第一篇：2018年8月6日-2018年8月10日發(fā)行監(jiān)管部-中國證監(jiān)會(huì)

2018年11月9日-2018年11月15日發(fā)行監(jiān)管部

發(fā)出的再融資反饋意見

2018年11月9日-2018年11月15日，發(fā)行監(jiān)管部共發(fā)出7家再融資申請的反饋意見，具體如下：

一、浙江長城電工科技

1、申請人前次募集資金為2018年4月首發(fā)。截至2018年6月30日，“新能源汽車及高效電機(jī)用特種線材項(xiàng)目”及“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”承諾投入的募集資金40,338萬元僅投入639.76萬元。請申請人說明：（1）前次募集資金的使用進(jìn)度是否遲延，說明是否已經(jīng)及時(shí)披露遲延的程度、造成遲延的原因，是否及時(shí)履行了決策程序和信息披露義務(wù)，是否積極采取措施加以補(bǔ)救。（2）尚未使用完畢的募集資金的具體使用計(jì)劃和進(jìn)度安排。請保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

2、申請人本次擬募集資金不超過6.34億元用于“湖州長城電工新材科技有限公司年產(chǎn)8.7萬噸高性能特種線材項(xiàng)目”。申請人2018年6月末的資產(chǎn)負(fù)債率為25.63%，貨幣資金余額為1.32億元，購買理財(cái)產(chǎn)品余額為3億元。請申請人：（1）說明本次募投項(xiàng)目具體建設(shè)內(nèi)容和投資構(gòu)成，是否屬于資本性支出，是否存在董事會(huì)前投入；（2）說明本次募投項(xiàng)目的募集資金使用和項(xiàng)目建設(shè)的進(jìn)度安排；（3）說明本次募投項(xiàng)目建設(shè)的必要性、合理性及可行性，說明本次募投項(xiàng)目與首發(fā)募投項(xiàng)目“新能源汽車及高效電機(jī)用特種線材項(xiàng)目”的聯(lián)系與區(qū)別，結(jié)合目前及在建產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷率、在手訂單等說明新增產(chǎn)能的消化措施；（4）說明本次募投項(xiàng)目效益測算的過程及謹(jǐn)慎性，說明本次募投項(xiàng)目新增折舊及攤銷對公司經(jīng)營業(yè)績的影響;（5）說明公司 2018年6月末貨幣資金及購買理財(cái)產(chǎn)品的主要預(yù)計(jì)用途，說明本次融資的必要性和合理性。請保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。

3、報(bào)告期內(nèi)公司應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款金額持續(xù)增長，其中2018年6月末應(yīng)收票據(jù)同比大幅增加。請申請人：（1）說明2018年1-6月應(yīng)收票據(jù)同比大幅增加的原因，是否具有真實(shí)貿(mào)易背景；（2）根據(jù)公司實(shí)際運(yùn)營情況，分析說明公司報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款增長的原因，公司銷售信用政策是否發(fā)生改變；（3）說明主要客戶的應(yīng)收賬款期后回收情況；報(bào)告期內(nèi)實(shí)際發(fā)生的壞賬損失情況，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策是否符合公司實(shí)際，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。請保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

4、公司2018年1-6月經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-84,713.91萬元，大幅低于上年同期的3,735.67萬元。請申請人說明報(bào)告期經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大幅波動(dòng)且凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量差異較大的原因與合理性。請保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

5、請申請人補(bǔ)充披露：（1）募投項(xiàng)目所需用地是否已取得相應(yīng)的權(quán)屬證書；（2）除募投項(xiàng)目所需用地外，公司是否已取得其他各項(xiàng)業(yè)務(wù)資質(zhì)、政府審批等，如未取得，是否存在法律障礙。請保薦機(jī)構(gòu)和申請人律師核查并發(fā)表意見。

6、報(bào)告期內(nèi)，申請人向前五大供應(yīng)商采購比例超過90%，其中，向上海京慧誠國際貿(mào)易有限公司的采購金額超過同期原材料采購總額的50%。請申請人補(bǔ)充披露：公司是否對上述供應(yīng)商存在重大依賴，是否會(huì)對公司持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營造成不利影響。請保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表核查意見。

二、交通銀行

1、請保薦機(jī)構(gòu)結(jié)合申請人應(yīng)付債券各明細(xì)項(xiàng)目的資本屬性、期限等情況，補(bǔ)充說明本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行是否符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第十四條第（二）項(xiàng)的規(guī)定。

2、請申請人在募集說明書“本次募集資金運(yùn)用”中披露資本缺口測算及其所依據(jù)的相關(guān)假設(shè)說明。

請保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表核查意見。

3、請申請人補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)受到的行政處罰情況及相應(yīng)整改措施，相關(guān)行政處罰是否屬于重大違法行為，是否符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。請保薦機(jī)構(gòu)和律師核查并發(fā)表核查意見。

4、請申請人補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)的重大訴訟和仲裁情況，是否存在可能嚴(yán)重影響公司持續(xù)經(jīng)營的情形，是否符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》相關(guān)規(guī)定。請保薦機(jī)構(gòu)和律師核查并發(fā)表核查意見。

5、根據(jù)募集說明書，申請人有部分自有房產(chǎn)尚未取得房屋所有權(quán)證書和土地使用權(quán)證，部分租賃物業(yè)未取得合法承租手續(xù)。請申請人補(bǔ)充說明，相關(guān)房產(chǎn)和租賃物業(yè)未取得權(quán)利證書或合法手續(xù)的原因，是否存在辦理相關(guān)手續(xù)的重大障礙，是否會(huì)影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營。請保薦機(jī)構(gòu)和律師核查并發(fā)表核查意見。

三、安徽集友新材料

1.請申請人披露募投項(xiàng)目用地的辦理進(jìn)展情況，項(xiàng)目用地的取得是否存在法律障礙及相應(yīng)的應(yīng)對措施。請保薦機(jī)構(gòu)及申請人律師核查并發(fā)表意見。

2.請申請人補(bǔ)充披露：（1）母公司及其合并報(bào)表范圍內(nèi)子公司因環(huán)保問題受到行政處罰的情形，是否已經(jīng)整改完畢并獲得有權(quán)機(jī)關(guān)驗(yàn)收，是否屬于重大違法行為；（2）公司安全生產(chǎn)建設(shè)情況，是否曾發(fā)生安全生產(chǎn)事故，是否違反《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)安全生產(chǎn)工 作的通知》（國發(fā)[2010]23號）第三十條規(guī)定；（3）公司內(nèi)部控制制度是否健全，是否存在違反《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第三十九條第七項(xiàng)規(guī)定的情形。請保薦機(jī)構(gòu)及申請人律師核查并發(fā)表意見。

3.請申請人補(bǔ)充披露：（1）募投項(xiàng)目是否已取得發(fā)改等行業(yè)主管部門的核準(zhǔn)、備案，以及環(huán)保部門的相關(guān)批復(fù)；（2）煙標(biāo)生產(chǎn)是否需取得相關(guān)生產(chǎn)許可資質(zhì)，募投項(xiàng)目實(shí)施主體是否已經(jīng)取得，募投項(xiàng)目的實(shí)施是否存在法律障礙。請保薦機(jī)構(gòu)及申請人律師核查并發(fā)表意見。

4.申請人2017年1月首發(fā)上市，募集資金2.28億元，截至目前，募投項(xiàng)目存在變更，且募投項(xiàng)目均未達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)。請申請人補(bǔ)充說明：（1）前次募投項(xiàng)目變更的具體原因及合理性，變更事項(xiàng)是否已履行了相應(yīng)的決策程序和信息披露義務(wù)，是否符合《上市公司監(jiān)管指引第2號——上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要求》的相關(guān)規(guī)定。（2）前次募投項(xiàng)目目前建設(shè)進(jìn)展，是否與項(xiàng)目進(jìn)度規(guī)劃存在重大差異，是否存在延期風(fēng)險(xiǎn)，如存在，是否履行相應(yīng)的決策程序和信息披露義務(wù)。（3）前募部分項(xiàng)目實(shí)際投資已超過承諾投資但仍未達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的原因及合理性。（4）前次募投項(xiàng)目尚未建成情況下，再次進(jìn)行股權(quán)融資并建設(shè)相關(guān)生產(chǎn)線的必要性及合理性。

請保薦機(jī)構(gòu)對上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并就申請人是否屬于頻繁融資、過度融資情形發(fā)表明確意見。

5.本次募集資金不超過9.8億元，其中3.6億元用于“年產(chǎn)100萬大箱的煙標(biāo)生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目”，0.8億元用于“大風(fēng)科技煙標(biāo)生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目”，4.10億元用于“研發(fā)創(chuàng)意中心暨產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)項(xiàng)目項(xiàng)目”。請申請人補(bǔ)充說明：（1）本次募投項(xiàng)目的具體建設(shè)內(nèi)容，具體投資數(shù)額安排明細(xì)，投資數(shù)額的測算依據(jù)、測算過程及其謹(jǐn)慎性，募集資金投入部分對應(yīng)的投資項(xiàng)目，各項(xiàng)投資構(gòu)成是否屬于資本性支出。

（2）截至本次發(fā)行董事會(huì)決議日前，募投項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展、募集資金使用進(jìn)度安排、已投資金額、資金來源等情況，并請說明本次募集資金是否會(huì)用于置換董事會(huì)決議日前已投資金額。

（3）募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)效益測算依據(jù)、測算過程及合理性，結(jié)合行業(yè)競爭狀況、市場容量、業(yè)務(wù)拓展情況、合同簽訂和實(shí)施情況，說明預(yù)計(jì)效益的謹(jǐn)慎性，并說明新增資產(chǎn)未來攤銷及折舊情況及對公司業(yè)績的影響。

（4）本次募投項(xiàng)目與現(xiàn)有業(yè)務(wù)及生產(chǎn)線的區(qū)別和聯(lián)系，與首發(fā)募投項(xiàng)目的區(qū)別和聯(lián)系，本次募投項(xiàng)目之一“研發(fā)創(chuàng)意中心暨產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)項(xiàng)目”與前次募投項(xiàng)目之一“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”在研發(fā)功能優(yōu)化等方面的區(qū)別及聯(lián)系，結(jié)合前述情況說明本次募投項(xiàng)目是否重復(fù)建設(shè)，前募相關(guān)項(xiàng)目尚未建設(shè)完畢再度投資相關(guān)生產(chǎn)線及研發(fā)中心的必要性及合理性。

（5）募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后的新增產(chǎn)能情況，對比公司固定資產(chǎn)規(guī)模及現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)模說明本次募投項(xiàng)目投資規(guī)模及新增產(chǎn)能確定的合理性，請申請人說明是否具有必要的人員、技術(shù)、資源、市場等儲(chǔ)備。

（6）2015年至2017年公司無煙標(biāo)產(chǎn)能。2018年上半年公司收購大風(fēng)科技，新增煙標(biāo)產(chǎn)能。2018年1-6月，公司煙標(biāo)產(chǎn)能為4萬箱。本次募投項(xiàng)目實(shí)施后，公司合計(jì)將新增年產(chǎn)195萬箱煙標(biāo)的產(chǎn)能。請申請人結(jié)合目前的煙標(biāo)產(chǎn)能、產(chǎn)銷量情況說明大規(guī)模產(chǎn)能擴(kuò)張的必要性，同時(shí)請結(jié)合煙標(biāo)市場容量、申請人在煙標(biāo)市場的占有率、在手訂單、同行業(yè)可比上市公司情況等，充分披露產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)，并論證募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后新增產(chǎn)能消化的具體措施。請保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確核查意見。

6.本次募集資金1.3億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。請申請人補(bǔ)充說明：（1）結(jié)合公司最近一期末貨幣資金的主要用途、資產(chǎn)負(fù)債率水平、銀行授信情況、預(yù)計(jì)新增留存收益和現(xiàn)金流等情況，說明本次通過股權(quán)融資補(bǔ)充流動(dòng)資金的必要性和合理性。（2）公司實(shí)施或擬實(shí)施的財(cái)務(wù)性投資及類金融業(yè)務(wù)的具體情況，本次發(fā)行董事會(huì)決議日前六個(gè)月至今，申請人是否存在設(shè)立或投資各類產(chǎn)業(yè)基金、并購基金的情況，未來三個(gè)月內(nèi)是否有設(shè)立或投資各類基金的安排，結(jié)合公司主營業(yè)務(wù)說明公司最近一期末是否持有金額較大、期限較長的財(cái)務(wù)性投資（包括類金融業(yè)務(wù)，下同）情形，對比目前財(cái)務(wù)性投資總額與本次募集資金規(guī)模和公司凈資產(chǎn)水平說明本次募集資金量的必要性。（3）說明自本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月起至今，除本次募集資金投資項(xiàng)目以外，公司實(shí)施或擬實(shí)施的重大投資或資產(chǎn)購買的交易內(nèi)容、交易金額、資金來源、交易完成情況或計(jì)劃完成時(shí)間。同時(shí)，請申請人說明有無未來三個(gè)月進(jìn)行重大投資或資產(chǎn)購買的計(jì)劃。請保薦機(jī)構(gòu)對上述事項(xiàng)發(fā)表明確核查意見，并說明公司是否存在變相利用募集資金投資類金融及其他業(yè)務(wù)的情形。

7.申請人2018年1月現(xiàn)金收購麒麟福牌69.96%股權(quán)，2018年2月現(xiàn)金收購收購大風(fēng)科技100%股權(quán)，共形成商譽(yù)5,682.30萬元。大風(fēng)科技主要業(yè)務(wù)為煙標(biāo)的生產(chǎn)和銷售，本次募投項(xiàng)目“大風(fēng)科技煙標(biāo)生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目”實(shí)施主體為大風(fēng)科技。請申請人：（1）收購標(biāo)的資產(chǎn)的具體情況，收購作價(jià)的公允性及合理性；（2）說明截至目前標(biāo)的資產(chǎn)整合效果，結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、收購評估報(bào)告預(yù)測業(yè)績、承諾業(yè)績及實(shí)現(xiàn)情況，定量分析并補(bǔ)充披露商譽(yù)減值準(zhǔn)備計(jì)提充分性；（3）本次募集資金是否直接或間接增厚被收購主體的 業(yè)績進(jìn)而影響業(yè)績承諾的有效性。請保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

8.報(bào)告期各期，申請人存貨及應(yīng)收賬款逐年增加，存貨中發(fā)出商品占比分別為46.98%、49.45%、38.36%和20.96%。請申請人補(bǔ)充說明：（1）庫存管理制度及報(bào)告期是否存在存貨毀損、滯銷或大幅貶值等情況，結(jié)合公司銷售模式、運(yùn)貨模式及同行業(yè)公司情況說明發(fā)出商品占比較高的原因及合理性，并結(jié)合存貨產(chǎn)品類別、庫齡分布及占比、同行業(yè)上市公司情況、相關(guān)存貨成本及同類產(chǎn)品市場價(jià)格，定量補(bǔ)充說明并披露存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的充分性。（2）報(bào)告期內(nèi)主要客戶構(gòu)成情況、應(yīng)收賬款期后回款情況，結(jié)合業(yè)務(wù)模式、客戶資質(zhì)、信用政策補(bǔ)充披露應(yīng)收賬款逐年增長的原因，結(jié)合上述情況及同行業(yè)可比上市公司對比分析應(yīng)收賬款水平的合理性及壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性。請保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

9.請申請人公開披露上市以來被證券監(jiān)管部門和交易所處罰或采取監(jiān)管措施的情況，以及相應(yīng)整改措施；同時(shí)請保薦機(jī)構(gòu)就相應(yīng)事項(xiàng)及整改措施進(jìn)行核查，并就整改效果發(fā)表核查意見。

四、濮陽濮耐高溫材料（集團(tuán)）

1、根據(jù)申報(bào)文件，公司收購匯特耐材時(shí)，以資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)果作為最終評估值，匯特耐材未做出業(yè)績承諾，不涉及承諾效益的實(shí)現(xiàn)。

請申請人說明收購匯特耐材時(shí)，評估作價(jià)是否采用收益法評估作為參考。如是，請對比收益法評估采用的預(yù)測指標(biāo)，披露收購匯特耐材的效益對比情況。

