第一篇：日本中小企業(yè)融資的政策性扶持及啟示

日本中小企業(yè)融資的政策性扶持及啟示

◆ 中圖分類號：F830文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

內(nèi)容摘要：中小企業(yè)融資難，這是個全球性的普遍問題，但日本中小企業(yè)卻能夠得到很好的發(fā)展，這與其政府的政策性扶持是分不開的。本文分析了日本政府解決中小企業(yè)融資政策性扶持措施的成功經(jīng)驗，并結(jié)合我國中小企業(yè)的實際情況，就如何完善我國中小企業(yè)融資問題提出了相應(yīng)的對策性建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 政策性融資 措施

整理2003年《日本中小企業(yè)白皮書》中的統(tǒng)計資料，可以發(fā)現(xiàn)：日本中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99.1％，中小企業(yè)就業(yè)人員占全部就業(yè)總?cè)藬?shù)的80%以上，人們“衣”的80％、“食”的90％、“住”的30％都是由中小企業(yè)提供的，中小企業(yè)在日本的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定方面處于舉足輕重的地位?；仡檻?zhàn)后日本中小企業(yè)發(fā)展史，筆者發(fā)現(xiàn)它的發(fā)展是和日本政府對中小企業(yè)的政策支持和扶植分不開的。日本是世界發(fā)達(dá)國家中中小企業(yè)政策最主動、最穩(wěn)定、最完善的國家之一，有許多地方值得我國學(xué)習(xí)和借鑒，特別是其在政策性融資扶持措施方面，更有許多地方值得我國去學(xué)習(xí)和效仿。

日本政策性扶持措施的成功經(jīng)驗

（一）完善的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)體系

日本是世界上中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)體系最完善的國家，它不僅在通產(chǎn)省(現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省)設(shè)立了中小企業(yè)廳，還依據(jù)《中小企業(yè)基本法》設(shè)立了具有各種職能的審議會，包括中小企業(yè)政策審議會、中小企業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域調(diào)整審議會、中小企業(yè)現(xiàn)代化審議會、中小企業(yè)穩(wěn)定審議會等。它們作為總理大臣或省、廳首長的咨詢機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)研究審議有關(guān)中小企業(yè)的政策和法律。政府從財政預(yù)算中拿出大量資金，建立了一批自上而下的官助民辦、官辦民營或官民協(xié)辦的遍及全國的管理機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，即由中小企業(yè)廳、中小企業(yè)廳派生機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)審議會、社會團(tuán)體與企業(yè)聯(lián)合會構(gòu)成的管理組織體系。與此體系并行的是遍及全國的中小企業(yè)情報網(wǎng)絡(luò)，它們收集國內(nèi)外與中小企業(yè)有關(guān)的各種經(jīng)濟(jì)、技術(shù)資訊，并通過中小企業(yè)地區(qū)情報中心和各地的中小企業(yè)局，將資訊提供給中小企業(yè)。

（二）健全的法律保障體系

法律是促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的基本保證。中小企業(yè)成為日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支重要力量，是與日本高度法制化的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境、日本政府采取促進(jìn)和扶持中小企業(yè)的法律和政策措施分不開的。日本是西方國家中中小企業(yè)立法最健全、最完善的國家。自1949年以來，日本政府先后制定了30多個有關(guān)中小企業(yè)的法律，如中小企業(yè)金融公庫法、中小企業(yè)信用保險公庫法、中小企業(yè)現(xiàn)代化資金助成法、中小企業(yè)基本法等，形成了相對獨(dú)立，較完整的中小企業(yè)法律體系，這些法律的制定和實施，確立了中小企業(yè)的法律地位，從不同方面鼓勵和保護(hù)了中小企業(yè)的發(fā)展，為中小企業(yè)快速健康地成長奠定了堅實的基礎(chǔ)。

（三）多方面、多渠道地支持和幫助中小企業(yè)融資

資金短缺幾乎是所有中小企業(yè)普遍存在的問題。因為在一般信貸市場上，中小企業(yè)由于自有資本金少、信用度不高、經(jīng)營風(fēng)險較大，很難獲得貸款。即使有些中小企業(yè)能夠獲得貸款，也要比大企業(yè)多付出2—5個百分點的利息，而一般政府能幫助中小企業(yè)獲得貸款的主要方式有：貸款擔(dān)保、貸款貼息，以及政府直接的優(yōu)惠貸款等。概括日本政府成功做法，可歸納為：

1.成立面向中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)。二戰(zhàn)以后，日本政府相繼成立了三個由其直接控制和出資的專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，即中小企業(yè)金融公庫、國民金融公庫和商工組合中央公庫；并利用財政資金對中小企業(yè)進(jìn)行資金融通。這些金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款一般利率較低、期限較長、擔(dān)保要求較松。如中小企業(yè)金融公庫和國民金融公庫對中小企業(yè)的貸款分為一般貸款和特別貸款兩種。一般貸款在條件上比民間銀行優(yōu)惠，特別貸款則是為扶持振興尖端技術(shù)和中小企業(yè)現(xiàn)代化而發(fā)放的更為優(yōu)惠的貸款。中小企業(yè)金融公庫的資金來源主要是政府產(chǎn)業(yè)投資、特別會計賬戶和發(fā)行金融債券；主要用于中小企業(yè)的設(shè)備投資和長期周轉(zhuǎn)資金，以擴(kuò)大出口、提高自給程度，促進(jìn)新技術(shù)的工業(yè)化等等。此外，在日本，還有60多家地方銀行立足于大中城市，服務(wù)于本地的中小企業(yè)。

