第一篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文獻(xiàn)綜述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文獻(xiàn)綜述

【摘要】：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日趨完善的今天, 企業(yè)時(shí)刻都面臨著來(lái)自市場(chǎng)的各種風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警器，愈來(lái)愈顯示出其重要性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)在于了解風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源和特征，正確衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行適當(dāng)?shù)目刂坪头婪丁?/p>

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)控制

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念和特征

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期的收益發(fā)生偏離，進(jìn)而造成企業(yè)蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。

河北金融學(xué)院的張曉萍、胡安琴在2003年第3期的《中國(guó)證券期貨》上發(fā)表《國(guó)內(nèi)外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型實(shí)證研究文獻(xiàn)綜述》，他們認(rèn)為，從廣義上講財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指在企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種無(wú)法控制或難以預(yù)計(jì)的因素影響，在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的預(yù)期財(cái)務(wù)收益與實(shí)際財(cái)務(wù)收益發(fā)生偏離，從而蒙受損失的可能性。

山西中醫(yī)學(xué)院中西醫(yī)結(jié)合醫(yī)院的李燕在2008年第5期的會(huì)計(jì)之友上發(fā)表《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析及其控制》，她認(rèn)為由于財(cái)務(wù)環(huán)境復(fù)雜多變，企業(yè)本身的資本結(jié)構(gòu)不合理，管理者盲目擴(kuò)大規(guī)模導(dǎo)致決策失誤使得企業(yè)產(chǎn)生了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)該從完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)提高決策的科學(xué)化，建立高效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和分析指標(biāo)，并且強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)這三個(gè)方面來(lái)控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

淮南聯(lián)合大學(xué)的張文芹在2007年發(fā)表在《黑龍江科技信息》上的《淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及防范策略》一文中提到，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征如下: 一是客觀性: 企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)存在兩種可能結(jié)果, 即實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo), 這意味著無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)客觀存在。二是全面性: 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程。三是不確定性: 由于影響財(cái)務(wù)活動(dòng)的各種因素不斷發(fā)生變化, 因此事前不能準(zhǔn)確地確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。四是共存性:即風(fēng)險(xiǎn)與收益并存。一般來(lái)說(shuō), 風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高, 反之收益就越低。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

四川大學(xué)工商管理學(xué)院劉凡玲在2006年12月發(fā)行的《特區(qū)經(jīng)濟(jì)》上發(fā)表《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)與控制》，她認(rèn)為一般企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)以及收益分配風(fēng)險(xiǎn)。

廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司的劉江則對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)有不同的見(jiàn)解，他在2009年5月的《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息》上發(fā)表的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制研究》一文中提到，傳統(tǒng)意義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念，主要來(lái)源于西方財(cái)務(wù)理論，指企業(yè)在資金籌集過(guò)程中因?yàn)閷?duì)財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用而給股東增加的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)理論認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離的概率或可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中客觀存在的因素，產(chǎn)生于現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)本身的復(fù)雜性、財(cái)務(wù)環(huán)境的多變性及人們認(rèn)識(shí)的局限性。它是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的必然產(chǎn)物，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的價(jià)值規(guī)律的客觀存在。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式主要有：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)等。

河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)的張俊茹在2013年《商》中發(fā)表的《論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其控制》一文中提到，財(cái)務(wù)活動(dòng)中的籌資、投資、收益分配等各種項(xiàng)目，都貫穿于企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程當(dāng)中，都存在著許多風(fēng)險(xiǎn)。

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)企業(yè)存在資金周轉(zhuǎn)不足時(shí)往往會(huì)采取各種途徑籌措資金，但是受資金來(lái)源渠道和還款期限的限制，企業(yè)籌資過(guò)程中也面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，如: 籌資的成本高，負(fù)債比率過(guò)高，償債期限不合理等。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)一般是在企業(yè)投入一定資本后，由于實(shí)際收益無(wú)法與預(yù)期收益相匹配而產(chǎn)生的。它主要包括了政策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)以及購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)。

3、收益分配風(fēng)險(xiǎn)

收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的收益分配對(duì)企業(yè)以后的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的收益產(chǎn)生一定的影響。一般情況下，企業(yè)若能合理地使用收益分配政策，則投資者積極性將會(huì)被很好的調(diào)動(dòng)起來(lái)，這也有利于增進(jìn)企業(yè)的盈利能力，增加企業(yè)聲譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn);反之，不科學(xué)、不合理的收益分配政策將會(huì)削弱企業(yè)的盈利和償債能力，削弱投資者信心等，進(jìn)而增加企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)。

4、資金回收風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)資金是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中投放資金具有一定期限(一年包括一年)的活動(dòng)資金。作為企業(yè)資金鏈的重要組成部分，它一直處于投入和收回過(guò)程中，企業(yè)一旦面臨資金鏈斷裂，則整個(gè)企業(yè)將陷入經(jīng)驗(yàn)困境中。在整個(gè)資金周轉(zhuǎn)過(guò)程中，由于時(shí)間及金額的不確定性就產(chǎn)生了企業(yè)流動(dòng)資金的回收風(fēng)險(xiǎn)。而回收時(shí)間和金額的不確定性就產(chǎn)生了應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。不斷產(chǎn)生的資金回收風(fēng)險(xiǎn)將使企業(yè)的應(yīng)收賬款不斷增加，甚至產(chǎn)生壞賬風(fēng)險(xiǎn)，致使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不暢。

四川大學(xué)工商管理學(xué)院劉凡玲在2006年12月發(fā)行的《特區(qū)經(jīng)濟(jì)》上發(fā)表《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)與控制》一文中提到，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包含以下幾個(gè)方面：

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)是指籌資渠道不暢通、籌資成本過(guò)高以及所籌資金不能達(dá)到預(yù)期效益的可能性。企業(yè)生存與發(fā)展所需要的資金主要來(lái)源于權(quán)益性的資金和債權(quán)性的資金。權(quán)益性資金是企業(yè)長(zhǎng)期占用的資金，不存在還本付息的壓力，它的風(fēng)險(xiǎn)只在于其使用效益的不確定性上，比如不能滿足投資者的期望報(bào)酬從而導(dǎo)致企業(yè)吸引投資者的能力降低，籌資難度加大，造成資金成本上升；對(duì)于債務(wù)資金而言，企業(yè)取得了財(cái)務(wù)杠桿利益、負(fù)債經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，如果借入的資金不能產(chǎn)生足夠效益、按期還本付息，就會(huì)使企業(yè)付出更高的代價(jià)，如支付銀行罰息、拍賣(mài)抵押品等，嚴(yán)重的還會(huì)面臨破產(chǎn)倒閉。

有多種評(píng)價(jià)企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)，一般可以用自有資金收益率來(lái)衡量、分析籌資風(fēng)險(xiǎn)：

自有資金收益率=投資收益率+（借入資金/ 自有資金）×（投資收益率-借入資金利息率）

投資收益率=（投資項(xiàng)目利潤(rùn)總額+借款利息額）/（自有資金+借入資金）

從上面式中可以看出，投資收益率、借入資金與自有資金的比例、借入資金利息率三者決定了自有資金收益率。比如自有資金收益率高，說(shuō)明企業(yè)籌資效益大，籌資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)減少.相反，自有資金收益率低，說(shuō)明企業(yè)籌資效益差，籌資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)增大.其次，在借入資金利息率低于全部資金收益率的情況下，借入資金對(duì)自有資金的比率愈大，自有資金收益率就愈高.反之，借入資金對(duì)自有資金的比率愈小，自有資金收益率就愈低。通過(guò)對(duì)自有資金收益率指標(biāo)的分析，可以判斷籌資風(fēng)險(xiǎn)程度，及時(shí)調(diào)整籌資決策。

償債能力也是衡量籌資風(fēng)險(xiǎn)程度的重要因素。它可以由以下兩個(gè)指標(biāo)進(jìn)行描述：

（1）償債保障比率：償債保障比率=債務(wù)總額/經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

它反映出企業(yè)以當(dāng)前經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的水平，以及償還全部債務(wù)所需時(shí)間的長(zhǎng)短，比率越低，表明企業(yè)的償還能力越強(qiáng)，反之，則說(shuō)明企業(yè)的償債能力弱，存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)面臨強(qiáng)大的償債壓力。

（2）現(xiàn)金利息保障倍數(shù)：現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+支付的所得稅額+償付利息支付的現(xiàn)金）/償付利息支付的現(xiàn)金

這一指標(biāo)越大，說(shuō)明當(dāng)期現(xiàn)金流入對(duì)償還到期利息的保證程度越高，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，反之則說(shuō)明企業(yè)存在較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)

