第一篇：德國監(jiān)事會與美國獨(dú)立董事制度比較分析

美國獨(dú)立董事制度與德國監(jiān)事會制度之比較

美國的獨(dú)立董事制度與德國的監(jiān)事會制度是公司內(nèi)部監(jiān)督的兩種模式。

獨(dú)立董事的監(jiān)督是董事會內(nèi)部的監(jiān)督，監(jiān)事會的監(jiān)督是董事會外部專門監(jiān)督機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。

兩種模式的目的均在于降低公司治理成本，解決公司治理問題，以保證投資人和公司的利益。為實現(xiàn)這一目標(biāo)，兩大制度的作法均強(qiáng)調(diào)分權(quán)與制衡。在基本職能與作用方面，兩大制度事實上是具有同質(zhì)性。但從具體制度的設(shè)計構(gòu)架上，兩大制度存在差異。

美國的公司治理結(jié)構(gòu)是股東大會選舉董事會，董事會選任、解聘經(jīng)營者，為實現(xiàn)對經(jīng)理層的監(jiān)督制約，其措施是確保董事特別是獨(dú)立董事的外部性和獨(dú)立身份，以構(gòu)筑一個超越經(jīng)理之上的戰(zhàn)略機(jī)構(gòu)，并在該機(jī)構(gòu)中通過具體分工，選之以賢、誘之以利、戒之以責(zé)，對經(jīng)理進(jìn)行事前(提名機(jī)制)、事中(薪酬機(jī)制)及事后(審計機(jī)制)的監(jiān)督。

德國公司治理的特點(diǎn)是股東大會選舉產(chǎn)生監(jiān)事會，監(jiān)事會選任董事。監(jiān)事會與董事會并立，兩乾之間實現(xiàn)業(yè)務(wù)監(jiān)督和業(yè)務(wù)執(zhí)行的分離。監(jiān)事會與董事會成員不得交叉，監(jiān)事會的地位處于董事會之上，以確保其不受董事會和經(jīng)理層牽制地履行業(yè)務(wù)及財務(wù)的監(jiān)督職能

英美模式

美國的公司治理模式是外部監(jiān)督為主的模式.英美模式的最大特點(diǎn)就是所有權(quán)較為分散,主要依靠外部力量對管理層實施控制.在這一模式下由于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離,使用權(quán)分散的股東不能有效地監(jiān)控管理層的行為,即所謂的“弱股東,強(qiáng)管理層”現(xiàn)象,由此產(chǎn)生代理問題, 從而導(dǎo)致內(nèi)部人控制.解決這一問題的辦法, 主要是靠外部的監(jiān)督機(jī)制.首先, 是建立一個由外部董事和獨(dú)立董事為主的董事會來代表股東監(jiān)督經(jīng)理層, 在董事會下設(shè)以獨(dú)立董事為多數(shù)并領(lǐng)導(dǎo)的審計,薪酬和提名委員會;其次, 是發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者, 使分散的股權(quán)通過機(jī)構(gòu)投資者得以相對集中;第三, 是依靠中介機(jī)構(gòu)的約束, 包括外部審計機(jī)構(gòu),投資銀行等;第四, 是依靠強(qiáng)有力的事后監(jiān)管和嚴(yán)厲處罰, 以提高違規(guī)成本;第五, 是依靠健全的法律制度, 特別是股東訴訟制度, 如集團(tuán)訴訟和衍生訴訟制度, 使股東權(quán)益受到侵害時能夠得到補(bǔ)償;第六, 是對管理層實行期股期權(quán), 使經(jīng)理層的利益和公司長遠(yuǎn)利益緊密聯(lián)系起來, 達(dá)到降低委托--代理的成本的目的.德國模式

德國公司治理結(jié)構(gòu)的一個重要特點(diǎn)是“兩會制”,即監(jiān)事會和董事會.德國模式是“內(nèi)部控制”型模式.兩會中包括股東,銀行及員工的代表,對管理層實行監(jiān)控.其中,職工代表在兩會中扮演重要角色.在德國,最多的股東是公司,創(chuàng)業(yè)家族,銀行等,所有權(quán)集中程度比較高.德國的銀行是全能銀行(Universal Bank),可以持有工商企業(yè)的股票,另外,公司相互持股比較普遍.銀行對公司的控制方式是通過控制股票投票權(quán)和向董事會派駐代表,有些還是監(jiān)事會主席,銀行代表就占股東代表的22.5%.德國公司治理模式的另一特色就是強(qiáng)調(diào)職工參與,在監(jiān)事會中,根據(jù)企業(yè)規(guī)模和職工人數(shù)的多少,職工代表可以占到1/3到1/2的職位.1． 獨(dú)立董事制度在我國的引入

獨(dú)立董事制度是英美公司法上“一元化”治理結(jié)構(gòu)的產(chǎn)物，作為上市公司董事會體制改革、強(qiáng)化監(jiān)督功能、優(yōu)化治理機(jī)制的重要標(biāo)志，它于90年代以來在市場高度自由化、法治化的英美發(fā)達(dá)國家得到進(jìn)一步的發(fā)展與完善。與此同時，獨(dú)立董事制度也受到其他國家和地區(qū)的重視與引用，這其中包括我國。所謂獨(dú)立董事通常是指“外部董事（即非執(zhí)行董事，是指在公司里不擔(dān)任經(jīng)營管理職務(wù)的董事）中非公司股東單位派出的、并與公司（管理層）無經(jīng)濟(jì)利益與親屬關(guān)系的獨(dú)立社會人士，”

2． 獨(dú)立董事制度的合理性分析

獨(dú)立性是獨(dú)立董事最重要的品格之一，也是其在董事會中發(fā)揮不可替代作用的原因之一，它往往會使董事會的決策和利益選擇更具有公正性和公平性，正是基于此，獨(dú)立董事制度的作用才得以發(fā)揮。

①獨(dú)立董事制度的建立有利于公司治理監(jiān)督機(jī)制的完善，進(jìn)一步防止“內(nèi)部人控制”，從而實現(xiàn)全體股東利益的最大化

②獨(dú)立董事制度的建立有利于公司的專業(yè)化運(yùn)作。③獨(dú)立董事制度的建立有助于提高一國的宏觀經(jīng)濟(jì)水平。④獨(dú)立董事制度的建立有助于我國公司提高國際競爭力。3． 獨(dú)立董事制度的局限性分析

美國著名公司法專家克拉克在指出獨(dú)立董事制度具有無可比擬的優(yōu)越性的同時，更多地分析了它的缺陷，指出它并非完美的控制力量。而在現(xiàn)有的法律和政策框架內(nèi)，其對完善中國上市公司的治理的作用更是十分有限。

(1)獨(dú)立董事制度解決不了上市公司治理所存在的重大缺陷。(2)獨(dú)立董事制度與監(jiān)事會制度的融和可能存在問題。(3)獨(dú)立董事作用的發(fā)揮存在障礙。

以上所說的獨(dú)立董事制度的局限性，有的是其固有的缺陷，無法改變；有的是在引入過程中遭遇“水土不服”或相關(guān)的配套制度不健全而產(chǎn)生的，這是可以通過理論界和實務(wù)界的共同努力來逐步解決的。

4．基于以上對獨(dú)立董事制度的合理性和局限性的分析，要想使這一制度在我國公司治理中發(fā)揮其應(yīng)有的作用，應(yīng)至少做好以下兩方面工作。

第一，正確處理獨(dú)立董事制度與監(jiān)事會制度在監(jiān)控功能上的優(yōu)勢互補(bǔ)關(guān)系。

首先，要區(qū)別獨(dú)立董事和監(jiān)事在公司中不同的角色和地位。其次，要區(qū)別獨(dú)立董事和監(jiān)事不同的監(jiān)督內(nèi)容和性質(zhì)。最后，要區(qū)別獨(dú)立董事制度和監(jiān)事會制度不同的監(jiān)督特點(diǎn)。第二，健全獨(dú)立董事發(fā)揮作用的相關(guān)制度。

首先，建立科學(xué)的、適合國情的獨(dú)立董事選任機(jī)制。其次，健全獨(dú)立董事的激勵機(jī)制。

最后，建立獨(dú)立董事的義務(wù)和責(zé)任追究機(jī)制。

雖然目前我國引入獨(dú)立董事制度的初衷遠(yuǎn)未實現(xiàn)，它的許多優(yōu)勢因為種種原因還未顯露出來，但隨著我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境和法制環(huán)境的日趨完善，獨(dú)立董事制度在我國公司治理中的作用會日漸突出。

