第一篇：中小企業(yè)融資途徑

對投資創(chuàng)業(yè)者來說，很多人都曾有過“找錢”的痛苦經(jīng)歷。

很少人相信，但事實(shí)上，中國社會(huì)并不缺錢。據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家茅于軾分析，我國財(cái)富的分配已經(jīng)發(fā)生了根本性的變化。以前是幾乎全部財(cái)富集中在政府手中，現(xiàn)在財(cái)富的分配大量傾向于家庭，而家庭的財(cái)富又大量地進(jìn)入了銀行。以2005年為例，我國家庭除投資股票、房地產(chǎn)以及耐用消費(fèi)品之外，僅僅在銀行增加的存款數(shù)量，就超過了15萬億元人民幣，幾乎相當(dāng)于我國當(dāng)年的國民生產(chǎn)總值。這是一個(gè)十分驚人的信息，強(qiáng)烈地說明在國人之中缺乏的并不是真金白銀，而是財(cái)富的公平分配和資金的有效流通。

因?yàn)橘Y金缺乏有效的流通渠道，所以，一方面大量資金在銀行和部分人手中閑置，睡懶覺，同時(shí)，又有大量的創(chuàng)業(yè)者，手中握著上佳的項(xiàng)目，因?yàn)檎也坏絾?dòng)資金，而徒呼奈何。對于創(chuàng)業(yè)者、對于手中握著資金卻找不到出路的朋友、對于國家財(cái)富的增長和人民福利的增加，這都是一個(gè)巨大的損失。為此，我們需要破解這個(gè)困局。

從創(chuàng)業(yè)者中小企業(yè)融資的角度來講，途徑多種多樣，可以用私人儲(chǔ)蓄、向親戚朋友求助、同業(yè)拆借；可以利用中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)籌資，向銀行貸款，發(fā)行企業(yè)債券；還可以尋求風(fēng)險(xiǎn)投資、政府或國際金融組織信貸支持，以及中小企業(yè)融資租賃、商業(yè)信用中小企業(yè)融資。為給有中小企業(yè)融資需要的朋友提供一些切實(shí)有益的參考，我們總結(jié)了一些中小企業(yè)融資途徑，相信聰明的朋友不難從中發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)融資的一些辦法，并據(jù)以解決自己的資金困局。

中小企業(yè)融資途徑一：銀行貸款

通過銀行借貸來解決創(chuàng)業(yè)資金短缺，是許多朋友開頭就會(huì)想到的辦法。但是，一方面由于成本問題，對于銀行來說，一筆10萬元的小額貸款和一筆1億元的企業(yè)貸款所要走的程序幾乎是完全相同的，所花費(fèi)的成本幾乎一模一樣，而產(chǎn)出的效益卻不可相提并論，因?yàn)檫@個(gè)原因，銀行不愿意做小企業(yè)貸款，不愿意做小額貸款，畢竟銀行也是企業(yè)，要講究投入產(chǎn)出；另一方面，是風(fēng)險(xiǎn)控制問題。目前國內(nèi)銀行的壞賬普遍居高不下，令人們詬病，銀行管理者承受著巨大的壓力。而小企業(yè)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)不健全，同時(shí)從業(yè)者缺乏商業(yè)經(jīng)驗(yàn)，貸款缺少抵押物，這些都大大增加了銀行對小企業(yè)放貸的風(fēng)險(xiǎn)性。風(fēng)險(xiǎn)難以規(guī)避，也是銀行不愿意對創(chuàng)業(yè)者和中小企業(yè)放發(fā)貸款的一大原因。

盡管如此，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年國內(nèi)幾大商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款仍舊達(dá)到了800多億元人民幣。這就是說，在大多數(shù)中小企業(yè)都認(rèn)為銀行貸款不現(xiàn)實(shí)的情況下，仍舊有不少中小企業(yè)從銀行貸到了款。那么，這些成功的貸款者是如何辦理的呢？這些幸運(yùn)兒在銀行貸款的辦理過程中都遭遇了些什么？他們是如何解決銀行的信任問題和信心問題的？換句話說，這些幸運(yùn)兒是如何“擺平”難纏的銀行的？這是大家都關(guān)心的問題。我們曾經(jīng)陪伴我們的朋友秦先生走完了銀行貸款的全過程。我們的感覺，用兩個(gè)字來形容，就是“艱難！”

秦先生的公司成立于1999年，是秦先生和幾個(gè)朋友一起創(chuàng)辦的一家科技型公司，注冊資本50萬元。因?yàn)槿狈Y金，公司發(fā)展比較緩慢，為了加快企業(yè)發(fā)展，秦先生和朋友們商量，想方設(shè)法也要“搞到”銀行貸款。因?yàn)榍叵壬?fù)責(zé)公司財(cái)務(wù)，是公司決策層中唯一一個(gè)經(jīng)常與銀行打交道的人，大家公推由秦先生負(fù)責(zé)這次中小企業(yè)融資工作。

秦先生從接了任務(wù)起，就開始緊鑼密鼓地忙活，同時(shí)請求我們幫助。秦先生告訴我們，自己雖然因?yàn)楣ぷ麝P(guān)系，沒少與銀行打交道，但是向銀行申請貸款卻正兒八經(jīng)算是頭一遭。

秦先生知道從銀行獲得貸款不容易，但他認(rèn)為只要解決了企業(yè)的信譽(yù)問題，讓銀行相信他們的企業(yè)是一家有信用的企業(yè)，其他的事情就會(huì)非常好辦。這樣，秦先生就選擇了自己公司寫字樓下面的一家工商銀行作為主攻目標(biāo)。秦先生認(rèn)為這家銀行與自己公司同處一個(gè)寫字樓，離得近，監(jiān)督起來容易，對方應(yīng)該對自己更加容易產(chǎn)生信任，再加上一些公關(guān)手段，秦先生相信應(yīng)該不會(huì)有大問題。

秦先生先來到了工商銀行的這家分行，提出自己的企業(yè)準(zhǔn)備貸款，不知道該準(zhǔn)備哪些手續(xù)。信貸員是個(gè)30歲出頭的小伙子，他一臉抱歉地對秦先生說：“很對不起，雖然在我們的業(yè)務(wù)種類中，包括了對國營工商企業(yè)、集體企業(yè)、科研單位、外商投資企業(yè)和私營工商企業(yè)等的本外幣流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款和科技開發(fā)貸款等，但近兩年，我們的業(yè)務(wù)活動(dòng)主要集中支持大中型國有企業(yè)?！边@樣秦先生的貸款被拒絕了。

