第一篇：企業(yè)并購合同

企業(yè)并購合同

本合同包括首部、主文和附件三部分。

（一）首部

合同當事人的基本情況：甲方名稱（姓名）：住所：

法定代表人姓名： 職務：乙方名稱（姓名）：住所：

法定代表人姓名： 職務：

（二）主文

1.先決條件條款

（1）行政審批

產業(yè)進入審批；

反壟斷審批；

國有資產管理部門的同意轉讓的審批；其他行政審批。

（2）并購雙方股東會對并購的同意

（3）買方融資過程中需要的各種審批

（4）稅務許可

（5）第三方許可

債權人許可；

合作人許可；

供應商許可；

特許權許可。

2.陳述和保證條款

（1）目標企業(yè)的主體合法性

成立文件； 營業(yè)執(zhí)照；年檢手續(xù)。1

（2）轉讓的股權或資產的合法性和真實性保證

對轉讓的股權或資產合法擁有的權利范圍及限制的陳述的真實性保證。

（3）對企業(yè)資產與負債情況的陳述的真實性保證

（4）對與目標企業(yè)有關的合同關系的陳述的真實性保證

（5）對勞資關系陳述的真實性保證

（6）對目標企業(yè)投保情況的陳述的真實性保證

（7）目標企業(yè)對與其有關的環(huán)境保護問題陳述的真實性保證

（8）對目標企業(yè)的或然負債的陳述的真實性保證

（9）對目標企業(yè)的生產經營現狀陳述的真實性保證

（10）對目標企業(yè)人員情況的陳述的真實性保證（包括在職職工和退休職工的人數、職位設置、社會保障基金的繳納情況等）

（11）對目標企業(yè)納稅情況和納稅的合法性陳述的真實性保證

（12）對與目標企業(yè)有關的重大訴訟、仲裁和行政處罰等情況的陳述的真實性保證并購方的陳述和保證：

（1）并購方主體的合法性成立文件；

營業(yè)執(zhí)照；

年檢手續(xù)。

（2）并購方并購動機的真實性和合法性保證

（3）并購方具有目標企業(yè)所需的經營資質和技術水平的陳述的真實性保證

（4）并購方具有良好的商業(yè)信譽和管理能力的陳述的真實性保證

（5）并購方具有良好的財務狀況和經濟實力的陳述的真實性保證

（6）改善目標企業(yè)治理結構和促進目標企業(yè)持續(xù)發(fā)展能力的陳述的真實性保證

3.介紹轉讓的國有資產和國有股權的條款

4.保密條款

5.風險分擔條款

或有債務在交割時由目標企業(yè)自行負擔，交割后發(fā)現目標企業(yè)未曾如實陳述的或有債務，無論是否為故意、過失，均由目標公司負擔。

6.不可抗力條款

凡發(fā)生地震、水災、旱災、突發(fā)疫情、戰(zhàn)爭、政府禁令、罷工、**等無法預見、不能避免、不能克服的情況，當事人已盡力采取補救措施但仍未能避免損失，可不負賠償責任。

7.企業(yè)債權債務處理條款

年 月 日為基準日，為目標企業(yè)債權債務承擔的分界線。目標企業(yè)保證除債權債務清單中列明的負債之外再無其他負債。

8.職工安置條款

（1）職工合法權益的保障；

（2）目標企業(yè)職工代表大會審議通過的文本；

（3）與地方政府的規(guī)定不相抵觸。

9.經營管理條款

并購后企業(yè)經營管理的重大問題；

經營戰(zhàn)略的規(guī)劃；

高級管理人員的安排。

10.索賠條款和提存條款

索賠條款：并購任何一方違約應當承擔賠償責任。

提存條款：為防止出現目標企業(yè)無法賠償的情況，并購方將并購價款存放在xx律師事務所，以供索賠之用。

11.過渡期安排條款

并購協(xié)議簽訂至協(xié)議履行交割前，目標企業(yè)須維持目標企業(yè)的現狀，不得修改章程和分派股利及紅利，不得將擬出售資產或股份再行出售、轉移或設定擔保。

12.價格條款

主要規(guī)定擬收購的資產或股權的價格；

評估依據。

13.支付期限條款和股權或資產移轉條款

（1）支付期限條款：收購方應當在本協(xié)議簽訂之日起××個月內支付價款總額的60%以上，其余款項應當依法提供擔保，在××月內付清。

（2）股權或資產移轉條款：并購方的對價支付期限的同時，股權或資產分批移轉，辦理股權或資產移轉的手續(xù)由××負責，程序設置如下：

標的移轉日；

變更登記日。

14.支付方式條款

現金；

股票；

現金加股票。

15.并購后外商投資企業(yè)的注冊資本和出資比例條款

16.并購后外商投資企業(yè)的投資總額條款

17.合同終止條款

在××情況下，并購雙方可以終止合同。

18.法律適用條款

糾紛發(fā)生后適用中華人民共和國法律解決。

19.定義條款

20.爭議解決條款

爭議由中國國際貿易仲裁委員會仲裁。

（三）附件主要包括：

財務審計報告；

資產評估報告；

土地使用權轉讓協(xié)議；

政府批準文件；

財產清單；

職工安置方案；

會議紀要；

談判筆錄；

甲方：

法定代表人（或授權代表）簽字

乙方：

法定代表人（或授權代表）簽字

簽訂日期：年月日

第二篇：企業(yè)并購合同協(xié)議書

企業(yè)并購合同 協(xié)議書

轉讓方：((甲方))

住所地：

___________________

法定代表人：

_________________

受讓方：((乙方))

