第一篇：企業(yè)并購(gòu)接收工作

企業(yè)并購(gòu)接收工作

一、接收工作要點(diǎn)

1、組織資料。

包括：1）公司設(shè)立及變更的有關(guān)文件、執(zhí)照，包括工商、質(zhì)監(jiān)、稅務(wù)、環(huán)境等部門(mén)的登記材料及相關(guān)主管機(jī)關(guān)的批件。營(yíng)業(yè)執(zhí)照、組織代碼證、國(guó)稅地稅的稅務(wù)登記證、環(huán)評(píng)報(bào)告、環(huán)境檢測(cè)報(bào)告等?？赡苓€有衛(wèi)生證。

2）公司及其子公司的公司章程，股東名冊(cè)和持股情況，股東會(huì)決議，法定代表人身份證明，是否存在諸如設(shè)置擔(dān)保、訴訟保全等在內(nèi)的限制轉(zhuǎn)讓的情況。注意是否有原始持股人的限制轉(zhuǎn)讓或者優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。

3）重要印章。包括財(cái)務(wù)章、公章、法人章、發(fā)票章、合同章。如有收貨章、質(zhì)檢章也一起收集。

2、資產(chǎn)及財(cái)務(wù)狀況。重點(diǎn)：

1）固定資產(chǎn)及低值易耗品清單。整理后立即提供給負(fù)責(zé)設(shè)備接收的人員。注意固定資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)原值、折舊情況、付款情況及保修協(xié)議等。

2）截止日期以前的資產(chǎn)、債務(wù)、應(yīng)收應(yīng)付賬款情況。特別注意資產(chǎn)是否已經(jīng)被抵押、質(zhì)押、擔(dān)保。

3）與銀行借款、貸款資料及到期時(shí)間。4）納稅情況。是否有應(yīng)納未納的稅款。

5）庫(kù)存材料、產(chǎn)品，含庫(kù)存賬目、材料明細(xì)、生產(chǎn)明細(xì)、在產(chǎn)明細(xì)、外加工明細(xì)。

6）知識(shí)產(chǎn)權(quán)。包括專(zhuān)利、購(gòu)買(mǎi)的專(zhuān)利及配方等。

3、文件資料。主要包括：

1）業(yè)務(wù)資料。這是所有資料中的重點(diǎn)。包括客戶(hù)資料，主要產(chǎn)品及品質(zhì)要求，第 1 頁(yè)

總 2 頁(yè) 購(gòu)銷(xiāo)合同、送貨單及價(jià)格，歷史營(yíng)業(yè)額，主要負(fù)責(zé)人和聯(lián)系人及其聯(lián)絡(luò)資料等。2）財(cái)務(wù)資料。包括報(bào)表，資產(chǎn)負(fù)債表，盤(pán)點(diǎn)表，發(fā)票、收據(jù)及記賬憑證，已收已付、應(yīng)收應(yīng)付賬款資料及憑證（如合同、送貨單等），以前年度的賬冊(cè)、傳票、報(bào)表，工資制度、發(fā)放記錄及明細(xì)。

3）技術(shù)資料。包括各種研發(fā)及生產(chǎn)工藝、材料、技術(shù)參數(shù)及標(biāo)準(zhǔn)，原料及產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)備使用記錄，生產(chǎn)調(diào)機(jī)記錄，開(kāi)機(jī)記錄，作業(yè)規(guī)范及指導(dǎo)書(shū)，檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，檢驗(yàn)記錄，設(shè)備維修保養(yǎng)記錄等。

4）采購(gòu)資料。包括供應(yīng)商、協(xié)作商名冊(cè)，采購(gòu)合同及送貨單，主要物資特別是鍍料和治工具的采購(gòu)價(jià)格，付款期限等。

5）管理資料。包括管理制度及流程，重點(diǎn)是培訓(xùn)資料，考核資料等。以上資料均包括紙質(zhì)版本及電子檔。

4、設(shè)備和檢測(cè)儀器。主要包括：

1）主要生產(chǎn)設(shè)備及輔助工具。2）檢測(cè)儀器。

3）辦公設(shè)備。包括電腦、復(fù)印機(jī)、傳真機(jī)等。

第 2 頁(yè)

總 2 頁(yè)

第二篇：并購(gòu)企業(yè)人員接收協(xié)議

并購(gòu)企業(yè)人員接收協(xié)議

并購(gòu)企業(yè)人員接收協(xié)議

簽約時(shí)間：200年月日

簽約地點(diǎn)：

甲方：××××××××*有限責(zé)任公司

住所地：_____________

法定代表人：__________________

乙方：××××××××公司

住所地：

__________好范文版權(quán)所有

負(fù)責(zé)人：___________

在甲、乙雙方簽署的《××××××××××××*整合協(xié)議》的基礎(chǔ)上，現(xiàn)雙方就協(xié)議涉及的人員接收、聘用事宜，達(dá)成如下協(xié)議：

第一條接收人員名單

甲方接收人員范圍以經(jīng)甲乙雙方簽字認(rèn)定所列名單為準(zhǔn)（見(jiàn)附表），且該附表為本協(xié)議當(dāng)然組成部分。

第二條人員接收

1、凡名單所列人員，甲方必須予以接收，除非其本人不同意或放棄進(jìn)入甲方；

2、如本人不同意或放棄進(jìn)入甲方，其工作重新安排、安置補(bǔ)償?shù)染c甲方無(wú)關(guān)；

3、凡自愿進(jìn)入甲方單位并與甲方建立勞動(dòng)合同關(guān)系的，自本協(xié)議簽訂之日起即視為不再與乙方保留人事關(guān)系，而開(kāi)始與甲方正式建立勞動(dòng)關(guān)系；

第三條勞動(dòng)合同簽訂、人員管理等好范文版權(quán)所有

1、對(duì)進(jìn)入甲方的人員，根據(jù)國(guó)家及××*市有關(guān)勞動(dòng)用工法律政策規(guī)定，按照甲方公司管理制度規(guī)定，由甲方與進(jìn)入人員自主簽訂勞動(dòng)合同，確定勞動(dòng)報(bào)酬及福利待遇等；

2、對(duì)進(jìn)入甲方的人員，按照規(guī)定連續(xù)計(jì)算工齡。

第四條爭(zhēng)議解決

本協(xié)議一經(jīng)生效，雙方均需嚴(yán)格遵守，因發(fā)生勞動(dòng)爭(zhēng)議，由爭(zhēng)議雙方當(dāng)事人向勞動(dòng)仲裁部門(mén)提起仲裁。

第五條本協(xié)議的生效及其他

本協(xié)議一式五份，甲、乙雙方各執(zhí)二份，××××*市勞動(dòng)局備案一份。

本協(xié)議經(jīng)雙方蓋章后生效，未盡事宜，雙方可另行簽訂補(bǔ)充協(xié)議，補(bǔ)充協(xié)議與本協(xié)議具有同等效力。

甲方：××××××××××××*有限責(zé)任公司乙方：××××××××公司

簽約代表：簽約代表：

第三篇：企業(yè)并購(gòu)

企業(yè)并購(gòu)