秦先生對此有充足的心理準(zhǔn)備，更何況人家的話這么中肯。只好再找別的銀行。找之前，我們?yōu)榍叵壬伊艘晃汇y行貸款方面的專家，就申請銀行貸款中需要注意的內(nèi)容對秦先生進(jìn)行“特別輔導(dǎo)”。這位專家很直接地對秦先生說：“對于中小企業(yè)和私企來說，尋求貸款應(yīng)該找地域性比較強(qiáng)的銀行。這兩年，民生銀行對私企的貸款進(jìn)展的比較好。

另外，要想比較容易獲得銀行的貸款，第一，在貸款品種方面，一般宜從小到大逐步升級，可先通過有效的質(zhì)押、抵押或第三方保證擔(dān)保等手續(xù)向銀行申請流動(dòng)資金貸款，等有了一定實(shí)力再申請項(xiàng)目貸款。

第二，在貸款金額方面，由于個(gè)私經(jīng)營者一般經(jīng)濟(jì)不太富裕，貸款時(shí)應(yīng)量力而行，盡量避免搞大投入。第三，在貸款利率方面，根據(jù)人民銀行有關(guān)規(guī)定，各商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社對個(gè)私經(jīng)營者的貸款利率可實(shí)行上浮，上浮幅度為30%以內(nèi)。但各家銀行、信用社的上浮幅度并不一致，所以在申請貸款時(shí)，可‘貨比三家’，盡量選擇利率上浮幅度小的金融機(jī)構(gòu)去貸款。

第四，在貸款期限方面，現(xiàn)行短期貸款分為6個(gè)月以內(nèi)(含6個(gè)月)、6~12個(gè)月(含1年)兩個(gè)利率檔次，對1年期以下的短期貸款，執(zhí)行合同利率，不分段計(jì)息；中長期貸款分為1~3年、3~5年及5年以上3個(gè)檔次，對中長期貸款實(shí)行分段計(jì)息，遇貸款利率調(diào)整時(shí)，于下一年度1月1日開始執(zhí)行同期同檔貸款新利率。

總之期限越長，利率越高，因此應(yīng)把握貸款利率在兩個(gè)時(shí)間段的‘利差’，在確定貸款期限時(shí)盡量不要跨過一個(gè)時(shí)間段?！?/p>

聽了專家的介紹后，秦先生覺得找民生銀行貸款比較好一點(diǎn)。可是過去一問才知道，在民生銀行申請貸款有一大前提，即企業(yè)必須在民生銀行有固定賬戶，而且必須達(dá)到13個(gè)月以上，這一條難住了秦先生，而且即刻辦理賬戶也來不及了。秦先生只好又選擇了另外一家股份制商業(yè)銀行。

一天下午，我們陪同秦先生來到了這家商業(yè)銀行的信貸科。信貸員要他拿出申請貸款的資料，秦先生馬上將一大包包括企業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、資產(chǎn)核算表之類足足有20多頁的資料遞了上去。信貸員接過后，眼光在材料上一掃，起身走到自己的座位上，抽出一張紙遞交到秦先生的手中，隨后說：“你們是第一次申請貸款吧？”不容秦先生有任何反應(yīng)又說：“這是辦理貸款手續(xù)需要準(zhǔn)備的資料，拿回去看看，將資料全部準(zhǔn)備齊全后，再約時(shí)間談?wù)?。”第一次的申請就在秦先生遞出自己名片的一瞬間結(jié)束了。

回到公司后，秦先生認(rèn)真地學(xué)習(xí)了一番信貸員交給他的那張紙，上面寫的是獲得貸款的主要條件也就是借款單位必須具備的幾項(xiàng)基本條件：

(1)需經(jīng)國家工商行政管理部門批準(zhǔn)設(shè)立，登記注冊，持有營業(yè)執(zhí)照；

(2)實(shí)行獨(dú)立經(jīng)濟(jì)核算，自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧，即企業(yè)有獨(dú)立從事生產(chǎn)、商品流通和其他經(jīng)營活動(dòng)的權(quán)力；

(3)有獨(dú)立的經(jīng)營資金、獨(dú)立的財(cái)務(wù)計(jì)劃與會(huì)計(jì)報(bào)表，依靠本身的收入來補(bǔ)償支出，獨(dú)立地計(jì)劃盈虧，獨(dú)立對外簽訂購銷合同；

(4)有一定的自有資金。此外還有貸款企業(yè)需在銀行開立基本賬戶和一般存款賬戶、產(chǎn)品有市場、生產(chǎn)經(jīng)營要有效益、不擠占挪用信貸資金、恪守信用等，一共十多項(xiàng)內(nèi)容。

除此之外，還規(guī)定申請貸款企業(yè)還應(yīng)符合下列條件：有按期還本付息的能力，即原應(yīng)付貸款本金及利息已償還，沒有償還的已經(jīng)做了銀行認(rèn)可的償還計(jì)劃；經(jīng)工商行政管理部門辦理了年檢手續(xù)；資產(chǎn)負(fù)債率符合銀行的要求等等。銀行方面聲明，只有在上述條件都具備的情況下，企業(yè)才可以向銀行正式提出借款申請。

秦先生將整整兩個(gè)月的時(shí)間和全部精力投入到準(zhǔn)備各種資料和往返于銀行與公司之間。為了這50萬元貸款，兩個(gè)月內(nèi)他究竟跑了這家銀行多少次，他都數(shù)不過來了，也懶的去數(shù)了。信貸員告訴秦先生：“我們對于你們企業(yè)了解不多，又是第一次打交道，是繁瑣一些。而且你們要貸50萬元，對于我們來說其實(shí)貸50萬和500萬的成本與手續(xù)是差不多的，這就是為什么銀行都愿意給國有企業(yè)貸500萬元?；ハ嗾徑獍?！”

又堅(jiān)持不懈地跑了兩個(gè)多月后，終于有一天信貸員通知秦先生到銀行去一趟。我們再次陪同秦先生前往。秦先生告訴我們，走到這一步，前前后后公司已經(jīng)花去了將近3萬多元的成本。

