第一篇：外匯交易習(xí)題

《理財(cái)綜合技能——外匯黃金》

習(xí)題集

浙江金融職業(yè)學(xué)院

2007年7月

一、簡答題

1、為什么說利率互換違約的預(yù)期損失小于相同本金的貸款違約？

2、某交易商擁有1億日元遠(yuǎn)期空頭，遠(yuǎn)期匯率為0.008美元/日元。如果合約到期時(shí)匯率分別為0.0074美元/日元和0.0090美元/日元，那么該交易商的盈虧如何？

3、目前黃金價(jià)格為500美元/盎司，1年遠(yuǎn)期價(jià)格為700美元/盎司。市場(chǎng)借貸年利率為10%，假設(shè)黃金的儲(chǔ)藏成本為0，請(qǐng)問有無套利機(jī)會(huì)？

4、某筆存款的連續(xù)復(fù)利年利率為12%，但實(shí)際上利息是每季度支付一次。請(qǐng)問1萬元存款每季度能得到多少利息？

5、每季度計(jì)一次復(fù)利的年利率為14%，請(qǐng)計(jì)算與之等價(jià)的每年計(jì)一次復(fù)利的年利率和連續(xù)復(fù)利年利率。

6、局部的軍事沖突或不安定因素為什么會(huì)導(dǎo)致黃金價(jià)格上漲？

7、股市的大幅振蕩也會(huì)對(duì)黃金價(jià)格產(chǎn)生影響嗎？

8、國際上的一些基金組織對(duì)黃金市場(chǎng)有什么影響？

9、黃金產(chǎn)量的多少是否也會(huì)影響到黃金價(jià)格？

10、黃金消費(fèi)的高低也是影響黃金價(jià)格的因素嗎？

11、世界各主要國家的央行或區(qū)域性央行對(duì)黃金的增加儲(chǔ)備或拋售對(duì)黃金價(jià)格產(chǎn)生什么影響？

12、對(duì)投資黃金興趣的高低也會(huì)影響黃金價(jià)格嗎？

13、世界主要經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的利率變化也會(huì)影響黃金價(jià)格嗎？

14、黃金市場(chǎng)是否也有機(jī)構(gòu)或莊家操縱？

二、計(jì)算分析題

1、假設(shè)連續(xù)復(fù)利的零息票利率如下：

期限（年）年利率（%）

112.0

213.0

313.7

414.2

514.5

請(qǐng)計(jì)算第2、3、4、5年的連續(xù)復(fù)利遠(yuǎn)期利率。

2、假設(shè)連續(xù)復(fù)利的零息票利率分別為：

期限（月）年利率

38．0

68．2

98．4

128．5

158．6

188．7

請(qǐng)計(jì)算第2、3、4、5、6季度的連續(xù)復(fù)利遠(yuǎn)期利率。

3、公司A和B欲借款200萬元，期限5年，它們面臨的利率如下表所示：

固定利率浮動(dòng)利率

公司A12．0%LIBOR+0.1%

公司B13.4%LIBOR+0.6%

A公司希望借入浮動(dòng)利率借款，B公司希望借入固定利率借款。請(qǐng)為銀行設(shè)計(jì)一個(gè)互換協(xié)議，使銀行可以每年賺0.1%，同時(shí)對(duì)A、B雙方同樣有吸引力。

4、公司A希望按固定利率借入美元，公司B希望按固定利率借入日元。按目前的匯率計(jì)算，兩公司借款金額相等。兩公司面臨的借款利率如下：

日元美元

公司A5.0%9.6%

公司B6.5%10.0%

請(qǐng)為銀行設(shè)計(jì)一個(gè)互換協(xié)議，使銀行可以每年賺0.5%，同時(shí)對(duì)A、B雙方同樣有吸引力，匯率風(fēng)險(xiǎn)由銀行承擔(dān)。

5、A、B兩家公司面臨如下利率：

AB

美元（浮動(dòng)利率）LIBOR+0．5%LIBOR+1.0%

加元（固定利率）5.0%6.5%

假設(shè)A要美元浮動(dòng)利率借款，B要加元固定利率借款。一銀行計(jì)劃安排A、B公司之間的互換，并要得到0.5%的收益。請(qǐng)?jiān)O(shè)計(jì)一個(gè)對(duì)A、B同樣有吸引力的互換方案。

6、已知某銀行作為報(bào)價(jià)方可按表4-(A)表4-2報(bào)出即期匯率買賣價(jià)。問：

(1)詢價(jià)方以美元買進(jìn)馬克的匯價(jià)是多少？

(2)詢價(jià)方以美元買進(jìn)英鎊的匯價(jià)是多少？

(3)詢價(jià)方以英鎊買進(jìn)馬克的套匯價(jià)是多少？

(4)詢價(jià)方以馬克買進(jìn)日元的套匯價(jià)是多少？

(5)詢價(jià)方以英鎊買進(jìn)日元的套匯價(jià)是多少？

7、95年2月13日某銀行作為報(bào)價(jià)方報(bào)出英鎊、馬克、日元兌美元的賣價(jià)分別為＄1.563(C)＄0.657(E)＄0.010133，若已知銀行報(bào)GBP/USD、USD/DEM、USD/JPY即期買賣價(jià)差為10個(gè)點(diǎn)。問：

