第一篇：財(cái)務(wù)管理期末簡(jiǎn)答

第二章 財(cái)務(wù)管理的基本觀念和方法

1.什么是復(fù)利現(xiàn)值和年金現(xiàn)值？它們有何區(qū)別？

復(fù)利現(xiàn)值：在將來(lái)某一特定時(shí)間取得或支出一定數(shù)額的資金，按復(fù)利折算到現(xiàn)在的價(jià)值。

年金現(xiàn)值：一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收支款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值之和。

2.什么是遞延年金和永續(xù)年金？請(qǐng)列舉出財(cái)務(wù)領(lǐng)域有關(guān)這兩類(lèi)年金的實(shí)例。遞延年金：第一次收付款發(fā)生在第二期或以后各期的年金。遞延年金是普通年金的特殊形式。凡是不在第一期開(kāi)始收付款的年金都是遞延年金。

永續(xù)年金：無(wú)限期的收入或支出相等金額的年金，也稱(chēng)永久年金。它也是普通年金的一種特殊形式。

第三章 籌資決策

1.企業(yè)有哪些主要的籌資渠道？

銀行信貸資金；其他金融機(jī)構(gòu)資金；其他企業(yè)資金；居民個(gè)人資金；國(guó)家財(cái)政資金；企業(yè)自留資金。

2.企業(yè)有哪些主要的籌資方式？

吸收直接投資；發(fā)行股票；發(fā)行債券；銀行借款；商業(yè)信用；融資租賃。

3.權(quán)益資金籌資和債務(wù)資金籌資各有什么優(yōu)缺點(diǎn)？

a 權(quán)益籌資的優(yōu)點(diǎn)：

1、不需要償還本金

2、沒(méi)有固定的利息負(fù)擔(dān)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低

3、能增強(qiáng)企業(yè)的實(shí)力

權(quán)益籌資的缺點(diǎn)：

1、資金成本較高

2、控制權(quán)容易分散

b 負(fù)債籌資的優(yōu)點(diǎn)：

1、資金成本較低

2、能獲得財(cái)務(wù)杠桿利益

3、保障所有者對(duì)企業(yè)的控制權(quán)

負(fù)債籌資的缺點(diǎn)：

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高

2、限制條件較多

第四章 資本成本與資本結(jié)構(gòu) 1.簡(jiǎn)述經(jīng)營(yíng)杠桿的基本原理。

經(jīng)營(yíng)杠桿是企業(yè)由于固定成本的存在而導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率大于產(chǎn)銷(xiāo)量變動(dòng)率的杠桿效應(yīng)。由于固定成本并不隨產(chǎn)品銷(xiāo)售量的增長(zhǎng)而增加，在一定的產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模內(nèi)，隨著銷(xiāo)售量的增加，單位銷(xiāo)售量所負(fù)擔(dān)的固定成本相應(yīng)減少，使企業(yè)的利潤(rùn)大幅度增加，從而給企業(yè)帶來(lái)額外的收益。這個(gè)收益也稱(chēng)經(jīng)營(yíng)杠桿利益。所以，由于存在固定成本，在一定范圍內(nèi)，利潤(rùn)的變動(dòng)率和銷(xiāo)售量的變動(dòng)率是不一致的，一般前者大于后者。

2.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)杠桿的基本原理。

企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)，不論利潤(rùn)多少，債務(wù)利息是不變的。于是利潤(rùn)增大時(shí)，每一元利潤(rùn)所負(fù)擔(dān)的利息就會(huì)相對(duì)地減少，從而給投資者收益帶來(lái)更大幅度的提高。這種債務(wù)對(duì)投資者收益的影響稱(chēng)作財(cái)務(wù)杠桿。

第五章 收益分配

1．企業(yè)股利支付的方式有哪幾種？企業(yè)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行選擇？ 現(xiàn)金股利；財(cái)產(chǎn)股利；負(fù)債股利；股票股利。

