第一篇：財(cái)務(wù)管理總結(jié)

財(cái)務(wù)管理

一、單選擇題

1、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中股東財(cái)富最大化優(yōu)缺點(diǎn)；

2、債券發(fā)行三種方式資金成本大小

3、單個(gè)股票投資的必要報(bào)酬率計(jì)算：CAPM4、財(cái)務(wù)分析中利息保障倍數(shù)指標(biāo)計(jì)算公式:

利息保障倍數(shù)=息稅前盈余/利息費(fèi)用=(凈利潤(rùn)+所得稅費(fèi)用+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用

5、營(yíng)運(yùn)資金融資策略

6、股利分配政策

7、財(cái)務(wù)桿桿系數(shù)計(jì)算公式

8、商業(yè)信用中放棄折扣資金成本計(jì)算公式

9、存貨再訂貨點(diǎn)的計(jì)算

10、優(yōu)先股與普通股區(qū)別

二、多選題

1、貨幣時(shí)間價(jià)值先付年金終值和現(xiàn)值計(jì)算公式

2、什么是可分散風(fēng)險(xiǎn)

3、財(cái)務(wù)分析中資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益乘數(shù)指標(biāo)

4、企業(yè)債券籌資優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)

5、應(yīng)收帳款管理信用政策具體內(nèi)容

6、應(yīng)用評(píng)估的5C方法

7、普通股資金成本計(jì)算公式

8、存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量 批次和經(jīng)濟(jì)訂貨成本計(jì)算

9、金融市場(chǎng)正確的理解

10、每股利潤(rùn)無差別點(diǎn)的應(yīng)用

三、判斷題

1、永續(xù)年金

2、凈現(xiàn)值獲利指數(shù)內(nèi)部報(bào)酬率 投資回收期指標(biāo)

3、存貨管理ABC法

4、財(cái)務(wù)關(guān)系

5、市盈率指標(biāo)

6、財(cái)務(wù)桿杠程度高低影響因素

四、計(jì)算題

1、預(yù)測(cè)企業(yè)籌資金額營(yíng)業(yè)百分比法 P1712、固定資產(chǎn)更新決策，新舊設(shè)備使用年限不同時(shí) PPT企業(yè)投資決策

五、問答和案例分析

1、問答題財(cái)務(wù)分析

2、案例分析題 股利分配政策 制定政策影響因素以及現(xiàn)金股利和股票回購，參見教材第9章中股利分配

第二篇：財(cái)務(wù)管理總結(jié)

一：名詞解釋：（6*3）

1財(cái)務(wù)管理：財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。2系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（不可分散風(fēng)險(xiǎn)）：股票風(fēng)險(xiǎn)中通過投資組合能夠被消除的部分稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)，而不能夠被消除的部分稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)或系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

3敏感項(xiàng)目：運(yùn)用營(yíng)業(yè)收入比例法要選定與營(yíng)業(yè)收入保持基本不變比例關(guān)系的項(xiàng)目，這類項(xiàng)目被稱為敏感項(xiàng)目，包括敏感資產(chǎn)項(xiàng)目和敏感負(fù)債項(xiàng)目。其中敏感資產(chǎn)項(xiàng)目包括現(xiàn)金，應(yīng)收賬款，長(zhǎng)期投資，存貨等項(xiàng)目；敏感負(fù)債項(xiàng)目包括應(yīng)付賬款，應(yīng)付費(fèi)用等。

4長(zhǎng)期籌資渠道（方式）類型：政府財(cái)政資本銀行信貸資本非銀行金融機(jī)構(gòu)資本其他法人資本民間資本企業(yè)內(nèi)部資本國(guó)外和我國(guó)港澳臺(tái)地區(qū)資本

5直接（間接）籌資：直接籌資是指企業(yè)不借助銀行等經(jīng)融機(jī)構(gòu)，直接與資本所有者協(xié)商融通資本的一種籌資活動(dòng)；間接籌資是指企業(yè)借助銀行等經(jīng)融機(jī)構(gòu)而融通資本的籌資活動(dòng)。

6最佳資本結(jié)構(gòu)：指企業(yè)在適度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的條件下，使其預(yù)期的綜合資本結(jié)構(gòu)成本率最低，同時(shí)企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)，它應(yīng)作為企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)。

7營(yíng)業(yè)杠桿：亦稱經(jīng)營(yíng)杠桿或營(yíng)運(yùn)杠桿，是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中對(duì)營(yíng)業(yè)成本中固定成本的利用。

8內(nèi)部報(bào)酬率：P228

9獲利指數(shù)：又稱利潤(rùn)指數(shù)，是投資項(xiàng)目未來報(bào)酬的兌現(xiàn)值與初始投資的現(xiàn)值之比。

10授信額度：是指借款企業(yè)與銀行間正式或非正式協(xié)議規(guī)定的企業(yè)借款的最高限額。

11可轉(zhuǎn)換債券：是指根據(jù)發(fā)行公司債券募集辦法規(guī)定債券持有人可將其轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司的股票的債券，應(yīng)規(guī)定轉(zhuǎn)換辦法，并應(yīng)按轉(zhuǎn)換辦法向債券持有人換發(fā)股票。

12融資租賃：又稱資本租賃，服務(wù)租賃，是由租賃公司按照承租企業(yè)的要求融資購買設(shè)備，并在契約或合同規(guī)定的較長(zhǎng)期限內(nèi)提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務(wù)，是現(xiàn)代企業(yè)的主要類型。

13售后租回：在這種形式下，制造企業(yè)按照協(xié)議先將其資產(chǎn)賣給租賃公司，再作為承租企業(yè)將所售資產(chǎn)租回使用，并按期向租賃公司支付租金。

14杠桿租賃：這種融資租賃形式由于租賃受益一般大于借款成本支出，出租人借款購物出租可獲得財(cái)務(wù)杠桿利益，故被稱為杠桿租賃。

15資本結(jié)構(gòu)：廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系；狹義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長(zhǎng)期資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系，尤其是指長(zhǎng)期債務(wù)資本與股權(quán)資本之間的構(gòu)成及其比例關(guān)系。

16營(yíng)運(yùn)資本：廣義的營(yíng)運(yùn)資本是指總營(yíng)運(yùn)資本，簡(jiǎn)單來說就是指在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的短期資產(chǎn)；狹義的營(yíng)運(yùn)資本就是指凈營(yíng)運(yùn)資本，是短期資產(chǎn)減去短期負(fù)債的差額。

17貨幣市場(chǎng)基金：是指投資于貨幣市場(chǎng)上短期有價(jià)證券的一種基金。該基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如國(guó)庫券，商業(yè)票據(jù)，銀行定期存單，企業(yè)債券等。18商業(yè)票據(jù)：是一種較為常見的企業(yè)短期融資形式，是大型工商企業(yè)或金融企業(yè)為籌措短期資金而發(fā)行的無擔(dān)保短期本票。

