第一篇：2017年基金從業(yè)資格考試考點(diǎn)必過(guò)版

2017年基金從業(yè)資格考試考點(diǎn)總結(jié)

第一章 金融、資產(chǎn)管理與投資基金

1.金融市場(chǎng)與資產(chǎn)管理行業(yè)考點(diǎn)

理解金融與居民理財(cái)?shù)年P(guān)系：居民理財(cái)屬于金融的組成部分 理解金融市場(chǎng)的分類和構(gòu)成要素

按交易工具的期限分為：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)

按交易標(biāo)的物分為：票據(jù)、證券、衍生工具、外匯、黃金市場(chǎng)

按交割期限分為：現(xiàn)貨，期貨市場(chǎng)

金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素：市場(chǎng)參與者/金融工具/金融交易的組織方式

理解金融資產(chǎn)的概念：代表未來(lái)收益和資產(chǎn)合法要求全的憑證，表明交易雙方的所有權(quán)和債權(quán)的關(guān)系，一般分為債權(quán)類和股權(quán)類。

理解資產(chǎn)管理的特征:

1）從參與方來(lái)看，包含委托方與受托方；

2）受托方資產(chǎn)主要為貨幣等金融資產(chǎn)

3）管理方式主要通過(guò)投資存款，證券，期貨，基金，保險(xiǎn)或?qū)嶓w企業(yè)股權(quán)等

資產(chǎn)管理行業(yè)的功能:

1）為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系有效配置資源，是有限的資源配置到最有效率的產(chǎn)品和服務(wù)部門，提高整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的效率和生產(chǎn)服務(wù)水平

2）通過(guò)資產(chǎn)管理行業(yè)專業(yè)的管理行為活動(dòng)，幫助投資人收集處理和投資有關(guān)的宏觀微觀信息，提高各種投資機(jī)會(huì)，幫助投資者進(jìn)行投資決策，并提高投資決策的最佳執(zhí)行服務(wù)；

3)資產(chǎn)管理行業(yè)創(chuàng)造十分廣泛的投資產(chǎn)品和服務(wù)，滿足投資者的各種投資需求，是資金的需求方和提供方能便利的連接起來(lái)；

4）資產(chǎn)管理行為還能對(duì)金融資產(chǎn)合理定價(jià)，給金融市場(chǎng)提高流動(dòng)性，是金融市場(chǎng)更加健康有效，最終有利于一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2.投資基金

掌握投資基金的定義：投資基金是資產(chǎn)管理的主要方式之一，它是一種組合投資、專業(yè)管理、利益共享。風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

投資基金的主要類別 按照資金募集方式，分為公募和私募；

按法律形式分為契約型，公司型，有限合伙型；

按照運(yùn)作方式，分為開(kāi)放式和封閉式；

按照所投資的對(duì)象，分為證券投資基金，私募股權(quán)基金，風(fēng)險(xiǎn)投資基金，對(duì)沖基金，另類投資基金

第二章證券投資基金概述 第一節(jié) 證券投資基金的概念與特點(diǎn)

二、證券投資基金的特點(diǎn)

(一)集合理財(cái)，專業(yè)管理

(二)組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)

(三)利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

(四)嚴(yán)格管理，信息透明

(五)獨(dú)立托管，保障安全

三、證券投資基金與其他金融工具的比較

(一)基金與股票、債券的差異(共3條)

1、反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系;債券反映的債權(quán)債務(wù)關(guān)系;基金反映的是一種信托關(guān)系。

2、所籌資金的投向不同。

股票、債券是直接投資工具，所籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域。

基金是間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具。

3、投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同

股票：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益。

債券：低風(fēng)險(xiǎn)、低收益。

基金：介于股票和債券之間，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)適中、收益相對(duì)穩(wěn)健。

(二)基金與銀行存款的差異(有3條差異)

考點(diǎn)主要有兩個(gè)：

基金通過(guò)銀行代銷，但不是銀行發(fā)行的。

1、性質(zhì)不同

2、收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同

3、信息披露程度不同。

第二節(jié) 證券投資基金的參與主體

基金的參與主體：基金當(dāng)事人、(基金市場(chǎng))服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管和自律機(jī)構(gòu)三 大類。

一、證券投資基金當(dāng)事人

(一)基金份額持有人

1、基金份額持有人即基金投資人，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。

2、基金份額持有人享有的權(quán)利(請(qǐng)同學(xué)們仔細(xì)閱讀，此處常成為考點(diǎn)，也是難點(diǎn))

(二)基金管理人

1、基金管理人的主要職責(zé)(按照基金合同約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取最大利益。)

2、基金管理人在基金運(yùn)作中具有核心作用。

3、在我國(guó)，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。

(三)基金托管人

1、基金托管人的職責(zé)(主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管，基金資金清算，會(huì)計(jì)復(fù)核以及對(duì)基金資金運(yùn)作的監(jiān)督等方面)

2、在我國(guó)，基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。

二、基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)

包括：基金銷售機(jī)構(gòu)、登記注冊(cè)機(jī)構(gòu)、律師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所、基金投資咨詢公司、基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

三、基金的行政監(jiān)管和自律組織

(一)基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)(中國(guó)證監(jiān)會(huì))

(二)基金行業(yè)自律組織(基金同業(yè)協(xié)會(huì))

四、證券投資基金運(yùn)作關(guān)系圖

第三節(jié) 證券投資基金的法律形式

依照基金法律形式不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。公司型基金以美國(guó)的投資公司為代表，我國(guó)目前設(shè)立的則為契約型基金。

一、契約型基金

契約型基金由基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設(shè)立，基金投資者的權(quán)利主要體現(xiàn)在合同的條款上。

二、公司型基金

公司型基金在法律上是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司，基金投資者是公司的股東。

第二節(jié) 基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織

一、基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)（中國(guó)證監(jiān)會(huì)）的職能

（一）制定有關(guān)證券投資基金活動(dòng)監(jiān)督管理的規(guī)章制度，行使審批核準(zhǔn)或注冊(cè)權(quán)；

（二）辦理基金備案；

（三）對(duì)基金管理人，基金托管人及其他從事證券投資基金活動(dòng)記性監(jiān)督光了，對(duì)違法行為進(jìn)行查處并予以公告；

（四）制定基金從業(yè)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)則并監(jiān)督實(shí)施；

（五）監(jiān)督檢查基金信息的披露情況；

（六）指導(dǎo)和監(jiān)督基金企業(yè)行業(yè)的活動(dòng)；

（七）法律行政法規(guī)貴的其他職責(zé)。

二、行業(yè)自律組織（基金行業(yè)協(xié)會(huì)）對(duì)基金行業(yè)的自律管理

（一）教育和組織會(huì)員遵守有關(guān)證券投資的法律行政法規(guī)，維護(hù)投資人的合法權(quán)益；

（二）依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，反映會(huì)員的建議和要求；

（三）制定實(shí)施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督檢查會(huì)員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對(duì)違法自律規(guī)則和協(xié)會(huì)章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分；

（四）制定行業(yè)職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，組織基金從業(yè)人員的從業(yè)考試，資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)；

（五）提供會(huì)員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新，開(kāi)展行業(yè)宣傳和投資人教育活動(dòng)；

（六）對(duì)會(huì)員之間，會(huì)員與客戶之間發(fā)生的基金業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解；

（七）依法辦理非公開(kāi)募集基金的登記；

（八）協(xié)會(huì)章程規(guī)定的其他職責(zé)。

第三節(jié) 對(duì)基金機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

一、對(duì)基金管理人的監(jiān)管（包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、從業(yè)資格，執(zhí)業(yè)行為、內(nèi)部治理、監(jiān)管措施五個(gè)方面）

對(duì)基金管理人的市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管：

1、基金人的法定組織形式：基金管理公司或證監(jiān)會(huì)核定的其他機(jī)構(gòu)

2、管理公開(kāi)募集基金的基金管理公司的審批 【設(shè)立公開(kāi)募集的基金管理公司應(yīng)具備的條件】

（1）有符合《證券基金法》和《公司法》的章程；

（2）（2）實(shí)繳貨幣注冊(cè)資本不少于1億元；

（3）主要股東具備良好業(yè)績(jī)且3年內(nèi)無(wú)違法記錄；

（4）持有公司5%股權(quán)的主要股東凈資產(chǎn)5000萬(wàn)以上；

（5）取得基金從業(yè)資格人數(shù)達(dá)標(biāo)15人以上；

（6）監(jiān)事董事高管人員具備相應(yīng)任職條件；

（7）有符合要求的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和安全措施；

（8）良好的治理結(jié)構(gòu)和制度；

（9）法律和證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。對(duì)基金管理人從業(yè)人員資格的監(jiān)管：

1、基金管理人的從業(yè)人員的資格（3年以上從業(yè)經(jīng)歷）【基金經(jīng)理任職條件】

（1）取得基金從業(yè)資格；

（2）通過(guò)證監(jiān)會(huì)或其授權(quán)機(jī)構(gòu)組織的證券法規(guī)考試；

（3）3年以上證券投資從業(yè)經(jīng)歷；

（4）沒(méi)有《公司法》和《證券基金投資法》規(guī)定的不得擔(dān)任基金行業(yè)高管的情形；

（5）最近三年沒(méi)有收到基金證券行業(yè)行政處罰。

2、基金管理人的從業(yè)人員的兼任和競(jìng)業(yè)禁止

對(duì)基金管理人及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為的監(jiān)管（依法，備案，披露，存檔，）對(duì)基金管理人的內(nèi)部治理的監(jiān)管（基金份額持有人利益優(yōu)先）中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金管理人的監(jiān)管措施

二、對(duì)基金托管人的監(jiān)管

1、市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管：資格審核，任職條件

2、業(yè)務(wù)行為監(jiān)管：托管人職責(zé)，托管人對(duì)基金管理人的監(jiān)督義務(wù)

3、證監(jiān)會(huì)對(duì)基金托管人監(jiān)管措施：責(zé)令整改，取消資格，職責(zé)終止

三、對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管 ：注冊(cè)備案，法定義務(wù)

第四節(jié)、對(duì)基金活動(dòng)的監(jiān)管

一、掌握對(duì)基金公開(kāi)募集的監(jiān)管

1、公募基金注冊(cè)制度（向中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)），注冊(cè)之日起6個(gè)月內(nèi)開(kāi)始募集；備案要求（募集期滿10日內(nèi)驗(yàn)資，收到驗(yàn)資報(bào)告10日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)備案）

2、對(duì)公開(kāi)募集基金銷售活動(dòng)的監(jiān)管

二、基金銷售適用性監(jiān)管（堅(jiān)持投資人利益優(yōu)先原則，根據(jù)投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力銷售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品）

三、對(duì)宣傳推薦資料的監(jiān)管（內(nèi)容合規(guī)，真實(shí)，與實(shí)際合同吻合）

四、對(duì)基金銷售費(fèi)用的監(jiān)管（合同中載明相關(guān)費(fèi)用）

五、掌握對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)管（組合投資方式，信息披露，基金份額持有人大會(huì)）

第五節(jié)、對(duì)非公開(kāi)募集基金的監(jiān)管

一、掌握非公開(kāi)募集基金管理人登記事宜

非公開(kāi)募集基金不需要證監(jiān)會(huì)審批，實(shí)行向基金行業(yè)協(xié)會(huì)登記

二、掌握對(duì)非公開(kāi)募集基金募集以及運(yùn)作的監(jiān)管

募集要求：【特定對(duì)象，合格投資者，募集對(duì)象不超過(guò)200人，對(duì)象為單只私募基金投資金額100萬(wàn)以上的單位或個(gè)人】

私募基金監(jiān)管【產(chǎn)品向行業(yè)協(xié)會(huì)備案；應(yīng)當(dāng)有基金托管人托管，但是基金合同有約定的除外；堅(jiān)持專業(yè)化原則，簡(jiǎn)歷防范利益輸送和利益沖突機(jī)制；如實(shí)披露信息】

第十一章、投資者需求與資產(chǎn)配置 第一節(jié).投資者類型：個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者

第二節(jié)、投資者需求和投資政策

1、投資者需求的影響因素：投資期限，收益要求，風(fēng)險(xiǎn)容忍度，流動(dòng)性

2、投資政策說(shuō)明書包含的主要內(nèi)容：投資回報(bào)率目標(biāo)，投資范圍，投資限制，業(yè)績(jī)比較標(biāo)準(zhǔn)，投資決策流程等

第十二章、投資組合管理

第一節(jié)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)分散化

1、投資基金的主要風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（政治因素等不可抗力產(chǎn)生，無(wú)法回避）和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（個(gè)體原因產(chǎn)生的特定風(fēng)險(xiǎn)，可以回避）

2、理解風(fēng)險(xiǎn)和收益的對(duì)應(yīng)關(guān)系：風(fēng)險(xiǎn)和收益相伴相生

3、掌握分散風(fēng)險(xiǎn)的原理和方法：分散和組合投資（不把雞蛋放在一個(gè)籃子）

第二節(jié)、資產(chǎn)配置

1、理解不同資產(chǎn)間的相關(guān)性，及其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的影響： 資產(chǎn)收益的相關(guān)性會(huì)影響投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)影響預(yù)期收益率。

2、理解均值方差法及其條件：兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合；加入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合。

3、最小方差法及有效性前沿、資本市場(chǎng)線

最小方差法是求解最優(yōu)投資組合的方法之一，適用于投資者對(duì)于其收益率低要求的情形，最小化投資組合風(fēng)險(xiǎn)。

有效前沿是由全部有效投資組合構(gòu)成的集合，在所有投資組合中預(yù)期收益最高，風(fēng)險(xiǎn)最低。

資本市場(chǎng)線：提供有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益的關(guān)系

4、理解CAPM模型：就是資本資產(chǎn)定價(jià)模型，研究投資者按照分散化的理念投資，最終證券市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，價(jià)格和利率如何決定的問(wèn)題。

5、理解戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置

戰(zhàn)略資產(chǎn)配置：滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)做的長(zhǎng)期資產(chǎn)配比，較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)追求長(zhǎng)期回報(bào)的資產(chǎn)配置

戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置：根據(jù)短期內(nèi)特定資產(chǎn)的表現(xiàn)，積極主動(dòng)對(duì)資產(chǎn)動(dòng)態(tài)調(diào)整，增加價(jià)值的積極策略。

第三節(jié)、主動(dòng)和被動(dòng)管理

1、掌握主動(dòng)投資和被動(dòng)投資的含義、區(qū)別

被動(dòng)投資通過(guò)跟蹤指數(shù)來(lái)操作，主動(dòng)投資通過(guò)分析市場(chǎng)來(lái)操作。12.3.f 理解股票型指數(shù)基金的管理和風(fēng)險(xiǎn)收益特征

主動(dòng)管理產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于擁有市場(chǎng)“共識(shí)”意外的信息更有效的利用信息獲得更高回報(bào)。主要取決于投資者使用信息的能力（信息深度）和掌握投資機(jī)會(huì)的個(gè)數(shù)（信息廣度）。

被動(dòng)管理產(chǎn)品優(yōu)點(diǎn)是節(jié)省交易成本，收益取決于投資者跟蹤偏差的大小。

第四節(jié)、投資組合構(gòu)建

1、理解股票投資組合的構(gòu)建要點(diǎn)：自上而下（宏觀和行業(yè)入手）和自下而上（個(gè)股入手）兩種策略

2、理解債券投資組合的構(gòu)建要點(diǎn)：主要考慮到期收益率，利率期限結(jié)構(gòu)，久期，凸性

第五節(jié)、投資管理流程

理解基金公司投資管理部門設(shè)置：投資決策委員會(huì)；投資部；研究部；交易部

第十三章、投資交易管理 第一節(jié)、證券市場(chǎng)的交易機(jī)制

1、理解一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)

一級(jí)市場(chǎng)是發(fā)行市場(chǎng)，就是投資者從發(fā)行人那里認(rèn)購(gòu)股票或基金；

二級(jí)市場(chǎng)是交易市場(chǎng)，就是各個(gè)投資者之間進(jìn)行的上市證券的交易買賣

2、做市商和經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別：

兩者市場(chǎng)角色不同；利潤(rùn)來(lái)源不同；市場(chǎng)流動(dòng)性貢獻(xiàn)不同

3、理解中國(guó)主要交易所及其所屬類型：上海證交所，深圳證交所，都是會(huì)員制

4、理解買、賣空和加杠桿對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的影響

買空交易一般都是利用保證金帳戶來(lái)進(jìn)行的。

當(dāng)交易者認(rèn)為某種股票的價(jià)格有上漲的趨勢(shì)時(shí)，他通過(guò)交納部分保證金，向證券公司借入資金購(gòu)買該股票期貨，買入的股票交易者不能拿走，它將作為貨款的抵押品，存放在證券公司。

如以后該股票價(jià)格果然上漲，他又以高價(jià)向市場(chǎng)拋售股票，將所得的部分款項(xiàng)歸還證券公司貸款，從而結(jié)束其買空地位。交易者通過(guò)買入和賣出兩次交易的價(jià)格差。

賣空是指股票投資者當(dāng)某種股票價(jià)格看跌時(shí)，便從經(jīng)紀(jì)人手中借入該股票拋出，目后該股票價(jià)格果然下落時(shí)，再?gòu)母偷膬r(jià)格買進(jìn)股票歸還經(jīng)紀(jì)人，從而賺取中間差價(jià)。

加杠桿后，投資者的收益和風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)成倍增加。

5、理解基金公司投資交易流程：形成投資策略；構(gòu)建投資組合；執(zhí)行交易指令；績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整；風(fēng)險(xiǎn)控制

第三節(jié)、交易成本與執(zhí)行缺口

1、理解不同類型的交易費(fèi)用： 顯性成本：傭金，印花稅，過(guò)戶費(fèi)

隱性成本：買賣差價(jià)；市場(chǎng)沖擊；對(duì)沖費(fèi)用；機(jī)會(huì)成本

第十四章、投資風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制

第一節(jié)、風(fēng)險(xiǎn)的類型

1、掌握風(fēng)險(xiǎn)的定義和分類

風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)不確定事件可能對(duì)公司帶來(lái)的影響。主要有商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)。

2、理解投資風(fēng)險(xiǎn)的種類：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)

第二節(jié)、投資風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量

1、理解事前與事后風(fēng)險(xiǎn)

事前風(fēng)險(xiǎn)用來(lái)衡量預(yù)測(cè)現(xiàn)在和將來(lái)；事后風(fēng)險(xiǎn)用來(lái)評(píng)價(jià)歷史表現(xiàn)。

2、理解貝塔系數(shù)的概念和計(jì)算方法

貝塔系數(shù)是評(píng)估證券和投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反應(yīng)投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度，采用回歸方法計(jì)算。

3、理解下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤的概念和計(jì)算方法

下行風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)環(huán)境變化，未來(lái)價(jià)格走勢(shì)有可能低于基金經(jīng)理或投資者所預(yù)期的目標(biāo)價(jià)位。

最大回撤是指從資產(chǎn)最高價(jià)格到最低價(jià)格的損失。投資期限越長(zhǎng)越不利。

4、理解風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR的概念，了解常用計(jì)算方法

風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸，資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。常用的計(jì)算方法有：參數(shù)法，歷史模擬法，蒙特卡洛法。

第三節(jié)、不同類型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理

1、理解股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理：

通過(guò)分散投資降低個(gè)股投資的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要控制投資經(jīng)理在該系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的暴露是否符合投資方針的規(guī)定。

2、理解混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理：主要取決于股票與債券配置的比例。

3、理解債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理：通過(guò)控制投資對(duì)象減低信用風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)合理配置資產(chǎn)降低利率風(fēng)險(xiǎn)；

4、理解貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理：主要面臨利率風(fēng)險(xiǎn)，購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

第十五章、基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) 第一節(jié)、基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)概述

1、理解投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的基礎(chǔ)概念：基金績(jī)效衡量是對(duì)基金經(jīng)理投資能力的衡量，其目的在于將具有超凡投資能力的優(yōu)秀基金經(jīng)理鑒別出來(lái)?；鹂?jī)效衡量對(duì)投資者、監(jiān)管部門以及基金公司本身都重要的意義。

第二節(jié)、絕對(duì)收益與相對(duì)收益

1、掌握收益率的計(jì)算方法

期末基金單位資產(chǎn)凈值=期末基金資產(chǎn)凈值/期末基金單位總份額

2、理解業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)概念與選取方法絕對(duì)收益與相對(duì)收益的概念

絕對(duì)收益是指在一定期間的收益回報(bào)；相對(duì)收益是指相對(duì)于一定的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)一般選取幾個(gè)指數(shù)的組合（如滬深指數(shù)*70%+中證全債指數(shù)*30）

3、理解風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的主要指標(biāo)

夏普比率；特雷諾比率；詹森α；信息比率與跟蹤誤差。

第三節(jié)、業(yè)績(jī)歸因

1、理解Brinson歸因方法的三個(gè)歸因項(xiàng) 置產(chǎn)配置；行業(yè)選擇與證券選擇；交叉效應(yīng)