2.企業(yè)在制定股利政策時(shí)應(yīng)該考慮哪些具體因素？(一)法律因素

資本保全的限制；資本積累限制；償債能力限制；超額累積利潤(rùn)限制；(二)公司因素

資產(chǎn)的流動(dòng)性；投資機(jī)會(huì)；籌資能力；盈利的穩(wěn)定性；資本成本；股利政策慣性；其他因素。(三)股東因素

避稅考慮；規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；穩(wěn)定收入；控制權(quán)；投資機(jī)會(huì)。(四)其他因素

債務(wù)合同約束；通貨膨脹的影響。

3.剩余股利政策的的主要優(yōu)缺點(diǎn)是什么？其適用條件是什么？

優(yōu)點(diǎn)：可以最大限度地滿(mǎn)足企業(yè)對(duì)再投資的權(quán)益資金需要，保持理想的資本結(jié)構(gòu)，并能使綜合資本成本最低。

缺點(diǎn)：1.忽略了不同股東對(duì)資本利得的偏好，損害那些偏好現(xiàn)金股利的股東利益，從而有可能影響股東對(duì)企業(yè)的信心；

2.企業(yè)采用剩余股利政策是以投資的未來(lái)收益為前提的，由于企業(yè)管理層與股東之間存在信息不對(duì)稱(chēng)，股東不一定了解企業(yè)投資未來(lái)收益水平，也會(huì)影響對(duì)企業(yè)的信心；

3.如果完全遵照?qǐng)?zhí)行剩余股利政策，股利發(fā)放額就會(huì)每年隨投資機(jī)會(huì)和盈利水平的波動(dòng)而波動(dòng)。

適用條件：剩余股利政策不利于投資者安排收入與支出，也不利于公司樹(shù)立良好的形象，一般適用于公司初創(chuàng)階段。

第六章 項(xiàng)目投資決策

1.什么是項(xiàng)目投資？獨(dú)立項(xiàng)目與互斥項(xiàng)目之間有何區(qū)別？ 項(xiàng)目投資：企業(yè)與形成資本性資產(chǎn)有關(guān)的生產(chǎn)性資產(chǎn)投資。

獨(dú)立投資：在彼此相互獨(dú)立、互不排斥的若干個(gè)投資項(xiàng)目間進(jìn)行選擇的投資?；コ馔顿Y：又稱(chēng)互不相容投資，是指各項(xiàng)目間相互排斥，不能同時(shí)并存的投資。

2.項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量分別包括哪些內(nèi)容？

現(xiàn)金流入量：營(yíng)業(yè)收入；出售或報(bào)廢時(shí)長(zhǎng)期資產(chǎn)的殘值收入；墊付的流動(dòng)資金回收。

現(xiàn)金流出量：原始投資；付現(xiàn)成本；各項(xiàng)稅款。

3．為什么在項(xiàng)目投資決策中使用現(xiàn)金流量而不是會(huì)計(jì)利潤(rùn)？

4.比較分析凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)和內(nèi)含報(bào)酬率的優(yōu)缺點(diǎn)。

a 優(yōu):1 考慮了資金時(shí)間價(jià)值 2 能夠利用項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)的全部?jī)衄F(xiàn)金流量。缺:不能反映項(xiàng)目的實(shí)際投資收益率水平。

b 優(yōu):1 從動(dòng)態(tài)的角度反映了投資項(xiàng)目的資金投入與總產(chǎn)出之間的關(guān)系，可以進(jìn)行獨(dú)立投資機(jī)會(huì)獲利能力的 比較。缺:不能直接反映投資項(xiàng)目的投資收益率

c:優(yōu): 根據(jù)方案的現(xiàn)金流量計(jì)算出的，是方案本身的真實(shí)投資報(bào)酬率。缺: 它的計(jì)算，通常需要使用“逐 步測(cè)試法”，計(jì)算比較煩瑣