一、美國獨(dú)立董事制度評介

1.獨(dú)立董事制度的形成是美國在其公司機(jī)關(guān)構(gòu)造單一制模式下對其內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的改良。

2.獨(dú)立董事的功能主要定位于監(jiān)督，其在公司內(nèi)部主要扮演監(jiān)督者的角色，即對公司的財務(wù)監(jiān)督以及內(nèi)部董事和高層管理人員職務(wù)行為的監(jiān)督。3.獨(dú)立董事功能的發(fā)揮取決于如何確實保障其獨(dú)立性。

二、德國監(jiān)事會制度評介

其一，監(jiān)事會的地位高，職權(quán)大。

其二，職工在監(jiān)事會中占有極其重要的地位。其三，銀行在公司監(jiān)事會中占有重要的地位。

獨(dú)立董事制度的缺陷主要表現(xiàn)在這樣幾個方面：

一是獨(dú)立董事并不真正獨(dú)立。在美國公司里，總經(jīng)理常也兼任董事會主席。獨(dú)立董事的當(dāng)選也是總經(jīng)理的意圖或是通過總經(jīng)理對提名委員會的強(qiáng)烈影響而促成的。

二是獨(dú)立董事的時間有限。根據(jù)科恩——法瑞國際公司的報告，1983年平均每個董事履行董事職責(zé)的時間是每年123小時；而到1991年，這一時間又縮短到94小時。

三是獨(dú)立董事缺乏有效的激勵與約束。美國著名的公司法學(xué)者羅伯特·C·克拉克指出：’獨(dú)立董事缺乏為股東利益最大化而行動的充分激勵”。

通過對美國獨(dú)立董事制度和德國監(jiān)事會制度的比較分析，我們認(rèn)為，德國的監(jiān)事會制度更適合我國實際。

其一，我國的股權(quán)結(jié)構(gòu)比較特殊，我國的上市公司中，股權(quán)不是極度分散，而是過度集中，公司一般都有控股股東。其二，獨(dú)立董事與我國現(xiàn)行公司治理結(jié)中的監(jiān)事會的職能相互重疊，容易產(chǎn)生“搭便車”的心理，兩個機(jī)構(gòu)之間的扯皮、推諉很可能將僅有的一些監(jiān)督績效降低為零。

其三，獨(dú)立董事制度并不能解決國有股一股獨(dú)大問題。

借鑒德國的監(jiān)事會制度，我們認(rèn)為應(yīng)從以下幾個方面來改造我國的監(jiān)事會：

(一)提高監(jiān)事會的法律地位，擴(kuò)大監(jiān)事會的職權(quán)。

(二)修改現(xiàn)行《公司法》關(guān)于監(jiān)事會組成規(guī)則的規(guī)定，引入獨(dú)立監(jiān)事，將賦予獨(dú)立董事的權(quán)利改為賦予獨(dú)立監(jiān)事。

(三)確立監(jiān)事資格認(rèn)定制度，以立法形式規(guī)定監(jiān)事任職的積極條件和消極條件(四)完善監(jiān)事會財務(wù)監(jiān)督的手段。(五)獨(dú)立監(jiān)事的激勵和約束機(jī)制。

第二篇：職工董事監(jiān)事制度

職工董事、職工監(jiān)事工作制度

第一章

總

則

第一條

為建立健全職工董事、職工監(jiān)事制度，規(guī)范職工董事、職工監(jiān)事工作，充分發(fā)揮職工董事、職工監(jiān)事在參與?

?集團(tuán)決策和監(jiān)督中的作用。根據(jù)《公司法》、《工會法》、《山西省企業(yè)民主管理條例》、等法律、法規(guī)和政策規(guī)定，制定本制度。

第二條

建立職工董事、職工監(jiān)事制度是落實黨的全心全意依靠工人階級指導(dǎo)方針和建立現(xiàn)代企業(yè)制度的一項重要制度。是?

?工會和職工代表參與企業(yè)重大決策、監(jiān)督的重要途徑，也是完善公司法人治理結(jié)構(gòu)的客觀要求，其目的在于促進(jìn)公司的科學(xué)決策，共謀企業(yè)發(fā)展大計。

第三條

?

?集團(tuán)及子公司董事會成員中應(yīng)當(dāng)至少有一名職工代表，監(jiān)事會成員中職工代表應(yīng)占有一定比例，一般應(yīng)不少于三分之一，其具體比例，由公司章程規(guī)定。

第四條

集團(tuán)公司所屬子公司都要按有關(guān)法律規(guī)定建立健全職工董事、職工監(jiān)事制度。

第二章

職工董事、職工監(jiān)事的條件

第五條

?

?職工董事、職工監(jiān)事應(yīng)是與集團(tuán)建立勞動關(guān)系的正式職工。第六條

能堅持黨的基本路線和四項基本原則，堅持鄧小平理論，身體力行“三個代表”重要思想，有一定的政策理論水平、思想政治覺悟和科學(xué)文化知識；熟悉有關(guān)法律、法規(guī)、政策，熟知本公司生產(chǎn)經(jīng)營管理和業(yè)務(wù)技術(shù)，有較強(qiáng)的參政議政、參與決策的能力。

第七條

能正確處理國家、出資者、企業(yè)、職工多方利益關(guān)系；堅持原則，秉公辦事，為人正派，廉潔自律。第八條

密切聯(lián)系群眾，有廣泛的群眾基礎(chǔ)，能夠反映職工群眾的意見和要求，敢于善于代表和維護(hù)職工的合法權(quán)益，受到職工的信任和擁護(hù)。

第九條

符合《公司法》規(guī)定的任職條件。

第三章

職工董事、職工監(jiān)事的產(chǎn)生辦法

第十條

職工董事、職工監(jiān)事的人選應(yīng)從本企業(yè)工會工作人員和職工代表大會的職工代表中推選。工會主席、一名副主席應(yīng)作為職工董事、職工監(jiān)事的首選候選人。

第十一條

職工董事、職工監(jiān)事按下列民主程序產(chǎn)生：

（一）按職工董事、職工監(jiān)事的名額和條件，由工會組織職工群眾醞釀推薦候選人選。

（二）根據(jù)職工群眾的推薦意見，由企業(yè)工會召開專題會議，研究確定職工董事、職工監(jiān)事候選人建議名單，報企業(yè)黨委審核。

（三）召開職工代表大會，由職工代表大會選舉產(chǎn)生。首先，介紹職工董事、職工監(jiān)事的簡歷；其次，采取無記名投票形式選舉；最后，獲得應(yīng)到會代表人數(shù)1/2以上同意者，方可當(dāng)選。

（四）張榜公布職工董事、職工監(jiān)事名單。

第十二條

職工董事、職工監(jiān)事的任期與董事會、監(jiān)事會其他成員的任期相同。對不稱職或者有嚴(yán)重過失的職工董事、職工監(jiān)事由職代會罷免，職工董事、職工監(jiān)事的更換按照民主程序進(jìn)行。

第三章

職工董事、職工監(jiān)事的權(quán)利和義務(wù)

第十三條 職工董事、職工監(jiān)事的權(quán)利。職工董事、職工監(jiān)事在決策中依法與其他董事、監(jiān)事享有同等權(quán)利。

（一）在董事會中，職工董事按照有關(guān)法律法規(guī)和公司章程，參與審議決定集團(tuán)公司經(jīng)營計劃、投資方案，財務(wù)預(yù)決算方案，利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案，內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的改革，基本管理制度等事項，參與審議決定公益金使用方案和其他涉及職工切身利益的問題。

（二）在監(jiān)事會中，職工監(jiān)事代表職工，按照有關(guān)法律法規(guī)和公司章程，參與對公司財務(wù)的檢查，參與對董事會、經(jīng)理層人員履行職責(zé)的監(jiān)督。

（三）職工董事與其他董事，職工監(jiān)事與其他監(jiān)事享有同等權(quán)利。在工作過程中，有權(quán)對企業(yè)經(jīng)營、改革發(fā)展?fàn)顩r及相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行咨詢，查閱相關(guān)資料，閱讀有關(guān)文件，企業(yè)應(yīng)為其開展工作提供方便，落實其知情權(quán)、參與權(quán)、監(jiān)督權(quán)。