2、理解全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)的目的和作用

該標(biāo)準(zhǔn)的作用是通過(guò)制定表現(xiàn)報(bào)告確保投資表現(xiàn)結(jié)果獲得充分的聲明和披露。

3、自2005年1月日起，必須采用經(jīng)每日加權(quán)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率；2010年1月1日起，必須在所有出現(xiàn)大額對(duì)外現(xiàn)金流的日子對(duì)投資組合進(jìn)行實(shí)際估值。4、2006年1月1日起，公司至少每季度一次計(jì)算組合群的收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。2010年1月1日起，必須至少每月結(jié)算一次組合群收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。第十六章、基金的募集、交易與登記

第一節(jié)、基金的募集與認(rèn)購(gòu)

1、掌握基金募集的概念與程序

基金的募集是指基金管理公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交募集申請(qǐng)文件，發(fā)售基金份額，募集基金的行為。

基金募集一般經(jīng)過(guò)：申請(qǐng)，注冊(cè)，發(fā)售，基金合同生效4個(gè)步驟。

2、基金認(rèn)購(gòu)的概念：在募集期內(nèi)購(gòu)買基金份額的行為

第二節(jié)、基金的交易、申購(gòu)和贖回

1、掌握開(kāi)放式基金申購(gòu)與贖回的概念

投資者在開(kāi)放式基金合同生效后，申請(qǐng)購(gòu)買基金份額的行為稱為基金申購(gòu)；基金份額持有人要求基金管理人購(gòu)回所持有的開(kāi)放式基金份額的行為，叫做贖回。

3、掌握開(kāi)放式基金申購(gòu)與贖回的費(fèi)用結(jié)構(gòu)

申購(gòu)費(fèi)用：在申購(gòu)時(shí)收取（前端收費(fèi)），在贖回時(shí)扣除（后端收費(fèi)方式）贖回費(fèi)用：場(chǎng)外贖回，場(chǎng)內(nèi)贖回。

4、理解巨額贖回處理：?jiǎn)蝹€(gè)開(kāi)放日基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%時(shí)叫巨額贖回。處理方式有兩種（接受全額贖回，部分延期贖回）

第三節(jié)、基金的登記

1、掌握基金份額登記的概念：是指基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)通過(guò)設(shè)立和維護(hù)基金份額持有人名冊(cè)，確認(rèn)基金份額持有人持有份額的事實(shí)。

2、掌握登記機(jī)構(gòu)職責(zé)：

（1）建立并管理投資者基金份額賬戶

（2）負(fù)責(zé)基金份額登記，確認(rèn)基金交易

（3）發(fā)放紅利

（4）建立并保管基金投資者名冊(cè)

（5）基金合同或者等級(jí)代理協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)

3、理解登記業(yè)務(wù)流程

T日，投資者的申購(gòu)和贖回申請(qǐng)信息，通過(guò)代銷網(wǎng)點(diǎn)傳到代銷總部，總部匯總后傳到注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)；

T+1日，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)T日各代銷機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)及T日的基金份額凈值統(tǒng)一確認(rèn)處理。

第十七章、基金的投資交易與結(jié)算

第一節(jié)、基金參與證券交易所二級(jí)市場(chǎng)的交易與清算

1、理解證券投資基金場(chǎng)內(nèi)證券交易市場(chǎng):是指在證券交易所內(nèi)，按一定時(shí)間，一定規(guī)則集中買賣已發(fā)行證券形成的市場(chǎng)。

2、理解證券投資基金場(chǎng)內(nèi)證券結(jié)算機(jī)構(gòu)：是指為證券交易提供集中登記，村官預(yù)結(jié)算服務(wù)，不以盈利為目的的法人，經(jīng)國(guó)務(wù)院證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立。

3、理解證券投資基金場(chǎng)內(nèi)交易涉及的主要費(fèi)用項(xiàng)目：傭金，過(guò)戶費(fèi)，經(jīng)手費(fèi)，證管費(fèi)，印花稅。

場(chǎng)內(nèi)證券交易收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)：

傭金不高于交易額3‰，不低于監(jiān)管費(fèi)和手續(xù)費(fèi)；基金交易目前不收過(guò)戶費(fèi)；

2008年9月19日起，印花稅只對(duì)出讓方按照1‰征收，受讓方不收。

4、理解場(chǎng)內(nèi)證券交易特別規(guī)定及事項(xiàng)

大宗交易，固定收益證券綜合電子平臺(tái)；回轉(zhuǎn)交易；開(kāi)盤價(jià)和收盤價(jià)；除權(quán)與除息。

5、掌握?qǐng)鰞?nèi)證券交易清算與交收的原則

（1）凈額清算原則；

（2）共同對(duì)手方制度；

（3）貨銀對(duì)付原則；

（4）分級(jí)結(jié)算原則

第二節(jié)、銀行間債券市場(chǎng)交易與結(jié)算

1、理解銀行間債券市場(chǎng)的交易制度

（1）公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易制度

（2）做市商制度；

（3）結(jié)算代理制度

2、理解銀行間市場(chǎng)的交易品種和類型

銀行間市場(chǎng)的交易品種品種：債券；回購(gòu)；遠(yuǎn)期交易。

銀行間市場(chǎng)的交易類型：詢價(jià)方式，自主談判，主筆成交，訂立書面合同

4、掌握銀行間債券結(jié)算類型和方式 銀行間債券結(jié)算類型：全額結(jié)算與凈額結(jié)算；實(shí)時(shí)處理交收和批量處理交收 銀行間債券結(jié)算方式：純?nèi)^(guò)戶；見(jiàn)劵付款；見(jiàn)款付劵；劵款對(duì)付

5、理解銀行間債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型

分銷業(yè)務(wù)；現(xiàn)劵業(yè)務(wù)；質(zhì)押式回購(gòu)；買斷式回購(gòu)；債券遠(yuǎn)期交易；債券借貸

第三節(jié)、海外證券市場(chǎng)投資的交易與結(jié)算

1、理解QDII開(kāi)展境外投資業(yè)務(wù)的交易與結(jié)算情況

合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者QDII開(kāi)展境外證券投資業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)有境內(nèi)資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，可以委托境外證券服務(wù)機(jī)構(gòu)代理買賣證券。中國(guó)證監(jiān)會(huì)和國(guó)家外匯管理局對(duì)境內(nèi)和境外證券投資實(shí)施管理。

第十八章、基金估值、費(fèi)用與會(huì)計(jì)核算

第一節(jié)、基金資產(chǎn)估值

1、掌握基金資產(chǎn)估值的概念：是指通過(guò)對(duì)基金擁有的全部資產(chǎn)和負(fù)債按一定原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程?；鹳Y產(chǎn)總值是基金全部資產(chǎn)的總和。

基金資產(chǎn)—基金負(fù)債=基金資產(chǎn)凈值

基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額

基金份額凈值是計(jì)算投資者申購(gòu)/贖回基金份額的基礎(chǔ)，也是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。

2、掌握基金資產(chǎn)估值的法律依據(jù)

《證券投資基金法》第20條和37條明確規(guī)定：基金公司應(yīng)當(dāng)履行計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值的責(zé)任，確定基金份額申購(gòu)，贖回價(jià)格；托管人應(yīng)當(dāng)履行復(fù)核審查責(zé)任。

《基金合同的內(nèi)容和格式》規(guī)定：基金合同應(yīng)當(dāng)列明基金資產(chǎn)估值事項(xiàng)?！蛾P(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的意見(jiàn)》要求：基金管理公司應(yīng)道訂立健全有效的估值政策和秩序。

3、理解基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人：基金管理人

4、理解基金資產(chǎn)估值的估值程序

（1）基金份額凈值按照每個(gè)開(kāi)放日閉市后，基金凈值/當(dāng)日基金份額來(lái)計(jì)算；

（2）日常估值由基金管理人進(jìn)行，每個(gè)交易日估值后發(fā)給基金托管人；（3）基金托管人按照估值方法時(shí)間進(jìn)行復(fù)核，再回給基金管理人，由基金管理人對(duì)外公布。

5、基金資產(chǎn)估值基本原則

（1）對(duì)活躍市場(chǎng)的投資品種，估值日有市價(jià)的，采用市價(jià)確定公允價(jià)值；

（2）對(duì)活躍市場(chǎng)的投資品種，估值日沒(méi)有市價(jià)且最近交易日發(fā)生重大變化影響價(jià)格的，應(yīng)參考類似品種調(diào)整確定；、（3）不存在活躍市場(chǎng)的投資品種，采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同的技術(shù)確定；

（4）上述原則不能客觀反映的，基金公司應(yīng)與托管人商定估值。

6、理解具體投資品種的估值方法

（1）交易所上市交易品種的估值：交易所上市的有價(jià)證券按照估值日的掛牌市價(jià)估值；上市的債券按照第三方估值機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)日估值凈價(jià)估值；可轉(zhuǎn)換債券按收盤價(jià)估值；股指期貨按照當(dāng)日結(jié)算價(jià)估值；對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的有價(jià)證券，采用估值技術(shù)估值；私募債券按照成本價(jià)估值。

（2）交易所發(fā)行未上市品種的估值：首次發(fā)行未上市的，采用估值技術(shù)估值；送股增股配發(fā)股等發(fā)行未上市股票，按上市的同一股票估值。

（3）交易所停止交易等非流通品種的估值

（4）全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易債券的估值：采用第三方估值機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)

7、基金暫停估值的情形

（1）交易所法定節(jié)假日或其他原因暫停營(yíng)業(yè)；（2）不可抗力原因?qū)е聼o(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估時(shí)；

（3）占基金相當(dāng)比例的投資品種估值都出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變時(shí)；（4）基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況；（5）中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情況。

第二節(jié)、基金費(fèi)用

1、掌握基金管理費(fèi)、托管費(fèi)及銷售服務(wù)費(fèi)的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式

基金管理費(fèi)計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)：基金管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比。規(guī)模越大管理費(fèi)月底；風(fēng)險(xiǎn)越高管理費(fèi)越高。衍生工具基金的管理費(fèi)最高。目前我國(guó)股票基金管理費(fèi)1.5%；債券類基金管理費(fèi)低于1%；貨幣市場(chǎng)基金管理費(fèi)不高于0.33%。

基金托管費(fèi)：跟規(guī)模和基金類型有關(guān)，基金規(guī)模越大托管費(fèi)越低。我國(guó)開(kāi)放式基金托管費(fèi)低于0.25%，封閉式基金托管費(fèi)0.25%。

計(jì)提方法：按照前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。計(jì)算公式：每日費(fèi)用=前一天資產(chǎn)凈值*年費(fèi)率/當(dāng)年實(shí)際天數(shù)

第三節(jié)、基金會(huì)計(jì)核算

1、理解基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn)

以證券投資基金為會(huì)計(jì)結(jié)算主體；會(huì)計(jì)分期核算均已到日；資產(chǎn)會(huì)計(jì)分類。

2、基金會(huì)計(jì)結(jié)算主要內(nèi)容

（1）證券和衍生工具交易結(jié)算；（2）權(quán)益核算

（3）利息和溢價(jià)核算

（4）費(fèi)用核算；

（5）基金申購(gòu)與贖回核算；（6）估值核算；（7）利潤(rùn)核算

（8）基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；（9）基金會(huì)計(jì)核算的復(fù)核

第四節(jié)、基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析

1、理解基金財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主要內(nèi)容

（1）基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)分析

（2）基金盈利能力和分紅能力分析

（3）基金收入情況分析（4）基金費(fèi)用情況（5）基金份額變動(dòng)分析

第十九章、基金的利潤(rùn)分配與稅收

第一節(jié)、基金利潤(rùn)及利潤(rùn)分配

1、掌握基金利潤(rùn)來(lái)源及相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的主要內(nèi)容

基金利潤(rùn)來(lái)源：利息收入；投資收益；其他收入；公允價(jià)值變動(dòng)損益

基金利潤(rùn)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)：本期利潤(rùn)；本期已實(shí)現(xiàn)收益；期末可供分配利潤(rùn)；未分配利潤(rùn)

2、掌握利潤(rùn)分配對(duì)基金份額凈值的影響

基金利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對(duì)投資者的收益沒(méi)有實(shí)際影響。

3、理解解基金分紅的不同方式：現(xiàn)金分紅；分紅再投資轉(zhuǎn)為基金份額。

4、貨幣市場(chǎng)基金利潤(rùn)分配的特殊規(guī)定：

《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》第9條：對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。

《關(guān)于貨幣市場(chǎng)投資基金投資等相關(guān)問(wèn)題的通知》規(guī)定：當(dāng)日申購(gòu)的基金份額自下一工作日起享受基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額子下一工作日起不再享有基金分配權(quán)益。

第二節(jié)、基金稅收

1、理解投資者投資基金涉及的稅收項(xiàng)目

投資者自身投資活動(dòng)產(chǎn)生的稅收：營(yíng)業(yè)稅，印花稅，所得稅 投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收：機(jī)構(gòu)投資者（營(yíng)業(yè)稅，印花稅，所得稅）；個(gè)人投資者（印花稅，所得稅）

第二十章、基金的信息披露 第一節(jié)、基金信息披露概述

1、掌握基金信息披露的作用

（1）有利于投資者的價(jià)值判斷

（2）有利于防止利益沖突和利益輸送

（3）有利于提高證券市場(chǎng)的效率

（4）能有效防止信息濫用

2、基金信息披露的原則

內(nèi)容披露應(yīng)遵循的原則：真實(shí)性，準(zhǔn)確性，完整性，及時(shí)性，公平性

披露形式應(yīng)遵循的原則：規(guī)范性，容易理解性；易得性。

第二節(jié)、基金主要當(dāng)事人的信息披露義務(wù)

1、理解基金管理人信息披露的主要內(nèi)容：

（1）向證監(jiān)會(huì)提交募集申請(qǐng)材料；

（2）基金合同生效次日在指定報(bào)刊登載生效公告；（3）開(kāi)放式基金合同生效后每6個(gè)月結(jié)束之日起45日內(nèi)，更新的招募說(shuō)明書公告，公告的15日前報(bào)送證監(jiān)會(huì)

（4）擬上市的要提交上市公告書和材料，上市前3個(gè)工作日公告

（5）每周公告1次封閉式基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值；

2、理解基金托管人信息披露的主要內(nèi)容：與基金托管業(yè)務(wù)相關(guān)的事項(xiàng)，如合同，托管協(xié)議，托管報(bào)告，召集基金份額持有人大會(huì)提前30天公告

第三節(jié)、基金募集信息披露

1、理解基金合同應(yīng)包含的重要內(nèi)容；基金投資運(yùn)作安排和基金份額發(fā)售安排；特別約定事項(xiàng)

2、托管協(xié)議重要信息：基金管理人和基金托管人之間的相互監(jiān)督核查；協(xié)議當(dāng)事人權(quán)責(zé)約定中事關(guān)持有人權(quán)益的事項(xiàng)。

3、理解招募說(shuō)明書的重要內(nèi)容：基金運(yùn)作方式；從基金資產(chǎn)中列支的費(fèi)用種類，計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和方式；基金份額的發(fā)售，交易，申購(gòu)贖回約定，特別是買賣基金費(fèi)用的條款；基金投資目標(biāo)，范圍，策略，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)收益特征，投資限制等

第二十一章、基金客戶和銷售機(jī)構(gòu)

第一節(jié)、基金投資人的分類

1、理解基金投資人類型：個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者

2、目標(biāo)客戶尋找原則：易入，可測(cè)，成長(zhǎng)，識(shí)別，利潤(rùn)

3、找客戶方法：緣故，轉(zhuǎn)介紹，陌生拜訪

第二節(jié)、基金銷售機(jī)構(gòu)及分類

1、掌握基金銷售機(jī)構(gòu)的主要類型：直銷和代銷

2、掌握基金銷售機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入條件

（1）具有健全的治理結(jié)構(gòu)，完善的制度

（2）財(cái)務(wù)狀況良好，運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定

（3）有與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，安全設(shè)施措施

（4）安全高效的發(fā)售贖回等技術(shù)系統(tǒng)和設(shè)施

（5）制定完善的資金結(jié)算流程；

（6）有評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的方法和體系

（7）完善的業(yè)務(wù)流程，職業(yè)操守，應(yīng)急措施等管理制度（8）反洗錢內(nèi)部控制制度

（9）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件

3、掌握基金銷售機(jī)構(gòu)職責(zé)規(guī)范

（1）簽訂銷售協(xié)議，明確權(quán)力義務(wù)

（2）基金管理人制定業(yè)務(wù)規(guī)則并實(shí)施

（3）建立相關(guān)制度

（4）禁止提前發(fā)行

（5）嚴(yán)格賬戶管理

（6）基金銷售機(jī)構(gòu)反洗錢

第三節(jié)、基金銷售機(jī)構(gòu)的銷售方式

掌握基金市場(chǎng)營(yíng)銷的特殊性：

規(guī)范性；服務(wù)性；專業(yè)性；持續(xù)性；適用性。

第二十二章、基金銷售行為規(guī)范及信息管理

第一節(jié)、基金銷售機(jī)構(gòu)人員行為規(guī)范

1、理解基金銷售人員的資格管理、人員管理和培訓(xùn)：取得中國(guó)基金協(xié)會(huì)認(rèn)可的從業(yè)資格，并由所在機(jī)構(gòu)進(jìn)行職業(yè)注冊(cè)登記。

2、掌握基金銷售人員行為規(guī)范

銷售人員基本行為規(guī)范：出示資格證明；征得投資者同意；公平對(duì)待投資者；所宣傳的符合監(jiān)管規(guī)定；宣傳資料為基金公司統(tǒng)一制作的資料；提示投資者風(fēng)險(xiǎn)。為客戶開(kāi)辦手續(xù)時(shí)，要遵守：有效識(shí)別投資者身份；告知“投資者需知“；向投資者介紹業(yè)務(wù)流程及收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)；了解投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資需求。

銷售者禁止虛假夸大宣傳或亂收費(fèi)。

第二節(jié)、基金宣傳推介材料規(guī)范

1、理解宣傳推介材料的范圍和報(bào)備流程

宣傳資料范圍包含：手冊(cè)，書畫，海報(bào)，影像，報(bào)刊，短信，網(wǎng)絡(luò)等

2、掌握宣傳推介材料的原則性要求：內(nèi)容合規(guī)，確保宣傳的與上報(bào)監(jiān)管備案的一致；注重品牌宣傳，避免大比例分紅等手段。

禁止性規(guī)定：不得虛假，誤導(dǎo)，遺漏，浮夸，詆毀，語(yǔ)言要精準(zhǔn)。

3、理解宣傳推介材料業(yè)績(jī)登載規(guī)范和其他規(guī)范：可以登載過(guò)往業(yè)績(jī)，不滿6個(gè)月的除外。

第三節(jié)、基金銷售費(fèi)用規(guī)范

1、掌握銷售費(fèi)用內(nèi)容（申購(gòu)費(fèi)，贖回費(fèi)，銷售服務(wù)費(fèi)）

2、原則性規(guī)范：依據(jù)法規(guī)和《開(kāi)放式基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定》，設(shè)計(jì)合理費(fèi)率。在基金合同，招募說(shuō)明書上載明收取費(fèi)用項(xiàng)目和費(fèi)率。

第四節(jié)、基金銷售適用性

1、掌握基金銷售適用性的指導(dǎo)原則：（1）投資人利益優(yōu)先原則（2）全面性原則（3）客觀性原則（4）及時(shí)性原則

2、理解基金銷售適用性渠道審慎調(diào)查的要求：

基金代銷機(jī)構(gòu)對(duì)基金管理人審查；管理人對(duì)代銷機(jī)構(gòu)審查；代銷機(jī)構(gòu)要客觀評(píng)價(jià)；優(yōu)先根據(jù)公開(kāi)信息開(kāi)展審查。

3、掌握基金銷售適用性產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的要求 包含3個(gè)等級(jí)：低風(fēng)險(xiǎn)，中風(fēng)險(xiǎn)，高風(fēng)險(xiǎn)

依據(jù)四個(gè)因素：基金說(shuō)明書明示的投資方向范圍和比例；基金歷史規(guī)模；過(guò)往業(yè)績(jī)；成立以來(lái)有無(wú)違規(guī)。

第二十三章、基金客戶服務(wù) 第一節(jié)、客戶服務(wù)概述

1、掌握基金客戶服務(wù)的特點(diǎn)： 專業(yè)性；規(guī)范性；持續(xù)性；時(shí)效性

2、掌握基金客戶服務(wù)的原則

客戶至上；有效溝通；安全第一；專業(yè)規(guī)范

第三節(jié)、投資者教育工作

1、掌握投資者教育工作的基本原則

（1）有助于監(jiān)督者保護(hù)投資者

（2）不能視為對(duì)市場(chǎng)參與者監(jiān)督工作的替代

（3）證券投資機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)各項(xiàng)產(chǎn)品和服務(wù)的教育

（4）沒(méi)有固定模式，多種形式

（5）不存在廣泛使用的教育計(jì)劃

（6）不能等同于投資咨詢

2、理解投資者教育工作的內(nèi)容 投資決策教育；資產(chǎn)配置教育；權(quán)益保護(hù)教育

第二十四章、基金管理人的內(nèi)部控制 第一節(jié)、內(nèi)部控制的目標(biāo)和原則

1、理解基金公司內(nèi)部控制的基本概念

為防范化解風(fēng)險(xiǎn)，建立組織機(jī)制，實(shí)施程序與控制措施的系統(tǒng)