投資活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型可分為兩種：一是對(duì)內(nèi)投資活動(dòng)，即在生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)各個(gè)項(xiàng)目的活動(dòng)中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；二是對(duì)外投資活動(dòng)，如購(gòu)買(mǎi)債券股票等證券產(chǎn)生的證券投資風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論是對(duì)內(nèi)投資還是對(duì)外投資都不能保證總是產(chǎn)生預(yù)期收益，這些投資活動(dòng)引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性，就形成了投資風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)對(duì)內(nèi)投資的目的主要是為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供必要的物質(zhì)條件，以謀取經(jīng)營(yíng)收益，但由于外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)情況等的變化，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益往往會(huì)波動(dòng)起伏，從而造成對(duì)內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)（亦經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)）。經(jīng)營(yíng)收益波動(dòng)的可能性和幅度越大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)便越高，反之經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)則越低。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)一般通過(guò)息稅前利潤(rùn)（率）變動(dòng)率與銷(xiāo)售量變動(dòng)率間的比率的變化即經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)等指標(biāo)反映。

對(duì)外投資主要是證券投資，一般通過(guò)期望投資收益（率）偏離實(shí)際投資收益（率）的可能性和幅度來(lái)估量所面臨風(fēng)險(xiǎn)的大小。對(duì)于單項(xiàng)證券投資風(fēng)險(xiǎn)的估量，常用的指標(biāo)是該項(xiàng)證券投資收益（率）的標(biāo)準(zhǔn)差（或變化系數(shù)）和β系數(shù)，指標(biāo)值越大，說(shuō)明投資風(fēng)險(xiǎn)越高。

3、資金回收風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的第三個(gè)環(huán)節(jié)是資金回收。企業(yè)資金回收主要來(lái)自于銷(xiāo)售過(guò)程。對(duì)于商品銷(xiāo)售和勞務(wù)供應(yīng)，能否及時(shí)、足額收回資本金及其收益是不能事先肯定的。按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本要求，企業(yè)的信用工具、結(jié)算方式靈活多變，在促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也加大了企業(yè)的資金回收風(fēng)險(xiǎn)，從而大大提高壞帳損失的可能性。

由于資金回收風(fēng)險(xiǎn)的大小最終都體現(xiàn)在應(yīng)收貨款回收時(shí)間及其回收金額的多少上，故下述指標(biāo)能很好反映衡量資金回收風(fēng)險(xiǎn)：

（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)越快，經(jīng)營(yíng)所需的流動(dòng)資金越少。這一指標(biāo)能很好地反映公司的資金管理水平。

（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，當(dāng)然周轉(zhuǎn)所用時(shí)間越短，說(shuō)明回款風(fēng)險(xiǎn)越小。此外，還有應(yīng)收賬款回收率和壞賬損失率也是衡量資金回收風(fēng)險(xiǎn)的中重要指標(biāo)。

4、收益分配風(fēng)險(xiǎn)

收益分配是企業(yè)一次財(cái)務(wù)循環(huán)活動(dòng)的最后環(huán)節(jié)，合理的收益分配可以提高企業(yè)的聲譽(yù)，調(diào)動(dòng)投資者的積極性，為以后的籌資奠定基礎(chǔ)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面，留存收益是擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模的來(lái)源，分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴(kuò)展速度快，銷(xiāo)售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤(rùn)大部分留用。但如果利潤(rùn)率很高，而股息分配低于相當(dāng)水平，又會(huì)挫傷投資者的積極性，影響企業(yè)股票價(jià)值，對(duì)企業(yè)今后的發(fā)展帶來(lái)不利影響；如分配現(xiàn)金過(guò)多又可能造成企業(yè)資金緊缺，降低企業(yè)償債能力，影響企業(yè)再生產(chǎn)。由此就形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險(xiǎn)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制研究

青島科技大學(xué)的于新花在《會(huì)計(jì)之友》2009年第二期中發(fā)表了《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制策略》。她分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素和控制原則，進(jìn)而提出了防范和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策并結(jié)合房地產(chǎn)業(yè)談了該行業(yè)應(yīng)采取的措施。她認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是由于資本結(jié)構(gòu)不合理特別是債務(wù)水平高，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性弱，及財(cái)務(wù)決策失誤和財(cái)務(wù)環(huán)境復(fù)雜多變并提出了通過(guò)建立合理的資本結(jié)構(gòu)，進(jìn)行多元經(jīng)營(yíng)，制定合理的風(fēng)險(xiǎn)決策，建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制等方式防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)的張俊茹在2013年《商》中發(fā)表的《論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其控制》一

文中提出防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)建議與對(duì)策：

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)決策戰(zhàn)略與外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境相適應(yīng)

防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須堅(jiān)持標(biāo)本兼治。企業(yè)管理者要縱觀全局，深入多個(gè)層面進(jìn)行考慮，對(duì)企業(yè)現(xiàn)階段實(shí)際發(fā)展情況進(jìn)行了解，當(dāng)下最重要的工作是構(gòu)建完善成熟的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境變化進(jìn)行分析，對(duì)現(xiàn)行機(jī)制進(jìn)行修改與完善，與此同時(shí)還要設(shè)立專業(yè)化程度較高的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，制定與之相關(guān)的管理機(jī)制，采取措施有效抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)會(huì)部門(mén)要對(duì)收集到的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行統(tǒng)計(jì)與分析，對(duì)以往工作經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行歸納與總結(jié)，認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理的重要性與必要性，采取措施加強(qiáng)防護(hù)。部門(mén)主管要對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)的工作進(jìn)行監(jiān)督與管理，對(duì)各項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，結(jié)合現(xiàn)實(shí)情況做出正確決策，將定量分析與定性分析這兩者有效結(jié)合，切忌主觀臆斷。

（二）優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、平衡現(xiàn)金流

資本結(jié)構(gòu)合理是優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的重要條件。將不同的債務(wù)按期限合理搭配，以減少償還債務(wù)的壓力，保證企業(yè)資金周轉(zhuǎn)順暢。融資金額大小直接決定了資本結(jié)構(gòu)狀況。企業(yè)應(yīng)當(dāng)努力使資本結(jié)構(gòu)盈佳，融資成本最低，這樣才能降低風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)的現(xiàn)金流量與資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)保持動(dòng)態(tài)地平衡，當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金流量充分時(shí)，可以適當(dāng)?shù)靥岣哔Y產(chǎn)負(fù)債率;當(dāng)現(xiàn)金流量不理想時(shí)，應(yīng)降低資產(chǎn)負(fù)債率，有效降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)處于良性狀態(tài)。

（三）完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度

企業(yè)管理者要對(duì)現(xiàn)階段實(shí)際發(fā)展情況進(jìn)行了解，對(duì)內(nèi)部條件與外部環(huán)境變化進(jìn)行分析，將財(cái)務(wù)管理視為當(dāng)下最重要的工作，結(jié)合實(shí)際情況采取措施對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制。制定出科學(xué)合理的財(cái)務(wù)管理制度，對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)的工作進(jìn)行監(jiān)督與管理，對(duì)財(cái)會(huì)人員的不良行為進(jìn)行約束，讓其清楚認(rèn)識(shí)到自身工作職責(zé)，做好份內(nèi)之事，在限定時(shí)期內(nèi)完成組織安排的任務(wù)，保證財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)能夠正常運(yùn)作，盡快實(shí)現(xiàn)預(yù)期設(shè)定的目標(biāo)。同時(shí)，還要建立風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移制度，例如，實(shí)施多元化經(jīng)營(yíng)管理;選擇合適的保險(xiǎn)公司繳納定量的保險(xiǎn)費(fèi)用;付出一定代價(jià)之后把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他組織等方式。

（四）提高員工財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，所有員工對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培養(yǎng)和強(qiáng)化尤其重要。作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員，無(wú)論是一般的員工還是領(lǐng)導(dǎo)階層，都應(yīng)當(dāng)樹(shù)立強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行系統(tǒng)化的培訓(xùn)，讓其清楚認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理的重要性與必要性，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)工作中存在的問(wèn)題，采取措施對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制。首先，財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)該有堅(jiān)實(shí)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)，具備財(cái)務(wù)分析能力，并能及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，分析問(wèn)題和解決問(wèn)題。其次，要有職業(yè)的敏感度，在任何時(shí)期都能及時(shí)的估計(jì)和發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。再次，要專業(yè)人員在平時(shí)的工作細(xì)節(jié)里，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)滲透進(jìn)去，讓企業(yè)的其他員工也培養(yǎng)出強(qiáng)烈的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，為企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

四川大學(xué)工商管理學(xué)院劉凡玲在2006年12月發(fā)行的《特區(qū)經(jīng)濟(jì)》上發(fā)表《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)與控制》一文中指出，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制包含以下幾個(gè)方面：

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)控制

1、我國(guó)資本市場(chǎng)目前發(fā)展還不完善，但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)的籌資渠道逐步多樣化。因此，需要正確選擇籌資方式，選擇標(biāo)準(zhǔn)是方案的經(jīng)濟(jì)性和安全性。經(jīng)濟(jì)性要求綜合資金成本率越低越好。安全性是指籌資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)籌資目標(biāo)和項(xiàng)目建設(shè)影響的程度。重點(diǎn)在分析風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的潛在損失，確定其導(dǎo)致項(xiàng)目延期、停建或失敗的可能性和可能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失，從而加以防范。

