第一篇：金融學(xué)總結(jié)

金融學(xué)總結(jié)

第一章．貨幣概述

1.貨幣是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，它根源于商品，并伴隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而自發(fā)的產(chǎn)生。貨幣是從商品世界中分離出來的、起一般等價物作用的商品。

2.貨幣的類型：實物貨幣（作為非貨幣用途的價值與作為貨幣用途的價值相等的貨幣，但實物攜帶不便、不能分割易磨損）、代用貨幣（一般形態(tài)是紙質(zhì)的憑證亦稱紙幣，成本低，避免流通中的磨損和有意切割，降低運(yùn)送成本）、信用貨幣(是由國家和銀行提供信用保證的流通手段，通常由國政府或金融管理當(dāng)局發(fā)行，期發(fā)行量要求控制在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要之內(nèi)。包括輔幣、現(xiàn)鈔、銀行存款、電子貨幣)

3.貨幣量層次劃分，即把流通中的貨幣量，主要按照其流動性的大小進(jìn)行相應(yīng)排列，分成若干層次并用符號代表的一種方法。

4.貨幣的職能：①價值尺度。貨幣在表現(xiàn)商品的價值并衡量商品價值亮的大小事，發(fā)揮價值尺度職能。這是貨幣最基本、最重要的職能。②流通手段。貨幣充當(dāng)流通的媒介，就執(zhí)行流通手段職能。③貯藏手段。當(dāng)貨幣由于各種原因退出流通界，被持有者當(dāng)做獨(dú)立的價值形態(tài)和社會財富的絕對化身而保存起來時，貨幣就停止流通，發(fā)揮貯藏手段職能④支付手段。當(dāng)貨幣作為價值的獨(dú)立形態(tài)單反方面轉(zhuǎn)移時，執(zhí)行者支付手段職能。⑤世界貨幣。隨著貿(mào)易的發(fā)展，貨幣超越國界，在世界市場上發(fā)揮一般等價物作用時，執(zhí)行著世界貨幣職能。

5.鑄幣是指國家鑄造的具有一定形狀、重量和成色并標(biāo)明面值的金屬貨幣。

6.本位幣：是一國的基本通貨。是指用貨幣金屬按照國家規(guī)定的貨幣單位所鑄造的鑄幣。特點(diǎn)是自由鑄造、無限法償、磨損公差。

7.輔幣的特點(diǎn)：限制鑄造、有限法償、自由兌換

8.無限法償：無限的法定支付能力。

有限法償：每一次支付行為中使用輔幣的數(shù)量受到限制，超過限額的部分，受款人可以拒絕接受。

9.“格雷欣法則”（劣幣驅(qū)逐良幣）：在兩種實際價值不同而面額價值相同的通貨同時流通的情況下，實際價值較高的通貨（良幣）必然會被人們?nèi)刍⑤敵龆顺隽魍I(lǐng)域；而實際價值較低的通貨（劣幣）反而會充斥市場。

10.金本位制又稱金單本位制，它是以黃金作為本位貨幣的一種貨幣制度。其主要形式有：金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制。

11.現(xiàn)代貨幣制度主要特征：

各國的本位幣是由中央銀行發(fā)行的紙幣，紙幣在本國范圍內(nèi)有無限法償

不和任何金屬保持等價關(guān)系，不能兌換成任何貴金屬

紙幣通過信貸程序發(fā)放

流通中的貨幣不僅指現(xiàn)金，也包括銀行存款

第二章 信用、利息與利率

1.信用：已借貸為特征的經(jīng)濟(jì)行為，是以還本付息為條件的，體現(xiàn)著特定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。不發(fā)生所有權(quán)變化的價值單方面的暫時讓渡。

2.信用的特征：價值的標(biāo)的是一種所有權(quán)與使用權(quán)相分離的資金；以還本付息為條件；以相互信任為基礎(chǔ)；以收益最大化為目標(biāo)；具有特殊的運(yùn)動形式

3.信用制度，即為約束信用主體行為的一系列規(guī)范與準(zhǔn)則及其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的合約性安排。主要形式有：商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費(fèi)信用、國際信用。

4.商業(yè)信用：主要類型有賒銷、分期付款，預(yù)付貸款，補(bǔ)償貿(mào)易。優(yōu)點(diǎn)：調(diào)節(jié)資金余缺、提高資金使用效益、節(jié)約交易費(fèi)用、加速商品流通。局限性：嚴(yán)格的方向性、產(chǎn)業(yè)規(guī)模的約束性、信用鏈條的不穩(wěn)定性。

5.消費(fèi)信用方式：賒銷方式、分期付款方式、消費(fèi)貸款方式

6.國際信用類型：出口信貸、銀行信貸、市場信貸、國際租賃、補(bǔ)償貿(mào)易、國際金融機(jī)構(gòu)貸款

7.信用的經(jīng)濟(jì)職能：集中和積累社會資金、分配和再分配社會資金、將社會資金利潤率平均化、調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、提供和創(chuàng)造信用流通工具、綜合反映國民經(jīng)濟(jì)狀。

8.信用工具，亦稱融資工具，是資金供應(yīng)者和需求者之間進(jìn)行自金融同時所欠發(fā)的、證明債券或所有權(quán)的各種據(jù)偶法律效用的憑證。幾種典型的信用工具：①票據(jù)：商業(yè)票據(jù)（商業(yè)期票、商業(yè)匯票（商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票）），銀行票據(jù)（銀行本票、銀行匯票），支票②信用證③信用卡④股票⑤債券（政府債券（公債券、國庫券）、公司債券、金融債券）。信用工具的基本特征：償還性、收益性、流動性、安全性。信用工具的價格：①股票價格：股票行市=預(yù)期股息收入／市場利率②債券價格：債券轉(zhuǎn)讓的理論價格=債券票面金額×（1+票面利率×實際持有期限）

9.金融衍生工具：在貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融工具的基礎(chǔ)上衍化和派生的，以杠桿或信用交易為特征的信用工具。其功能有：轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險、形成權(quán)威性價格、提高資產(chǎn)管理質(zhì)量。

10.利息的分類：①按計算日期不同：年利率、月利率、日利率②按計算方法不同，單利、復(fù)利③阿爸性質(zhì)不同，名義利率、實際利率④按管理方式不同，固定利率、浮動利率⑤按形成方式不同，官方利率、市場利率⑥按所處地位不同，基準(zhǔn)利率、市場其他利率

11.費(fèi)雪效應(yīng)：當(dāng)語氣通貨膨脹率上升時，儲蓄減少而投資增加，如果金融市場是一個不受控制的完全競爭性市場，結(jié)果是利率上升；而當(dāng)預(yù)期通貨膨脹率下降時，儲蓄增加而投資減少，結(jié)果則是利率下降。這種預(yù)期通貨膨脹變化因其利率水平發(fā)生變動的效應(yīng)稱為費(fèi)雪效應(yīng)。（純實物分析）

12.凱恩斯流動性偏好理論：貨幣供給Ms是外生變量，由中央銀行直接控制，因此，貨幣供給獨(dú)立于利率變動。貨幣需求L則是內(nèi)生變量，取決于公眾的流動性偏好。公眾的流動性拍你好冬季包括交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī)。其中，交易動機(jī)和預(yù)防動機(jī)形成的交易需求與收入成正比，與利率無關(guān)，投機(jī)動機(jī)形成的投機(jī)需求與利率成反比。用L1表示交易需求，L2表示投機(jī)需求，則L1(Y)為收入Y的遞增函數(shù)，L2（i）為利率i的遞減函數(shù)。貨幣總需求可表示為L=L1(Y)+L2(i)。然而，當(dāng)利率下降到某一水平時，市場就會產(chǎn)生上升的預(yù)期，這樣，貨幣的投機(jī)需求就會達(dá)到無窮大，這是無論中央銀行供應(yīng)多少貨幣，都會被相應(yīng)的投機(jī)需求所吸收，從而使利率不能繼續(xù)下降而“鎖定”在這一水平。這就是所謂的“流動性陷阱”問題。流動性陷阱相當(dāng)于貨幣需求險種的水平線部分，它使貨幣需求線變成一條折線。

13.IS-LM框架下的利率決定理論：當(dāng)投資于儲蓄相等時，實體經(jīng)濟(jì)部門達(dá)到均衡。即I(i)=S(Y)①以IS曲線代表投資等于儲蓄時的收入（Y）與利率（i）點(diǎn)的組合軌跡，則IS曲線上任一點(diǎn)，實體經(jīng)濟(jì)部門均處于均衡狀態(tài)。②以LM曲線代表貨幣供求均衡時收入(Y)與利率（i）點(diǎn)的組合軌跡，則在LM曲線上的任一點(diǎn)，貨幣部門均處于均衡狀態(tài)③只有當(dāng)實體經(jīng)濟(jì)部門和貨幣部門同時達(dá)到均衡時，整個國民經(jīng)濟(jì)才能達(dá)到均衡狀態(tài)。在IS曲線和LM曲線向教室，均衡的收入水平和均衡的利率水平同時被決定。

14.利率的經(jīng)濟(jì)杠桿功能：①宏觀調(diào)節(jié)功能（積累資金、調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)、媒介貨幣向資本轉(zhuǎn)化、調(diào)節(jié)收入分配）②微觀調(diào)節(jié)功能（激勵功能、約束功能）

第三章 金融市場

1.金融市場：買賣金融工具以融通資金的場所或機(jī)制。特性：交易對象具有特殊性；交易商品的使用價值具有同一性；交易價格具有一致性；交易活動具有中介性；交易雙方地位具有可變性。

2.金融市場的分類：①短期/長期②直接/間接③一級/二級④資金市場、外匯市場、黃金市場、證券市場、保險市場⑤現(xiàn)貨/期貨⑥有形/無形⑦綜合/單一⑧國內(nèi)/國外。一級市場：（發(fā)行市場、初級市場）通過發(fā)行新的融資工具以融資的市場。二級市場：（次級市場、流通市場）通過買賣現(xiàn)有的或已經(jīng)發(fā)行的融資工具已實現(xiàn)流動性的交易市場。

3.金融市場的構(gòu)成要素：交易主體（金融市場的參與者：供應(yīng)主體、需求主體）、交易對象（貨幣資金）交易工具（信用憑證/信用工具/金融工具）、交易價格（資金價格、證券價格、外匯價格、黃金價格）

4.金融市場的功能：資本積累、資源配置、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)、反映經(jīng)濟(jì)

5.貨幣市場：短期借貸市場、同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、短期債券市場、回購市場、CDs市場（可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場）

6.同業(yè)拆借市場：金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行臨時性資金村頭調(diào)劑的市場（狹義）；金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金融通的市場（廣義）。特點(diǎn)：進(jìn)入市場的主體有嚴(yán)格的限制；融資期限較短；交易手段比較先進(jìn)；交易額較大；利率由供求雙方議定。

7.回購市場：按照交易雙方的協(xié)定，有賣方將一定數(shù)額的證券賣給買方，同時承諾若干日后將該種證券如數(shù)買回的一種方式。

8.CDs：是商業(yè)銀行改善負(fù)債結(jié)構(gòu)的融資工具，其流動性為它的發(fā)行和流通提供了有力保證。特點(diǎn)：不記名，課轉(zhuǎn)讓流通；金額固定，起點(diǎn)較高；必須到期方可提取本息；期限短，一半在一年之內(nèi)；利率有固定，也有浮動。

9.資本市場：①股票市場：股票發(fā)行市場、股票流通市場。股票的特點(diǎn)：長期性、流動性、風(fēng)險性、投機(jī)性。②長期債券市場。影響長期債券發(fā)行價格的因素：市場利率、市場供求關(guān)系、社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、財政收支狀況、貨幣政策、國際間利差和匯率的影響。股票的價格=奶奶收益／市場利率；中長期債券價格=本本利和／（1+市場利率）n

