第一篇：廣西2017年上半年證券從業(yè)《金融市場(chǎng)》：股利政策試題

廣西2017年上半年證券從業(yè)《金融市場(chǎng)》：股利政策試題

一、單項(xiàng)選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)事最符合題意）

1、分析某行業(yè)是否屬于增長(zhǎng)型行業(yè)，可進(jìn)行下列__方法。A．用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料來分析

B．用該行業(yè)．的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)增長(zhǎng)型行業(yè)進(jìn)行比較 C．用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)成熟型行業(yè)進(jìn)行比較 D．用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行比較

2、股東大會(huì)作出修改公司章程、增加或減少注冊(cè)資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的__以上通過。A．1/3 B．1/2 C．2/3 D．3/4

3、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司的盈利能力應(yīng)具有可持續(xù)性，且最近__個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利。A．3 B．4 C．2 D．5

4、證券交易所對(duì)債券上市實(shí)行上市推薦人制度，債券在本所申請(qǐng)上市，必須由（）個(gè)證券交易所認(rèn)可的機(jī)構(gòu)推薦并出具上市推薦書。A．1～2 B．2～3 C．3～5 D．5～7

5、滬市投資者可以使用其所持的上海證券賬戶在申購日向上證所申購在上證所發(fā)行的新股，每一申購單位為__股。A．1 B．10 C．100 D．1000

6、下列收入中要征收企業(yè)所得稅的有__。A．基金買賣股票、債券的差價(jià)收入

B．基金從證券市場(chǎng)上獲得的股票利息、紅利收入 C．企業(yè)投資者從基金分配中獲得的債券差價(jià)收入 D．企業(yè)投資者買賣基金單位獲得的差價(jià)收入

7、在詢價(jià)增發(fā)、比例配售過程中，發(fā)行人刊登招股意向書當(dāng)日停牌1小時(shí)，連續(xù)停牌日為（）日。A．T～T+1 B．T～T+2 C．T～T+3 D．T～T+4

8、需辦理席位變更的情形不包括__。A．營(yíng)業(yè)部遷址 B．公司更名 C．席位轉(zhuǎn)讓 D．總經(jīng)理變更

9、經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，證券公司可以經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)不包括__。A．與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問 B．證券承銷與保薦 C．證券資產(chǎn)管理

D．借用客戶資金進(jìn)行證券買賣

10、VaR方法是__開發(fā)的。A．聯(lián)合投資管理公司 B．JPMorgan C．費(fèi)納蒂 D．米勒

11、根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在__股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。A．2億 B．2.5億 C．3.5億 D．4億

12、下列基金類別中，__的管理費(fèi)率最高。A．證券衍生工具基金 B．貨幣市場(chǎng)基金 C．股票基金 D．債券基金

13、全球第一個(gè)公司型開放式投資基金是（）。A．英國“海外及殖民地政府信托” B．富來明創(chuàng)立的“蘇格蘭美國投資信托” C．波士頓“馬薩諸塞投資信托基金” D．麥哲倫基金

14、重大關(guān)聯(lián)交易是指發(fā)行人與其關(guān)聯(lián)方達(dá)成的關(guān)聯(lián)交易總額高于人民幣_(tái)_萬元或高于最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值的__的關(guān)聯(lián)交易。A．3000，5% B．5000，5% C．3000，3% D．5000，3%

15、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)的注冊(cè)地為__。A．悉尼 B．中國香港 C．澳大利亞 D．漢城

16、新股網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行中，投資者作為__，在指定時(shí)間通過證券交易所會(huì)員交易柜臺(tái)，以不低于發(fā)行底價(jià)的價(jià)格及限購數(shù)量，進(jìn)行競(jìng)價(jià)認(rèn)購。A．賣方 B．買方 C．委托方 D．代理方

17、下列哪一因素是引起股市周期變動(dòng)的根本原因__ A．經(jīng)濟(jì)政策變動(dòng) B．投資周期波動(dòng) C．經(jīng)濟(jì)周期循環(huán) D．對(duì)外貿(mào)易波動(dòng)

18、在存在購買力風(fēng)險(xiǎn)的情況下，下列各項(xiàng)最容易受到損害的是__。A．浮動(dòng)利率債券 B．優(yōu)先股 C．普通股票

D．保值貼補(bǔ)債券

19、基金經(jīng)理管理基金未滿__的，公司不得變更基金經(jīng)理。如有特殊情況需要變更的，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)書面說明理由。A．3個(gè)月 B．半年 C．9個(gè)月 D．1年

20、證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券是指__。A．證券公司短期融資券

B．證券公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券 C．證券公司發(fā)行的次級(jí)債券 D．證券公司資產(chǎn)支持證券

21、關(guān)于規(guī)范類證券公司的評(píng)審，下列說法不正確的是__。A．摸清風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)

B．向中國證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送申請(qǐng)材料時(shí)，申請(qǐng)?jiān)u審的公司應(yīng)不存在挪用或占用客戶交易結(jié)算資金的情況

C．申請(qǐng)?jiān)u審的證券公司根據(jù)不同的業(yè)務(wù)范圍，近3年的凈資本達(dá)到相應(yīng)的規(guī)定要求

D．申請(qǐng)?jiān)u審的證券公司最近1年凈資本不低于凈資產(chǎn)的50%

22、上市公司股東申請(qǐng)發(fā)行可交換公司債券的，公司最近1期末的凈資產(chǎn)不得少于人民幣（）億元。A．1 B．3 C．5 D．10

23、關(guān)于我國的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理，以下描述不正確的是__。A．銀行、證券和保險(xiǎn)等金融企業(yè)不得相互持有股份，參與經(jīng)營(yíng) B．銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)的管理機(jī)構(gòu)相對(duì)獨(dú)立，各司其職 C．銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相互獨(dú)立，不得相互代理 D．分業(yè)經(jīng)營(yíng)不等于業(yè)務(wù)上不合作

24、下列關(guān)于開放式基金份額變動(dòng)分析的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A．一般來說，如果基金份額變動(dòng)較大，則會(huì)對(duì)基金管理人的投資有不利影響 B．如果基金持有人中個(gè)人投資者較多，該基金的規(guī)模相對(duì)會(huì)穩(wěn)定 C．如果基金持有人中個(gè)人投資者較多，該基金的規(guī)模不太穩(wěn)定

D．如果基金持有人中機(jī)構(gòu)投資者較多，表明機(jī)構(gòu)比較認(rèn)可該基金的投資

25、基金管理人公告基金經(jīng)理的變更是__。A．定期公告 B．中期公告 C．臨時(shí)公告 D．季度公告

二、多項(xiàng)選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意，至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。錯(cuò)選，本題不得分；少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得 0.5 分）

1、基金銷售機(jī)構(gòu)的內(nèi)部環(huán)境控制主要包括__。

A．建立科學(xué)的決策程序、高效的業(yè)務(wù)執(zhí)行系統(tǒng)、健全的內(nèi)部監(jiān)督和反饋系統(tǒng) B．加強(qiáng)對(duì)宣傳推介材料制作和發(fā)放的控制

C．建立包括基金產(chǎn)品、投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力、運(yùn)營(yíng)操作等在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系 D．建立健全的內(nèi)部授權(quán)控制體系

2、在實(shí)際市場(chǎng)條件之下，通過適時(shí)改變長(zhǎng)期配置的資產(chǎn)權(quán)重，增加基金投資組合的獲利機(jī)會(huì)，反映了基金的短期投資決策，這稱為__。A．永久性資產(chǎn)配置 B．突發(fā)性資產(chǎn)配置 C．戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置 D．戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

3、證券投資基金按照其__，可以分為封閉式基金和開放式基金。A．設(shè)立后規(guī)模是否允許變動(dòng) B．申購和贖回的方式不同 C．是否上市交易 D．發(fā)行規(guī)模不同

4、隨機(jī)漫步理論認(rèn)為__。

A．證券價(jià)格波動(dòng)有一定規(guī)律，但無法捉摸 B．證券價(jià)格的波動(dòng)沒有規(guī)律可循 C．證券價(jià)格的波動(dòng)和外部因素?zé)o關(guān)

D．證券價(jià)格上下起伏的機(jī)會(huì)差不多是均等的 E．證券價(jià)格波動(dòng)和外部因素有關(guān)

5、由于股東只承擔(dān)有限責(zé)任，普通股實(shí)際上是對(duì)公司總資產(chǎn)的一項(xiàng)__。A．看漲期權(quán) B．看跌期權(quán) C．平價(jià)期權(quán) D．實(shí)質(zhì)期權(quán)

6、債券的有價(jià)證券屬性主要表現(xiàn)為__。A．債券可贖回 B．債券本身有一定的面值 C．持有債券可按期取得利息 D．債券是虛擬資本

7、證券公司未經(jīng)批準(zhǔn)，用多個(gè)客戶的資產(chǎn)進(jìn)行集合投資，或者將客戶資產(chǎn)專項(xiàng)投資于特定目標(biāo)產(chǎn)品的，依照《證券法》的規(guī)定，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格，并處以__的罰款。A．1萬元以上3萬元以下 B．3萬元以上5萬元以下 C．3萬元以上10萬元以下 D．10萬元以上15萬元以下

8、對(duì)擬發(fā)行股票的合理估值是定價(jià)的基礎(chǔ)，下列屬于相對(duì)估值法的是__。A．市盈率法 B．市凈率法

C．現(xiàn)金分紅折現(xiàn)法 D．貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法

9、下列各項(xiàng)不屬于上市保薦書內(nèi)容的是__。A．發(fā)行人的概況

B．申請(qǐng)上市股票的發(fā)行情況 C．上市費(fèi)用

D．保薦人是否存在可能影響其公正履行保薦職責(zé)的情形的說明

10、破產(chǎn)宣告以后，由__接管破產(chǎn)的股份有限公司。A．債權(quán)人 B．法院

C．上級(jí)主管部門 D．破產(chǎn)清算組

11、__指在一個(gè)考察期(通常為12個(gè)月的時(shí)間)內(nèi)，股票的價(jià)格和每股收益的比率。

A．動(dòng)態(tài)指標(biāo) B．靜態(tài)指標(biāo) C．市盈率 D．報(bào)酬率

12、對(duì)指數(shù)基金認(rèn)識(shí)正確的是__。

A．由于指數(shù)基金的投資非常分散，可以完全消除投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) B．指數(shù)基金是20世紀(jì)90年代以來出現(xiàn)的新的基金品種

C．投資組合模仿某一股價(jià)指數(shù)或債券指數(shù)，當(dāng)價(jià)格指數(shù)上升時(shí)，基金收益減少 D．對(duì)于投資者尤其是機(jī)構(gòu)投資者來說，指數(shù)基金是他們避險(xiǎn)套利的重要工具

13、下列行為__是證券從業(yè)人員保證性的行為。A．熱愛本職工作，準(zhǔn)確執(zhí)行客戶指令，為客戶保密 B．遵守國家法律和有關(guān)證券業(yè)務(wù)的各項(xiàng)制度

C．積極維護(hù)投資者合法權(quán)益，珍惜證券業(yè)的職業(yè)榮譽(yù) D．服從管理，服從領(lǐng)導(dǎo)，維護(hù)證券交易中的正常秩序

14、__的持有者承受有限的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。A．政府債券

B．高質(zhì)量的公司債券 C．低質(zhì)量債券 D．垃圾債券

15、定向發(fā)行的債券可以用協(xié)議方式轉(zhuǎn)換，也可經(jīng)過中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)采取的其他方式轉(zhuǎn)讓，最小轉(zhuǎn)讓單位不得少于面值__萬元。A．20 B．30 C．40 D．50

16、如果一項(xiàng)潛在損失是可能的，且損失的數(shù)額是可以合理地估計(jì)出來的，則該項(xiàng)損失應(yīng)在__上反映。A．評(píng)估報(bào)告 B．附注

C．法律意見書 D．會(huì)計(jì)報(bào)表

17、下列哪些情形屬交易差錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)（）。

A．受托時(shí)因約定不明、證券公司審核憑證不慎而造成的風(fēng)險(xiǎn) B．證券公司工作人員申報(bào)差錯(cuò)引起的風(fēng)險(xiǎn) C．無權(quán)或越權(quán)代理而造成的風(fēng)險(xiǎn) D．交割失誤引起的風(fēng)險(xiǎn)

18、外國投資者對(duì)上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資應(yīng)符合的要求有__。

A．以協(xié)議轉(zhuǎn)讓、上市公司定向發(fā)行新股方式以及國家法律法規(guī)規(guī)定的其他方式取得上市公司A股股份

B．投資可分期進(jìn)行，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發(fā)行股份的 20%，但特殊行業(yè)有特別規(guī)定或經(jīng)相關(guān)主管部門批準(zhǔn)的除外 C．取得的上市公司A股股份2年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

D．法律法規(guī)對(duì)外商投資持股比例有明確規(guī)定的行業(yè)，投資者持有股份比例應(yīng)符合相關(guān)規(guī)定

19、在代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中，股份轉(zhuǎn)讓賬戶號(hào)碼的編制、股份轉(zhuǎn)讓賬戶卡的印制及其管理工作，由__負(fù)責(zé)。A．證券公司

B．證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) C．證券交易機(jī)構(gòu) D．證券咨詢機(jī)構(gòu)

20、將證券市場(chǎng)分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的劃分依據(jù)是（）。A．品種結(jié)構(gòu) B．上市公司規(guī)模 C．層次結(jié)構(gòu)

D．交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)

21、優(yōu)先股票的具體優(yōu)先條件有__。A．優(yōu)先股票分配股息的順序和定額

B．優(yōu)先股票分配公司剩余資產(chǎn)的順序和定額 C．優(yōu)先股票股東行使表決權(quán)的條件、順序和限制 D．優(yōu)先股票股東的權(quán)利和義務(wù)

22、持有可轉(zhuǎn)換公司債券的投資者，若其持有的可轉(zhuǎn)公司債券全部轉(zhuǎn)換為股本與其持有的該公司的股份的合計(jì)數(shù)，占公司已發(fā)行的股份與全部可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為股本的合計(jì)數(shù)達(dá)__以上，以后每增加或減少1%，該投資者應(yīng)按中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)。A．10% B．15% C．5% D．7%

