第一篇：中國(guó)信托業(yè)現(xiàn)狀及信托投資公司戰(zhàn)略發(fā)展構(gòu)想

中國(guó)信托業(yè)現(xiàn)狀及信托投資公司戰(zhàn)略發(fā)展構(gòu)想

邢成

第一部分 中國(guó)信托業(yè)現(xiàn)狀

一、宏觀政策背景

進(jìn)入2001年,以《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的頒布實(shí)施為標(biāo)志，中國(guó)信托業(yè)基本結(jié)束了長(zhǎng)達(dá)三年的“盤整”格局，躍出谷底，步入規(guī)范運(yùn)行的軌道。2002年5月9日，中國(guó)人民銀行頒發(fā)[2002]第5號(hào)令，根據(jù)《信托法》和《中國(guó)人民銀行法》等法律和國(guó)務(wù)院有關(guān)規(guī)定再次對(duì)《信托投資公司管理辦法》進(jìn)行修訂，其內(nèi)容較原《信托投資公司管理辦法》對(duì)信托投資公司業(yè)務(wù)開展的可操作性方面進(jìn)行了重大調(diào)整，使信托投資公司在發(fā)起設(shè)立投資基金、設(shè)立信托新業(yè)務(wù)品種的操作程序、受托經(jīng)營(yíng)各類債券承銷等方面的展業(yè)空間有了實(shí)質(zhì)性突破。按照新《信托投資公司管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，信托投資公司可以直接作為投資基金的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)，而無(wú)需先成立基金管理公司，同時(shí)，信托投資公司設(shè)計(jì)信托業(yè)務(wù)品種可完全根據(jù)市場(chǎng)需求進(jìn)行，而無(wú)須向中國(guó)人民銀行報(bào)批核準(zhǔn)?！缎磐型顿Y公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》也于2002年6月13日正式頒發(fā)，并在7月18日正式實(shí)施，進(jìn)而為信托投資公司開展資金集合信托業(yè)務(wù)提供了政策支撐。至此，由《信托法》、新《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等法律文件和規(guī)定構(gòu)建起來(lái)的信托公司規(guī)范展業(yè)的政策平臺(tái)已經(jīng)趨于完善。

二、中觀行業(yè)整合

按照中國(guó)人民銀行的有關(guān)規(guī)定，全國(guó)批準(zhǔn)保留的信托投資公司為六十家左右，原則每個(gè)省（直轄市）、自治區(qū)保留一至兩家，到2002年6月份之前，已有二十余家信托投資公司完成了中國(guó)人民銀行要求的重新登記工作。其中主要包括：陜西國(guó)投、北京國(guó)投、平安信托、深圳國(guó)投、東莞信托、中國(guó)信托、中煤信托、大連華信、重慶國(guó)投、重慶新華信托、廈門國(guó)投、山東英大、吉林信托、上海國(guó)投、華寶信托、愛(ài)建信托、中海信托、金新信托等。預(yù)計(jì)2002年6、7月份全國(guó)大部分信托公司將完成第二批重新登記工作，余下少部分也將在年內(nèi)全部完成。至此，獲準(zhǔn)保留的信托投資公司均已領(lǐng)到“準(zhǔn)入證”，具備了全面開展規(guī)范化信托業(yè)務(wù)的基本條件。

當(dāng)前我國(guó)信托業(yè)在經(jīng)歷了一系列重大的洗禮、重組、整合之后，主要體現(xiàn)出下述幾個(gè)方面的特點(diǎn)：

（一）相關(guān)法規(guī)的滯后性與外部環(huán)境趨于完善并存。盡管我國(guó)與一些發(fā)達(dá)國(guó)家相比，信托法律體系尚不完善，相對(duì)信托實(shí)際業(yè)務(wù)的需求仍顯滯后，如日本除基本法中設(shè)有《信托法》、《信托業(yè)法》、《兼營(yíng)法》外，而且設(shè)立了種類齊全的信托特別法，主要包括：《貸款信托法》、《證券投資信托法》、《抵押公司債券信托法》等等。但應(yīng)當(dāng)說(shuō)當(dāng)前我國(guó)信托業(yè)面臨的外部環(huán)境比起信托業(yè)發(fā)展初期，已發(fā)生了明顯改善。首先是法律環(huán)境的改善。除2001年分別正式頒布、實(shí)施了我國(guó)第一部《信托法》之外，同年還制定出了《信托投資公司管理辦法》，并在2002年5月再次對(duì)該辦法進(jìn)行了大規(guī)模的修訂，同時(shí)《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《信托機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》也已出臺(tái)或正在緊張地籌備制定之中。其次是社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化。全國(guó)保留的六十家信托投資公司完成重新登記后，公司的治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、資產(chǎn)質(zhì)量、專業(yè)人才隊(duì)伍都進(jìn)行了重大重組和整合，企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力有了較大提升。特別是中國(guó)入世后，伴隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境全球化的趨勢(shì)，信托業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與合作日趨顯露，信托業(yè)的展業(yè)空間得以巨大拓展。與此同時(shí)，中國(guó)連續(xù)十幾年創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率7%以上的奇跡，GDP總值2001年已達(dá)1萬(wàn)億美元，財(cái)產(chǎn)積累和可支配主體多樣化，各類發(fā)展基金和公益基金的日益增加，居民個(gè)人的貨幣擁有量及金融性財(cái)產(chǎn)快速增長(zhǎng)，國(guó)企改革和國(guó)有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性重組，要求國(guó)有資產(chǎn)管理模式必須加以改革。這一切均要求迅速建立和完善一個(gè)以法人信托市場(chǎng)、個(gè)人信托市場(chǎng)以及公益信托市場(chǎng)共同構(gòu)建的信托市場(chǎng)體系，建立一支專業(yè)化，高素質(zhì)的信托理財(cái)機(jī)構(gòu)和理財(cái)專家隊(duì)伍，提供種類齊全、多元化的兼具安全性和收益性的信托品種和相關(guān)服務(wù)。一個(gè)信托業(yè)強(qiáng)勢(shì)崛起的時(shí)代已經(jīng)到來(lái)。

（二）傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的局限性與信托品種不斷創(chuàng)新并存。傳統(tǒng)的信托業(yè)務(wù)實(shí)際上大部分基本都不屬于嚴(yán)格意義上的信托范疇，不僅容易產(chǎn)生運(yùn)營(yíng)中的不規(guī)范，而且也很難為信托公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)、可持續(xù)性發(fā)展提供依托。雖然在當(dāng)前特殊和轉(zhuǎn)軌期，還有部分信托機(jī)構(gòu)較大程度的依靠資本市場(chǎng)投資、資金委托貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)維系，但是一個(gè)更加廣闊的充滿希望和挑戰(zhàn)回歸本業(yè)的信托市場(chǎng)空間已經(jīng)打開，一大批觀念超前，按市場(chǎng)化規(guī)則運(yùn)營(yíng)的信托公司，運(yùn)用全新的金融工具，按照市場(chǎng)導(dǎo)向和社會(huì)需求開發(fā)出大量的創(chuàng)新信托產(chǎn)品，例如：土地信托、公益信托、年金信托、職工持股信托、國(guó)有資產(chǎn)管理信托等等，從而使得信托業(yè)亮點(diǎn)頻頻，真正具備了金融支柱的態(tài)勢(shì)。

（三）總量規(guī)模的控制性與信托機(jī)構(gòu)相對(duì)稀缺并存。中國(guó)的信托機(jī)構(gòu)自改革開放以來(lái)，最高峰時(shí)達(dá)一千余家。經(jīng)過(guò)最近一次的重組整合之后，只保留了六十家，從數(shù)量上有了大幅度縮減，從業(yè)態(tài)的影響以及對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響度上表面看似乎有所減弱，但與之相伴而至的是信托機(jī)構(gòu)作為一類可以提供多元化金融產(chǎn)品和服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)同時(shí)具有了資源的稀缺性質(zhì)。按照中國(guó)人民銀行[2002]第5號(hào)令，《信托投資公司管理辦法》第十二條規(guī)定：未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)信托業(yè)，任何經(jīng)營(yíng)單位不得在其名稱中使用“信托投資”字樣。面對(duì)中國(guó)巨大的市場(chǎng)需求，現(xiàn)存的信托機(jī)構(gòu)無(wú)疑面臨著一次空前難得的發(fā)展機(jī)遇。

（四）分業(yè)管理的專業(yè)性與信托業(yè)務(wù)多元化并存。我國(guó)目前采取分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融體制，在對(duì)信托業(yè)規(guī)范管理的同時(shí)，也對(duì)信托業(yè)“金融超市”的特色帶來(lái)一定約束，但分業(yè)經(jīng)營(yíng)的管理模式對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)也同樣具有約束效應(yīng)。相比之下，信托業(yè)由于其經(jīng)營(yíng)范圍的廣泛性，產(chǎn)品種類的多樣性，經(jīng)營(yíng)手段的靈活性和服務(wù)功能的獨(dú)特性，可以對(duì)不同種類的市場(chǎng)需求和服務(wù)對(duì)象，通過(guò)信托品種的創(chuàng)新設(shè)計(jì)、組合運(yùn)用，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)和自有資金采取出租、出售、貸款、投資、同業(yè)拆放、融資、租賃等多種方式，全方位滿足各類市場(chǎng)需求，具有極明顯的綜合優(yōu)勢(shì)。

三、微觀機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀

（一）從當(dāng)前全國(guó)已保留的信托公司的股本構(gòu)成和管理體制看，大致可以分成以下幾類。

1、傳統(tǒng)模式型。政府背景，地方財(cái)政或政府投資，一股獨(dú)大，企業(yè)機(jī)制、管理模式和經(jīng)營(yíng)理念缺乏活力和發(fā)展動(dòng)力。當(dāng)前主要忙于分業(yè)整合。危機(jī)意識(shí)、市場(chǎng)意識(shí)、競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)和創(chuàng)新意識(shí)相對(duì)淡漠。

2、集團(tuán)控股型。一些觀念超前的信托公司熟悉資本市場(chǎng)和企業(yè)組織架構(gòu)，在分業(yè)管理、信證分離、剝離證券的過(guò)程中，運(yùn)用資本運(yùn)作手段，組建集團(tuán)控股公司（實(shí)際由信托公司發(fā)起創(chuàng)立、投資），然后通過(guò)股權(quán)關(guān)系控股信托公司、證券公司以及實(shí)業(yè)投資公司，例如浙江國(guó)投、上海國(guó)投、安徽信托、金新信托均屬此類。其優(yōu)勢(shì)是在符合分業(yè)經(jīng)營(yíng)，信證分離的前提下，并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的喪失證券經(jīng)營(yíng)的資源，從而使信托公司不僅在業(yè)務(wù)拓展過(guò)程中空間廣闊，回旋余地大，而且生存壓力弱化，能夠穩(wěn)定渡過(guò)重新登記過(guò)程中的業(yè)務(wù)真空期，避免了因生存壓力過(guò)大而冒險(xiǎn)違規(guī)操作的誘因。

3、重大改制型。一部分信托公司在重新登記過(guò)程中，為更貼近市場(chǎng)，更符合市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)律的要求，適應(yīng)中國(guó)入世的要求，引進(jìn)多成份的投資者。在股本成份中，或大量引入業(yè)已存在的戰(zhàn)略投資人或是極具指向性的民營(yíng)資本，甚至是外資，從而在資本層面形成極具活力的股本結(jié)構(gòu)，進(jìn)而改變傳統(tǒng)的管理模式，制定全新競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和分配激勵(lì)機(jī)制，貼近市場(chǎng)，大膽拓展。天津北方信托、金新信托、愛(ài)建信托均屬此類。

4、企業(yè)內(nèi)屬型。依托某大型企業(yè)集團(tuán)，基本扮演企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)公司角色。，自主權(quán)較小，關(guān)聯(lián)性大，運(yùn)營(yíng)相對(duì)穩(wěn)定，生存壓力小，收益較為均衡。英大信托（魯能集團(tuán)控股）、寶鋼集團(tuán)下屬的華寶信托等均屬此類。

（二）當(dāng)前信托公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和思路。

1、積極拓展，超前行動(dòng)型。目前上海國(guó)投、愛(ài)建信托等，在市政府強(qiáng)有力的政策支持下，均已實(shí)質(zhì)性推出信托產(chǎn)品，正式上報(bào)人總行信托計(jì)劃，分別介入上海重點(diǎn)基礎(chǔ)建設(shè)和市政工程。包括上海輕軌項(xiàng)目、黃浦江外環(huán)越江隧道工程、復(fù)興東路隧道工程等市政設(shè)施和基礎(chǔ)建設(shè)，信托資金規(guī)模達(dá)數(shù)十億元人民幣。天津北方信托全國(guó)首家引進(jìn)外資股份，并積極設(shè)計(jì)開發(fā)濱海新區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施投資信托；北京信托也在市政府的支持下，積極籌備參與奧運(yùn)建設(shè)的融資體系中，擬發(fā)行不同種類的奧運(yùn)建設(shè)信托收益憑證，進(jìn)一步擴(kuò)展市場(chǎng)份額。金新信托去年信托項(xiàng)下的受托資產(chǎn)管理新增業(yè)務(wù)達(dá)100億。并在北京、上海各設(shè)一個(gè)具有法人資格的研究所，人員均在30-40人，前者側(cè)重政策、法規(guī)；后者側(cè)重實(shí)務(wù)和操作。同時(shí)在江、浙等較發(fā)達(dá)地區(qū)設(shè)立代表處，市場(chǎng)開發(fā)人員經(jīng)系統(tǒng)培訓(xùn)后，直接在一線拓展市場(chǎng)并以強(qiáng)大的投行部、研究所、投資部作專業(yè)支持，跟進(jìn)縱深服務(wù)。愛(ài)建信托提出“兩大戰(zhàn)略”，即搶灘戰(zhàn)略和人才戰(zhàn)略?！叭蠊芾怼保磸?qiáng)化成本管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和流程管理，并在信托業(yè)首家獲得ISO9002質(zhì)量保證體系認(rèn)證證書。浙江國(guó)投引入“大投行部”概念，將投資銀行部作為公司全部業(yè)務(wù)的樞紐，制定特殊政策，強(qiáng)力引入一批高學(xué)歷、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的高級(jí)人才，以投行拓展業(yè)務(wù)，以投行運(yùn)作業(yè)務(wù)，以投行提高和完成信托相關(guān)業(yè)務(wù)。此外，上海國(guó)投、安徽信托等七家信托公司在當(dāng)?shù)卣拇罅φ邇A斜和出面協(xié)調(diào)下，已獲國(guó)債承銷資格，并正努力爭(zhēng)取成為國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商。