10.金融工具的特點(diǎn)：償還性、安全性、流動性、收益性

11.證券的交易方式：現(xiàn)金交易、信用交易、期貨交易、股指期貨交易、期權(quán)交易

第四章 金融機(jī)構(gòu)

1.金融機(jī)構(gòu)的基本類型：存款機(jī)構(gòu)、投資性金融中介機(jī)構(gòu)、于惡性的儲蓄機(jī)構(gòu)、政策性金融機(jī)構(gòu)

2.金融機(jī)構(gòu)的功能：接受存款、經(jīng)紀(jì)和交易功能、承銷功能、咨詢和信托功能

3.西方國家的金融機(jī)構(gòu)體系：中央銀行（四種形式：單一的中央銀行制度、二元的~、跨國~、準(zhǔn)~），商業(yè)銀行，各類專業(yè)銀行（特點(diǎn)：專門性、政策性、行政性）（主要種類：開發(fā)銀行、投資銀行、進(jìn)出口銀行、儲蓄銀行、農(nóng)業(yè)銀行、住房信貸銀行），非金融機(jī)構(gòu)（保險公司、退休或養(yǎng)老基金、投資基金、郵政儲蓄機(jī)構(gòu)、信用合作社），外資、合資金融機(jī)構(gòu)。

4.我國金融機(jī)構(gòu)體系：中國人民銀行、商業(yè)銀行、政策信銀行（中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進(jìn)出口銀行、國家開發(fā)銀行）、非銀行金融機(jī)構(gòu)、第五章 商業(yè)銀行

1.善業(yè)銀行是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，它是為適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會化大生產(chǎn)而形成的一種金融組織，是現(xiàn)代金融體系的主體組成部分。

2.商業(yè)銀行性質(zhì)：專門經(jīng)營貨幣信貸的贏利性的金融企業(yè)。

3.商業(yè)銀行的職能：①信用中介：商業(yè)銀行通過負(fù)債業(yè)務(wù)，將社會上的各種閑散資金集中起來，通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)，將所集中的資金 運(yùn)用到國民經(jīng)濟(jì)各部門中去。（最基本、最能反映其經(jīng)濟(jì)活動特征的職能）②支付中介：商業(yè)銀行利用活期存款賬戶，為客戶辦理各種貨幣結(jié)算、貨幣收付、貨幣兌換和我轉(zhuǎn)移存款等業(yè)務(wù)活動。③信用創(chuàng)造④信用中介⑤金融服務(wù)

4.商業(yè)銀行的組織制度：①建立原則：競爭、穩(wěn)健、適度。②形式：單元制、分行制、持股公司制、連鎖制。

5.商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)：①負(fù)債業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行的自有資本（股本、盈余、債務(wù)資本、其他資金來源），各類存款（火氣存款、定期存款、儲蓄存款），商業(yè)銀行的長、短期借款。②資產(chǎn)業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)。③中間業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行從事的按會計準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報酬率的經(jīng)營活動。

6.銀行資本的作用：①吸收銀行經(jīng)營的意外損失，保護(hù)銀行正常經(jīng)營②提供經(jīng)營啟動資金③為銀行拓展新業(yè)務(wù)提供資金④有助于公眾樹立對銀行的信心

7.銀行資本的類型：股本、資本盈余、未分配利潤、補(bǔ)償性準(zhǔn)備金、附屬債務(wù)

8.商業(yè)銀行經(jīng)營原則：①盈利性：銀行利潤=利息收入+其他收入—利息支出—其他支出—稅收。②流動性原則。③安全性原則。（衡量盈利水平的標(biāo)準(zhǔn)：利差收益率=（利息收入—利息支出）／盈利資產(chǎn)； 銀行利潤率=凈收益（凈

利潤）／總收入；資產(chǎn)收益率=凈收益／資產(chǎn)總額； 資本盈利率=凈收益／資本總額。衡量流動性的指標(biāo)：現(xiàn)金資產(chǎn)率=現(xiàn)金資產(chǎn)／流動資產(chǎn)(儲備資產(chǎn))； 貸款對存款的比率=貸款／存款；流動性資產(chǎn)對全部負(fù)債（貸款）的比率=流動性總產(chǎn)／全部負(fù)債（貸款總額）；超額準(zhǔn)備金；流動性減易變性負(fù)債；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比率=流動性資產(chǎn)／非流動性資產(chǎn)； 存款增長率減貸款增長率。衡量安全性的指標(biāo)：貸款對存款的比率；資產(chǎn)多資本的比率；負(fù)債對流動資產(chǎn)的比率；有問題貸款占全部貸款的比率）

9.商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論:資產(chǎn)管理理論（商業(yè)貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論、預(yù)期收入理論），負(fù)債管理理論，資產(chǎn)負(fù)債管理理論（特點(diǎn)：綜合性、適應(yīng)性。遵循原則：總量平衡、結(jié)構(gòu)對稱、分散性。管理方法：缺口管理法、利差管理法、系統(tǒng)管理法）

第六章 中央銀行

1.央行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)背景：商品經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展；資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的頻繁出現(xiàn)；銀行信用的普遍化和集中化。央行產(chǎn)生的客觀要求：政府對貨幣財富和銀行的控制；統(tǒng)一貨幣發(fā)行；集中信用的需要；建立票據(jù)清算中心；統(tǒng)一金融管理

2.中央銀行的類型：單一型、復(fù)合式、跨國型、準(zhǔn)央行型

3.央行的性質(zhì)：中央銀行是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控和監(jiān)督管理的特殊的金融機(jī)構(gòu)。（地位的特殊性：國家貨幣政策的執(zhí)行者，國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活的重要工具，政府在金融領(lǐng)域的代理，在國家控制下的一個職能機(jī)構(gòu)。業(yè)務(wù)的特殊性：不以盈利為目標(biāo)，而是為國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)服務(wù)。資金來源主要來自發(fā)行的貨幣，同時也接受商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的存款。管理的特殊性：是行政管理機(jī)構(gòu)，但不僅僅憑行政權(quán)力，更多的是采取綜合行政的、經(jīng)濟(jì)的和法律的手段。）

4.央行的職能：①發(fā)行的銀行：是在歷史發(fā)展過程中逐步形成的；制定貨幣發(fā)行的規(guī)定及其保證制度；發(fā)行的銀行券是籌集資金的主要來源。②政府的銀行：代理國庫，管理政府資金；為政府提供信用；代表政府管理國內(nèi)外金融事務(wù)③銀行的銀行：保管和調(diào)度一般金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金；作為最后貸款人的銀行；作為最后清算人的銀行④調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟(jì)的銀行：制定和執(zhí)行貨幣政策；調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量；監(jiān)督和管理金融業(yè)

5.關(guān)于加強(qiáng)中國中央銀行的獨(dú)立性問題的認(rèn)識：①中央銀行的獨(dú)立性是相對的②中央銀行的獨(dú)立性表現(xiàn)在多方面：中國人民銀行的貨幣政策權(quán)直接受制于中央政府；行為目標(biāo)的多重性，難免與貨幣政策目標(biāo)發(fā)生一定的沖突；再貸款供應(yīng)和外匯占款弱化了中國人民銀行的信用獨(dú)立性。③加強(qiáng)中央銀行獨(dú)立性本身不是目的：目的是為了提高中央銀行維持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的工作效率，更好的實現(xiàn)中央銀行保持貨幣穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)。在這方面，中央政府與中央銀行的總體目標(biāo)是一致的。

第七章 貨幣需求

1.貨幣需求：指在一定時期內(nèi)，社會各階層愿以貨幣形式持有財產(chǎn)的需要。

2.貨幣需求的分類：微觀／宏觀；名義／真實

3.費(fèi)雪交易方程式：MV=PT中：M表示貨幣的數(shù)量，V表示貨幣的流通速度，P表示物價水平，Y表示交易總量。并得出：V是由制度因素決定，可是為常數(shù)；T與產(chǎn)出水平保持一定比例，相對穩(wěn)定；因此，P和M的關(guān)系最重要。結(jié)論：要使價格保持給定水平，就必須使貨幣量與交易總量保持一定比例。

4.劍橋方程式及其貨幣需求方程：Md=KPY。Md—貨幣需求量，P—物價水平，Y—總收入，PY—名義總收入，K—PY與Md的比，即一年中人們愿意以現(xiàn)金余額方式持有的貨幣量占商品交易量的比率。

5.馬克思的貨幣需求理論：M=PT/V。M—執(zhí)行流通手段職能的貨幣量，P—商品價格和水平，T—流通中的商品數(shù)量，PT—商品價格總額，V—同名貨幣的流通速度。

6.凱恩斯的貨幣需求理論：人們持有貨幣的動機(jī)包括:持幣的交易動機(jī)、持幣的謹(jǐn)慎動機(jī)和持幣的投機(jī)動機(jī),相應(yīng)地人們持幣的需求包括:貨幣的交易需求、謹(jǐn)慎需求和投機(jī)需求。在這三種需求中,一般假定交易需求和投機(jī)需求是加性可分的,謹(jǐn)慎需求由于不宜單獨(dú)分離出來,分別歸結(jié)到交易需求和投機(jī)需求之中,凱恩斯的貨幣需求由下列兩個部分組成:M=M1+M2=L1(Y)+L2(r)其中M1表示加以冬季和預(yù)防動機(jī)引起的貨幣需求，是收入Y的函數(shù)；M2表示投機(jī)動機(jī)的貨幣需求，是利率r的函數(shù)；L是流動性偏好函數(shù)，因為貨幣最具有流動性所以也就相當(dāng)于貨幣需求函數(shù)。曲線L1與利率無關(guān)，所以是一條與貨幣需求橫軸垂直或與利率縱軸平行的直線。但L2則與利率有關(guān)，利率越高，貨幣需求越少；反之，利率越低，貨幣需求越多，所以是一條向右下傾斜的曲線。L1與L2曲線相加為貨幣總需求曲線。圖中表明：①既然L因收入多少而增減，那么L曲線也應(yīng)隨著收入變化而移動。②當(dāng)利

率降低到某一低點(diǎn)后，貨幣需求就會變得無限大。這好似，沒有人會愿意持有債券或其他資產(chǎn)，之愿意持有貨幣。這就是著名的“流動性陷阱”。當(dāng)利率降至r0是，貨幣需求曲線變成一條與橫軸平行的直線，貨幣需求的利率彈性變得無限大。

7.貨幣主義的貨幣需求理論：M/P=(Y, W, rm, rb, re, 1/P·dp/dt, U)M-個人財富持有者持有的貨幣量，即名義貨幣需求量；P-一般物價水平；M/P-個人財富持有者持有的貨幣所能支配的實物量，即實際的貨幣需求量；Y-按不變價格計算的實際收入；W-物質(zhì)財富占總財富的比率；rm-預(yù)期的貨幣名義收益率；rb-固定收益的債券收益率；re-非固定收益?zhèn)ü善保┑氖找媛剩?/P·dp/dt—預(yù)期的物價變動率，即實物資產(chǎn)的名義報酬率；U-貨幣的效用以及影響此效用的因素。這個公式認(rèn)為：①Y作為按不變價格計算的實際收入多貨幣需求具有重要作用，進(jìn)而推測貨幣存量與Y的壁紙是相對穩(wěn)定的，所以貨幣需求也是穩(wěn)定的。②rm表示貨幣民意收益率。說明貨幣主義考察貨幣的口徑已大于過去各學(xué)派對貨幣考察的口徑。

第八章 貨幣供給

1.貨幣供給：是指一國在某一時間點(diǎn)上為社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行服務(wù)的貨幣量，她由包括中央銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)供給的存款貨幣和現(xiàn)金貨幣兩部分構(gòu)成。