請保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表核查意見。

2、根據(jù)申請文件，報(bào)告期內(nèi)因申請人子公司鄭州匯特和鄭州華威發(fā)生虧損，經(jīng)減值測試后對收購這兩家公司產(chǎn)生的商譽(yù)25,224.75 萬元全額計(jì)提了減值準(zhǔn)備。未計(jì)提減值商譽(yù)合計(jì)23,970.74萬元，主要為發(fā)行人收購上海寶明、雨山冶金和云南濮耐產(chǎn)生的商譽(yù)，報(bào)告期內(nèi)上述主體經(jīng)營情況良好，不存在減值跡象。

請申請人結(jié)合商譽(yù)對應(yīng)標(biāo)的資產(chǎn)最新業(yè)績情況，量化披露公司商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)及其對公司未來業(yè)績的影響。

請保薦機(jī)構(gòu)對上述問題發(fā)表核查意見。

3、請申請人披露本次募投項(xiàng)目募集資金的預(yù)計(jì)使用進(jìn)度；本次募投項(xiàng)目建設(shè)的預(yù)計(jì)進(jìn)度安排；本次募投項(xiàng)目具體投資構(gòu)成和合理性，以及是否屬于資本性支出，是否包含董事會(huì)前投入；本次募投項(xiàng)目的經(jīng)營模式及盈利模式。

請保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表核查意見。

4、請保薦機(jī)構(gòu)結(jié)合申請人整體產(chǎn)業(yè)鏈對公司資金的占用情況以及公司占用上下游資金的情況，核查說明本次募集資金量的必要性；并說明流動(dòng)資金缺口的測算依據(jù)，以及必要性和合理性。

5、報(bào)告期內(nèi)公司每年均存在債務(wù)重組損失。請申請人披露債務(wù)重組損失的形成原因，并結(jié)合公司應(yīng)收款項(xiàng)賬齡情況，說明公司壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。

請保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表核查意見。

6、關(guān)于同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易。根據(jù)申請文件，申請人實(shí)際控制人劉百寬及劉百春控制的翔晨鎂業(yè)、西藏濮耐分別從事菱鎂礦的加工、生產(chǎn)和高檔耐火原料制品的生產(chǎn)、銷售，與申請人主營業(yè)務(wù)存在重合；翔晨鎂業(yè)向申請人提供鎂礦石原料，申請人實(shí)際控制人曾承諾適時(shí)將翔晨鎂業(yè)注入上市公司；西藏濮耐原為申請人子公司，2014年翔晨鎂業(yè)收購西藏濮耐。請申請人：（1）說明翔晨鎂業(yè)、西藏濮耐是否與上市公司構(gòu)成同業(yè)競爭，本次募投項(xiàng)目的實(shí)施是否新增同業(yè)競爭及關(guān)聯(lián)交易；（2）說明翔晨鎂業(yè)是否已符合注入上市公司的條件，申請人實(shí)際控制人是否違背前期關(guān)于避免同業(yè)競爭的承諾，相關(guān)承諾是否符合《上市公司監(jiān)管指引第4號》的相關(guān)要求；（3）說明將西藏濮耐出售給翔晨鎂業(yè)的原因及合理性；（4）結(jié)合上述情況，說明本次發(fā)行是否符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第三十八條的相關(guān)規(guī)定。請保薦機(jī)構(gòu)及申請人律師核查并發(fā)表意見。

7、關(guān)于實(shí)際控制人股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)申請文件，申請人實(shí)際控制人家族劉百寬、劉百春、劉百慶累計(jì)質(zhì)押228,329,274 股，占其持有公司股份總數(shù)的83.73%。請申請人：（1）說明實(shí)際控制人質(zhì)押股份的具體情況和用途；（2）結(jié)合公司近期股價(jià)走勢，說明實(shí)際控制人是否存在股權(quán)質(zhì)押平倉風(fēng)險(xiǎn)，公司是否存在實(shí)際控制人變更風(fēng)險(xiǎn)。請保薦機(jī)構(gòu)及申請人律師核查并發(fā)表意見。

8、關(guān)于行政處罰事項(xiàng)。報(bào)告期內(nèi)，申請人多次受到消防、環(huán)保、安全生產(chǎn)、稅務(wù)等行政處罰。請申請人：（1）說明環(huán)保措施是否到位，環(huán)保內(nèi)控是否健全并有效運(yùn)行，是否取得環(huán)保相關(guān)審批、許可；（2）說明上述行政處罰事項(xiàng)是否構(gòu)成《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第三十九條第（七）項(xiàng)規(guī)定的情形。請保薦機(jī)構(gòu)及申請人律師核查并發(fā)表意見。

9、關(guān)于未決訴訟。根據(jù)申請文件，報(bào)告期內(nèi)申請人存在較多未決訴訟。請申請人補(bǔ)充披露未決訴訟的具體情況，并結(jié)合相關(guān)情況說明本次非公開發(fā)行是否符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第三十九條第（七）項(xiàng)的規(guī)定。請保薦機(jī)構(gòu)及申請人律師核查并發(fā)表意見。

10、關(guān)于子公司高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)。根據(jù)申請文件，申請人子公司濮耐功能、上海寶明、蘇州寶明、鄭州華威的高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)于2018年到期。請申請人說明相關(guān)子公司高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)的續(xù)期進(jìn)展，是否存在無法續(xù)期的風(fēng)險(xiǎn)。請保薦機(jī)構(gòu)及申請人律師核查并發(fā)表意見。

11、根據(jù)申請文件，申請人2015年至2018年1-6月各期來自于海外的收入占當(dāng)期營業(yè)收入的比重分別為15.32%、15.58%、18.16%和21.55%，占比整體呈上升趨勢。請申請人：（1）結(jié)合當(dāng)前中美貿(mào)易戰(zhàn)的背景以及主要供應(yīng)商、客戶的情況，說明公司海外業(yè)務(wù)是否會(huì)受到影響，是否對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響；（2）在非公開發(fā)行股票預(yù)案中補(bǔ)充披露相關(guān)情況，并充分提示風(fēng)險(xiǎn)。請保薦機(jī)構(gòu)和申請人律師核查并發(fā)表意見。

12、請申請人公開披露首次公開發(fā)行以來被證券監(jiān)管部門和交易所采取處罰或監(jiān)管措施的情況，以及相應(yīng)整改措施；同時(shí)請保薦機(jī)構(gòu)就相應(yīng)事項(xiàng)及整改措施進(jìn)行核查，并就整改效果發(fā)表核查意見。

五、河南清水源科技

1.申請人本次擬募集資金4.9億元，分別用于“年產(chǎn)18萬噸水處理劑擴(kuò)建項(xiàng)目”及補(bǔ)充流動(dòng)資金。請申請人詳細(xì)說明：（1）本次募投項(xiàng)目各項(xiàng)投資支出的規(guī)模及測算依據(jù)，對比同行業(yè)類似項(xiàng)目說明合理性；（2）本次募集資金的投入方式和具體用途，如存在非資本性支出，如請說明合理性及測算依據(jù)；（3）本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品與申請人現(xiàn)有產(chǎn)品的聯(lián)系與區(qū)別，申請人是否具備相應(yīng)的技術(shù)基礎(chǔ)；（4）結(jié)合申請人報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)能利用率和產(chǎn)銷率說明本次募投項(xiàng)目實(shí)施的必要性，該項(xiàng)目是否存在明確的產(chǎn)能消化措施；（5）結(jié)合公司可供出售金融資產(chǎn)及長期股權(quán)投資的情況，說明報(bào)告期至今公司實(shí)施或擬實(shí)施的財(cái)務(wù)性投資及類金融業(yè)務(wù)情況，并結(jié)合最近一期末公司貨幣資金的預(yù)計(jì)用途及公司業(yè)務(wù)，說明公司最近一期末是否持有金額較大、期限較長的財(cái)務(wù)性投資（包括類金融業(yè)務(wù)，下同）情形，同時(shí)對比目前財(cái)務(wù)性投資總額與本次募集資金規(guī)模和公司凈資產(chǎn)水平說明本次募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的必要性。（6）詳細(xì)說明本次募投項(xiàng)目效益測算過程及合理性。請保薦機(jī)構(gòu)同時(shí)發(fā)表核查意見。

2.申請人分別于2015年首次公開發(fā)行募集資金、2016年發(fā)行股份收購資產(chǎn)并配套募集資金。請對以下問題進(jìn)行詳細(xì)說明：（1）首次公開發(fā)行募投項(xiàng)目之一營銷中心存在延期及取消部分中心的情況，請申請人詳細(xì)說明營銷中心的實(shí)際建設(shè)情況、資金使用情況、與原計(jì)劃的區(qū)別、結(jié)余資金的流向；（2）首次公開發(fā)行募投項(xiàng)目之一“年產(chǎn)3萬噸水處理劑擴(kuò)建項(xiàng)目”的效益測算過程及合理性；（3）首次公開發(fā)行募投項(xiàng)目之一研發(fā)中心存在延期，請說明該項(xiàng)目的實(shí)際建設(shè)情況、、資金使用情況、是否完成預(yù)計(jì)建設(shè)目標(biāo)，是否形成研發(fā)成果；（4）配套融資募投項(xiàng)目之BOT建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)展情況或?qū)嶋H運(yùn)營情況、承諾效益的具體情況，對于是否達(dá)到預(yù)計(jì)效益的披露是否準(zhǔn)確；（5）歷次募集資金中結(jié)余資金用作其他用途的決策過程、信息披露是否符合證監(jiān)會(huì)、交易所的有關(guān)規(guī)定，是否與披露一致；（6）配套募集資金部分用于標(biāo)的公司收購對價(jià)，標(biāo)的公司實(shí)現(xiàn)效益與預(yù)計(jì)效益的對比情況；（7）請申請人根據(jù)相關(guān)法規(guī)的要求重新編制前次募集資金使用情況報(bào)告，并經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所重新出具鑒證報(bào)告。

請保薦機(jī)構(gòu)同時(shí)發(fā)表核查意見。

3.截至2017年底，申請人商譽(yù)賬面價(jià)值5.91億元，請申請人詳細(xì)說明：（1）商譽(yù)科目的構(gòu)成明細(xì)情況；（2）商譽(yù)形成以來各相關(guān)資產(chǎn)組的認(rèn)定情況，標(biāo)的資產(chǎn)的公允價(jià)值較賬面值的增值部分，是否直接歸集到對應(yīng)的具體資產(chǎn)項(xiàng)目；（3）公司商譽(yù)確認(rèn)及減值測試是否符合準(zhǔn)則要求，減值測試是否有效，減值測試中有關(guān)參數(shù)選取及依據(jù)；（4）是否已及時(shí)充分的量化披露減值風(fēng)險(xiǎn)及其對公司未來業(yè)績的影響。

請保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見。4.申請人報(bào)告期內(nèi)存在多次收購情況。請申請人詳細(xì)說明：（1）歷次收購的時(shí)間、交易方式、交易金額、收購標(biāo)的基本情況；（2）結(jié)合公司業(yè)務(wù)發(fā)展說明上述收購的必要性，與申請人原有業(yè)務(wù)的協(xié)同作用，申請人未來的業(yè)務(wù)規(guī)劃，主營業(yè)務(wù)是否存在發(fā)生重大變化的風(fēng)險(xiǎn)；（3）收購標(biāo)的最近一年一期的經(jīng)營及財(cái)務(wù)情況，實(shí)現(xiàn)效益與承諾效益的比較；（4）是否存在本次發(fā)行董事會(huì)決議日前6個(gè)月以內(nèi)的收購行為，是否存在變相利用募集資金進(jìn)行收購的情況。

請保薦機(jī)構(gòu)同時(shí)發(fā)表核查意見。

5.請申請人詳細(xì)說明報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的重大會(huì)計(jì)估計(jì)變更的具體情況，結(jié)合公司業(yè)務(wù)說明發(fā)生變更的原因及合理性，以及預(yù)計(jì)對申請人報(bào)告期及未來的影響。

請保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見。

6.申請人報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款余額上升幅度較大，最近一期末應(yīng)收賬款8.18億元，且1年以上賬齡的應(yīng)收賬款占比較高。請申請人：（1）結(jié)合公司業(yè)務(wù)模式說明應(yīng)收賬款漲幅較大的原因；（2）一年以上應(yīng)收賬款的主要構(gòu)成、形成原因，是否存在重大壞賬風(fēng)險(xiǎn)；（3）申請人是否充分計(jì)提了相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

請保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見。

7.申請人報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與營業(yè)利潤持續(xù)存在較大差異的原因及合理性。

請保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見。

8.申請人收購中旭環(huán)境后承擔(dān)了其被收購前的對外擔(dān)保義務(wù)。請申請人說明：（1）上市公司的擔(dān)保義務(wù)是否與股權(quán)比例對應(yīng)；（2）上市公司實(shí)際承擔(dān)的擔(dān)保金額；（3）結(jié)合被擔(dān)保方的資信情況說明上市公司是否有必要對該擔(dān)保作相應(yīng)預(yù)計(jì)負(fù)債處理。

請保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見。9.請申請人在募集說明書“重大事項(xiàng)提示”中充分提示以下風(fēng)險(xiǎn)：未來在觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格修正條款時(shí)，轉(zhuǎn)股價(jià)格是否向下修正以及修正幅度存在不確定風(fēng)險(xiǎn)；并結(jié)合可轉(zhuǎn)債的品種特點(diǎn)、轉(zhuǎn)債票面利率與可比公司債券的利率差異、轉(zhuǎn)股價(jià)格與正股價(jià)格的差異等，充分提示可轉(zhuǎn)債價(jià)格波動(dòng)甚至低于面值的風(fēng)險(xiǎn)。請保薦機(jī)構(gòu)對上述信息披露內(nèi)容進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

10.請申請人補(bǔ)充說明申請人及子公司在報(bào)告期內(nèi)受到的行政處罰及相應(yīng)采取的整改措施情況，相關(guān)情形是否符合《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》等法律法規(guī)規(guī)定。請保薦機(jī)構(gòu)和律師發(fā)表核查意見。

11.申請人擁有的監(jiān)控化學(xué)品生產(chǎn)特別許可證書已于2018年9月2日到期。請申請人補(bǔ)充說明該項(xiàng)生產(chǎn)特別許可證及其他與募投項(xiàng)目相關(guān)的證照辦理進(jìn)展情況，是否會(huì)影響申請人正常的生產(chǎn)經(jīng)營及募投項(xiàng)目的順利實(shí)施。請保薦機(jī)構(gòu)和律師發(fā)表核查意見。

請申請人補(bǔ)充說明，申請人及子公司對外擔(dān)保情況，相關(guān)擔(dān)保事項(xiàng)是否提供了反擔(dān)保，是否存在違規(guī)擔(dān)保情形，是否符合《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定。請保薦機(jī)構(gòu)和律師核查并發(fā)表意見。

13.請申請人公開披露首發(fā)上市以來被證券監(jiān)管部門和交易所采取處罰或監(jiān)管措施的情況，以及相應(yīng)整改措施；同時(shí)請保薦機(jī)構(gòu)就相應(yīng)事項(xiàng)及整改措施進(jìn)行核查，并就整改效果發(fā)表核查意見。

六、深圳市英威騰電氣

1.本次募集資金不超過6.88億元，其中3.1億元用于“低壓變頻器產(chǎn)品智能化生產(chǎn)擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目”，2.8億元用于“蘇州技術(shù)中心建設(shè)項(xiàng)目”。請申請人補(bǔ)充說明：（1）本次募投項(xiàng)目的具體建設(shè)內(nèi)容，具體投資數(shù)額安排明細(xì)，投資數(shù)額的測算依據(jù)、測算過程及其謹(jǐn)慎性，募集資金投入部分對應(yīng)的投資項(xiàng)目，各項(xiàng)投資構(gòu)成是否屬于資本性支出；

（2）截至本次發(fā)行董事會(huì)決議日前，募投項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展、募集資金使用進(jìn)度安排、已投資金額、資金來源等情況，并請說明本次募集資金是否會(huì)用于置換董事會(huì)決議日前已投資金額；

（3）“低壓變頻器產(chǎn)品智能化生產(chǎn)擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目”所涉產(chǎn)品情況，與現(xiàn)有業(yè)務(wù)及生產(chǎn)線的區(qū)別和聯(lián)系，是否重復(fù)建設(shè)，本次募投項(xiàng)目建設(shè)的必要性及合理性；