(1)詢價(jià)方購買一美元需支付多少馬克？

(2)詢價(jià)方購買一美元需支付多少英鎊？

(3)詢價(jià)方購買一英鎊需支付多少馬克？

(4)詢價(jià)方購買一馬克需支付多少日元？

(5)詢價(jià)方購買一英鎊需支付多少日元？

8、假如紐約、法蘭克福、倫敦外匯市場(chǎng)行情分別如下：

紐約：￡1＝＄ 1.5440/50

法蘭克福：＄1＝DM 1.5526/35

倫敦：￡1＝DM 2.3924/55

問：(1)以上三個(gè)地點(diǎn)市場(chǎng)行情有無地點(diǎn)套匯可能；

(2)如有套匯可能，請(qǐng)?jiān)O(shè)計(jì)分別從三個(gè)地點(diǎn)出發(fā)進(jìn)行套匯的過程；

(3)假如其它匯率不變，紐約GBP/USD買率或賣率分別在什么范圍內(nèi)波動(dòng)時(shí)，地點(diǎn)套匯無利可圖(假設(shè)GBP/USD買賣價(jià)差保持為10個(gè)點(diǎn))。

9、已知甲、乙、丙三個(gè)地點(diǎn)外匯市場(chǎng)行情如下：

甲地：A幣兌B幣即期匯率S(B/買A)、S(B/賣A)

乙地：B幣兌C幣即期匯率S(C/買B)、S(C/賣B)

丙地：C幣兌A幣即期匯率S(A/買C)、S(A/賣C)

問：在什么條件下，套利者進(jìn)行地點(diǎn)套匯有利可圖。

10、94年10月中旬外匯市場(chǎng)行情為：

GBP/USD即期匯率為 ￡1＝＄1.6100

天遠(yuǎn)期貼水為16點(diǎn)

此時(shí)，美國出口商簽訂向英國出口價(jià)值￡62500儀器的協(xié)議，預(yù)計(jì)三個(gè)月后才會(huì)收到英鎊，到時(shí)需將英鎊兌換成美元核算盈虧。假如美出口商預(yù)測(cè)三個(gè)月后GBP/USD即期匯率將貶值到￡1＝＄1.6000。不考慮買賣價(jià)差等交易費(fèi)用。問：(1)若美出口商現(xiàn)在就可收到￡62500，即可獲得多少美元？

(2)若美出口商現(xiàn)在收不到英鎊，也不采取避免匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的保值措施，而是延后三個(gè)月才收到￡62500，預(yù)計(jì)到時(shí)這些英鎊將可兌換多少美元？

(3)美出口商三個(gè)月到期將收到的英鎊折算為美元時(shí)相對(duì)10月中旬兌換美元將會(huì)損失多少美元？(暫不考慮兩種貨幣的利息因素)

(4)若美出口商現(xiàn)在采取保值措施，如何利用遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)進(jìn)行？畫出組合P/L圖。

11、94年10月中旬外匯市場(chǎng)即期、遠(yuǎn)期買賣匯率行情如軟件所示。

此時(shí)，美國進(jìn)口商簽訂從日本進(jìn)口價(jià)值￥12500000儀器的協(xié)議，三個(gè)月后支付日元。假如美進(jìn)口商預(yù)測(cè)三個(gè)月后USD/JPY即期匯率將貶值到＄1＝￥96.00/10

問：(1)若美進(jìn)口商現(xiàn)在就支付￥12500000需要多少美元？

(2)若美進(jìn)口商現(xiàn)在不付日元，也不采取避免匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的保值措施，而是延后三個(gè)月用美元購買￥12500000用于支付，預(yù)計(jì)到時(shí)需要多少美元？

(3)美進(jìn)口商延后三個(gè)月支付日元所需美元比現(xiàn)在就支付日元所需美元預(yù)計(jì)將多支出多少美元？(暫不考慮兩種貨幣利率因素)

(4)若美進(jìn)口商現(xiàn)在采取保值措施，如何利用遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)進(jìn)行？畫出組合P/L圖。

第二篇：外匯交易習(xí)題(54)

外匯市場(chǎng)與外匯交易作業(yè)

一.選擇題

1.若一筆即期外匯交易于星期一成交，則交割的日期可以是該周的（）。

A．星期一B．星期二C．星期三D．星期四

2.某出口商出口了一批貨物，一個(gè)月后收回100萬美元，同時(shí)計(jì)劃三個(gè)月后進(jìn)口一批100萬美元的貨物，為避免匯率風(fēng)險(xiǎn)，他應(yīng)該怎樣做一筆（）掉期交易。

A.出售一個(gè)月遠(yuǎn)期美元100萬B.購買一個(gè)月遠(yuǎn)期美元100萬

C.出售三個(gè)月遠(yuǎn)期美元100萬D.購買三個(gè)月遠(yuǎn)期美元100萬

3.期權(quán)持有者獲得了在到期以前按協(xié)定價(jià)格出售合同規(guī)定的某種金融工具的權(quán)利，這種行為稱為（）。

A.買入看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)