2．貨幣供給模型：貨幣供給量=貨幣乘數(shù)×基礎(chǔ)貨幣（Ms=mB）

3.原始存款：銀行吸收的現(xiàn)金存款或中央銀行對商業(yè)銀行貸款所形成的存款。

派生存款：商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)發(fā)放貸款而引申出的超過最初部分存款的存款。

進(jìn)過派生過程可能形成的最大存款總額=原始存款／必須保存的最低準(zhǔn)備金率；派生存款總額=可能形成的最大存款總額-原始存款額

4.不能創(chuàng)造存款貨幣的兩個特例：全額現(xiàn)金準(zhǔn)備制度；現(xiàn)金放款。

5.產(chǎn)生多倍存款的過程：

在部分準(zhǔn)備金制度下，一筆原始存款由整個銀行體系運(yùn)用擴(kuò)張信用的結(jié)果，可產(chǎn)生大于原始存款若干倍的存款貨幣。此一擴(kuò)張的數(shù)額，主要決定于兩大因素：一是原始存款量的大小；二是法定準(zhǔn)備率的高低。D=A×1/r.D代表存款貨幣最大擴(kuò)張額；A代表原始存款量；r代表法定準(zhǔn)備金率。

6.存款貨幣創(chuàng)造在量上的限制因素。⑴法定存款準(zhǔn)備率rK=1/r（K銀行體系創(chuàng)造存款的擴(kuò)張乘數(shù)）⑵現(xiàn)金漏損率c D=A×1/(r+c)⑶超額準(zhǔn)備金率e D=A×1/(r+c+e)⑷定期存款準(zhǔn)備金對存款創(chuàng)造的限制K=1/(r+c+e+rt·t)rt·t定期存款法定準(zhǔn)備金

7.影響基礎(chǔ)貨幣變動的因素：⑴影響商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金變動的因素：存款準(zhǔn)備金比率；流通中的現(xiàn)金量；中央銀行對善業(yè)銀行放款、貼現(xiàn)的松緊。⑵影響流通在商業(yè)銀行體系外的現(xiàn)金量變動的主要因素：公眾收入增加和消費(fèi)傾向；物價變動狀況；經(jīng)濟(jì)發(fā)展和體制變動情況；存款和先進(jìn)比例的變化；信用展開程度

8.貨幣乘數(shù)：一定量的基礎(chǔ)貨幣發(fā)揮作用的倍數(shù)。m=Ms/B 貨幣乘數(shù)=貨幣供給量/基礎(chǔ)貨幣

m=[D/R(1+D/C)]/(D/R+D/C)D/R：準(zhǔn)備存款比率D/C現(xiàn)金比重C通貨R存款準(zhǔn)備金D存款貨幣

9.影響貨幣乘數(shù)的因素：法定存款比率r，現(xiàn)金比率h；定期存款比率t，超額準(zhǔn)備金率e。

10.m= 1/(r+c+e+rt·t)r法定存款準(zhǔn)備率，e超額準(zhǔn)備率，c現(xiàn)金漏損率，t可開列支票存款轉(zhuǎn)為定期存款的比例，rt為這些定期存款而持有的準(zhǔn)備比率

11.存款貨幣的制造過程：D存款總額 R原始存款 Rd法定活期存款準(zhǔn)備金rd法定活期存款準(zhǔn)備金比率⑴理想情況：R=Rd=D·rdD=1/ rd·R

⑵部分銀行保有超額存款準(zhǔn)備金ER= Rd+E= D·rd+D·e=D(Rd+e)D=1/(rd+e)·R

⑶銀行貸款中有現(xiàn)金流失Kk：現(xiàn)金漏損率R=Rd+E+K=D·rd+D·e+D·k=D(rd+e+k)

D=1/(rd+e+k)·R

⑷銀行貸款中有一部分轉(zhuǎn)化為定期存款TR=Rd+E+K+Rt=D·rd+D·e+D·k+T·rt=D(rd+e+k+t·rt)D=1/(rd+e+k+t·rt)·R

12.貨幣供給量=m·B=(1+k)/(rd+e+k+t·rt)·R

第十章 通貨膨脹與通貨緊縮

1.通貨膨脹：在紙幣流通條件下，流通中的貨幣兩超過實際需要所引起的貨幣貶值、物價上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

2.通貨膨脹的度量：消費(fèi)物價指數(shù)，批發(fā)物價指數(shù)，國民生產(chǎn)總額平減指數(shù)

3.通貨膨脹的效應(yīng)：經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)，強(qiáng)制儲蓄效應(yīng)，收入和社會財富的再分配效應(yīng)，資源配置扭曲效應(yīng)，經(jīng)濟(jì)秩序與社會秩序紊亂效應(yīng)

4.通貨膨脹的成因：①需求拉動說：當(dāng)經(jīng)濟(jì)中需求擴(kuò)張超出總供給增長時所出現(xiàn)的過度需求是拉動價格總水平上升、產(chǎn)生通貨膨脹的主要原因。②成本推進(jìn)說：通貨膨脹的根源并非總需求過度，而是由于總供給反面的生產(chǎn)成本上升所引起的。③供求混合推進(jìn)說④部門結(jié)構(gòu)說⑤預(yù)期說

5.通貨膨脹的原因：用銀行的信貸資金彌補(bǔ)財政赤字；銀行的信用膨脹；基本建設(shè)投資過度；國際收支大量、長期順差。

6.通貨膨脹的治理：⑴宏觀緊縮政策：緊縮性貨幣政策；緊縮性財政政策；⑵收入緊縮政策：工資管制，利潤管制；⑶收入指數(shù)化政策⑷單一規(guī)則⑸增加供給

7.通貨緊縮：社會價格總水平持續(xù)、明顯下跌的過程

8.衡量通貨緊縮的標(biāo)準(zhǔn)：物價指數(shù)、貨幣供給狀況、經(jīng)濟(jì)增長率

通貨存量=商品價格總額/貨幣流通速度=商品數(shù)量×商品價格/貨幣流通速度

商品價格=通貨存量×貨幣流通速度/商品數(shù)量

9.通貨緊縮成因：⑴緊縮性的貨幣財政政策⑵經(jīng)濟(jì)周期的變化⑶生產(chǎn)力水平的提高和生產(chǎn)成本的降低⑷投資和消費(fèi)的有效需求不足⑸本幣匯率高估和其他外部因素的沖擊⑹體制和制度因素⑺供給結(jié)構(gòu)不合理

10.通貨緊縮的治理：（擴(kuò)張性的財政、貨幣政策）穩(wěn)健的貨幣政策和積極的財政政策；調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品技術(shù)含量；拉動內(nèi)需；改革國有銀行體制，提高金融體系效率

第十一章 貨幣政策調(diào)控

1.貨幣政策是指中央銀行在一定時期內(nèi)利用某些工具作用于某個經(jīng)濟(jì)變量，從而實現(xiàn)某種特定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)制度規(guī)定的綜合。它在國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策中居于十分重要的地位。三大構(gòu)成要素：貨幣政策工具、貨幣政策中介指標(biāo)、貨幣政策目標(biāo)。

2.貨幣政策的內(nèi)涵：穩(wěn)定幣值、經(jīng)濟(jì)增長、充分就業(yè)、平衡國際收支

3.貨幣政策中介指標(biāo)：中央銀行為實現(xiàn)特定的貨幣政策目標(biāo)而選取的操作對象。特征：可測性、可控性、相關(guān)性、抗干擾性

4.貨幣政策工具：㈠一般性貨幣政策工具：⑴法定存款準(zhǔn)備金政策：由中央銀行強(qiáng)制要求商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)按一定的比率上繳存款準(zhǔn)備金，中央銀行通過提高或降低法定存款比率以達(dá)到收縮或擴(kuò)張信用的目標(biāo)。⑵再貼現(xiàn)政策：央行通過正確制定和調(diào)整再貼現(xiàn)率來影響市場利率和投資成本，從而調(diào)節(jié)貨幣供給量的一種貨幣政策工具。⑶公開市場業(yè)務(wù)：忠言一行利用在公開市場上買賣有價證券的方法，向金融系統(tǒng)投入或撤走準(zhǔn)備金，用來調(diào)節(jié)信用規(guī)模、貨幣公布供給量和利率以實現(xiàn)其金融控制和調(diào)節(jié)的活動。㈡選擇性貨幣政策工具：消費(fèi)者信用控制、證券市場信用控制、不動產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率㈢其他貨幣政策工具：直接信用工具（規(guī)定利率最高限額、信用配額、流動性比率、直接干預(yù)）、間接信用指導(dǎo)（道義勸告、窗口指導(dǎo)、金融檢查）。

5.貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制：貨幣管理當(dāng)局確定貨幣政策后，從選用一定的貨幣政策工具進(jìn)行現(xiàn)實操作開始，到實現(xiàn)最終目標(biāo)之間，所經(jīng)過的各種中間環(huán)節(jié)相互之間的有機(jī)聯(lián)系及因果關(guān)系的總和。

6．貨幣政策時滯：亦稱貨幣政策的作用時滯，或稱貨幣政策時差。它是指貨幣政策從研究、制定到實施后發(fā)揮全部效果的時間過程。啊發(fā)生源和性質(zhì)分類，可分為內(nèi)部時滯和外部時滯兩大類。內(nèi)部時滯是指中央銀行從制定政策到采取行動所需要的時間（認(rèn)識時滯和決策時滯兩階段）。外部時滯直至中央銀行從采取行動到這一政策對經(jīng)濟(jì)過程發(fā)生作用所需要的時間距離（操作時滯和市場時滯兩階段）。

第二篇：金融學(xué)總結(jié)

論美國次貸危機(jī)對中國的影響

姓名:姚嘉燕專業(yè):會計學(xué)學(xué)號:090801021032

金融學(xué)總結(jié),這學(xué)期老師生動地給我們講了金融學(xué)的意義,貨幣的起源,亞洲金融風(fēng)暴和美國次級債危機(jī)的起因和過程,還講了近幾年非常熱門的房地產(chǎn)行業(yè)的一些規(guī)則.在我們的身邊,我們要天天與金融打交道,大到買房買車,小到柴米油鹽醬醋茶.那些存在的大大小小的金融問題,都可以用我們所學(xué)的金融知識來解決,關(guān)鍵就是如何學(xué)會運(yùn)用到生活中.2007年8月以來，隨著美國次貸危機(jī)的全面爆發(fā)，美、歐金融市場受到了較大的負(fù)面影響，這種影響不可避免地滲透到實體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中，且不斷向其他國家和地區(qū)擴(kuò)散。由于我國金融市場尚未完全放開，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對海外金融市場的投資參與程度不高，因此，次貸危機(jī)對我國金融體系的直接影響十分有限。但在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，隨著次貸危機(jī)引發(fā)的美歐經(jīng)濟(jì)放緩甚至衰退，我國經(jīng)濟(jì)也難以獨(dú)善其身。特別是我國外貿(mào)依存度不斷提高，貨物貿(mào)易尤其是出口貿(mào)易將首當(dāng)其沖的受到負(fù)面影響。因此，次貸危機(jī)通過貿(mào)易渠道對我國經(jīng)濟(jì)的間接影響不容忽視。

一,出口市場多元化對美依賴減弱

改革開放以來，美國一直是我國重要的貿(mào)易伙伴和出口市場。2001-2007年我國對美出口額年均增長27.5%，占我國出口總額的比重保持在21%左右，但近兩年我國對美出口增速、比重均有所下降。2007年，我國對美出口2327.0億美元，同比增長14.4%，增速比2006年下降了10.5個百分點(diǎn)，占我國出口總額的19.1%，比重也下降了1.9個百分點(diǎn)。從月度走勢看，2007年下半年對美出口同比增長11.5%，明顯低于上半年17.9%的增速；2008年一季度，我國對美出口進(jìn)一步放緩，僅增長5.4%。這說明次貸危機(jī)對美國經(jīng)濟(jì)乃至其進(jìn)口需求的影響還是比較明顯的。

