第一篇：影響研究與平行研究的比較

影響研究與平行研究的比較

摘要：影響研究和平行研究是比較文學(xué)發(fā)展過程中比較重要的研究方式，構(gòu)成了比較文學(xué)的兩大支柱，我們通過研究的方向、對象、范圍、真實性的各個方面來研究比較。主題詞：影響研究、平行研究、方向、范圍、真實性 正文：影響研究和平行研究是比較文學(xué)發(fā)展過程中比較重要的研究方式，構(gòu)成了比較文學(xué)的兩大支柱，通過以下幾個角度我們來看看影響研究和平行研究的異同。

研究方向：影響研究主要是研究那些經(jīng)過吸收、消化之后，與自己的作品水乳交融的外來影響，也不排斥那些有意的模仿和借鑒，也不排斥那些痕跡比較明顯的影響。大都強調(diào)它的外來性和隱含性。一方面，這種影響無法從本民族文學(xué)的傳統(tǒng)和個人的各種因素做出解釋，因此，它是外來的；另一方面，這種影響表現(xiàn)為一種精神滲透，它消溶于作家的創(chuàng)造中，因此不著痕跡。是研究各民族之間的相互聯(lián)系、相互影響，具有同源性。而平行研究，就是講那些“相似”、“類似”、“卓然可比”，但是并沒有直接關(guān)系的兩個民族（或幾個民族）文學(xué)，兩個（或多個民族）的作家，兩部（或多部作品）屬于不同民族文學(xué)的作品加以比較，研究其異同，并導(dǎo)出有意的結(jié)論。平行研究是用邏輯推理的關(guān)系對相互間沒有直接關(guān)聯(lián)的兩者或兩者以上的民族文學(xué)進行研究。

研究范圍：影響研究的范圍可大可小。從大的方面說，它可以研究一個民族的文學(xué)或者一個思潮和運動給另一個民族文學(xué)帶來的影響。例如，19世紀(jì)后期現(xiàn)實主義和自然主義思潮對歐洲各國文學(xué)的影響等。從小的方面來說，它可以研究一個民族的作家和作品對另一個民族的作家和作品的影響。

平行研究有這樣兩個方面和影響研究不同。第一，由于尚未發(fā)現(xiàn)或者根本就不存在作家作品之間的“事實聯(lián)系”，因此，它就從像影響研究那樣考稽事實，追溯源流，探索影響，而是從一開始就比較異同，然后進行價值判斷和審美思考，最終導(dǎo)出結(jié)論；第二，平行研究打破了時間、空間、質(zhì)量和強度方面的限制。比較下來，處在不同時代、不同地域，具有不同地位和影響的作家和作品都可以在具有可比性的前提下，做平行的比較研究。這樣看來，平行研究的相對于影響研究的范圍就大得多，因為它要求一“事實聯(lián)系”和實際的影響作為研究的前提，但有事實聯(lián)系和實際影響的作家、作品畢竟是有限的，所以平行研究的范圍無論如何要比影響研究大得多。

研究對象：影響研究就是研究一部作品的影響，及其發(fā)生的作用，消融于別地作品中。研究作家借鑒、模仿、改編外民族作家作品的情況以及外民族的淵源，借鑒、引用、模仿、改編等等都可以。

平行研究的研究對象要大得多，研究研究還提出了文學(xué)與其他藝術(shù)、文學(xué)與心理學(xué)、文學(xué)與思想史，文學(xué)與宗教等其他學(xué)科的科技比較，這就是比較文學(xué)中的跨學(xué)科研究。而影響研究并沒有跨學(xué)科。平行研究通常包括了對文學(xué)的主題、題材、人物、情節(jié)、風(fēng)格、技巧，甚至意象、象征、格律等地比較，此外還包括文學(xué)類型、文學(xué)史上的時期、潮流、運動的比較，自然也包括對作家、作品的全面比較。

研究方法：平行研究和影響研究不同，它強調(diào)的不是文學(xué)作品的淵源和發(fā)生，作家作品之間的相互影響，也不是文學(xué)影響賴以傳播的媒介，它強調(diào)的不是作家、作品之間的各種外部聯(lián)系，而是作品的內(nèi)在的諸種因素，作品本身的美學(xué)價值，因此，它不能像影響研究那樣，采用歷史的考據(jù)的方法，而是采用哲學(xué)民族的、審美的、批評的方法，即通過不同民族作家作品之間同和差異的比較或?qū)Ρ?，尋找文學(xué)的共同本質(zhì)和共同的美學(xué)基礎(chǔ)，從這一意義上來講，它比影響研究具有更多理論價值和意義。

研究真實性：影響研究以“事實”為依據(jù)，從事實出發(fā)，往往要從事實的討論開始，進而研究作家、作品之間的來龍去脈、相互聯(lián)系，并在此基礎(chǔ)上進行分析和解剖，導(dǎo)出客觀、準(zhǔn)確的結(jié)論。而平行研究由于沒有事實聯(lián)系，平行研究中跨越時空的純比較和大規(guī)模的綜合可能并且容易導(dǎo)致膚淺甚至謬論。所以學(xué)術(shù)研究中，我們必須遵循“可靠性”“科學(xué)性”的原則，嚴(yán)謹(jǐn)、縝密、踏實的去從事這一工作。

參考文獻：霍斯特呂迪格《比較文學(xué)的內(nèi)容、研究方法和目的》

亨利雷馬克《比較文學(xué)的定義和功用》

陳惇《比較文學(xué)概論》

第二篇：比較文學(xué)影響研究

比較文學(xué)影響研究

11級文教系漢本班 張燦松 51103010017 影響研究是比較文學(xué)的傳統(tǒng)研究方法之一。

影響研究在前者研究的基礎(chǔ)上，進一步探討那些被接受的“異域”文學(xué)的影響，即側(cè)重在對域外文學(xué)的借鑒、模仿，以及素材源泉等事實聯(lián)系的梳理，研究視點集中在作品上

19世紀(jì)末到20世紀(jì)50年代，以法國學(xué)派為中心，以影響研究為主要內(nèi)容，跨出了比較文學(xué)學(xué)科建設(shè)的第一步。此期以法國學(xué)者維耶曼、梵·第根、基亞等為代表。1931年梵·第根出版《比較文學(xué)論》，這是一部全面闡述法國學(xué)派的著作，被譽為法國學(xué)派的集大成之作，多年來被當(dāng)成是比較文學(xué)入門的必讀書。他明確了比較文學(xué)的研究范圍、目的及經(jīng)過路線，強調(diào)“精細和準(zhǔn)確考據(jù)”的研究方法，而忽視審美批評和賞鑒賞在比較文學(xué)中的作用。該書出色地總結(jié)了法國比較文學(xué)研究的成績和經(jīng)驗，建構(gòu)了比較文學(xué)的理論體系，不失為一部重要的比較文學(xué)著作。

法國學(xué)派將比較文學(xué)作為一種文學(xué)史來研究，注重各國作家及作品之間確實存在的事實聯(lián)系；以影響研究為主要特征的法國學(xué)派以其豐碩的成果證明了比較文學(xué)的科學(xué)價值，并為其奠定了堅實的基礎(chǔ)，使比較文學(xué)成為一門真正獨立的學(xué)科，從而也確立了它在學(xué)術(shù)界的地位。

一、何謂影響

（一）定義和特征

影響是一種滲透在藝術(shù)作品之中，成為藝術(shù)作品有機的組成部分、并通過藝術(shù)作品再現(xiàn)出來的東西。

外來性：影響無法從本民族文學(xué)的傳統(tǒng)和作家個人的各種因素作出解釋，因此，它是外來的。

隱含性：這是指影響的存在不是一種顯在的形態(tài)，而應(yīng)是融入到現(xiàn)有的作品之中的。影響表現(xiàn)為一種精神滲透，它消融于作家的創(chuàng)作中，因此不著痕跡。

二、何謂“影響研究” 定義：

對不同民族不同國家之間有事實聯(lián)系的、相互影響的文學(xué)現(xiàn)象進行研究，涉及到流傳學(xué)、淵源學(xué)、媒介學(xué)等內(nèi)容。

影響研究的傳播方式：

直接和間接影響。所謂直接影響，是指作家直接接觸和吸收外國作家或作品中的影響；所謂間接影響，是指作家通過一個或數(shù)個中介吸收外國作家作品的營養(yǎng)。