23、公司的公積金來源有__。

A．股東大會(huì)決議后提取的任意公積金

B．股票溢價(jià)發(fā)行時(shí)，超過股票面值的溢價(jià)部分

C．依據(jù)《公司法》的規(guī)定，每年從稅后凈利潤(rùn)中按比例提存部分法定公積金 D．公司經(jīng)過若干年經(jīng)營(yíng)以后資產(chǎn)重估增值部分

24、__是將產(chǎn)品或服務(wù)的信息傳達(dá)到市場(chǎng)上，通過各種媒體有效地在目標(biāo)市場(chǎng)上宣傳產(chǎn)品的特點(diǎn)和優(yōu)點(diǎn)，保證客戶了解產(chǎn)品在設(shè)計(jì)、分銷、價(jià)格上的潛在好處，最后通過市場(chǎng)將產(chǎn)品銷售給客戶。A．產(chǎn)品 B．價(jià)格 C．促銷

D．渠道分銷

25、在我國證券市場(chǎng)發(fā)展歷程中，B股最先上市交易的交易所為__。A．深圳證券交易所 B．香港證券交易所 C．上海證券交易所 D．北京證券交易所

第二篇：2017年廣西證券從業(yè)《金融市場(chǎng)》第三章匯總考試題

2017年廣西證券從業(yè)《金融市場(chǎng)》第三章匯總考試題

一、單項(xiàng)選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)事最符合題意）

1、政府實(shí)施管理的主要行業(yè)應(yīng)該是__。A．所有的行業(yè) B．大企業(yè)

C．關(guān)系到國計(jì)民生的基礎(chǔ)的行業(yè)和國家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè) D．初創(chuàng)行業(yè)

2、傳統(tǒng)證券組合管理方法對(duì)證券組合進(jìn)行分類所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)是__ A．證券組合的期望收益率 B．證券組合的風(fēng)險(xiǎn) C．證券組合的投資目標(biāo) D．證券組合的分散化程度

3、基金托管人負(fù)責(zé)開立的基金銀行存款賬戶是以__名義開立的結(jié)算賬戶。A．基金

B．基金托管人 C．基金管理人

D．基金份額持有人

4、按發(fā)行本位分類，國債可分為__和貨幣國債。A．實(shí)物國債 B．實(shí)物債券 C．本幣國債 D．外幣國債

5、我國滬、深證券交易所目前采用的報(bào)價(jià)方式是__。A．口頭報(bào)價(jià) B．書面報(bào)價(jià) C．電腦報(bào)價(jià) D．人工報(bào)價(jià)

6、涉及證券市場(chǎng)的法律法規(guī)當(dāng)中，第三個(gè)層次指的是（）。

A．全國人民代表大會(huì)或全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)制定并頒布的法律 B．證券監(jiān)管部門和相關(guān)部門指定的部門規(guī)章 C．國務(wù)院制定并頒布的行政法規(guī) D．證券業(yè)協(xié)會(huì)頒布的行為準(zhǔn)則

7、附有可轉(zhuǎn)換條款的債券是指__的債券。A．發(fā)行人有權(quán)提前贖回全部或部分債券

B．申購人有權(quán)在指定日期內(nèi)以票面價(jià)值賣回發(fā)行人 C．按約定條件換成發(fā)行公司普通股票

D．有權(quán)按約定條件購買發(fā)行公司新發(fā)行普通股票

8、開盤價(jià)與最高價(jià)相等，且收盤價(jià)不等于開盤價(jià)的K線被稱為__。A．光頭陽線 B．光頭陰線 C．光腳陽線 D．光腳陰線

9、目前，根據(jù)規(guī)定，商業(yè)銀行間的債權(quán)回購業(yè)務(wù)(．)。A．在場(chǎng)外進(jìn)行

B．可以通過全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行，也可在場(chǎng)外進(jìn)行 C．必須經(jīng)過全國統(tǒng)一拆借市場(chǎng)進(jìn)行

D．不在全國統(tǒng)一拆借市場(chǎng)進(jìn)行，也不在場(chǎng)外進(jìn)行

10、能夠用來判斷公司生命周期所處階段的指標(biāo)是__ A．股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率 B．主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率 C．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D．存貨周轉(zhuǎn)率

11、基金資產(chǎn)凈值是指基金資產(chǎn)總值減去__后的價(jià)值。A．負(fù)債

B．銀行存款本息 C．各類證券的價(jià)值

D．基金應(yīng)收的申購基金款

12、在行業(yè)成長(zhǎng)階段，新行業(yè)開始繁榮的表現(xiàn)之一是__。A．新行業(yè)產(chǎn)品的數(shù)量開始上升 B．新行業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求開始上升 C．新行業(yè)產(chǎn)品的品種開始上升 D．新行業(yè)產(chǎn)品的廠家開始上升

13、股份公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣（）萬元。A．200 B．300 C．500 D．1000

14、政府債券的特征不包括（）。A．流通性弱 B．安全性高 C．收益穩(wěn)定 D．免稅待遇

15、偏股型基金中股票的配置比例一般為（）。A．30%～40% B．70%～90% C．40%～60% D．50%～70%

16、我國新《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》國家標(biāo)準(zhǔn)共有行業(yè)門類__個(gè)。A．6 B．10 C．13 D．20

17、波浪理論的最核心的內(nèi)容的基礎(chǔ)是__ A．K線理論 B．指標(biāo) C．切線 D．周期

18、目前，我國具有法人資格的證券經(jīng)紀(jì)商是指在證券交易中代理買賣證券從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的__。A．證券公司 B．銀行 C．基金公司 D．信托公司

19、投資者如不在委托單上特別聲明，均按當(dāng)日有效處理。所謂當(dāng)日包括從委托之時(shí)起到委托日__止的時(shí)間。A．證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)下班時(shí)間 B．國家規(guī)定的下班時(shí)間 C．24點(diǎn)

D．證券交易所下午閉市

20、目前，我國基金交易傭金為成交金額的__，不足5元的按5元收取。A．0.1% B．0.2% C．0.3% D．0.4%

21、買入并持有策略是__的長(zhǎng)期再平衡方式，適用于長(zhǎng)期計(jì)劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。A．穩(wěn)健型 B．激進(jìn)型 C．消極型 D．積極型

22、當(dāng)代表基金份額__以上的基金份額持有人就同一事項(xiàng)要求召開持有人大會(huì)，而管理人和托管人都不召集的時(shí)候，持有人有權(quán)自行召集。A．5% B．10% C．30% D．50%

23、我國金融債券的發(fā)行主體不包括__。A．中國進(jìn)出口銀行 B．國家開發(fā)銀行 C．中國工商銀行

D．中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

24、考慮有兩個(gè)因素的多因素APT模型，股票A的期望收益率為16.4%，對(duì)因素1的貝塔值為1.4，對(duì)因素2的貝塔值為0.8，因素1的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為3%，無風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，如果不存在套利機(jī)會(huì)，那么因素2的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為__。A．2% B．3% C．4% D．7.75%

25、在世界各國，證券分析師一般都有__自律組織。A．政府組織的營(yíng)利性 B．政府組織的非營(yíng)利性 C．自發(fā)組織的營(yíng)利性 D．自發(fā)組織的非營(yíng)利性

二、多項(xiàng)選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意，至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。錯(cuò)選，本題不得分；少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得 0.5 分）

1、融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的__。A．收盤價(jià)

B．前一日平均收盤價(jià) C．最新成交價(jià) D．凈值

2、假設(shè)某證券最近10周收盤價(jià)分別為22、21、22、24、26、27、25、24、26、25，那么本周的RSI（9）等于（）。A．45 B．50 C．61.54 D．56

3、確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法有（）。A．歷史數(shù)據(jù)法 B．成本收益法 C．收益預(yù)測(cè)法

D．情景綜合分析法

4、下列說法中，屬于記賬式債券特點(diǎn)的有__。A．具有發(fā)行人指定的標(biāo)準(zhǔn)格式 B．發(fā)行效率高 C．交易成本低 D．交易安全性好

5、根據(jù)規(guī)定，證券營(yíng)業(yè)部自有資金和客戶交易結(jié)算資金之間的往來結(jié)算事項(xiàng)只能通過__來進(jìn)行結(jié)轉(zhuǎn)。A．存放銀行資金 B．直接轉(zhuǎn)劃

C．存放交易所資金 D．存放公司資金

6、股份有限公司增加資本的方式有__。A．向社會(huì)公眾發(fā)行股份 B．向現(xiàn)有股東配售股份 C．向現(xiàn)有股東派送紅股 D．以公積金轉(zhuǎn)增股本

7、目前我國按照__的比例計(jì)提封閉式基金托管費(fèi)。A．0.25% B．0.75% C．0.5% D．1%

8、當(dāng)K、D處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上漲，這叫__。A．底背離 B．頂背離 C．雙重底 D．雙重頂

9、基金財(cái)產(chǎn)保管的墓本要求包括__。A．保證基金資產(chǎn)的安全 B．保證基金資產(chǎn)的保值增值 C．依法處分基金財(cái)產(chǎn) D．嚴(yán)守基金商業(yè)秘密

10、下列屬于境內(nèi)上市外資股的投資主體的是（）。A．外國的自然人、法人和其他組織

B．中國香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織 C．定居在國外的中國公民 D．擁有外匯的境內(nèi)居民

11、按照《公司法》第一百二十二條規(guī)定，上市公司在1年內(nèi)購買、出售重大資產(chǎn)或者擔(dān)保金額超過資產(chǎn)總額的（）以上，應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)作出決議，并經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的（）以上通過。A．30%；2/3 B．30%；1/3 C．50%；2/3 D．50%；1/3

12、下列不屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)條件的是__。

A．投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平

B．投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期 C．證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)強(qiáng)度不大 D．資本市場(chǎng)沒有摩擦

13、關(guān)于招股說明書的信息披露，下列表述正確的是__。

A．第1號(hào)準(zhǔn)則的規(guī)定是對(duì)招股說明書信息披露的最低要求，不論第1號(hào)準(zhǔn)則是否有明確規(guī)定，凡對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)披露

B．若第1號(hào)準(zhǔn)則的某些具體要求對(duì)發(fā)行人確實(shí)不適用的，發(fā)行人可根據(jù)實(shí)際情況，在不影響披露內(nèi)容完整性的前提下作適當(dāng)修改，但應(yīng)在申報(bào)時(shí)作書面說明 C．若發(fā)行人有充分依據(jù)證明第1號(hào)準(zhǔn)則要求披露的某些信息涉及國家機(jī)密、商業(yè)秘密及其他因披露可能導(dǎo)致其違反國家有關(guān)保密法律法規(guī)規(guī)定或嚴(yán)重?fù)p害公司利益的，發(fā)行人可向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)豁免披露 ‘

D．在不影響信息披露的完整性和不致引起閱讀不便的前提下，發(fā)行人可采用相互引證的方法，對(duì)各相關(guān)部分的內(nèi)容進(jìn)行適當(dāng)?shù)募夹g(shù)處理，以避免重復(fù)和保持文字簡(jiǎn)潔

14、根據(jù)新股上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行程序，新股競(jìng)價(jià)發(fā)行申報(bào)時(shí)，主承銷商為唯一的賣方，其申報(bào)數(shù)為新股實(shí)際發(fā)行數(shù)，賣出價(jià)格為__。A．發(fā)行低價(jià)格 B．實(shí)際發(fā)行價(jià)格 C．平均發(fā)行價(jià)格

D．第一筆買入申報(bào)家

15、證券營(yíng)業(yè)部的客戶服務(wù)主要包括__。A．客戶需求調(diào)查

B．對(duì)客戶的一般化服務(wù) C．對(duì)客戶的個(gè)性化服務(wù) D．客戶服務(wù)的創(chuàng)新

16、某上市公司A股在深圳證券交易所掛牌交易，某交易日該股最后一分鐘的成交情況為11.00元成交50手，11.04元成交150手，11.13元成交300手，該股的收盤價(jià)是（）元。A．11.19 B．11.09 C．10.09 D．9.19

17、關(guān)于上證基金指數(shù)，下列敘述不正確的是__。

A．上證基金指數(shù)的選樣范圍為在上海證券交易所上市的所有證券投資基金 B．基金指數(shù)的計(jì)算方法、修正方法完全不同于股票指數(shù)

C．上證基金指數(shù)以2000年5月8日為基日，以該日所有證券投資基金市價(jià)總值為基期，設(shè)基日指數(shù)為1000點(diǎn)，于2000年5月9 13開始正式發(fā)布，指數(shù)代碼為000011 D．上證基金指數(shù)不納入上證綜合指數(shù)等任何一個(gè)股價(jià)指數(shù)的編制范圍

18、根據(jù)中國結(jié)算深圳分公司規(guī)定，通過中國結(jié)算深圳分公司派發(fā)的現(xiàn)金股利，__由中國結(jié)算深圳分公司劃至證券公司清算頭寸，再由證券公司劃入股東資金賬戶。

A．R-1日 B．R日 C．R+1日 D．R+2日

19、將回購的券種局限于國庫券和一部分金融債券是由于這些債券本身具有__特點(diǎn)決定的。A．收益性 B．信譽(yù)高 C．流動(dòng)性好 D．流通規(guī)模大

20、批量證券轉(zhuǎn)托管可分為__兩種方式。A．整體轉(zhuǎn)托管和批量報(bào)盤轉(zhuǎn)托管 B．整體轉(zhuǎn)托管和部分轉(zhuǎn)托管 C．批量報(bào)盤轉(zhuǎn)托管和部分轉(zhuǎn)托管 D．部分轉(zhuǎn)托管和批量轉(zhuǎn)托管

21、上海證券交易所A股交易又改為T+1交收制是在__。A．1991年初 B．1993年12月 C．1995年1月 D．1997年3月

22、上市公司股東申請(qǐng)發(fā)行可交換公司債券的，公司最近1期末的凈資產(chǎn)不得少于人民幣_(tái)_億元。A．1 B．3 C．5 D．10