19證券化資產(chǎn)：是指實(shí)施了資產(chǎn)證券化的資產(chǎn)。

20信用標(biāo)準(zhǔn)：是企業(yè)同意向顧客提供商業(yè)信用而提出的基本要求。通常以預(yù)期的壞賬損失率作為判斷標(biāo)準(zhǔn)。5C評(píng)估法：是指重點(diǎn)分析影響信用的五個(gè)方面的一種方法，五個(gè)方面包括品德（Character）能力（capacity）資本（Capital）抵押品（collateral）和情況（conditions）

22股票股利：指股份有限公司以股票的形式從公司凈利潤(rùn)中分配給股東的股利。23股權(quán)登記日：是有權(quán)領(lǐng)取本期股利的股東資格登記截止日期。

24除息日：又稱除權(quán)日，是指從股價(jià)中除去股利的日期，及領(lǐng)取鼓勵(lì)的權(quán)利與股票分開的日期。

25剩余股價(jià)政策：p366

26股票分割：是指將面值較高的股票分割為幾股面值較低的股票。

27要約回購：是指公司通過公開向股東發(fā)出要回購股票的要約來實(shí)現(xiàn)股票回購計(jì)劃。

28協(xié)議回購：是指公司與特定的股東私下簽訂購買協(xié)議回購其持有的股票。29租賃：是指出租人以收取租金為條件，在契約或合同上規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租借給承租人使用的一種經(jīng)濟(jì)行為。

二：簡(jiǎn)答（2*6）

1財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)：它是企業(yè)理財(cái)活動(dòng)所希望實(shí)現(xiàn)的結(jié)果，是評(píng)價(jià)企業(yè)理財(cái)活動(dòng)是否合理的基本標(biāo)準(zhǔn)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步完善,財(cái)務(wù)管理理論在不斷地豐富和發(fā)展。其中財(cái)務(wù)管理的目標(biāo),也在不斷推陳出新。到目前為止,先后出現(xiàn)了4種比較具有代表性的觀點(diǎn),分別是:利潤(rùn)最大化原則、股東財(cái)富最大化原則、企業(yè)價(jià)值最大化原則和企業(yè)資本可持續(xù)有效增值原則。

財(cái)務(wù)管理目標(biāo)又稱理財(cái)目標(biāo)，是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的根本目的，它決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本方向。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的作用可以概括為四個(gè)方面：

（1）導(dǎo)向作用。（2）激勵(lì)作用。（3）凝聚作用。（4）考核作用。

企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有以下特征：（1）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有相對(duì)穩(wěn)定性。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)體制和企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式的變化，隨著人們認(rèn)識(shí)的發(fā)展和深化，財(cái)務(wù)管理目標(biāo)也可能發(fā)生變化。但是，宏觀經(jīng)濟(jì)體制和企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式的變化是漸進(jìn)的，只有發(fā)展到一定階段以后才會(huì)產(chǎn)生質(zhì)變；人們的認(rèn)識(shí)在達(dá)到一個(gè)新的高度以后，也需要有一個(gè)達(dá)成共識(shí)、為人所普遍接受的過程。因此，財(cái)務(wù)管理目標(biāo)作為人們對(duì)客觀規(guī)律性的一種概括，總的說來是相對(duì)穩(wěn)定的。

（2）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有可操作性。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是實(shí)行財(cái)務(wù)目標(biāo)管理的前提，它要能夠起到組織動(dòng)員的作用，要能夠據(jù)以制定經(jīng)濟(jì)指標(biāo)并進(jìn)行分解，實(shí)現(xiàn)職工的自我控制，進(jìn)行科學(xué)的績(jī)效考評(píng)，這樣，財(cái)務(wù)管理目標(biāo)就必須具有可操作性。具體說來包括：可以計(jì)量。可以追溯?？梢钥刂?。

（3）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有層次性。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理這個(gè)系統(tǒng)順利運(yùn)行的前提條件，同時(shí)它本身也是一個(gè)系統(tǒng)。各種各樣的理財(cái)目標(biāo)構(gòu)成了一個(gè)網(wǎng)絡(luò)，這個(gè)網(wǎng)絡(luò)反映著各個(gè)目標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)其所以有層次性，是由企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容和方法的多樣性以及它們相互

A以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)：

2各種投資方式的優(yōu)缺點(diǎn)：

1投入資本籌資的優(yōu)缺點(diǎn)：@優(yōu)點(diǎn) 主要有：投入資本籌資所籌得的資本屬于企業(yè)的股權(quán)資本，與債務(wù)資本相比較，它能提高企業(yè)的資信和借款能力；投入資本籌資不僅可以籌取現(xiàn)金，而且能夠直接獲得所需的先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)，與僅

籌取現(xiàn)金的籌資方式相比，它能盡快地形成生產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力；投入資本籌資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。@缺點(diǎn) 主要有：投入資本籌資通常資本成本較高；投入資本籌資未能以股票為媒介；產(chǎn)權(quán)關(guān)系有時(shí)不夠明晰，也不便于產(chǎn)權(quán)的交易。2 普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)：

@優(yōu)點(diǎn)主要有：（1）普通股籌資沒有固定的股利負(fù)擔(dān)。公司盈利，可適當(dāng)分配股利給股東。公司少盈利或無盈利，也可少分配或不分配股利給股東。（2）普通股股本沒有規(guī)定的到期日，無需償還，它是公司的永久性資本，除非公司清算，才予以清償。（3）利用普通股的風(fēng)險(xiǎn)小，它不存在還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。（4）發(fā)行普通股籌集股權(quán)資本能提升公司的信譽(yù)。

@缺點(diǎn)主要有：（1）資本成本較高。一般而言，要高于債務(wù)資本。（2）利用普通股籌資，出售新股票，增加新股東，可能會(huì)分散公司的控制權(quán)；另一方面，新股東對(duì)公司已積累的盈余具有分享權(quán)，會(huì)降低每股收益，導(dǎo)致普通股股價(jià)下跌。

3長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)：

@優(yōu)點(diǎn)主要有：（1）借款籌資的速度較快。一般時(shí)間較短，程序簡(jiǎn)單，可快速獲得現(xiàn)金。（2）借款資本成本較低。長(zhǎng)期借款籌資的利息可在所得稅之前列支，故可減少企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)成本。（3）借款籌資彈性較大。借款時(shí)，企業(yè)與銀行直接協(xié)商貸款時(shí)間，數(shù)額和利率等；用款時(shí)，企業(yè)可根據(jù)自身財(cái)務(wù)狀況和銀行再協(xié)商，對(duì)企業(yè)而言，靈活性大。（4）企業(yè)利用借款籌資，與債券一樣，可發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用。

@缺點(diǎn)主要有：（1）借款籌資風(fēng)險(xiǎn)較高。借款有固定的利息負(fù)擔(dān)和償還期限，故企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)較大。（2）借款籌資的限制條件較多。這可能影響到企業(yè)以后的籌資和投資活動(dòng)。（3）借款籌資數(shù)量有限。一般不如股票，債券那樣可一次性的籌集到大筆資金。