2、理解基金公司內(nèi)部控制的重要性：維護(hù)投資者合法權(quán)益

3、掌握基金公司內(nèi)部控制的目標(biāo)

（1）保證公司守法合規(guī)運(yùn)營(yíng)，形成守法合規(guī)經(jīng)營(yíng)理念

（2）防范化解風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)管理效益，持續(xù)健康發(fā)展

（3）確?；鸸芾砣说呢?cái)務(wù)和其他信息證實(shí)準(zhǔn)確

4、掌握基金公司內(nèi)部控制的原則

【健全性，有效性，獨(dú)立性，相互制約性，成本效益性】

第二節(jié)、內(nèi)部控制機(jī)制

1、掌握基金公司內(nèi)控機(jī)制的四個(gè)層次

員工自律-部門主管檢查-公司管理層監(jiān)督-董事會(huì)監(jiān)督

2、掌握基金公司內(nèi)部控制的基本要素

控制環(huán)境；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；控制活動(dòng)；信息溝通；內(nèi)部監(jiān)控

第三節(jié)、內(nèi)部控制制度

1、理解內(nèi)部控制制度的組成內(nèi)容（內(nèi)部控制大綱，基本管理制度，部門業(yè)務(wù)規(guī)章）

第四節(jié)、內(nèi)部控制的主要內(nèi)容

1、公司前、中、后臺(tái)內(nèi)部控制

2、公司信息披露控制

3、公司信息技術(shù)控制

第二十五章、基金管理人的合規(guī)管理 第一節(jié)、合規(guī)管理的目標(biāo)和原則

1、理解合規(guī)管理的基本概念

合規(guī)管理是一種風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)，對(duì)基金管理人相關(guān)業(yè)務(wù)是否守法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估處理。

2、理解合規(guī)管理的目標(biāo)：建立健全管理體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的有效識(shí)別和管理，確保和促進(jìn)合法經(jīng)營(yíng)。

3、理解合規(guī)管理的基本原則 獨(dú)立；客觀；公正；專業(yè)；協(xié)調(diào)

第二節(jié)、公司的合規(guī)職能設(shè)置

1、合規(guī)管理涉及的相關(guān)部門設(shè)置

2、合規(guī)管理相關(guān)部門的合規(guī)責(zé)任

第三節(jié)、合規(guī)管理的主要內(nèi)容

1、掌握合規(guī)管理的主要活動(dòng)（1）定期傳達(dá)監(jiān)管要求

（2）審核各部門對(duì)外簽訂的合同，審核部門制度（3）根據(jù)法規(guī)和公司制度評(píng)估日常活動(dòng)的合規(guī)性（4）梳理法規(guī)，開(kāi)展培訓(xùn)

（5）參與組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程再造，為新產(chǎn)品提供合規(guī)支持（6）開(kāi)展法律咨詢，協(xié)助外部律師共同處理公司糾紛

2、投訴處理的重要性

第五節(jié)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

1、理解聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的概念：基金管理人經(jīng)營(yíng)，管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方面對(duì)公司負(fù)面評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

第二十六章、基金國(guó)際化的發(fā)展概況

第一節(jié)、海外市場(chǎng)發(fā)展

第二節(jié)、中國(guó)基金國(guó)際化發(fā)展概況

1.掌握QFII、RQFII的概念、規(guī)則和發(fā)展概況

QFII的定義：合格境外投資者，是我國(guó)在資本項(xiàng)目未完全開(kāi)放的背景下選擇的一種過(guò)渡性資本市場(chǎng)開(kāi)放制度。

2、掌握QDII的概念、規(guī)則和發(fā)展概況

QDII的概念：經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可以在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)，成為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）。

3、理解滬港通的重要意義

刺激人民幣資產(chǎn)需求；推動(dòng)人民幣跨境流通；構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制；完善國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。

第二篇：基金從業(yè)資格考試要點(diǎn)匯總 必過(guò)版

1.基金起源英國(guó)，1868年英國(guó)設(shè)立“海外及殖民地政府信托基金”

2.1924年3月21日，“馬薩諸賽基金”在美國(guó)波士頓成立。第一支公司型開(kāi)放式基金

3.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)成立1991年8月28日。4.2001年8月，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)基金公會(huì)成立

5.2012.6.6中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)成立

6.1998年3月27日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)設(shè)立規(guī)模為20億的兩只封閉式基金—基金開(kāi)元，基金金泰 中國(guó)證券基金開(kāi)始

7.2001年9月，我國(guó)第一只開(kāi)放式基金----華安創(chuàng)新誕生 8.第一支封轉(zhuǎn)開(kāi)基金-興業(yè)基金

9.2004.6.1,《證券投資基金法》實(shí)施

10.2012年12月28日，全國(guó)人大常委會(huì)審議通過(guò)修訂后《證券投資基金法》于2013年6月1日正式實(shí)施。

11.2014年12月15日，基金業(yè)協(xié)會(huì)頒布了《基金從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為自律準(zhǔn)則》。

12.久期是指一只債券的加權(quán)到期時(shí)間。它綜合考慮了對(duì)期時(shí)間、債券現(xiàn)金流以及市場(chǎng)利率對(duì)債券價(jià)格的影響，可以用以反映利率的微小變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響，因此是一個(gè)較好的債券利率風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。、13.資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)以公平價(jià)格售出的難易程度。

14.凈值增長(zhǎng)率對(duì)基金的分紅、已實(shí)現(xiàn)收益、未實(shí)現(xiàn)收益都加以考慮，是最能有效地反映基金經(jīng)營(yíng)成果的指標(biāo)。

15.基金客戶服務(wù)原則包括客戶至上原則、有效溝通原則、安全第一原則、專業(yè)規(guī)范原則。

16.基金客戶服務(wù)具有的特點(diǎn)包括專業(yè)性、規(guī)范性、持續(xù)性和時(shí)效性。17.基金管理人內(nèi)部控制的基本要素包括控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息溝通和 內(nèi)部監(jiān)控。

18.內(nèi)部控制的原則：健全性 有效性 獨(dú)立性 相互制約性 成本效益原則 19.基金市場(chǎng)營(yíng)銷的特殊性包括 規(guī)范性、服務(wù)性、專業(yè)性、持續(xù)性和適用性 20.基金銷售機(jī)構(gòu)在進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分時(shí)，應(yīng)遵循的原則有易入原則 可測(cè)原則 成長(zhǎng)原則 識(shí)別原則 利潤(rùn)原則

21.基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)國(guó)家法律法規(guī)的要求，遵循安全性、實(shí)用性、可操作性原則，嚴(yán)格制定信息系統(tǒng)的管理制度

22.基金信息披露形式應(yīng)遵循的原則包括規(guī)范性原則 易解性原則 易得性原則

23.職業(yè)道德的作用有：（1）調(diào)整職業(yè)關(guān)系。（2）提升職業(yè)素質(zhì)。（3）促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。、24.職業(yè)道德具有特殊性、繼承性、規(guī)范性、具體性 25.基金監(jiān)管的基本原則包括：(一)保障投資人利益原則;(二)適度監(jiān)管原則;(三)高效監(jiān)管原則;(四)依法監(jiān)管原則;(五)審慎監(jiān)管原則;(六)公開(kāi)、公平、公正監(jiān)管原則。26.基金監(jiān)管的特征： 全面性 廣泛性 連續(xù)性 法定性 強(qiáng)制性

27.基金職業(yè)道德教育的途徑包括崗前職業(yè)道德教育、崗位職業(yè)道德教育、基金業(yè)協(xié)會(huì)的自律、樹(shù)立基金職業(yè)道德典型、社會(huì)各界持續(xù)監(jiān)督

28.中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金托管人的監(jiān)管措施有：（1）責(zé)令整改措施。（2）取消托管資格措施。（3）對(duì)基金托管人職責(zé)終止的監(jiān)管措施。29.中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)于公開(kāi)募集基金的基金份額登記機(jī)構(gòu)、基金估值核算機(jī)構(gòu)實(shí)行注冊(cè)管理，對(duì)于基金投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)、基金信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)行備案管理

30.證券交易所在監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)基金交易行為異常，涉嫌違法違規(guī)的，可以根據(jù)具體情況，采取電話提示、警告、約見(jiàn)談話、公開(kāi)譴責(zé)等措施，并同時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

31.股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系，債券反映的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，基金反映的是一種信托關(guān)系

32.基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)包括： 建立并管理投資者基金份額賬戶； 負(fù)責(zé)基金份 額登記，確認(rèn)基金交易； 發(fā)放紅利； 建立并保管基金投資者名冊(cè)

33.披露上市交易公告書的基金品種主要有封閉式基金、L0F和ETF以及分級(jí)基金子份額。

34.開(kāi)放式基金的登記業(yè)可以由基金管理人辦理，也可以委托中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理

35.債券基金通過(guò)分散投資可以有效避免單一債券可能面臨的較高的信用風(fēng)險(xiǎn)

36.契約型基金不具有法人資格，而公司型基金具有法人資格；契約型基金的投資者沒(méi)有管理基金資產(chǎn)的權(quán)利;公司型基金的投資者可以通過(guò)股東大會(huì)享有管理基金的權(quán)利。

37.基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu):基金銷售機(jī)構(gòu)、基金投資咨詢機(jī)構(gòu)、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等

38.股票型基金的股票投資比重必須在80%以上，債券型基金的債券投資比重必須在80%以上。僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的為貨幣市場(chǎng)基金

39.債券型基金的久期越長(zhǎng)，凈值對(duì)于利率變動(dòng)的波動(dòng)幅度越大，風(fēng)險(xiǎn)越高。40.41.保本型基金

1.本質(zhì)上是一種混合基金

2.通常會(huì)將大部分基金投資于與及基金到期日一致的債券

保本期限在3~5年，期間不能贖回，而認(rèn)購(gòu)結(jié)束后申購(gòu)的基金份額一般不適用保本條款

3.風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資額=放大倍數(shù)*安全墊

42.封閉式基金的上市和交易

1.上市條件：合同期限在5年以上，金額不少于2億元，持有人不少于1000人

2.交易原則：價(jià)格優(yōu)先 時(shí)間優(yōu)先 3.費(fèi)率：不得高于成交金額的0.3%，起點(diǎn)5元，交易不收取印花稅。

43.開(kāi)放式基金的上市和交易

1.股票債券基金的交易原則：未知價(jià)原則 金額申購(gòu)贖回原則 ？ 2.貨幣市場(chǎng)基金的交易原則：確定價(jià)原則 份額申購(gòu)贖回原則 3.費(fèi)率：最高不超過(guò)1.5% 4.巨額贖回：凈贖回申請(qǐng)超過(guò)10%，可延期贖回，連續(xù)2天發(fā)生時(shí)，可暫停贖回，但不得超過(guò)20個(gè)工作日

44.ETF的特點(diǎn)：

1.被動(dòng)操作的指數(shù)型基金；

2.獨(dú)特的實(shí)物申購(gòu)、贖回機(jī)制（一般ETF的最小申購(gòu)、贖回份額為50萬(wàn)基金份額或其整數(shù)倍）；

3.實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度。規(guī)定了最小申購(gòu)、贖回份額，中小投資者被排斥在一級(jí)市場(chǎng)之外

4.ETF的復(fù)制效果更好、成本更低、買賣更方便，并可以進(jìn)行套利交易（與傳統(tǒng)指數(shù)基金比）

45.ETF聯(lián)接基金：

1.完全依附于主基金，2.為中小投資者投資etf提供了渠道，1000份起 3.不能套利 定期定額的方式

46.QDII基金認(rèn)購(gòu)的特點(diǎn)

1.基金管理人必須具備合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格和經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)資格、2.基金管理人可以根據(jù)產(chǎn)品特點(diǎn)確定份額面值的大小 3.可以用外幣認(rèn)購(gòu)

47.分級(jí)基金：

1.分為母份額和AB子份額，風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同。2.可以在交易所上市，投資策略豐富 3.內(nèi)含衍生工具和杠桿特性

48.分級(jí)基金份額認(rèn)購(gòu)的特點(diǎn)：募集方式分為合并募集和分開(kāi)募集、合并募集投資者可以以母基金代碼進(jìn)行認(rèn)購(gòu)、分開(kāi)募集僅限于證券型分級(jí)基金。49.基金管理公司的條件：

1.注冊(cè)資本不低于1億元

2.主要法人股東凈資產(chǎn)不低于2億元，自然人股東不低于3000萬(wàn)元，從業(yè)十年以上 3.從業(yè)人員取得資格

50.基金管理公司最高的決策機(jī)構(gòu)是投資決策委員會(huì)

51.遵循基金份額持有人利益優(yōu)先是基金管理公司治理遵循的基本原則。52.我國(guó)開(kāi)放式基金的銷售體系以商業(yè)銀行代銷、證券公司代銷和基金管理公司直銷為主

53.商業(yè)銀行申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格：

1.最近3年內(nèi)沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰 2.公司及其主要分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)基金代銷業(yè)務(wù)的部門取得基金從業(yè)資格的人員不少于該部門員工人數(shù)的1/2，部門的管理人員已取得基金從業(yè)資格，熟悉基金代銷業(yè)務(wù)，并具備從事2年以上基金業(yè)務(wù)或者5年以上證券、金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷

54.基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或者直接進(jìn)行交易。投資指令經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)控制部門的審核，確認(rèn)其合法合規(guī)與完整后方可執(zhí)行。55.基金投資管理的首要目標(biāo)是努力按照基金合同約定實(shí)現(xiàn)與投資目標(biāo)相匹配的投資收益的過(guò)程?；鸸芾砉镜耐顿Y管理部門主要包括投資部、研究部以及交易部。研究-投資決策-投資執(zhí)行-績(jī)效評(píng)估及信息反饋-投資組合調(diào)整”的循環(huán) 56.我國(guó)的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。

57.封閉式基金的收益分配每年不得少于一次，收益分配比例不得低于基金已實(shí)現(xiàn)收益的90%。

58.封閉式基金當(dāng)年利潤(rùn)應(yīng)先彌補(bǔ)上一虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年分配。若基金投資的當(dāng)年發(fā)生虧損，則不進(jìn)行分配?；鸱峙浜?，基金份額凈值不能低于面值。

封閉式基金一般采用現(xiàn)金分紅。

59.基金銷售公司最需要關(guān)注的方面：

公司本身的情況、影響投資者決策的因素以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金營(yíng)銷的監(jiān)管。

60.股票基金、債券基金的申購(gòu)贖回原則：未知價(jià)交易原則；金額申購(gòu)、份額贖回原則

61.ETF份額的申購(gòu)贖回原則：

1.場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)贖回ETF采用份額申購(gòu)、份額贖回的方式； 2.場(chǎng)外生后贖回采用金額申購(gòu)、份額數(shù)對(duì)的方式。

62.時(shí)間題

1.在二級(jí)市場(chǎng)的凈值報(bào)價(jià)上，ETF每15秒提供一個(gè)基金參考凈值，而LOF的凈值報(bào)價(jià)頻率要比ETF低，通常每一天只提供1次或幾次基金凈值報(bào)價(jià)。

2.基金的募集程序：申請(qǐng) 注冊(cè) 發(fā)售 合同生效

3.中國(guó)證監(jiān)會(huì)要在6個(gè)月內(nèi)對(duì)募集申請(qǐng)作出決定，簡(jiǎn)易程序上是20個(gè)工作日內(nèi)，分級(jí)基金不適用簡(jiǎn)易程序

4.基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行封閉式基金份額的發(fā)售。發(fā)售3日前要公布招募說(shuō)明書，我國(guó)募集期限一般不超過(guò)三個(gè)月

5.基金管理人應(yīng)在募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資，10日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)提交驗(yàn)資報(bào)告，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在3個(gè)工作日內(nèi)予以確認(rèn)，確認(rèn)之日合同生效，次日發(fā)布生效公告

6.募集失敗，要在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行利息。

7.封閉式基金期限應(yīng)在5年以上，期滿后可申請(qǐng)延期，目前我國(guó)的封閉式基金存續(xù)期限一般為15年。8.投資者T日提交認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)后，一般可于T+2日后到辦理認(rèn)購(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)查詢認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的受理情況。

9.申購(gòu)份額通常在T+2日之內(nèi)確認(rèn)，確認(rèn)后的下一工作日就可以贖回 10.開(kāi)放式基金封閉期不得超過(guò)3個(gè)月，在封閉期內(nèi)不辦理贖回 11.開(kāi)放式基金管理人應(yīng)在申購(gòu)贖回和開(kāi)放日前3個(gè)工作日前公告。12.開(kāi)放式基金每日公布單位資產(chǎn)凈值，每季度公布資產(chǎn)組合，每6個(gè)月結(jié)束之日起45日內(nèi)公布變更的招募說(shuō)明書。13.中國(guó)證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)干部離職后3年內(nèi)，一般工作人員離職后2年內(nèi)，不得到與原工作業(yè)務(wù)直接相關(guān)的機(jī)構(gòu)任職 14.基金銷售機(jī)構(gòu)對(duì)符合大額交易標(biāo)準(zhǔn)的，在5日內(nèi)向反洗錢中心報(bào)告 基金銷售機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)可疑交易或行為，10日內(nèi)向反洗錢中心報(bào)告

15.基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在向公眾分發(fā)基金宣傳推介材料之日起5個(gè)工作日內(nèi)，向其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所在地證監(jiān)局報(bào)備。

16.私募基金發(fā)生重大事項(xiàng)，在10日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告

17.基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)在私募基金管理人登記材料齊備后的 20個(gè)工作日內(nèi)，通過(guò)網(wǎng)站公告私募基金管理人名單及其基本情況的方式，為私募基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。

18.ETF份額自基金合同生效日后不超過(guò)3個(gè)月的時(shí)間開(kāi)始辦理贖回 19..南方保本基金的保本周期為3年

20.基金管理人的董事，監(jiān)事和高級(jí)管理人員，應(yīng)具有3年以上與其所任職務(wù)相關(guān)的工作經(jīng)歷。

21.發(fā)起式基金的基金合同生效3年后，若基金凈資產(chǎn)凈值低于2億元，基金合同自動(dòng)終止。

22.基金管理人應(yīng)當(dāng)在上半年結(jié)束之日起60日內(nèi)，編制完成基金半報(bào)告

每年結(jié)束后90內(nèi)，基金報(bào)告。

23.基金銷售機(jī)構(gòu)的客戶身份資料自業(yè)務(wù)關(guān)系結(jié)束當(dāng)年起，至少保存15年?；鹂蛻舻慕灰子涗涀越灰子涃~當(dāng)年記起至少保存15年 24.基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)妥善保存客戶交易端信息和開(kāi)戶資料電子化信息，保存期不得少于20年

25.對(duì)于基金管理公司的重大事項(xiàng)的報(bào)備，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理申請(qǐng)之日起60日內(nèi)做出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定，并通知申請(qǐng)人 26.我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金不得投資剩余期限超過(guò)397天的債券，投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)180天。

27.投資者申購(gòu)基金成功后，登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)，投資者在T+2日起有權(quán)贖回該部分的基金份額，投資者贖回基金份額成功后，登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)。

28..對(duì)一般基金，基金管理人應(yīng)當(dāng)在自受理基金投資者有效贖回申請(qǐng)之日起7個(gè)工作日內(nèi)支付贖回款項(xiàng)。

29.當(dāng)發(fā)生巨額贖回（10%）及部分延期贖時(shí)，基金管理人應(yīng)立即向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，在3個(gè)工作日內(nèi)在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告，并說(shuō)明有關(guān)處理辦法

63.數(shù)量題：

1.公募基金注冊(cè)資金不低于1億 公募基金主要股東為法人的，凈資產(chǎn)不低于2億，自然人的凈資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)

2.ETF聯(lián)接基金投資于目標(biāo)ETF的資產(chǎn)不得低于聯(lián)接基金資產(chǎn)凈值的90%。

3.設(shè)立基金管理公司，擬任的高級(jí)管理人員，業(yè)務(wù)人員不少于15人。4.封閉式基金募集的份額達(dá)到準(zhǔn)予注冊(cè)規(guī)模的80%以上，并且基金份額有人人數(shù)達(dá)到200人以上，可辦理基金備案手續(xù)，并予以公告。5.非公開(kāi)募集基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，合格投資者累計(jì)不得超過(guò)200人。超過(guò)了200人，就構(gòu)成了公開(kāi)募集基金。

6.私募基金管理人保存私募基金投資決策，交易等方面的記錄，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。

7.中國(guó)證監(jiān)會(huì)工作人員依法履行職責(zé)，進(jìn)行調(diào)查或檢查時(shí)，不得少于2人

8.基金管理公司實(shí)行獨(dú)立董事制度，其中獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3。

9.代表基金份額10%以上的基金份額持有人有權(quán)自行召集基金份額持有人大會(huì)，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。提前30日公告 10.我國(guó)ETF的最小申購(gòu)和贖回的單位一般為50萬(wàn)份或100萬(wàn)份。11.基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤金額達(dá)基金份額凈值的0.5%時(shí)，被認(rèn)定為基金的重大事件

12.基金管理公司變更持有 5% 以上股權(quán)的股東，變更公司的實(shí)際控制人，或者變更其他重大事 項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在60日內(nèi)批準(zhǔn)

