第一篇：項目評估方案

項目評估方案

（一）一、評估價值類型及定義

根據(jù)本項目特定評估目的及實際情況，本次資產(chǎn)評估確定的價值類型為市場價值。市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，評估對象在評估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公開交易的價值估計數(shù)額。

二、評估基準(zhǔn)日

1、本次評估基準(zhǔn)日選取**年5月31日。評估基準(zhǔn)日的確定對評估結(jié)果的影響符合常規(guī)情況，無特別影響因素；

2、評估基準(zhǔn)日是委托方根據(jù)本次經(jīng)濟(jì)行為及評估目的確定的；

3、本項目評估的一切取價標(biāo)準(zhǔn)均為基準(zhǔn)日有效的價格標(biāo)準(zhǔn)或執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)。

三、評估依據(jù)

（一）經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)

1、《XX股份有限公司會議紀(jì)要》（**）第XX號。

（二）法律法規(guī)依據(jù)

1、原國家國有資產(chǎn)管理局頒發(fā)的《國有資產(chǎn)評估管理辦法施行細(xì)則》（國資辦發(fā)[1992]第36號）；

2、國務(wù)院辦公廳下發(fā)的《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財政部關(guān)于改革國有資產(chǎn)評估行政管理方式加強(qiáng)資產(chǎn)評估監(jiān)督管理工作意見的通知》（國辦發(fā)[**]102號）；

3、財政部印發(fā)的《國有資產(chǎn)評估項目備案管理辦法》（財企[**802號）；

4、**年國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會第12號令《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行辦法》；

5、財政部*年印發(fā)的《國有資產(chǎn)評估管理若干問題的規(guī)定》（財政部令第14號）；

6、國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理工作有關(guān)問題的通知》（國資委產(chǎn)權(quán)[**]274號）；

7、中華人民共和國第十屆全國人大十八次會議修訂后的《中華人民共和國公司法》；

8、《中華人民共和國房地產(chǎn)管理法》；

9、《中華人民共和國物權(quán)法》；

10、國家及政府有關(guān)部門頒布的其他法律、法規(guī)、文件和規(guī)定。

（三）評估準(zhǔn)則依據(jù)

1、財政部關(guān)于印發(fā)《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》和《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》的通知（財企[2004]20號）；

2、中國資產(chǎn)評估協(xié)會關(guān)于印發(fā)《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則–評估報告》等7項資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的通知（中評協(xié)[**]189號）；

3、中國資產(chǎn)評估協(xié)會制定的《企業(yè)國有資產(chǎn)評估報告指南》（中評協(xié)[**]218號）；

4、中國注冊會計師協(xié)會發(fā)布的《注冊資產(chǎn)評估師關(guān)注評估對象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》（會協(xié)[**]18號）；

5、《評估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制指南》（中評協(xié)[**]214號）；

6、中評協(xié)[**]230號《中評協(xié)關(guān)于修改評估報告等準(zhǔn)則中有關(guān)簽章條款的通知》。

（四）權(quán)屬依據(jù)

XX集團(tuán)（控股）有限責(zé)任公司提供的《產(chǎn)權(quán)承諾函》、設(shè)備購置合同、工程施工合同、竣工決算資料、工程結(jié)算審核報告及相關(guān)權(quán)屬證明資料。

（五）取價依據(jù)

1、《機(jī)電產(chǎn)品報價手冊》（**，機(jī)械工業(yè)出版社）；

2、《資產(chǎn)評估常用數(shù)據(jù)與參數(shù)手冊》；

3、《云南省建設(shè)工程造價計價規(guī)則》云建標(biāo)（2003）668號；

4、《云南省建設(shè)工程工程量清單細(xì)目指南》云建標(biāo)（2003）668號；

5、《云南省建設(shè)工程措施項目計價辦法》云建標(biāo)（2003）668號；

6、《云南省施工機(jī)械臺班費(fèi)用計價辦法》云建標(biāo)（2003）668號；

7、《云南省建筑工程消耗量定額》（上、下冊）云南省建設(shè)廳，云建標(biāo)（2003）668號；

8、《云南省建筑裝飾裝修工程量消耗量定額》云建標(biāo)（2003）668號；

9、《云南省安裝工程消耗量定額》云建標(biāo)（2003）668號；

10、《云南省建設(shè)工程材料及設(shè)備價格信息》（2012年6月云南省建設(shè)廳物價局、統(tǒng)計局）；

11、《工程勘察、工程設(shè)計收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)》（2002年1月7日國家計委、建設(shè)部計價格（2002）10號）；

12、《建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定》（國家發(fā)展改革委員會、建設(shè)部發(fā)改價格（2007）670號）；

13、《關(guān)于印發(fā)基本建設(shè)財務(wù)管理規(guī)定的通知》（財政部，財建（2002）394號）；

14、《云南住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳關(guān)于調(diào)整2003版建設(shè)工程計價依據(jù)人工綜合工日單價的通知》；（2011年8月云南住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳，云建標(biāo)[2011]452號）

15、《云南住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳關(guān)于調(diào)整建安工程造價稅金計算系數(shù)的通知》；（2011年8月云南住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳，云建標(biāo)[2011]454號）

16、《有色金屬工業(yè)建安工程費(fèi)用定額、工程建設(shè)其他費(fèi)用定額》中國有色金屬工業(yè)協(xié)會，中色協(xié)綜字（2008）010號；

17、《有色金屬工業(yè)機(jī)械設(shè)備安裝工程預(yù)算定額》中國有色金屬工業(yè)協(xié)會，中色協(xié)綜字（2008）010號；

18、《有色金屬工業(yè)電氣設(shè)備安裝工程預(yù)算定額》中國有色金屬工業(yè)協(xié)會，中色協(xié)綜字（2008）010號；

19、《有色金屬工業(yè)礦山機(jī)電設(shè)備安裝工程預(yù)算定額》中國有色金屬工業(yè)協(xié)會，中色協(xié)綜字（2008）010號；

20、《有色金屬工業(yè)礦山井巷工程預(yù)算定額》中國有色金屬工業(yè)協(xié)會，中色協(xié)綜字（**）010號；

21、評估人員上詢價、現(xiàn)場勘察、核實及市場調(diào)查資料；

22、向有關(guān)生產(chǎn)廠家查詢的近期價格資料及上詢價，以及企業(yè)提供的有關(guān)價格資料；

23、XX集團(tuán)（控股）有限責(zé)任公司撰寫的《企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)評估有關(guān)事項的說明》；

24、云南天一工程造價咨詢有限公司出具的《**年云錫卡房分礦重點工程結(jié)算審核報告》（報告號為：天一造價審字[**]第23號；

25、其他相關(guān)的價格資料。

四、評估方法

本次評估范圍為XX股份有限公司因非公開發(fā)行股票擬再次收購的XX集團(tuán)（控股）有限公司為保證卡房分礦相關(guān)采選資產(chǎn)正常生產(chǎn)經(jīng)營，于**年6月30日至2013年5月31日期間追加投資形成的新增設(shè)備及構(gòu)筑物資產(chǎn)。資產(chǎn)不是一個有機(jī)整體，該不能獨立發(fā)揮運(yùn)營組合作用。故基于委估資產(chǎn)不具備獨立運(yùn)營能力和獲利能力的情況，本項目不具備采用收益法、市場法進(jìn)行評估的前提條件。本次評估，在假設(shè)評估對象現(xiàn)有用途不變、原地持續(xù)經(jīng)營使用的前提下，采用成本法分別對委估資產(chǎn)進(jìn)行評估。具體方法如下：

（一）構(gòu)筑物

構(gòu)筑物評估方法采用成本法，計算表達(dá)式如下：

評估值＝重置成本×成新率

1、重置成本的確定

重置成本＝建筑建安總造價＋前期費(fèi)用＋其他費(fèi)用＋資金成本

（1）對被估建筑物建安造價的計算：

對于近期建成的建筑，由于建筑圖紙及竣工決算、施工合同等技術(shù)經(jīng)濟(jì)文件資料較為齊全，通過判斷這些資料的真實性，分析這些造價文件的完整性及明細(xì)構(gòu)成，把不體現(xiàn)正常公平市場交易的因素剔除，補(bǔ)充進(jìn)正常規(guī)定應(yīng)發(fā)生的項目，整理成為建造日的合理建安造價，再通過調(diào)整建造日到評估基準(zhǔn)日之間定額計費(fèi)差異、人工工日價格、機(jī)械臺班價格及主要材料價格之間的差異，調(diào)整成為基準(zhǔn)日的建安造價，以上方法即預(yù)決算調(diào)整法。

①前期費(fèi)用及其他費(fèi)用的計算：

前期費(fèi)用，對照相關(guān)文件規(guī)定進(jìn)行核實、測算。本次評估考慮的前期費(fèi)為勘查設(shè)計費(fèi)。其他費(fèi)用，考慮建設(shè)單位管理費(fèi)、工程監(jiān)理費(fèi)、其他專項費(fèi)。

②對資金成本：按照完成整個建設(shè)項目的合理工期內(nèi)，資金投入為均勻投入的情況，考慮計算該工程的資金成本。

資金成本＝（前期費(fèi)用+其他費(fèi)用+建安總造價）×利息率×正常建設(shè)期×1/2

（2）成新率的確定

采用綜合成新率確定，即：

綜合成新率＝理論成新率±現(xiàn)場勘察修正調(diào)整值

理論成新率＝（1-已使用年限/（已服務(wù)年限＋尚可服務(wù)年限））×100%

由于本次委估構(gòu)筑物所處的行業(yè)特點，其存續(xù)有效期受礦井的儲量及礦山服務(wù)年限的影響，故確定委估構(gòu)筑物尚可服務(wù)年限時，按其經(jīng)濟(jì)尚可使用年限與礦山尚可服務(wù)年限孰短的原則據(jù)以確定。

（二）設(shè)備

設(shè)備評估方法采用成本法，計算表達(dá)式為：評估值＝重置成本×成新率。其中：

1、重置成本的確定：

根據(jù)當(dāng)前市場調(diào)查和查閱有關(guān)價格資料，以現(xiàn)行市場供貨價格確定購置成本，并綜合考慮運(yùn)雜費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用確定重置成本；對于車輛以現(xiàn)行市場銷售價格為基礎(chǔ)，同時計入車輛購置稅及其它相關(guān)費(fèi)用，綜合確定重置成本。計算如下：

重置成本＝設(shè)備自身購置價格（不含增值稅）+運(yùn)雜費(fèi)用+安裝調(diào)試費(fèi)用+需安裝設(shè)備一定期限的資金成本+其它必要合理費(fèi)用（如手續(xù)費(fèi)、車輛購置稅等）

（1）運(yùn)雜費(fèi)用＝設(shè)備購置價×運(yùn)雜費(fèi)率

（2）安裝調(diào)試費(fèi)用＝設(shè)備購置價×安裝調(diào)試費(fèi)率

（3）需安裝設(shè)備的安裝調(diào)試時間在6個月及以上的，則根據(jù)評估基準(zhǔn)日銀行規(guī)定的貸款利率計算確定，安裝調(diào)試時間在6個月以下的，則不考慮此費(fèi)用；

2、成新率的確定：

成新率是反映機(jī)器設(shè)備新舊程度的指標(biāo)。

（1）重點、關(guān)鍵機(jī)器設(shè)備采用綜合分析法確定其成新率

所謂綜合分析法即以使用年限法為基礎(chǔ)，再用設(shè)備原始制造安裝質(zhì)量系數(shù)、設(shè)備工作環(huán)境系數(shù)、設(shè)備使用和維護(hù)保養(yǎng)系數(shù)和設(shè)備故障率系數(shù)加以修正最終確定成新率的一種方法。表達(dá)式如下：

C＝C1×K1×K2×K3×K4

式中：C---設(shè)備成新率

C1---用使用年限法計算出的成新率

K1---原始制造安裝質(zhì)量系數(shù)

K2---工作環(huán)境系數(shù)

K3---使用和維護(hù)保養(yǎng)系數(shù)

K4---故障率系數(shù)

（2）對于非重點、關(guān)鍵機(jī)器設(shè)備，成新率C直接采用年限法進(jìn)行確定，表達(dá)式如下：

C＝Y(jié)÷（S＋Y）

式中：Y---預(yù)計尚可使用年限

S---實際已使用年限

通過工程技術(shù)人員現(xiàn)場勘察，對設(shè)備的各主要實體進(jìn)行的必要查驗和委托方提供的技改及修理情況，以及相關(guān)專業(yè)技術(shù)人員對設(shè)備當(dāng)前的技術(shù)狀態(tài)、實際使用情況的介紹，結(jié)合設(shè)備的綜合使用壽命、礦山尚可服務(wù)年限，按其購進(jìn)日期、投入使用日期分別確定實際已使用年限和預(yù)計尚可使用年限。

五、評估程序?qū)嵤┻^程和情況

我公司接受評估委托后，評估人員于**年7月8日至**年8月6日對納入此次評估范圍的資產(chǎn)進(jìn)行了評估。主要評估過程如下：

（一）接受委托

我公司接受委托前，與XX集團(tuán)（控股）有限責(zé)任公司和XX股份有限公司的有關(guān)人員進(jìn)行了會談，并與券商、律師、會計師等多次溝通，詳細(xì)了解了此次評估的目的、評估對象與評估范圍、評估基準(zhǔn)日等。

第二篇：項目總體評估技術(shù)方案

項目總體評估技術(shù)方案

一、評估技術(shù)方案

1、總體要求

原則上每家單體采用兩種方法，資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法。具體視各家單體實際情況，分析兩種方法的適用性后，選擇合適的評估方法。每家單體都要分析兩種方法結(jié)果后選擇一種作為最終評估結(jié)果。

2、方法的適用性判斷原則

3、申報表填報及評估資料收集原則

1）申報表填報

對于個別科目具體明細(xì)數(shù)量巨大的，可以按業(yè)務(wù)小類或者地區(qū)分類填寫明細(xì)表，但是需根據(jù)前述分類，分別提供各個分類前200項具體明細(xì)。

2）評估資料收集

具體要求詳見附件：“00-資產(chǎn)評估資料清單-華海項目”

4、長期股權(quán)投資評估原則

根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)評估報告指南》等相關(guān)資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的規(guī)定，首先對長期股權(quán)投資的持有目的、期限、控制權(quán)等對股權(quán)投資項目進(jìn)行了梳理，根據(jù)是否能夠?qū)嶋H控制被投資單位、長期投資單位的具體情況等因素，分別不同情況進(jìn)行評估。

1）對全資及其他具有控制權(quán)子公司，采用與**相同的評估原則、假設(shè)、程序，對被投資單位整體資產(chǎn)進(jìn)行評估，確定被投資單位股東全部權(quán)益價值，按持股比例計算應(yīng)享有的份額確定該長期股權(quán)投資的評估值：

長期投資評估值=被投資單位股東全部權(quán)益價值×持股比例

2）對于不具有控制權(quán)的參股公司，以評估基準(zhǔn)日被投資企業(yè)會計報表的賬面凈資產(chǎn)乘以投資比例確定評估值。

3、往來款評估處理

原則上保持與審計一致，壞賬計提可以參考審計計提原則；

4、房地產(chǎn)、土地、在建工程

（1）房屋建筑物：

評估技術(shù)思路：對于企業(yè)自建的生產(chǎn)經(jīng)營用房，主要采用成本法進(jìn)行評估；對于企業(yè)外購的商品房，主要采用市場法結(jié)合收益法房地合一進(jìn)行評估，并需在基準(zhǔn)日市場價的基礎(chǔ)上考慮加計契稅（企業(yè)實際未繳納的除外）。

1）成本法

A、建安工程造價

建安造價按取得評估依據(jù)資料的性質(zhì)可分別采用重編預(yù)算法、決算調(diào)整法、類比造價案例調(diào)整法、工程造價系數(shù)調(diào)整法等方法。

計算中涉及2020、2021年建安工程造價指數(shù)的，若當(dāng)?shù)亟y(tǒng)計數(shù)據(jù)中有該等數(shù)據(jù)，可直接引用。若統(tǒng)計數(shù)據(jù)未公布，則建議采用PPI指數(shù)替代。

B、前期費(fèi)用及管理費(fèi)用

一般情況下，前期費(fèi)用包括規(guī)劃、設(shè)計費(fèi)，可行性研究費(fèi)、勘察設(shè)計費(fèi)、招標(biāo)費(fèi)，各種預(yù)算費(fèi)、審查費(fèi)、標(biāo)底編制費(fèi)、臨時設(shè)施建設(shè)費(fèi)等。

