的？

答：盡管在現(xiàn)實(shí)期權(quán)交易中，期權(quán)價(jià)格受到多種因素復(fù)雜的影響，但從理論上說，它是由兩個(gè)部分構(gòu)成的：一是內(nèi)在價(jià)值；二是時(shí)間價(jià)值。

內(nèi)在價(jià)值：內(nèi)在價(jià)值，也稱“履約價(jià)值”，是指期權(quán)合約本身在現(xiàn)時(shí)所具有的價(jià)值，也就是期權(quán)購買者如果立即執(zhí)行該期權(quán)所能獲得的收益。

時(shí)間價(jià)值：所謂期權(quán)的“時(shí)間價(jià)值”，也稱“外在價(jià)值”是指期權(quán)買方購買期權(quán)而實(shí)際付出的期權(quán)費(fèi)超過該期權(quán)之內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值。期權(quán)買方之所以樂于支付那部分額外的期權(quán)費(fèi)，是因?yàn)樗ＭS著時(shí)間的推移和市場價(jià)格的變動(dòng)，該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值有機(jī)會(huì)得以增加，從而使虛值期權(quán)或平價(jià)期權(quán)變?yōu)閷?shí)值期權(quán)，或使實(shí)值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)一步增加。一般來講，期權(quán)合約剩余的有效時(shí)間越長，即到期日越遠(yuǎn)，其時(shí)間價(jià)值越大。反之，時(shí)間價(jià)值也越小。

2、期權(quán)交易的最基本策略有哪些？

答：⑴買進(jìn)看漲期權(quán)；⑵賣出看漲期權(quán)；⑶買進(jìn)看跌期權(quán)；⑷賣出看跌期權(quán)。

3、期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)成因有哪些？

答：期貨市場風(fēng)險(xiǎn)的成因是多元化，多層次的。期貨價(jià)格波動(dòng)和期貨市場參與者是形成風(fēng)險(xiǎn)的核心因素。從期貨交易起源與期貨交易特征分析，其風(fēng)險(xiǎn)成因主要有四方面：⑴價(jià)格波動(dòng)；⑵杠桿效應(yīng)；⑶非理性投機(jī)；⑷市場機(jī)制不健全。

期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)蘊(yùn)藏于期貨價(jià)格波動(dòng)之中，價(jià)格波動(dòng)是形成期貨市場風(fēng)險(xiǎn)的核心因素。價(jià)格的波動(dòng)使投資者的預(yù)期收益可能受損。造成投資風(fēng)險(xiǎn)，因此，波動(dòng)的價(jià)格是期貨市場風(fēng)險(xiǎn)最直接，最具表象的因素。影響期貨價(jià)格的因素自然也成為形成期貨市場風(fēng)險(xiǎn)的潛在因素。期貨市場價(jià)格受諸多因素的影響，既受客觀上的供求關(guān)系的影響，又受主觀上的市場投機(jī)和市場參與者心里預(yù)期的影響，同時(shí)還受諸如自然災(zāi)害、政府政策變動(dòng)及國際間政治沖突等突法時(shí)間的影響。

期貨市場由期貨交易所、結(jié)算所、經(jīng)紀(jì)公司和投資者（客戶）組成，他們?cè)谄谪浗灰字械男袨?，在四個(gè)不同層次上形成風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的潛在因素。

4、我國期貨市場監(jiān)管的指導(dǎo)方針和原則是什么？

答：我國期貨市場的發(fā)展必須堅(jiān)持“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范” 的方針。這一方針的核心是期貨市場的規(guī)范化。它要求在法制的基礎(chǔ)上，通過監(jiān)管、自律達(dá)到期貨市場規(guī)范化的目的。

“公開、公平、公正”是我國期貨市場監(jiān)管的原則。這一原則的實(shí)現(xiàn)，客觀上要建立一套完整的期貨法制制度，集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制，高效安全的市場體系，切實(shí)可行的行業(yè)自律機(jī)制。

五、案例分析

某投資者持有約100萬美元的美國藍(lán)籌股投資組合，美國股市近幾年一直處于強(qiáng)勁牛市中，S&P500指數(shù)升到了1000點(diǎn)的新高點(diǎn)，該投資者面臨兩難選擇：一方面，股市漲升太多太久，隨時(shí)可能大幅回調(diào)；另一方面，股市運(yùn)行于良好的上升軌道中，并無回調(diào)或轉(zhuǎn)勢跡象，貿(mào)然出貨，很可能錯(cuò)失后續(xù)行情。于是，該投資者買入4張敲定價(jià)格為1000點(diǎn)的S&P500指數(shù)看跌期權(quán)，請(qǐng)用圖解法對(duì)此組合進(jìn)行盈虧盈利分析。（設(shè)權(quán)利金為ａ）

解：若股市下跌，則該投資者執(zhí)行看跌期權(quán)，賣出S&P500指數(shù)期貨合約，平倉或到期現(xiàn)金結(jié)算。

可獲利為（1000－L）×250×4＝1000（1000－L）美元。但需考慮付出期權(quán)權(quán)利金4a和因股市下跌投資組合遭受的損失，則最后損益為：1000（1000－L）－4a－股票市值損失額＝ 1000（1000－L）－4a－SL。

若股市上漲，該投資者會(huì)選擇不執(zhí)行期權(quán)，最后損益＝股票市值增長額－4a＝ SG－4a。

由于損益跟指數(shù)漲跌成線性比例，所以若股市下跌，SL＝b（1000－L），其中b為常數(shù)。設(shè)想若L＝0，則SL＝b（1000－L）＝1000 b＝100萬（美元），所以b＝1000，SL＝1000（1000－L）。設(shè)要買c張看跌期權(quán)才能彌補(bǔ)股市下跌帶來的損失，則最后損益＝（1000－L）×250×c－4a－SL＝（1000－L）×250×c－1000（1000－L）≥0，則c≥4

第三篇：期貨交易實(shí)務(wù)作業(yè)1

《期貨交易實(shí)務(wù)》作業(yè)1

填空題

期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的交易活動(dòng)。期貨市場具有回避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)價(jià)格和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資三大功能。目前世界上的期貨交易所根據(jù)其性質(zhì)可分為兩類：一類是公司制；另一類是會(huì)員制。在我國設(shè)產(chǎn)期貨經(jīng)紀(jì)公司必須經(jīng)由中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。期貨權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別有：交易標(biāo)的物不同；買賣雙方的權(quán)利義務(wù)不同；承擔(dān)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)不同履約保證金的規(guī)定不同；交割方式不同。

