第一篇：道德風(fēng)險(xiǎn)和意向選擇

“逆向選擇”與“道德風(fēng)險(xiǎn)”辨析所謂信息的不對(duì)稱指的是相關(guān)各方所掌握的信息不均等。信息不對(duì)稱可能發(fā)生在當(dāng)事人的交易達(dá)成（或正式簽約）之前；也可能發(fā)生在交易達(dá)成（或正式簽約）之后。我們將前者稱為事前的信息不對(duì)稱（亦稱隱藏信息）；將后者稱為事后的信息不對(duì)稱（亦稱隱藏行動(dòng)）。事前信息的不對(duì)稱可能造成逆向選擇的后果；而事后信息的不對(duì)稱則可能造成道德風(fēng)險(xiǎn)的問題。無論是逆向選擇還是道德風(fēng)險(xiǎn)，都將使得相關(guān)市場的資源配置喪失帕累托最優(yōu)的特性。

一、逆向選擇

所謂逆向選擇，指的是由于交易雙方信息不對(duì)稱而產(chǎn)生的劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品，市場所成交商品的質(zhì)量總是低于某一方交易者（亦即相對(duì)缺乏信息的那一方）的期望的現(xiàn)象。由于逆向選擇，相應(yīng)市場的資源配置發(fā)生了效率扭曲。

例如，在一個(gè)商品質(zhì)量良莠不齊的市場上，賣方比買方更為了解所銷售商品的質(zhì)量，買方只能根據(jù)商品的平均質(zhì)量報(bào)價(jià)，這就使得相對(duì)優(yōu)質(zhì)的商品因?yàn)閮r(jià)格被低估而相繼退出市場，結(jié)果在這個(gè)市場上只會(huì)剩下劣質(zhì)品待售。這就是產(chǎn)品市場的逆向選擇現(xiàn)象。

美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿克洛夫（G.Akerlof，1970）首先提出舊車市場模型，從而開創(chuàng)了逆向選擇理論的先河。不難理解，在舊車市場上，買方和賣方對(duì)汽車質(zhì)量信息的掌握是不對(duì)稱的。賣方通常知道所售汽車的真實(shí)質(zhì)量。而買方只能通過外觀、介紹及簡單的現(xiàn)場試驗(yàn)等有限的幾種途徑來獲取有關(guān)汽車質(zhì)量的信息。僅憑這些信息很難準(zhǔn)確地判斷車子的質(zhì)量。實(shí)際上，買方只能大致地判斷出舊車市場上所有待售汽車的平均質(zhì)量。在這種情況下，買方將只愿意根據(jù)汽車的平均質(zhì)量來支付價(jià)格。但這樣一來，所售汽車的質(zhì)量高于平均水平的賣方就會(huì)將他們的汽車撤出舊車市場，市場上將只留下質(zhì)量低于平均水平的汽車。

不過，汽車平均質(zhì)量的降低將進(jìn)一步地壓低買方所愿意支付的價(jià)格，從而迫使那些在新標(biāo)準(zhǔn)下變得高于平均質(zhì)量的汽車也退出了市場。依此類推。在舊車市場上，只有那些質(zhì)量不高于平均水平的汽車成交，且待售汽車的質(zhì)量越來越低。在極端情況下，舊車市場甚至根本就不可能發(fā)生交易，市場由此消失。

可見，在舊車市場上，由于信息的不對(duì)稱，高質(zhì)量的汽車在競爭中失敗，市場選擇了低質(zhì)量的汽車。這就違背了優(yōu)勝劣汰的市場選擇法則，因此叫做逆向選擇。

我們?cè)倥e一個(gè)信貸市場逆向選擇的例子。由于金融機(jī)構(gòu)無法準(zhǔn)確判定貸款客戶的資信條件，所以它只能根據(jù)其潛在貸款客戶的平均信用風(fēng)險(xiǎn)程度來確定貸款的利率水平。這一貸款利率水平自然要高于那些信用風(fēng)險(xiǎn)程度較低的借款人所能接受的水平，使得這些優(yōu)良客戶不愿意借貸，從而退出信貸市場。而金融機(jī)構(gòu)所設(shè)定的這一貸款利率水平一定會(huì)低于那些信用風(fēng)險(xiǎn)程度較高的借款人所能接受的水平，使得這些劣質(zhì)客戶產(chǎn)生追加申請(qǐng)貸款沖動(dòng)。其結(jié)果是，真正拿到貸款或者更多地獲得貸款的恰恰是金融機(jī)構(gòu)本來并不愿意貸出的那些劣質(zhì)借款人。這就是信貸市場的逆向選擇問題。

在逆向選擇嚴(yán)重的情景下，由于信貸市場上只剩下那些信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的貸款客戶，從而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的呆帳增加，凈現(xiàn)金流入減少，所適用的基準(zhǔn)折現(xiàn)利率提高，金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)價(jià)值由此減少。

二、道德風(fēng)險(xiǎn)

所謂道德風(fēng)險(xiǎn)，指的是已簽約的一方為最大限度地增進(jìn)自身效用而做出對(duì)簽約對(duì)方不利的行動(dòng)的可能性?；蛘哒f，所謂道德風(fēng)險(xiǎn)，是指已簽訂合同的一方所面臨著的簽約對(duì)方可能采取損害本方利益的行為的風(fēng)險(xiǎn)。一般地說，道德風(fēng)險(xiǎn)是由于已簽訂合同的一方難以觀察或監(jiān)督到簽約對(duì)方的行為（亦即信息不對(duì)稱）而引起的。

需要注意的是，道德風(fēng)險(xiǎn)并不等同于道德敗壞。在道德風(fēng)險(xiǎn)的定義里，施加損害的一方只是基于自身的利益而理性地選擇自己行為，它并沒有施加損害的主觀意愿。而且道德風(fēng)險(xiǎn)

強(qiáng)調(diào)的是一種可能性；道德敗壞強(qiáng)調(diào)的則是一種事實(shí)。

2001年度諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的獲得者斯蒂格里茨曾給出一個(gè)經(jīng)典的道德風(fēng)險(xiǎn)例子。他說，在美國的一所大學(xué)里，自行車的被盜率大約為10%。有幾個(gè)頭腦靈活的學(xué)生于是決定開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，向自己的同學(xué)提供自行車保險(xiǎn)服務(wù)。保險(xiǎn)合同約定保費(fèi)為保險(xiǎn)標(biāo)的的15%。按常理，作為保險(xiǎn)人，這幾個(gè)學(xué)生應(yīng)可獲得5%左右的利潤。但該保險(xiǎn)運(yùn)作一段時(shí)間后，這幾個(gè)學(xué)生便發(fā)現(xiàn)校園里自行車的被盜比率迅速提高，很快就突破15%，保險(xiǎn)人因此虧損了。這幾個(gè)保險(xiǎn)人經(jīng)調(diào)查才發(fā)現(xiàn)，原來參加投保的那些同學(xué)對(duì)自行車的安全防范意識(shí)和措施都明顯地較前減少了。

在這個(gè)例子中，參加投保的學(xué)生由于不完全承擔(dān)自行車被盜的風(fēng)險(xiǎn)后果，因而“理性地”采取了對(duì)自行車安全防范的不作為行為。而保險(xiǎn)人則由于無法控制這種不作為的行為，從而面臨著產(chǎn)生損失的可能性，這就是道德風(fēng)險(xiǎn)。也就是說，這幾個(gè)保險(xiǎn)人盡管頭腦靈活，發(fā)現(xiàn)了商機(jī)，但卻忽略了其中的道德風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)自己的保險(xiǎn)經(jīng)營的前景過分樂觀了。

我們?cè)倥e一個(gè)信貸市場也存在道德風(fēng)險(xiǎn)的例子。由于金融機(jī)構(gòu)無法完全跟蹤監(jiān)控那些已經(jīng)獲得貸款的客戶的資金使用效率及其風(fēng)險(xiǎn)管理決策，這就使得貸款客戶有機(jī)會(huì)采取理性、但不利于金融機(jī)構(gòu)順利收回其貸款本息的行為，徒增信貸風(fēng)險(xiǎn)。這就是金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)所面臨著的道德風(fēng)險(xiǎn)。

在道德風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重的情景下，金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)上升，呆帳增加，凈現(xiàn)金流入也會(huì)減少。同時(shí)，在逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重的情景下，由于金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)增加，其所適用的均衡市場期望收益率也將相應(yīng)提高。這樣一來，伴隨著凈現(xiàn)金流量的萎縮以及所適用基準(zhǔn)折現(xiàn)利率的提高，金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)價(jià)值勢必減少。

說到逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)這兩個(gè)概念，人們最喜歡舉醫(yī)療保險(xiǎn)市場的例子。

在現(xiàn)實(shí)生活中，身體狀況越差的人，其對(duì)醫(yī)保越感興趣。但身體狀況差的人卻不是保險(xiǎn)公司所鐘情的目標(biāo)客戶。由于無法準(zhǔn)確判斷投保人的身體狀況及其患病的可能性，保險(xiǎn)公司

只能根據(jù)其潛在參?？蛻羯眢w狀況的概率分布來統(tǒng)算出保費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)計(jì)出格式化的保險(xiǎn)合同。這種格式化保險(xiǎn)合同下的保費(fèi)價(jià)格肯定要高于身體狀況很好的那些潛在客戶的期望水平。這些身體健壯的客戶就會(huì)放棄投保，退出醫(yī)保市場。于是醫(yī)保市場只剩下那些身體狀況不屬于最好之列的客戶。這種狀況反而促使保險(xiǎn)公司進(jìn)一步地提高保費(fèi)的收取標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而再逼退一部分身體狀況較好的客戶。依此類推，優(yōu)質(zhì)客戶進(jìn)一步流失的結(jié)果促使保險(xiǎn)公司再一次提高保費(fèi)的收取標(biāo)準(zhǔn)。如此惡性循環(huán)的結(jié)果，保險(xiǎn)公司客戶的質(zhì)量逐步降低，保險(xiǎn)市場趨于萎縮。這就是醫(yī)保市場的逆向選擇問題。