管理費(fèi)用主要為工程監(jiān)理費(fèi)、建設(shè)單位管理費(fèi)等工程建設(shè)期間發(fā)生的各項費(fèi)用。

C、資金成本

資金成本即建設(shè)期投入資金的貸款利息，利息率按基準(zhǔn)日LPR確定，資金投入期按整個項目工期的一半計算。

資金成本=工程造價×前期費(fèi)用費(fèi)率×利率×建設(shè)期+工程造價×(1+期間費(fèi)用費(fèi)率)×利率×建設(shè)期×1/2

D、成新率的確定

綜合成新率=勘察成新率×60%+年限法成新率×40%

其中：年限法成新率=尚可使用年限/（尚可使用年限+已使用年限）×100%；勘察成新率勘察成新率按結(jié)構(gòu)、裝修、配套設(shè)施三方面的使用功能確定。

2）市場法

市場法是根據(jù)替代原理，在一定市場條件下，選擇同一供需圈內(nèi)功能相似，近期已經(jīng)發(fā)生交易的若干房地產(chǎn)交易實例，就交易情況、市場狀況、區(qū)位狀況、實物狀況、權(quán)益狀況等條件與委估房地產(chǎn)進(jìn)行比較，并對交易實例價格加以修正，從而確定委估房地產(chǎn)價格的方法。

計算公式為：

待估房地產(chǎn)市場價格=可比實例交易價格×（正常交易情況指數(shù)/可比實例交易情況指數(shù)）×（基準(zhǔn)日價格指數(shù)/可比實例交易日價格指數(shù)）×（待估對象區(qū)域因素條件指數(shù)/可比實例區(qū)域因素條件指數(shù)）×（待估對象個別因素條件指數(shù)/可比實例個別因素條件指數(shù)）

（2）在建工程：

在建工程，一般按賬面值剔除財務(wù)費(fèi)用后，再加計合理資金成本計算評估值。評估在建工程時需注意以下問題：

1）當(dāng)在建工程工期較長時，應(yīng)考慮工程造價變動對在建工程價值的影響。

2）若在建工程長期停工，且明顯存在較為嚴(yán)重的實體性、功能性和經(jīng)濟(jì)性貶值，則需考慮其對在建工程價值的影響。

3）當(dāng)在建工程實際已竣工并投入生產(chǎn)時，可視同固定資產(chǎn)評估后，扣除未付的工程款項（若有）。

（3）土地使用權(quán)：

土地使用權(quán)的評估應(yīng)首選市場法。當(dāng)缺乏市場資料，難以選用市場法的，則可選用基準(zhǔn)地價修正法或成本逼近法。

市場法技術(shù)思路：市場法是根據(jù)替代原理，在一定市場條件下，選擇同一供需圈內(nèi)功能相似，近期已經(jīng)發(fā)生交易的若干房地產(chǎn)交易實例，就交易情況、市場狀況、區(qū)位狀況、實物狀況、權(quán)益狀況等條件與委估房地產(chǎn)進(jìn)行比較，并對交易實例價格加以修正，從而確定委估房地產(chǎn)價格的方法。

比較法公式：評估價值=可比實例價格×交易情況修正系數(shù)×市場狀況修正系數(shù)×房地產(chǎn)狀況修正系數(shù)。

采用基準(zhǔn)地價修正法需取得當(dāng)?shù)鼗鶞?zhǔn)地價標(biāo)準(zhǔn)及修正體系。

土地使用權(quán)評估應(yīng)當(dāng)考慮加計契稅（企業(yè)實際未繳納的除外）。

（4）投資性房地產(chǎn)：

非房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的投資性房地產(chǎn)視同固定資產(chǎn)評估。

5、固定資產(chǎn)-機(jī)器設(shè)備

具體評估方法：依據(jù)評估目的，本次設(shè)備類資產(chǎn)評估主要采用重置成本法，即在持續(xù)使用的前

提下，以重新配置該項資產(chǎn)的現(xiàn)行市值為基礎(chǔ)確定重置全價，同時通過照片勘察和綜合技術(shù)分析確定相應(yīng)損耗后的成新率，據(jù)此計算評估值。其計算公式為：

設(shè)備評估值=設(shè)備重置全價×綜合成新率。

6、賬外無形資產(chǎn)（專利、商標(biāo)、軟著等）

賬外無形資產(chǎn)一般在權(quán)屬所在單位評估。

根據(jù)企業(yè)經(jīng)營情況，判斷相關(guān)無形資產(chǎn)是否能夠帶來超額收益，進(jìn)而確定評估方法。具體原則如下：

（1）對于經(jīng)營持續(xù)虧損企業(yè)，可以認(rèn)為相關(guān)無形資產(chǎn)無法帶來超額收益，可以采用成本法評估；

按考慮合理成本、利潤等確定評估值：

評估值=成本（設(shè)計制作費(fèi)、注冊費(fèi)）+合理利潤

（2）對于正常經(jīng)營盈利的企業(yè)，認(rèn)為相關(guān)無形資產(chǎn)可以帶來超額收益，采用收益法-凈利潤分成法；

凈利潤分成率：可視具體情況，采用“三分法”或“四分法”；

技術(shù)衰減率：根據(jù)技術(shù)具體情況適當(dāng)考慮；

無形資產(chǎn)折現(xiàn)率：可以采用累加法“折現(xiàn)率＝無風(fēng)險報酬率+風(fēng)險報酬率，風(fēng)險報酬率=行業(yè)風(fēng)險報酬率+技術(shù)風(fēng)險報酬率＋市場風(fēng)險報酬＋管理風(fēng)險報酬率+財務(wù)風(fēng)險報酬率”確定。

（3）對于經(jīng)營虧損的公司，如果經(jīng)溝通了解公司虧損是非市場因素（如管理、偶發(fā)因素等）造成的，無形資產(chǎn)依然存在超額收益的，可通過預(yù)測無形資產(chǎn)銷售收入，再參考同行業(yè)銷售凈利率水平確定凈利潤，再采用“三分法”或“四分法”確定無形資產(chǎn)超額收益。

10、遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債

（1）因時間性差異造成的資產(chǎn)（或負(fù)債），應(yīng)當(dāng)還原到它產(chǎn)生的源頭合并評估，并按資產(chǎn)評估的常規(guī)處理相關(guān)的所得稅事項，避免漏計或重復(fù)考慮。具體操作，往來類科目形成的遞延所得稅資產(chǎn)（或負(fù)債），根據(jù)評估處理重新計算，本次評估往來原則上與審計保持一致，則相應(yīng)形成的遞延所得稅資產(chǎn)（負(fù)債）按照審定的賬面值確認(rèn)；交易性金融資產(chǎn)公允價值變動損失形成的遞延所得稅資產(chǎn)，根據(jù)評估處理重新計算；實物資產(chǎn)如存貨、機(jī)器設(shè)備、房地產(chǎn)等引起的遞延所得稅資產(chǎn)（或負(fù)債），將其評估為0。

（2）因以前虧損而帶來的可彌補(bǔ)虧損遞延所得稅我們按稅務(wù)機(jī)關(guān)根據(jù)稅法的規(guī)定所核定的數(shù)額予以確認(rèn)。

（3）屬于預(yù)付性質(zhì)的遞延所得稅（如：因為某種原因，稅務(wù)機(jī)關(guān)要求企業(yè)提前交納某些稅金，這類提前交納的稅金常常被列作為遞延所得稅資產(chǎn)），作為預(yù)付賬款予以全額保留。

（4）屬于應(yīng)交稅金性質(zhì)的遞延所得稅資產(chǎn)，評估不予以調(diào)整。

7、收益法模型

本次收益法評估釆用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法，選取的現(xiàn)金流量口徑為股權(quán)自由現(xiàn)金流，通過對企業(yè)整體價值的評估來間接獲得股東全部權(quán)益價值。

本次評估以未來若干內(nèi)的股權(quán)自由現(xiàn)金凈流量作為依據(jù)，釆用適當(dāng)折現(xiàn)率折現(xiàn)后加總計算得出股東全部權(quán)益價值。

（1）計算模型

股東全部權(quán)益價值戶按如下公式求?。?/p>

上式前2個部分為明確預(yù)測期價值，最后部分為永續(xù)期價值（終值）

公式中：

R1：明確預(yù)測期的第1期的股權(quán)自由現(xiàn)金流

Rt：明確預(yù)測期的第t期的股權(quán)自由現(xiàn)金流

t:明確預(yù)測期期數(shù)2,3,???,n；

r：折現(xiàn)率；

R0n+1：永續(xù)期股權(quán)自由現(xiàn)金流；

g：永續(xù)期的增長率；

n：明確預(yù)測期第末年。

（2）模型中關(guān)鍵參數(shù)的確定

1）預(yù)期收益的確定

本次將股權(quán)自由現(xiàn)金流量作為企業(yè)預(yù)期收益的量化指標(biāo)。

股權(quán)現(xiàn)金流是歸屬于股東的現(xiàn)金流量，是凈利潤所有者權(quán)益的變動后剩余的現(xiàn)金流量，其計算公式為：

股權(quán)現(xiàn)金流量=凈利潤一所有者權(quán)益的增加+其他綜合收益

2）收益期的確定

企業(yè)價值評估中的收益期限通常是指企業(yè)未來獲取收益的年限。為了合理預(yù)測企業(yè)未來收益，根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點以及有關(guān)法律法規(guī)、契約和合同等，可將企業(yè)的收益期限劃分為有限期限和無限期限。

本次評估采用永續(xù)年期作為收益期。其中，第一階段為基準(zhǔn)日后5年一期，在此階段根據(jù)被評估企業(yè)的經(jīng)營情況及經(jīng)營計劃，收益狀況處于變化中；第二階段5年后的次年1月1日起為永續(xù)經(jīng)營，在此階段被評估企業(yè)將保持穩(wěn)定的盈利水平。

3）折現(xiàn)率的確定

確定折現(xiàn)率有多種方法和途徑，按照收益額與折現(xiàn)率口徑一致的原則，本次評估收益額口徑為股權(quán)自由現(xiàn)金流量，則折現(xiàn)率選取資本資產(chǎn)定價模型CAPM確定。

二、評估工作安排及要求

本公司對此次評估工作非常重視，為確保落實工作要求，做了如下安排：

1、本公司充分重視此次評估工作，按照統(tǒng)一部署和要求，加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，成立專門領(lǐng)導(dǎo)小組，統(tǒng)籌安排各項工作。

2、本公司選派組建精干的評估團(tuán)隊，將全面配合集團(tuán)各資產(chǎn)、財務(wù)部門全面完整的準(zhǔn)備相應(yīng)的評估資料信息，按集團(tuán)要求做的評估資產(chǎn)不遺漏；

3、針對疫情特殊情況，做好評估人員防護(hù)和現(xiàn)場勘驗工作。遇到問題，及時向委托方和工作領(lǐng)導(dǎo)小組匯報，與隨時保持聯(lián)系，定期匯報工作進(jìn)度情況，形成日常工作定期報告，重大問題隨時報告，由專門領(lǐng)導(dǎo)小組負(fù)責(zé)全部溝通協(xié)調(diào)，按時保質(zhì)完成評估業(yè)務(wù)委托。

**項目項目組

2021年12月

第三篇：老年人能力評估項目申報方案

六、項目實施方案

（一）養(yǎng)老評估背景

隨著我國老齡化、高齡化快速發(fā)展，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)越來越重要。習(xí)總書記在十九大報告中指出：“積極應(yīng)對人口老齡化，構(gòu)建養(yǎng)老、孝老、敬老政策體系和社會環(huán)境，推進(jìn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合，加快老齡事業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展”。

據(jù)悉，過去的30年間，全國65歲以上的人口在總?cè)丝诘谋戎卦鲩L了1倍，隨之而來的就是大量的慢性疾病患者與失能老人的出現(xiàn)。衛(wèi)生統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，城市老年人群患病率高出總?cè)丝?倍以上，80%的老年人患有某種慢性疾病，65歲以上的老年人殘疾率和失能率為總?cè)丝?倍，患病和失能限制了老年人的日常生活和社會參與，極大地影響著他們的生活質(zhì)量。

2013年民政部發(fā)布了《老年人能力評估》的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，按能力完好程度將老年人劃分為4個等級：能力完好、輕度失能、中度失能和重度失能。養(yǎng)老機(jī)構(gòu)作為長期照護(hù)機(jī)構(gòu)的主體，建立完善的評估體系是實現(xiàn)長期照護(hù)服務(wù)按需供給，合理分配養(yǎng)老服務(wù)資源的必要需求。

（二）評估對象需求分析

我市60歲以上老年人口已超過104.27萬，老齡化率17.75%。老齡人口持續(xù)增多，高齡老人占比不斷增加，子女工作壓力增大，無暇照顧老人，空巢及獨居老人增多，老人因性別、年齡、健康狀況和經(jīng)濟(jì)能力等不同綜合呈現(xiàn)多樣的個性化需求，并且老年人的需求是復(fù)雜的、長期性的。其復(fù)雜性在于老年人的需求包含多種類別、分為多種程度。例如，患有殘疾的老年人，患有不同種類疾病的老年人，與患有多種疾病的老年人，他們的需求都迥然不同。即使同樣患有殘疾的兩位老年人，由于殘疾的類型和程度的不同，兩個人的需求也不盡相同。因此，服務(wù)的提供變得復(fù)雜、多樣。

持續(xù)增長的老年人口、復(fù)雜多樣的老年人需求和老年人長期照護(hù)帶來的巨額開支，與有限的健康照護(hù)資源形成強(qiáng)烈對比，為全社會帶來日益增加的養(yǎng)老壓力。在此背景之下，如何評估老年人的長期照護(hù)需求，將服務(wù)有效遞送至需要幫助的老年人，已經(jīng)成為養(yǎng)老服務(wù)中最重要的問題之一。在市城區(qū)的社區(qū)，你所見到的基本都是老年人，60-70歲，身體健康的老人，生活狀態(tài)還相對較好，生活可以自理，可以獨立參與各種社會活動，兒孫成群，其樂融融，生活幸福，生活幸福指數(shù)較高；而相對于70歲以上的老人，大多身上有各種不適，如關(guān)節(jié)疼痛、高血壓、心臟病等等，他們只能在社區(qū)周圍活動，太遠(yuǎn)的距離會增加身體的負(fù)擔(dān)，所以他們的生活相對單調(diào)。更有甚者，如老年認(rèn)知癥患者、不便行走的老人、子女不在身邊的老人，他們的活動范圍就是在家里，或者是托老所，保姆護(hù)士、照料日常生活、攙扶著活動或者依靠輔具，經(jīng)常去看望他們，你就能體會到孤獨和無望的感覺。當(dāng)然，也會有十分樂觀的老人，但他們的內(nèi)心依然是孤獨的。

（三）養(yǎng)老評估開展的工作原則與意義

1、評估的工作原則

在推進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的過程中，老年人能力評估是重要的一步，為準(zhǔn)確量化老年人真正需求和合理配置養(yǎng)老服務(wù)資源提供了依據(jù)，是實現(xiàn)合理化、規(guī)范化提供養(yǎng)老服務(wù)的基礎(chǔ)。只有通過老年人能力評估，才能掌握老年人需求、合理分配資源、明確養(yǎng)老市場供需以及建立長效的監(jiān)督機(jī)制。

（1）評估是一次實踐性強(qiáng)的技能，是確定護(hù)理分級等級、合理配置養(yǎng)老護(hù)理人力資源、制定護(hù)理服務(wù)收費(fèi)的重要依據(jù)；

（2）通過熟悉、熟練操作，評估可以制定科學(xué)規(guī)范的照護(hù)計劃，可以與服務(wù)長者，家屬進(jìn)行有效的溝通；

（3）發(fā)展老年人的需求，從日常生活到精神到心理各方面提升老年人的服務(wù)品質(zhì)，讓長者有尊嚴(yán)、健康幸福的生活；

（4）可以方便機(jī)構(gòu)在安全、質(zhì)量等方面全面提升；（5）可以與政府相關(guān)部門完善對長者的福利政策；

（6）在規(guī)范養(yǎng)老護(hù)理人員行為、提高老年人生活質(zhì)量、保障老年人安全的過程中發(fā)揮重要的作用。

2、評估的意義

（1）開展老年人能力評估工作是為老年人提供精準(zhǔn)服務(wù)的基礎(chǔ)。如生活自理能力是老年人保證獨立生活的最基本能力。一旦自理能力喪失,老年人的生活就需要有外力的介入，這會給家庭乃至社會帶來負(fù)擔(dān)。為此,評估老年人的生活自理能力,有助于提前發(fā)現(xiàn)并避免或者延緩生活自理能力的喪失(早發(fā)現(xiàn)、早干預(yù)、早治療),不僅可以提高老年人晚年生活質(zhì)量,對于國家和社會也具有重要的醫(yī)療經(jīng)濟(jì)學(xué)意義。

