第一篇：09 新疆非上市公司股權(quán)登記管理中心股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)操作指引

新疆非上市公司股權(quán)登記管理中心 股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)操作指引

第一條 為明確非上市公司股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)操作流程，根據(jù)《新疆非上市公司股權(quán)登記管理中心股權(quán)質(zhì)押融資指導(dǎo)意見》以及新疆非上市公司股權(quán)登記管理中心（以下簡(jiǎn)稱“股權(quán)中心”）的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本指引。

第二條 自治區(qū)工商行政管理局及其直屬分局、各區(qū)縣工商行政管理（分）局是自治區(qū)股權(quán)質(zhì)押的登記機(jī)關(guān)，負(fù)責(zé)辦理股權(quán)出質(zhì)登記。

第三條 本操作指引所稱“股權(quán)”是指：在自治區(qū)各級(jí)工商行政管理機(jī)關(guān)登記注冊(cè)并在股權(quán)中心辦理了股權(quán)登記托管的非上市公司股權(quán)。

第四條 出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人訂立書面質(zhì)押合同后，應(yīng)及時(shí)到工商行政管理機(jī)關(guān)辦理股權(quán)質(zhì)押設(shè)立登記，其中以非上市公司股權(quán)出質(zhì)的，申請(qǐng)人向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理質(zhì)押登記前，應(yīng)向股權(quán)中心申請(qǐng)出具《股權(quán)質(zhì)押報(bào)告函》。

第五條 申請(qǐng)出具《股權(quán)質(zhì)押報(bào)告函》，應(yīng)當(dāng)向股權(quán)中心提交下列材料：

（一）擔(dān)保合同（主合同）和反擔(dān)保合同（股權(quán)質(zhì)押合同）；

（二）出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件（加蓋公章）或身份證復(fù)印件；

（三）股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記申請(qǐng)書（含相關(guān)聲明）；

（四）出質(zhì)股權(quán)所在公司章程；

（五）指定代表或共同委托代理人證明、受托經(jīng)辦人身份證原件和復(fù)印件；

（六）出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人為法人的，提交法定代表人證明書、法定代表人身份證復(fù)印件；

（七）出質(zhì)人為公司的，提交公司章程、股東會(huì)決議或董事會(huì)決議；

（八）法律、法規(guī)或規(guī)章規(guī)定的其他文件。

第六條 股權(quán)中心根據(jù)申請(qǐng)人提交的相關(guān)資料和登記托管系統(tǒng)的登記事項(xiàng)，向工商管理部門出具《股權(quán)質(zhì)押報(bào)告函》，《股權(quán)質(zhì)押報(bào)告函》包括以下事項(xiàng)：

（一）出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的姓名或名稱；

（二）出質(zhì)股權(quán)所在公司的名稱；

（三）出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額、持股比例；

（四）出質(zhì)股權(quán)的權(quán)屬狀態(tài)。

第七條 申請(qǐng)人辦理股權(quán)質(zhì)押設(shè)立登記，應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)提交下列資料：

（一）股權(quán)中心出具的《股權(quán)質(zhì)押報(bào)告函》

（二）《工商行政管理機(jī)關(guān)股權(quán)出質(zhì)登記辦法》要求提交的其他資料：

第八條 申請(qǐng)人向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理股權(quán)質(zhì)押設(shè)立登記后，憑借工商行政管理機(jī)關(guān)出具的《質(zhì)押登記通知書》，在股權(quán)中心辦理股權(quán)質(zhì)押設(shè)立凍結(jié)手續(xù)，股權(quán)中心在股權(quán)質(zhì)押登記信息系統(tǒng)登記，并向申請(qǐng)人出具《股權(quán)質(zhì)押設(shè)立凍結(jié)通知書》。

第九條 借款人和貸款人的名稱（姓名）、出質(zhì)股權(quán)所在公司的數(shù)額發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理質(zhì)押變更登記后，及時(shí)到股權(quán)中心辦理質(zhì)押同步變更登記。

第十條 出現(xiàn)以下情形，股權(quán)質(zhì)押合同當(dāng)事人，應(yīng)當(dāng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理股權(quán)質(zhì)押注銷或撤銷登記后，及時(shí)到股權(quán)中心辦理股權(quán)解除凍結(jié)手續(xù)，股權(quán)中心在股權(quán)質(zhì)押登記信息系統(tǒng)登記，并向股權(quán)質(zhì)押合同當(dāng)事人出具《解除股權(quán)質(zhì)押凍結(jié)通知書》。

（一）出現(xiàn)主債權(quán)消滅、質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)、質(zhì)權(quán)人放棄質(zhì)權(quán)或法律規(guī)定的其他情形導(dǎo)致質(zhì)權(quán)消滅的；

（二）質(zhì)權(quán)合同被依法確認(rèn)無效或者被撤銷的。

第十一條 股權(quán)中心應(yīng)當(dāng)根據(jù)申請(qǐng)將股權(quán)出質(zhì)登記事項(xiàng)完整、準(zhǔn)確地記載于股權(quán)出質(zhì)登記信息系統(tǒng)中，供相關(guān)當(dāng)事人查閱、復(fù)制。

因自身原因?qū)е鹿蓹?quán)出質(zhì)登記事項(xiàng)記載錯(cuò)誤的，股權(quán)中心應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以更正。

第十二條 股權(quán)中心所涉股權(quán)出質(zhì)登記的有關(guān)文本，由中心統(tǒng)一制定，股權(quán)中心官方網(wǎng)站提供下載。

第二篇：非上市公司股權(quán)質(zhì)押概述

非上市公司股權(quán)質(zhì)押

概念：

股權(quán)質(zhì)押主要是指出質(zhì)人以自已擁有或有權(quán)處分的股份有限公司（上市或非上市公司）的股權(quán)或有限責(zé)任公司的股權(quán)作為質(zhì)押，為某個(gè)經(jīng)濟(jì)行為作擔(dān)保的行為。

法律依據(jù)： 公司法：

第一百三十八條 股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。第一百三十九條 股東轉(zhuǎn)讓其股份，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行或者按照國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行。

第一百四十條 記名股票，由股東以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓；轉(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于股東名冊(cè)。

股東大會(huì)召開前二十日內(nèi)或者公司決定分配股利的基準(zhǔn)日前五日內(nèi)，不得進(jìn)行前款規(guī)定的股東名冊(cè)的變更登記。但是，法律對(duì)上市公司股東名冊(cè)變更登記另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第一百四十一條 無記名股票的轉(zhuǎn)讓，由股東將該股票交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。

第一百四十二條 發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。

第一百四十三條公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。

擔(dān)保法：第七十八條以依法可以轉(zhuǎn)讓的股票出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同，并向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記。質(zhì)押合同自登記之日起生效。

股票出質(zhì)后，不得轉(zhuǎn)讓，但經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的可以轉(zhuǎn)讓。出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓股票所得的價(jià)款應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償所擔(dān)保的債權(quán)或者向與質(zhì)權(quán)人約定的第三人提存。

以有限責(zé)任公司的股份出質(zhì)的，適用公司法股份轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定。質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊(cè)之日起生效。

《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)擔(dān)保法〉若干問題的解釋》以上市公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記之日起生效；以有限責(zé)任公司及非上市股份有限公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊(cè)之日起生效。

出質(zhì)條件

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)擔(dān)保法〉若干問題的解釋》規(guī)定：以股份有限公司的股份出質(zhì)的，適用《中華人民共和國(guó)公司法》有關(guān)股份轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。根據(jù)《公司法》

在實(shí)踐操作中，對(duì)于股份有限公司，應(yīng)了解擬出質(zhì)的股權(quán)是否有下列情況：

⑴記名股票于股東大會(huì)召開前三十日內(nèi)或者公司決定分配紅利的基準(zhǔn)日前五日內(nèi)，不得進(jìn)行股東名義的變更登記；

⑵發(fā)起人持有的本公司的股份，自公司成立之日起三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓的；

⑶公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理所持有的本公司的股份，在其任職工期間內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓的；

⑷股東的股份自公司開始清算之日起不得轉(zhuǎn)讓的；

⑸公司員工持有的公司配售的股份，自持有該股份之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓的；

⑹國(guó)家擁有的股份的轉(zhuǎn)讓必須經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)的；

⑺法律、法規(guī)規(guī)定不得轉(zhuǎn)讓的。

質(zhì)權(quán)取得方式

股份有限公司的特點(diǎn)是可以發(fā)行股票，其股權(quán)以股票形式來表現(xiàn)，分為記名股與無記名股。公司向發(fā)起人、國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)、法人發(fā)行的股票應(yīng)當(dāng)為記名股票，對(duì)社會(huì)公眾發(fā)行的股票則既有記名股也有無記名股。

以記名股票出質(zhì)的，出持人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)訂立質(zhì)押合同或者背書記載質(zhì)押字樣，并向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記。質(zhì)押合同自登記之日起生效。