這一次，信貸員給了他一份借款申請表。秦先生看到申請表后，終于松了口氣。將近半年下來，秦先生已快變成這方面的專家了，他悄悄告訴我們，填過這個(gè)表就意味著貸款已經(jīng)八九不離十了，我們聽了，也為秦先生感到高興。信貸員對秦先生說：“填好這個(gè)表格，然后，按照所需提交書面文件的細(xì)目，一樣樣將書面文件準(zhǔn)備好，一起交過來?！?/p>

這以后，秦先生又忙乎了一個(gè)星期。那一天，秦先生第N次一份份仔細(xì)檢查了銀行所需資料，唯恐有所遺漏。秦先生笑著告訴我們，為了跑下這50萬元的貸款，自己都快落下病來了，聽到銀行的電話就緊張，渾身哆嗦。我們看了一下，秦先生準(zhǔn)備的資料包括：

(1)法定發(fā)證機(jī)關(guān)辦理的年審合格的本企業(yè)貸款證；

(2)貸款申請報(bào)告。報(bào)告載明了下列內(nèi)容：企業(yè)的基本情況，包括注冊資金、企業(yè)性質(zhì)、隸屬關(guān)系、辦公地點(diǎn)、聯(lián)系電話、聯(lián)系人、主營業(yè)務(wù)及企業(yè)介紹；企業(yè)法人概況，包括姓名、性別、文化程度、專業(yè)職稱、曾經(jīng)從事的職業(yè)及職務(wù)、有何業(yè)績等；詳細(xì)寫清借款金額、用途、期限、還款途徑及擔(dān)保形式，以及附上項(xiàng)目可行性報(bào)告、購銷合同等；企業(yè)財(cái)務(wù)情況，包括貨幣資金、存貨量、負(fù)債總額、所有者權(quán)益合計(jì)、總資產(chǎn)、本期凈利潤以及最近一年累計(jì)利潤總額；

(3)財(cái)務(wù)報(bào)表。包括兩方面內(nèi)容：上年度的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表；本期的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表；(4)有關(guān)證件、證明(借款人、擔(dān)保人均須提交)。這些證明包括：營業(yè)執(zhí)照的副本及其復(fù)印件；法人身份證及其復(fù)印件；如有其他人代替法人簽字，還需提交本人身份證復(fù)印件及法人授權(quán)委托書(授權(quán)書需有法人親筆簽字并加蓋公章)；

(5)保證貸款需提交的資料。即保證單位的營業(yè)執(zhí)照副本及復(fù)印件；保證單位的財(cái)務(wù)報(bào)表，包括上年度的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，本期的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表；保證單位同意保證的證明書，需加蓋公章；

(6)抵、質(zhì)押擔(dān)保貸款需提交的資料。如：抵、質(zhì)押物的詳細(xì)目錄和產(chǎn)權(quán)或所有權(quán)證明；抵押物和動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物價(jià)值證明；抵押物和動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物經(jīng)銀行指定中介機(jī)構(gòu)出具的評估報(bào)告；權(quán)利質(zhì)押物鑒定書；登記機(jī)關(guān)辦理登記的證明文件和證書，等等。

當(dāng)秦先生將厚達(dá)87頁的所有證明資料及借款申請書交到銀行時(shí)，對方告訴他，貸款準(zhǔn)備階段的工作已經(jīng)告一段落，接下來的就是等待銀行受理、審批。銀行方面告訴秦先生，一般情況下，銀行自受理之日起，會(huì)按照法定的答復(fù)期限(短期貸款20個(gè)工作日，中、長期貸款130個(gè)工作日)為銀行信貸部門審議貸款時(shí)間。秦先生聽了，偷偷對我們做出一個(gè)很夸張的表情，我們知道他肯定松了一大口氣。后來秦先生順利地為自己的企業(yè)貸到了50萬元，時(shí)間花費(fèi)了半年多。秦先生對我們談到自己的貸款經(jīng)歷時(shí)感慨頗多：第一，累。“從開始準(zhǔn)備申請貸款起，就一直有一種累的感覺。實(shí)際上，我們的企業(yè)由于對此貸款的需求還不是特別強(qiáng)烈，因此在手續(xù)的準(zhǔn)備工作中，準(zhǔn)備時(shí)間比其他企業(yè)要長2個(gè)多月，即使是這樣，依然會(huì)感覺很累，主要原因是，申請貸款并非與銀行一家打交道。從工商管理部門、稅務(wù)部門、中介機(jī)構(gòu)等等，要一個(gè)門坎一個(gè)門坎地過，少了一家的報(bào)告都無法申請貸款，因此哪一家都不能忽視，哪一家都需要至少用去三四個(gè)工作日的時(shí)間?！?/p>

第二，成本高。“申請銀行貸款的成本，原先并沒有過多的考慮在內(nèi)，然而經(jīng)過這幾個(gè)月下來，才發(fā)現(xiàn)銀行貸款的成本實(shí)際上是其他中小企業(yè)融資方式的兩倍。各種證明資料的報(bào)告書、評估書、鑒定書等等，已經(jīng)用去了數(shù)萬元。當(dāng)然，這其中還不包括一些公關(guān)的費(fèi)用?！?/p>

第三，手續(xù)繁瑣?！吧暾埑跗?，對于貸款的一些細(xì)節(jié)了解不太明了，走了一些彎路，特別是一些資料的證明書中，該蓋哪些章，不能蓋哪些章。一時(shí)沒有搞明白，就需要從頭再來。大概數(shù)過一次，申請資料中的各種證明章不下15個(gè)。手續(xù)實(shí)在是太復(fù)雜了?！?/p>

不管如何，秦先生算是貸款成功，成為能夠從銀行貸到款的少數(shù)幸運(yùn)兒之一。據(jù)我們了解，近來年，私營企業(yè)的貸款成功率差不多占到全國商業(yè)貸款的20%，20%中大中型私營企業(yè)又占去了其中的95%以上。也就是說，小型私營企業(yè)從銀行貸款的成功率不高，雖然成功率不高，但至少說明問題小型私營企業(yè)從銀行貸款還是有一些成功案例的。

對于創(chuàng)業(yè)者和中小企業(yè)來說，在沒有其他中小企業(yè)融資渠道的時(shí)候，銀行貸款仍不失為一個(gè)有效途徑。在決定申請貸款前首先要考慮成本問題。如果只是想從銀行獲得十萬八萬的貸款，不但成本高，需要花去至少1萬元左右的各種費(fèi)用，而且時(shí)間漫長，需要申貸者具有足夠的耐心。