64.費(fèi)用和費(fèi)率題：計(jì)提的費(fèi)用：管理費(fèi)

托管費(fèi)

銷售服務(wù)費(fèi)

持有人大會(huì)費(fèi)用

信息披露費(fèi)

律師會(huì)計(jì)費(fèi)用

基金交易費(fèi)用

1.管理費(fèi)：我國(guó)股票基金大部分按照1.5%的比例計(jì)提基金管理費(fèi)，債券基金的管理費(fèi)率般低于1%，貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率為0.33% 2.托管費(fèi)：股票型封閉式基金0.25%，開(kāi)放式基金一般低于0.25% 3.認(rèn)購(gòu)費(fèi)：開(kāi)放式基金中的股票基金，在前端收費(fèi)模式下，費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)一般最高不超過(guò)1.5%。我國(guó)債券型基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率認(rèn)購(gòu)費(fèi)通常在1%以下，貨幣型基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)一般為0。

4.銷售服務(wù)費(fèi)：適用于貨幣市場(chǎng)基金（因?yàn)椴皇丈曩?gòu)贖回費(fèi)），計(jì)提不超過(guò)0.25% 5.申購(gòu)費(fèi)贖回費(fèi)：根據(jù)金額時(shí)間分段收費(fèi)，不超過(guò)1.5%。貨幣市場(chǎng)基金不收費(fèi)

6.交易費(fèi)：（印花稅 交易傭金 過(guò)戶費(fèi) 經(jīng)手費(fèi)等）封閉式基金的交易傭金不得高于成交金額的0.3%，起點(diǎn)5元，交易不收取印花稅。7.交易傭金：我國(guó)基金交易傭金不得高于成交金額的0.3%，起點(diǎn)為5元，由證券公司向投資者收取 8.我國(guó)的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。

9.對(duì)基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，免征營(yíng)業(yè)稅

10.基金買賣股票按照0.1%的稅率征收印花稅，2008年9月19日起，證券交易印花稅只對(duì)出讓方按0.Ⅰ%稅率征收，對(duì)受讓方不再征收

65.材料題： 1.注冊(cè)公開(kāi)募集基金，由擬任基金管理人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交下列文件：①申請(qǐng)報(bào)告;②基金合同草案;③基金托管協(xié)議草案;④招募說(shuō)明書草案;⑤律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書 2.66.開(kāi)放式基金利潤(rùn)分配默認(rèn)的方式應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金分紅的方式 67.①如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較強(qiáng)時(shí)，可采取指數(shù)化的投資策略③當(dāng)投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較低，可采取積極的投資策略（包括債券互換等）②當(dāng)投資者對(duì)未來(lái)的現(xiàn)金流量有著特殊的需求時(shí)，可采用免疫和現(xiàn)金流匹配策略； 68.交易所上市股票和權(quán)證以收盤價(jià)估值，上市債券以收盤凈價(jià)估值，期貨合約以結(jié)算價(jià)格估值。

69.當(dāng)有充足理由表明按估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資品種公允價(jià)值時(shí)，基金管理公司應(yīng)根據(jù)具體情況與托管銀行進(jìn)行商定，按最能恰當(dāng)反映公允價(jià)值的價(jià)格估值。

70.本期利潤(rùn)是一個(gè)能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的指標(biāo)。71.與小規(guī)模基金相比，規(guī)模較大的基金的平均成本更低，同時(shí)可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。但是基金規(guī)模過(guò)大，對(duì)可選擇的投資對(duì)象、被投資股票的流動(dòng)性等都有不利影響。

72.基金持有的首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本計(jì)量。

73.基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益記入當(dāng)期損益 74.貨幣 市場(chǎng)基金的長(zhǎng)期收益率較低，并不適合長(zhǎng)期投資 75.國(guó)際上比較流行的投資組合保險(xiǎn)策略主要是對(duì)沖保險(xiǎn)策略

76.辦理基金開(kāi)戶要求的個(gè)人投資者年齡為18—70周歲具有完全民事行為能力人

77.股票基金提供了一種長(zhǎng)期而高額的增值性，但收益越高風(fēng)險(xiǎn)越大，股票基金面臨較其他類型基金更高的投資風(fēng)險(xiǎn)，主要是非系統(tǒng)性和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 78..稅盾效應(yīng)指利息在企業(yè)所得稅前支付，利息費(fèi)用可以減少企業(yè)應(yīng)繳的稅收。

79.優(yōu)先股的收入是固定的 80.可轉(zhuǎn)換債券：

1.特征：(1)可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券；(2)可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。

2.可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)半年或1年付息1次，到期后5個(gè)工作日內(nèi)應(yīng)償還未轉(zhuǎn)股債券的本金及最后一期利息

3.期限最短為1 年，最長(zhǎng)為6 年，自發(fā)行結(jié)束之日起6 個(gè)月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。

81.上市公司再融資的方式有：①向原有股東配售股份（配股）；②向不特定對(duì)象公開(kāi)募集（增發(fā)）；③發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券；④非公開(kāi)發(fā)行股票（定向增發(fā)）

82..股票回購(gòu)的方式主要三種：①場(chǎng)內(nèi)公開(kāi)市場(chǎng)回購(gòu)；②場(chǎng)外協(xié)議回購(gòu)；③要約回購(gòu)

83.信用利差，即風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的特征：

1.隨著期限增加而擴(kuò)大

2.隨著經(jīng)濟(jì)周期擴(kuò)張而縮小，經(jīng)濟(jì)周期收縮而擴(kuò)張 3.本質(zhì)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化，對(duì)經(jīng)濟(jì)周期活動(dòng)有預(yù)測(cè)作用

84.免疫策略：

1.所得免疫：保證預(yù)期現(xiàn)金支付的需求 2.價(jià)格免疫：資產(chǎn)凸性與負(fù)債凸性相匹配

85.衍生工具

1.特點(diǎn)：跨期性 桿杠性 聯(lián)動(dòng)性 高風(fēng)險(xiǎn)性

86.跟蹤誤差是證券組合相對(duì)于基準(zhǔn)組合的跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差。跟蹤偏離度=真是收益率-基準(zhǔn)組合的收益率

87.跟蹤誤差產(chǎn)生的原因：復(fù)制誤差 現(xiàn)金留存 各項(xiàng)費(fèi)用 分紅因素和沖擊成本

88.投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括：

1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：各種因素導(dǎo)致的價(jià)格變動(dòng) 2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：

3.信用風(fēng)險(xiǎn)：即違約風(fēng)險(xiǎn)

89.貝塔系數(shù)：對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。組合p收益與市場(chǎng)收益的協(xié)方差除以市場(chǎng)收益的方差。反映了投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感程度。大于0時(shí)，投資組合的變動(dòng)與市場(chǎng)變動(dòng)方向一致，大于1時(shí)，價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大。如果某基金的貝塔系數(shù)大于1，說(shuō)明是一支激進(jìn)的基金 90.基金道德規(guī)范

1.守法合規(guī) 2.誠(chéng)實(shí)守信：

1.不能欺詐客戶，不得預(yù)測(cè)未來(lái)業(yè)績(jī)，不得作出收益承諾 2.不得內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)

3.不得進(jìn)行不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)不得抽獎(jiǎng)，回扣 壓低價(jià)格，不得詆毀他人

3.專業(yè)審慎： 持證上崗 持續(xù)學(xué)習(xí)審慎開(kāi)展執(zhí)業(yè)活動(dòng) 4.客戶至上：客戶利益優(yōu)先 公平對(duì)待客戶 5.忠誠(chéng)盡責(zé) 6.保守秘密

第三篇：2015年基金從業(yè)資格考試考點(diǎn)匯總

2015年基金從業(yè)資格考試考點(diǎn)匯總

一、封閉式基金的募集程序

一般步驟申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告

(一)封閉式基金募集申請(qǐng)

主要文件：基金申請(qǐng)報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案和招募說(shuō)明書草案等

(二)封閉式基金募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)

中國(guó)證監(jiān)會(huì) 應(yīng)當(dāng)自受理封閉式基金募集之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定

(三)封閉式基金份額的發(fā)售

管理人應(yīng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行發(fā)售。

募集期限：自基金份額發(fā)售日開(kāi)始計(jì)算，我國(guó)一般為3個(gè)月

發(fā)售價(jià)格：一般采用1元基金份額加計(jì)0.01元發(fā)售費(fèi)用的方式加以確定。

網(wǎng)址：http://004km.cn/

發(fā)售方式：網(wǎng)上發(fā)售、網(wǎng)下發(fā)售

(四)封閉式基金的合同生效

募集期限屆滿，需滿足基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，且基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200人以上，基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。自收到驗(yàn)資報(bào)告起10日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金的備案手續(xù)，刊登基金合同生效公告。

若基金不能成立，則基金管理人需承擔(dān)的責(zé)任：①以固有資產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;②在基金募集期屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。第二節(jié) 開(kāi)放式基金的募集與認(rèn)購(gòu)

一、開(kāi)放式基金的募集

(一)募集程序：申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告

(二)募集申請(qǐng)

文件項(xiàng)目與封閉式基金基本相同，但部分文件在具體內(nèi)容上有所不同。如開(kāi)放式基金的基金合同草案中應(yīng)包括最低募集份額總額，基金份額的申購(gòu)、贖回程序等。

(三)募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)

網(wǎng)址：http://004km.cn/

中國(guó)證監(jiān)會(huì) 應(yīng)當(dāng)自受理封閉式基金募集之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定

(四)募集期

管理人應(yīng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行發(fā)售。

募集期限：自基金份額發(fā)售日開(kāi)始計(jì)算，不能超過(guò)3個(gè)月

(五)發(fā)售

由基金管理人負(fù)責(zé)辦理，可委托商業(yè)銀行、證券公司、其他

基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金份額發(fā)售的3日前公布招募說(shuō)明書、基金合同及其他有關(guān)文件。

開(kāi)放式基金在基金募集期間募集的資金應(yīng)當(dāng)存入專門賬戶，在基金募集行為結(jié)束前，任何人不得動(dòng)用。

(六)合同生效

1、基金募集期限屆滿，募集的基金總份額符合《證券投資基金》第44條的規(guī)定，并具有下列條件的，基金管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定辦理驗(yàn)資和基金備案手續(xù)：

網(wǎng)址：http://004km.cn/

⑴基金募集份額總額不少于不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣;⑵基金份額持有人不少于200人。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)自收到基金管理人驗(yàn)資報(bào)告和基金備案資料之日起3個(gè)工作日內(nèi)予以書面確認(rèn)。書面確認(rèn)之日，基金合同生效。管理人應(yīng)在收到確認(rèn)文件的次日予以公告。

2、基金募集期限屆滿，募集失敗，管理人應(yīng)承擔(dān)責(zé)任：①以固有資產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;②在基金募集期屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。

二、開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)

(一)開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)渠道

管理人可委托取得基金代銷業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)代為辦理

我國(guó)：商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)及其他

(二)開(kāi)放式基金認(rèn)購(gòu)步驟：開(kāi)戶{基金賬戶、資金賬戶}→認(rèn)購(gòu){一般情況下，認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛豢沙蜂N}→確認(rèn)

(三)開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)方式【前端收費(fèi)、后端收費(fèi)】

網(wǎng)址：http://004km.cn/

基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)率統(tǒng)一以凈認(rèn)購(gòu)金額為基礎(chǔ)收取，相應(yīng)計(jì)算公式：

認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=凈認(rèn)購(gòu)金額×認(rèn)購(gòu)費(fèi)率

凈認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)金額/(1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率)

認(rèn)購(gòu)份額=(凈認(rèn)購(gòu)金額+認(rèn)購(gòu)利息)/基金份額面值

(四)開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率

股票型基金大多在1%～1.5%左右，債券型基金<1%以下，貨幣市場(chǎng)基金一般不收取認(rèn)購(gòu)費(fèi)

(五)最低認(rèn)購(gòu)金額與追加認(rèn)購(gòu)金額

我國(guó)開(kāi)放式基金的最低認(rèn)購(gòu)金額一般為1000元，一些基金對(duì)追加認(rèn)購(gòu)金額有最低金額限制，而另一些基金沒(méi)有此類要求。第三節(jié) 開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回

一、申購(gòu)、贖回的概念

二、申購(gòu)和認(rèn)購(gòu)的區(qū)別

網(wǎng)址：http://004km.cn/

認(rèn)購(gòu)是在基金設(shè)立募集期內(nèi)申請(qǐng)購(gòu)買;申購(gòu)是在基金合同生效后申請(qǐng)購(gòu)買。

一般情況下，認(rèn)購(gòu)期費(fèi)率比申購(gòu)期優(yōu)惠。認(rèn)購(gòu)份額一般要經(jīng)過(guò)封閉期才能贖回，申購(gòu)份額在申購(gòu)成功后第二個(gè)工作日才能贖回。

在認(rèn)購(gòu)期內(nèi)產(chǎn)生的利息以注冊(cè)登記中心的記錄為準(zhǔn)，在基金成立時(shí)，自動(dòng)轉(zhuǎn)換為投資者的基金份額{利息收入增加了投資者的認(rèn)購(gòu)份額}

在購(gòu)買過(guò)程中，在交易時(shí)間內(nèi)，投資者可多次提交認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)申請(qǐng)，注冊(cè)登記人對(duì)投資者認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)費(fèi)用按單個(gè)交易賬戶單筆分別計(jì)算。

一般來(lái)說(shuō)，認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)不得撤銷;申購(gòu)申請(qǐng)可在當(dāng)日15：00前提交撤銷申請(qǐng)，予以撤銷。

三、申購(gòu)、贖回的原則

(一)股票基金、債券基金的申購(gòu)、贖回原則

1、“未知價(jià)”交易原則。只能以申購(gòu)、贖回日交易時(shí)間結(jié)束后管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。

2、“金額申購(gòu)、份額贖回”原則。

(二)貨幣市場(chǎng)基金的申購(gòu)、贖回原則

網(wǎng)址：http://004km.cn/

1、“確定價(jià)”原則。

2、“金額申購(gòu)、份額贖回”原則

四、收費(fèi)模式以及申購(gòu)份額、贖回金額的確定

申購(gòu)費(fèi)：一般需繳納，但費(fèi)率不會(huì)超過(guò)申購(gòu)金額的5%

贖回費(fèi)：一般需繳納，但證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定除外。費(fèi)率不得超過(guò)基金份額贖回金額的5%，扣除手續(xù)費(fèi)后，贖回費(fèi)余額不得低于贖回費(fèi)總額的25%，并應(yīng)當(dāng)歸入基金財(cái)產(chǎn)。

相關(guān)計(jì)算公式： 申購(gòu)費(fèi)用=凈申購(gòu)金額×申購(gòu)費(fèi)率

凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額/(1+申購(gòu)費(fèi)率)

申購(gòu)份額=申購(gòu)金額/申購(gòu)當(dāng)日基金單位凈值

贖回金額=贖回總額-贖回費(fèi)用

贖回總額=贖回?cái)?shù)量×贖回日基金份額凈值

贖回費(fèi)用=贖回總額×贖回費(fèi)率

網(wǎng)址：http://004km.cn/

贖回費(fèi)率一般按持有時(shí)間的長(zhǎng)短分級(jí)設(shè)置。

貨幣市場(chǎng)基金費(fèi)用比較低，通常申購(gòu)、贖回費(fèi)率為0.一般地，從基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提不高于0.25%的銷售服務(wù)費(fèi)。

五、申購(gòu)、贖回的登記與款項(xiàng)的支付

申購(gòu)成功后，登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)，投資者在T+2日起有權(quán)贖回該部分的基金份額。投資者贖回基金份額成功后，登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)。

管理人可在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，對(duì)登記辦理時(shí)間進(jìn)行調(diào)整，并最遲于開(kāi)始實(shí)施前3個(gè)工作日內(nèi)在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告。

基金申購(gòu)采用全額繳款方式。

對(duì)一般基金而言，管理人應(yīng)當(dāng)在自受理基金投資者有效贖回申請(qǐng)之日起7個(gè)工作日內(nèi)支付贖回款項(xiàng)。

六、巨額贖回的認(rèn)定及處理方式

單個(gè)開(kāi)放日基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。

網(wǎng)址：http://004km.cn/

單個(gè)開(kāi)放日基金凈贖回申請(qǐng)：該基金的贖回申請(qǐng)加上基金轉(zhuǎn)換中的該基金的轉(zhuǎn)出申請(qǐng)之和，扣除當(dāng)日發(fā)生的該基金申購(gòu)申請(qǐng)及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請(qǐng)之和后得到的余額。

(一)接收全額贖回

(二)部分延期贖回

管理人可在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額10%的前提下，對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期辦理。轉(zhuǎn)入下一開(kāi)放日的贖回申請(qǐng)不享有贖回優(yōu)先權(quán)，并將以下一個(gè)開(kāi)放日的基金份額凈值為基準(zhǔn)計(jì)算贖回金額。以此類推，直到全部贖回為止。

發(fā)生巨額贖回及部分延期贖回時(shí)，管理人應(yīng)立即向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，在3個(gè)工作日內(nèi)在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告，并說(shuō)明有關(guān)處理方法。

基金連續(xù)2個(gè)開(kāi)放日以上發(fā)生巨額贖回，如管理人任務(wù)有必要，可暫停接受贖回申請(qǐng);已接受的可延緩支付贖回款項(xiàng)，但不得超過(guò)正常支付時(shí)間20個(gè)工作日，并應(yīng)當(dāng)在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告。

七、基金的定期定額投資業(yè)務(wù)

基金“定期定額投資”：投資者在每月固定的時(shí)間以固定的金額投資到指定的開(kāi)放式基金中。

網(wǎng)址：http://004km.cn/

優(yōu)勢(shì)：進(jìn)入門檻低;降低風(fēng)險(xiǎn)，攤薄成本。

并非所有開(kāi)放式基金都可參與定投，這與該基金管理人是否開(kāi)展該基金的定投業(yè)務(wù)。

第四節(jié) 基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過(guò)戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)

一、開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換

開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換：投資者不需要先贖回已持有的基金份額，就可以將其持有的基金份額轉(zhuǎn)換成同一基金管理公司管理的另一種基金份額的一種業(yè)務(wù)模式。

未知價(jià)法

由于基金的申購(gòu)費(fèi)率、贖回費(fèi)率不同，當(dāng)轉(zhuǎn)入基金的申購(gòu)費(fèi)率高于轉(zhuǎn)出基金的申購(gòu)費(fèi)率而存在費(fèi)用差額時(shí)，一般應(yīng)在轉(zhuǎn)換時(shí)補(bǔ)齊。此外，還常會(huì)收取一定的轉(zhuǎn)換費(fèi)用，但綜合費(fèi)用仍較低。

二、開(kāi)放式基金的非交易過(guò)戶

開(kāi)放式基金非交易過(guò)戶：不采用申購(gòu)、贖回等交易方式，將一定數(shù)量的基金份額按照一定規(guī)則從某一投資者基金賬戶轉(zhuǎn)移到另一投資者基金賬戶的行為。

主要包括繼承【基金份額持有人死亡，其持有的基金份額由其合法的繼承人繼承】、捐贈(zèng)【基金份額持有人將其合法持有的基金份額

網(wǎng)址：http://004km.cn/

捐贈(zèng)給福利性質(zhì)的基金會(huì)或社會(huì)團(tuán)體的情形】、司法強(qiáng)制執(zhí)行【司法機(jī)構(gòu)依據(jù)生效司法文書，將基金份額持有人持有的基金份額強(qiáng)制劃轉(zhuǎn)給其他自然人、法人、社會(huì)團(tuán)體或其他組織。】和經(jīng)注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)認(rèn)可的其他情況下的非交易過(guò)戶。

除基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)外，其他銷售機(jī)構(gòu)不得辦理上述情況下的非交易過(guò)戶業(yè)務(wù)。

三、基金份額的轉(zhuǎn)托管

轉(zhuǎn)托管在轉(zhuǎn)出方進(jìn)行申報(bào)，基金份額轉(zhuǎn)托管一次完成。一般情況下，投資者與T日轉(zhuǎn)托管基金份額成功后，份額于T+1日到達(dá)轉(zhuǎn)入方網(wǎng)點(diǎn)，投資者可于T+2日起贖回該部分基金份額。

四、基金份額的凍結(jié)

基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)只受理國(guó)家有權(quán)機(jī)關(guān)依法要求的基金賬戶或基金份額的凍結(jié)與解凍。被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益{包括現(xiàn)金分紅和紅利再投資}一并凍結(jié)。

第五節(jié) ETF、LOF的募集與交易

一、ETF的募集與交易

(一)ETF份額的募集

場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)、場(chǎng)外認(rèn)購(gòu);現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、證券認(rèn)購(gòu)

網(wǎng)址：http://004km.cn/

我國(guó)一般采用場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、場(chǎng)外現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)和網(wǎng)上組合證券認(rèn)購(gòu)、網(wǎng)下組合證券認(rèn)購(gòu)四種方式。

(二)ETF份額的上市交易

1、上市首日的開(kāi)盤參考價(jià)為前一工作日的基金份額凈值;

2、實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，設(shè)置為10%，從上市首日開(kāi)始實(shí)行;

