第一篇：財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)比率分析

第二節(jié)財(cái)務(wù)比率分析

總結(jié)和評(píng)價(jià)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)比率主要有四類：營(yíng)運(yùn)能力比率、短期償 債能力比率、長(zhǎng)期償債能力比率和盈利能力比率。

一、營(yíng)運(yùn)能力比率

營(yíng)運(yùn)能力是指公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)運(yùn)行的能力。公司營(yíng)運(yùn)能力的強(qiáng)弱反映出其資產(chǎn)管理效率 的高低。公司經(jīng)營(yíng)資本周轉(zhuǎn)的速度越快，說明其資本利用效率越高，效果越好，營(yíng)運(yùn)能力 越強(qiáng)，從而也會(huì)使公司的盈利能力和償債能力增強(qiáng)。反映公司營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率主要有 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等。

(一）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指公司在一定時(shí)期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比值?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 的計(jì)算公式如下：

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入+平均資產(chǎn)總額 其中：

平均資產(chǎn)總額=(年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額）+2

根據(jù)A公司有關(guān)數(shù)據(jù)（見表3

1、表3—2)，A公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算如下：平均總資產(chǎn)=(5 300+6 500)+2=5 900(萬元)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=4 100+5 900=0.695

該指標(biāo)用來評(píng)價(jià)公司全部資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量和利用效率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明公司資 產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)利用效率越高，營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)；反之，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越低，說明公 司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越慢，資產(chǎn)利用效率越低，營(yíng)運(yùn)能力越弱。

(二）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指公司一定時(shí)期的營(yíng)業(yè)收人同平均流動(dòng)資產(chǎn)總額的比值。其計(jì)算公 式為：

=流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入+平均流動(dòng)資產(chǎn) 其中：

平均流動(dòng)資產(chǎn)=(年初流動(dòng)資產(chǎn)+年末流動(dòng)資產(chǎn)）+2

根據(jù)A公司的有關(guān)數(shù)據(jù)（見表3—

1、表3—2)，依據(jù)上式計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為：平均流動(dòng)資產(chǎn)=(2 800+3 500)+2=3 150(萬元)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=4 100+3 150=1.30

該指標(biāo)反映了公司流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和使用效率，體現(xiàn)每單位流動(dòng)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)價(jià)值補(bǔ) 償?shù)亩嗌俸脱a(bǔ)償速度的快慢。對(duì)公司來講，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，等于變相擴(kuò)大了資產(chǎn)的投入.增強(qiáng)了公司的盈利能力；相反，則需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周 轉(zhuǎn)，造成資本的浪費(fèi)，降低公司的盈利能力。

(三）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指公司一定時(shí)期內(nèi)的賒銷收人凈額同應(yīng)收賬款平均余額的比值。由 于財(cái)務(wù)報(bào)表外部使用者難以得到賒銷收人凈額的數(shù)據(jù).所以計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)，常以 營(yíng)業(yè)收入代替賒銷收人凈額。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了公司應(yīng)收賬款的流動(dòng)速度，即公司應(yīng) 收賬款轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。其計(jì)算公式為：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入+平均應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)= 360+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

公式中的“平均應(yīng)收賬款”是指因銷售商品、產(chǎn)品和提供勞務(wù)等而應(yīng)向購(gòu)貨單位或接 受勞務(wù)單位收取的款項(xiàng)，以及收到的商業(yè)匯票。它是資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)收 票據(jù)”的年初、年末的平均數(shù)之和。

根據(jù)A公司的有關(guān)數(shù)據(jù)（見表3—

1、表3— 2)，依據(jù)上式計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收 賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為：

平均應(yīng)收賬款=(360+380)+ 2 +(30+140)+2 = 455(萬元)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=4 100 + 455 = 9.01 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 + 9.01=40(天）一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越卨、周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明應(yīng)收賬款的回收速度越快；否 則，公司的營(yíng)運(yùn)資本會(huì)過多地停滯在應(yīng)收賬款上?影響資本的正常周轉(zhuǎn)。

(四）存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率是指一定時(shí)期內(nèi)公司營(yíng)業(yè)成本與存貨平均余額的比值。存貨周轉(zhuǎn)率是衡量 公司銷售能力和存貨管理工作水平的指標(biāo)。存貨是公司流動(dòng)資產(chǎn)中所占比例較大的資產(chǎn).它的質(zhì)量和流動(dòng)性直接反映了公司的營(yíng)運(yùn)能力.同時(shí)也會(huì)影響公司的償債能力和獲利能 力。其計(jì)算公式為：

