第一篇：證券公司私募產(chǎn)品備案管理辦法征求意見稿

證券公司私募產(chǎn)品備案管理辦法

（征求意見稿）

第一章 總則

第一條

為規(guī)范證券公司私募產(chǎn)品備案行為，促進證券公司私募業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，保護投資者的合法權(quán)益，根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱證監(jiān)會）的監(jiān)管規(guī)定、中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范》、《證券公司直接投資業(yè)務(wù)規(guī)范》、《證券公司柜臺交易業(yè)務(wù)規(guī)范》等自律規(guī)則，制定本辦法。

第二條

證券公司發(fā)行、承銷或代銷私募產(chǎn)品，應(yīng)當根據(jù)本辦法備案。

前款所稱私募產(chǎn)品包括：

（一）根據(jù)監(jiān)管規(guī)定、自律規(guī)則由協(xié)會備案的私募產(chǎn)品；

（二）證券公司通過協(xié)會專業(yè)評價申請設(shè)立的私募產(chǎn)品；

（三）證監(jiān)會或協(xié)會認為需要備案的其他私募產(chǎn)品。證監(jiān)會規(guī)定必須審批的私募產(chǎn)品，應(yīng)按規(guī)定報批。證監(jiān)會未明確審批或備案的私募產(chǎn)品，應(yīng)事先申請協(xié)會組織的專業(yè)評價。

第三條

中證資本市場發(fā)展監(jiān)測中心有限責任公司（以 下簡稱市場監(jiān)測中心）負責私募產(chǎn)品的備案和日常管理。

市場監(jiān)測中心根據(jù)公平、公正、簡便、高效的原則實施證券公司私募產(chǎn)品備案工作。

市場監(jiān)測中心接受備案不能免除證券公司真實、合規(guī)、準確、完整地及時披露私募產(chǎn)品信息的法律責任。

接受備案不代表市場監(jiān)測中心對私募產(chǎn)品的投資價值及投資風險做出保證和判斷。投資者應(yīng)當自行識別私募產(chǎn)品的投資風險并承擔投資行為可能出現(xiàn)的損失。

第四條

證券公司應(yīng)當對其發(fā)行、承銷或代銷的私募產(chǎn)品備案材料的真實性、合規(guī)性、準確性和完整性負責。

證券公司應(yīng)當健全內(nèi)部審核和問責制度，明確相關(guān)部門和人員的職責，配合備案檢查及對違反私募產(chǎn)品備案有關(guān)規(guī)定的行為進行責任追究。

第二章 備案程序

第五條

證券公司開展私募業(yè)務(wù)，應(yīng)當在私募產(chǎn)品的發(fā)起設(shè)立、變更、展期、清算或清理等環(huán)節(jié)，按本辦法規(guī)定向市場監(jiān)測中心備案。

證券公司設(shè)立子公司開展私募業(yè)務(wù)的，由其子公司根據(jù)本辦法履行私募產(chǎn)品備案責任。證券公司應(yīng)當對其子公司備案行為加強管理。

第六條

證券公司應(yīng)當于發(fā)行、承銷或代銷私募產(chǎn)品后5日內(nèi)，將產(chǎn)品的發(fā)行、承銷或代銷情況、產(chǎn)品說明書、重 要合同文本、風險揭示和合規(guī)總監(jiān)審查意見等相關(guān)材料，報市場監(jiān)測中心備案。

首次發(fā)行、承銷或代銷一類私募產(chǎn)品的，還應(yīng)當將投資決策、會計核算、風險控制、合規(guī)管理、投資者適當性等業(yè)務(wù)制度報市場監(jiān)測中心備案。

第七條

私募產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)發(fā)生變更或存續(xù)期滿需要展期的，證券公司應(yīng)當于變更或展期后5日內(nèi),將變更或展期情況報市場監(jiān)測中心備案。進行變更或展期時，證券公司應(yīng)當按有關(guān)規(guī)定做出合理安排，不得損害投資者合法權(quán)益。

第八條

私募產(chǎn)品到期后不再展期的，證券公司應(yīng)當按照合同的約定對私募產(chǎn)品進行清算或清理，并在10日內(nèi)將清算或清理結(jié)果報市場監(jiān)測中心備案。

第九條

【備案方式】證券公司應(yīng)當指定專人通過市場監(jiān)測中心私募產(chǎn)品備案管理系統(tǒng)以電子方式報送備案材料。

證券公司提交備案材料完備且備案材料符合要求的，市場監(jiān)測中心應(yīng)自受理之日起10日內(nèi)予以備案確認，或出具備案確認函。

備案材料不完備或不符合規(guī)定的，市場監(jiān)測中心應(yīng)自受理之日起10日內(nèi)，一次性告知證券公司需要補正的全部內(nèi)容。證券公司按照要求補正的，市場監(jiān)測中心應(yīng)自受理補正材料之日起10日內(nèi)予以備案確認。

第十條

市場監(jiān)測中心應(yīng)按規(guī)定對已完成設(shè)立備案的 私募產(chǎn)品配發(fā)備案編碼；對已清算或清理的私募產(chǎn)品注銷備案編碼。

第十一條

市場監(jiān)測中心應(yīng)在協(xié)會網(wǎng)站或其認可的其他網(wǎng)站上公示私募產(chǎn)品備案確認情況。

第三章 備案審查

第十二條

市場監(jiān)測中心應(yīng)建立私募產(chǎn)品備案材料審查制度和工作流程，重點對私募產(chǎn)品備案材料的完備性、合規(guī)性、投資者適當性和信息披露情況進行審查。

第十三條

市場監(jiān)測中心對備案材料的完備性和合規(guī)性進行審查，應(yīng)重點關(guān)注以下內(nèi)容：

（一）備案材料要素是否齊全，簽章是否清晰完整；

（二）私募產(chǎn)品是否符合證監(jiān)會、協(xié)會和市場監(jiān)測中心的相關(guān)規(guī)定；

（三）合規(guī)審查意見。

第十四條

市場監(jiān)測中心對私募產(chǎn)品投資者適當性進行審查，應(yīng)重點關(guān)注以下內(nèi)容:

（一）證券公司是否已按照法律法規(guī)及自律規(guī)則要求建立和執(zhí)行投資者適當性管理制度；

（二）投資范圍是否適當，投資者的風險承擔能力與私募產(chǎn)品的風險是否匹配；

（三）風險揭示或營銷推廣材料是否客觀、準確，是否符合產(chǎn)品的實際情況。第十五條

市場監(jiān)測中心對私募產(chǎn)品信息披露情況進行審查，應(yīng)重點關(guān)注以下內(nèi)容：

（一）是否對信息披露的內(nèi)容、披露方式、披露責任以及信息披露渠道等做出具體安排；

（二）是否有明確的信息披露義務(wù)人；

（三）信息披露義務(wù)人是否已承諾真實、合規(guī)、準確、完整地及時披露私募產(chǎn)品的相關(guān)信息，保證沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

第十六條

市場監(jiān)測中心認為必要時，可以通過約談私募產(chǎn)品相關(guān)業(yè)務(wù)負責人及合規(guī)負責人、專家評審、現(xiàn)場檢查等方式對備案材料進行核查。

第十七條

私募產(chǎn)品備案材料不符合規(guī)定需進行整改的，市場監(jiān)測中心應(yīng)在受理備案材料10日內(nèi)通知證券公司暫停相關(guān)私募產(chǎn)品運行，并要求證券公司在5日內(nèi)限期整改。

證券公司限期整改后，可重新申請備案，經(jīng)審查符合規(guī)定的，市場監(jiān)測中心應(yīng)在10日內(nèi)予以備案確認。

證券公司在限期內(nèi)未完成整改或整改后仍不符合規(guī)定的，市場監(jiān)測中心應(yīng)在整改期滿或收到整改材料后2日內(nèi)叫停相關(guān)私募產(chǎn)品，證券公司應(yīng)立即依照有關(guān)規(guī)定予以清理。

第四章 備案管理

第十八條

證券公司、私募產(chǎn)品托管機構(gòu)應(yīng)當按月和 年編制私募產(chǎn)品業(yè)務(wù)報告和托管報告，每月結(jié)束1周內(nèi)或年度結(jié)束2個月內(nèi)報市場監(jiān)測中心。

第十九條

私募產(chǎn)品存續(xù)期間，發(fā)生對私募產(chǎn)品持續(xù)運行、客戶利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的事件，證券公司應(yīng)當于2日內(nèi)報市場監(jiān)測中心。

第二十條

證券公司私募產(chǎn)品存續(xù)期間，受到私募產(chǎn)品交易場所、登記結(jié)算機構(gòu)處罰的，應(yīng)在收到處罰決定后1日內(nèi)向市場監(jiān)測中心報告。

私募產(chǎn)品托管機構(gòu)發(fā)現(xiàn)證券公司在私募產(chǎn)品運行期間，存在違反法律、法規(guī)或協(xié)會自律規(guī)則行為的，應(yīng)在發(fā)現(xiàn)后1日內(nèi)向市場監(jiān)測中心報告。證券公司應(yīng)督促托管機構(gòu)履行報告義務(wù)。

第二十一條

已備案私募產(chǎn)品存續(xù)期間，市場監(jiān)測中心可以對證券公司私募產(chǎn)品備案事項進行定期或不定期現(xiàn)場檢查，證券公司及相關(guān)托管機構(gòu)應(yīng)予配合。

第二十二條

證券公司出現(xiàn)私募產(chǎn)品未按規(guī)定時間備案、備案不符合本辦法規(guī)定、備案材料與真實情況不符、多次出現(xiàn)備案不及時或備案材料不完備、不配合現(xiàn)場檢查等情形的，市場監(jiān)測中心可視情節(jié)輕重對其采取以下管理措施：