（四）有權(quán)代表職工合法權(quán)益，如實反映職工群眾的意見和要求，在董事會、監(jiān)事會上行使職權(quán)不是代表個人意見而是代表職工群眾的共同意愿。

（五）職工董事、職工監(jiān)事行使權(quán)利，任何組織和個人不得壓制、阻撓和打擊報復(fù)。

（六）職工董事、職工監(jiān)事在參與企業(yè)決策時，應(yīng)充分表達(dá)職工群眾的意見和要求，董事會在研究涉及職工群眾切身利益重大問題時，職工董事若對董事會的有關(guān)決議持不同意見，可要求記錄在案，要及時向職工代表大會主席團(tuán)或代表團(tuán)長聯(lián)席會報告，并向上級主管部門反映。

第十四條

職工董事、職工監(jiān)事的義務(wù)

（一）努力學(xué)習(xí)黨和國家的方針、政策、法律、法規(guī)，不斷提高思想政治覺悟和參政議政的能力。

（二）帶頭執(zhí)行職代會決議，并將職代會決議精神貫徹到董事會、監(jiān)事會的工作中。不辜負(fù)職工群眾的重托，努力做好工作。

（三）職工董事、職工監(jiān)事每年向職代會報告一次工作，并進(jìn)行述職和接受職代會的評議與監(jiān)督。

（四）維護(hù)企業(yè)和職工利益，愛護(hù)企業(yè)形象，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，保守企業(yè)商業(yè)秘密。

第四章

職工董事、職工監(jiān)事的工作保障制度

第十五條

公司制企業(yè)應(yīng)結(jié)合本企業(yè)實際就職工董事與企業(yè)重大決策、重要議案審議和職工監(jiān)事參與對企業(yè)經(jīng)營管理的監(jiān)督檢查建立相關(guān)的工作制度；規(guī)范咨詢、論證、通報、收集意見等工作步聚和相關(guān)事項；為職工董事、職工監(jiān)事履行職責(zé)，在企業(yè)民主參與、民主管理、民主監(jiān)督中發(fā)揮作用創(chuàng)造條件。

第十六條

職工董事、職工監(jiān)事每年就自身職責(zé)履行情況向職代會至少做1次述職報告，接受職工群眾的監(jiān)督；職代會每年對職工董事、職工監(jiān)事進(jìn)行1次民主評議，并將評議結(jié)果反饋給本人。

第十七條

企業(yè)行政和工會組織要加強(qiáng)對職工董事、職工監(jiān)事的培訓(xùn)，不斷提高其政策水平、業(yè)務(wù)水平和參與企業(yè)管理、決策和監(jiān)督的能力，支持他們發(fā)揮應(yīng)有的作用，以適應(yīng)形勢的要求。

第十八條

董事會、監(jiān)事會會議的議題，應(yīng)事先通告職工董事、職工監(jiān)事，使其有充分的時間作好準(zhǔn)備。職工董事、職工監(jiān)事應(yīng)圍繞議題，廣泛收集職工代表意見。在涉及職工利益問題上，如有不同意見，可以召開職工代表團(tuán)（組）長聯(lián)席會議和采用其他渠道廣泛收集職工意見和建議，或與工會委員會充分協(xié)商后再做出決定，并在會議記錄上注明。

第十九條

職工董事、職工監(jiān)事應(yīng)把董事會、監(jiān)事會形成的有關(guān)重大決策及時迅速地通過各種形式向職工群眾通報。

第二十條

職工董事、職工監(jiān)事有權(quán)調(diào)閱企業(yè)有關(guān)文件和資料，參加有關(guān)會議。到有關(guān)部門及下屬單位檢查工作，索取資料，調(diào)查研究，詢問情況，有關(guān)方面必須提供方便，協(xié)助工作。

第二十一條

企業(yè)設(shè)立職工董事、職工監(jiān)事信箱；職工董事、職工監(jiān)事參加領(lǐng)導(dǎo)接待日、職工代表巡視日等活動。第二十二條

集團(tuán)公司、子公司分別成立“職工民主議事會”協(xié)助職工董事、職工監(jiān)事參與企業(yè)重大問題決策，職工董事、職工監(jiān)事也可以采取其它形式聽取有關(guān)方面和職工群眾的意見和建議，進(jìn)行咨詢和論證，并把意見和建議體現(xiàn)到重大問題的決策中。

第二十三條

職工董事、職工監(jiān)事工作認(rèn)真負(fù)責(zé)，成績突出者，應(yīng)予表彰獎勵；對不稱職或利用職權(quán)謀取私利者，應(yīng)及時罷免。

第二十四條

職工董事、職工監(jiān)事的任期與其他董事、監(jiān)事的任期相同，可連選連任。公司董事會、監(jiān)事會任期屆滿，職工董事、職工監(jiān)事應(yīng)按民主程序進(jìn)行換屆選舉。

第二十五條

職工董事、職工監(jiān)事任期內(nèi)一般不宜調(diào)動。如確因工作需要必須調(diào)動，其空缺席位實行替補(bǔ)制，由工會提出更換意見。新的職工董事、職工監(jiān)事仍需按民主程序產(chǎn)生，同時免去原職工董事、職工監(jiān)事。席位空缺時間不超過6個月。

第二十六條

職工董事、職工監(jiān)事的權(quán)利受到法律保護(hù)，職工董事、職工監(jiān)事任職期間及不擔(dān)任職工董事、職工監(jiān)事后三年內(nèi)，企業(yè)不得以其履行職務(wù)的原因解除勞動合同或作不利其就業(yè)條件的崗位變動（除個人嚴(yán)重過失外）。若在任職期內(nèi)勞動合同期滿，則勞動合同自然延長至董事、監(jiān)事任期止。

第五章

附

則

第二十七條

本制度經(jīng)集團(tuán)公司第二職工代表大會第二次會議通過后執(zhí)行。

第二十八條

本制度修改權(quán)為集團(tuán)公司職工代表大會，解釋權(quán)為集團(tuán)公司工會委員會。

第三篇：獨(dú)立董事制度

摘 要

2001年8月,中國證監(jiān)會頒布《指導(dǎo)意見》標(biāo)志著獨(dú)立董事制度在我國的全面推行。剛剛修訂的《公司法》明確規(guī)定上市設(shè)立獨(dú)立董事。但四年多的實踐表明,獨(dú)立董事制度在我國實施的并不成功?！盎ㄆ慷隆鄙踔痢梆I狼董事”的斥責(zé)以及對獨(dú)立董事制度的爭論從未停止過。由于我國上市公司自身的結(jié)構(gòu)性問題,來自異域的獨(dú)立董事制度扎根我國存在著適應(yīng)性問題。只有在完善公司治理的前提下,改革創(chuàng)新,不斷探索,完善資本市場,健全法律體系,才能夠探索出一條適合我國國情的,使有效的獨(dú)立董事與監(jiān)事會協(xié)調(diào)一致,成為互為補(bǔ)充的監(jiān)督體制。在介紹我國獨(dú)立董事與財務(wù)治理內(nèi)涵，總結(jié)以往對獨(dú)立董事制度的豐碩研究成果的基礎(chǔ)上，從財務(wù)治理效應(yīng)的角度對獨(dú)立董事制度優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行深入的探究。【關(guān)鍵詞】獨(dú)立董事 公司治理 財務(wù)治理

前言

1940年，美國頒布《投資公司法》，首次提出“獨(dú)立董事”的概念并規(guī)定“至少需要40%的董事由獨(dú)立人士擔(dān)任”，獨(dú)立董事成為優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)、監(jiān)督約束經(jīng)營者、制衡控股股東的一支重要力量。2001年證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》，標(biāo)志著在我國上市公司中強(qiáng)制性引入獨(dú)立董事制度的開始。2006年，修訂后的《中華人民共和國公司法》第123條規(guī)定，上市公司設(shè)立獨(dú)立董事，具體辦法由國務(wù)院規(guī)定。至此，上市公司獨(dú)立董事的地 位被以國家法律的形式最終確立。

