第一篇：銀監(jiān)會(huì)：銀行理財(cái)資金禁入股票二級(jí)市場(chǎng)

銀監(jiān)會(huì)：銀行理財(cái)資金禁入股票二級(jí)市場(chǎng)

來源：中國(guó)證券報(bào) 發(fā)表于：2009-07-13 09:59 瀏覽(631)銀監(jiān)會(huì)8日消息，其近日發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》明確，禁止銀行理財(cái)資金以任何形式投資二級(jí)市場(chǎng)股票或與其相關(guān)的證券投資基金，以及未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份。

業(yè)內(nèi)人士指出，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行理財(cái)資金投資方向劃定紅線，禁入股票二級(jí)市場(chǎng)等高風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，意在引導(dǎo)高端投資者審慎投資的同時(shí)，尤其要求銀行對(duì)中低收入投資者進(jìn)行更有效的保護(hù)；不過由于目前理財(cái)產(chǎn)品中涉及股票市場(chǎng)的規(guī)模較小，通知的出臺(tái)不會(huì)對(duì)股票二級(jí)市場(chǎng)構(gòu)成重大影響。

通知強(qiáng)調(diào)，商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)堅(jiān)持審慎、穩(wěn)健的原則對(duì)理財(cái)資金進(jìn)行科學(xué)有效地投資管理，盡責(zé)履行信息披露義務(wù)。在客戶分類方面，通知要求商業(yè)銀行將理財(cái)客戶分為有投資經(jīng)驗(yàn)客戶和無投資經(jīng)驗(yàn)客戶，并要求僅向有投資經(jīng)驗(yàn)客戶發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品的起點(diǎn)銷售金額不得低于10萬元人民幣，且不得向無投資經(jīng)驗(yàn)客戶發(fā)售。

在投資管理方式上，商業(yè)銀行可以委托其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)理財(cái)資金進(jìn)行投資管理，前提條件是所委托的金融機(jī)構(gòu)必須經(jīng)過相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或認(rèn)可，商業(yè)銀行必須對(duì)其資質(zhì)和信用狀況等做出盡職調(diào)查，并經(jīng)過高級(jí)管理層核準(zhǔn)。此外，商業(yè)銀行對(duì)于計(jì)入表內(nèi)的理財(cái)資產(chǎn)必須計(jì)提必要的風(fēng)險(xiǎn)撥備，加強(qiáng)對(duì)理財(cái)資金安全性的管理。

在投資方向上，不得將商業(yè)銀行理財(cái)客戶的資金用于投資高風(fēng)險(xiǎn)或結(jié)構(gòu)過于復(fù)雜的金融產(chǎn)品。銀行理財(cái)資金參與新股申購(gòu)，應(yīng)符合國(guó)家法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定。此外，對(duì)于具備一定投資經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的高資產(chǎn)凈值客戶，商業(yè)銀行可以通過私人銀行服務(wù)滿足其投資需求，對(duì)原有的投資方向不作調(diào)整，也不受本通知所禁止投向的限制。

銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，通知更加強(qiáng)調(diào)了商業(yè)銀行“賣者有責(zé)”，加強(qiáng)了對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理。目前，商業(yè)銀行的投資管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力不斷加強(qiáng)，理財(cái)業(yè)務(wù)在銷售、投資、人員管理和后續(xù)服務(wù)等方面更加規(guī)范，理財(cái)客戶的投資理念逐漸優(yōu)化，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別力也有所提高。隨著理財(cái)市場(chǎng)的不斷成熟和法律法規(guī)的不斷完善，必將進(jìn)一步促進(jìn)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。

第二篇：銀行理財(cái)資金池

理財(cái)資金池風(fēng)險(xiǎn)幾何

在浩渺的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，資金池模式已成為中資商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的主流模式，但是投資者對(duì)于“資金池”卻依然有種陌生感。投資者的資金到底投向了哪里，風(fēng)險(xiǎn)又是如何管控的，一系列問題似乎都很神秘。

“銀行發(fā)行的‘資金池’運(yùn)作的理財(cái)產(chǎn)品，由于期限錯(cuò)配，要用‘發(fā)新償舊’來滿足到期兌付，本質(zhì)上是‘龐氏騙局’”，去年，中國(guó)銀行董事長(zhǎng)肖鋼的話立即將資金池運(yùn)作模式的風(fēng)險(xiǎn)暴露在世人面前，“資金池”的神秘面紗被揭開。

“瘋狂”的理財(cái)資金池

資金池模式的運(yùn)作方式是銀行建立一個(gè)“資產(chǎn)池”，銀行采購(gòu)股票、貨幣市場(chǎng)工具、債券、信貸資產(chǎn)等，將其虛擬地置入一個(gè)池子內(nèi)。同時(shí)銀行對(duì)應(yīng)地建立一個(gè)“資金池”，把客戶募集的資金放入該池中對(duì)接采購(gòu)來的資產(chǎn)。

資金池理財(cái)產(chǎn)品2009年開始出現(xiàn)，并迅速發(fā)展成為中資行理財(cái)業(yè)務(wù)的主流運(yùn)作方式。從實(shí)際操作來看，資金池借助銀行信用迅速積聚了大量民間資金。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)透露，截至2012年末，銀行理財(cái)產(chǎn)品余額達(dá)7.1萬億元人民幣；截至目前已增長(zhǎng)至7.4萬億元左右，超過信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模。而資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模和其占理財(cái)產(chǎn)品總量比例無法估量，通過銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)據(jù)可見一斑。2012年發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品根據(jù)其投資對(duì)象可以分為債券與貨幣市場(chǎng)類、信貸類、票據(jù)資產(chǎn)類、股權(quán)投資類、新股申購(gòu)類、證券投資類、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、組合投資類及其他類產(chǎn)品。從市場(chǎng)占比來看，這八類產(chǎn)品中只有組合投資類產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的市場(chǎng)占比增加。其中，尤以組合投資類產(chǎn)品增幅最大，由2011年的28.47%增加至2012年的39.75%。

池子里的秘密

“資金池”的運(yùn)作模式就是銀行將多款理財(cái)產(chǎn)品所募集到的資金歸集到同一個(gè)“資金池”中集合運(yùn)作，并將“資金池”中的資金投入到多個(gè)投資對(duì)象所組成的“資產(chǎn)包”中。因此，在這種運(yùn)作模式之下，投資者根本無法了解到自己所投入的資金究竟對(duì)應(yīng)了哪一項(xiàng)投資資產(chǎn)。而目前絕大多數(shù)銀行都不對(duì)資產(chǎn)池中各品種投資比例進(jìn)行披露，資金池理財(cái)產(chǎn)品信息不透明已經(jīng)成為這一模式的最大隱患。