23、根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的有關(guān)證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)管理辦法規(guī)定，主辦業(yè)務(wù)有__等。

A．對(duì)擬推薦在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司全體董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員進(jìn)行輔導(dǎo)

B．開立非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶

C．指導(dǎo)和督促股份轉(zhuǎn)讓公司依照相關(guān)法律、法規(guī)和協(xié)議，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息

D．對(duì)股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的問題，依據(jù)有關(guān)規(guī)則和協(xié)議及時(shí)處理并報(bào)協(xié)會(huì)備案

24、關(guān)于基金管理人的職責(zé)的描述正確的是__。A．向基金份額持有人承諾收益或者承擔(dān)損失

B．對(duì)所管理的不同基金財(cái)產(chǎn)分別管理、統(tǒng)一記賬，進(jìn)行證券投資

C．按照基金公司章程的約定確定基金收益分配方案，及時(shí)向基金份額持有人分配收益

D．依法募集基金，辦理或者委托經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金份額的發(fā)售、申購、贖回和登記事宜

25、關(guān)于股份有限公司的合并和分立，下列說法中，正確的是（）。

A．公司應(yīng)當(dāng)自作出分立決議之日起10 日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30 日內(nèi)在報(bào)紙上公告

B．公司分立前的債務(wù)由分立后的公司承擔(dān)連帶責(zé)任

C．公司需要減少注冊(cè)資本時(shí)，必須編制資產(chǎn)負(fù)債表及財(cái)產(chǎn)清單。公司應(yīng)當(dāng)自作出減少注冊(cè)資本決議之日起l0 日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30 日內(nèi)在報(bào)紙上公告 D．債權(quán)人自接到通知書之日起30 日內(nèi)，未接到通知書的自公告之日起45 日內(nèi)，有權(quán)要求公司清償債務(wù)或提供相應(yīng)擔(dān)保

第三篇：新疆證券從業(yè)《金融市場(chǎng)》：金融市場(chǎng)特點(diǎn)考試試題

新疆證券從業(yè)《金融市場(chǎng)》：金融市場(chǎng)特點(diǎn)考試試題

一、單項(xiàng)選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)事最符合題意）

1、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司的盈利能力應(yīng)具有可持續(xù)性，且最近__個(gè)會(huì)計(jì)連續(xù)盈利。A．3 B．4 C．2 D．5

2、附權(quán)益權(quán)證債券允許權(quán)證持有人__。

A．以特定的價(jià)格即固定匯率，將一種貨幣兌換成另一種貨幣 B．按約定條件向債券發(fā)行人購買黃金 C．以約定價(jià)格購買發(fā)行人的普通股票

D．以與主債券相同的價(jià)格和收益率向發(fā)行人購買額外的債券

3、__是指交易雙方在集中的交易所市場(chǎng)以公開競(jìng)價(jià)方式所進(jìn)行的期貨合約的交易。

A．金融期權(quán) B．期貨交易 C．期貨合約 D．金融期貨

4、日本把專營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)稱為__。A．證券公司 B．投資銀行

C．證券有限責(zé)任公司 D．商業(yè)銀行

5、__是證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。A．法律風(fēng)險(xiǎn) B．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C．經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) D．管理風(fēng)險(xiǎn)

6、所謂內(nèi)幕信息，是指在證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或?qū)υ摴咀C券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開的信息。下列上市公司尚未公開的信息中，不屬于內(nèi)幕信息的是__。

A．公司將營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的20%進(jìn)行一次性出售 B．公司收購的有關(guān)方案

C．公司債務(wù)擔(dān)保發(fā)生重大變更

D．公司的股利分配計(jì)劃和增資計(jì)劃

7、馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于__年。A．1948 B．1950 C．1952 D．1955

8、鑒于傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的缺陷，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)調(diào)采用以__為核心，輔之敏感性和壓力測(cè)試等形成不同類型的風(fēng)險(xiǎn)限額組合。A．頭寸規(guī)?？刂?B．名義值法 C．風(fēng)險(xiǎn)控制 D．VaR

9、柜臺(tái)自營(yíng)買賣是指證券公司在__以自己的名義與客戶之間進(jìn)行的證券自營(yíng)買賣。

A．銀行柜臺(tái) B．證券交易所 C．證券交易系統(tǒng) D．其營(yíng)業(yè)柜臺(tái)

10、根據(jù)我國政府對(duì)WTO的承諾，允許外國機(jī)構(gòu)設(shè)立合營(yíng)公司，從事國內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)，加入3年內(nèi)外資比例不超過__。A．33% B．49% C．50% D．25%

11、證券公司開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)置備統(tǒng)一制定的__，供委托人使用。A．買賣成交報(bào)告單 B．交割單

C．指定交易協(xié)議書 D．證券買賣委托書

12、一證券投資者以每股15元的價(jià)格買入20000股股票，那么，該投資者最低需要以__元賣出該股票才能不虧本(傭金按照千分之二算，其他費(fèi)用按規(guī)定計(jì)收)。A．15.08 B．15.10 C．15.15 D．15.18

13、基金托管人一般由__聘請(qǐng)。A．基金發(fā)起人 B．基金管理人

C．基金持有人大會(huì) D．證券交易所

14、零息債券的發(fā)行屬于__。A．平價(jià)發(fā)行 B．溢價(jià)發(fā)行 C．折價(jià)發(fā)行 D．都不是

15、下列不屬于設(shè)立證券登記結(jié)算公司的條件的是__。A．自有資金可以少于人民幣2億元，但不應(yīng)低于1億元 B．主要管理人員和從業(yè)人員必須具有證券從業(yè)資格 C．具有證券登記、存管和結(jié)算服務(wù)所必需的場(chǎng)所和設(shè)施 D．必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)

16、技術(shù)分析的分析基礎(chǔ)是（）。A．宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo) B．公司的財(cái)務(wù)指標(biāo) C．市場(chǎng)歷史交易數(shù)據(jù) D．行業(yè)基本數(shù)據(jù)

17、基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)的主要程序，以下說法正確的是__。A．辦理基金備案

B．作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定

C．對(duì)基金募集申請(qǐng)材料進(jìn)行齊備性審查

D．組織專家評(píng)審會(huì)對(duì)基金募集申請(qǐng)進(jìn)行評(píng)審

18、證券營(yíng)業(yè)部不可以__遷址。A．同城 B．同省 C．跨省 D．境內(nèi)外

19、以下哪種費(fèi)用不屬于基金管理過程中發(fā)生的費(fèi)用__ A．申購費(fèi) B．基金托管費(fèi) C．信息披露費(fèi) D．基金管理費(fèi)

20、向四大國有商業(yè)銀行定向發(fā)行的是（）。A．長(zhǎng)期建設(shè)國債 B．特別國債 C．記賬式國債 D．憑證式國債

21、把權(quán)證分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證的劃分方法．是根據(jù)__的不同來劃分的。A．權(quán)利的性質(zhì) B．發(fā)行人 C．行權(quán)時(shí)間

D．標(biāo)的股票的來源

22、上海證券交易所開放式基金申購、贖回的成交價(jià)格按__確定。A．前日基金份額凈值 B．1元

C．當(dāng)日基金份額凈值 D．當(dāng)日市場(chǎng)價(jià)格

23、__是產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)的深化和延伸。A．服務(wù)競(jìng)爭(zhēng) B．品牌競(jìng)爭(zhēng) C．廣告競(jìng)爭(zhēng) D．人才競(jìng)爭(zhēng)

24、設(shè)立證券公司的主要股東應(yīng)最近__年無重大違法違規(guī)記錄。A．1 B．2 C．3 D．4

25、持有公司__以上股份的股東為知悉證券交易內(nèi)幕信息的知情人員。A．2% B．3% C．4% D．5%

二、多項(xiàng)選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意，至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。錯(cuò)選，本題不得分；少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得 0.5 分）

1、金融期貨劃分為外匯期貨、利率期貨和股票價(jià)格指數(shù)期貨，這是按__來劃分的。

A．時(shí)間標(biāo)準(zhǔn) B．基礎(chǔ)工具

C．合約履行時(shí)問 D．投資者的買賣

2、債券市場(chǎng)上的交易品種不包括__。A．政府債券 B．公司債券 C．企業(yè)債券 D．金融債券

3、對(duì)于交易所無形席位說法正確的是__。A．雖然不在場(chǎng)內(nèi)，但其報(bào)盤屬場(chǎng)內(nèi)報(bào)盤 B．交易速度要慢于有形席位報(bào)盤 C．不易成交

D．屬于場(chǎng)外報(bào)盤

4、股票發(fā)行采取溢價(jià)發(fā)行的，股票的發(fā)行價(jià)格由__確定。A．證監(jiān)會(huì) B．發(fā)行人 C．主承銷商

D．發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商

5、上市公司股東大會(huì)的普通決議可以通過（）。A．董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的工作報(bào)告 B．公司報(bào)告

C．公司預(yù)算方案和決算方案 D．回購本公司股票

6、認(rèn)股權(quán)證的認(rèn)購期限一般為__。A．兩周到30天 B．半年 C．1年

D．3年到10年

7、采用__策略時(shí)，股價(jià)上升賣出股票，股價(jià)下跌買入股票。A．戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置 B．恒定混合策略 C．戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置 D．投資組合保險(xiǎn)策略

8、有價(jià)證券具有__的經(jīng)濟(jì)和法律特征。A．產(chǎn)權(quán)性、收益性、變通性、風(fēng)險(xiǎn)性 B．產(chǎn)權(quán)性、收益性、變通性、非返還性 C．產(chǎn)權(quán)性、收益性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性 D．產(chǎn)權(quán)性、期限性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性

9、成長(zhǎng)型股票可以進(jìn)一步分為__。A．防御型股票 B．持續(xù)成長(zhǎng)型股票 C．趨勢(shì)增長(zhǎng)型股票 D．周期型股票

10、下列關(guān)于黃金分割法的論述，說法正確的是__。

A．黃金分割法是一種將美學(xué)中關(guān)于最和諧的比率應(yīng)用于證券市場(chǎng)股價(jià)走勢(shì)分析的方法

B．黃金分割法總結(jié)股價(jià)過去運(yùn)行的規(guī)律 C．黃金比率的理論基礎(chǔ)是斐波那奇數(shù)列

D．黃金分割法中重要的計(jì)算依據(jù)是1/

2、1/

3、2/3

11、基金自基金合同生效日后不超過__個(gè)月的時(shí)間起開始辦理贖回。A．1 B．2 C．3 D．4

12、保險(xiǎn)公司用自有資金及銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的可用于投資的資金進(jìn)行投資，其可投資的證券包括__。A．國債

B．證券衍生產(chǎn)品 C．證券投資基金 D．股權(quán)性證券

13、有一貼現(xiàn)債券，面值1000元，期限90天，以8%的貼現(xiàn)率發(fā)行。某投資者以發(fā)行價(jià)買入后持有至期滿，該債券的發(fā)行價(jià)和該投資者的到期收益率分別是__。A．980元和8.280% B．920元和8.28% C．980元和8.16% D．920元和8.16%

14、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)接受投資者委托后的申報(bào)競(jìng)價(jià)原則是__ A．時(shí)間優(yōu)先 B．價(jià)格優(yōu)先 C．客戶優(yōu)先 D．委托優(yōu)先

15、關(guān)于弱勢(shì)有效市場(chǎng)，下列描述正確的有（）。A．當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了全部歷史價(jià)格信息 B．當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了全部歷史交易信息 C．期望從過去價(jià)格數(shù)據(jù)中獲益將是徒勞的 D．投資分析中的技術(shù)分析方法將不再有效

16、當(dāng)目前的市場(chǎng)情況不利于發(fā)行股票，但公司不希望長(zhǎng)期擁有高財(cái)務(wù)杠桿時(shí)，公司可以選擇__。A．發(fā)行債券 B．發(fā)行股票

C．發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券 D．發(fā)行優(yōu)先股

17、股指期貨的套利類型有__。A．期現(xiàn)套利

B．市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利 C．市場(chǎng)間價(jià)差套利 D．跨品種價(jià)差套利

18、中證全債指數(shù)體系包括__只分年期指數(shù)和__只分類別指數(shù)。A．3;3 B．3;4 C．4;3 D．4;4

19、行政重組未完成的，經(jīng)批準(zhǔn)可以延長(zhǎng)，但延長(zhǎng)期限最長(zhǎng)不得超過__個(gè)月。A．3 B．6 C．12 D．24 20、證券投資基金通過發(fā)行基金單位集中的資金，交由__管理和運(yùn)作。A．基金托管人 B．基金承銷公司 C．基金管理人 D．基金投資顧問

21、以下不屬于基金設(shè)立申報(bào)材料的是__。A．申請(qǐng)報(bào)告 B．基金合同草案 C．上市公告書

D．招募說明書草案

22、證券經(jīng)紀(jì)公司和證券投資者在代理委托關(guān)系得建立的環(huán)節(jié)為__。A．開戶和簽訂證券協(xié)議 B．開戶和接受具體委托 C．開戶和證券交易過戶

D．證券交易過戶和簽訂證券協(xié)議

23、__描述了價(jià)格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系，與久期一起可以更加準(zhǔn)確地把握利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響。A．久期 B．凸性 C．凹度 D．凹性

24、標(biāo)準(zhǔn)券是一種虛擬的回購綜合債券，是由各種債券根據(jù)一定__折合相加而成。A．收益率 B．面值 C．折現(xiàn)率 D．折算率

25、我國基金管理人進(jìn)行封閉式基金的募集，必須依據(jù)__的有關(guān)規(guī)定，向中國證監(jiān)會(huì)提交相關(guān)文件。A．《證券投資基金法》

B．《中華人民共和國證券法》

C．《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》 D．《證券投資基金管理暫行辦法》

第四篇：廣西證券從業(yè)資格《金融市場(chǎng)》：金融產(chǎn)品層次考試題

廣西證券從業(yè)資格《金融市場(chǎng)》：金融產(chǎn)品層次考試題

一、單項(xiàng)選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)事最符合題意）

1、收購人在報(bào)送上市公司收購報(bào)告書之日起__日后，公告其要約收購報(bào)告書、財(cái)務(wù)顧問專業(yè)意見和律師出具的法律意見書。A．7 B．10 C．15 D．20

