第一篇：農(nóng)村供應(yīng)鏈金融

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融研究報(bào)告

1、概念界定

所謂農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是通過把農(nóng)業(yè)和優(yōu)勢農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈上的企業(yè)或個(gè)人與其上下游中小企業(yè)、農(nóng)戶或消費(fèi)者利益進(jìn)行捆綁，結(jié)合擔(dān)保和第三方物流的監(jiān)督，科學(xué)合理設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品，來滿足農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上各環(huán)節(jié)融資需求，推進(jìn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈整體協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)的系統(tǒng)性解決方案。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融改變了傳統(tǒng)農(nóng)村授信業(yè)務(wù)單戶考察、單筆監(jiān)測、自上而下的點(diǎn)對點(diǎn)模式，站在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈全局的角度，根據(jù)當(dāng)?shù)貎?yōu)勢農(nóng)業(yè)和特色農(nóng)產(chǎn)品，以供應(yīng)鏈的核心企業(yè)為中心，捆綁上下游中小企業(yè)、農(nóng)戶和消費(fèi)者，提供支持農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的系統(tǒng)性金融解決方案。這種運(yùn)作方式，落實(shí)了以“實(shí)貸實(shí)付”為核心的信貸管理變革要求，通過供應(yīng)鏈的信用轉(zhuǎn)移作用來 支持供應(yīng)鏈各個(gè)成員，既有助于解決處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)和農(nóng)戶的融資難問題，更有助于提升整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)行效率和競爭能力。

2、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的基本分類

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融根據(jù)服務(wù)節(jié)點(diǎn)的不同大體可分為以下三類。

第一類是以多個(gè)農(nóng)戶或多個(gè)(中)小企業(yè)為服務(wù)對象的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融，這類模式又通常被稱為農(nóng)戶聯(lián)?；?中)小企業(yè)聯(lián)保模式。農(nóng)戶聯(lián)保模式的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融出現(xiàn)的較早也較為常見，如農(nóng)信社的“五戶聯(lián)?！?。中小企業(yè)聯(lián)保與農(nóng)戶聯(lián)保來說，相對少見，如農(nóng)業(yè)銀行湖南分行推出“縣域特色中小企業(yè)多戶聯(lián)保貸款”。

第二類是農(nóng)村合作組織主導(dǎo)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)。與單個(gè)農(nóng)戶或單個(gè)中小企業(yè)相比，農(nóng)村合作組織在爭取貸款或其他金融服務(wù)方面更具有優(yōu)勢。

第三類是核心企業(yè)主導(dǎo)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)。這類供應(yīng)鏈金融服務(wù)最大特點(diǎn)是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)核心企業(yè)，以其為出發(fā)點(diǎn)，將核心企業(yè)和上下游企業(yè)捆綁在一起，為整個(gè)供應(yīng)鏈提供金融支持。一方面，重視上下游企業(yè)真實(shí)的交易關(guān)系和往來關(guān)系，將商業(yè)信用用于解決銀行信用中的信息不對稱問題，從而給農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上相對弱勢的中小企業(yè)提供資金支持，解決其融資難的問題；另一方面將上下游企業(yè)的信用捆綁在一起，不僅降低了金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，更有助于促進(jìn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)與核心企業(yè)的戰(zhàn)略協(xié)同，從而提升整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的競爭實(shí)力。

3、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的模式介紹

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈中的現(xiàn)金流缺口發(fā)生三個(gè)環(huán)節(jié)：一是生產(chǎn)環(huán)節(jié)，農(nóng)戶在農(nóng)資、機(jī)械購置等方面的資金缺口：二是收購環(huán)節(jié)，加工企業(yè)較短期內(nèi)需要支付大量的貨款：三是銷售環(huán)節(jié)，經(jīng)銷企業(yè)需要向加工企業(yè)支付提貨的貨款。這三個(gè)環(huán)節(jié)對應(yīng)三種核心企業(yè)主導(dǎo)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的融資模式，以下來做一些簡單的說明。

(一)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的預(yù)收賬款模式

生產(chǎn)環(huán)節(jié)由于廣大農(nóng)戶不存在可抵押的實(shí)物資產(chǎn)，可采用擔(dān)保(保險(xiǎn))與動產(chǎn)融資相結(jié)合的方式，解決廣大農(nóng)戶的資金短缺問題。主要流程如下：

1．農(nóng)戶／合作組織和加工企業(yè)(核心企業(yè))簽訂訂單合同，加工企業(yè)協(xié)助農(nóng)戶／合作組織利用合同向銀行申請預(yù)收賬款融資，以未來兩者的貨款支付作為還款來源；

2．銀行審查加工企業(yè)的資信狀況和回購能力，若通過則與其簽訂回購協(xié)議，同時(shí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保的情況下，銀行發(fā)放貸款給借款人：

3．)加工企業(yè)在收到借款人的貨物后，加工企業(yè)將相應(yīng)的貨款直接支付給銀行以抵扣借款，直到完成所有借款的抵扣為止。

(二)加工環(huán)節(jié)的應(yīng)付賬款融資

加工環(huán)節(jié)的成品屬于實(shí)物資產(chǎn)，可以以其將來出售的預(yù)期收益來向銀行申請貸款。銀行控制加工環(huán)節(jié)的成品提貨權(quán)，過程中銀行指定倉庫并委托物流公司進(jìn)行監(jiān)管。由于加工環(huán)節(jié)的成品性狀較穩(wěn)定，有可變現(xiàn)性，因此無須擔(dān)保。主要流程如下：

1．加工企業(yè)在核心企業(yè)的協(xié)助下向銀行提出貸款申請；

2．加工企業(yè)以加工后的成品向評估機(jī)構(gòu)申請價(jià)值評估、向物流企業(yè)申請倉庫；

3．銀行收到評估機(jī)構(gòu)的貨物價(jià)值信息及物流企業(yè)的入庫信息后，如符合要求則向加工商發(fā)放貸款；

4．成品銷售后，經(jīng)銷商所支付的貨款直接轉(zhuǎn)入銀行賬戶抵扣加工企業(yè)的借款；

(三)經(jīng)銷環(huán)節(jié)的存貨質(zhì)押融資和應(yīng)收賬款融資

存貨質(zhì)押融資，以經(jīng)銷商的庫存貨物作為質(zhì)押，委托物流企業(yè)監(jiān)管，銀行以此向經(jīng)銷商發(fā)放貸款的融資模式。應(yīng)收賬款融資模式，是以經(jīng)銷商的應(yīng)收賬款為質(zhì)物的供應(yīng)鏈金融融資模式。基本流程與生產(chǎn)環(huán)節(jié)和加工環(huán)節(jié)雷同。