2、合理確定財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，控制負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。要合理確定債務(wù)資金與自有資金之間、短期資金與長(zhǎng)期資金之間的比例關(guān)系，并隨著企業(yè)生產(chǎn)的變化而變化，始終處于一種動(dòng)態(tài)的管理過(guò)程中。在評(píng)價(jià)、控制負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，必須考慮多種因素，重點(diǎn)有以下5個(gè)方面, 一是

企業(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模和實(shí)力；二是企業(yè)銷(xiāo)售收入的穩(wěn)定性和成長(zhǎng)率；三是企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況；四是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響；五是財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的彈性分析。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)控制

1、企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資行為時(shí)應(yīng)做到：（1）合理預(yù)期投資效益，加強(qiáng)投資方案的可行性研究，采用科學(xué)的決策方法，對(duì)各種可行方案科學(xué)分析評(píng)價(jià)，從中選出最優(yōu)的決策，切忌主觀臆斷。（2）運(yùn)用杠桿原理，協(xié)調(diào)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與籌資風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)總杠桿、經(jīng)營(yíng)杠桿和籌資杠桿三者之間的相互關(guān)系，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較低的企業(yè)可在一定水平上使用籌資杠桿，采用籌資杠桿程度較高的融資組合方式，但經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很高的企業(yè)則宜在較低的程度上使用籌資杠桿，采用籌資杠桿程度有限的融資組合，從而控制企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)。（3）在突出主業(yè)的情況下，也應(yīng)注意多種經(jīng)營(yíng)，使多種產(chǎn)業(yè)和多種產(chǎn)品在利潤(rùn)和時(shí)間相互補(bǔ)充，以最大限度地分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

2、通過(guò)運(yùn)用投資組合理論防范與控制證券投資風(fēng)險(xiǎn)。以股東財(cái)富最大化為目標(biāo)，從備選投資方案中選擇風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小、收益相對(duì)較高的投資方案，合理進(jìn)行投資組合。為達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的目的，在進(jìn)行投資決策時(shí)要注意分析投資項(xiàng)目之間的相關(guān)性。企業(yè)進(jìn)行證券投資時(shí)，可購(gòu)買(mǎi)不同行業(yè)的證券以降低相關(guān)系數(shù).如果購(gòu)買(mǎi)同一行業(yè)內(nèi)的證券，應(yīng)盡量避免全部購(gòu)買(mǎi)同一家公司的證券。根據(jù)威廉·F·夏普教授提出的0123（資本資產(chǎn)定價(jià)模型），投資組合的關(guān)鍵則在于投資者應(yīng)根據(jù)期望的收益和所愿承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平，去選擇不同的投資項(xiàng)目并確定各項(xiàng)目所占的比例，這將是好的投資決策所必需解決的問(wèn)題。

（三）資金回收風(fēng)險(xiǎn)控制

1、選擇收益相對(duì)較大而風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的資金回收方案，主要包括：信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期限和現(xiàn)金折扣的決策方案，用5C原則來(lái)衡量客戶享受的信用標(biāo)準(zhǔn)；賒銷(xiāo)后企業(yè)應(yīng)盡快回收賬款；建立客戶賬齡分析體系等措施防范壞賬風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金折扣也是企業(yè)減少壞賬損失、降低風(fēng)險(xiǎn)的措施，具體操作過(guò)程中企業(yè)應(yīng)該權(quán)衡提供折扣后獲得的收益與現(xiàn)金折扣的成本來(lái)決定現(xiàn)金折扣的多少。

2、根據(jù)客戶按約付款的可能性，選擇不同銷(xiāo)售方式。從回避資金回收風(fēng)險(xiǎn)的角度，采用現(xiàn)銷(xiāo)方式出售商品無(wú)疑是最佳選擇，為控制資金回收風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)只能對(duì)信用狀況好、償債能力強(qiáng)，達(dá)到企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)的客戶采取賒銷(xiāo)方式，并將累計(jì)賒銷(xiāo)金額控制在信用限額范圍之內(nèi)，但對(duì)那些信用狀況不好、償債能力差的客戶則宜盡可能采取現(xiàn)銷(xiāo)方式。

（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)控制

企業(yè)應(yīng)該按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求做好八項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提與核算工作，這樣有利于防止企業(yè)高估資產(chǎn)和虛增利潤(rùn)；做好現(xiàn)金預(yù)算，使企業(yè)的收益分配和企業(yè)的籌資方案、投資方案結(jié)合起來(lái)考慮，能有效防范及其控制收益分配對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展造成的不利影響；考慮通貨膨脹的影響，有計(jì)劃地建立價(jià)格變動(dòng)補(bǔ)償基金，保證收益分配不影響企業(yè)的簡(jiǎn)單再生產(chǎn)；關(guān)注企業(yè)下一年生產(chǎn)情況和資金使用來(lái)源，滿足企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)需要，為企業(yè)未來(lái)發(fā)展打好經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的同時(shí)能降低企業(yè)的收益分配風(fēng)險(xiǎn)。

淮南聯(lián)合大學(xué)的張文芹在2007年發(fā)表在《黑龍江科技信息》上的《淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及防范策略》中認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范有以下幾種方法：

（一）認(rèn)真分析外部變化情況,提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境變化的應(yīng)變能力。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外, 但并不是說(shuō)企業(yè)面對(duì)外部環(huán)境變化就無(wú)所作為。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn), 企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)對(duì)不斷變化的宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真的分析研究, 把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律, 并制定多種應(yīng)變措施。

（二）努力建立和保持最優(yōu)資本結(jié)構(gòu), 合理進(jìn)行籌資, 防范籌資風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)企業(yè)應(yīng)努力形成一個(gè)合理的資金結(jié)構(gòu), 維持適當(dāng)?shù)呢?fù)債水平, 既要充分利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)這一手段獲得財(cái)務(wù)杠桿收益,同時(shí)要防止過(guò)度舉債引起較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在籌資決策過(guò)程中, 應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況合理預(yù)測(cè)資金需要量, 通過(guò)對(duì)資金成本的計(jì)算, 對(duì)各種籌資方式的風(fēng)險(xiǎn)分析, 權(quán)衡各種籌

資方式的成本與風(fēng)險(xiǎn), 使企業(yè)的綜合資本成本最低, 達(dá)到最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。

（三）科學(xué)進(jìn)行投資決策, 防止因決策失誤而產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于我國(guó)企業(yè), 必須明確投資是一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)行為, 在進(jìn)行投資決策時(shí)應(yīng)克服各種人為因素的影響。同時(shí)在進(jìn)行投資決策時(shí)應(yīng)充分考慮投資項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn), 通過(guò)定性與定量的方法對(duì)投資回收和盈利能力進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè), 才能提高收益, 減少損失。

（四）加強(qiáng)對(duì)存貨與應(yīng)收賬款的管理, 防范存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和壞賬風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)存貨, 要在充分發(fā)揮存貨功能的同時(shí), 盡可能降低存貨成本。例如在資金上實(shí)行ABC 控制, 在數(shù)量上執(zhí)行批量控制,在價(jià)格上采取比價(jià)采購(gòu)。對(duì)應(yīng)收賬款的管理應(yīng)做到: 建立穩(wěn)定的信用政策;在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中注重對(duì)客戶的資信調(diào)查;確定合理的應(yīng)收賬款比例;建立銷(xiāo)售責(zé)任制, 配合采取各種措施加速資金回籠。

（五）合理進(jìn)行利潤(rùn)分配, 控制收益分配風(fēng)險(xiǎn)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益直接影響企業(yè)的再投資規(guī)模和技術(shù)更新改造能力。分配股息直接影響投資者的投資積極性。如果利潤(rùn)率很高, 而股息分配較低, 就可能影響企業(yè)股票價(jià)值。因此企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際,選擇適當(dāng)?shù)墓衫峙湔? 注意兩者之間的平衡并加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè), 使企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)步的發(fā)展。

第二篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 外文文獻(xiàn)

外文文獻(xiàn)

The Important Of Financial Risk

Sohnke M.Bartram Gregory W.Brown and Murat Atamer

Abstract:This paper examines the determinants of equity price risk for a largesample of non-financial corporations in the United States from 1964 to 2008.Weestimate both structural and reduced form models to examine the endogenous natureof corporate financial characteristics such as total debt debt maturity cash holdingsand dividend policy.We find that the observed levels of equity price risk areexplained primarily by operating and asset characteristics such as firm age size assettangibility as well as operating cash flow levels and volatility.In contrast impliedmeasures of financial risk are generally low and more stable than debt-to-equity ratios.Our measures of financial risk have declined over the last 30 years even as measuresof equity volatility e.g.idiosyncratic risk have tended to increase.Consequentlydocumented trends in equity price risk are more than fully accounted for by trends inthe riskiness of firms’ assets.Taken together the results suggest that the typical U.S.firm substantially reduces financial risk by carefully managing financial policies.As aresult residual financial risk now appears negligible relative to underlying economicrisk for a typical non-financial firm.Keywords：Capital structure； financial risk； risk management；corporate finance1

