第一篇：公司治理與獨立董事

公司治理與獨立董事

摘要：本文主要就當前我國獨立董事制度的現(xiàn)狀進行詳細分析，并且結合我國公司的自身特點，提出完善獨立董事，促進公司治理結構制度化的具體對策。

關鍵詞：公司治理 獨立董事 制度

構建公司獨立董事制度，發(fā)揮獨立董事的監(jiān)督機制是公司進入國際市場，完善公司治理結構的重要途徑。我國公司治理模式

目前我國公司普遍采取二元制治理模式，既由股東大會、董事會以及監(jiān)事會構成。長期以來我國公司始終秉承以股東大會為中心的公司治理理念，股東大會對公司的重要決策具有決定權，是公司的最高權力機構，因為股東大會是公司共同出資人構成的。而董事會則是股東會的具體執(zhí)行機構，負責實施公司的日常經(jīng)濟活動，并且執(zhí)行經(jīng)過股東會決策的事項。監(jiān)事會就是公司的監(jiān)督機構，其主要是對公司董事和經(jīng)理的權力進行監(jiān)督，保障中小投資者的合法權益。從當前我國公司的治理模式結構分析，我國形成了三權分立相互制衡的治理模式，但是由于受到傳統(tǒng)公司管理模式的影響，導致我國公司治理模式仍然存在不少的問題：

1.1 存在“一股獨大”的突出問題。由于當前我國資本市場環(huán)境制度還存在很多不完善的地方，因此上市公司的獨立董事制度還沒有完全發(fā)揮作用，“一股獨大”的現(xiàn)象仍然十分的突出。其主要表現(xiàn)為：公司的經(jīng)濟決策仍然是按照公司管理者單方面的意愿進行，雖然公司設置了職工代表大會制度，但是這種模式更多的賦予了形式化。

1.2 監(jiān)事會發(fā)揮不了監(jiān)督職能。雖然我國法律明確規(guī)定了各種股份制公司必須建立監(jiān)事會，但是由于受到監(jiān)事會組成人員結構、制度以及職能等方面的限制，導致監(jiān)事會不能完全發(fā)揮監(jiān)督職能：首先監(jiān)事會的權力非常有限，其附屬于董事會和經(jīng)理層，導致監(jiān)事會的各種行為要受到制約；其次我國法律對監(jiān)事會的職能規(guī)定闡述的不具體，導致其在實踐中缺乏可執(zhí)行性；最后監(jiān)事會的人員結構不科學，不具有履行監(jiān)事職能所要求的技能與知識。獨立董事對完善我國公司治理的作用

獨立董事建立的目的就是為了完善公司的治理結構，維護股東的合法權益，由于我國上市公司多數(shù)以國有企業(yè)改制而來，因此在上司公司治理中存在一股獨大的現(xiàn)象，如何有效對代理人進行監(jiān)督是構建獨立董事制度的主要任務。

2.1 保護投資者的合法利益。基于上市公司一股獨大的現(xiàn)象，為切實維護投資者的利益，尤其是中小投資者的權益，公司應該建立獨立董事制度，并且將其上升為立法層面，實踐證明：引入與實施獨立董事制度能夠有效地對大股東行使公司權利行為進行監(jiān)督與制約，防止他們做出違背中小投資者合法權利的行為，并且促使公司的治理結構更加優(yōu)化。

2.2 切實解決了董事會失靈問題。雖然我國實施的二元制治理模式，公司股東、監(jiān)事會以及董事會之間形成了相互制衡的關系，但是由于我國公司所處的特殊環(huán)境，導致公司的董事會主要控制在公司少數(shù)人手中，比如公司的經(jīng)理在董事會中擔任著重要的職務，使得公司的董事會職能被管理者所架空，而引入獨立董事制度后，打破了原有的董事會與經(jīng)營者之間的權力利益分配格局，有效地解決了原有董事會權力被架空的問題，從而進一步優(yōu)化了公司的治理結構。

2.3 彌補監(jiān)事會的缺陷。監(jiān)事會就是對企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營活動進行監(jiān)督，實現(xiàn)公司治理結構的不斷優(yōu)化，但是由于監(jiān)事會屬于公司的內(nèi)部監(jiān)督機構，并且我國的公司治理還處在發(fā)展階段，因此監(jiān)事會的設置更多地體現(xiàn)在形式化層面。再加上當前我國現(xiàn)有法律對公司監(jiān)事會的具體權力沒有明確的規(guī)定導致監(jiān)事會難以履行其具體職權，而獨立董事制度的建立則可以彌補這一缺陷，能夠及時地對公司的違規(guī)行為進行監(jiān)督，并且具有監(jiān)事會所沒有的參與到公司決策中的職能優(yōu)勢。我國獨立董事制度存在的問題

雖然我國上市公司已經(jīng)構建了獨立董事制度，但是由于其處在探索階段，因此其在實踐中仍然存在不少的問題：

3.1 關于獨立董事的相關法律法規(guī)還不完善?？v觀當前我國現(xiàn)有法律法規(guī)對公司獨立董事的立法內(nèi)容看，其存在不少的問題，以對獨立董事任職資格的法律規(guī)定分析，目前還沒有針對獨立董事任職資格的立法規(guī)定，雖然2001年證監(jiān)會頒布的《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》對獨立董事的任職資格做出了基本規(guī)定，但是這些規(guī)定過于宏觀，不能具體指導獨立董事的任職資格條件，而且該指導意見屬于行政意見，不屬于法律范疇，不具備強制性，最終導致獨立董事在公司的經(jīng)營中充當擺設。