第七章 金融資產(chǎn)投資決策

證券投資的種類(lèi)主要包括哪幾種？企業(yè)為什么要進(jìn)行證券投資？ 債券投資；股票投資；基金投資。證券投資的目的：

1.充分利用閑置資金，增加企業(yè)收益； 2.與籌集長(zhǎng)期資金相配合； 3.滿(mǎn)足未來(lái)的財(cái)務(wù)需求；

4.滿(mǎn)足季節(jié)性經(jīng)營(yíng)對(duì)現(xiàn)金的需求； 5.獲得對(duì)相關(guān)企業(yè)的控制權(quán)。

第二篇：27092財(cái)務(wù)管理簡(jiǎn)答

簡(jiǎn)答匯總

1.財(cái)務(wù)分析的作用？

① 通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以評(píng)價(jià)企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況，揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的問(wèn)

題，總結(jié)財(cái)務(wù)管理工作的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策和財(cái)務(wù)決策提供重要依據(jù)。② 通過(guò)財(cái)務(wù)分析?？梢詾橥顿Y者債權(quán)人以及其他有關(guān)部門(mén)和人員提供系統(tǒng)完整的財(cái)務(wù)分析

資料，便于他們更深入地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，為他們做出經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。

③ 通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以檢查企業(yè)內(nèi)部各職能部門(mén)和單位完成財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)情況，考核各部

門(mén)和單位工作業(yè)績(jī)，以便揭示管理中存在的問(wèn)題，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，提高管理水平。

2.財(cái)務(wù)分析的目的是什么？

①評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力②評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平③評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)

3.財(cái)務(wù)分析的主要程序是什么？

①確定財(cái)務(wù)分析的范圍，收集相關(guān)的財(cái)務(wù)資料

②選用適當(dāng)?shù)姆治龇椒ㄟM(jìn)行對(duì)比分析，做出評(píng)價(jià)

③對(duì)各因素進(jìn)行分析，抓住主要矛盾

④為經(jīng)濟(jì)決策提供有效建議

4企業(yè)籌集資金的要求

①認(rèn)真選擇投資項(xiàng)目②合理確定籌資額度③依法足額募集資本

④正確運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營(yíng)⑤科學(xué)掌握投資方向

5.籌資的渠道和方式

渠道：國(guó)家資金、銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他法人單位資金、民間資金企業(yè)內(nèi)部形成的資金、境外資金

方式：吸收直接投資、發(fā)行股票、銀行借款、發(fā)行債券、租賃

6.資金成本有哪些性質(zhì)？

①資金成本是按資分配的集中體現(xiàn)

②資金成本具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性，又不同于一般產(chǎn)品成本的某些特征

③資金成本同資金時(shí)間價(jià)值既有聯(lián)系，又有區(qū)別，資金成本既包括資金的時(shí)間價(jià)值，又包括投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

7.資本金制度的概念及意義

企業(yè)資本金：是指企業(yè)設(shè)立時(shí)必須向企業(yè)所有者籌集的、并在工商行政管理部門(mén)登記的注冊(cè)資金。資本金是所有者權(quán)益的主要來(lái)源和表現(xiàn)形式。

資本金制度：是國(guó)家對(duì)資本金籌集、管理和核算以及所有者責(zé)權(quán)等方面所作的法律規(guī)范 意義：①有利于保護(hù)企業(yè)所有者權(quán)益②有利于正確計(jì)算盈虧

④ 有利于健全企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制

8.采用吸收直接投資的籌資方式的好處與缺陷

好處：①其所籌資本屬于公司的權(quán)益資本，與借入資本相比較，它更能提高公司的資信和借款能力

②公司吸收直接投資不僅可以籌取現(xiàn)金，而且能夠直接獲得其所需要的先進(jìn)設(shè)備與技術(shù)，這與僅籌集現(xiàn)金的投資方式相比較，更能盡快形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力

③財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低

缺陷：①籌資成本較高

②由于沒(méi)有證券作為媒介，公司吸收了直接投資，往往其產(chǎn)權(quán)不夠明晰，不利于公司產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)和重組

第三篇：跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理 簡(jiǎn)答

【1】跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)