4、發(fā)展的機(jī)遇

從產(chǎn)業(yè)分割和地域分割的角度看，農(nóng)業(yè)屬于弱勢產(chǎn)業(yè)、高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域，農(nóng)業(yè)金融具有“高成本”、“高風(fēng)險(xiǎn)”的弱點(diǎn)，難以匹配金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)厭惡的特性，這一矛盾一直未得到較好的解決。自我國銀行業(yè)商業(yè)化運(yùn)作以來，農(nóng)業(yè)貸款比重就較小。據(jù)世界銀行2010年的統(tǒng)計(jì)，我國的中小企業(yè)只有12％的流動資金來自銀行貸款，雇員少于20人的小企業(yè)僅有2．3％的企業(yè)流動資金來自銀行貸款，而農(nóng)業(yè)中小企業(yè)從銀行獲得的資金則更少了。從資金獲得渠道來看，大多數(shù)由中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行和中國農(nóng)村信合作社等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供，其他商業(yè)銀行則極少涉及農(nóng)業(yè)中小企業(yè)貸款，這也就為村鎮(zhèn)銀行提供了進(jìn)入該市場的機(jī)會。

5、發(fā)展農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的可行性分析

在近年來商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展和我國大力發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的大背景下，部分農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化已經(jīng)初具規(guī)模，出現(xiàn)了一批有影響力的龍頭企業(yè)，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈也開始快步引入現(xiàn)代物流和供應(yīng)鏈管理，且部分地區(qū)以取得了農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融實(shí)踐的成功，這些都為供應(yīng)鏈金融支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的應(yīng)用創(chuàng)造了條件。

近年來，我國商業(yè)銀行開展的供應(yīng)鏈金融實(shí)踐，相對于傳統(tǒng)的中小企業(yè)融資方式，具有突破性的意義。從效果來看，供應(yīng)鏈金融不但緩解了不少中小企業(yè)的融資困難，也增強(qiáng)了一些行業(yè)如家電行業(yè)核心企業(yè)的供應(yīng)鏈管理能力，同時(shí)也為中小型商業(yè)銀行尋找到了一個(gè)潛力巨大的市場。

傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)具有產(chǎn)業(yè)化程度低、行業(yè)集中度低、作業(yè)地點(diǎn)分散、交易不集中(現(xiàn)金交易為主)、物流自營等特點(diǎn)，難以達(dá)到供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用條件。通過農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)前、產(chǎn)中、產(chǎn)后形成比較完整的緊密聯(lián)系、有機(jī)銜接的產(chǎn)業(yè)鏈條，組織化程度高，有相對穩(wěn)定、高效的農(nóng)產(chǎn)品銷售和加工轉(zhuǎn)化渠道。一定程度上緩解了農(nóng)業(yè)金融的“高風(fēng)險(xiǎn)”、“高成本“和“低收益”問題，為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的開展提供了有利條件。

供應(yīng)鏈金融是利用核心企業(yè)的擴(kuò)展信用，對物流、信息流和資金流進(jìn)行控制的一種融資方式。目前，我國部分農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和專業(yè)化已步入快速發(fā)展階段，使得一些大型的加工企業(yè)、經(jīng)銷企業(yè)以及具有規(guī)模效應(yīng)的物流中心可以充當(dāng)供應(yīng)鏈的核心企業(yè)角色，同時(shí)存在具有優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)的供應(yīng)鏈，為供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用創(chuàng)造了條件。

供應(yīng)鏈金融的動產(chǎn)融資涉及第三方物流企業(yè)(3PL)的監(jiān)管服務(wù)，銀行必須依賴物流企業(yè)對借款人信息流和資金流的控制，才能有效降低風(fēng)險(xiǎn)敞口和形成風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制。所以農(nóng)業(yè)物流現(xiàn)代化，也是供應(yīng)鏈金融的必要條件之一。

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融支持我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的實(shí)踐已在部分地區(qū)取得成功，如龍江銀行的實(shí)踐等，為廣泛丌展農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提供了現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。

6、我國核心企業(yè)主導(dǎo)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的現(xiàn)狀

我國金融機(jī)構(gòu)開展的核心企業(yè)主導(dǎo)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融類業(yè)務(wù)情況，其實(shí)質(zhì)是農(nóng)戶、農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)人、協(xié)會或龍頭企業(yè)、中小企業(yè)以已取得的銷合同向金融機(jī)構(gòu)取得短期貸款的金融業(yè)務(wù)，不涉及核心企業(yè)聯(lián)保也不涉及供應(yīng)鏈上核心企業(yè)信用擴(kuò)展貸款，因此不是真正意義上的核心企業(yè)主導(dǎo)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融。

7、我國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展中存在的問題及原因分析

問題：

1金融機(jī)構(gòu)開展農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的動力不足 2農(nóng)戶、中小企業(yè)聯(lián)保貸款服務(wù)的支持作用有限 3農(nóng)村合作組織主導(dǎo)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)開展的較少 4核心企業(yè)主導(dǎo)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)開展極少 原因分析：

1農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的特定風(fēng)險(xiǎn)加大了金融機(jī)構(gòu)的管理要求

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成主要有以下五個(gè)方面：第一，核心企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)；第二，中小企業(yè)物權(quán)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)；第三，農(nóng)戶的信用風(fēng)險(xiǎn)；第四，供應(yīng)鏈金融的操作風(fēng)險(xiǎn)；第五，物流企業(yè)瀆職風(fēng)險(xiǎn)。

2農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈中核心企業(yè)成長不良 3農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈運(yùn)行狀況差 4農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融配套體系不健全

第一，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的配套體系不健全；第二，業(yè)供應(yīng)鏈金融配套體系的建設(shè)不足。

5金融生態(tài)環(huán)境有待改善

第一，信用環(huán)境薄弱；第二，法律制度環(huán)境不完善；第三，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)支持作用小。

8、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的國內(nèi)外成功案例 國外：孟加拉國的小額聯(lián)保貸款

第一代模式

特殊貸款制度：GB要求5名沒有親緣關(guān)系的同村村民在自愿的基礎(chǔ)上，形成聯(lián)保小組并選出組長。貸款實(shí)行“2+2+1”的次序，先貸給組內(nèi)最貧窮的兩個(gè)人，若到期正常還款，再貸給除組長外的另兩個(gè)人，最后貸給組長。小組成員對貸款付連帶責(zé)任，如若一人違約，全組將失去貸款資格。貸款無需抵押，單筆貸款數(shù)額較小，單利計(jì)息。貸款期限通常為一年，每周分期還貸，不允許一次性提前償還。

還款準(zhǔn)備制度：按貸款金額的5％提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。貸款人還要和GB共同出資建立救濟(jì)基金，以便發(fā)生緊急情況時(shí)幫助借款人。所有貸款人在得到第一筆貸款時(shí)，要以貸款額的1％購買銀行股份，成為股東，并且要在存款、理財(cái)?shù)雀鞣N業(yè)務(wù)上對銀行保持高忠誠度。

提供生產(chǎn)指導(dǎo)：5—6個(gè)小組組建一個(gè)會議中心，每周定期召開會議，除檢查貸款資金的放款、使用、存還情況外，還交流生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)和信息，宣傳農(nóng)技科技知識。此外GB換成了了5個(gè)基金會，包括鄉(xiāng)村、信托、農(nóng)業(yè)、漁業(yè)和紡織業(yè)，為農(nóng)民提供技術(shù)指導(dǎo)，幫助其發(fā)展生產(chǎn)。

第二代模式

小組聯(lián)保：借款人的借款基礎(chǔ)從聯(lián)保小組轉(zhuǎn)移到了個(gè)人，取消了小組聯(lián)保制度；取消了“2+2+1”的貸款次序規(guī)定，組員可同時(shí)取得貸款；不再要求小組提取5％的風(fēng)險(xiǎn)基金。