3、買入申報(bào)數(shù)量為100份及其整數(shù)倍，不足100份的部分可以賣出;

4、基金申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)價(jià)位為0.001元。

(三)ETF份額的申購(gòu)、贖回

開(kāi)放時(shí)間為上午9：30～11：30，下午13：00～15：00

申購(gòu)、贖回的基金份額需為最小申購(gòu)、贖回單位的整數(shù)倍。一般最小申購(gòu)、贖回單位為50萬(wàn)份或100萬(wàn)份，基金管理人有權(quán)對(duì)其進(jìn)行更改，并在更改前至少3個(gè)工作日在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告。

原則——

網(wǎng)址：http://004km.cn/

1、場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回ETF采用份額申購(gòu)、份額贖回的方式;

2、場(chǎng)外申購(gòu)、贖回ETF的申購(gòu)對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià)。場(chǎng)外時(shí)，申購(gòu)對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)為現(xiàn)金。

3、申購(gòu)、贖回申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N。

ETF的實(shí)物申購(gòu)與贖回一般以實(shí)物交付，但為了在相關(guān)成分股停牌等情況下便利投資者的申購(gòu)，提高基金的運(yùn)作效率，也會(huì)采用現(xiàn)金替代的方式。

二、LOF的募集與交易

(一)LOF的募集

我國(guó)只有深交所開(kāi)辦LOF業(yè)務(wù)。場(chǎng)外募集的基金份額注冊(cè)登記在中國(guó)結(jié)算公司的開(kāi)放式經(jīng)濟(jì)注冊(cè)系統(tǒng)登記系統(tǒng);場(chǎng)內(nèi)募集的基金份額登記在中國(guó)結(jié)算公司的證券登記結(jié)算系統(tǒng)。

(二)LOF的上市交易

LOF在交易所的交易規(guī)則：

1、買入LOF申報(bào)數(shù)量應(yīng)為100份或其整數(shù)倍，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位0.001元人民幣;

網(wǎng)址：http://004km.cn/

2、深交所對(duì)LOF交易實(shí)行價(jià)格跌漲幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起執(zhí)行;

3、投資者T日賣出基金份額后的資金T+1日即可到賬，而贖回資金至少T+2日到賬。

(三)LOF的申購(gòu)和贖回

注冊(cè)登記在中國(guó)結(jié)算公司的開(kāi)放式基金注冊(cè)登記系統(tǒng)內(nèi)的基金份額，可通過(guò)基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)在場(chǎng)外辦理;登記在中國(guó)結(jié)算公司的證券登記結(jié)算系統(tǒng)內(nèi)基金份額，也可通過(guò)具有基金代銷業(yè)務(wù)資格且符合風(fēng)控要求的證交所會(huì)員單位在場(chǎng)內(nèi)辦理。

采用 “金額申購(gòu)、份額贖回”原則，申購(gòu)申報(bào)單位為1元，贖回申報(bào)單位為1份基金份額。

T日申購(gòu)，T+1日開(kāi)始可在深交所賣出或贖回;

T日買入的基金份額，T+1日可在深交所賣出或贖回。

網(wǎng)址：http://004km.cn/

第四篇：證券從業(yè)資格考試證券投資基金第三章考點(diǎn)

證券從業(yè)資格考試網(wǎng)（http://004km.cn/sac/）

第三章 基金的募集、交易與登記

第一節(jié)、基金的募集與認(rèn)購(gòu)

【一】基金的募集

(一)基金募集的程序

申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、基金合同生效四個(gè)步驟。

(二)申請(qǐng)募集文件申請(qǐng)報(bào)告;草案(基金合同、基金托管協(xié)議、招募說(shuō)明書)

(三)募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)和發(fā)售

國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定?；鸬哪技谙拮曰鸱蓊~發(fā)售之日起計(jì)算，不得超過(guò)3個(gè)月。發(fā)售前3日公布招募說(shuō)明書和基金合同等文件。

(四)基金合同生效

1、開(kāi)放式基金：基金份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣?；鸱蓊~持有人的人數(shù)不少于200人。

2、封閉式基金：總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%;持股人不少于200人。

期滿10日內(nèi)聘請(qǐng)機(jī)構(gòu)驗(yàn)資;驗(yàn)資后10日內(nèi)提交證監(jiān)會(huì)材料。證監(jiān)會(huì)收到后3日內(nèi)給予書面去人。

如不生效：固有資產(chǎn)承擔(dān)債務(wù)和費(fèi)用;30日內(nèi)規(guī)劃已繳投資額;

【二】基金認(rèn)購(gòu)：

一、開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)

(一)開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)渠道：

目前，我國(guó)可以辦理開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要是：基金管理人或委托的商業(yè)銀行、證券公司等其他經(jīng)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)。

(二)認(rèn)購(gòu)步驟

1、開(kāi)戶(基金賬戶-登記機(jī)構(gòu);資金賬戶-代銷銀行)

2、認(rèn)購(gòu)(全額繳款;可以多次認(rèn)購(gòu))

證券從業(yè)資格考試網(wǎng)（http://004km.cn/sac/）

3、確認(rèn)(T+2日確認(rèn))

(三)認(rèn)購(gòu)方式與認(rèn)購(gòu)費(fèi)率

1、認(rèn)購(gòu)方式(金額認(rèn)購(gòu))

2、前端收費(fèi)模式與后端收費(fèi)模式

前端受費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)就支付申購(gòu)費(fèi)用的付費(fèi)模式;

后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基金時(shí)才支付認(rèn)購(gòu)費(fèi)用的收費(fèi)模式。后端收費(fèi)主要是為了鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有基金。

3、認(rèn)購(gòu)費(fèi)率

認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=凈認(rèn)購(gòu)金額*認(rèn)購(gòu)費(fèi)率(凈認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)金額/(1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率)

(四)不同基金類型的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率

開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)認(rèn)購(gòu)金額的5%。

目前，我國(guó)股票基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率一般為1%—1.5%，債券基金通常在1%以下，貨幣基金一般為0。

(五)最低認(rèn)購(gòu)金額與追加認(rèn)購(gòu)金額

目前，我國(guó)開(kāi)放式基金的最低認(rèn)購(gòu)金額一般為1000元。

二、封閉式基金的認(rèn)購(gòu)

網(wǎng)上發(fā)售和網(wǎng)下發(fā)售

份額認(rèn)購(gòu)制度，1元面額+0.01元費(fèi)用

三、ETF份額的認(rèn)購(gòu)

按支付對(duì)價(jià)的種類不同，ETF份額的認(rèn)購(gòu)又可分為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)(網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)和網(wǎng)下認(rèn)購(gòu))和證券認(rèn)購(gòu)(網(wǎng)上認(rèn)購(gòu))。

四、LOF份額的認(rèn)購(gòu)(只有深交所由此業(yè)務(wù)，賬戶必須為深交所的)場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)：登記于開(kāi)放式基金注冊(cè)登記系統(tǒng)

證券從業(yè)資格考試網(wǎng)（http://004km.cn/sac/）

場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)：登記于證券登記計(jì)算系統(tǒng)

五、QDII份額認(rèn)購(gòu)

人民幣認(rèn)購(gòu);可以用美元等外匯為計(jì)價(jià)貨幣認(rèn)購(gòu)

可以根據(jù)特點(diǎn)確認(rèn)基金面額

步驟為：開(kāi)戶 認(rèn)購(gòu) 確認(rèn)

第二節(jié) 基金的交易、申購(gòu)、贖回

【一】封閉式基金的交易

(一)上市交易條件(重點(diǎn)掌握，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn))

1、基金發(fā)售規(guī)模達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，2、基金合同期限為5年以上，3、基金募集金額不低于2億元人民幣，4、基金份額持有人不少于1000人，5、基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。

(二)交易賬戶的開(kāi)立

(三)交易規(guī)則與股票相同。(時(shí)間：9:30-11:30;13:00-15:00;價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先;報(bào)檢單位每份價(jià)格;最小變動(dòng)0.001元人民幣;最少數(shù)量100份;單筆小于100萬(wàn)份;T+1日交割;10%漲跌限制。

(四)交易費(fèi)用。

目前，我國(guó)基金交易傭金小于成交金額的0.3%，不足5元的按5元收取。

目前，我國(guó)封閉式基金不收取印花稅。

(五)折(溢)價(jià)率

折(溢)價(jià)率=(市場(chǎng)價(jià)格—基金份額凈值)/基金份額凈值*100%

【二】開(kāi)放式基金的申購(gòu)贖回

一、申購(gòu)、贖回的概念

證券從業(yè)資格考試網(wǎng)（http://004km.cn/sac/）

申購(gòu)：投資者購(gòu)買基金份額;(在募集期限內(nèi)成為認(rèn)購(gòu))

贖回：投資者要求基金管理人贖回基金份額的行為，實(shí)質(zhì)上是投資者賣出基金份額換回現(xiàn)金。

二、申購(gòu)、贖回場(chǎng)所 在代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。

三、申購(gòu)、贖回時(shí)間 工作日為證券交易所交易日。

四、申購(gòu)、贖回原則

(一)股票、債券基金的申購(gòu)、贖回原則

1、“未知價(jià)”交易原則

2、“金額申購(gòu)、份額贖回“原則

五、收費(fèi)模式與申購(gòu)份額、贖回金額的確定

(一)收費(fèi)模式與申購(gòu)費(fèi)率(<5%)

凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額—申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額/(1+申購(gòu)費(fèi)率)

申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額*申購(gòu)費(fèi)率

1、前端收費(fèi)模式下申購(gòu)的確定

申購(gòu)份額=(申購(gòu)金額—申購(gòu)費(fèi)用)/申購(gòu)日的基金份額凈值

申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額*申購(gòu)費(fèi)率

2、后端收費(fèi)模式下申購(gòu)份額的確定(低于3年不得免收費(fèi))

申購(gòu)份額=申購(gòu)金額/申購(gòu)日的基金份額凈值

申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額*申購(gòu)費(fèi)率

(二)贖回金額的確定

贖回金額=贖回總額—贖回費(fèi)用(25%歸基金財(cái)產(chǎn))

贖回總額=贖回?cái)?shù)量*贖回日基金份額凈值

贖回費(fèi)用=贖回總額*贖回費(fèi)率(<5%)

證券從業(yè)資格考試網(wǎng)（http://004km.cn/sac/）

實(shí)行后端收費(fèi)的基金，其贖回金額=贖回總額-后端收費(fèi)金額-贖回費(fèi)用

短期交易：7日以內(nèi)：>1.5%*贖回金額;30日以內(nèi)：>0.75*贖回金額

六、申購(gòu)、贖回款項(xiàng)的支付

申購(gòu)采用全額交款的方式。

贖回款項(xiàng)自受理有效贖回申請(qǐng)之日起不超過(guò)7個(gè)工作日辦理。發(fā)生巨額贖回情況，按基金合同辦理。

七、申購(gòu)、贖回的注冊(cè)登記

申購(gòu)、贖回一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益或扣除權(quán)益的登記手續(xù)。

八、巨額贖回的認(rèn)定及處理方式

(一)巨額贖回的認(rèn)定

凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。

(二)巨額贖回的處理方式

1、全部接受

2、部分延期

巨額贖回、部分延期時(shí)：3個(gè)工作日內(nèi)信息披露

連續(xù)2工作日巨額贖回：可以暫停接受;可以延期接受申請(qǐng)，但不得超過(guò)20工作日。

【三】 開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過(guò)戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)

一、開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換

指投資者不需要申購(gòu)、贖回就可以將其持有的一種基金份額轉(zhuǎn)換為另一種基金份額的行為。(T+2日可以贖回)

二、非交易過(guò)戶

指不通過(guò)申購(gòu)、贖回的方式，將基金權(quán)益從一個(gè)投資者賬戶內(nèi)轉(zhuǎn)移到另一投資者賬戶的行為。

三、基金份額的轉(zhuǎn)托管

證券從業(yè)資格考試網(wǎng)（http://004km.cn/sac/）

基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。(一步&兩步)

四、基金份額的凍結(jié)

【四】交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)交易、申購(gòu)與贖回

一、ETF份額折算與變更登記

(一)ETF份額的折算時(shí)間

基金合同生效后，ETF應(yīng)在不超過(guò)3個(gè)月的時(shí)間內(nèi)建倉(cāng)。

建倉(cāng)后，基金管理人選定一個(gè)日期做為基金份額折算日，以標(biāo)的指數(shù)的1‰作為份額凈值，對(duì)原來(lái)的基金份額進(jìn)行折算。

(二)ETF份額折算的原則

基金折算后，基金總份額以及基金份額持有人持有的基金份額 發(fā)生調(diào)整，但比例不發(fā)生變化?；鸱蓊~折算對(duì)基金持有人的收益無(wú)實(shí)質(zhì)影響。

(三)ETF基金份額折算的方法。

折算比例=(計(jì)算當(dāng)日的基金資產(chǎn)凈值/基金總份額)/(標(biāo)的指數(shù)的收盤值/1000)

以四舍五入的方法保留小數(shù)點(diǎn)后8位。

三、ETF份額的交易

買入100或整數(shù)倍;賣出不足100可以;漲跌幅限制10%;15秒公布基金凈額參考值;基金申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元。

四、ETF份額的申購(gòu)與贖回

(一)申購(gòu)與贖回場(chǎng)所

在代辦券商處。

(二)申購(gòu)和贖回的時(shí)間

(一)申購(gòu)、贖回的開(kāi)始時(shí)間

在折算日之后可以開(kāi)始辦理申購(gòu)。

基金合同生效后不超過(guò)3個(gè)月的時(shí)間開(kāi)始辦理贖回。

證券從業(yè)資格考試網(wǎng)（http://004km.cn/sac/）

(二)開(kāi)放日及開(kāi)放時(shí)間

(三)申購(gòu)和贖回的數(shù)額限制

ETF最小申購(gòu)、贖回的單位為50萬(wàn)或100萬(wàn)份。

(四)申購(gòu)和贖回的原則

1、采取份額申購(gòu)、份額贖回的方式。

2、申購(gòu)和贖回的對(duì)價(jià)包括：組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià)。

3、申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸废?/p>

(五)申購(gòu)和贖回的程序

1、申購(gòu)、贖回申請(qǐng)的提出 在開(kāi)放日提出申請(qǐng)。

2、申購(gòu)、贖回申請(qǐng)的確認(rèn)與通知。在申請(qǐng)受理當(dāng)日基金確認(rèn)。

3、申購(gòu)、贖回的清算交收與登記

在T日進(jìn)行申購(gòu)、贖回，在T+1日進(jìn)行清算，在T+2日辦理交收。

(六)申購(gòu)、贖回的對(duì)價(jià)、費(fèi)用及價(jià)格

申購(gòu)對(duì)價(jià)是指投資者購(gòu)買基金份額應(yīng)交付的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及其他對(duì)價(jià)。

贖回對(duì)價(jià)是指基金管理人應(yīng)交付給投資者的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及其他對(duì)價(jià)

費(fèi)用：可以按0.5%的標(biāo)準(zhǔn)收取。

T日的基金份額凈值在當(dāng)天收市后計(jì)算。T+1日公告。

(七)申購(gòu)、贖回清單

1、申購(gòu)、贖回清單的內(nèi)容

2、組合證券相關(guān)內(nèi)容

3、現(xiàn)金替代相關(guān)內(nèi)容

現(xiàn)金替代分為三種類型：

(1)禁止現(xiàn)金替代：不允許使用現(xiàn)金。

(2)可以現(xiàn)金替代：允許全部或部分替代，證券從業(yè)資格考試網(wǎng)（http://004km.cn/sac/）

(3)必須現(xiàn)金替代。

4、預(yù)估現(xiàn)金部分相關(guān)內(nèi)容(請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí))

5、現(xiàn)金差額相關(guān)內(nèi)容(請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí))

(八)暫停申購(gòu)、贖回的情形(考點(diǎn)，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn))

1、不可以抗力

2、交易所臨時(shí)停市。

3、代理券商、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)因異常情況無(wú)法辦理申購(gòu)、贖回。

4、其他情況

【五】LOF的交易、申購(gòu)和贖回

一、上市條件：2億元人民幣;1000人以上

二、交易規(guī)則：0.001元人民幣;100份或整數(shù)倍;10%漲跌幅限制;T日閉市后結(jié)算;T+1日可以賣出或贖回

三、申購(gòu)贖回：金額申購(gòu)(RMB1元)、份額贖回(1份)

T日申請(qǐng);T+1日過(guò)戶結(jié)算;T+2可以用

四、LOF份額轉(zhuǎn)托管

LOF份額的跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。(基金注冊(cè)登記系統(tǒng)和證券登記結(jié)算系統(tǒng)之間的轉(zhuǎn)換)

T+2工作日

【六】開(kāi)放式基金的登記

一、開(kāi)放式基金登記的概念

指建立基金賬戶，在賬戶內(nèi)登記，表明投資者所持有的基金份額。

二、我國(guó)開(kāi)放式基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé)(管理人自建或委托中國(guó)登記結(jié)算公司)

三、基金登記流程(一般了解)

四、申購(gòu)、贖回資金清算流程(一般了解)

第五篇：2017年基金從業(yè)資格考試知識(shí)點(diǎn)、考點(diǎn)總結(jié)（模版）

2016年基金從業(yè)資格考試考點(diǎn)總結(jié)

第一章 金融、資產(chǎn)管理與投資基金

1.金融市場(chǎng)與資產(chǎn)管理行業(yè)考點(diǎn)

理解金融與居民理財(cái)?shù)年P(guān)系：居民理財(cái)屬于金融的組成部分 理解金融市場(chǎng)的分類和構(gòu)成要素

按交易工具的期限分為：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)

按交易標(biāo)的物分為：票據(jù)、證券、衍生工具、外匯、黃金市場(chǎng) 按交割期限分為：現(xiàn)貨，期貨市場(chǎng)

金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素：市場(chǎng)參與者/金融工具/金融交易的組織方式

理解金融資產(chǎn)的概念：代表未來(lái)收益和資產(chǎn)合法要求全的憑證，表明交易雙方的所有權(quán)和債權(quán)的關(guān)系，一般分為債權(quán)類和股權(quán)類。理解資產(chǎn)管理的特征: 1）從參與方來(lái)看，包含委托方與受托方； 2）受托方資產(chǎn)主要為貨幣等金融資產(chǎn)

3）管理方式主要通過(guò)投資存款，證券，期貨，基金，保險(xiǎn)或?qū)嶓w企業(yè)股權(quán)等 資產(chǎn)管理行業(yè)的功能: 1）為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系有效配置資源，是有限的資源配置到最有效率的產(chǎn)品和服務(wù)部門，提高整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的效率和生產(chǎn)服務(wù)水平

2）通過(guò)資產(chǎn)管理行業(yè)專業(yè)的管理行為活動(dòng)，幫助投資人收集處理和投資有關(guān)的宏觀微觀信息，提高各種投資機(jī)會(huì)，幫助投資者進(jìn)行投資決策，并提高投資決策的最佳執(zhí)行服務(wù)；

3)資產(chǎn)管理行業(yè)創(chuàng)造十分廣泛的投資產(chǎn)品和服務(wù)，滿足投資者的各種投資需求，是資金的需求方和提供方能便利的連接起來(lái)；

4）資產(chǎn)管理行為還能對(duì)金融資產(chǎn)合理定價(jià)，給金融市場(chǎng)提高流動(dòng)性，是金融市場(chǎng)更加健康有效，最終有利于一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2.投資基金

掌握投資基金的定義：投資基金是資產(chǎn)管理的主要方式之一，它是一種組合投資、專業(yè)管理、利益共享。風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。投資基金的主要類別

按照資金募集方式，分為公募和私募；

按法律形式分為契約型，公司型，有限合伙型； 按照運(yùn)作方式，分為開(kāi)放式和封閉式；

按照所投資的對(duì)象，分為證券投資基金，私募股權(quán)基金，風(fēng)險(xiǎn)投資基金，對(duì)沖基金，另類投資基金

第二章 證券投資基金概述 第一節(jié) 證券投資基金的概念與特點(diǎn)

二、證券投資基金的特點(diǎn)

(一)集合理財(cái)，專業(yè)管理

(二)組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)

(三)利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

(四)嚴(yán)格管理，信息透明

(五)獨(dú)立托管，保障安全

三、證券投資基金與其他金融工具的比較

(一)基金與股票、債券的差異(共3條)

1、反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。

股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系;

債券反映的債權(quán)債務(wù)關(guān)系;

基金反映的是一種信托關(guān)系。

2、所籌資金的投向不同。

股票、債券是直接投資工具，所籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域。

基金是間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具。

3、投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同

股票：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益。

債券：低風(fēng)險(xiǎn)、低收益。

基金：介于股票和債券之間，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)適中、收益相對(duì)穩(wěn)健。

(二)基金與銀行存款的差異(有3條差異)

考點(diǎn)主要有兩個(gè)：

基金通過(guò)銀行代銷，但不是銀行發(fā)行的。

1、性質(zhì)不同

2、收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同

3、信息披露程度不同。

第二節(jié) 證券投資基金的參與主體

基金的參與主體：基金當(dāng)事人、(基金市場(chǎng))服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管和自律機(jī)構(gòu)三大類。