2、蓄勢(shì)待發(fā)，逐步摸索型。絕大多數(shù)信托公司經(jīng)重組、申報(bào)、重新登記后，均已看到光明的發(fā)展前景，同時(shí)也感到巨大的生存壓力，因?yàn)槭紫纫鉀Q吃飯問(wèn)題。所以，紛紛調(diào)整機(jī)構(gòu)設(shè)置，改變分配機(jī)制，引進(jìn)高級(jí)專業(yè)人才，投入人力、物力進(jìn)行新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品、新投資領(lǐng)域和資金來(lái)源的研究和探索，并借助國(guó)處的一些經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)行業(yè)的專業(yè)力量。設(shè)計(jì)公司的發(fā)展規(guī)劃、內(nèi)控制度、分配辦法以及一些較為系統(tǒng)的新產(chǎn)品儲(chǔ)備。認(rèn)真關(guān)注同行業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)展情況，高度關(guān)注決策層的政策動(dòng)向，及時(shí)配合地方政府、大區(qū)分行與人總行溝通和協(xié)調(diào)，在展業(yè)吃飯和遵紀(jì)合規(guī)的夾縫中探求和摸索，等待未來(lái)的發(fā)展機(jī)遇。

3、消極等待，態(tài)度悲觀型。由于當(dāng)前宏觀政策面的約束，“信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法”又剛剛出臺(tái)，許多信托業(yè)務(wù)的展業(yè)細(xì)則不能配套，相關(guān)的財(cái)務(wù)、稅收問(wèn)題沒(méi)有明確的說(shuō)法和規(guī)定，信托公司目前實(shí)際是處在一個(gè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)日漸收縮、規(guī)范，新業(yè)務(wù)又不具操作性，舉步維艱、極端困難的真空階段。從人民銀行目前把握的標(biāo)準(zhǔn)看，面對(duì)社會(huì)公眾發(fā)行的公募性質(zhì)的資金集合信托業(yè)務(wù)尚沒(méi)有徹底放開，而此類業(yè)務(wù)又恰恰是信托公司新業(yè)務(wù)品種最廣闊的市場(chǎng)所在。因此，一些國(guó)有股份一股獨(dú)大背景的信托公司（個(gè)別公司仍沿用處長(zhǎng)、科長(zhǎng)體制管理），把規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)作為壓倒一切的首要因素，不愿主動(dòng)探索，積極爭(zhēng)取，不愿冒風(fēng)險(xiǎn)，不愿去嘗試，抱著“車到山前”的思想，寄希望于決策層出臺(tái)一步到位的新政策、新規(guī)定，給業(yè)務(wù)給出路?；咎幵谠靥げ降?、靠、耗的狀態(tài)。個(gè)別公司消極等待一切都明確化、格式化以后再開始運(yùn)營(yíng)。甚至也有一些信托公司認(rèn)為此真空狀態(tài)不是短期可以改變的，信托業(yè)作為一個(gè)獨(dú)立行業(yè)，生存壓力十分巨大。

4、觀念超前，隨遇而安型。還有一些大集團(tuán)背景的信托公司，雖領(lǐng)導(dǎo)層或業(yè)務(wù)骨干對(duì)信托行業(yè)、信托公司、信托政策、信托前景的判斷，認(rèn)識(shí)都十分深刻、全面而正確，理念也很超前，在人事、機(jī)構(gòu)等方面也作了一些相應(yīng)調(diào)整和健全，但限于當(dāng)前政策面的約束而集團(tuán)實(shí)力十分強(qiáng)大，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)比較雄厚，又有相當(dāng)固定的內(nèi)部業(yè)務(wù)和收入或其他交叉業(yè)務(wù)。吃飯并不成問(wèn)題。所以在拓展業(yè)務(wù)、創(chuàng)新品種、迂回進(jìn)取、積極呼吁方面表現(xiàn)得有些無(wú)所謂。

第二部分 當(dāng)前信托投資公司競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析

由于信托投資公司在過(guò)去相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期中，沒(méi)有把主要精力放在信托主業(yè)之上，在金融領(lǐng)域中定位模糊，業(yè)務(wù)范圍不清，長(zhǎng)期扮演“拾遺補(bǔ)缺”的角色，甚至在一定時(shí)期中集銀行、信托、證券、投資等為一身，名為信托實(shí)為信貸，有的基本成為地方政府的附屬物，因此一旦嚴(yán)格分業(yè)管理之后，伴隨信銀分離、信證分離的實(shí)施，信托業(yè)“耕了別人的田，荒了自己的地”的經(jīng)營(yíng)性缺陷就凸現(xiàn)出來(lái)。

伴隨《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的頒布和實(shí)施，以及信托機(jī)構(gòu)重新登記工作的完成，我國(guó)信托投資公司徹底告別業(yè)務(wù)范圍混亂不清的歷史，從以信貸、實(shí)業(yè)和證券為主營(yíng)業(yè)務(wù)和主要收入來(lái)源的模式，轉(zhuǎn)向以“受人之托，代人理財(cái)”為主營(yíng)業(yè)務(wù)，以收取手續(xù)費(fèi)、傭金和分享信托受益為主要收入來(lái)源的金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)《信托投資公司管理辦法》的規(guī)定，信托公司的業(yè)務(wù)范圍可劃分為五大類：

1、信托業(yè)務(wù)。包括資金信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托、投資基金業(yè)務(wù)；

2、投資基金業(yè)務(wù)。包括發(fā)起、設(shè)立投資基金和發(fā)起設(shè)立投資基金管理公司；

3、投資銀行業(yè)務(wù)。包括企業(yè)資產(chǎn)重組、購(gòu)并、項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中介業(yè)務(wù)，發(fā)起、管理投資基金，回清企業(yè)債的承銷業(yè)務(wù)；

4、中間業(yè)務(wù)。包括代保管業(yè)務(wù)、使用見證、貸信調(diào)查及經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù)；

5、自有資金的投資、貸款、擔(dān)保等業(yè)務(wù)。

改革開放以來(lái)，隨著國(guó)民收入分配格局向企業(yè)和個(gè)人傾斜，國(guó)有企業(yè)改革的深入以及金融市場(chǎng)特別是證券市場(chǎng)的發(fā)展，商務(wù)信托市場(chǎng)成為我國(guó)信托市場(chǎng)的基礎(chǔ)。目前和今后信托機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)主要集中于此，同時(shí)，信托投資公司還分別面臨來(lái)自與商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司等機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)和競(jìng)爭(zhēng)。

一、資金信托業(yè)務(wù)

在此領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)程度最為激烈，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手最為集中。雖然從理論上講，信托投資公司不僅可以選擇證券投資，還可以運(yùn)用信貸、拆借、項(xiàng)目投資等多種途徑進(jìn)行組合管理，但是，由于業(yè)務(wù)范圍的固定性與市場(chǎng)的非專屬性，信托投資公司面臨商業(yè)銀行、證券公司和基金管理公司的激烈競(jìng)爭(zhēng)。

（一）商業(yè)銀行。與信托公司形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)主要是指委托存貸款和投資證券、投資基金。其中委托存貸款是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，其在資金網(wǎng)絡(luò)、信譽(yù)、服務(wù)手段等方面占有明顯優(yōu)勢(shì)，根據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》托管證券投資基金資產(chǎn)是商業(yè)銀行的專有業(yè)務(wù)，其他機(jī)構(gòu)無(wú)權(quán)介入。而信托公司則要受制于分支機(jī)構(gòu)和結(jié)算職能。因此在一定時(shí)期內(nèi)，商業(yè)銀行在委托貸款和基金資產(chǎn)托管市場(chǎng)將居于主導(dǎo)地位。

（二）證券公司。證券公司對(duì)信托公司資金信托產(chǎn)生嚴(yán)峻挑戰(zhàn)的主要是其委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。從發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)看，投資銀行最主要的利潤(rùn)來(lái)源之一便是委托資產(chǎn)管理。1998年美林證券來(lái)自于資產(chǎn)管理的利潤(rùn)為42.02億美元，摩根斯坦利達(dá)到28.49億美元，分別占其總利潤(rùn)的11.72%和9.15%。伴隨我國(guó)證券市場(chǎng)的完善和發(fā)展，目前上市公司已達(dá)1200余家，流通總市值達(dá)13000億元，居民儲(chǔ)蓄余額已超過(guò)8萬(wàn)億元，存在巨大的資本市場(chǎng)的投資需求，巨額的企業(yè)資金和民間資金都極欲在資本市場(chǎng)進(jìn)行投資并謀求增值，證券公司的委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)迅速增加。面對(duì)巨大的需求，我國(guó)已正式頒布相關(guān)法規(guī)，允許證券公司設(shè)立專職從事于委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的控股子公司。伴隨證券公司此項(xiàng)業(yè)務(wù)項(xiàng)規(guī)?；⒁?guī)范化發(fā)展，并將對(duì)信托公司的資金信托業(yè)務(wù)產(chǎn)生強(qiáng)烈沖擊。

（三）基金管理公司?；鸸芾順I(yè)務(wù)是重要的信托業(yè)務(wù)，也是最具發(fā)展前途的資金信托業(yè)務(wù)之一。根據(jù)中國(guó)人民銀行[2002]第5號(hào)令，對(duì)《信托投資公司管理辦法》的修訂，對(duì)信托公司開展基金業(yè)務(wù)做了重大突破，在第二十條中明確規(guī)定：信托投資公司“受托經(jīng)營(yíng)法律、行政法規(guī)允許從事的投資基金業(yè)務(wù)，作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)?！贝艘?guī)定使信托公司具備了基金管理公司的職能，充分體現(xiàn)了回歸信托本業(yè)的宗旨。

按照國(guó)際上對(duì)基金的劃分，可分為證券投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)（創(chuàng)業(yè)）投資基金，而目前，在我國(guó)真正具有可操作性或已形成一定規(guī)模和影響的只局限于證券投資基金。由于我國(guó)采取的發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者的戰(zhàn)略，基金管理業(yè)發(fā)展迅速，截至2001年底，我國(guó)的封閉式證券投資基金共48只，專業(yè)的證券投資基金管理公司10家，3支開放式基金已面向社會(huì)公開發(fā)行，這些業(yè)已存在的基金管理公司就證券投資基金管理而言，無(wú)論從人才、資金和管理上都具有很明顯的優(yōu)勢(shì)，而其在產(chǎn)生后的四年間，在政策扶持下，已基本確定了其在證券投資基金管理主導(dǎo)的地位。這必將對(duì)資金及信托市場(chǎng)產(chǎn)生一定沖擊，使信托投資公司在證券投資基金管理業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。

二、投資銀行業(yè)務(wù)

按照《信托投資公司管理辦法》規(guī)定，信托投資公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)之一便是包括投資銀行業(yè)務(wù)，而且國(guó)際上一些著名信托機(jī)構(gòu)投資銀行業(yè)務(wù)收入構(gòu)成其主要利潤(rùn)來(lái)源。但我國(guó)信托投資公司由于歷史因素，傳統(tǒng)的投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域中面臨證券公司和專業(yè)企業(yè)咨詢公司的有力競(jìng)爭(zhēng)。上市公司股票發(fā)行承銷、國(guó)債、企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù)，特別是擬上市企業(yè)資產(chǎn)的重組、購(gòu)并及財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中介業(yè)務(wù)，均為證券公司的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。信托公司過(guò)去雖也不同程度地介入過(guò)一些此類業(yè)務(wù)，但專業(yè)化程度和涉及范圍均存在較大差距。

其中較為重要的客觀原因之一是企業(yè)的重組、購(gòu)并等中介業(yè)務(wù)經(jīng)常與證券市場(chǎng)緊密關(guān)聯(lián)，即最終目標(biāo)往往是以股票的發(fā)行和上市公司的重組，顯然證券公司更具優(yōu)勢(shì)。與此同時(shí)，伴隨我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展和完善以及改革的深層要求，國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了一批專業(yè)化、高水平的企業(yè)發(fā)展咨詢公司，從企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)到專業(yè)隊(duì)伍建設(shè)，完全按各類投資銀行業(yè)務(wù)的展業(yè)規(guī)律構(gòu)架，效率高、成本低、運(yùn)轉(zhuǎn)靈活、針對(duì)性強(qiáng)。此外，伴隨中國(guó)加入世貿(mào)組織，許多國(guó)際著名的投資銀行機(jī)構(gòu)和咨詢公司也看中這片廣闊的市場(chǎng)，紛紛搶灘登陸，分割市場(chǎng)分額，甚至出現(xiàn)了國(guó)內(nèi)信托機(jī)構(gòu)請(qǐng)麥肯錫這樣的境外公司為其制定發(fā)展規(guī)劃的案例。

三、信托機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)

由于我國(guó)信托公司歷史上多數(shù)基本是由國(guó)家創(chuàng)辦和經(jīng)營(yíng)的，許多地方政府辦的信托公司甚至演變成地方政府的附屬物，主要服務(wù)于地方政府自籌的基本建設(shè)和固定資產(chǎn)投資，所以信托投資公司從一開始就承擔(dān)了一部分政府的職能，政府職能強(qiáng)化的效應(yīng)就是信托機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展空間的條塊分割，地域性極強(qiáng)，各信托機(jī)構(gòu)之間基本沒(méi)有合作，同時(shí)也較少競(jìng)爭(zhēng)。