二,少數(shù)商品面臨沖擊

我國對美出口的商品主要集中在機(jī)械電氣類制品、家具玩具等雜項制品、紡織類制品、賤金屬及其制品、鞋帽傘類制品、塑料橡膠類制品、車船飛機(jī)等運(yùn)輸工具等7大類產(chǎn)品。2007年，上述7類產(chǎn)品共占對美出口總額的86.2%，僅機(jī)械電氣類制品一類就占45.8%。從受次貸危機(jī)影響的程度來看，我國對美出口的大宗商品可分為以下3種情況：

一是紡織品、家具玩具為代表的日常生活用品。此類產(chǎn)品大多是生活必需品，其需求彈性小，在社會消費(fèi)能力普遍下降的情況下，美國消費(fèi)者首先削減的將是高檔消費(fèi)品和奢侈品，而對普通日用消費(fèi)品削減有限。同時，由于我國產(chǎn)品具有明顯的價格優(yōu)勢，部分消費(fèi)者將可能放棄價格較高的名牌、高端產(chǎn)品而選擇物美價廉的中國產(chǎn)品。二是機(jī)電產(chǎn)品為代表的資金、技術(shù)密集型產(chǎn)品。此類產(chǎn)品以加工貿(mào)易為主，其中出口比重較大的家用電器、手機(jī)等消費(fèi)類產(chǎn)品仍將在美市場占有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，而自動處理裝置、工業(yè)設(shè)備及零部件等部分中高端資本類產(chǎn)品對美出口可能會受到抑制。三是鋼鐵類產(chǎn)品為代表的基礎(chǔ)工業(yè)產(chǎn)品。由于受次貸危機(jī)沖擊最大的是房地產(chǎn)市場，因此與建筑行業(yè)相關(guān)的鋼鐵、金屬制品對美出口所受影響最大。但由于這類產(chǎn)品多數(shù)屬于我國著力控制的“兩高一資”產(chǎn)品，已普遍加征了出口關(guān)稅，因此其出口下降與宏觀調(diào)控的方向一致，不會對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)造成嚴(yán)重影響。

從以上對出口商品結(jié)構(gòu)的分析可以看出，我國對美出口的大多數(shù)大宗商品并不會因美國經(jīng)濟(jì)放緩而受到嚴(yán)重影響

三,是影響進(jìn)出口貿(mào)易的潛在因素

近幾年，隨著我國對外開放的程度不斷加深、國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展以及人民幣匯率形成機(jī)制改革，眾多海外投機(jī)熱錢涌入我國，以期在匯市、房市、股市中獲取巨額利潤。其中，進(jìn)出口貿(mào)易渠道成為熱錢進(jìn)入的重要途徑之一，多個研究機(jī)構(gòu)的分析報告指出，我國巨額貿(mào)易順差中有相當(dāng)比重屬于“高報出口、低報進(jìn)口”涌入的熱錢成分。但是，美國次貸危機(jī)的爆發(fā)使國外熱錢的流向發(fā)生了微妙的變化。一方面，由于美國經(jīng)濟(jì)放緩，人民幣兌美元加速升值，中美利差倒掛加劇，熱錢涌入投機(jī)的動力仍在。另一方面，由于美國國內(nèi)流動性的緊縮，金融市場壓力較大，需要回收流動性，金融機(jī)構(gòu)注資需求明顯上升，這使得美國在國際上的部分熱錢開始回流。與熱錢涌入相似，我國境內(nèi)美元熱錢的流出同樣會反映在經(jīng)常項目賬戶上，如采用“低報出口、高報進(jìn)口”的方式轉(zhuǎn)走熱錢，將對我國進(jìn)、出口和貿(mào)易順差的走勢產(chǎn)生比較明顯的影響，并可能進(jìn)一步對我國經(jīng)濟(jì)造成沖擊。因此，在貿(mào)易渠道有效加強(qiáng)對投機(jī)熱錢流向的監(jiān)管，是十分迫切和重要的。

四,影響出口的不確定性較多

次貸危機(jī)碰倒了多米諾骨牌，對全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了一系列負(fù)面影響。與此同時，國際經(jīng)貿(mào)環(huán)境中還存在著一些突出問題，與次貸危機(jī)交織在一起，加大了我國出口走勢的不確定性。一是貿(mào)易摩擦加劇，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭。近年來，隨著我國出口的快速增長和貿(mào)易順差的持續(xù)擴(kuò)大，我國與美歐等國的貿(mào)易摩擦不斷發(fā)生，連續(xù)多年成為全球遭受反傾銷調(diào)查最多的國家。2007年，全球共有19個國家(地區(qū))對我國發(fā)起反傾銷、反補(bǔ)貼、保障措施等貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查近80起，特別是反補(bǔ)貼案件大幅增加。其中，美國啟動案件數(shù)量居首，僅反傾銷案件就達(dá)13起，占對我國反傾銷立案數(shù)的21%。次貸危機(jī)的爆發(fā)使美歐經(jīng)濟(jì)下滑的風(fēng)險明顯增大，這可能促使貿(mào)易保護(hù)主義進(jìn)一步升溫，使我國出口商品受到進(jìn)一步不公平的打壓。二是國際市場初級產(chǎn)品價格高漲。受全球范圍內(nèi)投資和消費(fèi)需求強(qiáng)勁、部分資源產(chǎn)品供給公司壟斷以及航運(yùn)成本提高等因素的影響，國際市場石油、鐵礦石、有色金屬等能源資源產(chǎn)品以及糧食、大豆等大宗農(nóng)產(chǎn)品價格在今后一段時間內(nèi)仍將高位運(yùn)行。原材料價格的上漲使出口企業(yè)的生產(chǎn)成本明顯增加，而食品價格上漲帶來的生活成本增加也將向下游傳遞，這對紡織品等附加值較低、勞動密集型產(chǎn)品影響較大。此外，國際市場價格將通過貿(mào)易、金融等多種渠道影響國內(nèi)市場行情。由于國內(nèi)居民消費(fèi)需求較快增長，同時流動性過剩問題短期內(nèi)難以解決，將使我國成本推動型通脹壓力大增，一些產(chǎn)品的出口競爭力將進(jìn)一步削弱。三是美元持續(xù)疲軟和人民幣升值擠壓出口利潤空間。次貸危機(jī)引發(fā)的美國資金市場調(diào)整及可能的貨幣政策的放松都會增加我國對外資的吸引力，并可能引發(fā)對華投資的新一輪高潮，將對人民幣升值形成更大壓力。但另一方面，人民幣升值也將使企業(yè)進(jìn)口部分原材料、零部件的成本降低。

次貸危機(jī)引發(fā)的世界經(jīng)濟(jì)動蕩勢必對我國經(jīng)濟(jì)特別是出口產(chǎn)生一定影響，但與入世之前相比，當(dāng)前國內(nèi)外經(jīng)貿(mào)形勢有明顯的區(qū)別，我國在進(jìn)出口貿(mào)易方式、市場分布、商品結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)一步優(yōu)化，應(yīng)對國際經(jīng)貿(mào)環(huán)境變化的能力已明顯加強(qiáng)。同時外部需求下降和出口增長的適度減緩符合我國宏觀調(diào)控的方向，有利于確保國內(nèi)市場供應(yīng)、穩(wěn)定國內(nèi)物價水平、緩解通脹壓力和推進(jìn)實現(xiàn)節(jié)能減排目標(biāo)次貸危機(jī)也使我國們對國內(nèi)外經(jīng)貿(mào)環(huán)境有了更加客觀、全面和深刻的認(rèn)識，為我國加快轉(zhuǎn)變外貿(mào)增長方式、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、加強(qiáng)金融體系監(jiān)管等諸多改革方面提供了契機(jī)，并有利于我國進(jìn)一步加強(qiáng)海外市場開拓，提高國際政治和經(jīng)濟(jì)地位?？偠灾?次貸危機(jī)對我國出口乃至經(jīng)濟(jì)發(fā)展而言，既有不利因素的挑戰(zhàn)，但也是改革發(fā)展的機(jī)遇。

第三篇：金融學(xué)總結(jié)心得

金融與企業(yè)、個人、政府之間的關(guān)系

在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，企業(yè)和個人是平等的市場主體。而政府有兩個角色：既是市場主體，也是市場的管理者。“金融”，是把三者聯(lián)系起來的最主要的工具。

所謂金融，是貨幣流通和信用活動以及與之相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)活動的總稱。廣義的金融泛指一切與信用貨幣的發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算，融通有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動，甚至包括金銀的買賣。狹義的金融專指信用貨幣的融通。金融的內(nèi)容可概括為貨幣的發(fā)行與回籠，存款的吸收與付出，貸款的發(fā)放與回收，金銀、外匯的買賣，有價證券的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓，保險、信托、國內(nèi)、國際的貨幣結(jié)算等。從事金融活動的機(jī)構(gòu)主要有銀行、信托投資公司、保險公司、證券公司、投資基金，還有信用合作社、財務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司、郵政儲蓄機(jī)構(gòu)、金融租賃公司以及證券、金銀、外匯交易所等。

金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的核心地位，是由其自身的特殊性質(zhì)和作用所決定的。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是市場經(jīng)濟(jì)，市場經(jīng)濟(jì)從本質(zhì)上講就是一種發(fā)達(dá)的貨幣信用經(jīng)濟(jì)或金融經(jīng)濟(jì)，它的運(yùn)行表現(xiàn)為價值流導(dǎo)向?qū)嵨锪?，貨幣資金運(yùn)動導(dǎo)向物質(zhì)資源運(yùn)動。金融運(yùn)行得正常有效，則貨幣資金的籌集、融通和使用充分而有效，社會資源的配置也就合理，對國民經(jīng)濟(jì)走向良性循環(huán)所起的作用也就明顯。

在市場經(jīng)濟(jì)中，一部分生產(chǎn)者和經(jīng)營者積累了大量的貨幣資金；而另一部分生產(chǎn)者和經(jīng)營者由于手頭吃緊，或急于更新設(shè)備，或是白手起家而急需大量資金。一方面是大量閑置資金，另一方面是資金不足。這樣，資金短缺者需向資金多余者借款，這就是資金的融通。貨幣資金的融通就是金融。資金融通的中介機(jī)構(gòu)就是金融機(jī)構(gòu)。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)的種類和規(guī)模也日益發(fā)展。在金融業(yè)中，專門從事貨幣的發(fā)行和回籠，貨幣收支的組織和管理，使貨幣在不同所有者之間借入和貸出的主要機(jī)構(gòu)被統(tǒng)稱為銀行比如，個人去銀行存款，銀行收了錢，然后貸款給企業(yè)。顯然，“存款”和“貸款”是金融行為，在這里，個人和企業(yè)都出現(xiàn)了，其實政府也出現(xiàn)了：政府規(guī)定了銀行可以貸給企業(yè)多少錢。