正常而言，每款產(chǎn)品的資金應(yīng)該和資產(chǎn)池內(nèi)產(chǎn)品必須堅(jiān)持相對(duì)應(yīng)的原則，但現(xiàn)在完全不是一一對(duì)應(yīng)關(guān)系，存在著較為明顯的期限錯(cuò)配問題?！般y行通常會(huì)將不同類型、期限的理財(cái)產(chǎn)品資金混合在一起，投向擁有債券、票據(jù)、信托、信貸資產(chǎn)等多種資產(chǎn)混雜的資金池里集合運(yùn)作。而為了保證募集資金與項(xiàng)目所需資金的平衡，銀行便滾動(dòng)發(fā)售多種期限的產(chǎn)品，這就是期限錯(cuò)配?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士表示。

銀行把多款理財(cái)產(chǎn)品募集的資金匯集起來形成一個(gè)“池子”，利用資金與資產(chǎn)的期限錯(cuò)配賺取期限溢價(jià)，如投資者購(gòu)買的可能是短期限的產(chǎn)品，而實(shí)際的資金則投資于長(zhǎng)期限的產(chǎn)品，在產(chǎn)品到期時(shí)由資金池進(jìn)入的資金來進(jìn)行前期投資者本息的償還。同時(shí)，即使某一些投資項(xiàng)目發(fā)生了問題，難以償付本金及收益，“資金池”可以使用龐大的后續(xù)資金償付前期出現(xiàn)的問題投資項(xiàng)目，表面上看只要資金流入擁有保證，投資者就不會(huì)遭受損失。實(shí)際上，資金池模式帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不容小覷?！耙坏┠硞€(gè)時(shí)點(diǎn)上產(chǎn)品新發(fā)量無法彌補(bǔ)到期量就有可能形成資金缺口?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士指出。

“理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)池的運(yùn)作方式是一種先進(jìn)的運(yùn)作模式，但由于銀行或投資者過分追求高收益，使銀行在運(yùn)作過程中不得不在資產(chǎn)池中加入高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，資產(chǎn)

池模式的風(fēng)險(xiǎn)更多的是由于資產(chǎn)配置不當(dāng)產(chǎn)生的?！便y率網(wǎng)分析師認(rèn)為，這種模式與傳統(tǒng)的模式相比，其優(yōu)勢(shì)在于，可以將該資產(chǎn)池整體收益作為其中各款產(chǎn)品收益的依據(jù)，這種方式可以令資產(chǎn)更具連貫性和規(guī)模性。但這種方式嚴(yán)重依賴于資金流動(dòng)性和資產(chǎn)規(guī)模，銀行通過期限錯(cuò)配、資產(chǎn)回購(gòu)、內(nèi)部利潤(rùn)轉(zhuǎn)移等手段達(dá)到理財(cái)產(chǎn)品短期限、高收益的要求。在資產(chǎn)規(guī)模受限、流動(dòng)性難以滿足要求的情況下，銀行通常會(huì)將自身的債券、貸款、票據(jù)等打包成理財(cái)產(chǎn)品，以縮減資產(chǎn)負(fù)債表，在銀信合作初期，銀行也通過讓信托公司管理資產(chǎn)池的方式來變相縮減資產(chǎn)負(fù)債表。

資金池產(chǎn)品的監(jiān)管風(fēng)暴

對(duì)于銀行理財(cái)“資金池”風(fēng)險(xiǎn)問題,監(jiān)管部門再度強(qiáng)化。在1月29日召開的“中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)熱點(diǎn)問題座談會(huì)”上，銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新監(jiān)管部王巖岫指出，目前仍有部分銀行繼續(xù)開展不規(guī)范的“資金池”理財(cái)業(yè)務(wù)。不規(guī)范的資金池理財(cái)業(yè)務(wù)是不同類型、不同期限的多只理財(cái)產(chǎn)品同時(shí)對(duì)應(yīng)多筆資產(chǎn)，無法做到每只理財(cái)產(chǎn)品的單獨(dú)核算和規(guī)范管理。銀行通過滾動(dòng)發(fā)行期限錯(cuò)配信息不透明的資金池運(yùn)作方式做高產(chǎn)品收益，但當(dāng)后續(xù)資金不足時(shí)，有可能引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2013年，銀監(jiān)會(huì)已將“資金池”理財(cái)業(yè)務(wù)列為現(xiàn)場(chǎng)檢查重點(diǎn)，并指出各銀行應(yīng)盡快開展內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)自查。一位業(yè)內(nèi)人士表示，由于加強(qiáng)監(jiān)管方式和節(jié)奏還不明朗，現(xiàn)在還不能確定對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品有何影響。“應(yīng)該建立有效的監(jiān)管法規(guī)，理性管理‘資金池’。”銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成為吸納存款的有力手段，但在運(yùn)作上，由于過分追求高收益，過多的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置增加了資產(chǎn)池中資金流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)，因此在收益和風(fēng)險(xiǎn)之間尋找平衡的收益水平可以降低風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)銀行理財(cái)產(chǎn)品信息透明度低也是造成資產(chǎn)池風(fēng)險(xiǎn)的原因之一。

第三篇：銀行理財(cái)資金池業(yè)務(wù)管理辦法

中國(guó)**銀行資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品管理辦法（試行）

第一章 總則

第一條 為規(guī)范中國(guó)**銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本行”）資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作管理，促進(jìn)本行理財(cái)業(yè)務(wù)健康、可持續(xù)發(fā)展，依據(jù)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》等監(jiān)管規(guī)章以及《中國(guó)**銀行理財(cái)業(yè)務(wù)管理辦法》等本行相關(guān)制度規(guī)定，結(jié)合本行實(shí)際，制訂本辦法。

第二條 本辦法所稱資產(chǎn)池，指多個(gè)類型資產(chǎn)（如債券、票據(jù)、貨幣市場(chǎng)工具、信貸資產(chǎn)項(xiàng)目、存款等）所組成的集合性的資產(chǎn)包。本辦法所稱資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品，是指通過滾動(dòng)發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品持續(xù)募集資金，統(tǒng)一投資于資產(chǎn)池，并進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理的理財(cái)產(chǎn)品。資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品的資金來源和資金運(yùn)用具有“滾動(dòng)發(fā)售、集合運(yùn)作、期限錯(cuò)配、分離定價(jià)”的特點(diǎn)。

滾動(dòng)發(fā)售是指連續(xù)發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品和到期續(xù)發(fā)理財(cái)產(chǎn)品，保障募集理財(cái)資金的連貫性和穩(wěn)定性。

集合運(yùn)作是指將基于同一資產(chǎn)池發(fā)售的各款理財(cái)產(chǎn)品所募集資金歸集管理，統(tǒng)一運(yùn)用于符合該類資產(chǎn)池投資范圍的各類標(biāo)的資產(chǎn)構(gòu)成的集合性資產(chǎn)包，該資產(chǎn)包的運(yùn)作收益作為確定各款理財(cái)產(chǎn)品收益的統(tǒng)一來源。原則上同一資產(chǎn)池發(fā)售的不同理財(cái)產(chǎn)品不單獨(dú)對(duì)應(yīng)各自資金投向。