3.2 獨立董事激勵和約束機制不完善。目前公司對獨立董事的激勵主要采取經(jīng)濟激勵手段和精神激勵手段。精神激勵主要是恪盡職守的獨立董事能夠提升其作為監(jiān)督人的聲譽；經(jīng)濟激勵就是獨立董事通過自己的勞動從公司獲得勞動報酬。從獨立董事的健康發(fā)展來看，我國還沒有建立起獨立董事制度的評價機制，沒有獨立的中介機構對獨立董事的行為進行評價，導致不能對獨立董事的個人能力、職業(yè)道德等進行評價，這樣一來就不能發(fā)揮聲譽激勵的作用。同時由于獨立董事的經(jīng)濟激勵來源于公司財務，而公司財務的支出必然要經(jīng)過公司經(jīng)營管理層的同意，這樣一來，堅持公正履行職責的獨立董事必然會因為約束管理層的行為，而導致管理層不向其支付較高的經(jīng)濟報酬，而那些為獲得高額報酬而不切實履行職責的董事則會收到上市公司的高額報酬。完善我國公司獨立董事制度，促進公司治理結構的具體對策

4.1 完善獨立董事任職資格制度。建立獨立董事任職資格是獨立董事制度建立的基本要求，也是規(guī)范獨立董事人員結構的主要形式?；讵毩⒍碌穆毮芤螅毩⒍卤仨氁_到以下幾個方面的要求，才能勝任獨立董事工作：一是要限定獨立董事的年齡。目前我國法律對獨立董事的專業(yè)背景以及工作年限等做出了明確的規(guī)定，但是對于獨立董事的年齡問題沒有做出具體的規(guī)定，這樣很難保證獨立董事能夠有足夠的精力投入到公司的具體治理決策中。比如根據(jù)2011年中石油的獨立董事年齡為82周歲，這樣的高齡很難保證其能夠接受新的管理思想，能夠有足夠的精力用于公司治理，因此在具體的實務中一定要嚴格限定獨立董事的年齡；二是明確獨立董事的工作時間。獨立董事的工作就是對公司的經(jīng)營活動進行監(jiān)督，而進行監(jiān)督的前提就是要對公司的業(yè)務全面了解，這就需要獨立董事要消耗長時間的工作，因此要對獨立董事在公司的工作時間進行硬性規(guī)定；三是建立獨立董事資格考試制度。對于參與獨立董事的人員要進行資格考試，考試合格后才能從事獨立董事的相關工作。

4.2 建立與完善獨立董事激勵和約束機制。首先要完善獨立董事激勵機制?；谖覈毩⒍轮贫忍幱趧偲鸩诫A段，因此在遵循按勞分配的原則下，我們要借鑒國外先進國家的經(jīng)驗，建立多樣化的報酬激勵制度。一方面要進一步完善年薪制，提高獨立董事的薪酬待遇。另一方面要給予獨立董事一定的股票期權，當前獨立董事獲得股票期權必須建立在良好地完成了獨立董事義務的基礎之上；其次創(chuàng)新市場監(jiān)督機制。公司設立獨立董事的根本目的就是希望獨立董事發(fā)揮監(jiān)督作用，促進公司治理模式的進一步優(yōu)化，維護投資者的權益，進而增強公司的融資能力。為此選擇綜合能力強的獨立董事是提升企業(yè)經(jīng)營能力的關鍵。檢驗獨立董事能力的主要途徑就是通過市場監(jiān)督，利用各種媒體平臺讓公司員工參與到對獨立董事的評價中；最后政府部門要加強對公司的巡查力度，加強對獨立董事的監(jiān)管。

4.3 優(yōu)化獨立董事結構，提高獨立董事的地位。對獨立董事是否要占到董事會人數(shù)的多大比例，到目前為止還沒有實證性的研究成果，但是從當前獨立董事制度的發(fā)展歷程看，提高我國獨立董事人數(shù)和比例，加大會計專業(yè)人士的比例是發(fā)展獨立董事的必然趨勢：首先提高獨立董事在董事會中的比例。根據(jù)少數(shù)服從多數(shù)的原則，獨立董事在董事會中要想發(fā)展作用，就必須要提高獨立董事在董事會中的人數(shù)，為此筆者建議獨立董事在董事會中的比例不應低于50%；其次要提高會計專業(yè)獨立董事的比例。公司治理工作的復雜性要求獨立董事要具備較強的專業(yè)知識，尤其是較深的財經(jīng)知識，因此獨立董事要本著參與公司經(jīng)營管理的原則，通過系統(tǒng)的專業(yè)知識參與到具體的職能工作中。

4.4 規(guī)范獨立董事的獨立性地位。獨立董事最大的特點就是具備獨立性，其不僅是身份上的獨立性，更多地是體現(xiàn)在權力上的獨立性。如果獨立董事喪失了獨立權，那么其就失去了存在的意義，因此要規(guī)范獨立董事的獨立性地位：一是要建立獨立董事提名委員會制度；二是實施累計投票制度。采取累計投票制度可以有效解決公司中存在的一票獨大的現(xiàn)象；三是要對獨立董事關系密切人范疇進行定義。嚴格保證獨立董事的獨立性。

參考文獻：

[1]劉李勝.上市公司治理獨立董事制度[M].北京：中國時代經(jīng)濟出版社，2009.[2]李悅.論中國上市公司獨立董事制度的完善[D].云南財經(jīng)大學碩士研究生論文，2010.[3]胡艷，趙根.投資者關系管理與信息不對等――基于中國上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[J].山西財經(jīng)大學學報，2010（02）.