（4）募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后的新增產(chǎn)能情況，對比公司固定資產(chǎn)規(guī)模及現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)模說明本次募投項(xiàng)目投資規(guī)模及新增產(chǎn)能確定的合理性，請申請人說明是否具有必要的人員、技術(shù)、資源、市場等儲(chǔ)備，并請結(jié)合行業(yè)競爭狀況、市場容量、在手訂單或意向性協(xié)議、現(xiàn)有客戶等情況，詳細(xì)論證新增產(chǎn)能消化的具體措施；

（5）募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)效益測算依據(jù)、測算過程及合理性，結(jié)合行業(yè)競爭狀況、市場容量、業(yè)務(wù)拓展情況、合同簽訂和實(shí)施情況，說明預(yù)計(jì)效益的謹(jǐn)慎性，并說明新增資產(chǎn)未來攤銷及折舊情況及對公司業(yè)績的影響；

（6）“蘇州技術(shù)中心建設(shè)項(xiàng)目”中包括了“研發(fā)課題費(fèi)用”1.39億元，請說明該項(xiàng)目涉及的研發(fā)課題費(fèi)用明細(xì)內(nèi)容，相關(guān)研發(fā)費(fèi)用較大的原因及合理性，上述研發(fā)費(fèi)用是否可資本化，如是，請說明列入資本化支出是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定，并請會(huì)計(jì)師進(jìn)行專項(xiàng)核查并發(fā)表明確核查意見；

（7）本次募投項(xiàng)目是否已擁有相關(guān)專利，目前的開發(fā)進(jìn)度及預(yù)計(jì)完成開發(fā)的時(shí)間。請結(jié)合市場前景、業(yè)務(wù)拓展能力、專業(yè)人員、技 術(shù)配合等情況，說明募投項(xiàng)目的可行性和合理性，及公司對完成研發(fā)并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的具體競爭優(yōu)勢情況；

（8）是否存在募投項(xiàng)目不能按計(jì)劃實(shí)施或達(dá)不到可研預(yù)期的重大風(fēng)險(xiǎn)，及應(yīng)對上述開發(fā)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)的具體措施。請申請人充分披露募投項(xiàng)目的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

請保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確核查意見。

2.本次募集資金0.98億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。申請人投資的企業(yè)中有一家投資公司和兩家有限合伙企業(yè)；報(bào)告期各期，申請人財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為-1,469.98萬元、-952.97萬元、388.05萬元和-264.93萬元，報(bào)告期各期資產(chǎn)負(fù)債率低于行業(yè)平均水平。請申請人補(bǔ)充說明：（1）結(jié)合公司最近一期末貨幣資金的主要用途、資產(chǎn)負(fù)債率水平、銀行授信情況、預(yù)計(jì)新增留存收益和現(xiàn)金流等情況，說明本次通過股權(quán)融資補(bǔ)充流動(dòng)資金的必要性和合理性，如使用募集資金投入募投項(xiàng)目鋪底流動(dòng)資金、預(yù)備費(fèi)、其他費(fèi)用等的，視同以募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金；（2）公司實(shí)施或擬實(shí)施的財(cái)務(wù)性投資及類金融業(yè)務(wù)的具體情況，本次發(fā)行董事會(huì)決議日前六個(gè)月至今，申請人是否存在設(shè)立或投資各類產(chǎn)業(yè)基金、并購基金的情況，未來三個(gè)月內(nèi)是否有設(shè)立或投資各類基金的安排，結(jié)合公司主營業(yè)務(wù)說明公司最近一期末是否持有金額較大、期限較長的財(cái)務(wù)性投資（包括類金融業(yè)務(wù)，下同）情形，對比目前財(cái)務(wù)性投資總額與本次募集資金規(guī)模和公司凈資產(chǎn)水平說明本次募集資金量的必要性；（3）說明自本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月起至今，除本次募集資金投資項(xiàng)目以外，公司實(shí)施或擬實(shí)施的重大投資或資產(chǎn)購買的交易內(nèi)容、交易金額、資金來源、交易完成情況或計(jì)劃完成時(shí)間。同時(shí)，請申請人說明有無未來三個(gè)月進(jìn)行重大投資或資產(chǎn)購買的計(jì)劃。請保薦機(jī)構(gòu)對上述事項(xiàng)發(fā)表明確核查意見，并說明公司是否存在變相利用募集資金投資類金融及其他業(yè)務(wù)的情形。

3.最近三年，申請人認(rèn)購銀行理財(cái)產(chǎn)品取得收益分別為2,629.81萬元、2,242.74萬元和1,447.85萬元，2015年及2016年?duì)I業(yè)外收入中的政府補(bǔ)助分別為5,207.78萬元和4,881.56萬元。根據(jù)申請材料，2015至2016年前述兩項(xiàng)收益均未認(rèn)定為非經(jīng)常性損益計(jì)算。報(bào)告期各期，申請人非經(jīng)常性損益分別為1,675.73萬元、1,574.74萬元、5,522.19萬元和1,046.10萬元，凈資產(chǎn)收益率分別為8.81%、3.17%、10.66%和4.85%，2016年申請人扣非歸母凈利潤為6,503.96萬元。請申請人補(bǔ)充說明：（1）說明報(bào)告期各期投資收益、營業(yè)外收入及資產(chǎn)處置收益的明細(xì)內(nèi)容，并結(jié)合前述情況說明報(bào)告期各期非經(jīng)常性損益計(jì)算的過程及其準(zhǔn)確性；（2）結(jié)合前述情況補(bǔ)充說明本次發(fā)行是否符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》“最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利”和“最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%”的規(guī)定；（3）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)業(yè)績波動(dòng)情況、2018年1-9月業(yè)績實(shí)現(xiàn)情況、目前在手訂單情況及客戶構(gòu)成，說明2018年業(yè)績是否仍然滿足前述可轉(zhuǎn)債發(fā)行條件。

請保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見。

4.申請人主營業(yè)務(wù)收入中新能源汽車相關(guān)業(yè)務(wù)收入占比逐年增長，報(bào)告期各期申請人海外收入占比維持在20%-25%，請申請人補(bǔ)充說明并披露：（1）新能源汽車補(bǔ)貼退坡對申請人經(jīng)營業(yè)績的影響；（2）中美貿(mào)易摩擦現(xiàn)狀對公司盈利能力的影響，并就匯率變動(dòng)對申請人業(yè)績的影響程度作敏感性分析。

請保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見。

5.報(bào)告期各期末，申請人商譽(yù)分別為1.12億元、1.06億元、3.29億元和2.29億元，主要為以前年度收購無錫英威騰、上海英威騰和 2017年收購唐山普林億威。其中，上海英威騰報(bào)收購后持續(xù)虧損，2016年末申請人對該公司計(jì)提580.22萬元的商譽(yù)減值，2018年6月末，公司商譽(yù)減少1億元，主要為公司與普林億威原股東重新協(xié)商交易價(jià)格，減少交易價(jià)款1億元，并對業(yè)績承諾進(jìn)行調(diào)整。請申請人補(bǔ)充說明：（1）收購普林億威的具體情況及交易價(jià)格調(diào)整的原因，業(yè)績承諾完成及變更情況；（2）說明截至目前被收購資產(chǎn)整合效果，結(jié)合被收購資產(chǎn)經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、收購時(shí)評估報(bào)告預(yù)測業(yè)績及實(shí)現(xiàn)情況、商譽(yù)減值測試情況，定量分析并補(bǔ)充披露商譽(yù)減值準(zhǔn)備計(jì)提充分性，結(jié)合商譽(yù)規(guī)模補(bǔ)充說明未來相關(guān)資產(chǎn)減值對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響。

請保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查，并請會(huì)計(jì)師對商譽(yù)減值測試的過程、參數(shù)選取依據(jù)及減值測試結(jié)果的謹(jǐn)慎性發(fā)表明確核查意見。

6.申請人最近三年及一期管理費(fèi)用中的研發(fā)支出分別為12,373.27萬元、16,682.70萬元、23,529.51萬元和11,734.14萬元，逐年增加。申請人子公司深圳市英威騰交通技術(shù)有限公司自2011年研發(fā)軌道交通牽引動(dòng)力系統(tǒng)，相關(guān)研發(fā)支出費(fèi)用資本化計(jì)入開發(fā)支出，2017年由開發(fā)支出轉(zhuǎn)入無形資產(chǎn)，最近一年及一期末申請人無形資產(chǎn)中的“軟件”為7,228.98萬元和6,771.31萬元。2017年，深圳市英威騰交通技術(shù)有限公司虧損3,499.58萬元。請申請人補(bǔ)充說明：（1）報(bào)告期內(nèi)研發(fā)支出資本化與費(fèi)用化的劃分標(biāo)準(zhǔn)及依據(jù)，確認(rèn)資本化時(shí)點(diǎn)、開發(fā)階段等關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的具體日期、持續(xù)時(shí)間及對應(yīng)的費(fèi)用化和資本化金額；（2）申請人是否具備上述技術(shù)的合理研發(fā)能力，相關(guān)研發(fā)支出是否符合資本化的條件，是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，相關(guān)無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。請保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師對以上情況進(jìn)行核查，說明是否存在資本化階段提前或費(fèi)用資本化問題，相關(guān)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，并發(fā)表明確意見。

7.申請人控股股東、實(shí)際控制人黃申力持股比例僅為16.93%，且大部分股份被質(zhì)押或凍結(jié)。請申請人補(bǔ)充披露：（1）控股股東和實(shí)際控制人認(rèn)定的依據(jù)；（2）股權(quán)凍結(jié)的原因，是否涉及違法行為或重大經(jīng)濟(jì)糾紛；（3）股權(quán)質(zhì)押的原因、資金具體用途、約定的質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)情形、實(shí)際財(cái)務(wù)狀況和清償能力等情況；（4）股權(quán)質(zhì)押是否符合最近監(jiān)管規(guī)定，在壓力測試情景下尤其是極端市場環(huán)境下，是否存在因質(zhì)押平倉導(dǎo)致的股權(quán)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；（5）結(jié)合前述情況及控股股東關(guān)于本次可轉(zhuǎn)債的認(rèn)購計(jì)劃，說明公司是否存在實(shí)際控制權(quán)變更風(fēng)險(xiǎn)，是否制定維持控制權(quán)穩(wěn)定的相關(guān)措施及有效性。

請保薦機(jī)構(gòu)和申請人律師發(fā)表核查意見。

8.請申請人以列表方式補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)受到的行政處罰情況和整改情況。請保薦機(jī)構(gòu)和申請人律師核查，并就申請人是否符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第九條的規(guī)定以及內(nèi)控制度的有效性發(fā)表明確意見。

9.申請人因會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正于2018年9月收到深交所監(jiān)管函。請申請人補(bǔ)充說明會(huì)計(jì)差錯(cuò)的具體內(nèi)容、形成原因及整改情況，申請人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)是否規(guī)范，財(cái)務(wù)內(nèi)部控制是否存在缺陷。請保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師發(fā)表明確核查意見。

10.最近一期末，申請人存貨及應(yīng)收賬款大幅增加，報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)。請申請人補(bǔ)充說明：（1）庫存管理制度及報(bào)告期是否存在存貨毀損、滯銷或大幅貶值等情況，結(jié)合存貨產(chǎn)品類別、庫齡分布及占比、同行業(yè)上市公司情況、相關(guān)存貨成本及同類產(chǎn)品市場價(jià)格，定量補(bǔ)充說明并披露存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的充分性；（2）應(yīng)收 賬款期后回款情況，結(jié)合業(yè)務(wù)模式、客戶資質(zhì)、信用政策補(bǔ)充披露應(yīng)收賬款大幅增長的原因，結(jié)合上述情況及同行業(yè)可比上市公司對比分析應(yīng)收賬款水平的合理性及壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性；（3）報(bào)告期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為負(fù)數(shù)的原因及合理性，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流凈額與凈利潤的匹配性。

請保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見。

11.請申請人在募集說明書“重大事項(xiàng)提示”部分，結(jié)合可轉(zhuǎn)債的品種特點(diǎn)、轉(zhuǎn)債票面利率與可比公司債券的利率差異、轉(zhuǎn)股價(jià)格與正股價(jià)格的差異等，充分提示可轉(zhuǎn)債價(jià)格波動(dòng)甚至低于面值的風(fēng)險(xiǎn)。

七、浙江朗迪集團(tuán)

1.申請人前次募集資金為2016年首發(fā)。截至2017年12月31日前次募投項(xiàng)目已達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)日期。請申請人結(jié)合首發(fā)招股書披露的募集資金披露情況，說明實(shí)際效益相關(guān)數(shù)據(jù)的測算口徑和方法，說明實(shí)際效益未達(dá)預(yù)計(jì)的原因。請保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

2.申請人本次擬募集資金不超過38,871萬元用于年產(chǎn)1200萬件空調(diào)風(fēng)葉生產(chǎn)項(xiàng)目等四個(gè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

請申請人：（1）說明本次募投項(xiàng)目具體建設(shè)內(nèi)容和投資構(gòu)成，是否屬于資本性支出，是否存在董事會(huì)前投入，（2）說明本次募投項(xiàng)目的募集資金使用和項(xiàng)目建設(shè)的進(jìn)度安排，（3）說明本次募投項(xiàng)目建設(shè)的必要性、合理性及可行性，說明本次募投項(xiàng)目與首發(fā)募投項(xiàng)目之間的聯(lián)系與區(qū)別，結(jié)合目前及在建產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷率、在手訂單等說明新增產(chǎn)能的消化措施，（4）說明本次募投項(xiàng)目效益測算的過程及謹(jǐn)慎性。說明本次募投項(xiàng)目新增折舊及攤銷對公司經(jīng)營業(yè)績的影響。（5）說明補(bǔ)充流動(dòng)資金的必要性和合理性。請保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。3.報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款合計(jì)金額持續(xù)增長。請申請人：（1）根據(jù)公司實(shí)際運(yùn)營情況，分析說明公司報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款增長的原因，公司銷售信用政策是否發(fā)生改變；（2）說明應(yīng)收票據(jù)中銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票的構(gòu)成，公司接受商業(yè)承兌匯票的主要客戶的基本情況，結(jié)合報(bào)告期內(nèi)實(shí)際兌付情況說明公司應(yīng)收的商業(yè)承兌匯票是否面臨信用風(fēng)險(xiǎn)，（3）說明主要客戶的應(yīng)收賬款期后回收情況；報(bào)告期內(nèi)實(shí)際發(fā)生的壞賬損失情況，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策是否符合公司實(shí)際，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。請保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

4.2015年至2018年上半年，申請人經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為7,640.17、972.18、-1,596.69和-8,270.97萬元。請申請人說明報(bào)告期經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量下降且凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量差異較大的原因與合理性。請保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

5.請申請人說明年產(chǎn)1200萬件空調(diào)風(fēng)葉生產(chǎn)項(xiàng)目土地使用權(quán)的進(jìn)展情況。請保薦機(jī)構(gòu)和申請人律師發(fā)表核查意見。

6.請申請人列表說明報(bào)告期內(nèi)受到的行政處罰情況。請保薦機(jī)構(gòu)和申請人律師核查并對上述違法行為是否構(gòu)成《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第39條第7項(xiàng)非公開發(fā)行的禁止性行為發(fā)表意見。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師結(jié)合上述情況核查公司的內(nèi)部控制是否有效。

7.公司部分房產(chǎn)和土地使用權(quán)被設(shè)置了抵押。請申請人說明對公司的影響。請保薦機(jī)構(gòu)和申請人律師發(fā)表核查意見。

第二篇：中國證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部再融資審核工作流程

中國證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部再融資審核工作流程

根據(jù)《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國公司法》和國務(wù)院《關(guān)于開展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（國發(fā)〔2013〕46號）等法律法規(guī)的規(guī)定，再融資行政許可主要包括公開增發(fā)、配股、非公開發(fā)行股票、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、分離債、公司債、可交換債、證券公司債等。按照依法行政、公開透明、集體決策、分工制衡的要求，再融資申請的審核工作流程分為受理、反饋會(huì)、初審會(huì)、發(fā)審會(huì)、封卷、核準(zhǔn)發(fā)行等主要環(huán)節(jié)，分別由不同處室負(fù)責(zé)，相互配合、相互制約。對每一個(gè)發(fā)行人的審核決定均通過會(huì)議以集體討論的方式提出意見，避免個(gè)人決斷。