以無記名股票出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)訂立質(zhì)押合同或者背書記載質(zhì)押字樣。質(zhì)押合同自股票交付之日起生效。未經(jīng)背書質(zhì)押的無記名股票，不得對(duì)抗第三人。

相關(guān)規(guī)則：

吉林省非上市公司制企業(yè)股權(quán)質(zhì)押登記管理辦法

第一章 總 則

第一條 為規(guī)范非上市公司制企業(yè)的股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保行為，拓展企業(yè)的融資渠道，推進(jìn)和深化企業(yè)改革，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》、《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》及根據(jù)吉政發(fā)[2006]14號(hào)文件的規(guī)定，結(jié)合我省實(shí)際情況制定本辦法。

第二條 本辦法所稱非上市公司制企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱公司）包括非上市的股份有限公司、有限責(zé)任公司等企業(yè)。

第三條 本辦法所稱股權(quán)質(zhì)押登記是公司的股東或其他權(quán)益人利用所持股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押時(shí)，依法向指定登記機(jī)構(gòu)辦理質(zhì)押登記手續(xù)。

第四條 股權(quán)登記托管機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“托管機(jī)構(gòu)”）受理已在托管機(jī)構(gòu)辦理股權(quán)托管的公司股權(quán)質(zhì)押登記業(yè)務(wù)。

第二章 質(zhì)押登記的前提條件

第五條 申辦質(zhì)押登記的股權(quán)所在的公司，其全部股權(quán)均已事先在托管機(jī)構(gòu)辦理托管登記手續(xù)，并遵守托管機(jī)構(gòu)的相關(guān)登記管理規(guī)定。

第六條 申辦質(zhì)押登記的股權(quán)所在公司為有限責(zé)任公司，依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和公司章程約定，采取適當(dāng)方式，明確股權(quán)質(zhì)押以及限制股權(quán)變動(dòng)等事項(xiàng)。

第七條 申辦質(zhì)押登記的股權(quán)必須是依法可以轉(zhuǎn)讓的股權(quán)。

第三章 質(zhì)押登記的申請(qǐng)、受理

第八條 股權(quán)質(zhì)押合同自簽訂之日起十日內(nèi)，質(zhì)押當(dāng)事人應(yīng)到托管機(jī)構(gòu)辦理股權(quán)質(zhì)押登記。質(zhì)權(quán)人可授權(quán)委托經(jīng)辦人員辦理。

第九條 辦理股權(quán)質(zhì)押登記，應(yīng)向托管機(jī)構(gòu)提交下列文件：

1、質(zhì)押雙方共同簽署的《股權(quán)質(zhì)押登記申請(qǐng)表》；

2、股權(quán)質(zhì)押登記承諾函；

3、借款合同；

4、股權(quán)質(zhì)押合同；

5、出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的身份證明，自然人為身份證或其他法定證明，法人為營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件（加蓋單位公章）；

6、指定聯(lián)絡(luò)人授權(quán)委托書；

7、出質(zhì)人的持股卡；

8、出質(zhì)人為法人單位的，須出具股東會(huì)、董事會(huì)或職工（代表）大會(huì)同意出質(zhì)的決議；

9、托管公司同意該股東做質(zhì)押的決議文件。外商投資企業(yè)需同時(shí)提供審批部門關(guān)于股權(quán)質(zhì)押的批準(zhǔn)文件；

10、國(guó)資監(jiān)管及有關(guān)部門同意質(zhì)押的批準(zhǔn)文件（國(guó)家股或國(guó)有法人股提供）；

11、最近一次的驗(yàn)資報(bào)告；

12、中心要求的其他文件資料。

第十條 托管機(jī)構(gòu)收到質(zhì)押登記申請(qǐng)后，對(duì)申請(qǐng)材料齊備的接收受理。申請(qǐng)材料不齊的，待其補(bǔ)齊后受理。

第四章 質(zhì)押登記的審核

第十一條 托管機(jī)構(gòu)對(duì)申請(qǐng)資料進(jìn)行審查，經(jīng)審核符合本辦法有關(guān)規(guī)定的，予以辦理質(zhì)押登記手續(xù)。

第十二條 托管機(jī)構(gòu)向出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人核發(fā)《股權(quán)質(zhì)押登記證明書》。

第十三條 通過股權(quán)登記系統(tǒng)將出質(zhì)股權(quán)予以凍結(jié)，并報(bào)工商管理部門同時(shí)凍結(jié)。然后，將出質(zhì)情況記載于股東名冊(cè)中，股權(quán)質(zhì)押合同自質(zhì)押雙方在托管機(jī)構(gòu)辦理登記并記載于股東名冊(cè)后生效。

第五章 質(zhì)押登記的解除

第十四條 在股權(quán)質(zhì)押登記有效期間內(nèi)，未接到質(zhì)權(quán)人的書面通知，托管機(jī)構(gòu)不得辦理已出質(zhì)股權(quán)的撤押以及變動(dòng)手續(xù)。

第十五條 質(zhì)押登記事項(xiàng)發(fā)生變更的，出質(zhì)人應(yīng)首先征得質(zhì)權(quán)人的同意，并自變更決議或者決定作出之日起十日內(nèi)向中心申請(qǐng)變更登記。

第十六條 質(zhì)押合同解除或終止，質(zhì)權(quán)人應(yīng)出具《解除質(zhì)押登記申請(qǐng)書》。出質(zhì)人自質(zhì)押合同終止或接到質(zhì)押解除通知之日起十日內(nèi)到托管機(jī)構(gòu)辦理注銷質(zhì)押登記手續(xù)。

第十七條 中心接到質(zhì)押登記解除申請(qǐng)并審核后出具《解除股權(quán)質(zhì)押凍結(jié)通知書》。

第六章 質(zhì)押期滿股權(quán)的處理

第十八條 股權(quán)質(zhì)押期間屆滿而質(zhì)權(quán)人尚未實(shí)現(xiàn)債權(quán)的，出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應(yīng)辦理股權(quán)質(zhì)押延期手續(xù)，或依據(jù)公開、公平、公正的原則，由產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)對(duì)質(zhì)押的股權(quán)依法公開轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓所得價(jià)款優(yōu)先清償所擔(dān)保債務(wù)。

第七章 法律責(zé)任

第十九條 托管機(jī)構(gòu)按照本辦法規(guī)定開展股權(quán)質(zhì)押登記業(yè)務(wù)，并在此范圍內(nèi)承擔(dān)相關(guān)工作責(zé)任。

第二十條 質(zhì)押雙方辦理質(zhì)押登記后不遵守本辦法規(guī)定的，托管機(jī)構(gòu)可做出相應(yīng)處分。

第八章 附 則

第二十一條 托管機(jī)構(gòu)堅(jiān)持公開、公平、公正的原則，依法維護(hù)質(zhì)押當(dāng)事人的合法權(quán)益，接受質(zhì)押當(dāng)事人的咨詢和政府主管部門的監(jiān)督。

第二十二條 股權(quán)質(zhì)押登記服務(wù)費(fèi)，每年按所質(zhì)押股權(quán)數(shù)量的3‰收取。

第二十三條 本辦法由吉林省產(chǎn)權(quán)交易管理委員會(huì)辦公室負(fù)責(zé)解釋。

第二十四條 本辦法自2007年1月1日起實(shí)施。

非上市公司制企業(yè)股權(quán)質(zhì)押登記管理辦法（青島）

第一章 總 則

第一條 為規(guī)范非上市公司制企業(yè)的股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保行為，拓展企業(yè)的融資渠道，推進(jìn)和深化企業(yè)改革，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》、《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》及有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，結(jié)合本市實(shí)際情況制定本辦法。

第二條 本辦法所稱非上市公司制企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱公司)包括非上市的股份有限公司、有限責(zé)任公司、股份合作制等企業(yè)。

第三條 本辦法所稱股權(quán)質(zhì)押登記是公司的股東或其他權(quán)益人利用所持股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押時(shí)，依法向指定登記機(jī)構(gòu)辦理質(zhì)押登記手續(xù)。

第四條 根據(jù)青國(guó)資(2000)29號(hào)文的規(guī)定及青島產(chǎn)權(quán)交易所的授權(quán)，青島企業(yè)股權(quán)登記托管中心(以下簡(jiǎn)稱中心)作為青島非上市公司制企業(yè)的股權(quán)登記機(jī)構(gòu)，受理已在中心辦理股權(quán)托管的公司股權(quán)質(zhì)押登記業(yè)務(wù)。

第二章 質(zhì)押登記的前提條件

第五條 申辦質(zhì)押登記的股權(quán)所在的公司，其全部股權(quán)均已事先在中心辦理托管登記手續(xù)，并遵守中心的相關(guān)登記管理規(guī)定。