2、如果市場(chǎng)是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率（）。A．大體保持相對(duì)穩(wěn)定的關(guān)系 B．保持相反的關(guān)系 C．兩者沒有任何關(guān)系 D．大體保持相等的關(guān)系

3、根據(jù)《中華人民共和國證券法》規(guī)定，證券公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)必須經(jīng)__批準(zhǔn)。A．當(dāng)?shù)卣?B．財(cái)政部

C．國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu) D．商業(yè)銀行

4、某投資者贖回上市開放式基金1萬份基金單位，持有時(shí)間為1年半，對(duì)應(yīng)的贖回費(fèi)率為0.50%，假設(shè)贖回當(dāng)日基金單位凈值為1.0250元，則其可得凈贖回金額為__元。A．51.25 B．10250 C．10198.75 D．10301.25

5、證券交易所會(huì)員轉(zhuǎn)借席位給其他會(huì)員，必須經(jīng)過__批準(zhǔn)。A．證券交易所 B．中國證監(jiān)會(huì) C．理事會(huì)

D．會(huì)員管理部門

6、對(duì)證券交易所做出的不予上市、暫停上市、終止上市決定不服的，發(fā)行人可向__設(shè)立的復(fù)核機(jī)構(gòu)申請(qǐng)復(fù)核。A．證監(jiān)會(huì) B．證券業(yè)協(xié)會(huì) C．證券交易所 D．證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

7、公司在將法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留成的該項(xiàng)公積金不得少于注冊(cè)資本的__。A．15% B．20% C．25% D．30%

8、關(guān)于股票交易特別處理，下列四個(gè)表述中，正確的是__。A．股票實(shí)施特別處理后，漲跌幅限制均為10% B．股票實(shí)施特別處理后，漲跌幅限制均為5% C．股票實(shí)施特別處理后，漲幅限制為5%，跌幅限制為10% D．股票實(shí)施特別處理后，漲幅限制為10%，跌幅限制為5%

9、證券公司開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)置備統(tǒng)一制定的__，供委托人使用。A．買賣成交報(bào)告單 B．交割單

C．指定交易協(xié)議書 D．證券買賣委托書

10、根據(jù)相關(guān)規(guī)定，當(dāng)日交易結(jié)束后，如果遇到單個(gè)合格投資者持有單個(gè)上市公司A股數(shù)額超過限定比例的，交易所將按照__的原則確定平倉順序。A．先買先賣 B．即買即賣

C．成交價(jià)格低者先賣 D．成交價(jià)格高者先賣

11、對(duì)于股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票，上海證券交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)的要點(diǎn)有：申報(bào)__代表?xiàng)墮?quán)。A．0股 B．1股 C．2股 D．3股

12、憑證式國債是一種不可上市流通的債券，__不能成為憑證式國債的承銷機(jī)構(gòu)。A．中國工商銀行 B．中國農(nóng)業(yè)銀行

C．海通證券有限責(zé)任公司 D．郵政儲(chǔ)匯局

13、具有法人資格的國有企、事業(yè)及其他單位，以其依法占用的法人資產(chǎn)向獨(dú)立于自己的股份公司出資形成或依法定程序取得的股份，可稱為__。A．國家股 B．國有法人股 C．非流通股 D．發(fā)起人股

14、銀行本票、支票是一種__。A．商品證券 B．資本證券 C．貨幣證券 D．憑證證券

15、__是最能有效地反映基金經(jīng)營(yíng)成果的指標(biāo)。A．市盈率 B．凈值增長(zhǎng)率 C．標(biāo)準(zhǔn)差 D．市凈率

16、__是基金管理公司根據(jù)市場(chǎng)范圍，不斷開發(fā)新品種、增加產(chǎn)品線長(zhǎng)度或擴(kuò)大產(chǎn)品線寬度。A．垂直式 B．水平式 C．開放式 D．綜合式

17、在短期國庫券無風(fēng)險(xiǎn)利率的基礎(chǔ)上，可以發(fā)現(xiàn)的規(guī)律有__。A．同一種類型的債券，長(zhǎng)期債券利率比短期債券低 B．不同債券的利率不同，這是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償 C．在通貨膨脹嚴(yán)重的情況下，債券的票面利率會(huì)降低或是會(huì)發(fā)行固定利率債券，這種情況是對(duì)購買力風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償 D．股票的收益率一般低于債券

18、（）是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。A．證券投資基金 B．股票

C．封閉式基金 D．開放式基金

19、詢價(jià)對(duì)象是指符合相關(guān)規(guī)定條件的機(jī)構(gòu)投資者，不包括（）。A．財(cái)務(wù)公司

B．合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)C．信托投資公司 D．上市公司

20、監(jiān)察稽核采取__相結(jié)合的方式進(jìn)行。A．不定期檢查與事先通知的臨時(shí)檢查 B．不定期檢查與不通知的臨時(shí)檢查 C．定期檢查與事先通知的臨時(shí)檢查 D．定期檢查與事先不通知的臨時(shí)檢查

21、證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司、基金管理公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員以及有關(guān)監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會(huì)的工作人員，利用因職務(wù)便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他未公開的信息，違反規(guī)定，從事與該信息相關(guān)的證券、期貨交易活動(dòng)__。

A．情節(jié)嚴(yán)重的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得1倍以上5倍以下罰金

B．情節(jié)嚴(yán)重的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處違法所得1倍以上5倍以下罰金

C．情節(jié)嚴(yán)重的，處5年以上10年以下有期徒刑，單處違法所得1倍以上5倍以下罰金

D．情節(jié)特別嚴(yán)重的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得1倍以上 5倍以下罰金

22、所謂__，是指選定一種投資風(fēng)格后，不論市場(chǎng)發(fā)生何種變化均不改變這一選定的投資風(fēng)格。A．消極的股票風(fēng)格管理 B．積極的股票風(fēng)格管理 C．穩(wěn)健的股票風(fēng)格管理 D．激進(jìn)的股票風(fēng)格管理

23、在證券的交易過程中，投資者向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買進(jìn)或賣出證券指令，稱為__。A．申報(bào) B．開戶 C．委托 D．交割

24、目前不可上市流通的憑證式國債的發(fā)行主要采取__方式。A．公開招標(biāo) B．承銷包銷 C．行政分配 D．都不是

25、流動(dòng)性偏好理論將遠(yuǎn)期利率與預(yù)期的未來即期利率之間的差額稱之為__。A．期貨升水 B．轉(zhuǎn)換溢價(jià) C．流動(dòng)性溢價(jià) D．評(píng)估增值

二、多項(xiàng)選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意，至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。錯(cuò)選，本題不得分；少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得 0.5 分）

1、可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行后，累計(jì)公司債券余額不得超過最近1期末凈資產(chǎn)額的（）。A．20% B．30% C．40% D．50%

2、證券回購二次清算的步驟包括（）。A．回購初始交易當(dāng)日的清算 B．回購初始交易次日的清算 C．回購到期日的清算 D．回購到期次日的清算

3、如果以投資目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)證券組合進(jìn)行分類，那么常見的證券組合有__。A．指數(shù)化型 B．被動(dòng)管理型 C．增長(zhǎng)型

D．貨幣市場(chǎng)型

4、股利貼現(xiàn)模型包含的概念有__。A．各期股利 B．貼現(xiàn)率 C．凈現(xiàn)值 D．股票面值

5、申請(qǐng)基金行業(yè)高級(jí)管理人員任職資格，應(yīng)當(dāng)具備的條件有__。A．取得基金從業(yè)資格

B．通過中國證監(jiān)會(huì)或者授權(quán)機(jī)構(gòu)組織的高級(jí)管理人員證券投資法律知識(shí)考試 C．最近1年沒有受到證券、銀行、工商和稅務(wù)等行政管理部門的行政處罰 D．具有3年以上基金、證券、銀行等金融相關(guān)領(lǐng)域的工作經(jīng)歷及與擬任職務(wù)相適應(yīng)的管理經(jīng)歷

6、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在短期融資券本息兌付日5個(gè)工作日前，通過（）公布本金兌付和付息事項(xiàng)。A．中國人民銀行 B．中央結(jié)算公司 C．中國貨幣網(wǎng)

D．中國債券信息網(wǎng)

7、當(dāng)基金銷售機(jī)構(gòu)未按規(guī)定報(bào)送宣傳推介材料時(shí)，中國證監(jiān)會(huì)及其證監(jiān)局應(yīng)根據(jù)違規(guī)程度依法采取的行政監(jiān)管或行政處罰措施包括（）。A．提示銷售機(jī)構(gòu)改正 B．出具監(jiān)管警示函

C．對(duì)在6個(gè)月內(nèi)連續(xù)兩次被出具監(jiān)管警示函仍未改正的銷售機(jī)構(gòu)，在分發(fā)或公布基金宣傳推介材料前，應(yīng)事先將材料報(bào)送中國證監(jiān)會(huì)，報(bào)送之日起15日后方可使用

D．責(zé)令銷售機(jī)構(gòu)整改、暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)、立案調(diào)查

8、__是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。

A．自然衰退 B．偶然衰退 C．絕對(duì)衰退 D．相對(duì)衰退

9、股份有限公司增加資本的方式有（）。A．向社會(huì)公眾發(fā)行股份 B．向現(xiàn)有股東配售股份 C．向現(xiàn)有股東派送紅股 D．以公積金轉(zhuǎn)增股本

10、我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是__。A．基金份額持有人大會(huì) B．基金登記機(jī)構(gòu) C．基金管理人 D．基金托管人

11、下列財(cái)政、貨幣政策中，通常會(huì)造成股價(jià)上升的是__。A．中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率 B．中央銀行提高再貼現(xiàn)率

C．中央銀行通過公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)大量買入股票 D．政府大幅提高稅率

12、__的買賣價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。A．開放式基金 B．封閉式基金 C．契約型基金 D．公司型基金

13、在我國，證券交易所上市證券的分紅派息只能是通過__來進(jìn)行的。A．交易系統(tǒng) B．交易清算系統(tǒng) C．證券公司 D．銀行

14、如果出于意外事故或者技術(shù)故障等原因暫時(shí)無法使用PROP劃款時(shí)，結(jié)算參與人可使用的應(yīng)急措施為__： A．書面劃款憑證 B．電話劃款憑證 C．傳真劃款憑證 D．網(wǎng)絡(luò)劃款憑證

15、下列各項(xiàng)不屬于影響債券利率的因素的是__。A．籌資者資信 B．債券票面金額 C．債券期限長(zhǎng)短

D．借貸資金市場(chǎng)利率水平

16、證券公司申請(qǐng)成為證券交易所會(huì)員時(shí)，最終要由__審核批準(zhǔn)。A．交易所總經(jīng)理 B．交易所理事會(huì) C．交易所會(huì)員大會(huì)

D．交易所會(huì)員管理部門 17、2002年開始，封閉式基金銷售中放棄“比例配售”而采用了“敞開發(fā)售”方式的原因主要是__。A．后者發(fā)行費(fèi)用較低

B．封閉式基金發(fā)行困難，投資人認(rèn)購不踴躍 C．后者發(fā)行時(shí)間較短 D．后者更為公平

18、某證券投資基金發(fā)行募集的資金，80%投資于可流通的國債、地方政府債券和公司債券，20%投資于金融債券，該基金屬于__基金。A．貨幣市場(chǎng) B．債券 C．期貨 D．股票

19、下列證券中，容易受到購買力風(fēng)險(xiǎn)影響的證券為__。A．普通股 B．優(yōu)先股

C．固定收益政府債券 D．固定收益金融債券

20、目前我國發(fā)行的普通國債有__。A．國庫券 B．記賬式國債 C．憑證式國債

D．儲(chǔ)蓄國債(電子式)

21、向不特定對(duì)象公開募集股份，發(fā)行價(jià)格應(yīng)（）。

A．不低于公告招股意向書前15個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前1個(gè)交易日的均價(jià) B．不高于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前1個(gè)交易日的均價(jià) C．不低于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前1個(gè)交易日的均價(jià) D．不高于公告招股意向書前15個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前1個(gè)交易日的均價(jià)

22、金融期貨是期貨交易的一種，金融期貨的基本功能包括__。A．套期保值功能 B．價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能 C．投機(jī)功能 D．套利功能

23、我國的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按（）支付。A．日 B．周 C．月 D．年

24、我國證券交易所的職能包括__。A．提供證券交易的場(chǎng)所和設(shè)施 B．接受上市申請(qǐng)，安排證券上市 C．對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管 D．組織、監(jiān)督證券交易

25、按照規(guī)定，我國基金管理公司2008年應(yīng)按不低于基金管理費(fèi)收入的__計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。A．3% B．5% C．10% D．15%

第五篇：2018證券從業(yè)《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn).docx

第一章金融市場(chǎng)體系 第一節(jié)全球金融體系 考點(diǎn)一金融市場(chǎng)的概念

金融市場(chǎng)有廣義和狹義之分。廣義的金融市場(chǎng)是指由貨幣資金的借貸、金融工具的發(fā)行與交易以及外匯黃金買賣所形成的市場(chǎng)，泛指資金供求雙方運(yùn)用各種金融工具，通過各式各樣的金融交易活動(dòng)實(shí)‘現(xiàn)資金余缺的調(diào)劑和有價(jià)證券的買賣等。狹義的金融市場(chǎng)特指有價(jià)證券(主要是債券與股票)發(fā)行與流通的場(chǎng)所。通常所說的金融市場(chǎng)主要是指后者。考點(diǎn)二金融市場(chǎng)的分類

考點(diǎn)三金融市場(chǎng)的特點(diǎn)

1．交易對(duì)象不同，即金融市場(chǎng)上的交易對(duì)象具有特殊性。2．交易的過程不同，即金融市場(chǎng)的借貸活動(dòng)具有集中性。3．交易的場(chǎng)所不同，即金融市場(chǎng)的交易場(chǎng)所具有非固定性。4．交易的價(jià)格不同，即金融市場(chǎng)上的價(jià)格具有一致性。5．金融市場(chǎng)上交易商品的使用價(jià)值具有同一性。