套期保值是以期貨合約為現(xiàn)貨保值為目的的期貨交易行為。

期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)買賣標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的交易。這種是由回避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的生產(chǎn)者、經(jīng)營者和愿意承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)以獲取風(fēng)險(xiǎn)利潤的投機(jī)者參加并在交易所內(nèi)根據(jù)公開、公平、公正的競爭原則進(jìn)行的。

期貨市場是進(jìn)行期貨合約買賣的場所，主要由 期貨交易所、期貨交易者、期貨結(jié)算所、期貨經(jīng)紀(jì)合同組成。

期貨交易與現(xiàn)貨交易是不同的。作為市場經(jīng)濟(jì)的一種高級(jí)形式，它在交易對(duì)象、交易目的、交易方式等諸多方面都與現(xiàn)貨交易有明顯區(qū)別。

期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的交易活動(dòng)。

10、目前世界上的期貨交易所根據(jù)其性質(zhì)可分為兩類：一類是公司制；加一類是會(huì)員制。在我國，設(shè)立期貨經(jīng)紀(jì)公司必須經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

11、期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

12、現(xiàn)貨交易 的充分發(fā)展是期貨交易產(chǎn)生的基礎(chǔ)，而遠(yuǎn)期合同是期貨交易的初始形式。

13、期貨交易所的會(huì)員大會(huì)是交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)；期貨交易所的理事會(huì)是會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)。

14、期貨投機(jī)者的交易特點(diǎn)主要表現(xiàn)為：每次的交易量都比較?。活l繁地買入或賣出期貨合約；期貨合約保持的時(shí)間很短。

15、期貨結(jié)算所在規(guī)范化發(fā)展中建立了一套有效嚴(yán)密的規(guī)章制度，以控制期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)。這些管理制度主要包括：登記結(jié)算制度、結(jié)算保證制度、每日無負(fù)債結(jié)算制度、最高倉限額以及大戶申報(bào)制度、風(fēng)險(xiǎn)處理制度。

16、期貨市場是個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)市場，其風(fēng)險(xiǎn)具有以下特征：廣泛性、放大性、風(fēng)險(xiǎn)與收益共生性和可測性。

17、期貨交易主體，按照參與交易的動(dòng)機(jī)與目的，可分為 套期保值者 和期貨投機(jī)者兩大類。

二、選擇題

1、任何類型的套期保值所必須遵循的原則是（C）

A 風(fēng)險(xiǎn)要小B差價(jià)相等C均等而相對(duì)D交易數(shù)量相等

2、期貨市場的價(jià)格趨勢主要由供求關(guān)系以及其它一般性因素引起的，這些因素包括：（C）

A政治因素、金融貨幣因素、投機(jī)心理因素、自然因素

B商品供應(yīng)量、商品需求量、投機(jī)心理因素

C市場供求因素、金融貨幣因素、政治因素、自然因素、投機(jī)和心理因素等 D金融貨幣因素、政治因素、自然因素、投機(jī)和心理因素

3、期貨合約是期貨交易的買賣對(duì)象或標(biāo)的物。期貨交易所為期貨合約規(guī)定了標(biāo)準(zhǔn)貨（B）。

A數(shù)量、質(zhì)量、交割方式

B數(shù)量、質(zhì)量、交割地點(diǎn)、交割方式

C數(shù)量、質(zhì)量、地點(diǎn)、價(jià)格

D數(shù)量、地點(diǎn)、交割月份、交割日期

4、某油脂工廠與某農(nóng)場于3月份在某糧食交易市場簽訂了一筆購買大豆的合約，合約規(guī)定在當(dāng)年12月份交貨，并具體約定了大豆的數(shù)量、質(zhì)量、價(jià)格和最后交貨時(shí)間及違約責(zé)任，問此筆交易屬于（B）交易形式。

A期貨B現(xiàn)貨遠(yuǎn)期C現(xiàn)貨D來料加工

5、期貨交易的基本功能是（AC）。

A回避風(fēng)險(xiǎn) B獲投資利潤 C發(fā)現(xiàn)價(jià)格D調(diào)節(jié)商品供應(yīng)

6、期貨交易之所以具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能，主要是因?yàn)椋ˋC）。

A期貨交易的參加者眾多，可以代表供求雙方的力量

B 期貨市場上的投機(jī)大戶多，資金實(shí)力雄厚

C 期貨交易的透明度高，能形成公正的價(jià)格

D 期貨交易價(jià)格是被政府控制的7、為了防止期貨市場上的操縱和壟斷行為，保護(hù)大多數(shù)期貨投機(jī)者的利益，防止期貨價(jià)格大幅度波動(dòng)而造成的市場風(fēng)險(xiǎn)，期貨交易所對(duì)每一個(gè)會(huì)員在一定時(shí)間內(nèi)的（B）做出限制規(guī)定。

A最大買入量B最高持倉量C最低持倉量D最大賣出量

8、其貨交易所一般規(guī)定，凡在期貨交易所成交的期貨合約必須在規(guī)定的（B）登記結(jié)算后才為合法合約。

A經(jīng)紀(jì)公司B結(jié)算所C銀行D券商

9、所謂每日無負(fù)債結(jié)算制度是指期貨結(jié)算所在每日交易結(jié)果后，根據(jù)當(dāng)日結(jié)算出每位結(jié)算會(huì)員當(dāng)日的持倉（D）。

A質(zhì)量B數(shù)量C金額D盈虧

判斷題

1、期貨市場應(yīng)運(yùn)而生的根本原因在于生產(chǎn)經(jīng)營者有回避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的要求。（√）

2、期貨交易所必須擁有相應(yīng)數(shù)量的期貨商品，以便能影響期貨價(jià)格的形成。（×）

3、只要期貨交易所的會(huì)員，就可以代理自己或他人在交易所內(nèi)從事期貨交易。（×）

4、期貨市場上的投機(jī)者是必不可少的。（√）

5、基差是指一種商品在某一特定地點(diǎn)的貨價(jià)格與期貨 價(jià)的差額。（√）

6、期貨交易所是為期貨交易服務(wù)的、非盈利性的會(huì)員組織。它是專門供交易者買賣期貨合約的一個(gè)有效組織、有秩序、受法律保護(hù)和制約的交易場所。（×）