期限錯(cuò)配是指資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品資金來源方（即發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品）的期限，與資金運(yùn)用方（即集合性資產(chǎn)包）的期限不完全相同，資金來源方期限短于或長(zhǎng)于資金運(yùn)用方。分離定價(jià)是指基于同一資產(chǎn)池發(fā)售的各款理財(cái)產(chǎn)品收益水平，一般不與該款理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)集合性資產(chǎn)包的實(shí)際收益直接掛鉤，而是根據(jù)集合性資產(chǎn)包預(yù)期到期收益率分拆定價(jià)。

第三條 資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作管理應(yīng)遵循以下基本原則：

（一）統(tǒng)一運(yùn)作原則。資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品原則上由總行統(tǒng)一研發(fā)設(shè)計(jì)和投資運(yùn)作。未經(jīng)總行授權(quán)，一級(jí)分行及以下分支機(jī)構(gòu)不得從事資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)和投資運(yùn)作。

（二）穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)原則。資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)規(guī)范運(yùn)作，根據(jù)不同類型的資產(chǎn)池進(jìn)行分類管理，確保各類資產(chǎn)池的投資范圍、準(zhǔn)入級(jí)別、業(yè)務(wù)流程等符合相關(guān)規(guī)定，重點(diǎn)做好資產(chǎn)負(fù)債擺布和流動(dòng)性管理。

（三）風(fēng)險(xiǎn)可控原則。資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作管理應(yīng)遵循本行相關(guān)授權(quán)和授信管理規(guī)定，制定并遵守流動(dòng)性限額、市場(chǎng)限額等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)控制部門應(yīng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的各種風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施同步監(jiān)測(cè)。

（四）單獨(dú)核算原則。資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品的帳務(wù)核算應(yīng)遵守本行相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度規(guī)定。不同類資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)獨(dú)立運(yùn)作，對(duì)同一資產(chǎn)池產(chǎn)品應(yīng)實(shí)行專戶管理，單獨(dú)核算。

第四條 本辦法所稱信貸資產(chǎn)項(xiàng)目，是指符合一定標(biāo)準(zhǔn)的新

發(fā)放信托融資，以存量信貸資產(chǎn)為支持的信托計(jì)劃，及其他經(jīng)認(rèn)定的具有信貸資產(chǎn)特點(diǎn)的項(xiàng)目。

第五條 本辦法所稱項(xiàng)目備選池，是指按照本行自營(yíng)貸款的管理標(biāo)準(zhǔn)和要求進(jìn)行盡職調(diào)查、審查、審議和審批，評(píng)定信用等級(jí)和核定授信額度，并符合資產(chǎn)池準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的信貸資產(chǎn)項(xiàng)目的集合。第六條 本辦法所稱政府機(jī)構(gòu)類客戶，是指列入本行政府機(jī)構(gòu)名錄內(nèi)的中華人民共和國(guó)中央、省級(jí)（含副省級(jí)省會(huì)城市及計(jì)劃單列市）人民政府所屬職能部門以及大型中央企業(yè)。

第七條 本規(guī)程適用于**銀行總行和經(jīng)授權(quán)的境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)開展的各類資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作管理。

第二章 職責(zé)分工

第八條 總行金融市場(chǎng)部作為全行資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品的歸口管理和組織協(xié)調(diào)部門，牽頭制定資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)制度辦法；牽頭就資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品向監(jiān)管部門報(bào)告、報(bào)備或報(bào)批；牽頭全行資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)測(cè)、統(tǒng)計(jì)、分析、評(píng)價(jià)和報(bào)告。

第九條 總行金融市場(chǎng)部作為產(chǎn)品研發(fā)運(yùn)作部門，負(fù)責(zé)資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)和投資運(yùn)作工作，包括市場(chǎng)需求分析、產(chǎn)品方案設(shè)計(jì)、產(chǎn)品定價(jià)、投資標(biāo)的物選擇和行內(nèi)報(bào)批、與合作機(jī)構(gòu)簽訂相關(guān)法律文件、產(chǎn)品投資管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和統(tǒng)計(jì)分析等工作；配合有關(guān)部門做好相關(guān)培訓(xùn)、宣傳、信息披露和客戶服務(wù)等。

第十條 總行個(gè)人金融部、公司業(yè)務(wù)部、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部、房地產(chǎn)信貸部、結(jié)算與現(xiàn)金管理部、電子銀行部等理財(cái)業(yè)務(wù)銷售推廣部門負(fù)責(zé)組織資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品的銷售及相關(guān)培訓(xùn)、營(yíng)銷和宣傳活動(dòng)，根據(jù)產(chǎn)品部門信息進(jìn)行信息披露，管理客戶理財(cái)咨詢和投訴等?？傂泄緲I(yè)務(wù)部、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部和房地產(chǎn)信貸部負(fù)責(zé)營(yíng)銷、組織營(yíng)銷和推薦信貸資產(chǎn)項(xiàng)目等入池資產(chǎn)，其中總行公司業(yè)務(wù)部還負(fù)責(zé)對(duì)信貸資產(chǎn)項(xiàng)目的準(zhǔn)入審核工作。

第十一條 總行托管業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)為資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品提供賬戶開立、資金托管、會(huì)計(jì)核算、投資監(jiān)督、托管報(bào)告等資產(chǎn)托管服務(wù)。第十二條 總行運(yùn)營(yíng)管理部負(fù)責(zé)資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作期間的資金劃轉(zhuǎn)，清算結(jié)算，負(fù)責(zé)根據(jù)本行相關(guān)會(huì)計(jì)制度開展帳務(wù)記錄及會(huì)計(jì)核算等工作。

第十三條 總行信貸管理部負(fù)責(zé)對(duì)超分行權(quán)限的信貸資產(chǎn)項(xiàng)目比照自營(yíng)貸款管理標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)流程進(jìn)行審查并報(bào)有權(quán)審批人審批；負(fù)責(zé)指導(dǎo)分行做好信貸資產(chǎn)項(xiàng)目審查審批工作。

第十四條 總行授信執(zhí)行部負(fù)責(zé)信貸資產(chǎn)項(xiàng)目的貸后管理指導(dǎo)和監(jiān)督。

第十五條 總行風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)制定資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)政策及風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)；負(fù)責(zé)對(duì)資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行全程監(jiān)控、檢查、評(píng)估等。

第十六條 總行其他部門按照部門職責(zé)和《中國(guó)**銀行理財(cái)

業(yè)務(wù)管理辦法》要求，各司其職，做好相關(guān)工作。

第十七條 一級(jí)分行（或總行客戶直管部門）職責(zé)如下：

（一）負(fù)責(zé)營(yíng)銷和向總行推薦符合標(biāo)準(zhǔn)的信貸資產(chǎn)項(xiàng)目；

（二）負(fù)責(zé)資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品的營(yíng)銷推廣、客戶維護(hù)和相關(guān)業(yè)務(wù)操作。