6．交易的雙方不同，即金融市場(chǎng)上的買賣雙方具有可變性?？键c(diǎn)四金融市場(chǎng)的功能

考點(diǎn)五非證券金融市場(chǎng)的概念和分類

非證券金融市場(chǎng)指的是金融市場(chǎng)中除了證券市場(chǎng)以外的市場(chǎng)，證券市場(chǎng)即狹義的資本市場(chǎng)(主要包括股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng))。

非證券金融市場(chǎng)包括信托市場(chǎng)、融資租賃市場(chǎng)和股權(quán)投資市場(chǎng)。考點(diǎn)六國際資金流動(dòng)方式

考點(diǎn)七全球金融體系的主要參與者

第二節(jié)中國的金融體系

考點(diǎn)一我國金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀 1．建立了較完善的貨幣市場(chǎng)。2．資本市場(chǎng)在規(guī)范中發(fā)展。

3．保險(xiǎn)市場(chǎng)的深度和廣度不斷擴(kuò)大。4．外匯市場(chǎng)的發(fā)展。

考點(diǎn)二我國“一行三會(huì)”的監(jiān)管架構(gòu)

考點(diǎn)三中央銀行的職能

1．中央銀行是“發(fā)行的銀行”。2．中央銀行是“銀行的銀行”。3．中央銀行是“政府的銀行”。考點(diǎn)四中央銀行的職責(zé) 中央銀行的主要職責(zé)包括： ①起草有關(guān)法律和行政法規(guī)；完善有關(guān)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行規(guī)則；發(fā)布與履行職責(zé)有關(guān)的命令和規(guī)章。

②依法制定和執(zhí)行貨幣政策。

③監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)。④防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國家金融穩(wěn)定。

⑤確定人民幣匯率政策；維護(hù)合理的人民幣匯率水平；實(shí)施外匯管理；持有、管理和經(jīng)營(yíng)國家外匯儲(chǔ)備和黃金儲(chǔ)備。

⑥發(fā)行人民幣，管理人民幣流通。⑦經(jīng)理國庫。⑧會(huì)同有關(guān)部門制定支付結(jié)算規(guī)則，維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行。

⑨制定和組織實(shí)施金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)制度，負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)匯總和宏觀經(jīng)濟(jì)分析與預(yù)測(cè)。

⑩組織協(xié)調(diào)國家反洗錢工作，指導(dǎo)、部署金融反洗錢工作，承擔(dān)反洗錢的資金監(jiān)測(cè)職責(zé)。11管理信貸征信業(yè)，推動(dòng)建立社會(huì)信用體系?！?2作為國家的中央銀行，從事有關(guān)的國際金融活動(dòng)?！?3按照有關(guān)規(guī)定從事金融業(yè)務(wù)活動(dòng)?！?4承辦國務(wù)院交辦的其他事項(xiàng)。○考點(diǎn)五存款準(zhǔn)備金制度

存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。存款準(zhǔn)備金制度的基本內(nèi)容有： 1．規(guī)定法定存款準(zhǔn)備率。

2．規(guī)定可充當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金的標(biāo)的。3．規(guī)定存款準(zhǔn)備金的計(jì)算、提存方法。4．規(guī)定存款準(zhǔn)備金的類別?？键c(diǎn)六貨幣乘數(shù)

考點(diǎn)七貨幣政策

第三節(jié)中國多層次資本市場(chǎng) 考點(diǎn)一資本市場(chǎng)的分層特性

一、多層次資本市場(chǎng)的必要性

我國多層次的投融資主體，要求多層次的資本市場(chǎng)與之配合。1．融資主體的多層次

我國的融資主體主要是企業(yè)部門，不同企業(yè)有著不同資產(chǎn)規(guī)模、不同風(fēng)險(xiǎn)程度、不同的回報(bào)預(yù)期等特點(diǎn)。

2．投資主體的多層次

我國投資主體有個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者，不同個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)規(guī)模是不同的，機(jī)構(gòu)投資者中既有偏好風(fēng)險(xiǎn)的私募基金、券商資管計(jì)劃，又有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的養(yǎng)老基金、社?；鸬?。

二、多層次資本市場(chǎng)的內(nèi)涵

我國資本市場(chǎng)從20世紀(jì)90年代發(fā)展至今，已經(jīng)分階段、分步驟初步建立并正在完善成為覆蓋全國、品種豐富、機(jī)制健全、層次分明、功能強(qiáng)大的多層次資本市場(chǎng)體系。資本市場(chǎng)由場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)兩部分構(gòu)成。其中由場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)的主板(含中小板)、創(chuàng)業(yè)板(二板)和場(chǎng)外市場(chǎng)的全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板)、區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)、證券公司主導(dǎo)的柜臺(tái)市場(chǎng)共同組成了我國多層次資本市場(chǎng)體系。

發(fā)揮資本市場(chǎng)資源配置作用，滿足多層次、多樣性融資需求，為更多優(yōu)質(zhì)國有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的上市提供資本市場(chǎng)的平臺(tái)，使不同類型和不同成長(zhǎng)階段的企業(yè)在參與國際經(jīng)濟(jì)大循環(huán)的同時(shí)，在我國資本市場(chǎng)得到更為充分、合理的價(jià)值發(fā)現(xiàn)。

三、多層次資本市場(chǎng)的意義 健全多層次資本市場(chǎng)體系，是發(fā)揮市場(chǎng)配置資源決定性作用的必然要求，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和可持續(xù)發(fā)展的有力引擎，也是維護(hù)社會(huì)公平正義、促進(jìn)社會(huì)和諧、增進(jìn)人民福祉的重要手段。

①有利于調(diào)動(dòng)民間資本的積極性，將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力； ②有利于創(chuàng)新宏觀調(diào)控機(jī)制，提高直接融資比重，防范和化解經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)； ③有利于促進(jìn)科技創(chuàng)新，促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型； ④有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合，緩解產(chǎn)能過剩；

⑤有利于滿足日益增長(zhǎng)的社會(huì)財(cái)富管理需求，改善民生，促進(jìn)社會(huì)和諧； ⑥有利于提高我國經(jīng)濟(jì)金融的國際競(jìng)爭(zhēng)力。加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，可以拓展我國資本市場(chǎng)的深度和廣度，為擴(kuò)大雙向開放創(chuàng)造有利條件，提高我國資本市場(chǎng)和證券期貨服務(wù)業(yè)的國際競(jìng)爭(zhēng)力，更好地服務(wù)于我國經(jīng)濟(jì)參與全球競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，健全多層次資本市場(chǎng)體系有利于增強(qiáng)我國在國際大宗商品領(lǐng)域的話語權(quán)?？键c(diǎn)二多層次資本市場(chǎng)的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)特征

多層次資本市場(chǎng)體系是指針對(duì)質(zhì)量、規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)程度不同的企業(yè)，為滿足多樣化市場(chǎng)主體的資本要求而建立起來的分層次的市場(chǎng)體系，具體說來包括以下幾個(gè)方面： 1．主板市場(chǎng)

證券交易所市場(chǎng)是指在有組織的交易場(chǎng)所進(jìn)行集中競(jìng)價(jià)交易的市場(chǎng)，主要是為大型、成熟企業(yè)的融資和轉(zhuǎn)讓提供服務(wù)。2．二板市場(chǎng)

又稱為創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，指與主板市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)，在主板之外專為處于幼稚階段中后期和產(chǎn)業(yè)化階段初期的中小企業(yè)及高科技企業(yè)提供資金融通的股票市場(chǎng)，此市場(chǎng)還可解決這些企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值(包括知識(shí)產(chǎn)權(quán))評(píng)價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)分散和創(chuàng)業(yè)投資的股權(quán)交易問題。3．三板市場(chǎng)(場(chǎng)外市場(chǎng))包括場(chǎng)外交易市場(chǎng)的全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(俗稱新三板)、區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)和證券公司主導(dǎo)的柜臺(tái)市場(chǎng)。主要解決企業(yè)發(fā)展過程中處于初創(chuàng)階段中后期和幼稚階段初期的中小企業(yè)在籌集資本性資金方面的問題，以及這些企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值(包括知識(shí)產(chǎn)權(quán))評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)投資的股權(quán)交易問題?？键c(diǎn)三上市公司的類型和管理規(guī)定

考點(diǎn)四全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)俗稱“新三板”，是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國性證券交易場(chǎng)所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為其運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)。

公司掛牌后，直接納入非上市公眾公司監(jiān)管范圍。根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引(試行)》，掛牌條件包括：依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年；業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件?？键c(diǎn)五私募基金市場(chǎng)、區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)、券商柜臺(tái)市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)的概念

第二章證券市場(chǎng)主體 第一節(jié)證券發(fā)行人

考點(diǎn)一證券市場(chǎng)融資活動(dòng)

考點(diǎn)二直接融資

考點(diǎn)三證券發(fā)行人

證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的政府及其機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。

證券發(fā)行人包括三類： 1．政府類。2．企業(yè)類。3．金融機(jī)構(gòu)類。

考點(diǎn)四政府和政府機(jī)構(gòu)直接融資的方式及特征

政府(中央政府和地方政府)以及中央政府直屬機(jī)構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種一般僅限于債券，即政府債券。按照發(fā)行主體和用途的不同，政府債券可以分為國庫券和公債兩大類。

政府和政府機(jī)構(gòu)直接融資的特點(diǎn)：安全性高、流通性強(qiáng)、收益穩(wěn)定、免稅待遇?？键c(diǎn)五企業(yè)(公司)直接融資的方式及特征

公司(企業(yè))直接融資活動(dòng)主要有股票融資和債券融資兩種方式。

股票融資的優(yōu)點(diǎn)：①籌資風(fēng)險(xiǎn)小；②股票融資可以提高企業(yè)知名度；③股票融資所籌資金具有永久性，無到期日，不需歸還；④股票融資有利于幫助企業(yè)建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度。股票融資的缺點(diǎn)：①資本成本較高；②股票融資上市時(shí)間跨度長(zhǎng)，競(jìng)爭(zhēng)激烈，無法滿足企業(yè)緊迫的融資需求；③容易分散控制權(quán)；④新股東分享公司未發(fā)行新股前積累的盈余，會(huì)降低普通股的凈收益，從而可能引起股價(jià)的下跌。

企業(yè)債券融資同股票融資相比，在財(cái)務(wù)上的優(yōu)勢(shì)有：①債券融資的稅盾作用；②債券融資的財(cái)務(wù)杠桿作用；③債券融資的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用。考點(diǎn)六金融機(jī)構(gòu)直接融資的特點(diǎn) 金融機(jī)構(gòu)直接融資的最大特點(diǎn)是，不同于公司債券，金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券可以影響貨幣供給量，從而起到去貨幣化的作用。

金融機(jī)構(gòu)直接融資還有以下特點(diǎn)：

1．發(fā)行金融債券有利于提高金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理能力，化解金融風(fēng)險(xiǎn)。2．發(fā)行金融債券有利于拓寬直接融資渠道，優(yōu)化金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。3．發(fā)行金融債券有利于豐富市場(chǎng)信用層次，增加投資產(chǎn)品種類?？键c(diǎn)七直接融資對(duì)金融市場(chǎng)的影響

黨的十八屆三中全會(huì)提出要健全多層次資本市場(chǎng)體系，推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制的改革，多渠道推動(dòng)股權(quán)融資，發(fā)展并規(guī)范債券市場(chǎng)，提高直接融資比重。

在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，直接融資一般是通過資本市場(chǎng)來實(shí)現(xiàn)的，市場(chǎng)是配置金融資源的中心。而間接融資，主要是通過商業(yè)銀行來實(shí)現(xiàn)，銀行是配置金融資源的核心。因此，直接融資和間接融資的比例關(guān)系．反映了一國金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。與間接融資相比，直接融資具有風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的市場(chǎng)化機(jī)制，資金來源和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和中小微企業(yè)的能力更強(qiáng)。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，隨著一國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，直接融資比重逐步提高，資本 市場(chǎng)在金融體系中發(fā)揮的作用越來越大是普遍規(guī)律。

在我國的金融發(fā)展史上，直接融資、資本市場(chǎng)在我國都是近20多年才有的，配置金融資源能力與國際相比還有很大的差距。但是我國現(xiàn)今發(fā)展階段面臨的很多問題，需要直接融資加以解決，因此中央提出提高直接融資比重是重要的戰(zhàn)略性任務(wù)，其意義主要在于：①直接融資和間接融資比例反映著一國金融體系風(fēng)險(xiǎn)分布情況，而提高直接融資比重平衡金融體系結(jié)構(gòu)，可以起到分散過度集中于銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)作用，有利于金融和經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行；②直接融資和間接融資比例反映一國金融體系配置的效率是否與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相匹配，而我國正處于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，需要發(fā)展多種股權(quán)融資方式彌補(bǔ)間接融資的不足，提高金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力；通過市場(chǎng)主體充分博弈直接進(jìn)行交易，更有利于合理引導(dǎo)資源配置，發(fā)揮市場(chǎng)篩選作用。

在我國，提高直接融資比重，需關(guān)注以下三個(gè)方面：①發(fā)展和健全多層次的資本市場(chǎng)；②豐富直接融資的新的金融工具；③落實(shí)以信息披露為中心的監(jiān)管理念，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。第二節(jié)證券投資者 考點(diǎn)一證券市場(chǎng)投資者

考點(diǎn)二機(jī)構(gòu)投資者

考點(diǎn)三政府機(jī)構(gòu)類投資者

政府機(jī)構(gòu)類投資者是指進(jìn)行證券投資的政府機(jī)構(gòu)，各級(jí)政府及政府機(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時(shí)，可通過購買政府債券、金融債券投資于證券市場(chǎng)。政府機(jī)構(gòu)類投資者的特點(diǎn)是：政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資的主要目的不是為了獲取利息、股息等投資收益，而是為了調(diào)劑資金余缺和實(shí)施公開市場(chǎng)操作，進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。