1.Introduction

The financial crisis of 2008 has brought significant attention to the effects offinancial leverage.There is no doubt that the high levels of debt financing by financialinstitutions and households significantly contributed to the crisis.Indeed evidenceindicates that excessive leverage orchestrated by major global banks e.g.through themortgage lending and collateralized debt obligations and the so-called “shadowbanking system” may be the underlying cause of the recent economic and financialdislocation.Less obvious is the role of financial leverage among nonfinancial firms.To date problems in the U.S.non-financial sector have been minor compared to thedistress in the financial sector despite the seizing of capital markets during the crisis.For example non-financial bankruptcies have been limited given that the economicdecline is the largest since the great depression of the 1930s.In fact bankruptcyfilings of non-financial firms have occurred mostly in U.S.industries e.g.automotive manufacturing newspapers and real estate that faced fundamentaleconomic pressures prior to the financial crisis.This surprising fact begs the question“How important is financial risk for non-financial firms” At the heart of this issue isthe uncertainty about the determinants of total firm risk as well as components of firmrisk.Recent academic research in both asset pricing and corporate finance hasrekindled an interest in analyzing equity price risk.A current strand of the assetpricing literature examines the finding of Campbell et al.2001 that

firm-specificidiosyncratic risk has tended to increase over the last 40 years.Other work suggeststhat idiosyncratic risk may be a priced risk factor see Goyal and Santa-Clara 2003among others.Also related to these studies is work by Pástor and Veronesi 2003showing how investor uncertainty about firm profitability is an important determinantof idiosyncratic risk and firm value.Other research has examined the role of equityvolatility in bond pricing e.g.Dichev 1998 Campbell Hilscher and Szilagyi2008.However much of the empirical work examining equity price risk takes the riskof assets as given or tries to explain the trend in idiosyncratic risk.In contrast thispaper takes a different tack in the investigation of equity price risk.First we seek tounderstand the determinants of equity price risk at the firm level by considering totalrisk as the product of risks inherent in the firms operations i.e.economic or businessrisks and risks associated with financing the firms operations i.e.financial risks.Second we attempt to assess the relative importance of economic and financial risksand the implications for financial policy.Early research by Modigliani and Miller 1958 suggests that financial policymay be largely irrelevant for firm value because investors can replicate manyfinancial decisions by the firm at a low cost i.e.via homemade leverage andwell-functioning capital markets should be able to distinguish between financial andeconomic distress.Nonetheless financial policies such as adding debt to the capitalstructure can magnify the risk of equity.In contrast recent research on corporate riskmanagement suggests that firms may also be able to reduce risks and increase valuewith financial policies such as hedging with financial derivatives.However thisresearch is often motivated by substantial deadweight costs associated with financialdistress or other market imperfections associated with financial leverage.Empiricalresearch provides conflicting accounts of how costly financial distress can be for atypical publicly traded firm.We attempt to directly address the roles of economic and financial risk byexamining determinants of total firm risk.In our analysis we utilize a large sample ofnon-financial firms in the United States.Our goal of identifying the most importantdeterminants of equity price risk volatility relies on viewing financial policy astransforming asset volatility into equity volatility via financial leverage.Thusthroughout the paper we consider financial leverage as the wedge between assetvolatility and equity volatility.For example in a static setting debt provides financialleverage that magnifies operating cash flow volatility.Because financial policy isdetermined by owners and managers we are careful to examine the effects of firms’asset and operating characteristics on financial policy.Specifically we examine avariety of characteristics suggested by previous research and as clearly as possibledistinguish between those associated of the company(i.e.factors determining economic risk)and those associated with financing the firm(i.e.factors determining financial risk).We then allow economic risk to be a determinant of financial policy in the structural framework of Leland and Toft(1996),or alternatively, in a reduced form model of financial leverage.An advantage of the structural model approach is that we are able to account for both the possibility of financial and operatingimplciations of

some factors(e.g.dividends),as well as the endogenous nature of the bankruptcy decision andfinancialpolicy in general.Our proxy for firm risk is the volantility if commonstock returns derived from calculating the standard deviation of daliyequity returns.Our proxies for econmic risk are designed to capture the essentialcharactersiticsof the firm’s operations and assets that determine the cash flow generating process for the firm.For example,firm size and age provide measures of line of –businessmaturity;tangible assets(plant,property,and equipment)serve as a proxy for the ‘hardness’of a firm’s assets;capital expenditures measure captial intensity as well as growth potential.Operatingprofitability and operatingprofit volatilityserve as measures of the timeliness and riskiness of cash flows.To understand how financial factors affect firm risk,we examinetotal debt,debtmaturity,dividend payouts,and holdings of cash and short-term investments.The primary resuit or our analysis is surpriing:factors determining economic risk for a typical company exlain the vast majority of the varation in equity volatility.Correspondingly,measures of implied financial leverage are much lower than observed debt ratios.Specifically, in our sample covering 1964-2008 average actual net financial(market)leverage is 1.50 compared to our estimates of between 1.03 and 1.11(depending on model specification and estimation technique).This suggests that firms may undertake other financial policise to manage financial risk and thus lower effective leverage to nearly negligible levels.These policies might include dynamically adjusting financial variables such as debt levels,debt maturity,or cash holdings(see,for example , Acharya,Almeida,and Campello,2007).In addition,many firms also utilize explicit financial risk management techniques such as the use of financial dervatives,contractual arrangements with investors(e.g.lines of credit,call provisions in debt contracts ,or contingencies in supplier contracts),spcial purpose vehicles(SPVs),or other alternative risk transfer techniques.The effects of our ecnomic risk factors on equity volatility are generally highly statiscally significant, with predicted size and age of the firm.This is intuitive since large and mature firms typically have more stable lines of business,which shoule be reflected in the volatility.This suggests that companties with higher and more stable operating cash flows are less likely to go bankrupt, and therefore are potentially less risky.Among economic risk variables,the effects of firm size ,prfit volatility,and dividend policy on equity volatility stand out.Unlike some previous studies,our careful treatment of the endogeneity of financial policy confirms that leveage increases total firm risk.Otherwise,fiancial risk factors are not reliably to total risk.Given the large literature on financial policy , it is no surprise that financial variables are , at least in part , determined by the econmic risks frims take.However, some of the specific findings are unexpected.For example , in a simple model of capital structure ,dividend payouts should increase financial leverage since they represent an outflow of cash from the firm(i.e.,increase net debt).We find that dividends are associated with lower risk.This suggests that paying dividends is not as much a product of financial policy as a characteristic of a firm’s operations(e.g.,a mature company with limited growth opportunities).We also estimate how

sensitivities to different risk factors have changed over time.Our result indicate that most relations are fairly stable.One exception is firm age which prior to 1983 tends to be positively related to risk and has since been consisitently negatively related to risk.This is related to findings by Brown and Kapadoa(2007)that recent trends in idiosyncratic risk are related to stock listings by younger and riskier firms.

第三篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

【摘要】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種信號(hào)，能夠全面、綜合地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。本文試圖通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)的分析，探討如何防范財(cái)務(wù)危機(jī)，建立預(yù)警分析指標(biāo)體系，以有效控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警分析

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日趨完善的今天，企業(yè)每時(shí)每刻都面臨著來(lái)自市場(chǎng)的各種風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警器的作用愈來(lái)愈顯示出其重要性，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)經(jīng)常進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，防范財(cái)務(wù)危機(jī)，建立預(yù)警分析指標(biāo)體系，進(jìn)行適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)在于了解風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源和特征，正確預(yù)測(cè)、衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行適當(dāng)?shù)目刂坪头婪叮∪L(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，將損失降至最低，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源多樣，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同。總體來(lái)看，主要有以下幾個(gè)方面的原因：

第一，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)跟不上企業(yè)所處外部環(huán)境的變化。企業(yè)所處的外部環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)人文環(huán)境、世界政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化等眾多因素。外部環(huán)境的變化可能為企業(yè)帶來(lái)新的機(jī)會(huì)，但也可能是某種威脅。如果企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能快速適應(yīng)企業(yè)外部環(huán)境的變化，必然會(huì)給企業(yè)帶來(lái)某種風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨的問(wèn)題在于：財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作不夠完善、專業(yè)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不高、財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理等。我國(guó)許多企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)在應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化時(shí)，沒(méi)有預(yù)見(jiàn)性，反應(yīng)滯后，應(yīng)對(duì)措施不力，由此產(chǎn)生了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第二，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性認(rèn)識(shí)不足。我國(guó)許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管理好資金就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但在現(xiàn)實(shí)工作中，只要企業(yè)有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)活動(dòng)，就一定會(huì)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第三，財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。目前，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致決策失誤的經(jīng)常發(fā)生，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第四，資本結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)一般有三種類(lèi)型：第一類(lèi)是正常的資本結(jié)構(gòu)類(lèi)型，也就是用流動(dòng)負(fù)債來(lái)購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn)，用自有資本來(lái)購(gòu)置固定資產(chǎn)。第二類(lèi)是資產(chǎn)負(fù)債表中累計(jì)結(jié)余出現(xiàn)了紅字，表明自有資本減少，其在總資本中的比重下降，說(shuō)明出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。第三類(lèi)是自有資本全部被虧掉，而且負(fù)債也被虧掉了一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取有效措施以防范這種情況的出現(xiàn)。