4債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)：

@優(yōu)點(diǎn)主要有：（1）債券籌資成本較低。與股票的股利相比，債券的利息允許在所得稅之前支付，發(fā)行公司可享受稅上利益，公司實(shí)際的負(fù)擔(dān)的債券成本低于股票成本。（2）債券籌資能夠發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用。無論公司的盈利多少，債券持有人只收取固定的利息，而更多的收益可分配給股東或留用公司經(jīng)營(yíng)，增加了股東和公司的財(cái)富。（3）債券籌資能保障股東的控制權(quán)。債券持有人不參與公司的管理決策，因而就不會(huì)分散股東的控制權(quán)。（4）債券籌資便于調(diào)整公司資本結(jié)構(gòu)。

@缺點(diǎn)主要有：（1）債券籌資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。債券有固定的到期日，必須定期支付利息，發(fā)行公司必須承擔(dān)按期付息償本的義務(wù)。（2）債券籌資的限制條件較多。（3）債券籌資的數(shù)量有限。公司利用債券籌資一般受一定額度的限制，多數(shù)國(guó)家對(duì)此都有限定。

5融資租賃籌資的優(yōu)缺點(diǎn)：

@優(yōu)點(diǎn)主要有：（1）融資租賃能夠迅速獲得所需資產(chǎn)。融資租賃集融資與融物于一身，一般必先籌集現(xiàn)金后購置設(shè)備來得更快，可使企業(yè)盡快形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力。（2）融資租賃的限制條件少。（3）融資租賃可以免遭設(shè)備陳舊過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。（4）融資租賃的全部租金通常在整個(gè)租期內(nèi)分期支付?？梢赃m當(dāng)降低不能償付的危險(xiǎn)。（5）融資租賃的租金費(fèi)用允許在所得稅前扣除，承租企業(yè)能夠享受稅上利益。

@缺點(diǎn)主要有：租賃籌資的成本較高，租金總額通常要高于設(shè)備價(jià)值的30%；

承租企業(yè)在財(cái)務(wù)困難時(shí)期，支付固定的租金也將構(gòu)成一向沉重的負(fù)擔(dān)；另外，采用租賃籌資方式如不能享有設(shè)備殘值，也可視為是承租企業(yè)的一種機(jī)會(huì)損失。6優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)：

@優(yōu)點(diǎn)主要有：（1）優(yōu)先股一般沒有固定的到期日，不用償付本金。（2）優(yōu)先股的股利既有固定性，又有一定的靈活性。（3）保持普通股股東對(duì)公司的控制權(quán)。（4）從法律上講，優(yōu)先股股本屬于股權(quán)資本，發(fā)行優(yōu)先股籌資能夠增強(qiáng)公司的股權(quán)資本基礎(chǔ)，提高公司的借款舉債能力。

@缺點(diǎn)主要有：（1）優(yōu)先股的資本成本雖低于普通股，但一般高于債券。（2）優(yōu)先股籌資的制約因素較多，例如，為保證優(yōu)先股的固定股利，當(dāng)企業(yè)盈利不多時(shí)，普通股就可能分不到股利。（3）可能形成較重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。影響公司的形象。

7可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)：

@優(yōu)點(diǎn)主要有：（1）有利于降低資本成本。可轉(zhuǎn)換債券的利率通常低于普通債券，轉(zhuǎn)換前，低于普通債券的成本。轉(zhuǎn)換為股票后，節(jié)省股票發(fā)行成本，降低股票資本成本。（2）有利于籌集更多的資本。同時(shí)能穩(wěn)定公司的股價(jià)。（3）有利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。通過促使可轉(zhuǎn)換債券持有人轉(zhuǎn)股，還可以借助誘導(dǎo)，促其轉(zhuǎn)換，借以調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。（3）有利于避免籌資損失。

@缺點(diǎn)主要有：（1）轉(zhuǎn)股后可轉(zhuǎn)化債券籌資將失去利率降低的好處。（2）若確需股票籌資，但股價(jià)并未上升，可轉(zhuǎn)換債券持有人不愿轉(zhuǎn)股時(shí)，發(fā)行公司將承受償債壓力。（3）若可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換時(shí)股價(jià)高于轉(zhuǎn)換價(jià)格，則發(fā)行遭受籌資損失。（4）回售條款的規(guī)定可能使發(fā)行公司遭致?lián)p失。

3資本結(jié)構(gòu)理論：

資本結(jié)構(gòu)理論是關(guān)于公司資本結(jié)構(gòu)（或轉(zhuǎn)化為債券資本比例），公司綜合資本成本率與公司價(jià)值三者之間關(guān)系的理論。它是公司財(cái)務(wù)理論的核心內(nèi)容之一，也是資本結(jié)構(gòu)決策的重要理論基礎(chǔ)。

（一）早期資本結(jié)構(gòu)理論：

三種觀點(diǎn)：凈收益觀點(diǎn)凈營(yíng)業(yè)收益觀點(diǎn)傳統(tǒng)折中觀點(diǎn)

（二）MM理論：

其基本結(jié)論可以簡(jiǎn)答地歸納為在符合該理論的假設(shè)之下，公司的價(jià)值與其資本結(jié)構(gòu)無關(guān)。公司價(jià)值取決于其實(shí)際資產(chǎn)，而非各類債務(wù)和股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值。

（三）新的資本結(jié)構(gòu)理論

代理成本理論信號(hào)傳遞理論優(yōu)選順序理論

第三篇：財(cái)務(wù)管理總結(jié)

《財(cái)務(wù)管理》課程學(xué)習(xí)總結(jié)

班級(jí)：市營(yíng)0932姓名：方娟學(xué)號(hào)：19電話：***

開頭：財(cái)務(wù)管理這門學(xué)科是經(jīng)貿(mào)系學(xué)生必修的一門，它是從事經(jīng)濟(jì)類工作的需要。通過學(xué)習(xí)這個(gè)課程了解到很多知識(shí)，也讓我對(duì)經(jīng)濟(jì)這個(gè)廣泛的名詞有了更深的體會(huì)，同時(shí)它也有利于我們以后的工作。

收獲：財(cái)務(wù)管理這課程里，有講到資金的使用價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的評(píng)估，我學(xué)到了很多。例如怎樣讓錢更好的升值，讓錢能得到更大的發(fā)揮功效。這經(jīng)濟(jì)的時(shí)代里，如果對(duì)錢的使用價(jià)值沒有明確的概念，那么再會(huì)錚錢也不會(huì)讓人的資金多到多少，只有懂得處理資金的人才更有能力支配這些資源。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的評(píng)估讓投資變得更理性化了，也讓社會(huì)變得更加穩(wěn)定。后面的財(cái)務(wù)分析也指出了財(cái)務(wù)在經(jīng)營(yíng)過程中的重要性，它是商業(yè)人士做出任何投資決策的前提，是得到投資的依據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)表，資產(chǎn)負(fù)債表，利潤(rùn)表等許多表，是反映經(jīng)濟(jì)狀況的重要依據(jù)，很難想像一個(gè)除了數(shù)字什么都不知道的公司老板是怎樣應(yīng)對(duì)各個(gè)報(bào)表的。因此學(xué)會(huì)看并知道這些報(bào)表的內(nèi)在含義是非常必要的。財(cái)務(wù)可以大到公司，小到自己家庭消費(fèi)，所以無論是出于什么理由，都有必要學(xué)好這門學(xué)科。也正是抱著這樣的心態(tài)，我學(xué)到了很多，并加深了對(duì)經(jīng)濟(jì)的理解只是其中的公式太多，大量的記憶不是我的強(qiáng)項(xiàng)，所以還是存在很多問題，在實(shí)際生活中運(yùn)用還需要努力。