影響研究傳播過程：

還可以從影響的放送、接受、傳播途徑這三個方面來研究。

放送端可以研究作家作品如何對外民族文學(xué)產(chǎn)生影響，某件作品在國外流傳和演變的情況等。

接受端則可研究作家借鑒、模仿、改編外民族作家的情況及作品的外民族淵源等。影響研究的傳播途徑：

有翻譯、評論、外國文學(xué)的譯介者、評論者及傳遞影響的旅人、書刊、社團、沙龍等多種媒介的研究。

無論從哪一方面來進行研究，都應(yīng)該以事實為核心，但僅僅停留在事實的考證、篩選上的研究，只能是影響研究中的初級階段。將重點放在對作家的創(chuàng)造性研究上，力圖作出理論上的分析。

第三篇：比較文學(xué)中的平行研究

比較文學(xué)中的平行研究

1960年美國比較文學(xué)學(xué)會成立，標(biāo)志著美國學(xué)派的正式登場，這時期的代表人物有雷馬克、艾德禮、勃洛克等。其中雷馬克在1962年發(fā)表的《比較文學(xué)的定義和功用》中全面闡述了美國學(xué)派的觀點，他認(rèn)為，比較文學(xué)是一國文學(xué)與另一國文學(xué)或者多國文學(xué)的比較，是文學(xué)與其他表現(xiàn)領(lǐng)域的比較，艾德禮在1969年發(fā)表了《比較文學(xué)論文選集》，書中更是清晰地提出了“平行研究”的主張。美國學(xué)派的觀點打破了法國學(xué)派的局限，是對法國學(xué)派只注重影響研究的繼承和發(fā)展。

平行研究是一種超出國界的文學(xué)研究，但它與影響研究不同，他不強調(diào)研究的放送、流傳、媒介等問題，他是對沒有事實聯(lián)系的不同國家的作家、作品、文學(xué)現(xiàn)象進行比較研究，論述其異同，總結(jié)出文學(xué)發(fā)展帶有規(guī)律性的東西。同樣，對文學(xué)與其他學(xué)科，包括藝術(shù)、哲學(xué)、歷史、宗教、自然科學(xué)等之間進行比較研究，從而揭示出人類知識體系的共通性及文學(xué)的獨特性也算是平行研究。平行研究強調(diào)不同國家的作家、作品、文學(xué)現(xiàn)象的比較，以及文學(xué)與其他學(xué)科的比較，兩者的比較必須具有可比性，比較結(jié)果是總結(jié)出文學(xué)作品的美學(xué)價值及文學(xué)發(fā)展具有的規(guī)律性的東西。

比較文學(xué)平行研究包括類型學(xué)、主題學(xué)、文體學(xué)和跨學(xué)科研究。類型學(xué)研究的目標(biāo)主要是研究世界文學(xué)發(fā)展中產(chǎn)生于不同時空、文化、民族、語言背景下的文學(xué)現(xiàn)象，對彼此之間并無事實聯(lián)系，或者雖有所接觸而并未構(gòu)成其內(nèi)在動因，卻往往存在著或明晰或隱微的共通處和契合點進行聯(lián)類比照，在尋覓整體文學(xué)演講通則和規(guī)律的同時發(fā)掘出相似類型表象下深層次的文化差異。類型學(xué)的基本研究范疇有內(nèi)容題材、人物形象、表現(xiàn)手法和思潮流派四個方面。主題學(xué)研究的是不同國家、不同文明中的不同作家對相同主題的不同處理，它既屬于實證性影響研究，也是對并無事實聯(lián)系的不同文學(xué)之間的相同主題進行比較研究。主題學(xué)強調(diào)的是不同國家的作家對相同母題、情境、意象、題材的不同處理。主題學(xué)研究范疇主要是母題研究、情境研究和意象研究。比較文學(xué)平行研究的文體學(xué)是從跨國家、跨文明的角度，研究不同國家、不同文明如何按照文學(xué)自身的特點來劃分文學(xué)體裁，研究各種文體的特征以及在發(fā)展過程中文體的演變和不同文體之間的相互關(guān)系。文體的平行研究主要針對詩歌文體比較、戲劇文體比較、小說文體比較和散文文體比較?？鐚W(xué)科研究是以文學(xué)為一端，以其他藝術(shù)門類、學(xué)科為另一端，在對其相互關(guān)系的梳理中，一方面揭示在人類文化體系中不同知識形態(tài)的同質(zhì)與異質(zhì)，另一方面彰顯文學(xué)之為文學(xué)的獨特性。

陶潛《閑情賦》“美目傳言”的詩句與馬利諾、奧維德、塔索等人十分相似，《圣經(jīng)》中著名的“潑水難收”之喻在從《左傳》開始的中國文學(xué)中有二十多個相仿例子，“所謂伊人，在水一方”這形象在維吉爾、但丁、德國古民歌和鄧南遮的作品中反復(fù)出現(xiàn)，濟慈的自書墓志銘文意在元謓、白居易的詩中即可讀到，西方亦有“雁字”，而中國也有“自戀狂”形象。安徒生的《皇帝的新衣》故事早在北朝舊籍中就分明記載，《列子》的杞人憂天寓言在格列佛游記中重述，老哈姆雷特的鬼魂與袁枚筆下的鬼一樣聞雞而縮，而《西廂記》中老夫人以“兄妹之禮”阻女婚事的故伎在英法文學(xué)中幾度重演。

平行研究包括直接比較與間接比較。直接比較是指作品與作品、理論與理論的比較；間接比較即一國理論與他國作品的比較、其他學(xué)科理論與文學(xué)作品的比較等，他實際上是通過理論使作品與作品或者使作品與自然、與社會現(xiàn)象構(gòu)成相互比照的關(guān)系，由于涉及移用某種理論，因此又可以稱它為移植研究。平行研究主要由類比和對比兩種方法構(gòu)成，即辨別其中的類似或差異，以及異中之同或者同中之異，重點是求類同。平行研究的具體對象包括主題、文體、風(fēng)格、技巧、原型、神話、思潮和文學(xué)史等等。它的主要關(guān)注點在文學(xué)性上，力圖通過求同辯異，把握文學(xué)發(fā)展、藝術(shù)創(chuàng)作、文本結(jié)構(gòu)等當(dāng)面的規(guī)律以及作品的審美特點和價值。元雜劇《趙氏孤兒》是一部歷史劇，有關(guān)的歷史事件記載最早見于《左傳》，戲劇講的是春秋時期晉國貴族趙氏被奸臣屠案賈陷害而慘遭滅門，幸存下來的趙氏孤兒長大后為家族報仇的故事。2010年陳凱歌的電影《趙氏孤兒》在賀歲檔熱賣，未曾想在十八世紀(jì)元雜劇《趙氏孤兒》早已經(jīng)漂洋過海傳到了歐洲。它首先由耶穌會士馬若瑟譯成法文。1735年，其譯稿被另一位耶穌會士杜赫德收進了由其主編的四大卷《中華帝國全志》的第三卷中，只是這份譯稿已非元雜劇《趙氏孤兒》的本來面目，原劇本以歌唱為主，此法卻變成以對白為主。伏爾泰在這部書中讀到了馬若瑟翻譯的中國悲劇《趙氏孤兒》，產(chǎn)生了濃厚的興趣，于是將之改成了一部法國式的悲劇。伏爾泰對原作進行了大量改動，僅僅保持了它的基本情節(jié)，成為了一部五幕劇，一個豪強要殺死一個孩子，一個他仇家的遺孤，人們藏匿了孤兒，用另一個孩子代替，使其逃脫了魔掌。將伏爾泰改變了的劇本退后兩千年，來到十三世紀(jì)的成吉思汗時代，韃靼征服者成吉思汗攻占北京，將皇族趕盡殺絕，只留下一個孩子，朝臣張?zhí)韬退钠拮咏弑M全力挽救帝國繼承人，用自己的孩子代替了皇子，依靠伊達梅救活了兩個孩子。在中國原劇中沒有女角色，但是在伏爾泰改編的劇目中女主角卻是一個重要角色，她的愛情也是一個主線，導(dǎo)向劇終。伏爾泰在劇中不斷強調(diào)中國人民崇高的道德，突出其道德的莊重與溫情。伏爾泰以此劇表達他對中國的看法，并通過這部劇表達他自己關(guān)于歷史和社會生活的哲學(xué)。可以看出，原著《趙氏孤兒》與改編后的《中國孤兒》兩個作品雖然在形式等方面有所不同，但是仍然可以看出，它們在所要表達的思想感情等方面都有異曲同工之妙，充分體現(xiàn)了平行研究的相關(guān)原理。

