第一篇：關(guān)于加強(qiáng)上市公司資產(chǎn)評(píng)估管理工作若干問題的通知

國家國有資產(chǎn)管理局

關(guān)于加強(qiáng)上市公司資產(chǎn)評(píng)估管理工作若干問題的通知

1997年5月21日 國資辦發(fā)[1997]33號(hào)

各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市國有資產(chǎn)管理局(辦公室)、國務(wù)院各有關(guān)部、委、局、總公司國有資產(chǎn)管理部門：

為進(jìn)一步加強(qiáng)上市公司資產(chǎn)評(píng)估管理工作，保證工作質(zhì)量、提高效率、防止發(fā)生重大失誤，針對(duì)目前評(píng)估工作中存在的一些問題，根據(jù)《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》(國務(wù)院1991年第91號(hào)令)及其施行細(xì)則等有關(guān)規(guī)定，特通知如下：

一、國有資產(chǎn)占有單位在發(fā)生組建或改為上市公司、發(fā)行或增發(fā)上市股票、境外上市(包括間接上市)、以非現(xiàn)金資產(chǎn)配股以及涉及上市企業(yè)的兼并、收購、轉(zhuǎn)讓股權(quán)、對(duì)外投資等經(jīng)濟(jì)行為時(shí)，必須根據(jù)《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》(國務(wù)院91號(hào)令)及其施行細(xì)則以及我局發(fā)布的有關(guān)文件規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。

國有資產(chǎn)占有單位委托的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)必須具有國家國有資產(chǎn)管理局和中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)共同授予的證券業(yè)務(wù)資產(chǎn)評(píng)估資格。

二、為了保證評(píng)估工作的質(zhì)量，資產(chǎn)占有單位及委托方必須明確納入資產(chǎn)評(píng)估范圍的資產(chǎn)及負(fù)債；認(rèn)真進(jìn)行資產(chǎn)清查，填報(bào)資產(chǎn)清單；并提供相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)證明。評(píng)估機(jī)構(gòu)必須到現(xiàn)場進(jìn)行認(rèn)真核實(shí)，并在此基礎(chǔ)上對(duì)涉及到的全部資產(chǎn)(包括長期投資、土地使用權(quán)、商標(biāo)(使用)權(quán)、專利(使用)權(quán)、專有技術(shù)、特許經(jīng)營權(quán)、商譽(yù)及其它無形資產(chǎn)、資源性資產(chǎn)等各類資產(chǎn))和相關(guān)負(fù)債進(jìn)行評(píng)估。國有資產(chǎn)占有單位對(duì)所提供的各類原始資料的真實(shí)性和可靠性承擔(dān)完全責(zé)任。會(huì)計(jì)報(bào)表必須根據(jù)《中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則》由注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行過審計(jì)。

三、必須堅(jiān)持先立項(xiàng)、再聘評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估、最后確認(rèn)的工作程序。從評(píng)估立項(xiàng)批復(fù)到申請(qǐng)?jiān)u估結(jié)果的確認(rèn)必須有合理的工作周期。為保證審核確認(rèn)工作質(zhì)量和效率，國家國有資產(chǎn)管理局在收到手續(xù)完備、材料齊全的確認(rèn)申請(qǐng)后，在六至八個(gè)工作日內(nèi)給出初次反饋意見；若需修改調(diào)整，則在收到新的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書后三至五個(gè)工作日內(nèi)給出再次反饋意見；在基本合格后的三至五個(gè)工作日內(nèi)提交專家評(píng)審會(huì)議評(píng)審，在評(píng)審合格、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書完整無誤后的二至五個(gè)工作日內(nèi)做出確認(rèn)批復(fù)。

四、對(duì)于股票發(fā)行上市(含境內(nèi)、外上市)等具有重大影響的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，由國家國有資產(chǎn)管理局審批資產(chǎn)評(píng)估立項(xiàng)并確認(rèn)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果。其中，地方企業(yè)須先經(jīng)省級(jí)國有資產(chǎn)管理局初審確認(rèn)；中央企業(yè)由其主管部門簽署意見。