一級(jí)分行（或總行客戶直管部門）是信貸資產(chǎn)項(xiàng)目管理行的，其職責(zé)還包括：

（一）負(fù)責(zé)組織信貸資產(chǎn)項(xiàng)目相關(guān)資料的收集、傳遞及保管；

（二）負(fù)責(zé)組織和指導(dǎo)經(jīng)辦行完成信貸資產(chǎn)項(xiàng)目在信貸管理系統(tǒng)（CMS）信息錄入和維護(hù)、帳戶監(jiān)管和貸后管理等工作，經(jīng)總行同意與符合準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的信托公司簽訂相關(guān)協(xié)議文本；

（三）負(fù)責(zé)監(jiān)督信托理財(cái)專戶開立、資金歸集、投資收益分配和本息返還；

（四）負(fù)責(zé)跟蹤資產(chǎn)運(yùn)作情況、借款人信用額度占用情況和風(fēng)險(xiǎn)變化情況，并及時(shí)向總行相關(guān)部門反饋；

（五）在信貸資產(chǎn)項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，采取必要的風(fēng)險(xiǎn)處臵措施；

（六）總行要求的其他相關(guān)職責(zé)。

第三章 投資范圍、準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)及業(yè)務(wù)流程

第十八條 資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品的基本投資范圍包括：

（一）國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、中期票據(jù)、短期融資券、企業(yè)債等債券品種及其他銀行間市場(chǎng)債券類交易工具；

（二）拆借、回購(gòu)等貨幣資金市場(chǎng)工具；

（三）納入本行項(xiàng)目備選池內(nèi)的信貸資產(chǎn)項(xiàng)目；

（四）銀行承兌匯票；

（五）同業(yè)存款；

（六）根據(jù)資產(chǎn)池分類不同，滿足該類資產(chǎn)池產(chǎn)品特性、經(jīng)批準(zhǔn)的其他投資工具。

第十九條 納入本行項(xiàng)目備選池內(nèi)的信貸資產(chǎn)項(xiàng)目，除符合**銀行信貸政策和準(zhǔn)入條件外，還應(yīng)具備以下基本條件：

（一）融資人原則上為優(yōu)勢(shì)行業(yè)重點(diǎn)客戶、重點(diǎn)項(xiàng)目、總行或一級(jí)分行直接管理客戶或符合本行內(nèi)部評(píng)級(jí)AA+級(jí)（含）以上的優(yōu)質(zhì)客戶；

（二）融資人具有穩(wěn)定充足的償債資金來源，能按期還本付息；

（三）融資期限或距融資到期日的剩余期限一般不超過3年（含），屬于政府機(jī)構(gòu)類客戶的，不超過5年（含）；

（四）單個(gè)融資項(xiàng)目規(guī)模原則上在1億元人民幣（含）以上；

（五）符合理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)策略及產(chǎn)品設(shè)計(jì)所要求的其他條件。

第二十條 本行發(fā)行的銀信合作理財(cái)產(chǎn)品不得投資于本行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)。投資第三方信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)應(yīng)采取買斷方式，遵守資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓真實(shí)性原則，同時(shí)還須符合如下規(guī)

定：

（一）信貸五級(jí)分類為正常類，貸款檔案完備，信息記錄完整、準(zhǔn)確；

（二）信貸資產(chǎn)出售應(yīng)符合相關(guān)法律、法規(guī)的要求，相關(guān)法律文件不存在限制債權(quán)轉(zhuǎn)讓的情形，或已獲相關(guān)當(dāng)事人書面同意，并要求出售行在出售后十個(gè)工作日內(nèi)以書面通知或公告形式告知相關(guān)當(dāng)事人資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓事宜；

（三）所購(gòu)買的信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)的全套原始權(quán)利證明文件或加蓋出售行有效印章的上述文件復(fù)印件應(yīng)由出售行在出售后十五個(gè)工作日內(nèi)移交給信托公司，并在此基礎(chǔ)上辦理擔(dān)保物權(quán)的重新確認(rèn)和讓渡，防止原有的擔(dān)保物權(quán)落空；

（四）票據(jù)資產(chǎn)應(yīng)具備真實(shí)貿(mào)易背景，并按有關(guān)規(guī)定進(jìn)行背書轉(zhuǎn)讓。

（五）符合理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)所要求的其他條件。第二十一條 新發(fā)放信托融資或購(gòu)買存量信貸資產(chǎn)的，應(yīng)申請(qǐng)入池審批，審批通過后進(jìn)入項(xiàng)目備選池。

第二十二條 研發(fā)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，如投資范圍涉及信貸資產(chǎn)項(xiàng)目的，應(yīng)優(yōu)先從項(xiàng)目備選池中選取。總行金融市場(chǎng)部根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品審批權(quán)限確定審批流程，在部門權(quán)限內(nèi)的，報(bào)部門有權(quán)審批人審批；超過部門權(quán)限的，采取會(huì)簽或直接報(bào)批的方式，報(bào)行內(nèi)有權(quán)審批人審批。

第二十三條 資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品投資銀行間市場(chǎng)債券類交易

工具、貨幣資金市場(chǎng)工具以及其他獲批準(zhǔn)的投資工具，應(yīng)按照符合產(chǎn)品運(yùn)作需要及風(fēng)險(xiǎn)可控原則進(jìn)行。按照我行信貸制度規(guī)定和其他風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定，在授信范圍、風(fēng)險(xiǎn)限額和授權(quán)權(quán)限內(nèi)的，由總行金融市場(chǎng)部自主決定投資，否則按照有關(guān)管理規(guī)定報(bào)批。

第四章 產(chǎn)品研發(fā)和投資運(yùn)作

第二十四條 研發(fā)設(shè)計(jì)資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)包含產(chǎn)品設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)、定價(jià)分析、可行性分析、風(fēng)險(xiǎn)控制措施等。

第二十五條 資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品說明書中應(yīng)充分揭示產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，清楚揭示產(chǎn)品的保本特性和投資范圍。對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品募集資金投資于高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的，要充分披露相關(guān)信息；投資于信貸資產(chǎn)項(xiàng)目的，要充分披露信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特性及五級(jí)分類狀況。

第二十六條 資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)審批應(yīng)遵守行內(nèi)授權(quán)管理。總行金融市場(chǎng)部權(quán)限內(nèi)的，由金融市場(chǎng)部自行審批研發(fā)；超出部門權(quán)限的，報(bào)送上一級(jí)有權(quán)審批人審批。

第二十七條 資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品的投資運(yùn)作遵循分散化原則，控制不同投資品種的配臵比例。第二十八條 資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品的投資運(yùn)作遵照流動(dòng)性管理要求，要保持一定的流動(dòng)性資產(chǎn)占比，嚴(yán)格匡算產(chǎn)品現(xiàn)金流，確保產(chǎn)品流動(dòng)性。