C.買入看跌期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)

4.如果進(jìn)口商在簽訂貿(mào)易合同時(shí)還不能確定將來付款的確切日期，只知道大概的付款期限，為了穩(wěn)定進(jìn)口成本，進(jìn)口商可做一筆（）業(yè)務(wù)。

A.美式期權(quán)B.遠(yuǎn)期外匯交易C.擇期交易D.掉期交易

5.以下哪個(gè)選項(xiàng)的表述是正確的？（）

A.期權(quán)既給予合約持有人權(quán)利，也賦予其義務(wù)。

B.期貨交易的合約中，品種、規(guī)格、價(jià)格、期限、交割地點(diǎn)等都是標(biāo)準(zhǔn)化的。

C.遠(yuǎn)期交易大多是由買賣雙方直接進(jìn)行的。

D.期貨交易的合約規(guī)定合約到期時(shí)必須進(jìn)行實(shí)物交割。

6.假設(shè)一家英國企業(yè)在6個(gè)月后會(huì)收到美元貨款，為防范6個(gè)月后美元貶值，可通過（）方式實(shí)現(xiàn)套期保值？

A.賣出美元遠(yuǎn)期合約B.賣出美元期貨合約

C.買入美元看漲期權(quán)D.買入美元看跌期權(quán)

7.在外匯市場(chǎng)上，遠(yuǎn)期外匯的供給者有()

A.進(jìn)口商B.出口商

C.對(duì)遠(yuǎn)期外匯看漲的投機(jī)人D.對(duì)遠(yuǎn)期外匯看跌的投機(jī)人

8.為控制匯率風(fēng)險(xiǎn)而在貨幣期權(quán)市場(chǎng)上買入買進(jìn)期權(quán)的經(jīng)濟(jì)主體是（）

A.進(jìn)口商或債務(wù)人B.進(jìn)口商或債權(quán)人

C.出口商或債務(wù)人D.出口商或債權(quán)人

9.期權(quán)費(fèi)的高低主要取決于（）

A.期權(quán)到期時(shí)間B.協(xié)定價(jià)格C.匯率波動(dòng)幅度D.市場(chǎng)價(jià)格

二．填空題

1.ValueDay是指__________________________。

2.___________________是期貨交易所下設(shè)的職能機(jī)構(gòu)，其基本工作是負(fù)責(zé)交易雙方最后的清算。外匯期貨合同最后進(jìn)行實(shí)際交割的很少，絕大多數(shù)都通過_______________的方式予以了結(jié)。

3.即期外匯交易又叫___________，遠(yuǎn)期外匯交易又叫___________。

4.利用期貨交易進(jìn)行套期保值，將來在現(xiàn)貨市場(chǎng)的多頭應(yīng)在期貨市場(chǎng)上______,在現(xiàn)貨市場(chǎng)上的空頭應(yīng)在期貨市場(chǎng)上______

三判斷題

1.外匯市場(chǎng)通常是有形市場(chǎng)（）

2.外匯期權(quán)的持有人不管是否履行期權(quán)合約，期權(quán)費(fèi)均不能收回（）

3.紐約外匯市場(chǎng)是世界最大的外匯市場(chǎng)（）

4.期貨交易采取當(dāng)日結(jié)算制度，如果保證金賬戶差額低于維持保證金，那么交易所會(huì)發(fā)出催付通知，要求將保證金賬戶差額恢復(fù)到維持保證金水平。（）

三.計(jì)算題

1.某日在紐約外匯市場(chǎng)上€1=$ 0.9800/0.9810,在法蘭克福外匯市場(chǎng)上￡1=€ 1.5000/1.5030,在倫敦外匯市場(chǎng)上￡1=$ 1.5600/1.5630，試求套匯者用100萬美元進(jìn)行三角套匯活動(dòng)，可獲利多少，應(yīng)如何操作。

2.假定某時(shí)期，美國金融市場(chǎng)上六個(gè)月期利率為5%，而英國同期利率為3%，外匯行市如下：即期匯率：￡1=$ 1.4220/1.4260，六個(gè)月遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)為：20/40，求：

（1）6個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為多少？美元是升水還是貼水？

（2）英國某商人有10萬英鎊，能否套利？用計(jì)算說明。

4.假設(shè)某客戶用美元購買英鎊的看跌期權(quán)，總額為10萬英鎊（一份合同數(shù)額為5萬英鎊，所以要購買2份合同）。合同協(xié)議價(jià)格為每1英鎊＝1.50美元，期限為三個(gè)月。期權(quán)價(jià)格成本每英鎊5美分，總額為5000美元，問下列情況下如何操作，盈虧是多少？