五、各級(jí)國有資產(chǎn)管理部門要采取有力措施，加強(qiáng)對(duì)上市公司資產(chǎn)評(píng)估工作的前期指導(dǎo)、過程控制和后期把關(guān)。國有資產(chǎn)管理部門要對(duì)評(píng)估方案實(shí)行備案和檢查；企業(yè)和評(píng)估機(jī)構(gòu)要將評(píng)估中的重大事項(xiàng)(企業(yè)背景、評(píng)估方案、評(píng)估的難點(diǎn)及對(duì)策，以及程序、范圍、對(duì)象、產(chǎn)權(quán)、基準(zhǔn)日，方法、標(biāo)準(zhǔn)、依據(jù)、重要參數(shù)、重要資產(chǎn)監(jiān)測鑒定、進(jìn)度等)及時(shí)通報(bào)給國有資產(chǎn)管理部門。國有資產(chǎn)管理部門要強(qiáng)化服務(wù)意識(shí)，深入現(xiàn)場進(jìn)行跟蹤指導(dǎo)。

六、國有資產(chǎn)管理局確認(rèn)評(píng)估結(jié)果的批復(fù)僅對(duì)評(píng)估報(bào)告中所限定的特定目的并在規(guī)定期限內(nèi)有效。

七、大力推進(jìn)資產(chǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化制度建設(shè)，堅(jiān)持按照《資產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范意見(試行)》的規(guī)定精神，指導(dǎo)評(píng)估操作和審核確認(rèn)。試行資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書評(píng)價(jià)制度，加強(qiáng)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的考核和監(jiān)督檢查。大力推進(jìn)資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)隊(duì)伍建設(shè)，資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)人員必須經(jīng)過省級(jí)以上國有資產(chǎn)管理部門認(rèn)可的培訓(xùn)；逐步試行評(píng)

估項(xiàng)目負(fù)責(zé)人制度，評(píng)估項(xiàng)目負(fù)責(zé)人必須取得注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)資格，并經(jīng)過省級(jí)以上國有資產(chǎn)管理部門組織的專項(xiàng)培訓(xùn)；逐步試行資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目審核確認(rèn)人員持證上崗制度，審核確認(rèn)人員必須經(jīng)過國家國有資產(chǎn)管理局認(rèn)可的培訓(xùn)。抄送：新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)國資局、解放軍國資局。

第二篇：資產(chǎn)評(píng)估與上市公司并購重組

證券市場發(fā)展10多年來，上市公司并購重組活動(dòng)快速發(fā)展，數(shù)量不斷增多，形式日趨多樣，涉及金額也越來越大，逐漸成為我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略調(diào)整、上市公司優(yōu)勝劣汰、社會(huì)資源優(yōu)化配置的重要手段。

在上市公司并購重組中，無一例外都會(huì)涉及到資產(chǎn)定價(jià)問題，而資產(chǎn)評(píng)估因其客觀、公允的立場，在估價(jià)方面的專業(yè)判斷，往往成為交易雙方確定交易價(jià)格的主要依據(jù)。根據(jù)上市公司并購重組監(jiān)管的多年實(shí)踐，下面就資產(chǎn)評(píng)估在上市公司并購重組中所發(fā)揮的作用、存在的問題、改進(jìn)的方向進(jìn)行分析。

一、上市公司并購重組情況簡要介紹

上市公司并購重組是指上市公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)及債務(wù)結(jié)構(gòu)變動(dòng)達(dá)到一定比例或一定程度，對(duì)上市公司的業(yè)務(wù)、收入及投資者權(quán)益構(gòu)成重大影響的行為，在具體形式上表現(xiàn)為上市公司收購、合并、分立、股份回購以及資產(chǎn)重組、債務(wù)重組。

上市公司并購重組可以追溯到1993年，大致分為三個(gè)發(fā)展階段：

1.萌芽階段（1993～96年）。該階段的主要特點(diǎn)是以市場自發(fā)探索為主，經(jīng)歷了從簡單的舉牌收購到復(fù)雜的資產(chǎn)置換，從直接在二級(jí)市場收購“三無概念股”到更為復(fù)雜的協(xié)議收購，體現(xiàn)出市場對(duì)并購重組的認(rèn)識(shí)不斷加深。

2.高速發(fā)展階段（1997～99年）。該階段并購重組成為市場焦點(diǎn)，買殼上市和資產(chǎn)重組大量發(fā)生，新的并購手段不斷涌現(xiàn)，但同時(shí)并購重組中不規(guī)范問題也較嚴(yán)重。

