第一篇：審計案例研究形成性考核冊答案

審計案例研究形成性考核冊答案

作業(yè)一

一、判斷正誤并說明理由

1．在接受審計業(yè)務(wù)之前，后任審計人員可向前任審計人員了解審計重要性水平.答案：錯

理由：在接受審計業(yè)務(wù)之前，審計人員需對被審單位的情況進行全面的了解，以評價審計風(fēng)險及確定可審性。審計重要性水平是經(jīng)過審計人員認真了解有關(guān)情況而確定的，不是向前任審計人員了解的.2．如果審計人員需要函證的應(yīng)收賬款無差異，則表明全部的應(yīng)收賬款余額正確 答案：錯

理由：審計人員需要函證的應(yīng)收帳款無差異，僅僅是表明抽取測試環(huán)節(jié)的可信性較高，但并不表示全部的應(yīng)收帳款余額正確，審計人員還要對其進行實質(zhì)性測試。

3．被審計單位保管應(yīng)收票據(jù)的人不應(yīng)該經(jīng)辦有關(guān)會計分錄。

答案：對

理由：這符合單位不相容職責(zé)的分離，符合會計制度對會計崗位相互牽制的要求。

4．如果被審計單位首次接受審計，審計人員需要對固定資產(chǎn)期初余額進行審計，仔細審查各次固定資產(chǎn)的盤點記錄是最佳的審計方法。

答案：錯

理由：如果被審計單位首次接受審計，審計人員需要對固定資產(chǎn)期初余額進行審計，仔細審查各次固定資產(chǎn)的的盤點記錄僅僅是是審計方法之一，并非最佳方法，必要時可參加盤點。此外，還需對其會計賬務(wù)處理進行審計。仔細審計自開業(yè)起固定資產(chǎn)和累計折舊賬戶中所有重要的借貸記錄方法最佳。

5．審計人員在審查企業(yè)固定資產(chǎn)的計價準確性時，如被審計單位從關(guān)聯(lián)企業(yè)購入固定資產(chǎn)的價格明顯高于或低于該項固定資產(chǎn)的凈值，可不予查實。

答案：錯.理由：如果被審單位從關(guān)聯(lián)企業(yè)購入固定資產(chǎn)，審計人員更應(yīng)對其嚴格審查，看其是否在關(guān)聯(lián)交易中有存在轉(zhuǎn)移利潤等作弊之處。從關(guān)聯(lián)企業(yè)購入固定資產(chǎn)的價格明顯高于或低于該項固定資產(chǎn)的凈值時，審計人員必須查實防止被審計單位粉飾報表數(shù)字。

二、單項案例分析題 第一章

1．在本章的案例一中，所列舉的是首次接受委托的情況，假設(shè)美林股份公司是誠信事務(wù)所的老客戶，那么此次持續(xù)接受委托時，應(yīng)調(diào)查的主要內(nèi)容有什么不同？

答：審計人員前期發(fā)現(xiàn)并關(guān)注的重要事項是否得到重視并解決，如好的做法是否得到保留和堅持下來，發(fā)現(xiàn)的主要問題是否得到糾正和解決；

被審單位的股權(quán)結(jié)構(gòu)是否已發(fā)生重大變化，如果有的話，就應(yīng)作為審計的重點環(huán)節(jié)；

被審單位的高級管理人員是否發(fā)生重大變化，如果有，應(yīng)重點關(guān)注;

被審單位的內(nèi)部控制環(huán)節(jié)與會計政策等是否發(fā)生重大變化，如果結(jié)論是肯定的，應(yīng)予以特別注意。

2．在本章的案例二中，如是注冊會計師在分析其財務(wù)指標時，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率波動較大，這意味著被審單位可能存在哪些情況？

答：如果被審單位的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率波動較大，這意味著被審單位可能存在如下情況：業(yè)務(wù)發(fā)展波動產(chǎn)生好的結(jié)果。如企業(yè)引進外資、先進技術(shù)、引進管理經(jīng)驗、或新設(shè)備等，引起生產(chǎn)成本的大幅下降；企業(yè)加大了應(yīng)收賬款的回籠力度，使資金周轉(zhuǎn)加快，引發(fā)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率波動較大；

是業(yè)務(wù)發(fā)展不平衡導(dǎo)致的壞的結(jié)果。比如，企業(yè)的成本控制發(fā)生問題，導(dǎo)致生產(chǎn)成本上升，引起營業(yè)成本發(fā)生連環(huán)反應(yīng)，造成應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率波動較大，給企業(yè)帶來直接經(jīng)濟損失?；蚴瞧髽I(yè)經(jīng)營管理不善，使企業(yè)的資金來源不足，造成應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率波動較大。

或可能存在以下情況：

經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變動；

年末銷售額突然增減；

顧客總體發(fā)生變動；

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生變動；

信用政策或其運用發(fā)生變化;

銷售收入的總體發(fā)生變動;第二章

1． 在銷售循環(huán)中為何要關(guān)注關(guān)聯(lián)方交易？與此有關(guān)的舞弊方式有哪些？如何發(fā)現(xiàn)和防止？/ 8 答：因為在關(guān)聯(lián)方交易下，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間為了達到調(diào)節(jié)利潤、粉飾報表的目的，可能存在相互轉(zhuǎn)移收入和費用，操縱關(guān)聯(lián)方交易價格，內(nèi)部資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，費用承擔(dān)不符合配比原則，相互融通資金費用分擔(dān)不合理等問題。注冊會計師在審計關(guān)聯(lián)方交易過程中，不能將關(guān)聯(lián)交易等同于一般交易進行測試，否則極可能落入被審單位設(shè)計的陷阱。與此有關(guān)的舞弊方式有：

（一）與無正常業(yè)務(wù)關(guān)系的單位或個人發(fā)生的重大交易;

（二）價格、利率、租金及付款等條件異常的交易；

（三）與特定顧客或供應(yīng)商發(fā)生的大額交易;

（四）實質(zhì)與形式不符的交易;

（五）易貨交易；

（六）明顯缺乏商業(yè)理由的交易；

（七）資產(chǎn)負債表日前后發(fā)生的重大交易；

（八）處理方式異常的交易。發(fā)現(xiàn)的途徑：

查閱股東大會、董事會會議及其他重要會議記錄；

（二）詢問管理當局有關(guān)重大交易的授權(quán)情況；

（三）審閱被審計單位管理當局聲明書；

（四）了解被審計單位與其主要顧客、供應(yīng)商和債權(quán)人、債務(wù)人的交易性質(zhì)與范圍；

（五）了解是否存在已經(jīng)發(fā)生但未進行會計處理的交易；

（六）查閱會計記錄中數(shù)額較大的、異常的及不經(jīng)常發(fā)生的交易或余額，尤其是資產(chǎn)負債表日前后確認的交易；

（七）審閱有關(guān)存款、借款的詢證函，檢查是否存在擔(dān)保關(guān)系。

對審計人員來講，關(guān)聯(lián)交易只能是被發(fā)現(xiàn)，而無法防止其發(fā)生。2．若本案例中對壞賬準備的轉(zhuǎn)銷抽查時，該公司有一筆轉(zhuǎn)銷分錄為：

借：壞賬準備 150000

銀行存款 100000

貸：應(yīng)收賬款-----光明集團 250000

該筆應(yīng)收賬款的賬齡為３年整，問對該項業(yè)務(wù)進行這種處理后，可能會有哪些后果？

答：首先，對本案例所述應(yīng)收賬款不能一次轉(zhuǎn)銷，應(yīng)按照企業(yè)會計核算的相關(guān)規(guī)定進行處理；如果公司內(nèi)部會計核算控制不嚴，就可能發(fā)生有關(guān)人員貪污、挪用收回款項的情形

第三章

1．對于長期掛賬的應(yīng)付賬款，若被審計單位將其轉(zhuǎn)入營業(yè)外收入賬戶，會造成什么問題？答：對于長期掛賬的應(yīng)付賬款，若被審計單位轉(zhuǎn)入營業(yè)外賬戶，會造成：

虛增營業(yè)外收入，虛增利潤，使企業(yè)多繳納所得稅，虛增企業(yè)凈利潤，使企業(yè)的的留存收益虛增，導(dǎo)致利潤分配不真實，所有者權(quán)益減少。并由此形成其他相關(guān)的問題。

2．審計人員在復(fù)核折舊分錄及其計算的正確性時，應(yīng)注意哪些問題？

答：審計人員在復(fù)核折舊分錄及計算的正確性時，應(yīng)注意：

（1）首先是對折舊計提的總體合理性進行復(fù)核，對本期增加和減少的固定資產(chǎn)、使用年限長短不一的和折舊方法不同的固定資產(chǎn)作適當調(diào)查

（2）計算本期計提折舊額占固定資產(chǎn)原值的比率，并與上期比較，分析本期折舊計提額的合理性和準確性；

（3）計算累計折舊占固定資產(chǎn)原值的比率，評估固定資產(chǎn)的老化率，并估計因閑置、報廢等原因可能發(fā)生的固定資產(chǎn)損失。（4）在進行分析性復(fù)核后，還需要審查折舊的計提和分配的賬戶，并將“累計折舊”賬戶貸方的本期計提額與相應(yīng)的成本費用中的折舊明細賬戶的借方相比較，以查明計提折舊金額是否已全部攤?cè)氡酒诋a(chǎn)品成本或費用。

（5）對某些折舊的計提過程追查至固定資產(chǎn)登記卡，特別注意有無已提足折舊的固定資產(chǎn)繼續(xù)超提折舊的情況和在用固定資產(chǎn)不提或少提折舊的情況。

綜合案例分析題

[資料]注冊會計師李文審計大華公司2001年度會計報表時，了解到該公司固定資產(chǎn)的期末計價采用成本與可變現(xiàn)凈值孰低法，2001年末該公司部分固定資產(chǎn)的資料及會計處理情況是：

1．設(shè)備A：賬面原值40萬元，累計折舊4萬元，減值準備為零，該設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品有大量的不合格。大華公司按設(shè)備資產(chǎn)凈值補提減值準備36萬元。

2．設(shè)備B：賬面原值10萬元，累計折舊零，減值準備零，該設(shè)備因長期未使用，在可預(yù)見的未來不會再使用，以認定其轉(zhuǎn)讓價值為1萬元。大華公司全額提取減值準備。

3．設(shè)備C：賬面原值200萬，累計折舊50萬元，已提取減值準備150萬元，該設(shè)備上年度已遭毀損，不再具有使用價值和轉(zhuǎn)讓價值，在上年已全額減值準備，大華公司本年度又計提取累計折舊2萬元。

/ 8

4．設(shè)備D：賬面原值30萬元，累計折舊3萬元，已提取減值準備2萬元，該設(shè)備未發(fā)現(xiàn)減值跡象。大華公司從謹慎原則出發(fā)，從本年度起每年計提減值準備2萬元。

[要求]指出存在的問題并提出調(diào)整建議。

答: 問題1.該公司固定資產(chǎn)的期末計價采用成本與可變現(xiàn)凈值孰低法,而按照《企業(yè)會計準則-固定資產(chǎn)》的第四十二條規(guī)定：企業(yè)的固定資產(chǎn)應(yīng)當在期末時按照賬面價值與可收回金額孰低計量，對可收回金額低于賬面價值的差額，應(yīng)當計提固定資產(chǎn)減值準備。

問題2 設(shè)備A的做法是錯誤的，對雖然固定資產(chǎn)尚可使用，但使用后產(chǎn)生大量不合格品的固定資產(chǎn)，應(yīng)依照規(guī)定按其賬面價值全額計提減值準備。調(diào)整建議：對設(shè)備A按其賬面原值40萬元全額計提固定資產(chǎn)減值準備。

問題3 設(shè)備B的做法也是正確的。按照相關(guān)規(guī)定，對長期閑置不用、在可預(yù)見的未來不會再使用、且已無轉(zhuǎn)讓價值的固定資產(chǎn)，應(yīng)當全額計提固定資產(chǎn)減值準備。設(shè)備B因長期未使用，在可預(yù)見的未來不會再使用，雖然經(jīng)認定其轉(zhuǎn)讓價值為1萬元，大華公司也需全額提取減值準備。

問題4 設(shè)備C的做法是錯誤的，對已全額計提減值準備的固定資產(chǎn)依照規(guī)定不能再計提折舊。該設(shè)備上年度已遭毀損，不再具有使用價值和轉(zhuǎn)讓價值，在上年度已全額減值準備，大華公司本年度就不能再計提累計折舊2萬元。建議：沖回已提的2萬元折舊。

問題5 設(shè)備D的做法是錯誤的，該設(shè)備未發(fā)現(xiàn)減值跡象，大華公司又從本年度起每年計提減值準備2萬元。建議：對正常使用中的固定資產(chǎn)，不計提減值準備，將本年度計提的減值準備2萬元沖回，以后年度也無需計提減值準備

作業(yè)二

一、判斷正誤并說明理由

1．存貨期末盤點是被審計單位存貨內(nèi)部控制的基本要求，但審計人員也應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。答案：錯

理由：存貨期末盤點是被審計單位存貨內(nèi)部控制的基本要求，審計人員僅僅是根據(jù)被審單位提供的相關(guān)資料數(shù)據(jù)進行審計，出具相應(yīng)的報告，被審單位應(yīng)對提供資料的真實性負責(zé)，審計人員無需承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任

2．將來料加工的存貨列入盤點范圍可能導(dǎo)致被審計單位本年利潤虛增。

答案：對

理由：審計人員對銷售成本采用倒擠法，將存貨虛增時，銷售成本必定要虛減，本年利潤將會虛增。3．為確定“應(yīng)付債券”賬戶期末余額的真實性，審計人員可以直接向債權(quán)人及債券的承銷人或包銷人進行函證。

答案：對

理由：審計人員向債權(quán)人及債券的承銷人或包銷人進行函證應(yīng)付債券，可以證實是否真實存在。4．對利息支出，審計人員應(yīng)當運用符合性測試以減少實質(zhì)性測試的工作量。答案：錯

理由：對于利息支出，審計人員主要采用實質(zhì)性測試，檢查利息支出，以確認其真實性及正確性。

5．審計人員分析企業(yè)投資業(yè)務(wù)管理報告上為了判斷企業(yè)長期投資業(yè)務(wù)的管理情況，因此屬于符合性測試的內(nèi)容。答案：對

理由：分析企業(yè)投資業(yè)務(wù)管理報告屬于符合性測試的內(nèi)容。

二、單項案例分析題

第四章

1．審計人員在制定盤點計劃是應(yīng)關(guān)注哪些問題？

答：審計人員在制定盤點計劃時應(yīng)考慮監(jiān)盤時間、監(jiān)盤點的事前規(guī)劃，或向委托人索取盤點計劃。一般來講，監(jiān)盤時間應(yīng)以會計期末以前為優(yōu)；如果企業(yè)的盤點在會計期末以后的時間進行，那么就必須編制從盤點日到期末的存貨余額調(diào)節(jié)表，但盡量使盤點時間靠近會計期末；監(jiān)盤的樣本量，應(yīng)考慮有關(guān)實地盤點，永續(xù)記錄的可靠性、存貨的總金額及種類、不同的重要存貨位置的數(shù)量以及以前年度發(fā)現(xiàn)的誤差性質(zhì)和程度的內(nèi)部控制等；樣本選取，應(yīng)將重要項目或典型存貨項目作為對象，同時對可能過時或損壞的項目要仔細查詢，并與管理人員就疑慮問題交換意見。

或者答：（1）監(jiān)盤時間。一般以會計期末以前為優(yōu)；

（2）監(jiān)盤的樣本量。一般來講，在考慮選取多大樣本量進行盤點時，應(yīng)考慮有關(guān)實地盤點，永續(xù)記錄的可靠性，存貨的總金額及種類，不同的重要存貨位置的數(shù)量以及以前年度發(fā)現(xiàn)的誤差性質(zhì)和程度的內(nèi)部控制等。

（3）項目選取問題。一般來講，指本選取應(yīng)將重要項目或典型存貨項目作為對象，同時對可能過時或損壞的項目要仔細查詢，并與管理人員就疑慮問題交換意見。

2．結(jié)合本章案例2分析永晟股份有限公司生產(chǎn)成本內(nèi)部控制存在的主要問題。4 n(X7 v: y4 O 答：主要問題是以下幾點：

（1）在審計中我們發(fā)現(xiàn)，被審計單位生產(chǎn)領(lǐng)用材料雖有適當?shù)氖跈?quán)批準手續(xù)，但材料的發(fā)出缺乏定額控制，容易造成材料領(lǐng)用環(huán)節(jié)的浪費，由于材料的發(fā)出缺乏定額控制，生產(chǎn)環(huán)節(jié)總會有一些領(lǐng)用而未用的材料，被審計單位沒有建立“假材料”制度，這勢必會影響生產(chǎn)成本的正確核算；審計人員還發(fā)現(xiàn)材料單位成本年度內(nèi)某些月份出現(xiàn)異常波動，究竟是什么原因?qū)е碌?，審計人員決定在實質(zhì)性測試環(huán)節(jié)進一步關(guān)注。

/ 8（2）審計人員發(fā)現(xiàn)，被審單位的制造費用采用直接人工工資進行分配，如果審計期間直接人工工資發(fā)生調(diào)整，將影響制造費用有不同產(chǎn)品間進行分配的金額，審計人員需要進一步驗證制造費用的分配標準在年度內(nèi)是否發(fā)生變更以及直接人工工資是否發(fā)生變動，進而確定產(chǎn)品成本中制造費用的金額。

（3）被審單位在將生產(chǎn)成本在產(chǎn)成品和在產(chǎn)品之間的分配時，在產(chǎn)品按約旦產(chǎn)量計算，但審計人員發(fā)現(xiàn)實務(wù)環(huán)節(jié)并未嚴格遵守該項成本核算制度，因此可能會對成本計算和報表產(chǎn)生影響，審計人員需要在實質(zhì)性測試程序中重點予以關(guān)注。

第五章

1．審計人員在審查長期借款時除了案例中提到的內(nèi)容，還應(yīng)注意把握哪些審查要點？

答：還應(yīng)注意：1．檢查是否混淆長期借款和短期借款的界限；檢查年末有無到期未還的借款，逾期借款是否辦理了延期手續(xù)；抵押長期借款的抵押資產(chǎn)的所有權(quán)是否屬于企業(yè)；借款是否在資產(chǎn)負債表上恰當披露，一年內(nèi)到期的長期借款是否已列入流動負債等: 2．審計人員李欣審查發(fā)現(xiàn)A公司在東安公司注冊后不久即有一筆與投資額相等的資金減少額，懷疑實收資本的存在有問題，你認為應(yīng)如何審查實收資本的真實存在？

答：我國財務(wù)制度明確了資本保全原則，要求企業(yè)籌集資本后，在生產(chǎn)經(jīng)營期間，投資者除轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽走，轉(zhuǎn)讓也應(yīng)依照法律的程序進行。對企業(yè)的減資行為，我國有關(guān)企業(yè)法律也有明確的規(guī)定，如企業(yè)準備減資時，應(yīng)事先告知債權(quán)人，若其無異議方可減資；經(jīng)股東大會批準公司減資后的注冊資本不得低于法定注冊資金的最低限額。

審計人員在審閱“實收資本”賬戶發(fā)現(xiàn)有轉(zhuǎn)讓或減資記錄后，應(yīng)進一步審查有關(guān)會計及其他記錄，詢征有關(guān)投資者，驗證其是否真實與合法。本案例中A公司在東安公司注冊后不久即有一筆與投資額相等的資金減少額，應(yīng)進一步核實原因。

3．確定瑞豐公司的長期股權(quán)投資所采用的權(quán)益法是否適當，可以運用哪些審計程序和方法？

答：通過詢問管理當局或函證接受投資企業(yè)等方式，確認企業(yè)是否確實對接受投資企業(yè)具有控制、共同控制或重大影響，檢查企業(yè)是否對這些項目采用了權(quán)益法。

二、綜合案例分析題

[資料] 審計人員李某和張某在審查A公司2003年12月份甲產(chǎn)品成本明細賬時，發(fā)現(xiàn)下列問題：

（1）12月份應(yīng)記入在建卻記入甲產(chǎn)品的原料30000元

（2）12月份應(yīng)記入福利部門的工資卻記入甲產(chǎn)品的工資5000元

（3）12月份多攤銷低值易耗品2000元；

（4）根據(jù)賬面資料，12月份生產(chǎn)甲產(chǎn)品100件，月末在產(chǎn)品30件，在產(chǎn)品完工程度40%，原材料是在生產(chǎn)開始時一次投入。據(jù)此計算的產(chǎn)品成本計算單如下：

產(chǎn)品成本計算單

甲產(chǎn)品 2003年12月份 單位：元

成本項目 月初在產(chǎn)品成本 本月生產(chǎn)費用 生產(chǎn)費用合計 產(chǎn)成品成本 月末在產(chǎn)品成本 直接材料 50000 230000 280000 216000 64000 直接工資 12000 128000 140000 125000 15000 制造費用 8000 92000 100000 90000 10000 合 計 70000 450000 520000 431000 89000 答：（1）案例中存在的錯誤主要有

12月份應(yīng)記入在建工程卻記入甲產(chǎn)品的原材料30000元，少記在建工程成本，虛記甲產(chǎn)品的材料成本；

應(yīng)記入福利部門的工資卻記入甲產(chǎn)品的工資 5000元，少記應(yīng)付福利費，多記入生產(chǎn)成本；

多攤銷低值易耗品 2000元，制造費用虛增，增加了甲產(chǎn)品的單位生產(chǎn)成本。產(chǎn)品成本計算單

產(chǎn)品名稱：甲產(chǎn)品 2003年12月份 單位：

成本項目 月初在產(chǎn)品成本 本月生產(chǎn)費用 生產(chǎn)費用合計 產(chǎn)成品成本 月末在產(chǎn)品成本 直接材料 50000 200000 250000 216000 640000 直接工資 1200 123000 135000 125000 15000 制造費用 8000 90000 9800 90000 10000, 合 計 70000 413000 483000 431000 89000（2）A.12月份應(yīng)記入在建工程卻記入甲產(chǎn)品的原材料30000元，少記在建工程成本，增加甲產(chǎn)品的材料成本，減少利潤，逃避納稅，建議做如是調(diào)整分錄：

借：在建工程 30000

貸：生產(chǎn)成本-直接材料（原材料）30000 ；

應(yīng)記入福利部門的工資卻記入甲產(chǎn)品的工資 5000元，導(dǎo)致少記應(yīng)付福利費，虛增生產(chǎn)成本，減少利潤,逃避納稅，建議做如下分錄調(diào)整：

借：應(yīng)付福利費 500000 貸：生產(chǎn)成本—直接人工（工資）50000 4 / 8

多攤銷低值易耗品 2000元，導(dǎo)致制造費用虛增，增加了甲產(chǎn)品的單位生產(chǎn)成本，建議做調(diào)整分錄：

借：低值易耗品攤銷 2000

貸：制造費用 2000 作業(yè)三

一、判斷正誤并說明理由

1．如果審計人員已從被審計單位的開戶銀行獲取了銀行對賬單和所有已支付支票清單，該審計人員就勿需再向銀行進行函證。答案：錯

理由：為了證實銀行存款是否真實存在，審計人員必須向銀行進行函證，并借此發(fā)現(xiàn)可能存在的銀行貸款!