（一）約談；

（二）警示；

（三）要求整改；

（四）在最長一個月的時間內(nèi)暫停受理備案申請；

（五）關(guān)閉備案窗口。

市場監(jiān)測中心在采取上述

（四）、（五）項措施時，應(yīng)報告證監(jiān)會，并通報證券公司所在地證監(jiān)局。

情節(jié)嚴重的，市場監(jiān)測中心應(yīng)建議協(xié)會對其采取自律懲戒措施，并記入誠信檔案。

第二十三條

市場監(jiān)測中心在采取暫停受理備案申請或關(guān)閉備案窗口的管理措施期間，證券公司不得繼續(xù)運行未給予備案確認的私募產(chǎn)品或者發(fā)起設(shè)立新的私募產(chǎn)品。違反規(guī)定的，市場監(jiān)測中心應(yīng)及時移送監(jiān)管部門處理。

第二十四條

市場監(jiān)測中心應(yīng)當妥善保管私募產(chǎn)品備案信息，建立與證監(jiān)會及其派出機構(gòu)、相關(guān)自律組織之間的信息共享機制。

第五章 附則

第二十五條

市場監(jiān)測中心可以針對不同的私募產(chǎn)品制定備案指引，備案指引與本辦法具有同等效力。

第二十六條

其他機構(gòu)開展私募證券業(yè)務(wù)的，比照本辦法辦理。證監(jiān)會或協(xié)會另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第二十七條

本辦法規(guī)定的“日”是指工作日，不包含法定節(jié)假日。

第二十八條

本辦法由協(xié)會負責解釋、修訂。第二十九條

本辦法自發(fā)布之日起施行。

第二篇：私募基金產(chǎn)品備案完整教程

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七月底成立的私募產(chǎn)品較多，且首次發(fā)行的私募管理人居多，備案過程中很多問題無從下手，導(dǎo)致產(chǎn)品備案申請被退回重新修改，從而影響效率，本文通過介紹最普遍形式的產(chǎn)品（自主發(fā)行的且有托管外包機構(gòu)的私募證券投資基金）備案流程，爭取讓管理人行政人員按照本文操作時一次通過備案。

產(chǎn)品備案是產(chǎn)品打款結(jié)束且成立后需要做的，管理人向基金業(yè)協(xié)會提交的（關(guān)于該產(chǎn)品的一些細節(jié)，讓協(xié)會再后臺能知曉你的規(guī)模、投向、投資者信息等）產(chǎn)品備案前需要的準備材料是：簽署好的基金合同、外包協(xié)議、資金到賬證明或募集規(guī)模證明、TA登記表、外包人信息及營業(yè)執(zhí)照電子版；將以上文件掃描成PDF文件。

小貼士：在備案填寫資料的過程中過一會點擊一下臨時保存按鈕。備案的網(wǎng)站是https://pf.amac.org.cn/login 登陸后的界面是這樣的：首先點擊外包機構(gòu)信息，添加上外包機構(gòu)，一般產(chǎn)品合作的外包機構(gòu)都會給你他們的營業(yè)執(zhí)照信息等，此處無難點；

然后點擊基金備案，進去后右上方有個添加，點擊后是彈出下面界面：

需要注意的是成立日期可以就寫當天（后期可以更改），管理類型-受托型，組織形式-0契約型，申請編碼-是；基金類型-帶期貨和證券的話要選擇混合型，基金狀態(tài)-正在運作，份額類型--根據(jù)需要填寫，管理型的是無特殊。

填寫后點擊保存，會自動出現(xiàn)產(chǎn)品編碼，點擊最后面的附表（由于附表信息較多，下文以繼續(xù)上圖X。。來表明是附表的界面）如果需要修改成立日期及投資類型等信息，可以點擊上圖紅圈的地方； 繼續(xù)上圖2.。。

上圖中到期日在基金合同中看存續(xù)期多久，以成立日加上存續(xù)期就是到期日； 招募說明書，如果沒有可以選擇不適用，或者直接上傳一份基金合同掃描件也可以；

風險揭示書，基金合同簽署前一般都會有，如果是和合同是一起的，建議使用PDF編輯工具（Foxit_PDF_Editor）將其導(dǎo)出來再上傳；

投資者承諾函，客戶簽署合同的時候都有，有的名字可能叫合格投資者承諾書 機構(gòu)承諾函，7月18號新增加的內(nèi)容，需要模板的朋友可以公共號后臺留下郵箱，大概內(nèi)容如下圖所示：

目標募集規(guī)模和實際募集規(guī)?？梢远紝懗蓪嶋H的數(shù)字，后面的募集證明或?qū)嵗U出資證明，需要由托管人或者外包人給你發(fā)送PDF文件，有他們的蓋章； 繼續(xù)上圖3。。

主要投資方向，直接從合同中找到投資范圍，然后粘貼上去即可； 基金合同，將任意一個客戶的三方簽署好的合同（切記要日期，所有簽字蓋章的地方都要完整）掃描成一本PDF上傳；此處容易問題點在于合同大于20M無法上傳，老木都是使用“pdfshrink”這個小工具去壓縮PDF的，大家也可以自己百度如何壓縮pdf；

委托管理協(xié)議：如果是自主發(fā)行的產(chǎn)品直接選擇不適用； 是否存在保底 保收益情形：都選擇否；

托管人：選擇合同上的托管銀行或托管券商（如果是綜合服務(wù)資質(zhì)的券商就選擇不適用）；后面上傳托管協(xié)議的地方可以直接上傳基金合同； 銷售歸集/托管賬戶信息：點擊添加，然后按下圖選擇

繼續(xù)上圖4。。上面信息從合同中或者外包協(xié)議中都能找到，凈值和累計凈值就寫1，更新日期可以寫當天，財務(wù)杠桿倍數(shù)和合成倍數(shù)管理型產(chǎn)品都是1，結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)品需要自己計算；是否掛牌選擇否； 繼續(xù)上圖5。。投資者信息可以看著TA登記表中的投資者情況，在下面的自然人，機構(gòu)投資者等選擇人數(shù)以及計算他們的出資比例；

投資者信息一欄最下面的投資者明細，需要上傳外包機構(gòu)反饋的TA業(yè)務(wù)登記表，一般是蓋有外包業(yè)務(wù)章的PDF文件，直接上傳即可； 繼續(xù)上圖6。。是否由管理人自行辦理銷售業(yè)務(wù)選擇是，然后按照上圖內(nèi)容選擇對應(yīng)選項；監(jiān)督機構(gòu)名字寫外包機構(gòu)，監(jiān)督協(xié)議上次外包協(xié)議，部門信息填寫外包機構(gòu)的信息；對銷售業(yè)務(wù)的管理制度，上傳私募管理人的銷售制度蓋章后的掃描件，沒有的話可以自己網(wǎng)上搜索； 繼續(xù)上圖7。。

是否由管理人自行辦理份額登記：選擇否；

是否有外包業(yè)務(wù)：是，后面有個添加選項，點擊后會彈出來對話框，如下圖外包機構(gòu)：選擇你的外包機構(gòu)（如果沒有下拉菜單，說明沒有提前添加外包機構(gòu)信息，請在本文開始的時候添加外包機構(gòu)的地方重新添加上即可）

委托外包協(xié)議：上傳和外包機構(gòu)簽字蓋章的外包協(xié)議掃描件，不大于20M； 外包業(yè)務(wù)：根據(jù)實際的外包事項，一般必填份額登記和估值核算； 基金經(jīng)理是否高管：是，選擇對應(yīng)的基金經(jīng)理；

其他需要說明的問題及上次文件：一般沒有必要的話就空著； 聯(lián)系人信息電話：如實填寫即可。

最后檢查無誤后保存提交，靜候消息，一般三個工作日左右會給通知。不明白的地方歡迎留言咨詢

第三篇：私募基金募集流程及產(chǎn)品備案要點

私募基金募集流程及產(chǎn)品備案

目錄

一、私募基金的募集......................................................................................2

（一）募集主體資格--前提.......................................................................2

（二）公開宣傳機構(gòu)品牌--步驟1...........................................................2

（三）特定對象確定--步驟2....................................................................3

（四）投資者適當性匹配--步驟3...........................................................5

（五）基金風險揭示--步驟4....................................................................5

（六）合格投資者確認--步驟5...............................................................6

（七）簽署基金合同--步驟6....................................................................7

（八）募集結(jié)算資金專用賬戶.................................................................8

（九）投資冷靜期--步驟7......................................................................11

（十）回訪確認--步驟8...........................................................................11

（十一）投資運作--步驟9......................................................................13

二、私募基金產(chǎn)品的備案...........................................................................14

（一）相關(guān)法規(guī)..........................................................................................14

（二）簡要流程..........................................................................................15

（三）信息公示..........................................................................................15

一、私募基金的募集

（一）募集主體資格--前提 相關(guān)法規(guī)：

第二條 在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱中國基金業(yè)協(xié)會）辦理私募基金管理人登記的機構(gòu)可以自行募集其設(shè)立的私募基金，在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為中國基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)（以下簡稱基金銷售機構(gòu)）可以受私募基金管理人的委托募集私募基金。其他任何機構(gòu)和個人不得從事私募基金的募集活動。

本辦法所稱募集行為包含推介私募基金，發(fā)售基金份額（權(quán)益），辦理基金份額（權(quán)益）認/申購（認繳）、贖回（退出）等活動。

第四條 從事私募基金募集業(yè)務(wù)的人員應(yīng)當具有基金從業(yè)資格（包含原基金銷售資格），應(yīng)當遵守法律、行政法規(guī)和中國基金業(yè)協(xié)會的自律規(guī)則，恪守職業(yè)道德和行為規(guī)范，應(yīng)當參加后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓(xùn)。