3、規(guī)范發(fā)展階段（2000年至今）?！蹲C券法》發(fā)布實(shí)施后，針對(duì)并購重組中出現(xiàn)的諸多問題，中國證監(jiān)會(huì)先后出臺(tái)了一系列措施，主要有《關(guān)于上市公司重大購買、出售、置換資產(chǎn)若干問題的通知》（證監(jiān)公司字［2001］105號(hào)）和《上市公司收購管理辦法》（10號(hào)令）及相關(guān)配套文件，構(gòu)建起較為全面的監(jiān)管制度框架；同時(shí)加大對(duì)違規(guī)行為的查處力度，鼓勵(lì)實(shí)質(zhì)性重組，打擊虛假重組，并購重組的混亂狀態(tài)得到遏制。

進(jìn)入新世紀(jì)以來，隨著國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，上市公司并購重組活動(dòng)日益增多，從2000到2003年，每年發(fā)生并購重組的上市公司數(shù)量均超過100家，占上市公司總數(shù)的10%以上；且創(chuàng)新不斷，成為證券市場的熱點(diǎn)和亮點(diǎn)。以2003年為例，全年共發(fā)生127起上市公司收購，其中83起涉及豁免要約收購義務(wù)；4起因履行要約義務(wù)而發(fā)出收購要約；重大資產(chǎn)重組共發(fā)生48起；此外，TCL集團(tuán)還進(jìn)行了通過換股合并實(shí)現(xiàn)整體上市的新嘗試，反映出并購重組在方式創(chuàng)新、效率提高上達(dá)到了一個(gè)新的階段。

二、資產(chǎn)評(píng)估在上市公司并購重組業(yè)務(wù)中的作用

我國資產(chǎn)評(píng)估業(yè)伴隨著證券市場的發(fā)展而成長，經(jīng)歷了一個(gè)從不規(guī)范到逐步建立規(guī)范，從僅規(guī)范國有資產(chǎn)到規(guī)范不同所有權(quán)性質(zhì)的企業(yè)的發(fā)展歷程，資產(chǎn)評(píng)估對(duì)于完善我國證券市場資源配置功能，促進(jìn)上市公司并購重組的健康發(fā)展發(fā)揮著日益重要的作用。

根據(jù)財(cái)政部2001年頒布的《國有資產(chǎn)評(píng)估管理若干問題的規(guī)定》（14號(hào)令），上市公司（屬于國有資產(chǎn)占有單位的）的整體或部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓不屬于強(qiáng)制性應(yīng)予資產(chǎn)評(píng)估的情形，因此，在實(shí)踐中，上市公司國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓基本上依據(jù)“不得低于每股凈資產(chǎn)（經(jīng)審計(jì)）”的原則來定價(jià)，很少再進(jìn)行評(píng)估。[!--empirenews.page--] 在上市公司購買或出售資產(chǎn)中，除財(cái)政部強(qiáng)制性規(guī)定國有資產(chǎn)占有單位的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、置換、拍賣、以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資等行為需要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估外，非國有資產(chǎn)的定價(jià)往往也依據(jù)資產(chǎn)評(píng)估的結(jié)果來確定，因此，資產(chǎn)評(píng)估在上市公司資產(chǎn)重組特別是重大資產(chǎn)重組中扮演著至關(guān)重要的角色。2000年以來證券市場發(fā)生的重大資產(chǎn)重組的絕大部分都是以資產(chǎn)評(píng)估值作為交易定價(jià)的主要依據(jù)。以2002年為例，上市公司重大資產(chǎn)重組發(fā)生53起，其中有45起以資產(chǎn)評(píng)估值作為交易定價(jià)的基礎(chǔ)。

三、上市公司資產(chǎn)重組中資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的特點(diǎn)

從近年來上市公司重大資產(chǎn)重組的情況看，資產(chǎn)評(píng)估工作表現(xiàn)出以下特點(diǎn)：

1.從交易價(jià)格看，大部分重大資產(chǎn)重組直接以評(píng)估值作為交易價(jià)格，少數(shù)以評(píng)估值為參照，上浮或下調(diào)一定的比例。

2.從采用的評(píng)估方法看，基本選用法定的3種方法（收益現(xiàn)值法、重置成本法、現(xiàn)行市價(jià)法，未見采用清算價(jià)格法），主要運(yùn)用重置成本法；收益現(xiàn)值法的運(yùn)用有上升的趨勢，特別是在上市公司購買資產(chǎn)時(shí)使用。

3.評(píng)估結(jié)果通常較原賬面值增幅較大，關(guān)聯(lián)交易中資產(chǎn)評(píng)估平均增值率、增值額均明顯高于非關(guān)聯(lián)交易；上市公司購買大股東資產(chǎn)的平均評(píng)估增值率與增值額均顯著高于大股東購買上市公司資產(chǎn)，無形資產(chǎn)的評(píng)估增值率、增值額遠(yuǎn)高于其他類資產(chǎn)。