一、基本審核流程圖

核準(zhǔn)發(fā)行

二、再融資申請審核主要環(huán)節(jié)簡介

（一）受理

中國證監(jiān)會(huì)受理部門根據(jù)《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)令第66號，以下簡稱《行政許可程序規(guī)定》）、報(bào)送會(huì)后事項(xiàng)文件（如有）

發(fā)審委意見回復(fù)（如有）

反饋意見回復(fù)

受理

反饋會(huì)

初審會(huì)

封卷

發(fā)審會(huì)

《上市公司證券發(fā)行管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第30號）、《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》（證監(jiān)會(huì)令第49號）、《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第97號）和《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)公告[2008]41號）等規(guī)則的要求，依法受理再融資申請文件，并按程序轉(zhuǎn)發(fā)行監(jiān)管部。發(fā)行監(jiān)管部在正式受理后，將申請文件分發(fā)至相關(guān)監(jiān)管處室，相關(guān)監(jiān)管處室根據(jù)發(fā)行人的行業(yè)、公務(wù)回避的有關(guān)要求以及審核人員的工作量等確定審核人員。

（二）反饋會(huì)

相關(guān)監(jiān)管處室審核人員審閱發(fā)行人申請文件后，從非財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)兩個(gè)角度撰寫審核報(bào)告，提交反饋會(huì)討論。反饋會(huì)主要討論初步審核中關(guān)注的主要問題，確定需要發(fā)行人補(bǔ)充披露以及中介機(jī)構(gòu)進(jìn)一步核查說明的問題。

反饋會(huì)按照申請文件受理順序安排。反饋會(huì)由綜合處組織并負(fù)責(zé)記錄，參會(huì)人員有相關(guān)監(jiān)管處室審核人員和處室負(fù)責(zé)人等。反饋會(huì)后將形成書面意見，履行內(nèi)部程序后反饋給保薦機(jī)構(gòu)。反饋意見發(fā)出前不安排發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)與審核人員溝通。

保薦機(jī)構(gòu)收到反饋意見后，組織發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)按照要求進(jìn)行回復(fù)。綜合處收到反饋意見回復(fù)材料進(jìn)行登記后轉(zhuǎn)相關(guān)監(jiān)管處室。審核人員按要求對申請文件以及回復(fù)材料進(jìn)行審核。

發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)收到反饋意見后，在準(zhǔn)備回復(fù)材料過程中如有疑問可與審核人員進(jìn)行溝通，如有必要也可與處室負(fù)責(zé)人、部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行溝通。

審核過程中如發(fā)生或發(fā)現(xiàn)應(yīng)予披露的事項(xiàng)，發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)報(bào)告發(fā)行監(jiān)管部并補(bǔ)充、修改相關(guān)材料。初審工作結(jié)束后，將 形成初審報(bào)告（初稿）提交初審會(huì)討論。

（三）初審會(huì)

初審會(huì)由審核人員匯報(bào)發(fā)行人的基本情況、初步審核中發(fā)現(xiàn)的主要問題及反饋意見回復(fù)情況。初審會(huì)由綜合處組織并負(fù)責(zé)記錄，發(fā)行監(jiān)管部相關(guān)負(fù)責(zé)人、相關(guān)監(jiān)管處室負(fù)責(zé)人、審核人員以及發(fā)審委委員（按小組）參加。

根據(jù)初審會(huì)討論情況，審核人員修改、完善初審報(bào)告。初審報(bào)告是發(fā)行監(jiān)管部初審工作的總結(jié)，履行內(nèi)部程序后與申請材料一并提交發(fā)審會(huì)。

初審會(huì)討論決定提交發(fā)審會(huì)審核的，發(fā)行監(jiān)管部在初審會(huì)結(jié)束后出具初審報(bào)告。初審會(huì)討論后認(rèn)為發(fā)行人尚有需要進(jìn)一步披露和說明的重大問題、暫不提交發(fā)審會(huì)審核的，將再次發(fā)出書面反饋意見。

（四）發(fā)審會(huì)

發(fā)審委制度是發(fā)行審核中的專家決策機(jī)制。目前主板中小板發(fā)審委委員共25人，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員共35人，每屆發(fā)審委成立時(shí)，均按委員所屬專業(yè)劃分為若干審核小組，按工作量安排各小組依次參加初審會(huì)和發(fā)審會(huì)。各組中委員個(gè)人存在需回避事項(xiàng)的，按程序安排其他委員替補(bǔ)。發(fā)審委通過召開發(fā)審會(huì)進(jìn)行審核工作。發(fā)審會(huì)以投票方式對證券發(fā)行申請進(jìn)行表決。根據(jù)《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》（以下簡稱《發(fā)審委辦法》）規(guī)定，發(fā)審委會(huì)議審核公開發(fā)行股票申請和可轉(zhuǎn)換公司債券等中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他公開發(fā)行證券申請適用普通程序，發(fā)審委會(huì)議審核非公開發(fā)行股票申請和中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他非公開發(fā)行證券申請適用特別程序。根據(jù)《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》，發(fā)審委會(huì)議審核公司債券申請適用特別程序。發(fā)審委委員投票表決采用記名投票方式，會(huì)前需撰寫工作底稿，會(huì)議全程錄音。

根據(jù)《發(fā)審委辦法》規(guī)定，發(fā)審會(huì)適用普通程序的，會(huì)議召開5天前中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布會(huì)議公告，公布發(fā)審會(huì)審核的發(fā)行人名單、會(huì)議時(shí)間、參會(huì)發(fā)審委委員名單等；發(fā)審會(huì)適用特別程序的，中國證監(jiān)會(huì)不公布發(fā)審會(huì)審核的發(fā)行人名單、會(huì)議時(shí)間、參會(huì)發(fā)審委委員名單等。發(fā)審會(huì)由審核人員向委員報(bào)告審核情況，并就有關(guān)問題提供說明，委員發(fā)表審核意見，發(fā)行人代表和保薦代表人各2名到會(huì)陳述并接受聆訊，發(fā)行人聆詢時(shí)間不超過45分鐘，聆詢結(jié)束后由委員投票表決。發(fā)審會(huì)認(rèn)為發(fā)行人有需要進(jìn)一步披露和說明問題的，形成書面審核意見后告知保薦機(jī)構(gòu)。

保薦機(jī)構(gòu)收到發(fā)審委審核意見后，組織發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)按照要求回復(fù)。綜合處收到審核意見回復(fù)材料后轉(zhuǎn)相關(guān)監(jiān)管處室。審核人員按要求對回復(fù)材料進(jìn)行審核并履行內(nèi)部程序。

（五）封卷

發(fā)行人的再融資申請通過發(fā)審會(huì)審核后，需要進(jìn)行封卷工作，即將申請文件原件重新歸類后存檔備查。封卷工作在按要求回復(fù)發(fā)審委意見后進(jìn)行。如沒有發(fā)審委意見需要回復(fù)，則在通過發(fā)審會(huì)審核后即進(jìn)行封卷。

（六）會(huì)后事項(xiàng)

會(huì)后事項(xiàng)是指發(fā)行人再融資申請通過發(fā)審會(huì)審核后，啟動(dòng)發(fā)行前發(fā)生的可能影響本次發(fā)行上市及對投資者作出投資決策有重大影響的應(yīng)予披露的事項(xiàng)。發(fā)生會(huì)后事項(xiàng)的需履行會(huì)后事項(xiàng)程序，發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)應(yīng)按規(guī)定向綜合處提交會(huì)后事項(xiàng)材料。綜合處接收相關(guān)材 料后轉(zhuǎn)相關(guān)監(jiān)管處室。審核人員按要求及時(shí)提出處理意見。需重新提交發(fā)審會(huì)審核的，按照會(huì)后事項(xiàng)相關(guān)規(guī)定履行內(nèi)部工作程序。如申請文件沒有封卷，則會(huì)后事項(xiàng)與封卷可同時(shí)進(jìn)行。

（七）核準(zhǔn)發(fā)行

封卷并履行內(nèi)部程序后，將進(jìn)行核準(zhǔn)批文的下發(fā)工作。發(fā)行人領(lǐng)取核準(zhǔn)發(fā)行批文后，無重大會(huì)后事項(xiàng)或已履行完會(huì)后事項(xiàng)程序的，可按相關(guān)規(guī)定啟動(dòng)發(fā)行。

審核程序結(jié)束后，發(fā)行監(jiān)管部根據(jù)審核情況起草持續(xù)監(jiān)管意見書，書面告知日常監(jiān)管部門。

三、與發(fā)行審核流程相關(guān)的其他事項(xiàng)

再融資申請審核過程中，涉及國家產(chǎn)業(yè)政策、宏觀調(diào)控等事項(xiàng)的（限主板和中小板企業(yè)），我會(huì)將征詢國務(wù)院相關(guān)部委的意見。

發(fā)行審核過程中的終止審查、中止審查和恢復(fù)審查按照相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。審核過程中收到舉報(bào)材料的，依程序辦理。

發(fā)行審核過程中遇到現(xiàn)行規(guī)則沒有明確規(guī)定的新情況、新問題，發(fā)行監(jiān)管部將召開專題會(huì)議進(jìn)行研究，并根據(jù)內(nèi)部工作程序提出處理意見和建議。

第三篇：2017年7月17日-2017年7月21日發(fā)行監(jiān)管部-中國證監(jiān)會(huì)

2017年8月7日-2017年8月11日發(fā)行監(jiān)管部

發(fā)出的再融資反饋意見

2017年8月7日-2017年8月11日，發(fā)行監(jiān)管部共發(fā)出4家再融資申請的反饋意見，具體如下：

一、格林美

1.申請人本次非公開發(fā)行擬募集資金29.51億元，其中：4.72億元用于綠色拆解循環(huán)再造車用動(dòng)力電池包項(xiàng)目，15.29億元用于循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前驅(qū)體原料項(xiàng)目，5.82億元用于循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材料項(xiàng)目，3.68億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

（1）請申請人補(bǔ)充說明并披露此次各募投項(xiàng)目具體投資數(shù)額安排明細(xì)，投資數(shù)額的測算依據(jù)和測算過程，各項(xiàng)投資構(gòu)成是否屬于資本性支出，募投項(xiàng)目投資進(jìn)度安排情況，并結(jié)合相關(guān)行業(yè)主要公司的收入及盈利情況說明本次募投各項(xiàng)目收益情況的具體測算過程、測算依據(jù)及合理性。

請保薦機(jī)構(gòu)就上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并就各項(xiàng)目投資金額及收益的測算依據(jù)、過程、結(jié)果的合理性發(fā)表明確意見，并核查申請人本次各募投項(xiàng)目金額是否超過實(shí)際募集資金需求量，相關(guān)測算依據(jù)及結(jié)果是否合理。

（2）請說明本次各募投項(xiàng)目的具體建設(shè)內(nèi)容、運(yùn)營模式及盈利模式。請說明三個(gè)募投項(xiàng)目之間的聯(lián)系，募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后形成的產(chǎn)品是否為內(nèi)部消化使用，如是，請說明內(nèi)部使用及外部銷售的預(yù)計(jì)比例情況。請說明本次募投項(xiàng)目與申請人主營業(yè)務(wù)之間的聯(lián)系。請結(jié)合申請人動(dòng)力電池業(yè)務(wù)現(xiàn)有客戶、以往銷售及在手訂單等情況，詳細(xì)論證募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后新增產(chǎn)能消化的具體措施。請?jiān)诜枪_發(fā)行預(yù)案中充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。（3）請補(bǔ)充說明申請人是否具有實(shí)施募投項(xiàng)目所必需的人員、技術(shù)、資源及管理儲(chǔ)備。

請保薦機(jī)構(gòu)對上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

2.募集資金用于鋪底流動(dòng)資金、預(yù)備費(fèi)等的，視同以募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金。請申請人提供本次補(bǔ)充流動(dòng)資金的測算依據(jù)并說明資金用途，進(jìn)行補(bǔ)流測算時(shí)，請?zhí)蕹蚴召弻?dǎo)致的外生收入增長。

請申請人說明，自本次非公開發(fā)行相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月起至今，除本次募集資金投資項(xiàng)目以外，公司實(shí)施或擬實(shí)施的重大投資或資產(chǎn)購買的交易內(nèi)容、交易金額、資金來源、交易完成情況或計(jì)劃完成時(shí)間。請說明有無未來三個(gè)月進(jìn)行重大投資或資產(chǎn)購買的計(jì)劃。

請結(jié)合上述情況說明是否存在通過本次補(bǔ)充流動(dòng)資金變相實(shí)施重大投資或資產(chǎn)購買的情形。

請保薦機(jī)構(gòu)對上述事項(xiàng)進(jìn)行核查。

上述重大投資或資產(chǎn)購買的范圍，參照證監(jiān)會(huì)《上市公司信息披露管理辦法》、證券交易所《股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定。

3.2015年-2016年，申請人可供出售金融資產(chǎn)余額分別為0.3億元、5.99億元，主要因申請人2016年收購慧云科技21.78%股權(quán)。

請說明申請人收購慧云科技股權(quán)的原因，是否有后續(xù)增持計(jì)劃安排。請補(bǔ)充說明慧云科技的主營業(yè)務(wù)情況、經(jīng)營情況及主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，慧云科技主營業(yè)務(wù)與申請人主營業(yè)務(wù)之間的關(guān)系。請保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。

4.報(bào)告期內(nèi)申請人收購較多，商譽(yù)余額持續(xù)增長。請補(bǔ)充說明申請人報(bào)告期內(nèi)的收購情況，已收購公司最近一年及一期的主營業(yè)務(wù)情況、經(jīng)營情況以及主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。請補(bǔ)充說明商譽(yù)的減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，請會(huì)計(jì)師、保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。

5.最近一年及一期，申請人電子廢棄物拆解數(shù)量分別為1023萬 臺、95萬臺。

請申請人說明最近一期電子廢棄物拆解數(shù)量大幅下降的原因。請補(bǔ)充說明我國電子廢棄物拆解基金補(bǔ)貼的相關(guān)政策情況，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)下降對申請人的影響。請保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。

6.2015-2016年，申請人貿(mào)易業(yè)務(wù)收入金額分別為3.02億元、14.66億元，占營業(yè)收入的比例分別為5.90%、18.71%。

請補(bǔ)充說明2016年貿(mào)易業(yè)務(wù)收入大幅增長的原因，貿(mào)易業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容、運(yùn)營模式及其與申請人主營業(yè)務(wù)的關(guān)系。請保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。

7.請保薦機(jī)構(gòu)和律師核查各項(xiàng)目所需資質(zhì)、許可、認(rèn)證的辦理情況。

8.請保薦機(jī)構(gòu)核查申請人分紅情況是否符合《公司章程》的有關(guān)規(guī)定，并對申請人落實(shí)《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項(xiàng)的通知》的內(nèi)容逐條發(fā)表核查意見，并核查申請人是否在股東大會(huì)上落實(shí)《上市公司監(jiān)管指引第3號——上市公司現(xiàn)金分紅》的相關(guān)要求。

9.請保薦機(jī)構(gòu)和律師核查公司的勞動(dòng)保護(hù)和社會(huì)保障制度。10.請保薦機(jī)構(gòu)在《盡職調(diào)查報(bào)告》中完善公司股權(quán)結(jié)構(gòu)圖。11.《法律意見書》和《律師工作報(bào)告》中對公司重大訴訟、仲裁及行政處罰案件的披露標(biāo)準(zhǔn)為“最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對值10％以上且絕對金額超過一千萬元的”且為尚未了結(jié)的。對于行政處罰，采用這一標(biāo)準(zhǔn)和限于尚未了結(jié)的均不合適。請律師補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)公司受到的行政處罰。

12.請申請人公開披露最近五年被證券監(jiān)管部門和交易所采取處罰或監(jiān)管措施的情況，以及相應(yīng)整改措施；同時(shí)請保薦機(jī)構(gòu)就相應(yīng)事項(xiàng)及整改措施進(jìn)行核查，并就整改效果發(fā)表核查意見。