美國學(xué)派提出的平行研究的方式極大地拓寬了學(xué)科領(lǐng)域，使比較文學(xué)在方法論上得到了突破性的進展，也使學(xué)科進一步體制化。美國學(xué)派的代表人物力圖擴張比較文學(xué)學(xué)科的范圍，他們突破了影響研究的束縛，將沒有事實聯(lián)系的國與國之間的文學(xué)對比納入比較文學(xué)的研究范疇，他們還將文學(xué)與人類其他知識表現(xiàn)領(lǐng)域之間的學(xué)科交叉關(guān)系作為比較文學(xué)的重要研究內(nèi)容，而且還表現(xiàn)在跨學(xué)科上。在跨越性得以拓展的同時，比較文學(xué)的可比性原則也具備了更為豐富的內(nèi)涵，類同性和綜合性成為比較文學(xué)研究的學(xué)理旨歸。

第四篇：第一章影響研究

第一章影響研究

一、流傳學(xué)

二、淵源學(xué)

三、媒介學(xué)

四、形象學(xué)

1.錢林森：《法國作家與中國》，福州：福建教育出版社1995年版

2.季羨林：《中印文化關(guān)系史論文集》，北京：三聯(lián)出版社1982年版

3.趙毅衡：《詩神遠游：中國如何改變了美國現(xiàn)代詩》，上海：上海譯文出版社，2003年版

4.郜元寶：《尼采在中國》，上海：上海三聯(lián)書店2001年版

5.張啟成：《孫悟空形象原型探源》，載《文史雜志》2004年第1期

6.姚錫佩：《從藏書看魯迅與屠格涅夫的文學(xué)淵源》，載《魯迅研究月刊》1990年第3期

7.李志斌：《論二十世紀(jì)歐美小說中的流浪漢形象及其藝術(shù)淵源》，載《上海師范大學(xué)學(xué)報》1995年第3期

8.吳金濤：《一與多——博爾赫斯小說藝術(shù)的哲學(xué)淵源》，載《甘肅社會科學(xué)》2007年第2期

9.謝天振：《譯介學(xué)》，上海：上海外語教育出版社1999年版。

10.王向遠：《翻譯文學(xué)研究》，銀川：寧夏出版社2007年版

11.孫致禮：《中國的文學(xué)翻譯：從歸化趨向異化》，載《中國翻譯》2002年第1期

12.趙小琪：《互文性：魯迅的<野草>與<苦悶的象征>》，載《社會科學(xué)輯刊》2007年第4期

13.孟華：《比較文學(xué)形象學(xué)》，北京：北京大學(xué)出版社2001年版

14.周寧：《天朝遙遠：西方的中國形象研究》，北京：北京大學(xué)出版社2006年版

15.[美]哈羅德·伊羅生：《美國的中國形象》，于殿利、陸日宇譯，北京：中華書局2006年版

16.[美]本尼迪克特：《菊花與刀：日本文化的諸模式》，孫志民等譯，杭州：浙江人民出版社1987年版

17.姜智芹：《欲望化他者：西方文學(xué)中的中國形象》，載《國外文學(xué)》2004年第1期

第二章平行研究

一、主題學(xué)

二、文類學(xué)

三、闡發(fā)研究

1.陳鵬翔：《主題學(xué)研究論文集》，臺北：東大圖書公司1983年版

2.劉守華：《比較故事學(xué)論考》，哈爾濱：黑龍江人民出版社2003年版

3.王立：《中國文學(xué)主題學(xué)》，鄭州：中州古籍出版社1995年版

4.劉洪一：《‘父與子’：文化母題與文學(xué)主題——論美國猶太文學(xué)的一種主題模式》，載《外國文學(xué)評論》1992年第3期

5.朱光潛：《悲劇心理學(xué)》，合肥：安徽教育出版社2006年版

6.饒芃子：《中西戲劇比較教程》，廣州：廣東高等教育出版社1989年版

7.饒芃子等：《中西小說比較》，合肥：安徽教育出版社，1997年

8.何輝斌：《戲劇性戲劇與抒情性戲劇——中西戲劇比較研究》，北京：中國社會科學(xué)出版

社2004年版

9.楊憲益：《試論歐洲十四行詩及波斯詩人莪默凱延的魯拜體與我國唐代詩歌的可能聯(lián)

系》，載《文藝研究》1983年第4期

10.李萬均：《中西文學(xué)類型比較史》，福州：海峽文藝出版社1995年版

11.李達

三、劉介民主編：《現(xiàn)代中西比較文學(xué)研究》，四川人民出版社1988年版。

12.張隆溪：《詩無達詁》，載《文藝研究》1983年第4期

13.王國維：《紅樓夢評論》（插圖本），上海：上海古籍出版社2005年版

14.李明：《關(guān)于<女勇士>中小標(biāo)題的闡發(fā)研究》，載《世界文學(xué)評論》2007年第2期

第三章跨學(xué)科研究

一、文學(xué)與哲學(xué)

二、文學(xué)與歷史

三、文學(xué)與心理學(xué)

四、文學(xué)與藝術(shù)

五、文學(xué)與傳播學(xué)

六、文學(xué)與病理學(xué)

七、文學(xué)與計算機

1.羅素：《西方哲學(xué)史》，馬遠德譯，北京：商務(wù)印書館1976年版

2.周國平：《詩人哲學(xué)家》，上海：上海人民出版社2005年版

3.徐真華、黃建華：《20世紀(jì)法國文學(xué)回顧：文學(xué)與哲學(xué)的雙重品格》，上海：上海外語

教育出版社2008年版

4.吳秀明：《文學(xué)中的歷史世界》，長春：吉林教育出版社1994年版

5.洪子誠：《文學(xué)與歷史敘述》，開封：河南大學(xué)出版社2005年版

6.胡日佳：《中西歷史小說觀念比較——試論中國歷史小說的敘事走向》，載《貴州大學(xué)學(xué)

報》1992年第3期

7.榮格：《心理學(xué)與文學(xué)》，馮川、蘇克譯，北京：三聯(lián)書店1987年版

8.朱光潛：《文藝心理學(xué)》，上海：復(fù)旦大學(xué)出版社2005年版

9.[美]霍爾：《弗洛伊德心理學(xué)與西方文學(xué)》，包華富等譯，長沙：湖南文藝出版社1986

年版

10.李辰民：《契訶夫小說中的變態(tài)心理學(xué)》，載《外國文學(xué)研究》1989年第4期

11.[美]雷翁·吉沙爾：《法國浪漫主義時期的音樂與文學(xué)》，溫永紅譯，天津：百花文藝出版

社2005年版

12.[蘇]羅姆：《文學(xué)與電影》，富瀾等譯，北京：藝術(shù)出版社1954年版

13.趙鳳翔、徐舫州：《文學(xué)與電視》，北京：北京廣播學(xué)院出版社1988年版

14.文言：《文學(xué)傳播學(xué)引論》，沈陽：遼寧人民出版社2006年版

15.趙小琪：《當(dāng)代臺灣小說在祖國大陸的批評性傳播與接受形態(tài)》，載《社會科學(xué)輯刊》2008

年第6期

16.王富仁：《傳播學(xué)與中國現(xiàn)代文學(xué)研究》，載《讀書》2004年第5期

17.[美]卡倫·荷妮：《我們時代的病態(tài)人格》，北京：國際文化出版公司2001年版 18.[奧]弗洛伊德：《日常生活的精神病理學(xué)》，彭麗新譯，北京：國際文化出版公司2007

年版

19.羅田：《女作家的精神痛苦與小說的‘病態(tài)美’》，載《文藝評論》1989年第4期

20.高飛：《魯迅小說中的疾病隱喻策略》，時代文學(xué)，2008年第2期

21.袁偉平：《女性情愛世界的‘瘋癲’癥候與病理——20世紀(jì)中國文學(xué)作品中女性瘋癲形

象研究》，山東科技大學(xué)學(xué)報，2008年第1期

22.歐陽友權(quán)：《網(wǎng)絡(luò)文學(xué)本體論》，北京：中國文聯(lián)出版社2004年版

23.秦宇慧：《試論網(wǎng)絡(luò)傳媒中的武俠小說》，載《西南大學(xué)學(xué)報》2007年第3期

24.江冰：《網(wǎng)絡(luò)文學(xué)的傳播優(yōu)勢與發(fā)展障礙》，載《文藝爭鳴》2007年第12期

第四章詩學(xué)比較研究

一、詩學(xué)范疇比較

二、詩學(xué)精神比較

三、詩學(xué)文化體系比較

1.[奧]施塔格爾：《詩學(xué)的具體概念》，胡其鼎譯，北京：中國社會科學(xué)出版社1992年

版

2.汪涌豪：《范疇論》，上海：復(fù)旦大學(xué)出版社1999年版

3.錢鐘書：《管錐篇》，北京：中華書局1979年版

4.錢鐘書：《談藝錄》，北京：中華書局1984年版

5.朱光潛：《詩論》，北京：三聯(lián)書店1984年版

6.劉小楓：《拯救與逍遙》，上海：上海人民出版社1988年版

7.盧善慶：《近代中西美學(xué)比較》，長沙：湖南出版社1991年版

8.曹順慶：《中西比較詩學(xué)》，北京：北京出版社1988年版

9.陳躍紅：《比較詩學(xué)導(dǎo)論》，北京：北京大學(xué)出版社2005年版

10.葉維廉：《比較詩學(xué)》，臺北：臺灣東大圖書公司1983年版

11.[美]厄爾·邁納：《比較詩學(xué)》，北京：中央編譯出版社2004年版

12.汪濤：《中西詩學(xué)本體論比較研究》，載《江西社會科學(xué)》2008年第4期 13.余虹：《中國文論與西方詩學(xué)》，北京：生活 讀書 新知三聯(lián)書店1999年版