不足：在財(cái)務(wù)管理書中的各種數(shù)據(jù)都很明顯得表示出來了，很少設(shè)置一些數(shù)據(jù)分析的模式，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，很多數(shù)據(jù)都是要通過多種方式去獲得的。書中這樣的明朗化一利于以后在工作中的數(shù)據(jù)分析，不能發(fā)揮會(huì)計(jì)人員的數(shù)據(jù)分析能力和邏輯推理能力。另外老師的隨堂練習(xí)是很好，只是同學(xué)們沒能真正了解到這樣算的實(shí)質(zhì)，翻書依樣畫葫蘆這樣的方式?jīng)]能真正達(dá)到練習(xí)鞏固的目的。

意見和建議：提供一些數(shù)據(jù)分析試題，從分析中得出各種數(shù)據(jù)的緊密聯(lián)系，培養(yǎng)邏輯思維能力和數(shù)據(jù)處理能力。加強(qiáng)對(duì)知識(shí)的深度分析，從理論加實(shí)際的角度豐富計(jì)算的含義。

總結(jié)人：方娟

2010年12月15日

第四篇：財(cái)務(wù)管理總結(jié)

論述（總結(jié)兩道）

財(cái)務(wù)管理的概念：是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)、吹了財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)：是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動(dòng)的總稱。

分四個(gè)方面：1.企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。2.企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。3.企業(yè)經(jīng)營(yíng)引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。4.企業(yè)分配引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。

企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系：指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。（內(nèi)部和外部）分七個(gè)方面：1企業(yè)同其所有者之劍的財(cái)務(wù)關(guān)系。2.企業(yè)同其債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。3.企業(yè)同其被投資單位的財(cái)務(wù)關(guān)系。4.企業(yè)同其債務(wù)人的財(cái)務(wù)關(guān)系。5.企業(yè)內(nèi)部各單位的財(cái)務(wù)關(guān)系。6.企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。7.企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)：1.財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)綜合性管理工作。2.財(cái)務(wù)管理與企業(yè)各方面具有廣泛聯(lián)系。3.財(cái)務(wù)管理能迅速反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況。.以股東財(cái)富最大化為目標(biāo)（能夠成為現(xiàn)代理財(cái)最佳目標(biāo)）

1、股東財(cái)富最大化是指通過財(cái)務(wù)上的合理運(yùn)營(yíng)，為股東創(chuàng)造最多的財(cái)富。

2、股東財(cái)富最大化目標(biāo)體現(xiàn)以下優(yōu)點(diǎn)：1.股東財(cái)富最大化目標(biāo)考慮了現(xiàn)金流量的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素，因?yàn)楝F(xiàn)金流量獲得時(shí)間的早晚和風(fēng)險(xiǎn)的高低，會(huì)對(duì)股票價(jià)格產(chǎn)生重要影響。2.股東財(cái)富最大化在一定程度上能夠克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為，因?yàn)楣善钡膬r(jià)格很大程度上取決于企業(yè)未來獲取現(xiàn)金流量的能力。3.股東財(cái)富最大化反映了資本與收益之間的關(guān)系，因?yàn)楣善眱r(jià)格是對(duì)每股股份的一個(gè)標(biāo)價(jià)，反映的是單位投入資本的市場(chǎng)價(jià)格。

3、資金用于投資，與外界（包括市場(chǎng)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、政府等）進(jìn)行貨幣和實(shí)物資產(chǎn)的交換。

4、約束條件：1.利益相關(guān)者的利益受到了完全的保護(hù)以免收到股東的盤剝。2.沒有社會(huì)成本，公司在追求股東財(cái)富最大化的過程中所后妃的成本都能夠歸結(jié)于企業(yè)并確實(shí)由企業(yè)負(fù)擔(dān)。在以上這些假設(shè)前提下，股東財(cái)富最大化的過程中將不存在與相關(guān)者的利益沖突，因此，經(jīng)營(yíng)者就能專注于一個(gè)目標(biāo)-------股東財(cái)富最大化，從而實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的最大化。

簡(jiǎn)答（總結(jié)七道）

財(cái)務(wù)管理的環(huán)境：又稱理財(cái)環(huán)境，指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響的企業(yè)外部條件的總和。

經(jīng)濟(jì)環(huán)境（1.經(jīng)濟(jì)周期；2.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平；3.通貨膨脹狀況；4.經(jīng)濟(jì)政策）

法律環(huán)境------為核心（1.企業(yè)組織法規(guī)；2.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)3.稅法）

金融市場(chǎng)環(huán)境（1.金融市場(chǎng)與企業(yè)理財(cái)；2.金融市場(chǎng)的構(gòu)成；3.金融工具；4.利息率及其測(cè)算。資金的利率由三部分構(gòu)成：1.純利率Ko：指沒有風(fēng)險(xiǎn)和沒有通貨膨脹情況下的均衡點(diǎn)利率；2.通貨膨脹補(bǔ)償IP：短期無風(fēng)險(xiǎn)證券利率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償；3.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬：又稱違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬DP：指借款人無法按時(shí)支付利息或償還本金而給投資人帶來的風(fēng)險(xiǎn)；又稱流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬LP：某項(xiàng)資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的可能性；又稱期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬MP：一項(xiàng)負(fù)債到期日越長(zhǎng)，債權(quán)人承受的不確定因素就越多，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大。

利率公式：K=Ko+IP+DP+LP+MP）。

社會(huì)文化環(huán)境：包括教育、科學(xué)、文學(xué)、藝術(shù)、新聞出版、廣播電視、世界觀、理想、信念以及同社會(huì)涉毒相適應(yīng)的權(quán)利義務(wù)觀念、道德觀念、組織紀(jì)律觀念、價(jià)值觀念、勞動(dòng)態(tài)度。

債券投資的優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：1.本金安全性高；2.收入比較穩(wěn)定；3.許多債券都具有較好的流動(dòng)性。缺點(diǎn)：1.購買力風(fēng)險(xiǎn)比較大；2.沒有經(jīng)營(yíng)管理權(quán)；3.需要承受利率風(fēng)險(xiǎn)。