存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本+平均存貨 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)= 360 +存貨周轉(zhuǎn)率 其中：

平均存貨=(年初存貨+年末存貨）+2

根據(jù)A公司的有關(guān)數(shù)據(jù)（見表3—

1、表3 2)，依據(jù)上式計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率及存貨周轉(zhuǎn) 天數(shù)為：平均存貨=(1 600+2 080)+2=1 840(萬元)

存貨周轉(zhuǎn)率=3 200+1 840=1.74 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)= 360+1.74=206.9(天)

一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，其流動(dòng)性越強(qiáng)。提高存貨周轉(zhuǎn) 率可以提高公司的變現(xiàn)能力，而存貨周轉(zhuǎn)速度越慢.則其變現(xiàn)能力越差。

二、短期償債能力比率

短期償債能力取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。反映公司短期償債能 力的財(cái)務(wù)比率主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率等。

(一')流動(dòng)比率

流動(dòng)比率是指公司一定時(shí)點(diǎn)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。流動(dòng)比率是衡量公司變現(xiàn)能 力最常用的比率。流動(dòng)比率越大，表明公司可以變現(xiàn)的資產(chǎn)數(shù)額越大.短期債務(wù)的償付能 力就越強(qiáng)。但是，流動(dòng)比率過大，說明公司有較多的資本占用在流動(dòng)資產(chǎn)上，影響資本的 周轉(zhuǎn)速度，從而影響公司的營(yíng)運(yùn)能力和獲利能力。其計(jì)算公式為：

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)+流動(dòng)負(fù)債

—般認(rèn)為，制造業(yè)企業(yè)合理的流動(dòng)比率是2。這是因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存 貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)的一半，剩下流動(dòng)性較強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債.只有這 樣，公司的短期償債能力才會(huì)有保證。人們長(zhǎng)期以來的這種認(rèn)識(shí)，并末能從理論t獲得證 明，還不能成為一個(gè)絕對(duì)的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

根據(jù)A公司的有關(guān)數(shù)據(jù)（見表3 — 1)，計(jì)算公司的流動(dòng)比率為： 流動(dòng)比率=3 500+1 700=2.06

需要注意的是，在運(yùn)用流動(dòng)比率指標(biāo)時(shí)有一定的局限性。首先，該指標(biāo)沒有揭示流動(dòng) 資產(chǎn)的構(gòu)成，如果流動(dòng)資產(chǎn)中多為變現(xiàn)能力較強(qiáng)的資產(chǎn)，流動(dòng)比率小于2，則公司也可能 有較強(qiáng)的短期償債能力；其次，該指標(biāo)只是根據(jù)某個(gè)時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)計(jì)算得出的，可能會(huì)有通過 調(diào)節(jié)時(shí)點(diǎn)的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債而人為控制這一比率的現(xiàn)象；最后要注意的是，資產(chǎn)流動(dòng) 性的強(qiáng)弱因行業(yè)而異，不能機(jī)械地套用標(biāo)準(zhǔn)?？傊绻矩?cái)務(wù)狀況良好，營(yíng)運(yùn)能力和 獲利能力都較強(qiáng)，則不必過于注重該比率的高低。

(二）速動(dòng)比率

速動(dòng)比率是指公司一定時(shí)點(diǎn)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)中變 現(xiàn)能力較強(qiáng)的那部分資產(chǎn)，如貨幣資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等。其計(jì) 算公式為：

=速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)■^流動(dòng)負(fù)債

一般認(rèn)為，制造業(yè)企業(yè)的速動(dòng)比率為1比較適宜。在實(shí)際工作中，由于各個(gè)行業(yè)的經(jīng) 營(yíng)特點(diǎn)不同，判斷的標(biāo)準(zhǔn)也不同。從債權(quán)人角度看，速動(dòng)比率越高.償債能力越強(qiáng)。

根據(jù)A公司的有關(guān)數(shù)據(jù)（見表3—1)，計(jì)算公司的速動(dòng)比率為： 速動(dòng)比率=(860+140+380)+ 1 700=0.81