7、進(jìn)入80年代，期貨市場的發(fā)展出現(xiàn)了特點(diǎn)，其中商品品種結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，占主導(dǎo)地位的農(nóng)產(chǎn)品期貨交易量仍在，市場占有率不減。（√）

8、期貨合約就是遠(yuǎn)期交割的現(xiàn)貨合約。（×）

9、期貨交易與現(xiàn)貨交易的目的是為了實(shí)現(xiàn)商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。（×）

10、期貨合約是到期必須履行實(shí)際交貨的合約。（×）

11、期貨交易中商品的交割必須在交易所指定的交割倉庫進(jìn)行。（√）

12、會(huì)員制期貨交易所是以盈利為目的的經(jīng)濟(jì)組織。（×）

13、只有具備期貨交易所會(huì)員資格才能代理客戶進(jìn)行期貨交易。（√）

14、期貨交易雙方一旦出現(xiàn)交易風(fēng)險(xiǎn)無法履約，期貨結(jié)算所不負(fù)任何責(zé)任。（×）

15、投機(jī)者在期貨市場上的做法是低買高賣或者說是買空賣空。（√）

名詞解釋

基差交易：

是指現(xiàn)貨買賣雙方均同意，以一方當(dāng)事人選定的某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，以高于或低于該期貨價(jià)格若干為報(bào)價(jià)進(jìn)行現(xiàn)貨買賣的交易方式。

無負(fù)債交易制度：

是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日各合約結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。經(jīng)紀(jì)會(huì)員負(fù)責(zé)按同樣的方法對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算。一般會(huì)員：

是指只能在期貨交易所內(nèi)從事與自身生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)有關(guān)的買賣活動(dòng)的會(huì)員。套期保值：

是指在期貨市場上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)相同或相關(guān)、數(shù)量相等或相反、月份相同或相近的期貨合約，從而在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場之間建立盈虧沖抵機(jī)制，以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。

期貨經(jīng)紀(jì)公司：

專門從事接受非期貨交易所會(huì)員（客戶）的委托進(jìn)行期貨交易并收取傭金的代理公司。它屬于盈利性的經(jīng)濟(jì)組織。

期貨合約：

是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約，根據(jù)合約標(biāo)的物的不同，期貨合約分為商品期貨合約和金融期貨合約。

簡答題

1、期貨市場風(fēng)險(xiǎn)的成因有哪些？

答：期貨市場風(fēng)險(xiǎn)來自多方面。從期貨交易起源與期貨交易特征分析，其風(fēng)險(xiǎn)成因主要有四方面：①價(jià)格波動(dòng) ②保證金交易的杠桿效應(yīng) ③交易者的非理性投機(jī) ④市場機(jī)制的不健全。

2、說明期貨交易與現(xiàn)貨交易的根本區(qū)別。

答：期貨交易作為市場經(jīng)濟(jì)的一種高級(jí)交易形式，它在交易對(duì)象、交易目的、交易方式等諸

多方面都與現(xiàn)貨交易有明顯區(qū)別。

①交易的對(duì)象不同?，F(xiàn)貨交易的對(duì)象是實(shí)物，是“一手錢，一手貨”的商品貨幣交換；而期

貨市場上交易的對(duì)象是期貨合約，并不進(jìn)行直接的商品交換。

②交易的目的不同?，F(xiàn)貨交易的目的是實(shí)現(xiàn)商品所有權(quán)轉(zhuǎn)移，而期貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品，而是通過期貨交易轉(zhuǎn)嫁由這種商品價(jià)格變動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)或者是投資獲得風(fēng)險(xiǎn)收益。

③交易的方式不同。現(xiàn)貨交易是一對(duì)一的簽訂契約，大部分是散交易；而在期貨市場上，所有的交易都要集中在交易所內(nèi)以公開競價(jià)的方式進(jìn)行。

3、期貨交易的基本功能是什么？并做出簡要說明。

答：期貨交易作為一種高級(jí)形式的交易方式，具有回避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)價(jià)格和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資這三大基本功能。

回避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的功能。對(duì)于同一種商品來說，在現(xiàn)貨市場與期貨市場同時(shí)存在的情況下，商品價(jià)格在兩個(gè)市場上一般會(huì)保持相同的走勢，商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者可以在兩個(gè)市場上采取相反的操作。如果在兩個(gè)市場上買賣商品的數(shù)量相同，且基差在前后兩個(gè)時(shí)間內(nèi)保持不變，那么交易者就可以在兩個(gè)市場之間建立起一種互相沖抵的機(jī)制，以實(shí)現(xiàn)無論價(jià)格怎樣變動(dòng)，都能取得在一個(gè)市場上虧損的同時(shí)，在另一個(gè)市場上盈利的效果，并且虧損額和盈利額大致相等，兩相抵，就不受價(jià)格變動(dòng)的損失，這樣就把價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去了。

發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能。主要是因?yàn)椋浩湟?，期貨交易的參與都眾多，可以最大限度地代表供求雙方的力量，從而有助于價(jià)格的形成；其二，期貨交易中的交易人士大都熟悉特定商品的行情，能分析、預(yù)測商品價(jià)格走勢，報(bào)出自己的理想價(jià)格，與眾多對(duì)手競爭，因而能比較接近地代表供求變動(dòng)趨勢；其三，期貨交易透明度高，競爭公開、公平這樣有助于形成公正的價(jià)格。

進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資功能。這個(gè)功能是針對(duì)投機(jī)者來說的，投機(jī)者追求未來風(fēng)險(xiǎn)收益而進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的同時(shí)，生產(chǎn)者和經(jīng)營者轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)也就有了真正的承擔(dān)者，投機(jī)者大量參與，捉促進(jìn)了相關(guān)市場和相關(guān)商品的調(diào)節(jié)，有利于改變不同地區(qū)、不同季節(jié)，相關(guān)商品比價(jià)的不合理狀況，使商品價(jià)格趨于合理。