一、獨(dú)立董事制度及財務(wù)治理的內(nèi)涵

(一)獨(dú)立董事制度內(nèi)涵

獨(dú)立董事，是獨(dú)立非執(zhí)行董事的簡稱。與其相關(guān)的有兩個概念：一是外部董事和代表董事。在英美國家，獨(dú)立董事亦稱外部董事或非執(zhí)行董事，是指不是公司職員且具有完全獨(dú)立意志的董事會成員。判斷獨(dú)立董事的關(guān)鍵在于視其與公司有無直接或間接的利益關(guān)系，歸結(jié)起來，就是看董事是否具有“獨(dú)立性”。其獨(dú)立性體現(xiàn)在三個方面：一是獨(dú)立于大股東；二是獨(dú)立于經(jīng)營者；三是獨(dú)立于公司的利益相關(guān)者。獨(dú)立董事的這種特殊地位和獨(dú)立性，能對內(nèi)部董事起著監(jiān)督和制衡作用，并對于完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，監(jiān)督和約束公司的決策者和經(jīng)營者，制約大股東的操縱行為，最大限度地保護(hù)中小股東乃至整個公司利益起著關(guān)鍵作用。在我國，獨(dú)立董事意指“代表董事”，是指股東在其所投資的公司中任命的董事。顯然，獨(dú)立董事基本上來自大股東或受制于大股東，一般會從自己代表的股東利益來考慮問題，在某種程度上與上市公司存在利益關(guān)系，因而其實際獨(dú)立性和客觀性受到影響。

(二)財務(wù)治理的內(nèi)涵

盡管西方學(xué)者意識到公司財務(wù)與公司治理具有內(nèi)在關(guān)聯(lián)性和依存性，但并未展開深入研究，未能正式提出財務(wù)治理范疇，未能構(gòu)建出完整的財務(wù)治理理論體系，因而其理論探索尚處于“萌芽階段”。國內(nèi)許多學(xué)者從不同的視角對財務(wù)治理的含義進(jìn)行了界定。宋獻(xiàn)中從所有者與經(jīng)營者的關(guān)系進(jìn)行界定，認(rèn)為財務(wù)治理結(jié)構(gòu)是一組規(guī)范所有者、經(jīng)營者的財務(wù)權(quán)力、財務(wù)責(zé)任和財務(wù)利益的制度安排。楊淑娥認(rèn)為從利益相關(guān)者角度看，公司財務(wù)治理“是通過財權(quán)在不同利益相關(guān)者之間的不同配置，調(diào)整利益相關(guān)者在財務(wù)體制中的地位，提高公司治理效率的一系列動態(tài)制度安排”。林鐘高認(rèn)為財務(wù)治理是一組聯(lián)系各利益相關(guān)主體的正式和非正式的制度安排和結(jié)構(gòu)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，其根本目的在于通過這種制度安排達(dá)到利益相關(guān)主體之間權(quán)利、責(zé)任和利益的均衡，實現(xiàn)效率和公平的合理統(tǒng)一。伍中信認(rèn)為公司財務(wù)治理從財務(wù)的社會屬性（產(chǎn)權(quán)契約關(guān)系）出發(fā)，以財權(quán)流為主要邏輯線索，研究如何通過財權(quán)在公司內(nèi)部的合理配置，形成一組聯(lián)系各利益相關(guān)主體的正式和非正式的制度安排，以期達(dá)到維護(hù)投資者利益的根本目的。

二、獨(dú)立董事制度與公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)缺陷

（一）獨(dú)立董事制度的缺陷

1.“獨(dú)立性”保障性有待加強(qiáng)。

我國獨(dú)立董事的產(chǎn)生程序是：董事會、監(jiān)事會、單獨(dú)或者合并持有上市公司已發(fā)行

股份1%以上的股東提出獨(dú)立董事候選人，并經(jīng)股東大會選舉決定。而在我國上市公司普遍存在“一股獨(dú)大”的情況下，獨(dú)立董事任職的推薦和批準(zhǔn)實質(zhì)上都被大股東控制。這種大股東控制獨(dú)立董事任職的現(xiàn)象將不可避免地影響?yīng)毩⒍滦袡?quán)的獨(dú)立性。2.獨(dú)立董事的任職資格不明確。

目前獨(dú)立董事主要由專家學(xué)者、中介機(jī)構(gòu)從業(yè)人員和有豐富經(jīng)驗的管理人員這三種成分組成。專家學(xué)者注重聲譽(yù)，獨(dú)立性和職業(yè)道德較高，但缺乏足夠的時間和企業(yè)管理經(jīng)驗，難以對企業(yè)進(jìn)行深入的了解和對經(jīng)理層的經(jīng)營進(jìn)行有效的監(jiān)督。且根據(jù)“獨(dú)立董事原則上最多在5家上市公司兼任獨(dú)立董事”的規(guī)定，一些知名的專業(yè)人士身兼多家上市公司的獨(dú)董，結(jié)果造成上市公司獨(dú)董在時間安排上的矛盾：既要花時間完成本職工作，又要花費(fèi)足夠的時間和精力有效地完成上市公司獨(dú)董的職責(zé)，故獨(dú)董能否履行其職責(zé)受到普遍質(zhì)疑。

3.獨(dú)立董事定位不明確。

由于缺乏對自身職責(zé)的明確認(rèn)識，大部分獨(dú)董行權(quán)都比較謹(jǐn)慎。在董事會提議聘用或解聘會計師事務(wù)所、董事會提請召開臨時股東大會，公司獨(dú)立聘請外部審計機(jī)構(gòu)或咨詢機(jī)構(gòu)就上市公司進(jìn)行審計或調(diào)查、在股東大會前公開向股東征集投票權(quán)等企業(yè)的經(jīng)營決策時，大多數(shù)獨(dú)立董事只是履行在董事會決議和關(guān)聯(lián)交易方面簽字的職責(zé)，從而使獨(dú)立董事制度流于形式。4.獨(dú)立董事的薪酬設(shè)計不規(guī)范。

目前，我國大多數(shù)上市公司的獨(dú)立董事薪酬通常不與公司業(yè)績掛鉤，只是領(lǐng)取固定金額的報酬。有的企業(yè)對獨(dú)立董事的時間價值和風(fēng)險責(zé)任評估不高，給的報酬低于其價值，對獨(dú)立董事的激勵與所承擔(dān)的風(fēng)險不匹配，使其維持職業(yè)理性的動力不足；給的薪酬過高，則獨(dú)立董事基于利益考慮，就會與控制人達(dá)成妥協(xié)，做判斷時患得患失，使獨(dú)立性降低。

(二)財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的缺陷

1.股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理。

在我國，上市公司存在非流通股和流通股的股權(quán)分割的現(xiàn)象，國有上市公司總股本中，約2/3的國有股法人股不能在市場上流通，只有約1/3的流通股在市場上流通，且持有人相當(dāng)分散。股權(quán)分置的格局使兩類股東很難體現(xiàn)《公司法》規(guī)定的同股同權(quán)。控股股東“一股獨(dú)大”，可以決定公司的經(jīng)營決策、人事安排等重大事項。2.“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴(yán)重。

國有控股權(quán)的歸屬不明確，國有股權(quán)虛設(shè)，所有者不到位是我國上市公司存在的主

要問題。從上市公司所有權(quán)的最終追溯來看，國有股的所有權(quán)屬于國家，但國家作為所有者無法直接行使所有權(quán)，部分高管人員趁此形成事實上的“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象，同時又利用政府在行政上的“超強(qiáng)控制”推脫經(jīng)營上的責(zé)任，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險。公司經(jīng)理層很有可能只注重擴(kuò)大在職消費(fèi)、保持職位穩(wěn)定，從而損害國家和中小股東的利益。3.審計約束乏力，信息披露欠缺。

我國上市公司財務(wù)報表審計中存在著雙重委托—代理關(guān)系，按理廣大投資者是委托人，進(jìn)行財務(wù)報審計的會計師事務(wù)所是代理人，但實際上聘任會計師事務(wù)所的權(quán)力掌握在經(jīng)理層手中，被審計對象變成了實質(zhì)上的審計委托人，出現(xiàn)管理當(dāng)局自己委托他人審計自己的情況，上市公司管理層與會計師事務(wù)所存在明顯的“捆綁”關(guān)系，前者成了后者的“衣食父母”，甚至部分會計師事務(wù)所成了上市公司弄虛作假的幫手，提供虛假信息，誤導(dǎo)信息使用者，從而使得會計信息在披露方面嚴(yán)重失真。4.缺乏有效的對經(jīng)營者的激勵約束機(jī)制。