但伴隨此次信托投資公司的整合和重組進(jìn)程逐步接近尾聲，大多數(shù)信托機(jī)構(gòu)對(duì)股本結(jié)構(gòu)、企業(yè)模式、內(nèi)控機(jī)制、管理體系均按照現(xiàn)代企業(yè)管理要求和市場(chǎng)化標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了重大調(diào)整，基本消除了以前行政干預(yù)嚴(yán)重，按行政命令辦事的現(xiàn)象，實(shí)現(xiàn)了全部資源科學(xué)化、市場(chǎng)化配置的模式。同時(shí)《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的出臺(tái)也為信托機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)提供了政策支持，一些觀念超前、機(jī)制靈活的信托投資公司已將業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)在全國(guó)乃至國(guó)際范圍內(nèi)統(tǒng)籌安排。新疆金新信托、新疆國(guó)投、廈門聯(lián)合信托、青海慶泰大舉入駐上海，已為此趨勢(shì)判斷做出了強(qiáng)烈信號(hào)和詮釋。在信息匯集、資金運(yùn)用、項(xiàng)目拓展、產(chǎn)品營(yíng)銷諸環(huán)節(jié)，把市場(chǎng)需求作為唯一導(dǎo)向和衡量標(biāo)準(zhǔn)，不分行政區(qū)域，不分境內(nèi)境外。信托機(jī)構(gòu)之間的全方位競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)已初現(xiàn)雛形。

綜上所述，在證券投資領(lǐng)域中的資金信托和投資銀行業(yè)務(wù)，信托公司與商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司從事著通質(zhì)的業(yè)務(wù)，客戶資源和市場(chǎng)定位具有趨同性，而信托公司業(yè)務(wù)規(guī)模小、專業(yè)力量弱、進(jìn)入時(shí)間晚，加之信托機(jī)構(gòu)同業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨凸現(xiàn)，信托公司要想在競(jìng)爭(zhēng)中占得先機(jī)，必須在運(yùn)營(yíng)機(jī)制和發(fā)展戰(zhàn)略上采取根本性的變革。

第三部分 信托投資公司的功能定位與發(fā)展戰(zhàn)略

一、市場(chǎng)區(qū)域戰(zhàn)略

信托投資公司的市場(chǎng)區(qū)域基本定位應(yīng)為：依托本地經(jīng)濟(jì)、覆蓋國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、涉足國(guó)際業(yè)務(wù)。

（一）起步期。以本地經(jīng)濟(jì)作為市場(chǎng)拓展的中心和重點(diǎn)，充分利用地緣優(yōu)勢(shì)和政府資源，確立在本地區(qū)市場(chǎng)份額的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。在市場(chǎng)培育的初期主要注重信托投資公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)建，以及理財(cái)服務(wù)特色和優(yōu)勢(shì)的培養(yǎng)，為公司的中長(zhǎng)期戰(zhàn)略發(fā)展和超常擴(kuò)張做準(zhǔn)備。

（二）發(fā)展期。利用各公司所在各個(gè)地區(qū)在全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中的不同地位，充分發(fā)揮各地區(qū)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、保稅區(qū)、高科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)、港口等獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，輻射周邊地區(qū)及全國(guó)市場(chǎng)，與業(yè)內(nèi)同行結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，在不同領(lǐng)域的業(yè)務(wù)開展中形成戰(zhàn)略同盟，利用各自的優(yōu)勢(shì)，共同拓展信托市場(chǎng)。初步確立本地區(qū)的首要位置。

（三）成熟期。以產(chǎn)業(yè)整合、資本運(yùn)營(yíng)為手段，通過(guò)交易性擴(kuò)張戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的橫向聯(lián)合，以建立同業(yè)戰(zhàn)略同盟關(guān)系、成立金融控股集團(tuán)、公司上市以及與國(guó)外同業(yè)實(shí)質(zhì)性合作等模式和載體，將公司業(yè)務(wù)在境內(nèi)外全面展開，使公司真正成為一個(gè)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的國(guó)際化信托機(jī)構(gòu)。

二、集團(tuán)化發(fā)展戰(zhàn)略

從國(guó)際信托機(jī)構(gòu)發(fā)展趨勢(shì)看，我國(guó)信托業(yè)必然還會(huì)發(fā)生一次完全市場(chǎng)化的整合和重組。規(guī)模巨大、業(yè)務(wù)齊全、經(jīng)營(yíng)混業(yè)、全方位提供多元化金融產(chǎn)品的“信托航母”在不久的將來(lái)呼之欲出。因此信托投資公司必須未雨綢繆。

（一）加快與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的合作步伐。

信托投資公司戰(zhàn)略發(fā)展的重要目標(biāo)，是要實(shí)現(xiàn)國(guó)際化運(yùn)營(yíng)，在策略上，做到因地制宜，因時(shí)制宜，在發(fā)展過(guò)程中設(shè)立以下幾個(gè)分目標(biāo)：

1、增加高層交流和互訪，為進(jìn)一步的合作奠定基礎(chǔ)；

2、開展交流與合作，引進(jìn)、吸收、學(xué)習(xí)國(guó)外同業(yè)的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)、管理手段，提升公司整體業(yè)務(wù)水平；

3、合作創(chuàng)新開發(fā)、設(shè)計(jì)信托產(chǎn)品，在學(xué)習(xí)國(guó)外同業(yè)的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新地發(fā)展自己的品種和業(yè)務(wù)；

4、合資成立基金管理公司，聯(lián)合進(jìn)行基金營(yíng)銷和管理，開展投資銀行業(yè)務(wù)合作，與國(guó)外同業(yè)結(jié)成戰(zhàn)略同盟的關(guān)系，為進(jìn)一步實(shí)質(zhì)性合作創(chuàng)造條件；

5、合資成立投控股專業(yè)公司；

6、股權(quán)合作，在股東中真正實(shí)現(xiàn)引入國(guó)際戰(zhàn)略合作伙伴，在所有權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)理念上真正實(shí)現(xiàn)國(guó)際化。

（二）建立金融控股集團(tuán)，開展集團(tuán)內(nèi)混合金融業(yè)務(wù)。信托投資公司目前多數(shù)自身都擁有投、控股公司，其中包括投資基金管理公司、資產(chǎn)管理公司、房地產(chǎn)公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)，與各大集團(tuán)公司有眾多直接或間接的資產(chǎn)關(guān)系。因此，應(yīng)抓緊時(shí)機(jī)，以信托投資公司為旗艦，通過(guò)資產(chǎn)重組和剝離，組建金融控股公司或控股集團(tuán)公司。

1、金融資產(chǎn)評(píng)估、剝離和整合。以信托投資公司為主發(fā)起人和控股股東，將原有關(guān)單位所涉及的對(duì)所有金融企業(yè)的投資全部剝離作價(jià)，以凈資產(chǎn)折股方式或通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式投入控股集團(tuán)公司，再向外適當(dāng)招股，形成資本金總額達(dá)到較大規(guī)模的有限責(zé)任公司，進(jìn)而形成一個(gè)包括銀行、保險(xiǎn)、證券、信托、基金、證券投資、實(shí)業(yè)等各類金融機(jī)構(gòu)及行業(yè)齊全的大型金融控股集團(tuán)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)金融業(yè)務(wù)的混合業(yè)務(wù)構(gòu)架，徹底消除信托投資公司原來(lái)業(yè)務(wù)方向和盈利來(lái)源單一的制約。

2、委托管理。在上述基礎(chǔ)上，通過(guò)運(yùn)用表決權(quán)信托或國(guó)有資產(chǎn)管理信托等信托工具，將集團(tuán)公司所持有的金融機(jī)構(gòu)的股份以信托方式委托給信托投資公司管理和處置，使信托投資公司成為各金融機(jī)構(gòu)的實(shí)質(zhì)性股東，達(dá)到投、參、控股各類金融機(jī)構(gòu)的目的。并通過(guò)委托管理的方式，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)控股集團(tuán)層面的空殼化，避免控股集團(tuán)機(jī)構(gòu)臃腫，效率低下。同時(shí)與信托投資公司之間產(chǎn)權(quán)明晰、利益清楚，控股集團(tuán)仍獲取投資收益，信托投資公司也增加了管理傭金收入，實(shí)現(xiàn)了“雙贏”。控股集團(tuán)公司基本架構(gòu)如下圖

（略）

3、重組上市。在集團(tuán)和信托投資公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)全部整合完畢，業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)成熟，管理全面到位后，選擇恰當(dāng)時(shí)機(jī)，通過(guò)再次剝離重組，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)或信托投資公司公開上市，發(fā)行股票。

三、人才構(gòu)建戰(zhàn)略

人才是現(xiàn)代企業(yè)最重要、最稀缺的資源，從某種意義上說(shuō)，公司的可持續(xù)能力歸根結(jié)底是人力資本。人力資本的結(jié)構(gòu)、素質(zhì)、知識(shí)和年齡層次等是最重要、最基礎(chǔ)的可持續(xù)發(fā)展能力。以人為本，人的發(fā)展是企業(yè)發(fā)展的最終和最高的目的。

信托機(jī)構(gòu)在其發(fā)展壯大的過(guò)程中，面對(duì)接踵而來(lái)的制約因素基本分為三個(gè)梯次：第一階段是信托資金的籌集問(wèn)題；第二階段是信托資產(chǎn)的投向問(wèn)題；第三階段是信托資金的管理、回報(bào)和兌付問(wèn)題。因此，信托公司要順利解決上述“瓶頸”問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，必須建立起四支高素質(zhì)的專業(yè)人才隊(duì)伍：

（一）高素質(zhì)的管理隊(duì)伍。

按照通行的定律，公司的核心業(yè)務(wù)80%的利潤(rùn)，實(shí)際上是由20%的高管或?qū)I(yè)人員承擔(dān)和完成的，一支經(jīng)過(guò)專門訓(xùn)練、具備良好的心理素質(zhì)、完美的人格品質(zhì)、靈敏的市場(chǎng)嗅覺(jué)、綜合的業(yè)務(wù)能力的職業(yè)經(jīng)理隊(duì)伍將是公司興衰的重中之重，（二）高素質(zhì)的理財(cái)隊(duì)伍。

信托機(jī)構(gòu)生存的支點(diǎn)是委托人對(duì)信托投資公司的信任，這種信任不僅是道德上的信任，因?yàn)樾磐袡C(jī)制的建立需要信托財(cái)產(chǎn)完整的存續(xù)和良好的回報(bào)來(lái)維系。因此《信托法》中將誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效作為信托機(jī)構(gòu)的基本義務(wù)和原則，而信托公司的天職必然，也只能是：受人之托、忠人之事、代人理財(cái)、助人致富。這就要求信托機(jī)構(gòu)具有一大批精通政策法規(guī)，掌握投資技巧，了解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，熟悉投資對(duì)象的理財(cái)專家，進(jìn)而使信托投資公司真正具備專家理財(cái)?shù)乃疁?zhǔn)和能力，高素質(zhì)的理財(cái)隊(duì)伍的建立和理財(cái)特色的形成也是公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分。

（三）高素質(zhì)的研發(fā)隊(duì)伍。

現(xiàn)代金融是風(fēng)險(xiǎn)高度集中的行業(yè)，這一特征使得金融業(yè)成為一個(gè)知識(shí)、信息、技術(shù)、高度密集和快速更新的行業(yè)。特別對(duì)信托機(jī)構(gòu)而言，金融創(chuàng)新已成為其發(fā)展壯大的能動(dòng)性要素，是公司成敗的關(guān)鍵，這種作用在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代尤為突出。公司要不惜重金廣攬人才，全方位運(yùn)用最前沿的金融工具創(chuàng)新信托業(yè)務(wù)，要迅速建立一整套包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)研究、市場(chǎng)開發(fā)研究、資本運(yùn)營(yíng)研究、網(wǎng)絡(luò)信息收集研究、技術(shù)開發(fā)研究、公司制度研究、戰(zhàn)略決策研究、企業(yè)形象研究、企業(yè)文化研究、公共關(guān)系研究等在內(nèi)的研究創(chuàng)新體系，確保公司適應(yīng)迅速變化的外部、內(nèi)部環(huán)境，保持旺盛的生命力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

（四）高素質(zhì)的營(yíng)銷隊(duì)伍。

實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)品與市場(chǎng)需求的緊密對(duì)接，必須擁有一批精干高效的營(yíng)銷專業(yè)人才。高水平的營(yíng)銷人才應(yīng)具有先進(jìn)的營(yíng)銷理念，高超的營(yíng)銷技巧，現(xiàn)代的營(yíng)銷手段，廣泛的營(yíng)銷渠道，豐富的營(yíng)銷載體以及堅(jiān)韌頑強(qiáng)的意志品質(zhì)。與之對(duì)應(yīng)的是先進(jìn)的激勵(lì)機(jī)制和系統(tǒng)的培訓(xùn)體系。

四、市場(chǎng)營(yíng)銷戰(zhàn)略

（一）主動(dòng)出擊與形象吸引相結(jié)合。

在信托投資公司發(fā)展初期，建立理財(cái)服務(wù)中心和市場(chǎng)拓展部，一方面由營(yíng)銷經(jīng)理和市場(chǎng)拓展人員主動(dòng)走出去，拓展市場(chǎng)、開發(fā)客戶、推銷公司產(chǎn)品；另一方面通過(guò)營(yíng)銷人員和新聞媒體的宣傳和推介，在理財(cái)服務(wù)中心設(shè)立理財(cái)專家工作室，開展日常業(yè)務(wù)，從而使被動(dòng)委托人能夠“坐享其成”，而主動(dòng)委托人能夠“尋財(cái)有門”，從而公司形成一個(gè)動(dòng)靜結(jié)合、進(jìn)出有序的營(yíng)銷體系。

