第一篇：新三板審計(jì)實(shí)務(wù)培訓(xùn)交流

新三板審計(jì)實(shí)務(wù)要點(diǎn)

一、新三板掛牌條件及流程

（一）掛牌條件

1、根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》的規(guī)定，股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（1）依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；（2）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；（3）公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；（4）股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；（5）主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；

（6）全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。

2、根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌業(yè)務(wù)問(wèn)答—關(guān)于掛牌條件適用若干問(wèn)題的解答(一)》的規(guī)定，申請(qǐng)掛牌公司存在以下情形之一的，應(yīng)被認(rèn)定為不具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力：

（1）未能在每一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)形成與同期業(yè)務(wù)相關(guān)的持續(xù)營(yíng)運(yùn)記錄；（2）報(bào)告期連續(xù)虧損且業(yè)務(wù)發(fā)展受產(chǎn)業(yè)政策限制；（3）報(bào)告期期末凈資產(chǎn)額為負(fù)數(shù)；

（4）存在其他可能導(dǎo)致對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)或情況。

3、根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌業(yè)務(wù)問(wèn)答—關(guān)于掛牌條件適用若干問(wèn)題的解答(一)》的規(guī)定，申請(qǐng)掛牌公司存在以下情形的應(yīng)視為財(cái)務(wù)不規(guī)范，不符合掛牌條件：

（1）報(bào)告期內(nèi)未按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的要求進(jìn)行會(huì)計(jì)處理且需要修改申報(bào)報(bào)表；（2）控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)占用公司款項(xiàng)未在申報(bào)前歸還；（3）因財(cái)務(wù)核算不規(guī)范情形被稅務(wù)機(jī)關(guān)采取核定征收企業(yè)所得稅且未規(guī)范；（4）其他財(cái)務(wù)不規(guī)范情形。

4、根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌業(yè)務(wù)問(wèn)答—關(guān)于掛牌條件適用若干問(wèn)題的解答(二)》的規(guī)定，存在以下負(fù)面清單情形之一的公司不符合掛牌準(zhǔn)入要求：

（一）科技創(chuàng)新類公司最近兩年及一期營(yíng)業(yè)收入累計(jì)少于1000萬(wàn)元，但因新產(chǎn)品研發(fā)或新服務(wù)培育原因而營(yíng)業(yè)收入少于1000萬(wàn)元，且最近一期末凈資產(chǎn)不少于3000萬(wàn)元的除外；

（二）非科技創(chuàng)新類公司最近兩年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入低于行業(yè)同期平均水平；

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（三）非科技創(chuàng)新類公司最近兩年及一期連續(xù)虧損，但最近兩年?duì)I業(yè)收入連續(xù)增長(zhǎng)，且年均復(fù)合增長(zhǎng)率不低于50%的除外；

（四）公司最近一年及一期的主營(yíng)業(yè)務(wù)中存在國(guó)家淘汰落后及過(guò)剩產(chǎn)能類產(chǎn)業(yè)；

科技創(chuàng)新類公司是指最近兩年及一期主營(yíng)業(yè)務(wù)均為國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的公司，包括節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造、新材料、新能源、新能源汽車(chē)。不符合科技創(chuàng)新類要求的公司為非科技創(chuàng)新類。非科技創(chuàng)新類公司營(yíng)業(yè)收入行業(yè)平均水平以主辦券商專業(yè)意見(jiàn)為準(zhǔn)。年均復(fù)合增長(zhǎng)率以最近三年的經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為計(jì)算依據(jù)。

（二）掛牌流程

二、會(huì)計(jì)師對(duì)于新三板審計(jì)業(yè)務(wù)的定位

（一）會(huì)計(jì)師的主要工作

1、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，確認(rèn)企業(yè)是否存在重大瑕疵以及需要立刻整改的財(cái)務(wù)問(wèn)題；

2、提供必要的財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)

3、負(fù)責(zé)企業(yè)改制的審計(jì)和驗(yàn)資，并出具審計(jì)報(bào)告和驗(yàn)資報(bào)告；

4、負(fù)責(zé)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)，并出具兩年又一期的審計(jì)報(bào)告；

5、代編企業(yè)原始財(cái)務(wù)報(bào)表與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的差異情況說(shuō)明；

6、針對(duì)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的反饋意見(jiàn)作出回復(fù)。

7、必要時(shí)跟隨券商對(duì)客戶和供應(yīng)商進(jìn)行實(shí)地訪談；

（二）審計(jì)收費(fèi)水平

由于新三板監(jiān)管的趨嚴(yán)以及主辦券商的審核尺度收緊，近一年來(lái)新三板審計(jì)總體收費(fèi)水漲船高，2 / 6

目前我所審計(jì)收費(fèi)普遍已超過(guò)40萬(wàn)元，極個(gè)別業(yè)務(wù)較為簡(jiǎn)單的軟件信息行業(yè)或者電商行業(yè)收費(fèi)可適當(dāng)降低到35萬(wàn)元。由于新三板掛牌工作遠(yuǎn)不如IPO那么繁重和久遠(yuǎn)，客戶粘性很差，應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展有潛力轉(zhuǎn)IPO的新三板企業(yè)，只有這些企業(yè)對(duì)事務(wù)所來(lái)說(shuō)才有可能成為穩(wěn)定的客戶。

（三）審計(jì)邊界

雖然新三板掛牌條件要求越來(lái)越高，審核過(guò)程越來(lái)越嚴(yán)，監(jiān)管壓力越大越大，但是新三板總體來(lái)說(shuō)和IPO審計(jì)仍然無(wú)法相提并論，新三板的企業(yè)整體層次也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于IPO企業(yè)，從企業(yè)的整改決心和我們的成本效益原則出發(fā)，我們也不能按照IPO審計(jì)的要求執(zhí)行新三板審計(jì)（創(chuàng)新層除外）。審計(jì)師應(yīng)抓大放小，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，本著治病救人的態(tài)度，讓企業(yè)通過(guò)新三板掛牌過(guò)程逐步規(guī)范，促進(jìn)企業(yè)步入良性循環(huán)。由于審計(jì)邊界大量涉及職業(yè)判斷及個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好，很難統(tǒng)一尺度，實(shí)務(wù)中需要具體問(wèn)題具體分析，充分和質(zhì)控部門(mén)交流，以免項(xiàng)目后期出現(xiàn)重大分歧。

（四）審計(jì)流程

我個(gè)人認(rèn)為新三板掛牌審計(jì)流程和IPO項(xiàng)目沒(méi)有太大區(qū)別，只是具體審計(jì)程序執(zhí)行的力度以及問(wèn)題的把握上尺度上會(huì)適當(dāng)放寬一些。建議加大對(duì)新三板審計(jì)中內(nèi)控運(yùn)行的關(guān)注，雖然不必按照上市公司內(nèi)控審計(jì)的要求來(lái)做，但是對(duì)于重要的業(yè)務(wù)流程的內(nèi)控還是應(yīng)予以關(guān)注和記錄，對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的把握以及審計(jì)證據(jù)的獲取有重要幫助。

三、常見(jiàn)主要報(bào)表科目審計(jì)的核心關(guān)注點(diǎn)

（一）資產(chǎn)類科目

1、貨幣資金

（1）關(guān)注現(xiàn)金科目是否實(shí)際為出納或者股東的個(gè)人卡，或者實(shí)際為股東資金占用；

（2）陪同企業(yè)打印已開(kāi)立銀行賬戶清單，關(guān)注是否存在賬外戶頭。

（3）對(duì)重要的銀行戶頭流水進(jìn)行對(duì)賬單和明細(xì)賬雙向核對(duì)，關(guān)注是否存在異常情況。（例如：一邊有另一邊沒(méi)有的流水記錄、某一筆采購(gòu)款支付和某一筆銷(xiāo)售款收回存在明顯的前后對(duì)應(yīng)關(guān)系、銀行回單信息和對(duì)賬單信息不符），必要時(shí)陪同企業(yè)重新打印銀行對(duì)賬單；

（4）向銀行獨(dú)立發(fā)函或者跟函詢證，采用郵寄方式應(yīng)確保銀行收函的信息真實(shí)，準(zhǔn)確；跟函時(shí)應(yīng)確保函證不離開(kāi)視線。

2、應(yīng)收賬款、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/成本

（1）了解企業(yè)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)內(nèi)控流程，獲取企業(yè)收入確認(rèn)的依據(jù)，判斷是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和行業(yè)慣例；（2）獲取或編制報(bào)告期內(nèi)的客戶收入排名，查看客戶集中度情況，并查閱前十大或者二十大客戶工商信息，關(guān)注是否存在關(guān)聯(lián)方；

（3）確定檢查樣本量（常用標(biāo)準(zhǔn)：收入前十大加應(yīng)收余額前十大或收入前二十大加應(yīng)收余額前二

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十大，盡量確保樣本的收入金額和應(yīng)收余額占比達(dá)到80%以上）。

（4）對(duì)抽樣客戶樣本進(jìn)行詳細(xì)核對(duì)，核對(duì)銷(xiāo)售合同、發(fā)貨物流、銷(xiāo)售發(fā)票和回款資金的品名、數(shù)量、金額、客戶名稱等信息是否一致；注意對(duì)函證過(guò)程采取必要的控制程序。

（5）獲取抽樣樣本的企業(yè)和客戶對(duì)賬資料，判斷企業(yè)內(nèi)控運(yùn)行是否有效；對(duì)抽樣客戶獨(dú)立發(fā)函詢證，必要時(shí)訪談。

（6）編制分產(chǎn)品分月度收入成本明細(xì)表，分析主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率年度、月度縱向比較是否存在異常變化，與同行業(yè)橫向比較是否存在異常；（同行業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)自于三個(gè)渠道：企業(yè)、券商和網(wǎng)絡(luò)）

（7）編制分產(chǎn)品分月度收入成本明細(xì)表，分析毛利率變化趨勢(shì)是否符合行業(yè)特征。

（8）分析現(xiàn)鈔銷(xiāo)售比例，關(guān)注現(xiàn)鈔銷(xiāo)售的內(nèi)控是否完善，通過(guò)對(duì)企業(yè)不同層次員工的訪談了解判斷存在賬外收入的可能性及規(guī)模。

3、存貨、應(yīng)付賬款

（1）獲取企業(yè)和供應(yīng)商的對(duì)賬資料，判斷企業(yè)內(nèi)控運(yùn)行是否有效；

（2）獲取或編制報(bào)告期內(nèi)的供應(yīng)商采購(gòu)排名，分析供應(yīng)商的集中程度，并查閱前十大或者二十大供應(yīng)商的工商信息，關(guān)注是否存在關(guān)聯(lián)方；

（3）確定檢查樣本量（常用標(biāo)準(zhǔn)：采購(gòu)前十大加應(yīng)付余額前十大、或者采購(gòu)前二十大加應(yīng)付余額前二十大，盡量確保樣本的采購(gòu)金額和應(yīng)付余額占比達(dá)到80%以上）。

（4）對(duì)抽樣供應(yīng)商樣本進(jìn)行詳細(xì)核對(duì)，核對(duì)采購(gòu)合同、收貨物流、采購(gòu)發(fā)票和資金付款的品名、數(shù)量、金額、供應(yīng)商名稱等信息是否一致；重點(diǎn)分析采購(gòu)的材料是否為公司需要的原材料，判斷是否存在購(gòu)買(mǎi)進(jìn)項(xiàng)發(fā)票偷稅漏稅的情況；

（5）對(duì)抽樣供應(yīng)商獨(dú)立發(fā)函詢證，必要時(shí)訪談。

（6）分析存貨周轉(zhuǎn)率縱向比較是否存在異常變化，與同行業(yè)橫向比較是否存在異常；（7）關(guān)注長(zhǎng)期掛賬的應(yīng)付暫估款，是否為虛假采購(gòu)；（8）分析現(xiàn)鈔采購(gòu)比例，關(guān)注現(xiàn)鈔采購(gòu)的內(nèi)控是否完善。

（9）存貨盤(pán)點(diǎn)，關(guān)注無(wú)法盤(pán)點(diǎn)存貨如何實(shí)施替代程序，如委托加工物資、發(fā)出商品等；（10）分析主要產(chǎn)品的料工結(jié)構(gòu)，對(duì)主要產(chǎn)品的單位成本波動(dòng)進(jìn)行分析，關(guān)注BOM單的穩(wěn)定性和主要材料單耗的合理性。

4、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款（1）關(guān)注關(guān)聯(lián)方資金占用；（2）關(guān)注費(fèi)用掛賬；

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（3）關(guān)注其他異常往來(lái)款性質(zhì)。

5、長(zhǎng)期股權(quán)投資、可供出售金融資產(chǎn)

（1）核查長(zhǎng)期股權(quán)投資形成的歷史記錄，確定初始成本是否正確；

（2）獲取投資協(xié)議、被投資單位的章程及其他相關(guān)文件，判斷長(zhǎng)期股權(quán)投資和可供出售金融資產(chǎn)的分類是否正確；

（3）關(guān)注權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量依據(jù)是否充足，其帶來(lái)的投資收益是否重大，是否有必要采取進(jìn)一步審計(jì)程序；

（4）關(guān)注可供出售金融資產(chǎn)是否存在減值；

6、固定資產(chǎn)、在建工程

（1）通過(guò)盤(pán)點(diǎn)和實(shí)地觀察關(guān)注固定資產(chǎn)減值情況。

（2）結(jié)合生產(chǎn)工藝、產(chǎn)品產(chǎn)能分析固定資產(chǎn)產(chǎn)能利用率，與公司的實(shí)際情況是否相符；（3）關(guān)注在建工程支出的合理性以及是否存在長(zhǎng)期掛賬不轉(zhuǎn)固的在建工程，實(shí)地觀察在建工程的建設(shè)情況，判斷是否存在利用工程款資金進(jìn)行體外循環(huán)的情況。

7、無(wú)形資產(chǎn)

（1）關(guān)注是否存在研發(fā)費(fèi)用資本化；如有，企業(yè)的內(nèi)控是否支持研發(fā)費(fèi)用資本化；（2）關(guān)注是否存在從關(guān)聯(lián)方購(gòu)入原本屬于職務(wù)發(fā)明的專利技術(shù)、軟件著作權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)；（3）關(guān)注是否存在關(guān)聯(lián)方利用高價(jià)注入無(wú)形資產(chǎn)套取公司現(xiàn)金或者解決資金占用的問(wèn)題；

8、遞延所得稅資產(chǎn)/負(fù)債、遞延所得稅費(fèi)用

（1）關(guān)注可彌補(bǔ)虧損是否可以確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)，確認(rèn)的依據(jù)是否充分；（2）關(guān)注享受所得稅優(yōu)惠政策情況下確認(rèn)遞延所得稅使用的稅率是否合適；（3）關(guān)注是否存在應(yīng)確認(rèn)而未確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債的暫時(shí)性差異。

9、短期借款、長(zhǎng)期借款、財(cái)務(wù)費(fèi)用（1）獲取企業(yè)信用報(bào)告；（2）關(guān)注借款是否逾期；

（3）和銀行存款函證一起向銀行發(fā)函詢證；

10、應(yīng)付職工薪酬

（1）關(guān)注社保繳納人數(shù)和員工人數(shù)的差異是否合理，判斷企業(yè)是否虛增員工或虛減員工；（2）結(jié)合當(dāng)?shù)氐墓べY水平分析賬面人工成本是否合理，是否可能存在賬外工資的情況；（3）獲取相關(guān)薪酬制度，判斷是否存在應(yīng)發(fā)未發(fā)的工資或者延期支付的工資；（4）了解是否存在股份支付的情況，如有，應(yīng)按企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確認(rèn)股份支付費(fèi)用。

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11、應(yīng)交稅費(fèi)、營(yíng)業(yè)稅金及附加、當(dāng)期所得稅費(fèi)用

（1）關(guān)注增值稅申報(bào)表的應(yīng)稅收入金額和賬面收入是否存在差異，如存在差異，是否合理；（2）關(guān)注出口退稅核算的及時(shí)性，一般來(lái)說(shuō)，歸屬于當(dāng)月出口退稅申報(bào)表申報(bào)后應(yīng)當(dāng)期入賬，或者跨月入賬，免抵增值稅對(duì)應(yīng)的附加稅費(fèi)計(jì)提期間口徑應(yīng)和出口退稅入賬期間保持一致；

（3）獲取企業(yè)所得稅稅審報(bào)告（如有）和研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除報(bào)告、（4）關(guān)注高新技術(shù)企業(yè)在申報(bào)期和復(fù)審期適用的企業(yè)所得稅稅率，盡量謹(jǐn)慎。（5）必要時(shí)可以陪同企業(yè)去稅務(wù)局打印完稅證明與賬面繳稅紀(jì)錄核對(duì)。

12、遞延收益、營(yíng)業(yè)外收入（政府補(bǔ)助）、（1）區(qū)分與資產(chǎn)相關(guān)和與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助，尤其對(duì)于綜合性補(bǔ)助的劃分是難點(diǎn)，通常要結(jié)合企業(yè)的申請(qǐng)補(bǔ)貼文件來(lái)判斷；

（2）研發(fā)項(xiàng)目補(bǔ)助收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的選擇，收到即確認(rèn)，或者驗(yàn)收后確認(rèn)，或者按研發(fā)支出的實(shí)際發(fā)生額確認(rèn)，個(gè)人偏向最后一種。