另一方面，參加醫(yī)保后，被保險(xiǎn)人有可能因而降低保健的急迫感。諸如戒煙的意愿、注意飲食的意識(shí)、鍛煉身體的意愿都會(huì)降低，或者更疏于體檢等等。被保險(xiǎn)人減少健康預(yù)防的措施勢必會(huì)提高其患病的概率，從而損害到保險(xiǎn)人的利益。這就是醫(yī)保市場的道德風(fēng)險(xiǎn)問題?？梢姡绾螒?yīng)對(duì)逆向選擇以及道德風(fēng)險(xiǎn)，是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)有效經(jīng)營的關(guān)鍵。

另外，在醫(yī)保實(shí)踐中，被保險(xiǎn)人無法對(duì)醫(yī)生的處方做出科學(xué)的鑒定，所以經(jīng)常喜歡醫(yī)生開“大處方”和對(duì)自己實(shí)施“過度的治療”。同樣也是由于專業(yè)的局限性，保險(xiǎn)人對(duì)于被保險(xiǎn)人拿到的是否就是“大處方”、是否正在接受“過度治療”也難以做出判斷。所以我們也可以說，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)面臨著“大處方”或“過度治療”的道德風(fēng)險(xiǎn)。但在這個(gè)過程中，醫(yī)院擁有完備的專業(yè)知識(shí)，醫(yī)生應(yīng)該最明白什么是“大處方”、什么是“過度治療”。因此，開“大處方”、做“過度治療”的醫(yī)院就涉嫌道德敗壞了。

三、逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)的克服

只有盡量地完備信息、克服信息的不對(duì)稱性，才能夠避免出現(xiàn)逆向選擇，并有效地規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)。

例如，在貸款實(shí)踐中，金融機(jī)構(gòu)特別樂于向信用歷史記錄良好的借款人貸款。這就可以理解為金融機(jī)構(gòu)基于彌補(bǔ)信息不對(duì)稱而采取的對(duì)策。再例如，對(duì)貸款設(shè)置擔(dān)保也是一種克服信息不對(duì)稱，解決逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題的有效手段。但其最大的問題是，假若金融機(jī)構(gòu)的擔(dān)保條件過于苛刻，則也有可能進(jìn)一步地加劇逆向選擇的程度。而且，擔(dān)保的另外一個(gè)缺點(diǎn)是，金融機(jī)構(gòu)并不能因?yàn)閾?dān)保的設(shè)置而減輕對(duì)貸款客戶資金使用情況的監(jiān)管力度，因?yàn)閾?dān)保的質(zhì)量同樣會(huì)由于不當(dāng)?shù)臎Q策而發(fā)生變化。這就屬于道德風(fēng)險(xiǎn)的范疇了。因此，擔(dān)保的效能在很大的程度上取決于銀行和企業(yè)間的親近程度。在這方面，與大型金融機(jī)構(gòu)相比，具有草根特性的地方中小金融機(jī)構(gòu)很可能相對(duì)更有優(yōu)勢?？梢?，在克服信息不對(duì)稱所造成的危害方面，建立“關(guān)系貸款客戶”的模式要明顯地優(yōu)于設(shè)置貸款擔(dān)保的模式。

金融機(jī)構(gòu)也可以主動(dòng)地向新客戶表達(dá)建立長期資金合作關(guān)系的愿望，并在其第一次貸款合同中就主動(dòng)地提供優(yōu)惠的貸款條件。然后再根據(jù)第一期合同完成的情況來修正對(duì)該新客戶的風(fēng)險(xiǎn)判斷，從而確定其第二期貸款合同的信貸條件。具體地說，如果企業(yè)的第一期貸款能夠按時(shí)還本付息，則在第二期貸款合同中就允許該新客戶繼續(xù)享受較低的貸款利率和抵押要求；反之，則將承擔(dān)較高的貸款利率和貸款抵押，甚或排除繼續(xù)合作的可能性。由于第一期貸款合同的執(zhí)行情況將要決定以后各期的信貸條件，所以貸款企業(yè)就很有可能不會(huì)采取損害其資信條件的行為，從而有效地克服逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的問題。

在金融機(jī)構(gòu)資金充裕的前提下，假若金融機(jī)構(gòu)通過某種形式的制度創(chuàng)新有效地解決了逆向選擇以及道德風(fēng)險(xiǎn)的問題，則可吸引優(yōu)良客戶重新返回信貸市場，從而明顯增加信貸資金的投放規(guī)模，增加金融機(jī)構(gòu)的貸款利息收入，并相應(yīng)降低加權(quán)均衡期望收益率的水平，最終提高其企業(yè)價(jià)值。

第二篇：古詩文中意向的選擇

古詩詞中常見意象的象征意義

一、草木類：

1、草木的繁盛(以草木繁盛反襯荒涼，以抒發(fā)盛衰興亡的感慨。)如《烏衣巷》（劉禹錫）

朱雀橋邊野草花,烏衣巷口夕陽斜。舊時(shí)王榭堂前燕,飛入尋常百姓家。

朱雀橋邊昔日的繁華已蕩然無存，橋邊已長滿雜草，開滿野花，烏衣巷已失去昔日的富麗堂皇，夕陽映照著破敗凄涼的巷口，點(diǎn)出了時(shí)代更替、物是人非的盛衰興亡之感。

2、草(離別、荒涼、思鄉(xiāng)懷人)如《賦得古原草送別》（白居易）

離離原上草，一歲一枯榮。野火燒不盡，春風(fēng)吹又生。遠(yuǎn)芳侵古道，晴翠接荒城。又送王孫去，萋萋滿別情。

3、黃葉、楓葉、落葉(凋零，成熟，美人遲暮，時(shí)光飛逝，漂泊。)

如《蘇幕遮》（范仲淹）碧云天，黃葉地，秋色連波，波上寒煙翠。山映斜陽天接水，芳草無情，更在斜陽外。黯鄉(xiāng)魂，追旅思，夜夜除非，好夢留人睡。明月樓高休獨(dú)倚，酒入愁腸，化作相思淚。

黃葉就是勾起游子思鄉(xiāng)的東西，異旅他鄉(xiāng)，仰望蒼穹的碧藍(lán)，只見黃葉飄飛，不由使游子聯(lián)想自身漂泊異鄉(xiāng)的悵惘，勾起寂寞鄉(xiāng)愁。

4、松柏(正直，高潔、傲岸，常青、頑強(qiáng)的生命力)詩歌常用松柏象征孤傲正直耐寒的品格。如：《青松》（陳毅）大雪壓青松,青松挺且直。要知松高潔,待到雪化時(shí)。

5、竹(氣節(jié)、正直、虛心、高潔、積極向上、頑強(qiáng)的生命力)亭亭玉立，挺拔多姿，以其“遭霜雪而不凋，歷四時(shí)而常茂”的品格，贏得古今詩人的喜愛和稱頌。

《竹巖》（鄭板橋）咬定青山不放松，立根原在破巖中。千磨萬擊還堅(jiān)勁，任爾東西南北風(fēng)。本詩贊美了立于巖石之中的翠竹堅(jiān)定頑強(qiáng)、不屈不撓的風(fēng)骨和不畏逆境、蒸蒸日上的稟性。張九齡的《和黃門盧侍御詠竹》詩言簡意賅地贊道“高節(jié)人相重，虛心世所知?！碧K軾的《於潛僧綠筠軒》有詠竹名句：“寧可食無肉，不可居無竹”。

6、梅花(氣節(jié)、高潔、堅(jiān)韌、頑強(qiáng)的生命力，不與世俗同流合污。)如《白梅》（王冕）

冰雪林中著此身,不同桃李混芳?jí)m。忽然一夜清香發(fā),散作乾坤萬里春?！赌贰罚ㄍ趺幔┪壹蚁闯幊剡厴洌涠浠ㄩ_淡墨痕。不要人夸顏色好，只留清氣滿乾坤。

梅花已成為一種高潔人格的象征。陸游：“零落成泥碾作塵，只有香如故?！彼麄兌荚趯?duì)梅花的描寫中寄托了一種高潔的品格。寫出了不怕打擊挫折借梅花來比喻自己備受摧殘的不幸遭遇和不愿同流合污的高尚情操“不要人夸顏色好，只留清氣滿乾坤?！币彩且员逵駶嵉拿坊ǚ从匙约翰辉竿骱衔鄣钠焚|(zhì)，言淺而意深。

7、柳(送別，留戀，思鄉(xiāng)傷感)漢代以來，常以折柳相贈(zèng)來寄托依依惜別之情，由于“柳”、“留”諧音，古人在送別之時(shí)，往往折柳相送，以表達(dá)依依惜別的深情。

如《渭城曲》（王維）：渭城朝雨邑輕塵，客舍青青柳色新。勸君更盡一杯酒,西出陽關(guān)無故人。

二、花卉類：

8、落花(時(shí)光飛逝，青春不在、對(duì)美好事物的留戀、追懷)

《浪淘沙》（李煜）簾外雨潺潺,春意闌珊,羅衾不耐五更寒。夢里不知身是客,一晌貪歡。獨(dú)自莫憑闌，無限關(guān)山,別時(shí)容易見時(shí)難。落花流水春去也,天上人間。

9、菊(高潔，隱士，頑強(qiáng)的生命力)菊花，作為傲霜之花，有人稱贊它堅(jiān)強(qiáng)的品格，有人欣賞它清高的氣質(zhì)。

屈原《離騷》：“朝飲木蘭之墜露兮，夕餐秋菊之落英?！痹娙艘燥嬄恫突ㄏ笳髯约浩沸械母呱泻图儩?。表達(dá)了詩人對(duì)堅(jiān)貞、高潔品格的追求。其他者如“寧可枝頭抱香死，何曾吹落百花中”（宋人鄭思肖《寒菊》）；“荷盡已無擎雨蓋,菊殘猶有傲霜枝?！倍冀杈栈▉砑脑⒃娙说木衿焚|(zhì)，這里的菊花無疑成為詩人一種人格的寫照。

10、蘭(高潔，耿耿勁節(jié)、高貴)

如《詠幽蘭》（陳毅）婀娜花姿碧葉長,風(fēng)來難隱谷中香。不因紉取堪為佩,縱使無人亦自芳。

11、蓮花高潔、愛情的象征

與“憐”音同，所以古詩中有不少寫蓮的詩句，借以表達(dá)愛情。如南朝樂府《西洲曲》：“采蓮南塘秋，蓮花過人頭。低頭弄蓮子，蓮子青如水。”采用諧音雙關(guān)的修辭，表達(dá)了一個(gè)女子對(duì)所愛的男子的深長思念和愛情的純潔。