（二）立足本土與異域拓展相結(jié)合。

在發(fā)展初期，信托投資公司可先以本市和周邊省市為營(yíng)銷范圍，逐步覆蓋本地區(qū)并進(jìn)一步輻射全國(guó)，在信托機(jī)構(gòu)打破行政分割，劃分全國(guó)市場(chǎng)份額的第一時(shí)間占得先機(jī)，贏得主動(dòng)，在本地區(qū)乃至國(guó)內(nèi)有一定的地位后，信托投資公司最終目標(biāo)是走向世界，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。

（三）獨(dú)立擴(kuò)張與戰(zhàn)略同盟相結(jié)合。

在完全按照供求規(guī)律和市場(chǎng)化選擇確定公司的營(yíng)銷范圍和對(duì)象的過(guò)程中，既可以采取設(shè)立代表處、分支機(jī)構(gòu)、代理機(jī)構(gòu)等方式獨(dú)立擴(kuò)張；還可以通過(guò)國(guó)內(nèi)外同業(yè)，按照市場(chǎng)原則建立緊密或半緊密的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，通過(guò)代銷、分銷、包銷、承銷等方式，借船出海，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，形成合力，達(dá)到事半功倍的效果。

（四）精英團(tuán)隊(duì)與普及推廣相結(jié)合。

信托產(chǎn)品的營(yíng)銷方式既不同于保險(xiǎn)公司業(yè)，也不同于證券公司，有其專屬的特性。因此，營(yíng)銷主渠道應(yīng)是一支業(yè)務(wù)素質(zhì)全面，營(yíng)銷技巧高超，與公司具有緊密歸屬關(guān)系的營(yíng)銷經(jīng)理隊(duì)伍。針對(duì)某些集合性信托品種則可靈活運(yùn)作，借助一些商業(yè)銀行、證券公司或者保險(xiǎn)公司的營(yíng)銷網(wǎng)點(diǎn)和人員配合做普及推廣的營(yíng)銷業(yè)務(wù)。

（五）傳統(tǒng)方法與現(xiàn)代手段相結(jié)合。

在營(yíng)銷手段、渠道和載體的選擇過(guò)程中，應(yīng)組合運(yùn)用傳統(tǒng)手段和現(xiàn)代技術(shù)，在充分運(yùn)用各種媒體進(jìn)行信托業(yè)務(wù)和信托知識(shí)宣傳以及通過(guò)營(yíng)銷人員進(jìn)行推介、直銷的同時(shí)，深入研究和開發(fā)電子商務(wù)的銷售功能，通過(guò)電子網(wǎng)絡(luò)，針對(duì)高端客戶和中產(chǎn)階級(jí)進(jìn)行營(yíng)銷手段的創(chuàng)新，從而在提高營(yíng)銷效率，降低營(yíng)銷成本費(fèi)用，而且可以提升公司現(xiàn)代企業(yè)的形象。

五、業(yè)務(wù)定位戰(zhàn)略

（一）財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。信托投資公司回歸本業(yè)，財(cái)產(chǎn)事務(wù)管理，是信托業(yè)的基本功能，因此，信托投資公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)重點(diǎn)突出此類業(yè)務(wù)。即以本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)為核心，以資金信托為手段，以四個(gè)領(lǐng)域?yàn)橥黄瓶?，全面迅速的形成信托投資公司的核心盈利模式。

1、構(gòu)建實(shí)業(yè)投資領(lǐng)域信托產(chǎn)品體系，確立可靠穩(wěn)定的資金出口和公司盈利核心。

伴隨我國(guó)改革開放的進(jìn)一步深入和國(guó)民經(jīng)濟(jì)高速穩(wěn)定的增長(zhǎng)，各個(gè)地區(qū)巨大的經(jīng)濟(jì)總量和大量收益穩(wěn)定的存量資產(chǎn)的變現(xiàn)需求，及其收益穩(wěn)定現(xiàn)金流充足的特點(diǎn)，必然會(huì)形成信托投資公司信托業(yè)務(wù)的重要展業(yè)領(lǐng)域和主要利潤(rùn)來(lái)源。同時(shí)也會(huì)對(duì)追求長(zhǎng)期收益穩(wěn)定的機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者形成相當(dāng)吸引力，保證資金來(lái)源的供給。

針對(duì)國(guó)家及本地區(qū)五年發(fā)展規(guī)劃中列入的全部基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目系統(tǒng)梳理一遍，分別公益項(xiàng)目、公共項(xiàng)目和特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目三個(gè)層面進(jìn)行篩選，特別是對(duì)第三類項(xiàng)目即投資周期適中，短期收益明顯，有現(xiàn)金流保證，屬政府專屬或特許經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目，要果斷切入，大力拓展。盡快推出以高速公路、橋梁收費(fèi)權(quán)或經(jīng)營(yíng)權(quán)等為投向的專項(xiàng)資金信托；以環(huán)保產(chǎn)業(yè)為投向的專項(xiàng)資金信托；以城市基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)為投向的專項(xiàng)資金信托等。此類以投資于實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)方向的專業(yè)資金信托，其他金融機(jī)構(gòu)無(wú)法涉足，是信托投資公司樹立信托品牌、提高信托市場(chǎng)占有率的捷徑，也是與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的最佳結(jié)合點(diǎn)。

2、逐步推出并迅速擴(kuò)大個(gè)人資金信托業(yè)務(wù)規(guī)模，保證公司信托投資穩(wěn)定充足的資金來(lái)源。

目前我國(guó)由于政策因素，個(gè)人資金信托幾乎是空白，而我國(guó)居民儲(chǔ)蓄余額規(guī)模巨大，八次降息和利息所得稅的開征，使得銀行儲(chǔ)蓄回報(bào)已十分低下，因此抓住這一難得歷史機(jī)遇，大規(guī)模推出個(gè)人資金集合信托和個(gè)人財(cái)產(chǎn)管理信托，充分發(fā)揮信托投資公司專家理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)，在這一段個(gè)人資金投向的真空期中，迅速擴(kuò)大信托投資公司的影響，提升公司信譽(yù)，擴(kuò)大市場(chǎng)占有份額，確立長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而確保公司業(yè)務(wù)開展所需資金有充足的來(lái)源保障。

3、全面介入證券領(lǐng)域的資金業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，在產(chǎn)品創(chuàng)新中尋找立足點(diǎn)。

在證券投資基金業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面，由于政策因素和體制因素，一些基金管理公司和證券公司已占得優(yōu)勢(shì)，且競(jìng)爭(zhēng)激烈。但這一領(lǐng)域同時(shí)具有開放度較高、拓展空間廣闊、進(jìn)入成本較低的特點(diǎn)，因此信托投資公司不能輕言放棄，應(yīng)用戰(zhàn)略眼光，以后發(fā)建立的制度和人才優(yōu)勢(shì)作為參與競(jìng)爭(zhēng)的立足點(diǎn)，針對(duì)現(xiàn)階段證券公司、基金管理公司、投資理財(cái)業(yè)務(wù)集中在股票市場(chǎng)，低風(fēng)險(xiǎn)收益型的證券投資領(lǐng)域還是一個(gè)空白，信托投資公司應(yīng)突出自身特色，系統(tǒng)推出各種收益型信托品種，如國(guó)債投資基金、貨幣市場(chǎng)投資基金等，在管理各種退休年金、公益性資金上開辟市場(chǎng)，形成獨(dú)特的“雙低型”信托產(chǎn)品體系，逐步樹立在這一領(lǐng)域的品牌和信譽(yù)，從而在證券投資市場(chǎng)占有一席之地。

4、綜合運(yùn)用國(guó)有資產(chǎn)管理信托、附擔(dān)保公司債信托、房地產(chǎn)信托等創(chuàng)新信托工具為本地區(qū)轉(zhuǎn)變政府職能，盤活國(guó)有資產(chǎn)，改革投、融資體制，搞活國(guó)有企業(yè)，服務(wù)外資企業(yè)和高科技企業(yè)提供綜合性的融資平臺(tái)和金融工具。

首先，信托投資公司應(yīng)及時(shí)抓住各地區(qū)當(dāng)前國(guó)企改革和資產(chǎn)重組的難得機(jī)遇，針對(duì)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)主體虛置、政企不分、股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理等一系列問(wèn)題，運(yùn)用信托制度，提供市場(chǎng)化的解決方案。在對(duì)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)清產(chǎn)核資和量化的基礎(chǔ)上，采取信托方式將之委托信托投資公司以市場(chǎng)化方式管理和運(yùn)營(yíng)；通過(guò)股權(quán)投資信托，對(duì)職工持股、期權(quán)設(shè)計(jì)、企業(yè)戰(zhàn)略性改造、重組中發(fā)揮作用。同時(shí)信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性的法律地位，能夠使不良資產(chǎn)與債權(quán)人、債務(wù)人的其他利益相區(qū)別。因此在盤活不良資產(chǎn)、優(yōu)化資源配置中，信托投資公司可以確立獨(dú)有的專屬市場(chǎng)領(lǐng)域。

其次，伴隨我國(guó)《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》修訂工作的逐步完成，企業(yè)債券監(jiān)管發(fā)行的市場(chǎng)化步伐進(jìn)一步加快，企業(yè)債券市場(chǎng)將加快發(fā)展。信托投資公司可以通過(guò)設(shè)立、附擔(dān)保公司債信托根本解決發(fā)行人及擔(dān)保人經(jīng)營(yíng)狀況在債券存續(xù)期發(fā)生較大變化，債券投資人的權(quán)益無(wú)法得到保護(hù)的難題。以公司債發(fā)行人作為委托人，以所有公司債投資人為受益人，信托公司作為委托人，為全部債券投資人取得債券受益權(quán)與擔(dān)保權(quán)，并替?zhèn)顿Y人管理與處分擔(dān)保物，及時(shí)監(jiān)控發(fā)行人、擔(dān)保人、擔(dān)保物的情況，代投資人追償債權(quán)。這一信托業(yè)務(wù)的開展將為本地區(qū)內(nèi)外資企業(yè)在銀行和證券市場(chǎng)之外開辟另一條全新的融資渠道，為信托投資公司對(duì)企業(yè)提供信托服務(wù)開拓了廣闊的市場(chǎng)空間，同時(shí)也為信托投資公司建立了穩(wěn)定的利潤(rùn)來(lái)源。

（二）投資基金業(yè)務(wù)。

基于政策面的有力支撐，信托公司可以直接發(fā)起、設(shè)立投資基金?？梢哉f(shuō)基金業(yè)務(wù)是信托公司最典型、最規(guī)范、最具前景的業(yè)務(wù)，同時(shí)也是匯集金融高科技成份最多的業(yè)務(wù)。許多信托投資公司目前已參股基金管理公司（嚴(yán)格講是證券投資基金管理公司），因此根據(jù)自身特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，今后公司應(yīng)把業(yè)務(wù)重點(diǎn)放在產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金的組建和管理上，并充分整合現(xiàn)有機(jī)構(gòu)資源，盡快培養(yǎng)和建立一支基金管理專家隊(duì)伍，挖掘?yàn)I海新區(qū)資源，聯(lián)合行業(yè)巨頭，探討與外資合作，捕捉高成長(zhǎng)型企業(yè)，在較短時(shí)間內(nèi)，將該業(yè)務(wù)作大作強(qiáng)。

1、產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)。根據(jù)目前國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，以中國(guó)入世為契機(jī)，各地區(qū)及全國(guó)范圍都將面臨一次行業(yè)的大整合。加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，特別是西部大開發(fā)，更是促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要措施，這一切都需要大規(guī)模資金投入。

產(chǎn)業(yè)投資基金的組建和管理，是信托投資公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新和利潤(rùn)增長(zhǎng)的一個(gè)重要突破口，信托投資公司可依托有直接投資經(jīng)驗(yàn)和有關(guān)產(chǎn)業(yè)方面專業(yè)人才的優(yōu)勢(shì)，作為基金發(fā)起人，按封閉式要求，向社會(huì)募集適當(dāng)規(guī)模的資金份額，組建不同投資目的的產(chǎn)業(yè)投資基金，分類選擇高成長(zhǎng)型、行業(yè)好、市場(chǎng)前景好、運(yùn)作規(guī)范的擬上市公司以及題材廣泛、機(jī)制靈活、可塑性強(qiáng)的已上市殼資源公司，分別進(jìn)行產(chǎn)業(yè)投資、股權(quán)投資、資產(chǎn)置換和行業(yè)重組，在被投入企業(yè)上市以及完成重組置換后，視條件轉(zhuǎn)讓股權(quán)或通過(guò)分紅實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定受益。

2、風(fēng)險(xiǎn)投資基金。針對(duì)我國(guó)目前將高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)作為重點(diǎn)發(fā)展方向的趨勢(shì)，各地紛紛成立了科技園、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、風(fēng)險(xiǎn)投資孵化器等基礎(chǔ)設(shè)施和中介機(jī)構(gòu)，扶持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，聚集和培養(yǎng)了大批高新技術(shù)企業(yè)和高成長(zhǎng)型中小民營(yíng)企業(yè)的現(xiàn)狀，信托投資公司可通過(guò)組建和管理風(fēng)險(xiǎn)投資基金解決上述企業(yè)創(chuàng)辦、擴(kuò)張重的資金需求。風(fēng)險(xiǎn)投資基金是產(chǎn)業(yè)投資基金中的一種特殊形式，信托投資公司可以通過(guò)公募或私募方式，發(fā)起設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金，并通過(guò)與所屬風(fēng)險(xiǎn)投資管理公司合作，進(jìn)行專業(yè)化管理，該基金重點(diǎn)投資和扶持高科技企業(yè)和項(xiàng)目，特別應(yīng)以擬在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市的高科技企業(yè)為重點(diǎn)，把投入機(jī)制和推出機(jī)制結(jié)合起來(lái)運(yùn)用。既可以增加公司受益，又可以規(guī)避大的風(fēng)險(xiǎn)。