2．盤點庫存現(xiàn)金時，必須有被審計單位會計主管人員和審計人員參加，并由出納員進行盤點。答案：錯

理由：盤點庫存現(xiàn)金時，必須有出納員和被審計單位會計主管人員參加，并由審計人員進行盤點。審計人 員還需進行監(jiān)督并抽點部分現(xiàn)金。

3．對公司損益類項目的總賬與明細賬之間進行定期的核對是損益形成環(huán)節(jié)內(nèi)部控制的其中內(nèi)容之一。答案：對

理由：因為通過對公司損益類項目的總賬與明細賬之間進行的定期核對可以查找損益類明細賬中漏記或錯記的情況。4．利潤分配審計的目標是通過對利潤分配順序的審查，確定公司的利潤分配真實性、合規(guī)性、合法性。答案：錯!

理由：是通過對利潤分配順序、內(nèi)容和計算的審查，確定公司的利潤分配真實性、合規(guī)合法性。5．審查企業(yè)的應(yīng)稅利潤時，應(yīng)注意審查不得扣除項目的列支是否正確。答案：對

理由：由于企業(yè)在確定應(yīng)稅利潤時，要在利潤總額即稅前會計利潤的基礎(chǔ)上經(jīng)過一系列的調(diào)整，主要是將計算會計利潤時多扣除的不符合稅法規(guī)定的費用項目予以調(diào)增，因此應(yīng)注意審查不得扣除項目的列支是否正確。

二、單項案例分析題

第六章

1．從哪些跡象可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在出租出借賬號問題？

答：首先，從銀行對賬單與企業(yè)日記賬的核對中，可能存在銀行對賬單有一收一付，且金額相等，但企業(yè)銀行存款日記賬中沒有登記；企業(yè)支票存根也出現(xiàn)缺號現(xiàn)象；其次，有的企業(yè)為了掩飾出租出借賬號問題，簽定虛假合同，當收到款時作“銀行存款”和“應(yīng)付賬款”的增加，過幾天后再作退款處理，將賬戶轉(zhuǎn)平。

第七章

1．審計項目組在利潤形成審計中是如何施行實質(zhì)性測試程序的？

答：項目組審計人員首先將 2001利潤表中利潤總額各構(gòu)成項目與對應(yīng)的總賬、明細賬中年末余額加以核對；將各明細賬期初余額、本期發(fā)生額和期末余額的各合計數(shù)與各利潤構(gòu)成項目的總賬年末余額進行核對，證明相符，并編制審計工作底稿——利潤總額分析表，運用分析性復(fù)核方法，將本年度損益形成各項目金額與上年度相應(yīng)金額進行對比，分析差異形成的各種原因；之后，重點對與利潤總額形成的三大部分，即營業(yè)利潤、投資凈收益、營業(yè)外收支凈額相關(guān)的各明細項目進行全面審查；最后，編制審計工作底稿，調(diào)整并審定利潤表中各構(gòu)成項目的金額。

2．如果審計人員在審查申澤公司的所得稅金額時，發(fā)現(xiàn)該公司采用的計稅標準是27%的稅率。你認為存在什么問題？違背了稅法的哪項規(guī)定？審計人員應(yīng)如何提出審計調(diào)整意見？

答：根據(jù)稅法規(guī)定，對應(yīng)納稅所得額在10萬元以上的企業(yè)一律執(zhí)行33％稅率；應(yīng)納稅所得額在3萬元以上，10萬元以下，執(zhí)行27％稅率；應(yīng)納稅所得額在3萬元以下的，執(zhí)行18％稅率。申澤公司未審前應(yīng)納稅所得額600萬元（假定審核正確），已超過10萬元，不應(yīng)執(zhí)行27％稅率，而要按33%的稅率繳納所得稅

審計人員對此項因違反規(guī)定而漏繳的所得稅，應(yīng)在復(fù)核后作如下確認：申澤公司 應(yīng)納所得稅 198萬元（600×33%），實納162萬元（600×27%），應(yīng)補繳所得稅36萬元，并建議申澤公司進行以下賬務(wù)調(diào)整：* y)

借：所得稅

貸：應(yīng)交稅金—應(yīng)交所得稅

三、綜合案例分析題

[資料]2004年3月10日審計人員對SY公司2003年的財務(wù)決算報告進行了審計，并采用了相應(yīng)的審計方法對該單位貨幣資金的真實性進行了審查

在審查貨幣資金項目包含的庫存現(xiàn)金真實性時，審計人員首先審閱了現(xiàn)金總賬和現(xiàn)金日記賬，并將兩者余額進行核對，2003年12月31日兩者余額均為968.37。隨后，審計人員核對了2004年1月1日至3月10日的現(xiàn)金總賬和現(xiàn)金日記賬，沒有發(fā)現(xiàn)明顯錯誤，現(xiàn)金日記賬的余額為13568.37元，在審計人員的監(jiān)督下，由該公司財務(wù)人負責(zé)人參加，出納員對3月10日的庫存現(xiàn)金進行清點，5 / 8 實存現(xiàn)金2768.37，同時發(fā)現(xiàn)3月8日報銷的1500元的憑證尚未入賬。另外，有會計王××借5000元（購房），沒有領(lǐng)導(dǎo)批準，還有3000元是公司副總經(jīng)理李××，經(jīng)手人公司總經(jīng)理辦公室劉某寫一由公司副總經(jīng)理李××批準的借條。

[要求]填制下列庫存現(xiàn)金情況表，指出該單位在庫存現(xiàn)金管理上存在什么問題？并指出審計意見。庫存現(xiàn)金情況表

2004年3月10日

單位：元 項目金 額備注.庫存現(xiàn)金實點金額加：已付訖未入賬的支出憑證 加：白條抵庫數(shù) 庫存現(xiàn)金實際占用額

庫存現(xiàn)金賬面結(jié)存數(shù) 13568.37 1500 8000 2768.37 企業(yè)會計： 出納員： 被審計單位公章 編制： 復(fù)核：

答：對現(xiàn)金進行賬實清點，賬實不符.從而認定報表中的現(xiàn)金的數(shù)額有問題。該公司的白條抵庫問題，應(yīng)對借出的8000元和1300元不明去向款予以收回。補辦手續(xù)入賬。

審計說明調(diào)整事項：經(jīng)對現(xiàn)金進行真實性盤點時，賬實不符?？梢哉J定報表中的現(xiàn)金數(shù)額有問題。說明該公司對現(xiàn)金的管理很亂。我認為存在以下幾點問題

（1）白條抵庫情況嚴重。

（2）日報銷業(yè)務(wù)不能及時入賬，造成庫存現(xiàn)金與銀行核定的庫存現(xiàn)金不符，超出銀行的最高核定限額。

（3）現(xiàn)金賬實不符，容易給有關(guān)人員舞弊提供了可能。

針對上述情況作出如下審計意見：阻止白條抵庫的現(xiàn)象發(fā)生,追回8000元的白條或補辦正規(guī)的借款手續(xù)，及時入賬。查明庫存現(xiàn)金中沒有去向的1300元現(xiàn)金，或由出納承擔(dān)這1300元的差額。及時控制庫存現(xiàn)金不超過法定最高限額。建議SY公司調(diào)整上述事項，并追究當事人的責(zé)任。

作業(yè)

（四）一、判斷正誤并說明理由

1．如期初余額對會計報表存在重大影響，但無法對其獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)，審計人員應(yīng)當對本期會計報表發(fā)表保留意見類型的審計報告。

答案：錯

理由：如期初余額對本期會計報表存在重大影響，但無法對其獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)，注冊會計師應(yīng)當對本期會計報表發(fā)表保留意見或無法表示意見審計報告

2．審計人員對期后事項的審計，都是在復(fù)核審計工作底稿時進行的。答案：錯

理由：期后事項的審計，不是在復(fù)核審計工作底稿時進行的，而應(yīng)該在審計過程中就要考慮期后事項的計。3．審計人員向銀行索取資產(chǎn)負債表日后7天左右的對賬單，其目的是驗證被審計單位有無期后事項的發(fā)生。答案: 錯

理由：是為了檢查調(diào)節(jié)表中未達賬項的真實性，了解資產(chǎn)負債表日后的進賬情況，驗證現(xiàn)金收支的截期。

4．審計人員在完成審計工作時與被審計單位管理當局要溝通商討審計報告的措辭 答案：錯

理由：溝通僅僅是向管理當局告知和解釋審計意見的類型幾審計報告措辭，并非商討。

5．審計人員在出具審計報告時，應(yīng)將已審計的會計報表作為附件贈送報表使用人.答案： 錯!理由：

1、注冊會計師對會計報表只負審計責(zé)任，因此，已審計會計報表只能附送，而不能作為審計報告附件。

2、報表不屬于附件,也不是送使用者,是送委托人。

二、單項案例分析題

第八章

1．對期初余額進行審核依賴的主要資料有哪些？

答：被審計單位的本年和上年的會計資料及相關(guān)文件；前任注冊會計師的工作底稿，審計報告等。2．審計人員江芳對華光公司的期后事項實施審計的意義何在？

/ 8 答：作為審計對象的會計報表，其編制基礎(chǔ)是對連續(xù)不斷的經(jīng)營活動的一種人為劃分。因此，審計人員在審計某一會計年度的會計報表時，就必須瞻前顧后，除了對所審會計年度內(nèi)發(fā)生的交易和事項實施必要的審計程序外，還必須對在會計期末之后發(fā)生的但又對所審會計報表產(chǎn)生重大影響的期后事項進行審計。這樣，才能使得會計報表審計具有完整性。

3．對下列各種情況，注冊會計師應(yīng)簽發(fā)何種類型的審計報告？

（1）注冊會計師未曾觀察客戶的存貨盤點，又無其他程序可供替代。（2）委托人對注冊會計師的審計范圍加以嚴重限制

（3）根據(jù)有關(guān)協(xié)議，或有負債及可能存在的賬外負債由被審單位承擔(dān)損失并支付。按照財政部發(fā)布的《關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會計處理問題暫行規(guī)定》，該等或有負債可能影響發(fā)生期的損益。被審單位已在會計報表中進行了披露。

（4）被審計單位有兩筆金額較大的借款項目未作賬務(wù)處理，注冊會計師建議將其作賬務(wù)處理并計算其利息入賬，被審單位拒絕采納。

答：針對（1），注冊會計師應(yīng)出具保留意見或拒絕表示意見的審計報告，未曾觀察存貨盤點且無其他替代程序，應(yīng)視存貨金額占資產(chǎn)總額的比例大小簽發(fā)保留意見或拒絕表示意見的審計報告。

針對（2），應(yīng)簽發(fā)拒絕表示意見審計報告

針對（3），注冊會計師應(yīng)出具無保留意見加解釋說明段。

針對（4），注冊會計師應(yīng)出具保留意見審計報告。

第 九 章

1.驗資項目組驗資的主要依據(jù)是什么? 對中昌公司、飛龍公司和萬方公司設(shè)立驗資的結(jié)果與三方的出資規(guī)定有何不同？

答：驗資項目組依據(jù)《獨立審計實務(wù)公告第 l號——驗資》的要求，對京江有限責(zé)任公司實施驗資。設(shè)立驗資所獲取的驗資證據(jù)表明三方與出資規(guī)定不符的情況如下：中昌公司應(yīng)于2001年9月30日前繳付土地使用權(quán)出資300萬元，實際繳付200萬元，未按規(guī)定繳足金額為100萬元；飛龍公司應(yīng)于 2001年9月30日前繳付貨幣資金1000萬元，實際繳付780萬元，未按規(guī)定繳足金額為220萬元；萬方公司應(yīng)于2001年9月30日前繳付設(shè)備2100萬元（262.5萬美元），實際繳付2080萬元（260萬美元），未按規(guī)定繳足金額為20萬元（2.5萬美元）。

2．結(jié)合“黎夏公司總經(jīng)理任期目標履行情況表”分析黎夏公司2001年的經(jīng)濟效益總體水平低于2000年的主要原因。

答:黎夏公司總經(jīng)理任期各項經(jīng)濟指標基本達到委托經(jīng)營合同中預(yù)定的任期目標。2001年的主營業(yè)務(wù)收入等指標未能完成任期目標，2000年相同指標的情況良好，彌補了第二年的不足，兩年平均水平仍達到了任期目標。就整體分析，黎夏公司2001年的經(jīng)濟效益總體水平不如2000年。

尤其是主營業(yè)務(wù)收入、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨平均周轉(zhuǎn)率、速動比率、總資產(chǎn)報酬率等指標 2001年均低于2000年和行業(yè)平均水平

差異的成因來自兩方面。一方面受客觀經(jīng)濟環(huán)境、國家宏觀政策調(diào)整的影響。2001年國家醫(yī)療體制改革的各項政策相繼出臺，調(diào)整藥品價格、實行“醫(yī)藥分家”、藥品分類管理、推行醫(yī)療保險制度等措施的逐步完善，國內(nèi)醫(yī)藥市場發(fā)生了較大的變化

另一方面 2001年黎夏公司經(jīng)營管理上的問題是差異形成的主要原因。

第 十 章

1．“安然事件”中，安達信缺乏審計的獨立性暴露出了什么問題？我們應(yīng)如何應(yīng)對？

答：“安然事件”中，安達信缺乏審計的獨立性暴露出的問題：缺乏審計形式上的獨立性，表現(xiàn)為（1）安達信不僅為安然公司提供審計鑒證服務(wù)，而且提供收入不菲的咨詢業(yè)務(wù)，甚至幫助安然公司代理記賬；（2）安然公司許多高層次管理人員為安達信的前雇員，他們之間的密切關(guān)系至少有損安達信形式上的獨立性。

對策：要維護世界的聲譽，減少審計風(fēng)險及法律訴訟，一方面事務(wù)所及注冊會計師的努力，即事務(wù)所首先要嚴守誠信，維護世界聲譽；加強風(fēng)險意識，慎重選擇客戶；注冊會計師要加強業(yè)務(wù)知識的學(xué)習(xí)，強化法律意識，嚴格按照審計規(guī)則進行審計業(yè)務(wù)；另一方面要加大對審計工作的宣傳，使全社會公眾能真正了解，減少審計期望差距。

2．會計師事務(wù)所為什么必須審慎選擇客戶? 答：（1）會計師事務(wù)所應(yīng)建立質(zhì)量控制政策和程序以決定是否接受新客戶或繼續(xù)與老客戶合作，其目的是降低與那些缺乏正直性的客戶打交道的風(fēng)險。會計師事務(wù)所無法為某一客戶的正直性和可信賴性作出擔(dān)?；虺兄Z，而客戶的正直性和可信賴性很可能會影響其財務(wù)報表的認定

在決定承接業(yè)務(wù)時，會計師事務(wù)所也應(yīng)該考慮自身的獨立性和專業(yè)勝任能力，比如：特殊行業(yè)、特殊領(lǐng)域的知識、會計師事務(wù)所的規(guī)模和完成委托所需要的人力資源等。

（2）為了提高審計質(zhì)量，會計師事務(wù)所在接受一個新客戶前，應(yīng)對其各個方面進行認真地評價；對于老客戶應(yīng)定期進行再評價。這些評價的目的是：確定可能涉及執(zhí)業(yè)責(zé)任的相關(guān)風(fēng)險；確定會計師事務(wù)所是否具有專業(yè)勝任能力；避免潛在的利益沖突.三、綜合案例分析題

[資料]某合資企業(yè)中方通過當?shù)丶坠緦υ摵腺Y企業(yè)投資。驗資時，審計人員審查有關(guān)投入資本的記錄為：

1．甲公司墊付合資企業(yè)原材料采購貨款10萬元。借記“原材料”，貸記“其他應(yīng)付款——甲公司”。

2．甲公司為合資企業(yè)支付建筑公司工程款120萬元。借記“其他應(yīng)付款-----建筑公司”貸記“其他應(yīng)

付款-----甲公司”。/ 8 3．甲公司匯來人民幣10萬元。借記“銀行存款”貸記“其他應(yīng)付款-----甲公司”。4．工程完工決算150萬元。借記“固定資產(chǎn)”貸記“其他應(yīng)付款-----建筑公司”。5．完工固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)作中方投資。借記“其他應(yīng)付款------甲公司”，貸記“實收資本”。

6．合資企業(yè)支付建筑公司工程尾款30萬元。借記“其他應(yīng)付款------建筑公司”，貸記“銀行存款” [要求]根據(jù)上述資料，計算分析中方投資并提出驗資意見。答案：1．通過甲公司的投資要有合資外方的認可證明。

2．完工固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)作中方投資要在合同中有規(guī)定，并經(jīng)合資企業(yè)驗收

3．若上述兩點證實后，中方的實際投資為140萬元（原材料10萬元+工程款120萬元+人民幣匯款10萬元）。4．合資企業(yè)用自有資金償還建筑公司債務(wù)后，“其他應(yīng)付款——甲公司”科目的借方余額10萬元實際為中方資本的應(yīng)投未投數(shù)。審計人員應(yīng)建議企業(yè)補投

/ 8

第二篇：2015財務(wù)案例研究形成性考核冊 答案

2014年財務(wù)案例研究作業(yè)參考答案 作業(yè)1

1、利用案例一背景及資料，敘述董事會、監(jiān)事會、審計委員會的構(gòu)成、職責(zé)及關(guān)系。答：董事會是由股東大會選舉而產(chǎn)生，按國家法律法規(guī)和公司章程履行職責(zé)，公平對待所有股東，關(guān)注其他利益相關(guān)者。

監(jiān)事會是由股東大會選舉而產(chǎn)生，是公司常設(shè)性監(jiān)督機構(gòu)，直接對股東大會負責(zé)，以財務(wù)監(jiān)督為核心，對董事會及其成員進行監(jiān)督，保護公司資產(chǎn)安全。監(jiān)事應(yīng)具有法律、財務(wù)、等方面的專業(yè)知識或工作經(jīng)驗，具有與股東、職工及其他相關(guān)利益者交流的能力。審計委員會是董事會下設(shè)的委員會，獨立董事應(yīng)占多數(shù)并擔(dān)任負責(zé)人，其中應(yīng)有一名是會計專業(yè)人員。委員會向董事會匯報工作，代表董事會監(jiān)督財務(wù)報告和內(nèi)部控制。審計委員會下設(shè)辦公室----審計部，負責(zé)承辦審計委員會的有關(guān)具體事務(wù)。