第二篇：公司治理對獨立董事制度的影響

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公司治理對獨立董事制度的影響

作者：顧 煒 馬曉麗

來源：《沿海企業(yè)與科技》2005年第06期

[摘要]公司治理成為近年來理論界和企業(yè)界探討的熱點。文章從公司治理存在的問題入手，通過對獨立董事制度的分析，提出引入獨立董事制度能夠改善公司治理，加大對董事會的監(jiān)控力度，并構建出一個比較完善的獨立董事制度的框架。

[關鍵詞]公司治理；上市公司；獨立董事

[中圖分類號]F271

[文獻標識碼]A

第三篇：獨立董事與審計

隨著現(xiàn)代公司制度的完善，出現(xiàn)了的所有權與經(jīng)營權的分離，加上上市公司股權過于集中，“一股獨大”的現(xiàn)象使中小股東喪失了對公司決策的影響力；控股股東與上市公司之間在人員、資產(chǎn)、財務、業(yè)務等方面邊界模糊等一系列的問題顯現(xiàn)，為了保障所有者以及中小股東的利益不受侵害，“獨立董事制度”應運而生。獨立董事在上市公司董事會中的作用主要體現(xiàn)在兩個方面：監(jiān)督與決策參與，無疑這兩個方面的作用都要通過審計來實現(xiàn)。具體說來，獨立董事對公司進行業(yè)務監(jiān)督要以對公司的實際經(jīng)營狀況的了解為前提，而要實現(xiàn)這一條件的唯一可靠途徑就是審計。同樣實現(xiàn)決策參與要求獨立董事將股東的觀點在公司戰(zhàn)略中得以反映，并對戰(zhàn)略實施的過程提出質(zhì)詢，確保公司戰(zhàn)略符合股東的利益，簡言之，就是戰(zhàn)略審計。獨立董事審計職能的發(fā)揮要依賴于一定的機構，而承擔這一職能的機構就是董事會下設的審計委員會，并且獨立董事審計作用的效果同時受限于其獨立性，也就是說，獨立董事要在審計委員會中體現(xiàn)其“獨立”的價值，進而明確獨立審計是制度基礎審計，就是在了解、測試和評介內(nèi)部控制的基礎上，對被審計單位賴以生成的財務信息進行鑒證。中國證監(jiān)會在《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》中特別賦予其單獨聘請外部審計機構或咨詢機構等特別職權，并就上市公司重大關聯(lián)交易的公允性等事項發(fā)表意見等一系列權利，這就為獨立董事的作用實現(xiàn)提供了法律保證；獨立董事的資格認證為其獨立性也提供了主觀保障。獨立董事履行審計職責的具體途徑如下：公司管理層應向獨立董事全面匯報公司本的生產(chǎn)經(jīng)營情況和重大事項的進展情況，同時公司應盡力安排獨立董事進行實地考察；財務負責人應在為公司提供年報審計的注冊會計師進場審計前向獨立董事書面提交本審計工作安排及其它相關資料；選取常見的、易于理解的、全面的財務指標；通過外部審計人員獲取有價值的數(shù)據(jù)信息；公司應在年審會計師出具初步審計意見后，至少安排獨立董事與年審會計師的見面會，溝通審計過程中發(fā)現(xiàn)的問題。獨立董事的審計職能對于現(xiàn)代公司的的意義：其一，委托需求的真實性將有所提升。在多數(shù)上市公司中，由于股東大會和董事會往往被內(nèi)部人控制，導致外部審計工作缺少“真正的委托人”，與此同時管理層期望卻在借助注冊會計師改善財務報表形象。由獨立董事提議或聘請外部審計機構的做法，在一定程度上能夠制衡財務信息的蓄意操作者，進而克服注冊會計師造假的現(xiàn)實狀況。其二，獨立董事發(fā)表的有關意見，在很大程度上提高了注冊會計師得出的評估結論、出具的審計報告，獨立董事以其獨立于股東、經(jīng)理人的立場，并以其專業(yè)經(jīng)驗、資歷和聲望等身份，對上市公司管理層的資產(chǎn)重組、債務重組、業(yè)務交易等經(jīng)營活動出具的獨立董事報告，注冊會計師將之視為外部證據(jù)，運用專業(yè)判斷予以證實。其三，獨立董事任職于董事會下設的審計委員會，在客觀上有助于公司內(nèi)部控制制度的合理制約及有效運行，也便于外部審計對內(nèi)部控制的執(zhí)行情況進行檢測與評估。在對內(nèi)部控制的控制環(huán)境執(zhí)行審計程序時，國際上的通行做法是觀察董事會中是否設立了審計委員會，這對于印證內(nèi)部控制設計的合理性和完整性具有重要意義。