（1）如果市場(chǎng)匯率變?yōu)?英鎊＝1.80美元

（2）如果市場(chǎng)匯率變?yōu)?英鎊＝1.20美元

（3）如果市場(chǎng)匯率變?yōu)?英鎊＝1.50美元

5．某日外匯市場(chǎng)行情為：

Spot US$ 1=DM1.5230/50

3個(gè)月50/10

6個(gè)月90/70

客戶根據(jù)業(yè)務(wù)需要：

(1)要求買馬克，擇期從即期到6個(gè)月；

(2)要求賣馬克，擇期從3個(gè)月到6個(gè)月；

問在以上兩種情況下，銀行報(bào)出的匯率各是多少？

6.設(shè)$ 1=SF1.3252/72，3個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)為100/80，問：美元是升水還是貼水？升（貼）水年率是多少？

7.某日紐約外匯市場(chǎng)行情如下：即期匯率 US$/HK$=7.7850/60,三個(gè)月遠(yuǎn)期 15/25，一香港商人從美國進(jìn)口一批設(shè)備需要在3個(gè)月后支付500萬美元，港商為了避免3個(gè)月后美元匯率升值而增加進(jìn)口成本，決定買進(jìn)500萬3個(gè)月的美元，需支付多少港幣？如果付款日市場(chǎng)即期匯率是7.7980/90，不考慮交易費(fèi)用的情況下港商不做遠(yuǎn)期外匯交易，會(huì)損失多少？

第三篇：外匯交易習(xí)題與答案

第三章 外匯交易

一、填空題

1、銀行間市場(chǎng)，是指銀行同業(yè)之間買賣外匯形成的市場(chǎng)。由于每日成交金額巨大，其交易量占整個(gè)外匯市場(chǎng)交易量的90％以上，故又稱作________。

2、________在第一次世界大戰(zhàn)之前就已發(fā)展起來，是世界上出現(xiàn)最早的外匯市場(chǎng)，也是迄今為止世界上規(guī)模最大的外匯市場(chǎng)，其外匯交易額約占世界外匯交易總額的30％。

3、________是指在成交后的第二個(gè)營業(yè)日交割。如果遇上任何一方的非營業(yè)日，則向后順延到下一個(gè)營業(yè)日，但交割日順延不能跨月。

4、________是指套匯者在不同交割期限、不同外匯市場(chǎng)利用匯率上的差異進(jìn)行外匯買賣，以防范匯率風(fēng)險(xiǎn)和牟取差價(jià)利潤的行為。其核心就是做到________，賺取匯率差價(jià)。

5、由于外匯期貨交易的結(jié)算是每天進(jìn)行的，只要結(jié)算價(jià)格有變化，每天就會(huì)發(fā)生損益的收付，直到交割或結(jié)清為止。因此，外匯期貨交易實(shí)際上實(shí)行的是________。

二、不定項(xiàng)選擇題

1、目前世界上最大的外匯交易市場(chǎng)是()。

A．紐約 B．東京 C．倫敦 D．香港

2、外匯市場(chǎng)的主要參與者是()。

A．外匯銀行 B．中央銀行 C．中介機(jī)構(gòu) D．顧客

3、按外匯交易參與者不同，可分為()。

A．銀行間市場(chǎng) B．客戶市場(chǎng) C．外匯期貨市場(chǎng) D．外匯期權(quán)市場(chǎng)

4、利用不同外匯市場(chǎng)問的匯率差價(jià)賺取利潤的交易是()。

A．套利交易 B．擇期交易 C．掉期交易心 D．套匯交易

5、即期外匯交易的交割方式有()。

A．信匯 B．票匯 C．電匯 D．套匯

6、掉期交易的特點(diǎn)是()。

A．同時(shí)買進(jìn)和賣出 B．買賣的貨幣相同，數(shù)量相等

C．必須有標(biāo)準(zhǔn)化合約 D．交割期限不同

7、外匯期貨市場(chǎng)由下列部分構(gòu)成()。

A．交易所 B．清算所 C．傭金商 D．場(chǎng)內(nèi)交易員

8、外匯期貨交易的特點(diǎn)包括()。

A．保證金制度 B．逐日清算制度 C．現(xiàn)金交割制度 D．保險(xiǎn)費(fèi)制度

9、按外匯期權(quán)行使期權(quán)的時(shí)限可分為()。

A．歐式期權(quán) B．買人看跌期權(quán) C．買入看漲期權(quán) D．美式期權(quán)

10、賦予期權(quán)買者在有效期內(nèi)，無論市場(chǎng)價(jià)格升至多高，都有權(quán)以原商定價(jià)格(低價(jià))購買合同約定數(shù)額的外匯是()。

A．看漲期權(quán) B．看跌期權(quán) C．場(chǎng)內(nèi)交易期權(quán) D．場(chǎng)外交易期權(quán)

三、判斷分析題

1、從全球范圍看，外匯市場(chǎng)已經(jīng)成為了一個(gè)24小時(shí)全天候運(yùn)作的市場(chǎng)。()

2、在不同的標(biāo)價(jià)法下，買價(jià)和賣價(jià)的位置不同。直接標(biāo)價(jià)法：前面是買價(jià)，后面是賣價(jià)。()

3、“交割日”就是外匯買賣成交后第二個(gè)營業(yè)日。()