2、針對教材案例一的內(nèi)容，闡述法人治理結(jié)構(gòu)的功能與要點。

答：權(quán)力機構(gòu)——股東大會；決策機構(gòu)——董事會，連接所有者和經(jīng)營者；監(jiān)督機構(gòu)——監(jiān)事會，向股東大會負責(zé)，以財務(wù)監(jiān)督為核心；執(zhí)行機構(gòu)——經(jīng)理層。公司法人治理結(jié)構(gòu)要形成內(nèi)部相互制約、又降低代理成本、提高決策效率的組織體系。

3、從教材案例二出發(fā)，評價改制上市對國有企業(yè)的必要性、迫切性和主要難點。

答：傳統(tǒng)體制使國有企業(yè)政企不分、經(jīng)營低效，極不利于企業(yè)發(fā)展。為了改變這一狀況，適應(yīng)改革開放和市場經(jīng)濟發(fā)展需要，參與國際競爭，建立健全完善的社會主義市場經(jīng)濟體制，必須進行改制重組上市，達到上市要求，完善公司治理結(jié)構(gòu)。主要難點是權(quán)衡籌資風(fēng)險與收益，處理歷史遺留問題。

4、參考教材案例三，若與股票融資相比，分析發(fā)行債券對公司發(fā)展有何利弊？

答：有利之處是：債務(wù)利息計入當期損益，在稅收支付，有沖減稅基作用；發(fā)行費用較低；不會削弱公司現(xiàn)有股東的權(quán)力結(jié)構(gòu)。

不利之處是：債券有固定到期日，并需要定期支付利息，增加公司財務(wù)費用和財務(wù)風(fēng)險，債券籌資受到公司資本結(jié)構(gòu)的限制，也會影響公司的再籌資能力。

5、根據(jù)教材案例四的內(nèi)容，說明確定債券籌資利率應(yīng)考慮的影響因素。答：

1、現(xiàn)行銀行同期儲蓄存款利率水平面和國債收益水平。

2、國家關(guān)于債券籌資利率的規(guī)定。

3、發(fā)行公司的承受能力。

4、市場利率水平與走勢

5、債券籌資的其他條件。作業(yè)2

1、根據(jù)教材案例五的內(nèi)容，闡述并分析：固定資產(chǎn)投資的評介方法有哪些？為什么非折現(xiàn)法只能作參考指標？

非折現(xiàn)法：年平均報酬率法、投資回報率法、投資回收期法。折現(xiàn)法：凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報酬率法、等年值法。

非折現(xiàn)法只考慮現(xiàn)金流量，沒有考慮貨幣的時間價值，容易導(dǎo)致錯誤的判斷，所以只能作參考指標。

2、根據(jù)教材五的內(nèi)容，闡述投資與籌資之間的關(guān)系？ 答：投資：企業(yè)在投資項目可行性評價中，要考慮到兩個因素，必要投資報酬率和資本成本。在實際經(jīng)濟生活中，企業(yè)一般是在某一時點按其一方式籌集資金用于某項投資，而在評價這個投資項目是否可行時，一般必須講投資報酬率與該企業(yè)的某一資本結(jié)構(gòu)下的加權(quán)平均資本成本結(jié)合起來綜合考慮，只有當投資項目的預(yù)期投資報酬大于其資本成本時，項目才可取，反之，若投資項目的預(yù)期投資報酬小于資本成本，則該項目應(yīng)該被舍棄。

3、根據(jù)教材六的資料，用流程圖法描述上海勝華制藥有限公司的財務(wù)控制程序。答：（相關(guān)人員）支付申請：單位有關(guān)部門或個人用款時，應(yīng)當提前向?qū)徟颂峤回泿刨Y金支會審請——（審批人）支付審批：審批人根據(jù)期職員，權(quán)限和相應(yīng)等程序?qū)χЦ渡暾堖M行審批——（復(fù)核人）支付復(fù)核：復(fù)核人應(yīng)當時批準后的貨幣資金支付申請進行復(fù)核，復(fù)核貨幣資金支付申請的批準程序是否正確——（出納員）辦理支付：出納人員應(yīng)根據(jù)復(fù)核無誤的支付申請，按規(guī)定辦理貨幣資金支付手續(xù)，及時登記現(xiàn)金和銀行存款日記賬冊。

4、根據(jù)教材案例七的內(nèi)容，說明樂華集團全面預(yù)算管理的體系構(gòu)成包括哪些方面？他們之間關(guān)系如何？

答：全面預(yù)算管理的體系構(gòu)成包括預(yù)算體系、預(yù)算編制、預(yù)算控制與差異分析、預(yù)算考評與激勵等。預(yù)算體系包括目標利潤、銷售預(yù)算、銷售費及管理費預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算、存貨預(yù)算、產(chǎn)成品成本預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算、資本預(yù)算、預(yù)計損益表、預(yù)計資產(chǎn)負債表。樂華集團首先分析企業(yè)所處的市場環(huán)境，結(jié)合企業(yè)的銷售、成本、費用及資本狀況，管理水平等戰(zhàn)略能力來確定目標利潤，然后，詳細編制企業(yè)銷售預(yù)算，并根據(jù)企業(yè)的財力狀況編制資本預(yù)算等分預(yù)算。目標利潤是預(yù)算編制的起點，銷售預(yù)算是根據(jù)目標利潤編制預(yù)算的首要步驟，然后以銷定產(chǎn)編制生產(chǎn)預(yù)算，同時編制銷售費用和管理費用預(yù)算。編制生產(chǎn)預(yù)算時，除了考慮現(xiàn)有計劃銷售量外，還應(yīng)考慮現(xiàn)有存貨和年末存貨，生產(chǎn)預(yù)算編制以后，還要編制直接材料預(yù)算、人工預(yù)算、制造費用預(yù)算；產(chǎn)品成本預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算是有關(guān)預(yù)算的匯總，預(yù)計損益表、資產(chǎn)負債表是全部預(yù)算的綜合。同時，預(yù)算指標的細化分解又形成了不同層面的分預(yù)算，構(gòu)成了企業(yè)完整的預(yù)算體系。

5、在教材案例八運作中，其票據(jù)流、資金流、信息流是如何在總公司結(jié)算中心與各分支機構(gòu)和銀行之間實現(xiàn)的？對參與集中結(jié)算的各方如何界定責(zé)任和權(quán)限？集團公司采取二級財務(wù)控制的重點在哪里？

答:一是通過兩層管理來實現(xiàn)對內(nèi)部結(jié)算和資金的集中控制。

第一層，將整個集團財務(wù)公司分為7塊，即財務(wù)公司和6個財務(wù)分支機構(gòu)，每個分支機構(gòu)由財務(wù)總部制定崗位責(zé)任制，從分支機構(gòu)主任崗、資金計劃調(diào)度崗、資金結(jié)算崗、信貸崗、會計核算崗等均制定詳細而嚴格的崗位責(zé)任制度，做到各分支機構(gòu)各司其責(zé)，各分支機構(gòu)負責(zé)制定自身的經(jīng)營計劃并上報總部、管理所屬轄區(qū)內(nèi)的資金轉(zhuǎn)賬結(jié)算（包括票據(jù)流動、資金流動、信息傳遞）、票據(jù)貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的協(xié)議簽訂、審核、周轉(zhuǎn)貸款協(xié)議的簽訂和辦理存貸款、對頭寸進行控制與集中、信息傳遞、內(nèi)部稽核以及會計核算等業(yè)務(wù)。第二層次，作為公司對整個集團財務(wù)控制的最高層級，負責(zé)整個分支機構(gòu)經(jīng)營計劃和資金占用額度的審核與批準；內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算、貸款協(xié)議、貼現(xiàn)協(xié)議、統(tǒng)一票據(jù)待規(guī)則的制定與審批；對各財務(wù)分支機構(gòu)的超定額資金通過銀行集中到財務(wù)公司總部的銀行加以控制和監(jiān)督。統(tǒng)一由總部稽核處負責(zé)對公司本部及各分支機構(gòu)進行現(xiàn)場和非現(xiàn)場稽核和專項稽核，其職能可概括為負責(zé)整個集團統(tǒng)一信貸、統(tǒng)一規(guī)則、統(tǒng)一資金集中、統(tǒng)一資金調(diào)配、統(tǒng)一稽核監(jiān)管，因此，這個層級是票據(jù)流、資金流、信息流的終端。二是建立開發(fā)軟件，分兩期實現(xiàn)。

一期是按照結(jié)算細則，參考手工模式，利用計算機較全面地完成結(jié)算業(yè)務(wù)的處理，實現(xiàn)計算機化管理；二期通過在局域網(wǎng)上結(jié)算業(yè)務(wù)，實現(xiàn)結(jié)算企業(yè)結(jié)算業(yè)務(wù)單據(jù)的網(wǎng)上錄入、傳遞、確認以及相應(yīng)的管理，實現(xiàn)財務(wù)公司總部與各分支機構(gòu)、結(jié)算企業(yè)及公司之間票據(jù)流、資金流和信息流的高效統(tǒng)一。

重點和難點是明確分支機構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍、審查并批準分支機構(gòu)的經(jīng)營計劃、規(guī)定內(nèi)部結(jié)算票據(jù)及資金的流程、對存貸款的管理、對分支機構(gòu)頭寸的管理、各分支機構(gòu)信息的傳遞、對分支機構(gòu)進行稽核監(jiān)管、對分支機構(gòu)獎懲考核。綜合案例分析題： 業(yè)3

1、根據(jù)教材案例9的內(nèi)容，分析影響目標利潤規(guī)劃的因素有那些？這些如何影響目標利潤的？

答：1資本保值與增值目標：充分考慮所有者收益期望。

2市場競爭：必須確立以市場開拓為龍頭的營銷戰(zhàn)略，促使銷售目標實現(xiàn)。3資源的配套程度：各項資源的素質(zhì)與配套程度不夠，影響銷售收入目標。4納稅約束：由于納稅導(dǎo)致企業(yè)主權(quán)資本增值率降低。

5其他利益相關(guān)者（債權(quán)人、供應(yīng)商、顧客、雇員）的影響：如果遇到抵制，目標利潤將無法實現(xiàn)。

2、通過教材案例十的內(nèi)容歸納，闡述業(yè)績評價對企業(yè)的重要性及其業(yè)績評價系統(tǒng)的構(gòu)成、功能發(fā)揮和主要難點。

答：重要性：在企業(yè)財務(wù)管理循環(huán)中，業(yè)績評價處于承上啟下的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，在財務(wù)管理中發(fā)揮重要作用。一方面，在財務(wù)活動、預(yù)算執(zhí)行過程中，通過業(yè)績評價信息的反饋及相應(yīng)的調(diào)控，以隨時發(fā)現(xiàn)和糾正實際業(yè)績與計劃或者預(yù)算的偏差，從而實現(xiàn)對財務(wù)經(jīng)營活動過程的控制；另一方面，預(yù)算編制、執(zhí)行、評價作為一個完整的系統(tǒng)，相互作用，周而復(fù)始地循環(huán)，以實現(xiàn)對整個企業(yè)經(jīng)營活動包括企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)、市場顧客的滿意、企業(yè)核心競爭能力的培養(yǎng)，人員資源的開發(fā)等全部活動進行最終控制，而業(yè)績評價是本次總結(jié)，也是下次的開始。

構(gòu)成、功能：業(yè)績評價目標、業(yè)績評價主體、業(yè)績評價對象、業(yè)績評價指標設(shè)計、業(yè)績評價標準設(shè)定（業(yè)績優(yōu)劣基準）、業(yè)績評價報告（結(jié)論性文件）六個要素構(gòu)成且相互聯(lián)系、相互影響。

難點：如何實施實時業(yè)績評價，指標簡化同時又能進行動態(tài)控制評價，指標重心突出同時也能兼顧其他一些不失為重要的指標。

3、通過教材案例十的內(nèi)容，分析選擇凈資產(chǎn)收益率作為評價的核心指標是基于何種原因？有何優(yōu)缺點？ 答：凈資產(chǎn)收益率作為評價的核心指標，是因為反映了企業(yè)自有資本獲取凈收益的能力和資本經(jīng)營綜合效益。一般認為越高越好。但缺點是在不同行業(yè)也有區(qū)別，特別是電力等固定資產(chǎn)投資較大、價格受到計劃控制的行業(yè)，不宜完全采用這一指標。

4、通過教材案例十一的內(nèi)容，說明川江控股的股利分配政策對公司可持續(xù)增長能力和公司市場價值會產(chǎn)生何種影響？ 答：由于送股和轉(zhuǎn)贈股份都會直接導(dǎo)致股本規(guī)模的擴充，在利潤尤其是經(jīng)營利潤沒有同步增長的狀態(tài)下，直接導(dǎo)致每股收益或凈資產(chǎn)收益率的稀釋，相應(yīng)影響每股市價和潛在投資者對公司的成長性產(chǎn)生懷疑。公司采取的是不規(guī)則股利政策，該公司大規(guī)模送配方案，最終結(jié)果一方面導(dǎo)致股價嚴重下跌（由于送股，每股收益下降），直接影響現(xiàn)實股東利益，另一方面，由于公司留成比例降低導(dǎo)致后勁不足，直接體現(xiàn)到潛在投資者對該公司未來投資熱情下降，繼而影響以后的股價走勢。

5、教材11案例內(nèi)容分析，利潤分配方案采取了何種程序？

答：1是根據(jù)會計師事務(wù)所審計結(jié)果，董事會審議和通過利潤分配預(yù)算。2是股東大會根據(jù)董事會提議，票決通過利潤分配方案。3審議并表決公司下預(yù)計利潤分配議案。作業(yè)4

1、根據(jù)教材案例12的資料，從財務(wù)角度評價華北汽車集團母子公司控制體制。（1）實施

集權(quán)管理要以財務(wù)為重點實現(xiàn)決策與監(jiān)管的協(xié)調(diào)，從華北汽車集團公司的案例來看，在確立了集權(quán)管理的思想之后，集團公司明確了發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，技術(shù)研究和開發(fā)，融投資功能，資本運作，市場營銷五大功能，這就依靠集團管理保證公司的發(fā)展方向。發(fā)展基礎(chǔ)，發(fā)展重點和程序，并利用資金和資本管理是實現(xiàn)集團總體在整個集團管理體系中的決定性地位（2）集團財務(wù)監(jiān)控的方式，方法是多元的，有效的財務(wù)監(jiān)控必須多方位。在規(guī)范集團法人治理結(jié)構(gòu)和決策結(jié)構(gòu)方面，華北汽車集團公司的總部管理引入注目的一個亮點就是設(shè)立了7個“委員會”，而這一點也許就是其他總部集中管理能夠成功推行的目標保障，華北汽車企業(yè)集團的管理委員會參照發(fā)達國家的集團管理體制，由母公司和金資子公司，控股子公司和部分參股公司的法定代表人或授權(quán)委托人擔(dān)任，管理委員會設(shè)立任委員，由母公司的法定代表人擔(dān)任。

2、根據(jù)教材案例12的資料，在一個大型企業(yè)集團，母公司的功能應(yīng)該如何定位？

答：在一個大型集團，要以集權(quán)管理的思想來設(shè)計集團總部的功能定位，建立的集權(quán)型財務(wù)控制是否名符其實，最關(guān)鍵的是要考查（1）投資決策權(quán)（2）對外籌資權(quán)（3）收益分配權(quán)（4）人事管理權(quán)（5）工資獎金分配權(quán)（6）資產(chǎn)處理權(quán)等主要決策權(quán)的劃分在集權(quán)形式下，公司總部對各子公司，分公司擁有上述六方面，強大的控制權(quán)，可以實現(xiàn)財務(wù)經(jīng)營的規(guī)模效益，避免整個公司在資金籌措，財務(wù)信息研究，資金運營，成本費用控制長期財務(wù)決策等方面的低效率重復(fù)，內(nèi)耗從華北集團的案例來看，在確定了集權(quán)管理的思想之后，集團明確了發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，技術(shù)研究和開發(fā)，融投資功能，資本運營，市場營銷五大功能。

3、根據(jù)教材案例13的資料，你認為并購成功的關(guān)鍵是什么？并購后的整合應(yīng)從何處入手？ 答：（1）成功利用市場優(yōu)勝劣汰的機遇，積極推行“低成本擴張”的經(jīng)營思路，大膽，果斷地采用獨到的并購模式是蘭島啤灑集團并購成功的關(guān)鍵（2）并購后的整合應(yīng)從組建事業(yè)部入手

4、根據(jù)教材案例13的資料，蘭島啤酒集團在并購中該公司是如何鎖定經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險的？

答：該公司在自己與被并購企業(yè)之間搭起了品牌和財務(wù)兩道防火墻。

一是采用當?shù)卦械钠放苹蛑匦缕鹨粋€品牌，既是對本品牌的保護，也容易融入當?shù)厥袌?。二是被并購企業(yè)成為事業(yè)部下的子公司，它們都是一級法人，擴建時都是他們自己申請貸款，因此成本由他們自己來承擔(dān)，如果情況不好可以隨時關(guān)掉。

5、根據(jù)教材案例14的資料，分析經(jīng)營上的專業(yè)化與多元化的戰(zhàn)略各有何利弊？該公司面臨的內(nèi)外部環(huán)境出現(xiàn)了何種變化？戰(zhàn)略的調(diào)整時機把握是否得當？

答：多元化作為一種戰(zhàn)略取向，集團優(yōu)勢分散于不同的產(chǎn)業(yè)或部門，面臨不同的進入壁壘；理論上是分散風(fēng)險最佳辦法，可以通過不同成員企業(yè)的盈虧互補，來降低集團整體的經(jīng)營風(fēng)險。

專業(yè)化重點放在特定的生產(chǎn)領(lǐng)域或業(yè)務(wù)項目上，優(yōu)勢是一種發(fā)揮規(guī)模經(jīng)營優(yōu)勢的策略；理論上認為存在風(fēng)險，原因是特定產(chǎn)業(yè)與市場容量有限，產(chǎn)業(yè)發(fā)展有周期性，企業(yè)集團發(fā)展也存在周期性，處于衰退期時，風(fēng)險無法分散。

公司面臨外部競爭加劇，市場營銷優(yōu)勢弱化，內(nèi)部資源有限、存在發(fā)展矛盾、房地產(chǎn)良好的發(fā)展前景。尤其需要大筆資金，此時調(diào)整戰(zhàn)略，十分正確及時，抽出資金投入房地產(chǎn)行業(yè)中，從而保持財務(wù)彈性，降低風(fēng)險，對于佳和也是負責(zé)任的行為，所以說，時機把握得當。作業(yè)

1、綜合案例討論 業(yè)3

1、根據(jù)教材案例9的內(nèi)容，分析影響目標利潤規(guī)劃的因素有那些？這些如何影響目標利潤的？

答：1資本保值與增值目標：充分考慮所有者收益期望。

2市場競爭：必須確立以市場開拓為龍頭的營銷戰(zhàn)略，促使銷售目標實現(xiàn)。3資源的配套程度：各項資源的素質(zhì)與配套程度不夠，影響銷售收入目標。4納稅約束：由于納稅導(dǎo)致企業(yè)主權(quán)資本增值率降低。5其他利益相關(guān)者（債權(quán)人、供應(yīng)商、顧客、雇員）的影響：如果遇到抵制，目標利潤將無法實現(xiàn)。

2、通過教材案例十的內(nèi)容歸納，闡述業(yè)績評價對企業(yè)的重要性及其業(yè)績評價系統(tǒng)的構(gòu)成、功能發(fā)揮和主要難點。

答：重要性：在企業(yè)財務(wù)管理循環(huán)中，業(yè)績評價處于承上啟下的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，在財務(wù)管理中發(fā)揮重要作用。一方面，在財務(wù)活動、預(yù)算執(zhí)行過程中，通過業(yè)績評價信息的反饋及相應(yīng)的調(diào)控，以隨時發(fā)現(xiàn)和糾正實際業(yè)績與計劃或者預(yù)算的偏差，從而實現(xiàn)對財務(wù)經(jīng)營活動過程的控制；另一方面，預(yù)算編制、執(zhí)行、評價作為一個完整的系統(tǒng)，相互作用，周而復(fù)始地循環(huán)，以實現(xiàn)對整個企業(yè)經(jīng)營活動包括企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)、市場顧客的滿意、企業(yè)核心競爭能力的培養(yǎng)，人員資源的開發(fā)等全部活動進行最終控制，而業(yè)績評價是本次總結(jié)，也是下次的開始。

構(gòu)成、功能：業(yè)績評價目標、業(yè)績評價主體、業(yè)績評價對象、業(yè)績評價指標設(shè)計、業(yè)績評價標準設(shè)定（業(yè)績優(yōu)劣基準）、業(yè)績評價報告（結(jié)論性文件）六個要素構(gòu)成且相互聯(lián)系、相互影響。