貸款制度：貸款期限安排更為靈活，在“基本貸款”增加了“靈活貸款”這一創(chuàng)新安排。在借貸兩方協(xié)商的基礎(chǔ)上，可以變更貸款規(guī)則，如調(diào)整還款頻率，延長還款，但申請新貸款的限制交苛刻。

還款準(zhǔn)備制度：借款人統(tǒng)一必須按貸款金額的2．5％購買GB的股份，并且個(gè)人賬戶存款必須保持在貸款額的2．5％以上。且貸款額度超多8000特卡的借款人必須開了養(yǎng)老金賬戶，每周存入50特卡，借款人退休后分期領(lǐng)取。同時(shí)還強(qiáng)化了借款人賬戶管理和準(zhǔn)備金制度。使信貸模式適應(yīng)市場實(shí)際需求。

國內(nèi)：龍江銀行的“五里明模式’’

“五里明模式’的參與方涉及到多個(gè)主體，包括農(nóng)戶、合作社、五里明鎮(zhèn)政府、龍江銀行、東北農(nóng)業(yè)大學(xué)、黑龍江省農(nóng)業(yè)科學(xué)院、肇東市農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣中心、中糧集團(tuán)生化能源(肇東)有限公司、中糧信托有限責(zé)任公司，所以“五里明模式’’又被稱為“公司十合作社+農(nóng)戶+銀行+保險(xiǎn)+政府+科技+信托”的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式。政府在“五里明模式”中發(fā)揮著主導(dǎo)作用，其余各方積極參與。這些參與主體之間的關(guān)系如下：鎮(zhèn)政府推動成立了肇東市五里明鎮(zhèn)勝利農(nóng)業(yè)開發(fā)有 限公司，勝利農(nóng)業(yè)公司下設(shè)8個(gè)農(nóng)民專業(yè)合作社，即五里明農(nóng)機(jī)作業(yè)專業(yè)合作社、東升農(nóng)機(jī)作業(yè)專業(yè)合作社、東升玉米種植農(nóng)民專業(yè)合作社、先鋒玉米種植農(nóng)民專業(yè)合作社、勝平玉米種植農(nóng)民專業(yè)合作社、利國玉米種植農(nóng)民專業(yè)合作社、棒柴玉米種植農(nóng)民專業(yè)合作社和米業(yè)種植農(nóng)民專業(yè)合作社。其中有5個(gè)玉米合作社、2個(gè)農(nóng)機(jī)合作社和1個(gè)米業(yè)合作社，實(shí)現(xiàn)農(nóng)民的組織化。合作社通過簽立訂單，將生產(chǎn)出來的糧食銷售給中糧公司：龍江銀行與中糧信托合作，創(chuàng)新抵押品擴(kuò)展機(jī)制，為合作社發(fā)放貸款．龍江銀行又聘請東北農(nóng)業(yè)大學(xué)、黑龍江省農(nóng)業(yè)科學(xué)院、肇東市農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣中心的農(nóng)業(yè)專家對糧食生產(chǎn)實(shí)行全過程指導(dǎo)。

“五里明模式’’中主要包含了以下四點(diǎn)創(chuàng)新：(一)參與主體的創(chuàng)新。

(二)歸避供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)方面的探索。

(三)為降低的信用風(fēng)險(xiǎn)，龍江銀行在貸款模式中實(shí)行五戶聯(lián)保機(jī)制。

（四）龍江銀行為降低中小企業(yè)客戶風(fēng)險(xiǎn)，對其采取扶植的態(tài)度，除融資支持之外，還支持其技術(shù)創(chuàng)新，并通過龍江銀行的合作客戶，幫助其打通上下游合作關(guān)系，增強(qiáng)其整體競爭力。

第二篇：區(qū)塊鏈金融

區(qū)塊鏈金融

一、天弘基金-余額寶的沖擊

1月3日，根據(jù)天弘基金-余額寶公布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從2016年12月初到2017年1月初，一個(gè)月內(nèi)余額寶的規(guī)模增長近400億元，總規(guī)模已突破8000億元，收益漲幅達(dá)32%。同時(shí)，余額寶活躍真實(shí)用戶數(shù)超3億，其中農(nóng)村用戶超過1億。

螞蟻金服財(cái)富事業(yè)部運(yùn)營總經(jīng)理、螞蟻聚寶運(yùn)營總經(jīng)理祖國明表示，余額寶增長的原因在于：個(gè)人用戶的占比超過99%，在三四五線城市和農(nóng)村地區(qū)不斷普及，年末獎(jiǎng)金、回籠資金存到余額寶。另外，在股市、債市波動的情況下，余額寶近一個(gè)月的收益率持續(xù)上漲，突破3%，現(xiàn)在是接近5%，也讓其成為理想的理財(cái)方式。余額寶個(gè)人投資者占比高達(dá)99%，1000元以下的投資者占比70%，余額寶單日凈贖回量從來沒有達(dá)到1%，“穩(wěn)定性”超出市場預(yù)期。你很難相信，盡管淘寶、支付寶以為其鋪墊了客戶資源，天弘基金-余額寶誕生僅4年，4年擴(kuò)張337倍，規(guī)模1.43萬億。以1.43萬億元規(guī)模超過了招商銀行個(gè)人全部存款余額。工商銀行個(gè)人活期存款余額的1.09萬億元。2017年6月30日，余額寶的期末凈資產(chǎn)達(dá)到1.43萬億元，比去年底的0.8萬億元激增了近80%，占整個(gè)貨幣基金規(guī)模的28%。按照目前的增長速度，余額寶在2017年9月底的規(guī)模有望超過中國銀行2016年全年的個(gè)人平均存款余額1.63萬億元。余額寶不僅成為收益率最高、規(guī)模最大、用戶數(shù)量最多、買賣最方便的貨幣市場基金，創(chuàng)造了中國公募基金業(yè)的神話，也造成銀行個(gè)人活期存款的大量流失。

余額寶為何成功？

1、它對傳統(tǒng)貨幣基金的產(chǎn)品價(jià)值進(jìn)行了充分的挖掘和擴(kuò)展，通過互聯(lián)網(wǎng)去覆蓋廣大的普通用戶，把理財(cái)服務(wù)覆蓋到傳統(tǒng)的金融體系覆蓋不到的人群中，還有那些原來根本沒有意識到自己需要理財(cái)服務(wù)的人群中

2、傳統(tǒng)貨幣基金產(chǎn)品融入生活場景，手機(jī)時(shí)代帶來理財(cái)便捷。

余額寶的外部競爭因素：1.、央行活期存款基準(zhǔn)利率0.35%，據(jù)融360發(fā)布的6月份北京地區(qū)29家銀行存款利率數(shù)據(jù)顯示，在29家銀行中，天津銀行以0.42%位于活期存款利率排行榜第一； 1年期定期存款利率最高的為包商銀行，也僅有2.05%。很顯然，與余額寶超過4%的收益率相比，銀行存款的吸引力明顯不足，對于投資者來說，與將錢存入銀行相比，投資余額寶獲得收益更高。