4、進(jìn)行套利交易的前提條件是兩地利差須大于掉期成本，即期利率差大于高利率貨幣的遠(yuǎn)期貼水率；利率差大于低利率貨幣的遠(yuǎn)期升水率。（）

5、外匯期權(quán)就其內(nèi)容看，可分為買方期權(quán)和賣方期權(quán)，買方期權(quán)也叫看跌期權(quán)，賣方期權(quán)又稱看漲期權(quán)。()

四、名詞解釋

1、外匯市場(chǎng)

2、外匯黑市

3、外匯經(jīng)紀(jì)人

4、即期外匯交易

5、遠(yuǎn)期外匯交易

6、套匯交易

7、套利交易

8、掉期交易

9、外匯期貨交易

10、外匯期權(quán)交易

11、直接套匯

12、間接套匯

13、非抵補(bǔ)套利

14、抵補(bǔ)套利

15、空頭套期保值

16、多頭套期保值

17、看漲期權(quán)

18、看跌期權(quán)

19、美式期權(quán) 20、歐式期權(quán)

五、簡答題

1、外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)是什么？由哪幾部分構(gòu)成？

2、什么是遠(yuǎn)期外匯交易？其作用有哪些？

3、簡述即期外匯交易的操作程序。

4、什么是外匯期貨交易？它的特點(diǎn)有哪些？

5、簡述外匯期貨交易和外匯期權(quán)交易的區(qū)別。

六、論述題

1、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期權(quán)交易和外匯期貨交易各有哪些優(yōu)缺點(diǎn)？

2、結(jié)合所學(xué)知識(shí)，談?wù)剬?duì)外匯交易的認(rèn)識(shí)。

七、技能訓(xùn)練

1、已知倫敦外匯市場(chǎng)的外匯牌價(jià)為，即期匯率：l英鎊=1．5600—1．5620美元，3個(gè)月遠(yuǎn)期：70—90。

(1)美元3個(gè)月遠(yuǎn)期的匯率是多少？

(2)某商人如賣出3個(gè)月遠(yuǎn)期美元10 000，屆時(shí)可以換回多少英鎊？(保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)(3)如按上述匯率，我機(jī)械公司出口一批機(jī)床，原報(bào)價(jià)每臺(tái)18 000英鎊，現(xiàn)英商要求改用美元報(bào)價(jià)，則應(yīng)報(bào)多少美元？

2、美國套匯者以100美元利用下面三個(gè)市場(chǎng)套匯，結(jié)果如何？

紐約 1美元=1．6250一1．6260歐元 法蘭克福1英鎊=2．4150一2．4160歐元 倫敦 1英鎊=1．5320一1．5330美元

3、倫敦3個(gè)月短期利率9％，紐約3個(gè)月短期利率6％，紐約外匯市場(chǎng)即期匯率1英鎊=1．5356-1．5366美元，遠(yuǎn)期貼水16—36，一美國商人以10萬美元套利，結(jié)果如何？

4、某美國公司從英國進(jìn)口機(jī)器，3個(gè)月后需支付貨款625萬英鎊。為防止外匯風(fēng)險(xiǎn)以歐式期權(quán)保值。協(xié)議價(jià)格1英鎊=0．5500美元，買入50份英鎊期貨買權(quán)，期權(quán)費(fèi)為每英鎊2美分。如果3個(gè)月后英鎊匯率發(fā)生下列變化：各種情況的損益如何，該公司應(yīng)采取什么辦法？(1)1英鎊=0．5300美元(2)1英鎊=0．5700美元

(3)1英鎊=0．5900美元

第三章 參考答案

一、填空題

1、外匯批發(fā)市場(chǎng)；

2、倫敦外匯市場(chǎng)；

3、標(biāo)準(zhǔn)交割日交割；

4、套匯交易，低買高賣；

5、每日清算制度；

二、不定項(xiàng)選擇題

1、A ；

2、A ；

3、AB；

4、D；

5、ABC；

6、ABD；

7、ABCD；

8、AB

9、CD；

10、A

三、判斷分析題

1、√

2、√

3、× 銀行同業(yè)間即期外匯交易的交割日包括三種類型：1．當(dāng)日交割2．次日交割3．標(biāo)準(zhǔn)交割日交割

4、√

5、× 看漲期權(quán)(call Option)，又稱買入期權(quán)或多頭期權(quán)，即期權(quán)買方預(yù)測(cè)未來某種外匯價(jià)格上漲，購買該種期權(quán)可獲得在未來一定期限內(nèi)以合同價(jià)格和數(shù)量購買該種外匯的權(quán)利?？吹跈?quán)(Put Option)，又稱賣出期權(quán)或空頭期權(quán)，即期權(quán)買方預(yù)測(cè)未來某種外匯價(jià)格下跌，購買該種期權(quán)可獲得未來一定期限內(nèi)以合同價(jià)格和數(shù)量賣出該種外匯的權(quán)利。