第六條 申辦質(zhì)押登記的股權(quán)所在的公司，須以股東會(huì)決議的形式，同意本次股權(quán)質(zhì)押事項(xiàng)。

第七條 申辦質(zhì)押登記的股權(quán)所在的公司，必須以股東會(huì)決議的形式，通過公司章程修正案，明確股權(quán)托管、股權(quán)質(zhì)押以及限制股權(quán)變動(dòng)等事項(xiàng)。

第二章 質(zhì)押登記的申請(qǐng)、受理

第八條 股權(quán)質(zhì)押合同自簽訂之日起十日內(nèi)，質(zhì)押當(dāng)事人應(yīng)到中心辦理股權(quán)質(zhì)押登記。

第九條 辦理質(zhì)押登記須質(zhì)押當(dāng)事人雙方共同到中心辦理質(zhì)押登記。

第十條 辦理股權(quán)質(zhì)押登記，應(yīng)向中心交驗(yàn)下列文件：

(一)出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人法人資格證明以及法定代表人身份證明;

(二)出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人對(duì)各自經(jīng)辦人員的授權(quán)委托書;

(二)《青島市股權(quán)質(zhì)押登記申請(qǐng)表》(見附表三);

(三)借款合同;

(四)質(zhì)押合同;

(五)可以證明出質(zhì)人有權(quán)設(shè)定質(zhì)押權(quán)的文件與證明材料;

(六)同意股權(quán)質(zhì)押的股東會(huì)決議;

(七)公司章程及公司章程修正案;

(八)股權(quán)登記證(或股權(quán)帳戶卡);

(九)登記機(jī)構(gòu)認(rèn)為必要的其他文件。

第十一條 中心收到質(zhì)押登記申請(qǐng)后，對(duì)申請(qǐng)材料齊備的接收受理。申請(qǐng)材料不齊的，待其補(bǔ)齊后受理。

第三章 質(zhì)押登記的審核鑒證

第十二條 中心對(duì)申請(qǐng)資料進(jìn)行審查，經(jīng)審核符合本辦法有關(guān)規(guī)定的，通過股權(quán)登記系統(tǒng)將出質(zhì)股權(quán)予以凍結(jié)，并將出質(zhì)情況記載于股東名冊(cè)中，同時(shí)將股東名冊(cè)打印交付給公司。

第十三條 由公司或出質(zhì)人將公司章程修正案和記載出質(zhì)情況的股東名冊(cè)報(bào)送工商登記機(jī)構(gòu)備案。

第十四條 中心將出質(zhì)的股權(quán)登記證封存保管，并向出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人核發(fā)《股權(quán)質(zhì)押登記證明書》(見附表四)和《質(zhì)押權(quán)利憑證保管清單》(具體格式見附表五)。股權(quán)質(zhì)押合同自質(zhì)押雙方在中心辦理完成質(zhì)押登記并取得《股權(quán)質(zhì)押登記證明書》后生效。

第十五條 在股權(quán)質(zhì)押登記有效期間內(nèi)，未接到質(zhì)權(quán)人的書面通知，中心不辦理已出質(zhì)股權(quán)的撤押以及變動(dòng)手續(xù)。

第四章 質(zhì)押登記的變更、終止

第十五條 質(zhì)押登記事項(xiàng)發(fā)生變更的，質(zhì)押當(dāng)事人應(yīng)首先征得質(zhì)權(quán)人的同意，并自變更決議或者決定作出之日起十五日內(nèi)向中心申請(qǐng)變更登記。

第十六條 質(zhì)押合同解除或終止，質(zhì)權(quán)人應(yīng)出具《解除質(zhì)押登記申請(qǐng)書》(具體格式見附表六)。出質(zhì)人自質(zhì)押合同終止或接到質(zhì)押解除通知之日起十五日內(nèi)，與質(zhì)權(quán)人共同持《解除質(zhì)押登記申請(qǐng)書》、《股權(quán)質(zhì)押登記證明書》和《質(zhì)押權(quán)利憑證保管清單》等文件到中心辦理注銷質(zhì)押登記手續(xù)。

第十七條 中心接到質(zhì)押登記解除申請(qǐng)并審核后，向出質(zhì)人出具《質(zhì)押登記解除通知書》(具體格式見附表六)并發(fā)還股權(quán)證，公司可依據(jù)《質(zhì)押登記解除通知書》，以股東會(huì)決議的形式通過公司章程修正案，對(duì)記載本次股權(quán)質(zhì)押的事項(xiàng)進(jìn)行修改，并報(bào)工商登記機(jī)構(gòu)備案。

第五章 法律責(zé)任

第十八條 中心按照本辦法規(guī)定開展股權(quán)質(zhì)押登記業(yè)務(wù)，并在此范圍內(nèi)承擔(dān)相關(guān)工作責(zé)任。

第十九條 質(zhì)押雙方辦理質(zhì)押登記后不遵守本辦法規(guī)定的，中心可做出相應(yīng)處分。

第六章 附 則

第二十條 中心堅(jiān)持公開、公平、公正的原則，依法維護(hù)質(zhì)押當(dāng)事人的合法權(quán)益，接受質(zhì)押當(dāng)事人的咨詢和政府主管部門的監(jiān)督。

第二十一條 股權(quán)質(zhì)押登記收費(fèi)按上級(jí)部門核定的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。

第二十二條 本辦法由中心負(fù)責(zé)解釋。

第二十三條 本辦法自制定之日起實(shí)施。

天津市股權(quán)質(zhì)押貸款實(shí)施指導(dǎo)意見

為規(guī)范股權(quán)質(zhì)押貸款，鼓勵(lì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，拓寬企業(yè)融資渠道，支持中小企業(yè)發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》、《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》、《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》、《工商行政管理機(jī)關(guān)股權(quán)出質(zhì)登記辦法》等相關(guān)規(guī)定，結(jié)合天津市實(shí)際，現(xiàn)就推動(dòng)天津市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)提出如下意見

第一條本指導(dǎo)意見所稱的“股權(quán)”指在天津市登記注冊(cè)的有限責(zé)任公司、股東人數(shù)在200人以下的非上市股份有限公司的股權(quán)。

第二條本指導(dǎo)意見所稱股權(quán)質(zhì)押貸款是指借款人以自有或第三人合法持有的股權(quán)作為債權(quán)的擔(dān)保，向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“商業(yè)銀行”）申請(qǐng)獲得貸款的融資活動(dòng)。當(dāng)借款人逾期不履行債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形，商業(yè)銀行有權(quán)依法處分該股權(quán)，并由處分所得的價(jià)款優(yōu)先受償。提供股權(quán)作為擔(dān)保的單位或個(gè)人為出質(zhì)人，接受股權(quán)擔(dān)保的商業(yè)銀行為質(zhì)權(quán)人。

第三條出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)訂立書面股權(quán)質(zhì)押合同，按規(guī)定到工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記。股權(quán)質(zhì)押合同格式文本，由辦理股權(quán)質(zhì)押貸款的商業(yè)銀行負(fù)責(zé)按規(guī)定擬制、提供。

第四條借款人以股權(quán)出質(zhì)向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款的，該股權(quán)須是出質(zhì)人合法持有，并已經(jīng)工商行政管理部門依法登記。

第五條借款人向商業(yè)銀行申請(qǐng)辦理股權(quán)質(zhì)押貸款，應(yīng)如實(shí)填制并向商業(yè)銀行提交書面申請(qǐng)。同時(shí)，提交擬出質(zhì)股權(quán)所在公司的公司章程、股權(quán)憑證、出質(zhì)人主體資格證明以及商業(yè)銀行要求的其他相關(guān)資料。如有股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制條款的，應(yīng)取得其他股東表決文件。

開辦股權(quán)質(zhì)押貸款的商業(yè)銀行應(yīng)負(fù)責(zé)擬制并向借款人提供統(tǒng)一的股權(quán)質(zhì)押貸款格式化申請(qǐng)書。

第六條商業(yè)銀行收到借款人提交的股權(quán)質(zhì)押貸款申請(qǐng)書、股權(quán)憑證等資料，除審查借款人的資信狀況、借款用途、還款來源和還款能力外，應(yīng)重點(diǎn)審查以下內(nèi)容：出質(zhì)人資信、身份情況以及經(jīng)營(yíng)狀況；擬出質(zhì)股權(quán)份額，股權(quán)憑證是否有效，擬出質(zhì)股權(quán)所在公司經(jīng)營(yíng)情況；實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的可行性。必要時(shí)根據(jù)有關(guān)規(guī)定向工商行政管理部門查閱相關(guān)登記檔案。

第七條商業(yè)銀行審查借款人提交的股權(quán)質(zhì)押貸款申請(qǐng)書、股權(quán)憑證等符合要求，擬準(zhǔn)備發(fā)放股權(quán)質(zhì)押貸款的，應(yīng)了解、掌握該股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值，組織開展對(duì)股權(quán)的價(jià)值評(píng)估，合理確定質(zhì)押貸款金額。