針對(duì)以上原因，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)，采用正確的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，制定適合企業(yè)自身的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，以有效應(yīng)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)成本，提高企業(yè)利潤(rùn)。首先，以指標(biāo)分析為基礎(chǔ)，確立完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

企業(yè)要想獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，就必須有一個(gè)完善的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)。這其中，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是必不可少的組成部分。在財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中，獲利能力、償債能力等指標(biāo)最具有代表性。資產(chǎn)獲利能力指標(biāo)有總資產(chǎn)報(bào)酬率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率。前者表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利水平；后者反映每耗費(fèi)一元支出所得的利潤(rùn)，該指標(biāo)越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。償債能力指標(biāo)有流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率。如果流動(dòng)比率過(guò)高，則會(huì)使流動(dòng)資金喪失再投資機(jī)會(huì)，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右；資產(chǎn)負(fù)債率一般為40%—60%，在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí)，借款越多，利潤(rùn)越多，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。資產(chǎn)獲利能力和償債能力兩個(gè)指標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的兩大部分。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，良好的獲利能力是企業(yè)發(fā)展的前提，也是企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。盈利能力越強(qiáng)，企業(yè)的對(duì)外籌資能力和清償債務(wù)的能力才能越強(qiáng)。相關(guān)指標(biāo)有總資產(chǎn)凈現(xiàn)率、銷(xiāo)售凈現(xiàn)率等。雖然上述指標(biāo)可以預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)，但從根本上講，企業(yè)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債導(dǎo)致的，一個(gè)全部用自有資本從事經(jīng)營(yíng)的企業(yè)只有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而沒(méi)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，要權(quán)衡

舉債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)確定債務(wù)比率，應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進(jìn)行對(duì)比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿收益。同時(shí)還要考慮債務(wù)清償能力和債務(wù)資本在各項(xiàng)目之間配置的合理程度。考核指標(biāo)有長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比、資產(chǎn)留存收益率以及債務(wù)股權(quán)比率。

其次，根據(jù)實(shí)際情況采取合適策略。

企業(yè)在建立了財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)尤其是擁有了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系后，要及時(shí)分析產(chǎn)品積壓、應(yīng)收賬款增大、成本上升等風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，并根據(jù)其形成的原因及過(guò)程，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，如回避風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、接受風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)等，以降低危害程度。其中控制風(fēng)險(xiǎn)策略可進(jìn)一步分類(lèi)，按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制。前者指預(yù)先確定可能發(fā)生的損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實(shí)際發(fā)生；后者是對(duì)可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，利用財(cái)務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)是企業(yè)發(fā)展的有效途徑。最后，加強(qiáng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

籌資活動(dòng)是企業(yè)發(fā)展壯大不可或缺的過(guò)程，對(duì)籌集資金的使用、管理措施失當(dāng)會(huì)使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)籌集資金渠道包括企業(yè)所有者投資和借入資金兩類(lèi)。對(duì)于所有者投資而言，不存在還本付息問(wèn)題，資金可長(zhǎng)期使用、自由支配，其風(fēng)險(xiǎn)只存在于使用效益的不確定性上。而對(duì)于借入資金而言，企業(yè)在取得財(cái)務(wù)杠桿利益時(shí)，實(shí)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)而借入資金，將給企業(yè)帶來(lái)喪失償債能力的可能和收益的不確定性。因此，在使用籌集資金投資時(shí)，一個(gè)重要原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資以獲取超額利潤(rùn)，又要克服盲目樂(lè)觀和冒險(xiǎn)主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險(xiǎn)，追求收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性的最佳組合。

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中最重要的環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收賬款是形成資金回收風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，它雖使企業(yè)產(chǎn)生利潤(rùn)，然而企業(yè)資金并未增加，相反企業(yè)還要用有限的流動(dòng)資金墊付未實(shí)現(xiàn)的利稅開(kāi)支，加速現(xiàn)金流出。因此，對(duì)于應(yīng)收賬款管理，應(yīng)建立穩(wěn)定的信用政策，確定客戶的資信等級(jí)并評(píng)估企業(yè)的償債能力，確定合理的應(yīng)收賬款比例，建立銷(xiāo)售責(zé)任制，加快應(yīng)收賬款的回收。

收益分配是企業(yè)財(cái)務(wù)循環(huán)的最終環(huán)節(jié)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展的需要，合理分配收益。如果企業(yè)正處在發(fā)展和擴(kuò)張中，需要購(gòu)置大量資產(chǎn)，那么稅后利潤(rùn)應(yīng)大部分留用；如果企業(yè)利潤(rùn)率很高，就應(yīng)該以一部分收益作為分紅或股息派發(fā)，防止形成收益分配上的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中，應(yīng)對(duì)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)分析，建立適合自身的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，加強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，為企業(yè)在市場(chǎng)中不斷發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)，應(yīng)對(duì)隨時(shí)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 吳少平，李小燕.談財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析指標(biāo)的確定標(biāo)準(zhǔn).[2] 顧曉安.企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建.[3] 財(cái)務(wù)成本管理.注冊(cè)會(huì)計(jì)師教材，2006年版.

第四篇：財(cái)務(wù)分析文獻(xiàn)綜述

金融121班 劉澤民 5400112073

文

獻(xiàn)

綜

述

題

目：

關(guān)于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的研究綜述

摘要：上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指分析主體根據(jù)上市公司定期編制的會(huì)計(jì)報(bào)表等資料，應(yīng)用專門(mén)的分析方法對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行剖析，其目的在于確定并提供會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)字中包含的各種趨勢(shì)和關(guān)系，為各有關(guān)方面特別是投資者提供企業(yè)盈利能力、財(cái)務(wù)狀況、償債能力等財(cái)務(wù)信息，使報(bào)表使用者據(jù)以判斷并做出相關(guān)決策，為財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)控制提供依據(jù)。本文主要從上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法，財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的局限，及財(cái)務(wù)報(bào)表分析的改進(jìn)三方面進(jìn)行闡述。關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)報(bào)表；方法 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

1.1 縱向分析

郭寧認(rèn)為縱向分析就是同一企業(yè)采用前后期對(duì)比的方式編制比較會(huì)計(jì)報(bào)表，即將企業(yè)連續(xù)幾年的會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)并行排列在一起，設(shè)置“絕對(duì)金額增減”和“百分率增減”兩欄，以揭示各個(gè)會(huì)計(jì)項(xiàng)目在比較期內(nèi)所發(fā)生的絕對(duì)金額和百分率的增減變化情況，從而確定企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)[1]。

1.2 橫向分析

橫向分析實(shí)際上是對(duì)不同企業(yè)的同一的會(huì)計(jì)報(bào)表中的相同項(xiàng)目進(jìn)行比較分析。橫向分析也有個(gè)前提，那就是必須采用“可比性”形式編制財(cái)務(wù)報(bào)表，即將會(huì)計(jì)報(bào)表中的某一重要項(xiàng)目(如資產(chǎn)總額或銷(xiāo)售收入)的數(shù)據(jù)作為100％，然后將會(huì)計(jì)報(bào)表中其他項(xiàng)目的余額都以這個(gè)重要項(xiàng)目的百分率的形式作縱向排列，從而揭示出會(huì)計(jì)報(bào)表中各個(gè)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的相對(duì)意義[2]。采用這種形式編制的財(cái)務(wù)報(bào)表使得在幾家規(guī)模不同的企業(yè)之間進(jìn)行經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況的比較成為可能[3]。

1.3 財(cái)務(wù)比率分析

陳宇寧認(rèn)為上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表的財(cái)務(wù)比率分析是指動(dòng)用公開(kāi)披露的上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)，并結(jié)合上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中的其他有關(guān)信息，對(duì)同一報(bào)表內(nèi)部或不同報(bào)表間的相關(guān)項(xiàng)目，以比率的形式反映它們的相互關(guān)系，據(jù)以評(píng)價(jià)該公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的分析方法[4]。

金融121班 劉澤民 5400112073

1.3.1 償債能力分析

企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力的重要標(biāo)志，償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度[5]。