4、為什么我國要建立和發(fā)展期貨市場？

伴隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入和對(duì)外開放領(lǐng)域的不斷擴(kuò)大，在近20年的培育和發(fā)展過程中，我國期貨市場在探索中不斷發(fā)展，在實(shí)踐中不斷完善，其市場廣度和深度日益拓展。隨著期貨市場各參與主體的不懈努力以及期貨市場品種體系的逐步完善，期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能日益明顯，為國民經(jīng)濟(jì)服務(wù)的能力逐

步增強(qiáng)，在健全相關(guān)興業(yè)的價(jià)格形成機(jī)制，整合產(chǎn)業(yè)資源，理順上下游產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系等方面起到了積極作用；在企業(yè)利用期貨市場完善其風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平和市場競爭力方面起到了重要促進(jìn)作用；在完善我國市場經(jīng)濟(jì)體系，形成商業(yè)信用機(jī)制，促進(jìn)商品流通方面發(fā)揮著特殊作用；在引導(dǎo)農(nóng)民和農(nóng)業(yè)企業(yè)利用農(nóng)產(chǎn)品期貨信息調(diào)整農(nóng)業(yè)種植結(jié)構(gòu)，參與農(nóng)產(chǎn)品期貨套期保值，穩(wěn)定農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方面創(chuàng)造了良好條件。具體表現(xiàn)在以下方面：⑴期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能初步顯現(xiàn)，已被越來越多的微觀經(jīng)濟(jì)主體所利用。⑵越來越多的企業(yè)開始利用期貨這一金融工具規(guī)避價(jià)格波動(dòng)，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系。⑶期貨市場提供了企業(yè)的市場競爭力，促進(jìn)了相關(guān)現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和市場化程度的提高。⑷相關(guān)現(xiàn)貨行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化程度得到了很大的提高。⑸期貨市場在服務(wù)“三農(nóng)”方面功能和作用開始顯現(xiàn)。總之，期貨市場的建立對(duì)我國市場經(jīng)濟(jì)體系的完善和國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定健康發(fā)展是不可或缺的，期貨市場能夠也必將繼續(xù)在我國改革開放的偉大歷史進(jìn)程中發(fā)揮獨(dú)特而重要的作用。

5、期貨交易所的會(huì)員制包括哪些內(nèi)容？

答：（1）會(huì)員大會(huì)。由期貨交易所的全休會(huì)員組成，作為期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。

（2）理事會(huì)。是會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，對(duì)會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)。

（3）專業(yè)委員會(huì)。一般由理事長提議，經(jīng)理事會(huì)同意設(shè)立，理事會(huì)下設(shè)若干專業(yè)委員會(huì)。①會(huì)員資格審查委員會(huì)②交易規(guī)則委員會(huì)③交易行為管理委員會(huì)④合約規(guī)范委員會(huì)⑤新品種委員會(huì)⑥業(yè)務(wù)委員會(huì)⑦仲裁委員會(huì)

（5）管理架構(gòu)。根據(jù)交易所工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部門。一般來就，交易所都設(shè)有總經(jīng)理、副總經(jīng)理，及與期貨品種相關(guān)的交易、交割、研究發(fā)展、市場開發(fā)、財(cái)務(wù)等部門。

6、期貨結(jié)算所的管理制度有哪些？

答：⑴登記結(jié)算制度。⑵結(jié)算保證金制度。⑶每日無負(fù)債結(jié)算制度。

⑷最高持倉限額以及大戶申報(bào)制度。⑸風(fēng)險(xiǎn)處理制度。

7、套期保值者與投機(jī)者有哪些區(qū)別？

答：套期保值者和投機(jī)者、套利者之間是一種相互依存的關(guān)系，誰也離不開誰。套期保值者是期貨市場存在的前提和基礎(chǔ)，他們規(guī)避了生產(chǎn)經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)，也就相應(yīng)轉(zhuǎn)移了附著在這些風(fēng)險(xiǎn)中的收益。如果沒有套期保值者買入或賣出的合約，投機(jī)者、套利者便沒有投機(jī)或套利的對(duì)象，無法進(jìn)行買空賣空活動(dòng)。同樣，如果沒有設(shè)機(jī)者、套利者，或設(shè)機(jī)者、套利者很少，那么套期保值者所轉(zhuǎn)移的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)無人承擔(dān)。

第四篇：期貨交易理論與實(shí)務(wù)

八十八年九月期貨業(yè)務(wù)員資格測驗(yàn)試題

1.期貨賣權(quán)（put）的履約價(jià)格越高，其他條件不變，賣權(quán)的價(jià)格應(yīng)該：(1)越高

(2)越低(3)不一定

(4)不受影響----(1)2.出售某項(xiàng)期貨合約之買權(quán)具備：(1)按約定價(jià)格買入該期貨合約的權(quán)利

(2)按約定價(jià)格出該期貨合約的權(quán)利

(3)按約定價(jià)格買入該期貨合約的義務(wù)

(4)按約定價(jià)格賣出該期貨合約的義務(wù)----(4)3.下列關(guān)於期貨選擇權(quán)何者正確？

(1)內(nèi)含價(jià)值大於時(shí)間價(jià)值

(2)內(nèi)含價(jià)值小於時(shí)間價(jià)值

(3)內(nèi)含價(jià)值可能為0(4)到期日前價(jià)外的時(shí)間價(jià)值為0----(3)4.買入履約價(jià)格為200之黃金期貨買權(quán)，權(quán)利金為30，則最大可能獲利為多少？

(1)200(2)230(3)170(4)無限大----(4)5.價(jià)外（out-of-the-money）期貨買權(quán)（call）越深價(jià)外，其時(shí)間價(jià)值（time value）：(1)上升

(2)下降

(3)不一定

(4)不受影響----(2)6.關(guān)於白銀期貨買權(quán)的delta何者正確？

(1)表示白銀期貨上漲1元，買權(quán)上漲金額的大小

(2)表示買權(quán)上漲1元，期貨上漲金額的大小

(3)表示白銀期貨上漲1%，買權(quán)上漲多少%(4)表示買權(quán)上漲1%，期貨上漲多少%----(1)7.買入黃豆期貨買權(quán)，同時(shí)賣出相同履約價(jià)格之賣權(quán)，其損益類似：

(1)賣出黃豆期貨，賣出黃豆期貨買權(quán)

(2)賣出黃豆期貨，買入黃豆期貨賣權(quán)