現(xiàn)代公司制要求所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，經(jīng)營者接收所有者的委托對公司進(jìn)行管理，并接收所有者給予的報酬。由于委托人的目標(biāo)是股東財富最大化，受托人在實現(xiàn)股東目標(biāo)的時候希望自身利益應(yīng)首先得到滿足，在對經(jīng)營者的激勵約束機(jī)制不健全的情況下，就會在財務(wù)治理中出現(xiàn)問題。而且我國大多數(shù)上市公司對經(jīng)營者的薪酬是工資加獎金，主要是物質(zhì)激勵，缺乏必要的精神激勵。薪酬構(gòu)成比較單調(diào)，不能有效地激勵經(jīng)營者。同時，由于缺乏有效的市場約束，導(dǎo)致管理層缺乏工作積極性和高度熱情，沒有發(fā)揮最大的工作潛力；管理層存在著弄虛作假、在職消費(fèi)的現(xiàn)象，造成公司財產(chǎn)的浪費(fèi)，而上市公司卻無力進(jìn)行約束。

三、基于財務(wù)治理視角下的獨(dú)立董事制度對公司治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化(一)明確獨(dú)立董事職能定位

獨(dú)立董事的職能定位決定了獨(dú)立董事基本治理邊界，對不同職責(zé)的履行關(guān)系到董事會乃至公司整體治理效率，對財務(wù)治理影響也非常大。中國證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》中指出，獨(dú)立董事除應(yīng)具有公司法和其他相關(guān)法律、法規(guī)賦予董事的職權(quán)外，還應(yīng)具有認(rèn)可重大關(guān)聯(lián)交易、向董事會提議聘用或解聘會計師事務(wù)所等6項權(quán)能，并且還必須履行就提名、任免董事等六大事項向董事會或股東大會發(fā)表獨(dú)立意見的職責(zé)。事實上，獨(dú)立董事的主要職責(zé)主要集中于兩個方面：參與決策和監(jiān)控制衡。對兩大職責(zé)的履行作用于財務(wù)治理方面，如獨(dú)立董事對公司關(guān)聯(lián)交易的特別認(rèn)可權(quán)，就分享了部分財務(wù)決策權(quán)，向董事會提議聘用或解聘會計師事務(wù)所及獨(dú)立聘請外部審計機(jī)構(gòu)的特別監(jiān)督權(quán)，就分享了部分財務(wù)監(jiān)控權(quán)。

(二)規(guī)范獨(dú)立董事選聘程序

“獨(dú)立性”可以說是獨(dú)立董事的靈魂，獨(dú)立董事選聘程序科學(xué)性是保證其“獨(dú)立性”的關(guān)鍵。獨(dú)立董事選聘程序包括提名和選舉兩個環(huán)節(jié)，只有將兩個環(huán)節(jié)有效協(xié)調(diào)起來，才能夠保證選出合格的獨(dú)立董事。規(guī)范獨(dú)立董事選聘程序?qū)菊w治理效率以及獨(dú)立董事財務(wù)治理效應(yīng)都會產(chǎn)生重要影響。獨(dú)立董事選聘程序不科學(xué)，很容易讓大股東操縱選聘局面，選聘代表其利益的獨(dú)立董事，該獨(dú)立董事往往與大股東保持一致，無法保證獨(dú)立董事的“獨(dú)立性”，沒有參與財權(quán)配置、行使財務(wù)決策監(jiān)督等權(quán)能的積極性，成為事實上的“花瓶”董事，這樣的獨(dú)立董事制度就不可能取得良好的財務(wù)治理效應(yīng)。

(三)完善獨(dú)立董事激勵約束機(jī)制與薪酬

獨(dú)立董事薪酬往往陷入兩難選擇：薪酬過低，則不足以激勵獨(dú)立董事勤勉盡責(zé)，畢竟獨(dú)立董事也是“經(jīng)濟(jì)人”；薪酬過高，則可能促使獨(dú)立董事對公司薪酬產(chǎn)生“依賴”，因害怕失去這一“好處”而寧愿與公司董事會、管理層達(dá)成一致，這就喪失了其最為重要的“獨(dú)立性”，從而也失去了其存在的價值。因此，獨(dú)立董事薪酬的確是一個復(fù)雜的選擇問題，要在所得所失之間權(quán)衡取舍。獨(dú)立董事激勵約束機(jī)制對公司治理十分重要，獨(dú)立董事積極性對治理效率具有一定影響，特別是經(jīng)濟(jì)激勵，采用何種激勵方式，激勵力度如何，都會對財務(wù)治理效應(yīng)產(chǎn)生影響。如股權(quán)激勵等方式有效與否，決定了獨(dú)立董事參與公司財務(wù)決策以及財務(wù)監(jiān)控的態(tài)度和積極性，這會對企業(yè)財務(wù)決策權(quán)與財務(wù)監(jiān)控權(quán)的實際配置產(chǎn)生實質(zhì)影響。

四、結(jié)束語

綜上所述公司治理不僅需要有優(yōu)秀的人才，更需要有好的制度做保障。好的制度需要有正確的理念要求做指導(dǎo)，才能確保制度發(fā)揮應(yīng)有的功效。明確獨(dú)立董事制度科學(xué)發(fā)展的理念要求有利于改善公司的治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范公司運(yùn)行，協(xié)調(diào)公司的各種關(guān)系，提高公司競爭力，保障公司和諧發(fā)展。

獨(dú)立董事的獨(dú)立性使其在公司治理結(jié)構(gòu)中占有重要地位，在監(jiān)督公司經(jīng)營管理‘制衡控股股東和經(jīng)理人權(quán)利保護(hù)股東利益等方面發(fā)揮著特殊作用。相對于與內(nèi)部董事而言，獨(dú)立董事能站在客觀的立場上監(jiān)督公司規(guī)范經(jīng)營，遵守治理準(zhǔn)則。

參考文獻(xiàn)：

[1] 宋獻(xiàn)中.企業(yè)理論與理財行為:總體描述[J].暨南學(xué)報,2000.[2] 楊淑娥,金帆.關(guān)于公司財務(wù)治理問題的思考[J].會計研究,2002.[3] 伍中信.現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)治理結(jié)構(gòu)論綱[J].財經(jīng)理論與實踐,2003.--博才網(wǎng)

第四篇：獨(dú)立董事制度

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第五篇：獨(dú)立董事制度

中興通訊股份有限公司

獨(dú)立董事制度

（此制度已經(jīng)公司2007年6月25日召開的第四屆董事會第五次會議審議通過）

1.總則

1.1為進(jìn)一步完善中興通訊股份有限公司（以下簡稱“公司”或“本公司”）的治理結(jié)構(gòu)，切實保護(hù)股東利益，有效規(guī)避公司決策風(fēng)險，促進(jìn)公司規(guī)范運(yùn)作，公司特制定本制度。

1.2獨(dú)立董事是指不在公司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù)，并與公司及公司的主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立客觀判斷的關(guān)系的董事。1.3獨(dú)立董事對公司及全體股東負(fù)有誠信與勤勉義務(wù)。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律法規(guī)、中國證監(jiān)會《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》、《香港聯(lián)合交易所有限公司證券上市規(guī)則》、《公司章程》的要求，認(rèn)真履行職責(zé)，維護(hù)公司整體利益，尤其要關(guān)注中小股東的合法權(quán)益不受損害。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)獨(dú)立履行職責(zé)，不受公司主要股東、實際控制人、或者其他與公司存在利害關(guān)系的單位或個人的影響。

2.獨(dú)立董事構(gòu)成

公司董事會成員中應(yīng)當(dāng)有三分之一以上獨(dú)立董事，其中至少有一名會計專業(yè)人士，至少須有一名獨(dú)立非執(zhí)行董事通常居于香港。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)忠實履行職務(wù)，維護(hù)公司利益，尤其要關(guān)注社會公眾股股東的合法權(quán)益不受損害。3.獨(dú)立董事的遴選標(biāo)準(zhǔn)

3.1根據(jù)法律、行政法規(guī)及其他有關(guān)規(guī)定，具備擔(dān)任上市公司董事的資格； 3.2具有《公司章程》要求的獨(dú)立性；