如前所述，流動(dòng)比率僅表明流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量與流動(dòng)負(fù)債的對(duì)比關(guān)系，而并不能說明流 動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量，即流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和流動(dòng)性。速動(dòng)比率正好彌補(bǔ)了流動(dòng)比率指標(biāo)的不足，更準(zhǔn)確地反映了公司的短期償債能力。流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨很可能由于產(chǎn)品滯銷而影響其變 現(xiàn)能力，而預(yù)付賬款是不能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的。所以將這些項(xiàng)目從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除就能反映流 動(dòng)資產(chǎn)迅速變現(xiàn)償債的能力。需強(qiáng)調(diào)的是，速動(dòng)比率過高，說明公司可能因擁有過多貨幣 性資產(chǎn)而喪失一些投資獲利的機(jī)會(huì)。

三、*長(zhǎng)期償債能力比率

在一般情況下，公司長(zhǎng)期負(fù)債的償還主要是依靠實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，因而，公司長(zhǎng)期償債能 力的提高與其盈利能力的提高關(guān)系密切。反映公司長(zhǎng)期償債能力的財(cái)務(wù)比率主要有資產(chǎn)負(fù) 債率、產(chǎn)權(quán)比率和利息保障倍數(shù)等。

(一）資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率是指公司的負(fù)債總額與全部資產(chǎn)總額的比值。該指標(biāo)表明在公司全部資產(chǎn) 中債權(quán)人所提供資本的比例，用來衡量公司利用債權(quán)人提供的資本進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的能力，并反映公司對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。其計(jì)算公式如下：

資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額+資產(chǎn)總額）x 100%

公式中的“負(fù)債總額”不僅包括長(zhǎng)期負(fù)債，還包括短期負(fù)債。這是因?yàn)槎唐谪?fù)債作為根據(jù)A公司的有關(guān)數(shù)據(jù)（見表3—

1、表3—2)，依據(jù)上式計(jì)算凈資產(chǎn)收益率為：

平均凈資產(chǎn)=(3 160+3 700)+2 = 3 430(萬元）凈資產(chǎn)收益率=(495 + 3 430)X100% = 14.43%

凈資產(chǎn)收益率用來衡量公司所有者全部投入資本的獲利水平。凈資產(chǎn)收益率越高，說 明由所有者享有的凈利潤(rùn)就越多，其投資收益越高。凈資產(chǎn)收益率是綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比 率，具體分析方法見本章第三節(jié)。

(四）總資產(chǎn)收益率

總資產(chǎn)收益率主要用來衡量公司利用全部資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力。

在實(shí)踐中.根據(jù)財(cái)務(wù)分析的目的不同.總資產(chǎn)收益率可分為總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率和總 資產(chǎn)凈利率。

1.總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率

總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率是公司一定時(shí)期的息稅前利潤(rùn)總額與平均資產(chǎn)總額的比值。其計(jì) 算公式如下：

總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率=(息稅前利潤(rùn)+平均資產(chǎn)總額）X 100% 其中：

平均資產(chǎn)總額=(年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額）+2

根據(jù)A公司有關(guān)數(shù)據(jù)（見表3-

1、表3—2)，假設(shè)A公司利息費(fèi)用為200萬元，依 據(jù)上式計(jì)算總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率為：

平均資產(chǎn)總額=(5 300+6 500)+ 2=5 900(萬元)息稅前利潤(rùn)=495十200+165 = 860(萬元）

總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率=(860+5 900)X100% = 14.58%

總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率不受公司資本結(jié)構(gòu)變化的影響，反映了公司利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng) 營(yíng)活動(dòng)的效率。債權(quán)人分析公司總資產(chǎn)收益率時(shí)可以采用總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率。

一般來說?只要公司的總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率大于負(fù)債利息率，公司就有足夠的收益用 于支付債務(wù)利息。因此.該項(xiàng)指標(biāo)不僅可以評(píng)^公司的盈利能力，而且可以評(píng)價(jià)公司的償 債能力。

2.總資產(chǎn)凈利率

總資產(chǎn)凈利率是指公司一定時(shí)期的凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的比值。其計(jì)算公式 如下： 總資產(chǎn)凈利率=(凈利潤(rùn)+平均資產(chǎn)總額）x 100%

根據(jù)A公司有關(guān)數(shù)據(jù)（見表3—

1、表3—2)，依據(jù)上式計(jì)算總資產(chǎn)凈利率為： 總資產(chǎn)凈利率=(495 + 5 900)X100%=8.39%

凈利潤(rùn)反映了公司所有者獲得的剩余收益。公司的營(yíng)業(yè)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)以 及國(guó)家稅收政策的變化都會(huì)影響到凈利潤(rùn)。因此，總資產(chǎn)凈利率通常用于評(píng)價(jià)公司對(duì)股權(quán)投資的回報(bào)能力。股東分析公司的總資產(chǎn)收益率時(shí)通常采用總資產(chǎn)凈利率。