四、名詞解釋

略，參見教材。

五、簡答題

1、外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)是：①全天24小時(shí)交易；②成交量巨大；③有市無場(chǎng)；④交易成本低；⑤雙向交易；⑥政策干預(yù)低；⑦成交方便。其構(gòu)成主要包括：①外匯銀行；②外匯經(jīng)紀(jì)人；③非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人；④外匯投機(jī)者；⑤中央銀行。

2、遠(yuǎn)期外匯交易，又稱期匯交易，是指外匯買賣雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、金額、匯率以及交割的時(shí)間、地點(diǎn)等，并于將來某個(gè)約定的時(shí)間按照合同規(guī)定進(jìn)行交割的一種外匯方式。其作用主要包括：①進(jìn)行套期保值，避免外匯風(fēng)險(xiǎn)；②調(diào)整銀行的外匯頭寸；③進(jìn)行外匯投機(jī)，牟取暴利；④可作為中央銀行的政策工具.3、即期外匯交易的操作程序主要包括：①詢價(jià)；②報(bào)價(jià)；③成交；④證實(shí)。

4、外匯期貨交易，是指交易雙方按照合同規(guī)定在將來某一指定時(shí)間以既定匯率交割標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量外匯的外匯交易。其特點(diǎn)主要有：①交易合約標(biāo)準(zhǔn)化；②交易以美元報(bào)價(jià)；③最小價(jià)格波動(dòng)和最高限價(jià)；④實(shí)行保證金制度；⑤每日清算制度。

5、兩者區(qū)別主要體現(xiàn)在：①買賣雙方權(quán)利義務(wù)不同；②交易內(nèi)容不同；③.交割價(jià)格不同；④保證金的規(guī)定不同；⑤價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)不同；⑥獲利機(jī)會(huì)不同；⑦交割方式不同；⑧標(biāo)的物交割價(jià)格的決定不同；⑨合約種類數(shù)不同。

六、論述題

1、遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)是現(xiàn)在鎖定未來時(shí)間交割金額和匯率的交易。優(yōu)點(diǎn)便捷、交易金額相對(duì)靈活、鎖定成本或收益，缺點(diǎn)不具備流動(dòng)性、承擔(dān)交易對(duì)手不履約的風(fēng)險(xiǎn)、喪失未來匯率上升或下降可能帶來的收益（當(dāng)然也可能是損失）。

外匯期貨業(yè)務(wù)是在期貨交易所參與買賣外匯期貨產(chǎn)品的交易。優(yōu)點(diǎn)流動(dòng)性好、市場(chǎng)信息透明、無交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)、能基本鎖定成本或收益，缺點(diǎn)交易產(chǎn)品制式化，可能會(huì)不能完全適應(yīng)自身的需求，喪失未來匯率上升或下降可能帶來的收益（當(dāng)然也可能是損失）。

外匯期權(quán)業(yè)務(wù)是期權(quán)買方通過現(xiàn)在支付一定的期權(quán)費(fèi)取得在未來時(shí)間以規(guī)定的金額和匯率交割的權(quán)力，而非義務(wù)。優(yōu)點(diǎn)是便捷、交易金額相對(duì)靈活、鎖定成本或收益、保持著未來匯率上升或下降可能帶來收益的可能性。缺點(diǎn)是不具備流動(dòng)性、承擔(dān)交易對(duì)手不履約的風(fēng)險(xiǎn)、期初需要支付成本而該成本在到期時(shí)未必能彌補(bǔ)。

2、外匯交易是一國貨幣與另一國貨幣進(jìn)行交換。與其他金融市場(chǎng)不同，外匯市場(chǎng)沒有具體地點(diǎn)，也沒有中央交易所，而是通過銀行、企業(yè)和個(gè)人間的電子網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易。外匯交易也指同時(shí)買入一對(duì)貨幣組合中的一種貨幣而賣出另外一種貨幣。外匯是以貨幣對(duì)形式交易, 例如歐元/美元(EUR/USD)或美元/日元(USD/JPY).外匯交易主要兩個(gè)原因。大約每日的交易周轉(zhuǎn)的5%是由于公司和政府部門在國外買入或銷售他們的產(chǎn)品和服務(wù)，或者必須將他們?cè)趪赓嵢〉睦麧欈D(zhuǎn)換成本國貨幣。而另外95%的交易是為了賺取盈利或者投機(jī)。

從交易的本質(zhì)和實(shí)現(xiàn)的類型來看，外匯買賣則可以分為兩大類：(1)為滿足客戶真實(shí)的貿(mào)易、資本交易需求進(jìn)行的基礎(chǔ)外匯交易；(2)在基礎(chǔ)外匯交易之上，為規(guī)避和防范匯率風(fēng)險(xiǎn)或出于外匯投資、投機(jī)需求進(jìn)行的外匯衍生工具交易。屬于第一類的基礎(chǔ)外匯交易主要是即期外匯交易，是交易雙方約定于成交后的兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯交易方式。而外匯衍生工具交易則包括遠(yuǎn)期外匯交易，以及外匯擇期交易、掉期交易、互換交易等。