2.制定中小企業(yè)融資優(yōu)惠政策體系。日本通過政府金融機(jī)構(gòu)實施的中小企業(yè)貸款優(yōu)惠政策制度，主要包括如下幾種情況：

安全網(wǎng)貸款制度。主要針對那些受銀行的經(jīng)營狀況和關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)影響使資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，但預(yù)計其中長期資金周轉(zhuǎn)將得到改善、經(jīng)營狀況穩(wěn)定的中小企業(yè)實施的貸款扶持制度，包括“支持中小企業(yè)經(jīng)營資金”、“中小企業(yè)資金流動協(xié)調(diào)資金”、“金融環(huán)境變化對應(yīng)資金”和“中小企業(yè)破產(chǎn)對策資金”等。貸款利率一般按標(biāo)準(zhǔn)利率，貸款年限一般為5-7年。對個別抵押物不足的企業(yè)，考慮其事業(yè)發(fā)展的前景，最高可以按貸款額的50%(最高額為8千萬日元)免除抵押。

新開辦企業(yè)支持資金。這是一項對能創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會、提高技術(shù)及服務(wù)的新開辦中小企業(yè)實行的無抵押無擔(dān)保的融資制度，貸款額度為550萬日元，貸款利率比基準(zhǔn)利率高1個百分點，貸款年限一般為5-7年。

具有增長性的新事業(yè)培育特別融資制度。這是以從事高增長性新興事業(yè)的中小企業(yè)為對象的資金扶持制度，貸款條件是企業(yè)開展新事業(yè)大約在7年內(nèi)，其事業(yè)的增長能力和新興度是經(jīng)過中小企業(yè)金融公庫增長性新事業(yè)培育審查會認(rèn)定的，其事業(yè)有前途能順利發(fā)展。貸款額度為6億日元，對貸款利率實行增長性新事業(yè)特別利率。這種貸款年限為：設(shè)備資金15年以內(nèi)，周轉(zhuǎn)資金7年以內(nèi)。對個別抵押物不足的企業(yè)，考慮其事業(yè)的前景，最高可以按貸款額的75%(最高額為8千萬日元)免除抵押。

3.構(gòu)建中小企業(yè)融資的擔(dān)保、保險機(jī)制。在日本，由政府和銀行共同出資成立的中小企業(yè)信用擔(dān)保公司，負(fù)責(zé)對中小企業(yè)申請貸款提供擔(dān)保。信用擔(dān)保公司在全國設(shè)有52個分支機(jī)構(gòu)。它們在為中小企業(yè)的貸款提供擔(dān)保后，可以將相當(dāng)于擔(dān)保貸款的金額轉(zhuǎn)到政府獨(dú)資的中小企業(yè)信用保險金庫進(jìn)行再保險。當(dāng)獲得貸款的中小企業(yè)償還貸款遇到困難時，可以從保險金庫領(lǐng)取相當(dāng)于應(yīng)償還金額70%～80%的保險金。在日本，不僅有政府全額出資成立的中小企業(yè)信用保險金庫，而且有民間的信用擔(dān)保協(xié)會。保險金庫和擔(dān)保協(xié)會訂立一攬子保險合同，只要在一定限額內(nèi)，協(xié)會對某一企業(yè)的擔(dān)保便自動生效。目前信用保證協(xié)會提供的擔(dān)保額為：普通擔(dān)保(有抵押或有保證人)為4億日元，無抵押(有保證人)擔(dān)保為1.6億日元，無抵押無保證人擔(dān)保為2500萬日元，即中小企業(yè)最大可獲得5.85億日元的貸款擔(dān)保。

在日本，中小企業(yè)可以用持有的賒銷債權(quán)(包括應(yīng)收的貨款、運(yùn)輸費(fèi)、診療費(fèi)、工程費(fèi)等)，作為抵押向銀行申請貸款，信用保證協(xié)會對其進(jìn)行的債務(wù)擔(dān)保制度。此外，日本各地的信用保證協(xié)會還可以對凈資產(chǎn)3億日元以上的中小企業(yè)發(fā)行的企業(yè)債券進(jìn)行信用擔(dān)保，這一制度為中小企業(yè)實現(xiàn)直接融資開辟了道路。擔(dān)保費(fèi)用為年利率0.75%(有抵押)和0.85%(無抵押)。擔(dān)保額度為4.5億日元，如果加上一般擔(dān)保和無抵押擔(dān)保，最高擔(dān)保額度為5億日元。

4.成立中小企業(yè)互助基金。國外面向中小企業(yè)的基金很多，如韓國的中小企業(yè)信用保證基金；德國政府和銀行共同出資組建的中小企業(yè)發(fā)展基金等，這其中，日本政府設(shè)立的中小企業(yè)互助基金還是有一定的特點，它一般采用會員制，帶有互助基金的性質(zhì)。如，日本的小企業(yè)“自有錢柜”，入會企業(yè)可以隨時從中得到無息貸款，貸款額為入會費(fèi)的10倍，不需任何抵押和擔(dān)保。

對我國解決中小企業(yè)融資難問題的啟示

與西方發(fā)達(dá)國家相比，我國中小企業(yè)面臨的融資困境中，既有金融機(jī)構(gòu)的偏好方面的影響，又有自身方面的原因。信息不對稱和道德風(fēng)險屬于共性問題，只不過我國的問題可能更嚴(yán)重一些；而市場體系問題、利率和稅收問題、抵押和擔(dān)保問題、金融業(yè)整合問題，則是我國市場和制度方面所特有的問題；此外，我國中小企業(yè)的起步發(fā)展資金與日本相比有很大的不足，在發(fā)展中也經(jīng)常受到行業(yè)調(diào)整的限制。因此決定了我國融資政策的制定和實施，與日本相比，還有一定的距離，為完善我國政府的資金扶持政策體系，借鑒日本的先進(jìn)經(jīng)驗，特提出如下建議：