12、丁香(憂愁、高貴、高潔、脆弱、純潔)

如《浣溪沙》（李璟）手卷真珠上玉鉤，依前春恨鎖重樓。風(fēng)里落花誰是主，思悠悠。青鳥不傳云外信，丁香空結(jié)雨中愁?；厥拙G波三楚暮，接天流。

三、動(dòng)物類

13、子規(guī)（杜鵑、杜宇）(悲慘、凄惻、思鄉(xiāng)懷歸)

杜鵑鳥俗稱布谷，又名子規(guī)、杜宇、子鵑。古代傳說中周朝末年蜀地的君主，名叫杜宇。后來禪位退隱，不幸國亡身死，死后魂化為鳥，暮春啼苦，至于口中流血，其聲哀怨凄悲，動(dòng)人肺腑，名為杜鵑。杜鵑在中國古典詩詞中常與悲苦之事聯(lián)系在一起。李白詩云：“楊花飄落子規(guī)啼，聞道龍標(biāo)過五溪?！庇秩缋畎住妒竦离y》：“又聞子歸啼夜月，愁空山。”白居易《琵琶行》：“杜鵑啼血猿哀鳴?！鼻赜^《踏莎行》“可堪孤館閉春寒，杜鵑聲里斜陽暮?！倍霹N的啼叫又好像是說“不如歸去，不如歸去”，它的啼叫容易觸動(dòng)人們的鄉(xiāng)愁鄉(xiāng)思，宋代范仲淹詩云：“夜入翠煙啼，晝尋芳樹飛，春山無限好，猶道不如歸。”

14、猿猴(哀傷，凄厲)

如《登高》（杜甫）風(fēng)急天高猿嘯哀，渚清沙白鳥飛回。無邊落木蕭蕭下，不盡長江袞袞來。萬里悲秋常作客，百年多病獨(dú)登臺(tái)。艱難苦恨繁霜鬢，潦倒新停濁酒杯。

15、鴻雁(理想，追求，思鄉(xiāng)懷歸、思親、音信，消息)

如《思鄉(xiāng)》（岑參）渡口欲黃昏，歸人爭流喧。近鐘清野寺，遠(yuǎn)火點(diǎn)江村。見雁思鄉(xiāng)信，聞猿積淚痕。

鴻雁是大型候鳥，每年秋季奮力飛回故巢的景象，常常引起游子思鄉(xiāng)懷親和羈旅傷感之情，因此詩人常常借雁抒情。如李清照《一剪梅》中“雁字回時(shí)，月滿西樓”。哀鴻象征流離失所的百姓，孤鴻是孤獨(dú)、孤傲的象征。

16、鷓鴣(離愁別緒，思鄉(xiāng)懷歸。)

鷓鴣的形象在古詩詞里也有特定的內(nèi)蘊(yùn)。鷓鴣的鳴聲讓人聽起來像“行不得也哥哥”，極容易勾起旅途艱險(xiǎn)的聯(lián)想和滿腔的離愁別緒。如“落照蒼茫秋草明，鷓鴣啼處遠(yuǎn)人行”（唐人李群玉《九子坡聞鷓鴣》）、“江晚正愁余，山深聞鷓鴣”（辛棄疾《菩薩蠻?書江西造口壁》）等，詩中的鷓鴣都不是純客觀意義上的一種鳥。

17、馬(漂泊思鄉(xiāng)，奔騰，追求)

如《天凈沙?秋思》（馬致遠(yuǎn)）枯藤老樹昏鴉,小橋流水人家。古道西風(fēng)瘦馬。夕陽西下,斷腸人在天涯。

18、燕子(春光的美好，惜春、離別思念親友、時(shí)光飛逝、世事變遷亡國破家的感慨和悲憤、羈旅情愁，漂泊流浪)如《烏衣巷》（劉禹錫）朱雀橋邊野草花，烏衣巷口夕陽斜。舊時(shí)王謝堂前燕，飛入尋常百姓家。

燕子經(jīng)常出現(xiàn)在古詩詞中，或惜春傷秋，或渲染離愁，或寄托相思，或感傷時(shí)事。以含蓄手法，寫燕子依舊，但屋主易人，來表現(xiàn)昔日豪門貴族不可避免的沒落命運(yùn)，表面是感慨，實(shí)為辛辣的諷刺。宴殊的“無可奈何花落去，似曾相識(shí)燕歸來，小園香徑獨(dú)徘徊”（《浣溪沙》）。“燕燕于飛，差池其羽，之子于歸，遠(yuǎn)送于野”（《詩經(jīng)?燕燕》），正是因?yàn)檠嘧拥倪@種成雙成對(duì)，才引起了有情人寄情于燕、渴望比翼雙飛的思念。“羅幔輕寒，燕子雙飛去”（《破陣子》）的孤苦凄冷和思念。燕子的棲息不定留給了詩人豐富的想象空間，或漂泊流浪，“年年如新燕，飄流瀚海，來寄修椽”（周邦彥《滿庭芳》）……凡此種種，不一而足。

四、自然風(fēng)霜雨雪水云類

19、煙霧（憂愁、情感的朦朧、慘淡、前途的迷惘、渺茫，理想的落空、幻滅。）《餞別王十一南游》劉長卿望君煙水闊，揮手淚沾巾。飛鳥沒何處，青山空向人。長江一帆遠(yuǎn)，落日五湖春。誰見汀洲上，相思愁白蘋。

詩中借“煙霧”寫友人一去前途的茫茫，“飛鳥”隱喻友人的南游，寫出了友人的遠(yuǎn)行難以預(yù)料，傾注了自己的關(guān)切和憂慮。

20、雨（惆悵、春景、希望、生機(jī)、殘酷的環(huán)境（風(fēng)雨，人生的挫折）

定**（蘇軾）莫聽穿林打葉聲，何妨吟嘯且徐行。竹杖芒鞋輕勝馬，誰怕？一蓑煙雨任平生。料峭春風(fēng)吹酒醒，微冷，山頭斜照卻相迎?；厥紫騺硎捝帲瑲w去，也無風(fēng)雨也無晴。

21、江水（時(shí)光的流逝、歲月的短暫、綿長的愁苦、歷史的發(fā)展趨勢）《黃鶴樓送孟浩然之廣陵》（李白）故人西辭黃鶴樓，煙花三月下?lián)P州。孤帆遠(yuǎn)影碧空盡，唯見長江天際流。

22、秋、西風(fēng)（秋風(fēng)）（惆悵、游子思?xì)w、衰敗、落寞）

如“自古逢秋悲寂寥”，秋，成了愁的詞。無論是秋瑾詩中的“秋風(fēng)秋雨愁煞人”，還是“萬里悲秋常作客，百年多病獨(dú)登臺(tái)?！倍假x予秋獨(dú)特的涵義。

23、霜（人生易老、社會(huì)環(huán)境的惡劣、惡勢力的猖狂、人生坎坷挫折。）《秋菊》（陳毅）秋菊能傲雪,風(fēng)霜重重惡。本性能耐寒,風(fēng)霜其奈何?

24、云（游子飄泊、自由自在）

《答齊高帝詔問》（陶弘景）山中何所有?嶺上多白云。只可自怡悅,不堪持贈(zèng)君?！端陀讶恕罚ɡ畎祝┣嗌綑M北郭，白水繞東城。此地一為別，孤蓬萬里征。浮云游子意，落日故人情。揮手自茲去，蕭蕭班馬鳴。

25、冰雪（心志高潔美好、環(huán)境的惡劣、惡勢力的猖狂）

《芙蓉樓送辛漸》（王昌齡）寒雨連江夜入?yún)?，平明送客楚山孤。洛陽親友如相問，一片冰心在玉壺。

以冰雪的晶瑩比喻心志的忠貞、品格的高尚。如“洛陽親友如相問，一片冰心在玉壺?！北模焊邼嵉男男?，古人用“清如玉壺冰”比喻一個(gè)人光明磊落的心性。再如“應(yīng)念嶺海經(jīng)年，孤光自照，肝肺皆冰雪?！睅X南一年的仕途生涯中，自己的人格品行像冰雪一樣晶瑩、高潔。

26、月亮（思鄉(xiāng)盼歸、思親懷人、故國之悲）

《月夜憶舍弟》（杜甫）戌鼓斷人行,秋邊一雁聲。露從今夜白,月是故鄉(xiāng)明。有弟皆分散,無家問死生。寄書長不達(dá),況乃未休兵。

對(duì)月思親——引發(fā)離愁別緒，思鄉(xiāng)之愁。如“舉頭望明月，低頭思故鄉(xiāng)?！保ɡ畎住鹅o夜思》）如“小樓昨夜又東風(fēng)，故國不堪回首月明中。”（李煜《虞美人》）望月思故國，表明亡國之君特有的傷痛。如“磧里征人三十萬，一時(shí)回首月中看?！贝?，沙漠，茫茫大漠中幾十萬戰(zhàn)士一時(shí)間都抬頭望著東升的月亮，抑制不住悲苦的思鄉(xiāng)之情。

27、夕陽（思鄉(xiāng)懷歸、時(shí)光易逝人生的短暫）

登樂游原（李商隱）向晚意不適，驅(qū)車登古原。夕陽無限好，只是近黃昏。《從軍行》（王昌齡）烽火城西百尺樓，黃昏獨(dú)上海風(fēng)秋。更吹羌笛關(guān)山月，無那金閨萬里愁。

“烽火城西百尺樓”這首寫的是一位處于戰(zhàn)斗空隙之中的唐軍戰(zhàn)士戍樓獨(dú)坐，夕陽西下，晚風(fēng)輕拂。他吹的是寄托著“傷離別”之情的《關(guān)山月》曲調(diào)。通過“夕陽”與“笛聲”，表達(dá)戰(zhàn)士思念家鄉(xiāng)親人的感情。

28、天地（人類的渺小 人生的短暫 心胸的廣闊 情感的孤獨(dú)）

《登幽州臺(tái)歌》（陳子昂）前不見古人, 后不見來者。念天地之悠悠, 獨(dú)愴然而涕下。

作者縱觀廣闊宇宙，浩浩蒼空，茫茫曠野，不由產(chǎn)生人生渺小、前途無望的悲傷，由此而感到自己的不遇，心中誕生了無限抑郁悲涼之感

第三篇：道德風(fēng)險(xiǎn)