通常來說，中小投資者為了更快、更順利地獲得銀行貸款，可以有以下一些捷徑可走。第一，為銀行提供抵押，如房地產(chǎn)等實(shí)物抵押；用含有現(xiàn)金值的保單抵押；用股票、債券尤其是信用度較高的國庫券抵押；用擁有知識產(chǎn)權(quán)的專利、發(fā)明等無形資產(chǎn)抵押，對于短期中小企業(yè)融資來說，還可以利用存折抵押。第二，尋求擔(dān)保，包括自然人擔(dān)保，如尋求家人、朋友、生意伙伴為你的貸款提供擔(dān)保；擔(dān)保公司擔(dān)保，目前市場上有一些政策性的擔(dān)保公司專門在為中小投資者提供貸款擔(dān)保，還有一些社會(huì)性的公司也可為此類貸款提供擔(dān)保，中小投資者應(yīng)該注意利用；托管擔(dān)保，如一些朋友的機(jī)器、車房都是租來的，產(chǎn)權(quán)屬于別人，以往是不能用此類資產(chǎn)來向銀行提供貸款擔(dān)保的，銀行也不會(huì)接受，但現(xiàn)在，在上海當(dāng)?shù)爻霈F(xiàn)了一種這樣的公司，允許投資者經(jīng)過中介公司對相關(guān)租賃性資產(chǎn)價(jià)值的評估，將這些租賃性資產(chǎn)托付第三方公司管理，由第三方公司為投資者的銀行貸款提供擔(dān)保。目前這種做法尚不普及，但也不失為有需要的朋友可以考慮的一條途徑。

陳杰是一家外資銀行浙江總部的信貸部經(jīng)理，在總結(jié)剛剛過去的10月，他覺得自己是做了一場“噩夢”。

?整個(gè)十月我沒有放出去一分錢，相反我在不斷收錢回來，”陳杰說。更讓他沮喪的是，國慶節(jié)后他以前做的業(yè)務(wù)有幾筆大單成了“壞賬”———借款企業(yè)的老板跑了，欠下一屁股債，指望以資抵債拿回貸款希望渺茫，“國慶節(jié)后我們行里出現(xiàn)的壞賬比例比我們前十年加起來的還多?！?/p>

陳杰講述了10月份因放貸需前往企業(yè)考察的兩件事，讓人印象深刻。在大宗原材料期貨價(jià)格出現(xiàn)四個(gè)跌停板后，一家銅冶煉加工出口企業(yè)找到陳杰希望獲得150萬美元的貸款，據(jù)說這家企業(yè)每年的出口額都在幾億元。

到了這家企業(yè)以后，該企業(yè)董事長、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)等高層一行悉數(shù)陪同接待，陳杰剛開始受寵若驚?！疤忻孀恿恕?，陳杰事后回憶說，以前從來沒有被這么重視過，一個(gè)小小信貸員，企業(yè)能如此看重，實(shí)在不容易。

飯桌上，這企業(yè)董事長邊給陳杰倒酒，邊介紹那些山珍海味，然后切入正題，介紹自己的企業(yè)去年?duì)I收超5億元，利潤也有1個(gè)多億。陳杰說，“好企業(yè)啊，下午去生產(chǎn)車間看看?！比葡露?，陳杰有點(diǎn)迷糊，上洗手間，用水洗個(gè)臉，一照鏡子，尋思不太對勁，“按理說一個(gè)這么大規(guī)模的企業(yè)不至于為了一百多萬美元的貸款來討好一個(gè)信貸員，以前這種事情就沒有董事長、總經(jīng)理兩人同時(shí)親自接待的，這說明這筆錢對該企業(yè)很重要，非常重要。”

再往下想，陳杰明白了，這家企業(yè)肯定是資金出問題了。從信貸員角度而言，風(fēng)險(xiǎn)控制比什么都重要，加上近一段時(shí)間老聽到企業(yè)破產(chǎn)、老板逃跑的事情，“有錢也不能放，等等再說?！?/p>

果不其然，10天后，這家企業(yè)資金鏈斷裂，老板潛逃。

還有一事跟上述案例有點(diǎn)相似，由于價(jià)格出現(xiàn)暴跌，銷售急速萎縮，客戶違約增加，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈。一家塑料生產(chǎn)企業(yè)找到陳杰，希望貸款幾十萬美元，會(huì)談在該企業(yè)的辦公室舉行。

陳杰說，這家企業(yè)不是很大，可能每年只有幾千萬人民幣的營收，上半年的經(jīng)營情況非常不錯(cuò)，建了兩個(gè)新的廠房準(zhǔn)備擴(kuò)大生產(chǎn)，當(dāng)時(shí)談的時(shí)候企業(yè)給出的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都是非常優(yōu)異的，但是考慮到塑料價(jià)格近期出現(xiàn)暴跌，他比較猶豫，這家企業(yè)老總就說，“我們存貨很少的，采取很先進(jìn)的零庫存管理方法，客戶也都非常穩(wěn)定，這次價(jià)格下跌并沒有帶來什么影響。”

這讓陳杰很為難，畢竟現(xiàn)在這個(gè)環(huán)境能夠找到一個(gè)好客戶很不容易，有好的項(xiàng)目它也愿意放出去。正當(dāng)他在琢磨時(shí)，這家企業(yè)老總接到一個(gè)客戶電話，在電話里，這老總很兇、又很急地要這客戶把貨款趕緊匯過來。陳杰一聽，這老總語氣不對，恐怕又是一個(gè)資金出問題的企業(yè)，沒敢貸。

陳杰說，這波大宗原材料價(jià)格的暴跌讓很多企業(yè)的資金都出問題，而且從報(bào)表上來看，因?yàn)?0月份一個(gè)月的大幅波動(dòng)，很多企業(yè)的報(bào)表又是截至9月底的，光存貨損失就夠企業(yè)受的了，更別說銷售下滑。從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度來說，在看不到價(jià)格回升前景時(shí)，只能謹(jǐn)慎、謹(jǐn)慎、再謹(jǐn)慎。