（一）優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營外部環(huán)境

為提高中小企業(yè)的融資功能，必須本著內(nèi)外兼顧，標(biāo)本兼冶的原則，既要注重中小企業(yè)自身內(nèi)部機(jī)制建設(shè)，更要加強(qiáng)中小企業(yè)經(jīng)營外部環(huán)境的完善, 為增強(qiáng)中小企業(yè)的核心競爭力創(chuàng)造有利的條件，為此應(yīng)重點解決好如下幾個問題：

給中小企業(yè)“松綁”，賦予中小企業(yè)在合法條件下自由經(jīng)營活動的空間。應(yīng)盡快組建集管理、服務(wù)于一身，具有綜合協(xié)調(diào)能力的國家中小企業(yè)管理局；積極扶持中小企業(yè)管理咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)的發(fā)展。目前我國為中小企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)數(shù)量很小，市場化運(yùn)作水平很低，且許多市場中介機(jī)構(gòu)試圖依靠政府背景，在管理咨詢服務(wù)市場上實行不平等競爭，因此應(yīng)盡快建立以扶持中小企業(yè)發(fā)展為意圖的，完善的社會化服務(wù)體系，向中小企業(yè)提供多方面、多渠道、多形式、全方位的幫助與培訓(xùn)；不斷完善法律保障體系，促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展。我國應(yīng)盡快制定《中小企業(yè)法》、完善《中小企業(yè)促進(jìn)法》等法律法規(guī)，重點在中小企業(yè)的設(shè)立、信息、技術(shù)、金融以及服務(wù)載體的建設(shè)上予以全方位的政策扶持，切實把國家促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的各項政策落實到實處。

（二）成立中小企業(yè)政策性銀行

在一個完全有效的市場機(jī)制中，資金的流動應(yīng)該按照市場來進(jìn)行，市場能及時地將資金有效地從供給者手中配置到需求者手中，達(dá)到資金供求的帕累托最優(yōu)狀態(tài)。長期的理論研究表明：中小企業(yè)在市場上融資存在“股權(quán)融資缺口”和“債權(quán)融資缺口”?！半p缺口”問題表明依靠市場的力量顯然無法使資金有效的配置到中小企業(yè)中來，即在中小企業(yè)融資問題上存在市場失靈。而當(dāng)市場失靈且普遍存在時，由政府成立專門的機(jī)構(gòu)來干預(yù)市場具有明顯的提高整體福利水平的效果。這時就極其需要政府這只看得見的手來執(zhí)行管理經(jīng)濟(jì)的職能，具體到中小企業(yè)融資問題上，政府成立政策性銀行是解決問題的有效途徑之一。

（三）大力發(fā)展民營、地方性的中小金融機(jī)構(gòu)

在我國，中小企業(yè)的融資長期依賴于銀行信貸這一主渠道。但近幾年來，中小金融機(jī)構(gòu)由于整合而數(shù)量銳減，導(dǎo)致中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的傳統(tǒng)銀企關(guān)系蒙受重創(chuàng)，而重建銀企關(guān)系又需一段時間信息的積累，以致目前一些資信條件尚佳的中小企業(yè)也難以獲得銀行貸款的支持。因此從我國實際情況來看，我國應(yīng)盡早對非國有金融機(jī)構(gòu)開放金融市場，重視對帶有社區(qū)性質(zhì)的民間中小金融機(jī)構(gòu)地培育，大力發(fā)展民營的，地方性的中小金融機(jī)構(gòu)，使中小銀行成為中小企業(yè)融資的主渠道。

（四）加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)

擔(dān)?；鸷蛽?dān)保機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)融資體系中最重要的組成部分之一。因為有了它的支持，銀行可以降低風(fēng)險，中小企業(yè)也易獲得貸款，從而較好地解決我國商業(yè)銀行對中小企業(yè)的“惜貸”問題。近幾年來，雖然我國一些地方相繼續(xù)成立了專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的擔(dān)?；鸹蚬?，但規(guī)模普遍較小，層次較低，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了中小企業(yè)發(fā)展的要求。因此，筆者認(rèn)為在堅持主體、籌資渠道、經(jīng)營模式多元化，政策性擔(dān)保與商業(yè)性擔(dān)保同時并舉的方針下，建立多層次的中小企業(yè)信用擔(dān)保制度，發(fā)揮擔(dān)保機(jī)構(gòu)的綜合效能，是解決我國中小企業(yè)融資難的一個好方法。具體說來：一是建立以政府為主體的信用擔(dān)保體系。由各級政府財政出資，設(shè)立具有法人資格的獨(dú)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實行市場化公開運(yùn)作，接受政府監(jiān)督，不以贏利為主要目的。二是成立商業(yè)性擔(dān)保體系。以法人、自然人為主出資，按公司法要求組建，具有獨(dú)立法人資格，實行商業(yè)化運(yùn)作，堅持按市場原則為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，以贏利為主要目的。三是互助型擔(dān)保體系。中小企業(yè)為緩解自身貸款難的問題，根據(jù)自愿的原則，自發(fā)組建擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以自我出資，自我服務(wù)，獨(dú)立法人，自擔(dān)風(fēng)險，不以盈利為主要目的，中小企業(yè)按規(guī)定繳納一定會費(fèi)，就可以獲得數(shù)倍于入會費(fèi)的擔(dān)保貸款額度。