住所地：

___________________

法定代表人：

_________________

鑒于：

1.甲方系依據《中華人民共和國公司法》及其它相關法律、法規(guī)之規(guī)定于 ______年____月____日設立并有效存續(xù)的有限責任公司（股份有限公司）。注冊資本為人民幣 _____ 元；法定代表人：__________ ；工商注冊號____________。

2.乙方系依據《中華人民共和國公司法》及其它相關法律、法規(guī)之規(guī)定于 ______年____月____日設立并有效存續(xù)的有限責任公司（股份有限公司）。注冊資本為人民幣 _____元；法定代表人：__________;工商注冊號為：____________。

3.甲方擁有_____________有限公司 100%的股權；至本協(xié)議簽署之日，甲方各股東已按相關法律、法規(guī)及《公司章程》之規(guī)定，按期足額繳付了全部出資，并合法擁有該公司全部、完整的權利。

4.甲方擬通過股權及全部資產轉讓的方式，將甲方公司轉讓給乙方，且乙 方同意受讓。

根據《中華人民共和國合同法》和《中華人民共和國公司法》以及其它相關 法律法規(guī)之規(guī)定，本協(xié)議雙方本著平等互利的原則，經友好協(xié)商，就甲方公司整體出/受讓事項達成協(xié)議如下，以資信守。

第一條。

先決條件

1.1 下列條件一旦全部得以滿足，則本協(xié)議立即生效。

① 甲方向乙方提交轉讓方公司章程規(guī)定的權力機構同意轉讓公司全部股權 及全部資產的決議之副本。

② 甲方財務帳目真實、清楚;轉讓前公司一切債權，債務均已合法有效剝離。

③ 乙方委任的審計機構或者財會人員針對甲方的財務狀況之審計結果或者 財務評價與轉讓聲明及附件一致。

1.2 上述先決條件于本協(xié)議簽署之日起______日內，尚未得到滿足，本協(xié)議 將不發(fā)生法律約束力；除導致本協(xié)議不能生效的過錯方承擔締約損失人民幣 _____萬元之外，本協(xié)議雙方均不承擔任何其它責任，本協(xié)議雙方亦不得憑本協(xié) 議向對方索賠。

第二條。

轉讓之標的甲方同意將其各股東持有的公司全部股權及其他全部資產按照本協(xié)議的條款出讓給乙方；乙方同意按照本協(xié)議的條款，受讓甲方持有的全部股權和全部資產，乙方在受讓上述股權和資產后，依法享有______________公司 100%的股權及對應的股東權利。

第三條。

轉讓股權及資產之價款

本協(xié)議雙方一致同意，_____________公司股權及全部資產的轉讓價格合計為人民幣___________元整。

第四條。

股權及資產轉讓

本協(xié)議生效后_____日內，甲方應當完成下列辦理及移交各項：

4.1 將____________公司的管理權移交給乙方(包括但不限于將董事會、監(jiān)事 會、總經理等全部工作人員更換為乙方委派之人員)。

4.2 積極協(xié)助、配合乙方依據相關法律、法規(guī)及公司章程之規(guī)定，修訂、簽 署本次股權及全部資產轉讓所需的相關文件，共同辦理___________公司有關工 商行政管理機關變更登記手續(xù)。

4.3 將本協(xié)議第十六條約定之各項文書、資料交付乙方并將相關實物資產移交乙方。

4.4 移交甲方能夠合法有效的___________公司股權及資產轉讓給乙方的所有文件。

第五條。

股權及資產轉讓價款之支付

乙方應當在本協(xié)議簽訂之日起

月內支付價款總額的%以上，其余款項可以依法提供擔保，并于

****年**月**日前付清。

乙方以現金/轉賬/支票付清上述轉讓價款，乙方支付對價的期限的同時，股權或資產分批移轉，辦理股權或資產移轉的手續(xù)由

負責，程序設置如下：

標的移轉日為

****年**月**日。

變更登記日為

****年**月**日。

第六條。

轉讓方之義務

6.1 甲方須配合與協(xié)助乙方對 ___________公司的審計及財務評價工作。

6.2 甲方須及時簽署應由其簽署并提供的與該等股權及資產轉讓相關的所有需要上報審批相關文件。

6.3 甲方將依本協(xié)議之規(guī)定，協(xié)助乙方辦理該等股權及資產轉讓之報批、備

案手續(xù)及工商變更登記等手續(xù)。

第七條。

受讓方之義務

7.1 乙方須依據本協(xié)議第五條之規(guī)定及時向甲方支付該等股權及資產之全部轉讓價款。

7.2 乙方將按本協(xié)議之規(guī)定，負責督促 公司及時辦理該等股權及資產轉讓之報批手續(xù)及工商變更登記等手續(xù)。

7.3 乙方應及時出具為完成該等股權及資產轉讓而應由其簽署或出具的相 關文件。

第八條。

陳述與保證

8.1 轉讓方在此不可撤銷的陳述并保證 ① 甲方自愿轉讓其所擁有的________________公司全部股權及全部資產。

② 甲方就此項交易，向乙方所作之一切陳述、說明或保證、承諾及向乙方 出示、移交之全部資料均真實、合法、有效，無任何虛構、偽造、隱瞞、遺漏等 不實之處。

③ 甲方在其所擁有的該等股權及全部資產上沒有設立任何形式之擔保，亦不存在任何形式之法律瑕疵，并保證乙方在受讓該等股權及全部資產后不會遇到任何形式之權利障礙或面臨類似性質障礙威脅。

④ 甲方保證其就該等股權及全部資產之背景及______________公司之實際 現狀已作了全面的真實的披露，沒有隱瞞任何對乙方行使股權將產生實質不利影 響或潛在不利影響的任何內容。