也可從外匯交易的作用等方面作答。

七、技能訓(xùn)練

1、(1)美元3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率，前小后大往上加，1英鎊=1．5670—1．5710。(2)某商人如賣出3個(gè)月遠(yuǎn)期美元10 000，商人的賣出價(jià)用銀行買入價(jià)，即1．5710，可以換回10 000／1．5710=6365．37英鎊。

(3)如按上述匯率，我機(jī)械公司出口一批機(jī)床，原報(bào)價(jià)每臺(tái)18 000英鎊，現(xiàn)英商要求我改用美元報(bào)價(jià)，應(yīng)以倫敦為本國市場(chǎng)，所以為本幣改外幣報(bào)價(jià)，用買入價(jià)1．5710，應(yīng)改為1．5710×18 000=28 278美元。

2、套匯路線：紐約——法蘭克?！獋惗?/p>

USDl00×1．6250／2．4160×1．5320一USDl00=USD 3．0422

3、USDl0萬／1．5366×(1+9％×3／12)×(1．5356—0．0036)一USDl0萬×(1+6％×3／12)=USD0．04439萬 即獲利0．04439萬美元

4、(1)1英鎊=0．5300美元，放棄。損失：6 250 000×0．02=125 000美元的期權(quán)費(fèi)(2)1英鎊=0．5700美元，執(zhí)行。

收益：6 250 000×(0．5700一O．5500)一6 250 000×O．02=0美元，不賠不賺。

(3)1英鎊=0．5900美元，執(zhí)行。

收益：6 250 000×(0．5900—0,5500)一6 250 000×0．02=125 000美元，凈收益125 000美元。

第四篇：外匯交易書記

1《艾略特波浪原理》——艾略特 介紹波浪原理的經(jīng)典書籍，可以不精通，但一定要了解。

2《江恩理論》——江恩江恩經(jīng)典書籍，風(fēng)靡一時(shí)影響了很多人

3《日本蠟燭圖》源于日本，學(xué)習(xí)k線的經(jīng)典書籍，分析市場(chǎng)最廣泛的工具

4《道氏理論》趨勢(shì)交易者的圣經(jīng)

5《匯市圣經(jīng)》--——魏強(qiáng)斌當(dāng)代專業(yè)外匯交易者的經(jīng)典書籍

6《黃金高勝算交易》——魏強(qiáng)斌炒黃金的必備寶典

7《專業(yè)投機(jī)原理》——維克多奧派經(jīng)濟(jì)學(xué)者，專業(yè)交易者的著作。

8《金融煉金術(shù)》——索羅斯金融大鱷的著作學(xué)習(xí)反身性原理，奧派經(jīng)濟(jì)學(xué)的又一代表。

9《股票作手回憶錄》——埃德溫-李費(fèi)佛股票交易中的經(jīng)典

10《克羅談投資策略》——斯坦利-克羅神奇的墨菲法則

11《通向金融王國的自由之路》——范K-撒普

12《偉大的博弈》——約翰-戈登 講解交易的哲學(xué)

13《贏》——杰克-韋爾奇雖然是管理學(xué)方面的書籍，但知識(shí)是相通的。

14《金融心理學(xué)》——拉斯-特維德交易心理學(xué)方面的巨著

第五篇：外匯交易術(shù)語

外匯交易術(shù)語 A在每一次交易期間內(nèi), 遠(yuǎn)期外匯交易所分配的升水或折扣直接關(guān)系至利益套匯交易.增值利用不同市場(chǎng)的對(duì)沖價(jià)格金額但方向相反的頭寸買入價(jià)因?yàn)楸^氣氛濃厚而使市場(chǎng)價(jià)格大跌買入價(jià)價(jià)格上揚(yáng)的市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人英鎊對(duì)美元匯率的口語說法買權(quán)率買賣具體貨幣的市場(chǎng)可兌換通貨做成一筆外匯交易的相對(duì)客戶或銀行參與互換交易的人交叉率由于匯率不利而有導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)貨幣互換該協(xié)議為世界主要貨幣建立了固定匯率35....., 通常是由兩種貨幣對(duì)美元的各別匯率所組成, 同意在一段時(shí)間內(nèi)以不同貨幣交換一系列利息款..(與牛市相反..這項(xiàng)協(xié)定直到., 即可自由兌換成別種通貨或黃金的通貨.這個(gè)名詞也用在利息及貨幣互換市場(chǎng)., 同時(shí)在相應(yīng)市場(chǎng)中買入相同)., 1971年廢止.., 意指., 并以事使中央銀行得以干預(yù)貨美元.無須經(jīng)過相關(guān)央行特別授權(quán)