一、金融市場和政府的關(guān)系

可以用目前現(xiàn)在中國房地產(chǎn)市場來舉例，金融市場的發(fā)展使房地市場產(chǎn)在短短的時間里迅速的成長，也是相當(dāng)于給政府給國家創(chuàng)造了財富。然而隨著房價不斷升高（這也是遵循著“自由市場”這一原則）使老百姓的情緒越來越不滿，這就給政府出了難題。政府對市場的介入必定會給“自由市場”帶來某種傷害，但是政府要為百姓溫飽做保證，所以他們倆的關(guān)系是相矛盾的，因為兩個都有著自己合法的定義，所以用誰對誰錯，誰好誰壞來判斷兩者都是不對的。這里，政府的定義是為了和諧穩(wěn)定的社會，金融市場則是自由市場經(jīng)濟(jì)。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，政府的地位非常重要，主要起著宏觀調(diào)控、“守夜人”和公共事務(wù)管理的角色。所謂宏觀調(diào)控，是國家運(yùn)用計劃、法規(guī)、政策和經(jīng)濟(jì)等手段，對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)和經(jīng)濟(jì)關(guān)系進(jìn)行干預(yù)和調(diào)整，把微觀經(jīng)濟(jì)活動納入國民經(jīng)濟(jì)宏觀發(fā)展軌道，及時糾正經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的偏離宏觀目標(biāo)的傾向，以保證國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、快速、協(xié)調(diào)、健康發(fā)展。我國宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的主要目標(biāo)：一是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，二是增加就業(yè)，三是穩(wěn)定物價，四是保持國際收支平衡。宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的手段，主要的是用經(jīng)濟(jì)手段，亦稱間接調(diào)控；也適當(dāng)使用計劃手段、行政手段和法律手段。所謂“守夜人”，是政府對經(jīng)濟(jì)調(diào)控的職能之一。其職責(zé)，一是保護(hù)社會，使其不受其他獨(dú)立社會的侵犯；二是盡可能保護(hù)社會上各個人，使其不受社會上任何其他人的侵害或壓迫；三是建設(shè)并維護(hù)某些公共事業(yè)及某些公共設(shè)施。所謂公共事務(wù)管理，也稱社會管理，就是通過制定社會政策和法規(guī)，依法管理和規(guī)范社會組織、社會事務(wù)，化解社會矛盾，維護(hù)社會公正、社會秩序和社會穩(wěn)定。這既是彌補(bǔ)“市場失靈”的必然要求，也是協(xié)調(diào)各種矛盾與沖突的必要前提。社會管理主要是以行政強(qiáng)制為基礎(chǔ)，以法律為保障，對社會關(guān)系進(jìn)行調(diào)整和約束，政府在其中起主導(dǎo)作用。

二、金融市場和企業(yè)的關(guān)系

相對于企業(yè)或項目建設(shè)單位自籌資金來看，金融為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)建設(shè)籌措巨額建設(shè)資金，具有所用時間短、籌措資金多的優(yōu)點(diǎn)，因而有利于迅速籌措巨額建設(shè)資金。正如馬克思所說，假如必須等待積累去使某些單個資本增長到能夠修建鐵路的程度，那么恐怕直到今天世界上還沒有鐵路。而通過資本集中，轉(zhuǎn)瞬之間就把（修鐵路）這件事辦成了因此，充分發(fā)揮金融的聚斂功能，用于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)建設(shè)，有利于提高社會資金使用效率。

三、金融與人的關(guān)系

金融的特點(diǎn)，決定了它的正常運(yùn)行需要兩個最重要的社會條件，一個是有比較系統(tǒng)完備的法制，一個是具備基本的信用基礎(chǔ)。人們知法守法，講究誠信，金融業(yè)務(wù)才能正常開展。金融發(fā)展，與金融有關(guān)的法制也會發(fā)展，倫理道德的建設(shè)也會發(fā)展。人們經(jīng)常受到這種非常嚴(yán)格的法律和道德的熏陶，整個社會就會潛移默化地增強(qiáng)民主法治、誠信友愛、安定有序的氛圍，并且?guī)由鐣渌矫娣ㄖ魏偷赖碌慕ㄔO(shè)，從而使社會主義和諧社會的各種內(nèi)在要求不斷地得到實現(xiàn)。

四、企業(yè)和個人的關(guān)系

企業(yè)在法律上被看做是一個人 當(dāng)然不是像我們一樣有血有肉的自然人，而是叫法人。所以在法律上看一個企業(yè)就像一個人一樣需要受法律的保護(hù)，違法就要承擔(dān)相應(yīng)的法律的責(zé)任。這樣我們就不難理解一個企業(yè)他的使命和追求了，那就是一切為了自身，企業(yè)追求的是利益的最大化，但是這些利益是歸少部分人所有，即股東。如果你是一個正在企業(yè)里工作的員工的話，你一定會時而遇到點(diǎn)困惑，就是工資始終不見漲，活兒總是沒完沒了得做，自己的時間全部獻(xiàn)給了公司，抱怨一堆卻還離不開公司，你需要上班掙錢，國家也需要企業(yè)。

總之，金融工作是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)建設(shè)的晴雨表。根據(jù)金融工作晴雨表，決策層、政府機(jī)構(gòu)、企業(yè)和投資者就可以及時調(diào)整投資方向、建設(shè)重點(diǎn)，從而使現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的各個部門、行業(yè)、單位和地區(qū)，都保持高昂的建設(shè)熱潮，全面地、高效率地協(xié)調(diào)發(fā)展。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要杠桿。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是由市場機(jī)制對資源配置起基礎(chǔ)性作用的經(jīng)濟(jì)，其顯著特征之一是宏觀調(diào)控的間接化。而金融在建立和完善國家宏觀調(diào)控體系中具有十分重要的地位。金融業(yè)是聯(lián)結(jié)國民經(jīng)濟(jì)各方面的紐帶，它能夠比較深入、全面地反映成千上萬個企事業(yè)單位的經(jīng)濟(jì)活動，同時，利率、匯率、信貸、結(jié)算等金融手段又對微觀經(jīng)濟(jì)主體有著直接的影響，國家可以根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的需求，通過中央銀行制定貨幣政策，運(yùn)用各種金融調(diào)控手段，適時地調(diào)控貨幣供應(yīng)的數(shù)量、結(jié)構(gòu)和利率，從而調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)模、速度和結(jié)構(gòu)，在穩(wěn)定物價的基礎(chǔ)上，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

金融本身是一個高風(fēng)險的行業(yè)，如果出現(xiàn)問題，也會對經(jīng)濟(jì)建設(shè)、對構(gòu)建社會主義和諧社會帶來非常嚴(yán)重的影響。金融發(fā)展的好壞如同一把雙刃劍，“金融活，經(jīng)濟(jì)社會才活”，是它“利”的一面；而“金融亂，經(jīng)濟(jì)社會則亂”，則無疑是它“弊”的一面。金融之亂，既有金融系統(tǒng)自身管理和運(yùn)營上的紊亂，也有因多種原因引起的整個金融系統(tǒng)和牽動社會的劇烈動蕩。亂的規(guī)模，小至一般的“故障”，大到較大的金融**，最嚴(yán)重的乃至社會**甚至世界性的危機(jī)。事實一再證明，凡是經(jīng)濟(jì)社會要發(fā)生問題，首先從金融界傳出信號。例如，下列信號就是大家公認(rèn)的：一是借款人不履行約定的還款承諾；二是金融機(jī)構(gòu)的支付能力不足；三是市場利率變動引起成本收益的較大變化；四是出現(xiàn)國際間的匯率風(fēng)險；五是國家宏觀決策發(fā)生失誤或不合時宜；六是金融機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員違規(guī)經(jīng)營；七是受到其他國家或地區(qū)政治經(jīng)濟(jì)形勢的影響；八是金融衍生產(chǎn)品過度投機(jī)或經(jīng)營失當(dāng)；九是金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)張過快管理不當(dāng)，諸如此類，都有可能使金融機(jī)構(gòu)發(fā)生支付危機(jī)，甚至破產(chǎn)。由于金融系統(tǒng)本身是一個巨大的信用鏈條，一旦哪個環(huán)節(jié)出現(xiàn)故障，就很容易發(fā)生連鎖反應(yīng)，引起全局性、系統(tǒng)性的金融**和金融危機(jī)。金融之亂，絕不僅僅是金融本身之亂，也絕不僅僅是經(jīng)濟(jì)之亂。金融運(yùn)行的任何故障，都會在不同程度上影響到社會。而那些規(guī)模較大的金融**、金融危機(jī)，則往往都會影響到經(jīng)濟(jì)、政治、文化、社會等各個方面。

第四篇：金融學(xué)重點(diǎn)總結(jié)

09級2班

金融學(xué)重點(diǎn)

⒈格雷欣法則（現(xiàn)）

當(dāng)金幣與銀幣的實際價值與名義價值相背離，從而使實際價值高于名義價值的貨幣（即良幣）被收藏、溶化而退出流通，實際價值低于名義價值的貨幣（即劣幣）則充斥市場，即所謂的“劣幣驅(qū)逐良幣”，這一規(guī)律又稱“格雷欣法則”。

⒉利率的分類（綜）

⑴年利率、月利率、日利率（互化）

按計算利息的期限長短劃分

年利率是以年為時間單位計算利息，通常以百分之幾計算

月利率是以月為時間單位計算利息，通常以千分之幾計算

日利率是以日為時間單位計算利息，通常以萬分之幾計算

⑵固定利率與浮動利率

根據(jù)在借貸期限內(nèi)是否調(diào)整利率

固定利率是指在整個借貸期限內(nèi)不作調(diào)整的利率，利率不隨資金供求狀況而變動

浮動利率是在借貸期限內(nèi)隨市場利率的變化而定期調(diào)整的利率

⑶實際利率和名義利率

實際利率是指物價不變，從而貨幣購買力不變條件下的利率

名義利率是指包括補(bǔ)償通貨膨脹風(fēng)險的利率

名義利率=實際利率+通貨膨脹率

⑷市場利率、官定利率、公定利率

市場利率是隨市場上貨幣資金的供求關(guān)系而變動的利率，是在市場機(jī)制下可自由變動的利率

官定利率是由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率

公定利率是由非政府部門的民間金融組織為了維護(hù)公平競爭所確定的利率

⑸長期利率與短期利率

以信用行為期限長短為劃分標(biāo)準(zhǔn)

長期利率是借貸時間在1年以上的利率

短期利率是借貸時間在1年以下的利率

⑹一般利率與優(yōu)惠利率

以利率是否帶有優(yōu)惠性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)劃分

銀行優(yōu)惠利率是指略低于一般貸款利率的利率

⒊利率的風(fēng)險結(jié)結(jié)構(gòu)（現(xiàn)）

所謂利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)是指相同期限的金融工具與不同利率水平之間的關(guān)系，反映了這種金融工具所承擔(dān)的風(fēng)險大小對其收益率的影響。一般而言，利率和風(fēng)險呈正比例關(guān)系，即風(fēng)險越大，利率越高。利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)主要受以下因素影響：稅收及費(fèi)用、違約風(fēng)險和流動性風(fēng)險

⒋債券的發(fā)行價格（筆記）

平價：以債券的票面金額為發(fā)行價格

溢價：以高出債券票面金額的價格為發(fā)行價格

折價：以低于債券票面金額的價格為發(fā)行價格

計算公式：一次性還本付息：P=A/(1＋r)＾n（A是本利和，n是債券期限）

定期付息、到期還本：P=∑C/(1+r)^t+M/(1+r)^n

定期付息、沒有到期日：P=C/r（C為定期支付的利息）

⒌金融衍生工具的種類（看例題）（綜）

⑴遠(yuǎn)期：合約雙方同意在未來的某個確定時間，按照某個確定的價格出售或購買某種資產(chǎn)的協(xié)議。主要有貨幣遠(yuǎn)期、利率遠(yuǎn)期。在遠(yuǎn)期合約的有效期內(nèi)，合約的價值隨相關(guān)資產(chǎn)市場價格的波動而變化，若合約到 1

期時以現(xiàn)金結(jié)清，當(dāng)市場價格高于合約約定的執(zhí)行價格時，應(yīng)由賣方向買方支付差價額，當(dāng)市場價格低于合約約定的執(zhí)行價格時，應(yīng)由買方向賣方支付差價額