第二十九條 資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品的投資運(yùn)作應(yīng)做好資產(chǎn)負(fù)債擺布，控制資產(chǎn)池與產(chǎn)品的期限錯(cuò)配比例，確保交易投資與產(chǎn)品

發(fā)售間的平衡運(yùn)作。

第三十條 不同類資產(chǎn)池之間的交易一般應(yīng)遵循公允價(jià)格原則。

第三十一條 總行金融市場(chǎng)部作為產(chǎn)品的投資運(yùn)作責(zé)任人，負(fù)責(zé)理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)投資交易的發(fā)起、審批、指令發(fā)送以及理財(cái)產(chǎn)品臺(tái)賬的建立和管理。

第五章 產(chǎn)品到期及收益分配

第三十二條 資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品到期后，通過滾動(dòng)續(xù)發(fā)產(chǎn)品、變現(xiàn)資產(chǎn)、以及其他經(jīng)批準(zhǔn)的融資方式，獲取資金兌付到期產(chǎn)品。

第三十三條 總行金融市場(chǎng)部應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品說明書約定，嚴(yán)格測(cè)算產(chǎn)品到期收益及兌付金額，并經(jīng)總行托管業(yè)務(wù)部復(fù)核確認(rèn)后，在約定期限內(nèi)提交總行運(yùn)營(yíng)管理部完成資金清算。

第三十四條 資產(chǎn)池運(yùn)作收益指資產(chǎn)池所投資資產(chǎn)獲得的收益扣除托管費(fèi)、信托費(fèi)等第三方費(fèi)用后的盈余。

第三十五條 資產(chǎn)池運(yùn)作收益的分配由以下四個(gè)部分組成：客戶收益、固定管理費(fèi)、項(xiàng)目管理費(fèi)以及浮動(dòng)管理費(fèi)。其中，客戶收益指本行根據(jù)產(chǎn)品說明書約定向客戶支付的收益，客戶收益在產(chǎn)品到期或根據(jù)產(chǎn)品說明書約定時(shí)間下劃客戶賬戶；固定管理費(fèi)是指根據(jù)約定比率，向銷售理財(cái)產(chǎn)品的分行或總行客戶直管部門支付的費(fèi)用，固定管理費(fèi)在產(chǎn)品到期或根據(jù)約定下劃；項(xiàng)目管理費(fèi)是指根據(jù)約定比率，向信貸資產(chǎn)項(xiàng)目的管理行支付的費(fèi)用，項(xiàng)目管理費(fèi)率根據(jù)信貸資產(chǎn)項(xiàng)目逐期確定，按照約定頻率下劃；浮動(dòng)管理費(fèi)是指資產(chǎn)池運(yùn)作收益扣除客戶收益、營(yíng)銷管理費(fèi)、項(xiàng)目管理費(fèi)外的剩余收益，浮動(dòng)管理費(fèi)根據(jù)銷售理財(cái)產(chǎn)品的分行或總行客戶直管部門對(duì)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)，定期下劃。

第三十六條 在遇到市場(chǎng)環(huán)境極度惡化或其他特殊情況時(shí)，資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品需要提前終止?jié)L動(dòng)發(fā)售的，總行金融市場(chǎng)部應(yīng)啟動(dòng)應(yīng)急響應(yīng)程序，各有關(guān)部門按相關(guān)突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案的要求各司其責(zé)，做好相應(yīng)處臵工作。

第六章 風(fēng)險(xiǎn)管理

第三十七條 資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品投資運(yùn)作中涉及的主要風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。

第三十八條 信用風(fēng)險(xiǎn)指因資產(chǎn)池內(nèi)相關(guān)資產(chǎn)關(guān)聯(lián)信用體或交易對(duì)手發(fā)生違約導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。其管理主要遵循如下要求：

（一）資產(chǎn)池內(nèi)相關(guān)信用資產(chǎn)納入全行信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系統(tǒng)一管理。其中對(duì)于信貸資產(chǎn)項(xiàng)目，須按照自營(yíng)貸款的管理標(biāo)準(zhǔn)和要求進(jìn)行盡職調(diào)查、審查、審議和審批，評(píng)定信用等級(jí)和核定授信額度，并由相關(guān)一級(jí)分行（或總行客戶直管部門）履行或組織貸后管理工作。具體操作要求按照我行相關(guān)制度辦法執(zhí)行。信貸資產(chǎn)項(xiàng)目管理行應(yīng)負(fù)責(zé)或組織經(jīng)辦行在本行信貸管理系統(tǒng)（CMS）中維護(hù)客戶基本信息、授信記錄，并添加信貸資產(chǎn)項(xiàng)目標(biāo)識(shí)。在信貸管理系統(tǒng)（CMS）暫時(shí)不支持信貸資產(chǎn)項(xiàng)目標(biāo)識(shí)和貸后管理操作的情況下，應(yīng)建立信貸資產(chǎn)項(xiàng)目手工臺(tái)賬，記錄客戶授信、用信情況。信貸資產(chǎn)項(xiàng)目管理行應(yīng)至少每季撰寫分析報(bào)告，向總行反饋客戶風(fēng)險(xiǎn)變化情況，及時(shí)將分析報(bào)告報(bào)送總行公司業(yè)務(wù)部、信貸管理部、授信執(zhí)行部和金融市場(chǎng)部等部門。

（二）資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品投資運(yùn)作過程中，須按照我行風(fēng)險(xiǎn)政策具體要求嚴(yán)格控制以下信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)指標(biāo)：

1、信用類資產(chǎn)占比，此處信用類資產(chǎn)包括但不限于信貸資產(chǎn)項(xiàng)目、信用類債券、以信用類債券作質(zhì)押的逆回購(gòu)等；

2、信用類資產(chǎn)行業(yè)分布集中度，即投資于單一行業(yè)的信用類資產(chǎn)占資產(chǎn)池總資產(chǎn)的比例。

3、單個(gè)信用主體相關(guān)資產(chǎn)占比；

4、根據(jù)我行經(jīng)濟(jì)資本確定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為零的相關(guān)資產(chǎn)不受上述比例限制。

（三）資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品投資運(yùn)作中，對(duì)于對(duì)外平盤的交易，其交易對(duì)手準(zhǔn)入比照自營(yíng)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。

第三十九條 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因資產(chǎn)池內(nèi)相關(guān)資產(chǎn)負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)而使資產(chǎn)池業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)池市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要源自于資產(chǎn)負(fù)債久期的錯(cuò)配、利率敏感性缺口。其管理主要遵循如下原則：

(一)資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)遵循科學(xué)合理定價(jià)的原則，重點(diǎn)結(jié)合

資產(chǎn)池內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)、波動(dòng)特點(diǎn)、市場(chǎng)同期限產(chǎn)品定價(jià)情況等因素確定；

(二)資產(chǎn)池運(yùn)作過程中，須按照風(fēng)險(xiǎn)政策具體要求嚴(yán)格控制以下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)指標(biāo)：