股票投資的優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：1.能獲得比較高的報(bào)酬；2.能適當(dāng)降低購買力風(fēng)險(xiǎn)；3.擁有一定的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)。缺點(diǎn)：1.普通股對(duì)公司資產(chǎn)和盈利的求償權(quán)均居最后；2.普通股的價(jià)格受眾多因素影響，很不穩(wěn)定；3.普通股的收入不穩(wěn)定。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的含義：戰(zhàn)略源于軍事領(lǐng)域。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)在企業(yè)總體戰(zhàn)略目標(biāo)的統(tǒng)籌下，以價(jià)值管理為基礎(chǔ)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)為目的，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)資源的優(yōu)化配置為衡量標(biāo)準(zhǔn)，所采取的戰(zhàn)略性思維方式、決策方式和管理方針。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)總體戰(zhàn)略的一個(gè)重要組成部分，企業(yè)戰(zhàn)略需要財(cái)務(wù)戰(zhàn)略來支撐。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的特征：1.屬于全局性、長(zhǎng)期性和導(dǎo)向性的重大謀劃；2.涉及企業(yè)的外部環(huán)境和內(nèi)部條件；3.對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)資源的長(zhǎng)期優(yōu)化配置安排；4.與企業(yè)擁有的財(cái)務(wù)資源及其配置能力相關(guān)；5.受到企業(yè)文化和價(jià)值觀的中藥影響。

長(zhǎng)期籌資的動(dòng)機(jī)：1.擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)；2.調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)；3.混合型籌資動(dòng)機(jī)

長(zhǎng)期籌集的原則：1.合法性原則；2.效益性原則；3.合理性原則；4.及時(shí)性原則

資本成本的概念、內(nèi)容和種類

概念：是企業(yè)籌集和使用資本而承付的代價(jià)，資本指企業(yè)所籌集的長(zhǎng)期資本

內(nèi)容：包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用。用資費(fèi)用指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和對(duì)外投資活動(dòng)中因使用資本而承付的費(fèi)用，如向債權(quán)人支付的利息，向股東分配的股利等?；I資費(fèi)用指企業(yè)在籌集資本活動(dòng)中為獲得資本而付出的費(fèi)用，如向銀行支付的借款手續(xù)費(fèi)，因發(fā)行股票、債券而支付的發(fā)行費(fèi)用等。

屬性：資本成本作為企業(yè)的一種成本，具有一般商品成本的基本屬性，又有不同于一般商品成本的某些特性。

種類：1.個(gè)別資本成本率；2.綜合資本成本率；3.邊際資本成本率。

公司制企業(yè)（股份有限公司）：指依照國(guó)家先關(guān)法律集資創(chuàng)建的，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，由法定出資人（股東）所組成的，具有法人資格的獨(dú)立經(jīng)濟(jì)組織。公司制企業(yè)的主要特點(diǎn)為：

1.獨(dú)立的法人實(shí)體。2.具有無限的存續(xù)期。3.股東承擔(dān)有限責(zé)任。4.所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離。5.籌資渠道多元化。公司分為有限責(zé)任公司與股份有限公司。兩者不同點(diǎn)：1股東的數(shù)量不同（有限有最高和最低要求，股份只有最低要求，沒有最高限制）。2.成立條件和募集資金的方式不同（有限條件比肩寬松，只能由發(fā)起人集資；股份條件比較嚴(yán)格，可以向社會(huì)公開募集資金）。3.股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件限制不同（有限轉(zhuǎn)讓要經(jīng)股東會(huì)討論通過，股份可以自由轉(zhuǎn)讓，充分的流動(dòng)性）。

畫書重點(diǎn)（總結(jié)兩道）

應(yīng)收賬款的功能、成本與管理目標(biāo)

功能：指它在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的作用。主要有兩個(gè)方面1.增加銷售的功能；2.減少存貨的功能。成本：1.應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本；2應(yīng)收賬款的管理成本（包括調(diào)查顧客信用情況的費(fèi)用、收集各種信息的費(fèi)用、賬簿的記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用、其他費(fèi)用）；3.應(yīng)收賬款的壞賬成本。管理目標(biāo)：通過應(yīng)收賬款管理發(fā)揮應(yīng)收賬款強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)、擴(kuò)大銷售的功能，盡可能降低應(yīng)收賬款投資的機(jī)會(huì)成本、壞賬損失與管理成本，最大限度地提高應(yīng)收賬款投資的效益。

應(yīng)收賬款的日?？刂疲?.企業(yè)的信用調(diào)查（1直接調(diào)查；2.間接調(diào)查——財(cái)務(wù)報(bào)表、信用評(píng)估機(jī)構(gòu)、銀行）；2.企業(yè)的信用評(píng)估（1.5C評(píng)估法——品德、能力、資本、抵押品、情況；

2.信用評(píng)分法）；3.監(jiān)控應(yīng)收賬款；4催收拖欠款項(xiàng)（收款過程：信件→電話→個(gè)人拜訪→收款機(jī)構(gòu)→訴訟程序）。

股利政策的內(nèi)容：1.股利分配的行駛，即采用現(xiàn)金股利還是股票股利；2.股利支付率的確定；

3.每股股利額的確定；4.股利分配的時(shí)間，即何時(shí)分配和多長(zhǎng)時(shí)間分配一次。

股利政策的評(píng)價(jià)指標(biāo)：1.股利支付率（公司現(xiàn)金股利總額與凈利潤(rùn)總額的比例火車公司每股股利與每股利潤(rùn)的比例）；2.股利收益率（公司每股股利與每股價(jià)格的比率）。股利政策的類型：1.剩余股利政策；2.固定股利政策；3.穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策；4.固定股利支付率股利政策；5.低正常股利加額外股利政策。

第五篇：財(cái)務(wù)管理總結(jié)

單選多選

1.財(cái)務(wù)管理：是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性的管理工作。

2.財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)

1）財(cái)務(wù)規(guī)劃和預(yù)測(cè)：明確預(yù)測(cè)目標(biāo)、收集相關(guān)資料、建立預(yù)測(cè)模型、確定財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)結(jié)果

2）財(cái)務(wù)決策

3）財(cái)務(wù)預(yù)算

4）財(cái)務(wù)控制

5）財(cái)務(wù)分析和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

3.金融市場(chǎng)

外匯市場(chǎng)

短期證券市場(chǎng)

貨幣市場(chǎng)

短期借貸市場(chǎng)

金融市場(chǎng)資金市場(chǎng)

長(zhǎng)期證券市場(chǎng)

資本市場(chǎng)一級(jí)市場(chǎng)長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)

黃金市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng)

4.如果不考慮通貨膨脹因素的話，投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資所要求或期望的投資報(bào)酬率便是無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率之和，即：期望投資報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

5.短期借款的信用條件

1）信貸限額：是銀行對(duì)借款人規(guī)定的無擔(dān)保貨款的最高額。

2）周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定：是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貨款協(xié)定。

3）補(bǔ)償性余額：是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貨款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比（一般為10%—20%）計(jì)算的最低存款余額。