在我國．政府財(cái)政主要以兩種身份參與股權(quán)投資市場(chǎng)的投資，即政府機(jī)構(gòu)和政府引導(dǎo)基金?？键c(diǎn)四金融機(jī)構(gòu)類投資者

參與證券投資的金融機(jī)構(gòu)可以分為： 1．證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)； 2．銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)； 3．保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)； 4．主權(quán)財(cái)富基金； 5．其他金融機(jī)構(gòu)。

考點(diǎn)五合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)與合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)1．QFII QFII制度是一國(地區(qū))在貨幣沒有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全開放的情況下，有限地引進(jìn)外資、開放資本市場(chǎng)的一項(xiàng)過渡性的制度。按照《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》的規(guī)定，合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證以及中國證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。合格境外機(jī)構(gòu)投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購。2．QDII 合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)，是指符合《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)在中華人民共和國境內(nèi)募集資金，運(yùn)用所募集的部分或者全部資金以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行境外證券投資管理的境內(nèi)基金管理公司和證券公司等證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。在目前中國外匯管理體制下，參與合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)起的各類理財(cái)產(chǎn)品，是中國境內(nèi)投資者參與境外資本市場(chǎng)投資的合法途徑?？键c(diǎn)六企業(yè)和事業(yè)法人類機(jī)構(gòu)投資者

企業(yè)可以用自己的積累資金或暫時(shí)不用的閑置資金進(jìn)行證券投資。企業(yè)可以通過股票投資實(shí)現(xiàn)對(duì)其他企業(yè)的控股或參股，也可以將暫時(shí)閑置的資金通過自營(yíng)或委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資以獲取收益。

我國現(xiàn)行的規(guī)定是：各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票二級(jí)市場(chǎng)；事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資，事業(yè)單位用于證券投資的資金，按照國家的規(guī)定必須是該單位有權(quán)自行支配的各種預(yù)算外資金，進(jìn)行證券投資的目的是為了使預(yù)算外資金保值增值。

企業(yè)進(jìn)行證券投資的目的：有效利用現(xiàn)金；證券投機(jī)；滿足企業(yè)擴(kuò)張需要；為履行某種義務(wù)而購買政府發(fā)行的債券、表示對(duì)某些非營(yíng)利性機(jī)構(gòu)的友好與支持，購買其發(fā)行的債券等?？键c(diǎn)七基金類機(jī)構(gòu)投資者 1．證券投資基金

證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額籌集資金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資活動(dòng)的基金。《證券投資基金法》規(guī)定，我國的證券投資基金可投資于股票、債券和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券品種。

2．社?；?在大多數(shù)國家，社?；鸱譃閮蓚€(gè)層次：①國家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國性社會(huì)保障基金；②由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。由于資金來源不一樣，且最終用途也不一樣。這兩種形式的社?；鸸芾矸绞揭嗤耆煌?。全國性社會(huì)保障基金屬于國家控制的財(cái)政收入，主要用于支付失業(yè)救濟(jì)和退休金，是社會(huì)福利網(wǎng)的最后一道防線，對(duì)資金的安全性和流動(dòng)性要求非常高。這部分資金的投資方向有嚴(yán)格限制，主要投向國債市場(chǎng)。由企業(yè)控制的企業(yè)年金，資金運(yùn)作周期長(zhǎng)，對(duì)賬戶資產(chǎn)增值有較高要求，但對(duì)投資范圍限制不多。

在我國，社?；鹬饕蓛刹糠纸M成：

(1)社會(huì)保障基金，由全國社會(huì)保障基金理事會(huì)進(jìn)行管理。目前，社會(huì)基金理事會(huì)管理了兩部分基金：①全國社會(huì)保障基金，是指由中央財(cái)政撥入資金、國有股減持和股權(quán)劃撥資產(chǎn)、經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及投資收益形成的資金，是由中央政府集中的社會(huì)保障儲(chǔ)備基金。該項(xiàng)基金主要用于應(yīng)對(duì)人口老齡化高峰時(shí)社會(huì)養(yǎng)老的需要，以及重大自然災(zāi)害等特殊情況和國務(wù)院批準(zhǔn)的其他社會(huì)保障支出。根據(jù)2001年財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部發(fā)布的《全國社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》，社保基金的投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券。②根據(jù)財(cái)政部、人力資源和社會(huì)保障部《做實(shí)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶中央補(bǔ)助資金投資管理暫行辦法》和社?；鹄硎聲?huì)與試點(diǎn)省(自治區(qū)、直轄市)簽署的委托投資管理合同，受托管理做實(shí)個(gè)人賬戶試點(diǎn)省(自治區(qū)、直轄市)委托管理的個(gè)人賬戶資金及其投資收益。投資對(duì)象和范圍與全國社會(huì)保障基金相同。

(2)社會(huì)保險(xiǎn)基金，是指社會(huì)保險(xiǎn)制度確定的用于支付勞動(dòng)者或公民在患病、年老、傷殘、生育、死亡、失業(yè)等情況下所享受的各項(xiàng)保險(xiǎn)待遇的基金，一般由企業(yè)等用人單位(或雇主)和勞動(dòng)者(或雇員)或公民個(gè)人繳納的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)以及國家財(cái)政給予的一定補(bǔ)貼形成。3．企業(yè)年金

企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。按照2011年2月的《企業(yè)年金基金管理辦法》，建立企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)及其職工作為委托人，與企業(yè)年金理事會(huì)或者法人受托機(jī)構(gòu)(簡(jiǎn)稱受托人)簽訂受托管理合同；受托人與企業(yè)年金基金賬戶管理機(jī)構(gòu)(簡(jiǎn)稱賬戶管理人)、企業(yè)年金基金托管機(jī)構(gòu)(簡(jiǎn)稱托管人)和企業(yè)年金基金投資管理機(jī)構(gòu)(簡(jiǎn)稱投資管理人)分別簽訂委托管理合同。企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)限于境內(nèi)投資，投資范圍包括銀行存款、國債、中央銀行票據(jù)、債券回購、萬能保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股票，以及信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債、企業(yè)(公司)債、可轉(zhuǎn)換債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債)、短期融資券和中期票據(jù)等金融產(chǎn)品。4．社會(huì)公益基金

社會(huì)公益基金是指將收益用于指定的社會(huì)公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)基金等。我國有關(guān)政策規(guī)定，各種社會(huì)公益基金可用于證券投資，以求保值增值?？键c(diǎn)八個(gè)人投資者

個(gè)人投資者是指從事證券投資的社會(huì)自然人，是證券市場(chǎng)最廣泛的投資者。個(gè)人進(jìn)行證券投資應(yīng)具備一些基本條件，這些條件包括國家有關(guān)法律、法規(guī)關(guān)于個(gè)人投資者投資資格的規(guī)定和個(gè)人投資者必須具備一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。不同的投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度各不相同，理論上可以將投資者區(qū)分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型、風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)回避型三種類型。第三節(jié)中介機(jī)構(gòu) 考點(diǎn)一證券公司

考點(diǎn)二律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理

鼓勵(lì)具備下列條件的律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)：①內(nèi)部管理規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)控制制度健全，執(zhí)業(yè)水準(zhǔn)高，社會(huì)信譽(yù)良好；②有20名以上執(zhí)業(yè)律師，其中5名以上曾從事過證券法律業(yè)務(wù)；③已經(jīng)辦理有效的執(zhí)業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)；④最近2年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰?？键c(diǎn)三注冊(cè)會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券資格的條件有：①依法成立3年以上；②質(zhì)量控制制度和內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好；③注冊(cè)會(huì)計(jì)師不少于80人，其中通過注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國統(tǒng)一考試取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書的不少于55人，上述55人中最近5年持有注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于35人；④有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于500萬元，合伙會(huì)計(jì)師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于300萬元；⑤會(huì)計(jì)師事務(wù)所職業(yè)保險(xiǎn)的累計(jì)賠償限額與累計(jì)職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金之和不少于600萬元；⑥上一審計(jì)業(yè)務(wù)收入不少于1600萬元；⑦持有不少于50％股權(quán)的股東，或半數(shù)以上合伙人最近在本機(jī)構(gòu)連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上；⑧不存在下列情形之一：在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中受到行政處罰、刑事處罰，自處罰決定生效之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿3年；因以欺騙等不正當(dāng)手段取得證券資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿3年；申請(qǐng)證券資格過程中，因隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準(zhǔn)的，自被出具不予受理憑證或者不予批準(zhǔn)決定之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿3年。注冊(cè)會(huì)計(jì)師申請(qǐng)?jiān)S可證的條件有：①所在會(huì)計(jì)師事務(wù)所已取得證

券許可證或者符合《規(guī)定》第6條所規(guī)定的條件并已提出申請(qǐng)；②具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書；③取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書1年以上；④不超過60周歲；⑤執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好，在以往3年執(zhí)業(yè)活動(dòng)中沒有違法違規(guī)行為。考點(diǎn)四證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的管理

申請(qǐng)證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①分別從事證券或者期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有5名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；同時(shí)從事證券和期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有10名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；其高級(jí)管理人員中，至少有1名取得證券或者期貨投資咨詢從業(yè)資格；②有100萬元人民幣以上的注冊(cè)資本；③有固定的業(yè)務(wù)場(chǎng)所和與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通訊及其他信息傳遞設(shè)施；④有公司章程；⑤有健全的內(nèi)部管理制度；⑥具備中國證監(jiān)會(huì)要求的其他條件?？键c(diǎn)五資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的管理

申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

①具有中國法人資格，實(shí)收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣2000萬元；②具有符合本辦法規(guī)定的高級(jí)管理人員不少于3人；具有證券從業(yè)資格的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于20人，其中包括具有3年以上資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于10人，具有中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于3人；③具有健全且運(yùn)行良好的內(nèi)部控制機(jī)制和管理制度；④具有完善的業(yè)務(wù)制度，包括信用等級(jí)劃分及定義、評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)級(jí)程序、評(píng)級(jí)委員會(huì)制度、評(píng)級(jí)結(jié)果 公布制度、跟蹤評(píng)級(jí)制度、信息保密制度、證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)檔案管理制度等；⑤最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經(jīng)營(yíng)受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)營(yíng)、犯罪正在被調(diào)查的情形；⑥最近3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機(jī)關(guān)以及自律組織、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良誠信記錄；⑦中國證監(jiān)會(huì)基于保護(hù)投資者、維護(hù)社會(huì)公共利益規(guī)定的其他條件?？键c(diǎn)六資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)申請(qǐng)證券評(píng)估資格，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：①資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)依法設(shè)立并取得資產(chǎn)評(píng)估資格3年以上，發(fā)生過吸收合并的，還應(yīng)當(dāng)自完成工商變更登記之日起滿1年；②質(zhì)量控制制度和其他內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好；③具有不少于30名注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師，其中最近3年持有注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于20人；④凈資產(chǎn)不少于200萬元；⑤按規(guī)定購買職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)或者提取職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金；⑥半數(shù)以上合伙人或者持有不少于50％股權(quán)的股東最近在本機(jī)構(gòu)連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上；⑦最近3年評(píng)估業(yè)務(wù)收入合計(jì)不少于2000萬元，且每年不少于500萬元?？键c(diǎn)七轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù) 轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的目的是拓寬證券公司融資融券業(yè)務(wù)資金和證券來源。從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)及相關(guān)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循平等、自愿、公平和誠實(shí)信用原則，不得損害社會(huì)公共利益。

考點(diǎn)八證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任和市場(chǎng)準(zhǔn)入 1．證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任

證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作、出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告或者法律意見書等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏．給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外。2．市場(chǎng)準(zhǔn)人及退出機(jī)制 為了加強(qiáng)市場(chǎng)準(zhǔn)入的管理，對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的審批管理辦法由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和有關(guān)主管部門制定。為加強(qiáng)對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的管理。我國《證券法》還授予證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)和現(xiàn)場(chǎng)檢查權(quán)。同時(shí)，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，可以暫停或者撤銷其證券業(yè)務(wù)的許可。

第四節(jié)自律性組織 考點(diǎn)一證券交易所

考點(diǎn)二證券業(yè)協(xié)會(huì)

中國證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。

中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的宗旨是：①遵守國家憲法、法律、法規(guī)和經(jīng)濟(jì)方針政策，遵守社會(huì)道德風(fēng)尚，以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，在國家對(duì)證券業(yè)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，進(jìn)行證券業(yè)自律管理；②發(fā)揮政府與證券行業(yè)間的橋梁和紐帶作用；③為會(huì)員服務(wù)，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益；④維護(hù)證券業(yè)的正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，促進(jìn)證券市場(chǎng)的公開、公平、公正，推動(dòng)證券市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

根據(jù)我國《證券法》，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)履行下列職責(zé)：①教育和組織會(huì)員遵守證券法律、行政法規(guī)；②依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)反映會(huì)員的建議和要求；③收集整理證券信息，為會(huì)員提供服務(wù)；④制定會(huì)員應(yīng)遵守的規(guī)則，組織會(huì)員單位從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，開展會(huì)員問的業(yè)務(wù)交流；⑤對(duì)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之間發(fā)生的證券業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解；⑥組織會(huì)員就證券業(yè)的發(fā)展、運(yùn)作及有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行研究；⑦監(jiān)督、檢查會(huì)員行為，對(duì)違反法律、行政法規(guī)或者中國證券業(yè)協(xié)會(huì)章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分。

證券業(yè)協(xié)會(huì)的機(jī)構(gòu)設(shè)置：會(huì)員大會(huì)；理事會(huì)；常務(wù)理事會(huì)；監(jiān)事會(huì)；會(huì)長(zhǎng)辦公室、會(huì)長(zhǎng)、秘書長(zhǎng)。

考點(diǎn)三證券登記結(jié)算公司

考點(diǎn)四證券投資者保護(hù)基金

證券投資者保護(hù)基金是指按照《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》籌集形成的、在防范和處置證券公司風(fēng)險(xiǎn)中用于保護(hù)證券投資者利益的資金。第五節(jié)監(jiān)管機(jī)構(gòu) 考點(diǎn)一證券市場(chǎng)監(jiān)管