1、資產(chǎn)池加權(quán)平均久期，即以資產(chǎn)池內(nèi)資產(chǎn)占比為權(quán)重對(duì)各資產(chǎn)久期進(jìn)行加權(quán)平均；

2、理財(cái)產(chǎn)品加權(quán)平均久期，即以理財(cái)產(chǎn)品占比為權(quán)重對(duì)各期理財(cái)產(chǎn)品久期進(jìn)行加權(quán)平均；

3、資產(chǎn)負(fù)債久期錯(cuò)配比例，即資產(chǎn)池加權(quán)平均久期與理財(cái)產(chǎn)品加權(quán)平均久期的比例；

4、利率敏感性缺口，即將資產(chǎn)池的所有生息資產(chǎn)和付息理財(cái)產(chǎn)品按照重新定價(jià)的期限劃分到不同的時(shí)間段。在每個(gè)時(shí)間段內(nèi)，將利率敏感性資產(chǎn)減去利率敏感性負(fù)債，即該時(shí)間段內(nèi)的利率敏感性缺口。

第四十條 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)池運(yùn)作過程中無法獲得充足資金或無法以合理成本獲得充足資金以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或到期理財(cái)產(chǎn)品支付的風(fēng)險(xiǎn)。其管理主要遵循如下原則：

（一）在確定資產(chǎn)池資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)時(shí)需要考慮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理需要，加強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和理財(cái)產(chǎn)品資金來源的穩(wěn)定性；

（二）制定明確的資產(chǎn)、負(fù)債分散化政策，確保資金運(yùn)用及來源結(jié)構(gòu)向多元化發(fā)展，提升資產(chǎn)池應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的能力；

（三）資產(chǎn)池運(yùn)作過程中，須按照風(fēng)險(xiǎn)政策具體要求嚴(yán)格控

制以下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)指標(biāo)：

１、理財(cái)資金來源集中度，重點(diǎn)關(guān)注前五大對(duì)公理財(cái)客戶所提供資金占比； ２、流動(dòng)性資產(chǎn)占比，此處流動(dòng)性資產(chǎn)包括現(xiàn)金、國(guó)債、央行票據(jù)、政策性金融債、外部評(píng)級(jí)為AAA級(jí)的信用債以及一個(gè)月以內(nèi)到期的回購(gòu)、信貸資產(chǎn)、銀行存款、其他債券等；

３、流動(dòng)性比率，即流動(dòng)性資產(chǎn)與流動(dòng)性負(fù)債之比，此處流動(dòng)性負(fù)債指一個(gè)月以內(nèi)到期的理財(cái)產(chǎn)品；

４、現(xiàn)金流錯(cuò)配凈額，即將資產(chǎn)池產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流按照一定方法分別計(jì)入特定期間（如一個(gè)月以內(nèi)）的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，以現(xiàn)金流入減現(xiàn)金流出得到現(xiàn)金流期限錯(cuò)配凈額。

第四十一條 總行風(fēng)險(xiǎn)管理部應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)池的規(guī)模、復(fù)雜程度、風(fēng)險(xiǎn)特征以及本行能夠承擔(dān)的總體風(fēng)險(xiǎn)水平，制定資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)策略和風(fēng)險(xiǎn)限額，對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)管理具體指標(biāo)限額進(jìn)行明確界定。

第四十二條 總行金融市場(chǎng)部應(yīng)建立前中臺(tái)分離的業(yè)務(wù)運(yùn)作體系，設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控崗位，負(fù)責(zé)根據(jù)既定風(fēng)險(xiǎn)政策，實(shí)時(shí)監(jiān)控資產(chǎn)池運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)狀況，并進(jìn)行及時(shí)、充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示和報(bào)告，必要時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)緩釋和控制措施。

第四十三條 針對(duì)資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品巨額贖回等緊急情況，總行金融市場(chǎng)部應(yīng)制訂并定期更新流動(dòng)性應(yīng)急管理方案，詳細(xì)說明資產(chǎn)方流動(dòng)性管理策略（如變現(xiàn)流動(dòng)性資產(chǎn)）和負(fù)債方流動(dòng)性管

理策略（如融資）。

第四十四條 總行金融市場(chǎng)部應(yīng)定期組織情景分析和壓力測(cè)試，采用各種風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法對(duì)一般市場(chǎng)情況下資產(chǎn)池所承受的風(fēng)險(xiǎn)以及極端不利情況對(duì)其造成的潛在損失進(jìn)行估算，充分揭示資產(chǎn)池運(yùn)作過程中面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并評(píng)估各類風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)和限額的合理性。

第七章 信息披露及檔案管理

第四十五條 我行應(yīng)根據(jù)監(jiān)管部門的相關(guān)要求以及產(chǎn)品說明書的約定對(duì)資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品履行各項(xiàng)信息披露職責(zé)。

第四十六條 總行金融市場(chǎng)部負(fù)責(zé)將產(chǎn)品成立公告、產(chǎn)品到期公告、產(chǎn)品重大事項(xiàng)公告、產(chǎn)品提前終止公告等公告信息提交給理財(cái)產(chǎn)品銷售推廣部門，由理財(cái)產(chǎn)品銷售推廣部門根據(jù)總行信息披露相關(guān)規(guī)定對(duì)外進(jìn)行披露。

第四十七條 總行金融市場(chǎng)部根據(jù)總行運(yùn)營(yíng)管理部提供的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，制定產(chǎn)品估值、產(chǎn)品運(yùn)作報(bào)告等產(chǎn)品運(yùn)作信息，并經(jīng)托管業(yè)務(wù)部復(fù)核后提供理財(cái)產(chǎn)品銷售推廣部門，由理財(cái)產(chǎn)品銷售推廣部門根據(jù)總行信息披露相關(guān)制度規(guī)定對(duì)外進(jìn)行披露。

第四十八條 總行金融市場(chǎng)部應(yīng)作好資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)文檔資料保管工作。資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)文檔資料包括：

（一）產(chǎn)品相關(guān)文檔。包括產(chǎn)品說明書、產(chǎn)品發(fā)售審批單、產(chǎn)品募集額度確認(rèn)單、產(chǎn)品信息披露審批單、產(chǎn)品到期兌付審批

單以及其他產(chǎn)品相關(guān)單據(jù)。

（二）項(xiàng)目相關(guān)文檔。包括資金信托合同、信托貸款協(xié)議、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、信托融資業(yè)務(wù)服務(wù)協(xié)議、資金保管協(xié)議等。

（三）運(yùn)作交易單據(jù)。包括債券交易單、債券交易審批單、信托投資審批單等。

（四）資產(chǎn)池相關(guān)審批文件。包括產(chǎn)品研發(fā)簽報(bào)、產(chǎn)品報(bào)備文件等。

（五）資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品定期評(píng)估報(bào)告。

（六）相關(guān)托管協(xié)議等。

第四十九條 信貸資產(chǎn)項(xiàng)目管理行應(yīng)妥善保管好資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)的原始憑證、重要合同原件或復(fù)印件、記賬憑證、交易記錄、財(cái)務(wù)報(bào)表等有關(guān)資料。