4.資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的“屬地”色彩過濃，行業(yè)集中度不高，執(zhí)業(yè)水平參差不齊。

5.評(píng)估收費(fèi)：據(jù)上海證券交易所的統(tǒng)計(jì)，在上市公司為資產(chǎn)重組支付的各項(xiàng)費(fèi)用中，評(píng)估費(fèi)所占的比重最大，高達(dá)62.5%.四、上市公司資產(chǎn)重組中資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)存在的突出問題

當(dāng)前，上市公司資產(chǎn)重組中的資產(chǎn)評(píng)估工作正在朝著規(guī)范化的方向發(fā)展，但就總體而言，資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)尚處于起步階段，其規(guī)范化程度明顯弱于審計(jì)行業(yè)，存在著一些突出的問題。具體表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：

（一）評(píng)估行業(yè)缺少法律、法規(guī)、行業(yè)準(zhǔn)則和具體的操作規(guī)范。

自國務(wù)院《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》（第91號(hào)令）發(fā)布十多年來，國有資產(chǎn)的狀況、證券市場的發(fā)展、社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境等已發(fā)生很大變化，而90年代初頒布的資產(chǎn)評(píng)估法規(guī)基本上從保護(hù)國有資產(chǎn)的保值增值出發(fā)，覆蓋面及科學(xué)性均存在問題。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革和投融資體制改革的深化，資產(chǎn)評(píng)估已由為國有資產(chǎn)管理服務(wù)擴(kuò)展到為公共利益服務(wù)，但我國資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)至今尚未制定統(tǒng)一規(guī)范的法律、法規(guī)，資產(chǎn)評(píng)估的作用和法律定性不明，立法的滯后使評(píng)估準(zhǔn)則的制定缺乏充分的法律依據(jù)。因此，與會(huì)計(jì)行業(yè)根據(jù)市場發(fā)展而不斷發(fā)布的眾多準(zhǔn)則相比，評(píng)估行業(yè)發(fā)布的準(zhǔn)則少，明顯缺乏操作的理論指導(dǎo)，這也是評(píng)估行業(yè)存在諸多問題的主要根源之一。

（二）評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高，缺乏公正性和獨(dú)立性。

1.評(píng)估師執(zhí)業(yè)水準(zhǔn)不高，推卸對(duì)評(píng)估結(jié)果準(zhǔn)確性應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。這類問題通常表現(xiàn)為：（1）在評(píng)估報(bào)告中借“特別事項(xiàng)說明”將責(zé)任完全或部分推卸給上市公司或會(huì)計(jì)師等其他中介機(jī)構(gòu)；（2）評(píng)估報(bào)告中設(shè)定過多的假設(shè)條件，且過于理想化，導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果脫離相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際情況，影響對(duì)被評(píng)估對(duì)象實(shí)際價(jià)值的判斷；（3）評(píng)估機(jī)構(gòu)未履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，執(zhí)行的評(píng)估程序不完備。[!--empirenews.page--] 2.評(píng)估師選擇和運(yùn)用的評(píng)估方法不合理，缺乏應(yīng)有的執(zhí)業(yè)謹(jǐn)慎。評(píng)估方法是影響評(píng)估結(jié)論的關(guān)鍵性因素，而資產(chǎn)評(píng)估現(xiàn)行法規(guī)在這方面規(guī)定得較為原則，因此，評(píng)估師為滿足客戶需要而人為選用不適當(dāng)評(píng)估方法的動(dòng)機(jī)較強(qiáng)。

實(shí)務(wù)中的問題表現(xiàn)為：在具備選擇兩種評(píng)估方法條件的情況下，評(píng)估師只選擇對(duì)客戶最有利的一種方法；甚至在不具備條件的情況下，誤用收益現(xiàn)值法、假設(shè)開發(fā)法等人為造成資產(chǎn)大幅增值，導(dǎo)致置入上市公司的資產(chǎn)出現(xiàn)大量“泡沫”，為大股東掏空上市公司打開了方便之門。