二、區(qū)塊鏈金融

（一）政策現(xiàn)狀

央行1月發(fā)布平臺試運(yùn)行公告，數(shù)字貨幣發(fā)行時(shí)間未確定，因?yàn)樾枰紤]打擊投機(jī)、洗 黑錢及黑市交易、51%風(fēng)險(xiǎn)等問題。2015年9月，全球銀行巨頭組建 R3 聯(lián)盟，成員包括摩根士丹利、高盛等四十多家國際大型金融機(jī)構(gòu)；國內(nèi)方面，2016年5月成立的金鏈盟，已集結(jié)了包括微眾銀行在內(nèi)的60余家金融機(jī)構(gòu)，接下來也將有更多國家級的金融機(jī)構(gòu)參與到區(qū)塊鏈應(yīng)用實(shí)際的探索中。2016年12月，李克強(qiáng)簽批國務(wù)院《十三五國家信息化規(guī)劃》，將區(qū)塊鏈技術(shù)提到國家戰(zhàn)略，提出數(shù)字中國未來五年需要取得顯著成效，加強(qiáng)區(qū)塊鏈的創(chuàng)新、試驗(yàn)和應(yīng)用。自16年1月央行明確發(fā)行數(shù)字貨幣戰(zhàn)略目標(biāo)開始，開始多批次公開招募相關(guān)專業(yè)人員，從事研究與開發(fā)。截止目前，央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣的方案以修改四稿。根據(jù)中國最大的比特幣交易平臺火幣網(wǎng)聯(lián)合清華大學(xué)五道口金融學(xué)院互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)驗(yàn)室、新浪科技發(fā)布的《 2014-2016 全球比特幣發(fā)展報(bào)告》顯示，截至 2016 年 6 月，區(qū)塊鏈行業(yè)獲得的投資總額已經(jīng)超過十億美元。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，2016年上半年以來A股就曾經(jīng)歷兩次區(qū)塊鏈熱潮，分別在3月中旬至4月中旬，5月中旬至6月底。

區(qū)塊鏈技術(shù)是隨著比特幣的誕生而出現(xiàn)，但并不能簡單將二者的概念等同。區(qū)塊鏈?zhǔn)潜忍貛诺牡讓蛹夹g(shù)，但日漸獨(dú)立于比特幣，由于其自身技術(shù)的成熟程度與安全性等優(yōu)點(diǎn)，可以在多個(gè)領(lǐng)域發(fā)揮作用，應(yīng)用領(lǐng)域及發(fā)展?jié)摿薮蟆１忍貛抛?009年誕生以來，目前已擁有超過100億美元的總市值，日均交易市值最高達(dá)到25萬美元/人，日交易量峰值達(dá)到3500萬美元。比特幣七年的運(yùn)行足以證明區(qū)塊鏈技術(shù)的成熟性與可靠性。

（二）技術(shù)簡介

簡單來說，區(qū)塊鏈類似于一個(gè)公共信息記錄本?！皡^(qū)塊鏈”是一串使用密碼學(xué)方法相關(guān)聯(lián)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)塊，每一個(gè)數(shù)據(jù)塊中包含了過去十分鐘內(nèi)所有網(wǎng)絡(luò)交易的信息，用于驗(yàn)證其信息的有效性(防偽)和生成下一個(gè)區(qū)塊。區(qū)塊鏈技術(shù)是比特幣的底層技術(shù)支持，區(qū)塊鏈的服務(wù)器不是集中在一起，而是分散在數(shù)萬億個(gè)電腦中，當(dāng)一項(xiàng)任務(wù)生產(chǎn)后，礦工開始工作，率先得出結(jié)果的礦工獲得比特幣獎(jiǎng)勵(lì)。每一個(gè)數(shù)據(jù)塊都被封上時(shí)間標(biāo)簽，就像信封封蠟，每個(gè)數(shù)據(jù)塊按時(shí)間順序鏈接起來，組成區(qū)塊鏈。

（三）就金融領(lǐng)域而言，區(qū)塊鏈技術(shù)將對不同的機(jī)構(gòu)分別產(chǎn)生怎樣影響？

“區(qū)塊鏈”技術(shù)擁有去中心化、方便快捷、高安全性、成本較低、互相監(jiān)察驗(yàn)證等優(yōu)點(diǎn)。而傳統(tǒng)中心化的金融體系缺點(diǎn)：

1、銀行充當(dāng)中間人角色，靠銀行信譽(yù)維持（并不穩(wěn)定），收取中介費(fèi)（以國外匯款，100美元手續(xù)費(fèi)，如果小數(shù)額匯款非常不劃算，swift技術(shù)需要等3天到1周的匯款時(shí)間錢到賬，到賬時(shí)間不確定，匯款手續(xù)繁瑣需要半天時(shí)間）。這是跨境電商真正的痛點(diǎn)：高昂的手續(xù)費(fèi)和漫長的轉(zhuǎn)賬周期，基于區(qū)塊鏈技術(shù)下的美國第三方跨國匯款手機(jī)APP，Abra,2016年7月上線，舉例：李磊，美國打工，家庭條件差，父母在國內(nèi)需每月生活費(fèi)，過去需要走銀行，現(xiàn)在手機(jī)對手機(jī)轉(zhuǎn)賬，軟件接收界面類似于滴滴打車，母親1s鐘收到李磊的匯款，選擇離家最近的7分鐘車程的5星出納員，7分鐘后出納員敲門，實(shí)現(xiàn)數(shù)字貨幣與人民幣轉(zhuǎn)換，整個(gè)過程不超過20分鐘，僅收取2%手續(xù)費(fèi)，從此李磊可以每月匯款而不用擔(dān)心銀行匯款高昂手續(xù)費(fèi)和漫長等待時(shí)間。2015年10月，納斯達(dá)克成功搭建區(qū)塊鏈證券交易平臺 Linq。Linq 是首個(gè)基于區(qū)塊鏈技術(shù)建立的金融服務(wù)平臺，將作為私人公司股權(quán)的管理平臺，同時(shí)也是納斯達(dá)克私人股權(quán)市場的一部分，為企業(yè)家和風(fēng)險(xiǎn)投資者提供服務(wù)。

2、數(shù)據(jù)的中心儲存：數(shù)據(jù)的中心存儲帶來很大風(fēng)險(xiǎn)。

（一）金融、政府：2014年摩根大通遭黑客攻擊，8300萬個(gè)人和中小企業(yè)賬戶信息泄露；2016年黑客DDoS攻擊俄羅斯中央銀行，盜走20億盧比）；美國聯(lián)邦政府多次受到黑客攻擊。

（二）企業(yè)的信息安全漏洞導(dǎo)致用戶個(gè)人信息泄露。Facebook個(gè)人信息的泄露、大型在線應(yīng)用平臺：例，攜程、火車票、租房

58、京東、淘寶、微信、微軟office軟件）的安全又如何。更小實(shí)力互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)呢？例，wps、ofo、膜拜、高鐵買票小助手。當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)的世界，遠(yuǎn)離電子產(chǎn)品幾乎不可能，生活、工作、學(xué)習(xí)都離不開手機(jī)微信、電腦軟件。