3.3具備上市公司運(yùn)作的基本知識，熟悉相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及規(guī)則； 3.4具有五年以上法律、經(jīng)濟(jì)或其他履行獨(dú)立董事職責(zé)所必需的工作經(jīng)驗；及 3.5《公司章程》規(guī)定的其他條件。4.獨(dú)立董事的獨(dú)立性

4.1擔(dān)任公司獨(dú)立董事必須具有有關(guān)法律、法規(guī)所要求的獨(dú)立性，下列人員不得擔(dān)任公司的獨(dú)立董事：

4.1.1公司或者其附屬企業(yè)任職的人員及其直系親屬、主要社會關(guān)系（直系親屬是指配偶、父母、子女等；主要社會關(guān)系是指兄弟姐妹、岳父母、兒媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）；

4.1.2直接或間接持有公司已發(fā)行股份百分之一以上或者是公司前十名股東中的自然人股東及其直系親屬；

4.1.3在直接或間接持有公司已發(fā)行股份百分之五以上的股東單位或者在公司前五名股東單位任職的人員及其直系親屬；

4.1.4最近一年內(nèi)曾經(jīng)具有前三項所列舉情形的人員；

4.1.5為公司或者其附屬企業(yè)提供財務(wù)、法律、咨詢等服務(wù)的人員； 4.1.6《公司章程》規(guī)定的其他人員；或 4.1.7中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他人員。5.獨(dú)立董事的提名、選舉和更換

5.1獨(dú)立董事的提名、選舉和更換應(yīng)當(dāng)依法、規(guī)范地進(jìn)行：

5.1.1公司董事會、監(jiān)事會、單獨(dú)或者合并持有公司已發(fā)行股份百分之一以上的股東可以提出獨(dú)立董事候選人，并經(jīng)股東大會選舉決定。

5.1.2獨(dú)立董事的提名人在提名前應(yīng)當(dāng)征得被提名人的同意。提名人應(yīng)當(dāng)充分了解被提名人職業(yè)、學(xué)歷、職稱、詳細(xì)的工作經(jīng)歷、全部兼職等情況，并對其擔(dān)任獨(dú)立董事的資格和獨(dú)立性發(fā)表意見，被提名人應(yīng)當(dāng)就其本人與公司之間不存在任何影響其獨(dú)立客觀判斷的關(guān)系發(fā)表公開聲明。

在選舉獨(dú)立董事的股東大會召開前，公司董事會應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定公布上述內(nèi)容。5.1.3在選舉獨(dú)立董事的股東大會召開前，公司應(yīng)將所有被提名人的有關(guān)材料(包括但不限于《獨(dú)立董事候選人聲明》、《獨(dú)立董事提名人聲明》、《獨(dú)立董事履歷表》和《獨(dú)立董事候選人關(guān)于獨(dú)立性的補(bǔ)充聲明》)同時報送中國證監(jiān)會、公司所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)和深圳證券交易所。公司董事會對被提名人的有關(guān)情況有異議的，應(yīng)同時報送董事會的書面意見。獨(dú)立董事提名人和候選人應(yīng)當(dāng)保證報送的材料真實、準(zhǔn)確、完整，沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

為充分發(fā)揮社會的監(jiān)督作用，在公司披露獨(dú)立董事侯選人資料后五個交易日內(nèi)，深圳證券交易所將在網(wǎng)站上對獨(dú)立董事候選人的相關(guān)情況予以公示，任何單位或個人對獨(dú)立董事的任職資格和獨(dú)立性有異議的，均可向深圳證券交易所反映。深圳證券交易所在十五個工作日內(nèi)對獨(dú)立董事的任職資格和獨(dú)立性進(jìn)行審核。

對監(jiān)管機(jī)構(gòu)持有異議的被提名人，可作為公司董事候選人，但不作為獨(dú)立董事候選人。

深圳證券交易所認(rèn)為獨(dú)立董事侯選人存在違反《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》或下列所列情形的，深圳證券交易所可以向公司發(fā)出獨(dú)立董事任職資格的關(guān)注函，公司應(yīng)在股東大會召開五個交易日前披露深圳證券交易所關(guān)注意見:（1）過往任職獨(dú)立董事期間，經(jīng)常缺席或經(jīng)常不親自出席董事會會議的；（2）過往任職獨(dú)立董事期間，未按規(guī)定發(fā)表獨(dú)立董事意見或發(fā)表的獨(dú)立意見經(jīng)證實明顯與事實不符的；

（3）最近三年受到中國證監(jiān)會行政處罰的；

（4）最近三年受到證券交易所公開譴責(zé)或通報批評的；（5）同時在超過五家以上的公司擔(dān)任重要職務(wù)的；

（6）年齡超過70歲，并同時在多家公司、機(jī)構(gòu)或者社會組織任職的；（7）影響?yīng)毩⒍抡\信勤勉和獨(dú)立履行職責(zé)的其他情形

在召開股東大會選舉獨(dú)立董事時，公司董事會應(yīng)對獨(dú)立董事候選人是否被監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出異議的情況進(jìn)行說明。

5.1.4獨(dú)立董事每屆任期與公司其他董事任期相同，任期屆滿，連選可以連任，但是連任時間不得超過六年。

5.1.5獨(dú)立董事連續(xù)三次未親自出席董事會會議的，由董事會提請股東大會予以撤換。除出現(xiàn)上述情況及《公司法》中規(guī)定的不得擔(dān)任董事的情形外，獨(dú)立董事任期屆滿前不得無故被免職。提前免職的，公司應(yīng)將其作為特別披露事項予以披露，被免職的獨(dú)立董事認(rèn)為公司的免職理由不當(dāng)?shù)?，可以作出公開的聲明。5.1.6獨(dú)立董事在任期屆滿前可以提出辭職。獨(dú)立董事辭職應(yīng)向董事會提交書面辭職報告，對任何與其辭職有關(guān)或其認(rèn)為有必要引起公司股東和債權(quán)人注意的情況進(jìn)行說明。

獨(dú)立董事辭職導(dǎo)致獨(dú)立董事成員或董事會成員低于法定或公司章程規(guī)定最低人數(shù)的，在改選的獨(dú)立董事就任前，獨(dú)立董事仍應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)及公司章程的規(guī)定，履行職務(wù)。董事會應(yīng)當(dāng)在兩個月內(nèi)召開股東大會改選獨(dú)立董事，逾期不召開股東大會的，獨(dú)立董事可以不再履行職務(wù)。

5.1.7獨(dú)立董事任期屆滿前，無正當(dāng)理由不得被免職。提前免職的，公司應(yīng)將其作為特別披露事項予以披露。6.獨(dú)立董事的職責(zé)

6.1獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)獨(dú)立履行職責(zé)，不受公司主要股東、實際控制人或者與公司及其主要股東、實際控制人存在利害關(guān)系的單位或個人的影響。

為了充分發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，獨(dú)立董事除應(yīng)當(dāng)具有公司法和相關(guān)法律、法規(guī)以及公司章程賦予董事的職權(quán)外，獨(dú)立董事還具有以下特別職權(quán)：

（1）重大關(guān)聯(lián)交易、聘用或解聘會計師事務(wù)所應(yīng)由獨(dú)立董事事前認(rèn)可后，方可提交董事會討論；

（2）向董事會提請召開臨時股東大會；（3）提議召開董事會；及

（4）在股東大會召開前公開向股東征集投票權(quán)。

獨(dú)立董事行使上述職權(quán)應(yīng)當(dāng)取得全體獨(dú)立董事的二分之一以上同意。

經(jīng)全體獨(dú)立董事同意，獨(dú)立董事可獨(dú)立聘請外部審計機(jī)構(gòu)和咨詢機(jī)構(gòu)，對公司的具體事項進(jìn)行審計和咨詢，相關(guān)費(fèi)用由公司承擔(dān)。

如上述提議未被采納或上述職權(quán)不能正常行使，公司應(yīng)將有關(guān)情況予以披露。以上重大關(guān)聯(lián)交易的確定標(biāo)準(zhǔn)，參照中國證監(jiān)會、深交所以及香港聯(lián)交所的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。被免職的獨(dú)立董事認(rèn)為公司的免職理由不當(dāng)?shù)?，可以作出公開的聲明。5.1.6獨(dú)立董事在任期屆滿前可以提出辭職。獨(dú)立董事辭職應(yīng)向董事會提交書面辭職報告，對任何與其辭職有關(guān)或其認(rèn)為有必要引起公司股東和債權(quán)人注意的情況進(jìn)行說明。