主要有流動(dòng)比率，流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。公式為流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債×100％。流動(dòng)比率用于衡量企業(yè)是否有足夠的渠道把流動(dòng)資產(chǎn)變成現(xiàn)金來(lái)償付流動(dòng)負(fù)債，一般認(rèn)為，流動(dòng)比率為2：1對(duì)于大部份企業(yè)來(lái)說(shuō)是比較合適的比率。流動(dòng)比率小于1是一個(gè)警示信號(hào)。還有速動(dòng)比率(酸性試驗(yàn)比率)，速動(dòng)比率是流動(dòng)比率的一種變形，是衡量企業(yè)短期償債能力的更為嚴(yán)格的測(cè)試比率。它是從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨部分再除以流動(dòng)負(fù)債的比值。1：1的速動(dòng)比率被認(rèn)為是合理的[6]。1.3.2 企業(yè)獲利能力分析

企業(yè)能夠獲利才有存在的價(jià)值，建立企業(yè)的目的是營(yíng)利，增加盈利是最具綜合能力的目標(biāo)。

主要有營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率：是指營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與全部業(yè)務(wù)收入的比率。作為考核公司獲利能力的指標(biāo)。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率比營(yíng)業(yè)毛利率更趨于全面，公司的全部業(yè)務(wù)收入只有抵扣營(yíng)業(yè)成本和全部期間費(fèi)用后，所剩余的部分才能構(gòu)成公司穩(wěn)定、可靠的獲利能力。比平均水平高些的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率通常是企業(yè)良好管理的標(biāo)志。但不正常的過(guò)高營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率則可能意味著企業(yè)在未來(lái)會(huì)面臨競(jìng)爭(zhēng)。還有總資產(chǎn)報(bào)酬率，總資產(chǎn)報(bào)酬率是利潤(rùn)總額和利息支出總額與平均資產(chǎn)總額的比率，用于衡量公司運(yùn)用全部資產(chǎn)獲利的能力。總資產(chǎn)報(bào)酬率=(利潤(rùn)總額十利息支出)／平均資產(chǎn)總額×100％，高于同期銀行借款利率和社會(huì)平均利潤(rùn)率，則說(shuō)明公司總資產(chǎn)獲利能力足[7]。1.3.3營(yíng)運(yùn)能力分析

資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力分析包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)能力分析和存貨周轉(zhuǎn)能力分析[8]。

這里主要講述流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)能力分析。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)當(dāng)期銷(xiāo)售收入與平均流動(dòng)資產(chǎn)的比率。它主要反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)中的增值能力。在實(shí)際應(yīng)用中，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析是從“點(diǎn)”考察企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀態(tài)，它更現(xiàn)實(shí)地反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)好壞的客觀狀態(tài)[9]。還有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)能力分析，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是表示企業(yè)內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。它是賒銷(xiāo)凈額與平均應(yīng)收賬款余額之比，周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)應(yīng)收賬款的回收越快，營(yíng)運(yùn)資金的變現(xiàn)速度越快[10]。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限

2.1 缺乏可比性

在比較分析時(shí)，必須選擇比較的基礎(chǔ)，作為評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)前實(shí)際數(shù)據(jù)的參與標(biāo)準(zhǔn)，如歷史數(shù)據(jù)、同業(yè)數(shù)據(jù)或者計(jì)劃預(yù)算數(shù)據(jù)。用歷史的數(shù)據(jù)去判斷企業(yè)目前甚至將來(lái)的財(cái)務(wù)

金融121班 劉澤民 5400112073

狀況，往往不切實(shí)際。同行業(yè)之下，不同的科技水平和裝備，顯然不能用一成不變、缺乏代表性的行業(yè)數(shù)據(jù)去評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。實(shí)際與計(jì)劃的差異分析，以預(yù)算作為比較的基礎(chǔ)，實(shí)際和預(yù)算的差異，有時(shí)是預(yù)算不合理造成的，不是在執(zhí)行過(guò)程中有什么問(wèn)題。

2.2 存在滯后性

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析方法，無(wú)論是比較分析法還是比率分析法都是一種理想的、靜態(tài)的、所需的數(shù)據(jù)需要確定的分析方法，它能夠?qū)v史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析找出經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題，但對(duì)于企業(yè)的動(dòng)態(tài)管理和及時(shí)管理來(lái)說(shuō)，其應(yīng)用價(jià)值并不大[11]。

2.3 分析的淺顯性

無(wú)論是比較分析法還是比率分析法，重視的主要是對(duì)經(jīng)營(yíng)管理財(cái)務(wù)狀況結(jié)果的表述，而不能直接說(shuō)明產(chǎn)生這些結(jié)果的原因。獲取的信息只能為企業(yè)提供查找問(wèn)題的線索，而無(wú)法直接解決問(wèn)題，企業(yè)管理層只有通過(guò)更加深入的考察，才能找到問(wèn)題的根本[12]。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的改進(jìn)

3.1 調(diào)整報(bào)表

財(cái)務(wù)報(bào)表是按歷史成本法編制的，隨著物價(jià)水平的變動(dòng)，它可能已不能反映企業(yè)的實(shí)際狀況。為了克服這一弊端，可將用歷史成本法編制的財(cái)務(wù)報(bào)表調(diào)整為現(xiàn)值財(cái)務(wù)報(bào)表。目前的調(diào)整方法主要有物價(jià)指數(shù)法和逐項(xiàng)評(píng)估法兩類(lèi)。物價(jià)指數(shù)法是根據(jù)物價(jià)變動(dòng)將歷史成本的會(huì)計(jì)信息折算為現(xiàn)實(shí)報(bào)表；逐項(xiàng)評(píng)估法則是按諸如重置成本、市場(chǎng)價(jià)值等分別對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估最后求現(xiàn)值的方法[13]。

3.2 結(jié)合非財(cái)務(wù)信息分析報(bào)表

要盡力彌補(bǔ)表外信息攝取量的不足，加大非財(cái)務(wù)信息的披露就要增加以下信息：①法規(guī)信息。分析者必須熟悉相關(guān)的法律規(guī)范，并據(jù)以分析公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)有無(wú)違規(guī)行為，同時(shí)在遵守各項(xiàng)法律法規(guī)的基礎(chǔ)上實(shí)施各種財(cái)務(wù)決策。② 國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策信息。如產(chǎn)業(yè)政策關(guān)系到企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展前景及目前是否能享受到相關(guān)的優(yōu)惠政策，若企業(yè)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目屬于國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，其經(jīng)營(yíng)將會(huì)獲得持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展；若屬于國(guó)家限制發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，必然導(dǎo)致其經(jīng)營(yíng)發(fā)展受限。③市場(chǎng)環(huán)境信息。分析者必須關(guān)注各種市場(chǎng)的供求狀況與價(jià)格信息，預(yù)測(cè)市場(chǎng)環(huán)境的變化趨勢(shì)及其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)的影響。④行業(yè)信息。分析者必須結(jié)合行業(yè)特征來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，應(yīng)關(guān)注的行業(yè)信息主要有：行業(yè)水平和先進(jìn)水平。⑤人力資源信息。分析者在預(yù)測(cè)企業(yè)的發(fā)展前景時(shí)，必須關(guān)注企業(yè)的人力資源信息，首先是股東和高級(jí)管理人員的信息，了解高級(jí)管理人員的管理才能及其制定的管理機(jī)制，良好的管理機(jī)制有利于選拔優(yōu)秀人才，使企業(yè)保持生機(jī)和活力。其次是職員數(shù)量及層次結(jié)構(gòu)信息，一般地，職員的層次越高，企業(yè)越有發(fā)展前途。

金融121班 劉澤民 5400112073

3.3更新財(cái)務(wù)報(bào)表分析手段

隨著財(cái)務(wù)分析手段的不斷進(jìn)步，提出了完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的需求。會(huì)計(jì)電算化系統(tǒng)除滿足記賬功能外，還要滿足核算和管理的要求，即以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)作為基礎(chǔ)，管理會(huì)計(jì)作為主體，通過(guò)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)功能模塊處理日常會(huì)計(jì)工作事務(wù)，采集財(cái)務(wù)信息，為管理會(huì)計(jì)模塊提供原始信息和基礎(chǔ)資料。管理會(huì)計(jì)功能模塊通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)提供的數(shù)據(jù)按一定的管理模型加工處理、稽查審計(jì)、分析計(jì)算，在大范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)信息共享，以多種形式，如報(bào)表、圖表、圖形等為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)提供精確的、科學(xué)的經(jīng)營(yíng)分析報(bào)告[14]。

總之，近年來(lái)大量的經(jīng)濟(jì)案件告訴我們，企業(yè)通過(guò)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)欺詐投資者的現(xiàn)象越來(lái)越多。對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者來(lái)說(shuō)，閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)如果不運(yùn)用分析技巧，不借助分析工具，而只是簡(jiǎn)單地瀏覽表面數(shù)字，那就難以獲得有用的財(cái)務(wù)信息，有時(shí)甚至還會(huì)被會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)引入歧途，被表面假象所蒙蔽。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，中國(guó)加入WTO后，將面對(duì)國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，與狼共舞的年代已經(jīng)到來(lái)，企業(yè)間的兼并和個(gè)人投資行為越來(lái)越普遍，財(cái)務(wù)報(bào)表使用者只有在閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表的同時(shí)，利用分析技巧對(duì)企業(yè)公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析，才能從中獲得對(duì)經(jīng)濟(jì)決策更有用的財(cái)務(wù)信息。