(3)買入黃豆期貨

(4)賣出黃豆期貨----(3)8.第一個(gè)推出股價(jià)指數(shù)期貨的交易所為：

(1)CME(2)CBOT 9.下列期貨交易所中，那一個(gè)位於美國？

(1)LIFFE

(3)NYMEX

(3)IPE

(4)KCBT----(4)(4)CSCE----(4)

(2)MATIF 10保護(hù)性賣權(quán)（protective put）策略的損益類似：

(1)買入買權(quán)

(2)賣出買權(quán)

(3)買入賣權(quán)

(4)賣出賣權(quán)----(4)11依照瞭解客戶之原則，期貨營業(yè)員在接受客戶開戶之前，必頇瞭解客戶之基本資料有那些？(1)年齡、住址、電話等個(gè)人資料

(2)投資狀況

(3)財(cái)務(wù)狀況

(4)以上皆是----(4)12 CME，外匯期貨交割的方式為：

(1)賣方支付外幣換取美元

(2)買方支付外幣換取美元

(3)由買方?jīng)Q定交割之方式(4)由賣方?jīng)Q定交割之方式----(均給分)

13股價(jià)指數(shù)期貨在最後交易日以後是以何種方式交割？

(1)現(xiàn)金

(2)依賣方之決定將股票

交給買方

(3)依買方之意願(yuàn)決定以何種股票交割

(4)由交易所決定交割之方式----(1)14國際貨幣市場（International Monetary Market）是屬於那一個(gè)期貨交易所？

(1)CBOT(2)CME(3)NYMEX(4)SIMEX----(2)15 T-Bond期貨目前市價(jià)為12008，客戶就想賣出，但賣價(jià)不能低於118-07，則客戶應(yīng)以下列何種委託單來下單？

(1)停損買單(2)停損賣單(3)停損限價(jià)買單(4)停損限價(jià)賣單----(4)16交易人向僅提撥新臺(tái)幣五千萬元營運(yùn)資金兼營期貨的證券商開戶，則交易人可以下單的期貨契約範(fàn)圍為何？(1)只能交易本土股價(jià)指數(shù)期貨

(2)所有經(jīng)證券暨期貨管理委員會(huì)核準(zhǔn)準(zhǔn)的國內(nèi)、外股價(jià)指數(shù)期貨

(3)所有經(jīng)證券暨期貨管理委員會(huì)核準(zhǔn)的國內(nèi)、外金融期貨

(4)所有經(jīng)證券暨期貨管理委員會(huì)核準(zhǔn)的國內(nèi)、外期貨----(1)17在美國，監(jiān)督期貨交易所之聯(lián)邦機(jī)構(gòu)為：

(1)證券暨期貨管理委員會(huì)（SFC）(2)商品期貨交易管理局（CFA）

(3)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）(4)美國期貨公會(huì)（NFA）----(3)18期貨交易之標(biāo)的商品所有權(quán)在何時(shí)移轉(zhuǎn)？

(1)當(dāng)期貨契約平倉時(shí)(2)到期實(shí)物交割時(shí)

(3)繳交原始保證金時(shí)(4)第一通知日開始----(2)19當(dāng)期貨商經(jīng)營不善，費(fèi)用過高，致使其資金週轉(zhuǎn)不靈而倒閉，則其客戶權(quán)益是否有保障？

(1)由於客戶的保證金是存在該期貨商名下，故期貨商的債權(quán)人有權(quán)利扣押保證金專戶之 存款，客戶權(quán)益因而受損

(2)結(jié)算所將沒收倒閉期貨商的客戶保證金專戶，客戶權(quán)益將受損

(3)其他結(jié)算會(huì)員將會(huì)要求瓜分倒閉期貨商保證金專戶之存款，客戶權(quán)益因而受損

(4)倒閉期貨商會(huì)將客戶保證金專戶之存款及明細(xì)後臺(tái)帳務(wù)移給其他期貨商，客戶只是換由另一家期貨商服務(wù)，客戶的權(quán)益不會(huì)受損----(4)20期貨交易人對(duì)下列何種損失需負(fù)責(zé)？

(1)只負(fù)責(zé)原始保證金

(2)只負(fù)責(zé)維持保證金

(3)只負(fù)責(zé)變動(dòng)保證金

(4)需負(fù)責(zé)契約全部價(jià)值----(4)21臺(tái)灣期貨交易所的臺(tái)灣加權(quán)股價(jià)指數(shù)期貨，交易所的系統(tǒng)接受之訂單種類為：

(1)限價(jià)單、停損單

(2)限價(jià)單、停損限價(jià)單

(3)限價(jià)單、市價(jià)單

(4)市價(jià)單、停損單----(3)22美國CBOT的長期30年政府公債期貨選擇權(quán)（T-Bond Options）之最小跳動(dòng)單位價(jià)值為：

(1)31.25美元(2)15.625美元

(3)25美元(4)10美元----(2)23臺(tái)灣期貨交易所的臺(tái)灣加權(quán)股價(jià)指數(shù)期貨的契約月份為：

(1)三、六、九、十二月和當(dāng)月、次月

(2)連續(xù)兩個(gè)近月和連續(xù)四個(gè)季月

(3)連續(xù)兩個(gè)近月和連續(xù)三個(gè)季月(4)當(dāng)月、次月和連續(xù)二個(gè)季月----(3)24下列何者是達(dá)到完美避險(xiǎn)（Perfect Hedge）之必要條件？

(1)基差擴(kuò)大

(2)基差不變

(3)基差縮小

(4)與基差無關(guān)----(2)25下列何種狀況，避險(xiǎn)者可以構(gòu)建空頭避險(xiǎn)（Short Hedge）來規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格未來波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)？

(1)已持有現(xiàn)貨部位(2)未來某一時(shí)間將賣出現(xiàn)貨部位

(3)A、B皆可

(4)已賣空現(xiàn)貨部位----(3)26下列何人會(huì)採取多頭避險(xiǎn)？

(1)半導(dǎo)體出口商

(2)發(fā)行公司債的公司

(3)預(yù)期未來持有現(xiàn)貨者

(4)開採銅的礦商----(3)27若張三進(jìn)行空頭避險(xiǎn)，請(qǐng)問下列何種基差變化，張三會(huì)有利潤？

(1)由3元

(2)+ 3元

(3)23。十一月時(shí)，公司債順利以9628之價(jià)格結(jié)清公債期貨部位，合併計(jì)算後，每百元公司債之募集價(jià)格為：

(1)9430(3)9820----(4)32臺(tái)灣投資者若持有相當(dāng)分散的投資組合，則下列那一交易所之臺(tái)股指數(shù)期貨之避險(xiǎn)效果較佳？