二、富邦股份

1.本次募投收購境外項(xiàng)目，請申請人補(bǔ)充說明收購相關(guān)情況，包括但不限于：（1）相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)辦理情況，（2）申請人將如何實(shí)現(xiàn)對境外子公司的有效管理和控制，收購?fù)瓿珊笥稍泄芾韺永^續(xù)經(jīng)營還是新派駐管理人員，（3）股權(quán)轉(zhuǎn)讓所需支付的外匯如何取得，匯兌支付是否復(fù)合外匯管理要求，是否存在障礙等。請保薦機(jī)構(gòu)予以核查。

2.本次募投收購法國PST股權(quán)收購項(xiàng)目，擬使用募集資金置換投資11,348萬元。請申請人說明已投入資金情況，是否存在本次配股事項(xiàng)董事會(huì)前已投入的情況。請保薦機(jī)構(gòu)予以核查。

3.請申請人說明控股股東股權(quán)質(zhì)押情況，參與本次配股認(rèn)配資金來源。請保薦機(jī)構(gòu)予以核查。

4.本次募投“土壤數(shù)字地圖”建設(shè)項(xiàng)目，實(shí)施主體武漢搜土數(shù)據(jù)科技有限公司為申請人新成立的子公司，請申請人說明該項(xiàng)目技術(shù)上的可行性，以及與申請人主營業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)性，是否有利于增強(qiáng)申請人的持續(xù)盈利能力。請保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表核查意見。

5.申請人前次募集資金為2014年6月首發(fā)上市，前次募投項(xiàng)目為化肥防結(jié)劑及多功能包裹劑擴(kuò)建項(xiàng)目等五個(gè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中，三個(gè)項(xiàng)目延期至2017年7月31日，一個(gè)項(xiàng)目終止并將剩余募集資金用于永久補(bǔ)流。請申請人說明：

（1）前次募投項(xiàng)目的延期及終止是否履行了相應(yīng)的決策程序及信息披露義務(wù)。

（2）延期的項(xiàng)目截至目前的建設(shè)進(jìn)度是否符合預(yù)期，請保薦機(jī)構(gòu)對公司前次募投項(xiàng)目的最新實(shí)施情況進(jìn)行核查，說明是否與預(yù)期披露差異較大，并對公司信息披露是否真實(shí)、完整、準(zhǔn)確發(fā)表意見。

（3）2014年10月31日，申請人第一屆董事會(huì)第二十三次會(huì)議 審議通過了《關(guān)于使用募集資金置換預(yù)先投入募投項(xiàng)目自籌資金》的議案，同意公司使用募集資金46,381,295.54元置換預(yù)先已投入募集資金投資項(xiàng)目的自籌資金。請保薦機(jī)構(gòu)核查上述置換預(yù)先投入資金的合規(guī)性。

（4）前次募投項(xiàng)目“磷礦石浮選劑建設(shè)項(xiàng)目”于2015年6月結(jié)項(xiàng)，該項(xiàng)目承諾效益為正常年銷售收入6,596.15萬元，利潤總額1,224.60萬元。2017年1-3月，該項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)效益58.95萬元。請申請人說明該項(xiàng)目效益是否與預(yù)期相差較大，2017年一季度效益較低的原因及合理性，對項(xiàng)目未來效益承諾實(shí)現(xiàn)的影響。

（4）請申請人說明，在前次募集資金使用情況報(bào)告中，對延期未完工項(xiàng)目和未承諾效益項(xiàng)目是否達(dá)到預(yù)計(jì)效益也填列“是”的原因及合理性，請結(jié)合前次募集資金項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度披露前次募集資金各項(xiàng)目的效益情況，并說明是否達(dá)到承諾效益。

請保薦機(jī)構(gòu)對上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并說明申請人本次發(fā)行是否符合《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》第十一條第（一）項(xiàng)有關(guān)“前次募集資金基本使用完畢，且使用進(jìn)度和效果與披露情況基本一致”的規(guī)定。

6.申請人2015年8月公告重大資產(chǎn)重組報(bào)告書，交易標(biāo)的為荷蘭諾唯凱55%的股權(quán)，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，交易方式為現(xiàn)金支付。申請人本次募集資金項(xiàng)目之一為荷蘭諾唯凱剩余30%股權(quán)款支付項(xiàng)目。

請申請人說明收購荷蘭諾唯凱的支付價(jià)款一部分采用現(xiàn)金，另一部分采用本次配股募集資金的原因及合理性。請說明本次發(fā)行是否在自有資金收購資產(chǎn)、上市部發(fā)行股份購買資產(chǎn)與發(fā)行部募集資金收購資產(chǎn)之間尋找政策套利。請保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見。7.關(guān)于本次募投項(xiàng)目荷蘭諾唯凱剩余股權(quán)款支付項(xiàng)目。請申請人補(bǔ)充說明：（1）請申請人詳細(xì)披露標(biāo)的資產(chǎn)的主營業(yè)務(wù)、運(yùn)營模式、盈利模式、主要競爭力、客戶的穩(wěn)定性以及產(chǎn)品或服務(wù)的市場前景。

（2）根據(jù)申請材料，2015年申請人第一期支付荷蘭諾唯凱55%股份收購款折合人民幣為12,114.80萬元，申請人本次擬使用募集資金20,109萬元用于支付荷蘭諾唯凱剩余30%股權(quán)收購款。請說明計(jì)算剩余股權(quán)對價(jià)公式中重要參數(shù)“標(biāo)準(zhǔn)化EBITDA”和“估值調(diào)整比例”的具體計(jì)算過程和計(jì)算依據(jù)。請會(huì)計(jì)師核查收購荷蘭諾唯凱55%股權(quán)以來，荷蘭諾唯凱的經(jīng)營業(yè)績是否能獨(dú)立核算，反應(yīng)經(jīng)營業(yè)績情況的EBITDA是否真實(shí)準(zhǔn)確，并發(fā)表核查意見。請申請人結(jié)合同業(yè)收購可比案例以及前次評估報(bào)告出具以來荷蘭諾唯凱的經(jīng)營情況和主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等，說明剩余30%支付價(jià)款定價(jià)明顯增高的合理性，是否損害上市公司中小股東利益。

（3）請申請人說明收購荷蘭諾唯凱55%股權(quán)以來，標(biāo)的公司基本情況是否發(fā)生重大變化，與2015年重大資產(chǎn)購買報(bào)告書的披露情況是否存在重大不一致，是否發(fā)生影響原買賣協(xié)議履行的事項(xiàng)。

（4）請說明標(biāo)的公司的管理層及核心技術(shù)人員情況，并說明本次收購?fù)瓿珊笕绾伪３止芾韺蛹昂诵募夹g(shù)人員的穩(wěn)定性。

請保薦機(jī)構(gòu)對上述事項(xiàng)核查并發(fā)表意見。

8.關(guān)于本次募投項(xiàng)目法國PST股權(quán)收購項(xiàng)目。請申請人補(bǔ)充說明：

（1）根據(jù)收購協(xié)議約定，富邦股份將以現(xiàn)金方式收購法國PST100%股權(quán)，并從2017年開始分四次支付法國PST股權(quán)收購款。請申請人說明股權(quán)購買協(xié)議的主要條款，對價(jià)款支付的具體安排，分四期支付的原因。

（2）本次交易的股權(quán)買賣價(jià)款將以自有資金、銀行貸款以及上市公司其他自籌資金先行支付，在本次配股募集資金到位后對公司前 期通過自籌資金支付的法國PST公司股權(quán)買賣價(jià)款予以置換。本項(xiàng)目擬使用募集資金置換投資11,348萬元。請說明是否存在置換本次配股相關(guān)董事會(huì)決議日前已投入資金的情況。

（3）請申請人詳細(xì)披露標(biāo)的資產(chǎn)的主營業(yè)務(wù)、運(yùn)營模式、盈利模式、主要競爭力、客戶的穩(wěn)定性以及產(chǎn)品或服務(wù)的市場前景。說明標(biāo)的資產(chǎn)所處的生命周期。

（4）請說明標(biāo)的公司的管理層及核心技術(shù)人員情況，并說明本次收購后如何保持管理層及核心技術(shù)人員的穩(wěn)定性。

（5）本次交易采用評估定價(jià)作為定價(jià)依據(jù)，標(biāo)的資產(chǎn)評估值為1,529.41萬歐元，增值率1,323.23%。按照評估基準(zhǔn)日2016年10月31日的匯率7.42計(jì)算，約合人民幣11,348萬元。請申請人說明采用收益法作為評估方法是否適用于標(biāo)的資產(chǎn)，收益法下僅有最近一年一期經(jīng)審計(jì)的歷史數(shù)據(jù)，依據(jù)是否充分。評估假設(shè)、評估參數(shù)是否合理，相關(guān)信息披露和風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分。本項(xiàng)目評估折現(xiàn)率計(jì)算過程中權(quán)益資本成本僅為9.60%，請?jiān)u估師說明該項(xiàng)目特定風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)選取1%的原因及合理性。請結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)的行業(yè)地位、核心競爭力、市場競爭及同業(yè)收購案例等情況，說明評估增值率較高的合理性及交易作價(jià)的公允性。請?jiān)u估機(jī)構(gòu)發(fā)表核查意見。

（6）請申請人說明標(biāo)的公司評估過程中以收益法預(yù)測的營業(yè)收入是否有合同、訂單等支持，請說明預(yù)測的收入增長率、毛利率的依據(jù)，是否與行業(yè)趨勢基本一致；預(yù)測的期間費(fèi)用依據(jù)是否充分。請?jiān)u估機(jī)構(gòu)發(fā)表核查意見。

（7）請申請人說明標(biāo)的公司及其關(guān)聯(lián)方與申請人控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高及其關(guān)聯(lián)方之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，若存在，請說明本次發(fā)行對申請人非關(guān)聯(lián)股東的影響。

（8）請申請人說明本次收購是否存在業(yè)績承諾和補(bǔ)償安排。請保薦機(jī)構(gòu)對上述事項(xiàng)核查并發(fā)表意見。

9.請參照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第35號--創(chuàng)業(yè)板上市公司公開發(fā)行證券募集說明書》的六十五條、六十六條的要求披露與本次收購資產(chǎn)相關(guān)的信息。10.關(guān)于收購境外資產(chǎn)。

（1）請會(huì)計(jì)師和保薦機(jī)構(gòu)說明對境外公司荷蘭諾唯凱和法國PST公司實(shí)施的主要審計(jì)和盡職調(diào)查程序，并對本次收購境外資產(chǎn)的相關(guān)信息披露是否真實(shí)、完整、準(zhǔn)確發(fā)表意見。

（2）本次交易完成后，境外主體對申請人的利潤分配（含現(xiàn)金分紅）是否存在障礙，是否受到境內(nèi)政策等方面的限制。請保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。

11.請申請人說明本次收購資產(chǎn)在過渡期間（從評估基準(zhǔn)日至資產(chǎn)交割日）等相關(guān)期間的損益承擔(dān)安排是否可能損害上市公司和中小股東利益。請保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。

12.關(guān)于“土壤數(shù)字地圖”建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。請申請人補(bǔ)充說明：

（1）募投項(xiàng)目投資構(gòu)成明細(xì)，投資數(shù)額的測算依據(jù)和測算過程，各項(xiàng)投資構(gòu)成是否屬于資本性支出。募投項(xiàng)目的募集資金使用和項(xiàng)目建設(shè)的進(jìn)度安排。募投項(xiàng)目的實(shí)施主體。募投項(xiàng)目效益測算的過程及謹(jǐn)慎性。是否使用募集資金置換本次配股相關(guān)董事會(huì)決議日前投入的資金。

（2）募投項(xiàng)目的經(jīng)營模式和盈利模式。募投項(xiàng)目和主營業(yè)務(wù)的關(guān)系，募投項(xiàng)目產(chǎn)品與公司現(xiàn)有產(chǎn)品間的異同；申請人是否具備開展募投項(xiàng)目的人員、技術(shù)、市場、資金等方面的資源儲(chǔ)備。

（3）如使用募集資金投入鋪底流動(dòng)資金、預(yù)備費(fèi)、其他費(fèi)用等的，視同以募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金。請申請人補(bǔ)充說明補(bǔ)充流動(dòng)資金 的測算依據(jù)并說明資金用途（測算補(bǔ)流時(shí)，需剔除因收購導(dǎo)致的外生收入增長）。請結(jié)合目前的資產(chǎn)負(fù)債率水平、銀行授信情況、貨幣資金余額等情況，說明本次通過股權(quán)融資補(bǔ)充流動(dòng)資金的必要性和合理性。

（4）請申請人說明，自本次配股相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月起至今，除本次募集資金投資項(xiàng)目以外，公司實(shí)施或擬實(shí)施的重大投資或資產(chǎn)購買的交易內(nèi)容、交易金額、資金來源、交易完成情況或計(jì)劃完成時(shí)間。請說明有無未來三個(gè)月進(jìn)行重大投資或資產(chǎn)購買的計(jì)劃。請結(jié)合上述情況說明是否存在通過本次補(bǔ)充流動(dòng)資金變相實(shí)施重大投資或資產(chǎn)購買的情形。

請保薦機(jī)構(gòu)對上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并就申請人是否存在變相通過本次募集資金實(shí)施重大投資或資產(chǎn)購買的情形發(fā)表意見。

上述重大投資或資產(chǎn)購買的范圍，參照證監(jiān)會(huì)《上市公司信息披露管理辦法》、證券交易所《股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定。

（5）請申請人說明報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)施或擬實(shí)施的類金融投資的交易內(nèi)容、交易金額、資金來源、交易完成情況或計(jì)劃完成時(shí)間。請申請人結(jié)合上述情況說明公司是否存在變相通過本次募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金以實(shí)施類金融投資的情形。

請保薦機(jī)構(gòu)對上述事項(xiàng)核查并發(fā)表意見。

13.截至2017年3月31日，申請人合并報(bào)表貨幣資金余額約為4.18億元，請申請人結(jié)合貨幣資金余額及銀行授信等情況，說明本次募集資金的必要性和募集資金金額的合理性。請保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。

14.請申請人說明報(bào)告期內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債率波動(dòng)較大的原因及合理性，最近一期是否存在突擊借款，借款的具體用途。請保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。15.請申請人公開披露最近三年被證券監(jiān)管部門和交易所采取 處罰或監(jiān)管措施的情況，以及相應(yīng)整改措施；同時(shí)請保薦機(jī)構(gòu)就相應(yīng)事項(xiàng)及整改措施進(jìn)行核查，并就整改效果發(fā)表核查意見。

16.請申請人說明近一年內(nèi)是否存在高送轉(zhuǎn)情況。請保薦機(jī)構(gòu)予以核查。

17.申請人報(bào)告期內(nèi)歸屬于母公司凈利潤分別為4,605.52萬元，6,642.09萬元，8,531.29萬元和1,593.53萬元。請申請人說明2017年一季度業(yè)績是否同比大幅下滑，業(yè)績下滑的主要因素，以及對未來經(jīng)營及募投項(xiàng)目的影響。請保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。

18.請申請人說明報(bào)告期內(nèi)主要產(chǎn)品多功能包裹劑毛利率迅速上升的原因及合理性，并對比同行業(yè)可比公司情況說明申請人報(bào)告期內(nèi)毛利率水平的合理性。請保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

19.請保薦機(jī)構(gòu)對申請人《公司章程》與現(xiàn)金分紅相關(guān)的條款、最近三年現(xiàn)金分紅政策實(shí)際執(zhí)行情況是否符合證監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項(xiàng)的通知》、《上市公司監(jiān)管指引第3號-上市公司現(xiàn)金分紅》的規(guī)定發(fā)表核查意見；說明申請人最近三年的現(xiàn)金分紅是否符合公司章程的規(guī)定，是否符合《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管暫行辦法》第九條第（三）項(xiàng)的規(guī)定。

20.請申請人說明目前申請人及其附屬公司對外提供擔(dān)保或者資金被占用的情況及公司履行的相應(yīng)決策程序。請保薦機(jī)構(gòu)對“上市公司最近十二個(gè)月內(nèi)不存在違規(guī)對外提供擔(dān)保或者資金被上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形”發(fā)表結(jié)論性盡職調(diào)查意見。