·考情分析

本章主要介紹了企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)因與作用、企業(yè)并購(gòu)的類(lèi)型、企業(yè)并購(gòu)的流程、并購(gòu)融資與支付對(duì)價(jià)、并購(gòu)后的整合、企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)等內(nèi)容。從應(yīng)試角度看，可能涉及的案例題大致兩種類(lèi)型，一是并購(gòu)方案的制定、評(píng)價(jià)與選擇(其中的合法性分析);二是企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理。此外本章的內(nèi)容也可以與第一章財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中并購(gòu)戰(zhàn)略、第三章股權(quán)激勵(lì)中關(guān)于公司發(fā)生合并時(shí)的處理、第六章業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與價(jià)值管理中企業(yè)價(jià)值的計(jì)算等。

·主要考點(diǎn)

1.企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)因

2.企業(yè)并購(gòu)的類(lèi)型

3.并購(gòu)流程中的一些特殊問(wèn)題的處理

4.并購(gòu)融資、支付對(duì)價(jià)與并購(gòu)后整合 5.企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)

·相關(guān)內(nèi)容歸納

【考點(diǎn) 1】企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)因

(一)企業(yè)發(fā)展動(dòng)機(jī)

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)只有不斷發(fā)展才能生存下去。

企業(yè)發(fā)展壯大的途徑一般有兩條：一是靠企業(yè)內(nèi)部資本的積累，實(shí)現(xiàn)漸進(jìn)式的成長(zhǎng);二是通過(guò)企業(yè)并購(gòu)，迅速擴(kuò)大資本規(guī)模，實(shí)現(xiàn)跳躍式發(fā)展。

兩者相比，并購(gòu)方式的效率更高。

(二)發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)

并購(gòu)后兩個(gè)企業(yè)的協(xié)同效應(yīng)主要體現(xiàn)在：經(jīng)營(yíng)協(xié)同、管理協(xié)同、財(cái)務(wù)協(xié)同。

(三)加強(qiáng)市場(chǎng)控制力

橫向并購(gòu)——減少競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手——提高議價(jià)能力——提高盈利水平

(四)獲取價(jià)值被低估的公司

(五)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

控制風(fēng)險(xiǎn)的一種有效方式就是多元化經(jīng)營(yíng)。

——分析并購(gòu)方案合理性的依據(jù)之一。

【考點(diǎn) 2】企業(yè)并購(gòu)的類(lèi)型

分類(lèi)標(biāo)志 類(lèi)型 含義

1.并購(gòu)后雙方法人

地位的變化情況

收購(gòu)控股

是指并購(gòu)后并購(gòu)雙方都不解散，并購(gòu)方收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)至控股地位。絕大多數(shù)些類(lèi)并購(gòu)都是通過(guò)股東間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓來(lái)達(dá)到控股目標(biāo)企業(yè)的目的 吸收合并

是指并購(gòu)后并購(gòu)方存續(xù)，并購(gòu)對(duì)象解散(大綱中關(guān)于這兩種類(lèi)型的解釋錯(cuò)位)

新設(shè)合并

是指并購(gòu)后并購(gòu)雙方都解散，重新成立一個(gè)具有法人地位的公司。這種并購(gòu)在我國(guó)尚不多見(jiàn)

2.并購(gòu)雙方

行業(yè)相關(guān)性

橫向并購(gòu)

是指生產(chǎn)同類(lèi)產(chǎn)品或生產(chǎn)工藝相近的企業(yè)之間的并購(gòu)，實(shí)質(zhì)上是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的合并。

縱向并購(gòu)

指與企業(yè)的供應(yīng)商或客戶(hù)的合并，即優(yōu)勢(shì)企業(yè)將同本企業(yè)生產(chǎn)緊密相關(guān)的生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)企業(yè)并購(gòu)過(guò)來(lái)，形成縱向生產(chǎn)一體化

混合并購(gòu)

指既非競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手又非現(xiàn)實(shí)中或潛在的客戶(hù)或供應(yīng)商的企業(yè)之間的并購(gòu)，如一個(gè)企業(yè)為擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域而對(duì)尚未滲透的地區(qū)與本企業(yè)生產(chǎn)同類(lèi)產(chǎn)品的企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)，或?qū)ιa(chǎn)和經(jīng)營(yíng)與本企業(yè)毫無(wú)關(guān)聯(lián)度的企業(yè)進(jìn)行的并購(gòu)

3.被購(gòu)企業(yè)意愿

善意并購(gòu)

是指收購(gòu)方事先與目標(biāo)企業(yè)協(xié)商、征得其同意并通過(guò)談判達(dá)成收購(gòu)條件，雙方管理層通過(guò)協(xié)商來(lái)決定并購(gòu)的具體安排，在此基礎(chǔ)上完成收購(gòu)活動(dòng)的一種并購(gòu)

敵意并購(gòu)

是指收購(gòu)方在收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)時(shí)遭到目標(biāo)企業(yè)抗拒但仍然強(qiáng)行收購(gòu)，或者并購(gòu)方事先沒(méi)有與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行協(xié)商，直接向目標(biāo)企業(yè)的股東開(kāi)出價(jià)格或者收購(gòu)要約的一種并購(gòu)行為

4.并購(gòu)的形式

間接收購(gòu)

是指通過(guò)收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)大股東而獲得對(duì)其最終控制權(quán)。這種收購(gòu)方式相對(duì)簡(jiǎn)單要約收購(gòu)

是指并購(gòu)企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)所有股東發(fā)出收購(gòu)要約，以特定價(jià)格收購(gòu)股東手中持有的目標(biāo)企業(yè)全部或部分股份

二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)

是指并購(gòu)企業(yè)直接在二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)企業(yè)的股票并實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)企業(yè)的目的協(xié)議收購(gòu)

是指并購(gòu)企業(yè)直接向目標(biāo)企業(yè)提出并購(gòu)要求，雙方通過(guò)磋商商定并購(gòu)的各種條件，達(dá)到并購(gòu)目的股權(quán)拍賣(mài)收購(gòu)

是指目標(biāo)企業(yè)原股東所持股權(quán)因涉及債務(wù)訴訟等事項(xiàng)進(jìn)入司法拍賣(mài)程序，收購(gòu)方借機(jī)通過(guò)競(jìng)拍取得目標(biāo)企業(yè)控制權(quán)

5.并購(gòu)支付的方式

現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)式并購(gòu)

現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)式并購(gòu)一般是指并購(gòu)方籌集足夠資金直接購(gòu)買(mǎi)被并購(gòu)企業(yè)的凈資產(chǎn)，或者通過(guò)支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)被并購(gòu)企業(yè)股票的方式達(dá)到獲取控制權(quán)目的的并購(gòu)方式

承債式并購(gòu)

承債式并購(gòu)一般是指在被并購(gòu)企業(yè)資不抵債或者資產(chǎn)債務(wù)相當(dāng)?shù)惹闆r下，收購(gòu)方以承擔(dān)被并購(gòu)方全部債務(wù)或者部分債務(wù)為條件，獲得被并購(gòu)方控制權(quán)的并購(gòu)方式

股份置換式并購(gòu)

股份置換式并購(gòu)一般是指收購(gòu)方以自己發(fā)行的股份換取被并購(gòu)方股份，或者通過(guò)換取被并購(gòu)企業(yè)凈資產(chǎn)達(dá)到獲取被并購(gòu)方控制權(quán)目的的并購(gòu)方式 【考點(diǎn) 3】并購(gòu)流程中的一些特殊問(wèn)題的處理