（2）開展老年人能力評估是提升養(yǎng)老服務(wù)質(zhì)量的助推器。提升養(yǎng)老服務(wù)質(zhì)量離不開標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，只有對老年人的生理、心理方面進(jìn)行全面的評估，才能夠了解到老年人的需求，制定科學(xué)的照護(hù)計劃，推動建設(shè)一系列配套的標(biāo)準(zhǔn)化的、規(guī)范化的養(yǎng)老服務(wù)制度，保障老年人養(yǎng)老服務(wù)需求，提升養(yǎng)老服務(wù)水平。

（3）開啟老年人能力評估是為政策制定提供依據(jù)。有了深入基層的評估、篩查、調(diào)研，各有關(guān)部門就可摸清底數(shù)，建立經(jīng)濟(jì)困難的失能和高齡等老年人補(bǔ)貼制度，保障困難老年人居家養(yǎng)老服務(wù)需求，為政府制定支持政策、扶持服務(wù)項目、分配資金等提供分區(qū)域、分人群、分項目等方面的精準(zhǔn)數(shù)據(jù)支持，使政府制定老年人需求規(guī)則及運(yùn)營補(bǔ)貼政策方面有據(jù)可依，從而保障社會服務(wù)的有限供給，實現(xiàn)資源的合理配置。

（4）建立健全養(yǎng)老服務(wù)評估機(jī)制，不斷完善老年人權(quán)益保障制度和養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)。通過評估，發(fā)現(xiàn)不足和缺點，為政府制定政策以及購買老年人服務(wù)提供依據(jù)，為養(yǎng)老機(jī)構(gòu)長遠(yuǎn)的發(fā)展獲得更多的資源，有利于從戰(zhàn)略和全局高度推動養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展，有效應(yīng)對人口老齡化，使更多的老年人受益。

（四）開展評估工作的具體措施

1、培養(yǎng)一支高效的專業(yè)化的評估團(tuán)隊，為分析判斷老年人的綜合健康狀況提供全面、準(zhǔn)確的信息依據(jù)。

（1）計劃組建出由評估員、醫(yī)生、護(hù)士、高級養(yǎng)老護(hù)理員和社會工作者構(gòu)成的評估隊伍，通過“引進(jìn)來，走出去”的方式，提升每位成員的業(yè)務(wù)技能，熟練掌握標(biāo)準(zhǔn)和流程，同時注意提升每位成員的職業(yè)素養(yǎng)，尊重老人人格，保護(hù)老人隱私，強(qiáng)化溝通能力。因老年人在生理、心里、社會等方面有著與成年人不同的特點，對老年人做健康綜合評估時，不但要重視身體的評估，而且還要反映老年人心里、社會、文化、經(jīng)濟(jì)等情況，因此評估重點應(yīng)在年齡、危險因素、日常生活能力、心理、家庭和社會情況上。在收集老年人信息時，評估員根據(jù)老年人的特點，做到細(xì)心觀察，耐心傾聽，反復(fù)詢問，有效溝通，保證評估工作在輕松、愉快、有序的氛圍中順利實施。

（2）關(guān)注評估人員心理和職業(yè)教育，確定調(diào)查數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和真實性。養(yǎng)老服務(wù)是一種人性化的服務(wù)，在服務(wù)的過程會受到員工個人價值觀的影響。評估人員在入戶過程中會遇到入戶困難等問題，也會接觸到各種各樣的精神狀態(tài)的老人，在這個過程中可能會出現(xiàn)一些負(fù)面的情緒。應(yīng)通過及時的團(tuán)體心理輔導(dǎo)、個案咨詢等方式，對員工的心理壓力進(jìn)行解壓，使其在團(tuán)體中的安全感、歸屬感不斷增強(qiáng)，保證服務(wù)的順利開展，確定調(diào)查數(shù)據(jù)的真實性。因此，加強(qiáng)對員工的職業(yè)觀教育，重視機(jī)構(gòu)內(nèi)各種人際關(guān)系的變化，加強(qiáng)各方面標(biāo)準(zhǔn)化培訓(xùn)。

2、評估內(nèi)容上強(qiáng)調(diào)老年人的軀體健康、精神健康與社會經(jīng)濟(jì)狀況三者之間的密切關(guān)系，從而克服了傳統(tǒng)評估的單一性和局限性。

老年綜合評估強(qiáng)調(diào)從社會、經(jīng)濟(jì)、精神、軀體及自理能力等多個維度測量老年人綜合健康水平，對老年人健康功能進(jìn)行綜合評估，可以較全面深入地反映老年綜合評估的目的，包括醫(yī)學(xué)評估（疾病）、軀體健康評估、心理社會健康評估、生理功能評估、生活質(zhì)量評估、認(rèn)知功能評估。

（1）老年人軀體評估：評估者采取詢問、體格檢查、及評估量表完成。內(nèi)容包括健康史（既往史、檢查項目結(jié)果）、體格檢查（生命體征、全身體檢、休息與睡眠、進(jìn)食情況評估、營養(yǎng)狀況評估、糞便的評估、尿液的評估、舒適的評估）。了解老年人身體狀況，特別是癥狀、體征的表現(xiàn)，健康史、用藥史及日常生活情況。通過體格檢查，客觀地評估老年人基本身體情況，為及時準(zhǔn)確地完成治療、護(hù)理提供基本的信息資料。

（2）老年人心理社會評估：方法包括會談法、觀察法和心理測驗法，可通過國際通用量表評估。老年人的心理健康評估包括認(rèn)知功能、情緒與情感、心理特征、環(huán)境、家庭、經(jīng)濟(jì)、社會支持等。臨床常進(jìn)行的評估內(nèi)容是認(rèn)知、焦慮和抑郁。

（3）老年人生活質(zhì)量評估：生活質(zhì)量又可稱為生存質(zhì)量、生命質(zhì)量、生命素質(zhì)等。評估方法包括訪談法、觀察法、自我評價法及生活質(zhì)量測定量表。

（4）老年人認(rèn)知功能評估：認(rèn)知是集體認(rèn)識和獲取知識的智能加工過程，涉及學(xué)習(xí)、記憶、語言、思維、精神、情感等一系列身體、心里和社會行為。目前臨床上最常適用于老年人認(rèn)知狀況評估量表有簡易智力狀態(tài)檢查量表及簡易操作智力狀態(tài)問卷。內(nèi)容包括感知障礙；學(xué)習(xí)、記憶障礙；思維障礙；癡呆等。上述認(rèn)知障礙的原因是多種多樣的，除器質(zhì)性疾病原因外，大多由精神疾病所致，如神經(jīng)衰弱、癔癥、疑癥、更年期綜合征、抑郁癥、強(qiáng)迫癥、老年性癡呆、精神分裂癥、反應(yīng)性精神病、偏執(zhí)性精神病、躁狂癥、躁郁癥等。

3、評估本著以人為本，客觀準(zhǔn)確，遵循個體差異原則。（1）以老年人為中心，本著尊重老年人的原則。

（2）評估內(nèi)容以客觀、準(zhǔn)確為原則。評估者應(yīng)具有認(rèn)真、客觀的態(tài)度，不能因為時間倉促，評估內(nèi)容多而敷衍了事；也不能生搬硬套。綜合評估老年人健康時，應(yīng)對老年人認(rèn)知、語言表達(dá)、情緒及周圍環(huán)境有所了解，做到心中有數(shù)，避免評估內(nèi)容與老年人實際情況不符。評估中，發(fā)現(xiàn)不明確的問題，應(yīng)反復(fù)詢問并仔細(xì)觀察確認(rèn)。

（3）動態(tài)評估原則：入院、出院評估；病情變化及功能狀態(tài)改變而評估；手術(shù)后應(yīng)評估；生活環(huán)境發(fā)生重大改變應(yīng)評估。

（4）遵循個體差異原則。老年人個體差異明顯，應(yīng)根據(jù)個體的實際情況來評估，雖然有疾病共性的表現(xiàn)，但老年人隨著年齡的增長，反映出疾病非典型的臨床癥狀，其癥狀、體征不明顯，因此評估要因人而異。

4、采用規(guī)范化的服務(wù)流程，確保評估結(jié)果的客觀公正。4.1老年人評估的方法與步驟

4.1.1收集資料：首先必須對老人的基本功能情況有所了解，如關(guān)節(jié)活動范圍、平衡性、肌力等，以確定其殘存的技能和缺陷，以及是否需要專門的設(shè)備如輪椅、步行椅、還應(yīng)確定感知和認(rèn)知功能。

4.1.2人員組織：每次評估至少由2名評估員，采用詢問法和觀察法評估，觀察其實際操作能力，而不是依賴回答。4.1.3量表使用：采取總的指令，如穿衣，也可以基于具體的指令按照先簡單后復(fù)雜的項目進(jìn)行。

4.1.4評估報告：逐項填寫老年人能力基本信息表，錄入數(shù)據(jù)庫，系統(tǒng)自動評分，確定能力等級，評估員、老人或照顧者簽名確認(rèn)歸檔，確保老人的隱私權(quán)。”

4.1.5動態(tài)評估：有初始評估（準(zhǔn)入評估）、定期評估、及時評估。

4.2評估的具體方法 4.2.1測試：如站立、轉(zhuǎn)移、行走等。4.2.2觀察：老人動作、行為、反應(yīng) 4.2.3詢問：詢問當(dāng)事人或其他相關(guān)人員 4.2.4查找：相關(guān)病例、臨床檢查報告 4.3老年人能力評估的技巧

4.3.1評估時，語速應(yīng)減慢，語言清晰、語氣關(guān)心、體貼。4.3.2問題直接簡單，需要掌握好與老人溝通時的分寸。

4.3.3適時停頓和重復(fù)，確保老人能夠準(zhǔn)確理解問題與完整地回答問題。4.3.4耐心傾聽、適當(dāng)與老人互動、拉近距離。4.3.5保護(hù)老人的安全，根據(jù)具體情況提供適當(dāng)?shù)膮f(xié)助。4.4重視老年人的主觀感覺

隨著年齡的增長，老年人機(jī)體必然發(fā)生全身各種退行性的生理性或病理性變化，這兩種變化過程往往在多數(shù)老年人身上同時存在，相互影響，有時難以嚴(yán)格區(qū)分，使老年人主觀感受增強(qiáng)。因此，在采集病史中要注意患者的主觀感受，學(xué)會辨別生理性與病理性的健康問題。

4.5合理運(yùn)用溝通技巧

使用老年人能夠理解的語言或非語言進(jìn)行溝通。一些老年人由于視力、聽力等感覺功能下降，智力和思維能力改變，記憶力、尤其是近期記憶明顯下降，因而反應(yīng)速度減慢，在限定的時間內(nèi)接受新知識和新事物的能力較年輕人差。因此，在采集病史資料時，要用簡單、明了、易懂的語言與老年人交流，并可運(yùn)用肢體語言如手勢、寫字等方式與老年人溝通，收集健康資料。

4.6評估環(huán)境適宜、時間充分

老年人基礎(chǔ)代謝下降，感覺功能下降，血流緩慢，體溫調(diào)節(jié)功能降低，怕冷，耐力差，皮膚干燥，視力和聽力下降。所以，在評估過程中要注意保溫，室內(nèi)溫度以18~26℃、濕度40~60%為宜。環(huán)境安靜、安全；光線柔和、適度，必要時應(yīng)在私密的環(huán)境下進(jìn)行。同時，老年人思維能力下降，多種慢性疾病并存，因此很容易感到疲勞。護(hù)理人員應(yīng)根據(jù)老年人的具體情況，保持老年人舒適的體位，分次進(jìn)行健康評估，讓其有充足的時間回憶過去發(fā)生的事件，這樣既可以避免老年人疲憊，又能獲得詳盡的健康史。4.7保證評估資料的完整、客觀、真實

評估資料要實事求是，不可主觀臆斷，以防影響下一步的護(hù)理。4.8選擇合適的評估方法和工具

健康評估內(nèi)容包括軀體評估、心理評估、生活質(zhì)量評估等，為了較全面的收集評估資料，需要選擇針對性地評估量表及工具進(jìn)行評估。在評估方法上有交談法、觀察法、量表評定法、體格檢查及參考輔助檢查法等。常用的評估工具有體溫計、血壓計、聽診器、評估量表等。

4.9及時準(zhǔn)確記錄評估結(jié)果

老年人入院后的首次評估應(yīng)及時進(jìn)行，評估記錄在24h內(nèi)完成。其次，護(hù)理評估和及時記錄要貫穿于老年人入院全過程，以及護(hù)理操作前、中、后，隨時反映老人的動態(tài)變化。

5、采用信息技術(shù)，實現(xiàn)智慧評估，提高效率。

現(xiàn)今是一個用數(shù)據(jù)說話的時代，數(shù)據(jù)具有客觀性、有效性，信息技術(shù)的出現(xiàn)促進(jìn)了各行各業(yè)的快速發(fā)展，信息化、互聯(lián)網(wǎng)已深入人心。評估工作牽涉到人員多、項目多、數(shù)據(jù)量大、情形復(fù)雜，統(tǒng)計難度大等諸多因素，單純靠人工評估和統(tǒng)計分析效率低，而且難把握，易出錯。

采用信息技術(shù)，大力推廣老年人能力評估軟件的開發(fā)與應(yīng)用，將養(yǎng)老與信息化有效地進(jìn)行了結(jié)合，使之前繁瑣的人力評估轉(zhuǎn)變成了軟件評估，很大程度上減輕了評估人員的工作負(fù)擔(dān)，同時加強(qiáng)了評估的準(zhǔn)確性，避免了人的主觀性思維（主要是來源于評估員），實現(xiàn)智慧評估，從而減少失誤，省時省力，提高效率，最終達(dá)到提升機(jī)構(gòu)服務(wù)品質(zhì)的效果。如下圖《評估系統(tǒng)功能介紹》所示。

6、科學(xué)評估確定老年人能力等級，提供個性化服務(wù)。

根據(jù)評估時間，能力評估分為首次評估，即準(zhǔn)入評估，以及持續(xù)評估，又稱之為跟蹤式評估。首次評估時，每一名老年人，需要2名評估員同時為期進(jìn)行能力評估，以便評估工作的順利開展，同時也能很大程度地節(jié)省人力物力。

通過對老年人的日常生活活動，精神狀態(tài)、感知覺與溝通、社會參與4個方面的評估，確定老年人能力初步等級，結(jié)合老年人過往病史，近期發(fā)生意外事件等因素，確定老人按能力完好程度劃分為不同等級，掌握老年人各個方面的照護(hù)需求，從而制定科學(xué)合理的照護(hù)計劃，為老年人提供切合實際的個性化服務(wù)。

在實際操作過程中，要根據(jù)評估對象的某些特殊情況對我們的評估結(jié)果進(jìn)行等級調(diào)整。例如：某一評估對象，評估結(jié)果為1級即輕度失能，但由于本人口述或家屬轉(zhuǎn)述評估對象在近一個月內(nèi)跌倒2次，則評定結(jié)果需要在之前的結(jié)果上上升一級，即最終評定結(jié)果為2級中度失能。

7、實行評估保密原則，防止老人信息泄露。

老年人能力評估從廣義上也是咨詢的一種，當(dāng)這種咨詢關(guān)系建立后，進(jìn)行評估（日常、精神狀態(tài)）時如當(dāng)場公布評分或者老年人的等級，從老年人心理健康的方面來講我們認(rèn)為是不合適的，這種暴露可能會使老年人對自己產(chǎn)生負(fù)性的心理標(biāo)簽。在養(yǎng)老評估工作中，無論是社工服務(wù)還是心理咨詢都強(qiáng)調(diào)保密原則。對評估員進(jìn)行保密原則的培訓(xùn)，對服務(wù)對象或者來訪者本人以外的人進(jìn)行保密，防止其接受服務(wù)的信息泄露，對其造成二次傷害，不當(dāng)場公開信息，除非來人意志非常清晰又極力要求。

（五）養(yǎng)老評估工作中的重點難點

1、老年人能力評估工作需要提高從業(yè)人員信息化水平。

隨著信息化的發(fā)展以及養(yǎng)老機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)的開展，都要求養(yǎng)老機(jī)構(gòu)進(jìn)行信息化管理。老年人能評估方面的信息化管理包括測評工具的開發(fā)，數(shù)據(jù)的收集、分析、處理等。每一步的進(jìn)行都需要從業(yè)人員具備一定的計算機(jī)運(yùn)行的能力，只有這樣才能更好的開展自己的評估工作，相關(guān)人員才能對收集上來的數(shù)據(jù)進(jìn)行區(qū)域養(yǎng)老服務(wù)分析，合理的分配區(qū)域資源，建構(gòu)科學(xué)、多元化的養(yǎng)老服務(wù)體系，保障服務(wù)的質(zhì)量，緊跟時代養(yǎng)老步伐。

2、養(yǎng)老服務(wù)需求無限與資源有限的現(xiàn)狀相沖突。

伴隨養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展降低成本，提高工作效率，通過經(jīng)營自己有限的資源，或通過第三方或者內(nèi)部的管理優(yōu)化實現(xiàn)資源的需優(yōu)化利用，這已經(jīng)是眾多從事養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)面臨的現(xiàn)實困難。