21.請申請人全文披露本次擬收購資產(chǎn)的評估報(bào)告及評估說明書，并將反饋意見涉及信息在配股說明書中披露。

三、皇氏集團(tuán) 1.申請人擬募集資金10.8億元，投資于“乳制品加工基地建設(shè)項(xiàng)目”、“規(guī)模奶牛養(yǎng)殖生態(tài)牧場項(xiàng)目”、“終端售奶設(shè)備建設(shè)項(xiàng)目”、“呼叫中心擴(kuò)建升級項(xiàng)目”項(xiàng)目。

請申請人在募集說明書“本次募集資金運(yùn)用”披露說明：（1）本次募投項(xiàng)目具體投資構(gòu)成和合理性，以及是否屬于資本性支出，是否包含董事會(huì)前投入。（2）本次募投項(xiàng)目募集資金的預(yù)計(jì)使用進(jìn)度；本次募投項(xiàng)目建設(shè)的預(yù)計(jì)進(jìn)度安排；（3）募投項(xiàng)目的經(jīng)營模式及盈利模式，預(yù)計(jì)效益測算過程及依據(jù)的謹(jǐn)慎性；結(jié)合目前的利潤規(guī)模、預(yù)期業(yè)績增長情況，說明本次募投項(xiàng)目建設(shè)完成后新增折舊預(yù)期對公司經(jīng)營業(yè)績的具體影響。（4）本次募投項(xiàng)目是否由全資子公司實(shí)施，若由非全資子公司實(shí)施，請說明實(shí)施方式，其他股東是否同比例增資，如不是同比例增資，請?zhí)峁┰鲑Y的定價(jià)依據(jù)及審計(jì)報(bào)告或評估報(bào)告。同時(shí)說明未選用全資子公司作為募投項(xiàng)目實(shí)施主體的原因及合理性。（5）本次募投項(xiàng)目“呼叫中心擴(kuò)建升級項(xiàng)目”擬新增10,000個(gè)呼叫中心坐席，請結(jié)合公司在手訂單及未來市場發(fā)展情況，說明在目前現(xiàn)有200個(gè)坐席基礎(chǔ)上新增10,000坐席的合理性。

請保薦機(jī)構(gòu)對上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。

2.根據(jù)申請文件，公司“作為我國水牛奶產(chǎn)業(yè)經(jīng)營規(guī)模最大、技術(shù)實(shí)力最強(qiáng)的乳制品生產(chǎn)企業(yè)，擁有并控制了廣西近80%水牛奶可控奶源”。

請申請人在募集說明書“發(fā)行人基本情況”中補(bǔ)充披露：“控制廣西近80%水牛奶可控奶源”的實(shí)現(xiàn)形式及控制的有效性；外購及自產(chǎn)奶源的金額及占比情況；外購奶源與農(nóng)戶的合作模式，如何保證外購奶源的品質(zhì)及供應(yīng)數(shù)量；結(jié)合公司報(bào)告期新增訂單情況，對比自產(chǎn)奶源與外購奶源的品質(zhì)、數(shù)量、成本，說明募投項(xiàng)目采取自產(chǎn)奶源增加奶源供應(yīng)的謹(jǐn)慎性、合理性及存在的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。請保薦機(jī)構(gòu)對上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并說明核查過程、取得證據(jù)、核查結(jié)論、以及取得證據(jù)是否足以支持核查結(jié)論。

3.請申請人會(huì)計(jì)師詳細(xì)說明對公司生產(chǎn)性生物資產(chǎn)的盤點(diǎn)方法，并根據(jù)水牛的生長周期、產(chǎn)奶階段等情況，說明公司生產(chǎn)性生物資產(chǎn)初始確認(rèn)、折舊年限及減值方法是否符合準(zhǔn)則規(guī)定。

請保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表核查意見，并說明現(xiàn)場盡職調(diào)查的情況，有無復(fù)核會(huì)計(jì)師的盤點(diǎn)工作。

4.發(fā)行人最近一期末的商譽(yù)為122,092.39萬元，占公司資產(chǎn)比例較高，主要系申請人收購御嘉影視、盛世驕陽、完美在線等公司股權(quán)形成。

請申請人在募集說明書“歷次募集資金運(yùn)用”、“管理層討論與分析”相應(yīng)章節(jié)中補(bǔ)充披露：（1）公司商譽(yù)減值測試是否有效，減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分合理；（2）盛世驕陽設(shè)置運(yùn)營收入比例指標(biāo)的目的和意義，上述指標(biāo)未達(dá)預(yù)期是否會(huì)對公司經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響，公司后續(xù)為實(shí)現(xiàn)運(yùn)營收入比例指標(biāo)擬采取的措施；（3）公司收購?fù)昝涝诰€時(shí)的定價(jià)及評估情況，是否披露完美在線的盈利預(yù)測數(shù)據(jù)；本次募集資金是否可能直接或間接增厚被收購主體的承諾效益進(jìn)而影響業(yè)績承諾的有效性。

請申請人會(huì)計(jì)師披露說明公司商譽(yù)確認(rèn)及減值測試是否符合準(zhǔn)則要求，標(biāo)的資產(chǎn)的公允價(jià)值較賬面值的增值部分，是否直接歸集到對應(yīng)的具體資產(chǎn)項(xiàng)目；減值測試是否有效；是否已及時(shí)充分的量化披露減值風(fēng)險(xiǎn)及其對公司未來業(yè)績的影響。

請保薦機(jī)構(gòu)對上述問題發(fā)表核查意見。

5.根據(jù)申請文件，2016年申請人與上海旗邦、上海賽領(lǐng)發(fā)起設(shè)立賽領(lǐng)皇氏基金，申請人投資份額凈值截止2016年12月31日為14,795.20萬元。該基金主要投資與皇氏集團(tuán)產(chǎn)業(yè)相關(guān)的乳業(yè)、文化 產(chǎn)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)及供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)。

請申請人在募集說明書“管理層討論與分析”披露說明：（1）申請人進(jìn)行上述投資的意圖及會(huì)計(jì)核算方式，是否構(gòu)成類金融投資等財(cái)務(wù)性投資；（2）該基金已發(fā)生的對外投資情況；（3）自本次發(fā)行相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月起至今，申請人是否存在持有金額較大、期限較長的交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形。（4）自本次可轉(zhuǎn)債相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月起至今，除本次募集資金投資項(xiàng)目以外，公司實(shí)施或擬實(shí)施的重大投資或資產(chǎn)購買的交易內(nèi)容、交易金額、資金來源、交易完成情況或計(jì)劃完成時(shí)間。同時(shí)，有無未來三個(gè)月進(jìn)行重大投資或資產(chǎn)購買的計(jì)劃。

請保薦機(jī)構(gòu)對上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并結(jié)合上述情況說明公司是否存在變相通過本次募集資金以實(shí)施重大投資或資產(chǎn)購買的情形。上述重大投資或資產(chǎn)購買的范圍，參照證監(jiān)會(huì)《上市公司信息披露管理辦法》、證券交易所《股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定。

6.2016年9月，申請人實(shí)際控制人黃嘉棣將減持股票資金30,000.00萬元無償拆借給公司使用，截至2016年末該筆拆借資金已歸還2,402.28萬元。

請申請人在募集說明書“管理層討論與分析”披露說明獲得該筆資金的用途及還款計(jì)劃；公司經(jīng)營是否對控股股東具有重大依賴。

請保薦機(jī)構(gòu)核查黃嘉棣及其關(guān)聯(lián)方從定價(jià)基準(zhǔn)日前六個(gè)月至本次發(fā)行完成后六個(gè)月內(nèi)是否存在減持情況或減持計(jì)劃，是否合法合規(guī)。

7.請申請人在募集說明書“重大事項(xiàng)提示”中充分提示以下風(fēng)險(xiǎn)：未來在觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格修正條款時(shí)，轉(zhuǎn)股價(jià)格是否向下修正以及修正幅度存在不確定風(fēng)險(xiǎn)。請保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查。8.請申請人說明子公司廣西飛創(chuàng)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司是否開展房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。如有，請申請人對照《國務(wù)院辦公廳關(guān)于繼續(xù)做好房地產(chǎn)市場調(diào)控工作的通知》（國辦發(fā)[2013]17 號）等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，就公司及下屬公司的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)出具自查報(bào)告，說明報(bào)告期內(nèi)是否存在閑置土地和炒地,捂盤惜售、哄抬房價(jià)等違法違規(guī)行為，是否存在被行政處罰或調(diào)查的情況及相應(yīng)的整改措施和整改效果；公司的董事監(jiān)事高級管理人員及控股股東和實(shí)際控制人是否公開承諾，相關(guān)企業(yè)如因存在未披露的土地閑置等違法違規(guī)行為，給上市公司和投資者造成損失的，將承擔(dān)賠償責(zé)任。自查報(bào)告和相關(guān)承諾應(yīng)經(jīng)公司股東大會(huì)審議。請保薦機(jī)構(gòu)和申請人律師就申請人房地產(chǎn)業(yè)務(wù)出具專項(xiàng)核查意見，明確說明是否已查詢國土資源部門網(wǎng)站，申請人及其下屬房地產(chǎn)子公司是否存在用地違法違規(guī)行為，是否存在被行政處罰或立案調(diào)查的情形。

9.請申請人說明各募集資金使用項(xiàng)目是否已取得所需各項(xiàng)業(yè)務(wù)資質(zhì)、政府審批、土地權(quán)屬等，如未取得，是否存在障礙。請保薦機(jī)構(gòu)及申請人律師核查并發(fā)表意見。

10.規(guī)模奶牛養(yǎng)殖生態(tài)牧場項(xiàng)目建設(shè)地址在百色田東，所需土地使用權(quán)均為租賃，發(fā)行人已與當(dāng)?shù)卮迕窈炇鹆送恋刈赓U協(xié)議，租賃土地共計(jì)3,018.513畝。

請申請人說明上述租賃村集體土地的情形是否符合國家土地法規(guī)、政策，募投項(xiàng)目的實(shí)施是否存在法律障礙。

11.報(bào)告期各期末，公司存貨金額分別為16,390.82萬元、11,283.45萬元、18,316.91萬元和33,993.87萬元。

請申請人在募集說明書“管理層討論與分析”披露說明：（1）報(bào)告期內(nèi)，申請人存貨余額大幅波動(dòng)的原因及合理性；（2）結(jié)合申請人市場地位及當(dāng)前我國電視劇市場處于供大于求的局面，說明申請人電 視劇類存貨是否存在無法銷售的情形，是否存在減值跡象，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示；（3）申請人影視制作業(yè)務(wù)板塊存貨周準(zhǔn)率遠(yuǎn)高于可比公司的合理性；（4）2016年末，申請人子公司廠房開發(fā)成本增加5,510.70萬元，該廠房擬對外出售，計(jì)入存貨科目核算。上述廠房的開發(fā)背景、開發(fā)進(jìn)展以及對外出售的原因及合理性。

請保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表核查意見。

12.申請人應(yīng)收賬款賬面價(jià)值較大，報(bào)告期末應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為27,869.40萬元、61,716.93萬元、108,096.90萬元和85,504.40萬元。壞賬準(zhǔn)備金額分別為1,182.06萬元、2,919.32萬元、6,519.63萬元、6,519.63萬元。

請申請人在募集說明書“管理層討論與分析”披露說明：（1）結(jié)合經(jīng)營情況，說明應(yīng)收賬款金額較大的原因及合理性。（2）應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策，說明壞賬準(zhǔn)備2016年末與2017年一季度末金額一致的原因及合理性。（3）結(jié)合公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策及期后回款情況，說明應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分合理。

請保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表核查意見。

13.申請人于2014年以增資方式取得北廣高清20%的股權(quán)，由于北廣高清未達(dá)業(yè)績承諾，申請人終止該項(xiàng)投資，并約定返還公司投資款并計(jì)提利息1,275.25萬元。

請申請人在募集說明書“管理層討論與分析”披露說明：（1）結(jié)合北廣高清的經(jīng)營情況，說明是否具有償還能力，說明該筆債權(quán)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分合理；說明針對該筆投資計(jì)提利息的依據(jù)，是否謹(jǐn)慎合理。（2）補(bǔ)充說明該筆投資款及利息目前收回的進(jìn)展情況。

請保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表核查意見。

14.申請人報(bào)告期內(nèi)其他業(yè)務(wù)收入主要為貿(mào)易業(yè)務(wù)收入，其收入金額超過信息業(yè)務(wù)收入，請申請人在募集說明書“管理層討論與分析” 披露說明：報(bào)告期內(nèi)貿(mào)易業(yè)務(wù)的開展情況，說明貿(mào)易業(yè)務(wù)與公司主營業(yè)務(wù)的關(guān)系；說明申請人主營業(yè)務(wù)的劃分依據(jù)，未將貿(mào)易業(yè)務(wù)劃入主營業(yè)務(wù)的原因及合理性。

請保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表核查意見。

15.請申請人在募集說明書“管理層討論與分析”中按業(yè)務(wù)類型披露前五名客戶和供應(yīng)商的相關(guān)情況；區(qū)分業(yè)務(wù)類型補(bǔ)充披露營業(yè)成本的明細(xì)構(gòu)成情況；補(bǔ)充披露應(yīng)收應(yīng)付預(yù)收預(yù)付類項(xiàng)目的前五名情況。

請保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表核查意見。

16.請申請人按照證監(jiān)發(fā)行字[2006]2號的要求編制募集說明書目錄。

17.請申請人公開披露最近五年被證券監(jiān)管部門和交易所采取處罰或監(jiān)管措施的情況，以及相應(yīng)整改措施；同時(shí)請保薦機(jī)構(gòu)就相應(yīng)事項(xiàng)及整改措施進(jìn)行核查，并就整改效果發(fā)表核查意見。

四、常熟銀行

1.請補(bǔ)充說明申請人應(yīng)付債券科目的明細(xì)情況。請結(jié)合應(yīng)付債券的資本屬性、期限等情況，補(bǔ)充說明本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行是否符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第十四條第（二）項(xiàng)的規(guī)定，請保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

2.請申請人于募集說明書重大事項(xiàng)提示中充分提示以下風(fēng)險(xiǎn)：未來在觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格修正條款時(shí)，轉(zhuǎn)股價(jià)格是否向下修正以及修正幅度存在不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

3.請保薦機(jī)構(gòu)核查申請人分紅情況是否符合《公司章程》的有關(guān)規(guī)定，并對申請人落實(shí)《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項(xiàng)的通知》的內(nèi)容逐條發(fā)表核查意見，并核查申請人是否在股東大會(huì)上落實(shí)《上市公司監(jiān)管指引第3號——上市公司現(xiàn)金分紅》的相關(guān) 要求。

4.請申請人在募集說明書相關(guān)章節(jié)補(bǔ)充披露首發(fā)上市以來被證券監(jiān)管部門和交易所采取處罰或監(jiān)管措施的情況，以及相應(yīng)整改措施；同時(shí)請保薦機(jī)構(gòu)就相應(yīng)事項(xiàng)及整改措施進(jìn)行核查，并就整改效果發(fā)表核查意見。

第四篇：中國證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部首次公開發(fā)行股票審核工作流程.