（3）關(guān)注與資產(chǎn)相關(guān)的遞延收益攤銷(xiāo)與相關(guān)資產(chǎn)折舊攤銷(xiāo)是否配比，年攤銷(xiāo)限是否合理。

13、銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用

（1）關(guān)注銷(xiāo)售費(fèi)用中的運(yùn)費(fèi)和收入的匹配性；（2）關(guān)注費(fèi)用和營(yíng)業(yè)成本的劃分是否正確；

（3）關(guān)注訴訟費(fèi)用，結(jié)合判決文書(shū)網(wǎng)的信息以核查是否存在或有事項(xiàng)；

（4）對(duì)費(fèi)用各項(xiàng)目進(jìn)行年度和月度分析性復(fù)核，獲取重大費(fèi)用項(xiàng)目的合同文件，確認(rèn)費(fèi)用是否存在跨期情況；

14、營(yíng)業(yè)外收入、營(yíng)業(yè)外支出

（1）關(guān)注營(yíng)業(yè)外收入的真實(shí)性，比如債務(wù)重組、清理不需支付的負(fù)債、沒(méi)收違約金等；（2）關(guān)注營(yíng)業(yè)外支出中是否存在工商、環(huán)保等政府部門(mén)大額罰款，是否構(gòu)成重大違法違規(guī)；

福建華興會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）

項(xiàng)目經(jīng)理 蔡斌 2017年1月3日

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第二篇：新三板審計(jì)：風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控九大核心關(guān)注點(diǎn)

新三板審計(jì)：風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控九大核心關(guān)注點(diǎn)

企業(yè)掛牌審計(jì)是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)業(yè)務(wù)，嚴(yán)格的質(zhì)量控制必須貫穿于企業(yè)掛牌審計(jì)項(xiàng)目從業(yè)務(wù)承接到審計(jì)檔案歸檔的全過(guò)程。

項(xiàng)目組在執(zhí)業(yè)過(guò)程中必須嚴(yán)格遵循《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1121號(hào)——對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)實(shí)施的質(zhì)量控制（2010年11月1日修訂）》、《質(zhì)量控制準(zhǔn)則第5101號(hào)——會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)執(zhí)行財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)和審閱、其他鑒證和相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)施的質(zhì)量控制（2010年11月1日修訂）》等相關(guān)執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則的規(guī)定。

1、會(huì)計(jì)師事務(wù)所企業(yè)掛牌審計(jì)項(xiàng)目質(zhì)量控制

（1）常見(jiàn)問(wèn)題

會(huì)計(jì)師事務(wù)所在企業(yè)掛牌審計(jì)項(xiàng)目質(zhì)量控制中，主要存在以下問(wèn)題：

① 在承接企業(yè)掛牌審計(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，未充分了解、分析申請(qǐng)掛牌公司所處環(huán)境、公司治理、內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)狀況、掛牌動(dòng)機(jī)和管理層誠(chéng)信情況；

未充分了解申請(qǐng)掛牌公司可能存在重大風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域并適當(dāng)評(píng)估會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否具有足夠的勝任能力；

未充分關(guān)注申請(qǐng)掛牌公司在企業(yè)掛牌過(guò)程中更換注冊(cè)會(huì)計(jì)師的行為，未與前任注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行充分溝通。

② 在選派項(xiàng)目組成員時(shí)，未充分識(shí)別和評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)項(xiàng)目組成員的獨(dú)立性和專業(yè)勝任能力。

③ 在企業(yè)掛牌審計(jì)業(yè)務(wù)執(zhí)行階段，會(huì)計(jì)師事務(wù)所未完善有關(guān)監(jiān)督、咨詢、復(fù)核的體系；質(zhì)量控制復(fù)核人員往往介入過(guò)晚，復(fù)核工作未充分關(guān)注申請(qǐng)掛牌公司經(jīng)營(yíng)模式和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)對(duì)會(huì)計(jì)處理和財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。

④ 在會(huì)計(jì)師事務(wù)所分所執(zhí)行企業(yè)掛牌審核業(yè)務(wù)時(shí)，總所未對(duì)分所執(zhí)行企業(yè)掛牌審計(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行充分的業(yè)務(wù)指導(dǎo)，未對(duì)其企業(yè)掛牌審計(jì)項(xiàng)目執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行必要的復(fù)核和檢查。

⑤ 在正式進(jìn)場(chǎng)審計(jì)前，對(duì)掛牌企業(yè)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)的規(guī)范程度未作正確的評(píng)估，對(duì)是否可以審計(jì)沒(méi)有作出準(zhǔn)確的判斷，輕則導(dǎo)致掛牌進(jìn)度需要調(diào)整，重則導(dǎo)致重大審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）會(huì)計(jì)監(jiān)管關(guān)注事項(xiàng) 在會(huì)計(jì)監(jiān)管工作中，應(yīng)當(dāng)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)行企業(yè)掛牌審計(jì)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制情況予以重點(diǎn)關(guān)注：

① 在承接企業(yè)掛牌審計(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)申請(qǐng)掛牌公司掛牌動(dòng)機(jī)、所處行業(yè)的基本情況及其行業(yè)地位、可能存在的高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域、公司治理情況及申報(bào)期基本財(cái)務(wù)指標(biāo)等進(jìn)行調(diào)查。對(duì)于申請(qǐng)掛牌公司存在欺詐掛牌嫌疑或者注冊(cè)會(huì)計(jì)師無(wú)法應(yīng)對(duì)重大審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的情況，會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)堅(jiān)決拒絕接受委托。

如果申請(qǐng)掛牌公司在企業(yè)掛牌過(guò)程中曾經(jīng)更換過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，后任注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)就申請(qǐng)掛牌公司更換注冊(cè)會(huì)計(jì)師的原因與前任注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行溝通，以了解申請(qǐng)掛牌公司管理層的誠(chéng)信情況，申請(qǐng)掛牌公司與前任注冊(cè)會(huì)計(jì)師存在重大分歧的會(huì)計(jì)、審計(jì)問(wèn)題及其他可能對(duì)審計(jì)造成重大影響的事項(xiàng)。

② 在選派項(xiàng)目組成員時(shí)，應(yīng)檢查會(huì)計(jì)師事務(wù)所、企業(yè)掛牌審計(jì)項(xiàng)目組成員等是否與申請(qǐng)掛牌公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或直接經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系等影響?yīng)毩⑿缘男袨?；根?jù)對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，檢查項(xiàng)目組成員是否具有包括相應(yīng)技術(shù)知識(shí)、相關(guān)行業(yè)審計(jì)實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)等在內(nèi)的專業(yè)勝任能力。

③ 在企業(yè)掛牌審計(jì)業(yè)務(wù)執(zhí)行階段，會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)建立健全與監(jiān)督、咨詢和復(fù)核等有關(guān)的質(zhì)量控制體系，始終將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍。

質(zhì)量控制復(fù)核人員可盡早介入，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)、行業(yè)同期基本情況，全面分析申請(qǐng)掛牌公司的經(jīng)營(yíng)模式、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和在申報(bào)期內(nèi)的變化情況，以及申請(qǐng)掛牌公司會(huì)計(jì)處理的合理性和會(huì)計(jì)處理在申報(bào)期內(nèi)的變化情況，以確定可能存在舞弊和重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域及其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響程度。

④ 會(huì)計(jì)師事務(wù)所總所應(yīng)加強(qiáng)對(duì)其分所企業(yè)掛牌審計(jì)業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的管理，定期對(duì)各分所進(jìn)行執(zhí)業(yè)質(zhì)量培訓(xùn)和質(zhì)量控制檢查，提升分所審計(jì)業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

2、財(cái)務(wù)信息披露和非財(cái)務(wù)信息披露的相互印證

注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)遵照《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1521號(hào)——注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)含有已審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的文件中的其他信息的責(zé)任》的要求，閱讀申請(qǐng)掛牌公司在公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)中對(duì)其經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、行業(yè)趨勢(shì)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等情況的披露。

對(duì)于識(shí)別的包含已審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的文件中的其他信息和已審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表存在重大不一致的，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)確定已審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表或其他信息是否需要作出修改；如果管理層拒絕修改財(cái)務(wù)報(bào)表或其他信息，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)在審計(jì)報(bào)告中發(fā)表非無(wú)保留意見(jiàn)或增加其他事項(xiàng)段說(shuō)明重大不一致，以及采取準(zhǔn)則規(guī)定的其他應(yīng)對(duì)措施。

如果注冊(cè)會(huì)計(jì)師認(rèn)為在包括已審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的文件中的其他信息中存在對(duì)事實(shí)的重大錯(cuò)報(bào)，但是并不影響已審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的，在申請(qǐng)掛牌公司管理層或治理層拒絕作出修改的情況下，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)與主辦券商進(jìn)行溝通。（1）常見(jiàn)問(wèn)題

注冊(cè)會(huì)計(jì)師在核對(duì)包含已審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的文件中的其他信息時(shí)，通常存在以下問(wèn)題：

① 忽視公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)其他部分引用已審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表中財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性和一致性。

② 忽視公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)中披露的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)與已審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的一致性。③ 未結(jié)合申請(qǐng)掛牌公司的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目進(jìn)行客觀分析。（2）會(huì)計(jì)監(jiān)管關(guān)注事項(xiàng) 在會(huì)計(jì)監(jiān)管工作中，應(yīng)關(guān)注注冊(cè)會(huì)計(jì)師是否結(jié)合申請(qǐng)掛牌公司的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，重視申報(bào)期內(nèi)財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目間的勾稽關(guān)系、聯(lián)動(dòng)性以及財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息的相互印證。具體包括：

① 申請(qǐng)掛牌公司公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)披露的財(cái)務(wù)信息是否與已審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表一致，如公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)中披露的申報(bào)期研發(fā)費(fèi)用發(fā)生額是否與財(cái)務(wù)報(bào)表中披露的研發(fā)支出一致。

② 申請(qǐng)掛牌公司的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)銷(xiāo)量和營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、應(yīng)收賬款、期間費(fèi)用等是否能夠相互匹配；申請(qǐng)掛牌公司的產(chǎn)能、主要原材料及能源耗用是否與產(chǎn)量相匹配；申請(qǐng)掛牌公司資產(chǎn)的形成過(guò)程是否與申請(qǐng)掛牌公司歷史沿革和經(jīng)營(yíng)情況相互印證。

③ 公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)中披露的財(cái)務(wù)信息分析是否與注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)了解的申請(qǐng)掛牌公司實(shí)際情況相符，如應(yīng)收賬款變動(dòng)原因的分析是否合理。

3、申請(qǐng)掛牌公司申報(bào)期內(nèi)的盈利增長(zhǎng)和異常交易

對(duì)于申請(qǐng)掛牌公司申報(bào)期內(nèi)存在的盈利異常增長(zhǎng)和異常交易，應(yīng)關(guān)注異常交易的真實(shí)性、公允性、可持續(xù)性及其相關(guān)損益是否應(yīng)界定為非經(jīng)常性損益等，并考慮是否有必要督促申請(qǐng)掛牌公司在公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)中作補(bǔ)充披露。

（1）常見(jiàn)問(wèn)題

注冊(cè)會(huì)計(jì)師在核查申請(qǐng)掛牌公司申報(bào)期內(nèi)的盈利增長(zhǎng)和異常交易時(shí)，通常存在以下問(wèn)題：

① 在分析申請(qǐng)掛牌公司申報(bào)期內(nèi)盈利增長(zhǎng)異常時(shí)，缺乏對(duì)重要比率和趨勢(shì)的科學(xué)預(yù)判、對(duì)異常變動(dòng)的深入調(diào)查以及多個(gè)業(yè)務(wù)指標(biāo)間的聯(lián)動(dòng)分析。

② 在審計(jì)申請(qǐng)掛牌公司申報(bào)期內(nèi)異常交易時(shí)，局限于采用常規(guī)審計(jì)程序收集審計(jì)證據(jù)，忽視了對(duì)異常交易商業(yè)實(shí)質(zhì)的考慮和取證。（2）會(huì)計(jì)監(jiān)管關(guān)注事項(xiàng) 在會(huì)計(jì)監(jiān)管工作中，應(yīng)關(guān)注注冊(cè)會(huì)計(jì)師是否針對(duì)申請(qǐng)掛牌公司申報(bào)期內(nèi)存在的盈利異常增長(zhǎng)和異常交易執(zhí)行了充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)程序。申報(bào)期內(nèi)存在盈利異常增長(zhǎng)情況在會(huì)計(jì)監(jiān)管工作中，應(yīng)關(guān)注注冊(cè)會(huì)計(jì)師是否設(shè)計(jì)了合理的分析程序，是否對(duì)實(shí)質(zhì)性分析結(jié)果的預(yù)期值進(jìn)行了科學(xué)的預(yù)判，特別包括以下事項(xiàng)：

① 對(duì)包括但不限于毛利率、期間費(fèi)用率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、預(yù)收賬款變動(dòng)率、產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷(xiāo)率等影響申請(qǐng)掛牌公司盈利增長(zhǎng)的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，是否進(jìn)行多維度的分析。② 對(duì)于公司申報(bào)期內(nèi)毛利率高于同行業(yè)水平，而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)水平，以及經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)脫節(jié)的情況是否追查其合理性，識(shí)別申請(qǐng)掛牌公司是否存在利潤(rùn)操縱。

③ 為了識(shí)別申請(qǐng)掛牌公司是否通過(guò)擠占申報(bào)期前后的經(jīng)營(yíng)成果以美化申報(bào)期的財(cái)務(wù)報(bào)表，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)申請(qǐng)掛牌公司申報(bào)期財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，是否關(guān)注申報(bào)期前1至2年的財(cái)務(wù)報(bào)表和申報(bào)期財(cái)務(wù)報(bào)表日至財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)出日之間申請(qǐng)掛牌公司的財(cái)務(wù)信息。

④ 注冊(cè)會(huì)計(jì)師是否關(guān)注申請(qǐng)掛牌公司在申報(bào)期內(nèi)的盈利異常增長(zhǎng)現(xiàn)象并發(fā)表核查意見(jiàn)，如申報(bào)期內(nèi)申請(qǐng)掛牌公司出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)的財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目，或營(yíng)業(yè)毛利、凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度明顯高于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度等情況，并督促申請(qǐng)掛牌公司在公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)中作補(bǔ)充披露。

申報(bào)期內(nèi)存在異常交易情況，異常交易往往具有如下特點(diǎn)：一是偶發(fā)性；二是交易標(biāo)的不具備實(shí)物形態(tài)或?qū)灰讓?duì)手而言不具有合理用途；三是交易價(jià)格明顯偏離正常市場(chǎng)價(jià)格。

雖然這些異常交易支持其發(fā)生的各種形式和證據(jù)齊全、審計(jì)證據(jù)的收回率較高，但注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)此仍應(yīng)保持高度的職業(yè)懷疑態(tài)度。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)異常交易的過(guò)程中不應(yīng)僅滿足于取得形式上的審計(jì)證據(jù)，而應(yīng)著重于實(shí)質(zhì)性的專業(yè)判斷，考慮與上述交易相關(guān)的損益是否應(yīng)界定為非經(jīng)常性損益等，并督促申請(qǐng)掛牌公司對(duì)上述交易情況在公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)中作詳細(xì)披露。

4、關(guān)聯(lián)方認(rèn)定及其交易

注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)遵照《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則》和證監(jiān)會(huì)《會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第2號(hào)——通過(guò)未披露關(guān)聯(lián)方實(shí)施的舞弊風(fēng)險(xiǎn)》的要求，審計(jì)申請(qǐng)掛牌公司是否嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》和股轉(zhuǎn)系統(tǒng)《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)格式指引》的規(guī)定，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易，關(guān)注申請(qǐng)掛牌公司是否存在通過(guò)未披露關(guān)聯(lián)方實(shí)施舞弊的行為。（1）常見(jiàn)問(wèn)題 除《會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第2號(hào)——通過(guò)未披露關(guān)聯(lián)方實(shí)施的舞弊風(fēng)險(xiǎn)》中提到的審計(jì)常見(jiàn)問(wèn)題，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)關(guān)聯(lián)方及其交易通常還存在以下問(wèn)題：

① 僅限于查閱書(shū)面資料以獲取申請(qǐng)掛牌公司關(guān)聯(lián)方關(guān)系，未實(shí)施其他必要的審計(jì)程序。

② 忽視對(duì)申請(qǐng)掛牌公司在申報(bào)期內(nèi)注銷(xiāo)或非關(guān)聯(lián)化的關(guān)聯(lián)方及其商業(yè)實(shí)質(zhì)的甄別。

③ 忽視對(duì)重大關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允性的檢查。（2）會(huì)計(jì)監(jiān)管關(guān)注事項(xiàng) 在會(huì)計(jì)監(jiān)管工作中，應(yīng)當(dāng)關(guān)注注冊(cè)會(huì)計(jì)師是否采取《會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第2號(hào)——通過(guò)未披露關(guān)聯(lián)方實(shí)施的舞弊風(fēng)險(xiǎn)》中提到的應(yīng)對(duì)措施，并補(bǔ)充考慮： ①如果存在未披露關(guān)聯(lián)交易跡象，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)采取進(jìn)一步措施核實(shí)是否存在未披露關(guān)聯(lián)方的情況。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)調(diào)查申報(bào)期內(nèi)與申請(qǐng)掛牌公司存在重大、異常交易的交易對(duì)手背景信息，如股東、關(guān)鍵管理人員、業(yè)務(wù)規(guī)模、辦公地址等信息，并與已經(jīng)取得的申報(bào)期內(nèi)申請(qǐng)掛牌公司實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員關(guān)系密切的家庭成員名單相互核對(duì)和印證。