難點：如何實施實時業(yè)績評價，指標簡化同時又能進行動態(tài)控制評價，指標重心突出同時也能兼顧其他一些不失為重要的指標。

3、通過教材案例十的內(nèi)容，分析選擇凈資產(chǎn)收益率作為評價的核心指標是基于何種原因？有何優(yōu)缺點？ 答：凈資產(chǎn)收益率作為評價的核心指標，是因為反映了企業(yè)自有資本獲取凈收益的能力和資本經(jīng)營綜合效益。一般認為越高越好。但缺點是在不同行業(yè)也有區(qū)別，特別是電力等固定資產(chǎn)投資較大、價格受到計劃控制的行業(yè)，不宜完全采用這一指標。

4、通過教材案例十一的內(nèi)容，說明川江控股的股利分配政策對公司可持續(xù)增長能力和公司市場價值會產(chǎn)生何種影響？ 答：由于送股和轉(zhuǎn)贈股份都會直接導(dǎo)致股本規(guī)模的擴充，在利潤尤其是經(jīng)營利潤沒有同步增長的狀態(tài)下，直接導(dǎo)致每股收益或凈資產(chǎn)收益率的稀釋，相應(yīng)影響每股市價和潛在投資者對公司的成長性產(chǎn)生懷疑。公司采取的是不規(guī)則股利政策，該公司大規(guī)模送配方案，最終結(jié)果一方面導(dǎo)致股價嚴重下跌（由于送股，每股收益下降），直接影響現(xiàn)實股東利益，另一方面，由于公司留成比例降低導(dǎo)致后勁不足，直接體現(xiàn)到潛在投資者對該公司未來投資熱情下降，繼而影響以后的股價走勢。

5、教材11案例內(nèi)容分析，利潤分配方案采取了何種程序？

答：1是根據(jù)會計師事務(wù)所審計結(jié)果，董事會審議和通過利潤分配預(yù)算。2是股東大會根據(jù)董事會提議，票決通過利潤分配方案。3審議并表決公司下預(yù)計利潤分配議案。作業(yè)4

1、根據(jù)教材案例12的資料，從財務(wù)角度評價華北汽車集團母子公司控制體制。（1）實施

集權(quán)管理要以財務(wù)為重點實現(xiàn)決策與監(jiān)管的協(xié)調(diào)，從華北汽車集團公司的案例來看，在確立了集權(quán)管理的思想之后，集團公司明確了發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，技術(shù)研究和開發(fā)，融投資功能，資本運作，市場營銷五大功能，這就依靠集團管理保證公司的發(fā)展方向。發(fā)展基礎(chǔ)，發(fā)展重點和程序，并利用資金和資本管理是實現(xiàn)集團總體在整個集團管理體系中的決定性地位（2）集團財務(wù)監(jiān)控的方式，方法是多元的，有效的財務(wù)監(jiān)控必須多方位。在規(guī)范集團法人治理結(jié)構(gòu)和決策結(jié)構(gòu)方面，華北汽車集團公司的總部管理引入注目的一個亮點就是設(shè)立了7個“委員會”，而這一點也許就是其他總部集中管理能夠成功推行的目標保障，華北汽車企業(yè)集團的管理委員會參照發(fā)達國家的集團管理體制，由母公司和金資子公司，控股子公司和部分參股公司的法定代表人或授權(quán)委托人擔(dān)任，管理委員會設(shè)立任委員，由母公司的法定代表人擔(dān)任。

2、根據(jù)教材案例12的資料，在一個大型企業(yè)集團，母公司的功能應(yīng)該如何定位？

答：在一個大型集團，要以集權(quán)管理的思想來設(shè)計集團總部的功能定位，建立的集權(quán)型財務(wù)控制是否名符其實，最關(guān)鍵的是要考查（1）投資決策權(quán)（2）對外籌資權(quán)（3）收益分配權(quán)（4）人事管理權(quán)（5）工資獎金分配權(quán)（6）資產(chǎn)處理權(quán)等主要決策權(quán)的劃分在集權(quán)形式下，公司總部對各子公司，分公司擁有上述六方面，強大的控制權(quán)，可以實現(xiàn)財務(wù)經(jīng)營的規(guī)模效益，避免整個公司在資金籌措，財務(wù)信息研究，資金運營，成本費用控制長期財務(wù)決策等方面的低效率重復(fù)，內(nèi)耗從華北集團的案例來看，在確定了集權(quán)管理的思想之后，集團明確了發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，技術(shù)研究和開發(fā)，融投資功能，資本運營，市場營銷五大功能。

3、根據(jù)教材案例13的資料，你認為并購成功的關(guān)鍵是什么？并購后的整合應(yīng)從何處入手？ 答：（1）成功利用市場優(yōu)勝劣汰的機遇，積極推行“低成本擴張”的經(jīng)營思路，大膽，果斷地采用獨到的并購模式是蘭島啤灑集團并購成功的關(guān)鍵（2）并購后的整合應(yīng)從組建事業(yè)部入手

4、根據(jù)教材案例13的資料，蘭島啤酒集團在并購中該公司是如何鎖定經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險的？

答：該公司在自己與被并購企業(yè)之間搭起了品牌和財務(wù)兩道防火墻。

一是采用當?shù)卦械钠放苹蛑匦缕鹨粋€品牌，既是對本品牌的保護，也容易融入當?shù)厥袌?。二是被并購企業(yè)成為事業(yè)部下的子公司，它們都是一級法人，擴建時都是他們自己申請貸款，因此成本由他們自己來承擔(dān)，如果情況不好可以隨時關(guān)掉。

5、根據(jù)教材案例14的資料，分析經(jīng)營上的專業(yè)化與多元化的戰(zhàn)略各有何利弊？該公司面臨的內(nèi)外部環(huán)境出現(xiàn)了何種變化？戰(zhàn)略的調(diào)整時機把握是否得當？

答：多元化作為一種戰(zhàn)略取向，集團優(yōu)勢分散于不同的產(chǎn)業(yè)或部門，面臨不同的進入壁壘；理論上是分散風(fēng)險最佳辦法，可以通過不同成員企業(yè)的盈虧互補，來降低集團整體的經(jīng)營風(fēng)險。

專業(yè)化重點放在特定的生產(chǎn)領(lǐng)域或業(yè)務(wù)項目上，優(yōu)勢是一種發(fā)揮規(guī)模經(jīng)營優(yōu)勢的策略；理論上認為存在風(fēng)險，原因是特定產(chǎn)業(yè)與市場容量有限，產(chǎn)業(yè)發(fā)展有周期性，企業(yè)集團發(fā)展也存在周期性，處于衰退期時，風(fēng)險無法分散。

公司面臨外部競爭加劇，市場營銷優(yōu)勢弱化，內(nèi)部資源有限、存在發(fā)展矛盾、房地產(chǎn)良好的發(fā)展前景。尤其需要大筆資金，此時調(diào)整戰(zhàn)略，十分正確及時，抽出資金投入房地產(chǎn)行業(yè)中，從而保持財務(wù)彈性，降低風(fēng)險，對于佳和也是負責(zé)任的行為，所以說，時機把握得當。作業(yè)

1、綜合案例討論

[要求]根據(jù)下列案例資料，對新希望董事會中的戰(zhàn)略發(fā)展委員會功能進行分析。

答:新希望董事會中的戰(zhàn)略發(fā)展委員會功能主要體現(xiàn)在人員組成、職責(zé)權(quán)限和決策程序三個方面。戰(zhàn)略發(fā)展委員會的人員組成由主任、副主任和委員組成，沒有獨立董事人員的要求；委員會人員由董事會任免，不需要由董事會選舉產(chǎn)生；戰(zhàn)略發(fā)展委員會下設(shè)投資評審小組，不應(yīng)該由公司總經(jīng)理任小組組長，應(yīng)由董事會任免小組組長。

職責(zé)權(quán)限，在教材案例一中闡述的發(fā)展戰(zhàn)略委員會的職責(zé)是5點，研究重大戰(zhàn)略問題、國家宏觀經(jīng)濟政策對公司的影響，擬訂公司長遠規(guī)劃、重大項目方案或戰(zhàn)略性建議等，而新希望董事會中的戰(zhàn)略委員會的職責(zé)權(quán)限有6點，對公司投資項目、資本運作進行可行性研究，提出建議并進行檢查等。

決策程序，由于職責(zé)僅對公司的投資項目、資本運作等方面提出建議并進行檢查，故決策程序也圍繞公司的投資項目、資本運作等方面進行。戰(zhàn)略發(fā)展委員會職責(zé)權(quán)限沒有具體“量化”，而是用“重大”事項來體現(xiàn)，不具有可操作性，影響了職責(zé)權(quán)限的實施。作業(yè)

2、綜合案例分析題

[要求]利用所學(xué)的原理和有關(guān)政策，對儀征化纖堅持以資金集中為前提，以現(xiàn)金流量為中心，對資金流入流出實行全過程的監(jiān)控進行點評。

答:資金集中是集權(quán)體制下的必然結(jié)果。集權(quán)體制是我國企業(yè)財務(wù)管理的首選模式，從嚴理財，集中控制資金的使用是唯一正確的財務(wù)思想，第一，成功企業(yè)肯定是以嚴格、規(guī)范、統(tǒng)一的財務(wù)管理為前提，在集權(quán)形式下，公司總部對各子公司、分公司擁有強大的控制權(quán)，可以實現(xiàn)財務(wù)經(jīng)營的規(guī)模效益，避免公司總部在資金籌措、資金運營和成本費用控制、長期財務(wù)決策等方面重復(fù)和低效率。第二，從理論上分析，分權(quán)體制很容易形成資金分散，企業(yè)內(nèi)部管理“諸侯現(xiàn)象”。儀征化纖成立內(nèi)部結(jié)算中心對公司資金實行集中歸口管理，統(tǒng)借統(tǒng)還，統(tǒng)一平衡調(diào)度，實行結(jié)算監(jiān)督。已經(jīng)形成一套完整的收支監(jiān)控體制：產(chǎn)品銷售收入、勞務(wù)銷售收入等一切收入項直接回籠到內(nèi)部結(jié)算中心在銀行統(tǒng)一開立的結(jié)算賬戶，各二級單位做繳款處理；公司的原材料、工資獎金發(fā)放、對外支付的勞務(wù)和費用，在各二級單位審核確認的基礎(chǔ)上，統(tǒng)一由內(nèi)部結(jié)算中心審核支付。

現(xiàn)金流量是指資本循環(huán)過程中現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量，現(xiàn)代企業(yè)強調(diào)現(xiàn)金流量要增值，企業(yè)才能擴張，才能發(fā)展。資金集中管理，與現(xiàn)金流量實現(xiàn)同步，有利于加強企業(yè)的資金管理。儀征化纖理財機制用三句話來概括，就是：你的錢，我看著你花；你的賬，我替你記；你的財務(wù)，我?guī)湍愎?，其核心就是財?quán)上收，財務(wù)高度集中。同時推行全面預(yù)算管理，在資金預(yù)算確定的基礎(chǔ)上，編制季度、月度的資金使用預(yù)算，做到年預(yù)算、月平衡、周安排；實行現(xiàn)金流量周報制度，及時反映企業(yè)的營運、投資和融資狀況；完善成本核算體制，強化目標成本管理。

作業(yè)

3、綜合案例討論

[要求]試點評下面南口電子股份有限公司（上市公司）的薪酬方案。答：《南口電子股份有限公司高級管理人員薪酬方案》規(guī)定了公司監(jiān)事、董事和高級管理人員的固定津貼、基本薪酬收入、崗位收入和風(fēng)險收入的標準，發(fā)表以下兩點意見： 第一，體現(xiàn)高級管理人員工作業(yè)績。風(fēng)險收入是根據(jù)公司完成盈虧和凈資產(chǎn)收益率等指標來進行考核，定量指標比較具體，可操作性比較強，從風(fēng)險收入情況可以確定高級管理人

員的工作業(yè)績。第二，考核高級管理人員工作業(yè)績的指標面比較窄，不夠完整。如固定津貼、基本薪酬收入、崗位收入都是固定不變的，沒有體現(xiàn)高級管理人員的工作業(yè)績；即使風(fēng)險收入也是根據(jù)職位分值來確定風(fēng)險收入的多少，沒有與工作業(yè)績直接掛勾，如財務(wù)總監(jiān)能全面完成董事會提出的工作目標，工作業(yè)績經(jīng)過考核優(yōu)秀，但風(fēng)險收入只能拿董事長的50%；如副總經(jīng)理是主管新產(chǎn)品開發(fā)的，由于對市場調(diào)查研究不夠全面，開發(fā)新產(chǎn)品沒有完成董事會提出的計劃，但風(fēng)險收入可以拿到董事長的70%，這顯然是不公平的。

作業(yè)

4、綜合案例討論

[要求]請針對下面案例就重組的動因和效應(yīng)方面等進行點評。

答：2002年中國汽車市場取得了歷史性的飛躍，產(chǎn)銷量已突破了300萬臺，而作為中國汽車市場的另一類產(chǎn)品皮卡汽車，在2002年整體市場看好的情況下迎來自己歷史發(fā)展的第二次增長高峰，市場銷售量突破了10萬臺。皮卡汽車出口是今年汽車出口市場最活躍的，業(yè)績也是首屈一指。在皮卡行業(yè)中，中興汽車更是國內(nèi)皮卡市場的先驅(qū)者，香港聯(lián)合領(lǐng)導(dǎo)公司和寧波華翔都是汽車零部件的制造商，成為產(chǎn)品鏈，使中興皮卡汽車發(fā)展速度更快，使皮卡汽車出口北美、非洲等世界市場。中興公司今年5月初一次性裝船出海2000臺中興皮卡，皮卡出口數(shù)量不斷增加，相應(yīng)的利潤也不斷增加

第三篇：電大《財務(wù)案例研究》形成性考核冊答案

2010年第二學(xué)期財務(wù)案例研究作業(yè)參考答案

作業(yè)

11、利用案例一背景及資料，敘述董事會、監(jiān)事會、審計委員會的構(gòu)成、職責(zé)及關(guān)系。答：董事會是由股東大會選舉而產(chǎn)生，按國家法律法規(guī)和公司章程履行職責(zé)，公平對待所有股東，關(guān)注其他利益相關(guān)者。

監(jiān)事會是由股東大會選舉而產(chǎn)生，是公司常設(shè)性監(jiān)督機構(gòu)，直接對股東大會負責(zé)，以財務(wù)監(jiān)督為核心，對董事會及其成員進行監(jiān)督，保護公司資產(chǎn)安全。監(jiān)事應(yīng)具有法律、財務(wù)、等方面的專業(yè)知識或工作經(jīng)驗，具有與股東、職工及其他相關(guān)利益者交流的能力。

審計委員會是董事會下設(shè)的委員會，獨立董事應(yīng)占多數(shù)并擔(dān)任負責(zé)人，其中應(yīng)有一名是會計專業(yè)人員。委員會向董事會匯報工作，代表董事會監(jiān)督財務(wù)報告和內(nèi)部控制。審計委員會下設(shè)辦公室----審計部，負責(zé)承辦審計委員會的有關(guān)具體事務(wù)。

2、針對教材案例一的內(nèi)容，闡述法人治理結(jié)構(gòu)的功能與要點。

答：權(quán)力機構(gòu)——股東大會；決策機構(gòu)——董事會，連接所有者和經(jīng)營者；監(jiān)督機構(gòu)——監(jiān)事會，向股東大會負責(zé)，以財務(wù)監(jiān)督為核心；執(zhí)行機構(gòu)——經(jīng)理層。公司法人治理結(jié)構(gòu)要形成內(nèi)部相互制約、又降低代理成本、提高決策效率的組織體系。

3、從教材案例二出發(fā)，評價改制上市對國有企業(yè)的必要性、迫切性和主要難點。

答：傳統(tǒng)體制使國有企業(yè)政企不分、經(jīng)營低效，極不利于企業(yè)發(fā)展。為了改變這一狀況，適應(yīng)改革開放和市場經(jīng)濟發(fā)展需要，參與國際競爭，建立健全完善的社會主義市場經(jīng)濟體制，必須進行改制重組上市，達到上市要求，完善公司治理結(jié)構(gòu)。主要難點是權(quán)衡籌資風(fēng)險與收益，處理歷史遺留問題。

4、參考教材案例三，若與股票融資相比，分析發(fā)行債券對公司發(fā)展有何利弊？

答：有利之處是：債務(wù)利息計入當期損益，在稅收支付，有沖減稅基作用；發(fā)行費用較低；不會削弱公司現(xiàn)有股東的權(quán)力結(jié)構(gòu)。

不利之處是：債券有固定到期日，并需要定期支付利息，增加公司財務(wù)費用和財務(wù)風(fēng)險，債券籌資受到公司資本結(jié)構(gòu)的限制，也會影響公司的再籌資能力。

5、根據(jù)教材案例四的內(nèi)容，說明確定債券籌資利率應(yīng)考慮的影響因素。

答：

1、現(xiàn)行銀行同期儲蓄存款利率水平面和國債收益水平。

2、國家關(guān)于債券籌資利率的規(guī)定。

3、發(fā)行公司的承受能力。

4、市場利率水平與走勢

5、債券籌資的其他條件。

作業(yè)

1、綜合案例討論

[要求]根據(jù)下列案例資料，對新希望董事會中的戰(zhàn)略發(fā)展委員會功能進行分析。

答:新希望董事會中的戰(zhàn)略發(fā)展委員會功能主要體現(xiàn)在人員組成、職責(zé)權(quán)限和決策程序三個方面。戰(zhàn)略發(fā)展委員會的人員組成由主任、副主任和委員組成，沒有獨立董事人員的要求；委員會人員由董事會任免，不需要由董事會選舉產(chǎn)生；戰(zhàn)略發(fā)展委員會下設(shè)投資評審小組，不應(yīng)該由公司總經(jīng)理任小組組長，應(yīng)由董事會任免小組組長。

職責(zé)權(quán)限，在教材案例一中闡述的發(fā)展戰(zhàn)略委員會的職責(zé)是5點，研究重大戰(zhàn)略問題、國家宏觀經(jīng)濟政策對公司的影響，擬訂公司長遠規(guī)劃、重大項目方案或戰(zhàn)略性建議等，而新希望董事會中的戰(zhàn)略委員會的職責(zé)權(quán)限有6點，對公司投資項目、資本運作進行可行性研究，提出建議并進行檢查等。

決策程序，由于職責(zé)僅對公司的投資項目、資本運作等方面提出建議并進行檢查，故決策程

序也圍繞公司的投資項目、資本運作等方面進行。戰(zhàn)略發(fā)展委員會職責(zé)權(quán)限沒有具體“量化”，而是用“重大”事項來體現(xiàn)，不具有可操作性，影響了職責(zé)權(quán)限的實施。

作業(yè)21、根據(jù)教材案例五的內(nèi)容，闡述并分析：固定資產(chǎn)投資的評介方法有哪些？為什么非折現(xiàn)法只能作參考指標？

非折現(xiàn)法：年平均報酬率法、投資回報率法、投資回收期法。

折現(xiàn)法：凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報酬率法、等年值法。

非折現(xiàn)法只考慮現(xiàn)金流量，沒有考慮貨幣的時間價值，容易導(dǎo)致錯誤的判斷，所以只能作參考指標。

2、根據(jù)教材五的內(nèi)容，闡述投資與籌資之間的關(guān)系？

答：籌資是投資的先決條件，沒有資本就沒有辦法進行投資。但籌資有資金成本，只有當投資項目的預(yù)期投資報酬率大于資本成本時，項目才可取。反之，只能舍棄。

3、根據(jù)教材六的資料，用流程圖法描述上海勝華制藥有限公司的財務(wù)控制程序。

答：（相關(guān)人員）支付申請——（審批人）支付審批——（復(fù)核人）支付復(fù)核——（出納員）辦理支付。

4、根據(jù)教材案例七的內(nèi)容，說明樂華集團全面預(yù)算管理的體系構(gòu)成包括哪些方面？他們之間關(guān)系如何？

答：全面預(yù)算管理的體系構(gòu)成包括預(yù)算體系、預(yù)算編制、預(yù)算控制與差異分析、預(yù)算考評與激勵等。預(yù)算體系包括目標利潤、銷售預(yù)算、銷售費及管理費預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算、存貨預(yù)算、產(chǎn)成品成本預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算、資本預(yù)算、預(yù)計損益表、預(yù)計資產(chǎn)負債表。樂華集團首先分析企業(yè)所處的市場環(huán)境，結(jié)合企業(yè)的銷售、成本、費用及資本狀況，管理水平等戰(zhàn)略能力來確定目標利潤，然后，詳細編制企業(yè)銷售預(yù)算，并根據(jù)企業(yè)的財力狀況編制資本預(yù)算等分預(yù)算。目標利潤是預(yù)算編制的起點，銷售預(yù)算是根據(jù)目標利潤編制預(yù)算的首要步驟，然后以銷定產(chǎn)編制生產(chǎn)預(yù)算，同時編制銷售費用和管理費用預(yù)算。編制生產(chǎn)預(yù)算時，除了考慮現(xiàn)有計劃銷售量外，還應(yīng)考慮現(xiàn)有存貨和年末存貨，生產(chǎn)預(yù)算編制以后，還要編制直接材料預(yù)算、人工預(yù)算、制造費用預(yù)算；產(chǎn)品成本預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算是有關(guān)預(yù)算的匯總，預(yù)計損益表、資產(chǎn)負債表是全部預(yù)算的綜合。同時，預(yù)算指標的細化分解又形成了不同層面的分預(yù)算，構(gòu)成了企業(yè)完整的預(yù)算體系。