一、證券投資基金當(dāng)事人(一)基金份額持有人

1、基金份額持有人即基金投資人，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。

2、基金份額持有人享有的權(quán)利(請(qǐng)同學(xué)們仔細(xì)閱讀，此處常成為考點(diǎn)，也是難點(diǎn))

(二)基金管理人

1、基金管理人的主要職責(zé)(按照基金合同約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取最大利益。)

2、基金管理人在基金運(yùn)作中具有核心作用。

3、在我國(guó)，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。

(三)基金托管人

1、基金托管人的職責(zé)(主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管，基金資金清算，會(huì)計(jì)復(fù)核以及對(duì)基金資金運(yùn)作的監(jiān)督等方面)

2、在我國(guó)，基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。

二、基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)

包括：基金銷售機(jī)構(gòu)、登記注冊(cè)機(jī)構(gòu)、律師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所、基金投資咨詢公司、基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

三、基金的行政監(jiān)管和自律組織

(一)基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)(中國(guó)證監(jiān)會(huì))

(二)基金行業(yè)自律組織(基金同業(yè)協(xié)會(huì))

四、證券投資基金運(yùn)作關(guān)系圖

第三節(jié) 證券投資基金的法律形式

依照基金法律形式不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。公司型基金以美國(guó)的投資公司為代表，我國(guó)目前設(shè)立的則為契約型基金。

一、契約型基金

契約型基金由基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設(shè)立，基金投資者的權(quán)利主要體現(xiàn)在合同的條款上。

二、公司型基金

公司型基金在法律上是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司，基金投資者是公司的股東。

三、契約性基金與公司型基金的區(qū)別(考試重點(diǎn))。

(一)法律形式不同。

契約型基金不具有法人資格，而公司型基金具有法人資格。

(二)投資者的地位不同

契約型基金的投資者沒(méi)有管理基金資產(chǎn)的權(quán)利;公司型基金的投資者可以通過(guò)股東大會(huì)享有管理基金的權(quán)利。由此可見(jiàn)，公司型基金的投資者的權(quán)利要大一些。

(三)基金營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同。

契約型基金依據(jù)基金合同營(yíng)運(yùn)基金;公司型基金依據(jù)基金公司章程營(yíng)運(yùn)基金。

第四節(jié) 證券投資基金的運(yùn)作方式

依據(jù)基金運(yùn)作方式不同，可以將基金分為封閉式基金與開(kāi)放式基金。

封閉式基金的概念：指基金規(guī)模在合同期限內(nèi)固定不變，基金份額在交易所交易，基金持有人不得提前贖回。

開(kāi)放式基金的概念：基金規(guī)模不固定，基金份額可以在合同規(guī)定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)、贖回、交易的一種交易方式。

封閉式基金與開(kāi)放式基金的區(qū)別(考試重點(diǎn))

1、期限不同。封閉式基金有一個(gè)固定的存續(xù)期。我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，封閉式基金期限應(yīng)在5年以上，期滿后可申請(qǐng)延期，目前我國(guó)的封閉式基金存續(xù)期限一般為15年。開(kāi)放式基金一般無(wú)期限。

2、規(guī)模限制不同。封閉式基金規(guī)模固定;開(kāi)放式基金規(guī)模不固定。

3、交易場(chǎng)所不同。封閉式基金在證券交易所上市交易;開(kāi)放式基金可以在代銷機(jī)構(gòu)、基金管理人等場(chǎng)所申購(gòu)、贖回，一般為場(chǎng)外交易方式。

4、價(jià)格形成方式不同。封閉式基金價(jià)格主要受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系影響;開(kāi)放式基金價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場(chǎng)供求關(guān)系影響。

5、激勵(lì)約束機(jī)制和投資策略不同。與封閉式基金相比，開(kāi)放式基金向基金管理人提供了更好的激勵(lì)約束機(jī)制。

第六節(jié) 基金業(yè)在金融體系中的地位與作用(掌握)

一、中小投資者拓寬了投資渠道

二、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

三、有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展

四、完善金融體系和社會(huì)保障體系

第三章 證劵投資基金的類型 第一節(jié) 證券投資基金分類概述

一、證券投資基金分類的意義。

1、對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，科學(xué)的分類有助于投資者加深對(duì)各種基金的認(rèn)識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)收益特征的把握，有助于投資者做出正確的投資選擇與比較。

2、對(duì)基金管理公司來(lái)說(shuō)，基金業(yè)績(jī)的比較應(yīng)該在同一類別中進(jìn)行才公平合理。

3、對(duì)基金研究評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，基金的分類則是進(jìn)行基金評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)。

4、對(duì)監(jiān)管部門來(lái)說(shuō)，有利于實(shí)施有效的分類監(jiān)管。

二、基金分類的困難

2004年7月1日《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》中，首次將我國(guó)的基金的類別分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場(chǎng)基金等基本類型。

三、基金分類(重要考點(diǎn))

(一)根據(jù)運(yùn)作方式不同，可以分為封閉式基金、開(kāi)放式基金。

(二)根據(jù)組織形式的不同，可以分為契約型基金、公司型基金。

(三)根據(jù)投資對(duì)象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金等。

(四)根據(jù)投資目標(biāo)不同，可分為成長(zhǎng)型基金、收入性基金和平衡性基金。

(五)依據(jù)投資理念的不同，可以分為主動(dòng)型基金與被動(dòng)型基金。

(六)根據(jù)募集方式不同，可分為公募基金和私募基金。

(七)根據(jù)基金的資金來(lái)源和用途的不同，可分為在岸基金和離岸基金。

(八)特殊類型基金

第四章 證券投資基金的監(jiān)管

第一節(jié) 基金監(jiān)管概述

一、基金監(jiān)管的概念

基金監(jiān)管是指政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法對(duì)基金市場(chǎng)，基金市場(chǎng)主體及其活動(dòng)的基金監(jiān)督與管理。

二、基金監(jiān)管體系：就是基金監(jiān)管活動(dòng)各要素及其相互間的關(guān)系，要素包含目標(biāo)，體制，內(nèi)容和方式。

二、基金監(jiān)管的目標(biāo)

(一)保護(hù)投資者及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益

(二)規(guī)范證券投資基金活動(dòng)

(三)促進(jìn)證券投資基金和資本市場(chǎng)的健康發(fā)展

三、基金監(jiān)管的原則

(一)保障投資人利益原則

（二）適度監(jiān)管原則

（三）高效監(jiān)管原則

（四）依法監(jiān)管原則(五)審慎監(jiān)管原則

(六)“三公”原則

第二節(jié) 基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織

一、基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)（中國(guó)證監(jiān)會(huì)）的職能

（一）制定有關(guān)證券投資基金活動(dòng)監(jiān)督管理的規(guī)章制度，行使審批核準(zhǔn)或注冊(cè)權(quán)；

（二）辦理基金備案；

（三）對(duì)基金管理人，基金托管人及其他從事證券投資基金活動(dòng)記性監(jiān)督光了，對(duì)違法行為進(jìn)行查處并予以公告；

（四）制定基金從業(yè)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)則并監(jiān)督實(shí)施；

（五）監(jiān)督檢查基金信息的披露情況；

（六）指導(dǎo)和監(jiān)督基金企業(yè)行業(yè)的活動(dòng)；

（七）法律行政法規(guī)貴的其他職責(zé)。

二、行業(yè)自律組織（基金行業(yè)協(xié)會(huì)）對(duì)基金行業(yè)的自律管理

（一）教育和組織會(huì)員遵守有關(guān)證券投資的法律行政法規(guī)，維護(hù)投資人的合法權(quán)益；

（二）依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，反映會(huì)員的建議和要求；

（三）制定實(shí)施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督檢查會(huì)員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對(duì)違法自律規(guī)則和協(xié)會(huì)章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分；

（四）制定行業(yè)職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，組織基金從業(yè)人員的從業(yè)考試，資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)；

（五）提供會(huì)員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新，開(kāi)展行業(yè)宣傳和投資人教育活動(dòng)；

（六）對(duì)會(huì)員之間，會(huì)員與客戶之間發(fā)生的基金業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解；

（七）依法辦理非公開(kāi)募集基金的登記；

（八）協(xié)會(huì)章程規(guī)定的其他職責(zé)。

第三節(jié) 對(duì)基金機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

一、對(duì)基金管理人的監(jiān)管（包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、從業(yè)資格，執(zhí)業(yè)行為、內(nèi)部治理、監(jiān)管措施五個(gè)方面）

對(duì)基金管理人的市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管：

1、基金人的法定組織形式：基金管理公司或證監(jiān)會(huì)核定的其他機(jī)構(gòu)

2、管理公開(kāi)募集基金的基金管理公司的審批 【設(shè)立公開(kāi)募集的基金管理公司應(yīng)具備的條件】（1）有符合《證券基金法》和《公司法》的章程；（2）實(shí)繳貨幣注冊(cè)資本不少于1億元；

（3）主要股東具備良好業(yè)績(jī)且3年內(nèi)無(wú)違法記錄；（4）持有公司5%股權(quán)的主要股東凈資產(chǎn)5000萬(wàn)以上；（5）取得基金從業(yè)資格人數(shù)達(dá)標(biāo)15人以上；（6）監(jiān)事董事高管人員具備相應(yīng)任職條件；（7）有符合要求的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和安全措施；（8）良好的治理結(jié)構(gòu)和制度；（9）法律和證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。對(duì)基金管理人從業(yè)人員資格的監(jiān)管：

1、基金管理人的從業(yè)人員的資格（3年以上從業(yè)經(jīng)歷）【基金經(jīng)理任職條件】（1）取得基金從業(yè)資格；

（2）通過(guò)證監(jiān)會(huì)或其授權(quán)機(jī)構(gòu)組織的證券法規(guī)考試；（3）3年以上證券投資從業(yè)經(jīng)歷；

（4）沒(méi)有《公司法》和《證券基金投資法》規(guī)定的不得擔(dān)任基金行業(yè)高管的情形；

（5）最近三年沒(méi)有收到基金證券行業(yè)行政處罰。

2、基金管理人的從業(yè)人員的兼任和競(jìng)業(yè)禁止

對(duì)基金管理人及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為的監(jiān)管（依法，備案，披露，存檔，）對(duì)基金管理人的內(nèi)部治理的監(jiān)管（基金份額持有人利益優(yōu)先）中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金管理人的監(jiān)管措施

二、對(duì)基金托管人的監(jiān)管

1、市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管：資格審核，任職條件

2、業(yè)務(wù)行為監(jiān)管：托管人職責(zé)，托管人對(duì)基金管理人的監(jiān)督義務(wù)

3、證監(jiān)會(huì)對(duì)基金托管人監(jiān)管措施：責(zé)令整改，取消資格，職責(zé)終止

三、對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管 ：注冊(cè)備案，法定義務(wù)

第四節(jié)、對(duì)基金活動(dòng)的監(jiān)管

一、掌握對(duì)基金公開(kāi)募集的監(jiān)管

1、公募基金注冊(cè)制度（向中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)），注冊(cè)之日起6個(gè)月內(nèi)開(kāi)始募集；備案要求（募集期滿10日內(nèi)驗(yàn)資，收到驗(yàn)資報(bào)告10日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)備案）

2、對(duì)公開(kāi)募集基金銷售活動(dòng)的監(jiān)管

二、基金銷售適用性監(jiān)管（堅(jiān)持投資人利益優(yōu)先原則，根據(jù)投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力銷售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品）

三、對(duì)宣傳推薦資料的監(jiān)管（內(nèi)容合規(guī)，真實(shí)，與實(shí)際合同吻合）

四、對(duì)基金銷售費(fèi)用的監(jiān)管（合同中載明相關(guān)費(fèi)用）

五、掌握對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)管（組合投資方式，信息披露，基金份額持有人大會(huì)）

第五節(jié)、對(duì)非公開(kāi)募集基金的監(jiān)管

一、掌握非公開(kāi)募集基金管理人登記事宜

非公開(kāi)募集基金不需要證監(jiān)會(huì)審批，實(shí)行向基金行業(yè)協(xié)會(huì)登記

二、掌握對(duì)非公開(kāi)募集基金募集以及運(yùn)作的監(jiān)管

募集要求：【特定對(duì)象，合格投資者，募集對(duì)象不超過(guò)200人，對(duì)象為單只私募基金投資金額100萬(wàn)以上的單位或個(gè)人】

私募基金監(jiān)管【產(chǎn)品向行業(yè)協(xié)會(huì)備案；應(yīng)當(dāng)有基金托管人托管，但是基金合同有約定的除外；堅(jiān)持專業(yè)化原則，簡(jiǎn)歷防范利益輸送和利益沖突機(jī)制；如實(shí)披露信息】

第五章、基金職業(yè)道德 第一節(jié)、道德與職業(yè)道德

1、理解道德、職業(yè)道德與基金職業(yè)道德的關(guān)系

2、理解道德與法律的聯(lián)系和區(qū)別

聯(lián)系：目的一致，內(nèi)容交叉；功能互補(bǔ)，相互促進(jìn)

區(qū)別：表現(xiàn)形式，內(nèi)容結(jié)構(gòu)，調(diào)整范圍，調(diào)整手段4個(gè)方面不同

第二節(jié)、基金職業(yè)道德規(guī)范

1、掌握基金職業(yè)道德規(guī)范的內(nèi)容

包含六項(xiàng)內(nèi)容：守法合規(guī)（最基礎(chǔ)的要求）；誠(chéng)實(shí)守信（核心規(guī)范）；專業(yè)謹(jǐn)慎；客戶至上；忠誠(chéng)盡責(zé)；保守秘密。

（1）、掌握守法合規(guī)的含義和基本要求

最基礎(chǔ)的道德要求，要求做到：熟悉道德法律規(guī)范；遵守道德法律規(guī)范（2）、掌握誠(chéng)實(shí)守信的含義及基本要求

是核心道德規(guī)范，要求：不得欺詐客戶，不得內(nèi)幕交易操縱市場(chǎng)，不搞不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。

（3）掌握專業(yè)審慎的含義及基本要求

具備專業(yè)知識(shí)和能力，要求：持證上崗，持續(xù)學(xué)習(xí)，審慎開(kāi)展職業(yè)活動(dòng)。（4）、掌握客戶至上的含義及基本要求

一切從投資者根本利益出發(fā)，要求：客戶利益優(yōu)先，公平對(duì)待客戶。（5）、掌握忠誠(chéng)盡責(zé)的含義及基本要求

調(diào)整基金從業(yè)人員與所在機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，要求：廉潔公正，忠誠(chéng)敬業(yè)（6）、掌握保守秘密的含義及基本要求

是從業(yè)人員的法定義務(wù)，不得泄露客戶和所屬機(jī)構(gòu)的相關(guān)信息。包含三類秘密（商業(yè)秘密，客戶秘密，內(nèi)幕信息）。要求做到：保守客戶秘密，不得泄露所屬機(jī)構(gòu)的商業(yè)機(jī)密；不得泄露在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中獲得的內(nèi)幕信息。

第三節(jié)、基金職業(yè)道德教育和修養(yǎng)

考點(diǎn)：理解基金職業(yè)道德教育與修養(yǎng)的內(nèi)容與途徑

職業(yè)道德教育內(nèi)容有兩點(diǎn)：培養(yǎng)職業(yè)道德觀念；灌輸基金職業(yè)道德規(guī)范 五種職業(yè)道德教育途徑：崗前教育，崗位教育，基金協(xié)會(huì)自律，樹(shù)立道德典型，社會(huì)監(jiān)督。

職業(yè)道德修養(yǎng)的方法：樹(shù)立正確的道德觀念；領(lǐng)會(huì)規(guī)范內(nèi)容；積極參加道德實(shí)踐。

第六章、投資管理基礎(chǔ)

第一節(jié)、財(cái)務(wù)報(bào)表

1、理解資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表所提供的信息 資產(chǎn)負(fù)債表稱為“第一會(huì)計(jì)報(bào)表”，報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)間點(diǎn)的資產(chǎn)，負(fù)責(zé)和所有者權(quán)益的狀況揭示出企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況，是企業(yè)瓜里獲得結(jié)果的集中體現(xiàn)。反應(yīng)企業(yè)償還債務(wù)能力，資本結(jié)構(gòu)是否合理，經(jīng)營(yíng)是否穩(wěn)健，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。

損益表（利潤(rùn)表）反映一個(gè)時(shí)期的總體經(jīng)營(yíng)結(jié)果，揭示財(cái)務(wù)狀況發(fā)生的直接原因，是一個(gè)動(dòng)態(tài)報(bào)表，看企業(yè)獲取利潤(rùn)能力和經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。現(xiàn)金流量表也叫財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，表現(xiàn)的是特定會(huì)計(jì)時(shí)間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金增減變化。有利于投資者評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力和變現(xiàn)能力。

2、理解資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益的類型； 資產(chǎn)=負(fù)責(zé)+所有者權(quán)益

所有者權(quán)益包含：股本，資本公積，盈余公積，未分配利潤(rùn)。

3、理解利潤(rùn)和凈現(xiàn)金流 凈利潤(rùn)=息稅前利潤(rùn)-利息和稅費(fèi)

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金量（CFO）+投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金量（CFI）+融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金量（CFF）=凈現(xiàn)金流

第二節(jié)、財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、理解基于財(cái)務(wù)報(bào)表的比率分析的用途

【企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性；企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)資產(chǎn)使用效率；盈利能力】

2、理解衡量盈利能力的三個(gè)比率： 銷售利潤(rùn)率（ROS）=凈利潤(rùn)/銷售收入 資產(chǎn)收益率（ROA）=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn) 權(quán)益報(bào)酬率（ROE）=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益

第三節(jié)、.貨幣的時(shí)間價(jià)值與利率

1、掌握貨幣的時(shí)間價(jià)值的概念：指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。

2、掌握名義利率和實(shí)際利率的概念

名義利率：包含了對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?，?dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高。

實(shí)際利率：在物價(jià)不變且購(gòu)買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹后的利息率。

2、掌握即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念

即期利率：設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率，從現(xiàn)在到時(shí)間T的收益，利息和本金都在時(shí)間T支付。

遠(yuǎn)期利率：資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，從未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)到另一時(shí)間點(diǎn)的利率。

3、掌握單利和復(fù)利的概念 單利：只算本金在計(jì)息周期的利益

復(fù)利：每經(jīng)過(guò)一個(gè)利息周期，利息加入本金再計(jì)算下一周期的利息

4、理解時(shí)間和貼現(xiàn)率對(duì)價(jià)值的影響

5、理解PV和FV在投資估值中的應(yīng)用：復(fù)利方式計(jì)算

第四節(jié)、常用描述性統(tǒng)計(jì)概念

（內(nèi)容計(jì)算太繁瑣，考分又少，請(qǐng)有興趣的學(xué)員自學(xué)教材相關(guān)章

節(jié))

1、掌握平均值、中值、百分位的概念、計(jì)算和應(yīng)用

2、理解方差和標(biāo)準(zhǔn)差的概念、計(jì)算和應(yīng)用

方差越大，收益與期望值差距越大；標(biāo)準(zhǔn)差低于期望值，說(shuō)明收益比較穩(wěn)定。

3、理解相關(guān)性的概念：從資產(chǎn)回報(bào)向光性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性。

第七章、權(quán)益投資 第一節(jié)、資本結(jié)構(gòu)

1、理解不同權(quán)益類別之間投票權(quán)和所有權(quán)的區(qū)別

公司債權(quán)方（債權(quán)持有人或銀行），對(duì)公司事務(wù)沒(méi)有表決權(quán)；但是不管公司盈利與否，都有權(quán)要求公司到期支付本息。

2.權(quán)益證券

理解權(quán)益證券的類型：股票/存托憑證/可轉(zhuǎn)換債券/認(rèn)股權(quán)證

理解普通股和優(yōu)先股的區(qū)別：優(yōu)先股的股東以不享受表決權(quán)換取對(duì)公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)。普通股股東有表決權(quán)，但是本息得不到保障。公司破產(chǎn)清算時(shí)，債券持有者由于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東由于普通股股東。理解可轉(zhuǎn)債的定義：在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將其換成普通股股票的公司債券。

理解可轉(zhuǎn)債的特征：是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券；有雙重選擇權(quán)（投資者有轉(zhuǎn)股權(quán)，發(fā)行人有提前贖回權(quán)利）

可轉(zhuǎn)換債券的基本要素：標(biāo)的股票/票面利率/轉(zhuǎn)化期限/轉(zhuǎn)換價(jià)格/轉(zhuǎn)換比例/贖回條款/回售條款

4、權(quán)證

理解權(quán)證的定義：是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定時(shí)間內(nèi)或特定到期日，持有人有權(quán)按照約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買或出售表弟證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。

權(quán)證的基本要素：權(quán)證類別，標(biāo)的資產(chǎn)，存續(xù)時(shí)間，行權(quán)價(jià)格，行權(quán)結(jié)算方式，行權(quán)比例

5、權(quán)益類證券投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益

理解不同種類權(quán)益資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)特征：系統(tǒng)系風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)如經(jīng)濟(jì)原因）；非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（公司經(jīng)營(yíng)中的特定風(fēng)險(xiǎn)）

收益特征：預(yù)期報(bào)酬越高風(fēng)險(xiǎn)越高，也就是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