多頭（買入合約）（付款）——盼漲（擔(dān)心匯率遠(yuǎn)期上漲）

空頭（賣出合約）（收款）——盼跌（擔(dān)心匯率遠(yuǎn)期下跌）

多頭方：損益=St-K空頭方：損益=K-St

St為現(xiàn)貨交割價格K為協(xié)議交割價格

⑵期貨：買賣十分在有組織的交易所內(nèi)以公開競價的形式達(dá)成的，在將來某一特定時間交收標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定資產(chǎn)的協(xié)議

功能：投機(jī)功能、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險、套期保值、發(fā)現(xiàn)價格

種類：商品期貨（農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨、能源期貨）、金融期貨（外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨）保證金制度：維持保證金（保證金賬戶必須有維持各種情況的資金賬戶）

初始保證金（合約剛剛簽訂時通常要求投資者按規(guī)定存足保證金）

維持保證金通常低于初始保證金數(shù)額

⑶期權(quán)：合約多頭方有權(quán)利在約定的時間內(nèi)，按照某一約定的價格向合約的空頭方購買或出售一定數(shù)量的特定標(biāo)的物

分類：基本類型：看漲期權(quán)：持有者有權(quán)在某一確定的時間以某一特定的價格買入某項資產(chǎn)

看跌期權(quán)：持有者有權(quán)在某一確定的時間以某一特定的價格賣出某項資產(chǎn)

按執(zhí)行時間不同：歐式期權(quán)：期權(quán)多頭執(zhí)行期權(quán)的時間必須在到期日

美式期權(quán)：期權(quán)多頭執(zhí)行期權(quán)的時間可以在到期日前的（包括到期日）的任何時刻

按基礎(chǔ)資產(chǎn)的種類不同：股權(quán)期權(quán)、利率期權(quán)、外匯期權(quán)以及其他商品期權(quán)

⑷互換：兩個或兩個以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的某一時間內(nèi)，交換一定現(xiàn)金流的金融交易，是一種相互交換支付的約定。

實質(zhì)是一種遠(yuǎn)期合約組合分類：商品互換、金融互換（利率互換、貨幣互換）

利率互換指一方支付固定利息，另一方支付浮動利息

貨幣互換指既交換本金也交換利息

⒍馬可維茨的證券組合理論（現(xiàn)）

與其他證券組合理論的一個區(qū)別，馬可維茨特別強(qiáng)調(diào)了各種證券收益的相關(guān)程度，即相關(guān)系數(shù)在建立證券組合時的作用

投資者行為的幾個假設(shè)：

⑴投資者期望獲得最大收益，并且都是風(fēng)險厭惡者

⑵證券收益率是滿足正態(tài)分布的隨機(jī)變量，并且投資者的效用函數(shù)是二次函數(shù)⑶可以利用預(yù)期收益率來衡量投資者的效用大小，利用方差或標(biāo)準(zhǔn)差來衡量證券的風(fēng)險

⑷投資者建立證券組合的依據(jù)是：在既定的收益水平下使風(fēng)險最?。夯蛘撸诩榷ǖ娘L(fēng)險水平下使收益最大

⑸風(fēng)險與收益相伴而生

分散原理：⑴當(dāng)組合中只有兩個證券時，除非相關(guān)系數(shù)等于1，二元的證券投資組合的風(fēng)險始終小于單獨(dú)

投資這兩種證券風(fēng)險的加權(quán)平均，即通過證券組合可以降低風(fēng)險

⑵當(dāng)證券種類大于2時，當(dāng)趨于無窮大時，即證券組合中的證券種類無限增加時，證券組

合的風(fēng)險趨向于零

⑶但在組合中并非證券品種越多越好，當(dāng)達(dá)到一定水平時，組合風(fēng)險下降的速度會遞減，最終使組合的風(fēng)險等于證券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險，而組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險等于零

有效邊界與最優(yōu)投資組合：

有效組合是根據(jù)在既定收益風(fēng)險最小或是在既定風(fēng)險下收益最大的原則建立起來的證券組合有效邊界是在坐標(biāo)軸上，將有效組合的預(yù)期收益和風(fēng)險的組合連接而成的軌跡

引入投資者風(fēng)險與預(yù)期收益率的無差異曲線來決定有效邊界上的最優(yōu)組合點(diǎn)見P99頁圖3.11 ⒎資本資產(chǎn)定價模型（現(xiàn)）

主要說明的是資產(chǎn)風(fēng)險報酬的大小，即資產(chǎn)的預(yù)期收益率與無風(fēng)險收益率之間的關(guān)系

假設(shè)：⑴所有投資者都進(jìn)行單向投資，并且他們通過選擇預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差不同的證券組合來實現(xiàn)期末的效用最大化

⑵所有投資者均可以按照該無風(fēng)險資產(chǎn)的收益率進(jìn)行任何數(shù)量的資金借貸，從事證券買賣

⑶投資者以相同的方法對信息進(jìn)行分析和處理，從而形成了對風(fēng)險資產(chǎn)及其組合的預(yù)期收益率、標(biāo)準(zhǔn)差以及相互之間協(xié)方差的一致看法

⑷每個資產(chǎn)都是無限可分的并且具有完全流動性，也就是說，投資者可以買賣單位資產(chǎn)和組合的任意部分

⑸市場上存在一種收益大于零的無風(fēng)險資產(chǎn)

⑹沒有稅負(fù)，沒有交易成本

⑺投資者永不滿足

⑻投資者風(fēng)險厭惡

⑼所有投資者都是價格接受者，因為市場是完全競爭的分離定理：關(guān)于投資與融資分離的決策理論，即投資者的最佳風(fēng)險資產(chǎn)組合，可以在并不知曉投資者對風(fēng)

險和收益的偏好時就加以確定

根據(jù)分離定理，在每個投資者的投資組合中，風(fēng)險資產(chǎn)組合中各個風(fēng)險資

產(chǎn)的比例是與其風(fēng)險厭惡程度無關(guān)的，組合中都包括了對市場組合的投資

資本市場線：就是從無風(fēng)險資產(chǎn)所對應(yīng)的點(diǎn)出發(fā)，經(jīng)過市場組合點(diǎn)M的一條射線，它反映了市場組合M

和無風(fēng)險資產(chǎn)的所有可能組合的收益與風(fēng)險的關(guān)系

其函數(shù)表達(dá)式為：rp=rf+(rm-rf)*σp/σm

rp為投資組合的收益率，rf為無風(fēng)險收益率，rm為市場組合M的收益率，σm為市場組

合M收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，σp為投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差，rm-rf為市場組合M的風(fēng)險溢價。

資本市場線反映了當(dāng)資本市場達(dá)到均衡時，在市場組合M和無風(fēng)險資產(chǎn)之

間投資者將如何進(jìn)行資金的分配，其實質(zhì)就是在允許無風(fēng)險借貸下的新的有效邊界

證券市場線：ri=rf+(rm-rf)βi（資本資產(chǎn)定價方程）

β系數(shù)為單個資產(chǎn)對整個市場組合風(fēng)險的影響

βi=σim/σ2m=σiσmρim/σ2m=σiρim/σm

⒏資產(chǎn)證券化（現(xiàn)）

是指將缺乏流動性的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為在金融市場上可以自由買賣的證券的行為，使其具有流動性。與此相對應(yīng)的一個概念是“信貸資產(chǎn)證券化”，這是指把欠流動性但有未來現(xiàn)金流的信貸資產(chǎn)（如銀行貸款、企業(yè)的應(yīng)收賬款等）經(jīng)過重組形成資產(chǎn)池，并以此為基礎(chǔ)發(fā)行證券。

⒐商業(yè)銀行的經(jīng)營方針（現(xiàn)）

盈利性、安全性、流動性，也稱為銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的“三性”方針

⒑巴塞爾協(xié)議（金）

⑴巴塞爾委員會：1974年建立，全稱是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會，是一個中央銀行監(jiān)督國際銀行活動的聯(lián)席代表機(jī)構(gòu)和協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，沒有法律約束力

主要內(nèi)容：①交換各國在監(jiān)督安排方面的信息②提高國際銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管技術(shù)的有效性③建立資本充足率的最低標(biāo)準(zhǔn)以及研究在其他領(lǐng)域制定標(biāo)準(zhǔn)的有效性

基本原則：①沒有任何境外銀行機(jī)構(gòu)可以逃避監(jiān)管②監(jiān)管應(yīng)當(dāng)是充分的⑵巴塞爾協(xié)議：1987年12月國際清算銀行召開中央銀行行長會議通過“巴塞爾提議”。在“提議”基礎(chǔ)上，于1988年7月由巴塞爾銀行監(jiān)管委員會通過《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》

目的：①通過制定銀行的資本與其資產(chǎn)間的比例，訂出計算方法和標(biāo)準(zhǔn)，以加強(qiáng)國際銀行體系的健康發(fā)展②制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，以消除國際金融市場上各國銀行之間的不平等競爭

主要內(nèi)容：①關(guān)于資本的組成：核心資本、附屬資本②關(guān)于風(fēng)險加權(quán)的計算③關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)比率的目標(biāo)（現(xiàn)）：（①資本的分類②風(fēng)險權(quán)重的計算標(biāo)準(zhǔn)③1992年資本與資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比例和過渡期的實施安排④各國監(jiān)管當(dāng)局自由決定的范圍）

⑶新巴塞爾資本協(xié)議：在1999年6月公布的《新的資本充足比率框架》基礎(chǔ)上，廣泛聽取多方面意見后形成的，于2004年6月26日發(fā)布

背景：①《巴塞爾協(xié)議》中風(fēng)險權(quán)重的確定方法遇到了新的挑戰(zhàn)②危機(jī)的警示：改進(jìn)以往對資本金充足的要求，加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作③技術(shù)可行性

三大支柱：最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管、市場紀(jì)律（核心是信息披露）

⒒貨幣乘數(shù)和基礎(chǔ)貨幣（現(xiàn)）

基礎(chǔ)貨幣：中央銀行對金融機(jī)構(gòu)和社會公眾的負(fù)債,包括金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的準(zhǔn)備金存款以及金融機(jī)構(gòu)和社會公眾持有的現(xiàn)金

貨幣乘數(shù)：基礎(chǔ)貨幣與廣義貨幣供應(yīng)量擴(kuò)張關(guān)系的數(shù)量表現(xiàn)，即中央銀行投放或收回一單位基礎(chǔ)貨幣，通過商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造機(jī)制，能使廣義貨幣供應(yīng)量增加或減少的倍數(shù)．

簡單乘數(shù)：Ｒ＝１／ｒｄ復(fù)雜乘數(shù)：m=(1+k)/rd+rt*t+e+k

貨幣供應(yīng)量＝基礎(chǔ)貨幣＋貨幣乘數(shù)

貨幣乘數(shù)的其他形式：弗里德曼—施瓦茲的分析：m=D/R(1+D/C)/(D/R+D/C)

卡甘的分析：m=1/(C/M+R/D-C/M*R/D)

喬頓的分析：m=(1+k)/(k+r(1+t+g))

⒓中央銀行的職能（現(xiàn)）

貨幣發(fā)行的銀行

銀行的銀行：保管商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金、對商業(yè)銀行提供信貸、辦理商業(yè)銀行之間的清算業(yè)務(wù)

政府的銀行（國家的銀行）：代理國庫，對政府提供信貸，管理金融活動、調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)，代表政府參加國

際金融活動、進(jìn)行國際金融事務(wù)的協(xié)調(diào)磋商等

⒔中央銀行的貨幣政策（綜）

含義：中央銀行為實現(xiàn)特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量或貸

規(guī)模的方針和措施的總稱

政策目標(biāo)：穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長、國際收支平衡

政策工具：

一般性政策工具

再貼現(xiàn)率：中央銀行通過直接調(diào)整或制訂對合格票據(jù)的貼現(xiàn)利率，來干預(yù)和影響市場利率以及貨幣市場的供給和需求，從而調(diào)節(jié)市場貨幣供應(yīng)量的一種貨幣政策。（筆：貨幣當(dāng)局通過變動自己對商業(yè)銀行所持票據(jù)再貼現(xiàn)的再貼現(xiàn)率來影響貸款的數(shù)量和基礎(chǔ)貨幣的政策）