5、在教材案例八運作中，其票據(jù)流、資金流、信息流是如何在總公司結(jié)算中心與各分支機構(gòu)和銀行之間實現(xiàn)的？對參與集中結(jié)算的各方如何界定責(zé)任和權(quán)限？集團公司采取二級財務(wù)控制的重點在哪里？

答:一是通過兩層管理來實現(xiàn)對內(nèi)部結(jié)算和資金的集中控制。

第一層，將整個集團財務(wù)公司分為7塊，即財務(wù)公司和6個財務(wù)分支機構(gòu)，每個分支機構(gòu)由財務(wù)總部制定崗位責(zé)任制，從分支機構(gòu)主任崗、資金計劃調(diào)度崗、資金結(jié)算崗、信貸崗、會計核算崗等均制定詳細而嚴格的崗位責(zé)任制度，做到各分支機構(gòu)各司其責(zé)，各分支機構(gòu)負責(zé)制定自身的經(jīng)營計劃并上報總部、管理所屬轄區(qū)內(nèi)的資金轉(zhuǎn)賬結(jié)算（包括票據(jù)流動、資金流動、信息傳遞）、票據(jù)貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的協(xié)議簽訂、審核、周轉(zhuǎn)貸款協(xié)議的簽訂和辦理存貸款、對頭寸進行控制與集中、信息傳遞、內(nèi)部稽核以及會計核算等業(yè)務(wù)。

第二層次，作為公司對整個集團財務(wù)控制的最高層級，負責(zé)整個分支機構(gòu)經(jīng)營計劃和資金占用額度的審核與批準；內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算、貸款協(xié)議、貼現(xiàn)協(xié)議、統(tǒng)一票據(jù)待規(guī)則的制定與審批；對各財務(wù)分支機構(gòu)的超定額資金通過銀行集中到財務(wù)公司總部的銀行加以控制和監(jiān)督。統(tǒng)一由總部稽核處負責(zé)對公司本部及各分支機構(gòu)進行現(xiàn)場和非現(xiàn)場稽核和專項稽核，其職能可概

括為負責(zé)整個集團統(tǒng)一信貸、統(tǒng)一規(guī)則、統(tǒng)一資金集中、統(tǒng)一資金調(diào)配、統(tǒng)一稽核監(jiān)管，因此，這個層級是票據(jù)流、資金流、信息流的終端。

二是建立開發(fā)軟件，分兩期實現(xiàn)。

一期是按照結(jié)算細則，參考手工模式，利用計算機較全面地完成結(jié)算業(yè)務(wù)的處理，實現(xiàn)計算機化管理；二期通過在局域網(wǎng)上結(jié)算業(yè)務(wù)，實現(xiàn)結(jié)算企業(yè)結(jié)算業(yè)務(wù)單據(jù)的網(wǎng)上錄入、傳遞、確認以及相應(yīng)的管理，實現(xiàn)財務(wù)公司總部與各分支機構(gòu)、結(jié)算企業(yè)及公司之間票據(jù)流、資金流和信息流的高效統(tǒng)一。

重點和難點是明確分支機構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍、審查并批準分支機構(gòu)的經(jīng)營計劃、規(guī)定內(nèi)部結(jié)算票據(jù)及資金的流程、對存貸款的管理、對分支機構(gòu)頭寸的管理、各分支機構(gòu)信息的傳遞、對分支機構(gòu)進行稽核監(jiān)管、對分支機構(gòu)獎懲考核。

作業(yè)

2、綜合案例分析題

[要求]利用所學(xué)的原理和有關(guān)政策，對儀征化纖堅持以資金集中為前提，以現(xiàn)金流量為中心，對資金流入流出實行全過程的監(jiān)控進行點評。

答:資金集中是集權(quán)體制下的必然結(jié)果。集權(quán)體制是我國企業(yè)財務(wù)管理的首選模式，從嚴理財，集中控制資金的使用是唯一正確的財務(wù)思想，第一，成功企業(yè)肯定是以嚴格、規(guī)范、統(tǒng)一的財務(wù)管理為前提，在集權(quán)形式下，公司總部對各子公司、分公司擁有強大的控制權(quán)，可以實現(xiàn)財務(wù)經(jīng)營的規(guī)模效益，避免公司總部在資金籌措、資金運營和成本費用控制、長期財務(wù)決策等方面重復(fù)和低效率。第二，從理論上分析，分權(quán)體制很容易形成資金分散，企業(yè)內(nèi)部管理“諸侯現(xiàn)象”。儀征化纖成立內(nèi)部結(jié)算中心對公司資金實行集中歸口管理，統(tǒng)借統(tǒng)還，統(tǒng)一平衡調(diào)度，實行結(jié)算監(jiān)督。已經(jīng)形成一套完整的收支監(jiān)控體制：產(chǎn)品銷售收入、勞務(wù)銷售收入等一切收入項直接回籠到內(nèi)部結(jié)算中心在銀行統(tǒng)一開立的結(jié)算賬戶，各二級單位做繳款處理；公司的原材料、工資獎金發(fā)放、對外支付的勞務(wù)和費用，在各二級單位審核確認的基礎(chǔ)上，統(tǒng)一由內(nèi)部結(jié)算中心審核支付。

現(xiàn)金流量是指資本循環(huán)過程中現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量，現(xiàn)代企業(yè)強調(diào)現(xiàn)金流量要增值，企業(yè)才能擴張，才能發(fā)展。資金集中管理，與現(xiàn)金流量實現(xiàn)同步，有利于加強企業(yè)的資金管理。儀征化纖理財機制用三句話來概括，就是：你的錢，我看著你花；你的賬，我替你記；你的財務(wù)，我?guī)湍愎?，其核心就是財?quán)上收，財務(wù)高度集中。同時推行全面預(yù)算管理，在資金預(yù)算確定的基礎(chǔ)上，編制季度、月度的資金使用預(yù)算，做到年預(yù)算、月平衡、周安排；實行現(xiàn)金流量周報制度，及時反映企業(yè)的營運、投資和融資狀況；完善成本核算體制，強化目標成本管理。

作業(yè)31、根據(jù)教材案例9的內(nèi)容，分析影響目標利潤規(guī)劃的因素有那些？這些如何影響目標利潤的？

答：1資本保值與增值目標：充分考慮所有者收益期望。

2市場競爭：必須確立以市場開拓為龍頭的營銷戰(zhàn)略，促使銷售目標實現(xiàn)。

3資源的配套程度：各項資源的素質(zhì)與配套程度不夠，影響銷售收入目標。

4納稅約束：由于納稅導(dǎo)致企業(yè)主權(quán)資本增值率降低。

5其他利益相關(guān)者（債權(quán)人、供應(yīng)商、顧客、雇員）的影響：如果遇到抵制，目標利潤將無法實現(xiàn)。

2、通過教材案例十的內(nèi)容歸納，闡述業(yè)績評價對企業(yè)的重要性及其業(yè)績評價系統(tǒng)的構(gòu)成、功能發(fā)揮和主要難點。

答：重要性：在企業(yè)財務(wù)管理循環(huán)中，業(yè)績評價處于承上啟下的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，在財務(wù)管理中發(fā)

揮重要作用。一方面，在財務(wù)活動、預(yù)算執(zhí)行過程中，通過業(yè)績評價信息的反饋及相應(yīng)的調(diào)控，以隨時發(fā)現(xiàn)和糾正實際業(yè)績與計劃或者預(yù)算的偏差，從而實現(xiàn)對財務(wù)經(jīng)營活動過程的控制；另一方面，預(yù)算編制、執(zhí)行、評價作為一個完整的系統(tǒng)，相互作用，周而復(fù)始地循環(huán)，以實現(xiàn)對整個企業(yè)經(jīng)營活動包括企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)、市場顧客的滿意、企業(yè)核心競爭能力的培養(yǎng)，人員資源的開發(fā)等全部活動進行最終控制，而業(yè)績評價是本次總結(jié)，也是下次的開始。

構(gòu)成、功能：業(yè)績評價目標、業(yè)績評價主體、業(yè)績評價對象、業(yè)績評價指標設(shè)計、業(yè)績評價標準設(shè)定（業(yè)績優(yōu)劣基準）、業(yè)績評價報告（結(jié)論性文件）六個要素構(gòu)成且相互聯(lián)系、相互影響。

難點：如何實施實時業(yè)績評價，指標簡化同時又能進行動態(tài)控制評價，指標重心突出同時也能兼顧其他一些不失為重要的指標。

3、通過教材案例十的內(nèi)容，分析選擇凈資產(chǎn)收益率作為評價的核心指標是基于何種原因？有何優(yōu)缺點？

答：凈資產(chǎn)收益率作為評價的核心指標，是因為反映了企業(yè)自有資本獲取凈收益的能力和資本經(jīng)營綜合效益。一般認為越高越好。但缺點是在不同行業(yè)也有區(qū)別，特別是電力等固定資產(chǎn)投資較大、價格受到計劃控制的行業(yè)，不宜完全采用這一指標。

4、通過教材案例十一的內(nèi)容，說明川江控股的股利分配政策對公司可持續(xù)增長能力和公司市場價值會產(chǎn)生何種影響？

答：由于送股和轉(zhuǎn)贈股份都會直接導(dǎo)致股本規(guī)模的擴充，在利潤尤其是經(jīng)營利潤沒有同步增長的狀態(tài)下，直接導(dǎo)致每股收益或凈資產(chǎn)收益率的稀釋，相應(yīng)影響每股市價和潛在投資者對公司的成長性產(chǎn)生懷疑。

公司采取的是不規(guī)則股利政策，該公司大規(guī)模送配方案，最終結(jié)果一方面導(dǎo)致股價嚴重下跌（由于送股，每股收益下降），直接影響現(xiàn)實股東利益，另一方面，由于公司留成比例降低導(dǎo)致后勁不足，直接體現(xiàn)到潛在投資者對該公司未來投資熱情下降，繼而影響以后的股價走勢。

5、教材11案例內(nèi)容分析，利潤分配方案采取了何種程序？

答：1是根據(jù)會計師事務(wù)所審計結(jié)果，董事會審議和通過利潤分配預(yù)算。

2是股東大會根據(jù)董事會提議，票決通過利潤分配方案。

作業(yè)

3、綜合案例討論

[要求]試點評下面南口電子股份有限公司（上市公司）的薪酬方案。

答：《南口電子股份有限公司高級管理人員薪酬方案》規(guī)定了公司監(jiān)事、董事和高級管理人員的固定津貼、基本薪酬收入、崗位收入和風(fēng)險收入的標準，發(fā)表以下兩點意見：

第一，體現(xiàn)高級管理人員工作業(yè)績。風(fēng)險收入是根據(jù)公司完成盈虧和凈資產(chǎn)收益率等指標來進行考核，定量指標比較具體，可操作性比較強，從風(fēng)險收入情況可以確定高級管理人員的工作業(yè)績。

第二，考核高級管理人員工作業(yè)績的指標面比較窄，不夠完整。如固定津貼、基本薪酬收入、崗位收入都是固定不變的，沒有體現(xiàn)高級管理人員的工作業(yè)績；即使風(fēng)險收入也是根據(jù)職位分值來確定風(fēng)險收入的多少，沒有與工作業(yè)績直接掛勾，如財務(wù)總監(jiān)能全面完成董事會提出的工作目標，工作業(yè)績經(jīng)過考核優(yōu)秀，但風(fēng)險收入只能拿董事長的50%；如副總經(jīng)理是主管新產(chǎn)品開發(fā)的，由于對市場調(diào)查研究不夠全面，開發(fā)新產(chǎn)品沒有完成董事會提出的計劃，但風(fēng)險收入可以拿到董事長的70%，這顯然是不公平的。

作業(yè)41、根據(jù)教材案例12的資料，從財務(wù)角度評價華北汽車集團母子公司控制體制？

答：從財務(wù)角度看，這是一個財務(wù)決策中集權(quán)的做法。也是我國企業(yè)的首選模式，從嚴理財是唯一正確的財務(wù)思想。通過集權(quán)，有效地克服了資金分散和內(nèi)部管理的“諸侯現(xiàn)象”。

2、根據(jù)教材案例12的資料，在一個大型企業(yè)集團，母公司的功能應(yīng)該如何定位？

答：大型企業(yè)集團母子公司關(guān)系是資產(chǎn)紐帶關(guān)系，子公司也是企業(yè)法人，母公司意志應(yīng)在子公司得到完全的體現(xiàn)，公司按出資額對其承擔(dān)責(zé)任。

3、根據(jù)教材案例13的資料，你認為并購成功的關(guān)鍵是什么？并購后的整合應(yīng)從何處入手？ 答：關(guān)鍵是對被兼并企業(yè)預(yù)期贏利能力做出準確的判斷。并購后的整合應(yīng)從管理入手。在企業(yè)文化、管理理念和市場理念進行重塑。

4、根據(jù)教材案例13的資料，蘭島啤酒集團在并購中該公司是如何鎖定經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險的？

答：該公司在自己與被并購企業(yè)之間搭起了品牌和財務(wù)兩道防火墻。

一是采用當?shù)卦械钠放苹蛑匦缕鹨粋€品牌，既是對本品牌的保護，也容易融入當?shù)厥袌?。二是被并購企業(yè)成為事業(yè)部下的子公司，它們都是一級法人，擴建時都是他們自己申請貸款，因此成本由他們自己來承擔(dān)，如果情況不好可以隨時關(guān)掉。

5、根據(jù)教材案例14的資料，分析經(jīng)營上的專業(yè)化與多元化的戰(zhàn)略各有何利弊？該公司面臨的內(nèi)外部環(huán)境出現(xiàn)了何種變化？戰(zhàn)略的調(diào)整時機把握是否得當？

答：多元化作為一種戰(zhàn)略取向，集團優(yōu)勢分散于不同的產(chǎn)業(yè)或部門，面臨不同的進入壁壘；理論上是分散風(fēng)險最佳辦法，可以通過不同成員企業(yè)的盈虧互補，來降低集團整體的經(jīng)營風(fēng)險。

專業(yè)化重點放在特定的生產(chǎn)領(lǐng)域或業(yè)務(wù)項目上，優(yōu)勢是一種發(fā)揮規(guī)模經(jīng)營優(yōu)勢的策略；理論上認為存在風(fēng)險，原因是特定產(chǎn)業(yè)與市場容量有限，產(chǎn)業(yè)發(fā)展有周期性，企業(yè)集團發(fā)展也存在周期性，處于衰退期時，風(fēng)險無法分散。

公司面臨外部競爭加劇，市場營銷優(yōu)勢弱化，內(nèi)部資源有限、存在發(fā)展矛盾、房地產(chǎn)良好的發(fā)展前景。尤其需要大筆資金，此時調(diào)整戰(zhàn)略，十分正確及時，抽出資金投入房地產(chǎn)行業(yè)中，從而保持財務(wù)彈性，降低風(fēng)險，對于佳和也是負責(zé)任的行為，所以說，時機把握得當。

作業(yè)

4、綜合案例討論

[要求]請針對下面案例就重組的動因和效應(yīng)方面等進行點評。

答：2002年中國汽車市場取得了歷史性的飛躍，產(chǎn)銷量已突破了300萬臺，而作為中國汽車市場的另一類產(chǎn)品皮卡汽車，在2002年整體市場看好的情況下迎來自己歷史發(fā)展的第二次增長高峰，市場銷售量突破了10萬臺。皮卡汽車出口是今年汽車出口市場最活躍的，業(yè)績也是首屈一指。在皮卡行業(yè)中，中興汽車更是國內(nèi)皮卡市場的先驅(qū)者，香港聯(lián)合領(lǐng)導(dǎo)公司和寧波華翔都是汽車零部件的制造商，成為產(chǎn)品鏈，使中興皮卡汽車發(fā)展速度更快，使皮卡汽車出口北美、非洲等世界市場。中興公司今年5月初一次性裝船出海2000臺中興皮卡，皮卡出口數(shù)量不斷增加，相應(yīng)的利潤也不斷增加

第四篇：財務(wù)案例研究形成性考核冊答案1-4

2009財務(wù)案例研究作業(yè)參考答案

作業(yè)1

1、利用案例一背景及資料，敘述董事會、監(jiān)事會、審計委員會的構(gòu)成、職責(zé)及關(guān)系。

答：董事會是由股東大會選舉而產(chǎn)生，按國家法律法規(guī)和公司章程履行職責(zé)，公平對待所有股東，關(guān)注其他利益相關(guān)者。

監(jiān)事會是由股東大會選舉而產(chǎn)生，是公司常設(shè)性監(jiān)督機構(gòu)，直接對股東大會負責(zé)，以財務(wù)監(jiān)督為核心，對董事會及其成員進行監(jiān)督，保護公司資產(chǎn)安全。監(jiān)事應(yīng)具有法律、財務(wù)、等方面的專業(yè)知識或工作經(jīng)驗，具有與股東、職工及其他相關(guān)利益者交流的能力。

審計委員會是董事會下設(shè)的委員會，獨立董事應(yīng)占多數(shù)并擔(dān)任負責(zé)人，其中應(yīng)有一名是會計專業(yè)人員。委員會向董事會匯報工作，代表董事會監(jiān)督財務(wù)報告和內(nèi)部控制。審計委員會下設(shè)辦公室----審計部，負責(zé)承辦審計委員會的有關(guān)具體事務(wù)。

2、針對教材案例一的內(nèi)容，闡述法人治理結(jié)構(gòu)的功能與要點。

答：權(quán)力機構(gòu)——股東大會；決策機構(gòu)——董事會，連接所有者和經(jīng)營者；監(jiān)督機構(gòu)——監(jiān)事會，向股東大會負責(zé)，以財務(wù)監(jiān)督為核心；執(zhí)行機構(gòu)——經(jīng)理層。公司法人治理結(jié)構(gòu)要形成內(nèi)部相互制約、又降低代理成本、提高決策效率的組織體系。

3、從教材案例二出發(fā)，評價改制上市對國有企業(yè)的必要性、迫切性和主要難點。答：傳統(tǒng)體制使國有企業(yè)政企不分、經(jīng)營低效，極不利于企業(yè)發(fā)展。為了改變這一狀況，適應(yīng)改革開放和市場經(jīng)濟發(fā)展需要，參與國際競爭，建立健全完善的社會主義市場經(jīng)濟體制，必須進行改制重組上市，達到上市要求，完善公司治理結(jié)構(gòu)。主要難點是權(quán)衡籌資風(fēng)險與收益，處理歷史遺留問題。

4、參考教材案例三，若與股票融資相比，分析發(fā)行債券對公司發(fā)展有何利弊？ 答：有利之處是：債務(wù)利息計入當期損益，在稅收支付，有沖減稅基作用；發(fā)行費用較低；不會削弱公司現(xiàn)有股東的權(quán)力結(jié)構(gòu)。

不利之處是：債券有固定到期日，并需要定期支付利息，增加公司財務(wù)費用和財務(wù)風(fēng)險，債券籌資受到公司資本結(jié)構(gòu)的限制，也會影響公司的再籌資能力。

5、根據(jù)教材案例四的內(nèi)容，說明確定債券籌資利率應(yīng)考慮的影響因素。答：

1、現(xiàn)行銀行同期儲蓄存款利率水平面和國債收益水平。

2、國家關(guān)于債券籌資利率的規(guī)定。

3、發(fā)行公司的承受能力。

4、市場利率水平與走勢

5、債券籌資的其他條件。作業(yè)2

1、根據(jù)教材案例五的內(nèi)容，闡述并分析：固定資產(chǎn)投資的評介方法有哪些？為什么非折現(xiàn)法只能作參考指標？

非折現(xiàn)法：年平均報酬率法、投資回報率法、投資回收期法。折現(xiàn)法：凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報酬率法、等年值法。

非折現(xiàn)法只考慮現(xiàn)金流量，沒有考慮貨幣的時間價值，容易導(dǎo)致錯誤的判斷，所以只能作參考指標。

2、根據(jù)教材五的內(nèi)容，闡述投資與籌資之間的關(guān)系？

答：籌資是投資的先決條件，沒有資本就沒有辦法進行投資。但籌資有資金成本，只有當投資項目的預(yù)期投資報酬率大于資本成本時，項目才可取。反之，只能舍棄。

3、根據(jù)教材六的資料，用流程圖法描述上海勝華制藥有限公司的財務(wù)控制程序。答：（相關(guān)人員）支付申請——（審批人）支付審批——（復(fù)核人）支付復(fù)核——（出納員）辦理支付。