中國證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部首次公開發(fā)行股票審核工作流程

按照依法行政、公開透明、集體決策、分工制衡的要求，首次公開發(fā)行股票（以下簡稱首發(fā)）的審核工作流程分為受理、見面會(huì)、問核、反饋會(huì)、預(yù)先披露、初審會(huì)、發(fā)審會(huì)、封卷、會(huì)后事項(xiàng)、核準(zhǔn)發(fā)行等主要環(huán)節(jié)，分別由不同處室負(fù)責(zé)，相互配合、相互制約。對每一個(gè)發(fā)行人的審核決定均通過會(huì)議以集體討論的方式提出意見，避免個(gè)人決斷。

一、基本審核流程圖 受 理

材1 分發(fā)、分送材料 2 見面會(huì) 3 問核 4 反饋會(huì)

二、具體審核環(huán)節(jié)簡介

1、材料受理、分發(fā)環(huán)節(jié)

中國證監(jiān)會(huì)受理部門工作人員根據(jù)《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)令第66號）和《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第32號）等規(guī)則的要求，依法受理首發(fā)申請文件，并按程序轉(zhuǎn)發(fā)行監(jiān)管部。發(fā)行監(jiān)管部綜合處收到申請文件后將其分發(fā)審核一處、審核二處，同時(shí)送國家發(fā)改委征求意見。審核一處、審核二處根據(jù)發(fā)行人的行業(yè)、公務(wù)回避的有關(guān)要求以及審核核準(zhǔn)發(fā)行 10 初審會(huì) 6 預(yù)先披露 5 落實(shí)反饋意見 料 出具初審報(bào)告；告知發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)做好發(fā)審會(huì)準(zhǔn)備 7 發(fā)審會(huì) 8 落實(shí)發(fā)審委意見 會(huì)后事項(xiàng)審核 9 封卷

人員的工作量等確定審核人員。

2、見面會(huì)環(huán)節(jié)

見面會(huì)旨在建立發(fā)行人與發(fā)行監(jiān)管部的初步溝通機(jī)制。會(huì)上由發(fā)行人簡要介紹企業(yè)基本情況，發(fā)行監(jiān)管部部門負(fù)責(zé)人介紹發(fā)行審核的程序、標(biāo)準(zhǔn)、理念及紀(jì)律要求等。見面會(huì)按照申請文件受理順序安排，一般安排在星期一，由綜合處通知相關(guān)發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)。見面會(huì)參會(huì)人員包括發(fā)行人代表、發(fā)行監(jiān)管部部門負(fù)責(zé)人、綜合處、審核一處和審核二處負(fù)責(zé)人等。

3、問核環(huán)節(jié)

問核機(jī)制旨在督促、提醒保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人做好盡職調(diào)查工作，安排在反饋會(huì)前后進(jìn)行，參加人員包括問核項(xiàng)目的審核一處和審核二處的審核人員、兩名簽字保薦代表人和保薦機(jī)構(gòu)的相關(guān)負(fù)責(zé)人。

4、反饋會(huì)環(huán)節(jié)

審核一處、審核二處審核人員審閱發(fā)行人申請文件后，從非財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)兩個(gè)角度撰寫審核報(bào)告，提交反饋會(huì)討論。反饋會(huì)主要討論初步審核中關(guān)注的主要問題，確定需要發(fā)行人補(bǔ)充披露、解釋說明以及中介機(jī)構(gòu)進(jìn)一步核查落實(shí)的問題。

反饋會(huì)按照申請文件受理順序安排，一般安排在星期三，由綜合處組織并負(fù)責(zé)記錄，參會(huì)人員有審核一處、審核二處審核人員和處室負(fù)責(zé)人等。反饋會(huì)后將形成書面意見，履行內(nèi)部程序后反饋給保薦機(jī)構(gòu)。反饋意見發(fā)出前不安排發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)與審核人員溝通（問核程序除外）。

保薦機(jī)構(gòu)收到反饋意見后，組織發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)按照要求落實(shí)并進(jìn)行回復(fù)。綜合處收到反饋意見回復(fù)材料進(jìn)行登記后轉(zhuǎn)審核一

處、審核二處。審核人員按要求對申請文件以及回復(fù)材料進(jìn)行審核。發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)收到反饋意見后，在準(zhǔn)備回復(fù)材料過程中如有疑問可與審核人員進(jìn)行溝通，如有必要也可與處室負(fù)責(zé)人、部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行溝通。

審核過程中如發(fā)生或發(fā)現(xiàn)應(yīng)予披露的事項(xiàng)，發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)報(bào)告發(fā)行監(jiān)管部并補(bǔ)充、修改相關(guān)材料。初審工作結(jié)束后，將形成初審報(bào)告（初稿）提交初審會(huì)討論。

5、預(yù)先披露環(huán)節(jié)

反饋意見落實(shí)完畢、國家發(fā)改委意見等相關(guān)政府部門意見齊備、財(cái)務(wù)資料未過有效期的將安排預(yù)先披露。具備條件的項(xiàng)目由綜合處通知保薦機(jī)構(gòu)報(bào)送發(fā)審會(huì)材料與預(yù)先披露的招股說明書（申報(bào)稿）。發(fā)行監(jiān)管部收到相關(guān)材料后安排預(yù)先披露，并按受理順序安排初審會(huì)。

6、初審會(huì)環(huán)節(jié)

初審會(huì)由審核人員匯報(bào)發(fā)行人的基本情況、初步審核中發(fā)現(xiàn)的主要問題及其落實(shí)情況。初審會(huì)由綜合處組織并負(fù)責(zé)記錄，發(fā)行監(jiān)管部部門負(fù)責(zé)人、審核一處和審核二處負(fù)責(zé)人、審核人員、綜合處以及發(fā)審委委員（按小組）參加。初審會(huì)一般安排在星期二和星期四。

根據(jù)初審會(huì)討論情況，審核人員修改、完善初審報(bào)告。初審報(bào)告是發(fā)行監(jiān)管部初審工作的總結(jié)，履行內(nèi)部程序后轉(zhuǎn)發(fā)審會(huì)審核。

初審會(huì)討論決定提交發(fā)審會(huì)審核的，發(fā)行監(jiān)管部在初審會(huì)結(jié)束后出具初審報(bào)告，并書面告知保薦機(jī)構(gòu)需要進(jìn)一步說明的事項(xiàng)以及做好上發(fā)審會(huì)的準(zhǔn)備工作。初審會(huì)討論后認(rèn)為發(fā)行人尚有需要進(jìn)一步落實(shí)的重大問題、暫不提交發(fā)審會(huì)審核的，將再次發(fā)出書面反饋意見。

7、發(fā)審會(huì)環(huán)節(jié)

發(fā)審委制度是發(fā)行審核中的專家決策機(jī)制。目前發(fā)審委委員共

25人，分三個(gè)組，發(fā)審委處按工作量安排各組發(fā)審委委員參加初審會(huì)和發(fā)審會(huì)，并建立了相應(yīng)的回避制度、承諾制度。發(fā)審委通過召開發(fā)審會(huì)進(jìn)行審核工作。發(fā)審會(huì)以投票方式對首發(fā)申請進(jìn)行表決，提出審核意見。每次會(huì)議由7名委員參

會(huì)，獨(dú)立進(jìn)行表決，同意票數(shù)達(dá)到5票為通過。發(fā)審委委員投票表決采用記名投票方式，會(huì)前有工作底稿，會(huì)上有錄音。

發(fā)審會(huì)由發(fā)審委工作處組織，按時(shí)間順序安排，發(fā)行人代表、項(xiàng)目簽字保薦代表人、發(fā)審委委員、審核一處、審核二處審核人員、發(fā)審委工作處人員參加。

發(fā)審會(huì)召開5天前中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布會(huì)議公告，公布發(fā)審會(huì)審核的發(fā)行人名單、會(huì)議時(shí)間、參會(huì)發(fā)審委委員名單等。發(fā)審會(huì)先由委員發(fā)表審核意見，發(fā)行人聆詢時(shí)間為45分鐘，聆詢結(jié)束后由委員投票表決。發(fā)審會(huì)認(rèn)為發(fā)行人有需要進(jìn)一步落實(shí)的問題的，將形成書面審核意見，履行內(nèi)部程序后發(fā)給保薦機(jī)構(gòu)。

8、封卷環(huán)節(jié)

發(fā)行人的首發(fā)申請通過發(fā)審會(huì)審核后，需要進(jìn)行封卷工作，即將申請文件原件重新歸類后存檔備查。封卷工作在落實(shí)發(fā)審委意見后進(jìn)行。如沒有發(fā)審委意見需要落實(shí)，則在通過發(fā)審會(huì)審核后即進(jìn)行封卷。

9、會(huì)后事項(xiàng)環(huán)節(jié)

會(huì)后事項(xiàng)是指發(fā)行人首發(fā)申請通過發(fā)審會(huì)審核后，招股說明書刊登前發(fā)生的可能影響本次發(fā)行及對投資者作出投資決策有重大影響的應(yīng)予披露的事項(xiàng)。存在會(huì)后事項(xiàng)的，發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)應(yīng)按規(guī)定向綜合處提交相關(guān)說明。須履行會(huì)后事項(xiàng)程序的，綜合處接收相關(guān)材料后轉(zhuǎn)審核一處、審核二處。審核人員按要求及時(shí)提出處理意見。按照會(huì)后事項(xiàng)相關(guān)規(guī)定需要重新提交發(fā)審會(huì)審核的需要履行內(nèi)部工作

程序。如申請文件沒有封卷，則會(huì)后事項(xiàng)與封卷可同時(shí)進(jìn)行。

10、核準(zhǔn)發(fā)行環(huán)節(jié)

封卷并履行內(nèi)部程序后，將進(jìn)行核準(zhǔn)批文的下發(fā)工作。

三、與發(fā)行審核流程相關(guān)的其他事項(xiàng)

發(fā)行審核過程中，我會(huì)將征求發(fā)行人注冊地省級人民政府是否同意其發(fā)行股票的意見，并就發(fā)行人募集資金投資項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和投資管理規(guī)定征求國家發(fā)改委的意見。特殊行業(yè)的企業(yè)還根據(jù)具體情況征求相關(guān)主管部門的意見。在國家發(fā)改委和相關(guān)主管部門未回復(fù)意見前，不安排相關(guān)發(fā)行人的預(yù)先披露和初審會(huì)。

發(fā)行審核過程中的終止審查、中止審查分別按照《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》第20條、第22條的規(guī)定執(zhí)行。審核過程中收到舉報(bào)材料的，將按照《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》第19條的規(guī)定予以處理。

發(fā)行審核過程中遇到現(xiàn)行規(guī)則沒有明確規(guī)定的新情況、新問題，發(fā)行監(jiān)管部將召開專題會(huì)議進(jìn)行研究，并根據(jù)內(nèi)部工作程序提出處理意見和建議。

中國證監(jiān)會(huì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管部 首次公開發(fā)行股票審核工作流程

按照依法行政、公開透明、集體決策、分工制衡的要求，首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市（以下簡稱創(chuàng)業(yè)板首發(fā)）的審核工作流程分為受理、反饋會(huì)、見面會(huì)、問核、預(yù)先披露、初審會(huì)、發(fā)審會(huì)、封卷、會(huì)后事項(xiàng)審核、核準(zhǔn)發(fā)行等主要環(huán)節(jié)，分別由不同處室負(fù)責(zé)，相互配合、相互制約。對每一個(gè)發(fā)行申請人的審核決定均通過會(huì)議以集體討論的方式提出意見，避免個(gè)人決斷。

一、基本審核流程圖

受 理 材

料 委意見

二、具體審核環(huán)節(jié)簡介

1、材料受理、分發(fā)環(huán)節(jié)

中國證監(jiān)會(huì)辦公廳受理處根據(jù)《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)令第66號）和《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》（證監(jiān)會(huì)令第61號）、《關(guān)于進(jìn)一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引》（證監(jiān)會(huì)公告[2010]8號）等規(guī)則的要求，依法受理創(chuàng)業(yè)板首發(fā)申請文件，并按程序轉(zhuǎn)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管部（以下簡稱創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部）。創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部收到申請文件后由綜合處分發(fā)至審核一處、審核二處。審核一處、審核二處根據(jù)發(fā)行申請人所處的行業(yè)、公務(wù)回避的有關(guān)要求以及審核人員的工作量等各確定一名審核人員審核發(fā)行人的創(chuàng)業(yè)板首發(fā)申請文件。

2、反饋會(huì)環(huán)節(jié)

審核一處、審核二處審核人員審閱發(fā)行申請人申請文件后，從非財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)兩個(gè)角度撰寫審核報(bào)告，提交創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部反饋會(huì)討論。反饋會(huì)主要討論初步審核中關(guān)注的重點(diǎn)問題，確定需要發(fā)行申請人補(bǔ)

充披露、解釋說明以及中介機(jī)構(gòu)進(jìn)一步核查落實(shí)的問題。

反饋會(huì)按照申請文件受理時(shí)間順序安排，由綜合處組織并負(fù)責(zé)記錄，參會(huì)人員有審核一處、審核二處負(fù)責(zé)人及該項(xiàng)目審核人員等。反饋會(huì)后形成書面意見，履行內(nèi)部程序后反饋給保薦機(jī)構(gòu)并抄送發(fā)行申請人注冊地證監(jiān)局。見面會(huì)前不安排發(fā)行申請人及其中介機(jī)構(gòu)與審核人員溝通。

保薦機(jī)構(gòu)收到反饋意見后，組織發(fā)行申請人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)按照要求落實(shí)并進(jìn)行回復(fù)。綜合處收到反饋意見回復(fù)材料進(jìn)行登記后轉(zhuǎn)審核一處、審核二處。審核人員按要求對申請文件以及回復(fù)材料進(jìn)行審核。

發(fā)行申請人及其中介機(jī)構(gòu)收到反饋意見后，在準(zhǔn)備回復(fù)材料過程中如有疑問可與審核人員進(jìn)行溝通，有必要時(shí)可與處室負(fù)責(zé)人、部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行溝通。

審核過程中如發(fā)生或發(fā)現(xiàn)應(yīng)予披露的事項(xiàng)，發(fā)行申請人及其中介機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)報(bào)告創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部并補(bǔ)充、修改相關(guān)材料。

3、見面會(huì)環(huán)節(jié)

見面會(huì)旨在建立發(fā)行申請人與創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部的交流溝通機(jī)制。首先由創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部部門負(fù)責(zé)人介紹發(fā)行審核的程序、標(biāo)準(zhǔn)、理念及紀(jì)律要求等，其后與發(fā)行申請人就企業(yè)情況及反饋意見中涉及的問題等進(jìn)行一對一溝通。見面會(huì)按照申請文件受理時(shí)間順序安排，由綜合處通知相關(guān)發(fā)行申請人及其保薦機(jī)構(gòu)。見面會(huì)參會(huì)人員包括發(fā)行申請人代表、保薦代表人、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部部門負(fù)責(zé)人、綜合處、審核一處和審核二處負(fù)責(zé)人等。

4、問核環(huán)節(jié)

問核機(jī)制旨在督促、提醒保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人做好盡職調(diào)查

工作，安排在見面會(huì)后進(jìn)行，參加人員包括問核項(xiàng)目的審核一處和審核二處的審核人員、兩名簽字保薦代表人和保薦機(jī)構(gòu)的相關(guān)負(fù)責(zé)人。

5、預(yù)先披露環(huán)節(jié)

反饋意見落實(shí)完畢、財(cái)務(wù)資料在有效期內(nèi)的將安排預(yù)先披露。具備條件的項(xiàng)目由發(fā)審委工作處通知保薦機(jī)構(gòu)報(bào)送發(fā)審會(huì)材料和預(yù)先披露的招股說明書（申報(bào)稿）。創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部收到相關(guān)材料后安排預(yù)先披露，并按受理時(shí)間順序安排初審會(huì)。

6、初審會(huì)環(huán)節(jié)

初審會(huì)由審核人員匯報(bào)發(fā)行申請人的基本情況、初步審核中發(fā)現(xiàn)的主要問題及其落實(shí)情況。初審會(huì)由綜合處組織并負(fù)責(zé)記錄，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部部門相關(guān)負(fù)責(zé)人、審核一處和審核二處負(fù)責(zé)人、審核人員、綜合處、發(fā)審委工作處以及相關(guān)發(fā)審委委員參加。

根據(jù)初審會(huì)討論情況，審核人員修改、完善初審報(bào)告。初審報(bào)告是創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部初審工作的總結(jié)，履行內(nèi)部程序后與申請材料一并提交發(fā)審會(huì)。

初審會(huì)討論決定提交發(fā)審會(huì)審核的，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部在初審會(huì)結(jié)束后出具初審報(bào)告，并書面告知保薦機(jī)構(gòu)需要進(jìn)一步說明的事項(xiàng)以及做好發(fā)審會(huì)召開前的準(zhǔn)備工作。初審會(huì)討論后認(rèn)為發(fā)行申請人尚有需要進(jìn)一步落實(shí)的重大問題、暫不提交發(fā)審會(huì)審核的，將再次發(fā)出書面反饋意見。

7、發(fā)審會(huì)環(huán)節(jié)

發(fā)審委制度是發(fā)行審核中的專家決策機(jī)制。目前創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員共35人，其中專職委員23人，發(fā)審委工作處按工作量和需回避事項(xiàng)安排相關(guān)發(fā)審委委員列席初審會(huì)和參加發(fā)審會(huì)，并建立了相應(yīng)的回避制度、承諾制度。發(fā)審委通過召開發(fā)審會(huì)進(jìn)行審核工作。發(fā)審會(huì)以