4）借款抵押

5）償還條件

6）其他承諾

6.長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

1）優(yōu)點(diǎn)：①籌資速度快，手續(xù)簡(jiǎn)便 ②資金成本低 ③借款彈性大

2）缺點(diǎn)：①財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大 ②限制條款多

7.發(fā)行公司債券的資格與條件

1）資格：《中華人民共和國(guó)公司法》（以下簡(jiǎn)稱《公司法》）規(guī)定，股份有限公司、國(guó)有獨(dú)資公司和兩個(gè)以上的國(guó)有企業(yè)或者其他兩個(gè)以上的國(guó)有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司，有資格發(fā)行公司證券。

2）條件：①股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元。

②累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%。

③最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息。④籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。

⑤債券的利率不超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平。

⑥國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。

8.普通股的種類 單選

1）按股票有無記名：記名股票＆不記名股票

2）按股票是否標(biāo)明金額：面值股票＆無面值股票

3）按投資主體的不同：國(guó)家股＆法人股＆個(gè)人股

4）始發(fā)股＆新股

IPO：是指企業(yè)透過證券交易所首次公開向投資者增發(fā)股票，以期募集用于企業(yè)發(fā)展的資金的過程。

5）按發(fā)行對(duì)象和上市地區(qū)的不同：A股供我國(guó)大陸地區(qū)個(gè)人或法人買賣的，以人民幣標(biāo)明票面金額并以人民幣認(rèn)購和交易的股票。

B股主要是供外國(guó)和我國(guó)的港、澳、臺(tái)地區(qū)投資者

買賣的，以人民幣標(biāo)明票面金額但以外幣認(rèn)購和交

易的股票，國(guó)內(nèi)投資者也可以購買，B股在上海、深圳上市。

H股是向外國(guó)和我國(guó)的港、澳、臺(tái)地區(qū)投資者發(fā)行的，在香港上市的股票。

N股是在紐約上市的股票。

9.項(xiàng)目投資的決策程序：

1）投資項(xiàng)目的提出

2）投資項(xiàng)目的可行性分析

①國(guó)民經(jīng)濟(jì)可行性分析，即從整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀及發(fā)展的角度考慮，宏觀地分析該

項(xiàng)目是否可行，是否有發(fā)展前景，其中尤其應(yīng)該分析該項(xiàng)目是否可以滿足環(huán)保的要求。

②財(cái)務(wù)可行性分析，即從經(jīng)濟(jì)效益的角度，分析該項(xiàng)目是否能夠盈利。

③技術(shù)可行性分析，即從技術(shù)的角度，分析本企業(yè)的技術(shù)水平能否達(dá)到該項(xiàng)目的要求。

3）投資項(xiàng)目的決策

4）投資項(xiàng)目的實(shí)施與控制

10.當(dāng)投入資金為自有資金時(shí)

1）建設(shè)期現(xiàn)金流量：即企業(yè)在建設(shè)期所發(fā)生的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量。

2）營(yíng)業(yè)期現(xiàn)金流量：即項(xiàng)目投產(chǎn)后，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間所發(fā)生的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流

出量。

①付現(xiàn)成本：是指每年需要實(shí)際支付現(xiàn)金的銷貨成本。

②非付現(xiàn)成本：是指銷貨成本中不需要每年實(shí)際支付現(xiàn)金的某些成本，如折舊費(fèi)用、待攤費(fèi)用等。

經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金凈流量（NCF）通?？梢员硎緸椋?/p>

現(xiàn)金凈流量=銷售收入－付現(xiàn)成本－所得稅+該年回收額

=銷售收入-（銷售成本-非付現(xiàn)成本）-所得稅+該年回收額

=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-所得稅+非付現(xiàn)成本+該年回收額

=凈利潤(rùn)+非付現(xiàn)成本+該年回收額

11.項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)的類型

1）按是否考慮資金時(shí)間價(jià)值分類：非貼現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)（靜態(tài)）＆貼現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)（動(dòng)態(tài)）

2）按指標(biāo)性質(zhì)的不同分類：正指標(biāo)＆反指標(biāo)

3）按指標(biāo)數(shù)量特征的不同分類：絕對(duì)量指標(biāo)＆相對(duì)量指標(biāo)

4）按指標(biāo)重要性的不同分類：主要指標(biāo)＆次要指標(biāo)＆輔助指標(biāo)

5）按指標(biāo)計(jì)算的難易程度的不同分類：簡(jiǎn)單指標(biāo)＆復(fù)雜指標(biāo)

12.單一投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性分析單選

1）如果某一投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)指標(biāo)同時(shí)滿足以下條件，則可以斷定，該投資項(xiàng)目無論從哪

個(gè)方面來看，都具備財(cái)務(wù)可行性，可以接受此投資方案。這些條件是：①NPV≥0；②NPVR≥0；③PI≥1；④IRR≥i（i為資金成本或投資項(xiàng)目的行業(yè)基準(zhǔn)利率，下同）；⑤P≤P0（P為投資回

收期，P0為標(biāo)準(zhǔn)投資回收期，下同）；⑥ROI≥i（i為基準(zhǔn)投資收益率，下同）。

2）如果某一投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)指標(biāo)不滿足上述條件，即發(fā)生以下情況：①NPV<0；②

NPVR<0；③PI<1；④IRRP0；⑥ROI

面來看，都不具備財(cái)務(wù)可行性，毫無疑問，此時(shí)應(yīng)當(dāng)放棄該投資項(xiàng)目。

3）當(dāng)靜態(tài)投資回收期（次要指標(biāo)）或投資利潤(rùn)率（輔助指標(biāo)）的評(píng)價(jià)結(jié)論與凈現(xiàn)值等

主要指標(biāo)的評(píng)價(jià)結(jié)論發(fā)生矛盾時(shí)，應(yīng)當(dāng)以主要指標(biāo)的理論為準(zhǔn)。在評(píng)價(jià)過程中，如果發(fā)現(xiàn)某

項(xiàng)目的主要指標(biāo)NPV≥0，NPVR≥0，PI≥1，IRR≥i，但次要指標(biāo)或輔助指標(biāo)P>P0或ROI13.差額投資內(nèi)含報(bào)酬率法：是指在計(jì)算出兩個(gè)原始投資額不相等的投資項(xiàng)目的差量現(xiàn)金凈

流量的基礎(chǔ)上，計(jì)算出差額內(nèi)含報(bào)酬率，并據(jù)以判斷這兩個(gè)投資項(xiàng)目孰優(yōu)孰劣的方法。

14.債券投資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)單選

1）違約風(fēng)險(xiǎn)：是指借款人無法按時(shí)支付債券利息和償還本金的風(fēng)險(xiǎn)。

2）利率風(fēng)險(xiǎn)：是指由于利率變動(dòng)而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

3）購買力風(fēng)險(xiǎn)：是指由于通貨膨脹而使貨幣的購買力下降的風(fēng)險(xiǎn)。

4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：也稱變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)，是指無法在短期內(nèi)以合理價(jià)格來賣掉資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

5）期限性風(fēng)險(xiǎn)：也稱到期風(fēng)險(xiǎn)，由于債券投資期限長(zhǎng)而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