參考文獻(xiàn)

[1]郭寧,沈劍飛.上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析研究[J].今日科苑,2006,(10):I0010-I0010.[2]任晶波,楊俊田.上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析[J].黑龍江冶金,2007,(3）：45-46.[3]王廣斌.上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本原理與方法[J].山西高等學(xué)校社會(huì)科學(xué)學(xué)報(bào),2004,(16)：46-48.[4]陳宇寧.上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析探討[J].蘇南科技開(kāi)發(fā),2004,(3):38-40.[5]王忠偉,陳慧媛.財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析中應(yīng)注意的問(wèn)題[J].經(jīng)濟(jì)技術(shù)協(xié)作信息,2007,(14):37-37.[6]劉民俐.上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析導(dǎo)讀[J].企業(yè)改革與管理,2002,(6）：14-16.[7]田丹.如何進(jìn)行上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析[J].經(jīng)濟(jì)技術(shù)協(xié)作信息,2007,(13):47-47.[8]許英姿,王魯東.淺議上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析[J].科技信息學(xué)術(shù)版,2006,(07S):180-180.[9]閆華紅.如何利用財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)財(cái)務(wù)管理[J].會(huì)計(jì)之友,2006,(08S):36-38.[10]王棟.小議上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析[J].中國(guó)科技信息,2006,(03B):92-92.[11]佟德亮.談財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的問(wèn)題及對(duì)策[J].經(jīng)濟(jì)技術(shù)協(xié)作信息,2007,(21):35-35.[12]付小麗.淺析財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性及影響[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化,2006,(07X):260-261.[13]程波.關(guān)于改善對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的措施和建議[J].會(huì)計(jì)之友,2007,(04X)：24-25.[14] Romero Castro, Noelia Chousa, Juan Pi eiro.An Integrated Framework for the Financial Analysis of Sustainability[J].Business Strategy & the Environment,2006,15:322-333.

第五篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自查報(bào)告

根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)福建監(jiān)管局《關(guān)于開(kāi)展規(guī)范財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作專項(xiàng)活動(dòng)的通知》（閩證監(jiān)公司字 [2012]19號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱”《通知》”）的要求，為貫徹《通知》的相關(guān)精神，切實(shí)有效地開(kāi)展財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作，不斷完善并有效執(zhí)行梅花傘業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）財(cái)務(wù)管理制度，提高財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量，提高財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員的整體素質(zhì)，進(jìn)一步提升公司規(guī)范運(yùn)作水平，2012年3月28

日，公司制訂了《關(guān)于開(kāi)展規(guī)范財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作專項(xiàng)活動(dòng)的工作方案》(以下簡(jiǎn)稱“《工作方案》”)，并成立專項(xiàng)活動(dòng)領(lǐng)導(dǎo)小組。根據(jù)上述文件規(guī)定和工作方案的安排，本次專項(xiàng)活動(dòng)時(shí)間為2012年4月至11月，分為三個(gè)階段，4月至6月為公司自查自糾階段、7月至9月為實(shí)施專項(xiàng)檢查階段、10月至11月為匯總分析和督導(dǎo)提高階段。

截至本自查報(bào)告日，公司完成了自查自糾的階段性工作，形成了《梅花傘業(yè)股份有限公司關(guān)于開(kāi)展規(guī)范財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作專項(xiàng)活動(dòng)自查報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱“《自查報(bào)告》”)，并經(jīng)公司董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)和第二屆董事會(huì)第二十六次會(huì)議審議通過(guò)?，F(xiàn)將本次專項(xiàng)活動(dòng)的組織開(kāi)展情況、自查內(nèi)容和發(fā)現(xiàn)問(wèn)題以及擬訂的整改措施(包括整改期限、整改責(zé)任人)等報(bào)告如下：

一、專項(xiàng)活動(dòng)組織與開(kāi)展情況

(一)根據(jù)《工作方案》，公司對(duì)本次專項(xiàng)活動(dòng)作出如下組織部署：

1、公司總經(jīng)理組織召開(kāi)專項(xiàng)活動(dòng)領(lǐng)導(dǎo)小組和工作小組動(dòng)員會(huì)并作出具 體部署，要求工作小組高度重視本次專項(xiàng)活動(dòng)，切實(shí)查找存在問(wèn)題與不足，制訂整改措施并逐項(xiàng)落實(shí)到位，使公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作得到進(jìn)一步提高。

2、公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人組織相關(guān)人員認(rèn)真學(xué)習(xí)福建監(jiān)管局《通知》、《福建轄區(qū)上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作調(diào)查問(wèn)卷》和公司現(xiàn)有的各種財(cái)務(wù)制度與文件。

3、公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人布置專項(xiàng)活動(dòng)工作安排，就自查階段的分工、要求與時(shí)間安排等作出部署，要求相關(guān)人員按規(guī)定時(shí)間認(rèn)真完成自查內(nèi)容，形成工作底稿和初步自查情況提交財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人審核。

4、公司審計(jì)部按照董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)及工作方案的要求，制訂審計(jì)計(jì)劃并及時(shí)開(kāi)展審計(jì)。

(二)根據(jù)《工作方案》，本次專項(xiàng)活動(dòng)開(kāi)展情況如下：

1、公司財(cái)務(wù)人員根據(jù)《調(diào)查問(wèn)卷》分類(lèi)整理、匯總自查內(nèi)容，開(kāi)展規(guī)范財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作專項(xiàng)活動(dòng)自查報(bào)告，逐條檢查，詳細(xì)說(shuō)明情況，并形成自查工作底稿。

2、財(cái)務(wù)部經(jīng)理對(duì)財(cái)務(wù)人員的自查工作底稿與自查結(jié)果詳細(xì)復(fù)核，對(duì)自查發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題進(jìn)行重點(diǎn)核查，并提出相應(yīng)的自查核查結(jié)果，提交財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人審核。

3、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)財(cái)務(wù)部經(jīng)理的自查結(jié)果進(jìn)行了審核，對(duì)自查底稿的內(nèi)容完善提出指導(dǎo)意見(jiàn)，要求財(cái)務(wù)部按時(shí)提交專項(xiàng)活動(dòng)自查報(bào)告。

4、按《工作方案》要求，財(cái)務(wù)部將自查底稿與自查報(bào)告提交公司審計(jì)部。

5、審計(jì)部按照制定的審計(jì)計(jì)劃，依據(jù)福建監(jiān)管局相關(guān)文件要求對(duì)自查報(bào)告內(nèi)容逐項(xiàng)稽核，審查自查底稿并就與財(cái)務(wù)控制相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行審核，同時(shí)向?qū)徲?jì)委員會(huì)報(bào)告專項(xiàng)活動(dòng)開(kāi)展 情況，聽(tīng)取審計(jì)委員會(huì)對(duì)自查工作的指導(dǎo)。

6、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人就自查階段工作開(kāi)展情況、自查內(nèi)容、發(fā)現(xiàn)問(wèn)題或存在的不足、整改措施、整改期限和責(zé)任人等情況向總經(jīng)理作出全面匯報(bào)。審計(jì)部就專項(xiàng)活動(dòng)的稽核結(jié)果與建議形成內(nèi)部審計(jì)報(bào)告提交董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)審議，并向總經(jīng)理作出通報(bào)。

7、根據(jù)自查情況與內(nèi)部審計(jì)情況，形成了專項(xiàng)活動(dòng)的自查報(bào)告提交董事會(huì)審議。

二、自查工作的內(nèi)容

依據(jù)《中華人民共和國(guó)會(huì)計(jì)法》、《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》、《會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范》、《會(huì)計(jì)電算化管理辦法》、《會(huì)計(jì)檔案管理辦法》等相關(guān)規(guī)定，公司逐項(xiàng)對(duì)照《調(diào)查問(wèn)卷》進(jìn)行了認(rèn)真、全面的自查。公司在財(cái)務(wù)管理組織架構(gòu)和人員配置、會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)工作規(guī)范性、資金管理和控制、財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算制度建設(shè)和執(zhí)行、財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)使用和控制、母公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)管理和控制等方面的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作較為規(guī)范，同時(shí)按相關(guān)文件的要求也存在一定不足之處需進(jìn)一步加以完善，公司為此提出整改措施、整改期限和整改責(zé)任人，認(rèn)真加以落實(shí)。