合規(guī)要點：

根據(jù)《募集辦法》，私募基金募集人員應(yīng)當具備基金從業(yè)資格。建議具備相應(yīng)條件的私募基金管理人，申請私募基金銷售資格，開拓私募基金銷售業(yè)務(wù)。

（二）公開宣傳機構(gòu)品牌--步驟1 相關(guān)法規(guī)：

第十六條 募集機構(gòu)僅可以通過合法途徑公開宣傳私募基金管理人的品牌、發(fā)展戰(zhàn)略、投資策略、管理團隊、高管信息以及由中國基金業(yè)協(xié)會公示的已備案私募基金的基本信息。私募基金管理人應(yīng)確保前述信息真實、準確、完整。合規(guī)要點：

私募基金管理人對外宣傳所使用的宣傳資料，應(yīng)當統(tǒng)一、合規(guī)，必要時，可以委托律師對公開宣傳的媒介渠道、宣傳內(nèi)容、推介尺度進行合規(guī)把控。

針對私募基金產(chǎn)品名稱重復(fù)度日益提高的情況，可預(yù)先在登記備案系統(tǒng)中“基金備案”頁面提前創(chuàng)建基金產(chǎn)品名稱，錄入預(yù)保留的產(chǎn)品名稱并臨時保存，即可取得基金編碼并提前占名（勿點擊“提交辦理”）。

（三）特定對象確定--步驟2 相關(guān)法規(guī)：

第十七條 募集機構(gòu)應(yīng)當向特定對象宣傳推介私募基金。未經(jīng)特定對象確定程序，不得向任何人宣傳推介私募基金。

第十八條 在向投資者推介私募基金之前，募集機構(gòu)應(yīng)當采取問卷調(diào)查等方式履行特定對象確定程序，對投資者風險識別能力和風險承擔能力進行評估。投資者應(yīng)當以書面形式承諾其符合合格投資者標準。

投資者的評估結(jié)果有效期最長不得超過3年。募集機構(gòu)逾期再次向投資者推介私募基金時，需重新進行投資者風險評估。同一私募基金產(chǎn)品的投資者持有期間超過3年的，無需再次進行投資者風險評估。

投資者風險承擔能力發(fā)生重大變化時，可主動申請對自身風險承擔能力進行重新評估。合規(guī)要點：

通過問卷調(diào)查等書面形式確定投資者的，調(diào)查問卷務(wù)必與風險揭示書、合格投資者承諾函、基金合同等文件分開簽署，調(diào)查問卷簽署日期一定要先于基金合同等文件，且此類調(diào)查文件務(wù)必要有調(diào)查結(jié)論（評分結(jié)果）。

所需文件：

1、私募基金管理人簡要介紹：以私募基金管理人名義發(fā)出，內(nèi)容可包括機構(gòu)品牌、投資策略、高管團隊、過往業(yè)績（過往業(yè)績披露限于已備案的私募基金）等可公開宣傳信息，并附《私募投資基金投資者風險調(diào)查問卷》（“投資者調(diào)查問卷”）。

2：私募基金投資者調(diào)查問卷：投資者調(diào)查問卷的內(nèi)容范本可參考基金業(yè)協(xié)會《私募投資基金投資者風險問卷調(diào)查內(nèi)容與格式指引（個人版）》，包括“投資者基金信息+財務(wù)狀況+投資知識+投資目標+風險偏好”等模塊，并根據(jù)擬募集基金產(chǎn)品的情況進行調(diào)整，以便于區(qū)分客戶的投資偏好。需要注意的是，投資者調(diào)查問卷中不能描述產(chǎn)品，但可以該產(chǎn)品的風險結(jié)構(gòu)接受度作為調(diào)查問卷內(nèi)容。投資者調(diào)查問卷設(shè)置有效期，最長不得超過三年。針對其他私募基金管理人提供的問卷調(diào)查結(jié)果，需謹慎處理，結(jié)合實際情況綜合評估能否直接使用。

建議私募基金管理人，將“投資者風險承擔能力發(fā)生重大變化時，可主動申請對自身風險承擔能力進行重新評估”作為自我披露事項，列示在投資者調(diào)查問卷中。

（四）投資者適當性匹配--步驟3 相關(guān)法規(guī)：

第十九條 募集機構(gòu)應(yīng)建立科學(xué)有效的投資者問卷調(diào)查評估方法，確保問卷結(jié)果與投資者的風險識別能力和風險承擔能力相匹配。募集機構(gòu)應(yīng)當在投資者自愿的前提下獲取投資者問卷調(diào)查信息。問卷調(diào)查主要內(nèi)容應(yīng)包括但不限于以下方面：……

私募投資基金投資者風險問卷調(diào)查內(nèi)容與格式指引（個人版）： [私募基金投資者風險識別能力和承擔能力分為保守型、穩(wěn)健型，平衡型，成長型、進取型等五大類，對應(yīng)分值表由機構(gòu)自行制定] 第二十一條 募集機構(gòu)應(yīng)當自行或者委托第三方機構(gòu)對私募基金進行風險評級，建立科學(xué)有效的私募基金風險評級標準和方法。

募集機構(gòu)應(yīng)當根據(jù)私募基金的風險類型和評級結(jié)果，向投資者推介與其風險識別能力和風險承擔能力相匹配的私募基金。

合規(guī)要點：

私募基金產(chǎn)品也可以分為“保守型、穩(wěn)健型，平衡型，成長型、進取型”，募集機構(gòu)應(yīng)當自行或者委托第三方機構(gòu)對私募基金進行風險評級，建立科學(xué)有效的私募基金風險評級標準和方法。

所需文件：

1、私募基金風險評級文件：確認私募基金風險級別。并根據(jù)私募基金風險級別與問卷調(diào)查結(jié)果，進行投資者適當性匹配。

（五）基金風險揭示--步驟4 相關(guān)法規(guī)： 第二十六條 在投資者簽署基金合同之前，募集機構(gòu)應(yīng)當向投資者說明有關(guān)法律法規(guī)，說明投資冷靜期、回訪確認等程序性安排以及投資者的相關(guān)權(quán)利，重點揭示私募基金風險，并與投資者簽署風險揭示書。

所需文件：

1、《致投資者的一封信》：以募集人員（需具備基金從業(yè)資格）名義發(fā)出，內(nèi)容包括投資流程說明、文件簽署要求、投資者重要權(quán)利告知（如冷靜期、回訪確認安排等），以及要求投資者提供合格投資者資產(chǎn)證明或收入證明文件和其他相關(guān)資料。

2、招募說明書：注意與基金合同主要條款內(nèi)容保持一致，但內(nèi)容要盡量簡練，將重要條款通過字體、字號、加粗、下劃線等顯著方式標注出來。

3、風險揭示書：相關(guān)內(nèi)容以《私募投資基金風險揭示書內(nèi)容與格式指引》為最低要求，尤其注意基金產(chǎn)品的特殊風險揭示（如基金未托管所涉風險、基金委托募集所涉風險等），建議委托律師進行審查。

4、無托管確認函（如需）：如基金未托管的，建議由全體投資者簽署無托管確認函，屆時備案基金產(chǎn)品時，在“基金備案—附表”界面中的“其他問題文件描述上傳”窗口上傳。

5、投資者承諾函：承諾符合合格投資標準+其他應(yīng)承諾內(nèi)容。

（六）合格投資者確認--步驟5 相關(guān)法規(guī)： 第十八條 投資者應(yīng)當以書面形式承諾其符合合格投資者標準。第二十七條 在完成私募基金風險揭示后，募集機構(gòu)應(yīng)當要求投資者提供必要的資產(chǎn)證明文件或收入證明。

募集機構(gòu)應(yīng)當合理審慎地審查投資者是否符合私募基金合格投資者標準，依法履行反洗錢義務(wù)，并確保單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。

合規(guī)要點：

私募基金管理人對于資產(chǎn)證明、收入證明要進行合理的真實性審查。

私募基金管理人不能僅根據(jù)投資金額（超過人民幣100萬元）、投資者承諾來判定合格投資者，亦需要投資者提供相應(yīng)文件來證明其符合私募基金合格投資者條件。

所需文件：

1、自然人投資者金融資產(chǎn)證明或機構(gòu)投資者凈資產(chǎn)證明文件：如銀行對帳單、股票證明，機構(gòu)的審計報告等。

（七）簽署基金合同--步驟6 相關(guān)法規(guī)：

第二十九條 各方應(yīng)當在完成合格投資者確認程序后簽署私募基金合同。

所需文件：

1、基金合同：需按照《私募投資基金合同指引》相關(guān)內(nèi)容及標 準進行制定。2016年07月15日前的存量基金在新規(guī)生效后吸收新投資者的，適用于新規(guī)（《募集辦法》及《私募投資基金合同指引》），可簽訂《補充協(xié)議》或新版基金合同，以落實新規(guī)相關(guān)要求。

2：如基金產(chǎn)品為合伙制或公司制，簽訂基金合同可同步簽訂工商登記變更文件，同時，無需等待工商變更登記手續(xù)完成，即可進行基金產(chǎn)品備案（產(chǎn)品的備案時點是資金募集完畢后二十個工作日內(nèi)）。

（八）募集結(jié)算資金專用賬戶 相關(guān)法規(guī)：

第十二條 募集機構(gòu)或相關(guān)合同約定的責任主體應(yīng)當開立私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶，用于統(tǒng)一歸集私募基金募集結(jié)算資金、向投資者分配收益、給付贖回款項以及分配基金清算后的剩余基金財產(chǎn)等，確保資金原路返還。

本辦法所稱私募基金募集結(jié)算資金是指由募集機構(gòu)歸集的，在投資者資金賬戶與私募基金財產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶之間劃轉(zhuǎn)的往來資金。募集結(jié)算資金從投資者資金賬戶劃出，到達私募基金財產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶之前，屬于投資者的合法財產(chǎn)。