3、建立專業(yè)評估室和評估隊伍，兼顧規(guī)范化與人性化。

評估室的建立也為養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)內(nèi)的評估員創(chuàng)造了穩(wěn)定良好的工作環(huán)境，增強(qiáng)了他們的工作歸屬感，激發(fā)了評估員的創(chuàng)新能力，使得專業(yè)評估室根據(jù)評估需求不斷優(yōu)化。評估環(huán)境提出了光線明亮、空氣清新等要求，早期的養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)將這些要求，結(jié)合實際實施評估所需的一些輔助器材，設(shè)立了評估室，作為專門進(jìn)行老年人能力評估的空間，解決了一次性完成所有評估步驟的需求。因為評估不是答題考試，讓老年人在自己熟悉的環(huán)境中，輕松愉悅地展現(xiàn)出他們最真實的日常狀態(tài)，不僅有助于提高評估結(jié)果的準(zhǔn)確性，而且也使得評估過程更為人性化。

4、建立長效的動態(tài)評估機(jī)制，根據(jù)當(dāng)?shù)匦枨笤O(shè)計特色評估項目，強(qiáng)化應(yīng)用性和可操作性。很多養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)將評估和入院評估劃等號，認(rèn)為評估僅是為了確定老年人的照護(hù)等級和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。實際上，評估不僅發(fā)生在老年人初入養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的環(huán)節(jié)，還滲透在后續(xù)服務(wù)的每一個環(huán)節(jié)，可根據(jù)服務(wù)流程將評估劃分為三個主要類型：入院評估、即時評估和定期評估，形成動態(tài)評估機(jī)制。長效的開展動態(tài)評估機(jī)制不僅能夠清晰準(zhǔn)確地梳理完院內(nèi)所有老年人的照護(hù)等級，而且也實現(xiàn)了分區(qū)入住和管理，減輕了服務(wù)人員的工作壓力。并且，評估會暴露出各類風(fēng)險因素，防患于未然，為養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)減少糾紛提供了依據(jù)。

5、結(jié)合本地老年人需求和服務(wù)項目設(shè)置，衍生出了具有地方特色評估項目。如醫(yī)療評估、護(hù)理評估、社工評估、康復(fù)評估、營養(yǎng)評估等項目，例如護(hù)理評估。護(hù)理評估是在標(biāo)準(zhǔn)中的日常生活活動能力評估之上，進(jìn)一步對老年人的飲食、皮膚等方面細(xì)化評估，同時重點評估有需求的老年人在使用導(dǎo)管、壓瘡、墜床等方面的風(fēng)險，在照護(hù)計劃中提前設(shè)置預(yù)防措施。

6、運(yùn)用評估長效機(jī)制促進(jìn)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)管理效率，建立養(yǎng)老服務(wù)質(zhì)量指標(biāo)。量化管理對于養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)而言，關(guān)系著運(yùn)營效率、資源分配等關(guān)鍵方面。每個老年人都是一個不同的案例，評估所呈現(xiàn)的院內(nèi)老年人實際情況是細(xì)致而個性化的。有時表面看起來，一個護(hù)工服務(wù)一位老年人，所有護(hù)工的工作量都是相同的，而經(jīng)過評估之后，護(hù)工服務(wù)一位重度失能老年人和服務(wù)一位輕度失能老年人，績效是完全不同的。如果沒有評估，護(hù)工所付出的時間和精力無法得到客觀且具象的表現(xiàn)，養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的管理者也無法真正的了解院里的實際資源分配。

（六）意見和建議

1、依法制定評估體系，不斷完善養(yǎng)老機(jī)構(gòu)評估體系的內(nèi)容和評估工具，政府大力支持，出臺相關(guān)指導(dǎo)意見及制度，加強(qiáng)監(jiān)管，提高評估的信效度。

2、政府推動形成以第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)評估為主的模式，建立長期培訓(xùn)機(jī)制。建立屬于自己的專業(yè)評估人員或者評估團(tuán)隊，提高評估結(jié)果的科學(xué)性以及促進(jìn)評估行業(yè)向職業(yè)化發(fā)展。

3、建立老年人人體參數(shù)數(shù)據(jù)庫，根據(jù)老年人身體參數(shù)構(gòu)建適合我市發(fā)展情況的評估工具。

4、運(yùn)用信息化手段結(jié)合評估工具，甚至在養(yǎng)老的其他領(lǐng)域得到進(jìn)一步的結(jié)合與發(fā)展，促進(jìn)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的健康可持續(xù)性發(fā)展。

總而言之，養(yǎng)老事業(yè)需要我們動態(tài)把握需求，持續(xù)定期評估，監(jiān)督服務(wù)質(zhì)量以及擁有一顆為養(yǎng)老事業(yè)奉獻(xiàn)的心。

第四篇：項目評估總結(jié)

第1章

1.投資項目

定義：按照廣義的理解，是指在某一地點，通過投入一定量的人力、物力、財力和科學(xué)技術(shù)，在預(yù)定的時間和空間范圍內(nèi)，為完成一項或一組開發(fā)項目來達(dá)到預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益、社會效益等目標(biāo)而進(jìn)行的投資建設(shè)活動。

特征：（1）一次性與特殊性。

（2）生命周期性。

（3）整體性與相互依賴性。

（4）目標(biāo)明確性與約束性。

（5）沖突性。2.投資決策

定義：投資決策一般是指人們在經(jīng)濟(jì)活動中投放資金形成各種資產(chǎn)的有關(guān)決定。在西方國家主要是指有關(guān)資本支出（主要是項目支出）的決定，在我國主要是指針對（項目）固定資產(chǎn)投資所做的決定。由于它是一種投入大量資金并對較長時間的效益和風(fēng)險發(fā)生影響的活動，所以投資決策是一種長期性、戰(zhàn)略性的決策。

判定標(biāo)準(zhǔn)：投資決策正確與否，主要看它石頭有利于國名經(jīng)濟(jì)的增長、社會福利的提高和企業(yè)（或項目單位）效益的增加。

特點：（1）項目投資決策具有較強(qiáng)的選擇性。

（2）項目投資決策具有較強(qiáng)的應(yīng)變性。

（3）項目投資決策具有較大的風(fēng)險性。3.設(shè)立項目的背景分析

設(shè)立項目的背景分析主要包括對產(chǎn)業(yè)背景、區(qū)域背景、項目定位等的分析。

產(chǎn)業(yè)背景分析：

產(chǎn)業(yè)政策：是政府為了實現(xiàn)一定的經(jīng)濟(jì)和社會目標(biāo)而對產(chǎn)業(yè)的形成和發(fā)展進(jìn)行干預(yù)的各種政策的總和。

產(chǎn)業(yè)政策：包括產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策以及其他對產(chǎn)業(yè)發(fā)展有重大影響的政策和法規(guī)。

產(chǎn)業(yè)政策的主要功能就是協(xié)調(diào)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。4.設(shè)立項目的微觀經(jīng)濟(jì)條件分析

（1）項目投資者分析與評估的作用

對投資者進(jìn)行分析與評估是指對投資企業(yè)的資質(zhì)和信用度進(jìn)行檢驗，對投資企業(yè)素質(zhì)和資信度等因素進(jìn)行系統(tǒng)分析，并科學(xué)、客觀地做出全面評價的過程。

資質(zhì)是指企業(yè)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)實力、經(jīng)營管理能力、經(jīng)營狀況等企業(yè)基本條件；

信用度是指企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動中履行承諾、講求信譽(yù)的程度。

（2）項目投資者分析與評估的內(nèi)容

對投資者進(jìn)行分析與評估的內(nèi)容較多，對于工業(yè)項目來說，應(yīng)從分析與評估企業(yè)素質(zhì)、企業(yè)信用、企業(yè)經(jīng)營管理、企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和企業(yè)發(fā)展前景五個方面的內(nèi)容著手進(jìn)行。5.（1）項目可行性研究的概念

項目可行性研究是指在項目投資決策前對項目的產(chǎn)品市場、投資建設(shè)的必要性、投資環(huán)境條件、建設(shè)方案設(shè)計、項目的經(jīng)濟(jì)合理性以及綜合經(jīng)濟(jì)效益等進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查、預(yù)測和技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證的一種科學(xué)研究方法。

（2）投資項目評估的概念

投資項目評估是指在項目可行性研究的基礎(chǔ)上，站在投資決策者（主要是銀行）和國家整體經(jīng)濟(jì)利益的立場上，為提高全社會的經(jīng)濟(jì)福利，設(shè)法鑒別和評價在擬建項目情況下產(chǎn)生的資源最佳配置、技術(shù)方案的可行性和項目的費(fèi)用與效益等，并通過有無項目、質(zhì)量與數(shù)量、靜態(tài)與動態(tài)、微觀與宏觀等的分析比較，以決定項目可行性程度、投資規(guī)模、投資周期、經(jīng)濟(jì)效益的審核、評價的全過程。6.項目評估與可行性研究的關(guān)系

（一）二者的共同點

（1）就項目評估與可行性研究的共性而論，兩者共處于項目投資的前期。

（2）兩者的出發(fā)點是一致的。

（3）兩者考察的內(nèi)容與方法是共通的，；兩者都包括如下基本內(nèi)容：

1根據(jù)國情，從實際出發(fā)，做產(chǎn)品的市場研究，判斷項目是否必要。

2）評價項目的工藝技術(shù)方案，合適項目的生產(chǎn)建設(shè)條件是否具備，技術(shù)上是否可行。

3）進(jìn)行財務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益分析，預(yù)測項目的效益，判斷項目是否合理。

（4）兩者的目的與要求是相同的。

（二）二者的區(qū)別

（1）為了保證項目決策前的調(diào)查和審查評價活動的質(zhì)量與深度，對于可行性研究與項目評估兩步工作，有必要由不同的機(jī)構(gòu)去分擔(dān)，因而承擔(dān)這兩項工作的主體是不同的。（在我國，項目的可行性研究通常是由項目業(yè)主（即投資的企業(yè)或項目的主管部門）來主持；而項目評估是由項目投資的決策機(jī)構(gòu)主管和負(fù)責(zé)，主管機(jī)構(gòu)也可把這項工作委托給專門的評估咨詢機(jī)構(gòu)去做。）

（2）項目評估與可行性研究在為項目決策服務(wù)中的具體任務(wù)也不一樣。

（3）項目評估與可行性研究在項目決策過程中所處的時序和地位也有差別。

（4）兩者的評價角度和側(cè)重點不同。

第2章

1.市場預(yù)測的方法

（一）定性預(yù)測

（1）專家預(yù)測法，又稱經(jīng)驗判斷預(yù)測法。（特點）這種方法適用于數(shù)據(jù)不完備、不可靠或預(yù)測資料無法滿足要求的項目。需要注意的是，專家預(yù)測法并非不需要資料和數(shù)據(jù)，只是有特殊的信息條件和要求。常見的專家預(yù)測法的形式有： 1）專家個別判斷法——早期的專家預(yù)測方法。2）專家會議法——與專家個別判斷法相對應(yīng)。

（2）德爾菲法（主要特點）

1）匿名調(diào)查性。

2）集思廣益性。3）收斂集中性。

（二）定量預(yù)測

定量預(yù)測可以分為兩大類：時間序列預(yù)測法（包括移動平移法、指數(shù)平滑法、季節(jié)指數(shù)法、趨勢預(yù)測法）；因果關(guān)系分析法（主要有線性回歸法、非線性回歸法、經(jīng)濟(jì)計量模型法）。

時間序列數(shù)據(jù)有四個特征：趨勢性、季節(jié)性、周期性和隨機(jī)不規(guī)則性。2.（一）項目生產(chǎn)規(guī)模

定義：從項目評估的角度看，建設(shè)項目的生產(chǎn)規(guī)模一般是指勞動力、生產(chǎn)資料等生產(chǎn)要素在工業(yè)企業(yè)中的集中程度，它有兩種表達(dá)方式：一是可行性研究報告或者項目設(shè)計任務(wù)書規(guī)定的全部設(shè)計生產(chǎn)能力；二是國家或建設(shè)單位為形成新的固定資產(chǎn)所花費(fèi)的資金總額。

研究生產(chǎn)規(guī)模的意義：也就是規(guī)模經(jīng)濟(jì)的存在。（P62）

產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)的原因是：最初，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模過小，產(chǎn)品中的固定成本高，總成本大于收入，若此時擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，則隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)可以變虧損為盈利，并且使收益不斷增長，最后達(dá)到最佳的狀態(tài)。此后，若繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，則收益出現(xiàn)遞減；規(guī)模過大，各方面的費(fèi)用支出迅速增加，直至出現(xiàn)虧損。對項目生產(chǎn)規(guī)模的研究，就是為了把生產(chǎn)規(guī)?？刂圃诜弦?guī)模經(jīng)濟(jì)規(guī)律的范圍內(nèi)，實現(xiàn)收益遞增。

（二）項目生產(chǎn)規(guī)模的確定方法

經(jīng)驗法、規(guī)模效果曲線法、凈現(xiàn)值最大法、分步法

第3章

項目建設(shè)必要性評估的內(nèi)容

（1）項目產(chǎn)品是否滿足社會的需要（2）項目設(shè)計是否符合政策的產(chǎn)業(yè)政策（3）項目建設(shè)是否符合區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求（4）項目建設(shè)是否符合企業(yè)發(fā)展的要求

（5）項目建設(shè)是否能將科研成果轉(zhuǎn)化為社會生產(chǎn)力（6）對項目建設(shè)規(guī)模的評估

（7）項目建設(shè)是否能取得較好的經(jīng)濟(jì)效益、社會效益和環(huán)境效益（8）項目建設(shè)是否符合中國銀行和商業(yè)銀行的信貸政策

第4章

1.財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)

定義：是指與項目財務(wù)效益評估和國民經(jīng)濟(jì)效益評估有關(guān)的各種數(shù)據(jù)（如總投資、成本、利潤、銷售收入、銷售稅金等）、參數(shù)（如利率、行業(yè)平均利潤率、基準(zhǔn)折現(xiàn)率等）和資料（如可行性研究報告和相關(guān)資料，有關(guān)部門的違章制度、辦法、準(zhǔn)則等）。

2.項目投資估算

根據(jù)計算，投資沒增加10%，就會是生產(chǎn)成本上升3%左右，年利潤減少5％左右，投資利潤率降低5％左右。

國外在做可行性研究時規(guī)定投資估算誤差不得超過±10%，我國也做了相應(yīng)的規(guī)定，“可行性研究投資估算和初步設(shè)計概算的出入不得大于10%?！?/p>

3.項目籌資的來源

項目籌資的來源可分為兩大類：一是投資者自由資金，可作為資本金投入；二是外部籌資，形成債務(wù)資金。

（一）項目資本金

投資項目資本金：是指在投資項目總投資中由投資者認(rèn)繳的出資額，對投資項目來說是非債務(wù)性資金，項目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)；投資者可按其出資的比例依享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但不得以任何方式抽回。

投資項目資本金可以用貨幣出資，也可以用實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)作價出資。對作為資本金的實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)，必須經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)依照法律、法規(guī)評估作價，不得高估或低估。以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價出資的比例不得超過投資項目資本金總額的20%，國家對采用高新技術(shù)成果有特別規(guī)定的除外。

投資項目資本金占總投資的比例，根據(jù)不同行業(yè)和項目的經(jīng)濟(jì)效益等因素而確定，具體規(guī)定如下：交通運(yùn)輸、煤炭項目，資本金比例為35%及以上；鋼鐵、郵電、化肥項目資本金比例為25%及以上；電力、機(jī)電、建材、化工、石油加工、有色、輕工、紡織、商貿(mào)及其他行業(yè)的項目，資本金比例為20%及以上。投資項目資本金的具體比例，由項目審批單位根據(jù)投資項目的經(jīng)濟(jì)效益以及銀行貸款意愿和評估意見等情況，在審批可行性研究報告時核定。凈國務(wù)院批準(zhǔn)，對個別特殊的國家重點建設(shè)項目，可以適當(dāng)降低資本金比例。

（二）外部資金來源

項目的外部資金一般來源于金融市場、具體可分為信貸融資、債券融資、融資租賃和其他外部資金來源（如國家預(yù)算撥款）等。4.項目總投資成本的內(nèi)容構(gòu)成圖 5.項目建設(shè)投資的構(gòu)成與估算

（一）固定資產(chǎn)投資

固定資產(chǎn)：是指企業(yè)使用期限超過1年的房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備的物品，單位價值在2000元以上，并且使用年限超過2年的，也應(yīng)當(dāng)作為固定資產(chǎn)。在項目評估中，固定資產(chǎn)投資包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅和固定資產(chǎn)其他費(fèi)用。固定資產(chǎn)投資可用擴(kuò)大指標(biāo)估算法和詳細(xì)估算法進(jìn)行估算。