(一)根據(jù)大綱中列出的完整的并購(gòu)流程，判斷并購(gòu)案例中缺少的環(huán)節(jié)

1.確定并購(gòu)對(duì)象后，并購(gòu)雙方應(yīng)當(dāng)各自擬訂并購(gòu)報(bào)告上報(bào)主管部門(mén)履行相應(yīng)的審批手續(xù)。

國(guó)有企業(yè)的重大并購(gòu)活動(dòng)或被并購(gòu)由各級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門(mén)負(fù)責(zé)審核批準(zhǔn);集體企業(yè)被并購(gòu)，由職工代表大會(huì)審議通過(guò);股份制企業(yè)由股東會(huì)或董事會(huì)審核通過(guò)。并購(gòu)報(bào)告獲批準(zhǔn)后，應(yīng)當(dāng)在當(dāng)?shù)刂饕襟w上發(fā)布并購(gòu)消息，并告知被并購(gòu)企業(yè)的債權(quán)人、債務(wù)人、合同關(guān)系人等利益相關(guān)方。

2.并購(gòu)協(xié)議簽訂后，并購(gòu)雙方應(yīng)當(dāng)履行各自的審批手續(xù)，并報(bào)有關(guān)機(jī)構(gòu)備案。涉及國(guó)有資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)報(bào)請(qǐng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門(mén)審批。審批后應(yīng)當(dāng)及時(shí)申請(qǐng)法律公證，確保并購(gòu)協(xié)議具有法律約束力。并購(gòu)協(xié)議生效后，并購(gòu)雙方應(yīng)當(dāng)及時(shí)辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓和資產(chǎn)移交，并向工商等部門(mén)辦理過(guò)戶(hù)、注銷(xiāo)、變更等手續(xù)。

(二)其他問(wèn)題

1.權(quán)益披露制度

2.國(guó)有股東轉(zhuǎn)讓上市公司股份

3.國(guó)有企業(yè)受讓上市公司股份

4.財(cái)務(wù)顧問(wèn)制度

——判斷并購(gòu)預(yù)案合理性的依據(jù)

【考點(diǎn) 4】并購(gòu)融資、支付對(duì)價(jià)與并購(gòu)后整合(一)并購(gòu)融資

1.權(quán)益性融資(發(fā)行股票、交換股份)的含義及其優(yōu)缺點(diǎn)

2.債務(wù)性融資(并購(gòu)貸款、發(fā)行債券)的含義及其優(yōu)缺點(diǎn)

3.混合型融資(可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證)的含義及其優(yōu)缺點(diǎn)

4.籌資成本分析

——判斷融資方案合理性的依據(jù)

(二)支付對(duì)價(jià)

現(xiàn)金支付、股權(quán)支付、混合并購(gòu)支付的含義及其優(yōu)缺點(diǎn)

——評(píng)價(jià)支付對(duì)價(jià)方式合理性的依據(jù)

(三)并購(gòu)后的整合

企業(yè)并購(gòu)的目的是通過(guò)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理來(lái)謀求目標(biāo)企業(yè)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過(guò)一系列程序取得了對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，只是完成了并購(gòu)目標(biāo)的一半。

在收購(gòu)?fù)瓿珊?，必須?duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行整合，具體包括：戰(zhàn)略整合、業(yè)務(wù)整合、制度整合、組織人事整合和企業(yè)文化整合。

【考點(diǎn) 5】企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)

(一)企業(yè)合并的判斷

(1)企業(yè)合并的結(jié)果通常是一個(gè)企業(yè)取得了對(duì)一個(gè)或多個(gè)業(yè)務(wù)的控制權(quán)。構(gòu)成企業(yè)合并至少包括兩層含義：一是取得對(duì)另一上或多個(gè)企業(yè)(或業(yè)務(wù))的控制權(quán);二是所合并的企業(yè)必須構(gòu)成業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)是指企業(yè)內(nèi)部某些生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或資產(chǎn)負(fù)債的組合，該組合具有投入、加工處理和產(chǎn)出能力，能夠獨(dú)立計(jì)算其成本費(fèi)用或所產(chǎn)生的收入。

(2)如果一個(gè)企業(yè)取得了對(duì)另一個(gè)或多個(gè)企業(yè)的控制權(quán)，而被購(gòu)買(mǎi)方(或被合并方)并不構(gòu)成業(yè)務(wù)，則該交易或事項(xiàng)不形成企業(yè)合并。企業(yè)取得了不形成業(yè)務(wù)的一組資產(chǎn)或是凈資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)將購(gòu)買(mǎi)成本按購(gòu)買(mǎi)日所取得各項(xiàng)可辯認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的相對(duì)公允價(jià)值基礎(chǔ)進(jìn)行分配，不按照企業(yè)合并準(zhǔn)則進(jìn)行處理。

(3)從企業(yè)合并的定義看，是否形成企業(yè)合并，除要看取得的企業(yè)是否構(gòu)成業(yè)務(wù)之外，關(guān)鍵要看有關(guān)交易或事項(xiàng)發(fā)生前后，是否引起報(bào)告主體的變化。

一般情況下，法律主體即為報(bào)告主體，但除法律主體以外，報(bào)告主體的涵蓋范圍更廣泛一些，還包括從合并財(cái)務(wù)報(bào)告角度，由母公司及其能夠?qū)嵤┛刂频淖庸拘纬傻幕诤喜⒇?cái)務(wù)報(bào)告意義的報(bào)告主體。

【例】購(gòu)買(mǎi)子公司的少數(shù)股權(quán)，是指在一個(gè)企業(yè)已經(jīng)能夠?qū)α硪粋€(gè)企業(yè)實(shí)施控制，雙方存在母子公司關(guān)系的基礎(chǔ)上，為增加持股比例，母公司自子公司的少數(shù)股東處購(gòu)買(mǎi)少數(shù)股東持有的對(duì)該子公司全部或部分股權(quán)。根據(jù)企業(yè)合并的定義，考慮到該交易或事項(xiàng)發(fā)生前后，不涉及控制權(quán)的轉(zhuǎn)移，不形成報(bào)告主體的變化，不屬于準(zhǔn)則中所稱(chēng)企業(yè)合并。

(二)企業(yè)合并類(lèi)型的判斷

1.同一控制下的企業(yè)合并

參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制且該控制非暫時(shí)性的，為同一控制下的企業(yè)合并。

2.非同一控制下的企業(yè)合并

參與合并的各方合并前后不受同一方或相同的多方最終控制的，為非同一控制下的企業(yè)合并。

【注意】09 年評(píng)分要求：用概念解釋理由的不給分。

(三)同一控制下企業(yè)合并

1.合并日的會(huì)計(jì)處理

(1)合并方的確定

同一控制下的企業(yè)合并中，取得對(duì)參與合并的另一方或多方控制權(quán)的一方為合并方。

(2)合并日的確定

合并方取得對(duì)被合并方控制權(quán)的日期為合并日。也就是說(shuō)，合并日是被合并方的凈資產(chǎn)的控制權(quán)轉(zhuǎn)移給合并方的日期。五個(gè)條件。