淺談商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)中的道德風(fēng)險(xiǎn)

摘要：道德風(fēng)險(xiǎn)始終存在于商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)中，并成為商業(yè)銀行不良貸款產(chǎn)生的重要原因之一，本文探究商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)中道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生和加劇的原因，分析道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的影響，提出風(fēng)險(xiǎn)防范建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；信貸業(yè)務(wù)；道德風(fēng)險(xiǎn)

一、商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)中道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生及加劇的原因

道德風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)事人簽約后，代理人利用自身信息優(yōu)勢和委托人信息不足的缺陷，在獲取自身利益最大化的同時(shí)損害委托人利益，而又不承擔(dān)行為后果的行為，其產(chǎn)生和加劇的原因如下。

（一）商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)中道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

1、內(nèi)部道德風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行信貸人員利用自己掌握的私有信息，為獲取自身利益，做出不利于商業(yè)銀行的貸款決策，導(dǎo)致商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。另外商業(yè)銀行無法確定信貸人員的忠誠度，如果信貸人員工作不努力，不盡職，也將導(dǎo)致商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的道德風(fēng)險(xiǎn)。

內(nèi)部道德風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)形式為：一是擁有信息優(yōu)勢的信貸人員控制商業(yè)銀行，出現(xiàn) “內(nèi)部人控制”現(xiàn)象，信貸人員利用擁有的信息優(yōu)勢，增加成本費(fèi)用，隱瞞利潤，從事高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)活動(dòng)，“故意”做出有利于自己，有損于商業(yè)銀行的行為。二是在不確定性信息條件下，商業(yè)銀行信貸人員存在強(qiáng)烈的機(jī)會(huì)主義傾向，往往為一己私利，違規(guī)發(fā)放高風(fēng)險(xiǎn)貸款。三是商業(yè)銀行的工作人員“偷懶”、不盡職責(zé)或違規(guī)操作。

2、外部道德風(fēng)險(xiǎn)：商業(yè)銀行處于私有信息缺失者的地位，無法對(duì)已發(fā)放的貸款進(jìn)行有效監(jiān)管，無法全面了解借款人生產(chǎn)經(jīng)營的真實(shí)情況，而借款人利用自己掌握的私有信息優(yōu)勢，隱藏自己經(jīng)營的實(shí)際問題，并可能在將借款挪作他用，導(dǎo)致商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

外部道德風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)形式為，借款人隱瞞其經(jīng)營及盈利方面的真實(shí)信息，企圖違反借款合同、改變借款用途、投資于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目、逃廢商業(yè)銀行債務(wù)，導(dǎo)致商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的道德風(fēng)險(xiǎn)。

（二）商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)中道德風(fēng)險(xiǎn)加劇的原因

1、利率的提高。商業(yè)銀行提高貸款利率，將會(huì)降低借款人既有項(xiàng)目收益，借款人獲得資金后，可能將資金挪用到高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資項(xiàng)目，以求獲得更大的收益，上述行為將會(huì)加劇商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，較高的利率水平也會(huì)產(chǎn)生激勵(lì)效應(yīng)，使經(jīng)營較差，融資難度大，愿意支付高額利率的借款人，通過提供虛假信息，騙取貸款，投資高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的項(xiàng)目。

2、市場環(huán)境的惡化。當(dāng)市場激烈競爭或過度競爭時(shí)，投資風(fēng)險(xiǎn)提高，獲得平均利潤的投資機(jī)會(huì)減少，保持穩(wěn)健投資難以獲得理想利潤，因此借款人往往傾向于投資高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的項(xiàng)目。另外，激烈競爭的市場也會(huì)蘊(yùn)藏獲取暴利的機(jī)會(huì)，誘使借款人進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資。

3、產(chǎn)品價(jià)格水平下降。產(chǎn)品價(jià)格水平下降，將導(dǎo)致借款人獲利減少或出現(xiàn)虧損，為獲得理想的收益水平，借款人可能將借款挪用于高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的項(xiàng)目投資，獲取超額利潤。

4、商業(yè)銀行同業(yè)競爭激烈。在同業(yè)競爭激烈的情況下，商業(yè)銀行發(fā)展業(yè)務(wù)，拉攏借款人，往往會(huì)放松借款人準(zhǔn)入條件，弱化借款資金使用的監(jiān)控，增加借款人改變資金用途的可能性。

二、道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的影響

（一）商業(yè)銀行內(nèi)部管理中的道德風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)狀況惡化。

在商業(yè)銀行內(nèi)部信貸管理的“委托—代理”關(guān)系中，股東是初始委托人，信貸人員是最終代理人，自上而下的委托代理鏈為:股東—總行— 一級(jí)分行— 二級(jí)分行—支行—信貸人員。商業(yè)銀行內(nèi)部，由于各級(jí)委托人同時(shí)又是上一級(jí)委托人的代理人，均有自身的利益目標(biāo)，特別是在當(dāng)前上級(jí)行對(duì)下級(jí)行實(shí)行嚴(yán)格考核的情況下，下級(jí)行難以不折不扣地執(zhí)行上級(jí)委托人的要求。此外，由于管理鏈條長、管理面積大(一個(gè)委托人通常要監(jiān)督許多代理人)，委托人難以對(duì)代理人實(shí)行完全的監(jiān)督和控制，且各級(jí)代理人均不同程度的存在隱藏信息的機(jī)會(huì)主義傾向，為了自身利益的最大化，采取損害委托人利益的行動(dòng)，導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)狀況惡化。

（二）借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)狀況惡化。

由于貸款的利率基本固定，借款人會(huì)表現(xiàn)出強(qiáng)烈的機(jī)會(huì)主義傾向，如果投資項(xiàng)目（尤其是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的項(xiàng)目）成功，就會(huì)獲得相當(dāng)豐厚的利潤；如果失敗或者遭受損失，就會(huì)千方百計(jì)逃避債務(wù)。商業(yè)銀行始終處于信息劣勢地位，加之自身經(jīng)營管理制度不完善，難以對(duì)借款人實(shí)施有效的約束和控制，為借款人出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)行為提供可能。為獲得貸款，實(shí)現(xiàn)自身利益最大化，有的借款人,在經(jīng)營虧損、資金緊張的情況下，通過提供虛假的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和不真實(shí)的貿(mào)易背景夸大經(jīng)營實(shí)力，虛構(gòu)抵押物變現(xiàn)能力等方式，騙取貸款并挪做他用，甚至直接用于補(bǔ)虧；有的借款人本著借款不還的心理，在提供與簽訂貸款合同等法律資料時(shí)故意留下瑕疵，加大商業(yè)銀行債權(quán)追索的難度；有的借款人利用各項(xiàng)重大變故或法律法規(guī)的變動(dòng)等有利因素，直接向商業(yè)銀行施壓來降低其償債義務(wù)；有的借款人以舊貸款為籌碼向商業(yè)銀行提出新的貸款要求進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目投資。上述借款人的行為將導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)狀況惡化。

（三）道德風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營低效率

商業(yè)銀行經(jīng)營效率和經(jīng)營效益的高低，取決于商業(yè)銀行外部借款人是否嚴(yán)格履行合同和內(nèi)部各個(gè)層次的工作人員是否盡職盡責(zé)，努力工作，是否把個(gè)人利益和商業(yè)銀行利益統(tǒng)一。如果道德風(fēng)險(xiǎn)得不到控制，借款人違背借款合同約定，將導(dǎo)致商業(yè)銀行無法按期收回貸款本息；如果商業(yè)銀行信貸人員違背穩(wěn)健經(jīng)營原則，置商業(yè)銀行利益于不顧，發(fā)放高風(fēng)險(xiǎn)貸款或進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資，將導(dǎo)致商業(yè)銀行遭受重大損失；如果商業(yè)銀行信貸人員不負(fù)責(zé)任、偷懶、服務(wù)態(tài)度惡劣，將導(dǎo)致商業(yè)銀行信譽(yù)受損，競爭能力下降。上述借款人和信貸人員的行為都會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營低效率。

三、商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)中的道德風(fēng)險(xiǎn)的防范

（一）加快金融市場的制度改革

1、改革現(xiàn)行的利率制度。當(dāng)前利率有利于為商業(yè)銀行創(chuàng)造租金機(jī)會(huì)，刺激商業(yè)銀行的信貸擴(kuò)張，加劇了商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)中道德風(fēng)險(xiǎn)。因此大力推進(jìn)利率制度改革，逐步實(shí)現(xiàn)利率市場化，有利于商業(yè)銀行防范信貸業(yè)務(wù)的道得風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管當(dāng)局一是試行進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)銀行貸款利率上、下浮動(dòng)的范圍，使銀行有更大的利率管理自主權(quán)，實(shí)現(xiàn)信貸資金由信貸市場交易雙方自由定價(jià)；二是存款利率允許向下浮動(dòng)，降低銀行融資成本，為商業(yè)銀行采取低利率支持投資低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的借款人提供可能；三是進(jìn)一步增加利率放開的品種，鼓勵(lì)商業(yè)銀行創(chuàng)新行為，采取“漸進(jìn)式”利率改革的方式，逐步推進(jìn)利率市場化。

2、完善金融監(jiān)管體系。銀監(jiān)會(huì)要充分發(fā)揮特殊地位和監(jiān)管方面的信息優(yōu)勢,建立各商業(yè)銀行信息溝通平臺(tái)，完善借款人征信系統(tǒng)，為各商業(yè)銀行獲取借款人信息提供便捷的渠道。銀監(jiān)會(huì)可以以現(xiàn)有的信貸信息登記系統(tǒng)為基礎(chǔ)，會(huì)同工商、稅務(wù)、海關(guān)、司法及有關(guān)社會(huì)中介機(jī)構(gòu)，建立和完善涵蓋借款人注冊(cè)信息、股東信息、納稅、融資信息、償債信息、銀行授信信息功能的信息查詢平臺(tái)，并對(duì)存在不良記錄的借款人、惡意逃費(fèi)銀行債務(wù)的借款人及主要股東,進(jìn)行“黑名單”管理，聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行，定期發(fā)布，不允許商業(yè)銀行為其辦理信貸業(yè)務(wù)。同時(shí)督促商業(yè)銀行在調(diào)查、審查、授信、貸后管理時(shí)，上網(wǎng)查詢相關(guān)信息，進(jìn)行綜合分析，防止借款人多頭、重復(fù)、過度授信的發(fā)生。