（三）用戶價(jià)值的無償實(shí)時(shí)貢獻(xiàn)。我們無時(shí)無刻不產(chǎn)生價(jià)值，即數(shù)據(jù)。還記得逛淘寶的商品推薦，逛京東的湊單，淘寶右側(cè)面的推薦欄并不是固定不變的，而是根據(jù)消費(fèi)者的瀏覽和消費(fèi)記錄，根據(jù)購物車智能推送的。攜程個(gè)人用戶的住酒店和飛機(jī)火車行程的信息資源、途牛旅游網(wǎng)的個(gè)人客戶的旅游行程信息、58同城和鏈家網(wǎng)的租房和二手房買賣信息、婚戀網(wǎng)站的個(gè)人信息資源、微信和qq的用戶關(guān)系網(wǎng)信息、支付寶和余額寶的個(gè)人投資偏好和個(gè)人經(jīng)濟(jì)活動信息。

（四）區(qū)塊鏈現(xiàn)狀：

誠如此前在上海舉行的“2016第二屆全球區(qū)塊鏈峰會”上眾多業(yè)界專家所共識的，區(qū)塊鏈技術(shù)目前還處在非常早期的階段，離所謂“顛覆”或是“重塑”現(xiàn)有模式還為時(shí)尚早。但是，自2015年底以來，區(qū)塊鏈技術(shù)的確逐步開始有了落地的進(jìn)展。

首先需要明確的是，區(qū)塊鏈基于其技術(shù)屬性，并不會從根本上撼動以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)模式，而是從底層框架著手，以技術(shù)為核心力量推動行業(yè)發(fā)展。英國央行預(yù)計(jì)會推行區(qū)塊鏈架構(gòu)下的數(shù)字貨幣，而中國央行可能會將區(qū)塊鏈代替?zhèn)鹘y(tǒng)中心化的記賬工作，區(qū)塊鏈將僅僅承擔(dān)賬戶交易的記錄和記賬職能。

（五）區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)際應(yīng)用后的優(yōu)勢

1.對銀行業(yè)而言，支付結(jié)算、信用證、票據(jù)、跨境支付等領(lǐng)域有望率先展開應(yīng)用。區(qū)塊鏈將使相關(guān)業(yè)務(wù)更高效、更安全。對于支付清算，區(qū)塊鏈技術(shù)將實(shí)現(xiàn)點(diǎn)到點(diǎn)交易，以節(jié)約成本。根據(jù)麥肯錫報(bào)告測算，將使每筆支付節(jié)約9美元費(fèi)用，從26美元減少至15美元。對于票據(jù)和供應(yīng)鏈金融，區(qū)塊鏈技術(shù)可以通過減少人力的介入，使渠道更為暢通。據(jù)麥肯錫測算，將對于銀行節(jié)約135-150億美元運(yùn)營費(fèi)用。

2.記賬清算優(yōu)勢。區(qū)塊鏈可以使銀行的基礎(chǔ)架構(gòu)得到優(yōu)化，中后臺業(yè)務(wù)比如清算和結(jié)算可以做很大的改進(jìn)。因?yàn)閰^(qū)塊鏈技術(shù)下數(shù)據(jù)不可篡改，能夠提供較強(qiáng)的安全性，同時(shí)大大提高清算系統(tǒng)速度，能節(jié)省下大量人力。

3.對于證券行業(yè)，該技術(shù)的應(yīng)用能夠提高交易清算、結(jié)算的速度，并顯著降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及資本成本。區(qū)塊鏈技術(shù)可以簡化交易后的結(jié)算和清算流程，減少需要人工完成的核實(shí)工作，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)結(jié)算和登記的（T+0）。區(qū)塊鏈能將效率提升到分鐘級別，這能讓結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)降低 99%，從而有效降低資金成本和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。高盛報(bào)告指出，區(qū)塊鏈技術(shù)可以幫助機(jī)構(gòu)與證券結(jié)算公司的協(xié)調(diào)，為美國每年節(jié)約20億美元左右的成本。

4.對于保險(xiǎn)業(yè)，區(qū)塊鏈技術(shù)將擊破傳統(tǒng)保險(xiǎn)理賠難的痛點(diǎn)，點(diǎn)對點(diǎn)的互助保險(xiǎn)也將成為現(xiàn)實(shí)，資金歸集和分配將更加透明化，管理成本大大降低；對于基金行業(yè)，將幫助其在清算和結(jié)算方面減少人力成本。

5.從長遠(yuǎn)看，數(shù)字貨幣的發(fā)行，將成為央行宏觀調(diào)控和監(jiān)測的有力手段，貨幣流動性的實(shí)時(shí)回饋，有利于反應(yīng)市場行情，通過對數(shù)字貨幣的發(fā)行量控制，部分或完全代替紙質(zhì)貨幣發(fā)行量，完成貨幣市場宏觀調(diào)控職能，控制通貨膨脹。未來數(shù)字貨幣的普及，使得紅十字等公共福利機(jī)構(gòu)更加透明，民眾數(shù)字貨幣捐贈，帶有追蹤信息的數(shù)字貨幣經(jīng)過紅十字周轉(zhuǎn)和調(diào)配，直接到達(dá)貧窮戶手機(jī)賬戶上。當(dāng)然區(qū)塊鏈的追蹤技術(shù)，應(yīng)用范圍遠(yuǎn)不止這些，涉及食品安全、公司數(shù)據(jù)塊安全、個(gè)人網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全（內(nèi)網(wǎng)、外網(wǎng)黑市交易）、專利保護(hù)（音樂、圖書、藝術(shù)品）。

第三篇：區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融

區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)

用

2009年1月3日，比特幣創(chuàng)始人中本聰在創(chuàng)世區(qū)塊里留下一句永不可修改的話：“The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks”（《泰晤士報(bào)》，2009年1月3日，財(cái)政大臣正處于對銀行業(yè)進(jìn)行第二輪救助的邊緣）。基于區(qū)塊鏈的時(shí)間戳服務(wù)和存在證明，第一個(gè)區(qū)塊鏈產(chǎn)生的時(shí)間和當(dāng)時(shí)正發(fā)生的事件被永久性的保留了下來。這些充滿未來感和技術(shù)色彩的事物看似離我們很遙遠(yuǎn)，而實(shí)際上卻在不知不覺地改變著我們的生活，二十年后我們的生活或許可以這樣描述：數(shù)字貨幣成為主流貨幣，我們可以像收發(fā)郵件一樣方便快捷地隨時(shí)隨地向世界任何地方的任何人進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和交易。

一.區(qū)塊鏈：帶來顛覆性改變的創(chuàng)新技術(shù)

1.何為區(qū)塊鏈？

區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N去中心化的分布式共享賬簿技術(shù)，是按照時(shí)間順序?qū)?shù)據(jù)區(qū)塊以順序相連的方式組合成的一種鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)。其通過數(shù)字加密技術(shù)和一致性共識算法解決了在多個(gè)互不信任的主體之間進(jìn)行可靠價(jià)值記錄和轉(zhuǎn)移的問題，并且保證了記錄于區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)具有不可篡改和不可偽造的特性，從而使無需中介參與的數(shù)字資產(chǎn)交易成為可能。

2.區(qū)塊鏈核心技術(shù)