（二）無形資產(chǎn)投資

無形資產(chǎn):是指企業(yè)為生產(chǎn)商品或者提供勞務(wù)、出租給他人，或者管理目的而持有的、沒有實物形態(tài)的非貨幣性長期資產(chǎn)。無形資產(chǎn)分為可辨認(rèn)無形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)?？杀嬲J(rèn)無形資產(chǎn)包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等；不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)是指信譽(yù)。在項目評估中，無形資產(chǎn)投資包括土地使用權(quán)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)和一些其他費(fèi)用。

特點：不存在實物形態(tài)

可以在較長時期內(nèi)為擁有者提供經(jīng)濟(jì)效益

與特定企業(yè)或企業(yè)的有形資產(chǎn)具有不可分離性（與企業(yè)的存在有關(guān)，不能單獨存在，也不能單獨出售，只有在企業(yè)轉(zhuǎn)讓時才能確認(rèn)）有償取得

未來經(jīng)濟(jì)效益具有不確定性

（無形資產(chǎn)投資直接形成項目投產(chǎn)后無形資產(chǎn)的價值，并在項目投產(chǎn)后的前幾年內(nèi)逐年攤銷。（不少于10年））

6.預(yù)備費(fèi)率通常可取10％－20％。7.流動資金的構(gòu)成與估算

定義:是指項目投產(chǎn)前需預(yù)先墊支的項目建成后在運(yùn)營生產(chǎn)過程中處于生產(chǎn)和流通領(lǐng)域、供日常周轉(zhuǎn)使用的資金，用以購買原材料（包括備品備件）、燃料、動力、支付工資和其他費(fèi)用以及作為生產(chǎn)中的周轉(zhuǎn)資金而被占用與在制品、半成品、產(chǎn)成品上。它是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額。

構(gòu)成：流動資產(chǎn)：可以在1年內(nèi)或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，包括貨幣資金、各種存款、短期投資、應(yīng)收賬款和票據(jù)、存貨等。在項目評估中，流動資產(chǎn)主要考慮應(yīng)收賬款、現(xiàn)金和存貨。

流動負(fù)債：是指償還期在1年或超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)的債務(wù)，包括應(yīng)付票據(jù)、短期借款、預(yù)提費(fèi)用、應(yīng)交稅金、應(yīng)付利潤和應(yīng)付福利費(fèi)等。

在項目評估中，流動負(fù)債主要考慮應(yīng)付賬款。在項目評估中，流動資產(chǎn)主要考慮應(yīng)收賬款、現(xiàn)金和存貨。

流動負(fù)債：是指償還期在1年或超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)的債務(wù)，包括應(yīng)付票據(jù)、短期借款、預(yù)提費(fèi)用、應(yīng)交稅金、應(yīng)付利潤和應(yīng)付福利費(fèi)等。在項目評估中，流動負(fù)債主要考慮應(yīng)付賬款。

特點：(1)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，流動資金的實物形態(tài)不斷發(fā)生變化，一個營業(yè)周期結(jié)束，其價值全部轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去，并在完成銷售后以貨幣形式得到補(bǔ)償。

(2)每一營業(yè)周期流動資金完成一次周轉(zhuǎn)，但在整個壽命期內(nèi)始終被占用，到項目壽命期末，全部流動資金退出經(jīng)營過程，以貨幣資金形式被回收。

8.總成本費(fèi)用的構(gòu)成

工業(yè)企業(yè)總成本費(fèi)用是指項目在一定時期內(nèi)（一般為一年）為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而應(yīng)當(dāng)發(fā)生的全部成本和費(fèi)用，主要包括制造成本和期間費(fèi)用。

（一）制造成本

制造成本亦稱生產(chǎn)成本，是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中實際消耗的直接材料、直接工資、其他直接支出和制造費(fèi)用。（1）直接材料：生產(chǎn)經(jīng)營中的直接消耗的原材料、輔助材料、燃料、動力、包裝物、低值易耗品及其他直接材料等。

（2）直接工資：企業(yè)中直接從事生產(chǎn)的工人的工資、津貼、補(bǔ)貼和獎金等。

（3）其他直接支持：包括企業(yè)直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的工資、獎金、津貼和補(bǔ)貼等。（4）制造費(fèi)用：各生產(chǎn)單位為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的各

項間接費(fèi)用。如生產(chǎn)單位管理人員的工資和福利費(fèi)，這些單位的房屋建筑費(fèi)、機(jī)器設(shè)備折舊費(fèi)、修理費(fèi)、租賃費(fèi),勞動保護(hù)費(fèi)、水電費(fèi)、辦公費(fèi)等等。

（二）期間費(fèi)用

期間費(fèi)用是指應(yīng)直接在當(dāng)期利潤中扣除的費(fèi)用，包括經(jīng)營費(fèi)用、管理費(fèi)用和財務(wù)費(fèi)用。（1）經(jīng)營費(fèi)用：產(chǎn)品銷售和提供勞務(wù)服務(wù)過程中發(fā)生的運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險費(fèi)、展覽費(fèi)、廣告費(fèi)以及銷售機(jī)構(gòu)的職工工資、福利費(fèi)、業(yè)務(wù)費(fèi)等。

（2）管理費(fèi)用：行政管理部門人員的工資和福利費(fèi)、設(shè)備折舊費(fèi)、工會經(jīng)費(fèi)、職工教育費(fèi)、稅金、董事會會費(fèi)等。

（3）財務(wù)費(fèi)用：企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的費(fèi)用，包括利息凈支出、匯兌凈損失、銀行及其它金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)等。

9.折舊費(fèi)估算

定義：固定資產(chǎn)折舊：是指固定資產(chǎn)在使用過程中，逐漸損耗而轉(zhuǎn)移到所生產(chǎn)的產(chǎn)品中去的那部分價值。固定資產(chǎn)損耗的這部分價值，應(yīng)當(dāng)在固定資產(chǎn)的有效使用年限內(nèi)進(jìn)行分?jǐn)?。形成折舊費(fèi)用，分期計入各期總成本費(fèi)用。

計提折舊是企業(yè)回收固定資產(chǎn)投資的一種手段，按照國家規(guī)定的折舊制度，企業(yè)把已發(fā)生的資本性支出轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費(fèi)用中去，然后通過產(chǎn)品的銷售，逐步回收初始的投資費(fèi)用。

估算折舊需要先計算固定資產(chǎn)原值、折舊年限和凈殘值率。

根據(jù)行業(yè)會計指定規(guī)定，企業(yè)凈殘值率按照固定資產(chǎn)原值的3%~5%確定。

折舊方法（P133）10.攤銷費(fèi)估算

定義：攤銷費(fèi)是指無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)（開辦費(fèi)）在一定期限內(nèi)分期攤銷的費(fèi)用。

攤銷的方法是不留殘值，采用直線法計算：

年攤銷費(fèi)=資產(chǎn)原值/攤銷年限

收益期限難以預(yù)計時，一般按10年的期限分期攤銷。11.其他費(fèi)用估算

固定成本：是指在一定生產(chǎn)規(guī)模限度內(nèi)，不隨產(chǎn)品產(chǎn)量而變化的費(fèi)用。如固定資產(chǎn)折舊、工資及福利費(fèi)、修 理費(fèi)、攤銷費(fèi)等。

說明：固定成本并非永遠(yuǎn)不變；單位產(chǎn)品的單位固定成本是變動的，即產(chǎn)量增加則單位產(chǎn)品固定成本減少，反之亦然。

變動成本：是指產(chǎn)品成本中隨產(chǎn)品產(chǎn)量的增減而成比例增減的費(fèi)用。

包括直接原材料、直接人工費(fèi)、直接燃料和動力費(fèi)、包裝費(fèi)及其他直接支出費(fèi)用等。

說明：所謂變動成本，就其總量而言是變動的，即隨著產(chǎn)量的增加，成本費(fèi)用總額也成比例地增加。反之亦然。

單位產(chǎn)品的單位變動成本保持不變；而且其中的直接材料、直接工資也將保持不變。

混合成本是：指介于固定成本和變動成本之間，雖隨產(chǎn)量變化但又不成正比例變化的費(fèi)用，又稱為半固定成本或半可變成本。

在線性盈虧平衡分析時，要求對混合成本進(jìn)行分解，分別計入固定成本和變動成本之中。平均成本：是指產(chǎn)品總成本費(fèi)用與產(chǎn)品總量之比，即平均單位產(chǎn)品成本費(fèi)用。邊際成本：是指每增加一個單位產(chǎn)品產(chǎn)量所增加的成本。機(jī)會成本：是指將一種具有多種用途的資源用于某特定用途時所放棄的收益。即在所放棄的機(jī)會中最佳的機(jī)會可能帶來的收益。應(yīng)作為決策的依據(jù)之一。

沉沒成本：是過去的成本支出。過去已經(jīng)發(fā)生的，目前的決策無法改變的成本。對企業(yè)決策不起作用。（彩票和丟演出票的例子）

經(jīng)濟(jì)成本：是顯性成本和隱性成本之和。顯性成本：在經(jīng)濟(jì)活動中發(fā)生的看得見的實際成本，例如購買原材料、設(shè)備動力、支付利息等。隱性成本：企業(yè)自有的資源，實際上已經(jīng)投入，但在形式上沒有支付報酬的那部分成本。12.（一）銷售稅的估算

（1）營業(yè)稅估算

定義：是以在我國境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)和銷售不動產(chǎn)的行為為課稅對象所征收的一種稅。（9個稅目：交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)、金融保險業(yè)、郵電通訊業(yè)、文化體育業(yè)、娛樂業(yè)、服務(wù)業(yè)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)和銷售不動產(chǎn)）

公式：營業(yè)稅額=營業(yè)額*適用稅率

式中，營業(yè)額是營業(yè)稅的計稅依據(jù)，包括全部價款和價外費(fèi)用；營業(yè)稅稅率在3％－20％之間，稅法對各稅目有明確的規(guī)定，估算時依法進(jìn)行。

（2）消費(fèi)稅估算

定義：是以特定消費(fèi)品和消費(fèi)行為為課稅對象所征收的一種稅，可以調(diào)節(jié)國家產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)消費(fèi)方向，保證國家財政收入。（征稅范圍過度消費(fèi)會損害健康、破壞環(huán)境和社會秩序、奢侈品和非生活必需品、高能耗及高檔消費(fèi)品、不可再生和替代的石油類產(chǎn)品、一定財政意義的產(chǎn)品）11類應(yīng)稅消費(fèi)品為：煙、酒及酒精、化妝品、護(hù)

膚護(hù)發(fā)品、貴重首飾及珠寶玉石、鞭炮及焰火、汽油、柴油、汽車輪胎、摩托車、小汽車等。

我國2006年4月1日起對消費(fèi)稅政策進(jìn)行重大調(diào)整

1）新增高爾夫球及球具、高檔手表、游艇、木制一次性筷子、實木地板等稅目

2）增列成品油稅目，原汽油、柴油稅目作為此稅目的兩個子

目，同時新增石腦油、、溶劑油、潤滑油、燃料油、航空煤油 五個子目

3）取消“護(hù)膚護(hù)發(fā)品”稅目

4）調(diào)整部分稅率：白酒、小汽車、摩托車、汽車輪胎

計算方法：1）從價定率估算。（大部分消費(fèi)品采用這種方法）

消費(fèi)稅額=應(yīng)稅消費(fèi)品銷售額*適用稅率=組成計稅價格*消費(fèi)稅率

=（銷售收入（含增值稅）/1+增值稅）*消費(fèi)稅率

2）從量定額估算。（黃酒、啤酒、汽油、柴油）

消費(fèi)稅額=應(yīng)稅消費(fèi)品銷售數(shù)量*單位稅額

3）從價定率和從量定額混合估算（只有卷煙、糧食白酒、薯類白酒采用）

消費(fèi)稅額=應(yīng)稅銷售數(shù)量*定額稅率+應(yīng)稅銷售額*比例稅額

（3）增值稅估算（價外稅）

定義：是對在中華人民共和國境內(nèi)銷售貨物或提供加工、修理修配勞務(wù)以及進(jìn)口貨物的單位或個人，就其取得的貨物或應(yīng)稅勞務(wù)的銷售額以及進(jìn)口貨物的金額計算稅款，并實行稅款抵扣制的一種流轉(zhuǎn)。

特點：1）是價外稅

2）對新增價值計稅

3）實行稅款抵扣制

4）連續(xù)征收但不重復(fù)納稅

5）征收范圍非常廣泛

增值稅的稅率分三種情況：基本稅率為17%、低稅率為13%、零稅率（報關(guān)出口的貨物）

計算：小規(guī)模納稅人的增值稅估算公式

增值稅=銷售額*征收率（3%）

對于一般納稅人，應(yīng)納稅額的計算公式：

應(yīng)納稅額=當(dāng)期銷項稅額-當(dāng)期進(jìn)項稅額

其中，銷項稅額=銷售額×銷項稅率 當(dāng)銷售額為含稅銷售額時，銷項稅額=[含稅銷售額/（1+銷項稅率）] ×銷項稅率

進(jìn)項稅額=[含稅購入額/（1+進(jìn)項稅率）] ×進(jìn)項稅率

（4）流轉(zhuǎn)稅

定義：是對商品生產(chǎn)、商品流通和提供勞務(wù)服務(wù)的營業(yè)額征稅的各個稅種的總稱。流轉(zhuǎn)稅包括營業(yè)稅、增值稅、消費(fèi)稅、進(jìn)出口關(guān)稅等。對商品的交易和進(jìn)口普遍征收增值稅，并選擇少數(shù)消費(fèi)稅，對不實行增值稅的勞務(wù)交易征收營業(yè)稅。

（5）其他

城市維護(hù)建設(shè)稅估算

城市維護(hù)建設(shè)稅是國家對繳納增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅的單位和個人就其實際繳納的“三稅”稅額為計稅依據(jù)而征收的一種稅。其計算公式為：

城建稅額＝（增值稅＋消費(fèi)稅＋營業(yè)稅）的實納稅額×適用稅率

式中，適用稅率按納稅人所在地區(qū)的不同而不同：項目所在地為市區(qū)的，稅率為7％；項目所在地為縣城或鎮(zhèn)的，稅率為5％；項目所在地不在市區(qū)、縣城或者鎮(zhèn)的，稅率為1％。Eg：深圳城建稅由原來優(yōu)惠的1%恢復(fù)到了7%。

資源稅的估算

資源稅對在我國境內(nèi)開采礦產(chǎn)品（如原油、天然氣、煤炭、金屬礦產(chǎn)品和其他非金屬礦產(chǎn)品）和生產(chǎn)鹽（包括固體鹽、液體鹽）的行為所課征的稅收。

資源稅采用定額稅率，即國家按照產(chǎn)品類別和不同的資源條件規(guī)定相應(yīng)的單位稅額。計算公式如下：

應(yīng)納稅額=課稅數(shù)量×單位稅額

單位稅額：如原油8-30元/噸；天然氣2-15元/立方米

注：對于礦產(chǎn)品，征收資源稅后不再征收增值稅；對于鹽，除征收資源稅外還要征收增值稅。

教育附加費(fèi)估算

教育費(fèi)附加是指對繳納增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅的單位和個人所征收的作為教育專項基金的一種稅。

其計算公式：

應(yīng)納教育費(fèi)附加=實際繳納的（增值稅+營業(yè)稅+消費(fèi)

稅）稅額×3% 13.（一）企業(yè)所得稅的估算

自2008年1月1日起，居民企業(yè)應(yīng)當(dāng)就其來源于中國境內(nèi)、境外的所得繳納企業(yè)所得稅，非居民企業(yè)在中國境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的，應(yīng)當(dāng)就其所處機(jī)構(gòu)、場所取得的來源于中國境內(nèi)的所得，以及發(fā)生在中國境外但與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場所有實際聯(lián)系的所得，繳納企業(yè)所得稅，企業(yè)所得稅的稅率為25%，非居民企業(yè)在中國境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的，或者雖設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所但取得的所得與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場所沒有實際聯(lián)系的，應(yīng)就當(dāng)其來源于中國境內(nèi)的所得繳納企業(yè)所得稅，企業(yè)所得稅率為20%；優(yōu)惠稅率為15%。

（二）項目稅后利潤的分配

根據(jù)企業(yè)會計制度，可供分配的利潤按下列順序分配：

（1）提取法定盈余公積，按可供分配利潤的10％提取，當(dāng)該基金已達(dá)到注冊資本的50％時，可以不再提取。（2）提取法定公益金。（3）可供分配的利潤減去提取的法定盈余公積、法定公益金等后，為可供投資者分配的利潤并且按下列順序分配： 1）應(yīng)先付優(yōu)先股股利； 2）提取任意盈余公積金； 3）應(yīng)付普通股股利 4）轉(zhuǎn)作資本（或股本）