⑤ 甲方擁有該等股權及資產的全部合法權力訂立本協(xié)議并履行本協(xié)議，甲方簽署并履行本協(xié)議項下的權利和義務并沒有違反_____________公司章程之規(guī)

定，并不存在任何法律上的障礙或限制。

⑥ 甲方簽署協(xié)議的代表已通過所有必要的程序被授權簽署本協(xié)議。

⑦ 本協(xié)議生效后，將構成對甲方各股東合法、有效、有約束力的文件。

8.2 受讓方在此不可撤銷的陳述并保證：

① 乙方自愿受讓甲方轉讓之全部股權及全部資產。

② 乙方擁有全部權力訂立本協(xié)議并履行本協(xié)議項下的權利和義務并沒有違 反乙方公司章程之規(guī)定，并不存在任何法律上的障礙或限制。

③ 乙方保證受讓該等股權及全部資產的意思表示真實，并有足夠的條件及能力履行本協(xié)議。

④ 乙方簽署本協(xié)議的代表已通過所有必要的程序被授權簽署本協(xié)議。

第九條。

擔保條款

對于本協(xié)議項下甲方之義務和責任，由_____________承擔連帶責任之擔保。

第十條。

違約責任

10.1 協(xié)議任何一方未按本協(xié)議之規(guī)定履行其義務，應按如下方式向有關當 事人承擔違約責任。

① 任何一方違反本協(xié)議第七條之陳述與保證，因此給對方造成損失者，違約方向守約方支付違約金_________萬元。

② 乙方未按本協(xié)議之規(guī)定及時向甲方支付該等股權及資產之轉讓價款的，按逾期付款金額承擔__________(百分比)的違約金。

10.2 上述規(guī)定并不影響守約者根據法律、法規(guī)或本協(xié)議其它條款之規(guī)定，就本條規(guī)定所不能補償之損失，請求損害賠償的權利。

第十一條。

適用法律及爭議之解決

11.1 協(xié)議之訂立、生效、解釋、履行及爭議之解決等適用《中華人民共和國合同法》、《中華人民共和國公司法》 等法律法規(guī)，本協(xié)議之任何內容如與法律、法規(guī)沖突，則應以法律、法規(guī)的規(guī)定為準。

11.2 任何與本協(xié)議有關或因本協(xié)議引起之爭議，協(xié)議各方均應首先通過協(xié)商友好解決，不能協(xié)商解決的，協(xié)議雙方均有權向協(xié)議簽訂地人民法院提起訴訟。

第十二條。

協(xié)議修改，變更、補充

本協(xié)議之修改，變更，補充均由雙方協(xié)商一致后，以書面形式進行，經雙方正式簽署后生效。

第十三條。

特別約定

除非為了遵循有關法律規(guī)定，有關本協(xié)議的存在、內容、履行的公開及公告，應事先獲得乙方的書面批準及同意。

第十四條。

協(xié)議之生效

14.1 本合同經雙方簽章審查鑒定后生效，并對雙方都具有約束力，應嚴格履行。如有違約，違約方愿承擔違約責任，并賠償損失，支付違約費用。

14.2 本協(xié)議一式

份，各方各執(zhí)

份，第份備存于_____________公司內;副本若干份，供報批及備案等使用。

第十五條。

本協(xié)議未盡事宜，由各方另行訂立補充協(xié)議予以約定。

甲方((蓋章)：

乙方((蓋章)：

_______ 年 ____ 月 ____ 日

第三篇：企業(yè)并購

企業(yè)并購

·考情分析

本章主要介紹了企業(yè)并購的動因與作用、企業(yè)并購的類型、企業(yè)并購的流程、并購融資與支付對價、并購后的整合、企業(yè)并購會計等內容。從應試角度看，可能涉及的案例題大致兩種類型，一是并購方案的制定、評價與選擇(其中的合法性分析);二是企業(yè)并購的會計處理。此外本章的內容也可以與第一章財務戰(zhàn)略中并購戰(zhàn)略、第三章股權激勵中關于公司發(fā)生合并時的處理、第六章業(yè)績評價與價值管理中企業(yè)價值的計算等。

·主要考點

1.企業(yè)并購的動因

2.企業(yè)并購的類型

3.并購流程中的一些特殊問題的處理

4.并購融資、支付對價與并購后整合 5.企業(yè)并購會計

·相關內容歸納

【考點 1】企業(yè)并購的動因

(一)企業(yè)發(fā)展動機

在激烈的市場競爭中，企業(yè)只有不斷發(fā)展才能生存下去。

企業(yè)發(fā)展壯大的途徑一般有兩條：一是靠企業(yè)內部資本的積累，實現漸進式的成長;二是通過企業(yè)并購，迅速擴大資本規(guī)模，實現跳躍式發(fā)展。

兩者相比，并購方式的效率更高。

(二)發(fā)揮協(xié)同效應

并購后兩個企業(yè)的協(xié)同效應主要體現在：經營協(xié)同、管理協(xié)同、財務協(xié)同。

(三)加強市場控制力

橫向并購——減少競爭對手——提高議價能力——提高盈利水平

(四)獲取價值被低估的公司

(五)降低經營風險

控制風險的一種有效方式就是多元化經營。

——分析并購方案合理性的依據之一。

【考點 2】企業(yè)并購的類型

分類標志 類型 含義

1.并購后雙方法人

地位的變化情況

收購控股

是指并購后并購雙方都不解散，并購方收購目標企業(yè)至控股地位。絕大多數些類并購都是通過股東間的股權轉讓來達到控股目標企業(yè)的目的 吸收合并

是指并購后并購方存續(xù)，并購對象解散(大綱中關于這兩種類型的解釋錯位)