區(qū)塊鏈主要解決交易的信任和安全問題，針對此問題區(qū)塊鏈提出四個(gè)技術(shù)創(chuàng)新：

● 分布式賬本。交易記賬由分布在不同地方的多個(gè)節(jié)點(diǎn)共同完成，且每一個(gè)節(jié)點(diǎn)都記錄的是完整的賬目，因此它們都可以參與監(jiān)督交易合法性，同時(shí)也可以共同為其作證。在區(qū)塊鏈中，沒有任何一個(gè)節(jié)點(diǎn)可以單獨(dú)記錄賬本數(shù)據(jù)，從而避免了單一記賬人被控制或者被賄賂而記假賬的可能性。由于記賬節(jié)點(diǎn)足夠多，理論上講除非所有的節(jié)點(diǎn)被破壞，否則賬目就不會丟失，從而保證了賬目數(shù)據(jù)的安全性。

● 非對稱加密和授權(quán)技術(shù)。區(qū)塊鏈上存儲的交易信息是公開的，但是賬戶身份信息是高度加密的，只有通過數(shù)據(jù)擁有者授權(quán)才能訪問，這樣就保證了數(shù)據(jù)的安全和個(gè)人的隱私。

●共識機(jī)制。共識機(jī)制指所有記賬節(jié)點(diǎn)之間如何達(dá)成共識來認(rèn)定一個(gè)記錄的有效性，這是認(rèn)定并防止篡改的一個(gè)手段。

以比特幣為例，采用的是工作量證明，只有在控制了全網(wǎng)超過51%的記賬節(jié)點(diǎn)的情況下，才有可能偽造出一條不存在的記錄。當(dāng)節(jié)點(diǎn)足夠多時(shí)，這基本上不可能，從而杜絕了造假的可能。

● 智能合約。智能合約是基于那些可信的不可篡改的數(shù)據(jù)，可以自動化的執(zhí)行一些預(yù)先定義好的規(guī)則和條款。

以保險(xiǎn)為例，如果每個(gè)人的信息（包括醫(yī)療信息和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的信息等）都是真實(shí)可信的，那就很容易在一些標(biāo)準(zhǔn)化的保險(xiǎn)產(chǎn)品中進(jìn)行自動化理賠。

3.區(qū)塊鏈技術(shù)帶來顛覆性變革

區(qū)塊鏈具有去中心化、開放性（除私有信息外區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)和開發(fā)相關(guān)應(yīng)用可通過公開接口查詢）、自治性、不可篡改性、以及匿名性（交易對手無須以公開身份的方式來獲取對方的信任）等特征，基于這些特征，區(qū)塊鏈技術(shù)帶來以下顛覆性變革：

● 消除交易中介的必要性，交易成本降低：（1）點(diǎn)對點(diǎn)交易使中央處理或清算組織成為冗余；（2）交易的真實(shí)性是由區(qū)塊鏈上所有參與者共同驗(yàn)證和維護(hù)的，因此第三方信用中介失去存在價(jià)值。

● 交易結(jié)算幾乎是實(shí)時(shí)的，所以交易效率和資產(chǎn)利用率得到大幅提升。

● 區(qū)塊鏈上信息的不可篡改性和去中心化的數(shù)據(jù)儲存方式，使其成為數(shù)據(jù)和信息記錄的最佳載體。

● 可編程的區(qū)塊鏈（通過在區(qū)塊鏈中嵌入預(yù)設(shè)好的交易規(guī)則，一旦達(dá)到預(yù)定條件即可自動完成）使交易流程實(shí)現(xiàn)全自動化。

二.區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)用

2016年1月20日，中國人民銀行數(shù)字貨幣研討會肯定了數(shù)字貨幣在降低傳統(tǒng)貨幣發(fā)行等方面的價(jià)值，并表示央行在探索發(fā)行數(shù)字貨幣。這是央行第一次對數(shù)字貨幣表示明確的態(tài)度，自此，中國越來越多的金融機(jī)構(gòu)開始試水?dāng)?shù)字貨幣并關(guān)注數(shù)字貨幣背后的創(chuàng)新技術(shù)—區(qū)塊鏈。

Accenture的一份關(guān)于創(chuàng)新理論發(fā)展的調(diào)查中顯示，2016年區(qū)塊鏈在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域已獲得13.5%使用率，使其達(dá)到了早期開發(fā)階段。麥肯錫報(bào)告則稱區(qū)塊鏈技術(shù)是繼蒸汽機(jī)、電力、信息和互聯(lián)網(wǎng)科技之后，目前最有潛力觸發(fā)第五輪顛覆性革命浪潮的核心技術(shù)。

區(qū)塊鏈以其安全、透明以及不可篡改的特性使金融體系間的信任模式可以不再依賴中介，改變了金融體系間的核心準(zhǔn)則，實(shí)現(xiàn)去中心化。此技術(shù)在金融領(lǐng)域，于虛擬貨幣、跨境支付與結(jié)算、票據(jù)與供應(yīng)鏈金融、證券發(fā)行與交易、以及客戶征信與反欺詐等五大場景最能產(chǎn)生直接與有效的應(yīng)用。

1.區(qū)塊鏈之于供應(yīng)鏈金融：減少人為介入，降低成本及操作風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融痛點(diǎn)：人為介入多，導(dǎo)致違規(guī)事件及操作風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)高度依賴人工成本，在業(yè)務(wù)處理中有大量的審閱、驗(yàn)證各種交易單據(jù)以及紙質(zhì)文件的環(huán)節(jié)，不但花費(fèi)大量的時(shí)間和人力，各個(gè)環(huán)節(jié)還存在人工操作失誤的機(jī)會，導(dǎo)致許多違規(guī)事件及操作風(fēng)險(xiǎn)。

區(qū)塊鏈可系統(tǒng)性解決供應(yīng)鏈金融痛點(diǎn)：借助區(qū)塊鏈減少人工成本、提高安全度并實(shí)現(xiàn)“端到端”透明化。未來通過區(qū)塊鏈，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將能大幅減少人工的介入，將目前通過紙質(zhì)作業(yè)的程序數(shù)字化。所有參與方（包括供貨商、進(jìn)貨商、銀行等）都能使用一個(gè)去中心化的賬本分享文件并在達(dá)到預(yù)定的時(shí)間和結(jié)果時(shí)自動進(jìn)行支付，極大提高效率，并減少人工交易可能造成的失誤，降低風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)麥肯錫測算，在全球范圍內(nèi)區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，可幫助銀行和貿(mào)易融資企業(yè)大幅降低成本：銀行運(yùn)營成本一年可縮減約135-150億美元、風(fēng)險(xiǎn)成本縮減約11-16億美元；買賣雙方企業(yè)一年預(yù)計(jì)可降低資金成本約11-13億美元及運(yùn)營成本約16-21億美元。此外，由于交易效率的提升，整體貿(mào)易融資渠道更暢通，對交易雙方收入提升亦有

幫助。

2.區(qū)塊鏈之于供應(yīng)鏈金融：應(yīng)用實(shí)例分析

本文僅涉及供應(yīng)鏈上的傳統(tǒng)巨頭企業(yè)在“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”領(lǐng)域的實(shí)踐，在后續(xù)的文章中再對區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司向供應(yīng)鏈金融布局進(jìn)行分析。