3.運(yùn)用評(píng)估方法時(shí)未合理考慮有關(guān)因素，參數(shù)的選取與實(shí)際情況有出入。突出表現(xiàn)在對(duì)收益現(xiàn)值法的濫用。收益現(xiàn)值法在國外使用較廣泛，但由于國內(nèi)缺乏公開的信息，參數(shù)的獲取渠道有限，使得該方法的運(yùn)用存在較大的人為操縱空間，往往產(chǎn)生“魔術(shù)般”的效力，被市場普遍置疑和詬病。這方面常見的問題包括：第一，對(duì)收入、費(fèi)用的分割不客觀、準(zhǔn)確；第二，對(duì)未來收益的估計(jì)過于樂觀，未考慮產(chǎn)品生命周期，產(chǎn)品銷售量、毛利率等歷史變動(dòng)情況，對(duì)未來收入做出過高估計(jì)，而對(duì)人員工資、銷售費(fèi)用等則估計(jì)不足；第三，折現(xiàn)率選取所考慮的因素不夠充分。

此外，在重置成本法下，成新率的確定依據(jù)過于粗略，未充分考慮資產(chǎn)的實(shí)體性貶值、功能性貶值及經(jīng)濟(jì)性貶值。

4.資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性未引起足夠重視。在資產(chǎn)評(píng)估業(yè)集中度較低的情況下，評(píng)估機(jī)構(gòu)與當(dāng)?shù)卣畽C(jī)關(guān)還存在千絲萬縷的聯(lián)系，地方保護(hù)嚴(yán)重，上市公司重大重組中資產(chǎn)評(píng)估多由當(dāng)?shù)卦u(píng)估機(jī)構(gòu)承擔(dān)，特別是土地評(píng)估，在取消特殊資格管理后，各地、縣評(píng)估機(jī)構(gòu)往往屈從于客戶，評(píng)估隨意性很大，不利于各評(píng)估機(jī)構(gòu)的公平競爭、獨(dú)立性的保持及執(zhí)業(yè)質(zhì)量的保證。此外，有的上市公司重大資產(chǎn)重組中聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師、評(píng)估機(jī)構(gòu)為同一機(jī)構(gòu)，明顯缺乏獨(dú)立性。

（三）對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其人員的監(jiān)管較為薄弱。

目前，資產(chǎn)評(píng)估中存在“多頭管理”的問題，土地評(píng)估、礦產(chǎn)資源評(píng)估、房地產(chǎn)評(píng)估以及通常意義上的資產(chǎn)評(píng)估分別歸口國土資源部、建設(shè)部和財(cái)政部管理，此外，除礦產(chǎn)資源評(píng)估外，其他三類均有行業(yè)自律組織。由于各部門各自執(zhí)行不同的標(biāo)準(zhǔn)，在監(jiān)管方面缺乏足夠的協(xié)調(diào)。

從實(shí)際情況看，證券市場上對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其人員的處罰，尤其是行政處罰基本形同虛設(shè)，往往不了了之。監(jiān)管的薄弱必然導(dǎo)致部分評(píng)估機(jī)構(gòu)及其人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，執(zhí)業(yè)水準(zhǔn)低下，出具的評(píng)估報(bào)告難以滿足“客觀、獨(dú)立、公正、科學(xué)”原則的要求，行業(yè)的公信度受到嚴(yán)重的負(fù)面影響。

五、積極采取措施，推進(jìn)資產(chǎn)評(píng)估在上市公司并購重組工作中有效發(fā)揮作用

資產(chǎn)評(píng)估中存在的上述諸多問題，直接關(guān)系到上市公司廣大中小股東的利益保護(hù)，不利于資本市場的健康發(fā)展，已引起市場和監(jiān)管部門的廣泛關(guān)注。如何推動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估在上市公司并購重組中良性功能的發(fā)揮，需要監(jiān)管部門、行業(yè)自律組織和評(píng)估機(jī)構(gòu)自身“多管齊下”。近期，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了財(cái)政部《關(guān)于加強(qiáng)和規(guī)范評(píng)估行業(yè)管理的意見》，行業(yè)協(xié)會(huì)也已發(fā)布兩項(xiàng)評(píng)估準(zhǔn)則，對(duì)全行業(yè)加以規(guī)范。中國證監(jiān)會(huì)將配合有關(guān)部門在下一步工作中，重點(diǎn)做好以下工作：[!--empirenews.page--] 1.抓緊完善資產(chǎn)評(píng)估規(guī)范。做好評(píng)估案例的收集和整理工作，從信息披露、評(píng)估師執(zhí)業(yè)行為規(guī)范的角度出發(fā)，配合并推動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的制定工作，同時(shí)針對(duì)評(píng)估實(shí)務(wù)中存在的突出問題，出臺(tái)相關(guān)政策。