4、根據(jù)教材案例七的內(nèi)容，說明樂華集團全面預(yù)算管理的體系構(gòu)成包括哪些方面？他們之間關(guān)系如何？

答：全面預(yù)算管理的體系構(gòu)成包括預(yù)算體系、預(yù)算編制、預(yù)算控制與差異分析、預(yù)算考評與激勵等。預(yù)算體系包括目標利潤、銷售預(yù)算、銷售費及管理費預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算、存貨預(yù)算、產(chǎn)成品成本預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算、資本預(yù)算、預(yù)計損益表、預(yù)計資產(chǎn)負債表。樂華集團首先分析企業(yè)所處的市場環(huán)境，結(jié)合企業(yè)的銷售、成本、費用及資本狀況，管理水平等戰(zhàn)略能力來確定目標利潤，然后，詳細編制企業(yè)銷售預(yù)算，并根據(jù)企業(yè)的財力狀況編制資本預(yù)算等分預(yù)算。目標利潤是預(yù)算編制的起點，銷售預(yù)算是根據(jù)目標利潤編制預(yù)算的首要步驟，然后以銷定產(chǎn)編制生產(chǎn)預(yù)算，同時編制銷售費用和管理費用預(yù)算。編制生產(chǎn)預(yù)算時，除了考慮現(xiàn)有計劃銷售量外，還應(yīng)考慮現(xiàn)有存貨和年末存貨，生產(chǎn)預(yù)算編制以后，還要編制直接材料預(yù)算、人工預(yù)算、制造費用預(yù)算；產(chǎn)品成本預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算是有關(guān)預(yù)算的匯總，預(yù)計損益表、資產(chǎn)負債表是全部預(yù)算的綜合。同時，預(yù)算指標的細化分解又形成了不同層面的分預(yù)算，構(gòu)成了企業(yè)完整的預(yù)算體系。

5、在教材案例八運作中，其票據(jù)流、資金流、信息流是如何在總公司結(jié)算中心與各分支機構(gòu)和銀行之間實現(xiàn)的？對參與集中結(jié)算的各方如何界定責(zé)任和權(quán)限？集團公司采取二級財務(wù)控制的重點在哪里？

答:一是通過兩層管理來實現(xiàn)對內(nèi)部結(jié)算和資金的集中控制。

第一層，將整個集團財務(wù)公司分為7塊，即財務(wù)公司和6個財務(wù)分支機構(gòu)，每個分支機構(gòu)由財務(wù)總部制定崗位責(zé)任制，從分支機構(gòu)主任崗、資金計劃調(diào)度崗、資金結(jié)算崗、信貸崗、會計核算崗等均制定詳細而嚴格的崗位責(zé)任制度，做到各分支機構(gòu)各司其責(zé)，各分支機構(gòu)負責(zé)制定自身的經(jīng)營計劃并上報總部、管理所屬轄區(qū)內(nèi)的資金轉(zhuǎn)賬結(jié)算（包括票據(jù)流動、資金流動、信息傳遞）、票據(jù)貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的協(xié)議簽訂、審核、周轉(zhuǎn)貸款協(xié)議的簽訂和辦理存貸款、對頭寸進行控制與集中、信息傳遞、內(nèi)部稽核以及會計核算等業(yè)務(wù)。

第二層次，作為公司對整個集團財務(wù)控制的最高層級，負責(zé)整個分支機構(gòu)經(jīng)營計劃和資金占用額度的審核與批準；內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算、貸款協(xié)議、貼現(xiàn)協(xié)議、統(tǒng)一票據(jù)待規(guī)則的制定與審批；對各財務(wù)分支機構(gòu)的超定額資金通過銀行集中到財務(wù)公司總部的銀行加以控制和監(jiān)督。統(tǒng)一由總部稽核處負責(zé)對公司本部及各分支機構(gòu)進行現(xiàn)場和非現(xiàn)場稽核和專項稽核，其職能可概括為負責(zé)整個集團統(tǒng)一信貸、統(tǒng)一規(guī)則、統(tǒng)一資金集中、統(tǒng)一資金調(diào)配、統(tǒng)一稽核監(jiān)管，因此，這個層級是票據(jù)流、資金流、信息流的終端。二是建立開發(fā)軟件，分兩期實現(xiàn)。

一期是按照結(jié)算細則，參考手工模式，利用計算機較全面地完成結(jié)算業(yè)務(wù)的處理，實現(xiàn)計算機化管理；二期通過在局域網(wǎng)上結(jié)算業(yè)務(wù)，實現(xiàn)結(jié)算企業(yè)結(jié)算業(yè)務(wù)單據(jù)的網(wǎng)上錄入、傳遞、確認以及相應(yīng)的管理，實現(xiàn)財務(wù)公司總部與各分支機構(gòu)、結(jié)算企業(yè)及公司之間票據(jù)流、資金流和信息流的高效統(tǒng)一。

重點和難點是明確分支機構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍、審查并批準分支機構(gòu)的經(jīng)營計劃、規(guī)定內(nèi)部結(jié)算票據(jù)及資金的流程、對存貸款的管理、對分支機構(gòu)頭寸的管理、各分支機構(gòu)信息的傳遞、對分支機構(gòu)進行稽核監(jiān)管、對分支機構(gòu)獎懲考核。綜合案例分析題： 作業(yè)3

1、根據(jù)教材案例9的內(nèi)容，分析影響目標利潤規(guī)劃的因素有那些？這些如何影響目標利潤的？

答：1資本保值與增值目標：充分考慮所有者收益期望。

2市場競爭：必須確立以市場開拓為龍頭的營銷戰(zhàn)略，促使銷售目標實現(xiàn)。3資源的配套程度：各項資源的素質(zhì)與配套程度不夠，影響銷售收入目標。4納稅約束：由于納稅導(dǎo)致企業(yè)主權(quán)資本增值率降低。

5其他利益相關(guān)者（債權(quán)人、供應(yīng)商、顧客、雇員）的影響：如果遇到抵制，目標利潤將無法實現(xiàn)。

2、通過教材案例十的內(nèi)容歸納，闡述業(yè)績評價對企業(yè)的重要性及其業(yè)績評價系統(tǒng)的構(gòu)成、功能發(fā)揮和主要難點。

答：重要性：在企業(yè)財務(wù)管理循環(huán)中，業(yè)績評價處于承上啟下的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，在財務(wù)管理中發(fā)揮重要作用。一方面，在財務(wù)活動、預(yù)算執(zhí)行過程中，通過業(yè)績評價信息的反饋及相應(yīng)的調(diào)控，以隨時發(fā)現(xiàn)和糾正實際業(yè)績與計劃或者預(yù)算的偏差，從而實現(xiàn)對財務(wù)經(jīng)營活動過程的控制；另一方面，預(yù)算編制、執(zhí)行、評價作為一個完整的系統(tǒng)，相互作用，周而復(fù)始地循環(huán)，以實現(xiàn)對整個企業(yè)經(jīng)營活動包括企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)、市場顧客的滿意、企業(yè)核心競爭能力的培養(yǎng)，人員資源的開發(fā)等全部活動進行最終控制，而業(yè)績評價是本次總結(jié)，也是下次的開始。構(gòu)成、功能：業(yè)績評價目標、業(yè)績評價主體、業(yè)績評價對象、業(yè)績評價指標設(shè)計、業(yè)績評價標準設(shè)定（業(yè)績優(yōu)劣基準）、業(yè)績評價報告（結(jié)論性文件）六個要素構(gòu)成且相互聯(lián)系、相互影響。

難點：如何實施實時業(yè)績評價，指標簡化同時又能進行動態(tài)控制評價，指標重心突出同時也能兼顧其他一些不失為重要的指標。

3、通過教材案例十的內(nèi)容，分析選擇凈資產(chǎn)收益率作為評價的核心指標是基于何種原因？有何優(yōu)缺點？

答：凈資產(chǎn)收益率作為評價的核心指標，是因為反映了企業(yè)自有資本獲取凈收益的能力和資本經(jīng)營綜合效益。一般認為越高越好。但缺點是在不同行業(yè)也有區(qū)別，特別是電力等固定資產(chǎn)投資較大、價格受到計劃控制的行業(yè)，不宜完全采用這一指標。

4、通過教材案例十一的內(nèi)容，說明川江控股的股利分配政策對公司可持續(xù)增長能力和公司市場價值會產(chǎn)生何種影響？

答：由于送股和轉(zhuǎn)贈股份都會直接導(dǎo)致股本規(guī)模的擴充，在利潤尤其是經(jīng)營利潤沒有同步增長的狀態(tài)下，直接導(dǎo)致每股收益或凈資產(chǎn)收益率的稀釋，相應(yīng)影響每股市價和潛在投資者對公司的成長性產(chǎn)生懷疑。

公司采取的是不規(guī)則股利政策，該公司大規(guī)模送配方案，最終結(jié)果一方面導(dǎo)致股價嚴重下跌（由于送股，每股收益下降），直接影響現(xiàn)實股東利益，另一方面，由于公司留成比例降低導(dǎo)致后勁不足，直接體現(xiàn)到潛在投資者對該公司未來投資熱情下降，繼而影響以后的股價走勢。

5、教材11案例內(nèi)容分析，利潤分配方案采取了何種程序？

答：1是根據(jù)會計師事務(wù)所審計結(jié)果，董事會審議和通過利潤分配預(yù)算。2是股東大會根據(jù)董事會提議，票決通過利潤分配方案。作業(yè)4

1、根據(jù)教材案例12的資料，從財務(wù)角度評價華北汽車集團母子公司控制體制？ 答：從財務(wù)角度看，這是一個財務(wù)決策中集權(quán)的做法。也是我國企業(yè)的首選模式，從嚴理財是唯一正確的財務(wù)思想。通過集權(quán)，有效地克服了資金分散和內(nèi)部管理的“諸侯現(xiàn)象”。

2、根據(jù)教材案例12的資料，在一個大型企業(yè)集團，母公司的功能應(yīng)該如何定位？ 答：大型企業(yè)集團母子公司關(guān)系是資產(chǎn)紐帶關(guān)系，子公司也是企業(yè)法人，母公司意志應(yīng)在子公司得到完全的體現(xiàn)，公司按出資額對其承擔(dān)責(zé)任。

3、根據(jù)教材案例13的資料，你認為并購成功的關(guān)鍵是什么？并購后的整合應(yīng)從何處入手？

答：關(guān)鍵是對被兼并企業(yè)預(yù)期贏利能力做出準確的判斷。并購后的整合應(yīng)從管理入手。在企業(yè)文化、管理理念和市場理念進行重塑。

4、根據(jù)教材案例13的資料，蘭島啤酒集團在并購中該公司是如何鎖定經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險的？

答：該公司在自己與被并購企業(yè)之間搭起了品牌和財務(wù)兩道防火墻。

一是采用當?shù)卦械钠放苹蛑匦缕鹨粋€品牌，既是對本品牌的保護，也容易融入當?shù)厥袌觥?/p>

二是被并購企業(yè)成為事業(yè)部下的子公司，它們都是一級法人，擴建時都是他們自己申請貸款，因此成本由他們自己來承擔(dān)，如果情況不好可以隨時關(guān)掉。

5、根據(jù)教材案例14的資料，分析經(jīng)營上的專業(yè)化與多元化的戰(zhàn)略各有何利弊？該公司面臨的內(nèi)外部環(huán)境出現(xiàn)了何種變化？戰(zhàn)略的調(diào)整時機把握是否得當？ 答：多元化作為一種戰(zhàn)略取向，集團優(yōu)勢分散于不同的產(chǎn)業(yè)或部門，面臨不同的進入壁壘；理論上是分散風(fēng)險最佳辦法，可以通過不同成員企業(yè)的盈虧互補，來降低集團整體的經(jīng)營風(fēng)險。

專業(yè)化重點放在特定的生產(chǎn)領(lǐng)域或業(yè)務(wù)項目上，優(yōu)勢是一種發(fā)揮規(guī)模經(jīng)營優(yōu)勢的策略；理論上認為存在風(fēng)險，原因是特定產(chǎn)業(yè)與市場容量有限，產(chǎn)業(yè)發(fā)展有周期性，企業(yè)集團發(fā)展也存在周期性，處于衰退期時，風(fēng)險無法分散。

公司面臨外部競爭加劇，市場營銷優(yōu)勢弱化，內(nèi)部資源有限、存在發(fā)展矛盾、房地產(chǎn)良好的發(fā)展前景。尤其需要大筆資金，此時調(diào)整戰(zhàn)略，十分正確及時，抽出資金投入房地產(chǎn)行業(yè)中，從而保持財務(wù)彈性，降低風(fēng)險，對于佳和也是負責(zé)任的行為，所以說，時機把握得當。

作業(yè)

1、綜合案例討論

[要求]根據(jù)下列案例資料，對新希望董事會中的戰(zhàn)略發(fā)展委員會功能進行分析。

答:新希望董事會中的戰(zhàn)略發(fā)展委員會功能主要體現(xiàn)在人員組成、職責(zé)權(quán)限和決策程序三個方面。戰(zhàn)略發(fā)展委員會的人員組成由主任、副主任和委員組成，沒有獨立董事人員的要求；委員會人員由董事會任免，不需要由董事會選舉產(chǎn)生；戰(zhàn)略發(fā)展委員會下設(shè)投資評審小組，不應(yīng)該由公司總經(jīng)理任小組組長，應(yīng)由董事會任免小組組長。

職責(zé)權(quán)限，在教材案例一中闡述的發(fā)展戰(zhàn)略委員會的職責(zé)是5點，研究重大戰(zhàn)略問題、國家宏觀經(jīng)濟政策對公司的影響，擬訂公司長遠規(guī)劃、重大項目方案或戰(zhàn)略性建議等，而新希望董事會中的戰(zhàn)略委員會的職責(zé)權(quán)限有6點，對公司投資項目、資本運作進行可行性研究，提出建議并進行檢查等。

決策程序，由于職責(zé)僅對公司的投資項目、資本運作等方面提出建議并進行檢查，故決策程序也圍繞公司的投資項目、資本運作等方面進行。戰(zhàn)略發(fā)展委員會職責(zé)權(quán)限沒有具體“量化”，而是用“重大”事項來體現(xiàn)，不具有可操作性，影響了職責(zé)權(quán)限的實施。

作業(yè)

2、綜合案例分析題

[要求]利用所學(xué)的原理和有關(guān)政策，對儀征化纖堅持以資金集中為前提，以現(xiàn)金流量為中心，對資金流入流出實行全過程的監(jiān)控進行點評。

答:資金集中是集權(quán)體制下的必然結(jié)果。集權(quán)體制是我國企業(yè)財務(wù)管理的首選模式，從嚴理財，集中控制資金的使用是唯一正確的財務(wù)思想，第一，成功企業(yè)肯定是以嚴格、規(guī)范、統(tǒng)一的財務(wù)管理為前提，在集權(quán)形式下，公司總部對各子公司、分公司擁有強大的控制權(quán)，可以實現(xiàn)財務(wù)經(jīng)營的規(guī)模效益，避免公司總部在資金籌措、資金運營和成本費用控制、長期財務(wù)決策等方面重復(fù)和低效率。第二，從理論上分析，分權(quán)體制很容易形成資金分散，企業(yè)內(nèi)部管理“諸侯現(xiàn)象”。儀征化纖成立內(nèi)部結(jié)算中心對公司資金實行集中歸口管理，統(tǒng)借統(tǒng)還，統(tǒng)一平衡調(diào)度，實行結(jié)算監(jiān)督。已經(jīng)形成一套完整的收支監(jiān)控體制：產(chǎn)品銷售收入、勞務(wù)銷售收入等一切收入項直接回籠到內(nèi)部結(jié)算中心在銀行統(tǒng)一開立的結(jié)算賬戶，各二級單位做繳款處理；公司的原材料、工資獎金發(fā)放、對外支付的勞務(wù)和費用，在各二級單位審核確認的基礎(chǔ)上，統(tǒng)一由內(nèi)部結(jié)算中心審核支付。

現(xiàn)金流量是指資本循環(huán)過程中現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量，現(xiàn)代企業(yè)強調(diào)現(xiàn)金流量要增值，企業(yè)才能擴張，才能發(fā)展。資金集中管理，與現(xiàn)金流量實現(xiàn)同步，有利于加強企業(yè)的資金管理。儀征化纖理財機制用三句話來概括，就是：你的錢，我看著你花；你的賬，我替你記；你的財務(wù)，我?guī)湍愎埽浜诵木褪秦敊?quán)上收，財務(wù)高度集中。同時推行全面預(yù)算管理，在資金預(yù)算確定的基礎(chǔ)上，編制季度、月度的資金使用預(yù)算，做到年預(yù)算、月平衡、周安排；實行現(xiàn)金流量周報制度，及時反映企業(yè)的營運、投資和融資狀況；完善成本核算體制，強化目標成本管理。

作業(yè)

3、綜合案例討論

[要求]試點評下面南口電子股份有限公司（上市公司）的薪酬方案。答：《南口電子股份有限公司高級管理人員薪酬方案》規(guī)定了公司監(jiān)事、董事和高級管理人員的固定津貼、基本薪酬收入、崗位收入和風(fēng)險收入的標準，發(fā)表以下兩點意見： 第一，體現(xiàn)高級管理人員工作業(yè)績。風(fēng)險收入是根據(jù)公司完成盈虧和凈資產(chǎn)收益率等指標來進行考核，定量指標比較具體，可操作性比較強，從風(fēng)險收入情況可以確定高級管理人員的工作業(yè)績。第二，考核高級管理人員工作業(yè)績的指標面比較窄，不夠完整。如固定津貼、基本薪酬收入、崗位收入都是固定不變的，沒有體現(xiàn)高級管理人員的工作業(yè)績；即使風(fēng)險收入也是根據(jù)職位分值來確定風(fēng)險收入的多少，沒有與工作業(yè)績直接掛勾，如財務(wù)總監(jiān)能全面完成董事會提出的工作目標，工作業(yè)績經(jīng)過考核優(yōu)秀，但風(fēng)險收入只能拿董事長的50%；如副總經(jīng)理是主管新產(chǎn)品開發(fā)的，由于對市場調(diào)查研究不夠全面，開發(fā)新產(chǎn)品沒有完成董事會提出的計劃，但風(fēng)險收入可以拿到董事長的70%，這顯然是不公平的。

作業(yè)

4、綜合案例討論

[要求]請針對下面案例就重組的動因和效應(yīng)方面等進行點評。

答：2002年中國汽車市場取得了歷史性的飛躍，產(chǎn)銷量已突破了300萬臺，而作為中國汽車市場的另一類產(chǎn)品皮卡汽車，在2002年整體市場看好的情況下迎來自己歷史發(fā)展的第二次增長高峰，市場銷售量突破了10萬臺。皮卡汽車出口是今年汽車出口市場最活躍的，業(yè)績也是首屈一指。在皮卡行業(yè)中，中興汽車更是國內(nèi)皮卡市場的先驅(qū)者，香港聯(lián)合領(lǐng)導(dǎo)公司和寧波華翔都是汽車零部件的制造商，成為產(chǎn)品鏈，使中興皮卡汽車發(fā)展速度更快，使皮卡汽車出口北美、非洲等世界市場。中興公司今年5月初一次性裝船出海2000臺中興皮卡，皮卡出口數(shù)量不斷增加，相應(yīng)的利潤也不斷增加

第五篇：《財務(wù)案例研究形成性考核冊》參考答案

《財務(wù)案例研究形成性考核冊》參考答案 作業(yè)1

一、理論知識題

1、利用案例一的背景及資料，敘述董事會、監(jiān)事會、審計委員會的構(gòu)成、職責(zé)及關(guān)系。答：董事會是由股東大會選舉而產(chǎn)生，按國家法律法規(guī)和公司章程履行職責(zé)，公平對待所有股東，關(guān)注其他利益相關(guān)者。

監(jiān)事會是由股東大會選舉而產(chǎn)生，是公司常設(shè)性監(jiān)督機構(gòu)，直接對股東大會負責(zé)，以財務(wù)監(jiān)督為核心，對董事會及其成員進行監(jiān)督，保護公司資產(chǎn)安全。監(jiān)事應(yīng)具有法律、財務(wù)等方面的專業(yè)知識或工作經(jīng)驗，具有與股東、職工及其他相關(guān)利益者交流的能力。審計委員會是董事會下設(shè)的委員會，獨立董事應(yīng)占多數(shù)并擔(dān)任負責(zé)人，其中應(yīng)有一名是會計專業(yè)人員。委員會向董事會匯報工作，代表董事會監(jiān)督財務(wù)報告和內(nèi)部控制。審計委員會下設(shè)辦公室——審計部，負責(zé)承辦委員會的有關(guān)具體事務(wù)。