獨(dú)立董事辭職導(dǎo)致獨(dú)立董事成員或董事會成員低于法定或公司章程規(guī)定最低人數(shù)的，在改選的獨(dú)立董事就任前，獨(dú)立董事仍應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)及公司章程的規(guī)定，履行職務(wù)。董事會應(yīng)當(dāng)在兩個月內(nèi)召開股東大會改選獨(dú)立董事，逾期不召開股東大會的，獨(dú)立董事可以不再履行職務(wù)。

5.1.7獨(dú)立董事任期屆滿前，無正當(dāng)理由不得被免職。提前免職的，公司應(yīng)將其作為特別披露事項予以披露。6.獨(dú)立董事的職責(zé)

6.1獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)獨(dú)立履行職責(zé)，不受公司主要股東、實際控制人或者與公司及其主要股東、實際控制人存在利害關(guān)系的單位或個人的影響。

為了充分發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，獨(dú)立董事除應(yīng)當(dāng)具有公司法和相關(guān)法律、法規(guī)以及公司章程賦予董事的職權(quán)外，獨(dú)立董事還具有以下特別職權(quán)：

（1）重大關(guān)聯(lián)交易、聘用或解聘會計師事務(wù)所應(yīng)由獨(dú)立董事事前認(rèn)可后，方可提交董事會討論；

（2）向董事會提請召開臨時股東大會；（3）提議召開董事會；及

（4）在股東大會召開前公開向股東征集投票權(quán)。

獨(dú)立董事行使上述職權(quán)應(yīng)當(dāng)取得全體獨(dú)立董事的二分之一以上同意。

經(jīng)全體獨(dú)立董事同意，獨(dú)立董事可獨(dú)立聘請外部審計機(jī)構(gòu)和咨詢機(jī)構(gòu)，對公司的具體事項進(jìn)行審計和咨詢，相關(guān)費(fèi)用由公司承擔(dān)。

如上述提議未被采納或上述職權(quán)不能正常行使，公司應(yīng)將有關(guān)情況予以披露。以上重大關(guān)聯(lián)交易的確定標(biāo)準(zhǔn)，參照中國證監(jiān)會、深交所以及香港聯(lián)交所的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。6.2 獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對公司重大事項發(fā)表獨(dú)立意見：

獨(dú)立董事除履行上述職責(zé)外，還應(yīng)當(dāng)對以下事項向董事會或股東大會發(fā)表獨(dú)立意見：

（1）提名、任免董事；

（2）聘任或解聘高級管理人員；

（3）公司董事、高級管理人員的薪酬；

（4）公司董事會未做出現(xiàn)金利潤分配預(yù)案的情形；（5）獨(dú)立董事認(rèn)為可能損害中小股東權(quán)益的事項；

（6）中國證監(jiān)會、深圳證券交易所或香港聯(lián)交所規(guī)定需要由獨(dú)立董事發(fā)表獨(dú)立意見的其他事項；及

（7）《公司章程》規(guī)定的其他事項。

獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)就上述事項發(fā)表以下幾類意見之一：同意；保留意見及其理由；反對意見及其理由；無法發(fā)表意見及其障礙。

如有關(guān)事項屬于需要披露的事項，公司應(yīng)當(dāng)將獨(dú)立董事的意見予以公告，獨(dú)立董事出現(xiàn)意見分歧無法達(dá)成一致時，董事會應(yīng)將各獨(dú)立董事的意見分別披露。有關(guān)公告在符合有關(guān)規(guī)定的報刊上刊登。7.公司和獨(dú)立董事的相互義務(wù)

7.1獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)按時出席董事會會議，了解公司的生產(chǎn)經(jīng)營和運(yùn)作情況，主動調(diào)查、獲取做出決策所需要的情況和資料。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)向公司股東大會提交全體獨(dú)立董事報告書，對其履行職責(zé)的情況進(jìn)行說明。

7.2 董事會秘書應(yīng)當(dāng)積極配合獨(dú)立董事履行職責(zé)。公司應(yīng)保證獨(dú)立董事享有與其他董事同等的知情權(quán)，及時向獨(dú)立董事提供相關(guān)材料和信息，定期通報公司運(yùn)營情況，必要時可組織獨(dú)立董事實地考察。8.附則

8.1本制度未盡事宜，依照國家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件以及本公司章程的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。本制度與有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件以及本公司章程的有關(guān)規(guī) 定不一致的，以有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件以及本公司章程的規(guī)定為準(zhǔn)。8.2本制度修訂權(quán)及解釋權(quán)屬于公司董事會。8.3本制度經(jīng)股東大會審議通過后發(fā)布并實施。

股份有限公司 獨(dú)立董事制度

第一章 總 則

第一條 為進(jìn)一步完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司的規(guī)范運(yùn) 作，根據(jù)中國證監(jiān)會《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》 的規(guī)定，制定本制度。

第二條 獨(dú)立董事是指不在公司擔(dān)任除董事以外的其他職務(wù), 并與公司及公司主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立客觀判斷關(guān)系 的董事。

第三條 獨(dú)立董事對公司及全體股東負(fù)有誠信與勤勉的義務(wù)，認(rèn)真履行職責(zé)，維護(hù)公司整體利益,尤其要關(guān)注中小股東的合法權(quán)益 不受損害。

第四條 公司獨(dú)立董事人數(shù)不少于《公司章程》所定董事人數(shù) 的1/3。

第五條 獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)獨(dú)立履行職責(zé)，不受公司主要股東、實際 控制人、或者其他與公司存在利害關(guān)系的單位或個人的影響。第六條 公司獨(dú)立董事原則上最多在5 家上市公司兼任獨(dú)立董事 職務(wù)，并確保有足夠的時間和精力有效地履行獨(dú)立董事的職責(zé)，獨(dú)立 董事每年為公司工作時間不少于15 個工作日。

第七條 獨(dú)立董事及擬擔(dān)任獨(dú)立董事的人士應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān) 會的要求，通過或者參加中國證監(jiān)會及其授權(quán)機(jī)構(gòu)所組織的培訓(xùn)。第二章 任職資格

第八條 獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)符合下列基本條件；

（一）根據(jù)法律、行政法規(guī)及其他有關(guān)規(guī)定,具備擔(dān)任上市公司 董事的資格；

（二）具有本制度第九條所規(guī)定的獨(dú)立性；

（三）具備上市公司運(yùn)作的基本知識,熟悉相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及規(guī)則；

（四）具有五年以上法律、經(jīng)濟(jì)或者其他履行獨(dú)立董事職責(zé)所必 須的工作經(jīng)驗。

第九條 獨(dú)立董事必須具有獨(dú)立性,下列人員不得擔(dān)任獨(dú)立董事；

（一）在公司或者公司附屬企業(yè)任職的人員及其直系親屬、主要 社會關(guān)系（直系親屬是指配偶、父母、子女等；主要社會關(guān)系是指兄 弟姐妹、岳父母、兒媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）；

（二）直接或間接持有公司已發(fā)行股份1％以上或者是公司前十 名股東中的自然人股東及其直系親屬；

（三）在直接或間接持有公司已發(fā)行股份5％以上的股東單位或 者在公司前五名股東單位任職的人員及其直系親屬；

（四）最近一年內(nèi)曾經(jīng)具有前三項所列舉情形的人員；

（五）為公司或者其附屬企業(yè)提供財務(wù)、法律、咨詢等服務(wù)的人 員；

（六）公司章程規(guī)定的其他人員；

（七）中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他人員。第三章 提名、選舉、聘任

第十條 公司董事會、監(jiān)事會、單獨(dú)或者合并持有上市公司已發(fā) 行股份1％以上的股東可以提出獨(dú)立董事候選人,經(jīng)董事會審核同意 后提請股東大會選舉決定。

第十一條 獨(dú)立董事的提名人在提名前應(yīng)當(dāng)征得被提名人的同 意。提名人應(yīng)當(dāng)充分了解被提名人職業(yè)、學(xué)歷、職稱、詳細(xì)工作經(jīng)歷、全部兼職等情況,并對其擔(dān)任獨(dú)立董事的資格和獨(dú)立性發(fā)表意見,被 提名人應(yīng)當(dāng)就其本人與公司之間不存在任何影響其獨(dú)立客觀判斷的 關(guān)系發(fā)表公開聲明。