(1)TAIFEX(2)SIMEX(3)CME(4)HKFE----(1)33某甲認(rèn)為A股票將優(yōu)於大盤走勢，卻又無法預(yù)知大盤之漲跌方向，為了凸顯A股之優(yōu)勢，並消除整體股市之風(fēng)險(xiǎn)，在買進(jìn)A股時(shí)，應(yīng)同時(shí)在股價(jià)指數(shù)期貨上選?。?/p>

(1)買方部位

(2)賣方部位

(3)買方及賣方部位均可

(4)買方及賣方部位均無助益----(2)34某期貨交易人在逆價(jià)市場時(shí)，認(rèn)為基差將縮小，則應(yīng)：

(1)買進(jìn)近月契約，同時(shí)買進(jìn)遠(yuǎn)月契約

(2)賣出近月契約，同時(shí)賣出遠(yuǎn)月契約

(3)買進(jìn)近月契約，同時(shí)賣出遠(yuǎn)月契約

(4)賣出近月契月，同時(shí)買進(jìn)遠(yuǎn)月契約----(4)----(4)

35某避險(xiǎn)者在小麥期貨上採買方避險(xiǎn)，若基差由每單位25美分

(3)+ 5美分

(4)$4.02(2)+ $4.02(3)+ $2.01

(4)50%(3)-25%(4)+ 25%----(2)

76下列何者為期貨合約之特色？

(1)集中市場交易

(2)標(biāo)準(zhǔn)化契約

(3)以沖銷交易了結(jié)部位

(4)以上皆是----(4)77能作為避險(xiǎn)的前題是現(xiàn)貨與期貨的價(jià)格：

(1)以相反的方向變動(dòng)

(2)以相同的方向及數(shù)量變動(dòng)

(3)大致上以相近的數(shù)量在同方向變動(dòng)

(4)由交易所規(guī)定----(3)78下列描述「期貨營業(yè)員」何者不正確？

(1)為期貨經(jīng)紀(jì)商之業(yè)務(wù)代表

(2)因期貨操作難度高，故可代客操作

(3)提供客戶所需市場價(jià)格資訊

(4)接受客戶的委託單轉(zhuǎn)給發(fā)單人員並回報(bào)交易結(jié)果----(2)79在臺(tái)灣進(jìn)行國外期貨當(dāng)日沖銷交易應(yīng)：

(1)頇事先聲明

(2)不頇事先聲明

(3)保證金不能減少

(4)以上皆非----(1)80下列何者是解決在倉期貨合約的方式？

(1)現(xiàn)金或?qū)嵨锝桓?/p>

(2)平倉或反向交易

(3)EFP（Exchange-for-physical）

(4)以上皆是----(4)81美國期貨市場中，交易量最大的股價(jià)指數(shù)期貨是：

(1)S&P 500指數(shù)

(2)道瓊工業(yè)指數(shù)

(3)NASDAQ指數(shù)

(4)Nikkei 225指數(shù)----(1)82在美國，期貨交易保證金可以用何者繳交？（Ⅰ）現(xiàn)金（Ⅱ）債券（Ⅲ）股票

(1)僅（Ⅰ）(2)僅（Ⅰ）、（Ⅱ）(3)（Ⅰ）、（Ⅱ）、（Ⅲ）

(4)僅（Ⅱ）、（Ⅲ）----(3)83在美國，下列那一個(gè)委員會(huì)負(fù)責(zé)期貨交易爭端之處理？

(1)仲裁委員會(huì)

(2)交易廳委員

會(huì)

(3)商業(yè)行為委員會(huì)(4)以上皆非----(1)84我國期貨交易稅課徵之稅率為千分之：

(1)0.25～1.5(2)1.5～2.5 0.75～1.5----(1)

(3)0.25～0.5(4)85所謂「炒單」（Churning）是指：

(1)過量交易以獲得不當(dāng)交易傭金

(2)故意拉抬價(jià)格以獲取利益

(3)當(dāng)日沖銷賺取價(jià)差

(4)未進(jìn)入期交所交易之對(duì)作行為----(1)86外匯期貨EFP（期貨與現(xiàn)貨互換）交易是採用下列那一種交易方式？

(1)交易所人工喊價(jià)(2)電子撮合交易

(3)雙方議價(jià)

(4)交易所規(guī)定----(3)87下列何者有權(quán)最後訂定期貨交易之客戶保證金？

(1)期貨經(jīng)紀(jì)商

(2)期貨交易所

(3)期貨結(jié)算商(4)主管機(jī)關(guān)----(1)88若1999年4月30日白銀之現(xiàn)貨價(jià)格為500美分，當(dāng)日收盤十二月份白銀期貨合約之結(jié)算價(jià)格為550美分，估計(jì)4月30日至12月到期期間為8個(gè)月，假設(shè)年利率為12%，如果白銀的儲(chǔ)藏成本為5美分，則十二月份白銀期貨合約之理論價(jià)格為多少？

(1)540美分

(2)545美分

(3)550美分

(4)555美分----(2)89接上題，則一般的套利者將採何種套利策略？

(1)賣十二月份白銀期貨，借錢（賣債券），買白銀現(xiàn)貨

(2)買十二月份白銀期貨，借錢（賣債券），買白銀現(xiàn)貨

(3)買十二月份白銀期貨，存錢（買債券），賣白銀現(xiàn)貨

(4)賣十二月份白銀期貨，存錢（買債券），賣白銀現(xiàn)貨----(1)90下列何者描述「競價(jià)公開」之意義有誤？

(1)芝加哥期貨交易所（CBOT）公開喊價(jià)（Open Outcry）黃豆期貨契約

(2)臺(tái)灣證券交易所電腦撮合臺(tái)塑股票

(3)古董拍賣市場敲板式拍賣古董

(4)進(jìn)出口廠商訂定契約達(dá)成交易----(4)91當(dāng)停損委託單生效（即觸及市價(jià)）而未能成交時(shí)，該委託單即等於何種委託單？