在逐步摸索總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，配合相關(guān)政策的支持，應(yīng)積極嘗試與國(guó)外基金合作的模式，進(jìn)而使信托投資公司的基金管理業(yè)務(wù)，在更大的市場(chǎng)范圍內(nèi)，更高的管理水平上運(yùn)行。同時(shí)還可以引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的管理手段的投資理念，逐步完善不同基金的管理體制和風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

（三）開展投資銀行業(yè)務(wù)，鏈接產(chǎn)、融資本。

與某些金融機(jī)構(gòu)相比，雖然信托投資公司在某些投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域有一些局限性，但信托投資公司既有融資功能，有又投資功能；信托投資公司既可以涉足貨幣市場(chǎng)，又可以涉足資本市場(chǎng)；是金融機(jī)構(gòu)中唯一可以直接聯(lián)結(jié)金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的金融機(jī)構(gòu)，這些構(gòu)成了信托投資公司開展投資銀行業(yè)務(wù)特有的天然優(yōu)勢(shì)。信托投資公司開展投行業(yè)務(wù)是聯(lián)系機(jī)構(gòu)客戶的主要渠道，也是公司篩選、發(fā)掘投資項(xiàng)目，開展信托業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，尤其是通過(guò)投行業(yè)務(wù)的開展，可以促進(jìn)信托投資公司結(jié)合自身管理優(yōu)勢(shì)，探索一條依托產(chǎn)業(yè)資本的發(fā)展道路。

1、鏈接社會(huì)資本，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)資本擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)“雙贏”效應(yīng)。

信托投資公司對(duì)目標(biāo)企業(yè)既可以融入長(zhǎng)期投資，改善其資本結(jié)構(gòu)；也可組合不同融資工具，引入階段性資金，如信托貸款、項(xiàng)目融資、橋式資金等等。從而實(shí)現(xiàn)小資本驅(qū)動(dòng)大資本，促進(jìn)企業(yè)資本規(guī)模的超常發(fā)展。進(jìn)而在企業(yè)成長(zhǎng)壯大的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)信托投資公司的利潤(rùn)收益。

2、提供公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)，提高企業(yè)資金利用效率，增加無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益規(guī)模。信托投資公司營(yíng)主動(dòng)拓展中介業(yè)務(wù)，為目標(biāo)企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)管理提供金融工具，提高目標(biāo)企業(yè)整體資金的運(yùn)用效率，降低管理成本、構(gòu)建目標(biāo)企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)服務(wù)與對(duì)外融、投資相結(jié)合的合理框架。在產(chǎn)融資本密切融合的過(guò)程中實(shí)現(xiàn)信托投資公司的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)管理收益。

3、創(chuàng)新職工信托產(chǎn)品體系，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部人力結(jié)構(gòu)，為信托業(yè)務(wù)開拓新領(lǐng)域。

通過(guò)對(duì)目標(biāo)企業(yè)職工設(shè)計(jì)房屋貸款信托、工會(huì)互助信托、養(yǎng)老年金信托、子女教育信托、職工持股信托等信托品種，有效實(shí)現(xiàn)職工利益與企業(yè)利益的緊密結(jié)合，幫助企業(yè)建立科學(xué)系統(tǒng)的激勵(lì)機(jī)制，使企業(yè)資金支出的回報(bào)性更加精確，福利水平不斷提高。從而通過(guò)信托產(chǎn)品的運(yùn)行，使企業(yè)完善治理結(jié)構(gòu)和增加職工收益之間產(chǎn)生更加同步、聯(lián)動(dòng)的契合點(diǎn)。與此同時(shí)也必然給信托投資公司的信托產(chǎn)品開辟出更為廣闊的市場(chǎng)空間。

4、積極探索金融工具創(chuàng)新，引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的信托工具，運(yùn)用金融工程進(jìn)行資產(chǎn)證券化，在信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和流通中加入期權(quán)、期貨和遠(yuǎn)期的手段，創(chuàng)造和引導(dǎo)信托市場(chǎng)。

結(jié)語(yǔ)

公司構(gòu)架的合理性、員工隊(duì)伍的專業(yè)性、市場(chǎng)定位的獨(dú)特性、產(chǎn)品創(chuàng)新的前瞻性、風(fēng)險(xiǎn)防范的嚴(yán)謹(jǐn)性共同構(gòu)成了信托投資公司的盈利能力；

以本地經(jīng)濟(jì)為依托、以實(shí)業(yè)領(lǐng)域?yàn)槠鸩?、以多元化組合為特色、以市場(chǎng)選擇為原則、以金融創(chuàng)新為動(dòng)力形成信托投資公司的盈利模式；

資金信托業(yè)務(wù)、投資基金業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)構(gòu)成信托投資公司核心盈利手段。

作者單位：天津北方國(guó)際信托投資股份有限公司 戰(zhàn)略發(fā)展研究所

第二篇：中國(guó)信托業(yè)現(xiàn)狀及信托投資公司戰(zhàn)略發(fā)展構(gòu)想

中國(guó)信托業(yè)現(xiàn)狀及信托投資公司戰(zhàn)略發(fā)展構(gòu)想

邢成當(dāng)前信托投資公司競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析

 由于信托投資公司在過(guò)去相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期中，沒(méi)有把主要精力放在信托主業(yè)之上，在金融領(lǐng)域中定位模糊，業(yè)務(wù)范圍不清，長(zhǎng)期扮演“拾遺補(bǔ)缺”的角色，甚至在一定時(shí)期中集銀行、信托、證券、投資等為一身，名為信托實(shí)為信貸，有的基本成為地方政府的附屬物，因此一旦嚴(yán)格分業(yè)管理之后，伴隨信銀分離、信證分離的實(shí)施，信托業(yè)“耕了別人的田，荒了自己的地”的經(jīng)營(yíng)性缺陷就凸現(xiàn)出來(lái)。

 伴隨《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的頒布和實(shí)施，以及信托機(jī)構(gòu)重新登記工作的完成，我國(guó)信托投資公司徹底告別業(yè)務(wù)范圍混亂不清的歷史，從以信貸、實(shí)業(yè)和證券為主營(yíng)業(yè)務(wù)和主要收入來(lái)源的模式，轉(zhuǎn)向以“受人之托，代人理財(cái)”為主營(yíng)業(yè)務(wù)，以收取手續(xù)費(fèi)、傭金和分享信托受益為主要收入來(lái)源的金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)《信托投資公司管理辦法》的規(guī)定，信托公司的業(yè)務(wù)范圍可劃分為五大類：

1、信托業(yè)務(wù)。包括資金信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托、投資基金業(yè)務(wù)；

2、投資基金業(yè)務(wù)。包括發(fā)起、設(shè)立投資基金和發(fā)起設(shè)立投資基金管理公司；

3、投資銀行業(yè)務(wù)。包括企業(yè)資產(chǎn)重組、購(gòu)并、項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中介業(yè)務(wù)，發(fā)起、管理投資基金，回清企業(yè)債的承銷業(yè)務(wù)；

4、中間業(yè)務(wù)。包括代保管業(yè)務(wù)、使用見證、貸信調(diào)查及經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù)；

5、自有資金的投資、貸款、擔(dān)保等業(yè)務(wù)。

 改革開放以來(lái)，隨著國(guó)民收入分配格局向企業(yè)和個(gè)人傾斜，國(guó)有企業(yè)改革的深入以及金融市場(chǎng)特別是證券市場(chǎng)的發(fā)展，商務(wù)信托市場(chǎng)成為我國(guó)信托市場(chǎng)的基穿目前和今后信托機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)主要集中于此，同時(shí)，信托投資公司還分別面臨來(lái)自與商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司等機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)和競(jìng)爭(zhēng)。



一、資金信托業(yè)務(wù)

 在此領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)程度最為激烈，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手最為集中。雖然從理論上講，信托投資公司不僅可以選擇證券投資，還可以運(yùn)用信貸、拆借、項(xiàng)目投資等多種途徑進(jìn)行組合管理，但是，由于業(yè)務(wù)范圍的固定性與市場(chǎng)的非專屬性，信托投資公司面臨商業(yè)銀行、證券公司和基金管理公司的激烈競(jìng)爭(zhēng)。



（一）商業(yè)銀行。與信托公司形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)主要是指委托存貸款和投資證券、投資基金。其中委托存貸款是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，其在資金網(wǎng)絡(luò)、信譽(yù)、服務(wù)手段等方面占有明顯優(yōu)勢(shì)，根據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》托管證券投資基金資產(chǎn)是商業(yè)銀行的專有業(yè)務(wù)，其他機(jī)構(gòu)無(wú)權(quán)介入。而信托公司則要受制于分支機(jī)構(gòu)和結(jié)算職能。因此在一定時(shí)期內(nèi)，商業(yè)銀行在委托貸款和基金資產(chǎn)托管市場(chǎng)將居于主導(dǎo)地位。



（二）證券公司。證券公司對(duì)信托公司資金信托產(chǎn)生嚴(yán)峻挑戰(zhàn)的主要是其委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。從發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)看，投資銀行最主要的利潤(rùn)來(lái)源之一便是委托資產(chǎn)管理。1998年美林證券來(lái)自于資產(chǎn)管理的利潤(rùn)為42.02億美元，摩根斯坦利達(dá)到28.49億美元，分別占其總利潤(rùn)的11.72%和9.15%。伴隨我國(guó)證券市場(chǎng)的完善和發(fā)展，目前上市公司已達(dá)1200余家，流通總市值達(dá)13000億元，居民儲(chǔ)蓄余額已超過(guò)8萬(wàn)億元，存在巨大的資本市場(chǎng)的投資需求，巨額的企業(yè)資金和民間資金都極欲在資本市場(chǎng)進(jìn)行投資并謀求增值，證券公司的委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)迅速增加。面對(duì)巨大的需求，我國(guó)已正式頒布相關(guān)法規(guī)，允許證券公司設(shè)立專職從事于委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的控股子公司。伴隨證券公司此項(xiàng)業(yè)務(wù)項(xiàng)規(guī)?；?、規(guī)范化發(fā)展，并將對(duì)信托公司的資金信托業(yè)務(wù)產(chǎn)生強(qiáng)烈沖擊。



（三）基金管理公司?；鸸芾順I(yè)務(wù)是重要的信托業(yè)務(wù)，也是最具發(fā)展前途的資金信托業(yè)務(wù)之一。根據(jù)中國(guó)人民銀行[2002]第5號(hào)令，對(duì)《信托投資公司管理辦法》的修訂，對(duì)信托公司開展基金業(yè)務(wù)做了重大突破，在第二十條中明確規(guī)定：信托投資公司“受托經(jīng)營(yíng)法律、行政法規(guī)允許從事的投資基金業(yè)務(wù)，作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)?！贝艘?guī)定使信托公司具備了基金管理公司的職能，充分體現(xiàn)了回歸信托本業(yè)的宗旨。

 按照國(guó)際上對(duì)基金的劃分，可分為證券投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)（創(chuàng)業(yè)）投資基金，而目前，在我國(guó)真正具有可操作性或已形成一定規(guī)模和影響的只局限于證券投資基金。由于我國(guó)采取的發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者的戰(zhàn)略，基金管理業(yè)發(fā)展迅速，截至2001年底，我國(guó)的封閉式證券投資基金共48只，專業(yè)的證券投資基金管理公司10家，3支開放式基金已面向社會(huì)公開發(fā)行，這些業(yè)已存在的基金管理公司就證券投資基金管理而言，無(wú)論從人才、資金和管理上都具有很明顯的優(yōu)勢(shì)，而其在產(chǎn)生后的四年間，在政策扶持下，已基本確定了其在證券投資基金管理主導(dǎo)的地位。這必將對(duì)資金及信托市場(chǎng)產(chǎn)生一定沖擊，使信托投資公司在證券投資基金管理業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。



二、投資銀行業(yè)務(wù)

 按照《信托投資公司管理辦法》規(guī)定，信托投資公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)之一便是包括投資銀行業(yè)務(wù)，而且國(guó)際上一些著名信托機(jī)構(gòu)投資銀行業(yè)務(wù)收入構(gòu)成其主要利潤(rùn)來(lái)源。但我國(guó)信托投資公司由于歷史因素，傳統(tǒng)的投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域中面臨證券公司和專業(yè)企業(yè)咨詢公司的有力競(jìng)爭(zhēng)。上市公司股票發(fā)行承銷、國(guó)債、企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù)，特別是擬上市企業(yè)資產(chǎn)的重組、購(gòu)并及財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中介業(yè)務(wù)，均為證券公司的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。信托公司過(guò)去雖也不同程度地介入過(guò)一些此類業(yè)務(wù)，但專業(yè)化程度和涉及范圍均存在較大差距。

 其中較為重要的客觀原因之一是企業(yè)的重組、購(gòu)并等中介業(yè)務(wù)經(jīng)常與

證券市場(chǎng)緊密關(guān)聯(lián)，即最終目標(biāo)往往是以股票的發(fā)行和上市公司的重組，顯然證券公司更具優(yōu)勢(shì)。與此同時(shí)，伴隨我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展和完善以及改革的深層要求，國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了一批專業(yè)化、高水平的企業(yè)發(fā)展咨詢公司，從企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)到專業(yè)隊(duì)伍建設(shè)，完全按各類投資銀行業(yè)務(wù)的展業(yè)規(guī)律構(gòu)架，效率高、成本低、運(yùn)轉(zhuǎn)靈活、針對(duì)性強(qiáng)。此外，伴隨中國(guó)加入世貿(mào)組織，許多國(guó)際著名的投資銀行機(jī)構(gòu)和咨詢公司也看中這片廣闊的市場(chǎng)，紛紛搶灘登陸，分割市場(chǎng)分額，甚至出現(xiàn)了國(guó)內(nèi)信托機(jī)構(gòu)請(qǐng)麥肯錫這樣的境外公司為其制定發(fā)展規(guī)劃的案例。