②如果存在申報(bào)期內(nèi)申請(qǐng)掛牌公司關(guān)聯(lián)方注銷(xiāo)及非關(guān)聯(lián)化的情況，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)關(guān)注申請(qǐng)掛牌公司是否將關(guān)聯(lián)方注銷(xiāo)及非關(guān)聯(lián)化之前的交易作為關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行披露；

應(yīng)識(shí)別申請(qǐng)掛牌公司將原關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化行為的動(dòng)機(jī)及后續(xù)交易的真實(shí)性、公允性，以及申請(qǐng)掛牌公司是否存在剝離虧損子公司或虧損項(xiàng)目以增加公司利潤(rùn)的行為。

③如果存在申請(qǐng)掛牌公司與控股股東及其控制的企業(yè)發(fā)生重大關(guān)聯(lián)交易等情形，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)擴(kuò)大對(duì)關(guān)聯(lián)交易的審計(jì)范圍，必要時(shí)可要求申請(qǐng)掛牌公司及控股股東配合，以核查關(guān)聯(lián)方財(cái)務(wù)資料。

5、收入確認(rèn)和成本核算

在從事企業(yè)掛牌審計(jì)業(yè)務(wù)過(guò)程中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)結(jié)合申請(qǐng)掛牌公司所處行業(yè)特點(diǎn)，關(guān)注收入確認(rèn)和成本核算的真實(shí)性、完整性，以及毛利率分析的合理性，尤其是在識(shí)別和評(píng)估舞弊導(dǎo)致的收入項(xiàng)目重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)基于收入確認(rèn)存在舞弊風(fēng)險(xiǎn)的假定，對(duì)不同類型的交易進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注。（1）常見(jiàn)問(wèn)題

注冊(cè)會(huì)計(jì)師在對(duì)申請(qǐng)掛牌公司申報(bào)期收入確認(rèn)和成本核算進(jìn)行審計(jì)時(shí)，通常存在以下問(wèn)題：

① 忽視對(duì)申請(qǐng)掛牌公司不同銷(xiāo)售模式，特別是創(chuàng)新銷(xiāo)售模式下收入確認(rèn)的分析。② 忽視申報(bào)期內(nèi)各期應(yīng)收賬款、預(yù)收款項(xiàng)、營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量等數(shù)據(jù)之間的邏輯關(guān)系，未發(fā)現(xiàn)其中的異常情況。

③ 忽視對(duì)申請(qǐng)掛牌公司申報(bào)期內(nèi)成本核算真實(shí)性、完整性和收入成本配比合理性的分析。

④ 忽視同行業(yè)公司毛利率分析，未能發(fā)現(xiàn)申請(qǐng)掛牌公司毛利率異常背后的真實(shí)原因。

（2）會(huì)計(jì)監(jiān)管關(guān)注事項(xiàng)

在執(zhí)行審計(jì)工作時(shí)，應(yīng)關(guān)注注冊(cè)會(huì)計(jì)師是否有針對(duì)性地執(zhí)行了以下審計(jì)程序： ① 申報(bào)期內(nèi)申請(qǐng)掛牌公司在不同銷(xiāo)售模式下的收入確認(rèn)方式： 如果申請(qǐng)掛牌公司采用經(jīng)銷(xiāo)商或加盟商模式，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)關(guān)注申請(qǐng)掛牌公司頻繁發(fā)生經(jīng)銷(xiāo)商或加盟商加入及退出的情況，以及申請(qǐng)掛牌公司申報(bào)期內(nèi)經(jīng)銷(xiāo)商或加盟商收入的最終銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)情況。

同時(shí)，應(yīng)考慮申請(qǐng)掛牌公司收入確認(rèn)會(huì)計(jì)政策是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及其應(yīng)用指南的有關(guān)規(guī)定，包括對(duì)不穩(wěn)定經(jīng)銷(xiāo)商或加盟商的收入確認(rèn)是否適當(dāng)、退換貨損失的處理是否適當(dāng)?shù)取?/p>

如果申請(qǐng)掛牌公司采用直銷(xiāo)模式，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)檢查銷(xiāo)售協(xié)議中收入確認(rèn)條件、退換貨條件、款項(xiàng)支付條件等是否能夠證明與商品所有權(quán)相關(guān)的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)移。

如果申請(qǐng)掛牌公司存在其他特殊交易模式或創(chuàng)新交易模式，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)合理分析盈利模式和交易方式創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)和收入確認(rèn)的影響。只有在充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)能夠證明與商品所有權(quán)相關(guān)的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)移時(shí)，申請(qǐng)掛牌公司才能確認(rèn)銷(xiāo)售收入。在此過(guò)程中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)注重從外部獨(dú)立來(lái)源獲取審計(jì)證據(jù)。

如果申請(qǐng)掛牌公司采用完工百分比法確認(rèn)銷(xiāo)售收入，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)核查申請(qǐng)掛牌公司確認(rèn)完工百分比的方式是否合理，從申請(qǐng)掛牌公司內(nèi)部不同部門(mén)獲取資料中相關(guān)信息是否一致，以及完工百分比是否能夠取得客戶確認(rèn)、監(jiān)理報(bào)告、供應(yīng)商結(jié)算單據(jù)等外部證據(jù)佐證，必要時(shí)可以聘請(qǐng)外部專家協(xié)助。

② 注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)考慮與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的報(bào)表項(xiàng)目之間的邏輯關(guān)系： 如果申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)收賬款余額較大，或者應(yīng)收賬款增長(zhǎng)比例高于銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)比例，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)分析具體原因，并通過(guò)擴(kuò)大函證比例、增加大客戶訪談、增加截止測(cè)試和期后收款測(cè)試的比例等方式，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的實(shí)質(zhì)性測(cè)試程序。如果申請(qǐng)掛牌公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量與利潤(rùn)嚴(yán)重不匹配，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)要求申請(qǐng)掛牌公司分析經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)之間產(chǎn)生差異的原因，并逐項(xiàng)核對(duì)差異是否合理。

③ 注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)關(guān)注申請(qǐng)掛牌公司申報(bào)期內(nèi)成本核算的真實(shí)性、完整性和收入成本配比的合理性，具體包括：

申請(qǐng)掛牌公司成本核算的會(huì)計(jì)政策是否符合申請(qǐng)掛牌公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況。如果申請(qǐng)掛牌公司毛利率與同行業(yè)公司相比明顯偏高且與行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r不符、存貨余額較大、存貨周轉(zhuǎn)率較低，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)核查申請(qǐng)掛牌公司是否存在通過(guò)少轉(zhuǎn)成本虛增毛利潤(rùn)的行為。如，申請(qǐng)掛牌公司為滿足高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定條件，將應(yīng)計(jì)入生產(chǎn)成本項(xiàng)目的支出在管理費(fèi)用的研發(fā)費(fèi)用中核算和列報(bào)。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)核查申請(qǐng)掛牌公司是否向?qū)嶋H控制人及其關(guān)聯(lián)方或其他第三方轉(zhuǎn)移成本，以降低期末存貨和當(dāng)期營(yíng)業(yè)成本。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)進(jìn)行截止測(cè)試，檢查申請(qǐng)掛牌公司是否通過(guò)調(diào)節(jié)成本確認(rèn)期間在各之間調(diào)節(jié)利潤(rùn)。

④ 如果申請(qǐng)掛牌公司報(bào)告期毛利率變動(dòng)較大或者與同行業(yè)掛牌公司平均毛利率差異較大，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)采用定性分析與定量分析相結(jié)合的方法，從申請(qǐng)掛牌公司行業(yè)及市場(chǎng)變化趨勢(shì)，產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格和產(chǎn)品成本要素等方面對(duì)申請(qǐng)掛牌公司毛利率變動(dòng)的合理性進(jìn)行核查。

6、主要客戶和供應(yīng)商

注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)核查申報(bào)期內(nèi)申請(qǐng)掛牌公司是否為主要客戶建立客戶檔案，確定其授信額度，并在授信額度內(nèi)對(duì)客戶提供賒銷(xiāo)； 核查申請(qǐng)掛牌公司是否建立合格供應(yīng)商名錄，是否在合格供應(yīng)商名錄內(nèi)選擇供應(yīng)商；

是否對(duì)申請(qǐng)掛牌公司主要客戶和供應(yīng)商情況進(jìn)行核查，并根據(jù)重要性原則進(jìn)行實(shí)地走訪或電話訪談，將相關(guān)情況記錄于審計(jì)工作底稿。（1）常見(jiàn)問(wèn)題

核實(shí)主要客戶和供應(yīng)商信息是注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)行企業(yè)掛牌審計(jì)業(yè)務(wù)一項(xiàng)非常重要的程序，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在核查中通常存在以下問(wèn)題：

① 未對(duì)申請(qǐng)掛牌公司或主辦券商提供的主要客戶和供應(yīng)商信息執(zhí)行必要的審計(jì)程序以核實(shí)其真實(shí)性。

② 未對(duì)取得的主要客戶和供應(yīng)商信息保持必要的職業(yè)懷疑態(tài)度，未識(shí)別出關(guān)聯(lián)方或者存在異常的客戶和供應(yīng)商。

第三，未對(duì)審計(jì)中發(fā)現(xiàn)的委托采購(gòu)、集合銷(xiāo)售等名義采購(gòu)、銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的真實(shí)性執(zhí)行進(jìn)一步審計(jì)程序。（2）會(huì)計(jì)監(jiān)管關(guān)注事項(xiàng)

會(huì)計(jì)監(jiān)管關(guān)注事項(xiàng)在會(huì)計(jì)監(jiān)管工作中，應(yīng)關(guān)注注冊(cè)會(huì)計(jì)師是否有針對(duì)性地執(zhí)行了以下審計(jì)程序：

① 對(duì)申請(qǐng)掛牌公司主要客戶和供應(yīng)商（如前五名客戶或供應(yīng)商）情況進(jìn)行核查，取得客戶或供應(yīng)商的工商登記資料；或進(jìn)行網(wǎng)上核查，關(guān)注客戶的注冊(cè)地址、股東、實(shí)際控制人、高管、注冊(cè)資本、成立時(shí)間，關(guān)注行業(yè)與所購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的匹配關(guān)系。

根據(jù)重要性原則，對(duì)主要客戶和供應(yīng)商進(jìn)行實(shí)地走訪或電話訪談，并記錄于審計(jì)工作底稿。特別注意甄別客戶和供應(yīng)商的實(shí)際控制人及關(guān)鍵經(jīng)辦人員與申請(qǐng)掛牌公司是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。

② 對(duì)比歷年主要客戶和供應(yīng)商名單，對(duì)報(bào)告期新增的主要客戶核查其基本情況，必要時(shí)通過(guò)實(shí)地走訪等方式核實(shí)其交易的真實(shí)性；對(duì)于與原有主要客戶、供應(yīng)商交易額大幅減少或合作關(guān)系取消的情況，應(yīng)關(guān)注變化原因。

如果注冊(cè)會(huì)計(jì)師直接從與申請(qǐng)掛牌公司有業(yè)務(wù)往來(lái)的客戶或供應(yīng)商處獲取審計(jì)證據(jù)存在困難，在不違反《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)道德守則》對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立性相關(guān)規(guī)定的前提下，可以要求申請(qǐng)掛牌公司以適當(dāng)方式或者聘請(qǐng)第三方調(diào)查機(jī)構(gòu)進(jìn)行背景調(diào)查以幫助注冊(cè)會(huì)計(jì)師獲取審計(jì)證據(jù)。③ 注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)關(guān)注申請(qǐng)掛牌公司與主要客戶交易的真實(shí)性，客戶所購(gòu)貨物是否有合理用途、客戶的付款能力和貨款回收的及時(shí)性，以及供應(yīng)商的真實(shí)性和供貨來(lái)源。

7、資產(chǎn)盤(pán)點(diǎn)和資產(chǎn)權(quán)屬

注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)關(guān)注存貨和其他資產(chǎn)的真實(shí)性以及減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，了解申請(qǐng)掛牌公司是否建立主要資產(chǎn)的定期盤(pán)點(diǎn)制度，包括盤(pán)點(diǎn)頻率、盤(pán)點(diǎn)執(zhí)行人、監(jiān)盤(pán)人等，盤(pán)點(diǎn)結(jié)果是否形成書(shū)面記錄；

注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)在存貨盤(pán)點(diǎn)現(xiàn)場(chǎng)實(shí)施監(jiān)盤(pán)，并對(duì)期末存貨記錄實(shí)施審計(jì)程序，以確定其是否準(zhǔn)確反映實(shí)際的存貨盤(pán)點(diǎn)結(jié)果。（1）常見(jiàn)問(wèn)題

執(zhí)行監(jiān)盤(pán)程序和核實(shí)資產(chǎn)權(quán)屬是注冊(cè)會(huì)計(jì)師在企業(yè)掛牌審計(jì)業(yè)務(wù)中應(yīng)特別重視的審計(jì)程序，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)中主要存在以下問(wèn)題： ① 忽視異地存放或由第三方保管或控制的存貨。② 忽視申報(bào)期第1年年末存貨余額的審計(jì)。

③ 忽視貨幣資金的受限情況，忽視房屋及建筑物、交通工具、礦權(quán)等資產(chǎn)權(quán)屬的抵押、質(zhì)押情況。

④ 未能正確判斷自身對(duì)資產(chǎn)監(jiān)盤(pán)的專業(yè)勝任能力，未能及時(shí)聘請(qǐng)專家執(zhí)行監(jiān)盤(pán)工作。

⑤ 混淆申請(qǐng)掛牌公司盤(pán)點(diǎn)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師監(jiān)盤(pán)之間的不同責(zé)任。（2）會(huì)計(jì)監(jiān)管關(guān)注事項(xiàng)

在會(huì)計(jì)監(jiān)管工作中，應(yīng)關(guān)注注冊(cè)會(huì)計(jì)師是否有針對(duì)性地執(zhí)行以下審計(jì)程序： ① 如果存在異地存放和由第三方保管或控制的存貨，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)針對(duì)申請(qǐng)掛牌公司實(shí)際情況，執(zhí)行異地盤(pán)點(diǎn)或向第三方發(fā)函等審計(jì)程序。

② 如果注冊(cè)會(huì)計(jì)師在申報(bào)期第1年結(jié)束后接受委托擔(dān)任申請(qǐng)掛牌公司的注冊(cè)會(huì)計(jì)師，可能無(wú)法對(duì)申請(qǐng)掛牌公司第1年年末的存貨實(shí)施監(jiān)盤(pán)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)考慮能否實(shí)施有效替代程序（包括取得、使用并評(píng)估前任會(huì)計(jì)師的監(jiān)盤(pán)結(jié)果）以獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，否則注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)考慮上述情況對(duì)審計(jì)意見(jiàn)的影響。③ 在進(jìn)行銀行函證時(shí)，關(guān)注是否存在受限貨幣資金；對(duì)于房屋及建筑物、交通工具、礦權(quán)等資產(chǎn)的監(jiān)盤(pán)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師除實(shí)地查看外，應(yīng)同時(shí)查看資產(chǎn)權(quán)屬證明原件，了解是否設(shè)定對(duì)外抵押，并取得復(fù)印件作為工作底稿；

對(duì)于正在辦理權(quán)屬證明的大額資產(chǎn)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)了解權(quán)屬證明辦理情況，確認(rèn)是否存在權(quán)屬糾紛或?qū)嵸|(zhì)性障礙。

④ 如果實(shí)施監(jiān)盤(pán)程序確有困難，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)考慮能否實(shí)施有效替代程序（包括聘請(qǐng)專家進(jìn)行監(jiān)盤(pán)程序）以獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，否則注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)考慮上述情況對(duì)審計(jì)意見(jiàn)的影響。⑤ 注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)關(guān)注申請(qǐng)掛牌公司不同時(shí)期存放存貨的倉(cāng)庫(kù)變動(dòng)情況，以確定申請(qǐng)掛牌公司盤(pán)點(diǎn)范圍是否完整，是否存在因倉(cāng)庫(kù)變動(dòng)未將存貨納入盤(pán)點(diǎn)范圍的情況發(fā)生。

8、貨幣資金

注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)充分關(guān)注申請(qǐng)掛牌公司現(xiàn)金收支管理制度是否完善、有效，以及大額現(xiàn)金收支交易的真實(shí)性；同時(shí)，關(guān)注銀行存款余額及其發(fā)生額，尤其是大額異常資金轉(zhuǎn)賬的合理性。（1）常見(jiàn)問(wèn)題

注冊(cè)會(huì)計(jì)師在對(duì)企業(yè)掛牌公司貨幣資金進(jìn)行審計(jì)時(shí)，通常存在以下問(wèn)題：

① 忽視對(duì)申請(qǐng)掛牌公司申報(bào)期內(nèi)大額現(xiàn)金收支交易真實(shí)性的審計(jì)，未能針對(duì)現(xiàn)金收支交易取得充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。