貨幣期權(quán)敲定一項(xiàng)貨幣互換合約的店頭市場(chǎng)期權(quán).貨幣權(quán)證在買入某部位后于當(dāng)日賣出的行為.美元率歐洲貨幣體系的簡稱歐洲貨幣單元固定匯率既非多頭, 的部位相互抵銷, 即稱為持平浮動(dòng)利率意指兩種貨幣或以合約議定的價(jià)格在未來某日進(jìn)行交換遠(yuǎn)期針對(duì)某一金融市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)及政治情勢(shì)做周詳?shù)姆治? 不論交易商的地理位置或是要求報(bào)價(jià)的貨幣為(鎊).一英鎊可兌換不等量的美元,.歐元在目前只做為銀行貨幣, 法國, 比利時(shí)., 使有關(guān)當(dāng)局有干預(yù)機(jī)會(huì), 即稱為平價(jià)或持平., 這種交易利率會(huì)隨著市場(chǎng)利率或基準(zhǔn)利率而波動(dòng).(只限于本金部分)..要獲得確實(shí)的遠(yuǎn)期外匯價(jià)格, 因此如果以該費(fèi)率交易資金, 以及紙上金融交易及外匯交易, 盧森堡, 奧地利...如果投資人沒有部位.外匯的遠(yuǎn)期交易通常會(huì)以高于, , 因此較有彈性., 稱為歐元, 芬蘭, 愛爾蘭, , 就會(huì)損益兩平.同時(shí)也沒有中央管理的, 以判定未來走勢(shì)., 將于2002., 荷蘭, 意, 或是所有.浮動(dòng)利率,(溢價(jià)).(又稱為.與期貨.歐盟各國協(xié)議保持本國貨幣的匯率協(xié)調(diào)一致美國的中央銀行在實(shí)際情況中即使固定匯率也非空頭 以合約的議定價(jià)格在特定日期進(jìn)行實(shí)質(zhì)交換需為即期費(fèi)率增添一定幅度

長效單(GTC)以某項(xiàng)交易保護(hù)另一項(xiàng)交易不受損失, 例如以賣空抵銷前一項(xiàng)購買, 或以買超補(bǔ)償先前的賣空.盡管對(duì)沖手法能減少潛在的損失, 卻也會(huì)降低潛在的利潤.最高價(jià) / 最低價(jià)I

原始保證金大型國際銀行對(duì)其他大型國際銀行報(bào)出的匯率L

限價(jià)單客戶買進(jìn)一項(xiàng)原本并未持有的貨幣M

保證金需繳交額外資金的指示戶)補(bǔ)足保證金的最低額度市場(chǎng)創(chuàng)造者賣方預(yù)定賣出的價(jià)格二擇一委托單任何尚未以實(shí)質(zhì)款項(xiàng)付清或以等值的同等或相反交易結(jié)算的交易店頭市場(chǎng)從晚間九時(shí)到隔日上午八時(shí)所進(jìn)行的買賣-在交易當(dāng)日,.交易票據(jù)的最高交易價(jià)及最低交易價(jià), 必須存放一些擔(dān)保品, 或按照限價(jià)或高于限價(jià)賣出, 以便在價(jià)格走勢(shì)不利時(shí)補(bǔ)償潛在的損失.一家票據(jù)交換所要求票據(jù)成員, 并可以按其報(bào)價(jià)成交的人士....., 以保障日后的績效.(或是經(jīng)紀(jì)商要求客.市場(chǎng)創(chuàng)造者會(huì)主持, 其中一種成交.., 另一種 ,.以彌補(bǔ)市場(chǎng)價(jià)格下跌時(shí)的損失指委托單上設(shè)定兩種價(jià)位或兩種不同的交易方式.點(diǎn)由于某政府可能對(duì)投資人做出不利的舉動(dòng), 而使投資的回報(bào)前途未明.Q

報(bào)價(jià)預(yù)期可以進(jìn)行賣出的價(jià)位風(fēng)險(xiǎn)資本根據(jù)兩種貨幣的匯差S

結(jié)算賣空是指預(yù)期價(jià)格會(huì)下跌于日后以較低價(jià)買回即期買價(jià)與賣價(jià)之間的差額停損單預(yù)期可以進(jìn)行購買的價(jià)位T

技術(shù)分析同時(shí)買進(jìn)及賣出一種貨幣雙向價(jià)格美國銀行對(duì)首要企業(yè)客戶提供的放款利率., , 一項(xiàng)交易的結(jié)算展期到另一個(gè)起息日., 因此出售一項(xiàng)未實(shí)際擁有的票據(jù)而持有空頭部位, 賺取利潤., 但資金通常在成交之后兩天內(nèi)完成, 用以衡量市場(chǎng)流動(dòng)性., 價(jià)格動(dòng)向及成交量等市場(chǎng)數(shù)據(jù), 于隔日交割..價(jià)差越小則代表流動(dòng)性越高, 就進(jìn)行買進(jìn)或賣出的委托單, , 然后在次日賣出或買進(jìn)...., 以便....若損失該金額并不至于影響原有的生活形式以預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來的走勢(shì)

起息日由于市場(chǎng)波動(dòng), 經(jīng)紀(jì)人要求客戶另外補(bǔ)足保證金的額度.波幅此詞條用於說明一種高速變動(dòng)的市場(chǎng)狀態(tài)現(xiàn)一個(gè)反向的劇烈價(jià)格變動(dòng)周期Y

億-億的另 一種說法

.., 即在劇烈價(jià)格變動(dòng)周期之后又緊接著出