證券市場(chǎng)監(jiān)管是指證券管理機(jī)關(guān)運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對(duì)證券的募集、發(fā)行、交易等行為以及證券投資中介機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行監(jiān)督與管理。

證券市場(chǎng)監(jiān)管的原則：依法監(jiān)管原則；保護(hù)投資者利益原則；“三公”原則(公開、公平、公正)；監(jiān)督與自律相結(jié)合的原則。

我國證券市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)有：①運(yùn)用和發(fā)揮證券市場(chǎng)機(jī)制的積極作用，限制其消極作用；②保護(hù)投資者利益，保障合法的證券交易活動(dòng)，監(jiān)督證券中介機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營(yíng)；③防止人為操縱、欺詐等不法行為，維持證券市場(chǎng)的正常秩序；④根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要，運(yùn)用靈活多樣的方式，調(diào)控證券發(fā)行與證券交易規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，使之與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。證券市場(chǎng)監(jiān)管的手段：法律手段；經(jīng)濟(jì)手段；行政手段?？键c(diǎn)二我國證券市場(chǎng)的監(jiān)管體系 我國證券市場(chǎng)經(jīng)過多年的發(fā)展，逐步形成了以國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的派出機(jī)構(gòu)、證券交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)和證券投資者保護(hù)基金公司為一體的監(jiān)管體系和自律管理體系。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)由中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)組成。考點(diǎn)三中國證監(jiān)會(huì)的職責(zé)

1．依法制定有關(guān)證券市場(chǎng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批或者核準(zhǔn)權(quán)。2．依法對(duì)證券的發(fā)行、上市、交易、登記、存管、結(jié)算進(jìn)行監(jiān)督管理。

3．依法對(duì)證券發(fā)行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的證券業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。

4．依法制定從事證券業(yè)務(wù)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)則，并監(jiān)督實(shí)施。5．依法監(jiān)督檢查證券發(fā)行、上市和交易的信息公開情況。6．依法對(duì)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的活動(dòng)進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督。7．依法對(duì)違反證券市場(chǎng)監(jiān)督管理法律、行政法規(guī)的行為進(jìn)行查處。8．法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)。第三章股票市場(chǎng)． 第一節(jié)股票

考點(diǎn)一股票的定義、性質(zhì)、特征和分類

考點(diǎn)二普通股票和優(yōu)先股票 1．普通股票

普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。普通股票的股利完全隨公司盈利的高低而變化。在公司盈利較多時(shí)，普通股票股東可獲得較高的股利收益，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上列于債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后，故其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也較高。與優(yōu)先股票相比，普通股票是標(biāo)準(zhǔn)的股票，也是風(fēng)險(xiǎn)較大的股票。2．優(yōu)先股票

優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。

考點(diǎn)三與股票相關(guān)的部分資本管理概念

考點(diǎn)四股票的價(jià)值

考點(diǎn)五股票的價(jià)格

1．股票的理論價(jià)格股票的理論價(jià)格即股票的內(nèi)在價(jià)值，是決定股票市場(chǎng)價(jià)格的重要因素。2．股票的市場(chǎng)價(jià)格股票的市場(chǎng)價(jià)格一般是指股票在二級(jí)市場(chǎng)上交易的價(jià)格，也稱為股票行市。股票的市場(chǎng)價(jià)格由股票的價(jià)值決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響。其中供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。股票市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)直接影響著投資者的收入，因此是投資者最為關(guān)心的價(jià)格?？键c(diǎn)六普通股股東的權(quán)利和義務(wù)

考點(diǎn)七優(yōu)先股票的定義、特征

考點(diǎn)八我國的股票類型

一、按投資主體的性質(zhì)分類 1．國家股

國家股是指有權(quán)代表國家投資的部門或者機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資形成的股份，包括公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。國有股的股權(quán)所有者是國家．由國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)或者其授權(quán)單位、主管部門行使國有資產(chǎn)的所有權(quán)職能。國有股的資金來源有：①現(xiàn)有國有企業(yè)改組為股份公司時(shí)所擁有的凈資產(chǎn)；②現(xiàn)階段有權(quán)代表國家投資的政府部門向新組建的股份公司的投資；③經(jīng)授權(quán)代表國家投資的投資公司、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司、經(jīng)濟(jì)實(shí)體性公司等機(jī)構(gòu)向新組建股份公司的投資。2．法人股

法人股是指企業(yè)法人或者具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體，以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。法人持股所形成的也是一種所有權(quán)關(guān)系，是法人經(jīng)營(yíng)自身財(cái)產(chǎn)的一種投資行為。法人股包含國有法人股和社會(huì)法人股兩種。作為發(fā)起人的企業(yè)法人或者具有法人資格的事業(yè)單位法人和社會(huì)團(tuán)體在認(rèn)購股份時(shí)，可以用貨幣或其他形式的資產(chǎn)出資，如實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)作價(jià)出資。但對(duì)其他形式的資產(chǎn)必須進(jìn)行客觀的評(píng)估作價(jià)，不得高估或者低估。3．社會(huì)公眾股

社會(huì)公眾股是指社會(huì)公眾依法以其擁有的財(cái)產(chǎn)投入公司時(shí)形成的可上市流通的股份。我國《證券法》規(guī)定，以募集方式設(shè)立的公司向社會(huì)公眾發(fā)行的股份不得少于公司股份總數(shù)的 25％；公司股本總數(shù)超過人民幣4億元的，向社會(huì)公眾公開發(fā)行股份的比例為10％以上。4．外資股

外資股是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。這是我國股份公司吸收外資的一種方式。外資股按上市地域可以分為境內(nèi)上市外資股和境外上市外資股。境內(nèi)上市外資股原來是指股份有限公司向境外投資者募集并在我國境內(nèi)上市的股份，即現(xiàn)在所說的B股。境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。它采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購，如H股、N股、S股、1股。H股是指注冊(cè)地在我國內(nèi)地，上市地在我國香港的外資股。在紐約、新加坡、倫敦上市的外資股分別被稱為N股、S股、1股。紅籌股是指在中國境外注冊(cè)、在中國香港上市，但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國內(nèi)地的股票。紅籌股不屬于外資股。第二節(jié)股票發(fā)行 考點(diǎn)一股票發(fā)行制度

考點(diǎn)二保薦制度、承銷制度的概念

中國的保薦制度是指有資格的保薦人推薦符合條件的公司公開發(fā)行證券和上市，并對(duì)所推薦的發(fā)行人的信息披露質(zhì)量和所做承諾提供持續(xù)訓(xùn)示、督促、輔導(dǎo)、指導(dǎo)和信用擔(dān)保的制度。證券承銷制度是用于規(guī)范證券承銷中證券監(jiān)管部門、證券發(fā)行人、證券承銷機(jī)構(gòu)、證券投資者之間和證券承銷、銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部關(guān)系的法律法規(guī)和契約的總稱?？键c(diǎn)三上市公司公開發(fā)行新股的一般條件 上市公司公開發(fā)行新股的一般條件：

(1)上市公司的組織機(jī)構(gòu)健全，運(yùn)行良好。

(2)上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性。上市公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)連續(xù)盈利。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為計(jì)算依據(jù)。(3)上市公司的財(cái)務(wù)狀況良好。

(4)上市公司最近36個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載，且不存在違法行為。(5)上市公司募集資金的數(shù)額和使用符合規(guī)定。

(6)上市公司不存在下列行為：①本次發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)牲陳述或重大遺漏；②擅自改變前次公開發(fā)行證券募集資金的用途而未進(jìn)行糾正；③上市公司最近12個(gè)月內(nèi)受到過證券交易所的公開譴責(zé)；④上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近12個(gè)月內(nèi)存在未 履行向投資者做出的公開承諾的行為；⑤上市公司或其現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦舆`法違規(guī)被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查；⑥嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。

考點(diǎn)四配股的特別規(guī)定、增發(fā)的特別規(guī)定

第三節(jié)股票交易

考點(diǎn)一證券賬戶的種類

考點(diǎn)二開立證券賬戶的基本原則 1．合法性

合法性是指只有國家法律允許進(jìn)行證券交易的自然人和法人才能開立證券賬戶。對(duì)國家法律法規(guī)不準(zhǔn)許開戶的對(duì)象，中國結(jié)算公司及其開戶代理機(jī)構(gòu)不得予以開戶。2．真實(shí)性

真實(shí)性是指投資者開立證券賬戶時(shí)所提供的資料必須真實(shí)有效，不得有虛假隱匿。我國證券市場(chǎng)要求投資者進(jìn)行證券交易時(shí)采用實(shí)名制?！蹲C券法》規(guī)定，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定以投資者本人的名義為投資者開立證券賬戶。投資者申請(qǐng)開立賬戶時(shí)，必須持有證明中國公民身份或者中國法人資格的合法證件。考點(diǎn)三證券交易原則和交易規(guī)則

考點(diǎn)四委托指令

考點(diǎn)五競(jìng)價(jià)原則和競(jìng)價(jià)方式

競(jìng)價(jià)原則包括價(jià)格優(yōu)先原則、時(shí)間優(yōu)先原則、按比例分配原則、數(shù)量?jī)?yōu)先原則、客戶優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則和經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則等。競(jìng)價(jià)方式主要有集合競(jìng)價(jià)方式和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式?？键c(diǎn)六股票價(jià)格指數(shù)的概念和功能

第四章債券市場(chǎng) 第一節(jié)債券 考點(diǎn)一債券

考點(diǎn)二債券與股票的相同點(diǎn)

債券與股票的相同點(diǎn)體現(xiàn)在三方面：兩者都是有價(jià)證券，兩者都是籌措資金的手段，兩者的收益率相互影響。

考點(diǎn)三債券與股票的區(qū)別

考點(diǎn)四政府債券

考點(diǎn)五中央政府債券

一、中央政府債券的概念

中央政府債券也稱國家債券或國債。國債發(fā)行量大、品種多，是政府債券市場(chǎng)上最主要的融資和投資工具。

二、中央政府債券的分類 1．按償還期限分類

按照償還期限為標(biāo)準(zhǔn)，可以將國債分為短期國債、中期國債和長(zhǎng)期國債。償還期限較短的稱短期國債，通常把1年以內(nèi)還本付息的國債稱為短期國債；償還期限較長(zhǎng)的稱為長(zhǎng)期國債，通常將10年以上還本付息的國債叫做長(zhǎng)期國債；介于兩者之間，即1年以上10年以下的國債稱為中期國債。按照這種標(biāo)準(zhǔn)分類的目的在于依據(jù)債券期限的長(zhǎng)短對(duì)財(cái)政收入和支出的影響不同，確定合理的期限結(jié)構(gòu)，以便國家高效率地運(yùn)用所籌措的資金。2．按資金用途分類

按資金用途的不同，可以把國債分為赤字國債、建設(shè)國債、戰(zhàn)爭(zhēng)國債和特種國債。赤字國債是用于彌補(bǔ)政府預(yù)算赤字的國債，建設(shè)國債是發(fā)債籌措的資金用于建設(shè)項(xiàng)目的國債，戰(zhàn)爭(zhēng)國債專指用于彌補(bǔ)戰(zhàn)爭(zhēng)費(fèi)用的國債，特種國債是指政府為了實(shí)施某種特殊政策而發(fā)行的國債。3．按付息方式分類

按付息方式分類，分為附息式國債和貼現(xiàn)式國債。附息式國債是指?jìng)l(fā)行明確規(guī)定，在債券存續(xù)期內(nèi)，對(duì)持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)。貼現(xiàn)式國債是指在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時(shí)按某一折扣率，以低于票面金額的價(jià)格發(fā)行，發(fā)行價(jià)與票面金額之差額相當(dāng)于預(yù)先支付的利息，到期時(shí)按面額償還本金的國債。通常，期限在1年以下(含1年)的國債為貼現(xiàn)式國債，期限在1年以上的國債為附息式國債。4．按流通與否分類 按照債券是否流通，可以將國債分為流通國債和非流通國債。可以在金融市場(chǎng)上自由流通買賣的國債，稱為流通國債；不能在金融市場(chǎng)上自由流通轉(zhuǎn)讓的國債稱為非流通國債。按此標(biāo)準(zhǔn)分類的目的是利用二者對(duì)貨幣流通的不同影響，確定合理的上市債券比例，配合國家的金融政策，實(shí)施對(duì)貨幣流通的調(diào)控。5．按發(fā)行本位分類

國債債券有一定的面值，有面值就需要有某種計(jì)量單位。依照不同的發(fā)行本位，國債可以分為實(shí)物國債和貨幣國債。貨幣國債是指以某種貨幣為本位而發(fā)行的國債。貨幣國債又可以進(jìn)一步分為本幣國債和外幣國債。本幣國債以本國貨幣為面值發(fā)行，外幣國債以外國貨幣為面值發(fā)行。在現(xiàn)代社會(huì)，絕大多數(shù)國債屬于貨幣國債，實(shí)物國債已非常少見。這里的實(shí)物國債與實(shí)物債券不是同一個(gè)含義。實(shí)物債券是專指具有實(shí)物票券的債券，它與無實(shí)物票券的債券(如記賬式債券)相對(duì)應(yīng)；而實(shí)物國債是指以某種商品實(shí)物為本位而發(fā)行的國債。政府發(fā)行實(shí)物國債，主要有兩種情況：一是在貨幣經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)時(shí)，實(shí)物交易占主導(dǎo)地位；二是盡管貨幣經(jīng)濟(jì)已比較發(fā)達(dá)，但幣值不穩(wěn)定，為維持國債信譽(yù)，增強(qiáng)國債吸引力，發(fā)行實(shí)物國債?？键c(diǎn)六金融債券、公司債券和企業(yè)債券的定義和分類

考點(diǎn)七國際債券

國際債券是指一國借款人在國際證券市場(chǎng)上以外國貨幣為面值、向外國投資者發(fā)行的債券。國際債券的發(fā)行人，主要是各國政府、政府所屬機(jī)構(gòu)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)及一些國際組織等。國、際債券的投資者主要是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、各種基金會(huì)、工商財(cái)團(tuán)和自然人。