投票方式對首發(fā)申請進(jìn)行表決，提出審核意見。每次會(huì)議由7名委員參會(huì)，獨(dú)立進(jìn)行表決，同意票數(shù)達(dá)到5票為通過。發(fā)審委委員投票表決采用記名投票方式，會(huì)前須撰寫工作底稿，會(huì)議全程錄音。

發(fā)審會(huì)由發(fā)審委工作處組織，按發(fā)行人向創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部報(bào)送上會(huì)材料的時(shí)間順序安排，發(fā)審委委員、審核一處、二處審核人員、發(fā)審委工作處人員參加會(huì)議，發(fā)行申請人代表、項(xiàng)目簽字保薦代表人各2名到會(huì)聆詢。

發(fā)審會(huì)召開5天前中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布會(huì)議公告，公布發(fā)審會(huì)審核的發(fā)行申請人名單、會(huì)議時(shí)間、參會(huì)發(fā)審委委員名單等。發(fā)審會(huì)上各參會(huì)委員獨(dú)立發(fā)表審核意見，發(fā)行申請人聆詢時(shí)間為45分鐘，聆詢結(jié)束后由委員投票表決。發(fā)審會(huì)認(rèn)為發(fā)行申請人有需要進(jìn)一步落實(shí)的問題的，將形成書面審核意見，履行內(nèi)部程序后發(fā)給保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行申請人，同時(shí)抄送地方證監(jiān)局。

保薦機(jī)構(gòu)收到發(fā)審委審核意見后，組織發(fā)行申請人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)按照要求落實(shí)并進(jìn)行回復(fù)。綜合處收到審核意見回復(fù)材料后轉(zhuǎn)審核一處、審核二處。審核人員按要求對回復(fù)材料進(jìn)行審核并履行內(nèi)部程序。

8、封卷環(huán)節(jié)

發(fā)行申請人的首發(fā)申請通過發(fā)審會(huì)審核后，需要進(jìn)行封卷工作，即將申請文件原件重新歸類后存檔備查。封卷工作在落實(shí)發(fā)審委審核意見后進(jìn)行。如沒有發(fā)審委審核意見需要落實(shí)，則在通過發(fā)審會(huì)審核后即進(jìn)行封卷。

9、會(huì)后事項(xiàng)審核環(huán)節(jié)

會(huì)后事項(xiàng)是指發(fā)行申請人首發(fā)申請通過發(fā)審會(huì)審核后，招股說明書刊登前發(fā)生的可能影響本次發(fā)行及對投資者作出投資決策有重大

影響的應(yīng)予披露的事項(xiàng)。存在會(huì)后事項(xiàng)的，發(fā)行申請人及其中介機(jī)構(gòu)應(yīng)按規(guī)定向綜合處提交相關(guān)說明。須履行會(huì)后事項(xiàng)程序的，綜合處接收相關(guān)材料后轉(zhuǎn)審核一處、審核二處。審核人員按要求及時(shí)提出處理意見。按照會(huì)后事項(xiàng)相關(guān)規(guī)定需要重

新提交發(fā)審會(huì)審核的需要履行內(nèi)部工作程序。會(huì)后事項(xiàng)審核程序結(jié)束后相關(guān)材料存檔備查。

會(huì)后事項(xiàng)審核程序結(jié)束后，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部根據(jù)審核情況起草持續(xù)監(jiān)管意見書，將創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部和發(fā)審委審核中重點(diǎn)關(guān)注的問題及發(fā)行申請人承諾事項(xiàng)，書面告知中國證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部、發(fā)行申請人注冊地證監(jiān)局和深圳證券交易所進(jìn)行后續(xù)監(jiān)管。

10、核準(zhǔn)發(fā)行環(huán)節(jié)

封卷完成后，履行申請批復(fù)程序，發(fā)行申請人領(lǐng)取批文后安排后續(xù)發(fā)行工作。

三、與發(fā)行審核流程相關(guān)的其他事項(xiàng)

發(fā)行審核過程中，我會(huì)將征求發(fā)行申請人注冊地省級人民政府是否同意其發(fā)行股票的意見，特殊行業(yè)的企業(yè)還根據(jù)具體情況征求相關(guān)主管部門的意見。

發(fā)行審核過程中的終止審查、中止審查分別按照《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》第20條、第22條的規(guī)定執(zhí)行。審核過程中收到舉報(bào)材料的，將按照《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》第19條的規(guī)定予以處理。

發(fā)行審核過程中遇到現(xiàn)行規(guī)則沒有明確規(guī)定的新情況、新問題，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部將召開專題會(huì)議進(jìn)行研究，并根據(jù)內(nèi)部工作程序提出處理意見和建議。

第五篇：中國證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部首次公開發(fā)行股票審核工作流程(精)

中國證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部首次公開發(fā)行股票審核工作流程

按照依法行政、公開透明、集體決策、分工制衡的要求,首次公 開發(fā)行股票(以下簡稱首發(fā)的審核工作流程分為受理、見面會(huì)、問 核、反饋會(huì)、預(yù)先披露、初審會(huì)、發(fā)審會(huì)、封卷、會(huì)后事項(xiàng)、核準(zhǔn)發(fā) 行等主要環(huán)節(jié),分別由不同處室負(fù)責(zé),相互配合、相互制約。對每一 個(gè)發(fā)行人的審核決定均通過會(huì)議以集體討論的方式提出意見, 避免個(gè) 人決斷。

一、基本審核流程圖

二、具體審核環(huán)節(jié)簡介

1、材料受理、分發(fā)環(huán)節(jié)

中國證監(jiān)會(huì)受理部門工作人員根據(jù) 《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)行 政許可實(shí)施程序規(guī)定》(證監(jiān)會(huì)令第 66號和《首次公開發(fā)行股票 并上市管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第 32號等規(guī)則的要求,依法受理首 發(fā)申請文件, 并按程序轉(zhuǎn)發(fā)行監(jiān)管部。發(fā)行監(jiān)管部綜合處收到申請文 件后將其分發(fā)審核一處、審核二處,同時(shí)送國家發(fā)改委征求意見。審

受 理

材 料 分發(fā)、分送材料 見面會(huì) 反饋會(huì) 落實(shí)反饋意見 預(yù)先披露 初審會(huì) 出具初審報(bào)告;告知發(fā)行人及 其保薦機(jī)構(gòu)做好發(fā)審會(huì)準(zhǔn)備 發(fā)審會(huì) 2 5 8 7 6 3 問核 核準(zhǔn)發(fā)行 落實(shí)發(fā)審委意見 會(huì)后事項(xiàng)審核 10 封卷 9 1 4 核一處、審核二處根據(jù)發(fā)行人的行業(yè)、公務(wù)回避的有關(guān)要求以及審核 人員的工作量等確定審核人員。

2、見面會(huì)環(huán)節(jié)

見面會(huì)旨在建立發(fā)行人與發(fā)行監(jiān)管部的初步溝通機(jī)制。會(huì)上由發(fā) 行人簡要介紹企業(yè)基本情況, 發(fā)行監(jiān)管部部門負(fù)責(zé)人介紹發(fā)行審核的 程序、標(biāo)準(zhǔn)、理念及紀(jì)律要求等。見面會(huì)按照申請文件受理順序安排, 一般安排在星期一, 由綜合處通知相關(guān)發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)。見面會(huì) 參會(huì)人員包括發(fā)行人代表、發(fā)行監(jiān)管部部門負(fù)責(zé)人、綜合處、審核一 處和審核二處負(fù)責(zé)人等。

3、問核環(huán)節(jié)

問核機(jī)制旨在督促、提醒保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人做好盡職調(diào)查 工作, 安排在反饋會(huì)前后進(jìn)行, 參加人員包括問核項(xiàng)目的審核一處和 審核二處的審核人員、兩名簽字保薦代表人和保薦機(jī)構(gòu)的相關(guān)負(fù)責(zé) 人。

4、反饋會(huì)環(huán)節(jié)

審核一處、審核二處審核人員審閱發(fā)行人申請文件后, 從非財(cái)務(wù) 和財(cái)務(wù)兩個(gè)角度撰寫審核報(bào)告, 提交反饋會(huì)討論。反饋會(huì)主要討論初 步審核中關(guān)注的主要問題, 確定需要發(fā)行人補(bǔ)充披露、解釋說明以及 中介機(jī)構(gòu)進(jìn)一步核查落實(shí)的問題。

反饋會(huì)按照申請文件受理順序安排, 一般安排在星期三, 由綜合 處組織并負(fù)責(zé)記錄, 參會(huì)人員有審核一處、審核二處審核人員和處室 負(fù)責(zé)人等。反饋會(huì)后將形成書面意見, 履行內(nèi)部程序后反饋給保薦機(jī) 構(gòu)。反饋意見發(fā)出前不安排發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)與審核人員溝通(問 核程序除外。

保薦機(jī)構(gòu)收到反饋意見后, 組織發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)按照要求

落實(shí)并進(jìn)行回復(fù)。綜合處收到反饋意見回復(fù)材料進(jìn)行登記后轉(zhuǎn)審核一 處、審核二處。審核人員按要求對申請文件以及回復(fù)材料進(jìn)行審核。發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)收到反饋意見后, 在準(zhǔn)備回復(fù)材料過程中如 有疑問可與審核人員進(jìn)行溝通, 如有必要也可與處室負(fù)責(zé)人、部門負(fù) 責(zé)人進(jìn)行溝通。

審核過程中如發(fā)生或發(fā)現(xiàn)應(yīng)予披露的事項(xiàng), 發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu) 應(yīng)及時(shí)報(bào)告發(fā)行監(jiān)管部并補(bǔ)充、修改相關(guān)材料。初審工作結(jié)束后,將 形成初審報(bào)告(初稿提交初審會(huì)討論。

5、預(yù)先披露環(huán)節(jié)

反饋意見落實(shí)完畢、國家發(fā)改委意見等相關(guān)政府部門意見齊備、財(cái)務(wù)資料未過有效期的將安排預(yù)先披露。具備條件的項(xiàng)目由綜合處通 知保薦機(jī)構(gòu)報(bào)送發(fā)審會(huì)材料與預(yù)先披露的招股說明書(申報(bào)稿。發(fā) 行監(jiān)管部收到相關(guān)材料后安排預(yù)先披露,并按受理順序安排初審會(huì)。

6、初審會(huì)環(huán)節(jié)

初審會(huì)由審核人員匯報(bào)發(fā)行人的基本情況、初步審核中發(fā)現(xiàn)的主 要問題及其落實(shí)情況。初審會(huì)由綜合處組織并負(fù)責(zé)記錄, 發(fā)行監(jiān)管部 部門負(fù)責(zé)人、審核一處和審核二處負(fù)責(zé)人、審核人員、綜合處以及發(fā) 審委委員(按小組參加。初審會(huì)一般安排在星期二和星期四。根據(jù)初審會(huì)討論情況, 審核人員修改、完善初審報(bào)告。初審報(bào)告 是發(fā)行監(jiān)管部初審工作的總結(jié),履行內(nèi)部程序后轉(zhuǎn)發(fā)審會(huì)審核。初審會(huì)討論決定提交發(fā)審會(huì)審核的, 發(fā)行監(jiān)管部在初審會(huì)結(jié)束后 出具初審報(bào)告, 并書面告知保薦機(jī)構(gòu)需要進(jìn)一步說明的事項(xiàng)以及做好 上發(fā)審會(huì)的準(zhǔn)備工作。初審會(huì)討論后認(rèn)為發(fā)行人尚有需要進(jìn)一步落實(shí) 的重大問題、暫不提交發(fā)審會(huì)審核的,將再次發(fā)出書面反饋意見。

7、發(fā)審會(huì)環(huán)節(jié)

發(fā)審委制度是發(fā)行審核中的專家決策機(jī)制。目前發(fā)審委委員共 25人,分三個(gè)組,發(fā)審委處按工作量安排各組發(fā)審委委員參加初審 會(huì)和發(fā)審會(huì),并建立了相應(yīng)的回避制度、承諾制度。發(fā)審委通過召開 發(fā)審會(huì)進(jìn)行審核工作。發(fā)審會(huì)以投票方式對首發(fā)申請進(jìn)行表決, 提出 審核意見。每次會(huì)議由 7名委員參會(huì),獨(dú)立進(jìn)行表決,同意票數(shù)達(dá)到 5票為通過。發(fā)審委委員投票表決采用記名投票方式,會(huì)前有工作底 稿,會(huì)上有錄音。

發(fā)審會(huì)由發(fā)審委工作處組織, 按時(shí)間順序安排, 發(fā)行人代表、項(xiàng) 目簽字保薦代表人、發(fā)審委委員、審核一處、審核二處審核人員、發(fā) 審委工作處人員參加。

發(fā)審會(huì)召開 5天前中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布會(huì)議公告, 公布發(fā)審會(huì)審核的 發(fā)行人名單、會(huì)議時(shí)間、參會(huì)發(fā)審委委員名單等。發(fā)審會(huì)先由委員發(fā) 表審核意見,發(fā)行人聆詢時(shí)間為 45分鐘,聆詢結(jié)束后由委員投票表 決。發(fā)審會(huì)認(rèn)為發(fā)行人有需要進(jìn)一步落實(shí)的問題的, 將形成書面審核 意見,履行內(nèi)部程序后發(fā)給保薦機(jī)構(gòu)。

8、封卷環(huán)節(jié)

發(fā)行人的首發(fā)申請通過發(fā)審會(huì)審核后, 需要進(jìn)行封卷工作, 即將 申請文件原件重新歸類后存檔備查。封卷工作在落實(shí)發(fā)審委意見后進(jìn) 行。如沒有發(fā)審委意見需要落實(shí), 則在通過發(fā)審會(huì)審核后即進(jìn)行封卷。

9、會(huì)后事項(xiàng)環(huán)節(jié)

會(huì)后事項(xiàng)是指發(fā)行人首發(fā)申請通過發(fā)審會(huì)審核后, 招股說明書刊 登前發(fā)生的可能影響本次發(fā)行及對投資者作出投資決策有重大影響 的應(yīng)予披露的事項(xiàng)。存在會(huì)后事項(xiàng)的, 發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)應(yīng)按規(guī)定 向綜合處提交相關(guān)說明。須履行會(huì)后事項(xiàng)程序的, 綜合處接收相關(guān)材 料后轉(zhuǎn)審核一處、審核二處。審核人員按要求及時(shí)提出處理意見。按

照會(huì)后事項(xiàng)相關(guān)規(guī)定需要重新提交發(fā)審會(huì)審核的需要履行內(nèi)部工作 程序。如申請文件沒有封卷,則會(huì)后事項(xiàng)與封卷可同時(shí)進(jìn)行。

10、核準(zhǔn)發(fā)行環(huán)節(jié)

封卷并履行內(nèi)部程序后,將進(jìn)行核準(zhǔn)批文的下發(fā)工作。

三、與發(fā)行審核流程相關(guān)的其他事項(xiàng)

發(fā)行審核過程中, 我會(huì)將征求發(fā)行人注冊地省級人民政府是否同 意其發(fā)行股票的意見, 并就發(fā)行人募集資金投資項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn) 業(yè)政策和投資管理規(guī)定征求國家發(fā)改委的意見。特殊行業(yè)的企業(yè)還根 據(jù)具體情況征求相關(guān)主管部門的意見。在國家發(fā)改委和相關(guān)主管部門 未回復(fù)意見前,不安排相關(guān)發(fā)行人的預(yù)先披露和初審會(huì)。

發(fā)行審核過程中的終止審查、中止審查分別按照 《中國證券監(jiān)督 管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》第 20條、第 22條的規(guī)定執(zhí)行。審核過程中收到舉報(bào)材料的, 將按照 《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政 許可實(shí)施程序規(guī)定》第 19條的規(guī)定予以處理。

發(fā)行審核過程中遇到現(xiàn)行規(guī)則沒有明確規(guī)定的新情況、新問題, 發(fā)行監(jiān)管部將召開專題會(huì)議進(jìn)行研究, 并根據(jù)內(nèi)部工作程序提出處理 意見和建議。