3.會(huì)計(jì)處理

原則：合并方對(duì)于合并中取得的資產(chǎn)和負(fù)債原則上應(yīng)當(dāng)按照被合并方的原賬面價(jià)值確認(rèn)和計(jì)量。

掌握兩點(diǎn)：

(1)同一控制下的企業(yè)合并中，合并方對(duì)于合并日取得的被合并方資產(chǎn)、負(fù)債應(yīng)按照其在被合并方的原賬面價(jià)值確認(rèn)，并且合并方所確認(rèn)的資產(chǎn)、負(fù)債僅限于被合并方原已確認(rèn)的資產(chǎn)和負(fù)債，合并中不產(chǎn)生新的資產(chǎn)和負(fù)債。

如果被合并方采用的會(huì)計(jì)政策與合并方不同的，應(yīng)當(dāng)按照合并方的會(huì)計(jì)政策對(duì)被合并方有關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整后確認(rèn)。

合并方對(duì)于合并中取得的被合并方凈資產(chǎn)賬面價(jià)值與支付的合并對(duì)價(jià)賬面價(jià)值之間的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積(資本溢價(jià)或股本溢價(jià))，資本公積(資本溢價(jià)或股本溢價(jià))不足沖減的，調(diào)整留存收益。

(2)同一控制下的企業(yè)合并中，合并方為進(jìn)行企業(yè)合并發(fā)生的各項(xiàng)直接相關(guān)費(fèi)用，包括為進(jìn)行企業(yè)合并支付的審計(jì)費(fèi)用、評(píng)估費(fèi)用、法律服務(wù)費(fèi)用等，應(yīng)當(dāng)于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益。

為企業(yè)合并發(fā)行的債券或承擔(dān)其他債務(wù)支付的手續(xù)費(fèi)、傭金等，應(yīng)當(dāng)計(jì)入所發(fā)行債券及其他債務(wù)的初始計(jì)量金額。企業(yè)合并中發(fā)行權(quán)益性證券發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、傭金等費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)?shù)譁p權(quán)益性證券溢價(jià)收入，溢價(jià)收入不足沖減的，沖減留存收益。

第四篇：企業(yè)并購(gòu)工作總結(jié)

市某委企業(yè)并購(gòu)工作情況匯報(bào)

﹝2012-04-7﹞

省經(jīng)信委：

按照今年省經(jīng)信委的工作部署，我委不斷強(qiáng)化企業(yè)并購(gòu)工作，通過(guò)深入調(diào)研，加強(qiáng)調(diào)度，全面掌握并購(gòu)企業(yè)工作動(dòng)態(tài)進(jìn)展及時(shí)調(diào)整工作重心，有效推動(dòng)了并購(gòu)工作的開(kāi)展，2012年并購(gòu)形勢(shì)展現(xiàn)良好開(kāi)端。

2011年完成項(xiàng)目2項(xiàng)。國(guó)外1項(xiàng)，國(guó)內(nèi)并購(gòu)項(xiàng)目1項(xiàng)。并購(gòu)成功的項(xiàng)目正在積極申報(bào)項(xiàng)目補(bǔ)貼工作。

2012年組織規(guī)劃并購(gòu)項(xiàng)目共有8項(xiàng)，其中海外并購(gòu)3項(xiàng)，國(guó)內(nèi)并購(gòu)項(xiàng)目5項(xiàng)。目前已經(jīng)完成國(guó)內(nèi)并購(gòu)項(xiàng)目3項(xiàng)、海外并購(gòu)?fù)瓿?項(xiàng)。

一、海外并購(gòu)項(xiàng)目1、888砂源有限責(zé)任公司并購(gòu)北朝鮮龍維合營(yíng)會(huì)社。并購(gòu)項(xiàng)目是某國(guó)合營(yíng)會(huì)社煤礦。項(xiàng)目總投資約1500萬(wàn)美元，折合人民幣9000萬(wàn)元。并購(gòu)股權(quán)占80%。屬于非科技型并購(gòu)，此并購(gòu)合同已經(jīng)簽定成功。

2、機(jī)床有限公司并購(gòu)某國(guó)機(jī)床公司公司與機(jī)床公司研制合作生產(chǎn)移動(dòng)式刀具磨床。項(xiàng)目總投資額6000萬(wàn)歐元。此項(xiàng)目由于企業(yè)并購(gòu)資金短缺問(wèn)題目前還正在洽談商議中。

3、大力酒業(yè)有限公司通過(guò)2011年海外并購(gòu)中取得顯著

1成效，今年準(zhǔn)備再次并購(gòu)一家白馬酒莊，并購(gòu)股權(quán)100%，并購(gòu)總額1000萬(wàn)歐元，科技型并購(gòu)項(xiàng)目。此項(xiàng)目正在積極洽談中，預(yù)計(jì)今年上半年能夠完成。

二、國(guó)內(nèi)并購(gòu)項(xiàng)目

1、朱縣有限責(zé)任公司并購(gòu)西文化工有限公司。并購(gòu)股權(quán)78%，科技型并購(gòu)項(xiàng)目，并購(gòu)總投資7000萬(wàn)元，項(xiàng)目已經(jīng)完成。

2、天津真正有限責(zé)任公司并購(gòu)西文化工有限公司。并購(gòu)股權(quán)78%，科技型并購(gòu)項(xiàng)目，并購(gòu)總投資8000萬(wàn)元，項(xiàng)目已經(jīng)完成。

3、北京有限責(zé)任公司并購(gòu)山西汾事有限公司。并購(gòu)股權(quán)90%，科技型并購(gòu)項(xiàng)目，并購(gòu)總投資67000萬(wàn)元，項(xiàng)目已經(jīng)完成。

4、山東保全粉末冶金材料有限公司并購(gòu)遼寧大連匙美冶金粉末有限公司，100%股權(quán)并購(gòu)?？偼顿Y18500萬(wàn)元。屬于科技型并購(gòu)。目前公司正在建設(shè)年產(chǎn)100萬(wàn)噸水霧化粉項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2012年可投入生產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)后可實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入9億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)100000萬(wàn)元，稅金30000萬(wàn)元。此項(xiàng)目已經(jīng)并購(gòu)成功。

5、太陽(yáng)礦業(yè)有限公司并購(gòu)河北平泉縣廣博礦業(yè)有限公司。2011年9月正式簽訂。2012年正式投產(chǎn)，100%股權(quán)并購(gòu)?？偼顿Y15500萬(wàn)元。屬于非科技型并購(gòu)。

三、并購(gòu)工作采取的主要措施：

1、把并購(gòu)項(xiàng)目完成工作納入市政府五項(xiàng)工程考核指標(biāo)中，市政府給各縣（市）區(qū)下達(dá)并購(gòu)指標(biāo)。制定了行之有效的管理體系。除了每月向有關(guān)企業(yè)了解并購(gòu)進(jìn)程外，我們每半年要到各縣主，（市）區(qū)考核一次，積極宣傳企業(yè)并購(gòu)政策，增強(qiáng)并購(gòu)項(xiàng)目完成力度。