第八條商業(yè)銀行對(duì)以下股權(quán)不得辦理質(zhì)押貸款：

（一）以被人民法院依法凍結(jié)的股權(quán)出質(zhì)的；

（二）已辦理出質(zhì)登記的股權(quán)再次出質(zhì)的；

（三）以有限責(zé)任公司未經(jīng)過公司登記機(jī)關(guān)登記的股權(quán)出質(zhì)的；

（四）以股權(quán)出質(zhì)給本公司的；

（五）股權(quán)出質(zhì)未經(jīng)公司其他股東過半數(shù)同意的；

（六）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。

第九條出質(zhì)人和商業(yè)銀行在股權(quán)質(zhì)押合同簽訂后，應(yīng)根據(jù)《公司股權(quán)出質(zhì)登記管理試行辦法》（津工商企注字[2008]17號(hào)）規(guī)定，在約定的時(shí)限內(nèi)及時(shí)到工商行政管理部門辦里股權(quán)出質(zhì)登記，也可委托代理人代為辦理。

第十條申請(qǐng)股權(quán)出質(zhì)登記，應(yīng)向工商行政管理部門提交以下材料：

（一）申請(qǐng)人簽字或者蓋章的股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記申請(qǐng)書；

（二）出質(zhì)人持股證明；

（三）質(zhì)權(quán)合同；

（四）出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人的主體資格證明；

（五）其他應(yīng)當(dāng)提交的文件。

指定代表或者共同委托代理人辦理的，提交申請(qǐng)人指定代表或者共同委托代理人的證明。

以外資投資公司的股權(quán)出質(zhì)的，按照外商投資的公司股權(quán)出質(zhì)的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第十一條工商行政管理部門通過審核，對(duì)符合條件的，準(zhǔn)予登記的，出具《股權(quán)出質(zhì)登記通知書》?！豆蓹?quán)出質(zhì)登記通知書》載明出質(zhì)人姓名或名稱、質(zhì)權(quán)人名稱、出質(zhì)股權(quán)所在公司名稱、出質(zhì)股權(quán)數(shù)額。

第十二條商業(yè)銀行應(yīng)在辦妥股權(quán)出質(zhì)登記，取得工商行政管理部門出具的《股權(quán)出質(zhì)登記通知書》后，方可發(fā)放貸款。股權(quán)出質(zhì)情況應(yīng)在出質(zhì)人股東名冊(cè)中予以詳細(xì)記載。

第十三條借款人出質(zhì)股權(quán)向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款，不得影響出質(zhì)股權(quán)所在公司的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。股權(quán)出質(zhì)期間，出質(zhì)人未經(jīng)質(zhì)權(quán)人書面同意，不得以任何形式處置被出質(zhì)的股權(quán)。出質(zhì)期間，股權(quán)所在公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)惡化時(shí)，商業(yè)銀行有權(quán)要求出質(zhì)人增加提供相應(yīng)的擔(dān)保；出質(zhì)人不提供的，商業(yè)銀行有權(quán)處置股權(quán)。

第十四條商業(yè)銀行收到借款人的借款申請(qǐng)后，應(yīng)對(duì)借款人的借款用途、資信狀況、償還能力、資料的真實(shí)性，以及股權(quán)的基本情況進(jìn)行調(diào)查核實(shí)，并及時(shí)對(duì)借款人給予答復(fù)。

第十五條商業(yè)銀行在貸款前，應(yīng)審慎分析借款人信貸風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)承擔(dān)能力，根據(jù)統(tǒng)一授信管理辦法，核定借款人適當(dāng)?shù)氖谛蓬~度。

第十六條股權(quán)質(zhì)押率由商業(yè)銀行或與之有業(yè)務(wù)合作關(guān)系的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)依據(jù)股權(quán)性質(zhì)、處置難度及借款人的財(cái)務(wù)和資信狀況與借款人商定。商業(yè)銀行可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管控能力，在內(nèi)部管理權(quán)限之內(nèi)自行確定股權(quán)質(zhì)押率，但股權(quán)質(zhì)押貸款的質(zhì)押率原則上最高不超過股權(quán)評(píng)估價(jià)值的50％。

第十七條股權(quán)質(zhì)押貸款利率按中國(guó)人民銀行公布的同檔次貸款利率執(zhí)行并可依規(guī)定浮動(dòng)。

第十八條借款人與商業(yè)銀行達(dá)成初步貸款意向的，由借款人委托股權(quán)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)股權(quán)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估并出具股權(quán)評(píng)估報(bào)告。借款人持股權(quán)評(píng)估報(bào)告和相關(guān)材料與貸款銀行簽署《借款合同》和《股權(quán)質(zhì)押合同》。

第十九條股權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)遵循獨(dú)立性、公平性、科學(xué)性、重要性、真實(shí)性原則，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定對(duì)股權(quán)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。對(duì)股權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)故意提供虛假材料的、或因重大過失提供有遺漏的報(bào)告而給商業(yè)銀行造成損失的，應(yīng)當(dāng)依照國(guó)家有關(guān)法規(guī)承擔(dān)法律責(zé)任。

第二十條商業(yè)銀行在發(fā)放股權(quán)質(zhì)押貸款后，應(yīng)關(guān)注質(zhì)押股權(quán)所在公司經(jīng)營(yíng)狀況，準(zhǔn)確把握影響質(zhì)押股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值因素，持續(xù)評(píng)估質(zhì)押股權(quán)的價(jià)值，采取有效措施防范和控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。

第二十一條出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的名稱（姓名）、出質(zhì)股權(quán)所在公司的名稱、出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)由出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人共同向工商行政管理部門申請(qǐng)辦理股權(quán)出質(zhì)變更登記。

第二十二條借款合同約定的還款期限屆滿，借款人到期未履行還款義務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形，商業(yè)銀行可以依法行使質(zhì)押權(quán)，拍賣或變賣股權(quán)，并從所得價(jià)款中優(yōu)先受償。

商業(yè)銀行從拍賣或變賣所得價(jià)款中優(yōu)先受償后，有剩余金額的，退交出質(zhì)人。優(yōu)先受償后，不足以償還借款本息的，商業(yè)銀行對(duì)不足部分金額有權(quán)向借款人追償。

第二十三條天津市工商行政管理及其他相關(guān)主管部門可依商業(yè)銀行申請(qǐng)，將待處置股權(quán)有關(guān)信息在有關(guān)公共媒體或股權(quán)相關(guān)信息平臺(tái)予以發(fā)布，推動(dòng)待處置的質(zhì)押股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。

第二十四條主債權(quán)消滅、質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)、質(zhì)權(quán)人放棄質(zhì)權(quán)或法律規(guī)定的其他原因，導(dǎo)致質(zhì)權(quán)消滅的，股權(quán)質(zhì)押合同當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)及時(shí)到工商行政管理部門申請(qǐng)辦理股權(quán)出質(zhì)注銷登記。

第二十五條商業(yè)銀行要根據(jù)本指導(dǎo)意見制定或建議上級(jí)部門制定相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則，規(guī)范股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。

第二十六條商業(yè)銀行應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)股權(quán)質(zhì)押貸款管理，建立健全股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)操作流程和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，嚴(yán)格按照規(guī)定做好貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后管理和貸款收回與總結(jié)工作，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下積極穩(wěn)妥開展股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。

第二十七條對(duì)于嚴(yán)格執(zhí)行《商業(yè)銀行小企業(yè)授信工作盡職指引》要求及有關(guān)法規(guī)，在客戶調(diào)查和業(yè)務(wù)受理、授信分析及評(píng)價(jià)、授信決策與實(shí)施、授信后管理等環(huán)節(jié)都勤勉盡職地履行職責(zé)的授信工作人員，授信一旦出現(xiàn)問題，可視情況免除相關(guān)責(zé)任。

第二十八條天津銀監(jiān)局、人民銀行天津分行、市政府金融服務(wù)辦公室、天津市工商行政管理局、商業(yè)銀行要建立健全信息通報(bào)機(jī)制。各商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)及時(shí)將借款人違約情況向天津銀監(jiān)局、人民銀行天津分行報(bào)告并抄送市政府金融服務(wù)辦公室、天津市工商行政管理局。

第二十九條本指導(dǎo)意見由天津銀監(jiān)局牽頭會(huì)同人民銀行天津分行、市政府金融服務(wù)辦公室、天津市工商行政管理局解釋。

第三十條本指導(dǎo)意見自印發(fā)之日起實(shí)施。

第三篇：非上市公司股權(quán)激勵(lì)操作

在目前國(guó)內(nèi)外實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)方案中，適合非上市公司的有以下幾種：