2.加大監(jiān)管力度，同時(shí)厘定評(píng)估機(jī)構(gòu)的責(zé)任。借鑒其他中介行業(yè)監(jiān)管以及國際上的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化對(duì)資產(chǎn)評(píng)估違規(guī)行為的監(jiān)管。對(duì)未履行勤勉盡責(zé)義務(wù)的評(píng)估機(jī)構(gòu)及其人員列入監(jiān)管檔案，采取約見談話、限期整改、市場禁入等方式加以警示。

加強(qiáng)市場對(duì)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的認(rèn)識(shí)。資產(chǎn)評(píng)估工作的重要功能是提供咨詢性服務(wù)，將交易定價(jià)是否公允的責(zé)任完全落在評(píng)估師“肩膀”上會(huì)使其肩負(fù)不能承受之重，因而在加大評(píng)估機(jī)構(gòu)責(zé)任的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行適當(dāng)?shù)男麄?、教育，澄清市場?duì)資產(chǎn)評(píng)估工作的認(rèn)識(shí)誤區(qū)，減少對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)施加不正常壓力的可能。

3.建立評(píng)估行業(yè)的市場公信度。扶優(yōu)限劣，從評(píng)估業(yè)務(wù)的拓展、維護(hù)評(píng)估機(jī)構(gòu)獨(dú)立性、防范評(píng)估行業(yè)惡性競爭等方面著手，打造評(píng)估機(jī)構(gòu)之間有序的良性競爭局面，防止“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象，培育出具有市場公信力的評(píng)估隊(duì)伍。

4.加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)作。除政府部門之間的監(jiān)管配合外，還包括加強(qiáng)行業(yè)自律組織監(jiān)管職能的發(fā)揮。在過去幾年中，中國證監(jiān)會(huì)在重大資產(chǎn)重組的監(jiān)管工作中，建立了與行業(yè)協(xié)會(huì)的合作機(jī)制，對(duì)于一些資產(chǎn)評(píng)估的疑難個(gè)案，由行業(yè)協(xié)會(huì)推薦業(yè)內(nèi)專家提供咨詢意見，效果良好。

伴隨我國資本市場功能的逐步完善和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的逐步到位，并購重組活動(dòng)將日益活躍，可以預(yù)見，隨著資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的規(guī)范，評(píng)估機(jī)構(gòu)將會(huì)成為證券市場上真正的“經(jīng)濟(jì)警察”，為并購重組業(yè)務(wù)向規(guī)范化、市場化方向發(fā)展“保駕護(hù)航”，為廣大中小投資者提供改變其信息弱勢地位、維護(hù)自身利益的有力武器。

第三篇：資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告注意問題

資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書制作的技術(shù)要點(diǎn)

1.文字表達(dá)方面的技能要求

文字表達(dá)必須準(zhǔn)確清楚，又要提供充分的依據(jù)說明，還要全面敘述評(píng)估的具體過程，不得帶有任何誘導(dǎo)、恭維和推薦性的陳述；

2.格式和內(nèi)容方面的技能要求

應(yīng)該遵循《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則-評(píng)估報(bào)告》和《企業(yè)國有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告指南》

3.評(píng)估報(bào)告書的復(fù)核及反饋方面的技能要求

復(fù)核和反饋可以使有關(guān)錯(cuò)誤、遺漏等問題在出具正式報(bào)告之前得到修正。對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告必須建立起多級(jí)復(fù)核和交叉復(fù)核的制度，明確復(fù)核人的職責(zé)，防止流于形式的反饋。對(duì)委托方、產(chǎn)權(quán)持有者或資產(chǎn)占有方意見的反饋信息，應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待，應(yīng)本著獨(dú)立、客觀、公正的態(tài)度去接受反饋意見。

4.撰寫報(bào)告書應(yīng)注意的事項(xiàng)

（1）實(shí)事求是，切忌出具虛假報(bào)告。報(bào)告擬定人應(yīng)是參與該項(xiàng)目并較全面了解該項(xiàng)目情況的主要評(píng)估人員

（2）堅(jiān)持一致性，切忌出現(xiàn)表里不一 報(bào)告文字內(nèi)容前后一致

（3）提交報(bào)告書要及時(shí)、齊全和保密。

（4）評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在評(píng)估報(bào)告中明確使用者、報(bào)告使用方式、提示評(píng)估報(bào)告使用者合理使用評(píng)估報(bào)告。防止報(bào)告的惡意使用，避免報(bào)告的誤用，以合法規(guī)避執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