第十三條 募集機構(gòu)應(yīng)當與監(jiān)督機構(gòu)簽署賬戶監(jiān)督協(xié)議，明確對私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶的控制權(quán)、責任劃分及保障資金劃轉(zhuǎn)安全的條款。監(jiān)督機構(gòu)應(yīng)當按照法律法規(guī)和賬戶監(jiān)督協(xié)議的約定，對募集結(jié)算資金專用賬戶實施有效監(jiān)督，承擔保障私募基金募集結(jié)算資金劃轉(zhuǎn)安全的連帶責任。

取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行、證券公司等金融機構(gòu)，可以 在同一私募基金的募集過程中同時作為募集機構(gòu)與監(jiān)督機構(gòu)。符合前述情形的機構(gòu)應(yīng)當建立完備的防火墻制度，防范利益沖突。

本辦法所稱監(jiān)督機構(gòu)指中國證券登記結(jié)算有限責任公司、取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行、證券公司以及中國基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他機構(gòu)。監(jiān)督機構(gòu)應(yīng)當成為中國基金業(yè)協(xié)會的會員。

私募基金管理人應(yīng)當向中國基金業(yè)協(xié)會報送私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶及其監(jiān)督機構(gòu)信息。

第十四條 涉及私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶開立、使用的機構(gòu)不得將私募基金募集結(jié)算資金歸入其自有財產(chǎn)。禁止任何單位或者個人以任何形式挪用私募基金募集結(jié)算資金。私募基金管理人、基金銷售機構(gòu)、基金銷售支付機構(gòu)或者基金份額登記機構(gòu)破產(chǎn)或者清算時，私募基金募集結(jié)算資金不屬于其破產(chǎn)財產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。

《基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)指引（試行）》：

第十二條 基金管理人可以自行辦理其募集的基金產(chǎn)品的銷售業(yè)務(wù)或委托外包機構(gòu)從事基金銷售業(yè)務(wù)。辦理基金銷售、銷售支付業(yè)務(wù)的機構(gòu)應(yīng)設(shè)置有效機制，切實保障銷售結(jié)算資金安全。

辦理私募基金銷售、銷售支付業(yè)務(wù)的機構(gòu)開立銷售結(jié)算資金歸集賬戶的，應(yīng)由監(jiān)督機構(gòu)負責實施有效監(jiān)督，在監(jiān)督協(xié)議中明確保障投資者資金安全的連帶責任條款。

開展基金銷售業(yè)務(wù)的各參與方應(yīng)簽署書面協(xié)議明確各方權(quán)責。協(xié)議內(nèi)容應(yīng)包括對基金持有人的持續(xù)服務(wù)責任、反洗錢義務(wù)履職及責任劃分、基金銷售信息交換及資金交收權(quán)利義務(wù)等。第十三條 基金管理人可委托外包機構(gòu)辦理基金份額（權(quán)益）登記。辦理基金份額登記業(yè)務(wù)的機構(gòu)應(yīng)保證登記數(shù)據(jù)的真實、準確和完整，可開立注冊登記賬戶，用于基金投資人認（申）購資金、贖回資金和分紅資金的歸集、存放與交收，并設(shè)置有效機制，切實保障投資人資金安全。

辦理私募投資基金份額（權(quán)益）登記業(yè)務(wù)的外包機構(gòu)為依法開展公開募集證券投資基金份額登記的機構(gòu)或其絕對控股子公司、獲得公開募集證券投資基金銷售業(yè)務(wù)資格的證券公司（或其絕對控股子公司）及商業(yè)銀行。

私募投資基金管理人自行辦理基金份額（權(quán)益）登記，并以自身名義開立注冊登記賬戶的，應(yīng)由監(jiān)督機構(gòu)負責實施有效監(jiān)督，在監(jiān)督協(xié)議中明確保障投資者資金安全的連帶責任條款。

第十四條 第十二條和第十三條所述監(jiān)督機構(gòu)為中國證券登記結(jié)算有限責任公司（以下簡稱中國結(jié)算）和獲得公開募集證券投資基金銷售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或證券公司。

合規(guī)要點：

基金合同簽署后，投資者即可繳納投資款，將其自有資金劃轉(zhuǎn)至募集結(jié)算資金專用賬戶（“募集專戶”）。需要注意的是，由于募集資金不允許代付代繳，投資者應(yīng)用自己的賬戶進行打款。

募集機構(gòu)應(yīng)當與監(jiān)督機構(gòu)簽訂募集專戶監(jiān)督協(xié)議，同時，私募基金管理人自行辦理份額登記也需要與監(jiān)督機構(gòu)簽訂監(jiān)督協(xié)議（在產(chǎn)品備案時需要上傳兩份監(jiān)督協(xié)議）。

（九）投資冷靜期--步驟7 相關(guān)法規(guī)：

第二十九條 各方應(yīng)當在完成合格投資者確認程序后簽署私募基金合同。

基金合同應(yīng)當約定給投資者設(shè)置不少于二十四小時的投資冷靜期，募集機構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動聯(lián)系投資者。

（一）私募證券投資基金合同應(yīng)當約定，投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認購基金的款項后起算；

（二）私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等其他私募基金合同關(guān)于投資冷靜期的約定可以參照前款對私募證券投資基金的相關(guān)要求，也可以自行約定。

合規(guī)要點：

私募基金管理人應(yīng)當保存投資者投資款劃轉(zhuǎn)憑證，精確記錄投資者認購款項的劃轉(zhuǎn)時間，以確定冷靜期的起算時點。私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等其他私募基金合同的冷靜期，可以約定起算時間，但是冷靜期不得短于24小時。

（十）回訪確認--步驟8 相關(guān)法規(guī)：

中國基金業(yè)協(xié)會鼓勵募集機構(gòu)按照本辦法第三十條、第三十一條的規(guī)定實施回訪制度，正式實施時間在評估相關(guān)實施效果后另行通知。

第三十條 募集機構(gòu)應(yīng)當在投資冷靜期滿后，指令本機構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當方式進行 投資回訪?；卦L過程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述。募集機構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)進行的回訪確認無效。

回訪應(yīng)當包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）確認受訪人是否為投資者本人或機構(gòu)；

（二）確認投資者是否為自己購買了該基金產(chǎn)品以及投資者是否按照要求親筆簽名或蓋章；

（三）確認投資者是否已經(jīng)閱讀并理解基金合同和風險揭示的內(nèi)容；

（四）確認投資者的風險識別能力及風險承擔能力是否與所投資的私募基金產(chǎn)品相匹配；

（五）確認投資者是否知悉投資者承擔的主要費用及費率，投資者的重要權(quán)利、私募基金信息披露的內(nèi)容、方式及頻率；

（六）確認投資者是否知悉未來可能承擔投資損失；

（七）確認投資者是否知悉投資冷靜期的起算時間、期間以及享有的權(quán)利；

（八）確認投資者是否知悉糾紛解決安排。

第三十一條 基金合同應(yīng)當約定，投資者在募集機構(gòu)回訪確認成功前有權(quán)解除基金合同。出現(xiàn)前述情形時，募集機構(gòu)應(yīng)當按合同約定及時退還投資者的全部認購款項。

未經(jīng)回訪確認成功，投資者交納的認購基金款項不得由募集賬戶劃轉(zhuǎn)到基金財產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶，私募基金管理人不得投資運作投資者交納的認購基金款項。所需文件：

1、冷靜期確認書

2、回訪確認書：應(yīng)注意確認回訪時間已超過冷靜期。私募基金管理人可以進行回訪確認，留存回訪記錄，由投資者簽署回訪確認書，以書面形式確認各項回訪內(nèi)容。

進行回訪確認的主體應(yīng)當是本機構(gòu)從事本基金產(chǎn)品銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員。

（十一）投資運作--步驟9 相關(guān)法規(guī)：

第三十一條 基金合同應(yīng)當約定，投資者在募集機構(gòu)回訪確認成功前有權(quán)解除基金合同。出現(xiàn)前述情形時，募集機構(gòu)應(yīng)當按合同約定及時退還投資者的全部認購款項。

未經(jīng)回訪確認成功，投資者交納的認購基金款項不得由募集賬戶劃轉(zhuǎn)到基金財產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶，私募基金管理人不得投資運作投資者交納的認購基金款項。

《私募投資基金合同指引1號（契約型私募基金合同內(nèi)容與格式指引）》：

第十五條 私募基金應(yīng)當按照規(guī)定向中國基金業(yè)協(xié)會履行基金備案手續(xù)?；鸷贤袘?yīng)約定私募基金在中國基金業(yè)協(xié)會完成備案后方可進行投資運作。

合規(guī)要點：

完成回訪確認后即可將投資款項劃轉(zhuǎn)至基金賬戶，并提交產(chǎn)品備 案。備案完成后，基金便可進行投資運作，基金的募集過程至此完畢。同時需要注意，募集機構(gòu)應(yīng)保存投資者適當性管理以及其他與私募基金募集業(yè)務(wù)相關(guān)的記錄及其他相關(guān)資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。

對于基金產(chǎn)品的募集合規(guī)確認，律師可提供整體的私募基金產(chǎn)品合規(guī)意見，包括合格投資者確認、基金產(chǎn)品風險評級、投資者適當性匹配、募集行為/文件合規(guī)、回訪確認等。在綜合服務(wù)方面，可以為每個基金產(chǎn)品建立私募基金產(chǎn)品合規(guī)檔案，囊括基金產(chǎn)品評級、合格投資者確認、回訪確認書、募集過程的合規(guī)意見等，由律師事務(wù)所履行檔案保存義務(wù)。