三、信托機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)

 由于我國(guó)信托公司歷史上多數(shù)基本是由國(guó)家創(chuàng)辦和經(jīng)營(yíng)的，許多地方政府辦的信托公司甚至演變成地方政府的附屬物，主要服務(wù)于地方政府自籌的基本建設(shè)和固定資產(chǎn)投資，所以信托投資公司從一開始就承擔(dān)了一部分政府的職能，政府職能強(qiáng)化的效應(yīng)就是信托機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展空間的條塊分割，地域性極強(qiáng)，各信托機(jī)構(gòu)之間基本沒(méi)有合作，同時(shí)也較少競(jìng)爭(zhēng)。

 但伴隨此次信托投資公司的整合和重組進(jìn)程逐步接近尾聲，大多數(shù)信托機(jī)構(gòu)對(duì)股本結(jié)構(gòu)、企業(yè)模式、內(nèi)控機(jī)制、管理體系均按照現(xiàn)代企業(yè)管理要求和市場(chǎng)化標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了重大調(diào)整，基本消除了以前行政干預(yù)嚴(yán)重，按行政命令辦事的現(xiàn)象，實(shí)現(xiàn)了全部資源科學(xué)化、市場(chǎng)化配置的模式。同時(shí)《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的出臺(tái)也為信托機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)提供了政策支持，一些觀念超前、機(jī)制靈活的信托投資公司已將業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)在全國(guó)乃至國(guó)際范圍內(nèi)統(tǒng)籌安排。新疆金新信托、新疆國(guó)投、廈門聯(lián)合信托、青海慶泰大舉入駐上海，已為此趨勢(shì)判斷做出了強(qiáng)烈信號(hào)和詮釋。在信息匯集、資金運(yùn)用、項(xiàng)目拓展、產(chǎn)品營(yíng)銷諸環(huán)節(jié)，把市場(chǎng)需求作為唯一導(dǎo)向和衡量標(biāo)準(zhǔn)，不分行政區(qū)域，不分境內(nèi)境外。信托機(jī)構(gòu)之間的全方位競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)已初現(xiàn)雛形。

 綜上所述，在證券投資領(lǐng)域中的資金信托和投資銀行業(yè)務(wù)，信托公司與商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司從事著通質(zhì)的業(yè)務(wù)，客戶資源和市場(chǎng)定位具有趨同性，而信托公司業(yè)務(wù)規(guī)模些專業(yè)力量弱、進(jìn)入時(shí)間晚，加之信托機(jī)構(gòu)同業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨凸現(xiàn)，信托公司要想在競(jìng)爭(zhēng)中占得先機(jī)，必須在運(yùn)營(yíng)機(jī)制和發(fā)展戰(zhàn)略上采取根本性的變革。

第三篇：國(guó)際信托業(yè)的發(fā)展與中國(guó)信托業(yè)的發(fā)展前景范文

國(guó)外老年信托業(yè)的發(fā)展實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)對(duì)中國(guó)信托業(yè)的啟示

【內(nèi)容摘要】隨著我國(guó)進(jìn)入老齡化社會(huì),獨(dú)生子女居多的情況下養(yǎng)老問(wèn)題更前所未有地對(duì)人們的生活構(gòu)成挑戰(zhàn)。對(duì)老年人個(gè)人資產(chǎn)越來(lái)越受到關(guān)注，老年信托業(yè)成為比較流行的夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。企業(yè)退休年金就是典型的信托制度安排,而老年住宅與住房產(chǎn)權(quán)信托則是在西方比較成熟的養(yǎng)老模式,它可以有效減輕老年人晚年生活的經(jīng)濟(jì)壓力以及實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)產(chǎn)的保值及增值。世界各國(guó)形成了各具特色的信托制度與信托業(yè)務(wù)，信托業(yè)成為現(xiàn)代社會(huì)不可或缺的金融支柱之一。信托業(yè)務(wù)為老年人發(fā)揮制度、專業(yè)、成本優(yōu)勢(shì)，為城市居民養(yǎng)老提供范圍廣泛、靈活多樣的服務(wù)，為城市居民的養(yǎng)老金的增值保值發(fā)揮有利作用。

【關(guān)鍵詞】國(guó)際信托業(yè)，老年，中國(guó)信托業(yè)，法律體制，信用

一、信托制度的概述

信托，是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。

信托的主要特征：其一，信托以委托人對(duì)受托人的信任為基礎(chǔ)。其二，信托已委托人享受托人轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)為條件。其

三、信托財(cái)產(chǎn)居于獨(dú)立性。其四，受托人要為受益人的利益或信托文件多規(guī)定的特定目的的管理和處分財(cái)產(chǎn)。

信托制度的功能：財(cái)產(chǎn)管理、融通資金、協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)投資、公共事業(yè)服務(wù)。

二、老年信托業(yè)務(wù)在國(guó)際上的發(fā)展及探索

（一）信托業(yè)務(wù)在國(guó)際上的發(fā)展成果

英國(guó)信托業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展隨著英國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會(huì)上出現(xiàn)了一些特殊需要，如單身婦人、老年孤兒的財(cái)產(chǎn)管理，遺囑的執(zhí)行和管理遺產(chǎn)以及資助公益事業(yè)的財(cái)產(chǎn)管理等，針對(duì)信托業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍，開辦了個(gè)人信托業(yè)務(wù)，以及信用保險(xiǎn)和保證業(yè)務(wù)。

美國(guó)信托業(yè)以對(duì)公民個(gè)人信任為基礎(chǔ)，以無(wú)償為原則的非營(yíng)業(yè)性信托，而且還創(chuàng)造性地把信托作為一種事業(yè)，用公司組織的形式大范圍地經(jīng)營(yíng)起來(lái)信托業(yè)也獲得了更好的發(fā)展環(huán)境和 開拓空間，包括企業(yè)償付性利潤(rùn)分配信托，退休和養(yǎng)老基金信托以及職工持股信托等多種新的業(yè)務(wù)、新的方式層出不窮，信托資產(chǎn)的規(guī)模迅速擴(kuò)大國(guó)養(yǎng)老金和退休金信托獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展。退休和養(yǎng)老基金成為美國(guó)廣大企業(yè)雇員把短期收入轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期投資的主要模式。

日本的信托業(yè)也隨著日本經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展而獲得蓬勃的發(fā)展，其在金融領(lǐng)域中的地位不斷提高，信托業(yè)務(wù)的品種也不斷增加。各信托公司先后推出了大量的基于國(guó)情的特色信托業(yè)務(wù)，如年金信托、財(cái)產(chǎn)形式信托、住宅貸款債券信托、公益信托、特定贈(zèng)予信托等等，并結(jié)合其他信托及有價(jià)證券信托等歐美各國(guó)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，不斷融合發(fā)展。

（二）信托業(yè)法律制度、監(jiān)管體系及治理模式的發(fā)展

國(guó)際上以美國(guó)英國(guó)日本為例，為適應(yīng)信托業(yè)的發(fā)展都制定的大量相關(guān)的法律制度如《信托公司準(zhǔn)備法》，《信托契約法》，《投資公司法》，《統(tǒng)一普通信托基金法》等。使得信托業(yè)做到有法可依，為其健康穩(wěn)

健發(fā)展奠定法律保障。美國(guó)信托業(yè)的監(jiān)管分為兩級(jí)，信托機(jī)構(gòu)接受聯(lián)邦一級(jí)和州一級(jí)的雙重監(jiān)管，同時(shí)也接受聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的監(jiān)管。英國(guó)信托業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括法院、英格蘭銀行與證券和投資委。日本對(duì)其信托業(yè)實(shí)行的是集中監(jiān)管——由大藏省根據(jù)《信托業(yè)法》對(duì)各信托機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管。

（三）老年信托業(yè)在國(guó)際上的發(fā)展阻礙與曲折

大多數(shù)國(guó)家在信托業(yè)的發(fā)展初期，缺少必要的法律約束，監(jiān)管體系不嚴(yán)謹(jǐn)不全面，導(dǎo)致一些公司內(nèi)部組織不嚴(yán)，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)混亂，許多小公司徒有虛名。另外一些初期信托產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)不明確或狹隘，不靈活，導(dǎo)致國(guó)家以及地方信托公司破產(chǎn)或倒閉。再者，信托業(yè)在初期作為新事物總是受到人們的懷疑，人們對(duì)其的信任度不高。

三、國(guó)際老年信托業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)與我國(guó)老年信托業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）國(guó)際老年信托也的發(fā)展趨勢(shì)

職能趨于多元化，現(xiàn)代信托，在家事領(lǐng)域被用作傳繼和積累家產(chǎn)、管理遺產(chǎn)而今信托早已貼近了普通大眾，成為中小資產(chǎn)者 投資理財(cái)?shù)墓ぞ?，退休養(yǎng)老的手段在政府的推動(dòng)下，發(fā)達(dá)國(guó)家的職業(yè)年金計(jì)劃得到了迅速發(fā)展。信托業(yè)務(wù)趨于國(guó)際化，信托業(yè)務(wù)與其他金融業(yè)務(wù)趨于同質(zhì)化，信托財(cái)產(chǎn)日趨集中，養(yǎng)老金信托比重不斷增加就是現(xiàn)代信托業(yè)的發(fā)展主旋律。

（二）我國(guó)的信托業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)也曾出現(xiàn)過(guò)信托投資公司的熱潮，但由于管理不善，法律監(jiān)督不健全，銀行大量信貸資金涌向外匯、房地產(chǎn)、股票證券、期貨市

場(chǎng)從事投機(jī)買賣，導(dǎo)致了金融秩序的混亂,給我國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了嚴(yán)重的負(fù)面影響，經(jīng)濟(jì)泡沫膨脹。

我國(guó)信托業(yè)的潛在市場(chǎng)機(jī)會(huì)我國(guó)信托業(yè)所面臨的困境信托法律體系尚不完善，相對(duì)信托實(shí)際業(yè)務(wù)的。其次，社會(huì)信用體系尚未建立、社會(huì)對(duì)信托本質(zhì)的認(rèn)識(shí)也存在偏差，并且缺乏信托的社會(huì)意識(shí)及傳統(tǒng)習(xí)慣。業(yè)態(tài)割裂，發(fā)展方向不明確機(jī)構(gòu)過(guò)多，實(shí)力不強(qiáng)，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。

四、借鑒國(guó)際上的信托業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)對(duì)進(jìn)一步發(fā)展我國(guó)信托業(yè)的具體建議及啟示。

（一）我國(guó)老年信托業(yè)的發(fā)展?jié)摿皾摿κ袌?chǎng)及面臨的現(xiàn)實(shí)困境 人口老齡化問(wèn)題的突出，加快老年社會(huì)保障體系的建設(shè)，大力發(fā)展老齡產(chǎn)業(yè)對(duì)于中國(guó)這樣一個(gè)人口眾多的發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，養(yǎng)老保障制度建設(shè)是一項(xiàng)非常復(fù)雜的社會(huì)系統(tǒng)工程。老齡者理財(cái)能力和自身保障能力弱，導(dǎo)致這一群體的家庭財(cái)產(chǎn)安全得不到安全保障因此對(duì)與專業(yè)的理財(cái)或信托業(yè)務(wù)的需求比較大。

（二）我國(guó)老年信托業(yè)發(fā)展中存在的困境及原因

首先，信托法律體系尚不完善，相對(duì)信托實(shí)際業(yè)務(wù)的需求仍顯滯后；其次，社會(huì)信用體系尚未建立、社會(huì)對(duì)信托本質(zhì)的認(rèn)識(shí)也存在偏差，雖然不少人都認(rèn)識(shí)到信托具有“受人之托，代人理財(cái)”功能，但其對(duì)信托的認(rèn)識(shí)也僅停留在這一層面，并沒(méi)有對(duì)信托的內(nèi)部結(jié)構(gòu)做更深層次的理解。而我國(guó)歷史上又很少有信托的社會(huì)意識(shí)和傳統(tǒng)習(xí)慣。這些都使信托業(yè)陷入需求不足的困境。業(yè)態(tài)割裂，發(fā)展方向不明確。

機(jī)構(gòu)過(guò)多，實(shí)力不強(qiáng)，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。

我國(guó)信托業(yè)發(fā)展中存在困境的最主要原因就是信用缺失。從信托業(yè)發(fā)展的根本點(diǎn)看，導(dǎo)致我國(guó)信托業(yè)陷入困境的深層次根源還是社會(huì)信用不足和信用不良。其次就是信托業(yè)從恢復(fù)開始定位就不明確、不規(guī)范，組織機(jī)構(gòu)的不完善、運(yùn)作不規(guī)范。

五、借鑒國(guó)際上的信托業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)對(duì)進(jìn)一步發(fā)展我國(guó)信托業(yè)的具體建議及啟示。

（一）營(yíng)造有利于老年信托業(yè)發(fā)展的社會(huì)環(huán)境。

1、建立社會(huì)信用體系。建立社會(huì)信用制度就應(yīng)加強(qiáng)法規(guī)在信與規(guī)劃制度中的地位，通過(guò)法規(guī)的權(quán)威性來(lái)增強(qiáng)約束力，而對(duì)違規(guī)者的懲處，要使其不能從不守信行為中得到利益，而且要付出很高的成本，這樣，通過(guò)利益調(diào)節(jié)才是解決問(wèn)題的有效辦法。另外，為了保障信用規(guī)則和制度對(duì)交易者的有效約束，加強(qiáng)對(duì)規(guī)則和制度執(zhí)行的監(jiān)督。