1．虛擬股票

虛擬股票是指公司采用發(fā)行股票的方式，將公司的凈資產(chǎn)分割成若干相同價(jià)值的股份，而形成的一種“賬面”上的股票。

公司授予激勵(lì)對(duì)象這種賬面上“虛擬”的股票，激勵(lì)對(duì)象可以據(jù)此享受一定數(shù)量的分紅權(quán)和股價(jià)升值收益，但沒有所有權(quán)，沒有表決權(quán)，不能轉(zhuǎn)讓和出售，在離開企業(yè)時(shí)自動(dòng)失效。

實(shí)行虛擬股票的公司每年聘請(qǐng)一次薪酬方面的咨詢專家，結(jié)合自己的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，選擇一定的標(biāo)準(zhǔn)(這一標(biāo)準(zhǔn)既可是銷售額的增長(zhǎng)，也可是某種財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn))對(duì)虛擬股票進(jìn)行定價(jià)，目的是模擬市場(chǎng)，使虛擬股票的價(jià)值能夠反映公司的真實(shí)業(yè)績(jī)。虛擬股票的發(fā)放雖不會(huì)影響公司的總資本和所有權(quán)結(jié)構(gòu)，但公司會(huì)因此發(fā)生現(xiàn)金支出，有時(shí)可能面臨現(xiàn)金支出風(fēng)險(xiǎn)，因此一般會(huì)為虛擬股票計(jì)劃設(shè)立專門的基金。

2．賬面價(jià)值增值權(quán)

賬面價(jià)值增值權(quán)具體分為購買型和虛擬型兩種。購買型是指在期初激勵(lì)對(duì)象按每股凈資產(chǎn)值購買一定數(shù)量的股份,在期末再按每股凈資產(chǎn)期末值回售給公司。

虛擬型是指激勵(lì)對(duì)象在期初不需支出資金，公司授予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的名義股份，在期末根據(jù)公司每股凈資產(chǎn)的增量和名義股份的數(shù)量來計(jì)算激勵(lì)對(duì)象的收益。

實(shí)施賬面價(jià)值增值權(quán)的好處是激勵(lì)效果不受外界資本市場(chǎng)異常波動(dòng)的影響，激勵(lì)對(duì)象無需現(xiàn)金付出；但缺點(diǎn)是采用這種方式要求企業(yè)財(cái)務(wù)狀況較好，現(xiàn)金流量充足。

3．績(jī)效單位

公司預(yù)先設(shè)定某一個(gè)或數(shù)個(gè)合理的業(yè)績(jī)指標(biāo)(如平均每股收益增長(zhǎng)、資產(chǎn)收益率等)，并規(guī)定在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間(績(jī)效期)內(nèi)，如果激勵(lì)對(duì)象經(jīng)過努力后實(shí)現(xiàn)了股東預(yù)定的目標(biāo)，那么績(jī)效期滿后，則根據(jù)該的凈利潤(rùn)提取一定比例的激勵(lì)基金進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。這部分獎(jiǎng)勵(lì)往往不是直接發(fā)給激勵(lì)對(duì)象的，而是轉(zhuǎn)化成風(fēng)險(xiǎn)抵押金。風(fēng)險(xiǎn)抵押金在一定年限后，經(jīng)過對(duì)激勵(lì)對(duì)象的行為和業(yè)績(jī)進(jìn)行考核后可以獲準(zhǔn)兌現(xiàn)。如果激勵(lì)對(duì)象未能通過考核，出現(xiàn)有損公司利益的行為或非正常離任，激勵(lì)對(duì)象將受到?jīng)]收風(fēng)險(xiǎn)抵押金的懲罰。在該計(jì)劃中，經(jīng)理人員的收入取決于他預(yù)先獲得的績(jī)效單位的價(jià)值和數(shù)量。

4．股份期權(quán)

股份期權(quán)是非上市公司運(yùn)用股票期權(quán)激勵(lì)理論的一種模式。管理人員經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核和資格審查后可獲得一種權(quán)利，即在將來特定時(shí)期，以目前評(píng)估的每股凈資產(chǎn)價(jià)格購買一定數(shù)量的公司股份。屆時(shí)如果每股凈資產(chǎn)已經(jīng)升值，則股份期權(quán)持有人獲得潛在的收益，反之以風(fēng)險(xiǎn)抵押金補(bǔ)入差價(jià)。激勵(lì)對(duì)象購買公司股份后在正常離開時(shí)由公司根據(jù)當(dāng)時(shí)的評(píng)估價(jià)格回購。如果非正常離開，則所持股份由公司以購買價(jià)格和現(xiàn)時(shí)評(píng)估價(jià)格中較低的一種回購。

第四篇：股權(quán)質(zhì)押融資

二、股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的發(fā)展前景

在《物權(quán)法》生效前，股權(quán)質(zhì)押雖然有明確的法律依據(jù)，但由于對(duì)質(zhì)權(quán)人的保護(hù)不夠，金融機(jī)構(gòu)通過辦理股權(quán)質(zhì)押為企業(yè)提供借款擔(dān)保的并不多見。股權(quán)質(zhì)押沒有實(shí)現(xiàn)其應(yīng)有的作用。《物權(quán)法》頒布后，質(zhì)權(quán)人的利益有了保障，一貫被冷落的股權(quán)質(zhì)押變成香餑餑。股權(quán)作為被忽視的休眠資產(chǎn)也被一舉激活。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2008年6月浙江省工商局在全國(guó)創(chuàng)新性的出臺(tái)《公司股權(quán)出質(zhì)登記試行辦法》和《股權(quán)出質(zhì)登記暫行辦法》后，在浙企業(yè)隨之掀起了一股申請(qǐng)股權(quán)出質(zhì)登記的熱潮。辦法出臺(tái)后幾個(gè)月，浙江全省辦結(jié)股權(quán)出質(zhì)登記的企業(yè)近40家，股權(quán)出質(zhì)數(shù)額為200000萬股，融資金額近15億元。2008年上半年，滬深股市共產(chǎn)生364宗上市公司股權(quán)質(zhì)押，比去年同期增加20%。除上市公司股權(quán)質(zhì)押融資日漸火熱外，非上市公司股權(quán)融資也十分火爆。上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2008年上半年中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易成交總額同比增長(zhǎng)211%，其中大部分是股權(quán)質(zhì)押。

《辦法》實(shí)施后，對(duì)股權(quán)質(zhì)押的發(fā)展將會(huì)有很大的推動(dòng)。首先，為企業(yè)辦理股權(quán)出質(zhì)登記提供了統(tǒng)一規(guī)范的操作指南。要求股權(quán)的質(zhì)押必須登記才生效，并規(guī)定了具體的登記備案程序，這就使股權(quán)質(zhì)押的辦理具有了可操作性。其次，《辦法》有利于維護(hù)股權(quán)出質(zhì)雙方的利益，促進(jìn)交易安全?！掇k法》要求登記機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)根據(jù)申請(qǐng)，將股權(quán)出質(zhì)登記事項(xiàng)完整、準(zhǔn)確地記載于股權(quán)出質(zhì)登記簿，并依法公開，供社會(huì)公眾查閱、復(fù)制。這就從制度上建立了出質(zhì)登記信息的公開機(jī)制和質(zhì)權(quán)保障機(jī)制，可以提高股權(quán)出質(zhì)信息的透明度，在維護(hù)出質(zhì)雙方特別是質(zhì)權(quán)人利益的同時(shí)，為利害關(guān)系人和社會(huì)公眾獲知相關(guān)信息提供了比較可靠的路徑，有利于促進(jìn)交易安全。第三，提高了股權(quán)出質(zhì)和出質(zhì)登記的公信力，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。股權(quán)出質(zhì)豐富了股權(quán)的權(quán)能，將使企業(yè)靜態(tài)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為動(dòng)態(tài)資產(chǎn)，使投資人可以在繼續(xù)行使對(duì)公司的管理權(quán)和受益權(quán)的同時(shí)，靈活運(yùn)用其價(jià)值為不同交易項(xiàng)目擔(dān)保。通過股權(quán)出質(zhì)，企業(yè)可以提高融資和其他交易行為的信用，增加交易機(jī)會(huì)，從而促進(jìn)自身的發(fā)展。尤其是一些經(jīng)營(yíng)狀況和信用狀況較好的公司，股權(quán)將會(huì)充分流動(dòng)、運(yùn)轉(zhuǎn)起來。對(duì)股東來說，可以充分實(shí)現(xiàn)股權(quán)價(jià)值。于公司而言，可以借此擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，創(chuàng)造價(jià)值，形成股東與公司雙贏的局面。第四，相對(duì)于保證等其他擔(dān)保方式，股權(quán)出質(zhì)不需要支付額外的費(fèi)用，成本較低、手續(xù)簡(jiǎn)便、效率高，這些特點(diǎn)更符合中小企業(yè)的需要，也更有利于中小企業(yè)發(fā)展。