第四篇：公司治理和獨立董事的作用——美國的經(jīng)驗(精)

公司治理和獨立董事的作用——美國的經(jīng)驗

作者：佚名

時間：2007-11-21 23:52:00

有效公司治理的基礎

有效的公司治理必須具備某些重要的條件，以便股東行使其權利和對公司的經(jīng)營業(yè)績施加積極影響，實現(xiàn)股東價值最大化。

有效的公司治理基礎應該包括以下重要的基本條件:

1、適用的法律法規(guī)、監(jiān)管體系和會計準則;

2、比較有效的資本市場和作為其支柱或主要力量的機構投資者，實現(xiàn)資本的有效配置以實現(xiàn)股東(包括國家股東)投資回報的最大化；

3、由于管理水平高而盈利的公司應該受到鼓勵，可以更優(yōu)惠的條件進入資本市場融資籌資，而效率低的公司則很困難或根本不可能從市場上融資籌資。

在公司治理中，獨立董事的作用為建立有效的資本代理構架提供了基礎

1、股東有權選擇董事會成員和影響董事會的決策對于保證企業(yè)增進股東(出資人)利益為目的而進行經(jīng)營，而不是單純從管理人員即“內(nèi)部人”利益出發(fā)行事，這一點至為關鍵。獨立董事對于現(xiàn)代公司治理制度能否成功也同樣很關鍵。

2、健康的公司治理實踐與有效的資本市場(尤其是公司股票市場的發(fā)展有著直接和強固的聯(lián)系。健康的公司治理實踐對于促進資金流動和可持續(xù)的經(jīng)濟發(fā)展具有重要意義，因為它使管理良好的企業(yè)得以低成本從資本市場融資。為此，公司必須愿意和能夠向潛在的投資者提供充分的信息，使其能夠做出明智的投資或貸款決定。

3、對于有外部公眾持股的公司，運用股東權利對董事會及公司管理層進行控制和監(jiān)督，使其切實對自己的行為承擔起責任，這就需要一個比較有效的公司股票市場。而有效的股票市場又依賴于那些應當能夠及時獲得可靠信息的投資者(股東)。這就是體現(xiàn)在企業(yè)層次上的有效公司治理與資本市場效率二者之間的主要關系，它也是將儲蓄引導到用于最有效的經(jīng)濟投資儲蓄，以使資金有效配置所需要的。

公司治理與問責性

1、公司治理的目的是建立一種問責性制度(accountability)，以使公司的董事會和管理人員切實承擔其責任，有效地運用他們受托管理的資金，為投資者(股東)謀取利益。健康的公司治理要求董事會內(nèi)設置足夠多的外部獨立董事(甚至過半)，而不是讓負責經(jīng)營管理公司的內(nèi)部人員控制董事會；

2、董事會任命的某些附屬委員會應該完全由外部獨立董事組成，以便保障健康的公司治理實踐。對審計委員會而言，這一點尤為重要。

3、獨立董事的重要作用越來越多地在公司治理準則和金融機構管理法規(guī)中得到反映和體現(xiàn)

●上市的和非上市的股份公司 ●共同投資基金(投資公司)◆公共和私人養(yǎng)老金計劃 ●銀行和保險法規(guī)

國際慣例

有效公司治理的原則在國際最佳慣例指引中的體現(xiàn)

1、證監(jiān)會國際組織(IOSCO)的證券監(jiān)管原則

2、經(jīng)合組織(OECD)公司治理原則

3、各國最佳實踐法規(guī)

-澳大利亞Bossch委員會準則-倫教交易所委員會公司治理條例

4、美國最佳實踐指引

-加利福尼亞公務員退休基金(CalPERS)-商務圓桌會議組織-全國公司董事協(xié)會

-通用汽車董事會的公司治理指引

美國在公司治理方面的特色

1、遵照各州有關公司治理的法律組建公司:

2、聯(lián)邦法律在股份公司的公司治理方面所起的作用比較有限，但是間接影響卻很大；

3、強調(diào)全面和公正的信息披露，審計人員的獨立性和美國證監(jiān)會對有關自律組織規(guī)定的彤響:

4、美國不使用“監(jiān)事會”的概念；

5、聯(lián)邦金融機構法規(guī)可以對公司治理實踐產(chǎn)生巨大的影響； 例如，美國證監(jiān)會有關投資公司法中“獨立董事”的新規(guī)定。

6、美國機構投資者在促進保護股東權益、監(jiān)督公司行為和促進健康的公司治理實踐等方面具有很強的影響力。

例如：CalPERS的革新努力對美國和國際公司治理實踐的影響。

美國機構投資者的作用：監(jiān)督和促進健康的公司治理實踐及信息披露 機構投資者的證券投資是當今美國資本市場的主要力量。

從八十年代早期以來，機構投資者--包括公務員養(yǎng)老金計劃--傾向于更多地參與公司事務，以確保管理人員的行為符合股東的最大利益。

1、共同投資基金-共同基金-封閉式基金

2、契約儲蓄機構-保險公司

-公共養(yǎng)老金計劃-私人養(yǎng)老金計劃

3、風險投資基金

4、投資質(zhì)問、投資研究分析專家

共同投資基金，可以代表眾多小投資者的投票權，以公司重要持股人身份投票，從而對股票市場產(chǎn)生重大影響。

公司治理中的一些特殊考慮：共同投資基金的治理具有特別重要的作用。美國證監(jiān)會最近發(fā)布的監(jiān)管措施加強了獨立董事的作用。

1、自定行業(yè)敢策是投資基金行業(yè)監(jiān)管體系中的一個重要方面:

2、董事會負有特殊的誠信責任，以保障受托資金只能用于為股東謀利益:

3、董事會的部分成員(甚至過半，應該是獨立的外部董事；

3、美國和澳大利亞監(jiān)管體制一董事會的多數(shù)應該是獨立董事。

美國機構投資者的作用：監(jiān)督和促進健康的公司治理實踐及信息披露

養(yǎng)老基金和保險公司

1、代表工薪雇員和投保人在股份和其他證券投資中的投資者權益

2、監(jiān)督公司的經(jīng)營業(yè)績

3、代表大多數(shù)股份將分散的個人投資集中成統(tǒng)一的股份，以擁有大家股票的重要股東身份參加投票，可以影響公司的戰(zhàn)略決策。

4、很有可能在公司治理、信息披露和會計準則方面支持和配合證券監(jiān)管部門。

風險投資基金在激勵健康的公司治理和經(jīng)營實踐方面發(fā)揮著建設性的作用，對新興的證券市場來說尤其如此

風險投資基金

1、投資時間跨度通常是3-5年

2、通常在董事會有席位

3、有利于推動良好的公司管理實踐的發(fā)展

4、被投資企業(yè)在證券交易所上市是風險投資基金有效的退出通道

5、非公眾私有投資公司不受監(jiān)管

5、美國證監(jiān)會按照投資公司法實施監(jiān)管的除外原則

其他資本市場參與機構對推動健康的公司治理實踐也具有重要的意義

1、證券交易所和納斯達克一上市標準

2、會計準則委員會

3、獨立的外部審計師

4、信用評級機構

6、全國最佳實踐指引一企業(yè)和董事協(xié)會

董事會的獨立性

加利福尼亞公務員退休基金(CalPERS)的核心原則

獨立性是問責性的基石。越來越多的人認識到，獨立的董事會對健康的公司治理結構至關重要。因此CalPERS建議：

◆董事會的大多數(shù)成員由獨立的董事組成；

●定期召開獨立董事會議(至少一年一次)，CEO和其他非獨立董事不參加； ●如果董事長也是公司的CEO，董事會應該正式地或非正式地指定一名獨立董事作為負則人(牽頭獨立董事)，協(xié)調(diào)全體獨立董事的活動?！衲承┒聲綄傥瘑T會應該完全由獨立董事組成。如：-審計委員會-董事提名委員會

-董事會評估和治理委員會-CEO評估和經(jīng)理薪酬委員會-紀律檢查委員會

牽頭獨立董事的作用 CalPERS的核心原則

牽頭董事負費獨立董事間的協(xié)調(diào)工作，具體職則包括：

1、向董事長建議召開董事會議的時間:

2、就董事會議和各附屬委員會會議議程及準備工作，向董事長提出建議；

3、為使獨立董事能夠有效和合理地履行其職責，建議董事長要求公司管理層保質(zhì)、保量和及時地提供必要的信息;

4、建議董事長是否續(xù)聘直接向董事會報告工作和向董事會負則的顧問；

5、與提名委員會主席和所有董事會候選人面談，并向提名委員會和董事會提出推薦意見；

6、協(xié)助董事會和公司高級雇員，保證大家嚴格遵守和率行公司的治理準則;

7、就某些敏感問題，制訂獨立董事會議議程，主持獨立董事會議，并代表獨立董事與董事長協(xié)調(diào)；

8、與薪酬委員會成員(以及全體董事)一起評估首席執(zhí)行官的工作;與首席執(zhí)行官當面討論董事會對其評估的結果;

9、向董事長推薦各委員會成員以及委員會主席人選。

商務圓桌會議關于公司治理的通告：

1、大多數(shù)董事應該是獨立的。機構投資者理事會的核心政策；

2、至少多數(shù)董事應該是獨立的。全國公司董事協(xié)會的藍帶委員會:

3、大多數(shù)董事應該是獨立的。

獨立董事的定義

在美國，對獨立董事的概念還沒有一個通用的定義。獨立董事的權念已被應用于各種不同情況下的公眾持股公司和依法納入監(jiān)管范圍的實體，如投資公司。

上市公司的獨立董事

紐約證券交易所上市公司

手冊一303條款

每一上市公司必須有一個由獨立董事組成的審計委員會。

獨立董事的定義：獨立于管理層，董事會認為其作為一名審計委員會成員與任何影響行使獨立判斷能力的關聯(lián)方無任何關系。上市公司或其子公司內(nèi)的經(jīng)理和雇員都不能作為獨立董事。