2、對(duì)已有的企業(yè)并購(gòu)項(xiàng)目進(jìn)度，每月初向省經(jīng)信委報(bào)一次企業(yè)并購(gòu)項(xiàng)目進(jìn)展情況表，每周我們都要向縣（市）區(qū)主管局及重點(diǎn)推進(jìn)項(xiàng)目企業(yè)了解并購(gòu)工作進(jìn)展情況。

3、篩選具有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力具有海外投資能力的企業(yè)，把重點(diǎn)放在出口產(chǎn)品量較大的企業(yè)，逐戶(hù)進(jìn)行調(diào)查摸底，再進(jìn)行分類(lèi)排隊(duì)，千方百計(jì)，一企一策，鼓勵(lì)企業(yè)“走出去”，根據(jù)需求情況，爭(zhēng)取項(xiàng)目。

4、突出重點(diǎn)，落實(shí)責(zé)任。對(duì)重點(diǎn)縣（市）區(qū)、重點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行深入調(diào)研，進(jìn)一步挖掘項(xiàng)目，宣傳并購(gòu)海外科技型企業(yè)的歷史責(zé)任和重要程度，將并購(gòu)海外科技型企業(yè)作為我市實(shí)施開(kāi)放性戰(zhàn)略的重要組成部分。

四、存在的主要問(wèn)題

1、由于受經(jīng)濟(jì)實(shí)力和工業(yè)發(fā)展階段的限制，我市的并

購(gòu)海外科技型企業(yè)普遍存在著起點(diǎn)不高，科技水平較低，規(guī)模較小，核心技術(shù)較少等問(wèn)題。

2、受改革開(kāi)放程度的影響，我市并購(gòu)海外科技型企業(yè)普遍存在著涉外人才匱乏，信息量較少，對(duì)海外的企業(yè)了解不多，特別是對(duì)有意并購(gòu)企業(yè)所處國(guó)家的法律法規(guī)、投資環(huán)境知之甚少。

3、大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)并購(gòu)海外科技型企業(yè)認(rèn)識(shí)不足，有畏難情緒，對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和提升產(chǎn)品檔次缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃。

4、企業(yè)資金緊張，雖然省政府推出了中行貸款并購(gòu)額50%，市政府對(duì)貸款進(jìn)行貼息的優(yōu)惠政策，但企業(yè)由于資產(chǎn)抵押等問(wèn)題，運(yùn)作起來(lái)還存在較多困難。

五、下一步工作打算

1、明確政府職能，配合已有項(xiàng)目意向的并購(gòu)企業(yè)工作，推進(jìn)并購(gòu)項(xiàng)目洽談進(jìn)展進(jìn)度。在省經(jīng)信委國(guó)合處及并購(gòu)?fù)平M建材處的大力支持和幫助下，我們要積極幫助企業(yè)協(xié)調(diào)地區(qū)和政府各部門(mén)之間的利益關(guān)系，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，促進(jìn)企業(yè)并購(gòu)的有序進(jìn)行。

2、把并購(gòu)成功的項(xiàng)目盡快向省經(jīng)信委提出資金補(bǔ)貼申請(qǐng)，幫助企業(yè)在申報(bào)過(guò)程的遇到的問(wèn)題得到及時(shí)解決。以點(diǎn)帶面擴(kuò)大企業(yè)并購(gòu)工作的宣傳力度，充分調(diào)動(dòng)并購(gòu)企業(yè)的積極性，真正做到為企業(yè)服務(wù)。

3、認(rèn)真落實(shí)陳政高省長(zhǎng)要求的抓住機(jī)遇，主動(dòng)出擊精神，積極向企業(yè)宣傳并購(gòu)政策。利用我市的自然資源、勞務(wù)資源為企業(yè)并購(gòu)提供很多有利條件，全方位、多維度地研究我市企業(yè)海外并購(gòu)的思路，加快企業(yè)海外并購(gòu)進(jìn)程。

4、繼續(xù)挖掘項(xiàng)目，增強(qiáng)后勁。篩選出具有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力具有海外投資能力的企業(yè)，重點(diǎn)放在出口產(chǎn)品量較大的企業(yè)，及時(shí)跟蹤了解企業(yè)并購(gòu)情況進(jìn)展，千方百計(jì)，一企一策，力爭(zhēng)每個(gè)并購(gòu)項(xiàng)目洽談都取得成功。

4、向企業(yè)宣傳政策，參照其它市的優(yōu)惠政策，結(jié)合朝陽(yáng)實(shí)際，繼續(xù)出臺(tái)新政策，調(diào)動(dòng)企業(yè)積極性，強(qiáng)勢(shì)推進(jìn)。

2012-04-07

第五篇：企業(yè)并購(gòu)方案

企業(yè)并購(gòu)

兼并是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)出于減少競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、降低重置成本、產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)等動(dòng)機(jī)，為達(dá)到完全控制對(duì)方的目的，而采取的各種進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易和資產(chǎn)重組的方法。

根據(jù)兼并的表現(xiàn)形態(tài)的分析，我們可以將兼并界定為兩種模式：“合并”和“收購(gòu)”。

下面我就針對(duì)D公司和A公司的實(shí)際情況，結(jié)合這兩種模式為D公司制定兩套具體的并購(gòu)方案，并對(duì)此作一簡(jiǎn)要地分析：

一、并購(gòu)方案

模式一：D公司與A公司合并（吸收合并）

根據(jù)新《公司法》第一百七十三條、一百七十四條規(guī)定的內(nèi)容，如果D公司吸收合并A公司，則會(huì)產(chǎn)生如下法律后果：

1）D公司依照法律規(guī)定和合同約定吸收A公司，從而形成一個(gè)新的D公司，而A公司的法人資格消滅；

2）合并前A企業(yè)的權(quán)利義務(wù)由合并后的新D企業(yè)全部、概括承受，這種繼受是法定繼受，不因合并當(dāng)事人之間的約定而改變；

3）合并是合并雙方當(dāng)事人之間的合同行為，合并方合并對(duì)方時(shí)必然要支付某種形式的對(duì)價(jià)，具體表現(xiàn)形式是D公司以自己因合并而增加的資本向A公司的投資者交付股權(quán)，使B公司和C公司成為合并后公司的股東。具體操作程序如下：

（一）D公司與A公司初步洽談，商議合并事項(xiàng)；

（二）清產(chǎn)核資、財(cái)務(wù)審計(jì)

因?yàn)锳公司是國(guó)有控股的有限責(zé)任公司，應(yīng)當(dāng)對(duì)A企業(yè)各類(lèi)資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行全面、認(rèn)真的清查，以清理債權(quán)、債務(wù)關(guān)系。要按照“誰(shuí)投資、誰(shuí)所有、誰(shuí)受益”的原則，核實(shí)和界定國(guó)有資本金及其權(quán)益，以防止國(guó)有資產(chǎn)在合并中流失。因此，必須由直接持有該國(guó)有產(chǎn)權(quán)的單位即A公司決定聘請(qǐng)具備資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)。如果經(jīng)過(guò)合并后的D公司為非國(guó)有公司，還要對(duì)公司的法定代表人進(jìn)行離任審計(jì)。A公司必須按照有關(guān)規(guī)定向會(huì)計(jì)師事務(wù)所或者政府審計(jì)部門(mén)提供有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料和文件。