若仍存在未分配的利潤，則可留待以后進(jìn)行分配。企業(yè)如果發(fā)生虧損，可以按規(guī)定由以后的利潤進(jìn)行彌補(bǔ)。14.還本付息的資金來源

根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度的規(guī)定，還本付息的資金來源主要是項目投產(chǎn)后所取得的利潤和攤?cè)氤杀举M(fèi)用中的折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)以及其他資金來源。

（1）利潤

（2）固定資產(chǎn)折舊

（3）無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)

（4）其他還款資金

第5章

1.項目財務(wù)效益評估的概念

定義：是投資項目評估的重要組成部分，是對擬建項目可行性研究報告中的財務(wù)評價部分進(jìn)行項目審核和在評價，即從項目或企業(yè)的財務(wù)角度出發(fā)，根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系，分析、計算項目投入的費(fèi)用和產(chǎn)出的財務(wù)效益，編制基本財務(wù)報表，計算評價指標(biāo)，考察項目的盈利能力、清償能力以及外匯平衡能力等財務(wù)狀況，據(jù)以判別項目的財務(wù)可行性，以便為項目的投資決策提供科學(xué)依據(jù)。

財務(wù)效益評估的概念包含以下幾個方面的涵義：

（1）財務(wù)效益評估僅從項目或企業(yè)財務(wù)的角度分析、預(yù)測項目投入的費(fèi)用和產(chǎn)出的效益。（2）財務(wù)效益評估的依據(jù)是國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系。

（3）財務(wù)效益評估的基本內(nèi)容和任務(wù)是分析和考察項目的財務(wù)盈利能力、清償能力以及外匯平衡能力等財務(wù)狀況。

（4）財務(wù)評估的最終目的是判斷項目的財務(wù)可行性。

2.項目財務(wù)效益評估的內(nèi)容

項目財務(wù)效益評估的內(nèi)容主要由三部分構(gòu)成：項目盈利能力估計、項目清償能力評估和項目外匯平衡能力評估。

3.項目財務(wù)的基本財務(wù)報表

基本報表包括現(xiàn)金流量表、損益表、資金來源與運(yùn)用表、資產(chǎn)負(fù)債表和外匯平衡表等。4.（一）資金時間價值的含義和作用

定義：資金的時間價值是指資金在運(yùn)動過程中會隨著時間的推移而發(fā)生的增值現(xiàn)象，它反映在一筆同樣數(shù)額的名義資金量在不同時點具有不同的價值。

實質(zhì)上，貨幣增值必須通過流通領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)，而貨幣增值的源泉在生產(chǎn)領(lǐng)域。只有將資金投入生產(chǎn)和流通領(lǐng)域，通過勞動創(chuàng)造，才能夠增加新的價值，即資金的時間價值。

（二）資金時間價值產(chǎn)生的原因（1）投資收益因素。

（2）機(jī)會成本因素。

（3）不確定因素。

（4）通貨膨脹因素。

5.（三）資金時間價值的度量—絕對和相對尺度。（1）單利——本金生息，息不生息（2）復(fù)利——本金生息，息也生息 名義利率和有效利率（1）名義利率（2）有效利率

有效利率是按利率周期內(nèi)實際的復(fù)利計算出的利率，用ie表示。設(shè)1年中計息m次，則計息周期利率為i=r/m，若本金為P，則年末的本利和為：

F?P(1? rm)m

rm)?Pm 利息為：

I?F?P?P(1?

ie?I?PP(1?年有效利率為：

6.資金的等值計算（P170）7.靜態(tài)指標(biāo)的計算

靜態(tài)投資回收期（Pt）

定義：是在不考慮資金時間價值的情況下，以投資項目的凈收益抵償（回收）全部投資所需要的時間，一般以年為單位，從項目建設(shè)起始年算起。其表達(dá)式為： rm)?Prm?(1?)m?1Pm

其中，NCF為凈現(xiàn)金流量，NCFt=(CI-CO)t，式中：Pt—以年表示的靜態(tài) 投資回收期

CI—現(xiàn)金流入

CO—現(xiàn)金流出

(CI-CO)t—第t年的凈現(xiàn)金流量

t—年份

靜態(tài)投資回收期可用財務(wù)現(xiàn)金流量表中累計凈現(xiàn)金流量（Cumulative Net Cash Flows）計算求得。實際計算公式為：

Pt?T?1?第(T?1)年的?NCF的絕對值第T年的NCF

8.動態(tài)指標(biāo)的計算

財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）

定義：是指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率，其表達(dá)式為：

其中, NCFt——第t年的凈現(xiàn)金流量;FIRR ——內(nèi)部收益率。判別標(biāo)準(zhǔn)及其經(jīng)濟(jì)意義：

A）（1）FNPV>0，說明項目的凈收益在抵償了投資者要求的最低收益后仍有盈余，投資項目的盈利水平超過了i0的盈利水平，因而該項目在財務(wù)上是可接受的。

（2）FNPV=0，說明項目的凈收益正好只能夠抵償投資者要求的最低收益，投資項目的盈利水平剛好達(dá)到i0所要求的盈利水平，因而該項目處于財務(wù)可行的邊緣上。

（3）PNPV<0，說明項目的凈收益還不夠抵償投資者所要求的最低收益，投資項目的盈利水平達(dá)不到i0所要求的盈利水平，因而該項目在財務(wù)上不可行。

b)對于多個方案比選時，若各方案的壽命期相同，且投資者所追求的目標(biāo)是獲得最大的純經(jīng)濟(jì)效益，則凈現(xiàn)值最大的方案最優(yōu)。若各方案的壽命期不同，則必須采用一些假設(shè)，確定一個研究周期再計算并比較方案的經(jīng)濟(jì)效果。9.財務(wù)凈現(xiàn)值

優(yōu)點：首先考慮資金的時間價值因素；同時全面考察了項目在整個計算期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，經(jīng)濟(jì)意義明確直觀

缺點：必須事先確定基準(zhǔn)收益率或標(biāo)準(zhǔn)貼現(xiàn)率，而基準(zhǔn)收益率或標(biāo)準(zhǔn)貼現(xiàn)率的確定往往是一個比較負(fù)責(zé)和困難的問題。同時它也是個絕對量指標(biāo)，不能確切地反映投資收益率。

10.財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）

定義：是指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率，其表達(dá)式為：

其中, NCFt——第t年的凈現(xiàn)金流量;

FIRR ——內(nèi)部收益率。

經(jīng)濟(jì)意義：以內(nèi)部收益率作為折現(xiàn)率，在這種情況下，企業(yè)在項目終了的時候或生命周期結(jié)束時，恰好收回起初投資。

內(nèi)插法求解（近似值>精確值，差值小于2%~5%）用線性內(nèi)插法計算IRR的近似值，公式為：

內(nèi)插值法計算公式的證明過程：

FNPV1FIRR?i*?i1??(i2?i1)FNPV1?FNPV2??ABE??CDE?AB:CD?BE:ED即NPV1:NPV2?BE:(i2?i1?BE)則IRR?i1?BE?i1?

IRR的經(jīng)濟(jì)含義：項目在這樣的折現(xiàn)率下，在項目壽命終了時，以每年的凈收益恰好把投資全部收回來。也就是說，IRR是指項目對初始投資的償還能力或項目對貸款利率的最大承受力。

NPV1?(i2?i1)NPV1?NPV2 11.資產(chǎn)負(fù)債率（中國則為50%左右）

定義：資產(chǎn)負(fù)債率是反映項目各年所面臨的財務(wù)風(fēng)險程度及償債能力的指標(biāo)，反映公司資產(chǎn)狀況和經(jīng)營情況的一個重要指標(biāo)。其計算公式為：

流動比率（比率為1.2-2.0比較適宜）

定義：流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例。它表示短期可變?yōu)橹Ц妒侄蔚馁Y產(chǎn)與短期負(fù)債的關(guān)系，是反映投資項目清償短期債務(wù)的能力。其計算公式為：

速動比率（速動比率保持在1.0-1.2為宜）

定義：速動比率是速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，是反映項目快速償付流動負(fù)債能力的指標(biāo)。速動資產(chǎn)是指能夠快速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的資產(chǎn)，通常以流動資產(chǎn)減去存貨的余額計算。因此，速動比率的表達(dá)公式可表示為：

第5章

1.項目國民經(jīng)濟(jì)

定義：是根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)和社會需要，采用費(fèi)用與效益分析的方法，運(yùn)用影子價格、影子匯率、影子工資和社會折現(xiàn)率等經(jīng)濟(jì)參數(shù)，計算分析項目需要國民經(jīng)濟(jì)為其付出的代價和它對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)，考慮投資所引起的投入產(chǎn)出邊際變化對國民經(jīng)濟(jì)的影響，評估項目投資行為在宏觀經(jīng)濟(jì)上的合理性。

2.項目財務(wù)效益評估與國民經(jīng)濟(jì)效益評估的關(guān)系

二者不同點：

（1）評價的角度不同（2）經(jīng)濟(jì)目標(biāo)不同

（3）費(fèi)用與效益的含義和范圍的劃分不同（4）采用的價格體系不同（5）計算的基礎(chǔ)不同

（6）評價的內(nèi)容不同

二者的共同點

（1）評估的理論指導(dǎo)相同

（2）主要分析方法和使用的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)相同（3）評估的基礎(chǔ)相同

3.國民經(jīng)濟(jì)中的轉(zhuǎn)移支付理論

定義：是一種收入再分配的形式。指的是一部份資源的支配權(quán)從一些人手中，轉(zhuǎn)移到另一些人手中，同時不增加也不減少整體的資源總量。

包括：稅金、補(bǔ)貼、借款利息、折舊。4.影子價格

定義：它是指社會處于某種最優(yōu)狀態(tài)下，能夠反映社會勞動消耗、資源稀缺程度和最終產(chǎn)品需求狀況的價格。影子價格是社會對貨物真實價值的度量，只有在完善的市場條件下才會出現(xiàn)。

根據(jù)國際慣例和我國的實際情況，一般市場價格采用的是口岸價格，即國際市場價格。

（一）影子工資

在國民經(jīng)濟(jì)分析中，勞動力的費(fèi)用用影子工資來度量。影子工資理論上指的是投資項目使用勞動力時，國家和社會為此付出的代價。一般而言，由兩部分組成:

（1）勞動力的機(jī)會成本，即由于勞動力投入到該項目中使其他部門流失的勞動力的邊際產(chǎn)出；

（2）因勞動力就業(yè)或者轉(zhuǎn)移而增加的社會成本，如交通運(yùn)輸費(fèi)，城市管理費(fèi)，補(bǔ)償費(fèi)等。這些資源都是因為該投資項目而消耗的。

區(qū)分影子價格和名義工資：首先，名義工資是指職工工資和福利費(fèi)用之和。它在財務(wù)分析中將計入項目的成本，但在國民經(jīng)濟(jì)效益評估中，名義工資是不計入費(fèi)用的，因為這是企業(yè)向員工支付的，并沒有構(gòu)成社會成本，而是屬于一種轉(zhuǎn)移支付。對于國民經(jīng)濟(jì)來說，名義工資并沒有導(dǎo)致資源的耗費(fèi)，因此名義工資不用于影子工資，在國民經(jīng)濟(jì)效益評估中，影子工資是作為該項目使用勞動力的費(fèi)用。

（二）外匯影子價格（我國換算系數(shù)為1.08）

（三）項目資金的影子價格——社會折現(xiàn)率

我國1993年公布的數(shù)值是12%，現(xiàn)在實際取9%。目前，亞洲開發(fā)銀行對其提供貸款的投資項目，一般要求的社會折現(xiàn)率為10%~12%。相比之下，英美等主要發(fā)達(dá)國家的社會折現(xiàn)率較低，大都在5%左右。

第10章

1.不確定性分析的基本方法

包括：盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析。盈虧平衡分析一般只用于財務(wù)評價，是一種靜態(tài)分析。敏感性分析和概率分析可同時用于財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價，是一種動態(tài)分析。

2.項目盈虧平衡分析的基本原理

定義：盈虧平衡分析是在一定的市場、生產(chǎn)能力及經(jīng)營管理條件下，研究項目投產(chǎn)運(yùn)行后正常生產(chǎn)年份的成本與收益平衡關(guān)系的分析方法。

在盈虧平衡點(BEP)，總收入=總成本。

結(jié)論：盈虧平衡點越低，說明項目實現(xiàn)盈利的可能性越大，造成虧損的可能性越小。獨立方案盈虧平衡分析（P338詳看）

用產(chǎn)量或銷售量Q表示的盈虧平衡點，即以Q為分析變量（單位產(chǎn)品價格P給定）總收入(TR)=單位產(chǎn)品價格×產(chǎn)量=P×Q 總成本(TC)=固定成本+單位產(chǎn)品可變成本×產(chǎn) 量=F+V×Q 收入函數(shù)與成本函數(shù)的函數(shù)圖象見下圖所示：

目的盈虧平衡保本點BEP。

目產(chǎn)品的產(chǎn)量或銷售量等于Q*時，項目的銷售收人與總成本費(fèi)用線交于一點，說明此時 目的銷售收入恰好抵消了全部成本費(fèi)用。項目不盈不虧。

3.項目敏感性分析的局限性

敏感性分析實際上是一種定性分析，它存在以下問題：（1）不確定性因素的變化范圍往往很難確定。

（2）在進(jìn)行敏感性分析時需要對多指標(biāo)進(jìn)行多變量分析。

（3）敏感性分析雖然找出了項目的敏感性因素，為項目避免風(fēng)險提供了依據(jù)。但這種風(fēng)險下的效益水平如何，沒有進(jìn)行回答。

（4）將實際同時變化的相互的因素割裂開來，單獨進(jìn)行分析，這樣就較難反映實際情況。即沒有考慮因素的相關(guān)性。

（5）各不確定性 因素發(fā)生相應(yīng)變動幅度的概率不會相同。

4.凈現(xiàn)值的期望值與方差（P351）

Xi ?——標(biāo)準(zhǔn)偏差；

--第i次事件發(fā)生的概率；

——第i次事件發(fā)生的變量值。

5.決策樹（P353）

第11章

1.項目方案比較的原則 可比性原則

（1）滿足需要可比。

1）品種可比性，即投資方案的產(chǎn)出應(yīng)有可比性。

2）產(chǎn)量可比。這里的產(chǎn)量就是實際產(chǎn)出量

3）質(zhì)量可比。（2）消耗費(fèi)用可比。

1）在考慮投資方案本身生產(chǎn)費(fèi)用的同時，還要考慮其產(chǎn)品的儲運(yùn)、銷售和使用費(fèi)用。

2）在考慮投資方案本身生產(chǎn)費(fèi)用的同時，還要考慮與投資方案的實施直接聯(lián)系的相關(guān)部門多增加的費(fèi)用。（3）價格指標(biāo)可比。（4）時間因素可比。（5）方法可比。

1）可變價法。

2）不變價法。2.項目方案的類型

投資方案根據(jù)相互時間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，可以分為獨立方案和相關(guān)方案。

（一）獨立方案

（二）相關(guān)方案

（1）先決方案

（2）互補(bǔ)方案

（3）完全互斥方案

（4）資金限制方案（5）現(xiàn)金流相關(guān)方案 特點（會判斷）3.互斥方案的比較方法

結(jié)論：（1）由于

NPV2-1=NPV2—NPV1，所以根據(jù)凈現(xiàn)值比較互斥方案的步驟進(jìn)行簡化，可得：所有滿足NPV大于等于零的方案，應(yīng)以NPV最大者為優(yōu)。

（2）以內(nèi)部收益率為標(biāo)準(zhǔn)，資金投入少且內(nèi)部收益率大的方案容易選中。然而，決策者往往追求凈效益總額最大。因此，不能只以內(nèi)部收益率作為比較和選擇方案的標(biāo)準(zhǔn)，否則有可能導(dǎo)致與凈現(xiàn)值法和年等值法不同的結(jié)論。如果采用差額投資內(nèi)部收益率法，則三種方法的結(jié)論將是一致的。

差額投資內(nèi)部收益率是兩個方案各年凈現(xiàn)金流量差額的現(xiàn)值之和等于零時的折現(xiàn)率。

在財務(wù)評價時，差額投資內(nèi)部收益率大于或等于基準(zhǔn)收益率，投資大的為優(yōu)，或在國民經(jīng)濟(jì)評價時，差額投資內(nèi)部收益率大于或等于社會折現(xiàn)率，則投資大的方案較優(yōu)。小于基準(zhǔn)收益率或社會折現(xiàn)率時，投資大的方案較差。4.計算期不同的方案比較

計算期不同的方案宜采用年等值法、年費(fèi)用比較。如果采用凈現(xiàn)值法、費(fèi)用現(xiàn)值法，則需要對諸方案的計算期做適當(dāng)處理，這樣才能進(jìn)行比較。我們通常有四種處理方法：