第八章 附則

第五十條 本辦法由總行負(fù)責(zé)解釋和修訂。

第五十一條 本辦法自發(fā)布之日起試行，試行期限兩年。

第四篇：銀監(jiān)會(huì)點(diǎn)名批評(píng)銀行理財(cái)亂象 要求商業(yè)銀行整改

銀監(jiān)會(huì)點(diǎn)名批評(píng)銀行理財(cái)亂象 要求商

業(yè)銀行整改

http://004km.cn 2011年06月28日 13:57 新浪財(cái)經(jīng)

新浪財(cái)經(jīng)訊 6月28日下午消息，新浪財(cái)經(jīng)今日獲悉，銀監(jiān)會(huì)已于上周五召開理財(cái)業(yè)務(wù)會(huì)議，批評(píng)當(dāng)前理財(cái)市場(chǎng)出現(xiàn)亂像、惡性競(jìng)爭(zhēng)，并點(diǎn)出了現(xiàn)存的六項(xiàng)違規(guī)操作，要求商業(yè)銀行立即整改。

銀監(jiān)會(huì)專題會(huì)議嚴(yán)批理財(cái)產(chǎn)品亂象

隨著6月30日的臨近，為滿足存款規(guī)模、緩解存貸比監(jiān)管壓力、美化半年報(bào)業(yè)績(jī)，大規(guī)模發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品成為商業(yè)銀行“救急錦囊”。

新浪財(cái)經(jīng)獲悉，銀監(jiān)會(huì)上周五下午召開了理財(cái)業(yè)務(wù)會(huì)議，指出目前理財(cái)市場(chǎng)出現(xiàn)亂象、惡性競(jìng)爭(zhēng)，已經(jīng)成為已成為繞過監(jiān)管的吸存手段以影響存貸比指標(biāo)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月上旬，銀行理財(cái)產(chǎn)品總額已達(dá)7萬億。光今年以來銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品有6000多只，已接近去年全年總量。年化收益率節(jié)節(jié)抬高，最高收益率甚至達(dá)到了7%。

短期銀行理財(cái)產(chǎn)品大行其道的背后原因之一，便是應(yīng)對(duì)銀監(jiān)會(huì)存貸比監(jiān)管的要求。

由于前兩年貸款量巨大，商業(yè)銀行尤其是一些股份制銀行當(dāng)前存貸比已經(jīng)總體上逼近75%的監(jiān)管要求。據(jù)安永提供數(shù)據(jù)，截至去年底17家上市銀行中，有8家銀行的存貸比超過70%，其中包括6家中型股份制銀行和兩家大型國(guó)有銀行，這表明存貸比面臨壓力已經(jīng)成為銀行業(yè)普遍現(xiàn)象。

原因之二是解決銀行不匹配的存貸需求。瑞穗證劵亞洲公司董事總經(jīng)理、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈建光(專欄)分析稱，為了從存款方面來看，負(fù)利率以及央行多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率之后，銀行攬儲(chǔ)的壓力不斷加大。但從貸款方面來看，由于實(shí)際的貸款需求旺盛，銀行通過大量代銷信托理財(cái)產(chǎn)品或委托貸款，“曲線”滿足客戶的融資需求，將資金的需求和供給放在“表外”匹配。

銀監(jiān)會(huì)于上周五的會(huì)議上“戳穿”了商業(yè)銀行的花招，并要求各商業(yè)銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)上已經(jīng)出現(xiàn)的六項(xiàng)違規(guī)操作進(jìn)行整改。

這六項(xiàng)被點(diǎn)名的違規(guī)操作包括：同業(yè)存款存放本行、購(gòu)買他行理財(cái)產(chǎn)品、投向政府融資、繞過信托做信托受益權(quán)產(chǎn)品、委托貸款理財(cái)產(chǎn)品、票據(jù)資產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品。

理財(cái)產(chǎn)品點(diǎn)沖通道

商業(yè)銀行發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品，特別是跨月末時(shí)點(diǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，是為了迎接年中各項(xiàng)指尤其是6月15日以后發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，普遍比6月初發(fā)行的產(chǎn)品，預(yù)期收益率(年化)高。

新浪財(cái)經(jīng)以投資者身份在部分銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)調(diào)查，一些商業(yè)銀行今、明兩天的短期理財(cái)產(chǎn)品收益率已經(jīng)達(dá)到了7%。

與以往的理財(cái)產(chǎn)品定制了精致的宣傳頁不通，隨著月底監(jiān)管指標(biāo)考核日子臨近，部分銀行理財(cái)產(chǎn)品回購(gòu)期限擴(kuò)展為31天、21天、14天、7天、5天、2天，購(gòu)買門檻也從5萬元提高到了10萬、20萬元。

新浪財(cái)經(jīng)觀察，銀行兜售的短期理財(cái)產(chǎn)品并沒有詳細(xì)的說明，大多是產(chǎn)品經(jīng)理將印有相關(guān)信息的A4紙揣在兜里，口頭向客戶通知，如有問詢的再進(jìn)一步講解。

以中國(guó)銀行(3.19,-0.03,-0.93%)、建設(shè)銀行(4.99,-0.01,-0.20%)為例。今明兩天中行將發(fā)售14天理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年收益率5.4%，門檻20萬元。建行發(fā)售30天期限理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率5.4%，門檻10萬元。

而招商銀行(13.16,-0.11,-0.83%)今日早10點(diǎn)至下午2點(diǎn)發(fā)行的安心回報(bào)178號(hào)理財(cái)產(chǎn)品，2天期限預(yù)期年化收益率7%，門檻5萬元。

因?yàn)橐豢罾碡?cái)產(chǎn)品在月末申購(gòu)，申購(gòu)款體現(xiàn)便成為銀行的存款，而到下月初，理財(cái)產(chǎn)品成立，申購(gòu)款便從銀行“表內(nèi)”劃走。

看上去很美

投資者高收益率、銀行沖點(diǎn)存款規(guī)模、企業(yè)獲得融資需求，理財(cái)產(chǎn)品看起來“三全齊美”，但這背后實(shí)則蘊(yùn)藏著風(fēng)險(xiǎn)。

理財(cái)專家向新浪財(cái)經(jīng)表示，“預(yù)期收益率并不等于實(shí)際收益率，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎投資。”

據(jù)普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)顯示，上周到期的理財(cái)產(chǎn)品中，某股份制商業(yè)銀行的一款理財(cái)期限為一年的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品實(shí)際收益率為零，遠(yuǎn)遠(yuǎn)未達(dá)到7.00%的最高預(yù)期收益率。

此外，理財(cái)產(chǎn)品的“表外化”特征所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)需要高度警惕。