缺陷：主動性不足、違背政策方向、作用有限、頻繁調(diào)整會引起利率經(jīng)常波動

法定準(zhǔn)備率：中央銀行在法律所賦予的權(quán)利范圍內(nèi)，通過調(diào)整商業(yè)銀行交存中央銀行的存款準(zhǔn)備金比率，以改變貨幣乘數(shù)，控制商業(yè)銀行的的信用創(chuàng)造能力，間接地控制社會貨幣供應(yīng)量的活動

缺陷：不宜經(jīng)常使用、在流動性偏緊的情況下會引起過度收縮

公開市場業(yè)務(wù)：中央銀行在證券市場上公開買賣各種政府證券以控制貨幣供應(yīng)

量及影響利率水平的行為

優(yōu)點(diǎn)：直接性、經(jīng)常性連續(xù)性、主動性、微調(diào)

前提條件：有全國性的金融市場、證券種類必須相當(dāng)完備齊全

選擇性政策工具

間接信用控制工具：優(yōu)惠利率、證券保證金比率、消費(fèi)信用管制、預(yù)繳進(jìn)口保證金制度、房地產(chǎn)信貸管

制

直接信用管制手段：貸款量的最高限額、存款利率的最高限額

道義勸告：

傳導(dǎo)機(jī)制（金）：指一定的貨幣政策工具，如何引起社會經(jīng)濟(jì)生活的某些變化，并最終實現(xiàn)預(yù)期的貨幣政策目標(biāo)

凱恩斯學(xué)派：通過貨幣供給M的增減影響利率r，利率的變化則通過資本邊際效益的影響使投資I以乘數(shù)方式增減，而投資的增減進(jìn)而影響總支出E和總收入Y，用符號可表示為：M—r—I—E—Y

托賓的q理論：貨幣作為起點(diǎn)，直接或間接影響資產(chǎn)價格，資產(chǎn)價格的變動導(dǎo)致實際投資的變化，并最后影響實體經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)出，M—r—Pe—q—I—Y

q=企業(yè)的市場價值

M—E—I—Y

信貸傳導(dǎo)機(jī)制理論：側(cè)重于緊縮效應(yīng)分析，假定央行實施緊縮性的貨幣政策，售出債券，商業(yè)銀行可用的準(zhǔn)備金R相應(yīng)減少，存款貨幣D的創(chuàng)造相應(yīng)減少，其他條件不變，銀行貸款L的供給也不得不同時削減，結(jié)果，致使那些依賴銀行貸款融資的特定借款人必須削減投資和消費(fèi)，于是總支出下降，公開市場的緊縮操作—R—D—L—I—Y

財富傳導(dǎo)機(jī)制：資本市場的財富效應(yīng)及其對產(chǎn)出的影響，Ms—r—Pe—W—C—E—Y

開放經(jīng)濟(jì)下的貨幣傳導(dǎo)機(jī)制：M—r—re—NX—Y /企業(yè)的重置成本q大于1增加投資 貨幣學(xué)派：利率在貨幣傳導(dǎo)機(jī)制中不起重要作用，更強(qiáng)調(diào)貨幣供應(yīng)量在整個傳導(dǎo)機(jī)制上的直接效果，⒕實行通貨膨脹目標(biāo)制（相機(jī)抉擇與規(guī)則P395）（筆記）

①是指貨幣當(dāng)局事前向社會公眾宣布物價上漲目標(biāo)，并通過觀察包括貨幣供

應(yīng)量、失業(yè)率、股票指數(shù)在內(nèi)的一系列指標(biāo)來定期分析經(jīng)濟(jì)態(tài)勢和物價走勢，做

出適當(dāng)?shù)呢泿耪卟僮鳎_保物價水平保持在預(yù)期目標(biāo)之內(nèi)

②政策框架的特點(diǎn)是

ａ抑制通脹成為貨幣當(dāng)局唯一的政策目標(biāo)，當(dāng)局必須確定一個目標(biāo)通脹率并向全

社會公布ｂ當(dāng)局為實現(xiàn)這一目標(biāo)做出相應(yīng)承諾，通脹目標(biāo)的實現(xiàn)與否成為評價政

策績效的首要標(biāo)志，央行享有充分獨(dú)立性ｃ貨幣政策中介目標(biāo)不再重要，當(dāng)局的政策反應(yīng)主要根據(jù)社會公眾對通脹的預(yù)期以及當(dāng)局對通脹的預(yù)測是否偏離公眾的目標(biāo)而定

③通脹目標(biāo)制實現(xiàn)了規(guī)則與靈活性的統(tǒng)一，具有三個優(yōu)點(diǎn)

ａ增加了政策透明度ｂ賦予了當(dāng)局最大的政策靈活性ｃ有利于解決通脹難題

④其理論依據(jù)是凱恩斯的相機(jī)抉擇政策與貨幣學(xué)派的單一規(guī)則的統(tǒng)一

⑤基本要素：中央銀行的獨(dú)立性、穩(wěn)定價格的制度性承諾、通貨膨脹名義錨、貨幣政策透明度、責(zé)任性 ⒖金融抑制（綜）

指一國的金融體系不健全，金融市場機(jī)制未充分發(fā)揮作用，經(jīng)濟(jì)生

活中存在過多的金融管制措施，而受到壓制的金融反過來又阻滯著經(jīng)濟(jì)的成長和發(fā)展

內(nèi)容：發(fā)展中國家工具規(guī)模有限、二元結(jié)構(gòu)、機(jī)構(gòu)單

一、直接融資市場及其落后

原因：發(fā)展中國家通常壓低利率水平

發(fā)展中國家通常面臨巨大的資金短缺

對金融機(jī)構(gòu)實施嚴(yán)格的控制

發(fā)展中國家為降低進(jìn)口機(jī)器設(shè)備的成本，人為地高估本幣的匯率，使其嚴(yán)

重偏離均衡的利率水平

表現(xiàn)：金融市場不健全、金融工具單調(diào)

后果：負(fù)收入效應(yīng)、負(fù)儲蓄效應(yīng)、負(fù)投資效應(yīng)、負(fù)就業(yè)效應(yīng)

對策：金融深化

⒗金融深化（現(xiàn)）

實現(xiàn)一系列的金融自由化政策，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)迅速增長

內(nèi)容：確定一個合適的實際利率水平，放松利率限制，需要財政改革與之協(xié)調(diào)，放松金融業(yè)務(wù)限制 ⒘傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論（金）

費(fèi)雪（現(xiàn)金交易數(shù)量說）：MV=PT

M為一定時期內(nèi)貨幣流通數(shù)量，V是流通速度，P是商品價格加權(quán)平均數(shù)T是商品交易的數(shù)量含義：貨幣量增加所產(chǎn)生的影響，就是引起一般物價水平同比例的上升，即M對P的影響缺陷：沒有考慮微觀主體動機(jī)對貨幣需求的影響

劍橋方程式（現(xiàn)金余額數(shù)量說）：M=KPY

Y為總收入，P為價格水平，M為名義貨幣需求，K為以貨幣形態(tài)保有的財富占名義總收入的比例 馬歇爾、庇古等人創(chuàng)立，重視微觀主體的行為

兩者的聯(lián)系：它們的意義相同，都是討論貨幣量與價格水平的關(guān)系

都認(rèn)為貨幣需求和收入呈比例

兩者的區(qū)別：分析的側(cè)重點(diǎn)不同：費(fèi)側(cè)重的是貨幣的交易功能；劍側(cè)重的是貨幣作為一種資產(chǎn)而存在分析的角度不同：費(fèi)從宏觀支出的角度，重視貨幣支出的數(shù)量和速度；劍從微觀保有財富的角度，重視貨幣存量占收入的比例

強(qiáng)調(diào)的決定因素不同：劍還強(qiáng)調(diào)利率的作用

⒙鮑莫爾托賓的貨幣需求平方根定理（筆記）

鮑莫爾和托賓發(fā)展了凱恩斯的貨幣需求理論，提出了基于交易動機(jī)的貨幣需求模

型

模型的結(jié)論是：貨幣的交易需求對利率是敏感的模型的基本觀點(diǎn)是：人們持有的貨幣是有機(jī)會成本的，而持有貨幣的收益是避免

了交易成本，人們在應(yīng)付日常交易的實踐中可以頻繁地交換貨幣和債券，只需利

息收入大于交易成本，當(dāng)利率上升時，持有貨幣的機(jī)會成本增加，只要在不影響

日常交易的時間內(nèi)，持有貨幣的機(jī)會成本大于持有債券的交易成本，人們愿意由

貨幣轉(zhuǎn)持債券，可見，交易需求對利率也是敏感的模型的表達(dá)式：M=√by/2r

模型的四個結(jié)論：收入Y增加，貨幣需求增加

交易費(fèi)用b增加，債券需求減少，貨幣需求增加

利率增加，債券需求增加，貨幣需求減少

價格變動使by同時變動，會使貨幣需求同比例變動

⒚弗里德曼難題（筆記）

貨幣數(shù)量的變動如何在價格與收入之間劃分

弗里德曼的貨幣理論是名義收入的貨幣理論，貨幣量增加引起的名義收入增加，短期會引起產(chǎn)出增加，但名義收入增加中，有多少是由于實際收入而增加，有多

少是由于價格水平而提高，弗里德曼認(rèn)為根據(jù)人們現(xiàn)有的知識水平很難區(qū)分

⒛通貨膨脹（現(xiàn)）

定義：商品和勞務(wù)的價格總水平在一段時間內(nèi)持續(xù)明顯上漲的過程

度量：消費(fèi)物價指數(shù)（CPI）、批發(fā)物價指數(shù)（WPI）、GDP平減指數(shù)

分類：按通脹程度（價格上升速度）：爬行、溫和、奔騰、惡性

按市場機(jī)制的作用：公開型、隱蔽型（抑制型）

按成因：需求拉上型、成本推進(jìn)型、結(jié)構(gòu)性

按預(yù)期：預(yù)期、非預(yù)期

按對價格的影響：均衡、非均衡

按其他：自主性和被動性、內(nèi)生性和外生性、戰(zhàn)時及和平時

效應(yīng)：有預(yù)期：菜單成本、皮鞋成本

非預(yù)期：再分配效應(yīng)：固定收入者吃虧，浮動收入者得利

債務(wù)人得利，債權(quán)人吃虧

實際財富持有者得利，貨幣財富持有者吃虧

國家得利，居民受損

產(chǎn)出效應(yīng)

就業(yè)效應(yīng)：需求拉上的促進(jìn)就業(yè)、成本推動的減少就業(yè)

惡性通脹的崩潰效應(yīng)

治理：需求政策：緊縮性需求管理政策（財政政策、貨幣政策）

收入政策：工資與物價管制政策

供給政策：增加生產(chǎn)和供給（減稅、削減政府開支、限制貨幣增長率、改善勞動力市場結(jié)構(gòu)）結(jié)構(gòu)調(diào)整：微觀財政政策（稅收結(jié)構(gòu)政策、公共支出結(jié)構(gòu)政策）

微觀貨幣政策（利息率結(jié)構(gòu)、信貸結(jié)構(gòu)）

此外還有：通脹目標(biāo)制、保持貨幣當(dāng)局政策獨(dú)立性、樹立規(guī)則操作形象、授權(quán)、管理通脹預(yù)期

21、中國人們銀行近年來實施的主要貨幣政策

2003—2007年的貨幣政策調(diào)控

2003年4月，及時調(diào)整貨幣政策操作，啟動央行票據(jù)以收回流動性上調(diào)存款準(zhǔn)備金率1個百分點(diǎn) 2004年，繼續(xù)運(yùn)用存款準(zhǔn)備金率、利率、窗口指導(dǎo)等多種工具加強(qiáng)金融調(diào)控