Chained Finance 2017年3月，點(diǎn)融網(wǎng)與富士康旗下金融平臺富金通宣布合作推出“Chained Finance”區(qū)塊鏈金融平臺。

Chained Finance為私有鏈模式，融合了Hyperledger、以太坊等技術(shù)，同時(shí)根據(jù)具體場景業(yè)務(wù)參與開發(fā)。Chained Finance能夠?qū)⒑诵钠髽I(yè)供應(yīng)鏈中所有的供應(yīng)商都覆蓋進(jìn)借貸范圍，供應(yīng)商可以在平臺上實(shí)現(xiàn)隨時(shí)融資、立刻交易、T+1日到賬。Chained Finance系統(tǒng)內(nèi)的一體化服務(wù)是免費(fèi)的，財(cái)產(chǎn)收益將由借款利息組成。

區(qū)塊鏈的應(yīng)用可降低整體供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)商生產(chǎn)資金成本降低使采購成本下降；對于大型供應(yīng)商，可活化應(yīng)收賬款，用核心企業(yè)應(yīng)收賬款支付自己的供應(yīng)商，相當(dāng)于0成本融資；對于中小供應(yīng)商，企業(yè)平均融資成本在25%以上，而用核心企業(yè)資信的應(yīng)收賬款融資，融資成本可降至10%以下。

易見區(qū)塊

2017年4月，易見股份攜手IBM中國研究院聯(lián)合發(fā)布了基于超級賬本Fabric的區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融服務(wù)系統(tǒng)—“易見區(qū)塊”。

供應(yīng)鏈線上投放業(yè)務(wù)模式：用于真實(shí)刻畫貿(mào)易雙方交易背景，為金融機(jī)構(gòu)提供貸前預(yù)審及貸后管理輔助功能。供應(yīng)商在平臺上發(fā)起融資需求，金融機(jī)構(gòu)響應(yīng)，核心企業(yè)確權(quán)，由易見區(qū)塊提供平臺服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)為供應(yīng)商提供融資服務(wù)。

優(yōu)勢：有效擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)的低風(fēng)險(xiǎn)資金投放，提升供應(yīng)商的資金周轉(zhuǎn)率，降低融資成本，優(yōu)化核心企業(yè)采購環(huán)境。

存貨質(zhì)押線上投放業(yè)務(wù)模式：用于真實(shí)刻畫現(xiàn)貨狀態(tài)，利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)增強(qiáng)貨物和管控。核心企業(yè)在平臺上發(fā)起融資需求，金融機(jī)構(gòu)響應(yīng)，供應(yīng)鏈公司確認(rèn)，由易見區(qū)塊提供平臺服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)為核心企業(yè)提供融資服務(wù)。

優(yōu)勢：有效提升核心企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率，降低融資成本，為金融機(jī)構(gòu)提供優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)識別和資金投放過程管控工具。

星貝云鏈

2017年12月19日，廣東有貝、騰訊以及華夏銀行聯(lián)合推出供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺“星貝云鏈”，區(qū)塊鏈技術(shù)由騰訊提供，在供應(yīng)鏈交易場景中扮演資產(chǎn)確權(quán)、交易確認(rèn)、記賬、對

賬和清算的角色。華夏銀行作為資金端對星貝云鏈提供了百億級別的授信額度。

星貝云鏈供應(yīng)鏈金融基于區(qū)塊鏈+云計(jì)算服務(wù)平臺搭建，將物流、資金流和數(shù)據(jù)流進(jìn)行整合，在優(yōu)化資源配置、提高效率同時(shí)，有效降低風(fēng)險(xiǎn)。其顛覆了過往的供應(yīng)鏈金融模式，解決了數(shù)據(jù)真實(shí)性問題，真正使得數(shù)據(jù)資源化。

小結(jié)

供應(yīng)鏈上的傳統(tǒng)巨頭企業(yè)在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)上具有天然優(yōu)勢，而區(qū)塊鏈技術(shù)的加持可使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)刻畫更加可信、安全、透明，從而擴(kuò)大業(yè)務(wù)覆蓋范圍，因此供應(yīng)鏈傳統(tǒng)巨頭對搭建“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”平臺具有十足動力。

三.總結(jié)與展望

區(qū)塊鏈以其分布式賬本技術(shù)所具有交易不可篡改、便于追溯、便于穿透性監(jiān)管等特性，在供應(yīng)鏈金融中更好地做到了信任傳遞，使得供應(yīng)鏈金融從交易、支付結(jié)算到融資更容易。區(qū)塊鏈打造的分布式共享模式可吸引全國和地方信用信息共享平臺、商業(yè)銀行、供應(yīng)鏈核心企業(yè)等接入?yún)^(qū)塊鏈節(jié)點(diǎn)并開放共享信息，為供應(yīng)鏈上下游中小微企業(yè)提供更為高效便捷的融資渠道。有關(guān)“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈”的展望如下：

區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的運(yùn)用主要以許可鏈（私有鏈或聯(lián)盟鏈）的形式，未來核心企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位的現(xiàn)狀不會發(fā)生變化。

“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”對龍頭企業(yè)、大平臺、掌握核心數(shù)據(jù)的物流公司、技術(shù)服務(wù)公司都很有吸引力，這些企業(yè)或平臺十分有動力在這個(gè)領(lǐng)域內(nèi)構(gòu)建自己的生態(tài)圈，未來1-2年內(nèi)運(yùn)作模式會更加成熟，或?qū)⑿纬啥鄠€(gè)供應(yīng)鏈聯(lián)盟。

由于行業(yè)的隔離屬性，不同行業(yè)的供應(yīng)鏈金融平臺之間直接競爭較小，但在資金端并不存在行業(yè)限制，因此在資產(chǎn)信用評級、企業(yè)信用評級以及風(fēng)控方面的能力將會成為未來擴(kuò)大資金來源的核心競爭力。

區(qū)塊鏈可打通多方協(xié)作，因此具有推動供應(yīng)鏈金融市場快速發(fā)展的潛力；對底層資產(chǎn)的穿透式監(jiān)管有助于提高資產(chǎn)評級，或?qū)⒋龠M(jìn)供應(yīng)鏈金融ABS產(chǎn)品的發(fā)行。

文章來源：元立方金服 作者：宋書藝

第四篇：撬動產(chǎn)業(yè)鏈 打造金融鏈

撬動產(chǎn)業(yè)鏈 打造金融鏈

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)服務(wù)“三農(nóng)”的過程中，經(jīng)常借助政府和企業(yè)的力量，進(jìn)行銀政、銀企合作。

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)跟政府合作，可以政府的信用或資金作擔(dān)保，緩解“三農(nóng)”融資難并為貸款加上安全鎖。在以往的實(shí)踐中，有過地方政府為“三農(nóng)”貸款提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，或組織成立擔(dān)保公司為“三農(nóng)”客戶提供擔(dān)保的案例，在政府主導(dǎo)的城鎮(zhèn)化項(xiàng)目中，銀政合作的效力和效益更大。