三、自查結(jié)果及整改措施

6、公司《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理制度》中規(guī)定：“會(huì)計(jì)檔案調(diào)閱必須經(jīng)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人審批，填寫(xiě)“會(huì)計(jì)檔案查閱登記表”方可查閱會(huì)計(jì)檔案，并在約定的期限內(nèi)收回。在經(jīng)得財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人同意后才能復(fù)印。”在自查中發(fā)現(xiàn)未按相應(yīng)規(guī)定辦理。

整改措施：擬建立會(huì)計(jì)檔案調(diào)閱審批登記手續(xù)，《會(huì)計(jì)檔案查閱登記表》必須包括但不限于：申請(qǐng)人、調(diào)用原因、調(diào)用檔案明細(xì)、歸還期限、會(huì)計(jì)檔案管理人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。會(huì)計(jì)檔案查閱和復(fù)印時(shí)申請(qǐng)人應(yīng)填制申請(qǐng)單，履行財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人簽字手續(xù)。

整改期限：2012年6月30日前

整改責(zé)任人：財(cái)務(wù)總監(jiān)

（三）資金管理和控制情況

1、公司制定了資金管理的相關(guān)制度，貨幣資金日常管理由財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)，財(cái)務(wù)總監(jiān)負(fù)責(zé)公司資金的統(tǒng)籌、融資及貨款支付的審批。對(duì)外投資、對(duì)外擔(dān)保、技改基建、風(fēng)險(xiǎn)投資等審批權(quán)限分別集中于股東大會(huì)及董事會(huì)。

2、資金管理嚴(yán)格按照制度執(zhí)行，審批人在授權(quán)范圍內(nèi)進(jìn)行審批，不超越權(quán)限審批。

3、公司資金管理業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人與控股股東、實(shí)際控制人和上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不構(gòu)成親屬關(guān)系；出納人員與控股股東、實(shí)際控制人和上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不構(gòu)成親屬關(guān)系，與上市公司主管會(huì)計(jì)工作負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人不構(gòu)成親屬關(guān)系。

4、公司按照《支付結(jié)算辦法》和《銀行賬戶管理辦法》開(kāi)設(shè)和管理銀行賬戶，不存在以個(gè)人名義開(kāi)設(shè)賬戶，財(cái)務(wù)由專人編制銀行余額調(diào)節(jié)表，公司開(kāi)通了網(wǎng)上銀行支付功能，支付、審核權(quán)限符合《支付結(jié)算辦法》、《銀行賬戶管理辦法》和內(nèi)部控制要求。資金的支付審批、復(fù)核與執(zhí)行崗位分離；資金的保管、記錄與盤(pán)點(diǎn)清查崗位分離；出納人員未兼任稽核、會(huì)計(jì)檔案保管、收入、支出、費(fèi)用、債權(quán)債務(wù)賬目的登記工作。

5、收付原始單據(jù)由出納人員加蓋現(xiàn)金付訖或轉(zhuǎn)賬付訖字樣。銀行收支憑證由專門(mén)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行賬務(wù)處理，出納人員均有核對(duì)收付款憑證。

6、公司禁止開(kāi)據(jù)加蓋銀行預(yù)留印鑒的空白票據(jù)。

7、公司財(cái)務(wù)印鑒有財(cái)務(wù)專用章、法人代表章、發(fā)票專用章分人管理，不存在印鑒保管風(fēng)險(xiǎn)。

8、公司日常票據(jù)主要有支票和銀行承兌匯票。銀行承兌匯票設(shè)置票據(jù)登記簿管理。支票領(lǐng)用人在支票存根簽名，但支票未設(shè)置登記簿，未對(duì)支票購(gòu)買(mǎi)、注銷(xiāo)進(jìn)行記錄。

整改措施：建立支票登記簿，對(duì)支票購(gòu)買(mǎi)、注銷(xiāo)等進(jìn)行記錄，作廢憑證要求歸檔管理。

整改期限：2012年6月30日前

整改責(zé)任人：財(cái)務(wù)總監(jiān)

（四）財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)及執(zhí)行情況

1、公司根據(jù)《中華人民共和國(guó)會(huì)計(jì)法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范》、《會(huì)計(jì)電算化管理辦法》、《會(huì)計(jì)檔案管理辦法》、《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》等相關(guān)規(guī)定制訂財(cái)務(wù)管理制度。公司財(cái)務(wù)制度能有效地保障公司及全體股東的合法利益，保證公司的資產(chǎn)安全。

2、公司財(cái)務(wù)制度執(zhí)行由公司財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)制定及修改，由總經(jīng)理復(fù)核，董事會(huì)批準(zhǔn)的分級(jí)審核制度。

3、公司財(cái)務(wù)管理制度中沒(méi)有對(duì)重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正制定相應(yīng)的責(zé)任追究條款。

整改措施：修訂《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理制度》，追加對(duì)重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正追究責(zé)任條款。整改期限：2012年6月30日前

整改責(zé)任人：財(cái)務(wù)總監(jiān)

4、除了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》（XX）的影響外，公司近三年沒(méi)有發(fā)生會(huì)計(jì)政策變更，公司近三年也沒(méi)有發(fā)生重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)。

5、公司統(tǒng)一制定下屬子公司的財(cái)務(wù)管理制度，統(tǒng)一制定下屬子公司的會(huì)計(jì)政策，并督促其按財(cái)務(wù)管理制度、會(huì)計(jì)政策執(zhí)行。

（五）財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)使用和控制情況

1、公司使用金蝶erp系統(tǒng)，包括了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、供應(yīng)鏈、生產(chǎn)管理、成本管理、計(jì)劃管理等模塊，模塊運(yùn)行正常，基本能滿足公司目前的需要。隨著公司業(yè)務(wù)的擴(kuò)大及經(jīng)營(yíng)管理的需要，公司將會(huì)不斷增加新的管理模塊的投入。

2、公司財(cái)務(wù)信息軟件系統(tǒng)日常的管理和維護(hù)由專門(mén)的it信息部門(mén)處理，技術(shù)問(wèn)題由金蝶公司負(fù)責(zé)處理，公司購(gòu)買(mǎi)軟件系統(tǒng)的合同條款里明確規(guī)定了專業(yè)機(jī)構(gòu)的維護(hù)人員不得泄漏公司財(cái)務(wù)信息。公司對(duì)金蝶軟件系統(tǒng)訪問(wèn)及操作權(quán)限根據(jù)不同的職責(zé)與崗位進(jìn)行了設(shè)置。不屬于財(cái)務(wù)部門(mén)的人員無(wú)法訪問(wèn)及獲取財(cái)務(wù)信息。

3、公司實(shí)際控制人為公司董事長(zhǎng)，有權(quán)查閱財(cái)務(wù)信息，但沒(méi)有修改公司財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)的權(quán)限。

4、公司財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)使用和控制的實(shí)際操作有權(quán)限設(shè)置，但未形成書(shū)面的管理制度。

整改措施：根據(jù)《會(huì)計(jì)電算化管理辦法》及公司的實(shí)際情況制定符合公司管理要求的會(huì)計(jì)電算化管理制度。

整改期限：2012年6月30日前

整改責(zé)任人：財(cái)務(wù)總監(jiān)

（六）母公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)管理和控制情況

1、母公司對(duì)子公司的資金管理

母公司每月對(duì)下屬子公司的資金情況進(jìn)行檢查。對(duì)下屬公司資金運(yùn)用包括原材料、固定資產(chǎn)、在建工程等款項(xiàng)的支付、應(yīng)收款的回籠情況進(jìn)行檢查。子公司每月向母公司提供資金計(jì)劃表、應(yīng)收賬款情況表、資金收支匯總表等報(bào)表便于母公司了解子公司的資金管理及運(yùn)營(yíng)情況。

2、母公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)人員的管理情況

子公司財(cái)務(wù)經(jīng)理為子公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，子公司的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人由母公司聘任或由母公司委派。子公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人每月定期向母公司主管會(huì)計(jì)工作負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人及董事長(zhǎng)匯報(bào)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況及財(cái)務(wù)狀況。母公司對(duì)子公司一般財(cái)務(wù)人員的任職資格要求與母公司一致，須持有會(huì)計(jì)從業(yè)資格證，至少有一年的會(huì)計(jì)工作經(jīng)驗(yàn)。母公司不定期組織對(duì)子公司財(cái)務(wù)人員的專業(yè)培訓(xùn)。

四、自查總結(jié)

通過(guò)此次專項(xiàng)活動(dòng)的開(kāi)展與自查，公司董事、高級(jí)管理人員和財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)公司存在的問(wèn)題進(jìn)行了總結(jié)并認(rèn)真的分析與反思，提出了整改方案及措施，規(guī)范了公司的運(yùn)作水平，增強(qiáng)了公司財(cái)務(wù)人員對(duì)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作的認(rèn)識(shí)，提高了財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平和整體素質(zhì)。公司將以此為契機(jī)進(jìn)一步規(guī)范財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作運(yùn)作體制，形成促進(jìn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范開(kāi)展的長(zhǎng)效機(jī)制，提高公司規(guī)范運(yùn)作意識(shí)和治理水平