2、營(yíng)造利于信托業(yè)發(fā)展的法制環(huán)境。從宏觀角度講，提高全民的法律意識(shí)，才能提高人們的信托意識(shí)；從微觀角度講，建設(shè)完善的信托法律體系，才能促進(jìn)信托業(yè)的健康發(fā)展。

（二）構(gòu)建有效的信托業(yè)監(jiān)管體系。

根據(jù)我國(guó)的國(guó)情，政府部門應(yīng)該是信托市場(chǎng)上最主要的監(jiān)管主體。在信托業(yè)的監(jiān)管內(nèi)容方面應(yīng)該堅(jiān)持：機(jī)構(gòu)審批與業(yè)務(wù)監(jiān)管并重；合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管并重。監(jiān)管主體應(yīng)該在注重經(jīng)營(yíng)效益性、流動(dòng)性、安全性的前提下，指導(dǎo)信托機(jī)構(gòu)制定規(guī)范的操作規(guī)程和經(jīng)營(yíng)管理的各項(xiàng)規(guī)章制度，完善內(nèi)部控制制度，建立信托機(jī)構(gòu)內(nèi)部組織體制的控制、資金交易風(fēng)險(xiǎn)控制、衍生工具交易控制、管理信息系統(tǒng)的控制等各環(huán)節(jié)的內(nèi)控機(jī)制，同時(shí)要建立健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指標(biāo)體系。

（三）科學(xué)地對(duì)我國(guó)信托業(yè)職能進(jìn)行定位，在老年信托業(yè)方面重點(diǎn)突出財(cái)產(chǎn)管理職能與服務(wù)職能和公益服務(wù)職能。

（四）確定適合中國(guó)國(guó)情的發(fā)展模式

我們前面所比較的各國(guó)中，專項(xiàng)基金管理大多由信托機(jī)構(gòu)運(yùn)作，比如，美國(guó)的養(yǎng)老金和退休金信托、英國(guó)的養(yǎng)老基金信托、日本的年金信托和公益信托?？山梃b上述國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，將公益基金導(dǎo)入信托業(yè)管理序列。這樣做，一是信托業(yè)的專業(yè)理財(cái)能夠保證公益基金的不斷升值；二是能夠?qū)υ摶鸬挠猛具M(jìn)行有效監(jiān)管，保護(hù)基金受益人的利益。在我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)政府對(duì)老年信托業(yè)的規(guī)范與管理，強(qiáng)調(diào)國(guó)有信托及公益信托。

參考文獻(xiàn) 《我國(guó)養(yǎng)老保障信托制度研究》

《信托業(yè)的國(guó)際比較及其對(duì)我國(guó)信托業(yè)的發(fā)展啟示》

《世界知識(shí)》

《信托業(yè)與信托市場(chǎng)》

《信托業(yè)在吉林省城市居民養(yǎng)老中優(yōu)勢(shì)分析》cnki數(shù)據(jù)庫(kù)

第四篇：中國(guó)信托業(yè)涉及哪些稅范文

中國(guó)信托業(yè)涉及哪些稅

（原文名為“中國(guó)信托業(yè)稅收政策及現(xiàn)行稅制下相關(guān)稅務(wù)處理規(guī)定”，由“中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)”原創(chuàng)首發(fā)，版權(quán)歸“中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)”所有，轉(zhuǎn)自“中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)微信”）

截至目前，專門針對(duì)信托業(yè)務(wù)的稅收政策是2006年2月財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布的《關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化有關(guān)稅收政策問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2006]5號(hào)），該通知僅適用于我國(guó)銀行業(yè)開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)中的有關(guān)稅務(wù)處理。主要規(guī)定如下：

關(guān)于印花稅政策

信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)起機(jī)構(gòu)將信貸資產(chǎn)信托予受托機(jī)構(gòu)時(shí)，雙方簽訂的信托合同暫不征收印花稅。受托機(jī)構(gòu)委托貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)管理信貸資產(chǎn)時(shí)，雙方簽訂的委托管理合同暫不征收印花稅。發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)在信貸資產(chǎn)證券化過(guò)程中，與資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)以及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)簽訂的其他應(yīng)稅合同，暫免征收發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)應(yīng)繳納的印花稅。受托機(jī)構(gòu)發(fā)售信貸資產(chǎn)支持證券以及投資者買賣信貸資產(chǎn)支持證券暫免征收印花稅。發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)因開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)而專門設(shè)立的資金賬簿暫免征收印花稅。

關(guān)于營(yíng)業(yè)稅政策

（1）對(duì)受托機(jī)構(gòu)從其受托管理的信貸資產(chǎn)信托項(xiàng)目中取得的貸款利息收入，應(yīng)全額征收營(yíng)業(yè)稅。

（2）在信貸資產(chǎn)證券化的過(guò)程中，貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)取得的服務(wù)費(fèi)收入、受托機(jī)構(gòu)取得的信托報(bào)酬、資金保管機(jī)構(gòu)取得的報(bào)酬、證券登記托管機(jī)構(gòu)取得的托管費(fèi)、其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)取得的服務(wù)費(fèi)收入等，均應(yīng)按現(xiàn)行營(yíng)業(yè)稅的政策規(guī)定繳納營(yíng)業(yè)稅。

（3）對(duì)金融機(jī)構(gòu)（包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)）投資者買賣信貸資產(chǎn)支持證券取得的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅；對(duì)非金融機(jī)構(gòu)投資者買賣信貸資產(chǎn)支持證券取得的差價(jià)收入，不征收營(yíng)業(yè)稅。（根據(jù)財(cái)稅[2009]61號(hào)文件的相關(guān)規(guī)定，該條規(guī)定已經(jīng)失效。）

關(guān)于所得稅政策

（1）發(fā)起機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)取得的收益應(yīng)按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定計(jì)算繳納企業(yè)所得稅，轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)所發(fā)生的損失可按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定扣除。發(fā)起機(jī)構(gòu)贖回或置換已轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)，應(yīng)按現(xiàn)行企業(yè)所得稅有關(guān)轉(zhuǎn)讓、受讓資產(chǎn)的政策規(guī)定處理。發(fā)起機(jī)構(gòu)與受托機(jī)構(gòu)在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、贖回或置換過(guò)程中應(yīng)當(dāng)按照獨(dú)立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)支付價(jià)款和費(fèi)用，未按照獨(dú)立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)支付價(jià)款和費(fèi)用的，稅務(wù)機(jī)關(guān)依照《稅收征收管理法》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行調(diào)整。

（2）對(duì)信托項(xiàng)目收益在取得當(dāng)年向資產(chǎn)支持證券的機(jī)構(gòu)投資者分配的部分，在信托環(huán)節(jié)暫不征收企業(yè)所得稅；在取得當(dāng)年未向機(jī)構(gòu)投資者分配的部分，在信托環(huán)節(jié)由受托機(jī)構(gòu)按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定申報(bào)繳納企業(yè)所得稅；對(duì)在信托環(huán)節(jié)已經(jīng)完稅的信托項(xiàng)目收益，再分配給機(jī)構(gòu)投資者時(shí)，對(duì)機(jī)構(gòu)投資者按現(xiàn)行有關(guān)取得稅后收益的企業(yè)所得稅政策規(guī)定處理。

（3）在信貸資產(chǎn)證券化的過(guò)程中，貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)取得的服務(wù)收入、受托機(jī)構(gòu)取得的信托報(bào)酬、資金保管機(jī)構(gòu)取得的報(bào)酬、證券登記托管機(jī)構(gòu)取得的托管費(fèi)、其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)取得的服務(wù)費(fèi)收入等，均應(yīng)按照企業(yè)所得稅的政策規(guī)定計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。

（4）在對(duì)信托項(xiàng)目收益暫不征收企業(yè)所得稅期間，機(jī)構(gòu)投資者從信托項(xiàng)目分配獲得的收益，應(yīng)當(dāng)在機(jī)構(gòu)投資者環(huán)節(jié)按照權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則確認(rèn)應(yīng)稅收入，按照企業(yè)所得稅的政策規(guī)定計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。機(jī)構(gòu)投資者買賣信貸資產(chǎn)支持證券獲得的差價(jià)收入，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)所得稅的政策規(guī)定計(jì)算繳納企業(yè)所得稅，買賣信貸資產(chǎn)支持證券所發(fā)生的損失可按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定扣除。

（5）受托機(jī)構(gòu)和證券登記托管機(jī)構(gòu)應(yīng)向其信托項(xiàng)目主管稅務(wù)機(jī)關(guān)和機(jī)構(gòu)投資者所在地稅務(wù)機(jī)關(guān)提供有關(guān)信托項(xiàng)目的全部財(cái)務(wù)信息以及向機(jī)構(gòu)投資者分配收益的詳細(xì)信息。

（6）機(jī)構(gòu)投資者從信托項(xiàng)目清算分配中取得的收入，應(yīng)按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定繳納企業(yè)所得稅，清算發(fā)生的損失可按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定扣除。

受托機(jī)構(gòu)處置發(fā)起機(jī)構(gòu)委托管理的信貸資產(chǎn)時(shí)，屬于本通知未盡事項(xiàng)的，應(yīng)按現(xiàn)行稅收法律、法規(guī)及政策規(guī)定處理。

證券投資基金稅收政策

從1998年起，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局針對(duì)證券投資基金發(fā)布了若干政策，現(xiàn)將有關(guān)規(guī)定梳理如下：

1.關(guān)于印花稅政策

對(duì)投資者（包括個(gè)人和企業(yè)，下同）買賣基金單位，暫不征收印花稅；基金管理人運(yùn)用基金買賣股票按照證券交易印花稅的統(tǒng)一規(guī)定繳納印花稅。

2.關(guān)于營(yíng)業(yè)稅政策

以發(fā)行基金方式募集資金不屬于營(yíng)業(yè)稅的征稅范圍，不征收營(yíng)業(yè)稅。對(duì)基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，免征營(yíng)業(yè)稅。

3.關(guān)于企業(yè)所得稅政策

對(duì)證券投資基金從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對(duì)投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對(duì)證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

4.關(guān)于個(gè)人所得稅政策

對(duì)個(gè)人投資者買賣基金單位獲得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買賣股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅；對(duì)基金取得的股票的股息、紅利收入，債券的利息收入、儲(chǔ)蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)代扣代繳20%的個(gè)人所得稅；對(duì)投資者（包括個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者）從開放式證券投資基金分配中取得的收入，暫不征收個(gè)人所得稅。對(duì)投資者從基金分配中獲得的國(guó)債利息、儲(chǔ)蓄存款利息以及買賣股票價(jià)差收入，在國(guó)債利息收入、個(gè)人儲(chǔ)蓄存款利息收入以及個(gè)人買賣股票差價(jià)收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅。

對(duì)基金管理人、基金托管人、基金代銷機(jī)構(gòu)從事基金管理活動(dòng)取得的收入，依照稅法的有關(guān)規(guī)定征收營(yíng)業(yè)稅、企業(yè)所得稅以及其他相關(guān)稅收。

現(xiàn)行稅制下信托業(yè)務(wù)相關(guān)的稅務(wù)處理規(guī)定

除了上述針對(duì)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)和證券投資基金的稅收政策以外，我國(guó)目前稅制中并無(wú)其他專門針對(duì)信托的稅收規(guī)定。如果把信托財(cái)產(chǎn)視為受托人的財(cái)產(chǎn)、把信托項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)行為視同受托人的經(jīng)營(yíng)行為，在這種極端的假設(shè)前提下，涉及以下三個(gè)環(huán)節(jié)的稅務(wù)處理。

信托設(shè)立環(huán)節(jié)涉及的稅務(wù)處理

（1）委托人轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)，應(yīng)按視同銷售繳納增值稅（貨物和部分無(wú)形資產(chǎn)）、營(yíng)業(yè)稅（不動(dòng)產(chǎn)）及附加和企業(yè)所得稅。

（2）受托人接受財(cái)產(chǎn)，應(yīng)確認(rèn)為其他所得繳納企業(yè)所得稅。如果是不動(dòng)產(chǎn)，還應(yīng)繳納契稅。

（3）在信托的設(shè)立、存續(xù)和終止環(huán)節(jié)，涉及書立、領(lǐng)受應(yīng)稅憑證的，包括對(duì)每個(gè)信托項(xiàng)目單獨(dú)設(shè)置的營(yíng)業(yè)賬簿，應(yīng)按規(guī)定繳納印花稅。以下不再贅述。

信托存續(xù)環(huán)節(jié)涉及的稅務(wù)處理

（1）受托人按照合同獲得的報(bào)酬，應(yīng)繳納營(yíng)業(yè)稅及附加和企業(yè)所得稅。

（2）受托人管理處分信托財(cái)產(chǎn)形成的信托項(xiàng)目收入，如有利息收入、金融商品買賣收入、不動(dòng)產(chǎn)租賃收入等應(yīng)繳納營(yíng)業(yè)稅及附加；如有增值稅貨物銷售收入或者應(yīng)稅服務(wù)收入應(yīng)繳納增值稅及附加；有房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓還應(yīng)繳納土地增值稅。另外，這些收入形成的收益或利潤(rùn)，沒(méi)有不繳納所得稅或者減免所得稅的明確規(guī)定，那就應(yīng)該由信托公司繳納企業(yè)所得稅。

（3）信托財(cái)產(chǎn)為不動(dòng)產(chǎn)的，應(yīng)按規(guī)定繳納房產(chǎn)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅；如果是應(yīng)稅車船的，應(yīng)按規(guī)定繳納車船稅。

（4）信托項(xiàng)目利潤(rùn)向受益人分配時(shí)，受益人為法人的，由受益人繳納企業(yè)所得稅；受益人為自然人的，由其繳納個(gè)人所得稅，受托人履行扣繳義務(wù)。

信托終止環(huán)節(jié)的稅務(wù)處理

（1）受托人轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)，納稅義務(wù)與設(shè)立環(huán)節(jié)委托人轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)相同。