6、影響公司發(fā)行在外股本的行為

理解普通股IPO和其他發(fā)行方式的區(qū)別：IPO是指首次面向不特定的社會(huì)公眾投資者發(fā)行股票募集資金并上市，再融資是指公司為增加資本再次發(fā)行股票。

第四節(jié)、股票估值方法

理解內(nèi)在估值法與相對(duì)估值法的區(qū)別：內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對(duì)價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，按照未來(lái)現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對(duì)公司內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估；相對(duì)價(jià)值法是使用一家上市公司的市盈率，市凈率，市售率，市現(xiàn)率等指標(biāo)與競(jìng)爭(zhēng)者對(duì)比，已決定該公司價(jià)值的方法。

第八章、固定收益投資 第一節(jié)、債券與債券市場(chǎng)

1、理解不同的債券發(fā)行人（政府發(fā)政府債、銀行發(fā)金融債、公司發(fā)公司債）

2、掌握債券的種類和特點(diǎn)

按照發(fā)行主體分：政府債，金融債，公司債 按照償還期限分：短期（1年內(nèi)），中期，長(zhǎng)期

按照債券持有人收益方式分：固定利率債，浮動(dòng)利率債，累進(jìn)利率債，免稅債券

按照計(jì)息與付息方式分：息票債券和貼現(xiàn)債券

按照嵌入的條款分：可贖回債券，可回售債券，可轉(zhuǎn)換債券，通貨膨脹連結(jié)債券，結(jié)構(gòu)化債券

理解固定利率債券：由政府和企業(yè)發(fā)行的，有固定到期日，在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的市值。在償還期內(nèi)定期支付利息，到期還本。

浮動(dòng)利率債券：票面利率有變化，基準(zhǔn)利率+利差

零息債券：有一定償還期限，但在期內(nèi)不支付利息，發(fā)行時(shí)低于票面價(jià)值，到期支付票面價(jià)值。

理解債券違約時(shí)的受償順序：債務(wù)人優(yōu)于股權(quán)持有者獲得企業(yè)賠償。具體順序?yàn)椋河斜ＷC債券—優(yōu)先無(wú)保證債券—優(yōu)先次級(jí)債券—次級(jí)債券—劣后次級(jí)債券

4、理解投資債券的風(fēng)險(xiǎn)類型：信用風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)，通脹風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，再投資風(fēng)險(xiǎn)，提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

理解中國(guó)兩大債券交易市場(chǎng)：銀行間市場(chǎng)，交易所市場(chǎng)

第二節(jié)、債券價(jià)值分析

1、掌握債券價(jià)格和到期收益率的關(guān)系：在其他因素相同的情況下，債券價(jià)格和到期收益率成反向增減關(guān)系

2、理解債券的到期收益率和當(dāng)期收益率的區(qū)別聯(lián)系：

債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則當(dāng)期收益率越接近到期收益率；債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率越偏離到期收益率。

3、債券的久期:債券的久期有陳存續(xù)期，指的是債券平均到期時(shí)間，從現(xiàn)值角度度量了債券現(xiàn)金流的加權(quán)平均年限，也就是債券投資者收回其全部本息的時(shí)間。

第三節(jié)、貨幣市場(chǎng)工具

1、掌握貨幣市場(chǎng)工具的特點(diǎn)：

都是債務(wù)契約；其現(xiàn)在1年內(nèi)（含1年），流動(dòng)性高，大宗交易且主要是機(jī)構(gòu)投資者參與，本金安全性高。

2、常用貨幣市場(chǎng)工具類型：

銀行間短期資本（同業(yè)拆借），1年或1年內(nèi)銀行大額存單，397天內(nèi)債券，1年內(nèi)債券回購(gòu)，1年內(nèi)中央銀行票據(jù)，證監(jiān)會(huì)及央行認(rèn)可的其他流動(dòng)性好的金融工具。

第九章、衍生工具 第一節(jié)、衍生工具概述

1、衍生品合約的概念：衍生工具是一種衍生類合約，其價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)，通常叫合約資產(chǎn)?？梢允枪善钡冉鹑谫Y產(chǎn)或者黃金等大宗商品。

2、衍生合約的特點(diǎn)：跨期性，杠桿性，聯(lián)動(dòng)性，不確定和高風(fēng)險(xiǎn)性

第二節(jié)、遠(yuǎn)期和期貨

1、理解期貨和遠(yuǎn)期的定義與區(qū)別

遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來(lái)的某個(gè)時(shí)間按照約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的的資產(chǎn)和約，通常為大宗商品或農(nóng)產(chǎn)品。期貨是雙方約定未來(lái)按照確定價(jià)格交易的一種合約。

2、理解期貨和遠(yuǎn)期的市場(chǎng)作用：風(fēng)險(xiǎn)管理，價(jià)格發(fā)現(xiàn)，投機(jī)

第四節(jié)、互換合約

1、理解互換合約的概念：雙方約定在未來(lái)某個(gè)時(shí)間相互交換某種具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流或合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約?，F(xiàn)實(shí)中常見(jiàn)有利率互換和貨幣互換。

2、理解遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換的區(qū)別：

從交易場(chǎng)所看：期貨和期權(quán)在交易所交易，遠(yuǎn)期和互換合約在場(chǎng)外交易。從損益特性看：遠(yuǎn)期，期貨和互換合約大都買賣雙方未來(lái)的義務(wù)，統(tǒng)稱雙邊合約；期權(quán)合約只有一方在未來(lái)有義務(wù)，屬于單邊合約，具有損益不對(duì)稱性。

從信用風(fēng)險(xiǎn)看：期貨交割比例低，遠(yuǎn)期合約交割比例高。

第十章、另類投資 第一節(jié)、另類投資概述

大

理解私募股權(quán)投資對(duì)象：專業(yè)化私募投資基金；大型多元化金融機(jī)構(gòu)下設(shè)的直接投資部門；專門從事股權(quán)投資及管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)；大型企業(yè)投資基金部門；政府背景的投資基金

不動(dòng)產(chǎn)投資對(duì)象：地產(chǎn)，商業(yè)房地產(chǎn)，工業(yè)用地，酒店，養(yǎng)老地產(chǎn) 大宗商品投資的投資對(duì)象：能源類，基礎(chǔ)原料類，貴金屬類，農(nóng)產(chǎn)品類 理解另類投資的優(yōu)點(diǎn)：提高收益；分散風(fēng)險(xiǎn)

另類投資的局限：缺乏監(jiān)管和信息透明度；流動(dòng)性差，杠桿率搞；估值難度

第十一章、投資者需求與資產(chǎn)配置 第一節(jié).投資者類型：個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者

第二節(jié)、投資者需求和投資政策

1、投資者需求的影響因素：投資期限，收益要求，風(fēng)險(xiǎn)容忍度，流動(dòng)性

2、投資政策說(shuō)明書包含的主要內(nèi)容：投資回報(bào)率目標(biāo)，投資范圍，投資限制，業(yè)績(jī)比較標(biāo)準(zhǔn)，投資決策流程等

第十二章、投資組合管理

第一節(jié)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)分散化

1、投資基金的主要風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（政治因素等不可抗力產(chǎn)生，無(wú)法回避）和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（個(gè)體原因產(chǎn)生的特定風(fēng)險(xiǎn)，可以回避）

2、理解風(fēng)險(xiǎn)和收益的對(duì)應(yīng)關(guān)系：風(fēng)險(xiǎn)和收益相伴相生

3、掌握分散風(fēng)險(xiǎn)的原理和方法：分散和組合投資（不把雞蛋放在一個(gè)籃子）

第二節(jié)、資產(chǎn)配置

1、理解不同資產(chǎn)間的相關(guān)性，及其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的影響： 資產(chǎn)收益的相關(guān)性會(huì)影響投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)影響預(yù)期收益率。

2、理解均值方差法及其條件：兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合；加入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合。

3、最小方差法及有效性前沿、資本市場(chǎng)線

最小方差法是求解最優(yōu)投資組合的方法之一，適用于投資者對(duì)于其收益率低要求的情形，最小化投資組合風(fēng)險(xiǎn)。

有效前沿是由全部有效投資組合構(gòu)成的集合，在所有投資組合中預(yù)期收益最高，風(fēng)險(xiǎn)最低。

資本市場(chǎng)線：提供有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益的關(guān)系

4、理解CAPM模型：就是資本資產(chǎn)定價(jià)模型，研究投資者按照分散化的理念投資，最終證券市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，價(jià)格和利率如何決定的問(wèn)題。

5、理解戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置

戰(zhàn)略資產(chǎn)配置：滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)做的長(zhǎng)期資產(chǎn)配比，較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)追求長(zhǎng)期回報(bào)的資產(chǎn)配置

戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置：根據(jù)短期內(nèi)特定資產(chǎn)的表現(xiàn)，積極主動(dòng)對(duì)資產(chǎn)動(dòng)態(tài)調(diào)整，增加價(jià)值的積極策略。

第三節(jié)、主動(dòng)和被動(dòng)管理

1、掌握主動(dòng)投資和被動(dòng)投資的含義、區(qū)別

被動(dòng)投資通過(guò)跟蹤指數(shù)來(lái)操作，主動(dòng)投資通過(guò)分析市場(chǎng)來(lái)操作。12.3.f 理解股票型指數(shù)基金的管理和風(fēng)險(xiǎn)收益特征

主動(dòng)管理產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于擁有市場(chǎng)“共識(shí)”意外的信息更有效的利用信息獲得更高回報(bào)。主要取決于投資者使用信息的能力（信息深度）和掌握投資機(jī)會(huì)的個(gè)數(shù)（信息廣度）。

被動(dòng)管理產(chǎn)品優(yōu)點(diǎn)是節(jié)省交易成本，收益取決于投資者跟蹤偏差的大小。

第四節(jié)、投資組合構(gòu)建

1、理解股票投資組合的構(gòu)建要點(diǎn)：自上而下（宏觀和行業(yè)入手）和自下而上（個(gè)股入手）兩種策略

2、理解債券投資組合的構(gòu)建要點(diǎn)：主要考慮到期收益率，利率期限結(jié)構(gòu)，久期，凸性

第五節(jié)、投資管理流程

理解基金公司投資管理部門設(shè)置：投資決策委員會(huì)；投資部；研究部；交易部

第十三章、投資交易管理 第一節(jié)、證券市場(chǎng)的交易機(jī)制

1、理解一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)

一級(jí)市場(chǎng)是發(fā)行市場(chǎng)，就是投資者從發(fā)行人那里認(rèn)購(gòu)股票或基金； 二級(jí)市場(chǎng)是交易市場(chǎng)，就是各個(gè)投資者之間進(jìn)行的上市證券的交易買賣

2、做市商和經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別：

兩者市場(chǎng)角色不同；利潤(rùn)來(lái)源不同；市場(chǎng)流動(dòng)性貢獻(xiàn)不同

3、理解中國(guó)主要交易所及其所屬類型：上海證交所，深圳證交所，都是會(huì)員制

4、理解買、賣空和加杠桿對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的影響

買空交易一般都是利用保證金帳戶來(lái)進(jìn)行的。當(dāng)交易者認(rèn)為某種股票的價(jià)格有上漲的趨勢(shì)時(shí)，他通過(guò)交納部分保證金，向證券公司借入資金購(gòu)買該股票期貨，買入的股票交易者不能拿走，它將作為貨款的抵押品，存放在證券公司。如以后該股票價(jià)格果然上漲，他又以高價(jià)向市場(chǎng)拋售股票，將所得的部分款項(xiàng)歸還證券公司貸款，從而結(jié)束其買空地位。交易者通過(guò)買入和賣出兩次交易的價(jià)格差。

賣空是指股票投資者當(dāng)某種股票價(jià)格看跌時(shí)，便從經(jīng)紀(jì)人手中借入該股票拋出，目后該股票價(jià)格果然下落時(shí)，再?gòu)母偷膬r(jià)格買進(jìn)股票歸還經(jīng)紀(jì)人，從而賺取中間差價(jià)。

加杠桿后，投資者的收益和風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)成倍增加。

5、理解基金公司投資交易流程：形成投資策略；構(gòu)建投資組合；執(zhí)行交易指令；績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整；風(fēng)險(xiǎn)控制

第三節(jié)、交易成本與執(zhí)行缺口

1、理解不同類型的交易費(fèi)用： 顯性成本：傭金，印花稅，過(guò)戶費(fèi)

隱性成本：買賣差價(jià)；市場(chǎng)沖擊；對(duì)沖費(fèi)用；機(jī)會(huì)成本

第十四章、投資風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制

第一節(jié)、風(fēng)險(xiǎn)的類型

1、掌握風(fēng)險(xiǎn)的定義和分類

風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)不確定事件可能對(duì)公司帶來(lái)的影響。主要有商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)。

2、理解投資風(fēng)險(xiǎn)的種類：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)

第二節(jié)、投資風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量

1、理解事前與事后風(fēng)險(xiǎn)

事前風(fēng)險(xiǎn)用來(lái)衡量預(yù)測(cè)現(xiàn)在和將來(lái)；事后風(fēng)險(xiǎn)用來(lái)評(píng)價(jià)歷史表現(xiàn)。

2、理解貝塔系數(shù)的概念和計(jì)算方法

貝塔系數(shù)是評(píng)估證券和投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反應(yīng)投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度，采用回歸方法計(jì)算。

3、理解下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤的概念和計(jì)算方法

下行風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)環(huán)境變化，未來(lái)價(jià)格走勢(shì)有可能低于基金經(jīng)理或投資者所預(yù)期的目標(biāo)價(jià)位。

最大回撤是指從資產(chǎn)最高價(jià)格到最低價(jià)格的損失。投資期限越長(zhǎng)越不利。

4、理解風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR的概念，了解常用計(jì)算方法

風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸，資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。常用的計(jì)算方法有：參數(shù)法，歷史模擬法，蒙特卡洛法。

第三節(jié)、不同類型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理

1、理解股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理：

通過(guò)分散投資降低個(gè)股投資的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要控制投資經(jīng)理在該系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的暴露是否符合投資方針的規(guī)定。

2、理解混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理：主要取決于股票與債券配置的比例。

3、理解債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理：通過(guò)控制投資對(duì)象減低信用風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)合理配置資產(chǎn)降低利率風(fēng)險(xiǎn)；

4、理解貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理：主要面臨利率風(fēng)險(xiǎn)，購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

第十五章、基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) 第一節(jié)、基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)概述

1、理解投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的基礎(chǔ)概念：基金績(jī)效衡量是對(duì)基金經(jīng)理投資能力的衡量，其目的在于將具有超凡投資能力的優(yōu)秀基金經(jīng)理鑒別出來(lái)?；鹂?jī)效衡量對(duì)投資者、監(jiān)管部門以及基金公司本身都重要的意義。

第二節(jié)、絕對(duì)收益與相對(duì)收益

1、掌握收益率的計(jì)算方法

期末基金單位資產(chǎn)凈值=期末基金資產(chǎn)凈值/期末基金單位總份額

2、理解業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)概念與選取方法絕對(duì)收益與相對(duì)收益的概念 絕對(duì)收益是指在一定期間的收益回報(bào)；相對(duì)收益是指相對(duì)于一定的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)一般選取幾個(gè)指數(shù)的組合（如滬深指數(shù)*70%+中證全債指數(shù)*30）

3、理解風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的主要指標(biāo)

夏普比率；特雷諾比率；詹森α；信息比率與跟蹤誤差。

第三節(jié)、業(yè)績(jī)歸因

1、理解Brinson歸因方法的三個(gè)歸因項(xiàng) 置產(chǎn)配置；行業(yè)選擇與證券選擇；交叉效應(yīng)

2、理解全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)的目的和作用

該標(biāo)準(zhǔn)的作用是通過(guò)制定表現(xiàn)報(bào)告確保投資表現(xiàn)結(jié)果獲得充分的聲明和披露。

3、自2005年1月日起，必須采用經(jīng)每日加權(quán)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率；2010年1月1日起，必須在所有出現(xiàn)大額對(duì)外現(xiàn)金流的日子對(duì)投資組合進(jìn)行實(shí)際估值。4、2006年1月1日起，公司至少每季度一次計(jì)算組合群的收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。2010年1月1日起，必須至少每月結(jié)算一次組合群收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。

第十六章、基金的募集、交易與登記

第一節(jié)、基金的募集與認(rèn)購(gòu)

1、掌握基金募集的概念與程序

基金的募集是指基金管理公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交募集申請(qǐng)文件，發(fā)售基金份額，募集基金的行為?；鹉技话憬?jīng)過(guò)：申請(qǐng)，注冊(cè)，發(fā)售，基金合同生效4個(gè)步驟。

2、基金認(rèn)購(gòu)的概念：在募集期內(nèi)購(gòu)買基金份額的行為

第二節(jié)、基金的交易、申購(gòu)和贖回

1、掌握開(kāi)放式基金申購(gòu)與贖回的概念

投資者在開(kāi)放式基金合同生效后，申請(qǐng)購(gòu)買基金份額的行為稱為基金申購(gòu)；基金份額持有人要求基金管理人購(gòu)回所持有的開(kāi)放式基金份額的行為，叫做贖回。

3、掌握開(kāi)放式基金申購(gòu)與贖回的費(fèi)用結(jié)構(gòu)

申購(gòu)費(fèi)用：在申購(gòu)時(shí)收取（前端收費(fèi)），在贖回時(shí)扣除（后端收費(fèi)方式）贖回費(fèi)用：場(chǎng)外贖回，場(chǎng)內(nèi)贖回。

4、理解巨額贖回處理：?jiǎn)蝹€(gè)開(kāi)放日基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%時(shí)叫巨額贖回。處理方式有兩種（接受全額贖回，部分延期贖回）

第三節(jié)、基金的登記

1、掌握基金份額登記的概念：是指基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)通過(guò)設(shè)立和維護(hù)基金份額持有人名冊(cè)，確認(rèn)基金份額持有人持有份額的事實(shí)。

2、掌握登記機(jī)構(gòu)職責(zé)：

（1）建立并管理投資者基金份額賬戶（2）負(fù)責(zé)基金份額登記，確認(rèn)基金交易（3）發(fā)放紅利

（4）建立并保管基金投資者名冊(cè)

（5）基金合同或者等級(jí)代理協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)

3、理解登記業(yè)務(wù)流程

T日，投資者的申購(gòu)和贖回申請(qǐng)信息，通過(guò)代銷網(wǎng)點(diǎn)傳到代銷總部，總部匯總后傳到注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)；

T+1日，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)T日各代銷機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)及T日的基金份額凈值統(tǒng)一確認(rèn)處理。

第十七章、基金的投資交易與結(jié)算

第一節(jié)、基金參與證券交易所二級(jí)市場(chǎng)的交易與清算

1、理解證券投資基金場(chǎng)內(nèi)證券交易市場(chǎng):是指在證券交易所內(nèi)，按一定時(shí)間，一定規(guī)則集中買賣已發(fā)行證券形成的市場(chǎng)。

2、理解證券投資基金場(chǎng)內(nèi)證券結(jié)算機(jī)構(gòu)：是指為證券交易提供集中登記，村官預(yù)結(jié)算服務(wù)，不以盈利為目的的法人，經(jīng)國(guó)務(wù)院證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立。

3、理解證券投資基金場(chǎng)內(nèi)交易涉及的主要費(fèi)用項(xiàng)目：傭金，過(guò)戶費(fèi)，經(jīng)手費(fèi)，證管費(fèi)，印花稅。

場(chǎng)內(nèi)證券交易收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)：

傭金不高于交易額3‰，不低于監(jiān)管費(fèi)和手續(xù)費(fèi)； 基金交易目前不收過(guò)戶費(fèi)；

2008年9月19日起，印花稅只對(duì)出讓方按照1‰征收，受讓方不收。

4、理解場(chǎng)內(nèi)證券交易特別規(guī)定及事項(xiàng)

大宗交易，固定收益證券綜合電子平臺(tái)；回轉(zhuǎn)交易；開(kāi)盤價(jià)和收盤價(jià)；除權(quán)與除息。

5、掌握?qǐng)鰞?nèi)證券交易清算與交收的原則（1）凈額清算原則；（2）共同對(duì)手方制度；（3）貨銀對(duì)付原則；（4）分級(jí)結(jié)算原則

第二節(jié)、銀行間債券市場(chǎng)交易與結(jié)算

1、理解銀行間債券市場(chǎng)的交易制度（1）公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易制度（2）做市商制度；（3）結(jié)算代理制度

2、理解銀行間市場(chǎng)的交易品種和類型

銀行間市場(chǎng)的交易品種品種：債券；回購(gòu)；遠(yuǎn)期交易。

銀行間市場(chǎng)的交易類型：詢價(jià)方式，自主談判，主筆成交，訂立書面合同

4、掌握銀行間債券結(jié)算類型和方式

銀行間債券結(jié)算類型：全額結(jié)算與凈額結(jié)算；實(shí)時(shí)處理交收和批量處理交收 銀行間債券結(jié)算方式：純?nèi)^(guò)戶；見(jiàn)劵付款；見(jiàn)款付劵；劵款對(duì)付