新設合并

是指并購后并購雙方都解散，重新成立一個具有法人地位的公司。這種并購在我國尚不多見

2.并購雙方

行業(yè)相關性

橫向并購

是指生產同類產品或生產工藝相近的企業(yè)之間的并購，實質上是競爭對手之間的合并。

縱向并購

指與企業(yè)的供應商或客戶的合并，即優(yōu)勢企業(yè)將同本企業(yè)生產緊密相關的生產、營銷企業(yè)并購過來，形成縱向生產一體化

混合并購

指既非競爭對手又非現實中或潛在的客戶或供應商的企業(yè)之間的并購，如一個企業(yè)為擴大競爭領域而對尚未滲透的地區(qū)與本企業(yè)生產同類產品的企業(yè)進行并購，或對生產和經營與本企業(yè)毫無關聯(lián)度的企業(yè)進行的并購

3.被購企業(yè)意愿

善意并購

是指收購方事先與目標企業(yè)協(xié)商、征得其同意并通過談判達成收購條件，雙方管理層通過協(xié)商來決定并購的具體安排，在此基礎上完成收購活動的一種并購

敵意并購

是指收購方在收購目標企業(yè)時遭到目標企業(yè)抗拒但仍然強行收購，或者并購方事先沒有與目標企業(yè)進行協(xié)商，直接向目標企業(yè)的股東開出價格或者收購要約的一種并購行為

4.并購的形式

間接收購

是指通過收購目標企業(yè)大股東而獲得對其最終控制權。這種收購方式相對簡單要約收購

是指并購企業(yè)對目標企業(yè)所有股東發(fā)出收購要約，以特定價格收購股東手中持有的目標企業(yè)全部或部分股份

二級市場收購

是指并購企業(yè)直接在二級市場上購買目標企業(yè)的股票并實現控制目標企業(yè)的目的協(xié)議收購

是指并購企業(yè)直接向目標企業(yè)提出并購要求，雙方通過磋商商定并購的各種條件，達到并購目的股權拍賣收購

是指目標企業(yè)原股東所持股權因涉及債務訴訟等事項進入司法拍賣程序，收購方借機通過競拍取得目標企業(yè)控制權

5.并購支付的方式

現金購買式并購

現金購買式并購一般是指并購方籌集足夠資金直接購買被并購企業(yè)的凈資產，或者通過支付現金購買被并購企業(yè)股票的方式達到獲取控制權目的的并購方式

承債式并購

承債式并購一般是指在被并購企業(yè)資不抵債或者資產債務相當等情況下，收購方以承擔被并購方全部債務或者部分債務為條件，獲得被并購方控制權的并購方式

股份置換式并購

股份置換式并購一般是指收購方以自己發(fā)行的股份換取被并購方股份，或者通過換取被并購企業(yè)凈資產達到獲取被并購方控制權目的的并購方式 【考點 3】并購流程中的一些特殊問題的處理

(一)根據大綱中列出的完整的并購流程，判斷并購案例中缺少的環(huán)節(jié)

1.確定并購對象后，并購雙方應當各自擬訂并購報告上報主管部門履行相應的審批手續(xù)。

國有企業(yè)的重大并購活動或被并購由各級國有資產監(jiān)督管理部門負責審核批準;集體企業(yè)被并購，由職工代表大會審議通過;股份制企業(yè)由股東會或董事會審核通過。并購報告獲批準后，應當在當地主要媒體上發(fā)布并購消息，并告知被并購企業(yè)的債權人、債務人、合同關系人等利益相關方。

2.并購協(xié)議簽訂后，并購雙方應當履行各自的審批手續(xù)，并報有關機構備案。涉及國有資產的，應當報請國有資產監(jiān)督管理部門審批。審批后應當及時申請法律公證，確保并購協(xié)議具有法律約束力。并購協(xié)議生效后，并購雙方應當及時辦理股權轉讓和資產移交，并向工商等部門辦理過戶、注銷、變更等手續(xù)。

(二)其他問題

1.權益披露制度

2.國有股東轉讓上市公司股份

3.國有企業(yè)受讓上市公司股份

4.財務顧問制度

——判斷并購預案合理性的依據

【考點 4】并購融資、支付對價與并購后整合(一)并購融資

1.權益性融資(發(fā)行股票、交換股份)的含義及其優(yōu)缺點

2.債務性融資(并購貸款、發(fā)行債券)的含義及其優(yōu)缺點

3.混合型融資(可轉換公司債券、認股權證)的含義及其優(yōu)缺點

4.籌資成本分析

——判斷融資方案合理性的依據

(二)支付對價

現金支付、股權支付、混合并購支付的含義及其優(yōu)缺點

——評價支付對價方式合理性的依據

(三)并購后的整合

企業(yè)并購的目的是通過對目標企業(yè)的運營管理來謀求目標企業(yè)的發(fā)展，實現企業(yè)的經營目標，通過一系列程序取得了對目標企業(yè)的控制權，只是完成了并購目標的一半。

在收購完成后，必須對目標企業(yè)進行整合，具體包括：戰(zhàn)略整合、業(yè)務整合、制度整合、組織人事整合和企業(yè)文化整合。

【考點 5】企業(yè)并購會計

(一)企業(yè)合并的判斷

(1)企業(yè)合并的結果通常是一個企業(yè)取得了對一個或多個業(yè)務的控制權。構成企業(yè)合并至少包括兩層含義：一是取得對另一上或多個企業(yè)(或業(yè)務)的控制權;二是所合并的企業(yè)必須構成業(yè)務。業(yè)務是指企業(yè)內部某些生產經營活動或資產負債的組合，該組合具有投入、加工處理和產出能力，能夠獨立計算其成本費用或所產生的收入。