（1）以諸方案計算期的最小公倍數(shù)作為比較方案的計算期，也稱方案重復(fù)法，即把用于比較的諸方案重復(fù)實施，直到彼此期限相等為止。顯然，這個相等的計算期限就是 諸方案計算期的最小公倍數(shù)。

（2）以最短的生命期為共同生命期。這樣，生命期長的方案在共同生命期末仍有一些“未使用價值”可以回收。

（3）以最長的生命期為共同生命期。這樣，生命期短的方案在其生命期終結(jié)時，繼續(xù)以同一方案更替直到共同生命期末為止。這樣，共同生命期也可能有一些“未使用價值”。

（4）根據(jù)具體情況規(guī)定統(tǒng)一的生命期。這樣，在統(tǒng)一的生命期結(jié)束前，生命期短的方案以同一方案重復(fù)，在共同生命期末有可能回收某些“未使用價值”。5.“未使用價值”的估算

（1）以資產(chǎn)賬面凈現(xiàn)值代替。

（2）根據(jù)市場成交價格估算。

（3）重置成本法。

第五篇：投資項目評估

名詞解釋

競爭性項目---主要指投資收益比較高、市場調(diào)節(jié)比較靈敏、具有市場競爭能力的行業(yè)部門的相關(guān)項目。項目評估---是由投資決策部門或貸款機(jī)構(gòu)對上報的建設(shè)項目可行性研究報告進(jìn)行全面審核的再評價工作，也就是對擬建項目的必要性、可行性、合理性及效益、費(fèi)用進(jìn)行的審核的評價。

項目周期---指一個投資項目從提出項目設(shè)想、立項、決策、開發(fā)、建設(shè)、施工，直到竣工投產(chǎn)，進(jìn)行生產(chǎn)活動和總結(jié)評價的全過程。項目周期各階段工作

項目設(shè)想（形成新的項目設(shè)想）> 項目初選（形成項目概念）>項目準(zhǔn)備（形成具體項目）>項目評估決策（審查與批準(zhǔn)前評估）>項目實施與監(jiān)督（中間評估）>項目投產(chǎn)與經(jīng)營（可持續(xù)發(fā)展評估）>項目評價與總結(jié)（后評估）項目建議書—是投資機(jī)會研究的具體化，是項目得以成立的書面文件。主要從項目建設(shè)的必要性，建設(shè)條件的可行性和獲利的可能性等方面對項目提出建議，是選擇項目初步?jīng)Q策依據(jù)和進(jìn)行可行性研究的基礎(chǔ)。

公共項目 是指各種提供公共物品或公共服務(wù)的一次性和獨特性的任務(wù)，是提供公共物品和公共服務(wù)的途徑和載體，公共項目成果就是公共服務(wù)或公共物品。也指由國家政府事業(yè)機(jī)構(gòu)從事的為社會大眾提供便利的公共基礎(chǔ)設(shè)施工程。

企業(yè)資信評估---是對企業(yè)的資質(zhì)和信用度進(jìn)行檢驗和計量，并科學(xué)、客觀地做出全面評價的過程。資質(zhì)：指企業(yè)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)實力、經(jīng)營管理能力和經(jīng)營狀況等企業(yè)基本條件。信用度：指企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動中履行承諾，講求信譽(yù)的程度。

企業(yè)素質(zhì)評估---是對項目法人根本條件的評估。主要包括企業(yè)法人和領(lǐng)導(dǎo)班子整體素質(zhì)，同時也應(yīng)包括產(chǎn)品素質(zhì)、技術(shù)裝備素質(zhì)、資產(chǎn)素質(zhì)、經(jīng)營管理素質(zhì)和企業(yè)行為等各種綜合能力的質(zhì)量。

企業(yè)經(jīng)營管理評估---包括企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位評估、企業(yè)經(jīng)營機(jī)制評估和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的評估。

企業(yè)經(jīng)營效益評估---包括企業(yè)經(jīng)濟(jì)實力評估、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況評估及企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債及償債能力評估。項目建設(shè)必要性評估是對可行性研究報告中提出的項目建設(shè)的理由進(jìn)行重新審查、分析和評估。

項目宏觀必要性評估需要重點考察項目建設(shè)是否符合國民經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展和布局經(jīng)濟(jì)的需要，以及是否符合國家的產(chǎn)業(yè)政策。

項目微觀必要性評估主要考察項目產(chǎn)品是否符合市場、地區(qū)或部門發(fā)展和企業(yè)發(fā)展的要求，是否有助于把科研成果轉(zhuǎn)化為社會生產(chǎn)力，以及能否取得預(yù)期效益等方面的內(nèi)容。市場調(diào)查---是對擬建項目產(chǎn)品需求供應(yīng)的歷史與現(xiàn)狀進(jìn)行調(diào)查，為市場預(yù)測和制定產(chǎn)品方案提供信息資料。市場預(yù)測---是指以市場調(diào)查所獲取的信息資料為基礎(chǔ)，運(yùn)用科學(xué)的方法，對未來一定時期內(nèi)市場發(fā)展的狀況和發(fā)展趨勢作出的正確估計和判斷。

相關(guān)產(chǎn)品---指在使用價值上存在著某種相互依存，相互作用關(guān)系的產(chǎn)品。包括替代產(chǎn)品、互補(bǔ)產(chǎn)品。

建設(shè)規(guī)模---建設(shè)規(guī)模指勞動力、勞動程度和勞動對象等生產(chǎn)要素與產(chǎn)品在投資項目中的集中程度。

規(guī)模經(jīng)濟(jì)---在一定的生產(chǎn)技術(shù)條件下，伴隨著生產(chǎn)能力擴(kuò)大引起生產(chǎn)規(guī)模變化而帶來的經(jīng)濟(jì)效益，規(guī)模經(jīng)濟(jì)促使生產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益達(dá)到最佳匹配。

經(jīng)濟(jì)規(guī)模，也叫經(jīng)濟(jì)總量，對一個企業(yè)來說，一般是用產(chǎn)品產(chǎn)量或產(chǎn)品產(chǎn)值所表示的企業(yè)生產(chǎn)能力。對一個國家來說是用國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)表示的創(chuàng)造財富的總水平。項目生產(chǎn)建設(shè)條件---指保證項目建設(shè)的必要條件和項目建成后經(jīng)營順利進(jìn)行的必要條件。

廠址選擇---是在建設(shè)地區(qū)已經(jīng)確定，并在提出了若干個可供建廠地段的基礎(chǔ)上進(jìn)行具體廠址位置的選擇。項目生產(chǎn)建設(shè)評估---主要分析項目所在地的自然條件，建設(shè)用地條件和建設(shè)現(xiàn)場的供電、供水條件，對項目實施的可行性和滿足程度進(jìn)行評估。

項目技術(shù)方案評估：項目技術(shù)方案評估的對象主要是物化技術(shù)，就是對項目的生產(chǎn)工藝技術(shù)、設(shè)備選型、工程設(shè)計、節(jié)約自然資源消耗等方案進(jìn)行分析評估工作。

建設(shè)工期指建設(shè)項目中構(gòu)成固定資產(chǎn)的單項工程、單位工程從正式破土動工到按設(shè)計文件全部建成到竣工驗收交付使用所需的全部時間。

信貸融資：指企業(yè)為滿足自身生產(chǎn)經(jīng)營的需要，同金融機(jī)構(gòu)（主要是銀行）簽定協(xié)議，借入一定數(shù)額的資金，在約定的期限還本付息的融資方式

債務(wù)融資：是指項目法人以自身的財務(wù)狀況和信用條件為基礎(chǔ)，通過發(fā)行企業(yè)債券或發(fā)行境外債券來籌集資金，用于項目建設(shè)投資的方式。

融資租賃：是資產(chǎn)擁有者將資產(chǎn)租給承租人在一定時間內(nèi)使用，由承租人分期支付租賃費(fèi)的融資方式。

資金占用費(fèi):是指非金融機(jī)構(gòu)之間（如企業(yè)與企業(yè)之間）借貸資金以及商務(wù)活動中預(yù)收預(yù)付款項而收支的利息額。融資結(jié)構(gòu)：指的是投資項目融資方案的總資金構(gòu)成中各類融集資金所占的比例。

項目總投資---指投資項目從前期準(zhǔn)備工作開始到項目全部造成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用。

固定資產(chǎn)投資---指項目從開始建設(shè)到造成為止的這段時間里用于購置和形成固定資產(chǎn)的投資額。

基本預(yù)備費(fèi)---亦稱工程建設(shè)不可預(yù)見費(fèi)，指項目在可行性研究和初步設(shè)計階段難以預(yù)料的支出，并需要事先預(yù)留的費(fèi)用，主要是由于設(shè)計變更及施工過程中工程量的增加所發(fā)生的費(fèi)用或是預(yù)防自然災(zāi)害所采取措施的費(fèi)用。漲價預(yù)備費(fèi)---是對建設(shè)工期較長的投資項目，在建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生的材料、人工、設(shè)備、施工機(jī)械等價格上漲，以及費(fèi)率、利率、匯率等變化，而引起項目投資的增加，需要事先預(yù)留的費(fèi)用，亦稱價差預(yù)備費(fèi)或價格變動不可預(yù)見費(fèi)。

儲備資金定額：從用貨幣資金購入原材料，燃料開始，到這些物資投入生產(chǎn)使用為止所需占用的最低周轉(zhuǎn)資金。在產(chǎn)品資金：從原材料、燃料投入生產(chǎn)開始到產(chǎn)品入庫的整個生產(chǎn)過程中所占用的最低流動資金數(shù)額。

單位生產(chǎn)能力投資估算法，是指根據(jù)同類項目單位生產(chǎn)能力所耗費(fèi)的固定資產(chǎn)投資額來估算擬建項目固定資產(chǎn)投資額的一種方法，單位生產(chǎn)能力投資是指每單位的設(shè)計生產(chǎn)能力所需要的建設(shè)投資。

生產(chǎn)能力指數(shù)法又稱指數(shù)估算法,是指根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項目的投資額和生產(chǎn)能力與擬建項目的生產(chǎn)能力估算擬建項目的投資額的方法。

財務(wù)內(nèi)部收益---是項目在壽命期內(nèi)，使各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值和為零時的折現(xiàn)率。

財務(wù)凈現(xiàn)值---是反映項目在整個壽命期內(nèi)總的獲利能力的動態(tài)評估指標(biāo)。

投資回收期---亦稱投資返本期，是指項目投產(chǎn)后用所獲得的凈收益償還全部投資所需要的時間。

總成本費(fèi)用---是指在一定時期內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品發(fā)生的全部費(fèi)用。

貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值，是資金周轉(zhuǎn)使用后的增值額。也稱為資金時間價值 現(xiàn)金流量在財務(wù)學(xué)和會計學(xué)上的意思，是指某一特定時間以內(nèi)，特定的經(jīng)濟(jì)單位在經(jīng)濟(jì)活動中為了達(dá)到特定的目的而發(fā)生的資金流入和資金流出。

現(xiàn)金流量圖是反映經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)現(xiàn)金流量的運(yùn)動狀態(tài)的圖式。把所有現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出按照其發(fā)生的時間繪入時間坐標(biāo)圖中。

經(jīng)營成本: 指企業(yè)從事主要業(yè)務(wù)活動而發(fā)生的成本?？勺兂杀居址Q變動成本，是指在總成本中隨產(chǎn)量的變化而變動的成本項目.固定成本是指在一定業(yè)務(wù)量范圍和時間范圍內(nèi)，其總額不隨業(yè)務(wù)總數(shù)變化而變化的成本。

等額本息還款法: 即把按揭貸款的本金總額與利息總額相加，然后平均分?jǐn)偟竭€款期限的每個月中，每個月的還款額是固定的，但每月還款額中的本金比重逐月遞增、利息比重逐月遞減。

等額本金還款法: 貸款人將本金分?jǐn)偟矫總€月內(nèi)，同時付清上一交易日至本次還款日之間的利息。

流動比率是指流動資產(chǎn)總額和流動負(fù)債總額之比，是表示企業(yè)流動資產(chǎn)中在短期債務(wù)到期時變現(xiàn)用于償還流動負(fù)債的能力的一個指標(biāo)。

速動比率，又稱“酸性測驗比率”（Acid-test Ratio），是指速動資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負(fù)債的能力。

資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護(hù)債權(quán)人利益的程度。

影子價格：從理論上講是“資源對社會目標(biāo)邊際貢獻(xiàn)”，就是“在最優(yōu)計劃條件下單位寺院所產(chǎn)生的效益增量”，它合理了利用社會有限資源的價格尺度。

社會折現(xiàn)率：是從國家角度對資金機(jī)會成本和資金時間經(jīng)濟(jì)價值的估量，它表示社會自剄被項目占用后應(yīng)獲得的最低投資收益率。

國家參數(shù)：是計算和分析評估項目投入費(fèi)用和產(chǎn)出效益、判斷項目宏觀經(jīng)濟(jì)合理性所使用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和判別標(biāo)準(zhǔn)。轉(zhuǎn)移支付：是將財務(wù)現(xiàn)金流量表中列支的銷售稅金及附加、增值稅、國內(nèi)借款利息作為轉(zhuǎn)移支付剔除。不確定性分析：是對可行性研究報告中不確定性分析的結(jié)果進(jìn)行評估，判別不確定性因素對項目經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生的影響。

敏感性分析：是考慮項目不確定性因素發(fā)生一定的變化時，對有關(guān)項目經(jīng)濟(jì)效益和國民經(jīng)濟(jì)效益評估指標(biāo)所產(chǎn)生的影響。

盈虧平衡分析：是對見識項目進(jìn)行不確定的第一步，計算簡便，課直接對項目的最富案件的盈利性問題進(jìn)行初步分析，是目前較為廣泛采用的方法之一。

概率分析：是使用概率來研究預(yù)測不確定因素和風(fēng)險因素對項目經(jīng)濟(jì)評估指標(biāo)影響的一種定量分析方法。風(fēng)險分析：是從項目建設(shè)的宏觀經(jīng)濟(jì)條件、投資環(huán)境及投資決策的實際要求出發(fā)，借助不確定性分析的預(yù)算結(jié)果，重點分析項目存在哪些風(fēng)險、風(fēng)險的性質(zhì)、類型及可能造成的影響，以及可能采取的防范措施。簡答題：

1.何謂項目和投資項目？它們具有哪些特點？可從哪幾方面分類？

項目指在一定時間內(nèi)，按預(yù)算規(guī)定的范圍，為達(dá)到預(yù)定質(zhì)量目標(biāo)而進(jìn)行的一項一次性任務(wù)。投資項目指在規(guī)定期限內(nèi)為完成某項開發(fā)目標(biāo)，而規(guī)劃的投資、政策措施、機(jī)構(gòu)，以及其它活動在內(nèi)的獨立整體。特點具有相對性、臨時性、目標(biāo)性、壽命的周期性、系統(tǒng)性和整體性、約束性等特點。分類：(1)投資項目按性質(zhì)分有：新建、擴(kuò)建、改建、遷建、恢復(fù)項目(2)投資項目按使和方向和投資主體的活動范圍分：競爭性、基礎(chǔ)性、公益性項目(3)投資項目按規(guī)?？煞譃椋捍笮?、中型、小型

2.可行性研究工作一般分為幾個階段？每個階段需要做哪些工作？研究階段：機(jī)會研究、初步可行性研究、可行性研究、項目評估決策；研究性質(zhì)：項目設(shè)想、項目初選、項目準(zhǔn)備、項目評估；研究目的和內(nèi)容：鑒別投資方向，尋求投資機(jī)會（含地區(qū)、行業(yè)、資源和項目的機(jī)會研究），選擇項目，提出項目投資建議；對項目作初步評價，進(jìn)行專題輔助研究，廣泛分析、篩選方案，確定項目的初步可行性；對項目進(jìn)行深入細(xì)微的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，重點對項目的技術(shù)方案和經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行分析評價，進(jìn)行多方案必選，提出結(jié)論性意見；綜合分析各種效益，對可行性研究報告進(jìn)行全面審核和評估，分析判斷可行性研究的可靠性和真實性。研究要求：編制項目建議書、編制初步可行性研究報告、編制可行性研究報告、提出項目評估報告。研究作用：為初步選擇投資項目提供依據(jù)，批準(zhǔn)后列入建設(shè)前期工作計劃，作為國家對投資項目的初步?jīng)Q策；判斷是否有必要進(jìn)行下一步詳細(xì)可行性研究，進(jìn)一步判明建議項目的生命力；作為項目投資的決策的基礎(chǔ)和重要依據(jù)；為投資決策者提供最后決策依據(jù)，決定項目取舍和選擇最佳投資