第二篇：中小企業(yè)融資途徑大PK

中小企業(yè)融資途徑大PK

占企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)是我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活最具活力的組成部分，是國家經(jīng)濟(jì)增長的主要推動(dòng)力。俗話說，“大企業(yè)強(qiáng)國，小企業(yè)富民”，中小企業(yè)的確是社會(huì)經(jīng)濟(jì)層面上最為核心的力量。然而有目共睹的是，在我國，中小企業(yè)融資難、融資成本貴是不爭的事實(shí)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，約81%的中小企業(yè)“流動(dòng)資金不能滿足需求”，而已經(jīng)停產(chǎn)的中小企業(yè)，47%都是因?yàn)橘Y金短缺。這已經(jīng)影響到中小企業(yè)主生產(chǎn)的積極性。并且，我國的中小企業(yè)融資因信息不對稱所產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)和信貸配給失衡更為嚴(yán)重，加上市場、政策及社會(huì)等原因，導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資問題錯(cuò)綜復(fù)雜。那么，目前中小企業(yè)都有哪些可行的融資途徑呢？

傳統(tǒng)銀行貸款融資

對于大企業(yè)來說，通過抵押和保證擔(dān)保貸款甚至上市的方式獲得資金相對容易，而中小企業(yè)一般處于成長期，或者正在從事無形資產(chǎn)比例較高的高科技行業(yè)，其能夠用于抵押的資產(chǎn)有限，從銀行獲得貸款的難度是比較大的。中小企業(yè)由于信用風(fēng)險(xiǎn)大，取得銀行貸款受到限制，向銀行貸款的直接成本和間接成本也明顯高于大型企業(yè)。因此，中小企業(yè)對傳統(tǒng)貸款的實(shí)際利用率不高。

除銀行貸款外，小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行貸款渠道的拓展，發(fā)行集合票據(jù)等新業(yè)務(wù)類型的推廣，多層次資本市場的發(fā)展，都為中小企業(yè)融資提供了新的可能性。

小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行貸款

小額貸款公司可以提供快速簡便、免抵押擔(dān)?；蛘叩盅簱?dān)保范圍寬泛的小額貸款，專門服務(wù)于無法從傳統(tǒng)銀行獲得資金的客戶。但其缺點(diǎn)是貸款額度很小，比較適合個(gè)體工商戶和小微企業(yè)，無法滿足具有一定規(guī)模的中小企業(yè)的需求。而村鎮(zhèn)銀行主要為所在地農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)，比較貼近鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小企業(yè)，貸款額度一般也比較小。

私募股權(quán)投資基金融資

私募基金以股權(quán)投資為運(yùn)作方式，投資于非上市企業(yè)股權(quán)，注入資金和管理經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值成長，最終通過上市、并購、股權(quán)置換等方式退出。私募基金不僅看重中小企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，更重視企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)、品牌價(jià)值、行業(yè)資源和行業(yè)前景。對企業(yè)提出比較高的門檻要求，需要有獨(dú)特的經(jīng)營模式和確定的利潤增長點(diǎn)。

通過投融資理財(cái)平臺(tái)融資

在目前市場上，做得比較規(guī)范的當(dāng)屬中國資本網(wǎng)，平臺(tái)提供的業(yè)務(wù)利率低、手續(xù)便捷、風(fēng)險(xiǎn)可控，深受中小企業(yè)主和個(gè)人融資者的喜愛。

綜合來說，不管是企業(yè)還是個(gè)人都應(yīng)根據(jù)自身的狀況，選擇符合標(biāo)準(zhǔn)的融資方式，在融資的過程中完善自身的結(jié)構(gòu)和功能，這樣不僅能達(dá)到融資的目的，還可以更好地促進(jìn)發(fā)展。

第三篇：關(guān)于中小企業(yè)融資途徑的調(diào)查

中國農(nóng)業(yè)大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育

課程論文（設(shè)計(jì)）課程名稱：19 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

論文題目：關(guān)于中小企業(yè)融資途徑的調(diào)查

學(xué)生姓名趙海英

專業(yè)農(nóng)林經(jīng)濟(jì)管理

層次高起專

批次111 _____

學(xué)號002________

學(xué)習(xí)中心北京學(xué)習(xí)中心

2011年9月

中國農(nóng)業(yè)大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院制

摘要：中小企業(yè)融資難問題越來越受到社會(huì)的廣泛關(guān)注，國家對這個(gè)嚴(yán)峻的課題也越來越重視。國家發(fā)改委、財(cái)政部等部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的若干政策》，國家銀監(jiān)局也推出了多項(xiàng)措施以保證中小企業(yè)的銀行貸款。在目前這種新的融資環(huán)境下，中小企業(yè)可以通過銀行貸款、自身創(chuàng)新、發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)基金、私人股權(quán)投資基金，中小企業(yè)板市場、中小企業(yè)的債券市場、發(fā)展股票市場、柜臺(tái)交易、政府擔(dān)保、融資性票據(jù)等進(jìn)行融資途徑的創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資創(chuàng)新

一、中小企業(yè)融資難癥結(jié)分析

中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的作用越來越重要，有效解決中小企業(yè)融資難這一課題已經(jīng)上升為關(guān)系我國國際民生的嚴(yán)峻問題。本文通過簡要分析中小企業(yè)融資難的癥結(jié)所在，以及現(xiàn)階段中小企業(yè)融資的有利新形勢，指出中小企業(yè)可以通過銀行貸款、自身創(chuàng)新、發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)基金、私人股權(quán)投資基金，中小企業(yè)板市場、中小企業(yè)的債券市場、發(fā)展股票市場、柜臺(tái)交易、政府擔(dān)保、融資性票據(jù)等途徑進(jìn)行融資，并簡要指明了進(jìn)行融資途徑選擇時(shí)應(yīng)注意的問題。我國中小企業(yè)主要是通過銀行貸款和證券市場進(jìn)行融資。一般而言，銀行決定對中小企業(yè)貸款主要是考察企業(yè)的盈利能力、償債能力、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)的成長性以及是否具有有力的擔(dān)保機(jī)構(gòu)等，但是對于融資都成問題的中小企業(yè)而言，根本沒有足夠的資金擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模，提升企業(yè)的盈利能力，更不用談企業(yè)的成長性了，這就導(dǎo)致沒有達(dá)到銀行融資標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)需要以銀行的借貸資金來擴(kuò)大自身的實(shí)力，而銀行又需要企業(yè)達(dá)到一定的資金實(shí)力即滿足融資條件或有相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保時(shí)才予以貸款，最終形成企業(yè)和銀行之間的惡性“對峙”；中小企業(yè)通過證券過證券市場進(jìn)行融資也比較難。