② 未將對(duì)貨幣資金特別是現(xiàn)金收支交易的審計(jì)，和申請(qǐng)掛牌公司與貨幣資金相關(guān)的內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性測(cè)試結(jié)合起來(lái)。

③ 對(duì)申報(bào)期內(nèi)銀行詢證函等外部證據(jù)的取得不夠重視。

④將貨幣資金的審計(jì)簡(jiǎn)單等同于申報(bào)期內(nèi)貨幣資金余額的確認(rèn)。（2）會(huì)計(jì)監(jiān)管關(guān)注事項(xiàng) 在會(huì)計(jì)監(jiān)管工作中，應(yīng)關(guān)注注冊(cè)會(huì)計(jì)師是否針對(duì)申請(qǐng)掛牌公司的實(shí)際情況，實(shí)施必要的審計(jì)程序，取得充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)：

① 注冊(cè)會(huì)計(jì)師在對(duì)申請(qǐng)掛牌公司大額現(xiàn)金收支交易進(jìn)行審計(jì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)： 關(guān)注大額現(xiàn)金使用范圍是否符合《現(xiàn)金管理暫行條例》的規(guī)定；

以收取現(xiàn)金方式實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售的，應(yīng)核對(duì)付款方和付款金額與合同、訂單、出庫(kù)單是否一致，以確定款項(xiàng)確實(shí)由客戶支付； 必要時(shí)，向現(xiàn)金交易客戶函證申報(bào)期內(nèi)各期收入金額，以評(píng)估現(xiàn)金收入的發(fā)生和完整性認(rèn)定是否恰當(dāng)。

② 注冊(cè)會(huì)計(jì)師在對(duì)與申請(qǐng)掛牌公司申報(bào)期內(nèi)貨幣資金相關(guān)內(nèi)部控制執(zhí)行有效性進(jìn)行測(cè)試時(shí)，應(yīng)當(dāng)：

評(píng)價(jià)申請(qǐng)掛牌公司是否已按《現(xiàn)金管理暫行條例》明確了現(xiàn)金的使用范圍及辦理現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)遵守的規(guī)定，已按照《支付結(jié)算辦法》及有關(guān)規(guī)定制定了銀行存款的結(jié)算程序，相關(guān)內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)是否合理； 對(duì)申報(bào)期內(nèi)現(xiàn)金的收支、費(fèi)用的開(kāi)支和備用金的管理等按規(guī)定的審批權(quán)限、支取流程和程序作重點(diǎn)抽查；

復(fù)核銀行存款余額調(diào)節(jié)表，核對(duì)調(diào)節(jié)項(xiàng)的合理性，同時(shí)結(jié)合期后回款(付款)情況驗(yàn)證銀行存款余額調(diào)節(jié)表項(xiàng)目的真實(shí)性；在選取申報(bào)期內(nèi)貨幣資金控制測(cè)試樣本時(shí)要增加審計(jì)程序的不可預(yù)見(jiàn)性，謹(jǐn)慎選取樣本，認(rèn)真對(duì)待抽樣發(fā)現(xiàn)的異常。③ 注冊(cè)會(huì)計(jì)師在執(zhí)行與貨幣資金有關(guān)的實(shí)質(zhì)性審計(jì)程序時(shí)，不應(yīng)僅局限于銀行函證、現(xiàn)金盤(pán)點(diǎn)和檢查銀行存款余額調(diào)節(jié)表等常規(guī)審計(jì)程序，還應(yīng)該結(jié)合申請(qǐng)掛牌公司申報(bào)期內(nèi)的銷(xiāo)售、采購(gòu)交易等情況，適當(dāng)運(yùn)用分析性程序以識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)： 申報(bào)期內(nèi)開(kāi)戶銀行的數(shù)量及分布與申請(qǐng)掛牌公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)的需要是否一致； 銀行賬戶的實(shí)際用途是否合理，尤其關(guān)注申報(bào)期內(nèi)大額資金往來(lái)和新開(kāi)賬戶； 申報(bào)期內(nèi)注銷(xiāo)賬戶原因，防止因申請(qǐng)掛牌公司注銷(xiāo)賬戶而降低注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)該賬戶的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期等；

結(jié)合對(duì)利息收入和銀行手續(xù)費(fèi)的審計(jì)，分析申請(qǐng)掛牌公司貨幣資金余額和交易的合理性。

④ 注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)轉(zhuǎn)變余額審計(jì)觀念，重視核對(duì)申請(qǐng)掛牌公司申報(bào)期內(nèi)銀行交易： 設(shè)定重要性水平，分賬戶詳細(xì)核對(duì)申報(bào)期內(nèi)重要大額交易； 要求申請(qǐng)掛牌公司提供加蓋銀行印章的對(duì)賬單，必要時(shí)可以重新向銀行取得對(duì)賬單，以獲取真實(shí)的銀行對(duì)賬單作為外部證據(jù)； 核對(duì)收付發(fā)生額時(shí)要高度謹(jǐn)慎，如高度重視長(zhǎng)期未達(dá)賬項(xiàng)，查看是否存在挪用資金等事項(xiàng)；

關(guān)注收付業(yè)務(wù)內(nèi)容與公司日常收支的相關(guān)性，以識(shí)別申請(qǐng)掛牌公司轉(zhuǎn)移資金或者出借銀行賬戶的情況；

結(jié)合應(yīng)收應(yīng)付賬款科目審計(jì)，防止申請(qǐng)掛牌公司粉飾現(xiàn)金流量； 核對(duì)會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)發(fā)生額與網(wǎng)上銀行流水。

9、財(cái)務(wù)異常信息的審計(jì)

注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)了解申請(qǐng)掛牌公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，將申請(qǐng)掛牌公司申報(bào)期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行多緯度的對(duì)比分析，并分析申請(qǐng)掛牌公司選用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的適當(dāng)性。同時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師還應(yīng)關(guān)注會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)在申報(bào)期內(nèi)的一致性，關(guān)注申請(qǐng)掛牌公司是否存在利用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更從而人為改變正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以影響申報(bào)期各利潤(rùn)的行為。（1）常見(jiàn)問(wèn)題

針對(duì)財(cái)務(wù)異常信息的審計(jì)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師通常存在以下問(wèn)題： ①忽視申請(qǐng)掛牌公司申報(bào)期各財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、申報(bào)期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與申報(bào)期前歷史數(shù)據(jù)、申報(bào)期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與同行業(yè)公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與原始財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的對(duì)比，未能發(fā)現(xiàn)申請(qǐng)掛牌公司申報(bào)期財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)存在的異常情況。②忽視與同行業(yè)公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的對(duì)比，未能發(fā)現(xiàn)申請(qǐng)掛牌公司申報(bào)期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變動(dòng)與同行業(yè)公司之間的顯著差異情況。

③忽視對(duì)申請(qǐng)掛牌公司申報(bào)期內(nèi)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更原因及其合理性的分析。

（2）會(huì)計(jì)監(jiān)管關(guān)注事項(xiàng) 在會(huì)計(jì)監(jiān)管工作中，應(yīng)關(guān)注注冊(cè)會(huì)計(jì)師是否保持足夠的職業(yè)懷疑態(tài)度，并針對(duì)申請(qǐng)掛牌公司的實(shí)際情況，取得充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，以證明財(cái)務(wù)異常信息的合理性，具體包括：

①申請(qǐng)掛牌公司申報(bào)期各財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、申報(bào)期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與申報(bào)期前歷史數(shù)據(jù)的變動(dòng)情況，是否與注冊(cè)會(huì)計(jì)師了解的申請(qǐng)掛牌公司基本情況保持一致； 申報(bào)期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與同行業(yè)公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相比是否存在異常，分析異常原因；申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與原始財(cái)務(wù)報(bào)表是否存在差異，分析差異原因，并評(píng)價(jià)是否與申請(qǐng)掛牌公司會(huì)計(jì)基礎(chǔ)薄弱或管理層舞弊有關(guān)。

②申請(qǐng)掛牌公司所采用的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)是否與同行業(yè)公司存在明顯差異，分析其是否利用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更操縱利潤(rùn)，如降低壞賬計(jì)提比例、改變存貨計(jì)價(jià)方式、改變投資性房地產(chǎn)的計(jì)價(jià)方式、改變收入確認(rèn)方式等。③申請(qǐng)掛牌公司是否人為改變正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以粉飾業(yè)績(jī)，如申請(qǐng)掛牌公司放寬付款條件促進(jìn)短期銷(xiāo)售增長(zhǎng)、推遲廣告投入減少銷(xiāo)售費(fèi)用、短期降低員工工資、引進(jìn)臨時(shí)客戶等。

第三篇：新三板協(xié)議

有限公司與XX股份有限公司

股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)議

甲方：有限公司（以下簡(jiǎn)稱甲方）

乙方：方XX股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱乙方）

鑒于：

1、甲方為依法設(shè)立并合法存續(xù)的有限責(zé)任公司；

2、乙方為依法設(shè)立并具有代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)資格及股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格的證券公司；

3、甲方擬委托乙方為其股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的主辦券商。

甲乙雙方在平等互利的基礎(chǔ)上，經(jīng)友好協(xié)商，就甲方聘請(qǐng)乙方為股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)之財(cái)務(wù)顧問(wèn)事宜，達(dá)成如下協(xié)議：

一、聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)目的1、促使甲方按照《公司法》、《證券法》等的規(guī)定，整體變更為股份有限公司，建立規(guī)范的組織制度和運(yùn)行機(jī)制。、促使甲方之董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員（擬擔(dān)任甲方高級(jí)職務(wù)的人員）全面、正確理解和嚴(yán)格遵守《公司法》、《證券法》及其它有關(guān)法律、法規(guī)和政策以及有關(guān)證券交易場(chǎng)所的交易規(guī)則的規(guī)定。

3、促使甲方按照有關(guān)證券交易場(chǎng)所的規(guī)定披露信息；

4、幫助甲方依據(jù)有關(guān)規(guī)定完成股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的前期工作。

二、財(cái)務(wù)顧問(wèn)工作內(nèi)容

1、按照《公司法》、《證券法》等的規(guī)定，為甲方整體變更為

股份有限公司提供方案設(shè)計(jì)、操作咨詢等服務(wù)；

2、按照股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的要求，協(xié)助甲方對(duì)其相關(guān)業(yè)務(wù)、規(guī)則

進(jìn)行規(guī)范、清理；

3、對(duì)甲方的股份管理提供專業(yè)建議；

4、協(xié)助甲方按照《公司法》、《上市公司章程指引》制定公司

章程，建立規(guī)范的組織機(jī)構(gòu)；

5、協(xié)調(diào)各相關(guān)中介機(jī)構(gòu)，協(xié)助甲方制作規(guī)范的股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓

業(yè)務(wù)的申報(bào)材料，并幫助完成各項(xiàng)準(zhǔn)備工作；

6、指導(dǎo)并敦促甲方嚴(yán)格按照《證券法》等法律、法規(guī)的規(guī)定

及股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的要求披露信息；

7、雙方商定的其他相關(guān)事項(xiàng)。

三、財(cái)務(wù)顧問(wèn)工作方式和期限

1、本協(xié)議簽訂后，乙方應(yīng)當(dāng)對(duì)甲方情況提出盡職調(diào)查清單，并在此基礎(chǔ)上開(kāi)展改制方案設(shè)計(jì)、盡職調(diào)查等工作；

2、對(duì)甲方公司組織架構(gòu)、信息披露、股份管理等方面存在的問(wèn)題，由乙方根據(jù)具體情況，采取當(dāng)面指導(dǎo)和書(shū)面意見(jiàn)相結(jié)合的方式，提供專業(yè)建議；

3、若甲方股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的申請(qǐng)未獲得有關(guān)主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，乙

方的財(cái)務(wù)顧問(wèn)工作至有關(guān)主管機(jī)關(guān)不予批準(zhǔn)之日結(jié)束；若甲方股份

轉(zhuǎn)讓的申請(qǐng)獲得有關(guān)主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，乙方的財(cái)務(wù)顧問(wèn)工作至甲方股份開(kāi)始報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓時(shí)結(jié)束。

四、承諾與保證

1、甲方保證其向乙方所提供的有關(guān)情況和文件材料真實(shí)、全面、完整；

2、甲方承諾向乙方提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)工作所需的必要的便利；

3、甲方承諾委托乙方為股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的主辦券商；

4、乙方承諾在法律法規(guī)許可的范圍內(nèi)，以勤勉、盡責(zé)的態(tài)度

完成財(cái)務(wù)顧問(wèn)的工作；

5、乙方保證對(duì)財(cái)務(wù)顧問(wèn)工作中獲知的甲方信息保密，不向除

法律法規(guī)規(guī)定有權(quán)獲知的機(jī)關(guān)之外的任何第三方泄露。

五、財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)用

1、本協(xié)議約定的財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)用為人民幣萬(wàn)元（大寫(xiě)：人民幣萬(wàn)元）, 甲方按以下方式支付給乙方；

（1）本協(xié)議簽訂后五個(gè)工作日內(nèi)，甲方向乙方支付人民幣萬(wàn)元；

（2）甲方整體變更為股份有限公司后五個(gè)工作日內(nèi)，甲方向乙方支付人民幣萬(wàn)元；

（3）在乙方內(nèi)核小組出具內(nèi)核意見(jiàn)同意推薦股改后的五個(gè)工作日內(nèi)，甲方向乙方支付人民幣萬(wàn)元；如內(nèi)核小組出具內(nèi)核意見(jiàn)不同意推薦，則甲方無(wú)需支付該費(fèi)用，乙方此前收取的財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)用不得

退還。

（4）甲方股份在股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正式掛牌后五個(gè)工作日內(nèi)，甲方向乙方支付人民幣萬(wàn)元；如甲方未獲得有關(guān)主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，未能掛牌則甲方無(wú)需支付該費(fèi)用，乙方此前收取的財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)用不得退還。

2、乙方收款賬戶：

六、違約責(zé)任和爭(zhēng)議的解決

雙方在協(xié)議履行中發(fā)生爭(zhēng)議時(shí)，應(yīng)協(xié)商解決，協(xié)商不成時(shí)，任何

一方可以向仲裁委員會(huì)申請(qǐng)仲裁，仲裁地點(diǎn)在，仲裁裁決是終局的，對(duì)雙方均有約束力。

七、其他事項(xiàng)

1、本協(xié)議有未闡明之其他事項(xiàng)，由雙方依據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法

規(guī)協(xié)商決定;

2、待甲方整體變更為股份有限公司并向乙方支付了萬(wàn)元

后，雙方將簽署《推薦掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，本協(xié)議中甲方應(yīng)向乙方

支付的剩余費(fèi)用將轉(zhuǎn)換為《推薦掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》中的委托備案費(fèi)萬(wàn)元；

3、本協(xié)議自雙方簽字蓋章后生效；

4、本協(xié)議一式四份，雙方各執(zhí)二份，每份均具有同等法律效力。（以下無(wú)正文）

甲方：

聯(lián)系電話：

傳真：代表人

日期：年

有限公司日乙方： XX股份有限公司聯(lián)系電話：傳真：代表人：日期：年月月日

第四篇：新三板法律服務(wù)

新三板法律服務(wù)主要表現(xiàn)為，接受企業(yè)委托后，由具有專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的律師、律師助理組成團(tuán)隊(duì)，為企業(yè)量身定做工作方案和掛牌計(jì)劃，協(xié)助企業(yè)完成改制并設(shè)立股份企業(yè)，協(xié)助企業(yè)申請(qǐng)進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，協(xié)助企業(yè)配股融資工作，并且在企業(yè)掛牌成功后等后續(xù)工作。

法律服務(wù)的主要內(nèi)容

接受企業(yè)委托后，我們首先將派出具有專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的律師、律師助理組成工作團(tuán)隊(duì)，針對(duì)企業(yè)的實(shí)際情況，為企業(yè)量身定做工作方案和掛牌計(jì)劃，協(xié)助企業(yè)完成改制并設(shè)立股份企業(yè)，協(xié)助企業(yè)申請(qǐng)進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，協(xié)助企業(yè)向管委會(huì)申請(qǐng)資助金，并且在企業(yè)掛牌成功后為企業(yè)提供其他后續(xù)法律服務(wù)。

本所為企業(yè)提供的主要法律服務(wù)內(nèi)容如下：

（一）企業(yè)改制設(shè)立股份企業(yè)并規(guī)范之法律事務(wù)：

（1）協(xié)助企業(yè)設(shè)計(jì)其改制方案；

（2）審查并確認(rèn)其改制方案的合法性；

（3）協(xié)助企業(yè)起草股份企業(yè)設(shè)立的發(fā)起人協(xié)議；

（4）協(xié)助企業(yè)起草股份企業(yè)章程草案及相關(guān)配套文件；

（5）出席股份企業(yè)創(chuàng)立大會(huì)，并出具見(jiàn)證意見(jiàn)；

（6）審查股份企業(yè)之發(fā)起人的主體資格條件；

（7）審查股份企業(yè)之重大合同及債權(quán)債務(wù)關(guān)系；

（8）審查股份企業(yè)與其發(fā)起人的關(guān)聯(lián)關(guān)系，協(xié)助設(shè)計(jì)關(guān)聯(lián)關(guān)系的處置方案；