總資產(chǎn)收益率的高低并沒有一個(gè)絕對(duì)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。在分析公司的總資產(chǎn)收益率時(shí)，通 常采用比較分析法，與公司以前會(huì)計(jì)年度的總資產(chǎn)收益率作比較，可以判斷公司資產(chǎn)盈利 能力的變動(dòng)趨勢(shì)，或者與同行業(yè)平均資產(chǎn)收益率作比較，可以判斷公司在同行業(yè)中所處的 地位。通過這種比較與分析，可以評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營(yíng)效率，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問題。如 果公司的總資產(chǎn)收益率偏低，說明該公司經(jīng)營(yíng)效率較低，經(jīng)營(yíng)管理存在問題.應(yīng)該調(diào)整經(jīng) 營(yíng)方針，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，提高資產(chǎn)的利用效率。

(五）每股收益

每股收益是本年凈利潤(rùn)與普通股股數(shù)的比值，反映普通股的獲利水平。其計(jì)算公 式為： 每股收益=凈利潤(rùn)+普通股股數(shù)

公式中的“普通股股數(shù)”一般用普通股的加權(quán)平均股數(shù)來表示。

每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)。在分析時(shí)，既可以進(jìn)行公司間 的橫向比較，以評(píng)價(jià)該公司的相對(duì)盈利能力；也可以進(jìn)行同一公司不同時(shí)期的縱向比較，了解公司盈利能力的變化趨勢(shì)。

第二篇：主要財(cái)務(wù)比率分析表

主要財(cái)務(wù)比率分析表項(xiàng) 目年年年年同業(yè)平均比率A償債能力分析：（1）流動(dòng)比率%%%%（2）速動(dòng)比率%%%%（3）應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率次（天）次（天）次（天）次（天）（4）應(yīng)付款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率次（天）次（天）次（天）次（天）B 資本結(jié)構(gòu)分析：（1）負(fù)倆款凈值比率%%%%（2）凈值對(duì)固定資產(chǎn)比率%%%%（3）長(zhǎng)期資金對(duì)固定資產(chǎn) 比率%%%%C 獲利能力分析：（1）銷貨增加率%%%%（2）銷貨獲利率%%%%（3）凈值獲利率%%%%（4）資產(chǎn)獲利率%%%%（5）財(cái)務(wù)費(fèi)用率%%%%D 經(jīng)營(yíng)管理分析：（1）存貨周期率次（天）次（天）次（天）次（天）（2）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率次（天）次（天）次（天）次（天）（3）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率次（天）次（天）次（天）次（天）

第三篇：財(cái)務(wù)分析

2011年3季度財(cái)務(wù)分析

我公司是2010年9月10日經(jīng)省金融辦批準(zhǔn)成立的，于2010年10月23日正式掛牌營(yíng)業(yè)。自營(yíng)業(yè)以來，公司堅(jiān)持規(guī)范運(yùn)作，依法經(jīng)營(yíng)，堅(jiān)持面向“三農(nóng)”和中小企業(yè)，嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)務(wù)管理、貸款審貸分離及貸后跟蹤調(diào)查等內(nèi)部管理制度,各項(xiàng)業(yè)務(wù)逐步向著健康、穩(wěn)定的方向發(fā)展。

一、基本情況。本公司注冊(cè)資本為人民幣5000萬元，2011年7月28日從國(guó)家開發(fā)銀行股份有限公司山東省分行拆入資金2500萬元，期限為一年。貸款業(yè)務(wù)方面，截止9月末，累計(jì)發(fā)放各項(xiàng)貸款328筆，累計(jì)貸款額16532萬元，其中按單戶貸款余額劃分，余額不超過50萬元的，貸款累放額11820萬元占累計(jì)貸款的71%；余額不超過100萬元的，貸款累放額13226萬元占累計(jì)貸款的80%。當(dāng)月各項(xiàng)貸款余額7344萬元，最高單戶貸款余額250萬元，我縣涉農(nóng)貸款余額7344萬元，占100%，有力支持了我縣三農(nóng)的發(fā)展。在貸款發(fā)放過程中，嚴(yán)格執(zhí)行貸款的“三查”和審貸分離制度，有效的控制了風(fēng)險(xiǎn)，到期貸款收回率達(dá)到100%,無一逾期，實(shí)現(xiàn)了信貸資產(chǎn)的良性循環(huán)。