可以想見，股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的前景是非常叫人看好的。

三、典當(dāng)公司如何辦理股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)

（一）、哪些股權(quán)可以在工商行政管理機(jī)關(guān)辦理股權(quán)出質(zhì)登記？ 根據(jù)《物權(quán)法》第226條的規(guī)定，以證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)以外的其他股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。包括有限責(zé)任公司和部分非上市股份有限公司。根據(jù)《公司法》和《證券法》的規(guī)定，上市公司股份，由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理登記。部分非上市公司股份，已經(jīng)在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司登記。相應(yīng)的，以這些公司股份出質(zhì)的，也應(yīng)該在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理登記。除上述兩種情況外，其他股份有限公司可以在工商行政管理機(jī)關(guān)辦理股權(quán)出質(zhì)登記。根據(jù)《辦法》的規(guī)定，負(fù)責(zé)辦理股權(quán)質(zhì)押登記的是出質(zhì)股權(quán)所在公司登記機(jī)關(guān)的工商行政管理局的企業(yè)登記機(jī)構(gòu)。

需要說明的是，非公司制企業(yè)的投資人出資形成的權(quán)益不屬于股權(quán)?，F(xiàn)行法律沒有將這樣的企業(yè)中投資人權(quán)益規(guī)定為“股權(quán)”。比如，《合伙企業(yè)法》將合伙人在合伙企業(yè)中的投資權(quán)益稱為“財(cái)產(chǎn)份額”，所以，合伙企業(yè)的投資人不能將財(cái)產(chǎn)份額拿來當(dāng)股權(quán)辦理質(zhì)押。

（二）、股權(quán)出質(zhì)登記事項(xiàng)有哪些？

歸結(jié)起來說有三大項(xiàng)：出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的姓名和名稱；出質(zhì)股權(quán)所在公司的名稱；出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額。其中出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額可以由出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人協(xié)商確定，在質(zhì)權(quán)合同中明確。

需要說明的是，出質(zhì)期限不屬于出質(zhì)登記事項(xiàng)。理由是：（1）出質(zhì)的目的和功能是擔(dān)保債務(wù)的履行，為債權(quán)提供保障，因此，其期限取決于債權(quán)債務(wù)的履行情況。而現(xiàn)實(shí)中的履行情況包括期限是常常變動(dòng)的，事先設(shè)定出質(zhì)的期限意義不大。（2）《物權(quán)法》在規(guī)定質(zhì)權(quán)合同時(shí)的一般條款時(shí)沒有將出質(zhì)期限納入其中。（3）有關(guān)司法解釋不支持當(dāng)事人約定出質(zhì)期限或登記機(jī)關(guān)要求登記出質(zhì)期限。擔(dān)保法司法解釋第12條規(guī)定;“當(dāng)事人約定的或者登記部門要求登記的擔(dān)保期間，對(duì)擔(dān)保物權(quán)的存續(xù)不具有法律約束力。擔(dān)保物權(quán)所擔(dān)保的債權(quán)的訴訟時(shí)效結(jié)束后，擔(dān)保權(quán)人在訴訟時(shí)效結(jié)束后的二年內(nèi)行使擔(dān)保物權(quán)的，人民法院應(yīng)當(dāng)予以支持。（后半部分在《物權(quán)法》中已修改）”基于上述情況，為避免誤導(dǎo)當(dāng)事人，《辦法》沒有將出質(zhì)期限列為登記事項(xiàng)。要注意防止實(shí)踐中工商部門增加該項(xiàng)內(nèi)容。

（三）、申請(qǐng)出質(zhì)登記的股權(quán)應(yīng)當(dāng)符合什么條件？

根據(jù)《辦法》第五條規(guī)定，申請(qǐng)出質(zhì)登記的股權(quán)應(yīng)當(dāng)是依法可以轉(zhuǎn)讓和出質(zhì)的股權(quán)。對(duì)于已經(jīng)被人民法院凍結(jié)的股權(quán)，在解除凍結(jié)之前，不得申請(qǐng)辦理股權(quán)出質(zhì)登記。以外商投資的公司的股權(quán)出質(zhì)的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)原公司設(shè)立審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后方可辦理股權(quán)出質(zhì)登記。

（四）、股權(quán)出質(zhì)登記共分為幾種，分別應(yīng)當(dāng)由誰提出，應(yīng)提供哪些材料？

股權(quán)出質(zhì)登記分為設(shè)立登記、變更登記、注銷登記和撤銷登記。

1、設(shè)立登記。就是設(shè)立股權(quán)質(zhì)押的登記。申請(qǐng)股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記，應(yīng)當(dāng)提交四個(gè)方面的材料，申請(qǐng)書、質(zhì)權(quán)證明、質(zhì)權(quán)合同、主體證明。其中質(zhì)權(quán)合同是反映雙方共同意思表示的載體。登記時(shí)提交質(zhì)權(quán)合同，可以起到證據(jù)提存的作用。質(zhì)權(quán)合同可以是單獨(dú)的質(zhì)權(quán)合同，也可以是包括質(zhì)權(quán)設(shè)立條款在內(nèi)的債權(quán)合同，當(dāng)事人可以選擇。

2、變更登記。應(yīng)該辦理變更登記的情況包括：出質(zhì)股權(quán)數(shù)額變更，出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人姓名（名稱）或者股權(quán)所在公司名稱更改的。辦理變更登記必須提交變更登記申請(qǐng)書，有關(guān)登記事項(xiàng)變更的證明文件。其中申請(qǐng)出質(zhì)股權(quán)數(shù)額變更的，應(yīng)當(dāng)提交質(zhì)權(quán)合同修正案或者補(bǔ)充合同。

3、注銷登記。辦理股權(quán)出質(zhì)注銷登記包括如下情況：（1）主債權(quán)消滅；（2）質(zhì)權(quán)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)；（3）質(zhì)權(quán)人主動(dòng)放棄質(zhì)權(quán)；（4）法律規(guī)定的其他情形導(dǎo)致質(zhì)權(quán)消滅的。如擔(dān)保法規(guī)定，質(zhì)權(quán)因質(zhì)物的滅失而消滅。質(zhì)物不在了，質(zhì)權(quán)就沒有了。申請(qǐng)注銷登記的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)提供申請(qǐng)人簽字或蓋章的注銷登記申請(qǐng)書。在申請(qǐng)書中，應(yīng)當(dāng)寫清楚股權(quán)所在公司的名稱和注冊(cè)號(hào)、出質(zhì)人姓名（名稱）及證照號(hào)碼、質(zhì)權(quán)人姓名（名稱）及證照號(hào)碼、出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額、股權(quán)出質(zhì)注銷的原因等。

4、撤銷登記。當(dāng)質(zhì)權(quán)合同被依法確認(rèn)無效、質(zhì)權(quán)合同被依法撤銷的，應(yīng)當(dāng)辦理股權(quán)出質(zhì)的撤銷登記。質(zhì)權(quán)合同在什么情況下能夠被確認(rèn)無效？《合同法》第 52條規(guī)定：有下列情形之一的，合同無效。一方以欺詐、脅迫的手段訂立合同，損害國(guó)家利益的；惡意串通，損害國(guó)家、集體或者第三人利益；以合法形式掩蓋非法目的；損害社會(huì)公共利益；違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定。合同雙方當(dāng)事人對(duì)合同的條款產(chǎn)生重大誤解或者合同條款顯失公平的，當(dāng)事人可以請(qǐng)求法院或仲裁機(jī)構(gòu)撤銷。

在設(shè)立登記、變更登記和注銷登記上，出質(zhì)雙方利益一致，由出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人共同提出。撤銷登記可以由出質(zhì)人或者質(zhì)權(quán)人單方提出。撤銷登記應(yīng)當(dāng)提交質(zhì)權(quán)合同被確認(rèn)無效或被撤銷的法律文件。

四、典當(dāng)公司辦理股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)應(yīng)該注意的問題

股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保相對(duì)于其它的擔(dān)保方式更具有風(fēng)險(xiǎn)性。為了防范和控制股權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合《辦法》及《安徽省股權(quán)質(zhì)押貸款指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》）的要求，典當(dāng)公司在辦理股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)時(shí)要注意以下問題：