5、理解銀行間債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型

分銷業(yè)務(wù)；現(xiàn)劵業(yè)務(wù)；質(zhì)押式回購(gòu)；買斷式回購(gòu)；債券遠(yuǎn)期交易；債券借貸

第三節(jié)、海外證券市場(chǎng)投資的交易與結(jié)算

1、理解QDII開(kāi)展境外投資業(yè)務(wù)的交易與結(jié)算情況 合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者QDII開(kāi)展境外證券投資業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)有境內(nèi)資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，可以委托境外證券服務(wù)機(jī)構(gòu)代理買賣證券。中國(guó)證監(jiān)會(huì)和國(guó)家外匯管理局對(duì)境內(nèi)和境外證券投資實(shí)施管理。

第十八章、基金估值、費(fèi)用與會(huì)計(jì)核算

第一節(jié)、基金資產(chǎn)估值

1、掌握基金資產(chǎn)估值的概念：是指通過(guò)對(duì)基金擁有的全部資產(chǎn)和負(fù)債按一定原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程?；鹳Y產(chǎn)總值是基金全部資產(chǎn)的總和。

基金資產(chǎn)—基金負(fù)債=基金資產(chǎn)凈值

基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額

基金份額凈值是計(jì)算投資者申購(gòu)/贖回基金份額的基礎(chǔ)，也是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。

2、掌握基金資產(chǎn)估值的法律依據(jù)

《證券投資基金法》第20條和37條明確規(guī)定：基金公司應(yīng)當(dāng)履行計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值的責(zé)任，確定基金份額申購(gòu)，贖回價(jià)格；托管人應(yīng)當(dāng)履行復(fù)核審查責(zé)任。

《基金合同的內(nèi)容和格式》規(guī)定：基金合同應(yīng)當(dāng)列明基金資產(chǎn)估值事項(xiàng)?！蛾P(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的意見(jiàn)》要求：基金管理公司應(yīng)道訂立健全有效的估值政策和秩序。

3、理解基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人：基金管理人

4、理解基金資產(chǎn)估值的估值程序（1）基金份額凈值按照每個(gè)開(kāi)放日閉市后，基金凈值/當(dāng)日基金份額來(lái)計(jì)算；（2）日常估值由基金管理人進(jìn)行，每個(gè)交易日估值后發(fā)給基金托管人；（3）基金托管人按照估值方法時(shí)間進(jìn)行復(fù)核，再回給基金管理人，由基金管理人對(duì)外公布。

5、基金資產(chǎn)估值基本原則

（1）對(duì)活躍市場(chǎng)的投資品種，估值日有市價(jià)的，采用市價(jià)確定公允價(jià)值；（2）對(duì)活躍市場(chǎng)的投資品種，估值日沒(méi)有市價(jià)且最近交易日發(fā)生重大變化影響價(jià)格的，應(yīng)參考類似品種調(diào)整確定；、（3）不存在活躍市場(chǎng)的投資品種，采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同的技術(shù)確定；（4）上述原則不能客觀反映的，基金公司應(yīng)與托管人商定估值。

6、理解具體投資品種的估值方法

（1）交易所上市交易品種的估值：交易所上市的有價(jià)證券按照估值日的掛牌市價(jià)估值；上市的債券按照第三方估值機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)日估值凈價(jià)估值；可轉(zhuǎn)換債券按收盤價(jià)估值；股指期貨按照當(dāng)日結(jié)算價(jià)估值；對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的有價(jià)證券，采用估值技術(shù)估值；私募債券按照成本價(jià)估值。

（2）交易所發(fā)行未上市品種的估值：首次發(fā)行未上市的，采用估值技術(shù)估值；送股增股配發(fā)股等發(fā)行未上市股票，按上市的同一股票估值。

（3）交易所停止交易等非流通品種的估值

（4）全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易債券的估值：采用第三方估值機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)

7、基金暫停估值的情形

（1）交易所法定節(jié)假日或其他原因暫停營(yíng)業(yè)；（2）不可抗力原因?qū)е聼o(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估時(shí)；

（3）占基金相當(dāng)比例的投資品種估值都出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變時(shí)；（4）基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況；（5）中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情況。

第二節(jié)、基金費(fèi)用

1、掌握基金管理費(fèi)、托管費(fèi)及銷售服務(wù)費(fèi)的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式

基金管理費(fèi)計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)：基金管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比。規(guī)模越大管理費(fèi)月底；風(fēng)險(xiǎn)越高管理費(fèi)越高。衍生工具基金的管理費(fèi)最高。目前我國(guó)股票基金管理費(fèi)1.5%；債券類基金管理費(fèi)低于1%；貨幣市場(chǎng)基金管理費(fèi)不高于0.33%。

基金托管費(fèi)：跟規(guī)模和基金類型有關(guān)，基金規(guī)模越大托管費(fèi)越低。我國(guó)開(kāi)放式基金托管費(fèi)低于0.25%，封閉式基金托管費(fèi)0.25%。

計(jì)提方法：按照前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。計(jì)算公式：每日費(fèi)用=前一天資產(chǎn)凈值*年費(fèi)率/當(dāng)年實(shí)際天數(shù)

第三節(jié)、基金會(huì)計(jì)核算

1、理解基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn)

以證券投資基金為會(huì)計(jì)結(jié)算主體；會(huì)計(jì)分期核算均已到日；資產(chǎn)會(huì)計(jì)分類。

2、基金會(huì)計(jì)結(jié)算主要內(nèi)容

（1）證券和衍生工具交易結(jié)算；（2）權(quán)益核算（3）利息和溢價(jià)核算（4）費(fèi)用核算；（5）基金申購(gòu)與贖回核算；（6）估值核算；（7）利潤(rùn)核算（8）基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；（9）基金會(huì)計(jì)核算的復(fù)核

第四節(jié)、基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析

1、理解基金財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主要內(nèi)容

（1）基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)分析（2）基金盈利能力和分紅能力分析（3）基金收入情況分析（4）基金費(fèi)用情況（5）基金份額變動(dòng)分析

第十九章、基金的利潤(rùn)分配與稅收 第一節(jié)、基金利潤(rùn)及利潤(rùn)分配

1、掌握基金利潤(rùn)來(lái)源及相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的主要內(nèi)容

基金利潤(rùn)來(lái)源：利息收入；投資收益；其他收入；公允價(jià)值變動(dòng)損益 基金利潤(rùn)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)：本期利潤(rùn)；本期已實(shí)現(xiàn)收益；期末可供分配利潤(rùn)；未分配利潤(rùn)

2、掌握利潤(rùn)分配對(duì)基金份額凈值的影響

基金利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對(duì)投資者的收益沒(méi)有實(shí)際影響。

3、理解解基金分紅的不同方式：現(xiàn)金分紅；分紅再投資轉(zhuǎn)為基金份額。

4、貨幣市場(chǎng)基金利潤(rùn)分配的特殊規(guī)定：

《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》第9條：對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。《關(guān)于貨幣市場(chǎng)投資基金投資等相關(guān)問(wèn)題的通知》規(guī)定：當(dāng)日申購(gòu)的基金份額自下一工作日起享受基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額子下一工作日起不再享有基金分配權(quán)益。

第二節(jié)、基金稅收

1、理解投資者投資基金涉及的稅收項(xiàng)目

投資者自身投資活動(dòng)產(chǎn)生的稅收：營(yíng)業(yè)稅，印花稅，所得稅 投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收：機(jī)構(gòu)投資者（營(yíng)業(yè)稅，印花稅，所得稅）；個(gè)人投資者（印花稅，所得稅）

第二十章、基金的信息披露 第一節(jié)、基金信息披露概述

1、掌握基金信息披露的作用（1）有利于投資者的價(jià)值判斷（2）有利于防止利益沖突和利益輸送（3）有利于提高證券市場(chǎng)的效率（4）能有效防止信息濫用

2、基金信息披露的原則

內(nèi)容披露應(yīng)遵循的原則：真實(shí)性，準(zhǔn)確性，完整性，及時(shí)性，公平性 披露形式應(yīng)遵循的原則：規(guī)范性，容易理解性；易得性。

第二節(jié)、基金主要當(dāng)事人的信息披露義務(wù)

1、理解基金管理人信息披露的主要內(nèi)容：（1）向證監(jiān)會(huì)提交募集申請(qǐng)材料；

（2）基金合同生效次日在指定報(bào)刊登載生效公告；

（3）開(kāi)放式基金合同生效后每6個(gè)月結(jié)束之日起45日內(nèi)，更新的招募說(shuō)明書公告，公告的15日前報(bào)送證監(jiān)會(huì)

（4）擬上市的要提交上市公告書和材料，上市前3個(gè)工作日公告（5）每周公告1次封閉式基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值；

2、理解基金托管人信息披露的主要內(nèi)容：與基金托管業(yè)務(wù)相關(guān)的事項(xiàng)，如合同，托管協(xié)議，托管報(bào)告，召集基金份額持有人大會(huì)提前30天公告

第三節(jié)、基金募集信息披露

1、理解基金合同應(yīng)包含的重要內(nèi)容；基金投資運(yùn)作安排和基金份額發(fā)售安排；特別約定事項(xiàng)

2、托管協(xié)議重要信息：基金管理人和基金托管人之間的相互監(jiān)督核查；協(xié)議當(dāng)事人權(quán)責(zé)約定中事關(guān)持有人權(quán)益的事項(xiàng)。

3、理解招募說(shuō)明書的重要內(nèi)容：基金運(yùn)作方式；從基金資產(chǎn)中列支的費(fèi)用種類，計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和方式；基金份額的發(fā)售，交易，申購(gòu)贖回約定，特別是買賣基金費(fèi)用的條款；基金投資目標(biāo)，范圍，策略，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)收益特征，投資限制等

第四節(jié)、基金運(yùn)作信息披露

1、掌握基金凈值公告的種類：普通基金凈值公告；貨幣市場(chǎng)基金收益公告和偏離度公告

2、基金凈值公告披露時(shí)效性要求：封閉式基金每周披露1次資產(chǎn)凈值和份額凈值；開(kāi)放式基金在放開(kāi)申購(gòu)和贖回前，每周1次，放開(kāi)申購(gòu)贖回后，披露每個(gè)開(kāi)放日的份額凈值和份額累計(jì)凈值。

3、理解貨幣市場(chǎng)基金信息披露的特殊規(guī)定：貨幣市場(chǎng)基金不像其他基金那樣披露份額凈值，而是披露收益公告。

4、理解基金定期公告的相關(guān)規(guī)定 季度報(bào)告：季度結(jié)束15日內(nèi) 半年報(bào)告：上半年結(jié)束起60內(nèi) 報(bào)告：每年結(jié)束起90日內(nèi)

5、理解基金上市交易公告書：需要披露上市公告書的基金品種主要有：封閉式基金，上市開(kāi)放式基金，交易性開(kāi)放式指數(shù)基金，分級(jí)基金子份額。

基金上市交易公告書主要披露：基金概況；基金募集槍口；上市交易安排；持有人戶數(shù)；持有人結(jié)構(gòu)及前10名持有人；主要當(dāng)事人介紹；基金合同摘要；基金財(cái)務(wù)狀況；基金投資組合報(bào)告；重大事件揭示。

6、基金臨時(shí)信息披露的相關(guān)規(guī)定

（1）信息披露所采用的“重大性”有兩種標(biāo)準(zhǔn)： 影響投資者決策標(biāo)準(zhǔn)；影響證券市場(chǎng)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)

（2）基金臨時(shí)報(bào)告的披露（3）基金澄清公告的披露

第二十一章、基金客戶和銷售機(jī)構(gòu) 第一節(jié)、基金投資人的分類

1、理解基金投資人類型：個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者

2、目標(biāo)客戶尋找原則：易入，可測(cè)，成長(zhǎng)，識(shí)別，利潤(rùn)

3、找客戶方法：緣故，轉(zhuǎn)介紹，陌生拜訪

第二節(jié)、基金銷售機(jī)構(gòu)及分類

1、掌握基金銷售機(jī)構(gòu)的主要類型：直銷和代銷

2、掌握基金銷售機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入條件（1）具有健全的治理結(jié)構(gòu)，完善的制度（2）財(cái)務(wù)狀況良好，運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定

（3）有與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，安全設(shè)施措施（4）安全高效的發(fā)售贖回等技術(shù)系統(tǒng)和設(shè)施（5）制定完善的資金結(jié)算流程；（6）有評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的方法和體系

（7）完善的業(yè)務(wù)流程，職業(yè)操守，應(yīng)急措施等管理制度（8）反洗錢內(nèi)部控制制度（9）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件

3、掌握基金銷售機(jī)構(gòu)職責(zé)規(guī)范（1）簽訂銷售協(xié)議，明確權(quán)力義務(wù)（2）基金管理人制定業(yè)務(wù)規(guī)則并實(shí)施（3）建立相關(guān)制度（4）禁止提前發(fā)行（5）嚴(yán)格賬戶管理（6）基金銷售機(jī)構(gòu)反洗錢

第三節(jié)、基金銷售機(jī)構(gòu)的銷售方式

掌握基金市場(chǎng)營(yíng)銷的特殊性：

規(guī)范性；服務(wù)性；專業(yè)性；持續(xù)性；適用性。

第二十二章、基金銷售行為規(guī)范及信息管理

第一節(jié)、基金銷售機(jī)構(gòu)人員行為規(guī)范

1、理解基金銷售人員的資格管理、人員管理和培訓(xùn)：取得中國(guó)基金協(xié)會(huì)認(rèn)可的從業(yè)資格，并由所在機(jī)構(gòu)進(jìn)行職業(yè)注冊(cè)登記。

2、掌握基金銷售人員行為規(guī)范

銷售人員基本行為規(guī)范：出示資格證明；征得投資者同意；公平對(duì)待投資者；所宣傳的符合監(jiān)管規(guī)定；宣傳資料為基金公司統(tǒng)一制作的資料；提示投資者風(fēng)險(xiǎn)。為客戶開(kāi)辦手續(xù)時(shí)，要遵守：有效識(shí)別投資者身份；告知“投資者需知“；向投資者介紹業(yè)務(wù)流程及收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)；了解投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資需求。

銷售者禁止虛假夸大宣傳或亂收費(fèi)。

第二節(jié)、基金宣傳推介材料規(guī)范

1、理解宣傳推介材料的范圍和報(bào)備流程

宣傳資料范圍包含：手冊(cè)，書畫，海報(bào)，影像，報(bào)刊，短信，網(wǎng)絡(luò)等

2、掌握宣傳推介材料的原則性要求：內(nèi)容合規(guī)，確保宣傳的與上報(bào)監(jiān)管備案的一致；注重品牌宣傳，避免大比例分紅等手段。

禁止性規(guī)定：不得虛假，誤導(dǎo)，遺漏，浮夸，詆毀，語(yǔ)言要精準(zhǔn)。

3、理解宣傳推介材料業(yè)績(jī)登載規(guī)范和其他規(guī)范：可以登載過(guò)往業(yè)績(jī)，不滿6個(gè)月的除外。

第三節(jié)、基金銷售費(fèi)用規(guī)范

1、掌握銷售費(fèi)用內(nèi)容（申購(gòu)費(fèi)，贖回費(fèi)，銷售服務(wù)費(fèi)）

2、原則性規(guī)范：依據(jù)法規(guī)和《開(kāi)放式基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定》，設(shè)計(jì)合理費(fèi)率。在基金合同，招募說(shuō)明書上載明收取費(fèi)用項(xiàng)目和費(fèi)率。

第四節(jié)、基金銷售適用性

1、掌握基金銷售適用性的指導(dǎo)原則：（1）投資人利益優(yōu)先原則（2）全面性原則（3）客觀性原則（4）及時(shí)性原則

2、理解基金銷售適用性渠道審慎調(diào)查的要求：

基金代銷機(jī)構(gòu)對(duì)基金管理人審查；管理人對(duì)代銷機(jī)構(gòu)審查；代銷機(jī)構(gòu)要客觀評(píng)價(jià)；優(yōu)先根據(jù)公開(kāi)信息開(kāi)展審查。

3、掌握基金銷售適用性產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的要求 包含3個(gè)等級(jí)：低風(fēng)險(xiǎn)，中風(fēng)險(xiǎn)，高風(fēng)險(xiǎn) 依據(jù)四個(gè)因素：基金說(shuō)明書明示的投資方向范圍和比例；基金歷史規(guī)模；過(guò)往業(yè)績(jī)；成立以來(lái)有無(wú)違規(guī)。

第二十三章、基金客戶服務(wù) 第一節(jié)、客戶服務(wù)概述

1、掌握基金客戶服務(wù)的特點(diǎn)： 專業(yè)性；規(guī)范性；持續(xù)性；時(shí)效性

2、掌握基金客戶服務(wù)的原則

客戶至上；有效溝通；安全第一；專業(yè)規(guī)范

第三節(jié)、投資者教育工作

1、掌握投資者教育工作的基本原則（1）有助于監(jiān)督者保護(hù)投資者

（2）不能視為對(duì)市場(chǎng)參與者監(jiān)督工作的替代（3）證券投資機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)各項(xiàng)產(chǎn)品和服務(wù)的教育（4）沒(méi)有固定模式，多種形式（5）不存在廣泛使用的教育計(jì)劃（6）不能等同于投資咨詢

2、理解投資者教育工作的內(nèi)容

投資決策教育；資產(chǎn)配置教育；權(quán)益保護(hù)教育

第二十四章、基金管理人的內(nèi)部控制 第一節(jié)、內(nèi)部控制的目標(biāo)和原則

1、理解基金公司內(nèi)部控制的基本概念

為防范化解風(fēng)險(xiǎn)，建立組織機(jī)制，實(shí)施程序與控制措施的系統(tǒng)

2、理解基金公司內(nèi)部控制的重要性：維護(hù)投資者合法權(quán)益

3、掌握基金公司內(nèi)部控制的目標(biāo)

（1）保證公司守法合規(guī)運(yùn)營(yíng)，形成守法合規(guī)經(jīng)營(yíng)理念（2）防范化解風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)管理效益，持續(xù)健康發(fā)展（3）確?；鸸芾砣说呢?cái)務(wù)和其他信息證實(shí)準(zhǔn)確

4、掌握基金公司內(nèi)部控制的原則

【健全性，有效性，獨(dú)立性，相互制約性，成本效益性】

第二節(jié)、內(nèi)部控制機(jī)制

1、掌握基金公司內(nèi)控機(jī)制的四個(gè)層次

員工自律-部門主管檢查-公司管理層監(jiān)督-董事會(huì)監(jiān)督

2、掌握基金公司內(nèi)部控制的基本要素 控制環(huán)境；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；控制活動(dòng)；信息溝通；內(nèi)部監(jiān)控

第三節(jié)、內(nèi)部控制制度

1、理解內(nèi)部控制制度的組成內(nèi)容（內(nèi)部控制大綱，基本管理制度，部門業(yè)務(wù)規(guī)章）

第四節(jié)、內(nèi)部控制的主要內(nèi)容

1、公司前、中、后臺(tái)內(nèi)部控制

2、公司信息披露控制

3、公司信息技術(shù)控制

第二十五章、基金管理人的合規(guī)管理 第一節(jié)、合規(guī)管理的目標(biāo)和原則

1、理解合規(guī)管理的基本概念

合規(guī)管理是一種風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)，對(duì)基金管理人相關(guān)業(yè)務(wù)是否守法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估處理。

2、理解合規(guī)管理的目標(biāo)：建立健全管理體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的有效識(shí)別和管理，確保和促進(jìn)合法經(jīng)營(yíng)。

3、理解合規(guī)管理的基本原則 獨(dú)立；客觀；公正；專業(yè)；協(xié)調(diào)

第二節(jié)、公司的合規(guī)職能設(shè)置

1、合規(guī)管理涉及的相關(guān)部門設(shè)置

2、合規(guī)管理相關(guān)部門的合規(guī)責(zé)任

第三節(jié)、合規(guī)管理的主要內(nèi)容

1、掌握合規(guī)管理的主要活動(dòng)（1）定期傳達(dá)監(jiān)管要求

（2）審核各部門對(duì)外簽訂的合同，審核部門制度（3）根據(jù)法規(guī)和公司制度評(píng)估日?；顒?dòng)的合規(guī)性（4）梳理法規(guī)，開(kāi)展培訓(xùn)

（5）參與組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程再造，為新產(chǎn)品提供合規(guī)支持（6）開(kāi)展法律咨詢，協(xié)助外部律師共同處理公司糾紛

2、投訴處理的重要性

第五節(jié)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

1、理解聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的概念：基金管理人經(jīng)營(yíng)，管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方面對(duì)公司負(fù)面評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

第二十六章、基金國(guó)際化的發(fā)展概況

第一節(jié)、海外市場(chǎng)發(fā)展 第二節(jié)、中國(guó)基金國(guó)際化發(fā)展概況

1.掌握QFII、RQFII的概念、規(guī)則和發(fā)展概況

QFII的定義：合格境外投資者，是我國(guó)在資本項(xiàng)目未完全開(kāi)放的背景下選擇的一種過(guò)渡性資本市場(chǎng)開(kāi)放制度。

2、掌握QDII的概念、規(guī)則和發(fā)展概況

QDII的概念：經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可以在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)，成為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）。

3、理解滬港通的重要意義

刺激人民幣資產(chǎn)需求；推動(dòng)人民幣跨境流通；構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制；完善國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。