1）波動(dòng)不定且難于預(yù)測(cè)的匯率變動(dòng)帶來(lái)更大的外匯風(fēng)險(xiǎn)；

2）市場(chǎng)的不完全性給公司帶來(lái)更多的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)①?lài)?guó)際金融市場(chǎng)的快速發(fā)展和金融工具的不斷創(chuàng)新給跨國(guó)公司帶來(lái)了更多的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)；②跨國(guó)公司的全球化經(jīng)營(yíng)使跨國(guó)公司擁有國(guó)際資本市場(chǎng)、東道國(guó)金融市場(chǎng)、母公司所在國(guó)資金市場(chǎng)以及跨國(guó)公司內(nèi)部的資金調(diào)度等多元融資渠道和方式，從而使其資金融通具有渠道多，籌資方式靈活，融資選擇大而廣等特征，但各國(guó)政府各種各樣的行政干預(yù)以及社會(huì)，經(jīng)濟(jì)，技術(shù)等方面的原因使得國(guó)際資本市場(chǎng)不斷細(xì)分；③跨國(guó)公司的經(jīng)營(yíng)特征是國(guó)際化，多樣化，內(nèi)部化和全球化；

3）多層次委托代理關(guān)系使跨國(guó)界財(cái)務(wù)控制成為關(guān)鍵

【2】歐洲債券的主要特點(diǎn)

①歐洲債券是國(guó)際借款者同時(shí)在幾個(gè)國(guó)家的資本市場(chǎng)上所發(fā)行的債券，其計(jì)價(jià)貨幣必須是非發(fā)行當(dāng)?shù)氐呢泿泞诓挥浢麄蹅⒁话阋荒曛Ц兑淮微懿皇苋魏喂俜焦苤?，發(fā)行速度快⑤常由許多大型國(guó)際銀行組成一個(gè)銀團(tuán)，并由成員各自分?jǐn)傄徊糠咒N(xiāo)售金額。

【3】存托憑證的優(yōu)點(diǎn)

①籌集巨額的企業(yè)發(fā)展資金②擴(kuò)大股東基礎(chǔ)，提高長(zhǎng)期集資能力③減少交易費(fèi)用，避免貨幣匯兌風(fēng)險(xiǎn)④上市手續(xù)簡(jiǎn)單，低成本進(jìn)入美國(guó)資本市場(chǎng)。⑤提高公司知名度，拓展海外市場(chǎng)。⑥通過(guò)轉(zhuǎn)換ADR的一定比例，制定合乎美國(guó)投資者習(xí)慣的價(jià)格。

【4】跨國(guó)公司面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)

第一層次（1）宏觀政治風(fēng)險(xiǎn)，又稱(chēng)為特定國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)，即對(duì)一個(gè)國(guó)家中的所有外國(guó)公司，不論其組織形式如何，都將產(chǎn)生影響的政治風(fēng)險(xiǎn)（2）微觀政治風(fēng)險(xiǎn)，即只對(duì)某一行業(yè)、企業(yè)或項(xiàng)目產(chǎn)生影響的政治風(fēng)險(xiǎn)；第二層次（1）資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)型政治風(fēng)險(xiǎn)，是指只影響資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的政治事件所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)（2）企業(yè)經(jīng)營(yíng)型政治風(fēng)險(xiǎn)，指只影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)，甚至企業(yè)現(xiàn)金流量和投資收益的時(shí)間所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

【5】跨國(guó)公司與東道國(guó)政府非經(jīng)濟(jì)政策間的目標(biāo)沖突

①經(jīng)濟(jì)侵略 殖民地國(guó)家普遍認(rèn)為跨國(guó)公司是一種新的經(jīng)濟(jì)侵略形式②國(guó)家安全和對(duì)外開(kāi)放政策 有時(shí)，東道主國(guó)會(huì)警覺(jué)的認(rèn)識(shí)到，一個(gè)國(guó)家的關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)掌握在外國(guó)人手中將影響國(guó)家安全和對(duì)外政策的獨(dú)立性③社會(huì)轉(zhuǎn)型 在東道國(guó)的社會(huì)轉(zhuǎn)型期 外國(guó)投資者與東道主國(guó)政府目標(biāo)沖突往往最為激烈④宗教和文化傳統(tǒng) 東道國(guó)的宗教和文化傳統(tǒng)與跨國(guó)公司的母國(guó)不同，也會(huì)引起雙方在目標(biāo)上的沖突。