二、二、財(cái)務(wù)情況。本月實(shí)現(xiàn)貸款利息收入 112萬元，累計(jì)收入 428萬

元，本月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 61萬元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)303萬元，應(yīng)繳各項(xiàng)稅金123萬元，凈利潤(rùn)238萬元，實(shí)現(xiàn)了社會(huì)效益與自身效益的雙豐收。

小額貸款有限公司

2011年9月30日

第四篇：財(cái)務(wù)分析

對(duì)應(yīng)收賬款管理的建議：

應(yīng)收賬款的存在，讓利潤(rùn)割斷了與現(xiàn)金流的關(guān)系，使得企業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)可以與現(xiàn)金流不同步，甚至可能惡化現(xiàn)金流，因?yàn)槠髽I(yè)除了要墊支成本費(fèi)用外，還要給政府交納流轉(zhuǎn)稅和所得稅。因此，對(duì)應(yīng)收賬款的管理應(yīng)以現(xiàn)金流為第一考慮要素，在保證現(xiàn)金回款的基礎(chǔ)上去實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。比如在一個(gè)項(xiàng)目中，客戶A公司的款項(xiàng)能在開票后立即100%收回，利潤(rùn)為200萬元；客戶B公司在開票后能立即回50萬元，利潤(rùn)為250萬元，那應(yīng)該如何選擇呢？我的參考意見是選擇做A類公司的業(yè)務(wù)，因?yàn)锽類公司的款要是以后收不回或只能部分收回，那么這個(gè)利潤(rùn)250萬元就很具迷惑性了，其實(shí)它的利潤(rùn)根本就不是250萬元，甚至可能是虧損的；另外，對(duì)應(yīng)收賬款要進(jìn)行合理控制，最好做到以合同金額為參考，按照投入的成本進(jìn)行收回，讓利潤(rùn)形成應(yīng)收賬款。以后即使收不回，造成了損失，大不了是項(xiàng)目沒賺到錢，至少不會(huì)賠本。

按照上述應(yīng)收賬款的管理方法，表面上看起來可能讓企業(yè)損失掉了一部分客戶和利潤(rùn)，但這對(duì)企業(yè)來說絕對(duì)不是什么壞事，實(shí)際上，企業(yè)保住了優(yōu)質(zhì)客戶，淘汰掉劣質(zhì)客戶，這樣就保住了有現(xiàn)金流的利潤(rùn)，最大限度地避免了沒有現(xiàn)金流的所謂的利潤(rùn)，其實(shí)是增強(qiáng)了企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力?？偠灾?，“手中有錢，心中才能不慌”。

因此，企業(yè)銷售部門在承接合同時(shí)，財(cái)務(wù)部門應(yīng)對(duì)客戶的資信和付款條件進(jìn)行審核，財(cái)務(wù)部對(duì)于不符合條件的項(xiàng)目有一票否決權(quán)，財(cái)務(wù)部門有權(quán)根據(jù)應(yīng)收賬款的管理策略對(duì)公司的項(xiàng)目和發(fā)貨進(jìn)行監(jiān)控。

1．分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量

（1）在正常情況下，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量>（財(cái)務(wù)費(fèi)用+本期折舊+無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)攤銷+待攤費(fèi)用攤銷）。計(jì)算結(jié)果如為負(fù)數(shù)，表明該企業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金收入不能抵補(bǔ)有關(guān)支出，存在經(jīng)營(yíng)困難。

（2）現(xiàn)金購(gòu)銷比率。在一般情況下，這一比率應(yīng)接近于商品銷售成本率。如果購(gòu)銷比率不正常，可能有兩種情況：商品呆滯積壓；經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)萎縮。兩種情況都會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不利影響。用公式表示為：

現(xiàn)金購(gòu)銷比率=購(gòu)買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金/銷售商品出售勞務(wù)收到的現(xiàn)金

（3）營(yíng)業(yè)現(xiàn)金回籠率。此項(xiàng)比率一般應(yīng)在95%左右，如果低于95%，說明銷售工作不正?；蜾N售信用政策不適當(dāng)；如果低于90%，說明可能存在比較嚴(yán)重的虛盈實(shí)虧。用公式表示為：

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金回籠率=本期銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金/本期營(yíng)業(yè)收入×100%

（4）支付給職工的現(xiàn)金比率。這一比率可以與企業(yè)過去的情況比較，也可以與同行業(yè)的情況比較，如比率過大，可能是人力資源有浪費(fèi)，勞動(dòng)效率下降，或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例過大；如比率過小，反映職工的收益偏低。用公式表示為：