2、針對教材案例一的內(nèi)容，闡述法人治理結(jié)構(gòu)的功能與要點。答：主要有以下六個方面：

(1)法人治理結(jié)構(gòu)包括四大機構(gòu)：股東大會、董事會、經(jīng)理層和監(jiān)事會。

(2)股東大會是公司的權(quán)力機構(gòu)，董事會是公司的經(jīng)營決策機構(gòu)，經(jīng)理層屬于執(zhí)行機構(gòu)，監(jiān)事會是監(jiān)督機構(gòu)。

(3)股東會議的組成及功能。股東會議是由公司股東組成的機構(gòu)，股東會議是公司的權(quán)力機構(gòu)。在股份公司，股東是指持有公司股票的投資者，在有限公司，股東是指認購公司股份的投資者。股東可以是自然人，也可以是法人。股東依法憑據(jù)所持有的股份行使其權(quán)利，享受法定的經(jīng)濟利益。股東也要依法承擔(dān)與其所持有的股份相適應(yīng)的義務(wù)和責(zé)任。

（4）董事會及其功能。董事會是公司的決策機關(guān)，對股東大會負責(zé)，依法對公司進行經(jīng)營管理。董事會對外代表公司進行業(yè)務(wù)活動，對內(nèi)管理公司的生產(chǎn)和經(jīng)營。也就是說公司的所有內(nèi)外事務(wù)和業(yè)務(wù)都在董事會的領(lǐng)導(dǎo)下進行。

（5）經(jīng)理及其功能。經(jīng)理是公司事務(wù)和業(yè)務(wù)的執(zhí)行機構(gòu)，它由包括總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)負責(zé)人等在內(nèi)的高級管理人員組成，負責(zé)處理公司的日常經(jīng)營事務(wù)。（6）監(jiān)事會及其功能。監(jiān)事會是對董事會和經(jīng)理執(zhí)行業(yè)務(wù)的活動實行監(jiān)督的機構(gòu)。監(jiān)事會作為公司的監(jiān)察機構(gòu)，其職責(zé)是對董事會和經(jīng)理的活動實施監(jiān)督。

3、從教材案例二出發(fā)，評價改制上市對國有企業(yè)的必要性、迫切性和主要難點。

答：必要性：傳統(tǒng)大中型企業(yè)的各種弊端的根據(jù)是政企不分，經(jīng)營低效，極不利于企 業(yè)發(fā)展要傳統(tǒng)公有制企業(yè)成為現(xiàn)代市場經(jīng)濟的微觀主體必須改造，這是中國經(jīng)濟體制 改革的一務(wù)主線。

近切性：通過改制重組上市的方式使國有企業(yè)快速向市場經(jīng)濟主體轉(zhuǎn)變，是眾多改革 方案中最有效的方法。國有企業(yè)通過正當?shù)某绦蚧蚴侄螌€業(yè)自身進行改造設(shè)計，達 到上市的要求。依托逐漸完善的資本市場改進公司的運營機制。通過資本運作的方式 來完善公司的治理結(jié)構(gòu)便函全企業(yè)的各項制度，選拔并充分激勵優(yōu)秀的經(jīng)營者。這個過程的實質(zhì)就是在一個法律框架下的財務(wù)設(shè)計與改造過程。

主要難點：權(quán)衡籌資風(fēng)險與收益，處理歷史遺留問題；通過股票發(fā)行來滿足企業(yè)的資金需求進而實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目的。將長期處于國有企業(yè)體制下的一部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)代企業(yè)制度下的利潤原泉這些都是改制重組過程中必須時刻考慮的問題，也是成功取得潛在投資者信任，如期籌集所需資金的基本前提。

4、參考教材案例三，若與股票融資相比較，分析發(fā)行債券對公司的發(fā)展利弊何在？

答：與股票融資比較，發(fā)行債券融資的利處是：①債券利息計入成本，在稅前支付，因而有沖減稅基的作用；②債券發(fā)行費用股票融資低，且債券融資可以鎖定成本；③債券融資不會削弱公司現(xiàn)有股東權(quán)力結(jié)構(gòu)。弊處是：債券融資會增加財務(wù)風(fēng)險和費用；債券融資受公司資本結(jié)構(gòu)的限制，影響公司的再融資能力。

5、根據(jù)教材案例四的內(nèi)容，說明確定債券籌資利率的影響因素。

答：影響公司債券利率的因素：①現(xiàn)行銀行同期儲蓄存款利率水平和國債收益水平；②國家關(guān)于債券籌資利率的規(guī)定；③債券發(fā)行公司的承受能力；④市場利率水平與走勢；⑸債券籌資的其他條件。

二、綜合案例分析題

根據(jù)上述資料，對董事會中的戰(zhàn)略發(fā)展委員會功能進行分析。

答:董事會中的戰(zhàn)略發(fā)展委員會功能主要體現(xiàn)在人員組成、職責(zé)權(quán)限和決策程序三個方面。戰(zhàn)略發(fā)展委員會的人員組成由主任、副主任和委員組成，沒有獨立董事人員的要求；委員會人員由董事會任免，不需要由董事會選舉產(chǎn)生；戰(zhàn)略發(fā)展委員會下設(shè)投資評審小組，不應(yīng)該由公司總經(jīng)理任小組組長，應(yīng)由董事會任免小組組長。

職責(zé)權(quán)限，在教材案例一中闡述的發(fā)展戰(zhàn)略委員會的職責(zé)是5點，研究重大戰(zhàn)略問題、國家宏觀經(jīng)濟政策對公司的影響，擬訂公司長遠規(guī)劃、重大項目方案或戰(zhàn)略性建議等，而新希望董事會中的戰(zhàn)略委員會的職責(zé)權(quán)限有6點，對公司投資項目、資本運作進行可行性研究，提出建議并進行檢查等。

決策程序，由于職責(zé)僅對公司的投資項目、資本運作等方面提出建議并進行檢查，故決策程序也圍繞公司的投資項目、資本運作等方面進行。戰(zhàn)略發(fā)展委員會職責(zé)權(quán)限沒有具體“量化”，而是用“重大”事項來體現(xiàn)，不具有可操作性，影響了職責(zé)權(quán)限的實施。

作業(yè)2

1、根據(jù)教材案例五的內(nèi)容，闡述并分析：固定資產(chǎn)投資的評價方法有哪些？為什么非折現(xiàn)法只能作參考指標？

答：非折現(xiàn)法：年平均報酬率法、投資回報率法、投資回收期。折現(xiàn)法：凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報酬率法、等年值法。

非折現(xiàn)法只考慮現(xiàn)金流量，沒有考慮貨幣的時間價值，容易導(dǎo)致錯誤的判斷，所以只能作參考指標。

2、根據(jù)教材案例五的內(nèi)容，闡述投資與籌資之間的關(guān)系。

答：投資和籌資構(gòu)成財務(wù)活動的兩個主線條，實際工作中，二者緊密聯(lián)系在一起。在制定籌資策略和投資策略時必須考慮到兩者相互影響的關(guān)系，使二者有機地配合起來，才能達到預(yù)期的投資和籌資效果。

投資活動及其投資決策直接創(chuàng)造企業(yè)價值，它通過投資于超過最低可接受收益率的項目而創(chuàng)造價值，其標準是未來基礎(chǔ)上的預(yù)期收益率必須大于最低可接受收益率。而籌資活動及其籌資決策是根據(jù)投資基礎(chǔ)上所需要資金來安排籌資，其標準是通過籌資組合與選擇，使基礎(chǔ)上的可接受收益率最低化或最小化。

無論從理論上看，還是從實踐上看，投資需要都是籌資的前提。因此，在設(shè)計一種最佳的投資規(guī)模和實際可行投資規(guī)模的基礎(chǔ)上，進一步考慮投資結(jié)構(gòu)的收益和風(fēng)險，籌資結(jié)構(gòu)的成本和風(fēng)險，是正確處理二者關(guān)系的有效辦法。

企業(yè)在投資項目可行性評價中，要考慮到兩個因素：必要投資報酬率和資本成本。在實際經(jīng)濟生活中，企業(yè)一般是在某一時點按某一方式籌集資金用于某項投資，而在評價這個投資項目是否可行時，一般必須講投資報酬率與該企業(yè)的某一資本結(jié)構(gòu)（可能時目標資本結(jié)構(gòu)）下的加權(quán)平均資本成本結(jié)合起來綜合考慮。只有當投資項目的預(yù)期投資報酬大于其資本成本時，項目財可?。环粗?，若投資項目的預(yù)期投資報酬小于資本成本，則該項目應(yīng)該被舍棄。

3、根據(jù)教材案例六，請用流程圖法描述上海勝華制藥有限公司的財務(wù)控制程序。

答：中美合資上海勝華制藥有限公司的財務(wù)控制主要從四個方面強化了財務(wù)管理。（1）第一層面：預(yù)算監(jiān)控：該公司對預(yù)算的管理體現(xiàn)了全面性和嚴肅性的原則。（2）第二層面：責(zé)任授權(quán)：要點為：a公司所有人員不經(jīng)合法授權(quán)，不能行使該項權(quán)力；b公司的所有業(yè)務(wù)不經(jīng)授權(quán)不能執(zhí)行；c經(jīng)營業(yè)務(wù)一經(jīng)授權(quán)必須予以執(zhí)行。（3）第三層面：職責(zé)分離：只要內(nèi)容有：

A經(jīng)濟業(yè)務(wù)處理過程的分工：其要點為：經(jīng)濟業(yè)務(wù)的授權(quán)及其執(zhí)行必須分工，經(jīng)濟業(yè)務(wù)的執(zhí)行及其審核必須分工，經(jīng)濟業(yè)務(wù)的授權(quán)及其記錄必須分工和，經(jīng)濟業(yè)務(wù)的記錄及其審核必須分工，B財務(wù)記錄與保管的分工，其要點為：財產(chǎn)物資的記錄與保管必須分工，財產(chǎn)物資的保管與核對必須分工，總分類與明細分類賬的記錄，必須分工，總分類賬的日證賬的記錄必須分工。（4）第四層面：信息記錄 該公司在信息管理上要求做到完整性、準確性、及時性和安全性。

4、根據(jù)教材案例七的內(nèi)容，說明華樂集團全面預(yù)算管理的體系構(gòu)成包括哪些方面？它們之間的關(guān)系如何？

答：全面預(yù)算管理的體系構(gòu)成包括預(yù)算體系、預(yù)算編制、預(yù)算控制與差異分析、預(yù)算考評與激勵等。預(yù)算體系包括目標利潤、銷售預(yù)算、銷售費及管理費預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算、存貨預(yù)算、產(chǎn)成品成本預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算、資本預(yù)算、預(yù)計損益表、預(yù)計資產(chǎn)負債表。

華樂集團首先分析企業(yè)所處的市場環(huán)境，結(jié)合企業(yè)的銷售、成本、費用及資本狀況，管理水平等戰(zhàn)略能力來確定目標利潤，然后，詳細編制企業(yè)銷售預(yù)算，并根據(jù)企業(yè)的財力狀況編制資本預(yù)算等分預(yù)算。目標利潤是預(yù)算編制的起點，銷售預(yù)算是根據(jù)目標利潤編制預(yù)算的首要步驟，然后以銷定產(chǎn)編制生產(chǎn)預(yù)算，同時編制銷售費用和管理費用預(yù)算。編制生產(chǎn)預(yù)算時，除了考慮現(xiàn)有計劃銷售量外，還應(yīng)考慮現(xiàn)有存貨和年末存貨，生產(chǎn)預(yù)算編制以后，還要編制直接材料預(yù)算、人工預(yù)算、制造費用預(yù)算；產(chǎn)品成本預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算是有關(guān)預(yù)算的匯總，預(yù)計損益表、資產(chǎn)負債表是全部預(yù)算的總和。同時，預(yù)算指標的細化分解又形成了不同層面的分預(yù)算，構(gòu)成了企業(yè)完整的預(yù)算體系。

5、在教材案例八結(jié)算系統(tǒng)的運作中，其票據(jù)流、資金流、信息流是如何在總公司結(jié)算中心與分支機構(gòu)和銀行之間實現(xiàn)的？對參與集中結(jié)算的各方如何界定其責(zé)任和權(quán)限？集團公司采取二級財務(wù)控制的重點和難點在哪里？

答：(1)東亞石化集團財務(wù)公司內(nèi)部結(jié)算系統(tǒng)的評價中,其票據(jù)流、資金流、信息流是如何在總公司結(jié)算中心與各分支機構(gòu)和銀行之間實現(xiàn)的? 由于涉及的企業(yè)、公司其管理主體各異，分別屬于當?shù)卣褪偣竟芾?，由于采取統(tǒng)一的結(jié)算模式，使得煉化企業(yè)、大區(qū)公司、省市石油公司到財務(wù)公司分支機構(gòu)、最終到銀行，采取統(tǒng)一的票據(jù)傳遞。從時間、種類、與資金流動配套得十分緊密，各層級清晰的授權(quán)、明確功能、各負其責(zé)，信息傳遞透明而順暢，使總部能及時掌握和了解各分支機構(gòu)存貸款情況、拆借數(shù)額、頭寸余額及整個資金運,作的效率，便于集團統(tǒng)籌調(diào)度、規(guī)劃資金的使用。大大提高了票據(jù)和資金的流程效率，使集團總部對各分子公司的資金的流轉(zhuǎn)現(xiàn)狀的掌握和統(tǒng)一配置成為現(xiàn)實，改變了過去由各企業(yè)和公司自行設(shè)計票據(jù)、自行規(guī)定流程、自行與銀行辦理結(jié)算、由各管理主體授權(quán)控制但最終無人控制的局面。

（2）東亞石化集團對參與集中結(jié)算的各方面如何界定其責(zé)任和權(quán)限？

從該集團財務(wù)公司結(jié)算中心的模式中，我們清楚地看到不是簡單地將資金納入集中結(jié)算，而是包含對資金實行計劃、使用、控制、稽核及獎罰的全過程，而這個過程是建立在對各參與主體(各層級)清晰的授權(quán)、定崗、對應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)及責(zé)任的基礎(chǔ)上，簽訂三項協(xié)議和崗位責(zé)任制，使各參與主體能在一個嚴格的結(jié)算紀律、層級界定明確、激勵與約束對稱的游行規(guī)則中運行。使財務(wù)的內(nèi)部控制體系能通過權(quán)責(zé)利的落實貫穿在資金結(jié)算的事前、事中和事后。比如票據(jù)貼現(xiàn)，最關(guān)鍵的問題是財務(wù)公司替企業(yè)辦理貼現(xiàn)后可能無法順暢地在票據(jù)到期時收回墊款，貼現(xiàn)協(xié)議明確規(guī)定申請貼現(xiàn)的單位必須承諾同意遵守《中國石化財務(wù)有限責(zé)任公司票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)管理辦法》的各項規(guī)定，條件承擔(dān)因票據(jù)最終承付發(fā)生糾紛所造成的一切經(jīng)濟損失。再比如對結(jié)算貸款的管理，各分子公司不直接對外直接借款，由結(jié)算中心統(tǒng)一對外辦理。但并不意味著將各子公司的全部現(xiàn)金完全集中到資金總庫，而是關(guān)于資金的動員、資金流動和投資等決策過程的集中化，各分子公司的權(quán)限是在核定的范圍內(nèi)擁有較大的經(jīng)營權(quán)和決策權(quán)?？偛康臋?quán)限和責(zé)任是通過貸款的核定、貸款的使用(周轉(zhuǎn)額度范圍內(nèi)和超額度的)、期限長短、利率的浮動、貸款的監(jiān)控和貸款的處罰等規(guī)則來體現(xiàn)這種控制。（3）集團公司采取二級財務(wù)控制的重點和難點何在？ 重點：集權(quán)體制是我國企業(yè)財務(wù)管理的首選模式，財務(wù)公司對內(nèi)部結(jié)算和資金的集中控制是通過二級管理來實現(xiàn)，第一層，是將整個集團財務(wù)公司劃分為7塊，即東亞石化財務(wù)有限責(zé)任和6個財務(wù)分支機構(gòu)，每個辦事處由財務(wù)總部制定所有崗位責(zé)任制，制定了各個崗位制度，各司其職各負其責(zé)，各分支機構(gòu)負責(zé)制定自身的經(jīng)營計劃并上報總部、管理所屬轄區(qū)的資金轉(zhuǎn)帳結(jié)算、票據(jù)貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的協(xié)議簽訂、審核、周轉(zhuǎn)貸款協(xié)議的簽訂和辦理存貸款、對頭寸進行控制與集中、信息傳遞、內(nèi)部稽核以及會計核算等業(yè)務(wù)。第二層次，作為石化財務(wù)有限責(zé)任總公司又是對整個集團財務(wù)控制的最高層，負責(zé)整個分支機構(gòu)經(jīng)營計劃和資金占用額度的審核與批準；內(nèi)部轉(zhuǎn)帳結(jié)算、貸款協(xié)議、貼現(xiàn)協(xié)議、統(tǒng)一票據(jù)等規(guī)則的制定與審批；對各財務(wù)分支機構(gòu)再貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的統(tǒng)一安排；負責(zé)整個集團各分支機構(gòu)資金的統(tǒng)一調(diào)配、統(tǒng)一管理頭寸，并每日將各分支機構(gòu)的超定額資金通過銀行集中到財務(wù)公司總部的銀行加以控制和監(jiān)督。難點：如何確定各分支機構(gòu)的頭寸及各個成員單位在財務(wù)公司的備付金額度。完善結(jié)算中心內(nèi)部控制系統(tǒng)。怎樣處理與銀行的關(guān)系以及網(wǎng)絡(luò)模式下對結(jié)算企業(yè)的挑戰(zhàn)及面臨的障礙。例如：A欠款問題；B分層次使用資金、貸款分散；C對一些參股或不占絕對控股的公司或改制上市的公司是通過間接方式還是集中資金；D備用金制度；E如何處理與銀行的關(guān)系；F網(wǎng)上電子支付的障礙。

二、綜合案例分析題

[要求]利用所學(xué)的原理和有關(guān)政策，對儀征化纖堅持以資金集中為前提，以現(xiàn)金流量為中心，對資金流入流出實行全過程的監(jiān)控進行點評。

答:資金集中是集權(quán)體制下的必然結(jié)果。集權(quán)體制是我國企業(yè)財務(wù)管理的首選模式，從嚴理財，集中控制資金的使用是唯一正確的財務(wù)思想，第一，成功企業(yè)肯定是以嚴格、規(guī)范、統(tǒng)一的財務(wù)管理為前提，在集權(quán)形式下，公司總部對各子公司、分公司擁有強大的控制權(quán)，可以實現(xiàn)財務(wù)經(jīng)營的規(guī)模效益，避免公司總部在資金籌措、資金運營和成本費用控制、長期財務(wù)決策等方面重復(fù)和低效率。第二，從理論上分析，分權(quán)體制很容易形成資金分散，企業(yè)內(nèi)部管理“諸侯現(xiàn)象”。儀征化纖成立內(nèi)部結(jié)算中心對公司資金實行集中歸口管理，統(tǒng)借統(tǒng)還，統(tǒng)一平衡調(diào)度，實行結(jié)算監(jiān)督。已經(jīng)形成一套完整的收支監(jiān)控體制：產(chǎn)品銷售收入、勞務(wù)銷售收入等一切收入項直接回籠到內(nèi)部結(jié)算中心在銀行統(tǒng)一開立的結(jié)算賬戶，各二級單位做繳款處理；公司的原材料、工資獎金發(fā)放、對外支付的勞務(wù)和費用，在各二級單位審核確認的基礎(chǔ)上，統(tǒng)一由內(nèi)部結(jié)算中心審核支付。

現(xiàn)金流量是指資本循環(huán)過程中現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量，現(xiàn)代企業(yè)強調(diào)現(xiàn)金流量要增值，企業(yè)才能擴張，才能發(fā)展。資金集中管理，與現(xiàn)金流量實現(xiàn)同步，有利于加強企業(yè)的資金管理。儀征化纖理財機制用三句話來概括，就是：你的錢，我看著你花；你的賬，我替你記；你的財務(wù)，我?guī)湍愎?，其核心就是財?quán)上收，財務(wù)高度集中。同時推行全面預(yù)算管理，在資金預(yù)算確定的基礎(chǔ)上，編制季度、月度的資金使用預(yù)算，做到年預(yù)算、月平衡、周安排；實行現(xiàn)金流量周報制度，及時反映企業(yè)的營運、投資和融資狀況；完善成本核算體制，強化目標成本管理。

作業(yè)3

一、理論知識題

1、根據(jù)教材案例九的內(nèi)容，請分析影響目標利潤規(guī)劃的因素有哪些？這些因素是如何影響目標利潤的？ 答：（1）資本保值與增值目標

實現(xiàn)資本的保值與最大限度的增值是企業(yè)經(jīng)營理財?shù)淖罱K目的。保值的根本是增值，沒有增值，也就不可能實現(xiàn)資本的保值。在市場競爭的環(huán)境下，要想實現(xiàn)資本保值，要求資本（首先是資產(chǎn)）的增值率不得低于市場的平均水平。從實現(xiàn)資本保值的目的出發(fā)，要求企業(yè)在目標利潤規(guī)劃時，必須充分考慮所有者的收益期望。當然從所有者角度來看，這一利潤目標首先是稅后利潤概念。（2）市場競爭