二、私募基金產(chǎn)品的備案

（一）相關(guān)法規(guī)

《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第八條規(guī)定，各類私募基金募集完畢，私募基金管理人應(yīng)當根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，辦理基金備案手續(xù)，報送以下基本信息：

1、主要投資方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別；

2、基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議。資金募集過程中向投資者提供基金招募說明書的，應(yīng)當報送基金招募說明書。以公司、合伙等企業(yè)形式設(shè)立的私募基金，還應(yīng)當報送工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件；

3、采取委托管理方式的，應(yīng)當報送委托管理協(xié)議。委托托管機構(gòu)托管基金財產(chǎn)的，還應(yīng)當報送托管協(xié)議；

4、基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他信息。

基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當在私募基金備案材料齊備后的20個工作日內(nèi)，通過網(wǎng)站公告私募基金名單及其基本情況的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù)。

（二）簡要流程

登錄中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱基金業(yè)協(xié)會）私募基金登記備案系統(tǒng)，進行私私募基金備案。

（三）信息公示

登記備案后，基金業(yè)協(xié)會將對外公示私募基金管理人、私募基金的基本信息。如需閱覽私募基金管理人公示信息，請查看中國證券投資基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)。

第四篇：《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)(征求意見稿)》

《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）》

第一章 總則

第一條【宗旨】為規(guī)范私募股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)，保護投資者合法權(quán)益，促進私募股權(quán)眾籌行業(yè)健康發(fā)展，防范金融風險，根據(jù)《證券法》、《公司法》、《關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2014]17號）等法律法規(guī)和部門規(guī)章，制定本辦法。

第二條【適用范圍】本辦法所稱私募股權(quán)眾籌融資是指融資者通過股權(quán)眾籌融資互聯(lián)網(wǎng)平臺（以下簡稱股權(quán)眾籌平臺）以非公開發(fā)行方式進行的股權(quán)融資活動。

第三條【基本原則】私募股權(quán)眾籌融資應(yīng)當遵循誠實、守信、自愿、公平的原則，保護投資者合法權(quán)益，尊重融資者知識產(chǎn)權(quán)，不得損害國家利益和社會公共利益。

第四條【管理機制安排】中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱證券業(yè)協(xié)會）依照有關(guān)法律法規(guī)及本辦法對股權(quán)眾籌融資行業(yè)進行自律管理。證券業(yè)協(xié)會委托中證資本市場監(jiān)測中心有限責任公司（以下簡稱市場監(jiān)測中心）對股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)備案和后續(xù)監(jiān)測進行日常管理。

第二章 股權(quán)眾籌平臺

第五條【平臺定義】股權(quán)眾籌平臺是指通過互聯(lián)網(wǎng)平臺（互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其他類似電子媒介）為股權(quán)眾籌投融資雙方提供信息發(fā)布、需求對接、協(xié)助資金劃轉(zhuǎn)等相關(guān)服務(wù)的中介機構(gòu)。第六條【備案登記】股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當在證券業(yè)協(xié)會備案登記，并申請成為證券業(yè)協(xié)會會員。證券業(yè)協(xié)會為股權(quán)眾籌平臺辦理備案登記不構(gòu)成對股權(quán)眾籌平臺內(nèi)控水平、持續(xù)合規(guī)情況的認可，不作為對客戶資金安全的保證。

第七條【平臺準入】股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當具備下列條件：

（一）在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的公司或合伙企業(yè)；

（二）凈資產(chǎn)不低于500萬元人民幣；

（三）有與開展私募股權(quán)眾籌融資相適應(yīng)的專業(yè)人員，具有3年以上金融或者信息技術(shù)行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷的高級管理人員不少于2人；

（四）有合法的互聯(lián)網(wǎng)平臺及其他技術(shù)設(shè)施；

（五）有完善的業(yè)務(wù)管理制度；

（六）證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他條件。

第八條【平臺職責】股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當履行下列職責：

（一）勤勉盡責，督促投融資雙方依法合規(guī)開展眾籌融資活動、履行約定義務(wù)；

（二）對投融資雙方進行實名認證，對用戶信息的真實性進行必要審核；

（三）對融資項目的合法性進行必要審核；

（四）采取措施防范欺詐行為，發(fā)現(xiàn)欺詐行為或其他損害投資者利益的情形，及時公告并終止相關(guān)眾籌活動；

（五）對募集期資金設(shè)立專戶管理，證券業(yè)協(xié)會另有規(guī)定的，從其規(guī)定；

（六）對投融資雙方的信息、融資記錄及投資者適當性管理等信息及其他相關(guān)資料進行妥善保管，保管期限不得少于10年；

（七）持續(xù)開展眾籌融資知識普及和風險教育活動，并與投資者簽訂投資風險揭示書，確保投資者充分知悉投資風險；

（八）按照證券業(yè)協(xié)會的要求報送股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)信息；

（九）保守商業(yè)秘密和客戶隱私，非因法定原因不得泄露融資者和投資者相關(guān)信息；

（十）配合相關(guān)部門開展反洗錢工作；

（十一）證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他職責。

第九條【禁止行為】股權(quán)眾籌平臺不得有下列行為：

（一）通過本機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺為自身或關(guān)聯(lián)方融資；

（二）對眾籌項目提供對外擔?；蜻M行股權(quán)代持；

（三）提供股權(quán)或其他形式的有價證券的轉(zhuǎn)讓服務(wù)；

（四）利用平臺自身優(yōu)勢獲取投資機會或誤導(dǎo)投資者；

（五）向非實名注冊用戶宣傳或推介融資項目；

（六）從事證券承銷、投資顧問、資產(chǎn)管理等證券經(jīng)營機構(gòu)業(yè)務(wù)，具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的證券經(jīng)營機構(gòu)除外；

（七）兼營個體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）或網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)；

（八）采用惡意詆毀、貶損同行等不正當競爭手段；

（九）法律法規(guī)和證券業(yè)協(xié)會規(guī)定禁止的其他行為。

第三章 融資者與投資者

第十條【實名注冊】融資者和投資者應(yīng)當為股權(quán)眾籌平臺核實的實名注冊用戶。第十一條【融資者范圍及職責】融資者應(yīng)當為中小微企業(yè)或其發(fā)起人，并履行下列職責：

（一）向股權(quán)眾籌平臺提供真實、準確和完整的用戶信息；

（二）保證融資項目真實、合法；

（三）發(fā)布真實、準確的融資信息；

（四）按約定向投資者如實報告影響或可能影響投資者權(quán)益的重大信息；

（五）證券業(yè)協(xié)會規(guī)定和融資協(xié)議約定的其他職責。

第十二條【發(fā)行方式及范圍】融資者不得公開或采用變相公開方式發(fā)行證券，不得向不特定對象發(fā)行證券。融資完成后，融資者或融資者發(fā)起設(shè)立的融資企業(yè)的股東人數(shù)累計不得超過200人。法律法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。第十三條【禁止行為】融資者不得有下列行為：

（一）欺詐發(fā)行；

（二）向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益；

（三）同一時間通過兩個或兩個以上的股權(quán)眾籌平臺就同一融資項目進行融資，在股權(quán)眾籌平臺以外的公開場所發(fā)布融資信息；

（四）法律法規(guī)和證券業(yè)協(xié)會規(guī)定禁止的其他行為。

第十四條【投資者范圍】私募股權(quán)眾籌融資的投資者是指符合下列條件之一的單位或個人：

（一）《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定的合格投資者；

（二）投資單個融資項目的最低金額不低于100萬元人民幣的單位或個人；

（三）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金，以及依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；

（四）凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣的單位；

（五）金融資產(chǎn)不低于300萬元人民幣或最近三年個人年均收入不低于50萬元人民幣的個人。上述個人除能提供相關(guān)財產(chǎn)、收入證明外，還應(yīng)當能辨識、判斷和承擔相應(yīng)投資風險； 本項所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。

（六）證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他投資者。

第十五條【投資者職責】投資者應(yīng)當履行下列職責：

（一）向股權(quán)眾籌平臺提供真實、準確和完整的身份信息、財產(chǎn)、收入證明等信息；

（二）保證投資資金來源合法；

（三）主動了解眾籌項目投資風險，并確認其具有相應(yīng)的風險認知和承受能力；

（四）自行承擔可能產(chǎn)生的投資損失；

（五）證券業(yè)協(xié)會規(guī)定和融資協(xié)議約定的其他職責。

第四章 備案登記

第十六條【備案文件】股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當在設(shè)立后5個工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會申請備案，并報送下列文件：

（一）股權(quán)眾籌平臺備案申請表；

（二）營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；

（三）最近一期經(jīng)審計的財務(wù)報告或驗資報告；

（四）互聯(lián)網(wǎng)平臺的ICP備案證明復(fù)印件；

（五）股權(quán)眾籌平臺的組織架構(gòu)、人員配置及專業(yè)人員資質(zhì)證明；

（六）股權(quán)眾籌平臺的業(yè)務(wù)管理制度；

（七）股權(quán)眾籌平臺關(guān)于投資者保護、資金監(jiān)督、信息安全、防范欺詐和利益沖突、風險管理及投資者糾紛處理等內(nèi)部控制制度；

（八）證券業(yè)協(xié)會要求的其他材料。

第十七條【相關(guān)文件要求】股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當保證申請備案所提供文件和信息的真實性、準確性和完整性。

第十八條【核查方式】證券業(yè)協(xié)會可以通過約談股權(quán)眾籌平臺高級管理人員、專家評審、現(xiàn)場檢查等方式對備案材料進行核查。

第十九條【備案受理】股權(quán)眾籌平臺提供的備案申請材料完備的，證券業(yè)協(xié)會收齊材料后受理。備案申請材料不完備或不符合規(guī)定的，股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當根據(jù)證券業(yè)協(xié)會的要求及時補正。