14.張法：《中西美學(xué)與文化精神》，北京：北京大學(xué)出版社1994年版

第五章比較文學(xué)與其它文化批評和理論

一、比較文學(xué)與原型批評

二、比較文學(xué)與敘事學(xué)

三、比較文學(xué)與闡釋學(xué)

四、比較文學(xué)與結(jié)構(gòu)主義

五、比較文學(xué)與女性主義

1.葉舒憲：《原型與跨文化闡釋》，廣州：暨南大學(xué)出版社2002年版

2.程金城：《中國文學(xué)原型論》，蘭州：甘肅人民美術(shù)出版社2008年版

3.傅道彬：《晚唐鐘聲：中國文學(xué)的原型批評》，北京：北京大學(xué)出版社2007年版

4.趙小琪、吳冰：《原型批評視野下的新世紀(jì)新加坡華文文學(xué)》，載《華文文學(xué)》2008年

第1期

5.[荷]米克·巴爾：《敘述學(xué)：敘事理論》，譚君強譯，北京：中國社會科學(xué)出版社2003

年版

6.申丹：《敘述學(xué)與小說文體學(xué)研究》，北京：北京大學(xué)出版社1998年版

7.楊義：《楊義文存：第一卷中國敘事學(xué)》，北京：人民文學(xué)出版社1997年版

8.[美]浦安迪：《中國敘事學(xué)》，北京：北京大學(xué)出版社1996年版

9.[美]戴維·霍伊：《闡釋學(xué)與文學(xué)》，張弘譯，沈陽：春風(fēng)文藝出版社1988年版

10.艾柯等著，柯里尼編：《詮釋與過度詮釋》，王宇根譯，北京：三聯(lián)書店1997年版

11.高宣揚：《解釋學(xué)簡論》，香港：三聯(lián)書店（香港）有限公司1988年版

12.陳躍紅：《闡釋的權(quán)利——當(dāng)代文藝研究格局中的比較詩學(xué)》，載《北京大學(xué)學(xué)報》1994

年第1期

13.徐敏、舒奇志：《從闡釋學(xué)角度透視龐德中國詩歌翻譯中的誤讀》，載《社會科學(xué)輯刊》

2008年第4期

14.[美]喬納森·卡勒：《結(jié)構(gòu)主義詩學(xué)》，盛寧譯，北京：中國社會科學(xué)出版社1991年版

15.[美]肖爾斯：《結(jié)構(gòu)主義與文學(xué)》，孫秋秋譯，沈陽：春風(fēng)文藝出版社1988年版

16.周英雄：《結(jié)構(gòu)主義與中國文學(xué)》，臺北：東大圖書有限公司1983年版

17.[法]波伏娃：《第二性》，陶鐵柱譯，北京：中國書籍出版社1998年版

18.張京媛：《當(dāng)代女性主義文學(xué)批評》，北京：北京大學(xué)出版社1992年版

19.嚴(yán)明：《比較文學(xué)視野中的東西方女性主義文學(xué)批評》，載《中國比較文學(xué)》1997年第2

期

20.李亞萍：《美國華文文學(xué)中的大陸女性形象》，載《中國比較文學(xué)》2006年第1期

21.粟多貴：《東南亞華文女性文學(xué)的傳統(tǒng)意蘊與嬗變》，載《世界華文文學(xué)論壇》1995年

第2期

1.曹順慶：《比較文學(xué)教程》，北京：高等教育出版社2006年版

2.樂黛云：《中西比較文學(xué)教程》，北京：高等教育出版社1988年版

3.樂黛云、王向遠：《比較文學(xué)研究》，福州：福建人民出版社2006年版

4.陳惇、孫景堯、謝天振：《比較文學(xué)》，北京：高等教育出版社1997年版

5.陳惇、劉象愚：《比較文學(xué)概論》，北京：北京師范大學(xué)1988年版

6.楊乃喬：《比較文學(xué)概論》，北京：北京大學(xué)出版社2002年版

7.孫景堯：《簡明比較文學(xué)》，北京：中國青年出版社1988年版

8.周英雄：《比較文學(xué)與小說詮釋》，北京：北京大學(xué)出版社1990年

9.劉介民：《比較文學(xué)方法論》，天津：天津人民出版社1993年版

10.溫儒敏、李細堯編：《尋求跨中西文化的共同文學(xué)規(guī)律：葉維廉比較文學(xué)論文集》，北京：北京大學(xué)出版社1987年版

11.張隆溪：《比較文學(xué)譯文集》，北京：北京大學(xué)出版社1982年版

12.于永昌等：《比較文學(xué)研究譯文集》，上海：上海譯文出版社1985年版

13.[法]基亞：《比較文學(xué)》，顏保譯，北京：北京大學(xué)出版1983年版

14.[法]提格亨（又譯梵·第根）：《比較文學(xué)論》，戴望舒譯，上海：商務(wù)印書館1937年版 15.[法]艾田伯：《比較文學(xué)之道：艾田伯文論選集》，胡玉龍譯，北京：生活·讀書·新

知三聯(lián)書店2006年版

16.[法]布呂奈爾著：《什么是比較文學(xué)》，葛雷譯，北京：北京大學(xué)出版社1989年版

17.[法]理馬克（又譯雷馬克）：《比較文學(xué)理論集》，王潤華譯，臺北：成文出版社有限公

司，1979年版

第五篇：資本市場對貨幣政策影響研究

在90年代，資本市場的發(fā)展對貨幣政策決策之所以尤其重要，一是因為資本市場在90年代發(fā)生了重大的結(jié)構(gòu)性變化，這種結(jié)構(gòu)性變化影響著貨幣的供給和需求、貨幣政策的傳導(dǎo)機制，以及貨幣政策的工具；二是因為資本市場對經(jīng)濟的作用和對幣政策四大目標(biāo)的影響在增強；三是因為資本市場是貨幣政策的重要傳導(dǎo)渠道，其發(fā)展、變化對貨幣政策的制定，實施和傳導(dǎo)

效率具有重要影響。

一、貨幣政策的發(fā)展趨勢

貨幣政策所包含的范圍,有廣義與狹義之分。廣義的貨幣政策是指政府、中央銀行以及宏觀經(jīng)濟部門所有與貨幣相關(guān)的各種規(guī)定及采取的一系列影響貨幣數(shù)量和貨幣收支的各項措施的總和。而現(xiàn)代通常意義的貨幣政策所涵蓋的范圍則限定在中央銀行行為方面，即中央銀行為實現(xiàn)既定的目標(biāo)運用各種工具調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，進而影響宏觀經(jīng)濟運行的各種方針措施。

資本市場的發(fā)展要求變革貨幣政策，使之能更加有效地對企業(yè)和資本市場相適應(yīng)。資本市場包括股票市場與債券市場。但是，貨幣政策并不能直接作用于資本市場，而是通過一系列中間經(jīng)濟變量來間接影響股權(quán)價格和實體經(jīng)濟的，這就決定了貨幣政策傳導(dǎo)機制和貨幣政策變革與操作的復(fù)雜性。貨幣政策間接影響資本市場時，資本市場必須首先滿足三個條件：一是一個國家絕大多數(shù)企業(yè)參與而并非個別企業(yè)參與的資本市場；二是相對完善的運作機制與豐富的金融產(chǎn)品；三是經(jīng)營處于嚴(yán)格的法律、法規(guī)監(jiān)督與約束，真正意義上體現(xiàn)公正、公平、公開原則。中國的資本市場無論從規(guī)模還是成熟程度來看都還處于發(fā)展的初始階段，譬如，利率變動并不能撬動資本市場運作，但發(fā)達國家貨幣政策中面臨的問題在很大程度上也是我們將來不得不面對的問題。