瑞穗證劵亞洲公司董事總經(jīng)理、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈建光在其“警惕‘表外’風(fēng)險(xiǎn)失控”的最新轉(zhuǎn)文中提示了三方面風(fēng)險(xiǎn)。

他認(rèn)為存款“出逃”到理財(cái)，是負(fù)債方的表外化。銀行大量代銷融資性信托理財(cái)產(chǎn)品，委托貸款急劇放量，是資產(chǎn)方的“表外化”。

“雙重表外”業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，脫離了監(jiān)管者的監(jiān)管范圍，且沒有有效的的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制。一旦表外貸款無法償還，銀行為避免聲譽(yù)上的損失，必將動(dòng)用表內(nèi)貸款償還理財(cái)資金，表外風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁表內(nèi)。

在上述過程中，中小銀行風(fēng)險(xiǎn)更加明顯，“一旦貸款企業(yè)還款能力出現(xiàn)問題，中小銀行將是這場(chǎng)“危機(jī)”的首個(gè)波及對(duì)象?！?/p>

此外，理財(cái)產(chǎn)品快速增加還對(duì)沖了信貸調(diào)控的效應(yīng)。

為避免理財(cái)產(chǎn)品銀行“表外”風(fēng)險(xiǎn)失控，沈建光建議短期內(nèi)應(yīng)盡快變數(shù)量型調(diào)控工具為價(jià)格型調(diào)控工具，讓“出表”資金重回“表內(nèi)”。而長(zhǎng)期來看，加快存款利率市場(chǎng)化的適當(dāng)嘗試，包括大額存款單，允許某些銀行差額化定價(jià)等，才是化解矛盾之根本。(丁蕊 發(fā)自北京)

第五篇：銀行理財(cái)市場(chǎng)運(yùn)行報(bào)告―2016年11月

銀行理財(cái)市場(chǎng)運(yùn)行報(bào)告―2016年11月

銀行理財(cái)產(chǎn)品跟蹤

數(shù)量規(guī)模：理財(cái)產(chǎn)品放量發(fā)行

2016年11月份，商業(yè)銀行新發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品8197款，募集資金規(guī)模3.35萬億元人民幣。產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量環(huán)比上升25.6%，募集資金規(guī)模環(huán)比上升35.6%。相比2015年同期，產(chǎn)品數(shù)量上升13.93%，資金規(guī)模下降4.5%。從存貸款替代效應(yīng)方面來看，當(dāng)月人民幣存款增加6875億元，同比少增7393億元。其中，住戶存款增加3271億元。當(dāng)月人民幣貸款增加7946億元，同比多增857億元。從發(fā)行主體的構(gòu)成來看，五大國(guó)有商業(yè)銀行（中農(nóng)工建交）共發(fā)行產(chǎn)品1631款，募集資金規(guī)模1.14萬億元，發(fā)行數(shù)量全市場(chǎng)占比為19.9%，資金規(guī)模的全市場(chǎng)占比為33.9%，數(shù)量和規(guī)模占比微幅上升。上市股份制銀行發(fā)行1522款，募集資金規(guī)模1.31萬億元，數(shù)量和規(guī)模占比分別為18.6%和39.2%，變化甚微。其他中資銀行共發(fā)行4865款，募集資金規(guī)模8884.5億元，數(shù)量和規(guī)模占比分別為59.4%和26.5%。外資銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品179款。

定價(jià)水平：收益率止跌回升

2016年11月末，M2余額153.04萬億元，同比增長(zhǎng)11.4%，M1余額47.54萬億元，同比增長(zhǎng)22.7%，M1與M2 “剪刀差”繼續(xù)收窄。本月銀行間人民幣市場(chǎng)同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率為2.33%，質(zhì)押式債券回購(gòu)月加權(quán)平均利率為2.38%，較上月均上升3BP。從定價(jià)水平來看，人民幣銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率止跌回升，短期產(chǎn)品收益率漲幅更大。圖2展示了1個(gè)月期、3個(gè)月期和6個(gè)月期銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率走勢(shì)。2016年11月，1個(gè)月期、3個(gè)月期和6個(gè)月期人民幣銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率分別為3.58%、3.80%和3.84%，環(huán)比分別上升17BP、7BP和2BP，相較2015年同期分別下降1BP、51BP和54BP。從期限分布來看，人民幣銀行理財(cái)產(chǎn)品依然以短期為主，期限在3個(gè)月內(nèi)（含）的產(chǎn)品占比達(dá)50%，期限在3個(gè)月至6個(gè)月之間的產(chǎn)品占比31.7%。從幣種分布來看，外幣產(chǎn)品共發(fā)行129款，占比1.6%。其中美元產(chǎn)品102款，澳元產(chǎn)品14款，英鎊產(chǎn)品9款，港幣產(chǎn)品4款，其平均預(yù)期收益率環(huán)比下降13BP、14BP、1BP和上升11BP。

監(jiān)管政策：表外理財(cái)納入“廣義信貸”

2016年，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管圍繞“去杠桿、防風(fēng)險(xiǎn)”的調(diào)控主線開展。分類管理，表內(nèi)外業(yè)務(wù)監(jiān)管融合，“實(shí)質(zhì)重于形式”、“穿透原則”成為關(guān)鍵詞。2016年11月23日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引（修訂征求意見稿）》，構(gòu)建了全面、統(tǒng)一的表外業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制體系，強(qiáng)調(diào)“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)歸類和管理表外業(yè)務(wù)”，強(qiáng)調(diào)按照“實(shí)質(zhì)重于形式原則”對(duì)實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提資本，代客非保本理財(cái)?shù)却硗度谫Y服務(wù)類表外業(yè)務(wù)“不得以任何形式約定或者承諾承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)”。2016年11月30日，?V東銀監(jiān)局下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)交叉金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)、與非持牌金融機(jī)構(gòu)合作業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的通知》，要求銀行自有資金、理財(cái)資金投資”穿透“至底層資產(chǎn)，加強(qiáng)對(duì)同業(yè)合作業(yè)務(wù)及交易對(duì)手的監(jiān)管。不僅如此，表外理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范也將被納入宏觀審慎政策框架。中國(guó)人民銀行發(fā)布的《2016年第三季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中明確提到“正在著手研究將表外理財(cái)納入宏觀審慎評(píng)估中的廣義信貸指標(biāo)范圍”。理財(cái)規(guī)模擴(kuò)張速度放緩已成事實(shí)。從中長(zhǎng)期來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品打破剛性兌付，回歸資產(chǎn)管理本源，是監(jiān)管政策的導(dǎo)向更是市場(chǎng)發(fā)展的需要。理財(cái)資金成本較高難降的情形下，資產(chǎn)端的收益率越來越難覆蓋成本，為發(fā)行機(jī)構(gòu)帶來挑戰(zhàn)。

（作者單位：國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室財(cái)富管理研究中心）