15.決定和影響市盈率的因素有股利增長(zhǎng)率、股利折現(xiàn)率、股利付息率。其中，股利增長(zhǎng)率

是決定市盈率的主要因素，發(fā)行公司股票的股利增長(zhǎng)率越高，則股票市盈率越大；折現(xiàn)率與

市盈率成反比，折現(xiàn)率越大，市盈率越??；付息率與市盈率成正比，付息率越高，市盈率越

大。

16.證券投資組合策略：保守型策略、冒險(xiǎn)型策略、適中型策略

17.營(yíng)運(yùn)資金的含義與管理目的1）含義：①廣義的營(yíng)運(yùn)資金：又稱總營(yíng)運(yùn)資金，是指一個(gè)企業(yè)投放在流動(dòng)資產(chǎn)上的資

金，具體包括現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、存貨等占有的資金。

②狹義的營(yíng)運(yùn)資金：是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。

2）內(nèi)容：流動(dòng)資產(chǎn)的管理和流動(dòng)負(fù)債的管理

3）管理目的：通過管理活動(dòng)的實(shí)施，保證企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金具有足夠的流動(dòng)性，同時(shí)努

力提高企業(yè)的盈利能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，促使企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。

4）在營(yíng)運(yùn)資金管理的過程中，企業(yè)應(yīng)做好以下幾點(diǎn)：①合理確定企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的占用

數(shù)量；②合理確定短期資本的來源結(jié)構(gòu)；③加快資本周轉(zhuǎn)，提高資本的利用效率。

18.短缺成本：是指企業(yè)因現(xiàn)金短缺而遭受的損失，如不能按時(shí)支付購料款而造成的信用損

失，以及不能按期繳納稅款而被罰交的滯納金等。

19.控制支出：1）合理利用現(xiàn)金浮游量

現(xiàn)金浮游量：是指企業(yè)賬戶上的現(xiàn)金余額與銀行賬戶上列示的存款余額

之間的差額。

2）推遲支付應(yīng)付款

3）改進(jìn)工資支付方式

20.持有應(yīng)收賬款的成本

1）管理成本：是指企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而耗費(fèi)的開支，是應(yīng)收賬款成本的重要組

成部分。主要包括：對(duì)顧客信用情況調(diào)查的費(fèi)用、收集信息的費(fèi)用、催收賬款的費(fèi)用和長(zhǎng)不

得記錄費(fèi)用等

2）機(jī)會(huì)成本：是指企業(yè)將資金投資于應(yīng)收賬款，而不能進(jìn)行其他投資所喪失的收益。

計(jì)算公式：應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=日賒銷額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資金成本率

3）壞賬成本：是指由于某種原因?qū)е缕髽I(yè)的應(yīng)收賬款不能收回而給企業(yè)造成的損失，這一成本與應(yīng)收帳款數(shù)量成正比。

21.應(yīng)收帳款保理：是指企業(yè)將應(yīng)收賬款按一定折扣賣給第三方（保理機(jī)構(gòu)），從而獲得相應(yīng)的融資款，以利于現(xiàn)金的盡快取得。應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的分類如下：

1）有追索權(quán)保理是指銷售合同并不真正轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行只是拿到該合同的部分收款

權(quán)，一旦采購商最終沒有履行合同的付款義務(wù)，銀行有權(quán)向銷售商要求付款。無追索權(quán)保理

是指銀行將銷售合同完全買斷，并承擔(dān)全部的收款風(fēng)險(xiǎn)。

2）明保理是指銀行和銷售商需要將銷售合同被轉(zhuǎn)讓的情況通知采購商，并簽訂銀行、銷售商、采購商之間的三方合同。暗保理是指銷售商為了避免讓客戶知道自己因流動(dòng)資金不

足而轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，并不將債權(quán)轉(zhuǎn)讓情況通知客戶，貨款到期時(shí)仍由銷售商出面催款，再向

銀行償還借款。

3）折扣保理又稱為融資保理，即在銷售合同到期前，銀行將剩余未收款部分先預(yù)付給

銷售商，一般不超過全部合同總額的80%。到期保理是只銀行并不提供預(yù)付賬款融資，而

是在賒銷到期時(shí)才支付，屆時(shí)不管貨款是否收到，銀行都必須向銷售商支付貨款。

22.收益分配原則：依法分配原則、分配與積累并重原則、兼顧各方利益原則、投資與收益

對(duì)等原則

23.股利政策的類型

1）剩余股利政策決策：是指公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所獲得的凈利潤(rùn)首先滿足公司的資金需求，如果還有剩余，則分配股利；如果沒有剩余，則不分配股利。

優(yōu)點(diǎn)：留存收益優(yōu)先保證再投資的需要，從而有助于降低再投資的資金成本，保持最

佳的資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的長(zhǎng)期最大化。

缺點(diǎn)：如果公司完全遵照剩余股利政策分配股利，股利的發(fā)放額就會(huì)每年隨投資機(jī)會(huì)

和盈利水平的波動(dòng)而波動(dòng)。即使在盈利水平不變的情況下，股利發(fā)放額也將與投資機(jī)會(huì)成反

方向變動(dòng)：投資機(jī)會(huì)越多，股利的發(fā)放額越少；反之，投資機(jī)會(huì)越少，股利的發(fā)放額越多。

而在投資機(jī)會(huì)維持不變的情況下，股利發(fā)放額將因公司每年盈利的波動(dòng)而同方向波動(dòng)。因此，剩余股利政策不利于投資者安排收入與支出，也不利于公司樹立良好的形象，一般適用于初

創(chuàng)階段的公司。

2）固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策決策：是指公司將每年派發(fā)的股利額固定在某一特定水

平，或是在此基礎(chǔ)上維持某一固定比率逐年穩(wěn)定增長(zhǎng)。

優(yōu)點(diǎn)：①這種政策傳遞給股票市場(chǎng)和投資者一個(gè)公司經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)定、管理層對(duì)未來充

滿信心的信號(hào)，有利于樹立公司的良好形象，增強(qiáng)投資者對(duì)公司的信心，進(jìn)而有利于穩(wěn)定公

司的股價(jià)。②這種政策有利于吸引那些打算進(jìn)行長(zhǎng)期投資的股東，這部分股東希望其投資的獲利能夠成為其穩(wěn)定的收入來源，一邊安排各種經(jīng)常性的消費(fèi)和其他支出。

缺點(diǎn)：①這種政策下的股利分配只升不降。股利支付與公司盈利相脫離，即無論盈利

多少，公司均應(yīng)按固定的乃至穩(wěn)定增長(zhǎng)的比例派發(fā)股利。②公司在發(fā)展過程中，難免會(huì)出現(xiàn)

經(jīng)營(yíng)狀況不好的時(shí)期，如果這時(shí)仍執(zhí)行固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策，那么派發(fā)的股利金額將