【6】稅收管轄權(quán)

1基本分類(lèi) 稅收管轄權(quán)是一國(guó)政府在征稅方面所擁有的管理權(quán)力它是國(guó)家主權(quán)在稅收領(lǐng)域中的體現(xiàn)。一個(gè)國(guó)家的稅收管轄權(quán)可以按屬人和屬地兩種不同的原則來(lái)確立。

1)按屬人原則確立的稅收管轄權(quán)，根據(jù)屬人原則，一國(guó)政府可以對(duì)本國(guó)所有居（公）民行

使管轄權(quán)，稱(chēng)為居（公）民管轄權(quán)。

2)按屬地原則確立的稅收管轄權(quán)，根據(jù)屬地原則，一國(guó)政府可以在其所屬領(lǐng)域疆域的全部

空間內(nèi)行使管轄權(quán)。

2.實(shí)施規(guī)則

1）居（公）民管轄權(quán)的實(shí)施規(guī)則

（1）登記注冊(cè)地標(biāo)準(zhǔn)（2）實(shí)際管理控制中心所在地標(biāo)準(zhǔn)（3）總機(jī)構(gòu)所在地標(biāo)準(zhǔn)

2）地域管轄權(quán)的實(shí)施規(guī)則

（1）營(yíng)業(yè)所得來(lái)源地的確定（2）投資所得來(lái)源地的確定

第四篇：財(cái)務(wù)管理簡(jiǎn)答

1.簡(jiǎn)述企業(yè)價(jià)值最大化為什么是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的最佳表達(dá)方式？

答：企業(yè)價(jià)值最大化認(rèn)為企業(yè)價(jià)值并不等于賬面資產(chǎn)的總價(jià)值，而是反映企業(yè)潛在或預(yù)期獲利能力。企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)考慮了取得現(xiàn)金性收益的時(shí)間因素，并用貨幣時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了科學(xué)的計(jì)量；能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為；科學(xué)地考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之間的聯(lián)系，充分體現(xiàn)了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求。由上述幾個(gè)優(yōu)點(diǎn)可知，企業(yè)價(jià)值最大化是一個(gè)較為合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。

2.簡(jiǎn)述經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)中經(jīng)營(yíng)者的主要職責(zé)。答：經(jīng)營(yíng)者作為承擔(dān)企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的責(zé)任主體，其管理對(duì)象是全部法人財(cái)產(chǎn)，它要對(duì)企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)負(fù)責(zé)，包括出資人資本保值增值責(zé)任和債務(wù)人債務(wù)還本付息責(zé)任。因此，經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)的主要著眼點(diǎn)是財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)。從財(cái)務(wù)決策上看，這種決策主要是企業(yè)宏觀方面、戰(zhàn)略方面的；從協(xié)調(diào)上看，經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)主要側(cè)重了外部協(xié)調(diào)和內(nèi)部協(xié)調(diào)兩個(gè)方面。

3.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)中財(cái)務(wù)經(jīng)理的主要職責(zé)。

答：在公司制企業(yè)中，財(cái)務(wù)經(jīng)理?yè)?dān)負(fù)著重要的理財(cái)角色。財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)是經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)的操作性財(cái)務(wù)，注重日常財(cái)務(wù)管理，其主要的管理對(duì)象是短期資產(chǎn)的效率和短期債務(wù)的清償。財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)可規(guī)定為如下幾項(xiàng)：①處理與銀行的關(guān)系；②現(xiàn)金管理；③籌資；④信用管理；⑤負(fù)責(zé)利潤(rùn)的具體分配；⑥負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)分析工作。