（三）資產(chǎn)評(píng)估

按照《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)管理評(píng)估暫行辦法》第6條，公司合并必須對(duì)資產(chǎn)實(shí)施評(píng)估，以防止國(guó)有資產(chǎn)流失。資產(chǎn)評(píng)估的范圍包括固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)（包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)和商譽(yù)，但是不包括以無(wú)形資產(chǎn)對(duì)待的國(guó)有土地使用權(quán)）和其他資產(chǎn)。

1、A企業(yè)應(yīng)當(dāng)向國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)?jiān)u估立項(xiàng)，并呈交財(cái)產(chǎn)目錄和有關(guān)的會(huì)計(jì)報(bào)表等資料；

2、由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行審核。如果國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)準(zhǔn)予評(píng)估立項(xiàng)的，A公司應(yīng)當(dāng)委托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。

3、A公司收到資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告后應(yīng)當(dāng)逐級(jí)上報(bào)初審，經(jīng)初審?fù)夂?，自評(píng)估基準(zhǔn)日起8個(gè)月內(nèi)向國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提出核準(zhǔn)申請(qǐng)；國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)收到核準(zhǔn)申請(qǐng)后，對(duì)符合核準(zhǔn)要求的，及時(shí)組織有關(guān)專(zhuān)家審核，在20個(gè)工作日內(nèi)完成對(duì)評(píng)估報(bào)告的核準(zhǔn)；對(duì)不符合核準(zhǔn)要求的，予以退回。

（四）確定股權(quán)比例

根據(jù)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)確定的評(píng)估值為依據(jù)，將A公司的股東B公司和C公司所享有的股權(quán)折算成資產(chǎn)，從而確定B公司和C公司在合并后的D公司中所占的股權(quán)比例。

（五）召開(kāi)股東大會(huì)

合并是導(dǎo)致公司資產(chǎn)重新配置的重大法律行為，直接關(guān)系到股東的權(quán)益，因此參與合并的A公司和D公司必須經(jīng)各自的股東（大）會(huì)以通過(guò)特別決議所需要的多數(shù)贊成票同意合并協(xié)議。

根據(jù)我國(guó)新公司法第44條和第104條的規(guī)定，有限責(zé)任公司股東會(huì)對(duì)公司合并的決議，必須經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過(guò)；股份有限公司股東大會(huì)對(duì)公司合并作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)。

同時(shí)A公司為國(guó)有控股公司，根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》第22條，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)派出的股東代表，應(yīng)當(dāng)將其履行職責(zé)的有關(guān)情況及時(shí)向國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的指示發(fā)表意見(jiàn)、行使表決權(quán)。

（六）簽署合并協(xié)議 在充分協(xié)商的基礎(chǔ)上，由A公司和D公司的法人代表或法人代表授權(quán)的人員簽訂企業(yè)合并協(xié)議書(shū)或合并合同。

我國(guó)公司法沒(méi)有規(guī)定合并協(xié)議應(yīng)該包括哪些主要條款，參照對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部、國(guó)家工商行政管理局《關(guān)于外商投資企業(yè)合并與分立的規(guī)定》第21條規(guī)定的外商投資企業(yè)之間的合并協(xié)議的主要內(nèi)容，認(rèn)為應(yīng)包括如下內(nèi)容：合并協(xié)議各方的名稱(chēng)、住所、法定代表人；合并后公司的名稱(chēng)、住所、法定代表人；合并后公司的投資總額和注冊(cè)資本；合并形式；合并協(xié)議各方債權(quán)、債務(wù)的承繼方案；職工安置辦法；違約責(zé)任；解決爭(zhēng)議的方式;簽約日期、地點(diǎn)；合并協(xié)議各方認(rèn)為需要規(guī)定的其他事項(xiàng)。

（七）編制資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)產(chǎn)清單

（八）通知和公告?zhèn)鶛?quán)人

我國(guó)新《公司法》第174條規(guī)定了通知債權(quán)人的程序和公告的方式。該條規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)自作出合并決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30日內(nèi)在報(bào)紙上公告。債權(quán)人自接到通知書(shū)之日起30日內(nèi)，未接到通知書(shū)的自公告之日起45日內(nèi)，可以要求公司清償債務(wù)或者提供相應(yīng)的擔(dān)保。

如果A公司和D公司在與其他公司、企業(yè)簽訂的貸款合同中寫(xiě)明公司合并必須經(jīng)債權(quán)人同意的，還需要經(jīng)過(guò)債權(quán)人的同意。

公司合并后合并各方的債權(quán)、債務(wù)應(yīng)當(dāng)由合并后存續(xù)的公司即合并后的D公司承繼。

（九）核準(zhǔn)登記 公司合并后，應(yīng)當(dāng)按照法律、法規(guī)的規(guī)定到公司登記機(jī)關(guān)辦理產(chǎn)權(quán)變動(dòng)登記（包括D公司的變更登記和A公司的注銷(xiāo)登記兩套程序）和稅務(wù)變更登記；土地管理部門(mén)同時(shí)為合并公司辦理土地使用權(quán)權(quán)屬證書(shū)，如果A公司的用地屬于國(guó)有劃撥的土地，合并后的D公司應(yīng)當(dāng)按照房地產(chǎn)法的規(guī)定與縣級(jí)以上人民政府重新簽訂國(guó)有土地使用權(quán)出讓證書(shū)。

公司合并后，合并企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)辦理A企業(yè)的法人注銷(xiāo)登記，沒(méi)有辦理注銷(xiāo)登記，協(xié)議已經(jīng)履行的，不影響合并協(xié)議的效力和合并后D公司對(duì)A公司債權(quán)債務(wù)的承擔(dān)。

（十）職工的安置

應(yīng)當(dāng)征求A公司企業(yè)職工的意見(jiàn)，并做好職工的思想工作。職工不同意兼并，不影響兼并協(xié)議的效力。A公司的職工原則上由合并后的D公司接收。

模式二：D公司收購(gòu)A公司

即D公司通過(guò)購(gòu)買(mǎi)A公司一定數(shù)額的股權(quán)，從而實(shí)際控制A公司的行為，在法律上表現(xiàn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。主要特征如下：

1）股權(quán)轉(zhuǎn)讓買(mǎi)賣(mài)發(fā)生于D公司與A公司的股東B公司和C公司之間；

2）在大部分情況下，股份轉(zhuǎn)讓不改變A公司的獨(dú)立法人地位，因此A公司的債務(wù)一般仍由其自行承擔(dān)。

具體操作程序如下：

（一）D公司向A公司的股東B公司和C公司發(fā)出收購(gòu)要約，然后分別召開(kāi)公司股東（大）會(huì)，研究股權(quán)出售和收購(gòu)股權(quán)的可行性，分析出售和收購(gòu)股權(quán)的目的是否符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展，并對(duì)收購(gòu)方的經(jīng)濟(jì)實(shí)力經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行分析，嚴(yán)格按照公司法的規(guī)定程序進(jìn)行操作。

（二）聘請(qǐng)律師進(jìn)行律師盡職調(diào)查。

（三）D公司分別與B公司和C公司進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的協(xié)商和談判。

（四）B公司向國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提出股權(quán)轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)，并經(jīng)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。