（9）協(xié)助起草與股份企業(yè)設(shè)立有關(guān)的關(guān)聯(lián)交易協(xié)議；

（10）審查股份企業(yè)的土地使用情況，協(xié)助規(guī)范土地使用權(quán)處置方案，協(xié)助審查有關(guān)土地使用權(quán)出讓合同；

（11）協(xié)助起草有關(guān)土地使用權(quán)租賃協(xié)議；

（12）審查股份企業(yè)的注冊(cè)商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn)情況；

（13）協(xié)助起草有關(guān)無(wú)形財(cái)產(chǎn)專有權(quán)、使用權(quán)處置協(xié)議；

（14）協(xié)助起草股份企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)之生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性綜合服務(wù)協(xié)議；

（15）協(xié)助起草股份企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)之生活服務(wù)性綜合服務(wù)協(xié)議；

（16）企業(yè)委托的其他事項(xiàng)。

（二）股票進(jìn)入證券企業(yè)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓之法律事務(wù)（包括但不限于）：

（1）協(xié)助企業(yè)建立企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)；

（2）對(duì)企業(yè)之高級(jí)管理人員進(jìn)行《企業(yè)法》有關(guān)知識(shí)輔導(dǎo)；

（3）對(duì)企業(yè)之高級(jí)管理人員進(jìn)行《證券法》有關(guān)知識(shí)輔導(dǎo)；

（4）根據(jù)《股份進(jìn)入證券企業(yè)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限企業(yè)信息披露規(guī)則》對(duì)企業(yè)之信息披露進(jìn)行輔導(dǎo)；

（5）對(duì)企業(yè)股票進(jìn)入代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)事宜的所有文件提供法律咨詢；

（6）為企業(yè)股票進(jìn)入代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)事宜出具法律意見(jiàn)書(shū)、核查意見(jiàn)、見(jiàn)證意見(jiàn)等；

（7）為企業(yè)和其他中介機(jī)構(gòu)提供有關(guān)法律幫助。

改制重組、設(shè)立股份公司

1.協(xié)助公司及推薦券商制定改制重組方案，確定股份公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)范圍等。在此項(xiàng)工作中，根據(jù)公司實(shí)際情況盡量避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及關(guān)聯(lián)交易是關(guān)鍵，要使之符合相關(guān)要求，同時(shí)不致影響公司的整體利益。

2.方案一經(jīng)確定，律師將展開(kāi)盡職調(diào)查。調(diào)查方式包括：全面、大量收集各方相關(guān)資料、實(shí)地考察、與相關(guān)人員談話及向有關(guān)部門(mén)調(diào)查核實(shí)等。

3.指導(dǎo)企業(yè)相關(guān)人員，規(guī)范企業(yè)行為，初步建立現(xiàn)代企業(yè)制度的架構(gòu)，為股份公司的設(shè)立鋪路。4.協(xié)助企業(yè)編制并簽署發(fā)起人協(xié)議、股份公司章程等一系列相關(guān)法律文件。

5.在完成調(diào)查核實(shí)工作后，律師將依據(jù)改制方案及實(shí)際情況，就股份公司的設(shè)立編制《法律意見(jiàn)書(shū)》，該文件內(nèi)容涉及股份公司的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)等，是設(shè)立申報(bào)材料中必備的法律文件之一。

6.協(xié)助企業(yè)及中介機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備申報(bào)材料，并就相關(guān)問(wèn)題，提供專業(yè)的法律意見(jiàn)。

7.參與股份公司創(chuàng)立大會(huì)工作。

8.企業(yè)及中介機(jī)構(gòu)要求的其他工作。

輔導(dǎo)公司進(jìn)入新三板

1.股份公司設(shè)立后，律師將協(xié)助完善企業(yè)制度，強(qiáng)化企業(yè)管理機(jī)制，嚴(yán)格依照股份公司的要求規(guī)范企業(yè)行為。2.參加或列席公司相關(guān)會(huì)議，協(xié)助公司高管人員的工作，協(xié)助企業(yè)起草經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律文書(shū)。

3.收集股份公司相關(guān)資料，依法進(jìn)行全面的盡職調(diào)查，編制股份公司進(jìn)入三板市場(chǎng)的《法律意見(jiàn)書(shū)》。4.參與起草《股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)》，就其是否存在法律風(fēng)險(xiǎn)作出公正的判斷，并就其中相關(guān)問(wèn)題提出專項(xiàng)法律意見(jiàn)。

5.依法出具主管部門(mén)要求的其他相關(guān)法律文件。

6.與各中介機(jī)構(gòu)共同協(xié)助企業(yè)編制發(fā)行申報(bào)材料，盡可能使之完美，力爭(zhēng)早日通過(guò)審查。

7.完成企業(yè)或中介機(jī)構(gòu)的其他工作。

掛牌后定向融資及持續(xù)的信息披露

1.解答公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的實(shí)質(zhì)條件和申報(bào)程序等方面的法律咨詢；

2.起草、審查或者修改公司章程和各種專項(xiàng)協(xié)議，對(duì)存在問(wèn)題的相關(guān)條款、內(nèi)容提出法律建議或者處置措施； 3.對(duì)土地使用權(quán)、房屋、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、稅務(wù)、債權(quán)債務(wù)確認(rèn)等事項(xiàng)進(jìn)行規(guī)范并提出法律建議或者處置措施； 4.對(duì)關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)事項(xiàng)進(jìn)行規(guī)范并提出法律建議或者處置措施；

5.對(duì)資產(chǎn)重組、收購(gòu)兼并事項(xiàng)進(jìn)行規(guī)范并提出法律建議或者處置措施；

6.對(duì)公司及其下屬子公司進(jìn)行盡職調(diào)查和規(guī)范工作；

7.審查推薦掛牌備案文件等法律文件；

8.審核公司提供的申請(qǐng)文件及相關(guān)材料，依據(jù)法律和法規(guī)的要求提出法律建議或者處置措施；

9.審核全部申請(qǐng)文件和相關(guān)材料的真實(shí)性、合法性之后，出具法律意見(jiàn)書(shū)；

10.協(xié)助解決和處理證券主管部門(mén)對(duì)本次發(fā)行提出的相關(guān)要求與問(wèn)題。

主板及中小板的主要法律規(guī)定有：

《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》(2006年5月17日)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》(2008年修訂)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》(2008年修訂）《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》（2009年4月14日修訂）《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》（2009年4月14日修訂）截止到2009年8月1日已發(fā)布的創(chuàng)業(yè)板主要法律法規(guī)有： 《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》（2009年5月1日）《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則 》（2009年10月1日）《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》（2009年4月14日修訂）《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》（2009年4月14日修訂）《創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理暫行規(guī)定》（2009年7月15日）《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施辦法》（2009年7月15日）

掛牌企業(yè)需要提供的主要法律服務(wù)

根據(jù)近年來(lái),大成律師事務(wù)所接受企業(yè)委托申請(qǐng)掛牌工作的實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)來(lái)年,首先要挑選具有專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的律師、律師助理組成工作團(tuán)隊(duì)，針對(duì)企業(yè)的實(shí)際情況，為企業(yè)量身定做工作方案和掛牌計(jì)劃，協(xié)助企業(yè)完成改制并設(shè)立股份企業(yè)，協(xié)助企業(yè)申請(qǐng)進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，協(xié)助企業(yè)向管委會(huì)申請(qǐng)資助金，并且在企業(yè)掛牌成功后為企業(yè)提供其他后續(xù)法律服務(wù)。具體來(lái)講主要有以下業(yè)務(wù):

（一）為掛牌企業(yè)提供新三板法律體系培訓(xùn)

1、《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法》（暫行）；

2、《主辦券商推薦中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則》；

3、《股份進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司信息披露規(guī)則》

4、《主辦券商盡職調(diào)查工作指引》；

5、《中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司申請(qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)辦法》；

6、《中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)支持企業(yè)改制上市資助資金管理辦法》；

（二）提供企業(yè)改制設(shè)立股份企業(yè)并規(guī)范之法律事務(wù)：（1）協(xié)助企業(yè)設(shè)計(jì)其改制方案；（2）審查并確認(rèn)其改制方案的合法性；（3）協(xié)助企業(yè)起草股份企業(yè)設(shè)立的發(fā)起人協(xié)議；（4）協(xié)助企業(yè)起草股份企業(yè)章程草案及相關(guān)配套文件；（5）出席股份企業(yè)創(chuàng)立大會(huì)，并出具見(jiàn)證意見(jiàn)；（6）審查股份企業(yè)之發(fā)起人的主體資格條件；（7）審查股份企業(yè)之重大合同及債權(quán)債務(wù)關(guān)系；

（8）審查股份企業(yè)與其發(fā)起人的關(guān)聯(lián)關(guān)系，協(xié)助設(shè)計(jì)關(guān)聯(lián)關(guān)系的處置方案；（9）協(xié)助起草與股份企業(yè)設(shè)立有關(guān)的關(guān)聯(lián)交易協(xié)議；

（10）審查股份企業(yè)的土地使用情況，協(xié)助規(guī)范土地使用權(quán)處置方案，協(xié)助審查有關(guān)土地使用權(quán)出讓合同；（11）協(xié)助起草有關(guān)土地使用權(quán)租賃協(xié)議；（12）審查股份企業(yè)的注冊(cè)商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn)情況；（13）協(xié)助起草有關(guān)無(wú)形財(cái)產(chǎn)專有權(quán)、使用權(quán)處置協(xié)議；（14）協(xié)助起草股份企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)之生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性綜合服務(wù)協(xié)議；（15）協(xié)助起草股份企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)之生活服務(wù)性綜合服務(wù)協(xié)議；（16）企業(yè)委托的其他事項(xiàng)。

（三）提供股票進(jìn)入證券企業(yè)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓之法律事務(wù)（包括但不限于）：（1）協(xié)助企業(yè)建立企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)；

（2）對(duì)企業(yè)之高級(jí)管理人員進(jìn)行《企業(yè)法》有關(guān)知識(shí)輔導(dǎo)；（3）對(duì)企業(yè)之高級(jí)管理人員進(jìn)行《證券法》有關(guān)知識(shí)輔導(dǎo)；

（4）根據(jù)《股份進(jìn)入證券企業(yè)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限企業(yè)信息披露規(guī)則》對(duì)企業(yè)之信息披露進(jìn)行輔導(dǎo)；

（5）對(duì)企業(yè)股票進(jìn)入代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)事宜的所有文件提供法律咨詢；

（6）為企業(yè)股票進(jìn)入代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)事宜出具法律意見(jiàn)書(shū)、核查意見(jiàn)、見(jiàn)證意見(jiàn)等；（7）為企業(yè)和其他中介機(jī)構(gòu)提供有關(guān)法律幫助。

新三板與創(chuàng)業(yè)板、主板比較表

新三板與創(chuàng)業(yè)板、主板比較

項(xiàng)目

主體資格

非上市股份公司 新三板

創(chuàng)業(yè)板

主板

依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司 依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司

經(jīng)營(yíng)年限

存續(xù)滿2年

持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間在3年以上

持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間在3年以上

盈利要求

最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累

（或）具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力 計(jì)不少于1000萬(wàn)元且持續(xù)增長(zhǎng)。

最近1年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)最近三個(gè)會(huì)計(jì)凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)3000萬(wàn)元 元，最近1年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元，最近2年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30%。

資產(chǎn)要求

無(wú)限制

最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元，且 最近一期末無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用 不存在未彌補(bǔ)虧損

權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈 資產(chǎn)的比例不高于20％

發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元

發(fā)行后股本總額不少于3000萬(wàn)元

最近2年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生重大變化

最近3年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生重大變化

股本要求

主營(yíng)業(yè)務(wù)

實(shí)際控制人

無(wú)限制

主營(yíng)業(yè)務(wù)突出

無(wú)限制

最近2年內(nèi)未發(fā)生變更

最近3年內(nèi)未發(fā)生變更

董事及 管理層

無(wú)限制

最近2年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生重大變化

最近3年內(nèi)未發(fā)生重大變化

成長(zhǎng)性及 創(chuàng)新能力 中關(guān)村高新技術(shù) 企業(yè)

“兩高五新”企業(yè)

無(wú)限制

投資人 具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

和承擔(dān)能力的特定有兩年投資經(jīng)驗(yàn)的投資者

投資者

年報(bào)、半年報(bào)和季報(bào)

審核制

無(wú)限制

年報(bào)、半年報(bào)和季報(bào)

審核制

信息披露之定期報(bào)

告

備案或?qū)徍?年報(bào)和半年報(bào)

備案制 律師在私募股權(quán)投資基金運(yùn)營(yíng)中的作用

私募股權(quán)基金的運(yùn)作過(guò)程離不開(kāi)律師的工作，可以說(shuō)，專業(yè)律師在私募股權(quán)基金整個(gè)運(yùn)作過(guò)程中提出的專業(yè)策劃、評(píng)估和建議，可以為私募股權(quán)基金創(chuàng)造相當(dāng)?shù)脑鲋捣?wù)價(jià)值。

一、募集階段的律師工作

律師介入私募股權(quán)基金的募集設(shè)立，不僅可以幫助完善投資機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理架構(gòu)、防范投資風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)投資者利益，還可以通過(guò)提供專業(yè)意見(jiàn)和規(guī)范化文本，幫助私募股權(quán)基金順利募集、規(guī)范設(shè)立。在募集設(shè)立私募股權(quán)基金階段律師的工作有：

1、參與基金模式策劃設(shè)計(jì)

目前，我國(guó)私募股權(quán)投資基金主要采用公司制、有限合伙制和信托制三種組織形式，三種形式各有利弊。

如果采用公司制模式，律師需要事先審查是否符合 《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》和 《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》的對(duì)于投資人門(mén)檻、注冊(cè)資本金、投資管理人資格等實(shí)質(zhì)性條件的規(guī)定；

如果采用有限合伙制模式，需審查是否符合當(dāng)?shù)氐姆ㄒ?guī)、規(guī)章設(shè)置的投資門(mén)檻，以及對(duì)投資管理人的資格限制；

如果采用信托制模式，需審查是否符合 《信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)操作指引》對(duì)信托公司以及投資顧問(wèn)公司的要求。

2、參與基金路演和投資談判

律師可以協(xié)助私募基金發(fā)起人進(jìn)行基金路演，制作、修改路演材料以及基金初步組建方式和投資意向書(shū)等，參與投資人與基金發(fā)起人的協(xié)商談判，同時(shí)可以幫助基金篩選和推薦專門(mén)的代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金推廣，草擬并修改代銷(xiāo)協(xié)議。

3、起草基金的核心法律文本

根據(jù)基金確定的不同設(shè)立組織形式，律師幫助基金起草并確定私募股權(quán)基金最終的法律文本。比如 《公司章程》、《內(nèi)部治理規(guī)章制度》、《有限合伙協(xié)議》、《信托合同》和 《委托投資顧問(wèn)協(xié)議》等。

4、協(xié)助設(shè)立審批和注冊(cè)登記

外商投資公司制私募股權(quán)基金需要經(jīng)過(guò)商務(wù)部或地方商務(wù)主管部門(mén)的審批，同時(shí)還需要科學(xué)技術(shù)部的審批，在審批通過(guò)后，方可進(jìn)行工商登記。合伙制私募股權(quán)基金目前尚未向外資開(kāi)放，故只需向當(dāng)?shù)氐墓ど滩块T(mén)進(jìn)行注冊(cè)登記。

5、基金份額的變更、轉(zhuǎn)讓

基金要引入新的投資人或?qū)⒃型顿Y人的份額轉(zhuǎn)讓，會(huì)涉及其他的協(xié)議，該過(guò)程也將需要律師的協(xié)助。

二、運(yùn)作階段的律師工作

私募股權(quán)基金進(jìn)行投資要經(jīng)過(guò)項(xiàng)目篩選、審查、評(píng)價(jià)和談判階段，律師參與投資決策不僅可以幫助選擇合適的投資對(duì)象，確保投資項(xiàng)目符合投資目的，并且能防范法律風(fēng)險(xiǎn)。

1、投資準(zhǔn)備階段

投資人在投資準(zhǔn)備階段需要律師對(duì)法律上的可行性進(jìn)行認(rèn)可，這個(gè)階段律師的主要工作包括對(duì)項(xiàng)目的可行性進(jìn)行論證以及對(duì)投資模式的策劃。

2、投資過(guò)程階段

整個(gè)投資過(guò)程中律師可以提供的法律工作及法律文本包括：

（1）起草意向書(shū)和保密協(xié)議

在投資人和被投資企業(yè)初步達(dá)成投資意向后，律師將幫助起草投資意向書(shū)。同時(shí)，律師可以幫助合作各方擬定保密協(xié)議，以確保談判在比較安全和秘密的情況下進(jìn)行。如果盡職調(diào)查結(jié)果與被投資企業(yè)所披露的情況基本一致，投資意向書(shū)的內(nèi)容就成為最后收購(gòu)協(xié)議中的核心條款。

（2）盡職調(diào)查

投資協(xié)議書(shū)簽署完畢后，投資人委托律師對(duì)被投資企業(yè)的各種法律文件以及企業(yè)的運(yùn)營(yíng)及資產(chǎn)的合法性有效性進(jìn)行法律盡職審查。對(duì)調(diào)查出來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行揭示和評(píng)估，盡可能提出相應(yīng)的解決方案。