納斯達克的獨立董事

美國證券交易商協(xié)會章程(規(guī)則D的第二部分)董事會中至少要有兩名獨立董事。審計委員會的多數(shù)必須是獨立董事。

獨立董事的定義：不是公司或其子公司的經(jīng)理、雇員，也沒有任何董事會認為在其履行董事職責時可能影響其獨立判斷的關系。

董事酬金

CalpERS核心原則

1、董事的酬金可以是現(xiàn)金加公司股票，股票應占較大比例。

2、董事不能為公司作為咨詢顧問或向公司提供其他服務。

公司治理標準在自律組織條例和章程有規(guī)定

例如：紐約股票交易所上市公司手冊一303條款 要點：

1、董事會由有投票權的全體股東選舉產(chǎn)生；

2、董事會成員至多可以分為三類，一般不分類，如果分類，各類董事的人數(shù)應大體相等，任期不超過三年。這是證券交易所批準上市的前提；

3、普通股股東會議的法定人數(shù)應該足夠多，以保證投票的代表性；:

4、審計委員會至少必須有三名獨立董事，他們與公司沒有利益關系能夠獨立于公司管理層履行其職責；

5、董事會必須通過和批準一個正式和書面的審計委員會章程(議事規(guī)則)；

7、公司的外部審計人員最終須對趕事會和審計委員會負責。

共同投資基金的公司治理

美國證監(jiān)會有關獨立董事的新規(guī)定適用于按照投資公司法登記的投資公司

2001年1月2日，美國證監(jiān)會通過了新的條例，并對現(xiàn)有條例進行了修訂，以便強化對于某些依照投資公司法享受若干免責除外條款的基金投資公司之獨立董事獨立性和有效性要求。新條例要求如下：

1、獨立董事要在基金董事會中占有多數(shù)席位；

2、獨立董事選擇和提名其他的獨立董事；

3、任何基金獨立董事的法律顧問應是獨立的律師；

4、給予各基金公司充足的時間(至2002年7月1日)來執(zhí)行新的獨立性規(guī)定。

美國證監(jiān)會制定新條例和修訂舊條例意在：

● 避免合格的獨立董事候選人不恰當?shù)貑适涑洚敧毩⒍碌馁Y格； ● 保護獨立董事不因與基金管理人員發(fā)生法律糾紛而遭受經(jīng)濟損失；

● 通過要求基金公司對董事的獨立性進行評估并保存紀錄，便證監(jiān)會得以監(jiān)督董事的獨立性。

● 如果基金公司成立一個完全由獨立董事組成的審計委員會，股東大會批準或否決董事對獨立注冊會計師的選擇。

新的董事獨立性條例的基本目標

1、重申獨立董事對保護基金投資人所起的作用:

2、加強獨立董事在基金管理中的地位:

3、強化獨立斑事的獨立性:

4、向投資人提供更全面的信息，以便評估董事的獨立性。

美國證監(jiān)會在執(zhí)行投資公司獨立董事條例的過程中制定法規(guī)的程序。

● 公告新增的條款和對現(xiàn)有條軟的修訂，征求公眾意見的時間不少于30天； ◆ 美國證監(jiān)會收到了關于投資公司獨立董事新增條款的建議信142封，其中86封來自獨立董事。制定政策的圓桌討論會

在公告新增條款以向公眾征求意見之前，美國證監(jiān)會召集了圓桌討論會，與會的獨立董事、投資者代表、學術界人士和法律顧問都提出了各種想法和建議。

公務員養(yǎng)老基金：加利福尼亞公務員退休基金(CalPERS)

CalPERS一直是機構投資者中推動健康的公司治理實踐和加強獨立董事作用的帶頭羊。

這是一個負責加利福尼亞洲公務員退休利益的公共基金管理機構，它自己的管理委員會和投資基金管理理念極富指導性。

CalPERS的管理委員會

CalPERS的管理委員會由選舉產(chǎn)生，任命和擔任公職的官員13名成員組成。該委員會法律強制性規(guī)定，未經(jīng)加利福尼亞州注冊選民以多數(shù)投票批準，CalPERS 管理委員會的結構不能改變。

六名選舉產(chǎn)生的成員

兩名由全體CalPERS范圍內(nèi)的公共機構雇員選舉產(chǎn)生： 一名由現(xiàn)任的州公共機構雇員選舉產(chǎn)生: 一名由現(xiàn)任的學校雇員選舉產(chǎn)生: 一名由現(xiàn)任CalPERS各地公共機構雇員選舉產(chǎn)生 一名由退林的CalPERS公共機構雇員選舉產(chǎn)生。

三名任命的成員

1、兩名由加州州長任命

一名是當選的合約公共機構的公務員 一名是壽險業(yè)的經(jīng)理人員

2、一名由州眾議院議長和議會參議院法規(guī)委員會聯(lián)合任命的公眾代表；

四名擔任公職的官員

州財長 州審計長

人事管理部主任

州人事管理委員會選定的人員

CalPERS 投資基金管理哲學

1、委員會或CalPERS有義務作為受托人，完全為基金全體成員及受益人的利益而行動；

2、委員會與CalPERS雇用的私人基金管理人承擔信托義務，要以“謹慎、專業(yè)和勁勉”的態(tài)度來管理基金資產(chǎn)，即以一個謹慎的、熟悉業(yè)務的人在相似的條件下管理同樣規(guī)模的養(yǎng)老基金時所應秉持的原則和方式行事；