(2)如果一個企業(yè)取得了對另一個或多個企業(yè)的控制權，而被購買方(或被合并方)并不構成業(yè)務，則該交易或事項不形成企業(yè)合并。企業(yè)取得了不形成業(yè)務的一組資產或是凈資產時，應將購買成本按購買日所取得各項可辯認資產、負債的相對公允價值基礎進行分配，不按照企業(yè)合并準則進行處理。

(3)從企業(yè)合并的定義看，是否形成企業(yè)合并，除要看取得的企業(yè)是否構成業(yè)務之外，關鍵要看有關交易或事項發(fā)生前后，是否引起報告主體的變化。

一般情況下，法律主體即為報告主體，但除法律主體以外，報告主體的涵蓋范圍更廣泛一些，還包括從合并財務報告角度，由母公司及其能夠實施控制的子公司形成的基于合并財務報告意義的報告主體。

【例】購買子公司的少數股權，是指在一個企業(yè)已經能夠對另一個企業(yè)實施控制，雙方存在母子公司關系的基礎上，為增加持股比例，母公司自子公司的少數股東處購買少數股東持有的對該子公司全部或部分股權。根據企業(yè)合并的定義，考慮到該交易或事項發(fā)生前后，不涉及控制權的轉移，不形成報告主體的變化，不屬于準則中所稱企業(yè)合并。

(二)企業(yè)合并類型的判斷

1.同一控制下的企業(yè)合并

參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制且該控制非暫時性的，為同一控制下的企業(yè)合并。

2.非同一控制下的企業(yè)合并

參與合并的各方合并前后不受同一方或相同的多方最終控制的，為非同一控制下的企業(yè)合并。

【注意】09 年評分要求：用概念解釋理由的不給分。

(三)同一控制下企業(yè)合并

1.合并日的會計處理

(1)合并方的確定

同一控制下的企業(yè)合并中，取得對參與合并的另一方或多方控制權的一方為合并方。

(2)合并日的確定

合并方取得對被合并方控制權的日期為合并日。也就是說，合并日是被合并方的凈資產的控制權轉移給合并方的日期。五個條件。

3.會計處理

原則：合并方對于合并中取得的資產和負債原則上應當按照被合并方的原賬面價值確認和計量。

掌握兩點：

(1)同一控制下的企業(yè)合并中，合并方對于合并日取得的被合并方資產、負債應按照其在被合并方的原賬面價值確認，并且合并方所確認的資產、負債僅限于被合并方原已確認的資產和負債，合并中不產生新的資產和負債。

如果被合并方采用的會計政策與合并方不同的，應當按照合并方的會計政策對被合并方有關資產、負債的賬面價值進行調整后確認。

合并方對于合并中取得的被合并方凈資產賬面價值與支付的合并對價賬面價值之間的差額，應當調整資本公積(資本溢價或股本溢價)，資本公積(資本溢價或股本溢價)不足沖減的，調整留存收益。

(2)同一控制下的企業(yè)合并中，合并方為進行企業(yè)合并發(fā)生的各項直接相關費用，包括為進行企業(yè)合并支付的審計費用、評估費用、法律服務費用等，應當于發(fā)生時計入當期損益。

為企業(yè)合并發(fā)行的債券或承擔其他債務支付的手續(xù)費、傭金等，應當計入所發(fā)行債券及其他債務的初始計量金額。企業(yè)合并中發(fā)行權益性證券發(fā)生的手續(xù)費、傭金等費用，應當抵減權益性證券溢價收入，溢價收入不足沖減的，沖減留存收益。

第四篇：并購合同注意事項

并購注意的條款

企業(yè)并購合同的主要條款

一、首部

合同首部主要寫明合同當事人的各種基本情況包括名稱姓名住所法定代表人姓名、職務、國籍等。

二、正文

正文包括先決條件條款、陳述和保證條款、擬轉讓的國有資產和股權的基本情況條款、保密 條款、風險分擔條款、不可抗力條款、企業(yè)債權債務的處理條款、職工安臵條款、經營管理 條款、索賠條款和提存條款、過渡期安排條款、價格條款、支付期限條款和股權或資產移轉條款、支付方式條款、并購后外商投資企業(yè)的注冊資本和出資比例條款、并購后外商投資企業(yè)的投資總額條款、爭議解決條款、法律適用條款和定義條款等。

三、附件

附件主要包括財務審計報告、資產評估報告、土地使用權轉讓協(xié)議、政府批準文件、財產清 單、職工安臵方案、會議紀要、談判筆錄等。

不同并購方式下的條款審核企業(yè)兼并協(xié)議通常由一系列相關的合同組成可以分為《并購意向書》和正式的《企業(yè)并購協(xié)議》兩類?！恫①徱庀驎肥遣①忞p方談判后就并購事宜達成的初步協(xié)議并購雙方達成的初步協(xié)議可以作為繼續(xù)磋商的基礎同時可依此作進一步的審查作業(yè)。簽訂《并購意向書》后雙方即有一個初步的談判方案在此基礎上雙方就并購細節(jié)繼續(xù)磋商直至形成最終的兼并協(xié)議。依據企業(yè)并購交易方式的不同的兼并協(xié)議的內容和形式也有不同。如果采取資產收購方式則兼并協(xié)議比較簡單并購雙方只要簽訂《資產購買契約》即可。資產購買契約側重于詳細說明并購標的的各項財產并將其列為附件。