第十二條 在選舉獨(dú)立董事的股東大會召開前,公司應(yīng)將所有被 提名人的有關(guān)材料同時報送中國證監(jiān)會、中國證監(jiān)會江西證監(jiān)局和上 海證券交易所,由中國證監(jiān)會對獨(dú)立董事候選人的任職資格和獨(dú)立性 進(jìn)行審核。

第十三條 公司董事會在召開股東大會選舉獨(dú)立董事時應(yīng)對獨(dú) 立董事候選人是否被中國證監(jiān)會提出異議的情況進(jìn)行說明。對被中國 證監(jiān)會提出異議的被提名人,可作為公司董事候選人,但不得作為獨(dú) 立董事候選人。

第十四條 獨(dú)立董事每屆任期與公司其他董事任期相同,任期屆 滿,可以連選連任,但是連任時間不得超過六年。

第十五條 獨(dú)立董事連續(xù)3 次未親自出席董事會會議的,由董事 會提請股東大會予以撤換。除出現(xiàn)上述情況和《公司法》中規(guī)定的不 得擔(dān)任董事的情形外,獨(dú)立董事任期屆滿前不得無故被免職。提前免 職的,公司應(yīng)將其作為特別披露事項予以披露,被免職的獨(dú)立董事認(rèn) 為公司的免職理由不當(dāng)?shù)?可以做出公開聲明。

第十六條 獨(dú)立董事在任期屆滿前可以提出辭職。獨(dú)立董事辭職 應(yīng)向董事會提交書面辭職報告,對任何與其辭職有關(guān)或其認(rèn)為有必要 引起公司股東和債權(quán)人注意的情況進(jìn)行說明。如因獨(dú)立董事辭職導(dǎo)致 公司董事會中獨(dú)立董事人數(shù)少于規(guī)定人數(shù)時,該獨(dú)立董事的辭職報告 應(yīng)當(dāng)在下任獨(dú)立董事填補(bǔ)其缺額后生效。

第四章 職 權(quán)

第十七條 獨(dú)立董事除具有《公司法》和其他相關(guān)法律、法規(guī)賦 予董事的職權(quán)外,公司還賦予獨(dú)立董事行使以下職權(quán)：

（一）重大關(guān)聯(lián)交易（指公司擬與關(guān)聯(lián)人達(dá)成的總額高于300 萬 元或高于公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)值的5％的關(guān)聯(lián)交易）應(yīng)由獨(dú)立董事 認(rèn)可后,提交董事會討論；獨(dú)立董事做出判斷前,可以聘請中介機(jī)構(gòu)出 具獨(dú)立財務(wù)顧問報告,作為其判斷的依據(jù)。

（二）向董事會提議聘用或解聘會計師事務(wù)所，對公司擬聘的會 計師事務(wù)所是否具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格、以及為公司提供年報 審計的注冊會計師的從業(yè)資格進(jìn)行核查；

（三）向董事會提請召開臨時股東大會；

（四）提議召開董事會；

（五）獨(dú)立聘請外部審計機(jī)構(gòu)和咨詢機(jī)構(gòu)；

（六）可以在股東大會召開前公開向股東征集投票權(quán)； 5 第十八條 獨(dú)立董事行使上述職權(quán)應(yīng)當(dāng)取得全體獨(dú)立董事的二分 之一以上同意。如上述提議未被采納或上述職權(quán)不能正常行使,公司 應(yīng)將有關(guān)情況予以披露。

第十九條 獨(dú)立董事應(yīng)在公司年報編制和披露過程中切實履行 獨(dú)立董事的責(zé)任和義務(wù)，勤勉盡責(zé)。獨(dú)立董事依法履行年報審計、編 制、審核和信息披露方面的工作職責(zé)：

（一）每個會計結(jié)束后，聽取公司經(jīng)理層面匯報公司本 的經(jīng)營情況和重大事項的進(jìn)展情況，并進(jìn)行實地考察。上述事項應(yīng)有書面記錄，必要的文件應(yīng)有當(dāng)事人簽字。

（二）審閱公司財務(wù)負(fù)責(zé)人在年審注冊會計師進(jìn)場審計前書面提 交的本審計工作安排及其他相關(guān)資料。

（三）在年審注冊會計師出具初步審計意見后和召開董事會會議 審議年報前，與年審注冊會計師見面、溝通審計過程中發(fā)現(xiàn)的問題，履行見面的職責(zé)。

見面會應(yīng)有書面記錄及當(dāng)事人簽字。

（四）密切關(guān)注公司年報編制過程中的信息保密情況，嚴(yán)防泄露 內(nèi)幕信息、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為發(fā)生。

公司董事會秘書負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)獨(dú)立董事與公司管理層的溝通，積極為 獨(dú)立董事在年報編制過程中履行職責(zé)創(chuàng)造必要的條件。第二十條 獨(dú)立董事除履行上述職責(zé)外,還應(yīng)當(dāng)對以下重要事項 向董事會或股東大會發(fā)表獨(dú)立意見：

（一）提名、任免董事； 6

（二）聘任或解聘高級管理人員；

（三）公司董事、高級管理人員的薪酬；

（四）公司對外擔(dān)保等重大事件；

（五）公司的股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)對公司現(xiàn)有或新發(fā) 生的總額高于300 萬元或高于公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)值的5％的借款 或其他資金往來,以及公司是否采取有效措施回收欠款；

（六）獨(dú)立董事認(rèn)為可能損害中小股東權(quán)益的事項；

（七）公司章程規(guī)定的其他事項。

第二十一條 獨(dú)立董事就上述事項應(yīng)當(dāng)發(fā)表以下幾類意見之一： 同意；保留意見及其理由；反對意見及其理由：無法發(fā)表意見及其障 礙。如有關(guān)事項屬于需要披露的事項,公司應(yīng)當(dāng)將獨(dú)立董事的意見予 以公告,獨(dú)立董事出現(xiàn)意見分歧無法達(dá)成一致時,董事會應(yīng)將各獨(dú)立 董事的意見分別披露。

第二十二條 公司應(yīng)當(dāng)為獨(dú)立董事行使職權(quán)提供必要的條件。

（一）獨(dú)立董事享有與其他董事同等的知情權(quán)。凡須經(jīng)董事會決 策的重大事項,公司必須按法定的時間提前通知獨(dú)立董事并同時提供 足夠的資料,獨(dú)立董事認(rèn)為資料不充分的,可以要求補(bǔ)充。當(dāng)2 名或2 名以上獨(dú)立董事認(rèn)為資料不充分或論證不明確時,可書面聯(lián)名提出延 期召開董事會或延期審議董事會所討論的部分事項,董事會應(yīng)予以采 納。公司向獨(dú)立董事提供的資料，公司及獨(dú)立董事本人應(yīng)當(dāng)至少保存 5 年。

（二）公司應(yīng)提供獨(dú)立董事履行職責(zé)所必需的工作條件, 公司董 7 事會秘書應(yīng)積極為獨(dú)立董事履行職責(zé)提供協(xié)助。獨(dú)立董事發(fā)表的獨(dú)立 意見、提案及書面說明應(yīng)當(dāng)公告的,董事會秘書應(yīng)及時到上海證券交 易所辦理公告事宜。

（三）獨(dú)立董事行使職權(quán)時,公司有關(guān)人員應(yīng)當(dāng)積極配合,不得拒 絕、阻礙或隱瞞,不得干預(yù)其獨(dú)立行使職權(quán)。

（四）獨(dú)立董事聘請中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用及其他行使職權(quán)時所需的費(fèi) 用由公司承擔(dān)。

（五）公司給予獨(dú)立董事適當(dāng)?shù)慕蛸N,津貼的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)由董事會 制定預(yù)案，股東大會審議通過，并在公司年報中進(jìn)行披露。

（六）除上述津貼外,獨(dú)立董事不應(yīng)從公司及公司主要股東或有 利害關(guān)系的機(jī)構(gòu)和人員取得額外的利益。

第五章附 則

第二十三條 本制度由公司董事會負(fù)責(zé)解釋。

第二十四條 本制度自公司董事會審議通過之日起實施。江西贛粵高速公路股份有限公司 2008 年8 月15 日__