（一）要擇優(yōu)選擇當(dāng)戶，嚴(yán)格評(píng)估擬出質(zhì)股權(quán)的價(jià)值。

單純股權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。這主要是因?yàn)楣蓹?quán)價(jià)值很難評(píng)估，且無法預(yù)料其保值性如何。一般來講，金融機(jī)構(gòu)主要是根據(jù)企業(yè)的凈資產(chǎn)以及每股凈資產(chǎn)來確認(rèn)企業(yè)股份的價(jià)值，然后按照一定的折扣率給予授信。所以典當(dāng)公司在開展業(yè)務(wù)的時(shí)候，仍需要選擇現(xiàn)金流充足、貸款期限較短、企業(yè)實(shí)力雄厚、信譽(yù)良好的企業(yè)。典當(dāng)行在開展股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)注意兩點(diǎn)：首先要清醒認(rèn)識(shí)到股權(quán)質(zhì)押存在的風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)質(zhì)押屬于權(quán)利質(zhì)押，相對(duì)于實(shí)物質(zhì)押，股權(quán)質(zhì)押存在較大的不確定性。股權(quán)變現(xiàn)時(shí)，其價(jià)值的實(shí)現(xiàn)取決于該權(quán)利對(duì)應(yīng)的財(cái)產(chǎn)價(jià)值。股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)在于股權(quán)的價(jià)格很有可能因公司經(jīng)營(yíng)不善而下跌。當(dāng)股權(quán)價(jià)格下跌后，轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得的價(jià)款，有可能不足以清償債務(wù)。雖然有關(guān)法律規(guī)定變價(jià)收入不足抵償債務(wù)時(shí)，債務(wù)人需要就不足部分繼續(xù)進(jìn)行償還。但在實(shí)際操作過程中，債務(wù)人時(shí)常因缺少能力而使進(jìn)一步償還成為泡影。因此，典當(dāng)公司在接受股權(quán)質(zhì)押時(shí)，還要對(duì)企業(yè)資產(chǎn)加以鎖定，即限制企業(yè)某些經(jīng)營(yíng)行為，以免股權(quán)價(jià)值被掏空。其次在接受股權(quán)質(zhì)押時(shí)，須對(duì)該股權(quán)質(zhì)押情況及質(zhì)押成立條件進(jìn)行充分了解。因此，接受股權(quán)質(zhì)押時(shí)，典當(dāng)公司一定要實(shí)際查詢工商行政管理部門或證券登記機(jī)構(gòu)股權(quán)質(zhì)押情況。具體的說，典當(dāng)公司收到當(dāng)戶提交的股權(quán)質(zhì)押貸款申請(qǐng)書、股權(quán)憑證等資料后，應(yīng)當(dāng)全面審查借款人的資信狀況、借款用途、還款來源、還款能力及還款意愿等情況，對(duì)借款人第一還款來源應(yīng)進(jìn)行重點(diǎn)審查。同時(shí)還應(yīng)該審查出質(zhì)人相關(guān)情況，包括但不限于以下內(nèi)容：出質(zhì)人資信、身份情況以及經(jīng)營(yíng)狀況；擬出質(zhì)股權(quán)份額、股權(quán)憑證的真實(shí)性、有效性、充足性；擬出質(zhì)股權(quán)所在公司的經(jīng)營(yíng)情況；實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的可行性。必要時(shí)應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)查閱相關(guān)登記檔案。審查后，當(dāng)戶符合要求，擬準(zhǔn)備提供股權(quán)質(zhì)押借款的，應(yīng)對(duì)股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值和變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行評(píng)估分析，合理確定質(zhì)押借款金額。股權(quán)價(jià)值評(píng)估和趨勢(shì)分析可由典當(dāng)公司自行開展，也可由典當(dāng)公司委托有能力的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行。

（二）應(yīng)當(dāng)對(duì)當(dāng)戶出質(zhì)的股權(quán)做認(rèn)真的審查。

特別是下列情況，對(duì)質(zhì)權(quán)影響較大，應(yīng)逐一進(jìn)行審查：

1、審查是否屬于可出質(zhì)的股權(quán)。

2、以外商投資公司股權(quán)出質(zhì)的，要審查是否已被原設(shè)立審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。

3、審查出質(zhì)股權(quán)是否依法可以轉(zhuǎn)讓的股權(quán)。

4、出質(zhì)人以有限責(zé)任公司的股份出質(zhì)的，要適用公司法股份轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定。如向本公司股東以外的人設(shè)定質(zhì)權(quán)，要審查是否全體股東已過半數(shù)同意；同時(shí)還要審查該公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否有禁止性規(guī)定。如果有將對(duì)質(zhì)權(quán)的行使構(gòu)成障礙，可能產(chǎn)生糾紛。

5、要審查股權(quán)所對(duì)應(yīng)的出資是否已實(shí)繳到位。如果未實(shí)交到位，即使通過行使質(zhì)權(quán)，取得股權(quán)，由于還要承擔(dān)繳付出資義務(wù)，質(zhì)權(quán)也無實(shí)際意義。

6、出資股權(quán)所在公司為有限責(zé)任公司的，要審查公司是否已經(jīng)將該股東的姓名或者名稱及其出資額向公司登記機(jī)關(guān)登記。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，未經(jīng)登記，不得對(duì)抗第三人。

7、出質(zhì)人為公司，是否履行了《公司法》及該公司章程規(guī)定的決議程序?！豆痉ā芬?guī)定，公司為他人提供擔(dān)保，依照公司章程規(guī)定，由董事會(huì)或者股東會(huì)、股東大會(huì)決議；公司章程對(duì)擔(dān)保的總額及單項(xiàng)擔(dān)保的數(shù)額有限額規(guī)定的，不得超過規(guī)定的數(shù)額。公司為公司股東或者實(shí)際控制人提供擔(dān)保的，必須經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議。如果事前未履行上述規(guī)定程序，可能在事后產(chǎn)生糾紛影響質(zhì)權(quán)的效力。

8、出質(zhì)股權(quán)為持有的股份有限公司股份的，該股份公司股東是否已在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記。如果已經(jīng)在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記，則應(yīng)當(dāng)向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理出質(zhì)登記。

9、以上市公司國(guó)有股出質(zhì)要注意審查程序、目的和股份的數(shù)量比例。

三）當(dāng)金發(fā)放后的監(jiān)管要嚴(yán)格到位。

根據(jù)股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)較大的特點(diǎn)，典當(dāng)公司發(fā)放當(dāng)金后，也應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范。

1、典當(dāng)公司在發(fā)放當(dāng)金后，在加強(qiáng)對(duì)當(dāng)戶進(jìn)行貸后檢查的同時(shí)，應(yīng)密切關(guān)注質(zhì)押股權(quán)所在公司經(jīng)營(yíng)狀況，準(zhǔn)確把握影響質(zhì)押股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值因素，持續(xù)評(píng)估質(zhì)押股權(quán)的價(jià)值，采取有效措施防范和控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。

2、出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的名稱（姓名）、出質(zhì)股權(quán)所在公司的名稱、出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額發(fā)生變化的，出質(zhì)人和貸款人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向工商行政管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)辦理股權(quán)出質(zhì)變更登記。當(dāng)股權(quán)數(shù)額發(fā)生變化時(shí)，質(zhì)權(quán)雙方當(dāng)事人會(huì)對(duì)原合同進(jìn)行修訂或者簽訂補(bǔ)充合同。因此，在辦理股權(quán)出質(zhì)變更登記時(shí)，相應(yīng)的就應(yīng)當(dāng)提交質(zhì)權(quán)合同的修正案或者補(bǔ)充合同。這樣可以及時(shí)更新登記內(nèi)容，以排除實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)時(shí)的法律障礙，從而達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。

3、適時(shí)提前行使質(zhì)押權(quán)。為了更好的保護(hù)自己的貸款安全，典當(dāng)公司可以在和出質(zhì)人簽訂股權(quán)質(zhì)押合同時(shí)約定，在一定條件下典當(dāng)公司可以提前收回貸款。當(dāng)一定條件成就時(shí)，提前行使質(zhì)權(quán)。

（四）及時(shí)主張和實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)。

對(duì)質(zhì)押權(quán)的實(shí)現(xiàn)，《指導(dǎo)意見》第十五條、第十六條做了規(guī)定。第十五條規(guī)定，借款合同約定的還款期限屆滿，借款人到期未履行還款義務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形，貸款人可以依法行使質(zhì)押權(quán)，拍賣或變賣股權(quán)，并從所得價(jià)款中優(yōu)先受償。貸款人處分股權(quán)應(yīng)在法定的期限內(nèi)完成。貸款人從拍賣或變賣所得價(jià)款中優(yōu)先受償后，有剩余金額的，退交出質(zhì)人；不足以償還借款本息的，貸款人對(duì)不足部分金額有權(quán)向借款人追償。貸款人不得與出質(zhì)人約定，當(dāng)貸款無法按期償還時(shí)，股權(quán)為貸款人所有。第十六條規(guī)定，主債權(quán)消滅、質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)、質(zhì)權(quán)人放棄質(zhì)權(quán)或法律規(guī)定的其他原因?qū)е沦|(zhì)權(quán)消滅的，股權(quán)質(zhì)押合同當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)及時(shí)到工商行政管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)辦理股權(quán)出質(zhì)注銷登記。

從實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的條件看，質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)或提前實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)主要在以下情形：