（5）評(píng)估師應(yīng)該關(guān)注對(duì)評(píng)估對(duì)象的法律權(quán)屬，并對(duì)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬及其證明資料來源進(jìn)行說明，但是不得提供保證

（6）評(píng)估師應(yīng)該明確披露受到的限制、無法履行的評(píng)估程序和采取的替代措施。

第四篇：關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估增值計(jì)征個(gè)人所得稅問題的通知

國家稅務(wù)總局關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估增值計(jì)征個(gè)人所得稅問題的通知

法規(guī)號(hào)：國稅發(fā)[2008]115號(hào)

各省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市地方稅務(wù)局，西藏、寧夏、青海省(自治區(qū))國家稅務(wù)局：

根據(jù)《中華人民共和國個(gè)人所得稅法》及其實(shí)施條例有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)將資產(chǎn)評(píng)估增值計(jì)征個(gè)人所得稅問題通知如下：

一.個(gè)人(自然人，下同)股東從被投資企業(yè)取得的、以企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增個(gè)人股本的部分，屬于企業(yè)對(duì)個(gè)人股東股息、紅利性質(zhì)的分配，按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅。稅款由企業(yè)在轉(zhuǎn)增個(gè)人股本時(shí)代扣代繳。

二.個(gè)人以評(píng)估增值的非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資取得股權(quán)的，對(duì)個(gè)人取得相應(yīng)股權(quán)價(jià)值高于該資產(chǎn)原值的部分，屬于個(gè)人所得，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅。稅款由被投資企業(yè)在個(gè)人取得股權(quán)時(shí)代扣代繳。

三.對(duì)本通知發(fā)布之前已經(jīng)發(fā)生的個(gè)人以評(píng)估增值的非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資暫未繳納個(gè)人所得稅的，所投資企業(yè)應(yīng)將個(gè)人股東所投資的非貨幣資產(chǎn)的原始價(jià)值和增值情況、個(gè)人股東基礎(chǔ)信息等資料登記臺(tái)賬，并向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備案。稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)據(jù)此建立電子臺(tái)賬，加強(qiáng)后續(xù)管理，督促企業(yè)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓、清算和投資收回時(shí)依法扣繳個(gè)人所得稅。

四.個(gè)人不能提供完整、準(zhǔn)確財(cái)產(chǎn)(資產(chǎn))原值憑證的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可依法核定其財(cái)產(chǎn)原值。

國家稅務(wù)總局

二00八年十二月九日

第五篇：資產(chǎn)評(píng)估

0158資產(chǎn)評(píng)估

單選DABDBBDDCBAADCABCBDDBBCBADDDAB

多選1.ABE2.ABCD3.ABCD4.ACDE5.CD

名詞解釋1企業(yè)價(jià)值評(píng)估：是指注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師對(duì)基準(zhǔn)日特定目的下企業(yè)整體價(jià)值、股東全部權(quán)益價(jià)值或部分權(quán)益價(jià)值進(jìn)行分析，估算并發(fā)表專業(yè)意見的行為和過程。

2.房地產(chǎn)：是指土地、建筑物及其他地上定著物。具體來說，房地產(chǎn)有三種存在形態(tài)，即單純的土地；單純的建筑物；土地與建筑物合成一體的房地產(chǎn)。在國外一般稱之為不動(dòng)產(chǎn)，是實(shí)物、權(quán)益和區(qū)位三者的結(jié)合。

簡答題1.答：確定機(jī)器評(píng)估范圍時(shí)應(yīng)注意區(qū)別下列幾個(gè)問題：

(1)機(jī)器設(shè)備和土地、房屋及構(gòu)筑物。在資產(chǎn)評(píng)估中機(jī)器設(shè)備和土地、房屋及構(gòu)筑物的關(guān)系可能出現(xiàn)以下幾種情況：其一，有些設(shè)備是安裝附著在土地、房屋及構(gòu)筑物上，它們對(duì)后者的功能會(huì)有很大影響，如油井、旋轉(zhuǎn)屋頂?shù)臋C(jī)構(gòu)、電梯等，評(píng)估時(shí)要考慮這些設(shè)備具有的不動(dòng)產(chǎn)特征。其二，許多物業(yè)為了方便適用或具有多種功能，除土地、房屋結(jié)構(gòu)外還需配置水、電、汽、電訊、智能等附屬設(shè)備。在評(píng)估這些具有獨(dú)立功能的物業(yè)時(shí)，可以將諸如配電設(shè)備、泵站、鍋爐、電話、交換機(jī)等列入物業(yè)范圍，隨建筑物一起評(píng)估。其三，許多加工設(shè)備都有設(shè)備基礎(chǔ)等構(gòu)筑物，在續(xù)用條件下不能將設(shè)備基礎(chǔ)漏評(píng)。通常情況下，簡易基礎(chǔ)，如機(jī)床設(shè)備基礎(chǔ)等，可以含在設(shè)備評(píng)估價(jià)值中，大型設(shè)備基礎(chǔ)要單獨(dú)作為構(gòu)筑物評(píng)估。