（二）加強(qiáng)對(duì)借款人行為的監(jiān)管和約束

1、加強(qiáng)抵押擔(dān)保。對(duì)于貸款來說，抵押是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具。抵押物是借款人允許一旦發(fā)生違約便提供給銀行作為賠償?shù)呢?cái)產(chǎn)，商業(yè)銀行可以通過對(duì)抵押物的選擇和價(jià)值設(shè)定，來控制商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的質(zhì)量或風(fēng)險(xiǎn)，有效約束高風(fēng)險(xiǎn)借款人獲取商業(yè)銀行貸款的道德風(fēng)險(xiǎn)行為。

2、監(jiān)管借款人披露信息。商業(yè)銀行貸款發(fā)放后，應(yīng)要求借款人接受對(duì)其資金使用、財(cái)務(wù)、經(jīng)營、項(xiàng)目投資等情況的監(jiān)管，并要求借款人定期提供財(cái)務(wù)報(bào)表，產(chǎn)量、銷量、產(chǎn)銷率等信息，對(duì)財(cái)務(wù)、經(jīng)營出現(xiàn)的重大變動(dòng)做出解釋。同時(shí)如果借款人發(fā)生重組、并購、改制、對(duì)外投資等不利于商業(yè)銀行信貸資金安全的行為，應(yīng)要求借款人事先征得商業(yè)銀行同意。

（三）建立科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)防范和內(nèi)控機(jī)制

1、建立信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任評(píng)議制。建立信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任評(píng)議制，自上而下規(guī)范商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范責(zé)任，將風(fēng)險(xiǎn)防范納入經(jīng)營目標(biāo)責(zé)任制及領(lǐng)導(dǎo)任期目標(biāo)責(zé)任制考核內(nèi)容，做到權(quán)、責(zé)對(duì)等。對(duì)形成風(fēng)險(xiǎn)的貸款要全面清理，劃分責(zé)任人，由責(zé)任人負(fù)責(zé)清收，對(duì)造成重大風(fēng)險(xiǎn)和損失的貸款實(shí)行個(gè)人賠償制度，并追究責(zé)任人法律責(zé)任。

2、確保信貸“三查”制度的質(zhì)量和效率，切實(shí)落實(shí)貸前調(diào)查、貸中審查、貸后檢查等“三查”制度。對(duì)貸款調(diào)查、評(píng)估、審查、審批、發(fā)放、管理、清收等制定標(biāo)準(zhǔn)化操作規(guī)范，使所有信貸人員知道該干什么，不該干什么，知道怎么干，何時(shí)干。

3、完善銀行內(nèi)部的審計(jì)制度。商業(yè)銀行應(yīng)該實(shí)行垂直領(lǐng)導(dǎo)模式，在總行成立內(nèi)審委員會(huì)，分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)直接向內(nèi)審委員會(huì)負(fù)責(zé)，各級(jí)分支機(jī)構(gòu)稽核人員實(shí)行派駐制，從組織上保證內(nèi)部審計(jì)工作的獨(dú)立性、權(quán)威性。另外，還要規(guī)范審計(jì)制度，發(fā)現(xiàn)問題，即對(duì)有關(guān)責(zé)任部門和責(zé)任人進(jìn)行嚴(yán)肅處理，保持內(nèi)部審計(jì)的權(quán)威性

銀行道德風(fēng)險(xiǎn)，是指銀行從業(yè)人員違背職業(yè)道德，給銀行的資產(chǎn)、信譽(yù)乃至業(yè)務(wù)發(fā)展帶來的影響和危害。員工的不道德行為往往又同違規(guī)違紀(jì)、違法犯罪行為聯(lián)系在一起，成為誘發(fā)案件、事故的直接原因。

由于我國銀行業(yè)在現(xiàn)階段具有一定壟斷性，一旦出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)直接導(dǎo)致人民群眾對(duì)國家、銀行信任程度降低，甚至引起擠兌，造成社會(huì)治安混亂，影響安定團(tuán)結(jié)的穩(wěn)定局面，其破壞力很強(qiáng)，危害性極大。銀行道德風(fēng)險(xiǎn)的幾種表現(xiàn)

銀行經(jīng)營管理的每個(gè)部門、每道環(huán)節(jié)都會(huì)有道德風(fēng)險(xiǎn)，但是最集中、風(fēng)險(xiǎn)最大的還是在管錢管物管人的部門和“權(quán)、錢、人”這三個(gè)主要環(huán)節(jié)。一是權(quán)力行使中的道德風(fēng)險(xiǎn)。銀行的各級(jí)經(jīng)營管理人員，手中都掌握著一定的權(quán)力，如：貸款審批權(quán)、資金調(diào)度權(quán)、大宗物品采購及基建裝修工程項(xiàng)目招標(biāo)投標(biāo)決策拍板權(quán)等等。正確地運(yùn)用好這些權(quán)力，對(duì)支持國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，發(fā)揮金融在資源配置中的核心作用，提升銀行自身的地位和競爭實(shí)力等，都起著重要的作用。但是，如果權(quán)力被思想動(dòng)機(jī)不純、道德素質(zhì)不高的人所掌握和運(yùn)用，就很可能產(chǎn)生濫用權(quán)力、逃避責(zé)任和以權(quán)謀私的風(fēng)險(xiǎn)。二是業(yè)務(wù)操作中的道德風(fēng)險(xiǎn)。銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)幾乎都同金錢有關(guān)。員工天天面對(duì)的是錢，接觸客戶談?wù)摰氖清X，業(yè)務(wù)操作盤算的是錢。在這方面存在的道德風(fēng)險(xiǎn)主要為：見利忘義，貪財(cái)損德；弄虛作假，失信毀德；違規(guī)懈怠，無視公德；好人主義，縱容惡德。三是人事工作中的道德風(fēng)險(xiǎn)。選人不當(dāng)，重才輕德；用人不公，難以服眾。

道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

從近年來銀行業(yè)發(fā)生的多起案件來看，筆者認(rèn)為，道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要有以下幾個(gè)方面：

（一）缺乏長期、有效的學(xué)習(xí)教育機(jī)制。個(gè)別基層機(jī)構(gòu)管理者沒有正確處理好加快業(yè)務(wù)發(fā)展和加強(qiáng)員工教育之間的關(guān)系，忽視和放松了對(duì)員工思想道德的關(guān)注，與員工之間缺少溝通，對(duì)員工的學(xué)習(xí)教育內(nèi)容不夠全面，方式呆板低效，導(dǎo)致員工對(duì)本行的企業(yè)文化缺乏強(qiáng)烈的認(rèn)同感和歸屬感，難以形成共同的價(jià)值取向和一致的目標(biāo)追求，甚至產(chǎn)生抵觸和叛逆情緒。特別是近年來面對(duì)銀行分配制度改革、經(jīng)營模式創(chuàng)新、后勤保障社會(huì)化等問題，部分員工心理失衡，思想產(chǎn)生極大波動(dòng)，如不及時(shí)加以疏導(dǎo)這種情緒將不斷累積和激化 從而埋下道德風(fēng)險(xiǎn)禍根。

（二）無法抵御不良思想的侵蝕影響。在市場經(jīng)濟(jì)大潮中，受拜金主義、享樂主義等社會(huì)上一些不健康思想的沖擊和侵蝕，部分意志薄弱、缺乏自制力的員工容易產(chǎn)生嚴(yán)重的不平衡心理，人生觀、價(jià)值觀迷失。個(gè)別員工逐漸背離了應(yīng)有的誠實(shí)守信、無私奉獻(xiàn)的道德觀念，愛慕虛榮，貪圖、迷戀燈紅酒綠的生活方式，崇尚不勞而獲，導(dǎo)致出現(xiàn)挪用公款用于大額博彩、經(jīng)商辦企業(yè)，甚至參與非法集資等違法違紀(jì)行為，給銀行的資金和聲譽(yù)造成巨大損失

（三）內(nèi)控管理不到位，責(zé)任追究力度不夠

部分基層機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制薄弱，制度執(zhí)行不到位，而且內(nèi)部監(jiān)督部門對(duì)制度執(zhí)行情況缺乏有效監(jiān)督，對(duì)不執(zhí)行制度規(guī)定者查處不力、處理偏松，對(duì)各種違法違規(guī)行為缺乏嚴(yán)厲的懲戒機(jī)制，從而導(dǎo)致員工遵紀(jì)守法、依法合規(guī)經(jīng)營的觀念淡薄，玩忽職守、見利忘義等行為時(shí)有發(fā)生。

防范道德風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（一）堅(jiān)持依法治行與以德治行相結(jié)合。法律和道德都是維護(hù)社會(huì)秩序、規(guī)范人們思想和行為的重要手段。法治以其權(quán)威性和強(qiáng)制手段規(guī)范人們的行為，德治以其說服力和勸導(dǎo)力提高全體成員的思想認(rèn)識(shí)和道德覺悟。防范銀行道德風(fēng)險(xiǎn)，必須法治與德治相結(jié)合，法律約束、紀(jì)律約束與員工的道德自律相結(jié)合。首先，各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)和職能部門要高度重視道德建設(shè)，把它們同各項(xiàng)業(yè)務(wù)建設(shè)一道，放在重要的位置上，提供各種有利條件，切切實(shí)實(shí)地抓緊抓好。其次，領(lǐng)導(dǎo)干部要以身作則、率先垂范。治行先治官，治官先治德。銀行的各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部既是法律、紀(jì)律和道德建設(shè)的倡導(dǎo)者、組織者，又首先是法紀(jì)和道德的信奉者、示范者，我們的干部必須真正做到像溫家寶總理所要求的那樣：“如履薄冰，如臨深淵，慎之又慎，為人民用好權(quán)，管好錢，”以德示人，以德服人，以自身的模范行動(dòng)，帶動(dòng)全行業(yè)的道德建設(shè)。