如果采取股權收購形式則較為復雜若收購方收購目標企業(yè)全部的股權那么并構雙方須簽訂《股份購買契約》或《股份轉讓契約》若是只并購一部分股權則并購雙方還需要再簽訂《股東協(xié)議書》(或《合資契約》)。簽訂股份并購契約時通常同時需要簽訂很多互有關聯(lián)而必須同時洽商而定案的契約如在完全股權并購下的人員留任契約或竟業(yè)禁止契約。甚至包括在形成合資企業(yè)下的技術授權、供應或銷售契約。

如果采取合并的并購交易方式那么依據合并的形式不同可以簽訂《吸收合并協(xié)議》或者 《新設合并協(xié)議》。無論并購雙方簽訂的兼并協(xié)議是何種類有一些條款是基本的共用的條款如并購雙方的名稱、地址、法定代表人或委托代理人的姓名、并購協(xié)議的標的、并購價格、價款的支付時間和方式、被轉讓企業(yè)在轉讓前債權債務的處理、產權的交接事宜、被轉讓企業(yè)員工的安排、與并購協(xié)議的各種稅負、合同的變更或解除的條件、違反合同的責任、與合同有關的爭議的解決、合同生效的先決條件及其他交易雙方認為需要訂立的條款。但是不同的兼并協(xié)議其側重點是不同的。

2各類兼并協(xié)議

資產收購協(xié)議、股權收購協(xié)議、合并協(xié)議作為企業(yè)兼并協(xié)議的三種最主要的協(xié)議協(xié)議主要 條款上有共通之處也有各自的側重點。

1各類兼并協(xié)議的共同的重要條款

1陳述與保證條款 陳述與保證條款在并購契約上通常表示為買方是“依契約約定的條件及出賣人的陳述及保證下而同意購買該股份或資產”的形式。據此賣方對于有關的公司文件、會計賬冊、營業(yè)與資產狀況的報表與資料均應保證它的真實性。尤其關于公司負債狀況買方應要求出賣人就公司人對第三人所負的債務開列清單并保證除該清單上所列債務外對其他人不負任何債務。由于陳述與保證條款的對于并購雙方而言都極為重要所以并購雙方協(xié)商的主要時間一般花在陳述與保證的范圍的磋商以及如果賣方這些陳述有錯誤時賣方應如何賠償買方。

2履行契約期間的義務

兼并協(xié)議簽訂后可即時履行亦即賣方交付標的物(如股票)而買方交付價金。但是可能基 于某些理由而使收購契約簽訂后而尚未完成交割或支付價金。在此期間雙方應注意的事項包括雙方應盡快取得并購交易所需的一切有權第三者的同意、授權及核準賣方承諾將于此期間內承擔妥善經營該公司的義務為維持目標公司的現狀防止賣方利用其尚為公司股東的身分變相從公司獲取其他利益減少公司資產價值賣方在此期間內不得分派股利或紅利并不得將其股份出售、移轉、質押或作其他處理此外非經買方同意 亦不得與第三人有任何對目標公司的營運或財務狀況有損害的行為雙方對于收購契約所提供的一切資料均負有保密的義務。

3履行兼并協(xié)議的條件

并購雙方簽訂兼并協(xié)議的時候常將協(xié)議的簽署與標的的交付日期分開。因為簽訂協(xié)議之日

表示雙方就收購股份一事已達成一致但是只有當雙方依協(xié)議履行一定義務及有關要件具備后才開始互相轉移標的與支付價金。契約履行的義務及條件主要應包括以下幾點至交割日時雙方于本次交易行為中所作的一切陳述及保證均屬實雙方均已依收購契約所訂的條款履行其義務。例如賣方已依約提供有關報表以供買方審查并購交易已取得第三者一切必要的同意、授權及核準雙方均已取得本項并購行為的一切同意及授權尤其是各董事會及股東會關于收購行為的決議待一切條件及義務履行后雙方始互負轉讓股份或者目標企業(yè)資產所有權及支付價金的義務賣方應于交割日將股份轉移的一切有關文件交付買方同時買方亦應依約支付價金給賣方。至于交割日的確定在簽署并購協(xié)議的時候雙方通常難以預測交割要件何時才能夠具備因此無法確定交割日。因此一般作法是在契約中約定當交割條件具備時買方以書面通知賣方指定交割日。但雙方必須在契約中規(guī)定交割的期限逾期仍無法交割者除非雙方另有延長的協(xié)議此兼并協(xié)議就失去其效力以免雙方的法律關系長期處于不確定的狀態(tài)。

4股票及價金的提存

股份購買契約簽署的目的是當約定的條件及義務履行后雙方均能依約移轉股票及支付價金。而在跨國性的收購活動中若雙方并無足夠的信賴關系為確保雙方均能誠信履約在收購契約簽署的同時亦可約定將股票與價金提存第三人(通常為銀行或律師)。

5交割后公司的經營管理

假如收購方取得目標公司的全部股份或者全部資產那么一般來說收購方可以取得目標公司全部控制權。日后關于公司的經營管理可自主在法令許可的范圍內自由制定。如果僅收購目標公司的部分股份自應按照取得股份的比例就有關經營管理的權限作明確約定。另外關于雇員的留任問題雙方一般可以在兼并協(xié)議中明確規(guī)定如果內部雇用人員確實無法維持某一既定標準或無法達到某一預定的增長率時有權加以更換。