根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》第23條規(guī)定，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定其所出資企業(yè)的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓。其中，轉(zhuǎn)讓全部國(guó)有股權(quán)或者轉(zhuǎn)讓部分國(guó)有股權(quán)致使國(guó)家不再擁有控股地位的，報(bào)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。

（五）評(píng)估驗(yàn)資（因?yàn)镃公司是私營(yíng)公司，因此在與C公司的股權(quán)交易過(guò)程中也可以協(xié)商確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格）。

1、同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)組織進(jìn)行清產(chǎn)核資。

根據(jù)《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》第12條的規(guī)定，轉(zhuǎn)讓所出資企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓方不再擁有控股地位的，由同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)組織進(jìn)行清產(chǎn)核資，并委托社會(huì)中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。

2、資產(chǎn)評(píng)估

1）由B公司委托具有相關(guān)資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)實(shí)施資產(chǎn)評(píng)估； 2）評(píng)估報(bào)告須經(jīng)核準(zhǔn)或者實(shí)施備案，根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》第23條對(duì)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓方不再擁有控股地位的，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。

3）確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格

轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定不得低于評(píng)估結(jié)果的90%。如果低于這個(gè)比例，應(yīng)當(dāng)暫停產(chǎn)權(quán)交易，在獲得相關(guān)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)同意后方可繼續(xù)進(jìn)行交易。

根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)管理評(píng)估暫行辦法》，因?yàn)锽公司出讓的股權(quán)屬于國(guó)有企業(yè)或國(guó)有獨(dú)資有限公司，因此需到國(guó)有資產(chǎn)辦進(jìn)行立項(xiàng)、確認(rèn)，然后再到資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所進(jìn)行評(píng)估。C公司可直接到會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)變更后的資本進(jìn)行驗(yàn)資。

（六）B公司和D公司到國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌交易

B公司應(yīng)當(dāng)?shù)疆a(chǎn)權(quán)交易中心掛牌登記，并委托產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公告產(chǎn)權(quán)交易信息。

根據(jù)《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》第14條的規(guī)定，信息應(yīng)當(dāng)公告在省級(jí)以上公開(kāi)發(fā)行的經(jīng)濟(jì)或者金融類(lèi)報(bào)刊和產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站上，征集受讓方。產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告期為20個(gè)工作日。披露信息的內(nèi)容包括：轉(zhuǎn)讓標(biāo)的的基本情況、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)產(chǎn)權(quán)的構(gòu)成情況、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的內(nèi)部決策及批準(zhǔn)情況、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的的企業(yè)近期經(jīng)審計(jì)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估核準(zhǔn)或者備案情況、受讓方應(yīng)當(dāng)具備的基本情況以及其它需披露的事項(xiàng)。

D公司在登記掛牌時(shí)，除填寫(xiě)《買(mǎi)方登記表》外，還應(yīng)提供營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件，法定代表人資格證明書(shū)或受托人的授權(quán)委托書(shū)、法定代表人或受托人的身份證復(fù)印件。

（七）B公司、C公司和D公司分別召開(kāi)職工大會(huì)或股東（大）會(huì)，并形成股東（大）會(huì)決議，按照公司章程規(guī)定的程序和表決辦法通過(guò)并形成書(shū)面的股東（大）會(huì)決議。

（八）D公司分別和B公司、C公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同或股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

（九）由產(chǎn)權(quán)交易中心審理D公司與B公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同及附件，并辦理交割手續(xù)。（C公司不需要）

（十）到公司登記機(jī)關(guān)辦理變更登記手續(xù)。

二、股權(quán)架構(gòu)

如果采用第一種方式，則C公司在A公司的股權(quán)將根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估的結(jié)果，折算成合并后的D公司的資產(chǎn)，它在合并后的D公司所占的股權(quán)比例將是其原有出資額與合并后的D公司的全部資產(chǎn)（即原有A公司與原有D公司資產(chǎn)總和）的比值，即遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于原來(lái)的49%。

三、兩種兼并方案的比較

首先，合并與收購(gòu)都是公司并購(gòu)的基本形式，都能夠?qū)崿F(xiàn)D公司控制A公司的目的。

其次，合并與收購(gòu)在法律上的最為重大的區(qū)別之一就是，前者由于A公司的法人資格因合并而消滅，其債務(wù)依法律規(guī)定被合并后的D公司概括承受，而后者在大部分情況下由于A公司保持了法人地位的同一與延續(xù)而自行承擔(dān)原來(lái)的債務(wù)。

因此當(dāng)發(fā)生債務(wù)遺漏問(wèn)題，即A公司在被D公司兼并的過(guò)程中，由于故意或過(guò)失，遺漏了應(yīng)計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表的對(duì)外債務(wù)，使D公司對(duì)兼并條件做出錯(cuò)誤判斷時(shí)，如果采用第二種方案——D公司收購(gòu)A公司的股權(quán)，并不影響A公司法人資格的同一和延續(xù)，遺漏債務(wù)問(wèn)題只能影響到兼并雙方之間的兼并合同，而不能影響債權(quán)人向被兼并企業(yè)追索債務(wù)的權(quán)利。而如果使用第一種方案，合并雙方法人合為一體，存續(xù)的D公司對(duì)A公司的財(cái)產(chǎn)、債券、債務(wù)概括性承受，根據(jù)民法通則第44條、公司法第175條、合同法第90條規(guī)定，D公司有承受A公司債務(wù)的法定義務(wù)，這種義務(wù)不因在兼并時(shí)債務(wù)是否屬遺漏債務(wù)而有所區(qū)別。因此第二種方案對(duì)于D企業(yè)來(lái)說(shuō)更為有利。

四、風(fēng)險(xiǎn)防范

對(duì)并購(gòu)方而言，任何并購(gòu)交易中都可能存在風(fēng)險(xiǎn)，只有對(duì)并購(gòu)交易中的風(fēng)險(xiǎn)有充分的認(rèn)識(shí)，并做好相應(yīng)的對(duì)策，才能有效防范并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，保證并購(gòu)交易的成功及實(shí)現(xiàn)并購(gòu)的目的。

風(fēng)險(xiǎn)一：政府干預(yù)

并購(gòu)不完全是一種市場(chǎng)行為，其中在參與主體、市場(chǎng)準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)規(guī)模和范圍等方面必然受到有關(guān)國(guó)家法律法規(guī)或相關(guān)政策的限制，特別是當(dāng)并購(gòu)涉及到國(guó)有企業(yè)的時(shí)候，政府干預(yù)是必然的，而且政府在并購(gòu)中所扮演的角色有時(shí)會(huì)直接關(guān)系到并購(gòu)的成敗。所以，作為律師參與企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)首先要對(duì)并購(gòu)交易的合法性進(jìn)行審查，防范由于政府不予審批而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)二：目標(biāo)公司的可靠性

為了確保并購(gòu)的可靠性，減少并購(gòu)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)與損失，并購(gòu)方在決定并購(gòu)目標(biāo)公司前，必須要對(duì)目標(biāo)公司的內(nèi)部情況進(jìn)行一些審慎的調(diào)查與評(píng)估。這些調(diào)查和評(píng)估事項(xiàng)包括：

1、目標(biāo)公司的產(chǎn)權(quán)證明資料（一般指涉及國(guó)有產(chǎn)權(quán)時(shí)國(guó)資管理部門(mén)核發(fā)的產(chǎn)權(quán)證或投資證明資料）；