（二）深入開展員工道德教育。一是要堅(jiān)持不懈地開展理想和信念教育，引導(dǎo)員工樹立正確的人生觀、世界觀、價(jià)值觀，自覺抵制拜金主義、享樂主義、極端個(gè)人主義思想的影響和侵蝕。二是要結(jié)合崗位培訓(xùn)，開展全面系統(tǒng)的員工職業(yè)道德教育。要把學(xué)習(xí)《員工職業(yè)操守》和《員工行為規(guī)范》作為培訓(xùn)教育必修課，通過培訓(xùn)學(xué)習(xí)，使員工熟悉和牢記銀行的職業(yè)道德、職業(yè)紀(jì)律，明確什么是對(duì)的，什么是錯(cuò)的，什么是可以做的，什么是不應(yīng)該做的，從而自覺地遵守各項(xiàng)規(guī)章制度和銀行職業(yè)道德準(zhǔn)則。三是要結(jié)合日常的工作實(shí)際開展經(jīng)常性道德教育。銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)工作和經(jīng)營活動(dòng)中，處處都蘊(yùn)含著是與非、善與惡、美與丑、應(yīng)該與不應(yīng)該等等道德關(guān)系。利用發(fā)生在員工身邊的這些人和事，適時(shí)地開展道德評(píng)價(jià)和輿論褒獎(jiǎng)，可以起到事半功倍的教育效果；在實(shí)施獎(jiǎng)勵(lì)的時(shí)候，配合以道德方面的贊譽(yù)和表彰，懲罰人的時(shí)候也不為罰而罰，給以必要的道德評(píng)論和警示，也可以使員工受到正反兩方面教育和引導(dǎo)，見賢思齊，防微杜漸。

（三）強(qiáng)化制度執(zhí)行，規(guī)范員工操作行為。堅(jiān)持業(yè)務(wù)發(fā)展制度建設(shè)優(yōu)先，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展情況，不斷建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度。在建立健全規(guī)章制度的基礎(chǔ)上，在強(qiáng)化制度執(zhí)行上下功夫，不斷強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制。要建立舉報(bào)制度，依靠和發(fā)動(dòng)社會(huì)各界和一線員工，鼓勵(lì)檢舉違法違規(guī)問題，對(duì)舉報(bào)查實(shí)的案件，要予以獎(jiǎng)勵(lì)。對(duì)堅(jiān)持規(guī)章制度，勇于斗爭而制止案件發(fā)生的一線員工，要有特別的激勵(lì)機(jī)制和規(guī)定。要加大對(duì)制度執(zhí)行不力的查處、懲戒力度，實(shí)行嚴(yán)格的問責(zé)制，對(duì)出現(xiàn)大案、要案，或措施不得力的，要從嚴(yán)追究管理人員和直接責(zé)任人的責(zé)任。反復(fù)發(fā)生案件，問題長期得不到有效解決的機(jī)構(gòu)，要對(duì)班子成員進(jìn)行問責(zé)。要建立員工行為日常排查制度，對(duì)于涉嫌賭博、經(jīng)常遲到早退、交友混亂、收入與支出明顯不符等“問題人員”要重點(diǎn)監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)員工相互之間橫向縱向的有效控制。

（四）、營造良好的道德環(huán)境。環(huán)境對(duì)員工的道德養(yǎng)成與提升，有著直接的影響，良好的環(huán)境可以使“近朱者赤”，而污濁的環(huán)境也能使“近墨者黑”。社會(huì)、單位、家庭是員工道德形成的主要環(huán)境，三者相互銜接、密不可分。我們不僅要關(guān)注員工在單位的道德教養(yǎng)，而且要關(guān)注他在社會(huì)和家庭生活的潛移默化中所受到的影響；不僅要看他八小時(shí)以內(nèi)的道德表現(xiàn)，還要看他在八小時(shí)外與什么樣的人交往，有什么樣的業(yè)余興趣和愛好，要把家庭教育、社會(huì)教育和單位教育緊密結(jié)合。要充分利用新聞報(bào)道、行內(nèi)通報(bào)、黑板報(bào)、宣傳欄等輿論工具，大張旗鼓地宣揚(yáng)好人好事，批評(píng)不道德行為，弘揚(yáng)正氣，抵制歪風(fēng)邪氣；要提倡員工讀好書、唱好歌、看好戲，開展健康有益的文化體育活動(dòng)，擯棄那些低級(jí)、庸俗的文化垃圾，使員工在真、善、美的文化熏陶中不斷提高道德修養(yǎng)。

（五）、建立有效的制度保障。加強(qiáng)道德建設(shè)離不開嚴(yán)格的制度保障。首先，在用人機(jī)制上，一定要堅(jiān)持用好的作風(fēng)選人，選作風(fēng)好的人，把那些德才兼?zhèn)?、群眾公認(rèn)的人放到重要崗位上，決不能讓那些無德無能或者雖然有才但卻德行很差的人占據(jù)各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)崗位。其次，在利益導(dǎo)向上，一定不能讓老實(shí)人吃虧而讓那些投機(jī)鉆營的人有利可圖。對(duì)于那些愛崗敬業(yè)、誠實(shí)守信、扎實(shí)工作、默默奉獻(xiàn)的好員工、好典型，要給予大力的宣揚(yáng)和適當(dāng)?shù)奈镔|(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)，使他們成為實(shí)際利益的獲得者。而對(duì)那些違反道德、不守信譽(yù)、弄虛作假的人和事，必須給予處罰，讓他們付出沉痛的代價(jià)，以儆效尤。三是要建立員工道德檔案，把它作為評(píng)先、考核、晉升、晉級(jí)的重要依據(jù)。要使每一位員工都認(rèn)識(shí)到：道德也是一種寶貴資源和財(cái)富，是我們銀行員工在未來的事業(yè)發(fā)展和市場競爭中的立身之本、成功之源，從而珍惜自身的道德記錄，規(guī)范自己的道德言行，爭做有理想、有道德、有文化、有紀(jì)律的合格員工。

匯通網(wǎng)6月20日訊——消息人士周四(6月20日)透露，中國銀監(jiān)會(huì)近期下發(fā)通知要求國內(nèi)銀行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注外部風(fēng)險(xiǎn)的五個(gè)主要來源，即小貸公司、典當(dāng)行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、民間融資及非法集資，要采取名單制管理、資質(zhì)信用評(píng)級(jí)、分級(jí)管理與授信等多種措施，切實(shí)防范來自這些機(jī)構(gòu)或行為的外部風(fēng)險(xiǎn)的傳染。此外，銀監(jiān)會(huì)還要求各銀行應(yīng)對(duì)小貸公司和融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行名單制管理，由總行統(tǒng)一確定合作機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，分行根據(jù)總行標(biāo)準(zhǔn)提出合作名單并報(bào)總行批準(zhǔn)或向總行報(bào)備，對(duì)該名單動(dòng)態(tài)管理，每年至少評(píng)估一次。

消息人士引用該通知稱，銀監(jiān)會(huì)并要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)有業(yè)務(wù)合作的小貸公司和融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)考慮因素包括注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理、合規(guī)、信用記錄等。各銀行根據(jù)評(píng)級(jí)情況，實(shí)行分級(jí)授信，授信額度隨著信用等級(jí)降低而遞減，嚴(yán)禁向典當(dāng)行和非融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供授信。

在防范民間融資和非法集資風(fēng)險(xiǎn)方面，銀監(jiān)會(huì)要求各銀行加強(qiáng)信貸資產(chǎn)流向監(jiān)測；密切關(guān)注信貸客戶動(dòng)態(tài)信息，對(duì)于存在明顯跡象或已查實(shí)參與民間融資的信貸客戶，一律不得新增授信；要對(duì)分支機(jī)構(gòu)和員工行為排查，防范分支機(jī)構(gòu)和員工參與民間借貸和非法集資。

上海證券報(bào)和第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)周四亦有提到上述文件，指銀監(jiān)會(huì)要求各銀行業(yè)機(jī)構(gòu)高度關(guān)注類金融機(jī)構(gòu)和民間融資行為的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并要求各銀行將外部風(fēng)險(xiǎn)防范納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理。

第四篇：財(cái)務(wù)激勵(lì)論文道德風(fēng)險(xiǎn)論文逆向選擇論文財(cái)務(wù)管理論文

財(cái)務(wù)激勵(lì)論文道德風(fēng)險(xiǎn)論文逆向選擇論文財(cái)務(wù)管理論文財(cái)務(wù)激勵(lì)論文道德風(fēng)險(xiǎn)論文逆向選擇論文財(cái)務(wù)管理論文

企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的激勵(lì)機(jī)制研究

提要 財(cái)務(wù)激勵(lì)一直是企業(yè)運(yùn)用最為廣泛的一種激勵(lì)方式，也備受企業(yè)理論界關(guān)注。本文說明財(cái)務(wù)激勵(lì)的涵義和特征，進(jìn)而分析財(cái)務(wù)管理的激勵(lì)作用，提出如何健全財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制，以更好地發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的激勵(lì)作用。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)激勵(lì)；道德風(fēng)險(xiǎn)；逆向選擇；財(cái)務(wù)管理

公司治理中的財(cái)務(wù)治理是一個(gè)非常重要的問題，大多數(shù)企業(yè)都或多或少地存在財(cái)務(wù)上的問題。在所有權(quán)與管理權(quán)兩權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)當(dāng)中，建立并完善財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制對(duì)于規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，實(shí)現(xiàn)企業(yè)相關(guān)者利益最大化以及健全現(xiàn)代企業(yè)制度都具有相當(dāng)重要的意義。

一、企業(yè)激勵(lì)的起源及方式

1、起源。在現(xiàn)代企業(yè)理論中，企業(yè)被認(rèn)為是一組契約的聯(lián)結(jié)，或者說是一個(gè)由契約組成的網(wǎng)。例如，企業(yè)與員工間簽訂的雇傭合同、與業(yè)務(wù)往來方簽訂的供銷合同、與銀行簽訂的貸款合同等。企業(yè)的目標(biāo)是使企業(yè)價(jià)值最大化，但每個(gè)簽署人都符合“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)，即他們都是自利的，他們不愿意為了企業(yè)利益而放棄自身利益，這就是所謂的股東-經(jīng)理人沖突，債權(quán)人-股東沖突，消費(fèi)者-公司沖突。而協(xié)調(diào)各個(gè)簽署人之間的利益及解決這些沖突已經(jīng)成為企業(yè)理論研究的主題，于是如何設(shè)計(jì)一套激勵(lì)制度來解決這一矛盾便由此而生。