申請備案期間，備案事項發(fā)生重大變化的，股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當及時告知證券業(yè)協(xié)會并申請變更備案內(nèi)容。

第二十條【備案確認】對于開展私募股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)的備案申請，經(jīng)審查符合規(guī)定的，證券業(yè)協(xié)會自受理之日起20個工作日內(nèi)予以備案確認。

第二十一條【備案注銷】經(jīng)備案后的股權(quán)眾籌平臺依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，證券業(yè)協(xié)會注銷股權(quán)眾籌平臺備案。

第五章 信息報送

第二十二條【報送融資計劃書】股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當在眾籌項目自發(fā)布融資計劃書之日起5個工作日內(nèi)將融資計劃書報市場監(jiān)測中心備案。

第二十三條【年報備查】股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當于每年4月30日之前完成上一的報告及年報鑒證報告，原件留檔備查。

第二十四條【信息報送范圍】股權(quán)眾籌平臺發(fā)生下列情形的，應(yīng)當在5個工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會報告：

（一）備案事項發(fā)生變更；

（二）股權(quán)眾籌平臺不再提供私募股權(quán)眾籌融資服務(wù)；

（三）股權(quán)眾籌平臺因經(jīng)營不善等原因出現(xiàn)重大經(jīng)營風險；

（四）股權(quán)眾籌平臺或高級管理人員存在重大違法違規(guī)行為；

（五）股權(quán)眾籌平臺因違規(guī)經(jīng)營行為被起訴，包括：涉嫌違反境內(nèi)外證券、保險、期貨、商品、財務(wù)或投資相關(guān)法律法規(guī)等行為；

（六）股權(quán)眾籌平臺因商業(yè)欺詐行為被起訴，包括：錯誤保證、有誤的報告、偽造、欺詐、錯誤處置資金和證券等行為；

（七）股權(quán)眾籌平臺內(nèi)部人員違反境內(nèi)外證券、保險、期貨、商品、財務(wù)或投資相關(guān)法律法規(guī)行為。

（八）證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他情形。

第六章 自律管理

第二十五條【備案管理信息系統(tǒng)】市場監(jiān)測中心應(yīng)當建立備案管理信息系統(tǒng)，記錄包括但不限于融資者及其主要管理人員、股權(quán)眾籌平臺及其從業(yè)人員從事股權(quán)眾籌融資活動的信息。備案管理信息系統(tǒng)應(yīng)當加入中國證監(jiān)會中央監(jiān)管信息平臺，股權(quán)眾籌相關(guān)數(shù)據(jù)與中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會共享。

第二十六條【自律檢查與懲戒】證券業(yè)協(xié)會對股權(quán)眾籌平臺開展自律檢查，對違反自律規(guī)則的單位和個人實施懲戒措施，相關(guān)單位和個人應(yīng)當予以配合。

第二十七條【自律管理措施與紀律處分】股權(quán)眾籌平臺及其從業(yè)人員違反本辦法和相關(guān)自律規(guī)則的，證券業(yè)協(xié)會視情節(jié)輕重對其采取談話提醒、警示、責令所在機構(gòu)給予處理、責令整改等自律管理措施，以及行業(yè)內(nèi)通報批評、公開譴責、暫停執(zhí)業(yè)、取消會員資格等紀律處分，同時將采取自律管理措施或紀律處分的相關(guān)信息抄報中國證監(jiān)會。涉嫌違法違規(guī)的，由證券業(yè)協(xié)會移交中國證監(jiān)會及其他有權(quán)機構(gòu)依法查處。

第七章 附則

第二十八條【證券經(jīng)營機構(gòu)開展眾籌業(yè)務(wù)】證券經(jīng)營機構(gòu)開展私募股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)的，應(yīng)當在業(yè)務(wù)開展后5個工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會報備。

第二十九條 本辦法自__年__月__日起實施，由證券業(yè)協(xié)會負責解釋和修訂。

第五篇：私募證券投資基金產(chǎn)品招募說明書(備案參考)

XXXXX基金產(chǎn)品說明書

XXXXX基金

產(chǎn)品說明書

基金管理人: XXXXX管理有限公司 資產(chǎn)托管人:國信證券股份有限公司

XXXXX基金產(chǎn)品說明書

目錄

第一節(jié)前言......................................................................................................1 第二節(jié)釋義......................................................................................................1 第三節(jié)基金概況..............................................................................................3 第四節(jié)基金份額的初始銷售..........................................................................4 第五節(jié)基金的申購與贖回..............................................................................6 第六節(jié)基金的投資..........................................................................................7 第七節(jié)投資風險揭示....................................................................................10 第八節(jié)基金登記機構(gòu)....................................................................................14

XXXXX基金產(chǎn)品說明書

第一節(jié)前言

XXXXX基金產(chǎn)品說明書(以下簡稱“本說明書”)依據(jù)《中華人民共和國合同法》(以下簡稱“《合同法》”)、《中華人民共和國證券投資基金法》(以下簡稱“《基金法》”)及其他有關(guān)規(guī)定和《XXXXX基金基金合同》編寫。

本說明書闡述了XXXXX基金的認購、申購、贖回、登記有關(guān)的必要事項, 基金份額持有人在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本說明書。

本基金管理人承諾本說明書不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏, 并對其真實性、準確性、完整性承擔法律責任。

XXXXX基金根據(jù)本說明書所載明資料申請募集。本說明書由XXXXX管理有限公司解釋。本基金管理人沒有委托或授權(quán)任何其他人提供未在本說明書中載明的信息, 或?qū)Ρ菊f明書作出任何解釋或者說明。

第二節(jié)釋義

在本說明書中, 除上下文另有規(guī)定外, 下列用語應(yīng)當具有如下含義:

1.2.3.4.法律法規(guī): 指中國現(xiàn)行有效并公布實施的法律、行政法規(guī)、規(guī)范性文件、司法解釋、行政規(guī)章以及其他對基金合同當事人有約束力的決定、決議、通知和行業(yè)協(xié)會的自律規(guī)則等

5.6.基金或本基金: 指XXXXX基金 基金管理人: 指XXXXX管理有限公司

基金合同: 指《XXXXX基金基金合同》及對基金合同的任何有效修訂和補充

《基金法》: 指《中華人民共和國證券投資基金法》及頒布機關(guān)對其不時做出的修訂

合格投資者: 指依據(jù)《基金法》等法律法規(guī)及基金合同規(guī)定, 符合相關(guān)資

XXXXX基金產(chǎn)品說明書

產(chǎn)、投資金額等條件, 可投資于本基金的各類投資者, 包括自然人、企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團體、其他組織與合格境外機構(gòu)投資者

7.8.9.登記機構(gòu): 指辦理登記業(yè)務(wù)的機構(gòu)?；鸬牡怯洐C構(gòu)為基金管理人或接受基金管理人委托辦理登記業(yè)務(wù)的機構(gòu)。本基金的登記機構(gòu)為國信證券股份有限公司 基金份額持有人: 指依基金合同合法取得基金份額的合格投資者 銷售機構(gòu): 指基金管理人以及基金管理人依法委托辦理基金銷售業(yè)務(wù)的機構(gòu)

10.基金合同生效日: 指基金募集期結(jié)束, 或因達到基金合同規(guī)定的條件而提前結(jié)束募集, 基金管理人向基金業(yè)協(xié)會辦理備案手續(xù)完畢之日

11.工作日: 指上海證券交易所、深圳證券交易所的正常交易日

12.T日: 指銷售機構(gòu)在規(guī)定時間受理合格投資者申購、贖回或其他業(yè)務(wù)申請的開放日

13.T+n日: 指自T日起第n個工作日(不包含T日)

14.開放日: 指為合格投資者辦理基金份額申購、贖回或其他業(yè)務(wù)的工作日

15.開放時間: 指開放日基金接受申購、贖回或其他業(yè)務(wù)的時間段

16.認購: 指在基金募集期內(nèi), 合格投資者根據(jù)基金合同和產(chǎn)品說明書的規(guī)定申請購買基金份額的行為

17.申購: 指基金合同生效后, 合格投資者根據(jù)基金合同和產(chǎn)品說明書的規(guī)定申請購買基金份額的行為

18.贖回: 指基金合同生效后, 基金份額持有人按基金合同和產(chǎn)品說明書規(guī)定的條件要求將基金份額兌換為現(xiàn)金的行為

19.元: 指人民幣元

20.不可抗力: 指基金合同當事人不能預(yù)見、不能避免且不能克服的客觀事

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件。

第三節(jié)基金概況

(一)基金的名稱

XXXXX基金。

(二)基金的類型

非公開募集證券投資基金。

(三)基金的運作方式

本基金無封閉期，每個月前三個交易日為開放日。

(四)基金的類別

混合型。

(五)基金的投資目標

本基金以追求絕對收益為目標，在嚴格控制風險的基礎(chǔ)上追求長期持續(xù)增值。

(六)基金的存續(xù)期限

自基金合同生效之日起5年, 期滿后基金管理人可決定是否予以展期。基金展期的, 基金管理人可安排贖回的開放期以供不同意繼續(xù)持有的基金份額持有人贖回份額。

(七)基金的最低資產(chǎn)要求

單個基金份額持有人的初始基金財產(chǎn)不得低于100萬元人民幣, 所有基金份額持有人的初始基金財產(chǎn)合計不得低于2000萬元人民幣。

(八)基金份額初始面值

人民幣1.00元。

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第四節(jié)基金份額的初始銷售

(一)基金份額的募集期

本基金自2014年12月8日起開始募集, 募集期間自募集起始之日起最長不超過2個月。

如果在此期間提前滿足基金合同第四章規(guī)定的最低資產(chǎn)要求且認購的合格投資者的人數(shù)不超過200人的, 基金管理人可提前終止募集, 并以基金合同約定的方式告知投資者, 即視為履行完畢提前終止募集的程序。