3、投資目標就是為基金成員和受益人的利益，實現(xiàn)投資回報最大化。

第五篇：獨立董事設置與工作細則

獨立董事設置與工作細則

1.1總則

1.1.1為完善.規(guī)范和保障康乃爾化學工業(yè)股份有限公司（以下簡稱“公司”）獨立董事的權利和義務，充分發(fā)揮獨立董事作用，根據(jù)《中華人民共和國公司法》（2005年修訂）（以下簡稱《公司法》）.《中華人民共和國證券法》（2005年修訂）（以下簡稱《證券法》）及其他有關法律法規(guī)和《康乃爾化學工業(yè)股份有限公司章程》（以下簡稱“公司章程”）規(guī)定，制定本制度。

1.1.2獨立董事是指不在公司擔任除董事外的其他職務，并與公司及主要股東不存在可能妨礙其進行獨立客觀判斷的關系的董事。1.2一般規(guī)定

1.2.1獨立董事對公司及全體股東負有誠信與勤勉義務。獨立董事應當按照相關法律法規(guī)和公司章程的要求，認真履行職責，維護公司整體利益，在公司股票上市后獨立董事應尤其要關注中小股東的合法權益不受損害。

1.2.2獨立董事人數(shù)不得低于公司董事會成員人數(shù)的三分之一，其中至少有一名會計專業(yè)人士（具有高級職稱或注冊會計師資格）。

獨立董事應當按照中國證監(jiān)會和公司上市掛牌證券交易所（“證券交易所”）的要求，參加中國證監(jiān)會.證券交易所及其授權機構所組織的專門培訓。

每名獨立董事最多兼任不得超過五家上市公司（包括本公司）的獨立董事職務。

每屆獨立董事的具體人數(shù)由換屆選舉董事會的股東大會通過決議予以確定。1.3獨立董事的任職條件獨立性 1.3.1獨立董事應符合下列基本條件：

根據(jù)法律.行政法規(guī)及其他有關規(guī)定，具備擔任上市公司董事的資格； 具有法律.法規(guī)和其他規(guī)范性文件中所要求的獨立性； 具備上市公司運作的基本知識，熟悉相關法律.行政法規(guī).規(guī)章及規(guī)則； 具有五年以上法律.經(jīng)濟或者其他履行獨立董事職責所必需的工作經(jīng)驗； 公司章程規(guī)定的其他條件。1.3.2下列人員不得擔任公司獨立董事：

（一）直接或間接持有本公司已發(fā)行股份1%以上或者是本公司前十名股東中的自然人股東及其直系親屬；

（二）在直接或間接持有本公司已發(fā)行股份 5%以上的股東單位或者在本公司前五名股東單位任職的人員及其直系親屬；

（三）最近一年內(nèi)曾經(jīng)具有前三項所列舉情形的人員；

（四）已在5家（含5家）上市公司擔任獨立董事的人員

（五）為公司或附屬公司提供財務.法律.咨詢等服務的人員；

（六）根據(jù)法律法規(guī)和公司章程不得擔任公司董事的人員；

（七）中國證監(jiān)會有關規(guī)定認定的其他人員。1.4獨立董事的提名選舉和更換

1.4.1獨立董事由公司董事會.監(jiān)事會.單獨或者合并持有公司已發(fā)行股份百分之一以上的股東提名，由股東大會選舉或更換。

獨立董事的提名人在提名前應征得被提名人的同意。提名人應對被提名人擔任獨立董事的資格和獨立性發(fā)表意見，被提名人應當就其本人與公司之間不存在任何影響其獨立客觀判斷的關系發(fā)表聲明。在選舉獨立董事的股東大會召開前，公司董事會應當按照規(guī)定公布上述內(nèi)容。

1.4.2獨立董事每屆任期與公司其他董事任期相同，任期屆滿，可連選連任，但是連任時間不得超過六年。

1.4.3獨立董事連續(xù)三次未親自出席董事會會議的，由董事會提請股東大會予以撤換。除出現(xiàn)上述情況及《公司法》中規(guī)定的不得擔任董事的情形外，獨立董事任期屆滿前不得無故被免職。被免職的獨立董事認為公司的免職理由不當?shù)?，可以作出公開的聲明。

1.4.4獨立董事在任期屆滿前可以提出辭職。獨立董事辭職應向董事會提交書面辭職報告，對任何與其辭職有關或其認為有必要引起公司股東和債權人注意的情況進行說明。

如因獨立董事辭職導致公司董事會中獨立董事所占的比例低于全體董事會成員三分之一時，該獨立董事的辭職報告在下任獨立董事填補其缺額后生效。1.4.5獨立董事出現(xiàn)不符合獨立性條件或其他不適宜履行獨立董事職責的情形，由此造成公司獨立董事達不到本工作制度要求的人數(shù)時，公司應按規(guī)定補足獨立董事人數(shù)。

1.5獨立董事的權力和義務

1.5.1獨立董事對公司及全體股東負有誠信與勤勉義務。獨立董事應當按照相關法律法規(guī)和公司章程的要求，認真履行職責，維護公司整體利益，在公司上市后獨立董事應尤其要關注中小股東的合法權益不受損害。