2、目標(biāo)公司的工商注冊(cè)登記資料（包括公司章程、各類(lèi)出資或驗(yàn)資證明報(bào)告等）；

3、有關(guān)目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)報(bào)表或資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；

4、參與并購(gòu)的中介機(jī)構(gòu)從業(yè)資質(zhì)；

5、目標(biāo)公司所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)情況；

6、目標(biāo)公司重大資產(chǎn)（包括房產(chǎn)、土地使用權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)）、負(fù)債或合同事項(xiàng)；

7、目標(biāo)公司管理框架結(jié)構(gòu)和人員組成；

8、有關(guān)國(guó)家對(duì)目標(biāo)公司的稅收政策；

9、各類(lèi)可能的或有負(fù)債情況（包括各類(lèi)擔(dān)保、訴訟或面臨行政處罰等事項(xiàng)）；

10、其他根據(jù)目標(biāo)公司的特殊情況所需要調(diào)查的特殊事項(xiàng)，如社會(huì)保險(xiǎn)、環(huán)保、不可抗力、可能不需要并購(gòu)方同意就加諸于并購(gòu)方的潛在責(zé)任等。

在這方面，實(shí)踐中突出存在著兩個(gè)問(wèn)題：

（一）目標(biāo)公司的擔(dān)保、債權(quán)、糾紛等或有負(fù)債

股權(quán)并購(gòu)中最易出現(xiàn)糾紛且較難防范的問(wèn)題就是：目標(biāo)公司的對(duì)外擔(dān)保，此外還可能存在未決訴訟、仲裁糾紛，以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)、產(chǎn)品質(zhì)量侵權(quán)責(zé)任，以及可能發(fā)生的員工勞資糾紛等或有負(fù)債。對(duì)這些無(wú)法預(yù)計(jì)的或有負(fù)債，以及目標(biāo)公司承諾披露的或有負(fù)債，在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后實(shí)際發(fā)生了權(quán)利人的追索，該類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)首先由目標(biāo)公司承擔(dān)，由此引發(fā)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中約定。

因此實(shí)踐中，建議通過(guò)以下途徑解決：

1、在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中預(yù)設(shè)相關(guān)防范條款；

2、要求出讓方繼續(xù)履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，承擔(dān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的違約責(zé)任；

3、以欺詐為由，請(qǐng)求確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓無(wú)效，要求出讓方返還股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，并賠償損失，承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任。

（二）違反公司章程規(guī)定，董事長(zhǎng)或總經(jīng)理為其他企業(yè)、個(gè)人提供擔(dān)保

一般而言，公司章程和公司議事規(guī)則均會(huì)規(guī)定，公司對(duì)外擔(dān)保必須提交股東會(huì)決議通過(guò)，或一定金額以上的對(duì)外擔(dān)保應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)董事會(huì)決議一致表決通過(guò)（或2/3以上的董事通過(guò)），但事實(shí)上經(jīng)常會(huì)發(fā)生目標(biāo)公司董事、經(jīng)理違反上述規(guī)定擅自為其他企業(yè)擔(dān)保，對(duì)于股權(quán)受讓方而言，即使目標(biāo)公司審慎調(diào)查，也往往防不勝防。但按現(xiàn)行法律規(guī)定，目標(biāo)公司的章程和董事會(huì)議事規(guī)則的規(guī)定，哪些金額以上的擔(dān)保必須經(jīng)董事會(huì)一致決議，哪些金額以上的擔(dān)保必須征求其他股東的同意，均屬于公司內(nèi)部問(wèn)題，不能據(jù)此抗辯善意債權(quán)人，目標(biāo)公司仍應(yīng)對(duì)外承擔(dān)責(zé)任。

公司董事、經(jīng)理以公司財(cái)產(chǎn)為本公司股東個(gè)人的債務(wù)或股東借款、租賃等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供擔(dān)保的問(wèn)題具有一定的普遍性，此類(lèi)情況，直接違反《公司法》規(guī)定，屬于無(wú)效擔(dān)保，不受法律保護(hù)，債權(quán)人因此不能獲得優(yōu)先清償?shù)臋?quán)利，造成債權(quán)人損失的，應(yīng)由目標(biāo)公司承擔(dān)過(guò)錯(cuò)賠償責(zé)任。

若董事、經(jīng)理以個(gè)人名義提供擔(dān)?；虺铰殭?quán)提供擔(dān)保，目標(biāo)公司能舉證董事、經(jīng)理的行為不屬于公司行為，債權(quán)人知道或應(yīng)當(dāng)知道董事、經(jīng)理的行為違反公司章程或議事規(guī)則超越權(quán)限的，不構(gòu)成表見(jiàn)代理，所產(chǎn)生的民事責(zé)任應(yīng)當(dāng)由董事、經(jīng)理依據(jù)過(guò)錯(cuò)原則承擔(dān)損失。

建議股權(quán)收購(gòu)方在目標(biāo)公司盡職調(diào)查時(shí)，認(rèn)真審議公司章程、董事會(huì)決議、章程和決議修正案，來(lái)界定債權(quán)人在接受擔(dān)保時(shí)是否存在主觀上的過(guò)錯(cuò)，以及董事、經(jīng)理的擔(dān)保行為是否屬于表見(jiàn)代理行為。

風(fēng)險(xiǎn)三：并購(gòu)過(guò)程中所涉及的法律風(fēng)險(xiǎn)

為了對(duì)并購(gòu)中所涉及的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示或適當(dāng)?shù)囊?guī)避，并購(gòu)方律師參與并購(gòu)的核心工作就是為其實(shí)施并購(gòu)行為提供或設(shè)計(jì)切實(shí)可行的并購(gòu)方案和出具相關(guān)的法律意見(jiàn)書(shū)。目前，對(duì)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的交易，一般律師的法律意見(jiàn)書(shū)是向管理國(guó)有資產(chǎn)的上級(jí)主管部門(mén)或政府機(jī)關(guān)報(bào)批時(shí)所必須的法律文件。

風(fēng)險(xiǎn)四：合同風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)并購(gòu)行為往往同時(shí)涉及企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債或人員等重組事項(xiàng)，其間必然涉及到需要律師起草或?qū)徍说拇罅亢贤?、協(xié)議等法律文件。這些合同或協(xié)議文件是最終確立企業(yè)并購(gòu)各方權(quán)利義務(wù)法律關(guān)系的依據(jù)，務(wù)必需要專(zhuān)業(yè)律師從中進(jìn)行必要的審核把關(guān)。

風(fēng)險(xiǎn)五：談判風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)企業(yè)并購(gòu)而言，主要還是一種市場(chǎng)交易行為，需要參與并購(gòu)的各方反復(fù)進(jìn)行（有時(shí)甚至是非常艱苦的）商務(wù)方面的談判，至于面臨企業(yè)并購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)也是非常正常的事情，只有最后談成的結(jié)果才能形成書(shū)面上的法律文件。律師參與并購(gòu)業(yè)務(wù)的談判，有利于律師全面了解或掌握交易各方的真實(shí)意圖，并隨時(shí)為交易各方提供談判內(nèi)容的法律依據(jù)或咨詢(xún)服務(wù)。