大于公司實(shí)現(xiàn)的盈利，從而飲食公司的留存收益，給公司的財(cái)務(wù)運(yùn)作帶來很大的壓力，并最

終影響公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

24.股票回購：是指上市公司從股票市場(chǎng)上購回本公司發(fā)行在外的一定數(shù)額的股票的行為。

25.預(yù)算的分類

1）按預(yù)算內(nèi)容的不同：業(yè)務(wù)預(yù)算（即經(jīng)營(yíng)預(yù)算）＆專門決策預(yù)算＆財(cái)務(wù)預(yù)算

2）按預(yù)算指標(biāo)覆蓋時(shí)間長(zhǎng)短的不同：長(zhǎng)期預(yù)算＆短期預(yù)算

26.財(cái)務(wù)預(yù)算的編制程序

1）下達(dá)目標(biāo) 2）編制上報(bào) 3）審查平衡 4）審議批準(zhǔn) 5）下達(dá)執(zhí)行

27.現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容單選

1）現(xiàn)金收入 2）現(xiàn)金支出 3）現(xiàn)金溢余或短缺 4）資金的籌集和運(yùn)用

以上四個(gè)基本關(guān)系：期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入=當(dāng)前可動(dòng)用現(xiàn)金合計(jì)

當(dāng)前可動(dòng)用現(xiàn)金合計(jì)－現(xiàn)金支出=現(xiàn)金溢余或短缺

現(xiàn)金溢余或短缺+資金的籌集與運(yùn)用=期末現(xiàn)金余額

28.我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告存在的問題：表表不符、虛報(bào)盈虧、表賬不符

29.財(cái)務(wù)綜合分析的特點(diǎn)/三個(gè)基本要素：1）指標(biāo)要素齊全適當(dāng)

2）主輔指標(biāo)功能匹配

3）滿足多方信息需要

30.籌資原則：規(guī)模適當(dāng)原則、籌措及時(shí)原則、來源合理原則、方式經(jīng)濟(jì)原則 多選

名詞解釋

1.變動(dòng)項(xiàng)目：是指隨銷售額的變動(dòng)而同步變動(dòng)的項(xiàng)目，包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等流

動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目和應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)交稅費(fèi)等流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目，但短期借款一般不作為變動(dòng)

項(xiàng)目。

2.經(jīng)營(yíng)杠桿：是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，由于固定成本的存在和相對(duì)穩(wěn)定而引起的息稅前利潤(rùn)

變動(dòng)幅度大于銷售變動(dòng)幅度的杠桿效應(yīng)。

3.差額投資內(nèi)含報(bào)酬率法：在計(jì)算出兩個(gè)原始投資額不相等的投資項(xiàng)目的差量現(xiàn)金凈流量的基礎(chǔ)上，計(jì)算出差額內(nèi)含報(bào)酬率，并據(jù)以判斷這兩個(gè)投資項(xiàng)目孰優(yōu)孰劣的方法。

4.證券投資基金：是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等

金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。

5.短缺成本：是指企業(yè)因現(xiàn)金短缺而遭受損失，如不能按時(shí)支付購料款而造成的信用損失，以及不能按期繳納稅款而被罰交的滯納金等。

6.彈性預(yù)算：是企業(yè)為克服固定預(yù)算的缺點(diǎn)而設(shè)計(jì)的，它是按照預(yù)算期內(nèi)可預(yù)見的多種業(yè)務(wù)

量水平而編制的、能夠適應(yīng)不同業(yè)務(wù)量情況的預(yù)算。

7.財(cái)務(wù)分析：是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其與他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析，反映企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢(shì)，從而為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管

理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。

簡(jiǎn)答題

1.財(cái)務(wù)管理原則：1）依法理財(cái)原則

2）風(fēng)險(xiǎn)-收益平衡原則

3）成本-效益原則

4）變現(xiàn)能力與盈利能力平衡原則

5）權(quán)責(zé)結(jié)構(gòu)和利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則

2.什么是凈現(xiàn)值率？?jī)衄F(xiàn)值率法的優(yōu)缺點(diǎn)？

凈現(xiàn)值率是指投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值占原始投資現(xiàn)值總和的百分比

凈現(xiàn)值率法的優(yōu)點(diǎn)：1）考慮了資金時(shí)間價(jià)值

2）可以動(dòng)態(tài)地反映項(xiàng)目投資的資金投入與產(chǎn)出之間關(guān)系。

凈現(xiàn)值率法的缺點(diǎn)：1）不能直接反映投資項(xiàng)目的實(shí)際收益率

2）在資本決策過程中，可能導(dǎo)致片面追求較高的凈現(xiàn)值率，在企業(yè)資本充足的情況下，有降低企業(yè)投資利潤(rùn)總額的可能。

3．利潤(rùn)分配程序中，那些程序會(huì)形成留存收益？那些導(dǎo)致資產(chǎn)流出？

必然會(huì)形成留存收益的程序有彌補(bǔ)虧損、提取法定盈余公積和提取任意盈余公積。這些程序

屬于利潤(rùn)分配，但不會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金從公司流出，因此會(huì)形成留存收益。而向投資者分配利潤(rùn)或

股利時(shí)，是否會(huì)形成留存收益，則取決于利潤(rùn)分配的方式。如果采取股票股利分配的方式，則公司也會(huì)形成留存收益，沒有資產(chǎn)從企業(yè)流出；如果采取現(xiàn)金股利分配的方式，則公司向

投資者支付股利時(shí)，現(xiàn)金會(huì)從公司流出。

4.股票回購的意義：1）穩(wěn)定公司股價(jià)

2）幫助股東從股票回購中獲得少納稅或推遲納稅的好處

3）分配公司超額現(xiàn)金

4）作為反收購措施

5）改善資本結(jié)構(gòu)，追求財(cái)務(wù)杠桿利益

5.那些資產(chǎn)負(fù)債表外因素會(huì)增強(qiáng)企業(yè)短期償債能力：

1）可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)。銀行已同意、企業(yè)未辦理貨款手續(xù)的銀行貸款限額，可以

隨時(shí)增加企業(yè)的現(xiàn)金，提高支付能力。

2）準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)。由于某種原因，企業(yè)可能將一些長(zhǎng)期資產(chǎn)很快出售變?yōu)?/p>

現(xiàn)金，增強(qiáng)短期償債能力。企業(yè)出售長(zhǎng)期資產(chǎn)，一般情況下都是要經(jīng)過慎重考慮的，企業(yè)應(yīng)

根據(jù)近期利益和長(zhǎng)期利益的辯證關(guān)系，正確決定出售長(zhǎng)期資產(chǎn)的問題。

3）償債能力的信譽(yù)。如果企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力一貫很好，有一定的聲譽(yù)，在短期償債

方面出現(xiàn)困難時(shí)，企業(yè)可以很快地通過發(fā)行債券和股票等辦法解決資金的短缺問題，提高短

期償債能力。這個(gè)增強(qiáng)變現(xiàn)能力的因素，取決于企業(yè)自身的信譽(yù)和當(dāng)時(shí)的籌資環(huán)境。