（一）、貨幣政策的中介或操作目標(biāo)應(yīng)從貨幣總量轉(zhuǎn)向利率

由于資本市場的深化發(fā)展、經(jīng)濟與金融的全球化和一體化趨勢，貨幣總量目標(biāo)并不能在短期和中期里為貨幣政策提供一個可靠的數(shù)量指導(dǎo)。進入90年代以來，許多工業(yè)化國家的貨幣當(dāng)局在很大程度上已經(jīng)廢除了貨幣總量目標(biāo)，轉(zhuǎn)而實行通脹目標(biāo)或利率目標(biāo)。

從歷史的經(jīng)驗來看，利率是最具穩(wěn)定性的一個經(jīng)濟變量。盡管科學(xué)技術(shù)在飛速發(fā)展、人的壽命在延長、經(jīng)濟組織在變遷、金融市場在擴張和深化，利率卻在相當(dāng)長的時間里保持在一個穩(wěn)定的區(qū)間內(nèi)。

利率具有即時性、可測性和可控性的特點，因而能作為中央銀行貨幣政策的最佳操作目標(biāo)。利率作為資金的價格，能夠通過資金供求雙方不斷變化的交易及時地反映出來，利率的變化從根本上說能反映著經(jīng)濟的動態(tài)。利率的變化也能及時地被中央銀行所觀察到，而對貨幣總量卻只能作事后的統(tǒng)計。由于市場的深化和資本的全球流動性加大，利率和匯率對貨幣政策的敏感性將增強，因而中央銀行也易于通過改變官方利率和進行公開市場操作使利率向合乎意愿的方向和水平變動。

盡管貨幣總量指標(biāo)作為貨幣政策的中間或操作目標(biāo)有其局限性，但作為一個經(jīng)濟分析工具和貨幣政策的參考變量依然有其重要價值，這就是為什么主要工業(yè)化國家在廢棄了貨幣總量目標(biāo)后仍然要定期地公布貨幣狀況統(tǒng)計指標(biāo)，貨幣政策制定者仍然密切地監(jiān)管著貨幣狀況總量和銀行放款的發(fā)展。一些金融市場的改革遠未完成、市場化體系并沒有完全建立起來的國家仍然在實行貨幣總量目標(biāo)，如中國（m1和m2）、俄羅斯；韓國和巴西仍然在制定指導(dǎo)性的和相當(dāng)廣義的貨幣目標(biāo)。

（二）、作為貨幣政策最終目標(biāo)的價格水平應(yīng)包括股票等資產(chǎn)價格在內(nèi)

雖然貨幣供應(yīng)量與一般物價水平間的穩(wěn)定正相關(guān)關(guān)系由于金融創(chuàng)新和資本市場的發(fā)展被打破了，但貨幣供應(yīng)量與廣義價格水平間的正相關(guān)關(guān)系依然是存在的。當(dāng)貨幣供應(yīng)量超常增長時，通貨膨脹并沒有消失，而是從實體經(jīng)濟領(lǐng)域轉(zhuǎn)向資產(chǎn)市場。

股票價格的暴漲，無論其原因是什么，都無疑是受貨幣供給量的超常增長所推動的。正如過多的貨幣追逐過少的商品引起實際經(jīng)濟中商品價格膨脹一樣，過多的貨幣追逐過少的資產(chǎn)必然引起資產(chǎn)價格的膨脹，這就是為什么中央銀行在制定貨幣政策時惟獨關(guān)注消費物價水平是錯誤的原因，它們需要對資產(chǎn)價格保持密切的關(guān)注。在80年代后期，美國迅速的貨幣增長首先顯現(xiàn)在資產(chǎn)價格上，但它卻被忽視了，因而通貨膨脹被擴散。因此中央銀行既要監(jiān)督商品和服務(wù)的價格變動，也要關(guān)注資產(chǎn)價格的走勢。

問題的關(guān)鍵還在于中央銀行如何編制廣義價格指數(shù)。不同構(gòu)成要素的權(quán)重一般與美國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)相一致，消費和生產(chǎn)價格的變動占總指數(shù)的權(quán)重約4/5，房地產(chǎn)約15%，股票價格為5%。盡管股權(quán)價格的權(quán)重微不足道，但根據(jù)carson總價格指數(shù)計算，美國在1997年里廣義價格指數(shù)已上升了6%。

在動態(tài)的角度看，資本市場上的資產(chǎn)價格動態(tài)比商品和服務(wù)市場的價格動態(tài)更具不確定性和高波動性，這使測量和會計問題變得更為復(fù)雜；從定量的角度來看，不僅各種資產(chǎn)在同一時期或同一時點

上的價格變動水平存在差異，而且相對于gdp的比重各不相同；從定性的角度來看，不同資產(chǎn)價格水平的變動對實現(xiàn)經(jīng)濟的影響程序和性質(zhì)是不同的。因而僅僅以經(jīng)濟結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)來確定不同資產(chǎn)價格變動在廣義價格指數(shù)中的權(quán)重并非完全精確和科學(xué)。

（三）、研究對股票價格變動的政策反應(yīng)框架

如果中央銀行把股票價格水平作為貨幣政策目標(biāo)的一個構(gòu)成要素，并對股票價格做出反應(yīng)，就必須解決一個重要的技術(shù)問題：如何科學(xué)合理地評估股票的真實價格，即把股票價格變動中基本經(jīng)濟因素支持程度與投機泡沫精確地區(qū)分開來。究竟用什么方法來計算股票的實際價值在理論界頗有爭議。一種觀點認(rèn)為，股票的實際價值就是每股所對應(yīng)的凈資產(chǎn)；另一種觀點認(rèn)為，股票的實際價值就是它能為其持有者帶來多大的回報(包括分紅和股價回報)。從根本上說，股票的價格反映的是公司當(dāng)前和預(yù)期未來的盈利能力，是投資者對其未來預(yù)期收益的貼現(xiàn)值。每股凈資產(chǎn)與公司盈利能力并不是等同的，它們之間也并不必然是一種線性關(guān)系。沒有多大實際價值的股票也能通過炒作獲得資本利得。

股票當(dāng)前的盈利能可以由市盈率(價格／收益比)來度量，然而，有許多因素影響著投資者，從而也影響中央銀行政策制定者對股票價格的正確評估。一是國內(nèi)生產(chǎn)總值的構(gòu)成變化影響對當(dāng)前股票收益的計算和對未來收益的預(yù)測。二是股票價格的過高上升降低了公司的相對費用支出，這反過來也容易導(dǎo)致收益報告偏高的會計核算問題更為更重。三是上市公司采用某些會計核算手段來掩蓋公司的勞動力成本或提高當(dāng)前盈利水平，進行虛假信息披露。

其次，當(dāng)商品和服務(wù)價格指數(shù)山現(xiàn)平穩(wěn)下降時，股票價格，房地產(chǎn)價格卻出現(xiàn)持續(xù)的上升。在這種情況下,從商品和服務(wù)價格指數(shù)的變動趨勢來看，中央銀行應(yīng)當(dāng)采取擴張性的貨幣政策：而從股票等資產(chǎn)價格的變動趨勢來看，中央銀行應(yīng)當(dāng)實行緊縮性的貨幣政策。當(dāng)中央銀行采取擴張性的貨幣政策時，如果商品價格和服務(wù)價格指數(shù)的下降并不是由于貨幣供給量的減少引致的，而是由于技術(shù)創(chuàng)新、全球性商業(yè)競爭和貿(mào)易自由化促成的，那么，擴張性的貨幣政策不會推動商品價格和服務(wù)價格指數(shù)的上升，反而會推動股票等資產(chǎn)價格的進一步攀升，形成更大的經(jīng)濟泡沫。

二、資本市場對貨幣政策的影響

（一）資本市場對傳導(dǎo)機制的影響

全面深入地分析資本市場傳導(dǎo)貨幣政策的機制是中央銀行有效制定的實施貨幣政策的必要前提。在市場經(jīng)濟中，中央銀行主要是通過市場操作調(diào)控官方利率來實現(xiàn)貨幣政策的目標(biāo)的。

官方利率的變動首先直接傳導(dǎo)到其他短期批發(fā)貸幣市場利率如不同期限的貨幣市場工具利率。銀行根據(jù)政策利率的變動來調(diào)整其標(biāo)準(zhǔn)貨款利率（基準(zhǔn)利率），并很快影響可變抵押貸款利率。儲蓄存款利率也會隨之發(fā)生某些變化，以保持存款利率與貸款利率間的合理差額，這個差額不僅僅是對政策利率變動的反應(yīng)，而且是根據(jù)市場變動著的競爭狀況而隨時變化。