基金管理人提前結(jié)束募集的, 本基金自以基金合同約定的方式告知投資者之時起不再接受認購申請。

(二)基金份額的銷售方式

本基金將通過基金管理人的直銷網(wǎng)點和指定的銷售機構(gòu)進行銷售。具體銷售機構(gòu)名單、聯(lián)系方式如下: 名稱：XXXXX管理有限公司 法人代表：

辦公地址： 聯(lián)系人：

聯(lián)系電話：

(三)基金募集賬戶

本基金募集賬戶 戶名： 賬號： 開戶機構(gòu)：

(四)基金份額的銷售對象

指依據(jù)《基金法》等法律法規(guī)及基金合同規(guī)定, 符合相關(guān)資產(chǎn)、投資金額等條件, 可投資于本基金的各類投資者, 包括自然人、企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團體、其他組織與合格境外機構(gòu)投資者。

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(五)基金份額的認購和持有限額

本基金采取全額繳款認購的方式。單個合格投資者在募集期間的認購金額不得低于100萬元人民幣(不含認購費用)。并可多次認購, 認購期間追加投資金額不低于10萬元。

本基金不設(shè)單個賬戶的持有限額或累計持有限額。

(六)基金份額的認購費用

本基金無認購費。

(七)募集期利息的處理方式及認購份額的計算:

認購資金在募集期發(fā)生的利息收入按銀行活期存款利率計算。該利息收入在基金合同生效后折合成份額, 歸基金份額持有人所有。利息轉(zhuǎn)份額以注冊登記機構(gòu)的記錄為準。

認購份額 =(認購金額+認購利息)/計劃份額發(fā)售面值

計算方式均保留到小數(shù)點后兩位, 其后四舍五入。損益歸入基金財產(chǎn)。

示例: 如投資者認購金額為1000萬元, 假設(shè)其在募集期內(nèi)產(chǎn)生的利息為30元整, 則其取得的份額為:

(10,000,000 + 30)/ 1.00 =10,000,030.00份

(八)募集期合格投資者資金的管理

基金管理人應(yīng)當將基金募集期間合格投資者的資金存入專門賬戶, 在基金募集結(jié)束前, 任何人不得動用。本基金募集期結(jié)束后符合基金備案條件的, 基金管理人應(yīng)及時將本基金的全部有效初始認購資金, 即合格投資者的認購款項(不含認購費用)加計其在募集期形成的利息, 劃入銀行托管專戶中。

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第五節(jié)基金的申購與贖回

(一)申購、贖回的場所

(二)本基金將通過基金管理人的直銷網(wǎng)點和指定的銷售機構(gòu)依法進行申購、贖回?；鸸芾砣说木唧w聯(lián)系方式與第四節(jié)相同。

(三)開放期頻率

本基金無封閉期，每個月前三個交易日為開放期。

合格投資者及基金份額持有人應(yīng)關(guān)注基金管理人關(guān)于開放期的信息報告, 妥善行使自身權(quán)利、處置基金份額。

合格投資者可在開放期內(nèi)的每一開放日辦理基金份額的申購、基金份額持有人可以在開放期內(nèi)的每一開放日辦理基金份額的贖回。開放期內(nèi)每一開放日中具體辦理時間為上海證券交易所、深圳證券交易所的正常交易日的交易時間, 但基金管理人根據(jù)法律法規(guī)、中國證監(jiān)會的要求或基金合同的規(guī)定暫停申購、贖回時除外。

基金合同生效后, 基金管理人有權(quán)在不損害屆時基金份額持有人權(quán)益的前提下對開放期、開放日即開放時間進行調(diào)整并進行信息報告。

(四)申購、贖回的原則

本基金申購、贖回的原則及規(guī)則由基金管理人在告知基金開放期的有關(guān)報告中一并向投資者說明。

本基金申購、贖回申請應(yīng)當在每次開放日5個工作日前提出。在此之后提出的申購或贖回申請，銷售機構(gòu)有權(quán)不予受理。銷售機構(gòu)受理申購、贖回申請并不表示對該申請是否成功的確認, 而僅代表銷售機構(gòu)確實收到了申購、贖回申請。

(五)申購和贖回的數(shù)量限制

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1.2.初次申購不低于100萬元，之后每次申購不低于1萬元。

基金份額贖回時，每個基金交易賬戶的基金份額余額不低于100萬份

基金管理人可在法律法規(guī)允許的情況下, 調(diào)整上述規(guī)定申購金額和贖回份額的數(shù)量限制并公告。

(六)申購、贖回的方式、價格及程序

申購份額 = 申購金額/申購申請日凈值

贖回金額 = 贖回申請份額 * 贖回申請日凈值

計算方式均保留到小數(shù)點后兩位, 其后四舍五入。損益歸入基金財產(chǎn)。

示例:

如投資者T日投資1000萬元申購基金份額, T日份額凈值為2.00元/份, 則投資者可得份額為 10,000,000 / 2.00 = 500,0000 份。

如投資者T日申請贖回500萬份基金份額, T日份額凈值為1.50元/份, 則投資者可得份額為 5,000,000 * 1.50 = 750,0000 元

(七)申購、贖回的費用

1.2.本基金贖回時按照“先進先出”原則計算持有期，即認購、申購在先的份額先于在后的份額辦理贖回。份額持有人按贖回總金額的1%贖回費率向基金管理人支付贖回費用。本基金無申購費用。

第六節(jié)基金的投資

(一)投資目標

本集合計劃以追求絕對收益為目標，在嚴格控制風險的基礎(chǔ)上追求長期持續(xù)增值。

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(二)投資范圍

1.權(quán)益類金融產(chǎn)品：包括股票（含一級市場申購、上市公司新股增發(fā)和二級市場買賣）、融資融券、權(quán)證、股票基金、混合基金、ETF基金、上市開放式基金（LOF）、分級基金（含優(yōu)先級、次級）等品種；

2.固定收益類金融產(chǎn)品：包括國債、地方政府債、央行票據(jù)、政策性金融債券、一般金融機構(gòu)債券等；企業(yè)債券、中小企業(yè)集合債券、中小企業(yè)私募債、創(chuàng)業(yè)板私募債、小微企業(yè)扶持債券等；公司債券、可分離債券；超短期融資券、短期融資券、中期票據(jù)、項目收益票據(jù)、中小企業(yè)集合/集優(yōu)票據(jù)、非公開定向債務(wù)融資工具等非金融企業(yè)債務(wù)融資工具；可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、中小企業(yè)可交換私募債券；受益憑證、資產(chǎn)支持票據(jù)、資產(chǎn)支持證券；債券回購；其它允許上市流通的債券品種以及其他監(jiān)管部門允許發(fā)行的債券品種；其他債券/固定收益類資產(chǎn)：債券/固定收益型基金（包括分級基金）、債券/固定收益型私募基金（包括分級私募基金）、債券/固定收益型券商資產(chǎn)管理計劃（包括分級產(chǎn)品）、債券/固定收益型信托計劃（包括分級產(chǎn)品）、債券/固定收益型有限合伙企業(yè)；信用風險緩釋工具；優(yōu)先股、銀行理財產(chǎn)品、分級基金優(yōu)先級等金融工具等；以及其他國家法律法規(guī)、監(jiān)管機構(gòu)允許的其他固定收益類產(chǎn)品等；

3.4.其他可投資品種：包括商業(yè)銀行理財計劃、證券公司資產(chǎn)管理計劃、信托公司信托計劃、基金資產(chǎn)管理計劃、私募投資基金、有限合伙企業(yè)，以及上述分級產(chǎn)品（含優(yōu)先級、次級）等；

5.金；

6.國家有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管機構(gòu)允許的其他金融投資產(chǎn)品。在滿足法律法規(guī)和監(jiān)管部門要求的前提下，并履行以下程序后可以相應(yīng)調(diào)整本基金的投資范圍：經(jīng)基金托管人同意后，基金管理人至少提前一個開放日通知基金份額持有人，如基金份額持有人不同意，可在開放日申請贖回基金份額。投資范圍的調(diào)整自該開放日的下一個交易日起生效。金融衍生品：包括銀行間和交易所上市交易的期貨、期權(quán)；利率、匯率遠期和互換等金融衍生品；

現(xiàn)金類金融產(chǎn)品：現(xiàn)金、銀行存款（包括銀行活期存款、銀行定期存款和銀行協(xié)議存款、大額可轉(zhuǎn)讓存單等各類存款）、證券回購、貨幣市場基

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(三)投資策略

動態(tài)地配置各種金融工具的投資比例，最大化組合收益。

(四)投資限制

1.本基金持有一家上市公司所發(fā)行的單一股票不得達到或超過其總股本的5%；本基金持有一家上市公司所發(fā)行的單一股票不得超過其流通股本（即上市公司股本－限售股本，除上下文義推測有其他含義外，本基金的基金文件中所稱“流通股本”均以此定義為準）的10%；本基金參與新股申購（除上下文義推測有其他含義外，本基金的基金文件中所稱“新股申購”均不含私募股權(quán)投資、新股網(wǎng)下配售及定向增發(fā)股票、非上市公司股權(quán)）、債券申購及上市公司增發(fā)（除上下文義推測有其他含義外，本基金的基金文件中所稱“上市公司增發(fā)”均不含定向增發(fā)）不受上述比例限制，但由于新股申購及上市公司增發(fā)而持有的股票自該等股票上市之日起仍應(yīng)遵守上述比例限制。如因參與新股申購及上市公司增發(fā)而持有股票的比例超過上述比例限制，應(yīng)于該等股票上市流通日起五個交易日內(nèi)調(diào)整使之符合上述比例限制。如果國家相關(guān)法律法規(guī)對該項規(guī)定作出調(diào)整，則本條款隨之調(diào)整；