二、我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

近年來，新增就業(yè)人口中，絕大多數(shù)都在中小企業(yè)中就業(yè)。江浙、廣東等中小企業(yè)發(fā)展趨勢良好的地區(qū)，成為我國經(jīng)濟(jì)最活躍的地區(qū)，但與此形成鮮明的對比的是，作為一個(gè)整體，中小企業(yè)在融資問題上一直處于一種極為窘迫的狀態(tài)，即企業(yè)發(fā)展中的絕大部分資金來源于內(nèi)部。占全國企業(yè)總數(shù)99％以上的中小企業(yè)，所占有的貸款資源不超過20％，且其他融資方式幾乎與它們無緣。融資困難正成為限制中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

為進(jìn)一步發(fā)揮中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，國家高度重視解決中小企業(yè)發(fā)展中存在的貸款難和融資難的問題，并采取了一系列措施加以解決。近年來，國務(wù)院有關(guān)部門和各地方政府不斷加強(qiáng)政策力度，改進(jìn)對中小企業(yè)的金融服務(wù)，引導(dǎo)各金融機(jī)構(gòu)在有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量的前提下，逐步增加中小企業(yè)的信貸投入，不斷改善中小企業(yè)融資環(huán)境。目前，全國已設(shè)立各類中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)1000多家，共籌資金290億元，累計(jì)受保企業(yè)約5萬戶，累計(jì)擔(dān)保額約1180億元，新增利稅102億元。

但近些年來由于企業(yè)競爭的激烈，使許多企業(yè)面臨較大的困難，影響和制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的因素更多，主要就是中小企業(yè)融資難的問題，我們必須解決這個(gè)問題，多給中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件，促使它們在未來發(fā)揮更重要的作用。

三.我國中小企業(yè)融資所面臨的問題

3.1間接融資方式單一

據(jù)中國人民銀行2003年8月的調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7%來自銀行貸款，銀行貸款為主的間接融資比率偏高。而且，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步形成和完善，國有商業(yè)銀行信貸管理將日益嚴(yán)格，增量貸款普遍要求投向AA級以上企業(yè)。中小企業(yè)受資產(chǎn)規(guī)模、競爭實(shí)力等的約束，一般很難獲得銀行信貸支持。

3.2直接融資渠道缺乏

企業(yè)發(fā)展資金主要依靠自我積累，來自金融機(jī)構(gòu)的信貸支持十分有限。據(jù)浙江省2001年統(tǒng)計(jì)，全省民間投資中自籌資金占55.9％，銀行貸款僅為20.1％，直接融資則不到1％，20世紀(jì)90年代美國中小企業(yè)的資金來源中，自籌資金僅占30％左右，股權(quán)融資占到18％，金融機(jī)構(gòu)貸款占到42％，大大高于當(dāng)前我國中小企業(yè)的相應(yīng)比率。由于創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，缺乏完備的法律保護(hù)體系和政策扶持體系，導(dǎo)致民間資金普遍不敢介入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。創(chuàng)業(yè)板又遲遲不能完善，影響了中小企業(yè)通過公開市場進(jìn)行股權(quán)融資，包括產(chǎn)權(quán)交易市場在內(nèi)的非正式證券市場。由于發(fā)育不成熟，運(yùn)作不規(guī)范，難以起到為創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)提供股權(quán)融資的重要補(bǔ)充作用。3.3中小企業(yè)信用體系不夠健全

經(jīng)過多年努力，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系雖然有了長足發(fā)展，但由于受市場信用環(huán)境等諸多因素的影響，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的控制風(fēng)險(xiǎn)和提升信用的能力仍較弱。據(jù)調(diào)查，即使是在中小企業(yè)發(fā)展較好，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)較多的省份，中小企業(yè)因無法落實(shí)抵押而發(fā)生的拒貸，總拒貸額也高達(dá)56.1％。而在銀行商業(yè)化經(jīng)營管理制度的約束下，為了降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)，一般都要求貸款企業(yè)提供連帶擔(dān)?；蜇?cái)產(chǎn)抵押，對中小企業(yè)申請貸款的條件則更為嚴(yán)格；而經(jīng)營較好、可信度高的企業(yè)為避免資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，又大多不愿給他人提供擔(dān)保。

3.4中小企業(yè)自身素質(zhì)的局限性

首先，很多中小企業(yè)都是家族企業(yè)，缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)管理程序和制度，給金融機(jī)構(gòu)貸款前的調(diào)查和信用評價(jià)帶來了很大困難。其次，中小企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量普遍較低，客觀上處在為大型企業(yè)配套的地位上，市場前景不明朗，對于貸款尤其是長期貸款來說風(fēng)險(xiǎn)性很大。再次，很多中小企業(yè)的信用觀念很差，借到錢不是用來投資和發(fā)展企業(yè)，而是想方設(shè)法逃廢銀行債務(wù)，嚴(yán)重破壞了企業(yè)的整體信譽(yù)。

四.解決我國中小企業(yè)融資難的對策建議

4.1努力改善創(chuàng)業(yè)環(huán)境，加大對中小企業(yè)的扶持力度

中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)中的一支重要力量，政府應(yīng)該借鑒發(fā)達(dá)國家對中小企業(yè)所采取的各種金融支持政策和手段，幫助我國中小企業(yè)擺脫融資難的問題。務(wù)必設(shè)立專門的政府部門和政策性金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資和風(fēng)險(xiǎn)資本以促進(jìn)高新技術(shù)對中小企業(yè)的發(fā)展。我們國家應(yīng)該充分吸收發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)我們的國情，設(shè)立相關(guān)部門，改善中小企業(yè)發(fā)展的環(huán)境。

4.2調(diào)整商業(yè)銀行戰(zhàn)略，發(fā)展中小企業(yè)