（五）對中小企業(yè)進(jìn)行必要的財稅支持

國家應(yīng)改革和完善企業(yè)所得稅及增值稅，應(yīng)繼續(xù)實行對低收入企業(yè)的優(yōu)惠；加大所得稅對企業(yè)創(chuàng)業(yè)期的扶持力度；增加所得稅的有關(guān)優(yōu)惠，鼓勵自有資金及外部資金對中小企業(yè)的投入，并減免部分所得稅。修改現(xiàn)行所得稅的有關(guān)條款，加強(qiáng)所得稅對技術(shù)革新、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)、開拓市場等方面的扶持和調(diào)節(jié)，并減免部分所得稅。盡快推進(jìn)增值稅轉(zhuǎn)型，實行消費(fèi)型增值稅，對固定資產(chǎn)的進(jìn)項稅額給予抵扣，促進(jìn)技術(shù)設(shè)備的更新，同時擴(kuò)大增值稅的抵扣范圍，逐步將所有的商品、勞務(wù)納入增值稅的范圍。

（六）培育多層次貨幣市場為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)

中小企業(yè)由于固定資產(chǎn)很少，很難從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，就算獲得貸款，中小企業(yè)一般期限都相當(dāng)短，而且中小企業(yè)也缺乏大型企業(yè)所擁有的發(fā)行企業(yè)債券、股票上市等直接融資的手段。因此，建立完善多層次貨幣市場是解決中小企業(yè)融資問題的根本所在。為此，一是要放寬企業(yè)在國內(nèi)上市的所有制限制，開放二板市場，使中小企業(yè)能通過股市融資，以及逐步放開債券發(fā)行市場，增加中小企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模。二是要發(fā)展票據(jù)市場，推廣銀行商業(yè)承兌匯票，逐步擴(kuò)大其使用范圍。

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第二篇：國外扶持中小企業(yè)融資的政策及啟示.doc--5

國外扶持中小企業(yè)融資的政策及啟示

邊緒寶 《證券時報》 2002.10.09

中小企業(yè)融資難在世界各國普遍存在。然而，中小企業(yè)又是一國國民經(jīng)濟(jì)中最活躍的成份，因而世界各國政府對中小企業(yè)的發(fā)展及融資問題非常重視，并制定出一系列的法規(guī)、政策為中小企業(yè)的融資創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。具體政策主要包括：

1、建立健全扶持中小企業(yè)融資的法規(guī)。用立法的形式強(qiáng)化對中小企業(yè)的融資服務(wù)體現(xiàn)了各國對中小企業(yè)發(fā)展的重視程度。如美國聯(lián)邦政府為扶持中小企業(yè)的發(fā)展制定了《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)投資法》、《中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)政策法》、《中小企業(yè)技術(shù)革新促進(jìn)法》、《小企業(yè)投資獎勵法》、《小企業(yè)開發(fā)中心法》等一系列法律法規(guī)。日本、英、德等國也十分重視中小企業(yè)立法，在金融信貸方面給予中小企業(yè)以法律的支持和援助。

2、設(shè)立財政專項基金。財政專項基金是政府為使中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)及社會發(fā)展的某些方面充分發(fā)揮作用而給予的財政援助。在美國主要有兩類：一類是鼓勵中小企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新和吸納就業(yè)，例如政府財政針對專項科技成果的研究與開發(fā)基金、產(chǎn)品采購基金、中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)基金、失業(yè)人口就業(yè)基金等。另一類是幫助中小企業(yè)降低市場風(fēng)險，例如風(fēng)險補(bǔ)償基金、特殊行業(yè)的再保險基金等。財政專項基金不同于財政直接補(bǔ)貼，它有嚴(yán)格的管理要求，需要在基金設(shè)立之前就必須明確資金的數(shù)量、用途、對象、支付方式和補(bǔ)貼方式。

3、建立專門機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)的融資提供援助。如美國政府對中小企業(yè)的管理歸口于聯(lián)邦小企業(yè)管理局（SBA），SBA在各州設(shè)有派出機(jī)構(gòu)，其作用是“為小企業(yè)爭取平等的競爭條件，服務(wù)于小企業(yè)這一經(jīng)濟(jì)群體”。其中為中小企業(yè)貸款擔(dān)保是SBA的一項重要任務(wù)，其擔(dān)保方式如下：以SBA的信譽(yù)為小企業(yè)向商業(yè)銀行貸款擔(dān)保，一般SBA擔(dān)保貸款總額的75～80％，其余部分由商業(yè)銀行承擔(dān)風(fēng)險。SBA擔(dān)保貸款最高限額為75萬美元。擔(dān)保貸款的風(fēng)險損失由政府預(yù)算列為風(fēng)險處理。SBA根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的小企業(yè)貸款經(jīng)驗和業(yè)績，對參與擔(dān)保貸款計劃的貸款機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類，并據(jù)此采取不同的審批程序。日本則在50 年代專門設(shè)立了日本開發(fā)銀行和中小企業(yè)金融公庫，它們向中小企業(yè)提供低于市場利率2－3 個百分點的較長期的優(yōu)惠貸款。同時，日本還建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保制度，設(shè)置中小企業(yè)信用保險公庫，為中小企業(yè)從民間金融機(jī)構(gòu)借款的債務(wù)進(jìn)行擔(dān)保。