1、主債務(wù)履行期限屆滿，債務(wù)人不清償債務(wù)；

2、出質(zhì)股權(quán)價(jià)值減少足以危害質(zhì)權(quán)人權(quán)利，且出質(zhì)人不愿意提供補(bǔ)充擔(dān)保；

3、出質(zhì)人經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán)；

4、出質(zhì)股權(quán)滅失。其中，發(fā)生在主債務(wù)履行期內(nèi)的后三種情形，質(zhì)權(quán)人也可能采取財(cái)產(chǎn)提存而非提前清償債務(wù)。

從質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)方式看，質(zhì)權(quán)人主要采取折價(jià)、變賣或拍賣出質(zhì)股權(quán)三種方式。折價(jià)，就是出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)議將出質(zhì)股權(quán)折合一定的金額充抵債務(wù)，質(zhì)權(quán)人成為持有出質(zhì)股權(quán)的股東，由于發(fā)生在債務(wù)履行期限屆滿后，這與擔(dān)保法禁止流質(zhì)規(guī)定并不沖突；變賣，就是以協(xié)議方式將出質(zhì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方，轉(zhuǎn)讓款用于清償對(duì)質(zhì)權(quán)人的債務(wù)；拍賣，是通過拍賣行將出質(zhì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給出價(jià)最高者，拍賣所得款扣除相關(guān)拍賣費(fèi)用后向質(zhì)權(quán)人清償債務(wù)。

質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)時(shí)應(yīng)考慮如下問題：

首先，出質(zhì)股權(quán)折價(jià)、變賣或拍賣，均導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓，必須遵守股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。例如出質(zhì)股權(quán)是有限責(zé)任公司股權(quán)時(shí)，擬折價(jià)或變賣給公司股東外的人的，應(yīng)征求其他股東意見，且其他股東同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。如出質(zhì)股權(quán)是上市股票時(shí)，必須在滬深證券交易所進(jìn)行交易。如出質(zhì)股權(quán)為國(guó)有股權(quán)的，應(yīng)由資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)股權(quán)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估并作為轉(zhuǎn)讓參考價(jià)，而且即使在質(zhì)押時(shí)已獲批準(zhǔn)，轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)仍必須取得國(guó)有資產(chǎn)管理部門的再次審批。

其次，出質(zhì)股權(quán)的折價(jià)或變賣的價(jià)格條件需要公允、合理。我國(guó)《物權(quán)法》第二百一十九條第三款規(guī)定，“質(zhì)押財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者變賣的，應(yīng)當(dāng)參照市場(chǎng)價(jià)格”，《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》第六條規(guī)定，國(guó)有企業(yè)如存在非上市公司國(guó)有股東股權(quán)比例變動(dòng)、以非貨幣資產(chǎn)償還債務(wù)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或置換等行為時(shí)，均應(yīng)當(dāng)對(duì)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。因此，出質(zhì)股權(quán)折價(jià)多少或是以什么樣的價(jià)格變賣，不全是出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人或交易第三人決定的，必須符合 “市場(chǎng)價(jià)格”這一參照標(biāo)準(zhǔn)。而在出質(zhì)人是國(guó)有企業(yè)的情況下，該價(jià)格須以專業(yè)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估結(jié)果為參考依據(jù)，并經(jīng)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)公開競(jìng)價(jià)形成：首次掛牌價(jià)格不得低于經(jīng)核準(zhǔn)或備案的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果；經(jīng)公開征集沒有產(chǎn)生意向受讓方的，轉(zhuǎn)讓方可確定新的掛牌價(jià)格并重新公告；如擬確定新的掛牌價(jià)格低于資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的90%，應(yīng)獲得相關(guān)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)書面同意。另外，國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓中涉及的職工安置、社會(huì)保險(xiǎn)等有關(guān)費(fèi)用，也不得在評(píng)估作價(jià)之前從擬轉(zhuǎn)讓的國(guó)有凈資產(chǎn)中先行扣除，或者從轉(zhuǎn)讓價(jià)款中進(jìn)行抵扣，同時(shí)在產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)中公開形成的轉(zhuǎn)讓價(jià)格，也不得以任何付款方式為條件進(jìn)行打折、優(yōu)惠。維護(hù)質(zhì)權(quán)人其他債權(quán)人權(quán)益和防止國(guó)有資產(chǎn)流失，正是上述規(guī)定的目的。

再次，出質(zhì)人債權(quán)人在一定條件下有權(quán)對(duì)折價(jià)或變賣行為行使撤銷權(quán)。我國(guó)《合同法》第七十四條規(guī)定，“因債務(wù)人無償轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)對(duì)債權(quán)人造成損害的，或者以明顯不合理的低價(jià)轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)，對(duì)債權(quán)人造成損害，并且受讓人知道該情形的，債權(quán)人均可以請(qǐng)求人民法院撤銷債務(wù)人的行為?！币虼?，出質(zhì)股權(quán)折價(jià)、變賣如損害順序在后的擔(dān)保權(quán)人和其他債權(quán)人利益的，人民法院可以依據(jù)出質(zhì)人其他債權(quán)人申請(qǐng)撤銷該合同，但撤銷權(quán)的行使范圍以債權(quán)人的債權(quán)為限，行使撤銷權(quán)的必要費(fèi)用由出質(zhì)人負(fù)擔(dān)。

最后，訴訟仍是質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的重要方式。我國(guó)《物權(quán)法》第219條第二款對(duì)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押規(guī)定，“債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形，質(zhì)權(quán)人可以與出質(zhì)人協(xié)議以質(zhì)押財(cái)產(chǎn)折價(jià)，也可以就拍賣、變賣質(zhì)押財(cái)產(chǎn)所得的價(jià)款優(yōu)先受償?！?，這說明在出質(zhì)人不配合時(shí)，動(dòng)產(chǎn)的質(zhì)權(quán)人有權(quán)拍賣或變賣出質(zhì)動(dòng)產(chǎn)。由于《物權(quán)法》規(guī)定權(quán)利質(zhì)押未規(guī)定的適用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的規(guī)定，因此從理論上來說，股權(quán)質(zhì)權(quán)人也可以拍賣或變賣出質(zhì)股權(quán)。然而我國(guó)現(xiàn)狀是股權(quán)是一種“記名財(cái)產(chǎn)”，被質(zhì)押后依然在出質(zhì)人名下，質(zhì)權(quán)人要拍賣、變賣質(zhì)押股權(quán)基本上行不通，只能向法院訴訟解決。唯一的例外是證券公司以自營(yíng)的股票質(zhì)押從商業(yè)銀行借款，在借款合同期滿而借款人沒有履行還款義務(wù)時(shí)，貸款人有權(quán)依約定通過其特別席位賣出質(zhì)押股票，但這只是國(guó)家為解決券商融資提供的特定模式，更多情況下質(zhì)權(quán)人還是要通過訴訟實(shí)現(xiàn)其質(zhì)權(quán)。

第五篇：股權(quán)質(zhì)押融資

股權(quán)質(zhì)押融資

股權(quán)質(zhì)押屬于一種權(quán)利質(zhì)押，是指出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)議約定，出質(zhì)人以其所持有的股份作為質(zhì)押物，當(dāng)債務(wù)人到期不能履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人可以依照約定就股份折價(jià)受償，或?qū)⒃摴煞莩鍪鄱推渌脙r(jià)金優(yōu)先受償?shù)囊环N擔(dān)保方式。

股權(quán)質(zhì)押融資的程序

（1）、股權(quán)出質(zhì)的企業(yè)召開董事會(huì)或是股東會(huì)并作出股權(quán)質(zhì)押決議。

（2）、股權(quán)質(zhì)押貸款的借款人向貸款人申請(qǐng)質(zhì)押貸款。

（3）、股權(quán)質(zhì)押貸款的借款人和貸款人雙方應(yīng)以書面形式簽訂貸款合同。

（4）、出質(zhì)人和貸款人雙方應(yīng)以書面形式訂立股權(quán)質(zhì)押合同；股權(quán)質(zhì)押合同可以單獨(dú)訂立，也可以是貸款合同中的擔(dān)保條款。

（5）、股權(quán)質(zhì)押合同簽訂之日起15日內(nèi)，股權(quán)質(zhì)押貸款當(dāng)事人須憑股權(quán)質(zhì)押合同到工商管理機(jī)關(guān)登記辦理股權(quán)出質(zhì)登記，并在合同約定的期限內(nèi)將股權(quán)交由工商管理機(jī)關(guān)登記保管。

（6）、企業(yè)應(yīng)向工商管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記。

（7）、貸款人根據(jù)貸款合同和《股權(quán)質(zhì)押登記證明書》辦理貸款。

（8）、股權(quán)質(zhì)押貸款的利率和期限根據(jù)中國(guó)人民銀行的有關(guān)規(guī)定確定。