調(diào)整商業(yè)銀行的戰(zhàn)略定位，使商業(yè)銀行盡快真正打破國家、國有銀行、國有企業(yè)“三位一體”的扭曲的金融資源配置結(jié)構(gòu)，完善專門的中小企業(yè)信貸部，建立一套專門適合中小企業(yè)發(fā)展的信貸管理體制，針對中小企業(yè)量多面廣、分散化、多樣化等特點(diǎn)，適當(dāng)延伸貸款審批權(quán)限，簡化審批程序，縮短審批周期，提高審批效率，改進(jìn)和完善信貸激勵(lì)和約束機(jī)制。首先是建立中小企業(yè)貸款收益激勵(lì)機(jī)制，將信貸人員的收入與其發(fā)放貸款的積極性掛起鉤來，調(diào)動(dòng)信貸人員對中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極

性。其次，還要完善中小企業(yè)貸款的約束機(jī)制。對那些按信貸原則和程序發(fā)放的貸款，由于不可預(yù)見的市場風(fēng)險(xiǎn)和非人為因素造成貸款損失的，不追究信貸人員的個(gè)人責(zé)任，只作為考核其工作能力的標(biāo)準(zhǔn)。再次，商業(yè)銀行要調(diào)整自己的戰(zhàn)略定位。不僅要爭奪大企業(yè)、優(yōu)質(zhì)客戶，而且要逐步重視對中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)，因?yàn)殡S著銀行業(yè)的對外開放，對大企業(yè)，優(yōu)質(zhì)客戶的爭奪，會(huì)趨于白熱化，利潤空間將會(huì)大大壓縮。而中小企業(yè)的業(yè)務(wù)相對來說會(huì)大有可為，尤其是如果能發(fā)掘培育幾個(gè)有潛力的中小企業(yè)客戶的話，其收益將不可估量。同時(shí)也更好地促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。

4.3發(fā)展間接融資渠道

目前，我國中小企業(yè)絕大多數(shù)屬于勞動(dòng)密集型的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，同時(shí)我國目前還是以銀行間接融資為主導(dǎo)的金融體系。中外企業(yè)外源融資的90％以上來自銀行，因此更決定了創(chuàng)新中小企業(yè)體系的重點(diǎn)。

應(yīng)鼓勵(lì)面向中小企業(yè)的多種金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，吸收借鑒國外成功經(jīng)驗(yàn)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、民間資本充裕的地區(qū)，發(fā)展以民間資本為主的中小銀行，按照效益性、安全性、流動(dòng)性原則經(jīng)營，通過市場化的運(yùn)作機(jī)制及國家政策必要的引導(dǎo)及監(jiān)管，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。可以采取發(fā)展和完善信用擔(dān)保體系，大力發(fā)展融資租賃，推動(dòng)利率市場化改革，大力創(chuàng)新金融服務(wù)方式和金融產(chǎn)品等措施。

4.4發(fā)展直接融資渠道

目前，我國企業(yè)的外源融資結(jié)構(gòu)仍不盡合理。因此，構(gòu)建直接融資體系對滿足中小企業(yè)的長期性資金需要，調(diào)整改善資金來源結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步發(fā)展完善債券融資市場，發(fā)展完善股權(quán)融資市場，拓寬直接融資渠道

根據(jù)我國中小企業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，借鑒國外的經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新融資方式。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)考慮，加強(qiáng)社會(huì)信用體系的建設(shè)等一系列改革勢在必行。無論是發(fā)達(dá)國家，還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)對該國經(jīng)濟(jì)發(fā)展功不可沒。盡管在我國中小企業(yè)還有諸多問題，但只要我們端正態(tài)度，通過對中小企業(yè)的法律法規(guī)、金融制度、創(chuàng)業(yè)環(huán)境以及直接融資渠道和間接融資渠道不斷地完善和創(chuàng)新，并在相互之間形成有效的協(xié)作機(jī)制，就可以逐步克服中小企業(yè)融資難的問題，從而促進(jìn)我國促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

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第四篇：中小企業(yè)融資

資料源自 網(wǎng)絡(luò)P2P借貸平臺(tái)《你我貸》

中小企業(yè)融資

-----關(guān)于中小企業(yè)融資問題的分析

中小企業(yè)融資難，是我國近年來制約我國中小企業(yè)發(fā)展的最主要的瓶頸。而中小企業(yè)的融資難問題則主要是因?yàn)榻鹑陬I(lǐng)域融資渠道有限，企業(yè)告借無門。銀行嫌貧愛富，重大輕小，偏私向公。特別是民營企業(yè)資金基本靠自己積累，不利于企業(yè)發(fā)展，不利于企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)。

目前，中小微企業(yè)的融資很多都來源于小額貸款公司。2008年頒布的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》鼓勵(lì)小額貸款公司面向農(nóng)戶和微型企業(yè)提供信貸服務(wù)。據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)，截至2011年末全國共有小額貸款公司4282家，貸款余額3915億元。其中，出現(xiàn)一些在微貸技術(shù)等領(lǐng)域取得很多成果，并實(shí)現(xiàn)服務(wù)大批量小微企業(yè)的小額貸款公司和P2P在線借貸平臺(tái)。以“你我貸”小額貸款業(yè)務(wù)為代表。截止2012年2月末，“你我貸”已經(jīng)累計(jì)為近萬戶小微企業(yè)發(fā)放信用貸款。小額貸款公司已然成為小微企業(yè)融資的重要渠道之一，而第三方P2P借貸平臺(tái)則更是功不可沒。

雖然小額貸款企業(yè)在促進(jìn)中小企業(yè)融資方面做出了重大貢獻(xiàn)，但是其發(fā)展卻并不順暢。目前小額貸款公司面臨在發(fā)展過程中遇到身份不清晰、融資來源有限、稅負(fù)較重等難題。其中，現(xiàn)有資金來源已經(jīng)成為小額貸款公司能夠持續(xù)經(jīng)營的瓶頸。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)意見明確規(guī)定，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入資金余額不得超過其資本凈額的50%。因此，小額貸款公司能不能承擔(dān)政府的初衷，可以的確值得我們反思。而以“你我貸”為首的在線第三方網(wǎng)絡(luò)借貸投資平臺(tái)的出現(xiàn)，又是否真的會(huì)對我國的小額資金需求起到有效的補(bǔ)充嗎？