2006年，采取綜合措施加強(qiáng)流動性管理和貨幣信貸調(diào)控

2007年，貨幣政策從穩(wěn)健到從緊，多次提高存款準(zhǔn)備金率和存款貸款基準(zhǔn)利率

⑴協(xié)調(diào)運(yùn)用多種政策工具加強(qiáng)流動性管理

⑵充分發(fā)揮利率杠桿的調(diào)控作用，穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革

一是上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，二是利率市場化改革邁出重大步伐

⑶加強(qiáng)窗口指導(dǎo)和政策引導(dǎo)，促進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化

⑷增強(qiáng)人民幣匯率浮動彈性，促進(jìn)國際收支平衡

⑸注重貨幣政策與其他經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)配合2008年中國人民銀行實施的主要貨幣政策

⑴靈活開展公開市場操作

一是靈活調(diào)整中央銀行票據(jù)發(fā)行力度，保持銀行體系流動性充足，二是不斷優(yōu)化操作工具組合，充分發(fā)揮公開市場操作預(yù)調(diào)和微調(diào)的作用，三是加強(qiáng)對市場利率的引導(dǎo)，發(fā)揮市場利率調(diào)節(jié)資金供求的作用，四是加強(qiáng)與積極財政政策的協(xié)調(diào)配合，適時開展中央國庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款業(yè)務(wù)

⑵靈活運(yùn)用存款準(zhǔn)備金率工具

⑶發(fā)揮利率杠桿的調(diào)控作用

⑷適度發(fā)揮再貼現(xiàn)引導(dǎo)信貸資金投向、促進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的功能

⑸加強(qiáng)窗口指導(dǎo)和信貸政策引導(dǎo)

第五篇：金融學(xué)原理總結(jié)

金融學(xué)原理

1-1 金融供求及其交易源于社會各部門的經(jīng)濟(jì)活動

“2-1 貨幣與商品伴生,使商品交換發(fā)展的必然產(chǎn)物.”

2-2 交換媒介是貨幣最基本的職能

“3-1 一國國際收支逆差時,該國貨幣匯率趨于貶值;國際收支順差時,該國貨幣匯率趨于升值.”

“3-2 當(dāng)本國貨幣購買力相對于外幣的購買力下降時,本幣匯率趨于貶值;當(dāng)本國貨幣購買李相對于外幣的購買力上升時,本幣匯率趨于升值”

3-3 外匯市場上交易者的心理預(yù)測對匯率變化有顯著影響

“3-4 利率與匯率的關(guān)系是:利率高的國家貨幣在遠(yuǎn)期外匯市場上貼水,利率低的國家貨幣在遠(yuǎn)期外匯市場上升水.”

“3-5 黨外國貨幣共給不變時,本幣供給數(shù)量與本幣匯率反方向變動;當(dāng)外國收入增長不變時,本國收入增長與本幣匯率同方向變動.”

“3-6 本幣貶值,有利于增加出口,抑制進(jìn)口;本幣升值,有利于增加進(jìn)口,抑制出口”

“4-1 償還與收回,支付與收取利息是信用關(guān)系建立的必要條件,利率從信用關(guān)系中產(chǎn)生,又引導(dǎo)信用關(guān)系的發(fā)展”

“4-2 信用與貨幣相結(jié)合形成了新的范疇--金融,它是以貨幣為載體的借貸活動”

“4-3 自然經(jīng)濟(jì)條件下接待資金供求矛盾,貸者集中壟斷,高償還風(fēng)險和信用維系成本是高利貸者索取高利貸的根本原因 ”

“4-4 國民經(jīng)濟(jì)中居民個人,非金融企業(yè),政府,金融機(jī)構(gòu)與國外五個部門的資金余缺狀態(tài)時現(xiàn)代信用關(guān)系存在的宏觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ).”

“4-5 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì),其健康運(yùn)行依托信用關(guān)系的良性運(yùn)轉(zhuǎn)”

5-1 風(fēng)險資產(chǎn)的收益率等于無風(fēng)險利率加上風(fēng)險溢價

“5-2 利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)導(dǎo)致了收益的資本化,各種有收益的事物,都可以通過收益與利率的對比進(jìn)行資本定價”

“5-3 利率主要由儲蓄,投資,貨幣供給,貨幣需求和國民收入等因素共同決定”

“6-1 現(xiàn)代投資組合理論認(rèn)為,個別風(fēng)險可以通過分散投資來消除,系統(tǒng)風(fēng)險無法通過分散投資消除,不可能通過分散投資完全消除風(fēng)險”

“6-2 金融資產(chǎn)投資組合選擇,本質(zhì)上是實現(xiàn)資產(chǎn)在時間維度和風(fēng)險緯度上的有效配置,有效邊界時風(fēng)險相同收益最大,或收益相同,風(fēng)險最小組合點(diǎn)的連線,有效邊界線上的資產(chǎn)組合為有效組合”

“6-3 資本資產(chǎn)定價模型揭示:系統(tǒng)風(fēng)險較高的組合投資,其風(fēng)險溢價也比較高”

“6-4 利率變化通過預(yù)期,市場供求機(jī)制,無套利均衡機(jī)制作用于金融資產(chǎn)價格,使資產(chǎn)價格出現(xiàn)反方向變化趨勢”

“7-1 投融資需求是金融市場產(chǎn)生的基礎(chǔ),金融市場的發(fā)展促進(jìn)了投融資的活動”

“7-2 不同國家投資收益率差異是長期資本流動的根本原因,國際利率差異是短期資本流動的根本原因”

“8-1 貨幣市場利率是一國利率體系中的基準(zhǔn)指標(biāo),是影響其他金融和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的基礎(chǔ)性變量.”

8-2 證券流動性越高，回購利率越低；回購期限越長，回購利率越高

8-3 發(fā)行銀行的信用等級越高，存單的期限越短，銀行借助于存單籌集資金的需求越低，則存單的利率越低；反之則相反

9-1 資本市場有利于促進(jìn)并購與重組。促進(jìn)并購與重組是貨幣市場不具備的一個功能，現(xiàn)代企業(yè)的兼并重組離不開資本市場。國內(nèi)外的資本市場經(jīng)常出現(xiàn)并購重組案例。

9-2 利率在有加證券發(fā)行定價中起著決定性作用

10-1 資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約價格是在即期價格的基礎(chǔ)上加上持有成本，融資成本，共扣除資產(chǎn)在到期前產(chǎn)生的收益確定的。

10-2 無收益資產(chǎn)的現(xiàn)貨-遠(yuǎn)期平價定理：遠(yuǎn)期合約價格等于其標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨價格的終值，F(xiàn)（t）=s(t)e^r(T-t)，F(xiàn)（t）就是使合約價值f(t)為零的交割價格K

“10-3 支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)的現(xiàn)貨-遠(yuǎn)期平價定理：支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約價格等于標(biāo)的證券現(xiàn)貨價格與已知現(xiàn)金收益現(xiàn)值差額的終值：F(t)=(s(t)-I)e^r(T-t),即令合約價值f(t)=0的交割價格K”

“10-4 支付已知收益率資產(chǎn)現(xiàn)貨-遠(yuǎn)期合約平價定理：支付已知現(xiàn)金收益率資產(chǎn)的遠(yuǎn)期價格等于標(biāo)的證券現(xiàn)貨價格按照扣除已知收益率（q）后的無風(fēng)險利率(r-q)計算的終值，F(xiàn)(t)=S(t)e^(r-q)(T-t),即令f(t)=0時的交割價格K”

10-5 風(fēng)險中性的市場環(huán)境中，不存在套利的可能，基礎(chǔ)證券與衍生證券的期望收益率都恰好等于無風(fēng)險利率，基礎(chǔ)證券或衍生證券的任何盈虧經(jīng)無風(fēng)險利率的貼現(xiàn)就是它們的現(xiàn)值 10-6 復(fù)制組合與被復(fù)制品完全等價，如果復(fù)制品與被復(fù)制品市場價格出現(xiàn)失衡，就會引起套利交易，結(jié)果使兩者價格復(fù)位，形成無套利均衡

11-1 金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生與發(fā)展內(nèi)生于實體經(jīng)濟(jì)活動的需要

11-2 融資和提供金融服務(wù)是金融機(jī)構(gòu)最基本的功能

12-1 存款類金融機(jī)構(gòu)通過吸收存款和介入資金形成資金來源，再通過各類貸款與證券投資運(yùn)用資金，成為資金供求者之間的信用中介

12-2 依據(jù)會計規(guī)則，商業(yè)銀行的資產(chǎn)=商業(yè)銀行的負(fù)債+銀行資本

12-3 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營遵循安全性，流動性和盈利性兼顧的原則

13-1 投資基金管理公司通過集中零散資金形成規(guī)模，依托專業(yè)化管理進(jìn)行投資組合，分散投資風(fēng)險，獲得相對穩(wěn)定的收益

13-2 保障類金融機(jī)構(gòu)集合具有同類風(fēng)險的眾人，依據(jù)概率分布合理計算分擔(dān)金，以收取保費(fèi)的方式集中并運(yùn)用巨額的社會保險基金，對少數(shù)出險者的經(jīng)濟(jì)損失進(jìn)行補(bǔ)償

13-3 金融租賃公司的業(yè)務(wù)運(yùn)作以出租商品為基礎(chǔ)，將融資與融物相結(jié)合，為承租人融通資金

14-1 中央銀行是國家授權(quán)負(fù)責(zé)指定和實施貨幣政策以調(diào)控國民經(jīng)濟(jì)，監(jiān)督管理金融業(yè)以維護(hù)金融運(yùn)行和穩(wěn)定，服務(wù)于政府和整個金融體系并代表國家開展對外金融交往與合作的宏觀部門

15-1 在一定時期內(nèi)執(zhí)行流通手段只能的貨幣必要兩主要取決于商品價格總額和貨幣流通速度

15-2 投資興貨幣需求主要受利率影響，是利率的遞減函數(shù)

16-1 貨幣供給量是基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)的乘積

16-2 中央銀行通過國外資產(chǎn)業(yè)務(wù)，對政府債券，對金融機(jī)構(gòu)債券等資產(chǎn)業(yè)務(wù)收放基礎(chǔ)貨幣，通過發(fā)行中央銀行票據(jù)等負(fù)債業(yè)務(wù)調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣

16-3 商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)發(fā)放的貸款，通過轉(zhuǎn)帳支付又會創(chuàng)造出新的存款。

16-4 存款擴(kuò)張倍數(shù)的大小與法定存款準(zhǔn)備金率，體現(xiàn)率和超額準(zhǔn)備金率之間成反方向變動的關(guān)系

18-1 貨幣政策通過調(diào)節(jié)貨幣供求和利率，匯率等金融價格，作用于各經(jīng)濟(jì)變量，進(jìn)而影響幣值，就業(yè)，國際收支和經(jīng)濟(jì)增長

20-1 經(jīng)濟(jì)發(fā)展決定金融發(fā)展，金融在為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)并與之緊密相結(jié)合中才能穩(wěn)健發(fā)展，金融的發(fā)展是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動力量

20-2 金融的發(fā)展水平，穩(wěn)定性程度，產(chǎn)業(yè)功能和運(yùn)作效率與金融結(jié)構(gòu)的合理性正相關(guān)

20-3 經(jīng)濟(jì)金融化與金融全球化在推進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融相互融合與金融高度發(fā)達(dá)的同時，也增加了金融的脆弱性和風(fēng)險性