4、設(shè)立風(fēng)險投資基金。各國政府對風(fēng)險投資基金在稅收優(yōu)惠、財政補(bǔ)貼、信用擔(dān)保等方面都有明確的優(yōu)惠措施。例如美國對風(fēng)險投資收益的60％免稅；法國風(fēng)險投資公司從持股中獲得的資本收益可免除部分所得稅，免稅金額最高可達(dá)收益的三分之一；英國對風(fēng)險投資信托實行全面稅賦豁免；新加坡風(fēng)險投資的最初5－10年完全免稅，并允許風(fēng)險投資公司從所得稅中扣除投資于經(jīng)批準(zhǔn)的風(fēng)險企業(yè)造成的損失，而且對于連續(xù)三年虧損的風(fēng)險投資者提供虧損額50％的政府補(bǔ)助。

5、創(chuàng)建二板市場、三板市場，開辟多層次的直接融資渠道。如美國有為中小型科技企業(yè)設(shè)立的NASDAQ市場，此外還有為退市公司和更小型公司提供股票轉(zhuǎn)讓服務(wù)的柜臺交易市場（即三板市場）。加拿大、日本、英國、德國、法國、新加坡、馬來西亞、韓國、臺灣、香港等國家和地區(qū)也都建立了為中小企業(yè)融資上市的二板市場。市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的實踐經(jīng)驗表明，解決中小企業(yè)的融資難問題單靠一種途徑、一種方式收效甚微，必需通過多種渠道，采取多種方式加以解決。我國政府應(yīng)借鑒這一經(jīng)驗，從多個方面建立和完善扶持我國中小企業(yè)融資的政策體系：一是建立健全扶持我國中小企業(yè)融資的法律、法規(guī)。立法先行是發(fā)達(dá)國家規(guī)范和扶持中小企業(yè)融資行為的重要措施。我國制定的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，以法律的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供有力的保護(hù)和支持。但是《中小企業(yè)促進(jìn)法》的條文過于原則性，應(yīng)建立與之相配套的具體的法律、法規(guī)，如《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》、《中小金融機(jī)構(gòu)法》等法規(guī)體系，以便于規(guī)范中小企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施。二是設(shè)立扶持中小企業(yè)發(fā)展的財政專項基金。我國應(yīng)借鑒市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家成熟的經(jīng)驗，在目前實行財政預(yù)算分級管理體制下，國家和省、地（市）、縣在制定財政預(yù)算，安排財政支出時，可按一定比例提取中小企業(yè)專項發(fā)展基金。在我國當(dāng)前財政資金比較緊張的情況下，財政專項基金的用途主要應(yīng)為中小企業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)、新技術(shù)的應(yīng)用提供貸款貼息和擔(dān)保；為中小企業(yè)的社會公益性活動（如城市環(huán)境治理、殘疾人就業(yè)等）提供直接資助。三是建立和完善我國中小企業(yè)的信貸擔(dān)保機(jī)制。外國政府在扶持中小企業(yè)發(fā)展方面一般都設(shè)有專門的管理機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)的信貸融資活動提供支持，如日本有中小企業(yè)廳，英美有中小企業(yè)研究委員會和中小企業(yè)局等。我國也應(yīng)該成立專門的中小企業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)的技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品研制、設(shè)備更新、產(chǎn)品出口等生產(chǎn)經(jīng)營活動提供融資擔(dān)保。四是大力發(fā)展我國的創(chuàng)業(yè)投資基金。我國應(yīng)采取有效措施，鼓勵國有控股公司、國有企業(yè)、民間資本等各種社會力量創(chuàng)建創(chuàng)投基金，并對創(chuàng)投基金對中小企業(yè)的投資活動給予財政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等積極的政策支持。五是要加快建立我國的創(chuàng)業(yè)板市場和柜臺交易市場體系。中小企業(yè)目前在國內(nèi)證券市場基本上沒有股權(quán)融資渠道，只能是靠舉債融資，而過度負(fù)債對企業(yè)的信用狀況會產(chǎn)生極大的負(fù)面影響，制約著企業(yè)再融資能力，從而也就制約著中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。因此，借鑒國外的成功經(jīng)驗，我國應(yīng)盡快建立創(chuàng)業(yè)板、三板等多層次的證券市場體系，為不同類型、不同發(fā)展階段的中小企業(yè)開辟直接融資渠道，同時也為我國風(fēng)險投資基金的有效退出搭建平臺，使之能實現(xiàn)良性循環(huán)。

第三篇：中山市重點中小企業(yè)融資扶持資金

中山市重點中小企業(yè)融資扶持資金

管理試行辦法

第一條 為鼓勵銀行機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)加大對中小企業(yè)的信貸支持和貸款擔(dān)保力度，降低企業(yè)融資成本，幫助中小企業(yè)應(yīng)對國際金融危機(jī)影響及實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，促進(jìn)我市經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速健康發(fā)展，根據(jù)國家擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的十項措施和省政府《關(guān)于進(jìn)一步加大投資力度擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的若干意見》（粵府?2008?98號），結(jié)合我市實際，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱中小企業(yè)是指在我市注冊登記并依法納稅，具有獨(dú)立法人資格，符合我市產(chǎn)業(yè)發(fā)展導(dǎo)向，從事工業(yè)、農(nóng)業(yè)或服務(wù)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，上銷售額在3億元以下的企業(yè)。

本辦法所稱銀行機(jī)構(gòu)是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在中山的分支機(jī)構(gòu)或我市具備獨(dú)立法人資格的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