（3）起草投資協(xié)議

在盡職調(diào)查完成后，即進(jìn)入草擬投資協(xié)議階段。投資協(xié)議可能的形式包括 《增資協(xié)議》、《轉(zhuǎn)股協(xié)議》或《資產(chǎn)收購(gòu)協(xié)議》等，其主要內(nèi)容有： a、金融工具

金融工具選擇要考慮的問(wèn)題包括投資的變現(xiàn)、投資人利益的穩(wěn)定回報(bào)、對(duì)被投資企業(yè)的有效控制等?？晒┩顿Y人選擇的常見(jiàn)金融工具有普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債、債權(quán)等，律師可根據(jù)實(shí)際情況建議選擇最有效的金融工具。b、股權(quán)安排

投資人的投資在被投資企業(yè)股權(quán)中所占份額，關(guān)系到股東權(quán)益、融資結(jié)構(gòu)以及股東間的相互制衡。股權(quán)安排與被投資企業(yè)的市盈率（PE）價(jià)值相關(guān)，通常采用的是Post-Value價(jià)值，也即根據(jù)投資額與PE計(jì)算的被投資企業(yè)價(jià)值的比值計(jì)算投資人可取得的投資比例。c、治理結(jié)構(gòu)

治理結(jié)構(gòu)包括董事會(huì)的組成及投票權(quán)，高管人員的推薦，財(cái)務(wù)人員的派駐，以及未能達(dá)到預(yù)定業(yè)績(jī)時(shí)治理結(jié)構(gòu)的變更。此外，律師還可以設(shè)計(jì)一定的激勵(lì)和約束機(jī)制，來(lái)實(shí)現(xiàn)投資人對(duì)被投資企業(yè)高級(jí)管理人員的有效控制。d、退出策略

投資人關(guān)注最大程度地收回投資，律師可以幫助事先設(shè)計(jì)適合的退出策略和渠道。e、交易流程

交易流程包括了審批、變更登記的流程、付款流程以及被投資企業(yè)與投資人的交接流程，交易流程是落實(shí)和執(zhí)行整個(gè)投資計(jì)劃的關(guān)鍵。

3、投資協(xié)議簽署及執(zhí)行階段

談判完成后，律師將協(xié)助當(dāng)事人各方完成投資協(xié)議的簽署，以及向各審批機(jī)構(gòu)進(jìn)行審批并協(xié)助辦理變更登記手續(xù)。同時(shí)包括被投資企業(yè)與投資人的交接手續(xù)、人員派駐、材料交接、資產(chǎn)清點(diǎn)等。

三、投資管理階段的律師工作

在私募股權(quán)基金投資企業(yè)后，律師可以根據(jù)被投資企業(yè)的實(shí)際情況協(xié)助私募股權(quán)基金對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行投資管理，主要體現(xiàn)在：

1、協(xié)助私募股權(quán)基金進(jìn)一步完善被投資企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

比如調(diào)整董事會(huì)席位，調(diào)整業(yè)績(jī)考核激勵(lì)機(jī)制或增加管理層持股計(jì)劃，選聘新的高管人員，派駐財(cái)務(wù)管理人員等；

2、協(xié)助私募股權(quán)基金對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行上市輔導(dǎo)

根據(jù)不同證券市場(chǎng)的要求，對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)一步整理，以使被投資企業(yè)符合上市的各項(xiàng)規(guī)范性要求。

3、協(xié)助私募股權(quán)基金對(duì)被投資企業(yè)的其他重大決策事項(xiàng)

例如對(duì)外投資、資產(chǎn)重組提供法律建議等。

四、退出階段的律師工作

私募股權(quán)基金的退出有多種渠道和途徑，IPO、并購(gòu)?fù)顺觥⒐芾韺踊刭?gòu)或清算退出。以境外上市為例，律師的工作包括如下內(nèi)容：

1、上市方式選擇

律師了解各種上市方式的優(yōu)缺點(diǎn)，可以幫助企業(yè)選擇更為適合的上市方式，幫助企業(yè)獲取最大收益。

2、公司架構(gòu)重組

上市前需按境外證券交易所及國(guó)內(nèi)監(jiān)管部門(mén)的要求對(duì)公司的架構(gòu)進(jìn)行重整，以符合上市的各項(xiàng)要求和條件。律師可以幫助制定改制方案，修改公司章程，并協(xié)助辦理相關(guān)審批、變更手續(xù)、外匯登記或補(bǔ)登記手續(xù)。

3、獲取預(yù)選資格

律師可以幫助制作有關(guān)申請(qǐng)文件，按照規(guī)定的程序報(bào)批，取得境外上市預(yù)選企業(yè)的資格。

4、申報(bào)及審核

擬上市企業(yè)向國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)申報(bào)的文件主要是招股說(shuō)明書(shū)、公司章程和發(fā)行計(jì)劃，律師可以幫助擬定文件，并提供法律意見(jiàn)書(shū)。

5、發(fā)行上市

企業(yè)股票發(fā)行上市后，應(yīng)按照交易所的規(guī)定，定期或不定期披露有關(guān)信息，接受投資者的質(zhì)詢，律師將根據(jù)實(shí)際情況提供相關(guān)的法律意見(jiàn)。

企業(yè)法律之解析公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序

股權(quán)轉(zhuǎn)讓是公司法律事務(wù)中最常見(jiàn)的內(nèi)容之一，其理論性、實(shí)務(wù)性都比較強(qiáng)，本文主要從實(shí)際操作角度談一下有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要準(zhǔn)備的各種文件材料及有關(guān)注意事項(xiàng)。

無(wú)論是委托律師辦理還是公司自行辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓，具體承辦人員在起草有關(guān)法律文件之前，首先都應(yīng)該到公司注冊(cè)地所在的工商登記部門(mén)查閱并復(fù)印一下公司的工商登記資料，因?yàn)橐鸩莸挠嘘P(guān)法律文件都必須和工商登記部門(mén)存檔的資料保持前后銜接一致，而多數(shù)公司對(duì)本公司在工商登記部門(mén)留檔的資料都不是十分清楚，因此上述查閱非常必要。

承辦人員根據(jù)公司工商留檔資料和有關(guān)公司股東會(huì)決議審核或起草下列文件：股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、老股東會(huì)決議、新股東會(huì)決議、公司章程修正案或新的公司章程。具體說(shuō)明如下：

(1)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，主要是股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓份額、轉(zhuǎn)讓價(jià)格、轉(zhuǎn)讓價(jià)款、交割日期、公司債權(quán)債務(wù)的承擔(dān)等作出約定的書(shū)面法律文件，由于該文件的重要性，多數(shù)情況下轉(zhuǎn)讓雙方會(huì)委托律師來(lái)起草，因此內(nèi)容都比較詳盡。如果轉(zhuǎn)讓雙方自行起草，則該協(xié)議必須對(duì)前述基本事項(xiàng)都作出約定。另外，如果轉(zhuǎn)讓的是國(guó)有股的，需要提供本地產(chǎn)權(quán)交易所的產(chǎn)權(quán)交易合同和產(chǎn)權(quán)交割單情況，除此之外，還要提供政府部門(mén)同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓的批準(zhǔn)文件?？荚嚧笫占?2)老股東會(huì)決議，主要內(nèi)容包括公司所有股東同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓的決議、其他股東在同等條件下放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的決議等。

(3)新股東會(huì)決議，主要內(nèi)容包括新的全體股東對(duì)公司管理人員，包括董事、監(jiān)事、經(jīng)理的任免決議，公司法定代表人變更的，還需對(duì)法定代表人任免作出決議，對(duì)公司章程的修改決議等。

(4)公司章程修正案或新的公司章程，公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓，公司股東也必然發(fā)生變更，因此公司新的全體股東將對(duì)公司原有章程進(jìn)行修改。為此，筆者建議向工商登記部門(mén)提供公司章程修正案，這樣便于工商登記人員和原有章程進(jìn)行核對(duì)。如果單純提供新的公司章程，有的工商登記部門(mén)不一定受理。為了自身的利益，盡量把事情做在先前，省得以后帶來(lái)諸多事端。

(5)上述法律文件全部準(zhǔn)備好后，承辦人員需填寫(xiě)工商登記部門(mén)提供的空白企業(yè)法人變更登記申請(qǐng)書(shū)。請(qǐng)注意：企業(yè)法定代表人任職證明中一頁(yè)中，如果新的法定代表人系由公司大股東委派產(chǎn)生，該頁(yè)除了本公司蓋章外，還必須蓋有該股東的印章，如果該股東是自然人，該自然人應(yīng)當(dāng)親筆簽名。對(duì)于公司管理人員，包括法定代表人、董事、監(jiān)事、經(jīng)理，需提供以下身份證明文件，其中審查函、承諾書(shū)

一、承諾書(shū)

二、任職證明，工商登記部門(mén)都有固定的格式，只需有關(guān)單位、人員簽章即可。

(6)身份證或者戶口本復(fù)印件，原件同時(shí)提供以備工商登記部門(mén)核對(duì)。

(7)審查函或者承諾書(shū)一。審查函是管理人員住所地的公安派出機(jī)構(gòu)對(duì)該管理人員是否有刑事犯罪記錄的書(shū)面證明，承諾書(shū)一是管理人員承諾不具有公司法規(guī)定的不得擔(dān)任企業(yè)管理人員情形的書(shū)面承諾，這兩份文件提供其中任意一份即可。請(qǐng)注意：承諾書(shū)中，如果管理人員系由公司大股東委派產(chǎn)生，該頁(yè)只需蓋該股東的印章；同上，如果該股東是自然人，該自然人親自簽名即可；如果管理人員是由全體股東選舉產(chǎn)生，需全體股東蓋章或簽字加以證明。(8)非在職證明或者承諾書(shū)二。非在職證明由管理人員住所地居委會(huì)或其原任職單位出具，承諾書(shū)二是管理人員承諾非國(guó)家公務(wù)員、其他公司管理人員等的書(shū)面承諾。

(9)任職證明，如果管理人員是大股東委派，除本公司蓋章外，還需加蓋大股東印章或簽名，如果管理人員是選舉產(chǎn)生，需全體股東蓋章或簽字加以證明。

(10)新股東的身份證明，公司提供營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件加蓋公章，自然人提供自己簽名的履歷表和審查函，審查函的內(nèi)容同上。新股東如果是公司的，還需提供該股東的

(11)會(huì)計(jì)報(bào)表復(fù)印件和該股東承諾報(bào)表真實(shí)性的承諾書(shū)三。公司年檢審計(jì)報(bào)告，復(fù)印件。(12)公司蓋章的變更申請(qǐng)書(shū)，注明變更哪些項(xiàng)目。

(13)全體股東蓋章或簽名的委托具體承辦人員的授權(quán)書(shū)。(14)具體承辦人員的身份證復(fù)印件。

(15)公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照正副本原件、工商信息卡。

以上全部材料準(zhǔn)備好后，承辦人員即可向工商登記部門(mén)提出申請(qǐng)，工商登記部門(mén)受理后，正常情況下，一個(gè)星期內(nèi)即可核發(fā)公司新的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，整個(gè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜到這里也就全部完成。律師盡職調(diào)查的主要內(nèi)容與范圍

二、律師盡職調(diào)查的主要內(nèi)容與范圍

律師盡職調(diào)查就是為了獲知目標(biāo)企業(yè)的重要信息并以此判斷收購(gòu)中的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)就是通常所說(shuō)的企業(yè)并購(gòu)中存在的各種陷阱———注冊(cè)資本出資不足的陷阱、債務(wù)黑洞的陷阱、擔(dān)保黑洞的陷阱、工資福利負(fù)擔(dān)的陷阱、違法違規(guī)歷史的陷阱、稅務(wù)陷阱、環(huán)保陷阱等等。律師盡職調(diào)查范圍：

1、境內(nèi)公司的法定主體情況；包括設(shè)立、登記、股東變更、公司章程，股本總額以及變更登記情況，股東出資情況，公司是否發(fā)生過(guò)合并、分立、重組、資產(chǎn)置換、不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)記錄方面有無(wú)重大問(wèn)題，是否存在股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制。

2、公司的財(cái)產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)權(quán)狀況；土地使用權(quán)、房產(chǎn)情況；擁有的商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)狀況，主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)備情況。

3、公司近期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況；持有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)許可證照、是否發(fā)生重大債權(quán)債務(wù)情況，經(jīng)歷的訴訟、仲裁、執(zhí)行、行政處罰等情況，稅務(wù)、環(huán)保、產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)情況。

律師盡職調(diào)查包括以下主要內(nèi)容(以一份簡(jiǎn)要范本為例)：

1、審查擬收購(gòu)目標(biāo)公司合法的主體資格

審查目標(biāo)公司的主體資格是為了確保交易的合法有效，即交易方是合法存在的，具有進(jìn)行本次交易的行為能力。對(duì)目標(biāo)公司主體的合法性的調(diào)查主要包括兩個(gè)方便：一是其資格，即目標(biāo)公司是否依法成立并合法存續(xù)，包括其成立、注冊(cè)登記、股東情況、注冊(cè)資本交納情況、年審、公司變更、有無(wú)吊銷(xiāo)或注銷(xiāo)等。二是其是否具備從事?tīng)I(yíng)業(yè)執(zhí)照所確立的特定行業(yè)或經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的特定資質(zhì)，如建筑資質(zhì)、房地產(chǎn)資質(zhì)等。

2、審查目標(biāo)公司的資產(chǎn)及財(cái)務(wù)情況

主要是核實(shí)目標(biāo)公司的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的權(quán)利是否有瑕疵，是否設(shè)定了各種擔(dān)保，權(quán)利的行使、轉(zhuǎn)讓是否有所限制等。其次是審察目標(biāo)公司的各項(xiàng)債權(quán)的實(shí)現(xiàn)是否有保障，是否會(huì)變成不良債權(quán)等，以確保收購(gòu)方取得的目標(biāo)公司的財(cái)產(chǎn)關(guān)系清楚明白，權(quán)利無(wú)瑕疵，無(wú)法律上的障礙。

3、審查目標(biāo)公司的債權(quán)債務(wù)情況

目標(biāo)公司的各種負(fù)債會(huì)增大收購(gòu)方的責(zé)任，因?yàn)檫@些債務(wù)在收購(gòu)后還是由目標(biāo)公司承擔(dān)的，當(dāng)然，債務(wù)剝離式的收購(gòu)除外。還有一些因權(quán)利義務(wù)不清楚而發(fā)生爭(zhēng)議，將來(lái)肯定會(huì)提起訴訟或被起訴的情況將為收購(gòu)方的責(zé)任增加不確定性。這時(shí)，律師就要對(duì)目標(biāo)公司是否有責(zé)任、責(zé)任的大小等進(jìn)行分析，研究，將它們定性、定量，為收購(gòu)方進(jìn)行談判提供合理的依據(jù)。

4、重要交易合同

對(duì)于公司的存續(xù)與發(fā)展相當(dāng)重要的交易合同，是收購(gòu)方律師仔細(xì)審查的重要對(duì)象，這些合同通常包括長(zhǎng)期購(gòu)買(mǎi)或供應(yīng)合同、技術(shù)許可合同、大額貸款合同、公司擔(dān)保合同、代理合同、特許使用合同、關(guān)聯(lián)交易合同等等。律師對(duì)這些合同進(jìn)行審查，目的是：第一，確定收購(gòu)?fù)瓿珊笫召?gòu)方并不會(huì)喪失合同中規(guī)定的預(yù)期利益，這是因?yàn)?，有些公司之所以能夠簽訂的一些重要的合同是利用了其公司大股東的關(guān)系，所以，這種合同中往往規(guī)定，當(dāng)目標(biāo)公司因被收購(gòu)等原因出現(xiàn)控制權(quán)變化時(shí)，該合同將需提前履行支付義務(wù)，或終止使用權(quán)或相關(guān)權(quán)利。第二，確定這些合同中權(quán)利義務(wù)是否平衡，目標(biāo)公司是否處于重大不利的情形中。

5、知識(shí)產(chǎn)權(quán)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)具有重要的價(jià)值。律師應(yīng)審查知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬情況（所有還是通過(guò)許可協(xié)議使用），有效期限情況，有無(wú)分許可、是否存在有關(guān)侵權(quán)訴訟等等。

6、審查目標(biāo)公司的管理人員與普通員工的安排

目標(biāo)公司的雇傭人員的數(shù)額，目標(biāo)公司是否對(duì)重要人員進(jìn)行了相應(yīng)的激勵(lì)措施，是否存在對(duì)此次并購(gòu)造成障礙的勞動(dòng)合同，這些都需要在盡職調(diào)查時(shí)充分注意到，并提出可行的解決方案或規(guī)避措施。對(duì)于目標(biāo)公司的普通職工，一般只審查公司的勞務(wù)合同范本，但是對(duì)于董事等高級(jí)管理人員則需逐一審查其服務(wù)協(xié)議的主要內(nèi)容。這種審查是看其薪酬水平以及如果將其解聘公司所需要的補(bǔ)償數(shù)額。