4.簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)收益均衡的財(cái)務(wù)管理觀念。

答：風(fēng)險(xiǎn)收益均衡觀念是指風(fēng)險(xiǎn)和收益間存在一種均衡關(guān)系，即等量風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)取得與所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)等的等量收益。風(fēng)險(xiǎn)收益均衡概念是以市場(chǎng)有效為前提的。風(fēng)險(xiǎn)收益均衡觀念貫穿在財(cái)務(wù)活動(dòng)中，它要求在財(cái)務(wù)活動(dòng)中必須考慮收益與風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值對(duì)稱(chēng)性，也就是依財(cái)務(wù)活動(dòng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)大小來(lái)確定其必要報(bào)酬率。所以，要在風(fēng)險(xiǎn)與收益的相互協(xié)調(diào)中進(jìn)行利弊權(quán)衡，即在一定的風(fēng)險(xiǎn)下必須使收益達(dá)到較高的水平，在收益一定的情況下，風(fēng)險(xiǎn)必須維持較低的水平。

5.企業(yè)在籌資過(guò)程中應(yīng)考慮的因素和應(yīng)當(dāng)遵循的原則。

答：企業(yè)在籌資過(guò)程中應(yīng)考慮的因素有：籌資成本、籌資風(fēng)險(xiǎn)、籌資項(xiàng)目及其風(fēng)險(xiǎn)、資本結(jié)構(gòu)及其彈性等經(jīng)濟(jì)性因素，以及籌資的順利程度，資金使用的約束程度等非經(jīng)濟(jì)因素。

企業(yè)在籌資過(guò)程中，必須遵循一定的原則，只有這樣，才能提高籌資效率，降低籌資風(fēng)險(xiǎn)與籌資成本。企業(yè)籌資時(shí)應(yīng)把握的原則主要有：(1)規(guī)模適度原則(2)結(jié)構(gòu)合理原則

(3)成本節(jié)約原則(4)時(shí)機(jī)得當(dāng)原則。

6.商業(yè)信用籌資的優(yōu)劣體現(xiàn)在哪些方面？ 答：利用商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在：①籌資方便。商業(yè)信用的使用權(quán)由買(mǎi)方自行掌握，買(mǎi)方什么時(shí)候需要、需要多少等，在限定的額度內(nèi)由其自行決定。②限制條件少。商業(yè)信用比其他籌資方式條件寬松，無(wú)需擔(dān)?；虻盅?，選擇余地大。③成本低。大多數(shù)商業(yè)信用都是由賣(mài)方免費(fèi)提供的，因此與其他籌資方式相比，成本低。

但是，商業(yè)信用籌資也有其不足。主要表現(xiàn)在：①期限短。它屬于短期籌資方式，不能用于長(zhǎng)期資產(chǎn)占用。②風(fēng)險(xiǎn)較大。由于各種應(yīng)付款項(xiàng)目經(jīng)常發(fā)生、次數(shù)頻繁，因此需要企業(yè)隨時(shí)安排現(xiàn)金的調(diào)度。

7.簡(jiǎn)述資本成本的內(nèi)容、性質(zhì)和作用。

答：資本成本是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)籌集和使用資金而付出的代價(jià)。這里，資本特指由債權(quán)人和股東提供的長(zhǎng)期資金來(lái)源，包括長(zhǎng)期負(fù)債與股權(quán)資本。

資本成本的性質(zhì)體現(xiàn)在：一方面，從資本成本的價(jià)值屬性看，它屬于投資收益的再分配，屬于利潤(rùn)范疇；另一方面，從資本成本的計(jì)算與應(yīng)用價(jià)值看，它屬于預(yù)測(cè)成本。