本辦法所稱擔(dān)保機(jī)構(gòu)是指在我市注冊登記并在市經(jīng)貿(mào)局登記備案的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

第三條 市政府設(shè)立重點中小企業(yè)融資扶持專項資金，2009年市財政安排1億元，用于對重點中小企業(yè)進(jìn)行融資扶持。專項資金分貸款風(fēng)險補(bǔ)償金、貸款貼息資金、貸款擔(dān)保補(bǔ)助金和銀行機(jī)構(gòu)獎勵金四部分。

第四條 融資扶持專項資金的使用應(yīng)當(dāng)符合國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策，堅持公開、公平、公正的原則，接受社會監(jiān)督，確保財政資金使用透明、規(guī)范、安全、有效。

2業(yè)、國家規(guī)劃布局內(nèi)重點軟件企業(yè)；

（六）符合國家重點支持的高新技術(shù)領(lǐng)域等產(chǎn)業(yè)政策方向，有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和兼并重組，不屬于“兩高一?！毙袠I(yè)，有核心技術(shù)、有創(chuàng)新能力、有市場前景、具有轉(zhuǎn)型升級潛力的企業(yè)；

（七）被認(rèn)定為市級以上企業(yè)技術(shù)中心或工程技術(shù)研究開發(fā)中心的企業(yè)；

（八）被認(rèn)定為市上市后備企業(yè)。

第九條 獲得省級以上名牌產(chǎn)品（農(nóng)業(yè)類）稱號，但規(guī)模未達(dá)到市級龍頭企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，無不良信用記錄的農(nóng)業(yè)企業(yè)，可向市農(nóng)業(yè)局申請認(rèn)定為農(nóng)業(yè)重點中小企業(yè)。

第十條 符合本辦法第二條第一款規(guī)定的基礎(chǔ)條件，并滿足下列條件之

一、無不良信用記錄的服務(wù)業(yè)企業(yè)，可向市發(fā)展和改革局申請認(rèn)定為服務(wù)業(yè)重點中小企業(yè)：

（一）獲得省級以上綜合性品牌認(rèn)定（中華老字號、知名商號等）、省級以上行業(yè)性品牌評選認(rèn)定（星級標(biāo)準(zhǔn)評定、等級評定、示范點評選、百強(qiáng)企業(yè)評選等）的服務(wù)業(yè)企業(yè)；

（二）獲得市級以上高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定，省級以上專業(yè)資質(zhì)認(rèn)定認(rèn)證的服務(wù)業(yè)企業(yè)；

（三）市政府重點扶持的金融商務(wù)、科技服務(wù)、信息服務(wù)、文化創(chuàng)意、旅游、物流商貿(mào)、服務(wù)外包等各類服務(wù)業(yè)集聚區(qū)的運(yùn)營主體和進(jìn)駐重點企業(yè)。

第十一條 重點中小企業(yè)認(rèn)定程序：

（一）擬申報列入名錄的企業(yè)，根據(jù)自身行業(yè)類別分別向鎮(zhèn)（區(qū)）經(jīng)貿(mào)辦、農(nóng)辦或服務(wù)辦提交《重點中小企業(yè)認(rèn)定申請表》和相關(guān)資料，或由行業(yè)協(xié)會、商會向鎮(zhèn)政府（區(qū)辦事處，含火炬區(qū)管委會，下同）推薦企業(yè)。

（二）鎮(zhèn)（區(qū)）經(jīng)貿(mào)辦、農(nóng)辦、服務(wù)辦受理申請后，對企業(yè)的信用狀況、生產(chǎn)經(jīng)營情況進(jìn)行初步審查，鎮(zhèn)政府（區(qū)辦事處）出具是否同意推薦的意見。鎮(zhèn)政府（區(qū)辦事處）匯總后，連同相關(guān)資料在規(guī)定的時間內(nèi)按企業(yè)行業(yè)類別相應(yīng)上報市經(jīng)貿(mào)局、農(nóng)業(yè)局或發(fā)展和改革局。

（三）市經(jīng)貿(mào)局、農(nóng)業(yè)局、發(fā)展和改革局對鎮(zhèn)政府（區(qū)辦事處）推薦的企業(yè)進(jìn)行初步篩選，匯總后報市重點中小企業(yè)融資扶持工作小組，工作小組向各成員單位征求意見后，擬定市重點中小企業(yè)名錄并在中山日報公示5天。

（四）對公示的名錄有異議的，可按企業(yè)行業(yè)類別以書面形式向市經(jīng)貿(mào)局、農(nóng)業(yè)局或發(fā)展和改革局反映，由市經(jīng)貿(mào)局、農(nóng)業(yè)局、發(fā)展和改革局報市重點中小企業(yè)融資扶持工作小組進(jìn)行復(fù)審并將復(fù)審結(jié)果向提出異議者反饋。對不予列入名錄的申請，市經(jīng)貿(mào)局、農(nóng)業(yè)局、發(fā)展和改革局應(yīng)將原因反饋給企業(yè)所在地鎮(zhèn)政府（區(qū)辦事處），由鎮(zhèn)政府（區(qū)辦事處）告知申請企業(yè)。

（五）通過公示程序認(rèn)定為重點中小企業(yè)的，由市經(jīng)貿(mào)局、農(nóng)業(yè)局、發(fā)展和改革局聯(lián)合向社會公布。

第十二條 貸款風(fēng)險補(bǔ)償金的補(bǔ)償程序：

（一）銀行機(jī)構(gòu)為名錄中企業(yè)提供新增貸款，每月將發(fā)生新增貸款情況報銀監(jiān)分局匯總后報市金融辦，作為市財政提取貸款風(fēng)險