官方利率的變動對長期利率變動方向的影響是不確定的。這是因為長期利率受當(dāng)前和預(yù)期未來短期利率平均值的影響。因此，長期利率的變動取決于官方利率變動對未來利率預(yù)期影響的方向和程度；最重要的是官方利率變動對長期利率的實際效應(yīng)，部分的取決于政策變動對通貨膨脹預(yù)期的影響。

官方利率的變動間接地影響著資本市場上債券和股票的市場價格。債券的價格與長期利率負(fù)相關(guān)；因此，長期利率的上升將降低債券的價格。如果其他條件不變(尤其是通貨膨張預(yù)期不變)，較高的利率也會降低股票的價格。實際上，官方利率的變動是從兩個方面來間接影響股票價格動態(tài)的，一是通過改變貨幣市場和資本市場上各種金融工具的相對價格水平來影響資金供求的結(jié)構(gòu)；二是作為一種政策信號改變投資者對經(jīng)濟的未來預(yù)期而反映在股票的即期價格之中。

股票價格水平的變動又通過改變居民、企業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表而進一步將貸幣政策意圖傳導(dǎo)到實體經(jīng)濟中去。居民、公司和銀行的初始財務(wù)狀況，包括財務(wù)杠桿的程度，資產(chǎn)與負(fù)債的構(gòu)成相對外部融資尤其是銀行融資的依賴程度，在貨幣政能夠改變居民、銀行和公司的財務(wù)狀況，并由此影響其投資或消費決策。當(dāng)股票價格上揚時，一方面，財富擴張效應(yīng)使居民、公司和銀行的資產(chǎn)負(fù)債表增強，從而提高了居民的消費需求、公司的投資需求和融資能力、銀行的放款能力，社會總需求的提高會推開潛在產(chǎn)出水平，從而增加對勞動力的需求、降低自然失業(yè)率；另一方面，通過價格信號機制的作用來改善資源配置和通過產(chǎn)權(quán)交易與債權(quán)約束來改善公司治理結(jié)構(gòu)，從而提高經(jīng)濟增長率。

從價格水平的角度來看，股票價格上升所產(chǎn)生的財富效應(yīng)可能使消費者擴大消費開支，如果這種總需求超過了社會的潛在生產(chǎn)能力，或者說經(jīng)濟已經(jīng)接近充分就業(yè)狀態(tài)，那么就會不可避免地推動商品和勞務(wù)價格的上升。然而，由于科學(xué)技術(shù)的進步、生產(chǎn)率的迅速提高和商業(yè)競爭的全球擴展促進了商品和服務(wù)價格水平的下降，因而對于傳統(tǒng)或成熟產(chǎn)業(yè)來說，買方市場的主導(dǎo)地位將是長期趨勢。即使是本國相對短缺的商品，在開放經(jīng)濟條件下也會因大量廉價的外國商品涌入而顯得相對過剩；傳統(tǒng)的引起通貨膨脹的供給沖擊和石油等初級產(chǎn)品也可能因替代產(chǎn)品的出現(xiàn)而很難推動一般商品價格的攀升。此外，在—定的分配格局、預(yù)算約束和特定時期下；人們對商品和服務(wù)的需求可能存在一個自然邊界。因而股票價格的持續(xù)上升未必一定能推動商品和服務(wù)價格的上升。

資本市場傳導(dǎo)貨幣政策的效率主要取決于以下幾個因素：

1、資本市場在經(jīng)濟中的規(guī)模。當(dāng)貨幣政策能改變居民、公司和銀行的資產(chǎn)與負(fù)債的價值時；對總需求的影響主要依賴于資產(chǎn)組合的初始構(gòu)成。在金融發(fā)展處于早期和中期發(fā)展階段的經(jīng)濟中，大多數(shù)儲蓄是通過國內(nèi)銀行體系來中介的，居民和公司資產(chǎn)組合中的相對較小部分被投資子其價值隨市場條件變動的股票中。當(dāng)資本市場獲得重大發(fā)展后，投資者的資產(chǎn)組合更加多樣化，并且股權(quán)在投資者的資產(chǎn)組合中占有較大的比重，因而投資者對貨幣政策行動的敏感性增加，而這種敏感性因資本市場的規(guī)模巨大而對經(jīng)濟的影響也相應(yīng)增強。

2、資本市場內(nèi)部及其與其他金融市場間的競爭程度。原則上，資本市場的發(fā)展應(yīng)該加速貨幣政策沖擊的傳導(dǎo)。因為資本市場的發(fā)展為資金需求者在銀行體系之中提供了重要的融資渠道，增加了資金需求者獲得替代融資的途徑，由此促進了銀行部門內(nèi)部的競爭程度和各種金融市場的深度。充分發(fā)達的、競爭性的資本市場通常比銀行主導(dǎo)貸款和存款利率更能對政策利率的變動做出靈活反應(yīng)。機構(gòu)投資者和金融的放松管制在貨幣政策傳導(dǎo)中具有重要作用。因為這種投資者的資產(chǎn)組合包含股票和不同期限的政府債券，以及短期票據(jù)(它們是重要的貨幣政策工具)，中央銀行利率政策的變動能迅速地通過國內(nèi)證券市場傳導(dǎo)擴散。這使得借款人和放款人對最直接受中央銀行影響的短期貸幣市場利率變動所做出的反應(yīng)敏感性增加，從而可能在相當(dāng)程度上決定銀行存款利率和貸款利率對貨幣政策行動的調(diào)整程度與速度。

3、債務(wù)市場與股票市場或者貨幣市場與資本市場間的—體化程度。當(dāng)金融市場處于分割狀態(tài)時，投資者因為制度約束難以對政策利率變動所引致的各種金融工具的成本與收益的變化作出靈活的反應(yīng)。而當(dāng)債務(wù)市場與股票市場、貨幣市場與資本市場在某種程度上一體化時，資金能在不同的市場間迅速流動，貨幣政策的傳導(dǎo)就更為復(fù)雜，也更為迅速。例如，中央銀行提高短期利率的緊縮貨幣政策可能引起居民把其儲蓄從股票市場轉(zhuǎn)移到正式的銀行存款中。

4、資本市場的運行效率。資本市場的運行效率主要表現(xiàn)在兩個方面，一是資本市場的價格基本合理地反映了基本經(jīng)濟因素，二是能夠及時準(zhǔn)確地把所有可得信息，包括貨幣政策意圖的信息反映在資本的價格中，而這種新形成的價格信號能影響資源的配置。

5、宏觀經(jīng)濟環(huán)境和投資的預(yù)期。例如，一個寬松的貨幣政策，如果被投資者預(yù)期為它會造成新的通貨膨脹，則可能導(dǎo)致長期利率的上升，債券和股票價格的急劇下降，因而資本市場對擴張性貨幣政策的反應(yīng)可能是收縮的，而不是擴張性的。相反，在一個高且不斷增強的通脹條件下，一個急劇緊縮的貨幣政策可能會有助于恢復(fù)投資者對資本市場的信心，降低長期利率，提高債券和股票的價格。

（二）資本市場發(fā)展削弱了貨幣供應(yīng)量指標(biāo)的效力

在我國現(xiàn)行的貨幣政策框架下，貨幣供應(yīng)量指標(biāo)是貨幣政策的中間目標(biāo)。中央銀行從1996年起，每年提出貸幣供應(yīng)量達量的調(diào)控目標(biāo)，并通過各種政策調(diào)控措施使貨幣供應(yīng)量達到預(yù)定目標(biāo)，進而為實現(xiàn)政府既定的宏觀經(jīng)濟目標(biāo)服務(wù)。近年來，貨幣供應(yīng)量指標(biāo)不僅為央行高度重視，同時也受到了社會各界的普遍關(guān)注。但是，是什么原因使原來被金融理論界一直看好的貨幣供應(yīng)量指標(biāo)的效力減退了呢?從筆者所掌握的理論信息看，學(xué)者大多從現(xiàn)行的銀行結(jié)售匯制度、商業(yè)銀行的資產(chǎn)經(jīng)營行為、貨幣流通速度等方面尋求解釋。這樣做并非沒有道理，但人們或許忽略了一個更為重要的原因，即資本市場發(fā)展的影響。