（2）信托財(cái)產(chǎn)接收人接受財(cái)產(chǎn)時(shí)，視其身份分別繳納企業(yè)所得稅或個(gè)人所得稅。如果是不動(dòng)產(chǎn)，還應(yīng)繳納契稅。

需要強(qiáng)調(diào)，上述處理是在缺乏明確規(guī)定、將信托財(cái)產(chǎn)視為受托人財(cái)產(chǎn)前提下根據(jù)統(tǒng)一稅收政策所做的推定，并非既定的信托業(yè)務(wù)稅收政策規(guī)定。

（2016-02-22 中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)中融信托公司）

第五篇：中國(guó)食品安全現(xiàn)狀及發(fā)展

中國(guó)食品安全現(xiàn)狀及發(fā)展 內(nèi)容摘要：文章通過(guò)對(duì)中國(guó)食品安全現(xiàn)狀進(jìn)行分析，應(yīng)用食品工程學(xué)的相關(guān)知識(shí)對(duì)如何建立完善的食品安全監(jiān)管體系進(jìn)行了初步探討，試圖跳出常人關(guān)于行政機(jī)構(gòu)固有的看法，并且提出了自己對(duì)這個(gè)問(wèn)題的理解。

關(guān) 鍵 詞：食品安全；現(xiàn)狀；對(duì)策

食品是人類生存和發(fā)展的最基本物質(zhì)，人類在對(duì)食品永不滿足需求的同時(shí)，也不斷地促進(jìn)和發(fā)展了食品的生產(chǎn)。當(dāng)今，食品產(chǎn)業(yè)已經(jīng)是在許多國(guó)家眾多產(chǎn)業(yè)中占據(jù)重要地位的支柱產(chǎn)業(yè)。對(duì)于食品而言，安全性是最基本的要求，在食品的三要素中（安全、營(yíng)養(yǎng)、食欲），安全是消費(fèi)者選擇食品的首要標(biāo)準(zhǔn)。近年來(lái)，在世界范圍內(nèi)不斷出現(xiàn)了食品的安全事件，如英國(guó)“瘋牛病”和“口蹄疫”事件、比利時(shí)“二噁英”事件，再到國(guó)內(nèi)的蘇丹紅、吊白塊、毒米、毒油、孔雀石綠、瘦肉精、大頭娃娃、三聚氰胺以及最近的毒薯?xiàng)l和牛肉膏等事件，使得我國(guó)乃至全球的食品安全形勢(shì)十分嚴(yán)峻。日益加劇的環(huán)境污染和頻繁發(fā)生的食品安全事件給人類生命和健康帶來(lái)了巨大的威脅，并已成為人們關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。

一、我國(guó)食品安全現(xiàn)狀

根據(jù)我目前搜集的資料顯示，中國(guó)食品安全目前存在的問(wèn)題分為如下幾類：1，化學(xué)污染帶來(lái)的食品安全問(wèn)題。獸藥殘留、環(huán)境污染物和生化學(xué)污染素主要包括農(nóng)物毒素。（1環(huán)境污染對(duì)食品安全的威脅江河、湖泊、近海等污染是導(dǎo)致食品不安全的重要因素。目前全國(guó)有850條河流、多個(gè)湖泊和近海區(qū)域受到130不同程度的污染，其中51個(gè)湖泊藻類污染及富營(yíng)養(yǎng)化程 這些被污染水體中的持久性有機(jī)污染物和重金屬度嚴(yán)重。會(huì)在農(nóng)、水產(chǎn)品中富集，畜、進(jìn)而對(duì)人體健康構(gòu)成嚴(yán)重危農(nóng)業(yè)部對(duì)14個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的省會(huì)城市的2 110害。2000 年，個(gè)蔬菜樣品進(jìn)行檢測(cè)，結(jié)果重金屬超標(biāo)的占23.5％。（2.）種植與養(yǎng)殖造成的源頭污染 農(nóng)藥、獸藥、生長(zhǎng)調(diào)節(jié)劑等農(nóng)用化學(xué)品的大量使用化肥，從源頭上給食品安全帶來(lái)極大隱患。全國(guó)每年氮肥的 使用量高達(dá)2 500萬(wàn)t，農(nóng)藥超過(guò)130萬(wàn)t，單位面積使用量分別是世界平均水平的3倍2倍。過(guò)量地施用化肥會(huì)造成蔬菜中硝酸鹽積累增加，對(duì)人體造成危害。農(nóng)藥殘留超標(biāo)獸藥、生物激素和生長(zhǎng)促進(jìn)劑使用不當(dāng)，以及養(yǎng)殖環(huán)境的污染，都造成大量含有危害物質(zhì)的糧食、蔬菜、水果、肉制品、乳制品等不合格產(chǎn)品充斥著市場(chǎng)。

2、微生物及其毒素污染造成的食源性疾病問(wèn)題。由致病微生物及其毒素引起的食物中毒現(xiàn)象大量存在。例如，沙門菌病、弧菌病、腸出血型大腸桿菌等。

3、食品加工生產(chǎn)過(guò)程引發(fā)的食品安全問(wèn)題。食品加工生產(chǎn)過(guò)程造成的食品安全問(wèn)題主要包括生產(chǎn)加工企業(yè)未能嚴(yán)格按照工藝要求、食品安全標(biāo)準(zhǔn)操作，例如：微生物殺滅不完全導(dǎo)致病原微生物大量繁殖、超量使用、濫用食品添加劑。此外，保健食品、轉(zhuǎn)基因食品、輻照食品的安全性也越來(lái)越多地引起各方面的普遍關(guān)注。

4、違法生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的食品安全問(wèn)題無(wú)證、無(wú)照非法生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)食品問(wèn)題依然嚴(yán)重，食品弄虛作假等違產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)法律意識(shí)淡漠，重生產(chǎn)輕衛(wèi)生、法現(xiàn)象給食品安全帶來(lái)很大隱患。

同時(shí)，有關(guān)部門對(duì)食品安全的監(jiān)管與宣傳方面同樣使人寒心。

1、宣傳力度不夠。當(dāng)前一個(gè)令人尷尬的事實(shí)是，一方面消費(fèi)者要求安全，另一方面又對(duì)安全食品的公認(rèn)度很低。據(jù)對(duì)北京、上海、廣州、重慶4市l(wèi)863名消費(fèi)者的調(diào)查，50％的人表示，在選擇日常食品時(shí)不會(huì)特別關(guān)注安全食品，70％以上的被調(diào)查者不了解安全食品的辨別知識(shí)。在目前全社會(huì)缺乏誠(chéng)信、拜金主義泛濫的大環(huán)境下，超范圍、超期使用、假冒安全食品標(biāo)識(shí)的現(xiàn)象較為普遍，消費(fèi)者與生產(chǎn)者信息不對(duì)稱。這里面有執(zhí)法不嚴(yán)的問(wèn)題，但與宣傳不夠也有關(guān)系。加強(qiáng)宣傳，就是為整個(gè)安全食品樹立形象。

2、沒(méi)有統(tǒng)一的管理機(jī)構(gòu)。市場(chǎng)上的各類食品名目繁多，難以辨別，比較混亂。主要原因是由于食品管理權(quán)限不統(tǒng)一，不便管理，有的甚至出現(xiàn)了管理部門之間相互排斥的現(xiàn)象。消費(fèi)者對(duì)安全食品和環(huán)境問(wèn)題之間的聯(lián)系缺乏充分的認(rèn)識(shí)，不能分辨到底何類食品為優(yōu)，何類為差，有時(shí)業(yè)內(nèi)人員也很難解釋清楚。從安全食品認(rèn)證的機(jī)構(gòu)來(lái)看，有機(jī)食品認(rèn)證歸口環(huán)保部門，綠色食品、無(wú)公害食品歸口農(nóng)業(yè)部門。

3、對(duì)關(guān)鍵技術(shù)及配套措施缺乏系統(tǒng)的研究。我國(guó)對(duì)各類安全食品的生產(chǎn)技術(shù)缺乏深入、系統(tǒng)的研究，比如動(dòng)植物種植、飼養(yǎng)技術(shù)、加工技術(shù)、貯存技術(shù)等。無(wú)論是關(guān)鍵技術(shù)、配套技術(shù)的集成，還是產(chǎn)品質(zhì)量等問(wèn)題都有待深入研究和開發(fā)。此外，在檢測(cè)技術(shù)方面，無(wú)論是檢測(cè)的手段，還是檢測(cè)點(diǎn)的分布都還顯得不足。

4、沒(méi)有統(tǒng)一的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。就產(chǎn)地環(huán)境質(zhì)量而言，農(nóng)業(yè)部行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)NY5010—2001與國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局的標(biāo)準(zhǔn)GB/T18407.1—2001都對(duì)無(wú)公害蔬菜產(chǎn)地環(huán)境質(zhì)量作了規(guī)定，但要求程度卻不甚一致，如對(duì)環(huán)境空氣標(biāo)準(zhǔn)值而言，國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定了對(duì)大氣中鉛的濃度限值，而行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)卻未規(guī)定此項(xiàng)。另外，在空氣樣點(diǎn)的采集周期與頻率上也有明顯不一。對(duì)土壤環(huán)境而言，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定鉛含量限值為：pH值<6.5時(shí)為250 mg/kg，pH值在6.5~7.5時(shí)為300 mg/kg，pH值>7.5時(shí)為350 mg/kg；而國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)則分別為100，150，150 mg/kg，相差較大，此類問(wèn)題在兩標(biāo)準(zhǔn)中多處出現(xiàn)，在實(shí)際評(píng)價(jià)中很難遵循。

二、解決我國(guó)食品安全問(wèn)題的對(duì)策

食品安全是一個(gè)整體的戰(zhàn)略體系，涉及的部門較多，需要多方協(xié)調(diào)配合，才能建立起較為完善的食品安全戰(zhàn)略體系。食品安全問(wèn)題不僅關(guān)系到人民生活質(zhì)量、身心健康問(wèn)題，同時(shí)對(duì)參與國(guó)際農(nóng)業(yè)乃至食品產(chǎn)品的貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)也具有重要的意義。我國(guó)食品安全戰(zhàn)略體系的建立，需要以完善的法律制度為保障，以嚴(yán)格的監(jiān)控管理系統(tǒng)為手段，以安全食品生產(chǎn)技術(shù)為基礎(chǔ)，而這些都需要由國(guó)家級(jí)部門統(tǒng)一管理實(shí)施。

針對(duì)存在的問(wèn)題我國(guó)安全食品戰(zhàn)略體系的建立，應(yīng)考慮如下幾方面：

1、管理權(quán)限要清晰。責(zé)權(quán)要分明

國(guó)家應(yīng)從宏觀上調(diào)控，由專門食品安全部門負(fù)責(zé)，實(shí)行統(tǒng)一認(rèn)證、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一分級(jí)；在政策上扶持安全食品產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，同時(shí)完善市場(chǎng)法律法規(guī)與市場(chǎng)價(jià)格體系。

2、加強(qiáng)管理，引導(dǎo)健康消費(fèi)

食品安全體系的建立需要多方配合，多方協(xié)調(diào)，離不開投入部門、產(chǎn)出部門、管理部門、技術(shù)監(jiān)測(cè)部門及各社會(huì)團(tuán)體的大力配合與支持。所以應(yīng)加強(qiáng)宣傳和領(lǐng)導(dǎo)，以提高廣大人民群眾的綠色消費(fèi)意識(shí)和消費(fèi)觀念。

3、加強(qiáng)食品安全技術(shù)的研究、應(yīng)用和推廣

食品安全是一個(gè)系統(tǒng)工程，它涉及的學(xué)科較多，如環(huán)境科學(xué)、土壤科學(xué)、生物科學(xué)及其他相關(guān)學(xué)科，屬于交叉領(lǐng)域，僅憑一門學(xué)科很難得到令人滿意的結(jié)果。所以在科研領(lǐng)域要加強(qiáng)各學(xué)科間的交流與合作，共同建立我國(guó)科學(xué)的安全食品戰(zhàn)略體系?！芭嘤】档耐恋?，生產(chǎn)健康的動(dòng)植物，為人類提供安全的食物”需要對(duì)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)技術(shù)和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)技術(shù)篩選、組裝。建立不同類型的生產(chǎn)開發(fā)示范基地以及開展不同層次、不同類型的知識(shí)和技術(shù)培訓(xùn)也是十分必要的，這也是我國(guó)安全食品生產(chǎn)能否擴(kuò)大規(guī)模、提高水平的一個(gè)重要因素，北京三元乳制品業(yè)在最近三聚氰胺毒奶粉事件中沒(méi)有檢出三聚氰胺，主要原因就在于企業(yè)建立了上萬(wàn)頭良種奶牛示范基地。

4、建立市場(chǎng)準(zhǔn)入制

在我國(guó)，北京、廣東、浙江等地已建立了一批面向全國(guó)的大型安全食品批發(fā)市場(chǎng)，所有商品需經(jīng)質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督部門檢測(cè)合格后方可入場(chǎng)銷售，并實(shí)行安全食品市場(chǎng)準(zhǔn)入制，對(duì)不符合綠色安全要求的食品限制進(jìn)入市場(chǎng)。廣東省地級(jí)以上市已試行市場(chǎng)食品準(zhǔn)入制度，并將在全省大中城市全面推行，所有上市的食品必須領(lǐng)有合法的“身份證”才能上市銷售。

參考文獻(xiàn)：

1、我國(guó)食品安全現(xiàn)狀及對(duì)策，張敏

2、談我國(guó)食品安全現(xiàn)狀，何文娟

3、中國(guó)食品安全階段性特征解析，楊文友

4、討論中國(guó)食品安全檢查體系問(wèn)題，蕭蓓蕾

5、中國(guó)食品安全監(jiān)管的激勵(lì)機(jī)制分析，胡艷芳