站在企業(yè)角度，資本保值增值目標源于出資人約束，屬于企業(yè)經(jīng)營理財?shù)膬?nèi)在目標。然而，在市場環(huán)境下，這一內(nèi)在目標最終能否實現(xiàn)，首先取決于企業(yè)在市場中的競爭優(yōu)勢。因此，立足市場競爭，要求企業(yè)必須確立以市場開拓為龍頭的營銷戰(zhàn)略，明確企業(yè)的目標市場和具有競爭力與增長潛力的產(chǎn)品定位，通過不間斷地市場滲透、市場開發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)與多元化經(jīng)營，實現(xiàn)與市場的對接，保障企業(yè)銷售目標的順利實現(xiàn)。（3）資源的配套程度

能否實現(xiàn)目標銷售，直接取決于企業(yè)各項資源，包括人力資源、物力資源、財務(wù)資源、管理資源、技術(shù)信息資源等的配套狀況。實現(xiàn)企業(yè)的銷售目標需要考慮企業(yè)各項資源的配套狀況。要保證預(yù)期銷售目標的實現(xiàn)，企業(yè)必須全方位地提高各項資源的素質(zhì)與配套程度，只有這樣才能使目標銷售的實現(xiàn)具有可靠和可信的依據(jù)。（4）納稅約束 納稅因素對制定目標銷售與目標利潤的作用主要表現(xiàn)為對企業(yè)現(xiàn)金流量的影響以及由于納稅而導(dǎo)致企業(yè)主權(quán)資本增值率的降低等方面。由于資本實際增值率或報酬率完全是一種稅后的概念，而符合市場競爭及資本保值與增值需要的目標利潤，首先應(yīng)當是一種息稅前利潤概念。要使所有者或出資人的期望收益目標實現(xiàn)，首先要使企業(yè)資產(chǎn)的息稅前收益率達到甚至超過社會或行業(yè)平均水平，同時通過對成本開支的嚴格控制以及稅收籌劃的有效實施與資本結(jié)構(gòu)的合理安排，確保稅后利潤目標預(yù)期的順利實現(xiàn)。（5）其他利益相關(guān)者的影響

企業(yè)財務(wù)行為不單與所有者的利益密切相關(guān)，同時也對其他利益相關(guān)者，如債權(quán)人、供應(yīng)商、顧客、雇員（包括經(jīng)營管理者）及整個社會的利益產(chǎn)生直接或間接的影響。在其他利益相關(guān)者看來，盡管所有者享有企業(yè)的控制權(quán)與分配權(quán)，但他們對企業(yè)也有著合法權(quán)益要求。如果企業(yè)在制定目標利潤時，完全只考慮所有者保值增值目的，而忽略了其他相關(guān)者的期望，勢必損害其他利益相關(guān)者的權(quán)益。如債權(quán)人，尤其是長期貸款人將發(fā)現(xiàn)企業(yè)用于債務(wù)擔(dān)保的資產(chǎn)價值低到不能再低；雇員的工資將會很低而福利可能被完全忽略；顧客可能會得到劣質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)，卻要支付高昂的價格；供應(yīng)商將收到很低的價格；社會從企業(yè)那兒得到的將是法定范圍內(nèi)最小的貢獻；企業(yè)對環(huán)境保護方面的投資將最小化，等等。一旦出現(xiàn)這些情形，勢必招致其他利益相關(guān)者的強烈抵制，其結(jié)果不僅會極大地損害企業(yè)的市場形象與競爭地位，而且必然對銷售與利潤目標的實現(xiàn)產(chǎn)生巨大的阻力，甚至完全無法實現(xiàn)。因此要求企業(yè)在制定利潤目標時，必須對其他利益相關(guān)者的合法權(quán)益有一個較為適當?shù)目紤]。

2、通過教材案例十的內(nèi)容歸納，請闡述業(yè)績評價對企業(yè)管理的重要性及業(yè)績評價系統(tǒng)的構(gòu)成、功能發(fā)揮和主要難點。

答：企業(yè)業(yè)績評價也稱績效評估或績效衡量，在現(xiàn)實工作中也稱為“考核”、“考評”，是指運用科學(xué)、適用的方法，對企業(yè)的各單位、經(jīng)營者、員工在一定經(jīng)營期間內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、財務(wù)運營效益、經(jīng)營者業(yè)績等進行定量與定性的考核、分析，評論其優(yōu)劣、評估其效績。業(yè)績評價包括動態(tài)評價和綜合評價兩個層次。動態(tài)評價是指在生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中進行的、對預(yù)算執(zhí)行情況和預(yù)算指標之間的差異所作的即時確認和即時處理。它主要側(cè)重于生產(chǎn)技術(shù)指標，屬于事中控制，服務(wù)于預(yù)算調(diào)控。綜合評價則是在期末對于各預(yù)算執(zhí)行主體的預(yù)算完成情況進行的分析評價，其評價內(nèi)容以成本、利潤等財務(wù)指標為主，綜合評價作為本期預(yù)算的起點和下期預(yù)算的終點，主要涉及企業(yè)整體效益的評價及利益分配的問題，通常所說的業(yè)績評價均是以綜合評價為主。華資集團的資產(chǎn)經(jīng)營考評體制就是綜合評價。

在企業(yè)財務(wù)管理循環(huán)中，業(yè)績評價處于承上啟下的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，在財務(wù)管理中發(fā)揮重要作用。一方面，在財務(wù)活動、預(yù)算執(zhí)行過程中，通過業(yè)績評價信息的反饋及相應(yīng)的調(diào)控，以隨時發(fā)現(xiàn)和糾正實際業(yè)績與計劃或者預(yù)算的偏差，從而實現(xiàn)對財務(wù)經(jīng)營活動過程的控制；另一方面，預(yù)算編制、執(zhí)行、評價作為一個完整的系統(tǒng)，相互作用，周而復(fù)始地循環(huán)以實現(xiàn)對整個企業(yè)經(jīng)營活動包括企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)、市場顧客的滿意、企業(yè)核心競爭能力的培育、人力資源的開發(fā)等全部活動進行最終控制，而業(yè)績評價在這個管理循環(huán)中既是本次管理循環(huán)的總結(jié)，又是下一次管理循環(huán)的開始。主要難點：華資集團是一個以電力開發(fā)為中心，綜合發(fā)展的跨行業(yè)、跨地區(qū)的大型企業(yè)集團。華資集團內(nèi)部的資產(chǎn)關(guān)系只要包括有三個層次，集團公司成員公司和生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)。華資針對電力企業(yè)，非點企業(yè)和分公司三種企業(yè)形態(tài)設(shè)置不同的考核指標。這樣就形成業(yè)績評價的復(fù)雜性。

華資集團業(yè)績評價體系中的問題：考核指標自制定號到子公司這一層次，適用于對子公司這一責(zé)任中心的綜合評價，無法在其執(zhí)行過程中作出動態(tài)評價和監(jiān)控。對于收入，費用指標及指標的分解顯得過于粗放。該案例中所選用的指標幾乎沒有資產(chǎn)營運狀況和償債能力狀況的評價指標。

3、根據(jù)教材案例十的內(nèi)容，分析選擇凈資產(chǎn)收益率作為評價的核心指標是基于何種原因？有何優(yōu)缺點? 答：凈資產(chǎn)收益率也稱為股東權(quán)益收益率，是反映上市公司盈利能力的重要指標。凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率。將凈資產(chǎn)收益率作為評價的核心指標主要因為該指標較好地反映了企業(yè)自有資本獲取凈收益的能力和資本經(jīng)營綜合效益，同時與企業(yè)價值及股東切身利益最為相關(guān)。優(yōu)點：凈資產(chǎn)收益率是公司稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，用以衡量公司運用自有資本的效率。凈資產(chǎn)收益率可衡量公司對股東投入資本的利用效率。它彌補了每股稅后利潤指標的不足。例如。在公司對原有股東送紅股后，每股盈利將會下降。從而在投資者中造成錯覺，以為公司的獲利能力下降了，而事實上，公司的獲利能力并沒有發(fā)生變化，用凈資產(chǎn)收益率來分析公司獲利能力就比較適宜。

缺點：企業(yè)對凈資產(chǎn)收益率的考察，需要解決兩個基本問題，一是確認經(jīng)營者參與分配的資格，即是否創(chuàng)造了剩余貢獻；二是依據(jù)剩余貢獻的大小，核定經(jīng)營者參與分配的比率，進而確定出經(jīng)營者有望得到的最大剩余貢獻額。也就是說，在考核凈資產(chǎn)收益率的時候，必須要看資產(chǎn)收益率是否超過股東投資的機會成本率，或者實現(xiàn)的稅后利潤能否補償股東投資的機會成本，否則，沒有了高質(zhì)量的來源過程與能量源泉，財務(wù)成果將會失去持續(xù)增長的根基。另一方面，在不同行業(yè)也有區(qū)別，特別是電力等固定資產(chǎn)投資大、價格受到計劃控制的行業(yè)，不宜完全采用這一指標。

4、根據(jù)教材案例十一提供的資料，說明川江控股的股利分配政策對該公司可持續(xù)增長能力和公司市場價值會產(chǎn)生何種影響？ 答：（1）對公司增長的影響。由于送股和轉(zhuǎn)增股份都會直接導(dǎo)致股本規(guī)模的擴充，在利潤尤其是經(jīng)營利潤沒有同步增長的狀態(tài)下，直接導(dǎo)致每股收益或凈資產(chǎn)收益率的稀釋，相應(yīng)影響每股市價和潛在投資者對公司的成長性產(chǎn)生懷疑。

（2）對公司市場價值的影響。公司制定股利分配政策的目的是增加公司整體市值，但從該公司這種大規(guī)模的送配方案看，其最終結(jié)果是，一方面導(dǎo)致股價嚴重下跌（由于送股，每股收益下降），直接影響現(xiàn)實股東利益，另一方面，由于公司留成比例降低導(dǎo)致后勁不足，直接體現(xiàn)到潛在投資者對該公司未來投資熱情下降，繼而影響以后的股價走勢。

5、通過教材案例十一的內(nèi)容分析，案例中利潤分配方案采取了何種程序? 答：2001年1月10日公司召開十二次董事會，審議和通過了2000利潤分配及資本公積金轉(zhuǎn)增股本預(yù)案。2月15日公司召開第十三次股東大會，表決通過了2000利潤分配及資本公積金轉(zhuǎn)增股本預(yù)案，2月15日川江控股有限公司關(guān)于實施派發(fā)股利股份與用資本公積金轉(zhuǎn)增股本公告，該利潤分配方案的工作程序符合公司法規(guī)定的股利分配程序。由此可見，（1）是根據(jù)會計師事務(wù)所審計結(jié)果，董事會審議和通過利潤分配預(yù)算。（2）是股東大會根據(jù)董事會提議，票決通過利潤分配方案。

二、綜合案例分析題

[要求]試點評下面南口電子股份有限公司（上市公司）的薪酬方案。答：《南口電子股份有限公司高級管理人員薪酬方案》規(guī)定了公司監(jiān)事、董事和高級管理人員的固定津貼、基本薪酬收入、崗位收入和風(fēng)險收入的標準，發(fā)表以下兩點意見： 第一，體現(xiàn)高級管理人員工作業(yè)績。風(fēng)險收入是根據(jù)公司完成盈虧和凈資產(chǎn)收益率等指標來進行考核，定量指標比較具體，可操作性比較強，從風(fēng)險收入情況可以確定高級管理人員的工作業(yè)績。第二，考核高級管理人員工作業(yè)績的指標面比較窄，不夠完整。如固定津貼、基本薪酬收入、崗位收入都是固定不變的，沒有體現(xiàn)高級管理人員的工作業(yè)績；即使風(fēng)險收入也是根據(jù)職位分值來確定風(fēng)險收入的多少，沒有與工作業(yè)績直接掛勾，如財務(wù)總監(jiān)能全面完成董事會提出的工作目標，工作業(yè)績經(jīng)過考核優(yōu)秀，但風(fēng)險收入只能拿董事長的50%；如副總經(jīng)理是主管新產(chǎn)品開發(fā)的，由于對市場調(diào)查研究不夠全面，開發(fā)新產(chǎn)品沒有完成董事會提出的計劃，但風(fēng)險收入可以拿到董事長的70%，這顯然是不公平的。

作業(yè)4

一、理論知識題

1、根據(jù)教材案例十二的資料，請從財務(wù)角度評價華北汽車集團的母子公司控制體制。答：從財務(wù)角度看，這是一個財務(wù)決策中集權(quán)的做法，也是我國企業(yè)的首選模式，從嚴理財是唯一正確的財務(wù)思想。通過集權(quán)，有效地克服了資金分散和內(nèi)部管理的“諸侯現(xiàn)象”。

2、根據(jù)教材案例十二的提示，請說明在一個大型企業(yè)集團，母公司的功能應(yīng)該如何定位？ 答：在一個大型企業(yè)集團，要以集權(quán)管理的思想來涉及集團總部（母公司）的功能定位。建立的集權(quán)型財務(wù)控制體制是否名副其實，最關(guān)鍵的是要考察：①投資決策權(quán) ②對外籌資權(quán) ③收益分配權(quán) ④人事管理權(quán) ⑤工資獎金分配權(quán) ⑥資產(chǎn)處置權(quán)等主要決策權(quán)的劃分。在集權(quán)形式下，公司總部對各子公司、分公司擁有上述六方面強大的控制權(quán)，可以實現(xiàn)財務(wù)經(jīng)營的規(guī)模效益，避免整個公司在資金籌措、財務(wù)信息研究、資金運營，成本費用控制、長期財務(wù)決策等各方面的低效率重復(fù)、內(nèi)耗。同時公司總部可以把各部門、子公司分散的資金集中起來，根據(jù)其戰(zhàn)略意圖調(diào)撥給所屬的其他部門、子公司，或?qū)簳r閑置的資金集中起來進行證券或開發(fā)其他投資，實現(xiàn)最大的經(jīng)濟效益。最后總部通常擁有一批優(yōu)秀的財務(wù)專家，把財務(wù)管理決策權(quán)集中于他們手中，就能更有力地利用他們的智慧和才干，提高公司財務(wù)管理水平。從華北汽車集團的案例來看，在確立了集權(quán)管理的思想之后，集團公司明確了發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、技術(shù)研究和開發(fā)、融投資功能、資本運營、市場營銷五大功能。這樣就依靠集權(quán)管理保證了公司的發(fā)展方向、發(fā)展基礎(chǔ)、發(fā)展的重點和程序，并利用資金和資本管理是實現(xiàn)集團總部在整個集團管理體系中的決定性地位。

3、依據(jù)教材案例十三的內(nèi)容，你認為并購成功的關(guān)鍵是什么？并購后的整合應(yīng)從何處入手？

答：關(guān)鍵：對被兼并企業(yè)預(yù)期能力做出準確的判斷。成功地利用市場優(yōu)勝劣汰的機遇；積極推行“低成本擴張”的經(jīng)營思路；大膽，果斷地采用獨到的并購模式是蘭島啤酒集團并購成功的關(guān)鍵。（P225 ,P232）

并購成功后的整合應(yīng)從管理入手，在企業(yè)文化、管理理念和市場理念進行重塑。本案例從組建事業(yè)部入手。因為要落實蘭啤有整體上的戰(zhàn)略布局的并購方案，就必須逐步向以事業(yè)部為利潤中心、分（子）公司成本的管理體制過度，以便有效地實現(xiàn)對一體化業(yè)務(wù)的管理。以避免再次出現(xiàn)小啤酒企業(yè)單兵作戰(zhàn)，容易處于地方品牌的包圍之中，很難發(fā)展壯大的局面。至今，蘭島啤酒已成立華東事業(yè)部（總部在上海）、華南事業(yè)部（總部在深圳）、徐州事業(yè)部，每個事業(yè)部管轄3~5個企業(yè)，實現(xiàn)了事業(yè)部屬于蘭啤總公司的垂直領(lǐng)導(dǎo)，蘭啤要迅速做大的目的。（P232）

4、在教材案例十三中，蘭島啤酒集團在并購中是如何鎖定經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險的？ 答：蘭啤在自己與被購企業(yè)之間搭起了品牌和財務(wù)兩道防火墻。收購?fù)瓿珊?，蘭啤基本上會采用當?shù)卦械钠放苹蛘咧匦缕鹨粋€品牌，這既是對蘭啤品牌的保護，也容易融入當?shù)厥袌?。此外，在財?wù)方面可能的包袱也要預(yù)先清理干凈。蘭啤把收購的企業(yè)都變成了事業(yè)部下的獨立子公司，它們都是一級法人，擴建時都是它們自己申請的貸款，因此成本根本都是由它們來負擔(dān)的，如果情況不好時就可以隨時關(guān)掉。這兩道防火墻是鎖定并購的高招。（P233）

5、根據(jù)教材案例十四的內(nèi)容，指出經(jīng)營上的專業(yè)化與多元化戰(zhàn)略各有何利弊？該公司面臨的內(nèi)外部環(huán)境出現(xiàn)了何種變化？戰(zhàn)略時機把握是否得當？ 答：（1）企業(yè)集團業(yè)務(wù)的多元化是指將企業(yè)集團的業(yè)務(wù)經(jīng)營分散與不同的生產(chǎn)領(lǐng)域或不同的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)項目。多元化必然伴隨經(jīng)營結(jié)構(gòu)與市場結(jié)構(gòu)的改變。多元化作為一種戰(zhàn)略取向，意味著集團將優(yōu)勢分散于不同的產(chǎn)業(yè)或部門，意味著將面臨不同的進入壁壘。多元化在理論被認為是分散投資風(fēng)險的最佳辦法，因為集團可以通過不同成員企業(yè)的盈虧互補，來降低集團整體的經(jīng)營風(fēng)險。

專業(yè)化是指將企業(yè)集團的投資與業(yè)務(wù)經(jīng)營重點放在某一特定的生產(chǎn)領(lǐng)域或業(yè)務(wù)項目上，投資通常伴隨生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的擴大和市場規(guī)模的擴大，而不會引起經(jīng)營結(jié)構(gòu)和市場結(jié)構(gòu)的改變。其優(yōu)勢是一種發(fā)揮規(guī)模經(jīng)營優(yōu)勢的策略，但理論上認為這種策略存在較大風(fēng)險。其原因是特定產(chǎn)業(yè)與市場的容量有限，產(chǎn)業(yè)發(fā)展有其周期性，企業(yè)集團發(fā)展也存在周期性，從而使集團所屬產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品處于衰退期時，面臨的風(fēng)險將無法分散。

（2）外部環(huán)境的變化：20世紀90年代初我國房地產(chǎn)行業(yè)正面臨廣闊的市場前景和高度發(fā)展的良好空間。

（3）公司面臨外部競爭加劇，市場營銷優(yōu)勢弱化，內(nèi)部資源有限、存在發(fā)展矛盾、房地產(chǎn)良好的發(fā)展前景。尤其需要大筆資金，此時調(diào)整戰(zhàn)略，十分正確及時，抽出資金投入房地產(chǎn)行業(yè)中，從而保持財務(wù)彈性，降低風(fēng)險，對于佳和也是負責(zé)任的行為。所以說，時機把握得當。

二、綜合案例分析題

[要求]請針對上述案例就重組的動因和效應(yīng)方面等進行點評。答：（1）重組后企業(yè)的性質(zhì)未變。河北中興汽車制造有限公司是1992年經(jīng)中國政府批準設(shè)立的中外合資企業(yè)，1999年10月由香港華晨控股有限公司持有60%股份。河北田野汽車集團有限公司持有40%股份，2002年5月9日組建新的河北中興汽車有限公司。在英屬威爾克群島注冊的香港聯(lián)合領(lǐng)導(dǎo)控制有限公司受讓了華晨33.7%股權(quán)，寧波華翔集團股份有限公司受讓了華晨26.3%股權(quán)，河北田野汽車集團有限公司持有40%股權(quán)。（2）重組的動因。股權(quán)重組使河北田野汽車集團有限公司成為河北中興汽車有限公司的大股東擁，40%股權(quán)成為相對控股者，這就保證了河北田野汽車集團有限公司在河北中興汽車有限公司今后的運作中處于主要控制地位。對公司今后的發(fā)展也更具話語權(quán)。（3）效應(yīng)。在極短的時間內(nèi)完成股權(quán)重組，避免了股東變動可能對公司代表的不利影響。股權(quán)雖然發(fā)生了變化，但其核心管理團隊仍然保持穩(wěn)定，來自華晨的肖偉，陳貞華占核心的領(lǐng)導(dǎo)層繼續(xù)留任原職。