(2)機(jī)器設(shè)備和無形資產(chǎn)。比較復(fù)雜和先進(jìn)的機(jī)器設(shè)備，特別是成套設(shè)備、機(jī)組、檢測設(shè)備等，其功能的正常發(fā)揮還需要有專利、專有技術(shù)和計(jì)算機(jī)軟件等無形資產(chǎn)支持。一般來說，對(duì)單臺(tái)設(shè)備和通用性較強(qiáng)的無形資產(chǎn)，應(yīng)將設(shè)備和無形資產(chǎn)分開評(píng)估；而成套設(shè)備、機(jī)組和復(fù)雜的檢測設(shè)備中含有的專用無形資產(chǎn)，可含在設(shè)備價(jià)值中一起評(píng)估。

(3)機(jī)器設(shè)備和流動(dòng)資產(chǎn)。許多成套設(shè)備、機(jī)組在其價(jià)值構(gòu)成中包含有試車用原材料、配套易損件及技術(shù)培訓(xùn)費(fèi)等。在續(xù)用條件下對(duì)這些機(jī)器設(shè)備評(píng)估時(shí)，應(yīng)注意不要漏評(píng)。

2.答：項(xiàng)目負(fù)責(zé)人著重從自身基本職責(zé)和操作實(shí)務(wù)的角度審核評(píng)估報(bào)告，具體要求是：

（1）根據(jù)上級(jí)關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告結(jié)構(gòu)的規(guī)定，從總體結(jié)構(gòu)上審核評(píng)估報(bào)告正文的編制是否達(dá)到以下要求：內(nèi)容是否完整，應(yīng)列入報(bào)告的各項(xiàng)內(nèi)容是否都已分列敘述清楚，有沒有錯(cuò)漏；附件有無短缺；報(bào)告中文字上的差錯(cuò)是否已改正等。

（2）通過審核評(píng)估報(bào)告，回顧本項(xiàng)目開展評(píng)估的全過程，審視整體評(píng)估工作是否客觀、公正、科學(xué)，是否全部符合關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估操作程序的規(guī)定，如發(fā)現(xiàn)有疏忽不妥之處，要及時(shí)彌補(bǔ)。

（3）重點(diǎn)審核評(píng)估結(jié)果，對(duì)報(bào)告所列各類資產(chǎn)和負(fù)債以及總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的評(píng)估依據(jù)、評(píng)估價(jià)值認(rèn)真進(jìn)行審核，保證評(píng)估結(jié)果的科學(xué)性、準(zhǔn)確性、客觀性、公正性、有效性。計(jì)算題1.答案：(1)未來5年收益額折現(xiàn)之和

2.(1)工程造價(jià)=600萬元

(2)前期費(fèi)用及其他費(fèi)用=600×5.77%=34.62(萬元)

(3)資金成本=(600+34.62)×5.94%×2×1/2=37.70(萬元)

(4)重置成本=600+34.62+37.70=672.32(萬元)

(5)打分法成新率=0.55×83%+0.15×82%+0.3×83%=82.85%

使用年限法成新率=(1-5/25)=80%綜合成新率=82.85%×0.6+80%×0.4=81.71%

(6)實(shí)體性貶值=672.32×(1-81.71%)=122.97(萬元)(7)功能性貶值=300-200=100(萬元)

(8)經(jīng)濟(jì)性貶值=10×(P/A，8%，5)=39.93(萬元)

(9)該樓的評(píng)估值=672.32-122.97-100-39.93=409.42(萬元)

4.(1)權(quán)益資本成本=10%+(12%-10%)×2=14%

(2)評(píng)估時(shí)所用的折現(xiàn)率=10%×60%×（1-33%）—+14%×40%=9.8%