(1)限價(jià)單（Limit Order）

(2)市價(jià)單（MKT）

(3)當(dāng)日委託單（Day Order）

(4)收盤市價(jià)委託（MOC）----(2)92 CBOT規(guī)定，如果某一期貨合約在三個(gè)契約月份上連續(xù)三天漲停，則新的價(jià)格限制為前一價(jià)格限制之：

(1)120%(2)150%(3)200%

(4)250%----(2)93在美國，期貨交易人請(qǐng)求損失賠償?shù)淖罡呓痤~為：

(1)損失的2倍

(2)損失的5倍

(3)無上限

(4)損失的10倍----(3)94期貨交易所採定盤方式交易者為：

(1)新加坡商品交易所（SICOM）

(2)東京工業(yè)品交易所（TOCOM）

(3)倫敦金屬交易所（LME）

(4)國際石油交易所（IPE）----(2)95 1998年修正後的S&P 500股價(jià)指數(shù)期貨，其每口合約規(guī)格為股價(jià)指數(shù)乘上：

(1)500美元

(2)250美元

(3)125美元

(4)200美元----(2)96下列何者為非？

(1)CPO可吸收個(gè)別客戶之資金

(2)美國CFTC之委員係由總統(tǒng)提名

(3)NFA為美國期貨業(yè)者之自律組織

(4)在美國，有合格之FCM保證，IB就沒有最低資本額之限制----(均給分)

97當(dāng)期貨商替客戶強(qiáng)迫平倉時(shí)，若平倉後造成超額損失（Overloss），此部份之損失應(yīng)由誰來承擔(dān)？

(1)客戶

(2)期貨商

(3)交易所

(4)結(jié)算所----(1)98有關(guān)「概括授權(quán)帳戶」（Discretionary Account）之規(guī)定，下列何者為是？

(1)在代為下單之前，被授權(quán)人頇先照會(huì)帳戶所有人

(2)在美國，對(duì)被授權(quán)人之期貨業(yè)務(wù)資歷有所規(guī)定

(3)期貨商以廣告招攬概括授權(quán)帳戶時(shí)，必頇明示被授權(quán)人和帳戶所有人之關(guān)係

(4)帳戶所有人可以書面或電話等可認(rèn)證之方式來取消授權(quán)關(guān)係----(2)99下列描述「仲介經(jīng)紀(jì)商」（Introducing Broker）何者不正確？

(1)為期貨經(jīng)紀(jì)商介紹客戶

(2)可接受客戶資金

(3)在美國若被所屬期貨經(jīng)紀(jì)商保證之仲介經(jīng)紀(jì)商，無最低資本額限制

(4)在美國若不被所屬期貨經(jīng)紀(jì)商保證之仲介經(jīng)紀(jì)商，則有最低資本額限制----(2)100下列對(duì)「臺(tái)灣期貨交易所」之描述，何者為正確？

(1)公司制、非營利事業(yè)機(jī)構(gòu)

(2)會(huì)員制、非營利事業(yè)機(jī)構(gòu)

(3)公司制、具公益色彩之營利事業(yè)機(jī)構(gòu)

(4)會(huì)員制、具公益色彩之營利事業(yè)機(jī)構(gòu)----(3)

第五篇：電大網(wǎng)上財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)一任務(wù)2

一、單項(xiàng)業(yè)務(wù)題（共 3 道試題，共 50 分。）

1.對(duì)W公司（資產(chǎn)減值的核算采用備抵法）本月發(fā)生的下列部分業(yè)務(wù)編制會(huì)計(jì)分錄：（25分）

1．從外地購進(jìn)材料一批，增值稅發(fā)票上列示價(jià)款10 000元、增值稅1 700元；收到銀行轉(zhuǎn)來的結(jié)算憑證并立即付款，材料未到。

2．計(jì)提存貨跌價(jià)損失30 000元 3．上項(xiàng)外購材料運(yùn)達(dá)企業(yè)并驗(yàn)收入庫。

4．結(jié)轉(zhuǎn)本月直接生產(chǎn)領(lǐng)用材料的成本50 000元。

5.期末，盤虧原材料一批，實(shí)際成本2 000元、進(jìn)項(xiàng)增值稅額340元；原因待查。、（1）借：材料采購

000 應(yīng)交稅費(fèi)—應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額)700 貸：銀行存款

700

（2)借：資產(chǎn)減值損失

000 貸：存貨跌價(jià)準(zhǔn)備

000

(3）借：原材料

000 貸：材料采購

000

（4）借：生產(chǎn)成本

000 貸：原材料

000

（5）借：待處理財(cái)產(chǎn)損益

340 貸：原材料

000 應(yīng)繳稅費(fèi)—應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額轉(zhuǎn)出）

340

2.對(duì)A公司2009年12月發(fā)生的下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)編制會(huì)計(jì)分錄：（15分）

1．公司對(duì)原材料采用計(jì)劃成本核算。上月購進(jìn)并已付款的原材料今日到貨并驗(yàn)收入庫，計(jì)劃成本為20萬元，材料實(shí)際采購成本18萬元。

2．期末結(jié)轉(zhuǎn)本月發(fā)出原材料應(yīng)負(fù)擔(dān)的超支差異50 000元。其中，直接生產(chǎn)用材料負(fù)擔(dān)35 000元，車間一般性耗費(fèi)材料負(fù)擔(dān)10 000元，廠部領(lǐng)用材料應(yīng)負(fù)擔(dān)5 000元。、(1)借:原材料

200 000 貸：材料采購

180 000 材料成本差異

000

（2）借：生產(chǎn)成本

000 制造費(fèi)用

000 管理費(fèi)用000 貸：材料成本差異—原材料

000

3.對(duì)A公司（商品流通企業(yè)）2009年6月份發(fā)生的下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)編制會(huì)計(jì)分錄：（10分）

1.從外地購進(jìn)一批商品，增值稅發(fā)票上列示價(jià)款10 000元，增值稅1 700元。雙方商定貨款采用商業(yè)匯票結(jié)算，企業(yè)已開出并承兌面值11 700元、3個(gè)月到期的商業(yè)匯票交銷貨方。商品未到。

2.上項(xiàng)商品到達(dá)并驗(yàn)收入庫、（1）借；材料采購

000 應(yīng)繳稅費(fèi)—應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）

700 貸：應(yīng)付票據(jù)