國際債券的特征：①資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大；②存在匯率風(fēng)險(xiǎn)；③有國家主權(quán)保障；④以自由兌換貨幣作為計(jì)量貨幣。第二節(jié)債券的發(fā)行與承銷 考點(diǎn)一我國國債的發(fā)行方式

目前，憑證式國債發(fā)行完全采用承購包銷方式，儲(chǔ)蓄國債發(fā)行可采用包銷或代銷方式，記賬式國債發(fā)行完全采用公開招標(biāo)方式。

公開招標(biāo)方式是通過投標(biāo)人的直接競(jìng)價(jià)來確定發(fā)行價(jià)格(或利率)水平，發(fā)行人將投標(biāo)人的標(biāo)價(jià)自高價(jià)向低價(jià)排列，或自低利率排到高利率，發(fā)行人從高價(jià)(或低利率)選起，直到達(dá)到需要發(fā)行的數(shù)額為止。

承購包銷方式是由發(fā)行人和承銷商簽訂承購包銷合同，合同中的有關(guān)條款是通過雙方協(xié)商確定的。

考點(diǎn)二國債銷售價(jià)格及其影響因素

儲(chǔ)蓄國債在發(fā)行期內(nèi)按面值向個(gè)人發(fā)行，發(fā)行價(jià)格與銷售價(jià)格發(fā)行是確定的。記賬式國債通過競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)發(fā)行，采用單一價(jià)格、多重價(jià)格、混合式的招標(biāo)方式確定中標(biāo)價(jià)格，中標(biāo)價(jià)格與財(cái)政部向承銷商收取的發(fā)售價(jià)格可能不同。若按發(fā)售價(jià)格向投資者銷售國債，承銷商可能虧損，因此財(cái)政部允許承銷商在發(fā)行期內(nèi)自定銷售價(jià)格，隨行就市發(fā)行。

影響國債銷售價(jià)格的因素：①市場(chǎng)利率；②承銷商承銷國債的中標(biāo)成本；③流通市場(chǎng)中可比國債的收益率水平；④國債承銷的手續(xù)費(fèi)收入；⑤承銷商所期望的資金回收速度；⑥其他國債分銷過程中的成本。

考點(diǎn)三證券公司債券的發(fā)行條件 證券公司債券發(fā)行的基本條件： ①發(fā)行人最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于10億元； ②各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)符合中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定； ③最近兩年內(nèi)未發(fā)生重大違法違規(guī)行為； ④具有健全的股東會(huì)、董事會(huì)運(yùn)作機(jī)制及有效的內(nèi)部管理制度，具備適當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)隔離和內(nèi)部控制技術(shù)支持系統(tǒng)；

⑤資產(chǎn)未被具有實(shí)際控制權(quán)的自然人、法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)人占用； ⑥中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。證券公司定向發(fā)行債券，最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不得低于5億元。

考點(diǎn)四金融債券發(fā)行的操作要求

一、發(fā)行方式

1．金融債券可在全國銀行間債券市場(chǎng)公開發(fā)行或定向發(fā)行。

2．金融債券的發(fā)行可以采取一次足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行的方式。

二、擔(dān)保要求

商業(yè)銀行發(fā)行金融債券沒有強(qiáng)制擔(dān)保要求；而財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券，則需要由財(cái)務(wù)公司的母公司或其他有擔(dān)保能力的成員單位提供相應(yīng)擔(dān)保，經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)免于擔(dān)保的除外。對(duì)于商業(yè)銀行設(shè)立的金融租賃公司，資質(zhì)良好但成立不滿3年的，應(yīng)由具有擔(dān)保能力的擔(dān)保人提供擔(dān)保。

三、信用評(píng)級(jí)

應(yīng)由具有債券評(píng)級(jí)能力的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)每年進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。

四、發(fā)行的組織 1．承銷團(tuán)的組建

2．承銷方式及承銷人的資格條件 發(fā)行人應(yīng)組建承銷團(tuán)，可采用協(xié)議承銷、招標(biāo)承銷等方式。以招標(biāo)承銷方式發(fā)行金融債券的，發(fā)行人應(yīng)與承銷團(tuán)成員簽訂承銷主協(xié)議。以協(xié)議承銷方式發(fā)行金融債券的，發(fā)行人應(yīng)聘請(qǐng)主承銷商。承銷人應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)，并須具備下列條件：注冊(cè)資本不低于2億元人民幣；具有較強(qiáng)的債券分銷能力；具有合格的從事債券市場(chǎng)業(yè)務(wù)的專業(yè)人員和債券分銷渠道；最近兩年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為；中國人民銀行要求的其他條件。3．招標(biāo)承銷的操作要求

以招標(biāo)承銷方式發(fā)行金融債券，發(fā)行人應(yīng)向承銷人發(fā)布下列信息：招標(biāo)前，至少提前3個(gè)工作日向承銷人公布招標(biāo)具體時(shí)間、招標(biāo)方式、招標(biāo)標(biāo)的、中標(biāo)確定方式和應(yīng)急招投標(biāo)方案等內(nèi)容；招標(biāo)開始時(shí)，向承銷人發(fā)出招標(biāo)書；招標(biāo)結(jié)束后，發(fā)行人應(yīng)立即向承銷人公布中標(biāo)結(jié)果，并不遲于次一工作日發(fā)布金融債券招標(biāo)結(jié)果公告。

五、異常情況處理

一次足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行金融債券，如果發(fā)生下列情況之一，應(yīng)在向中國人民銀行報(bào)送備案文件時(shí)進(jìn)行書面報(bào)告并說明原因。

①發(fā)行人業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)等經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生重大變化； ②高級(jí)管理人員變更； ③控制人變更；

④發(fā)行人作出新的債券融資決定；

⑤發(fā)行人變更承銷商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所或信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等專業(yè)機(jī)構(gòu)； ⑥是否分期發(fā)行、每期發(fā)行安排等金融債券發(fā)行方案變更； ⑦其他可能影響投資人作出正確判斷的重大變化。

六、其他相關(guān)事項(xiàng)

發(fā)行人不得認(rèn)購或變相認(rèn)購自己發(fā)行的金融債券。發(fā)行人應(yīng)在中國人民銀行核準(zhǔn)金融債券發(fā) 行之日起60個(gè)工作日內(nèi)開始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。金融債券發(fā)行結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)向中國人民銀行書面報(bào)告金融債券發(fā)行情況。金融債券定向發(fā)行的，經(jīng)認(rèn)購人同意，可免于信用評(píng)級(jí)。定向發(fā)行的金融債券只能在認(rèn)購人之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。第三節(jié)債券的交易 考點(diǎn)一債券現(xiàn)券交易、回購交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的概念現(xiàn)券交易是指交易雙方以約定的價(jià)格在當(dāng)日或次日轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)、辦理券款交割的交易行為，也就是所謂二級(jí)市場(chǎng)(或流通市場(chǎng))的債券交易。

回購交易是指資金融入方(債券持有人、正回購方)與資金融出方(債券買方、逆回購方)在進(jìn)行債券交易的同時(shí)簽訂協(xié)議，約定在未來某一時(shí)間以約定價(jià)格將該筆債券購回的交易方式。遠(yuǎn)期交易是銀行間債券市場(chǎng)推出的首個(gè)衍生產(chǎn)品，指交易雙方約定在未來的某一日期，以約定價(jià)格和數(shù)量買賣標(biāo)的債券的行為。期貨交易是指在將來某一特定日期以雙方承諾約定的價(jià)格買賣某特定債券的交易?？键c(diǎn)二債券報(bào)價(jià)的主要方式

考點(diǎn)三債券的交易流程 1．開戶

債券投資者要進(jìn)人證券交易所參與債券交易，首先必須選擇一家可靠的證券經(jīng)紀(jì)公司，并在該公司辦理開戶手續(xù)。

我國上海證券交易所允許開戶的賬戶有現(xiàn)金賬戶和證券賬戶?，F(xiàn)金賬戶只能用來買進(jìn)債券并通過該賬戶支付買進(jìn)債券的價(jià)款，證券賬戶只能用來交割債券。2．委托

投資者在證券公司開立賬戶以后，要想真正上市交易，還必須與證券公司辦理證券交易委托關(guān)系。這是一般投資者進(jìn)入證券交易所的必經(jīng)程序，也是債券交易的必經(jīng)程序。3．成交

證券公司在接受投資客戶委托并填寫委托說明書后，就要由其駐場(chǎng)人員在交易所內(nèi)迅速執(zhí)行委托，促使該種債券成交。4．清算和交割

債券交易成立以后就必須進(jìn)行券款的交付，這就是債券的清算和交割。

(1)債券的清算。債券的清算，是指對(duì)同一證券公司在同一交割日對(duì)同一種國債券的買和賣相互抵銷，確定出應(yīng)當(dāng)交割的債券數(shù)量和應(yīng)當(dāng)交割的價(jià)款數(shù)額，然后按照”凈額交收”原則辦理債券和價(jià)款的交割。

(2)債券的交割。債券的交割就是將債券由賣方交給買方，將價(jià)款由買方交給賣方。5．過戶

債券成交并辦理了交割手續(xù)后，最后一道程序是完成債券的過戶。過戶是指將債券的所有權(quán)從一個(gè)所有者名下轉(zhuǎn)移列另一個(gè)所有者名下。考點(diǎn)四債券評(píng)級(jí)

第五章證券投資基金與衍生工具 第一節(jié)證券投資基金

考點(diǎn)一證券投資基金的定義和特征

證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

證券投資基金的特點(diǎn)：①集合理財(cái)、專業(yè)管理；②組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)；③利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；④嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明；⑤獨(dú)立托管、保障安全?？键c(diǎn)二基金份額持有人的權(quán)利與義務(wù)

基金份額持有人的權(quán)利：①分享基金財(cái)產(chǎn)收益；②參與分配清算后的剩余財(cái)產(chǎn)；③依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額；④按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會(huì)；⑤對(duì)基金份額持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；⑥查閱或復(fù)制公開披露的基金信息資料；⑦對(duì)基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟；⑧基金合同約定的其他權(quán)利。

基金份額持有人的義務(wù)：①遵守基金契約；②繳納基金認(rèn)購款項(xiàng)及規(guī)定費(fèi)用；③承擔(dān)基金虧損或終止的有限責(zé)任；④不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權(quán)益的活動(dòng)；⑤在封閉式基金存續(xù)期間，不得要求贖回基金份額；⑥在封閉式基金存續(xù)期間，交易行為和信息披露必須遵守法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定；⑦法律、法規(guī)及基金契約規(guī)定的其他義務(wù)?？键c(diǎn)三基金托管人的概念與條件 基金托管人又稱基金保管人，是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。

我國《證券投資基金法》規(guī)定，申請(qǐng)取得基金托管資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。1．凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定。2．設(shè)有專門的基金托管部門。

3．取得基金從業(yè)資格的專職人員達(dá)到法定人數(shù)。4．有安全保管基金財(cái)產(chǎn)的條件。5．有安全高效的清算、交割系統(tǒng)。

6．有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。7．有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度。8．法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件?？键c(diǎn)四基金資產(chǎn)凈值

基金資產(chǎn)凈值是指某一時(shí)點(diǎn)上某一證券投資基金每份基金份額實(shí)際代表的價(jià)值。基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值計(jì)算公式如下：

基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值一基金負(fù)債 基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值÷基金總份額 考點(diǎn)五證券投資基金的投資范圍

我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)用于下列投資：①上市交易的股票、債券；②國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券品種。由此可見，證券投資基金的投資范圍為股票、債券等金融工具。

目前，我國的基金主要投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。第二節(jié)衍生工具 考點(diǎn)一衍生工具

考點(diǎn)二金融期貨

金融期貨是期貨交易的一種。期貨交易是指交易雙方在集中的交易所市場(chǎng)以公開競(jìng)價(jià)方式所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的交易。

金融期貨的主要交易制度：集中交易制度；保證金制度；結(jié)算所和無負(fù)債結(jié)算制度；限倉制度；大戶報(bào)告制度；每日價(jià)格波動(dòng)限制及斷路 器規(guī)則；強(qiáng)行平倉；強(qiáng)制減倉。

金融期貨具有四項(xiàng)基本功能：套期保值功能、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、投機(jī)功能和套利功能?？键c(diǎn)三金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別

金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別主要表現(xiàn)在： 1．基礎(chǔ)資產(chǎn)不同；

2．交易者權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性不同； 3．履約保證不同； 4．現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同； 5．盈虧特點(diǎn)不同；

6．套期保值的作用與效果不同?？键c(diǎn)四可轉(zhuǎn)換公司債券

考點(diǎn)五可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同

考點(diǎn)六資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。資產(chǎn)證券化的種類：

1．根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同，可以把資產(chǎn)證券化分為不動(dòng)產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化、31 信貸資產(chǎn)證券化、未來收益證券化(如高速公路收費(fèi))、債券組合證券化等。2．根據(jù)資產(chǎn)證券化的地域不同，可以把資產(chǎn)證券化分為境內(nèi)資產(chǎn)證券化和離岸資產(chǎn)證券化。3．根據(jù)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的屬性不同，可以把資產(chǎn)證券化分為股權(quán)型資產(chǎn)證券化、債權(quán)型資產(chǎn)證券化和混合型資產(chǎn)證券化。

考點(diǎn)七金融衍生工具市場(chǎng)的特點(diǎn)與功能

第六章金融風(fēng)險(xiǎn)管理 第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)概述 考點(diǎn)一金融風(fēng)險(xiǎn)

考點(diǎn)二系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的種類

32、考點(diǎn)三非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的種類

第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理

考點(diǎn)一風(fēng)險(xiǎn)管理的概念

風(fēng)險(xiǎn)管理是社會(huì)組織或者個(gè)人用以降低風(fēng)險(xiǎn)的消極結(jié)果的決策過程。風(fēng)險(xiǎn)管理通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，并在此基礎(chǔ)上選擇與優(yōu)化組合各種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效控制和妥善處理風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失的后果，從而以最小的成本收獲最大的安全保障。考點(diǎn)二風(fēng)險(xiǎn)管理的方法

考點(diǎn)三風(fēng)險(xiǎn)管理的過程