資本成本的作用。首先，資本成本是比較籌資方式、選擇追加籌資方案的依據(jù)。其次，資本成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目，比較投資方案和追加投資決策的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)。再次，資本成本還可作為評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的依據(jù)。8.如何規(guī)避與管理籌資風(fēng)險(xiǎn)？ 答：針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)主要從兩方面著手：(1)對(duì)于現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)注重資產(chǎn)占用與資金來(lái)源間的合理的期限搭配，搞好現(xiàn)金流量安排。為避免企業(yè)因債務(wù)籌資而產(chǎn)生的到期不能支付的償債風(fēng)險(xiǎn)并提高凈資產(chǎn)收益率，理論上認(rèn)為，如果借款期限與借款周期能與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期相匹配，則企業(yè)總能利用借款來(lái)滿(mǎn)足其資金需要。(2)對(duì)于收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)做好：優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，從總體上減少收支風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，扭虧增盈，提高效益，以降低收支風(fēng)險(xiǎn)；實(shí)施債務(wù)重整，降低收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)。9.簡(jiǎn)述收支預(yù)算法的內(nèi)容。答：收支預(yù)算法就是將預(yù)算期內(nèi)可能發(fā)生的一切現(xiàn)金收支項(xiàng)目分類(lèi)列入現(xiàn)金預(yù)算表內(nèi)，以確定收支差異，采取適當(dāng)財(cái)務(wù)對(duì)策的方法。在收支預(yù)算法下，現(xiàn)金預(yù)算主要包括四部分內(nèi)容：①現(xiàn)金收入，包括期初現(xiàn)金余額和預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金流入額，即預(yù)算期內(nèi)可動(dòng)用的現(xiàn)金總額；②現(xiàn)金支出，包括預(yù)算期內(nèi)可能發(fā)生的全部現(xiàn)金支出；③現(xiàn)金余絀，即現(xiàn)金收支相抵后的現(xiàn)金余裕或不足；④現(xiàn)金融通，包括余裕的處置與短缺的彌補(bǔ)。10.杜邦分析體系原理與內(nèi)容。答：杜邦分析體系是由美國(guó)杜邦化學(xué)公司首創(chuàng)的一種財(cái)務(wù)分析方法。它的特點(diǎn)是以?xún)糍Y產(chǎn)收益率為中心，層層進(jìn)行指標(biāo)分解，從而形成一個(gè)指標(biāo)分析體系，把這些財(cái)務(wù)指標(biāo)與管理人員控制的條件聯(lián)系起來(lái)，最終找出影響凈資產(chǎn)收益率的原因所在。內(nèi)容：(1)分析企業(yè)資產(chǎn)利用能力和資本結(jié)構(gòu)(2)分析企業(yè)盈利能力(3)分析固定資產(chǎn)使用效率(4)分析流動(dòng)資產(chǎn)使用效益)(5)分析流動(dòng)資產(chǎn)各個(gè)項(xiàng)目的使用情況。

第五篇：國(guó)際財(cái)務(wù)管理簡(jiǎn)答

1外匯市場(chǎng)指進(jìn)行外匯買(mǎi)賣(mài)的交易場(chǎng)所、組織系統(tǒng)和交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，它包括有形外匯買(mǎi)賣(mài)場(chǎng)所和無(wú)形外匯交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，是國(guó)際金融市場(chǎng)的重要組成部分。

2.遠(yuǎn)期外匯合約是客戶(hù)與銀行達(dá)成的一種協(xié)議。要求在將來(lái)確定的日期，買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)目的外匯，匯率是現(xiàn)在就確定好的。

3掉期外匯交易是指在賣(mài)出某一交割日的甲種貨幣（買(mǎi)入乙種貨幣）的同時(shí)，買(mǎi)入另一交割日的甲種貨幣（賣(mài)出乙種貨幣），兩筆買(mǎi)賣(mài)的金額相等，方向相反。

4國(guó)際財(cái)務(wù)管理是在國(guó)際經(jīng)濟(jì)條件下，以跨國(guó)公司營(yíng)運(yùn)資金管理、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)等資金運(yùn)動(dòng)為主線，研究和揭示其財(cái)務(wù)活動(dòng)規(guī)律的一門(mén)應(yīng)用學(xué)科。