6損害賠償條款

在兼并協(xié)議中如果某方違反契約規(guī)定另一方可要求損害賠償。譬如如果賣方“陳述及 保證”其擁有某項資產結果發(fā)現并沒有則買方可對此資產的價值要求賠償。買方通常 常要求將部分價金寄放于第三者如果賣方違反保證而須償付買方時可直接用以償付損失。7其他常見的條款如此項交易所發(fā)生的賦稅及費用由哪方負擔。因為并購交易的風險很大交易雙方若能達成協(xié)議簽訂收購契約則契約上的許多條款必然表現出雙方在各項風險分擔的共識。一方對無法接受的風險往往試圖將風險轉嫁給對方這種風險轉嫁意圖往往體現在以下方面。

賣方為限制本身由于未知曉而承擔過多風險故希望在契約上以“就賣方所知”作陳述“賣方所知”仍然是一個很模糊的用語因此雙方進一步加以界定例如說賣方從目標公司內部人員所知的范圍。

對于損害賠償買方亦常要求交割后某期間內發(fā)現不實才予賠償譬如一年。買方則常希望 保留部分價金以備交割后發(fā)現資產不足或負債增加時加以抵銷。但也可獲得賣方承諾以 本身的資產作為擔保保證負責此項損害賠償。

在股份收購的契約買方最關切的是是否有負債的承擔。有的負債包括股權收購前賣方因 其所有的車輛出車禍、客戶在其營業(yè)場所跌倒等正進行的訴訟的潛在賠償或因過去侵犯商 標或專利權、不良產品對客戶造成傷害等使未來可能發(fā)生的損害賠償這些均非賣方故意不 揭露或自己也搞不清的負債而是發(fā)生損失的機率未定或賠償金額未定的潛在負債。

因此買方所爭取的是“與賣方劃清責任”要求在正式交割前如果有負債完全歸于賣方。此外收購后若發(fā)現有任何以前賣方未披露的負債不管是故意或過失均由賣方負責。但是仍要注意的是公司股權的移轉并不影響債權人求償的對象買方收購目標公司后仍須先清償該債務要依“股份購買契約”向賣方求償但是賣方屆時是否具清償能力尤應注意。

總之買方對目標公司真實狀況的“無知”必須獲得賣方的保證。但賣方是否愿在契約上答應給予保證取決于雙方協(xié)商時的談判力量及價格上的調整。在某種低價上買方會同意放棄一切保護在某種高價上賣方也會同意一切保證。事實上買方對風險的控制除了在“陳述與保證”條款與損害賠償條款上明確約定外尚可通過“支付價金”的妥善安排來達到目的。

2各類兼并協(xié)議各自側重的條款

1資產收購協(xié)議

資產收購協(xié)議側重于目標公司資產的移轉應當特別注意有關資產的盤點交割并要求賣方將目標公司的一切有形、無形資產開列清單以資憑據。在資產收購協(xié)議中陳述及保證條款為最重要條款。收購方也可要求賣方(系公司)里的個人(主要經營者或股東)作此項保證。

在風險的分擔方面買方不承受目標公司原有債務但是以下風險可能會由買方承擔收購方在簽訂兼并協(xié)議時應當尤為謹慎賣方的欠稅在同一處所繼續(xù)使用同一資產則對賣方原來所發(fā)生的環(huán)境污染仍應負責對賣方原所雇員工有若干義務賣方原產品若有暇疵可能亦須負責須以合理及相當的對價取得資產否則可能被撤銷其讓渡行為而必須返還資產。

此外還應當注意各類不同形式資產的法定移轉方式、移轉時間等。例如不動產以及一些特 殊動產如廠房、土地、車輛、船舶等的轉移必須到不動產登記部門變更登記才能完成所 有權移轉而動產則以交付為所有權移轉方式。

2股權收購協(xié)議

股權收購協(xié)議以目標公司的部分或者全部股份為交易的標的這就決定了并購雙方在簽訂股權收購協(xié)議的時候除了前述共通的條款以外還要要注意以下事項其一簽訂股權收購協(xié)議的主體是收購方與目標公司的股東其二如果只是收購部分股權的話那么要注意變更股東名冊如是收購全部股權的話那么要考慮并購交易結束后是保留目標公司主體資格還是注銷相應的要到登記部門進行變更登記。再次收購方應當與目標企業(yè)明確約定并購交易結束后經營管理層的改組程序。最后是關于原目標公司雇員的留任以及福利待遇的調整。

3合并協(xié)議 兼并協(xié)議必須經各方董事會及股東大會的批準。吸收合并協(xié)議中較為重要的條款有其一續(xù)存公司增加股份的數量、種類其二續(xù)存公 司對被并入公司的股東分配新股的規(guī)定其三續(xù)存公司應增加的資本額和關于公積金的事項其四續(xù)存公司應支付現金給并入公司股東的條款其五兼并各方召開股東大會批準該合同的日期。如是新設合并公司合同應包括如下內容其一新設公司發(fā)行股票的種類和數量其二新設公司的總部所在地其三新設公司對合并各公司的股東分配股份或現金的規(guī)定其四新設公司的資本額、公積金的數額及規(guī)定其五合并各公司召開股東大會批準該公司的時間和進行合并的具體時間。

第五篇：企業(yè)并購工作總結

市某委企業(yè)并購工作情況匯報

﹝2012-04-7﹞

省經信委：

按照今年省經信委的工作部署，我委不斷強化企業(yè)并購工作，通過深入調研，加強調度，全面掌握并購企業(yè)工作動態(tài)進展及時調整工作重心，有效推動了并購工作的開展，2012年并購形勢展現良好開端。