資本市場發(fā)展對貨幣供應(yīng)量指標(biāo)效力的影響，大體表現(xiàn)在三個方面：一是直接融資規(guī)模的擴大使金融“脫媒”現(xiàn)象愈來愈突出。有關(guān)資料表明，直接融資與間接融資之比1993年為0.04:1，2000年則上升到0.11:1。而且毫無疑問，直接融資的比重還將進一步上升。一些優(yōu)良企業(yè)的長期資金需求越來越多地通過市場解決而不再依賴于銀行貸款，從而使商業(yè)銀行的客戶結(jié)構(gòu)發(fā)生了重要變化。商業(yè)銀行的優(yōu)良客戶減少，貸款意愿下降，貸款增長幅度趨緩，成為導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量減少的一個重要因素。另外，在分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的金融制度下，直接融資規(guī)模主要由證監(jiān)會控制，進入直接融資領(lǐng)域的貨幣量有多少，其對貨幣供應(yīng)量變動究竟有多大影響，中央銀行難以準(zhǔn)確預(yù)測和把握。二是資本市場吸納了大量貨幣，使貨幣供應(yīng)量的增長不能相應(yīng)地轉(zhuǎn)化為名義需求的增長。在資本市場沒有躋身于社會經(jīng)濟生活之中時，整個商品世界表現(xiàn)為兩極：一極是貨幣商品，一極是實物商品與服務(wù)商品，兩極之間的對應(yīng)關(guān)系是較為清晰的。而在資本市場面世且已經(jīng)有了相當(dāng)規(guī)模的情況下，整個商品世界已經(jīng)由兩極變?yōu)槿龢O：一極是貨幣商品，一極是實物商品與服務(wù)商品，一極是金融商品。原來追逐實物商品構(gòu)成對一般商品需求的貨幣，現(xiàn)已有很大一部分轉(zhuǎn)入狀況不僅導(dǎo)致了貨幣需求結(jié)構(gòu)的不穩(wěn)定，使貨幣供應(yīng)量的可控性被削弱，而且也使貨幣供應(yīng)量與一般商品量之間的對應(yīng)關(guān)系弱化和變得復(fù)雜化，因之貨幣供應(yīng)量與物價水平引兩者出現(xiàn)背離也就不難理解了。如果將其它影響物價水平的因素存而不論，則貨幣供應(yīng)量應(yīng)用于證券投資的部分越大，貨幣供應(yīng)量與物價水平的相關(guān)性越低。三是影響貨幣乘數(shù)的穩(wěn)定性。一定時期的貨幣供應(yīng)量，是基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)相互作用的結(jié)果。因此，貨幣乘數(shù)穩(wěn)定與否，直接關(guān)系到貨幣供應(yīng)量指標(biāo)的可控性?！阏f來，制約貨幣乘數(shù)的因素主要有四個，即現(xiàn)金漏損率、存款倍數(shù)、法定存款準(zhǔn)備金比率和商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備率。資本市場的發(fā)展，使前兩個因素發(fā)生了很大變化。當(dāng)證券投資的預(yù)期收益率大大高于儲蓄利率時，居民的儲蓄意愿下降，儲蓄存款中的很大一部分會以現(xiàn)金形式漏出銀行流人市場。盡管目前普遍推行的存折炒股和“銀證通”業(yè)務(wù)在一定程度上抑制了現(xiàn)金漏損，但市場發(fā)展對現(xiàn)金漏損率的影響無論如何是不應(yīng)低估的?，F(xiàn)金漏損的頻率和規(guī)模，隨市場行情變化帶有很大的不確定性。所謂存款倍數(shù)，是全部存款與活期存款之比。在現(xiàn)行的股票上網(wǎng)定價發(fā)行方式下，居民的投資行為會使，一部分廣義貨幣轉(zhuǎn)化為狹義貨幣，同時，企業(yè)申購新股或在二級市場交易股票時產(chǎn)生的客戶保證金問題，又會使——部分狹義貨幣轉(zhuǎn)化為廣義貨幣。除此之外，兩種貨幣之間還會有其他一些轉(zhuǎn)換渠道。這種轉(zhuǎn)換的頻率和規(guī)模的不確定性，也使存款倍數(shù)的變化方向和發(fā)育程度的提高和金融創(chuàng)新的發(fā)展，兼?zhèn)涫找嫘院土鲃有缘男碌慕鹑诠ぞ邔⒉粩啾淮呱鰜恚泿殴?yīng)量的序列將逐步延層次結(jié)構(gòu)也將愈來愈豐富和多樣化，這無疑會使貨幣供應(yīng)量指標(biāo)的可測性和司控性進—步下降。

新股和基金的發(fā)行影響著央行的貨幣供給。1995年以來，新股發(fā)行基本上采用交易所網(wǎng)上定價發(fā)行的方式。而在巨額申購資金中，有相當(dāng)一部分是企業(yè)存款。每當(dāng)有新股發(fā)行時，銀行企業(yè)存款數(shù)額大幅度下降，證券公司的同業(yè)拆借大量增加。反之，亦然。這種狀況給貨幣供給帶來了雙重后果：一是新股發(fā)行規(guī)模與頻率的變化使企業(yè)存款流出和流回銀行的部分帶有很大的不確定性，從而導(dǎo)致了狹義貨幣經(jīng)常性的，甚至是劇烈的起伏波動。同時，按照央行的現(xiàn)行規(guī)定，包括法人機構(gòu)申購新股資金在內(nèi)的證券公司客戶保證金是要計人廣義貨幣m2的，而這部分資金實際上是狹義貨幣m，的—部分。這部分資金在銀行賬戶與證券公司保證金賬戶之間的頻繁移動，也給準(zhǔn)確地計量狹義貨幣m1和廣義貨幣m2帶來了困難，從而削弱了貨幣供應(yīng)量指標(biāo)的可測性。二是證券公司同業(yè)拆放規(guī)模的變動，直接影響銀行間同業(yè)拆借市場的交易規(guī)模，進而影響拆借利率和回購利率水平的變動。而根據(jù)一些專家的回歸分析，1998年以來拆借利率和回購利率與廣義貨幣m：呈現(xiàn)明顯的逆相關(guān)關(guān)系。由于證券公司的同業(yè)拆放規(guī)模難以確切把握，因而其對拆借利率、回購利率以至廣義貨幣m1的最終影響程度有多久，也很難搞清楚。兩種后果歸結(jié)到一點，是加大了央行調(diào)控貨幣供給的難度。

和新股發(fā)行一樣，以華安創(chuàng)新基金發(fā)行為標(biāo)志的開放式基金的面世，對貨幣政策亦有著不容忽視的影響。從投資者可以自由申購和贖回的角度看，開放式基金具有與銀行活期存款相近的流動性。隨著開放式基金發(fā)行規(guī)模的逐步擴大，投資者的申購和贖回將成為一種經(jīng)常性的金融交易行為，這種交易行為對銀行儲蓄存款和企業(yè)存款的分流效應(yīng)將愈來愈明顯，現(xiàn)金、狹義貨幣、廣義貨幣等不同層次貨幣之間的換位和規(guī)模變動出將愈來愈頻繁。投資者基金投資需求的變化，有可能導(dǎo)致貨幣需求的不穩(wěn)定。此外，為了使基金公司有足夠的流動性，應(yīng)對投資者贖回的壓力，銀行必定要對基金公司發(fā)放貸款。不過，受基金公司現(xiàn)金保有量及組合資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、投資者的贖回數(shù)額、市場行情走勢等因素的影響，這種貸款規(guī)模具有很大的不確定性。很顯然，這兩個因素影響著央行的貨幣供給。

三、資本市場增加貨幣政策有效性

資本市場發(fā)展拓寬了貨幣政策的作用范圍，導(dǎo)致貨幣政策的影響對象多樣化和實施過程復(fù)雜化，現(xiàn)行的貨幣政策中間目標(biāo)的效力減退，并因此削弱了貨幣政策的有效性。其實，資本市場發(fā)展對貨幣政策的這種挑戰(zhàn)，是市場經(jīng)濟發(fā)展的題中應(yīng)有之義，是金融體制轉(zhuǎn)軌使貨幣政策必然要面對而無法回避的。這種情況也深刻表明，在資本市場發(fā)展已經(jīng)使貨幣政策的作用基礎(chǔ)發(fā)生了重大變化的新的金融環(huán)境下，貨幣政策必須與時俱進，即不僅要調(diào)控——般商品的交易需求，也應(yīng)影響金融商品的投資需求；不僅要作用于產(chǎn)品市場，也應(yīng)影響金融市場；不僅要調(diào)控實體經(jīng)濟，也應(yīng)影響虛擬經(jīng)濟。對于我國的央行來說，在推進貨幣政策調(diào)控機制間接化改革的進程中，盡快建立起與資本市場發(fā)展相適應(yīng)的新的貨幣政策框架，已成為提高貨幣政策有效性．促進金融與經(jīng)濟穩(wěn)步、持續(xù)發(fā)展的迫切要求。