方案。

3.項目評估與可行性研究有哪些共同點和差異？兩者之間的相互關(guān)系如何？共同點：(1)兩者同處于項目投資的前期(2)兩者的出發(fā)點是一致的(3)二者考察的內(nèi)容與方法是相通的；不同點：(1)概念與作用不同(2)執(zhí)行單位不同(3)研究的角度和側(cè)重點不同(4)報告撰寫內(nèi)容和成果形式不同（5）在項目管理工作中所處階段的地位不同；相互關(guān)系：相輔相成、一先一后、彼此映照、缺一不可，(1)可行性研究是項目評估的對象和基礎(chǔ)；項目評估應(yīng)在可行性研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行。(2)項目評估是使可行性研究的結(jié)果得以實現(xiàn)的前提。(3)項目評估是可行性研究的延伸和再評價。

4.企業(yè)資信評估程序包括哪些步驟？(1)申請或委托企業(yè)資信評估；(2)收集和核查資料；(3)計算指標(biāo)、編制報表；(4)綜合評估，確定資信等級；(5)編寫評估報告、審定頒發(fā)證書。

5.企業(yè)資信評估的方法有哪些？(1)定量分析與定性分析相結(jié)合；(2)靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合；(3)綜合分析評價法。

6.項目投資環(huán)境評估有哪些內(nèi)容？（1）社會政治環(huán)境評估，主要包括對政治環(huán)境、社會意識形態(tài)和法制建設(shè)等的評估。（2）經(jīng)濟(jì)環(huán)境評估，主要對經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)要素市場及其結(jié)構(gòu)的評估。（3）自然、技術(shù)和物質(zhì)環(huán)境的評估，主要對自然環(huán)境、技術(shù)環(huán)境和基礎(chǔ)設(shè)施的評估。

7.何為軟環(huán)境和硬環(huán)境？各自包括哪些內(nèi)容？（1）軟環(huán)境是指物質(zhì)條件以外的諸如政策、文化、制度、法律、思想觀念等外部因素和條件的總和。內(nèi)容：如一個城市的誠信環(huán)境、服務(wù)環(huán)境、制度環(huán)境、文化環(huán)境、文明環(huán)境等（2）硬環(huán)境指基建中為創(chuàng)設(shè)良好的投資環(huán)境建設(shè)的交通、電力、通訊、供水、工業(yè)廠房等基礎(chǔ)設(shè)施和生活服務(wù)設(shè)施。內(nèi)容：如城市設(shè)施環(huán)境、城市氣候環(huán)境、城市地理環(huán)境、城市生活環(huán)境等。

8.投資環(huán)境評估方法有幾種？等級尺度法，多因素和關(guān)鍵因素評估法，綜合評價法。

9.市場預(yù)測的主要內(nèi)容包括哪些？需求預(yù)測；供應(yīng)預(yù)測；產(chǎn)品價格變動趨勢預(yù)測；產(chǎn)品市場占有率和壽命周期預(yù)測；產(chǎn)品的營銷范圍、方式和費(fèi)用預(yù)測；產(chǎn)品生產(chǎn)所需的資源預(yù)測

10.市場發(fā)展趨勢預(yù)測的方法有哪些？直觀判斷法；時間序列預(yù)測法；回歸預(yù)測法；產(chǎn)品壽命周期分析法 11.市場調(diào)查的基本內(nèi)容是什么？市場環(huán)境調(diào)查；產(chǎn)品需求調(diào)查；產(chǎn)品供應(yīng)調(diào)查；產(chǎn)品價格調(diào)查；消費(fèi)者調(diào)查；競爭者調(diào)查

12.市場潛量預(yù)測的方法有哪些？購買力估算法；彈性系數(shù)預(yù)測法；最終用途法

13.確定建設(shè)規(guī)模的步驟有哪些？（1）測定最小建設(shè)規(guī)模。項目的最小規(guī)模是指在正常技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件下，不至于發(fā)生虧損的規(guī)模。（2）測定最大建設(shè)規(guī)模（3）測定項目的最佳經(jīng)濟(jì)規(guī)模?？衫猛顿Y收益率來測定（4）制定建設(shè)規(guī)模方案：應(yīng)滿足的條件：a.方案的規(guī)模在最小和最大建設(shè)規(guī)模構(gòu)成的區(qū)間內(nèi)b.方案的規(guī)模應(yīng)接近或等于經(jīng)濟(jì)規(guī)模(5)確定建設(shè)規(guī)模方案

14.廠址選擇應(yīng)符合哪些原則？（1）符合區(qū)域和城鎮(zhèn)總體規(guī)劃及項目投產(chǎn)后生產(chǎn)的基本要求（2）符合合理布局的原則（3）合理占用土地、節(jié)約用地、盡量少占和不占良田和耕地，多利用山地、空地、荒地（4）注意環(huán)保和生態(tài)平衡（5）有利于專業(yè)化協(xié)作

15.對自然資源條件的分析與評估應(yīng)考核哪些主要內(nèi)容？（1）有無正式批準(zhǔn)的資源儲量報告（2）資源的品種、品味、成分、特性是否符合項目的要求（3）資源的開采利用條件、目前和將來的生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)量和價格能否滿足項目的需要（4）研究技術(shù)進(jìn)步對充分利用和發(fā)揮資源優(yōu)勢的作用和影響（5）對于利用稀缺資源和供應(yīng)緊張的資源的項目，還須分析評估開辟新資源的可能前景及替代資源的途徑（6）資源的供應(yīng)是否有協(xié)議，以評估項目資源的供應(yīng)是否可靠

16.原材料評估的注意事項？（1）供應(yīng)數(shù)量應(yīng)滿足項目生產(chǎn)能力的要求；（2）原材料的質(zhì)量要適應(yīng)生產(chǎn)工藝的要求；（3）選用原材料時要考慮生產(chǎn)成本；（4）原材料的供應(yīng)首先立足于國內(nèi)市場；（5）要考慮材料存儲設(shè)施的建設(shè)。17.簡述項目技術(shù)方案分析評估的內(nèi)容和作用？項目技術(shù)方案評估的對象主要是物化技術(shù)，就是對項目的生產(chǎn)工藝技術(shù)、設(shè)備選型、工程設(shè)計、節(jié)約自然資源消耗等方案進(jìn)行分析評估工作。對于引進(jìn)技術(shù)項目，還應(yīng)對引進(jìn)技術(shù)資料進(jìn)行分析評估。作用：是項目可行性研究與評估的重要內(nèi)容，它對項目的投資、投產(chǎn)后的生產(chǎn)成本、近遠(yuǎn)期經(jīng)濟(jì)和社會效益，以及項目的生存和競爭能力等起著決定性作用。

18.環(huán)境保護(hù)與環(huán)境影響評估有何區(qū)別和聯(lián)系？區(qū)別：（1）程序不同，編制單位可能不同（2）內(nèi)容不盡相同（3）作用不同；聯(lián)系：（1）兩者都要從環(huán)境現(xiàn)狀開始進(jìn)行調(diào)查研究和分析評估（2）兩者都需遵循國家頒布的有關(guān)環(huán)境保護(hù)和項目影響評估等同樣的法規(guī)、制度、標(biāo)準(zhǔn)和管理要求（3）兩者具有相互依存的關(guān)系。

19.環(huán)境保護(hù)評估的內(nèi)容包括哪些？環(huán)境質(zhì)量現(xiàn)狀調(diào)查分析應(yīng)做哪些具體工作？內(nèi)容：環(huán)境條件調(diào)查、明確評估適用標(biāo)準(zhǔn)、工程分析、環(huán)境影響程度分析、確定主要環(huán)境影響因素、環(huán)境保護(hù)措施。具體工作：第一階段為準(zhǔn)備階段，主要是研究有關(guān)文件，進(jìn)行初步的工程分析和環(huán)境現(xiàn)狀調(diào)查，篩選重點評價項目，確定建設(shè)項目環(huán)境影響評估的工作等級，編制評估工作大綱。第二階段為正式工作階段，主要是進(jìn)一步作工程分析和環(huán)境現(xiàn)狀調(diào)查，并進(jìn)行環(huán)境影響預(yù)測和評估環(huán)境影響。第三階段為報告書編輯階段，主要是匯總、分析第二階段工作所得到的各種資料、數(shù)據(jù)，作出結(jié)論，完成環(huán)境營銷報告書的編制。

20.項目債務(wù)資金來源有哪些？如何評估？項目債務(wù)資金來源主要分：信貸融資、債務(wù)融資和融資租賃。評估：（1）對于使用銀行及其他金融與非金融機(jī)構(gòu)貸款的項目，應(yīng)要求借款人提交有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的承諾（或意向承諾）文件，了解和評估貸款條件及落實情況，包括金額、利率、期待

和擔(dān)保情況等。（2）對利用外資的項目，應(yīng)要求借款人提交國家有關(guān)部門的批復(fù)文件，重點審查和評估外資的落實情況及使用條件。（3）對項目生產(chǎn)經(jīng)營所需流動資金應(yīng)全部落實加以評估，并要求借款人提交有關(guān)的有效承諾文件。（4）對負(fù)責(zé)融資進(jìn)行評估，主要是對長期借款、長期債券、融資租賃、流動資金借款及其他負(fù)債等融資數(shù)額、融資方式、融資成本、計劃安排或?qū)徟冗M(jìn)行落實和評估。21.對項目資金來源進(jìn)行評估應(yīng)包括哪些內(nèi)容？資金來源的可靠性；資金渠道的合法性；融資數(shù)量的保證性；附加條件的可接受性；分析評估項目所需總投資和分年投資能否得到足夠和持續(xù)的資金供應(yīng)

22.何謂融資結(jié)構(gòu)？融資結(jié)構(gòu)分析包括哪些內(nèi)容？融資結(jié)構(gòu)指的是投資項目融資方案的總資金構(gòu)成中各類融集資金所占的比例。包括資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析、權(quán)益投資分析和負(fù)債融資結(jié)構(gòu)分析。

23.對建設(shè)投資的估算如何進(jìn)行鑒定和評估？（1）分析評估建設(shè)投資的估算依據(jù)和方法是否符合國家或地區(qū)的有關(guān)規(guī)定和要求。（2）分析投資估算的內(nèi)容是否完整，工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成是否齊全，是否有任意擴(kuò)大計費(fèi)范圍和提高估算標(biāo)準(zhǔn)的情況，是否有漏項、少算或人為壓低造價等現(xiàn)象。（3）對投資水平、投資構(gòu)成和資產(chǎn)的劃分與計算是否合理正確進(jìn)行分析評估。（4）分析投資估算中是否充分考慮了項目建設(shè)期間物價變動可能引起的投資變化等因素。（5）分析評估建設(shè)期借款利息計算中借款分年用款額是否符合項目建設(shè)的實際情況，采用的利率是否符合借款條件，借款利息計算中的利率是否是有效利率，利息額的計算是否正確及有無低估現(xiàn)象，利息額計算期是否與項目的建設(shè)期一致。

24.對流動資金估算如何進(jìn)行鑒定和評估？（1）鑒定評估流動資金估算的總額是否滿足項目的基本要求，就是核定作為未來企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營所需用的流動資金占用量與周轉(zhuǎn)期是否符合生產(chǎn)要求。（2）分析評估流動資金估算采用的方法是否符合項目特點和有關(guān)規(guī)定。（3）評估新建項目流動資金的估算，是否結(jié)合項目投產(chǎn)后生產(chǎn)經(jīng)營的特點，判別計算方法是否正確，重點要評估各項流動資產(chǎn)和流動負(fù)債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)的取值是否正確合理。（4）如在鑒定、分析、評估中發(fā)現(xiàn)問題，應(yīng)及時修改調(diào)整。25.項目總投資構(gòu)成內(nèi)容：項目投入總投資由建設(shè)投資（含建設(shè)期利息）和流動資金兩部分組成。其具體內(nèi)容包括：建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)、漲價預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息、流動資金。

26.建設(shè)投資構(gòu)成內(nèi)容：第一部分工程費(fèi)或建筑安裝費(fèi)，是與工程建設(shè)直接相關(guān)的費(fèi)用，如土建費(fèi)、設(shè)備費(fèi)、綠化費(fèi)等； 第二部分其他費(fèi)，是與工程間接相關(guān)的費(fèi)用，如設(shè)計費(fèi)建設(shè)單位管理費(fèi)、人防異地建設(shè)費(fèi)等；第三部分預(yù)備費(fèi)，分為基本預(yù)備費(fèi)和價差預(yù)備費(fèi)，一般按一二部分費(fèi)用的4-10%取費(fèi)； 第四部分建設(shè)期貸款利息.27.流動資金構(gòu)成內(nèi)容：貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項、存貨

28.財務(wù)效益評估的步驟是什么？（1）分析和評估項目財務(wù)基本數(shù)據(jù)和參數(shù)（2）分析和評估財務(wù)評價基本報表（3）分析和評估財務(wù)效益評價指標(biāo)（4）進(jìn)行不確定性分析和風(fēng)險分析的評估（5）編制財務(wù)評估報告，作出項目財務(wù)評估的最終結(jié)論

29.何謂項目國民經(jīng)濟(jì)評估？評估的目的是什么？評估的對象主要是指哪類項目？其與財務(wù)評估有何異同？國民經(jīng)濟(jì)評估是在企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評估的基礎(chǔ)上，以影子價格為工具，以國家參數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)，重點考慮投資所引起的投入產(chǎn)出邊際變化對國民經(jīng)濟(jì)的影響。評估的目的是把國家有限的各種資源投入到國家和社會最需要的項目中，并使這些可用于投資的有限資源能夠合理配置和有效利用，以取得最大的投資收益。對象：（1）設(shè)計國家參與投資的國民經(jīng)濟(jì)若干部門的重大工業(yè)項目和重大技術(shù)改造項目（2）主要有國家投資的嚴(yán)重影響國計民生的重大建設(shè)項目（3）國家控制的戰(zhàn)略性資源開發(fā)項目、有關(guān)稀缺資源開發(fā)和利用項目（4）動用社會資源和自然資源較大的技術(shù)引進(jìn)和中外合資經(jīng)營項目（5）設(shè)計產(chǎn)品或原材料進(jìn)出口或替代進(jìn)口的項目以及產(chǎn)品和原材料價格明顯失真的項目（6）不具有盈利性和不具有競爭性的項目（7）具有壟斷或自然壟斷屬性的項目（8）規(guī)模較大、期投入或產(chǎn)出足以影響市場均衡價格或?qū)Νh(huán)境影響較大的競爭性和盈利性項目。共同點：都是在項目完成產(chǎn)品需求預(yù)測、工藝技術(shù)選擇、設(shè)備造型、投資估算、資金籌措方案設(shè)計等基礎(chǔ)上進(jìn)行的；都是從項目的費(fèi)用和效益的關(guān)系入手，運(yùn)用現(xiàn)金流量分析和報表分析方法，采用凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率等盈利性分析指標(biāo)，評估項目投資的利弊，從而做出可行與否的決策；都屬于經(jīng)濟(jì)評估的范疇。區(qū)別：評估角度不同；評估任務(wù)不同；評估范圍差異；費(fèi)效內(nèi)容差異；計價基礎(chǔ)差異；依據(jù)資料差異；評估對象差異；人員要求差異 30.國民經(jīng)濟(jì)評估應(yīng)進(jìn)行哪些工作步驟？包括哪些內(nèi)容？步驟：（1）做好國民經(jīng)濟(jì)效益評估準(zhǔn)備（2）進(jìn)行基本國民經(jīng)濟(jì)效益評估（3）進(jìn)行輔助國民經(jīng)濟(jì)效益評估；內(nèi)容：（1）投資凈產(chǎn)值分析（2）投資純收入分析（3）投資凈效益分析（4）外匯效益分析（5）社會效益分析 31.不確定性分析包括哪些內(nèi)容？可采用哪些方法？方法：盈虧評估分析評估；敏感性分析評估；概率分析評估。內(nèi)容：盈虧平衡分析只用于財務(wù)評估，而敏感性分析和概率與風(fēng)險分析則可同時用于財務(wù)評估和國民經(jīng)濟(jì)評估。32.盈虧平衡分析可采用哪些方法?需要計算的指標(biāo)是什么?如何評估?方法：圖解法、數(shù)學(xué)計算法；指標(biāo)：產(chǎn)量、成本、盈利；評估：主要是通過對項目投產(chǎn)運(yùn)行后正常生產(chǎn)年份年的盈虧平衡點的測算，衡量項目適應(yīng)生產(chǎn)或銷售情況變化的能力，考察項目的風(fēng)險承受能力；盈虧平衡點的指標(biāo)和按產(chǎn)量、銷售收入生產(chǎn)能力利用率和保本價格等形式分別列出；重點評估盈虧平衡分析的計算內(nèi)容、方法和結(jié)果是否正確和切合實際。

經(jīng)營成本=總成本費(fèi)用--折舊費(fèi)(含維簡費(fèi))--攤銷費(fèi)--財務(wù)費(fèi)用