2011年完成項目2項。國外1項，國內并購項目1項。并購成功的項目正在積極申報項目補貼工作。

2012年組織規(guī)劃并購項目共有8項，其中海外并購3項，國內并購項目5項。目前已經完成國內并購項目3項、海外并購完成1項。

一、海外并購項目1、888砂源有限責任公司并購北朝鮮龍維合營會社。并購項目是某國合營會社煤礦。項目總投資約1500萬美元，折合人民幣9000萬元。并購股權占80%。屬于非科技型并購，此并購合同已經簽定成功。

2、機床有限公司并購某國機床公司公司與機床公司研制合作生產移動式刀具磨床。項目總投資額6000萬歐元。此項目由于企業(yè)并購資金短缺問題目前還正在洽談商議中。

3、大力酒業(yè)有限公司通過2011年海外并購中取得顯著

1成效，今年準備再次并購一家白馬酒莊，并購股權100%，并購總額1000萬歐元，科技型并購項目。此項目正在積極洽談中，預計今年上半年能夠完成。

二、國內并購項目

1、朱縣有限責任公司并購西文化工有限公司。并購股權78%，科技型并購項目，并購總投資7000萬元，項目已經完成。

2、天津真正有限責任公司并購西文化工有限公司。并購股權78%，科技型并購項目，并購總投資8000萬元，項目已經完成。

3、北京有限責任公司并購山西汾事有限公司。并購股權90%，科技型并購項目，并購總投資67000萬元，項目已經完成。

4、山東保全粉末冶金材料有限公司并購遼寧大連匙美冶金粉末有限公司，100%股權并購?？偼顿Y18500萬元。屬于科技型并購。目前公司正在建設年產100萬噸水霧化粉項目，預計2012年可投入生產，達產后可實現銷售收入9億元，實現利潤100000萬元，稅金30000萬元。此項目已經并購成功。

5、太陽礦業(yè)有限公司并購河北平泉縣廣博礦業(yè)有限公司。2011年9月正式簽訂。2012年正式投產，100%股權并購?？偼顿Y15500萬元。屬于非科技型并購。

三、并購工作采取的主要措施：

1、把并購項目完成工作納入市政府五項工程考核指標中，市政府給各縣（市）區(qū)下達并購指標。制定了行之有效的管理體系。除了每月向有關企業(yè)了解并購進程外，我們每半年要到各縣主，（市）區(qū)考核一次，積極宣傳企業(yè)并購政策，增強并購項目完成力度。

2、對已有的企業(yè)并購項目進度，每月初向省經信委報一次企業(yè)并購項目進展情況表，每周我們都要向縣（市）區(qū)主管局及重點推進項目企業(yè)了解并購工作進展情況。

3、篩選具有一定經濟實力具有海外投資能力的企業(yè)，把重點放在出口產品量較大的企業(yè)，逐戶進行調查摸底，再進行分類排隊，千方百計，一企一策，鼓勵企業(yè)“走出去”，根據需求情況，爭取項目。

4、突出重點，落實責任。對重點縣（市）區(qū)、重點企業(yè)進行深入調研，進一步挖掘項目，宣傳并購海外科技型企業(yè)的歷史責任和重要程度，將并購海外科技型企業(yè)作為我市實施開放性戰(zhàn)略的重要組成部分。

四、存在的主要問題

1、由于受經濟實力和工業(yè)發(fā)展階段的限制，我市的并

購海外科技型企業(yè)普遍存在著起點不高，科技水平較低，規(guī)模較小，核心技術較少等問題。

2、受改革開放程度的影響，我市并購海外科技型企業(yè)普遍存在著涉外人才匱乏，信息量較少，對海外的企業(yè)了解不多，特別是對有意并購企業(yè)所處國家的法律法規(guī)、投資環(huán)境知之甚少。

3、大多數企業(yè)經營者對并購海外科技型企業(yè)認識不足，有畏難情緒，對企業(yè)的長遠發(fā)展和提升產品檔次缺乏長遠規(guī)劃。

4、企業(yè)資金緊張，雖然省政府推出了中行貸款并購額50%，市政府對貸款進行貼息的優(yōu)惠政策，但企業(yè)由于資產抵押等問題，運作起來還存在較多困難。

五、下一步工作打算

1、明確政府職能，配合已有項目意向的并購企業(yè)工作，推進并購項目洽談進展進度。在省經信委國合處及并購推組建材處的大力支持和幫助下，我們要積極幫助企業(yè)協(xié)調地區(qū)和政府各部門之間的利益關系，實現資源的優(yōu)化配置，促進企業(yè)并購的有序進行。

2、把并購成功的項目盡快向省經信委提出資金補貼申請，幫助企業(yè)在申報過程的遇到的問題得到及時解決。以點帶面擴大企業(yè)并購工作的宣傳力度，充分調動并購企業(yè)的積極性，真正做到為企業(yè)服務。

3、認真落實陳政高省長要求的抓住機遇，主動出擊精神，積極向企業(yè)宣傳并購政策。利用我市的自然資源、勞務資源為企業(yè)并購提供很多有利條件，全方位、多維度地研究我市企業(yè)海外并購的思路，加快企業(yè)海外并購進程。

4、繼續(xù)挖掘項目，增強后勁。篩選出具有一定經濟實力具有海外投資能力的企業(yè)，重點放在出口產品量較大的企業(yè)，及時跟蹤了解企業(yè)并購情況進展，千方百計，一企一策，力爭每個并購項目洽談都取得成功。

4、向企業(yè)宣傳政策，參照其它市的優(yōu)惠政策，結合朝陽實際，繼續(xù)出臺新政策，調動企業(yè)積極性，強勢推進。

2012-04-07