小額貸款公司催債手段五花八門，合法的不合法的手段大顯神威。所以，有的企業(yè)現(xiàn)在是不敢貸款，用企業(yè)的話說，不貸款等死，貸款后找死。

小額貸款公司是金融領(lǐng)域的怪胎，這是金融領(lǐng)域不開放的產(chǎn)物。國家應(yīng)該放開民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。允許社會(huì)資金進(jìn)入銀行業(yè)。成立私人銀行已是大勢所趨?，F(xiàn)在我們的銀行結(jié)構(gòu)單一，只有國有銀行和商業(yè)銀行?；蛘哒f分成國家銀行和地方銀行。但是，就缺少民營銀行。即便少數(shù)的外資銀行也受到經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的制約。我想，既然我們的金融業(yè)可以向外國開放，為什么不行國人開放。不同的國家，在鼓勵(lì)中小型企業(yè)貸款的時(shí)候都有不同的方法。有些國家會(huì)規(guī)定銀行放貸給中小型企業(yè)的最低比重;或者會(huì)通過稅收刺激政策鼓勵(lì)銀行對中小型企業(yè)放貸;或者如果銀行給中小型企業(yè)放貸越多，那政府對銀行的審查可能就越少。

民間集資，高利貸泛濫，典當(dāng)行融資已經(jīng)是屢禁不止，這正說明市場有資

資料源自 網(wǎng)絡(luò)P2P借貸平臺(tái)《你我貸》

金需求。當(dāng)國有銀行不能滿足這種需求，就會(huì)衍生各種形式的銀行怪胎。我們不要這種貸款公司，徒增社會(huì)金融成本。金融開放，還要多久?小額資金缺口，如何解決?

而就在這個(gè)時(shí)候，以“你我貸”為首的網(wǎng)絡(luò)P2P借貸平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生了。這類網(wǎng)站平臺(tái)主要為客戶提供專業(yè)的P2P個(gè)人和中小企業(yè)借貸調(diào)劑服務(wù)，你我貸網(wǎng)站既不吸儲(chǔ)、也不放貸，僅僅是擔(dān)任類似于中介的角色，通過選擇合格的借貸者，順利對接借貸服務(wù)，讓這一古老的業(yè)務(wù)變得更加透明、便捷，讓資本向誠信、高效的方向流動(dòng)。

我國小額信貸專家、國家開發(fā)銀行資深顧問王靈俊曾經(jīng)打個(gè)比喻，大銀行基本像一個(gè)大型水泵，把水從資金池子里抽出來，輸送到大型國企、政府融資平臺(tái)和大型民營企業(yè)上，而P2P拿一個(gè)橡皮管，把一部分水從資金池子里抽出來，疏導(dǎo)到微小企業(yè)和農(nóng)戶這個(gè)層次上，從這個(gè)層面上看，是有積極意義的。因?yàn)榭磕壳斑@個(gè)金融系統(tǒng)，在短期之內(nèi)讓低端客戶拿到錢，還不是一件容易的事情。

對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)公共政策研究所首席研究員蘇培科表示，“有需求才有市場，監(jiān)管部門要想辦法監(jiān)管、疏導(dǎo)，而不是為了商業(yè)銀行的利益而堵死。應(yīng)當(dāng)允許發(fā)展，適當(dāng)監(jiān)控。應(yīng)尊重合同法，不超過目前法定標(biāo)準(zhǔn)的，可以按照合同法來執(zhí)行?！彼€認(rèn)為，對于“你我貸”為主的P2P小額信貸行業(yè)，不應(yīng)一棍子打死，原則上鼓勵(lì)創(chuàng)新，也需要加強(qiáng)監(jiān)督。P2P行業(yè)健康發(fā)展需要進(jìn)一步建立進(jìn)入門檻、開放征信系統(tǒng)、完善法律法規(guī)等。

第五篇：中小企業(yè)融資

中小企業(yè)融資：還有哪些渠道可以拓寬

一份由中國工業(yè)和信息化部提供的材料顯示，目前我國中小企業(yè)的融資渠道主要有：政府扶持、銀行貸款、上市融資、創(chuàng)業(yè)投資、產(chǎn)權(quán)交易市場、集合發(fā)債、小額貸款公司、以及典當(dāng)、融資租賃、PE、拍賣、中小企業(yè)投資等。而現(xiàn)實(shí)是，貸款成為中小企業(yè)主要的融資渠道。例如企業(yè)發(fā)行股票上市融資有十分嚴(yán)格的限制條件，中小企業(yè)大多在創(chuàng)業(yè)期和成長期很難達(dá)到上市門檻。此外根據(jù)《公司法》規(guī)定，只有股份有限公司、國有獨(dú)資公司和兩個(gè)以上的國有企業(yè)或者其他兩個(gè)以上的國有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司，為籌集生產(chǎn)經(jīng)營資金，可以集合發(fā)債。由于自身?xiàng)l件的限制，也就出現(xiàn)了千軍萬馬過獨(dú)木橋——通過銀行的貸款來解決中小企業(yè)融資難。

創(chuàng)業(yè)板的推出，為中小企業(yè)打開了另一扇門。

2009年5月，創(chuàng)業(yè)板正式啟動(dòng)，創(chuàng)業(yè)板又稱二板市場，即第二股票交易市場，是指主板之外的專為暫時(shí)無法上市的中小企業(yè)和新興公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的有效補(bǔ)給。它最大的特點(diǎn)就是低門檻進(jìn)入，嚴(yán)要求運(yùn)作，因此對于資金實(shí)力不雄厚的中小企業(yè)來說，將會(huì)進(jìn)一步拓寬它的融資渠道。

全國人大常委、民建中央副主席辜勝阻認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板可以使一部分優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)企業(yè)群體通過上市獲得直接融資,可以極大地帶動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)投資對更廣大中小企業(yè)的投入,可以帶動(dòng)銀行及其他信貸等對中小企業(yè)的支持。

據(jù)人民銀行溫州中心支行調(diào)研中小企業(yè)融資構(gòu)成時(shí)發(fā)現(xiàn)，小型企業(yè)向親友借款和內(nèi)部集資的分別占68.6％和45.7％，中等企業(yè)分別為45.8％和41.0％；農(nóng)村企業(yè)分別為59.3％和46.5％，城市企業(yè)分別為48.9％和45.6％，中小企業(yè)的生存和更快的發(fā)展少不了民間資本的支持。引導(dǎo)民間資本合法有序地流入中小企業(yè)，也是一個(gè)渠道。

目前中國融資方式：

1.債券融資

2.股權(quán)融資

3.產(chǎn)業(yè)投資

4.貿(mào)易融資

5.私募基金

6.合伙人或員工入股

7.租賃

8.銀行