6第十六條 擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供信用擔(dān)保而申請貸款擔(dān)保補(bǔ)助金的，可于下一4月分別向當(dāng)?shù)劓?zhèn)（區(qū)）經(jīng)貿(mào)辦和中國人民銀行中山市中心支行提出申請，申請條件、材料要求、資助標(biāo)準(zhǔn)等按《中山市工業(yè)發(fā)展專項資金中小企業(yè)信用擔(dān)保項目資助實施細(xì)則》及本辦法第七條規(guī)定執(zhí)行。

第十七條 對各銀行機(jī)構(gòu)支持我市中小企業(yè)融資的考核獎勵,以存貸比增幅、新增中小企業(yè)貸款、風(fēng)險管理水平等指標(biāo)為依據(jù),具體方案由市金融辦會同市重點中小企業(yè)融資扶持工作小組其他成員單位制定并報市政府批準(zhǔn)后執(zhí)行。

第十八條 市金融辦會同市重點中小企業(yè)融資扶持工作小組其他成員單位加強(qiáng)對融資扶持專項資金的跟蹤和評估，加強(qiáng)對財政資金使用情況的監(jiān)督，建立績效評價制度。

第十九條 銀行機(jī)構(gòu)要如實申報貸款風(fēng)險補(bǔ)償金，不得弄虛作假，騙取財政資金。違反相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，騙取財政資金的，除收回騙取的財政資金外，還要依照《財政違法行為處罰處分條例》（國務(wù)院第427號令）的規(guī)定予以處罰，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第二十條 銀行機(jī)構(gòu)不得以任何形式截留企業(yè)貸款。違反規(guī)定擅自截留企業(yè)貸款的，由貸款企業(yè)追究相關(guān)銀行機(jī)構(gòu)的民事責(zé)任，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第二十一條 列入名錄的重點中小企業(yè)，應(yīng)加強(qiáng)自身現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，規(guī)范經(jīng)營管理和財務(wù)管理，守法誠信經(jīng)營。發(fā)生不良信用記錄但情節(jié)輕微的，列入觀察名單，銀行機(jī)構(gòu)可中止向其貸款；情節(jié)嚴(yán)重構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第二十二條 本試行辦法自發(fā)布之日起施行，試行期一年。

第四篇：中小企業(yè)融資

資料源自 網(wǎng)絡(luò)P2P借貸平臺《你我貸》

中小企業(yè)融資

-----關(guān)于中小企業(yè)融資問題的分析

中小企業(yè)融資難，是我國近年來制約我國中小企業(yè)發(fā)展的最主要的瓶頸。而中小企業(yè)的融資難問題則主要是因為金融領(lǐng)域融資渠道有限，企業(yè)告借無門。銀行嫌貧愛富，重大輕小，偏私向公。特別是民營企業(yè)資金基本靠自己積累，不利于企業(yè)發(fā)展，不利于企業(yè)抵抗風(fēng)險。

目前，中小微企業(yè)的融資很多都來源于小額貸款公司。2008年頒布的《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》鼓勵小額貸款公司面向農(nóng)戶和微型企業(yè)提供信貸服務(wù)。據(jù)人民銀行統(tǒng)計，截至2011年末全國共有小額貸款公司4282家，貸款余額3915億元。其中，出現(xiàn)一些在微貸技術(shù)等領(lǐng)域取得很多成果，并實現(xiàn)服務(wù)大批量小微企業(yè)的小額貸款公司和P2P在線借貸平臺。以“你我貸”小額貸款業(yè)務(wù)為代表。截止2012年2月末，“你我貸”已經(jīng)累計為近萬戶小微企業(yè)發(fā)放信用貸款。小額貸款公司已然成為小微企業(yè)融資的重要渠道之一，而第三方P2P借貸平臺則更是功不可沒。

雖然小額貸款企業(yè)在促進(jìn)中小企業(yè)融資方面做出了重大貢獻(xiàn)，但是其發(fā)展卻并不順暢。目前小額貸款公司面臨在發(fā)展過程中遇到身份不清晰、融資來源有限、稅負(fù)較重等難題。其中，現(xiàn)有資金來源已經(jīng)成為小額貸款公司能夠持續(xù)經(jīng)營的瓶頸。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)意見明確規(guī)定，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入資金余額不得超過其資本凈額的50%。因此，小額貸款公司能不能承擔(dān)政府的初衷，可以的確值得我們反思。而以“你我貸”為首的在線第三方網(wǎng)絡(luò)借貸投資平臺的出現(xiàn)，又是否真的會對我國的小額資金需求起到有效的補(bǔ)充嗎？

小額貸款公司催債手段五花八門，合法的不合法的手段大顯神威。所以，有的企業(yè)現(xiàn)在是不敢貸款，用企業(yè)的話說，不貸款等死，貸款后找死。

小額貸款公司是金融領(lǐng)域的怪胎，這是金融領(lǐng)域不開放的產(chǎn)物。國家應(yīng)該放開民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。允許社會資金進(jìn)入銀行業(yè)。成立私人銀行已是大勢所趨?，F(xiàn)在我們的銀行結(jié)構(gòu)單一，只有國有銀行和商業(yè)銀行。或者說分成國家銀行和地方銀行。但是，就缺少民營銀行。即便少數(shù)的外資銀行也受到經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的制約。我想，既然我們的金融業(yè)可以向外國開放，為什么不行國人開放。不同的國家，在鼓勵中小型企業(yè)貸款的時候都有不同的方法。有些國家會規(guī)定銀行放貸給中小型企業(yè)的最低比重;或者會通過稅收刺激政策鼓勵銀行對中小型企業(yè)放貸;或者如果銀行給中小型企業(yè)放貸越多，那政府對銀行的審查可能就越少。

民間集資，高利貸泛濫，典當(dāng)行融資已經(jīng)是屢禁不止，這正說明市場有資

資料源自 網(wǎng)絡(luò)P2P借貸平臺《你我貸》

金需求。當(dāng)國有銀行不能滿足這種需求，就會衍生各種形式的銀行怪胎。我們不要這種貸款公司，徒增社會金融成本。金融開放，還要多久?小額資金缺口，如何解決?