2、激勵(lì)方式。股東-經(jīng)理人沖突是公司現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理中最受重視的問題，現(xiàn)代企業(yè)較為普遍地通過管理合約實(shí)施“股票期權(quán)”、“業(yè)績股票”等激勵(lì)方式來化解這一沖突，建立長期激勵(lì)機(jī)制，使經(jīng)營者著眼于實(shí)現(xiàn)企業(yè)長期化的利益，從而較好地協(xié)調(diào)了經(jīng)營者和股東之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，以服務(wù)于股東財(cái)富最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)。長期以來，在企業(yè)管理中逐漸形成兩大激勵(lì)范疇：財(cái)務(wù)激勵(lì)和非財(cái)務(wù)激勵(lì)。財(cái)務(wù)激勵(lì)是以企業(yè)財(cái)務(wù)主體涉及的利益關(guān)系方為激勵(lì)對(duì)象，以財(cái)務(wù)利益為激勵(lì)誘因，并通過一定的財(cái)務(wù)安排，誘導(dǎo)利益相關(guān)方實(shí)現(xiàn)既定的企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)或管理目標(biāo)。期股和期權(quán)就是財(cái)務(wù)利益誘因，通過特定的財(cái)務(wù)安排，為被激勵(lì)對(duì)象提供特定的財(cái)務(wù)利益。而財(cái)務(wù)激勵(lì)之外的即為非財(cái)務(wù)激勵(lì)范疇，主要包括行政激勵(lì)和心理激勵(lì)，其提供的主要誘因是財(cái)務(wù)利益之外的其他因素。譬如，可以讓部分員工通過參與管理、決策、技術(shù)入股等方式加入到企業(yè)的經(jīng)營管理中以起到激勵(lì)員工的作用，但無法對(duì)所有的員工以及在所有的職能管理中都起作用。兩相比較，財(cái)務(wù)激勵(lì)具備了明顯的財(cái)務(wù)職能管理的特征，這主要體現(xiàn)在財(cái)務(wù)激勵(lì)屬于價(jià)值性激勵(lì)，通用性強(qiáng)，激勵(lì)的作用面較廣泛，影響深遠(yuǎn)等方面。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)激勵(lì)研究的重要意義

正確科學(xué)地研究和解決財(cái)務(wù)激勵(lì)，對(duì)于現(xiàn)代財(cái)務(wù)學(xué)的發(fā)展和完善以及確保有關(guān)財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量具有十分重要的意義。對(duì)財(cái)務(wù)激勵(lì)的研究也是現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論的重要補(bǔ)充和拓展。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度制約和決定著會(huì)計(jì)的發(fā)展程度。財(cái)務(wù)理論本身就是一個(gè)動(dòng)態(tài)的理論體系，是隨著環(huán)境的變化而變化的，隨著新的經(jīng)濟(jì)管理現(xiàn)象和情況的出現(xiàn)而不斷發(fā)展的。對(duì)財(cái)務(wù)激勵(lì)所涉及財(cái)務(wù)問題的研究是財(cái)務(wù)理論不斷發(fā)展的客觀要求，是對(duì)財(cái)務(wù)理論的重要補(bǔ)充。

三、財(cái)務(wù)激勵(lì)體制的重要作用

在籌資中，財(cái)務(wù)激勵(lì)首先集中體現(xiàn)在激勵(lì)性融資工具的運(yùn)用上，如可轉(zhuǎn)換債券的運(yùn)用?？赊D(zhuǎn)換債券是一種混合證券投資工具，風(fēng)險(xiǎn)投資者可以利用它有效地控制投資風(fēng)險(xiǎn)并獲得較高的收益，即通過債券的優(yōu)先求償權(quán)可以保證其投資的回收，或以企業(yè)的良好成長性引導(dǎo)投資者行權(quán)從而由債權(quán)人變成股東。又如普通優(yōu)先股，參與優(yōu)先股等也是具有典型財(cái)務(wù)激勵(lì)意義的籌資方式，其特殊的利益保障合約條款使其成為確保股東利益和增加股票自身吸引力的激勵(lì)性融資工具。

在日常的運(yùn)營資產(chǎn)管理中，也存在大量的策略性財(cái)務(wù)激勵(lì)安排。如在應(yīng)收賬款的管理中，企業(yè)經(jīng)常采用商業(yè)折扣的方式來激勵(lì)客戶購買產(chǎn)品。如果是采用賒銷的方式，為了早日收回款項(xiàng)，企業(yè)會(huì)采用現(xiàn)金折扣的財(cái)務(wù)利益誘導(dǎo)鼓勵(lì)客戶在折扣期內(nèi)早日付款。處在價(jià)值鏈中的企業(yè)在存貨管理方面，通過市場交易行為和交易合約來建立和維持正常的業(yè)務(wù)關(guān)系，借助于對(duì)業(yè)務(wù)鏈上下游的商業(yè)伙伴和客戶實(shí)施充分有效的財(cái)務(wù)激勵(lì)，來拓展、深化和優(yōu)化與其之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，使他們?cè)跇I(yè)務(wù)開展過程中，有充分的積極性主動(dòng)配合企業(yè)的財(cái)務(wù)安排。同時(shí)，良好的伙伴關(guān)系也可以使企業(yè)持續(xù)地獲取客戶的商業(yè)信用，提高資金運(yùn)動(dòng)的速度和質(zhì)量。這些都是典型的財(cái)務(wù)激勵(lì)的產(chǎn)物。

在預(yù)算編制和執(zhí)行中，更為合理的做法是引入激勵(lì)機(jī)制，將財(cái)務(wù)預(yù)算工作和績效評(píng)估、績效工資掛鉤，對(duì)高層管理人員和普通員工進(jìn)行激勵(lì)，使所有的具有自我利益最大化的個(gè)人和部門在一個(gè)完整的激勵(lì)計(jì)劃下，主動(dòng)地承擔(dān)和完成預(yù)算任務(wù)，使企業(yè)全面預(yù)算的制定和實(shí)行能得到全體企業(yè)成員的關(guān)注和積極參與。預(yù)算制度本身就是一項(xiàng)系統(tǒng)的財(cái)務(wù)激勵(lì)安排，在企業(yè)預(yù)算管理中，努力建立以預(yù)算管理為基礎(chǔ)的激勵(lì)制度，發(fā)揮了重要的作用，提高了企業(yè)的管理效率。

在股東激勵(lì)方面，如何讓股東對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)業(yè)績滿意，維持對(duì)企業(yè)的經(jīng)營前景的信心，并支持企業(yè)的財(cái)務(wù)政策，就需要在企業(yè)與股東財(cái)務(wù)關(guān)系的協(xié)調(diào)中發(fā)揮激勵(lì)效應(yīng)。一定的股利政策可以通過股東在未來和眼前利益之間做出權(quán)衡，通過向投資者提供穩(wěn)定或可增長的財(cái)務(wù)利益等誘因，實(shí)現(xiàn)誘導(dǎo)投資者認(rèn)同股利政策并維持對(duì)公司投資信心的激勵(lì)目標(biāo)。企業(yè)的股利政策也相當(dāng)程度上借助于財(cái)務(wù)激勵(lì)來協(xié)調(diào)企業(yè)與中小股東之間的經(jīng)濟(jì)利益，實(shí)現(xiàn)管理層維持公司的持續(xù)發(fā)展要求和股東對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益分配要求之間的平衡。激勵(lì)性的股利政策對(duì)于維持管理層和股東之間的良好關(guān)系，能產(chǎn)生事半功倍的效果。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制存在的問題

1、財(cái)務(wù)信息不對(duì)稱。財(cái)務(wù)信息不對(duì)稱是財(cái)務(wù)激勵(lì)約束機(jī)制最大的困境。根據(jù)非對(duì)稱信息理論，市場上供需雙方掌握的信息是有差異的，在信息掌握上，需方天生存在信息劣勢。在這種情況下，有信息優(yōu)勢的—方就希望通過信息的不對(duì)稱獲取收益，而信息劣勢的一方則會(huì)努力獲取信息，消除這種不對(duì)稱。在財(cái)務(wù)上，財(cái)務(wù)人員和財(cái)務(wù)部門利用財(cái)務(wù)信息的不對(duì)稱，采取“隱瞞財(cái)務(wù)信息”、“粉飾財(cái)務(wù)信息”等虛假手段欺騙市場，即產(chǎn)生所謂的“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”。

2、財(cái)務(wù)目標(biāo)認(rèn)識(shí)不明確。對(duì)經(jīng)營者經(jīng)濟(jì)激勵(lì)的財(cái)務(wù)目標(biāo)認(rèn)識(shí)不明。激勵(lì)主體對(duì)經(jīng)營者實(shí)施激勵(lì)的財(cái)務(wù)目標(biāo)是達(dá)到所有者與經(jīng)營者財(cái)務(wù)目標(biāo)函數(shù)的一致，實(shí)現(xiàn)雙方的“共贏”。而現(xiàn)實(shí)中，特別是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期的企業(yè)所有者對(duì)這一點(diǎn)的認(rèn)識(shí)不清，從而削弱了對(duì)經(jīng)營者激勵(lì)的積極性，必要的財(cái)務(wù)制度安排也難以到位。

3、財(cái)務(wù)激勵(lì)形式不完善，導(dǎo)致激勵(lì)效果不佳。目前，我國公司采用的最主要的激勵(lì)形式仍是工資加獎(jiǎng)金形式，突出獎(jiǎng)金激勵(lì)。年終獎(jiǎng)金制、效益結(jié)構(gòu)工資制、崗位工資制、工資加特殊獎(jiǎng)勵(lì)是其主要形式，有的還采取個(gè)別獎(jiǎng)勵(lì)的方式，這種固定薪金雖然能為經(jīng)理者提供可靠和穩(wěn)定的收入，但激勵(lì)效果不佳。同時(shí)，沒有配套的長期激勵(lì)措施，導(dǎo)致經(jīng)營者行為的短期化。公司制改革以后，雖然有些企業(yè)改革了激勵(lì)形式，但效果不是很明顯。