1.5.2獨立董事除具有《公司法》和其他相關法律.法規(guī)賦予董事的職權外，還具有以下特別職權：

（一）重大關聯(lián)交易（指公司擬與關聯(lián)人達成的總額高于300 萬元或高于公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)5%以上的關聯(lián)交易）應由獨立董事認可后，提交董事會討論。獨立董事在做出判斷前，可以聘請中介機構出具獨立財物顧問報告，作為判斷的依據(jù)；

（二）向董事會提議聘用或解聘會計師事務所；

（三）向董事會提請召開臨時股東大會；

（四）提議召開董事會；

（五）立聘請外部審計機構和咨詢機構；

（六）可以在股東大會召開前公開向股東征集投票權；

（七）獨立董事行使上述職權應當取得全體獨立董事二分之一以上同意。

（八）如上述提議未被采納或上述職權不能正常行使，公司應將有關情況予以披露。

1.5.3獨立董事除履行上述職責外，還應當對以下事項向董事會或股東大會發(fā)表獨立意見：

（一）提名.任免董事；

（二）聘任或解聘高級管理人員；

（三）公司董事.高級管理人員的薪酬；

（四）公司當年盈利但董事會未提出包含現(xiàn)金分紅的利潤分配預案；

（五）公司的股東.實際控制人及其關聯(lián)公司對公司現(xiàn)有或新發(fā)生的總額高于300萬元或高于公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)值的5%的借款或其他資金往來，以及公司是否采取有效措施回收欠款；

（六）獨立董事認為可能損害中小股東權益的事項；

（七）審計意見涉及的事項（如公司的財務會計報告被注冊會計師出具非標準無保留審計意見）；

（八）變更募集資金投資項目；

（九）公司董事.監(jiān)事.高級管理人員.員工或者其所控制或者委托的法人.其他組織擬對公司進行收購或者取得控制權；

（十）股權激勵事項；

（十一）法律.行政法規(guī).部門規(guī)章及公司章程規(guī)定的其他事項。

獨立董事應當就上述事項發(fā)表以下幾類意見之一：同意；保留意見及其理由；反對意見及其理由；無法發(fā)表意見及其障礙。

1.5.4除參加董事會會議外，獨立董事每年應保證不少于十天的時間，對公司生產(chǎn)經(jīng)營狀況.管理和內(nèi)部控制等制度的建設及執(zhí)行情況.董事會決議執(zhí)行情況等進行現(xiàn)場調(diào)查。

1.5.5獨立董事獨立履行職責，不受公司主要股東.實際控制人.或者其他與公司存在利害關系的單位或個人的影響。獨立董事行使職權時，公司有關人員應當積極配合，不得拒絕.阻礙或隱瞞，不得干預其獨立行使職權。

1.5.6獨立董事應當向公司股東大會提交述職報告，述職報告應包括以下內(nèi)容：上出席董事會及股東大會次數(shù)及投票情況；

發(fā)表獨立意見的情況；

履行獨立董事職務所做的其他工作，如提議召開董事會.提議聘用或解聘會計師事務所.獨立聘請外部審計機構和咨詢機構等。

1.5.7獨立董事應當通過《獨立董事工作筆錄》對其履行職責的情況進行書面記載。

1.6對獨立董事履行職責的保障

1.6.1公司應保證獨立董事享有與其他董事同等的知情權，及時向獨立董事提供相關材料和信息，定期通報公司運營情況，必要時可組織獨立董事實地考察。凡須經(jīng)董事會決策的事項，公司必須按法定的時間提前通知獨立董事，并同時提供足夠的資料。獨立董事認為資料不充分的，可以要求補充。當兩名或兩名以上獨立董事認為資料不充分或論證不明確時，可聯(lián)名書面向董事會提出延期召開董事會會議或延期審議該事項，董事會應予以采納。

公司向獨立董事提供的資料，公司及獨立董事本人應當至少保存五年。1.6.2公司提供獨立董事履行職責所必需的工作條件。董事會秘書應積極為獨立董事履行職責提供協(xié)助，如介紹情況.提供材料等。

1.6.3獨立董事聘請中介機構的費用及在行使職權時所需的相關費用由公司承擔。

1.6.4公司給予獨立董事適當?shù)慕蛸N。津貼的標準由董事會制訂預案，股東大會審議通過確定。除上述津貼外，獨立董事不應從公司及其主要股東或有利害關系的機構和人員取得額外的.未予披露的其他利益。

1.6.5公司可以建立必要的獨立董事責任保險制度，以降低獨立董事正常履行職責可能引致的風險。1.7附則

1.7.1本制度由公司董事會負責解釋。本制度未盡事宜，依照所適用的有關法律.法規(guī).規(guī)章.規(guī)范性文件以及公司章程的有關規(guī)定執(zhí)行。

1.7.2本制度與相關法律.法規(guī).規(guī)范性文件的規(guī)定及公司章程相悖時，應按后者規(guī)定內(nèi)容執(zhí)行，并應及時對本制度進行修訂。

1.7.3除本制度另有規(guī)定外，本制度所稱“以上”包含本數(shù)，“以下”不含本數(shù)。1.7.4本制度經(jīng)股東大會審議通過后，自頒布之日起實施。

1.7.5本制度的修訂由董事會提出修訂草案，提請股東大會審議通過。