而農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)跟企業(yè)特別是有能力形成或帶動產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)合作，一則可以由這些企業(yè)以雄厚的實(shí)力為其產(chǎn)業(yè)鏈上的客戶提供擔(dān)保，二則可以借助這些企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上一線人員本地化、熟悉當(dāng)?shù)貭顩r的優(yōu)勢，由這些人員協(xié)助金融機(jī)構(gòu)做好貸前調(diào)查關(guān)和貸后管理，從源頭上減少貸款風(fēng)險(xiǎn)。更為重要的是，龍頭企業(yè)已經(jīng)擁有相對完整的產(chǎn)業(yè)鏈或在產(chǎn)業(yè)鏈上占主導(dǎo)地位，擁有產(chǎn)品采購、銷售的渠道，在一些地區(qū)，一些企業(yè)的采購、銷售網(wǎng)點(diǎn)比金融機(jī)構(gòu)的基層網(wǎng)點(diǎn)還要多，分布還要廣，金融機(jī)構(gòu)如果與這些企業(yè)進(jìn)行良好的合作，在一定程度上就等于增設(shè)了網(wǎng)點(diǎn)，拓寬了服務(wù)渠道，延伸了服務(wù)觸角。農(nóng)行內(nèi)蒙古通遼分行與永業(yè)集團(tuán)合作的實(shí)踐就證明了這一點(diǎn)。正如農(nóng)行奈曼旗支行行長所說的那樣，通過依托永業(yè)科技服務(wù)站為當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶提供擔(dān)保，農(nóng)戶貸款由“點(diǎn)對點(diǎn)”變?yōu)榱恕包c(diǎn)對線、點(diǎn)對鏈”。

當(dāng)前業(yè)內(nèi)對產(chǎn)業(yè)鏈金融討論的比較多，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)找準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)鏈金融的突破點(diǎn)。與龍頭企業(yè)合作，對接和整合產(chǎn)業(yè)鏈上各主體的金融需求，使金融服務(wù)滲透至整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，打造“金融鏈”，與產(chǎn)業(yè)鏈各主體共生共榮，不失為一個(gè)可行的辦法。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)關(guān)注銀政合作，銀政合作與銀企合作有時(shí)相互關(guān)聯(lián)和交叉，其中的金融機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)控制，值得金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真研究。在采訪中，農(nóng)行通遼分行行長王建軍就表示，該行將與當(dāng)?shù)卣跋嚓P(guān)企業(yè)共同探索銀政、銀企合作的新模式，全力推動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會健康發(fā)展。

第五篇：區(qū)塊鏈金融服務(wù)應(yīng)用場景解決方案

區(qū)塊鏈金融服務(wù)應(yīng)用場景解決方案

區(qū)塊鏈作為全球技術(shù)熱點(diǎn)，其相關(guān)應(yīng)用一直吸引著眾多眼球。區(qū)塊鏈源于金融領(lǐng)域，因此業(yè)界也將能否與金融場景進(jìn)行默契融合，作為檢驗(yàn)區(qū)塊鏈技術(shù)是否真正落地的關(guān)鍵指標(biāo)。

區(qū)塊鏈源于其分布式存儲的特點(diǎn)，因此，首先區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融是在各類信息的存儲上；其次是各類數(shù)據(jù)、憑證的高效流轉(zhuǎn)和傳遞；最后是不局限于憑證的傳遞，而是擴(kuò)大到價(jià)值的全產(chǎn)業(yè)鏈傳遞。

金融服務(wù)成區(qū)塊鏈落地首選，共識網(wǎng)絡(luò)可助力解決行業(yè)痛點(diǎn)。金融服務(wù)是區(qū)塊鏈技術(shù)的重要應(yīng)用領(lǐng)域，由于區(qū)塊鏈技術(shù)具備高可靠性、簡化流程、交易可追蹤、節(jié)約成本等重要特質(zhì)，使得其具備重構(gòu)金融業(yè)基礎(chǔ)架構(gòu)的潛力。

金融領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)特別是跨境金融機(jī)構(gòu)間的對賬、清算、結(jié)算的成本一直很高，還有復(fù)雜的手工流程，而區(qū)塊鏈技術(shù)具有數(shù)據(jù)不可篡改和可追溯性，其應(yīng)用有助于降低金融機(jī)構(gòu)間的對賬成本及爭議解決的成本，能顯著提高支付業(yè)務(wù)的處理速度及效率，還使小額跨境支付成為可能。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，區(qū)塊鏈技術(shù)是未來的發(fā)展趨勢，它的去中心化更為突出和重要，區(qū)塊鏈技術(shù)將會越來越運(yùn)用在實(shí)處，并產(chǎn)生不可估量的價(jià)值。

從區(qū)塊鏈的價(jià)值特性一點(diǎn)點(diǎn)拆開來講，它的金融場景應(yīng)用價(jià)值體現(xiàn)都有哪些？

第一，區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)全網(wǎng)記錄共享的數(shù)據(jù)賬本，它解決了數(shù)據(jù)的一致性問題；

第二，它的數(shù)據(jù)幾乎不可篡改，這解決了保證數(shù)據(jù)真實(shí)性的問題； 第三，區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)都經(jīng)過加密，這解決了保護(hù)用戶信息隱私與安全的問題；

第四，區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)去中心化的應(yīng)用賬本，它解決的是數(shù)據(jù)的及時(shí)性與安全性問題。

金融服務(wù)是區(qū)塊鏈技術(shù)的重要應(yīng)用領(lǐng)域，由于區(qū)塊鏈技術(shù)具備高可靠性、簡化流程、交易可追蹤、節(jié)約成本等重要特質(zhì)，使得其具備重構(gòu)金融業(yè)基礎(chǔ)架構(gòu)的潛力。區(qū)塊鏈金融服務(wù)應(yīng)用場景解決方案

技術(shù)底層：一方面，區(qū)塊鏈技術(shù)本質(zhì)是個(gè)分布式賬本，源于做記賬和交易，利用分布式記賬和共識機(jī)制維護(hù)用戶信息安全，在本質(zhì)上來說與傳統(tǒng)金融是相通的； 另一方面，金融領(lǐng)域的信息化普及程度相比其他領(lǐng)域更高，在傳統(tǒng)金融 IT 基礎(chǔ)上采用區(qū)塊鏈技術(shù)更顯穩(wěn)妥。

特征匹配：

（1）金融服務(wù)行業(yè)為確認(rèn)數(shù)據(jù)真實(shí)性的花費(fèi)成本很高，利用區(qū)塊鏈技術(shù)能夠有效地降低信用成本及運(yùn)營成本；

（2）金融領(lǐng)域?qū)沧R機(jī)制也同樣需求，大規(guī)模共識能夠保證金融領(lǐng)域內(nèi)用戶數(shù)據(jù)信息安全可靠，對個(gè)人征信、授信等工作也有輔助作用；

（3）金融領(lǐng)域數(shù)據(jù)化程度高，行業(yè)包含許多原生數(shù)據(jù)，需要區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)來對其進(jìn)行維護(hù)；

（4）金融領(lǐng)域參與人數(shù)眾多，而區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)有一個(gè)特征：用戶節(jié)點(diǎn)越多，網(wǎng)絡(luò)安全系數(shù)則越高，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)與共識機(jī)制相輔相成。