4、缺乏對(duì)企業(yè)經(jīng)營者的長期財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制。我國國民經(jīng)濟(jì)要想獲得長期、穩(wěn)定、快速發(fā)展，必須要求企業(yè)具有長期、穩(wěn)定的發(fā)展后勁，這就要求企業(yè)的經(jīng)營者不但要有長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略發(fā)展眼光，更要有踏踏實(shí)實(shí)的發(fā)展規(guī)劃，特別要摒棄那種在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中只顧眼前

利益的短期行為。要做到這一點(diǎn)，必須注重對(duì)企業(yè)經(jīng)營者的長期財(cái)務(wù)激勵(lì)，即必須在其薪酬構(gòu)成中加入與企業(yè)長遠(yuǎn)效益掛鉤的部分。而在我國國有企業(yè)經(jīng)營者的薪酬結(jié)構(gòu)中，卻缺乏這種中長期的激勵(lì)機(jī)制。

5、經(jīng)營者產(chǎn)生機(jī)制不健全，約束機(jī)制薄弱。我國現(xiàn)階段還不存在真正意義上的經(jīng)理人市場，大部分經(jīng)理和財(cái)務(wù)經(jīng)理要么是政府任命，要么是家族企業(yè)繼承人執(zhí)掌公司大權(quán)，這在很大程度上導(dǎo)致了企業(yè)的內(nèi)部人控制。我國的很多上市公司內(nèi)部未能建立起有效的約束機(jī)制，而信息的不對(duì)稱進(jìn)一步加劇了約束的乏力。另外，企業(yè)的外部約束機(jī)制也不健全，證券市場、經(jīng)理人市場、監(jiān)管市場、企業(yè)兼并機(jī)制等外部約束機(jī)制雖然在逐步建立，但力量依然比較薄弱，約束力不夠。

五、建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制對(duì)策建議

1、建立財(cái)務(wù)約束體系，保證國家財(cái)產(chǎn)不受損失。健全財(cái)務(wù)監(jiān)督體系是治理財(cái)務(wù)信息混亂的重要手段。在具體運(yùn)作中，一是健全企業(yè)內(nèi)部約束機(jī)制，企業(yè)要實(shí)現(xiàn)自主經(jīng)營及自我發(fā)展，就必須建立健全內(nèi)部約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)自我管理和自我監(jiān)督；二是財(cái)政部門要做好對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)工作的監(jiān)督和指導(dǎo)，財(cái)政部門和企業(yè)主管單位要依據(jù)《會(huì)計(jì)法》加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)人員的管理，監(jiān)督指導(dǎo)企業(yè)的財(cái)務(wù)工作，使財(cái)務(wù)核算、財(cái)務(wù)監(jiān)督規(guī)范化和制度化；三是加強(qiáng)財(cái)務(wù)工作的社會(huì)監(jiān)督，大力推行注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)制度，由注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告

進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督。

2、合理安排資本結(jié)構(gòu)，約束經(jīng)營者機(jī)會(huì)主義傾向。在對(duì)企業(yè)經(jīng)營者提供物質(zhì)激勵(lì)，刺激他們努力工作的同時(shí)，也要防止他們的機(jī)會(huì)主義傾向，要將他們的利益與股東利益密切聯(lián)系起來。如果企業(yè)僅擁有權(quán)益資產(chǎn)，則經(jīng)理人員承擔(dān)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)就小，企業(yè)即使經(jīng)營業(yè)績不佳，也不會(huì)有債務(wù)違約的壓力。因此，如果在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中加入債務(wù)資金，一方面可以約束企業(yè)經(jīng)營者盲目地將現(xiàn)金用于企業(yè)擴(kuò)張；另一方面償債的壓力將導(dǎo)致經(jīng)營者努力提高企業(yè)資本收益率。

3、實(shí)行多種形式的激勵(lì)方式。對(duì)于員工可實(shí)行近期實(shí)惠和長遠(yuǎn)回報(bào)激勵(lì)。如運(yùn)用員工預(yù)算績效工資或良好的員工持股計(jì)劃、或向員工提供一定折扣優(yōu)惠的內(nèi)部營銷等，以激發(fā)員工對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算和產(chǎn)品質(zhì)量及實(shí)施重大經(jīng)營決策予以更大程度的關(guān)注，為企業(yè)近期安排和長遠(yuǎn)戰(zhàn)略建言獻(xiàn)策。

對(duì)于財(cái)務(wù)經(jīng)理人，可實(shí)行多種形式的薪酬激勵(lì)。比如，完善和規(guī)范年薪實(shí)施辦法，突出績效工資，鼓勵(lì)協(xié)調(diào)團(tuán)隊(duì)工作的分紅措施，給予企業(yè)的股權(quán)，一次性現(xiàn)金支付總獎(jiǎng)金，以及提高養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)，使其退休生活有所保障，構(gòu)建一種持久的物質(zhì)激勵(lì)源。目的是使財(cái)務(wù)經(jīng)理人認(rèn)同企業(yè)利益與其自身利益掛鉤，企業(yè)的未來發(fā)展與其自身的財(cái)富增長伴行，從而積極地率領(lǐng)財(cái)會(huì)同仁們卓有成效地開展財(cái)務(wù)管理工作，盡早實(shí)現(xiàn)從成本中心向利潤中心的轉(zhuǎn)變，達(dá)到企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)。

4、建立科學(xué)有效的經(jīng)營者激勵(lì)財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制。經(jīng)營者激勵(lì)資金合理高效的運(yùn)用是激勵(lì)主體的追求，離開有效的經(jīng)營者激勵(lì)財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制是難以想象的。一個(gè)有效的經(jīng)營者激勵(lì)財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制：首先確定經(jīng)營者的范圍并選擇合理的經(jīng)營者激勵(lì)方式和手段，擬訂經(jīng)營者激勵(lì)財(cái)務(wù)計(jì)劃與規(guī)劃和業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)體系，然后編制經(jīng)營者激勵(lì)的資金預(yù)算，接著制定經(jīng)營者激勵(lì)的資金籌集方案，隨著經(jīng)營者激勵(lì)相關(guān)財(cái)務(wù)制度及經(jīng)營者激勵(lì)方案的實(shí)施，定期將經(jīng)營者的業(yè)績與業(yè)績指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，動(dòng)態(tài)地完善經(jīng)營者激勵(lì)的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制。

5、增大風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)機(jī)制，建立有效的經(jīng)理人市場。為了防范經(jīng)理人員的道德風(fēng)險(xiǎn)，為經(jīng)理人員提供戰(zhàn)略管理環(huán)境與激勵(lì)機(jī)制，可適當(dāng)增大對(duì)經(jīng)理人員的風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)機(jī)制。如對(duì)經(jīng)理人員的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)采取分期支付，延期計(jì)息的方式，經(jīng)理人員如果通過類似操縱會(huì)計(jì)利潤的方式夸大業(yè)績，則要冒未來時(shí)期被發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，未支付的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)將被取消。企業(yè)是經(jīng)理人市場的需求方，具備經(jīng)理人員任職資格者是市場的供應(yīng)方。如果企業(yè)的經(jīng)理人員不努力工作，業(yè)績不好，就有被市場淘汰的危險(xiǎn)。這樣，有利于建立良好的經(jīng)理人員競爭機(jī)制，有利于政企的真正分開。我國由國企改組上市的股份公司，由于其經(jīng)營者大多由原來的國有企業(yè)管理者平行位移而來，導(dǎo)致了股票期權(quán)的激勵(lì)作用得不到充分發(fā)揮。從長遠(yuǎn)看，培育職業(yè)經(jīng)理階層、形成職業(yè)經(jīng)理人市場是建立經(jīng)營者財(cái)務(wù)激勵(lì)約束機(jī)制的必然要求。我國目前應(yīng)該積極探索財(cái)務(wù)經(jīng)理人員的董事會(huì)選聘機(jī)制及市場化配置的途徑，實(shí)現(xiàn)董事會(huì)和經(jīng)理層的有效制衡。

主要參考文獻(xiàn)：

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第五篇：道德風(fēng)險(xiǎn)排查報(bào)告

道德風(fēng)險(xiǎn)排查報(bào)告

中行龍巖分行監(jiān)察部：

我部門于3月1日至4月14日期間，積極響應(yīng)省行“長青2012——內(nèi)控聯(lián)合行動(dòng)”的號(hào)召，認(rèn)真學(xué)習(xí)《關(guān)于開展員工職業(yè)道德行為風(fēng)險(xiǎn)排查的通知》（閩中銀發(fā)

【2012】177號(hào)）及其補(bǔ)充通知（閩中銀發(fā)【2012】222號(hào)），嚴(yán)格按照排查內(nèi)容的要求先后進(jìn)行了個(gè)人自查及部門排查，現(xiàn)將情況匯報(bào)如下。

我部門于2012年3月5日至3月20日期間組織全體人員開展個(gè)人自查工作。首先，我部充分結(jié)合員工合規(guī)教育活動(dòng)，認(rèn)真組織員工學(xué)習(xí)《金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員職業(yè)操守指引》、《員工守則》和《員工違規(guī)處理辦法》等規(guī)定，對(duì)照排查內(nèi)容進(jìn)行自查。自查結(jié)束后，每位參加自查人員提交了《個(gè)人自查報(bào)告》，總計(jì)41份，自查覆蓋面達(dá)到100%，已提交你部留存保管。

自查工作結(jié)束后，我部于2012年3月21日至4月15日進(jìn)入部門排查階段，在員工自查基礎(chǔ)上，對(duì)重要崗位、重要人員情況進(jìn)行調(diào)查了解。經(jīng)過以上的個(gè)人自查與部門排查，我部全體人員均未發(fā)現(xiàn)排查內(nèi)容所列違規(guī)事項(xiàng)。

通過此次的道德風(fēng)險(xiǎn)排查，我部全體人員進(jìn)一步了解了內(nèi)控的規(guī)章制度，充分認(rèn)識(shí)到增強(qiáng)主動(dòng)防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的重要性，并明確表示要嚴(yán)格執(zhí)行總行省行的規(guī)章制度，珍惜自身職業(yè)生涯，為自己負(fù)責(zé)，為家人負(fù)責(zé)，為銀行負(fù)責(zé)。

中行龍巖分行公司業(yè)務(wù)部

二零一二年四月十六日