7、對(duì)目標(biāo)公司治理結(jié)構(gòu)、規(guī)章制度的調(diào)查。

對(duì)目標(biāo)公司治理結(jié)構(gòu)、規(guī)章制度的調(diào)查主要是審查目標(biāo)公司的章程、股東會(huì)決議、董事會(huì)議事規(guī)則、董事會(huì)決議、公司規(guī)章制度等文件。對(duì)這些文件的審查，主要是審查公司股東會(huì)、董事會(huì)的權(quán)力，公司重大事項(xiàng)的表決、通過(guò)程序等相關(guān)信息以確定本次收購(gòu)是否存在程序上的障礙，是否獲得了合法的授權(quán)等等，以確保本次收購(gòu)交易的合法、有效，避免可能爭(zhēng)議的發(fā)生。

8、對(duì)目標(biāo)公司是否存在重大訴訟或仲裁的調(diào)查

公司的訴訟或仲裁活動(dòng)直接關(guān)系到公司的責(zé)任和損失的可能。律師的審查將注重于這些訴訟或仲裁勝訴的可能性，以及由此可能產(chǎn)生的法律費(fèi)用和賠償責(zé)任的開(kāi)支。

對(duì)于律師的律師盡職調(diào)查對(duì)象來(lái)說(shuō)，其規(guī)模的大小不同，從事的行業(yè)也千差萬(wàn)別，其律師盡職調(diào)查報(bào)告的使用目的不同，所以每一個(gè)盡職調(diào)查項(xiàng)目都有自己的特點(diǎn)，都是獨(dú)一無(wú)二的。律師要根據(jù)具體情況，設(shè)計(jì)出不同的調(diào)查文件，通過(guò)勤勉、認(rèn)真的分析研究得出結(jié)論。

三、律師盡職調(diào)查業(yè)務(wù)的方法

1、了解公司的具體情況，會(huì)見(jiàn)公司代表，為盡職調(diào)查打好基礎(chǔ)。

2、認(rèn)真組織《盡職調(diào)查文件清樣單》，詳細(xì)編寫(xiě)《盡職調(diào)查問(wèn)卷表》，向境內(nèi)公司索要相關(guān)文件和資料。

3、查閱境內(nèi)公司是否按文件清單和問(wèn)卷表提供了相關(guān)證照、股東會(huì)決議、董事會(huì)決議、驗(yàn)資報(bào)告、事關(guān)公司的重大合同、完稅憑證、以及答卷資料，對(duì)收取的各種材料和憑證一一進(jìn)行分類編號(hào)，作為附件。

4、向行政登記機(jī)關(guān)查閱相關(guān)許可、批準(zhǔn)文件、檔案材料。

5、同公司所在地政府、主管部門(mén)、職能機(jī)關(guān)核實(shí)相關(guān)公司情況。

6、要求公司提交表明其提供的所有材料、資料憑證真實(shí)、內(nèi)容屬實(shí)、無(wú)重大遺漏的聲明書(shū)。

四、律師進(jìn)行律師盡職調(diào)查的一般操作程序

1、就委托項(xiàng)目與當(dāng)事人簽訂委托合同；

2、律師與當(dāng)事人目標(biāo)公司就盡職調(diào)查簽署保密協(xié)議；

3、根據(jù)盡職調(diào)查的范圍和內(nèi)容準(zhǔn)備盡職調(diào)查清單，設(shè)計(jì)盡職調(diào)查提綱；

4、目標(biāo)公司在律師指導(dǎo)下搜集所有相關(guān)材料；

5、律師進(jìn)行具體調(diào)查，并依據(jù)調(diào)查結(jié)果出具調(diào)查報(bào)告，律師出具盡職調(diào)查的法律意見(jiàn)?！魠f(xié)助制定減排項(xiàng)目交易的實(shí)施方案和計(jì)劃；

◆協(xié)助草擬、修改、審查與減排項(xiàng)目有關(guān)的協(xié)議、法律文書(shū)；

◆就減排項(xiàng)目，幫助委托方準(zhǔn)備應(yīng)向國(guó)內(nèi)主管部門(mén)和其它相關(guān)各方呈交的各類有關(guān)文件； ◆協(xié)助委托方完成各種報(bào)批手續(xù)；

◆審查各種與減排項(xiàng)目有關(guān)的原始文件、證件；

◆根據(jù)對(duì)減排項(xiàng)目的程序性條件和實(shí)質(zhì)性條件的審查，出具必需的法律意見(jiàn)書(shū)；

◆根據(jù)委托方要求，協(xié)助其對(duì)作為CERs 交易的相對(duì)方進(jìn)行資信等方面的盡職調(diào)查；

◆就減排項(xiàng)目，協(xié)助委托方及其下屬企業(yè)制作有關(guān)內(nèi)部協(xié)調(diào)文件，如授權(quán)委托書(shū)等（中英文）；

◆參加委托方與CERs境外擬受讓方就CERs購(gòu)買(mǎi)意向書(shū)、正式買(mǎi)賣(mài)協(xié)議以及其他有關(guān)法律文件的談判、磋商等，并提供相關(guān)修改建議（中英文）；

◆根據(jù)委托方需要，就意向書(shū)和減排協(xié)議提供相關(guān)的中英文翻譯；

◆對(duì)減排項(xiàng)目交易合作合同的履行（包括審定、核查、核證、交付及付款等）提供全程法律服務(wù)，就執(zhí)行過(guò)程中出現(xiàn)的重大事項(xiàng)提供法律意見(jiàn)，參加有關(guān)的調(diào)研、談判和磋商；

◆對(duì)減排項(xiàng)目交易履行過(guò)程中出現(xiàn)的爭(zhēng)議等事項(xiàng)為委托方提供相關(guān)意見(jiàn)和建議。根據(jù)委托方的委托，代理委托方參加相關(guān)的訴訟、仲裁活動(dòng)；

◆對(duì)委托方減排項(xiàng)目遇到的法律問(wèn)題，提供法律咨詢意見(jiàn)；

◆為委托方提供合作方的推介（包括介紹國(guó)外買(mǎi)家、推介項(xiàng)目資源、及有經(jīng)驗(yàn)有實(shí)力的技術(shù)開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)等）； ◆為委托方提供與CDM有關(guān)的其他律師服務(wù)。

第五篇：新三板專題研究

專題研究：新三板相關(guān)問(wèn)題專題研究

一、基本情況

（一）政策背景

目前，我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系可以用下圖來(lái)表示：

目前，我國(guó)資本市場(chǎng)存在“倒金字塔型”的問(wèn)題：

我國(guó)資本市場(chǎng)建設(shè)，并未遵循從低級(jí)到高級(jí)的自發(fā)演進(jìn)順序，而是將最先形成的場(chǎng)外交易市場(chǎng)擱置在國(guó)家資本市場(chǎng)正式制度安排之外，首先致力于發(fā)展和完善以證券交易所為代表的高級(jí)資本市場(chǎng)形式，然后才逐步向低級(jí)資本市場(chǎng)層次有計(jì)劃延伸。

“倒金字塔型”資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)直接融資渠道極為狹窄。盡管中小板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)增加了交易層次，但由于門(mén)檻較高，中小企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)上市非常困難。無(wú)論是主板還是創(chuàng)業(yè)板，都對(duì)上市公司提出了很好的上市標(biāo)準(zhǔn)，多數(shù)中小企業(yè)不可能滿足條件。根據(jù)監(jiān)管層的表態(tài)，場(chǎng)外交易市場(chǎng)將形成以新三板市場(chǎng)為主、券商自建柜臺(tái)交易市場(chǎng)（OTC）并行、各地股權(quán)交易所為輔的多層次交易市場(chǎng)。新三板市場(chǎng)類似于納斯達(dá)克市場(chǎng)，重點(diǎn)是培育園區(qū)高科技創(chuàng)新企業(yè)，目前會(huì)推廣到園區(qū)之外全部企業(yè)；區(qū)域性券商主導(dǎo)的柜臺(tái)交易將類似于美國(guó)的OTCBB市場(chǎng)，重點(diǎn)解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題；而各地股權(quán)交易所類似于美國(guó)的“粉單”市場(chǎng)。

（二）發(fā)展歷程

《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要(2006-2020年)》明確提出：推進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓工作。啟動(dòng)中關(guān)村科技園區(qū)未上市高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)入證券公司代辦系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作。1、2006年1月：中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)同意中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份進(jìn)入股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，進(jìn)行股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，俗稱“新三板”。2、2012年8月：國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)新三板擴(kuò)容，擴(kuò)大試點(diǎn)范圍至上海張江高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)、武漢東湖新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)和天津?yàn)I海高新區(qū),并設(shè)立全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)為試點(diǎn)園區(qū)的非上市股份公司提供股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓等服務(wù)。3、2012年9月：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限公司注冊(cè)成立，全面負(fù)責(zé)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)管理。4、2013年1月：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)在京舉行揭牌儀式，這是全國(guó)場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)從試點(diǎn)走向規(guī)范運(yùn)行的重要轉(zhuǎn)折，標(biāo)志著此前的區(qū)域性市場(chǎng)向全國(guó)統(tǒng)一的場(chǎng)外交易市場(chǎng)轉(zhuǎn)變。5、2013年6月：國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，將中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó)。據(jù)相關(guān)信息顯示，新三板擴(kuò)容至全國(guó)的工作預(yù)計(jì)在9月份開(kāi)展并于10月份左右開(kāi)始接受申請(qǐng)材料，擴(kuò)容至全國(guó)沒(méi)有設(shè)定特殊限定條件。

（三）美國(guó)借鑒

1、納斯達(dá)克：場(chǎng)外市場(chǎng)先驅(qū)

美國(guó)擁有一個(gè)多層次的證券交易市場(chǎng)，總體來(lái)說(shuō)分為場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)分為全國(guó)性證券交易所、地方性證券交易所和另類交易系統(tǒng)。場(chǎng)外市場(chǎng)分為場(chǎng)外交易市場(chǎng)公告板（OTCBB）、粉單市場(chǎng)、私募股票交易市場(chǎng)（PORTAL）。

研究美國(guó)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)，必須提到納斯達(dá)克，納斯達(dá)克的發(fā)展是美國(guó)場(chǎng)外市場(chǎng)發(fā)展的縮影。納斯達(dá)克是全美證券交易商協(xié)會(huì)于1971年負(fù)責(zé)組織和管理的一個(gè)自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)，是世界第一個(gè)電子股票市場(chǎng)，現(xiàn)已成為全球最大的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。成立之初納斯達(dá)克并無(wú)撮合交易的功能，交易通過(guò)證券商達(dá)成，并且不設(shè)掛牌標(biāo)準(zhǔn)，只要有做市商愿意做市就可以掛牌（出現(xiàn)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)中），因此這是的納斯達(dá)克是一個(gè)名符其實(shí)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。

經(jīng)過(guò)十年發(fā)展之后，到1982年4月，納斯達(dá)克成立由交易最活躍的40只股票組成的全國(guó)市場(chǎng)，并制定了該板塊的掛牌標(biāo)準(zhǔn)，其余公司則組成仍然不設(shè)立掛牌標(biāo)準(zhǔn)的小型股市場(chǎng)，全國(guó)市場(chǎng)實(shí)質(zhì)上已經(jīng)可以算作場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)。1990年，納斯達(dá)克為部分小型股市場(chǎng)中的股票設(shè)立了掛牌標(biāo)準(zhǔn)，并將其余股票組成OTCBB。

2006年2月，納斯達(dá)克宣布將全國(guó)市場(chǎng)和小型股市場(chǎng)的分層體系，改組為納斯達(dá)克全球精選市場(chǎng)、納斯達(dá)克全球市場(chǎng)（原來(lái)的全國(guó)市場(chǎng)）以及納斯達(dá)克資本市場(chǎng)（原來(lái)的小型股市場(chǎng)）。2006年1月13日，SEC正式批準(zhǔn)納斯達(dá)克注冊(cè)成為繼NYSE和AMEX之后的美國(guó)第三家全國(guó)性證券交易，至此納斯達(dá)克已經(jīng)完全由場(chǎng)外交易市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)閳?chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)。

2、經(jīng)驗(yàn)結(jié)論

從各國(guó)/地區(qū)情況來(lái)看，為大型企業(yè)提供融資和股票流通渠道的主板市場(chǎng)普遍采用交易所市場(chǎng)的模式，而服務(wù)廣大中小企業(yè)、新興企業(yè)的“低端市場(chǎng)”，普遍采用場(chǎng)外交易所市場(chǎng)模式。國(guó)外場(chǎng)外市場(chǎng)普遍對(duì)掛牌標(biāo)準(zhǔn)的要求較為寬松，場(chǎng)外市場(chǎng)定位于大量成立時(shí)間短、規(guī)模有限、達(dá)不到交易所上市標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)和新興企業(yè)。各國(guó)場(chǎng)外市場(chǎng)主要采取做市商制度，做市商能夠最大限度地解決場(chǎng)外交易市場(chǎng)證券流動(dòng)性低的問(wèn)題，提高市場(chǎng)效率、保護(hù)投資者利益。

二、掛牌條件及說(shuō)明

（一）基本條件

股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

1、依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；掛牌前股本總額不低于500萬(wàn)元。

2、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；無(wú)硬性財(cái)務(wù)指標(biāo)要求。

3、公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；

4、股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；

5、主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；

6、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。(二)掛牌條件進(jìn)一步細(xì)化

按照“可把控、可舉證、可識(shí)別”的原則，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司對(duì)六項(xiàng)掛牌條件進(jìn)行細(xì)化，并于2013年6月20日下發(fā)“關(guān)于發(fā)布《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引》的通知。

通知指出：股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司進(jìn)行掛牌審查時(shí)，對(duì)申請(qǐng)掛牌公司符合《基本標(biāo)準(zhǔn)指引》的，原則上同意其股票掛牌申請(qǐng)。在此基礎(chǔ)上，審查工作以信息披露為核心，重點(diǎn)圍繞申請(qǐng)掛牌公司的信息披露是否滿足要求和主辦券商是否按要求完成盡職調(diào)查，提出審查意見(jiàn)，引導(dǎo)申請(qǐng)掛牌公司、主辦券商及其它中介機(jī)構(gòu)提高信息披露和盡職調(diào)查工作質(zhì)量。

1、依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年

依法設(shè)立，是指公司依據(jù)《公司法》等法律、法規(guī)及規(guī)章的規(guī)定向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)登記，并已取得《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。（1）公司設(shè)立的主體、程序合法、合規(guī) ①國(guó)有企業(yè)需提供相應(yīng)的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或國(guó)務(wù)院、地方政府授權(quán)的其他部門(mén)、機(jī)構(gòu)關(guān)于國(guó)有股權(quán)設(shè)置的批復(fù)文件。②外商投資企業(yè)須提供商務(wù)主管部門(mén)出具的設(shè)立批復(fù)文件。③《公司法》修改（2006年1月1日）前設(shè)立的股份公司，須取得國(guó)務(wù)院授權(quán)部門(mén)或者省級(jí)人民政府的批準(zhǔn)文件。

（2）公司股東的出資合法、合規(guī)，出資方式及比例應(yīng)符合《公司法》相關(guān)規(guī)定 ①以實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等非貨幣財(cái)產(chǎn)出資的，應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，明確權(quán)屬，財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)辦理完畢。②以國(guó)有資產(chǎn)出資的，應(yīng)遵守有關(guān)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定。③公司注冊(cè)資本繳足，不存在出資不實(shí)情形。（2）存續(xù)兩年是指存續(xù)兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)。

（3）有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。整體變更不應(yīng)改變歷史成本計(jì)價(jià)原則，不應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整，應(yīng)以改制基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合為股份有限公司股本。申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日不得早于改制基準(zhǔn)日?！咀詈笠痪湓捲趺蠢斫猓?cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日不得早于改制基準(zhǔn)日但是可以早于股份公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照取得日。比如：改制基準(zhǔn)日是6月30日，那不能你5月31日作為最近一期上報(bào)材料，但是可以在7月1日申報(bào)材料，盡管營(yíng)業(yè)執(zhí)照可能在7月15日才能取得?！?/p>

2、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力

（1）業(yè)務(wù)明確，是指公司能夠明確、具體地闡述其經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)、用途及其商業(yè)模式等信息。

（2）公司可同時(shí)經(jīng)營(yíng)一種或多種業(yè)務(wù)，每種業(yè)務(wù)應(yīng)具有相應(yīng)的關(guān)鍵資源要素，該要素組成應(yīng)具有投入、處理和產(chǎn)出能力，能夠與商業(yè)合同、收入或成本費(fèi)用等相匹配。

①公司業(yè)務(wù)如需主管部門(mén)審批，應(yīng)取得相應(yīng)的資質(zhì)、許可或特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等。②公司業(yè)務(wù)須遵守法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及環(huán)保、質(zhì)量、安全等要求。