700

（2）借:庫存商品

700

貸：材料采購700

二、綜合題（共 4 道試題，共 50 分。）

1.某零售商場為一般納稅人，銷售額實(shí)行價(jià)稅合一。本月1日銷售商品50000元，本月末有關(guān)賬戶（調(diào)整前）資料如下：（本題15分）

“商品進(jìn)銷差價(jià)”賬戶期末余額448 000元； “庫存商品”賬戶期末余額620 000元；

“主營業(yè)務(wù)收入”賬戶本月凈發(fā)生額980 000元，與“主營業(yè)務(wù)成本”賬戶一致。

要求：

（1）計(jì)算本月應(yīng)交的銷項(xiàng)增值稅和已銷商品的進(jìn)銷差價(jià)（對(duì)計(jì)算結(jié)果保留個(gè)位整數(shù)）。

（2）編制本月1日銷售商品的會(huì)計(jì)分錄。

（3）編制月末結(jié)轉(zhuǎn)已銷商品進(jìn)銷差價(jià)和銷項(xiàng)增值稅的會(huì)計(jì)分錄。、（1）本月應(yīng)交銷項(xiàng)稅=980 000*17%=166 600 已銷商品進(jìn)銷差價(jià)=980 000*（448 000/620 000+980 000)=274 400

(2)借：銀行存款

000 貸：主營業(yè)務(wù)收入

735 應(yīng)交稅費(fèi)—應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）

265（3）借：主營業(yè)務(wù)成本

625 600 商品進(jìn)銷差價(jià)

274 400 貸：庫存商品

980 000

借：應(yīng)交稅費(fèi)—應(yīng)交稅費(fèi)（銷項(xiàng)稅額）

166 600 貸：應(yīng)交稅費(fèi)—應(yīng)交增值稅（未交稅額）

166 600 2.甲存貨年初結(jié)存數(shù)量3 000件，結(jié)存金額8 700元。本年進(jìn)貨情況如下：（本題10分）

1月10日、13日、25日分別銷售甲存貨2 500件、5 500件、7 000件。

要求：采用下列方法分別計(jì)算甲存貨本年1月的銷售成本、期末結(jié)存金額。計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)。（1）加權(quán)平均法。、（1）加權(quán)平均法：

加權(quán)平均單位成本=（8 700+12 710+19 200+14 850+6 120）/(3 000+4 100+6 000+4

500+1 800)= 3.17 銷售成本=（2 500+5 500+7 000）= 47 550

期末結(jié)存=（3 000+4 100+6 000+4 500+1 800-2 500-5 500-7 000）*3.17=13 948

（2）先進(jìn)先出法：

銷售成本=(8 700*2 500/3000)+(8 700*500/3000+12 710+900*3.20)+(5 100*3.20+1

900*3.30)= 43 580

期末結(jié)存=(8 700+12 710+19 200+14 850+6 120)-43 580 = 18 000

3.某工業(yè)企業(yè)為增值稅一般納稅人，材料按計(jì)劃成本核算。甲材料單位計(jì)劃成本為10元/公斤，2008年4月有關(guān)甲材料的資料如下：（本題15分）

（1）“原材料”賬戶期初借方余額20 000元，“材料成本差異”賬戶期初貸方余額700元，“材料采購”賬戶期初借方余額38 800元。（2）4月5日，上月已付款的甲材料4 040公斤如數(shù)收到并驗(yàn)收入庫。

（3）4月20日，從外地A公司購入甲材料8 000公斤，增值稅專用發(fā)票上注明材料價(jià)款85 400元，增值稅額14 518元，款項(xiàng)已用銀行存款支付。材料尚未到達(dá)。（4）4月25日，從A公司購入的甲材料到達(dá)，驗(yàn)收時(shí)發(fā)現(xiàn)短缺40公斤，經(jīng)查明為途中定額內(nèi)自然損耗。按實(shí)收數(shù)量驗(yàn)收入庫。（5）4月30日匯總本月發(fā)料憑證，本月共發(fā)出材料11 000公斤，全部用于B產(chǎn)品生產(chǎn)。要求：

（1）對(duì)上項(xiàng)有關(guān)業(yè)務(wù)編制會(huì)計(jì)分錄。（2）計(jì)算本月甲材料的成本差異率。

（3）計(jì)算并結(jié)轉(zhuǎn)本月發(fā)出甲材料應(yīng)負(fù)擔(dān)的成本差異。

（4）計(jì)算本月末庫存甲材料的實(shí)際成本。

1、（1）借：原材料

400 貸：材料采購

800 材料成本差異

600

(2)借;材料采購

400 應(yīng)繳稅費(fèi)—應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）

518 貸：銀行存款

918

（3）借：原材料—甲材料

600 材料成本差異800 貸：材料采購

400

（4）借：生產(chǎn)成本

000 貸：原材料—甲材料

000

2、成本差異率=（5 800-700-1 600）/(40 400+80 000+20 000)=2.5%

3、發(fā)出甲材料應(yīng)負(fù)擔(dān)成本差異=110 000*2.5%=2750 借：生產(chǎn)成本750 貸：材料成本差異

750

4、期末甲材料實(shí)際成本=（40 400+80 000+20 000-110 000）+(40 400+80 000+20 000-110 000)*2.5%= 31 160

4.A公司2004年初甲存貨的跌價(jià)準(zhǔn)備余額為0.當(dāng)年末，甲存貨的實(shí)際成本為80000元，可變現(xiàn)凈值為77000元；假設(shè)其后各年甲存貨的成本不變，可變現(xiàn)凈值分別為2005年末，73000元；2006年末，77500元；2007年末，81000元。（本題10分）要求：計(jì)算A公司各年末應(yīng)提取或應(yīng)沖減的甲存貨的跌價(jià)準(zhǔn)備并編制相關(guān)的會(huì)計(jì)分錄

2004年，借：資產(chǎn)減值損失

000 貸：存貨跌價(jià)準(zhǔn)備000

2005年，借：資產(chǎn)減值損失000 貸：存貨跌價(jià)準(zhǔn)備000

2006年，借：存貨跌價(jià)準(zhǔn)備500 貸：資產(chǎn)減值損失500

2007年，借：存貨跌價(jià)準(zhǔn)備

500 貸：資產(chǎn)減值損失500