立足我國現(xiàn)實情況，央行從以下幾個方面入手或許是最為緊要的。

（一）、貨幣政策操作應(yīng)關(guān)注和影響金融資產(chǎn)的價格

對于要不要把金融資產(chǎn)價格作為貨幣政策的調(diào)控目標(biāo)這一問題，歷來存在兩種截然對立的觀點。曾經(jīng)提出過著名的現(xiàn)金交易方程式的美國經(jīng)濟學(xué)家歐文·費雪，在其1911年出版的《貨幣的購買力》一書中就主張貨幣政策的制定者，應(yīng)致力于穩(wěn)定包括債券、股票等金融資產(chǎn)價格，以及生產(chǎn)、消費和服務(wù)價格在內(nèi)的廣義價格指數(shù)。費雪以后的經(jīng)濟學(xué)家還進行了編制廣義價格指數(shù)的實踐。持反對觀點的人則認(rèn)為，貨幣政策應(yīng)把立足點放在調(diào)控消費物價上，而不應(yīng)干預(yù)金融資產(chǎn)的價格，否則就會影響貨幣政策首要目標(biāo)的實現(xiàn)。確實，站在客觀的角度分析，把金融資產(chǎn)價格納入貨幣政策的調(diào)控目標(biāo)，央行有時會面臨兩難抉擇。央行要調(diào)控金融資產(chǎn)價格，一個基本的前提條件是要準(zhǔn)確判斷股價的合理水平，從而才有可能在股價實際水平與其認(rèn)定的合理水平出現(xiàn)過度偏離，即股市泡沫過大或縮水嚴(yán)重時采取政策調(diào)控措施。但正像人們對中國股市合理市盈率水平的認(rèn)識大相徑庭一樣，對股價合理水平的認(rèn)識也是見仁見智的事情，很難有—個一致的、公認(rèn)的客觀標(biāo)準(zhǔn)，因此，央行要準(zhǔn)確作判斷絕非易事。此外，產(chǎn)品市場與金融市場、商品與服務(wù)價格和金融資產(chǎn)：價格的變化存在非一致性，有時甚至產(chǎn)生很大程度的背離。從1999年“5.19行情”起動到2001年6月間，物價指數(shù)持續(xù)走低，但股價卻節(jié)節(jié)升高，就是一個鮮明的例證。如果出現(xiàn)商品和服務(wù)價格指數(shù)持續(xù)下降，而股價指數(shù)卻持續(xù)上升的情況，央行就很難在擴張性貨幣政策和緊縮性貨幣政策兩者中順利地做出抉擇。若商品和服務(wù)價格指數(shù)的下降是基于技術(shù)、市場競爭等因素而不是貨幣因素，則擴張性貨幣政策的實行不僅無助于商品和服務(wù)價格的上升，反而會刺激股價的進一步上漲，放大市場泡沫。同樣，若股價指數(shù)的上漲是過度投機所致，則緊縮性貨幣政策的實行在壓低股價的同時，亦會削弱消費需求與投資需求，對實體經(jīng)濟產(chǎn)生“殺傷力”，導(dǎo)致抑制經(jīng)濟增長的負(fù)面效果。不過，盡管央行把金融資產(chǎn)價格作為貨幣政策的獨立調(diào)控目標(biāo)在操作上存在難度，但這并不意味著央行在這方面沒有大的作為。實際上，當(dāng)股價泡沫程度很高或縮水嚴(yán)重，明顯偏離公司的內(nèi)在價值和基本面，且已經(jīng)對金融與經(jīng)濟運行產(chǎn)生了較大的負(fù)面影響時，央行還是能夠認(rèn)知并采取相應(yīng)調(diào)控措施的。因為股價水平不僅是一個數(shù)量指標(biāo)，可以通過股價指數(shù)、成交量、換手率等得到反映，同時也是一個狀態(tài)概念，可以通過市場人氣、投資者心態(tài)等表現(xiàn)出來。即使一般商品價格和金融資產(chǎn)價格發(fā)生背離，央行也不是一籌莫展，束手無策，其可以通過對兩者產(chǎn)生背離原因的分析，找出貨幣政策可以發(fā)揮作用的巧節(jié)并對癥下藥；對貨幣政策無法發(fā)揮效力的方面，則可以尋求其他政策調(diào)控措施的配合。從我國現(xiàn)實情況看，金融資產(chǎn)價格還不宜成為貨幣政策的調(diào)控目標(biāo)。但是，可以將其作為輔助的監(jiān)測指標(biāo)，納入貨幣政策的視野。央行有必要建立與金融資產(chǎn)價格監(jiān)測相關(guān)的指標(biāo)體系，并根據(jù)市場走向和金融資產(chǎn)價格的變化做出相應(yīng)的判斷進而實施必要的調(diào)控行動。

（二）、央行在確定計劃的貨幣供應(yīng)量調(diào)控目標(biāo)時，應(yīng)把證券投資需求作為一個重要因素考慮在內(nèi)

多年來，央行在確定貨幣供應(yīng)量調(diào)控目標(biāo)時，一直嚴(yán)格遵循馬克思的貨幣需求理論。具體說來，就是按照馬克思的貨幣流通規(guī)律所提示的一定時期內(nèi)待實現(xiàn)的商品價格總額與貨幣需要量的關(guān)系，以國家確定的計劃經(jīng)濟增長率、物價變動率為基礎(chǔ)，并考慮貨幣流通速度可能的變化情況，來確定計劃的貨幣供應(yīng)量增長率。馬克思沒有考慮證券投資需求對貨幣需要量的影響，是因為他所處的時代尚不存在發(fā)達的資本市場，對此，我們不能苛求前人。但在我國金融生活已發(fā)生重要變化，證券投資需求已經(jīng)現(xiàn)實地成為制約貨幣需求的一個重要變量的情況下，則無論如何不能對這一因素存而不論了。央行應(yīng)通過對計劃內(nèi)資本市場走勢的預(yù)測，盡可能準(zhǔn)確地評估資本市場發(fā)展變化對貨幣供應(yīng)量的影響，以使確定的貨幣供應(yīng)量調(diào)控目標(biāo)值切近實際，具有較為充分的可行性。

（三）、強化間接型貨幣政策調(diào)控工具的作用

事實上，貨幣政策影響資本市場也主要是借助于利率工具的作用?！?·11”事件后美國為避免股市大幅下挫，就曾在證券交易所恢復(fù)交易前將利率下調(diào)50個基本點。由于我國利率尚未市場化，央行不能通過貨幣政策工具影響短期利率進而影響整個利率結(jié)構(gòu)，合理的利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)也沒有生成，因而利率變動對金融資產(chǎn)價格的影響尚不十分靈敏和充分。所以，應(yīng)加快利率市場化改革的步伐，使利率逐步取代貨幣供應(yīng)量成為貨幣政策的中間目標(biāo)，提高利率變化對金融資產(chǎn)價格變化的傳導(dǎo)效應(yīng)。貨幣政策還應(yīng)保持連續(xù)性和相對穩(wěn)定性，因為這不僅有助于維持金融資產(chǎn)價格和市場的穩(wěn)定，而且也為進一步提高央行公信力和聲譽所必需。此外，應(yīng)打破貨幣市場與資本市場的分割狀態(tài)，消除資金在兩個市場間自由流動的制度壁壘，強化兩個市場的溝通與聯(lián)系，從而提高貨幣政策的傳導(dǎo)效率。

（四）、改善貨幣政策的實施環(huán)境

這是提高貨幣政策影響資本市場的有效性的一個不可或缺的條件。在這方面，當(dāng)務(wù)之急應(yīng)抓好兩點：一是使市場的運行與監(jiān)管規(guī)則盡快與國際慣例接軌，同時要以這些規(guī)則為制度規(guī)范，對市場實行“準(zhǔn)則主義”管理，提高市場的規(guī)范化程度。這也是我們應(yīng)對加入wto挑戰(zhàn)的必然選擇。二是嚴(yán)厲打擊市場操縱,消除金融資產(chǎn)價格形成中的各種非市場化因素,改變金融資產(chǎn)定價扭曲的現(xiàn)象。

通過貨幣政策操作影響金融資產(chǎn)價格進而作用于資本市場，對央行來說還是一個全新的課題。實踐創(chuàng)新要以理論創(chuàng)新為先導(dǎo)。只有通過周到、縝密的超前理論研究和創(chuàng)新，并以其理論成果指導(dǎo)貨幣政策操作的實踐，才能提高貨幣政策的有效性。