2.本基金投資運作嚴格遵守上述投資限制，如因證券市場波動、上市公司合并、基金財產(chǎn)規(guī)模變動等因素致使投資比例不符合相關(guān)限制的要求，應(yīng)在五個交易日內(nèi)予以調(diào)整至符合相關(guān)限制的要求；基金份額持有人代表未在規(guī)定期限內(nèi)予以調(diào)整的，由基金管理人自行決定采取以不低于交易日跌停板價格拋售相關(guān)股票等措施，直至符合基金文件規(guī)定的投資比例限制，由此造成的損失，基金管理人不負任何責任；

3.4.5.6.7.基金不得投資于解禁日在本基金到期日之后的股票。本基金存續(xù)期間，如果國家相關(guān)法律法規(guī)對上述投資限制規(guī)定作出調(diào)整，則相應(yīng)條款隨之調(diào)整；

遵守相應(yīng)法律、法規(guī)和規(guī)章以及監(jiān)管部門的通知、決定等；

本基金不得投資于受托人自身發(fā)行的股票，也不得投資于與受托人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的上市公司股票。

基金屆滿前3個月內(nèi)，不得認購新發(fā)行的開放日在基金到期日之后的開放式基金；

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(五)預(yù)警和止損

1.預(yù)警：如某一工作日（T日）披露的前一工作日（T-1日）的基金份額凈值不高于0.85（“預(yù)警線”）且高于0.8，則基金管理人自T日起立即停止“證券買入”及其他投資品種的買入權(quán)利，直至基金份額凈值回升至0.85以上，基金管理人恢復(fù)“證券買入”及其他投資品種的買入權(quán)利；

2.止損：如某一工作日（T日）披露的前一工作日（T-1日）的基金份額凈值不高于0.8（“止損線”），則無論T日及以后，基金份額凈值是否回升，基金管理人應(yīng)當在T日將全部基金財產(chǎn)進行連續(xù)地、不可撤銷且不可逆的變現(xiàn)操作，并在T+1日完成全部基金財產(chǎn)的變現(xiàn)。如因法律法規(guī)、中國證監(jiān)會的要求以及投資品種交易結(jié)算規(guī)則使得全部或部分基金財產(chǎn)不能在T＋1日完成變現(xiàn)的，基金管理人應(yīng)當在法律法規(guī)、中國證監(jiān)會的要求以及投資品種交易結(jié)算規(guī)則允許的最快時間內(nèi)完成變現(xiàn)。基金財產(chǎn)全部變現(xiàn)之日，本基金合同終止。

(六)業(yè)績比較基準

本基金在有效控制風險的前提下以追求穩(wěn)健收益為投資目標, 不設(shè)業(yè)績比較基準。

(七)風險收益特征

本基金為混合型產(chǎn)品, 屬于高預(yù)期風險、高預(yù)期收益的投資品種。

(八)投資政策的變更

經(jīng)基金合同全體當事人之間協(xié)商一致并簽訂書面補充合同可對投資政策進行變更, 變更投資政策的決定應(yīng)以書面形式作出。投資政策變更應(yīng)為調(diào)整投資組合留出必要的時間。

第七節(jié)投資風險揭示

基金可能涉及風險, 投資者在決定認購前, 應(yīng)謹慎衡量下文所述的風險因素和承擔方式, 以及基金文件的所有其他資料。

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(一)風險揭示

1.證券市場價格因受各種因素的影響而引起的波動, 將使本基金財產(chǎn)面臨潛在的風險。市場風險主要包括股票投資風險和債券投資風險。

(1)股票投資風險主要包括:

a)基金投資標的風險

國家貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策等的變化對證券市場產(chǎn)生一定的影響, 導(dǎo)致市場價格水平波動的風險。

b)

宏觀經(jīng)濟運行周期性波動, 對股票市場的收益水平產(chǎn)生影響的風險。

c)

上市公司的經(jīng)營狀況受多種因素影響, 如市場、技術(shù)、競爭、管理、財務(wù)等都會導(dǎo)致公司盈利發(fā)生變化, 從而導(dǎo)致股票價格變動的風險。

(2)債券投資風險主要包括:

a)

市場平均利率水平變化導(dǎo)致債券價格變化的風險。債券市場不同期限、不同類屬債券之間的利差變動導(dǎo)致相應(yīng)期限和類屬債券價格變化的風險。

b)

c)

債券發(fā)行人出現(xiàn)違約、拒絕支付到期本息, 或由于債券發(fā)行人信用質(zhì)量降低導(dǎo)致債券價格下降的風險。

2.(1)法律及違約風險

在本基金的運作過程中, 因基金托管人、證券經(jīng)紀商、期貨經(jīng)紀商等合作方違反國家法律規(guī)定或者相關(guān)合同約定而可能對基金財產(chǎn)帶來風險?；鸨旧砻媾R的風險

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(2)購買力風險

本基金的目的是基金財產(chǎn)的保值增值, 如果發(fā)生通貨膨脹, 則投資于證券所獲得的收益可能會被通貨膨脹抵消, 從而影響到基金財產(chǎn)的保值增值。

(3)流動性風險

a)

本基金后續(xù)開放期的安排并不確定, 因此基金財產(chǎn)在流動性方面會受一定影響, 基金份額持有人和受益人需合理規(guī)劃自身資金安排。

b)

在出現(xiàn)巨額贖回的情況下, 基金份額持有人(受益人)可能無法及時贖回全部基金單位。同時在巨額贖回的過程中, 基金單位凈值的波動也可能對基金財產(chǎn)產(chǎn)生不利影響。

c)

基金終止時, 受市場環(huán)境或特殊原因影響, 基金財產(chǎn)可能部分或者全部不能變現(xiàn), 因此基金份額持有人可能面臨基金終止時無法及時收到變現(xiàn)后的基金利益的情況。

(4)基金終止的風險

如果發(fā)生基金合同所規(guī)定的基金終止的情形, 基金管理人將賣出基金財產(chǎn)所投資之全部品種, 并終止基金, 由此可能導(dǎo)致基金財產(chǎn)遭受損失。

3.(1)管理風險

在本基金的管理運作過程中, 基金管理人可能限于知識、技術(shù)、經(jīng)驗等因素而影響其對相關(guān)信息、經(jīng)濟形勢和證券價格走勢的判斷, 其選擇的投資標的業(yè)績表現(xiàn)不一定優(yōu)于市場表現(xiàn)。

(2)操作或技術(shù)風險 管理和操作風險

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基金管理人以及基金相關(guān)服務(wù)機構(gòu)在業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)操作過程中, 因內(nèi)部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程等引致的風險, 例如, 數(shù)據(jù)傳輸錯誤、交易錯誤、IT系統(tǒng)故障等風險。

另外, 在本基金管理運作過程中, 可能因為數(shù)據(jù)傳輸?shù)牟患皶r或者計算過程中出現(xiàn)的誤差而導(dǎo)致基金單位凈值的誤差。

4.(1)基金托管人經(jīng)營風險

雖基金托管人相信其本身將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進行營運及管理, 但無法保證其本身可以永久維持符合監(jiān)管部門的金融監(jiān)管條例。如在基金存續(xù)期間托管人無法繼續(xù)從事保管業(yè)務(wù), 則可能會對基金產(chǎn)生不利影響。

(2)證券、期貨經(jīng)紀商經(jīng)營風險

按照我國金融監(jiān)管法規(guī)規(guī)定, 證券、期貨公司須獲得中國證監(jiān)會核準的證券經(jīng)營資格方可從事證券、期貨業(yè)務(wù)。雖證券、期貨經(jīng)紀商相信其本身將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進行營運及管理, 但無法保證其本身可以永久維持符合監(jiān)管部門的金融監(jiān)管條例。如在基金存續(xù)期間證券、期貨經(jīng)紀商無法繼續(xù)從事證券、期貨業(yè)務(wù), 則可能會對基金產(chǎn)生不利影響。

(3)其他機構(gòu)的經(jīng)營風險

在基金的存續(xù)期限內(nèi), 基金管理人因履行受托職責的需要可能聘請其他機構(gòu)為基金提供估值、核算、注冊登記等相關(guān)的服務(wù)。如果該其他機構(gòu)在基金的存續(xù)期限內(nèi)無法從事相應(yīng)的業(yè)務(wù), 則可能對基金財產(chǎn)帶來風險。

5.相關(guān)機構(gòu)的經(jīng)營風險

其他風險

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(1)戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害、重大政治事件等不可抗力以及其它不可預(yù)知的意外事件可能導(dǎo)致基金財產(chǎn)遭受損失。

(2)金融市場危機、行業(yè)競爭等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風險, 可能導(dǎo)致基金財產(chǎn)遭受損失。

(二)風險承擔

1.2.第八節(jié)基金登記機構(gòu)

登記機構(gòu)是辦理登記業(yè)務(wù)的機構(gòu)?；鸬牡怯洐C構(gòu)為基金管理人或接受基金管理人委托辦理登記業(yè)務(wù)的機構(gòu)。

本基金登記機構(gòu):

國信證券股份有限公司 法定代表人：

辦公地址：

聯(lián)系人：

聯(lián)系電話：

投資者請詳細閱讀登記機構(gòu)有關(guān)份額登記的業(yè)務(wù)規(guī)則?；鸸芾砣瞬怀兄Z基金財產(chǎn)不受損失, 亦不承諾基金資金的最低收益?；鸸芾砣烁鶕?jù)基金文件的約定管理運用或處分基金財產(chǎn)導(dǎo)致基金財產(chǎn)遭受損失的, 其損失由基金財產(chǎn)承擔。