而就在這個時候，以“你我貸”為首的網(wǎng)絡(luò)P2P借貸平臺應(yīng)運(yùn)而生了。這類網(wǎng)站平臺主要為客戶提供專業(yè)的P2P個人和中小企業(yè)借貸調(diào)劑服務(wù)，你我貸網(wǎng)站既不吸儲、也不放貸，僅僅是擔(dān)任類似于中介的角色，通過選擇合格的借貸者，順利對接借貸服務(wù)，讓這一古老的業(yè)務(wù)變得更加透明、便捷，讓資本向誠信、高效的方向流動。

我國小額信貸專家、國家開發(fā)銀行資深顧問王靈俊曾經(jīng)打個比喻，大銀行基本像一個大型水泵，把水從資金池子里抽出來，輸送到大型國企、政府融資平臺和大型民營企業(yè)上，而P2P拿一個橡皮管，把一部分水從資金池子里抽出來，疏導(dǎo)到微小企業(yè)和農(nóng)戶這個層次上，從這個層面上看，是有積極意義的。因為靠目前這個金融系統(tǒng)，在短期之內(nèi)讓低端客戶拿到錢，還不是一件容易的事情。

對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)公共政策研究所首席研究員蘇培科表示，“有需求才有市場，監(jiān)管部門要想辦法監(jiān)管、疏導(dǎo)，而不是為了商業(yè)銀行的利益而堵死。應(yīng)當(dāng)允許發(fā)展，適當(dāng)監(jiān)控。應(yīng)尊重合同法，不超過目前法定標(biāo)準(zhǔn)的，可以按照合同法來執(zhí)行?！彼€認(rèn)為，對于“你我貸”為主的P2P小額信貸行業(yè)，不應(yīng)一棍子打死，原則上鼓勵創(chuàng)新，也需要加強(qiáng)監(jiān)督。P2P行業(yè)健康發(fā)展需要進(jìn)一步建立進(jìn)入門檻、開放征信系統(tǒng)、完善法律法規(guī)等。

第五篇：中小企業(yè)融資

中小企業(yè)融資：還有哪些渠道可以拓寬

一份由中國工業(yè)和信息化部提供的材料顯示，目前我國中小企業(yè)的融資渠道主要有：政府扶持、銀行貸款、上市融資、創(chuàng)業(yè)投資、產(chǎn)權(quán)交易市場、集合發(fā)債、小額貸款公司、以及典當(dāng)、融資租賃、PE、拍賣、中小企業(yè)投資等。而現(xiàn)實是，貸款成為中小企業(yè)主要的融資渠道。例如企業(yè)發(fā)行股票上市融資有十分嚴(yán)格的限制條件，中小企業(yè)大多在創(chuàng)業(yè)期和成長期很難達(dá)到上市門檻。此外根據(jù)《公司法》規(guī)定，只有股份有限公司、國有獨(dú)資公司和兩個以上的國有企業(yè)或者其他兩個以上的國有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司，為籌集生產(chǎn)經(jīng)營資金，可以集合發(fā)債。由于自身條件的限制，也就出現(xiàn)了千軍萬馬過獨(dú)木橋——通過銀行的貸款來解決中小企業(yè)融資難。

創(chuàng)業(yè)板的推出，為中小企業(yè)打開了另一扇門。

2009年5月，創(chuàng)業(yè)板正式啟動，創(chuàng)業(yè)板又稱二板市場，即第二股票交易市場，是指主板之外的專為暫時無法上市的中小企業(yè)和新興公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的有效補(bǔ)給。它最大的特點就是低門檻進(jìn)入，嚴(yán)要求運(yùn)作，因此對于資金實力不雄厚的中小企業(yè)來說，將會進(jìn)一步拓寬它的融資渠道。

全國人大常委、民建中央副主席辜勝阻認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板可以使一部分優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)企業(yè)群體通過上市獲得直接融資,可以極大地帶動風(fēng)險投資和私募股權(quán)投資對更廣大中小企業(yè)的投入,可以帶動銀行及其他信貸等對中小企業(yè)的支持。

據(jù)人民銀行溫州中心支行調(diào)研中小企業(yè)融資構(gòu)成時發(fā)現(xiàn)，小型企業(yè)向親友借款和內(nèi)部集資的分別占68.6％和45.7％，中等企業(yè)分別為45.8％和41.0％；農(nóng)村企業(yè)分別為59.3％和46.5％，城市企業(yè)分別為48.9％和45.6％，中小企業(yè)的生存和更快的發(fā)展少不了民間資本的支持。引導(dǎo)民間資本合法有序地流入中小企業(yè)，也是一個渠道。

目前中國融資方式：

1.債券融資

2.股權(quán)融資

3.產(chǎn)業(yè)投資

4.貿(mào)易融資

5.私募基金

6.合伙人或員工入股

7.租賃

8.銀行