跨國(guó)公司是指其業(yè)務(wù)范圍超越了國(guó)界，并吸納了當(dāng)?shù)刭Y本，發(fā)展與當(dāng)?shù)氐暮献骱陀挟?dāng)?shù)毓芾碚邊⒓咏?jīng)營(yíng)的國(guó)際化企業(yè)。

5外匯風(fēng)險(xiǎn)從廣義上說(shuō)包括資金投放的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。從狹義上說(shuō)外匯風(fēng)險(xiǎn)主要是指匯率風(fēng)險(xiǎn)。外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)是指在國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往中，以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債，由于市場(chǎng)匯率變動(dòng)而蒙受損失的可能性。

6國(guó)際股票融資是指一個(gè)國(guó)家的工商企業(yè)在另一個(gè)國(guó)家發(fā)行股票籌集所需資金的融資方式。

7租賃融資是指資本貨物的出租人，在一定期限內(nèi)將財(cái)產(chǎn)租給承租人使用，由承租人分期支付一定租賃費(fèi)的一種融物與融資相結(jié)合的融資活動(dòng)。

8國(guó)際證券投資是指投資者在國(guó)際證券市場(chǎng)上通過(guò)購(gòu)買(mǎi)其他國(guó)家政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)公司發(fā)行的債券以及公司股票而進(jìn)行的投資活動(dòng)。

9證券投資組合又稱(chēng)證券組合，是指在進(jìn)行證券投資時(shí)，不是將所有的資金都投向某種證券，而是有選擇地投向一組證券，通過(guò)證券間價(jià)格的此消彼長(zhǎng)抵免可能的風(fēng)險(xiǎn)，獲得收益的一種投資方式。

10風(fēng)險(xiǎn)投資是指由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、有巨大競(jìng)爭(zhēng)潛力的企業(yè)中的一種權(quán)益資本，通俗地說(shuō)是指投資人將資本投入到新近成立或快速成長(zhǎng)的高科技公司，在承擔(dān)很大風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為融資人提供長(zhǎng)期股權(quán)資本和增值服務(wù)，培育企業(yè)快速成長(zhǎng)，數(shù)年后再通過(guò)上市、兼并或其他股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出投資，取得高額投資回報(bào)的一種投資方式。

11國(guó)際轉(zhuǎn)移價(jià)格是跨國(guó)公司在整個(gè)公司系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)移貨物或勞務(wù)所據(jù)以計(jì)算的價(jià)格。由于轉(zhuǎn)出和轉(zhuǎn)進(jìn)的部門(mén)，也即買(mǎi)賣(mài)雙方或進(jìn)出口雙方分別處于不同國(guó)家，所以又稱(chēng)國(guó)際轉(zhuǎn)移價(jià)格。

12經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)也稱(chēng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是指意外的匯率變動(dòng)引起企業(yè)未來(lái)期間收益或現(xiàn)金流量變化的一種潛在風(fēng)險(xiǎn)。其中收益指稅后利潤(rùn)，現(xiàn)金流量指稅后利潤(rùn)加折舊。

13交易風(fēng)險(xiǎn)是指在以外幣計(jì)價(jià)的交易中，由于外幣和本幣之間以及外幣與外幣之間匯率的波動(dòng)，使交易者蒙受損失的可能性。

14折算風(fēng)險(xiǎn)也稱(chēng)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指跨國(guó)公司為了編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表，將海外公司以外幣表示的財(cái)務(wù)報(bào)表用母公司的回避進(jìn)行折算時(shí)，由于匯率變動(dòng)而產(chǎn)生的賬面上的損益。雖然折算風(fēng)險(xiǎn)與交易風(fēng)險(xiǎn)不同，它僅僅是一種賬面上的損益，但它卻會(huì)影響到企業(yè)向股東和公眾公布財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)值，可能會(huì)招致股價(jià)和利潤(rùn)率的下跌，從而給企業(yè)帶來(lái)融資等方面的障礙。