（3）持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，是指公司基于報(bào)告期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，有能力按照既定目標(biāo)持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去。①公司業(yè)務(wù)在報(bào)告期內(nèi)應(yīng)有持續(xù)的營(yíng)運(yùn)記錄，不應(yīng)僅存在偶發(fā)性交易或事項(xiàng)。營(yíng)運(yùn)記錄包括現(xiàn)金流量、營(yíng)業(yè)收入、交易客戶、研發(fā)費(fèi)用支出等。②公司應(yīng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定編制并披露報(bào)告期內(nèi)的財(cái)務(wù)報(bào)表，公司不存在《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1324號(hào)——持續(xù)經(jīng)營(yíng)》中列舉的影響其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的相關(guān)事項(xiàng)，并由具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。財(cái)務(wù)報(bào)表被出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)的，應(yīng)全文披露審計(jì)報(bào)告正文以及董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)的詳細(xì)說(shuō)明，并披露董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)對(duì)審計(jì)報(bào)告涉及事項(xiàng)的處理情況，說(shuō)明該事項(xiàng)對(duì)公司的影響是否重大、影響是否已經(jīng)消除、違反公允性的事項(xiàng)是否已予糾正。【審計(jì)事項(xiàng)：重大債務(wù)違約；經(jīng)營(yíng)性虧損累計(jì)額巨大；資不抵債；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù)；大股東長(zhǎng)期占用巨額資金；存在因?qū)ν饩揞~擔(dān)保等或有事項(xiàng)引發(fā)的或有負(fù)債；主導(dǎo)產(chǎn)品不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；有關(guān)法律法規(guī)或政策的變化可能造成重大不利影響。】 ③公司不存在依據(jù)《公司法》第一百八十一條規(guī)定解散的情形，或法院依法受理重整、和解或者破產(chǎn)申請(qǐng)。

3、公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)（1）公司治理機(jī)制健全，是指公司按規(guī)定建立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層（以下簡(jiǎn)稱“三會(huì)一層”）組成的公司治理架構(gòu)，制定相應(yīng)的公司治理制度，并能證明有效運(yùn)行，保護(hù)股東權(quán)益。

①公司依法建立“三會(huì)一層”，并按照《公司法》、《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》及《非上市公眾公司監(jiān)管指引第3號(hào)—章程必備條款》等規(guī)定建立公司治理制度。②公司“三會(huì)一層”應(yīng)按照公司治理制度進(jìn)行規(guī)范運(yùn)作。在報(bào)告期內(nèi)的有限公司階段應(yīng)遵守《公司法》的相關(guān)規(guī)定。

③公司董事會(huì)應(yīng)對(duì)報(bào)告期內(nèi)公司治理機(jī)制執(zhí)行情況進(jìn)行討論、評(píng)估。

（2）合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，是指公司及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員須依法開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)行為合法、合規(guī)，不存在重大違法違規(guī)行為。①公司的重大違法違規(guī)行為是指公司最近24個(gè)月內(nèi)因違犯國(guó)家法律、行政法規(guī)、規(guī)章的行為，受到刑事處罰或適用重大違法違規(guī)情形的行政處罰。

A行政處罰是指經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)對(duì)涉及公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的違法違規(guī)行為給予的行政處罰。B重大違法違規(guī)情形是指，凡被行政處罰的實(shí)施機(jī)關(guān)給予沒(méi)收違法所得、沒(méi)收非法財(cái)物以上行政處罰的行為，屬于重大違法違規(guī)情形，但處罰機(jī)關(guān)依法認(rèn)定不屬于的除外；被行政處罰的實(shí)施機(jī)關(guān)給予罰款的行為，除主辦券商和律師能依法合理說(shuō)明或處罰機(jī)關(guān)認(rèn)定該行為不屬于重大違法違規(guī)行為的外，都視為重大違法違規(guī)情形。

C公司最近24個(gè)月內(nèi)不存在涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)的情形。②控股股東、實(shí)際控制人合法合規(guī)，最近24個(gè)月內(nèi)不存在涉及以下情形的重大違法違規(guī)行為： A控股股東、實(shí)際控制人受刑事處罰；

B受到與公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)相關(guān)的行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重；情節(jié)嚴(yán)重的界定參照前述規(guī)定； C涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹椋形从忻鞔_結(jié)論意見(jiàn)。

③現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)具備和遵守《公司法》規(guī)定的任職資格和義務(wù)，不應(yīng)存在最近24個(gè)月內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰或者被采取證券市場(chǎng)禁入措施的情形。

（3）公司報(bào)告期內(nèi)不應(yīng)存在股東包括控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用公司資金、資產(chǎn)或其他資源的情形。如有，應(yīng)在申請(qǐng)掛牌前予以歸還或規(guī)范。

（4）公司應(yīng)設(shè)有獨(dú)立財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行獨(dú)立的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算，相關(guān)會(huì)計(jì)政策能如實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。

4、股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)

（1）股權(quán)明晰，是指公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，權(quán)屬分明，真實(shí)確定，合法合規(guī)，股東特別是控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)股東或?qū)嶋H支配的股東持有公司的股份不存在權(quán)屬爭(zhēng)議或潛在糾紛。①公司的股東不存在國(guó)家法律、法規(guī)、規(guī)章及規(guī)范性文件規(guī)定不適宜擔(dān)任股東的情形。②申請(qǐng)掛牌前存在國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情形，應(yīng)遵守國(guó)資管理規(guī)定。③申請(qǐng)掛牌前外商投資企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)遵守商務(wù)部門(mén)的規(guī)定。

（2）股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)，是指公司的股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓依法履行必要內(nèi)部決議、外部審批（如有）程序，股票轉(zhuǎn)讓須符合限售的規(guī)定。①公司股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)，不存在下列情形：

A最近36個(gè)月內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行過(guò)證券；

B違法行為雖然發(fā)生在36個(gè)月前，目前仍處于持續(xù)狀態(tài)，但《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》實(shí)施前形成的股東超200人的股份有限公司經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)確認(rèn)的除外?！救珖?guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股東可以超過(guò)200人的公告：根據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》、《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法》等有關(guān)規(guī)定，股票在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）掛牌的公司為非上市公眾公司，股東人數(shù)可以超過(guò) 200 人。根據(jù)《關(guān)于發(fā)布實(shí)施<全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）>有關(guān)事項(xiàng)的通知》的相關(guān)要求，已在原代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓股票的中科軟科技股份有限公司等204家掛牌公司已履行相關(guān)程序，遞交了關(guān)于公司股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓并納入非上市公眾公司監(jiān)管的申請(qǐng)，并于2013年4月22日取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，上述204家掛牌公司已成為非上市公眾公司。因此，從2013年4月23日起，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股東可以超過(guò)200人?！娟P(guān)于歷史上曾存在較為復(fù)雜的代持、有限公司階段股東人數(shù)眾多（超50人、甚至超200人）的推薦掛牌項(xiàng)目可以參考江儀股份430149 】

②公司股票限售安排應(yīng)符合《公司法》和《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》的有關(guān)規(guī)定。

（3）在區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)及其他交易市場(chǎng)進(jìn)行權(quán)益轉(zhuǎn)讓的公司，申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌前的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓等行為應(yīng)合法合規(guī)。

（4）公司的控股子公司或納入合并報(bào)表的其他企業(yè)的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為需符合本指引的規(guī)定。

5、主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)

（1）公司須經(jīng)主辦券商推薦，雙方簽署了《推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議》。

（2）主辦券商應(yīng)完成盡職調(diào)查和內(nèi)核程序，對(duì)公司是否符合掛牌條件發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)，并出具推薦報(bào)告。

三、業(yè)務(wù)制度

（一）基本規(guī)則

1、監(jiān)管規(guī)則 ①非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法 證監(jiān)會(huì)令【第85號(hào)】

②全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限公司管理暫行辦法 證監(jiān)會(huì)令【第89號(hào)】 ③非上市公眾公司監(jiān)管指引第1號(hào)——信息披露 證監(jiān)會(huì)公告[2013]1號(hào) ④非上市公眾公司監(jiān)管指引第2號(hào)——申請(qǐng)文件 證監(jiān)會(huì)公告[2013]2號(hào) ⑤非上市公眾公司監(jiān)管指引第3號(hào)——章程必備條款 證監(jiān)會(huì)公告[2013]3號(hào)

2、系統(tǒng)規(guī)則、監(jiān)管、指引

①全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）②非上市公眾公司股份登記存管業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）③全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商推薦業(yè)務(wù)規(guī)定（試行）④全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則（試行）⑤全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細(xì)則（試行）⑥全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商管理細(xì)則（試行）

3、業(yè)務(wù)規(guī)則 ①《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)內(nèi)容與格式指引（試行）》 ②《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌申請(qǐng)文件內(nèi)容與格式指引（試行）》 ③《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商盡職調(diào)查工作指引（試行）》 ④《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司報(bào)告內(nèi)容與格式指引（試行）》

（二）規(guī)則簡(jiǎn)介

1、《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)內(nèi)容與格式指引》

《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)內(nèi)容與格式指引》共三章四十六條，內(nèi)容如下： 第一章 總則：①凡對(duì)投資者投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)披露；②證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)；③財(cái)務(wù)報(bào)表有效期：6+1。④重大事項(xiàng)提示（對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)有嚴(yán)重不利影響的風(fēng)險(xiǎn)）。第二章 公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)

第一節(jié) 基本情況：①股票種類：人民幣普通股。②披露實(shí)際控制人最近兩年內(nèi)是否發(fā)生變化?！疽簿褪钦f(shuō)實(shí)際控制人變化也不一定是障礙，要具體披露并且說(shuō)明對(duì)申請(qǐng)人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。】③扼要披露董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的情況?！韭殬I(yè)經(jīng)歷沒(méi)有最近五年的說(shuō)法，一般都是從畢業(yè)開(kāi)始說(shuō)起，協(xié)會(huì)認(rèn)為企業(yè)比較小，管理層的學(xué)識(shí)和經(jīng)驗(yàn)對(duì)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，因此對(duì)管理層的經(jīng)歷要詳細(xì)說(shuō)明。】 第二節(jié) 公司業(yè)務(wù)：①披露與其業(yè)務(wù)相關(guān)的關(guān)鍵資源要素（技術(shù)、無(wú)形資產(chǎn)、業(yè)務(wù)資格、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、主要設(shè)備、人員、其他）。②披露對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)有重大影響的業(yè)務(wù)合同及履行情況。③歸納總結(jié)商業(yè)模式，簡(jiǎn)要披露一句話的商業(yè)模式即可。④扼要披露行業(yè)基本風(fēng)險(xiǎn)特征。第三節(jié) 公司治理：①關(guān)注投資者（如專業(yè)投資機(jī)構(gòu)）參與公司治理的實(shí)際情況。②披露董事會(huì)對(duì)公司治理機(jī)制執(zhí)行情況的評(píng)估結(jié)果。③披露在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)方面的分開(kāi)情況?！具@里并沒(méi)有“五獨(dú)立”的要求，只是要披露詳細(xì)情況，不過(guò)話又說(shuō)回來(lái)，如果連基本的獨(dú)立性都不能保證的公司，怎么能夠成為一家公眾公司呢，投資者的利益又怎么保護(hù)呢，所以這一條還是要從嚴(yán)把握?！竣軐?duì)是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)做出合理解釋、措施、承諾。【這里對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也沒(méi)有一票否決的說(shuō)法，有也是可以掛牌的，但是要有合理的理由并且有具體的解決措施并出具承諾?！?第四節(jié) 公司財(cái)務(wù)：①報(bào)告期為最近兩年及一期，最近一期不一定是季報(bào)或中報(bào)，有可能是1-4月或者1-5月。②根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)披露各類收入的具體確認(rèn)方法。③披露掛牌前未實(shí)施完的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃及其對(duì)相關(guān)科目的影響，公司掛牌之前有未實(shí)施完畢的股權(quán)激勵(lì)也沒(méi)有關(guān)系，但是要說(shuō)明可能會(huì)對(duì)公司相關(guān)會(huì)計(jì)科目的影響，以及對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響。④披露對(duì)可能影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)因素。第五節(jié) 有關(guān)聲明 第六節(jié) 附件 第三章 附則

2、《主辦券商盡職調(diào)查業(yè)務(wù)指引》

《主辦券商盡職調(diào)查業(yè)務(wù)指引》共五章七十五條，內(nèi)容如下： 第一章 總則

第二章 盡職調(diào)查主要內(nèi)容和方法：沒(méi)有要求前往工商、稅務(wù)、社保、公積金等部門(mén)取得無(wú)違規(guī)函。但一般工商、稅務(wù)方面的無(wú)違規(guī)函都會(huì)去獲取。第一節(jié) 業(yè)務(wù)調(diào)查

第二節(jié) 公司治理調(diào)查 第三節(jié) 公司財(cái)務(wù)調(diào)查

第四節(jié) 公司合法合規(guī)調(diào)查

第三章 盡職調(diào)查報(bào)告

第四章 盡職調(diào)查工作底稿：盡職調(diào)查工作底稿目錄、相關(guān)工作記錄和經(jīng)歸納整理后的盡職調(diào)查工作表。第五章 附則

3、《主辦券商推薦掛牌業(yè)務(wù)細(xì)則》

《主辦券商推薦掛牌業(yè)務(wù)細(xì)則》共八章四十九條，內(nèi)容如下： 第一章 總則

第二章 機(jī)構(gòu)與人員

第一節(jié) 項(xiàng)目小組與人員：①注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師和行業(yè)分析師（在最近一年內(nèi)發(fā)表過(guò)有關(guān)該行業(yè)的研究報(bào)告）至少各一名；②項(xiàng)目負(fù)責(zé)人必須是2個(gè)以上推薦掛牌項(xiàng)目且負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)、法律或行業(yè)；或3年以上投行經(jīng)歷且具有主持境內(nèi)外IPO或上市公司發(fā)行證券經(jīng)歷。

第二節(jié) 內(nèi)核機(jī)構(gòu)與人員：①內(nèi)核機(jī)構(gòu)應(yīng)由十名以上成員組成，可以外聘。②由推薦業(yè)務(wù)部門(mén)人員兼任的，不得超過(guò)內(nèi)核機(jī)構(gòu)總?cè)藬?shù)的1/3。第三章 盡職調(diào)查

第四章 內(nèi)核：每次會(huì)議須7名以上內(nèi)核機(jī)構(gòu)成員出席，2/3以上通過(guò)且指定注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師和行業(yè)專家均為贊成票方為通過(guò)。

第五章 推薦掛牌業(yè)務(wù)規(guī)程：持股限制的情況為主辦券商持申請(qǐng)掛牌公司股份7%以上或?yàn)槠淝?名股東；申請(qǐng)掛牌公司持主辦券商股份7%以上或?yàn)槠淝?名股東；主辦券商前10名股東中任何一名為申請(qǐng)掛牌公司前3名股東。第六章 持續(xù)督導(dǎo)：①應(yīng)至少配備兩名具有財(cái)務(wù)或法律專業(yè)知識(shí)的專職督導(dǎo)人員；②與掛牌公司因特殊原因確需解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議的，應(yīng)事前報(bào)告股轉(zhuǎn)系統(tǒng)并說(shuō)明合理理由。第七章 監(jiān)管措施與違規(guī)處理 第八章 附則

4、《掛牌申請(qǐng)文件內(nèi)容與格式指引》

全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌申請(qǐng)文件目錄，內(nèi)容如下：

第一部分 要求披露的文件：公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)、財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)、公司章程、主辦券商推薦報(bào)告、定向發(fā)行情況報(bào)告書(shū)（如有）?！緬炫破髽I(yè)在掛牌同時(shí)允許以定向發(fā)行的方式融資，本來(lái)這是鼓勵(lì)企業(yè)配套融資的鼓勵(lì)政策同時(shí)也是券商增收的重要手段，不過(guò)目前券商在這方面參與度并不高，就算是增發(fā)融資也主要是掛牌企業(yè)自己找的對(duì)象。目前第一家藍(lán)天環(huán)保定增的案例不知道是個(gè)什么情況？】

第二部分 不要求披露的文件：①申請(qǐng)掛牌公司相關(guān)文件：最近兩年原始財(cái)務(wù)報(bào)表與申報(bào)財(cái)務(wù)；報(bào)表存在差異時(shí)，需要提供差異比較表。②主辦券商相關(guān)文件：盡職調(diào)查工作文件，相關(guān)工作記錄和經(jīng)歸納整理后的盡職調(diào)查工作表；內(nèi)核意見(jiàn)，內(nèi)核委員審核工作底稿、內(nèi)核會(huì)議記錄、對(duì)內(nèi)核會(huì)議反饋意見(jiàn)的回復(fù)、內(nèi)核專員對(duì)內(nèi)核會(huì)議落實(shí)情況的補(bǔ)充審核意見(jiàn)。

四、發(fā)展現(xiàn)狀

1、基本情況

截至2012年12月31日，共計(jì)207家企業(yè)掛牌新三板。2013年5月，新規(guī)則發(fā)布后的首批7家企業(yè)掛牌儀式舉行；2013年7月，第二批25家企業(yè)掛牌，共計(jì)掛牌企業(yè)244家。

2012年，掛牌公司平均營(yíng)業(yè)收入為9476萬(wàn)元，平均凈利潤(rùn)為830萬(wàn)元，平均凈資產(chǎn)為6189萬(wàn)元。

截至12月31日，累計(jì)融資次數(shù)為52次，融資金額為22.87億元，平均單次融資額為4399.43萬(wàn)元。

目前，新三板交易十分不活躍，2012年成交金額為5.84億元，僅占AB股成交金額的0.0019%。

2、轉(zhuǎn)板情況

1、五家成功上市：紫光華宇（430008）、佳訊飛鴻（430023）、世紀(jì)瑞爾（400001）、北陸藥業(yè)（430006）、久其軟件（430007）。

2、兩家過(guò)會(huì)待發(fā)行：博暉創(chuàng)新（430012）、東土科技（430045）。

3、五家暫停報(bào)價(jià)待審：世紀(jì)東方（430043）、安控科技（430030）、康斯特（430040）、合縱科技（430018）、雙杰電器（430049）