支付給職工的現(xiàn)金比率=用于職工的各項(xiàng)現(xiàn)金支出/銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金

2．分析企業(yè)短期償債能力

分析企業(yè)短期償債能力，主要是看企業(yè)的實(shí)有現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比率，由于流動(dòng)負(fù)債的還款到期日不一致，這一比率一般在0.5-1之間。這個(gè)比率越大，說明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。用公式表示為：

企業(yè)的實(shí)有現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比率=（期末現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物余額）/流動(dòng)負(fù)債

3．分析企業(yè)固定付現(xiàn)費(fèi)用的支付能力

這一比率如小于1，說明經(jīng)營(yíng)資金日益減少，企業(yè)將面臨生存危機(jī)，可能存在經(jīng)營(yíng)萎縮，資產(chǎn)負(fù)債率高，投資失控，企業(yè)人力資源配置不當(dāng)?shù)葐栴}。用公式表示為：

固定付現(xiàn)費(fèi)用支付能力比率=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金注入-購(gòu)買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金-支付各項(xiàng)稅金的現(xiàn)金）/各項(xiàng)固定付現(xiàn)費(fèi)用

4．分析企業(yè)發(fā)展能力

（1）盈利現(xiàn)金比率。該比率越高，企業(yè)創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤(rùn)的能力就越強(qiáng)。用公式表示為：

盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)

（2）現(xiàn)金流量資本支出比率。這個(gè)比率主要反映企業(yè)利用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量維持或擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的能力。其比值越大，說明企業(yè)發(fā)展能力越強(qiáng)，反之，則越弱。用公式表示為：

現(xiàn)金流量資本支出比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量/資本支出總額

公式中，“資本支出總額”是指企業(yè)為維持或擴(kuò)大生產(chǎn)能力而購(gòu)置固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)而發(fā)生的支出。

（3）現(xiàn)金流入對(duì)現(xiàn)金流出比率。這個(gè)比率表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金滿足其所需現(xiàn)金流出的程度。用公式表示為：

現(xiàn)金流入對(duì)現(xiàn)金流出比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入累計(jì)數(shù)/經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出累計(jì)數(shù)

一般而言，該比率的值應(yīng)大于1，這樣企業(yè)才能在不增加負(fù)債的情況下維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)，它體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生正現(xiàn)金流量的能力，在某種程度上也體現(xiàn)了企業(yè)盈利水平高低。比值越大，說明企業(yè)上述各方面的狀況越好，反之，則說明企業(yè)上述各方面的狀況越差，發(fā)展能力越弱。

第五篇：財(cái)務(wù)分析

不同的財(cái)務(wù)分析主體進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的。答：財(cái)務(wù)分析的目的受財(cái)務(wù)分析主體和財(cái)務(wù)分析服務(wù)對(duì)象的制約，不同的財(cái)務(wù)分析主體進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的是不同的，不同的財(cái)務(wù)分析服務(wù)對(duì)象所關(guān)心的問題也是不同的。財(cái)務(wù)分析的主體主要包括投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者、與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的企業(yè)以及國(guó)家行政管理與監(jiān)督部門。（1）企業(yè)的投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的最根本目的是看企業(yè)的盈利能力狀況，因?yàn)橛芰κ峭顿Y者資本保值和增值的關(guān)鍵。但是，為了確保資本保值增值，他們還應(yīng)研究企業(yè)的權(quán)益結(jié)構(gòu)、支付能力及營(yíng)運(yùn)狀況。（2）企業(yè)的債權(quán)人進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的主要目的，一是看其對(duì)企業(yè)的借款或其他債權(quán)是否能及時(shí)、足額收回，即企業(yè)償債能力的大小；二是看債權(quán)人的收益狀況與風(fēng)險(xiǎn)程度是否相適應(yīng)，為此，還應(yīng)將償債能力分析與盈利能力分析相結(jié)合。（3）經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的是綜合的和多方面的。他們的總體目標(biāo)是盈利能力。在財(cái)務(wù)分析中，他們關(guān)心的不僅僅是盈利的結(jié)果，而是盈利的原因及過程。其目的是及時(shí)發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在的問題與不足，并采取措施解決這些問題，使企業(yè)不僅用現(xiàn)有資源盈利更多，而且使企業(yè)盈利能力保持持續(xù)增長(zhǎng)。（4）與企業(yè)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的企業(yè)主要指材料供應(yīng)者、產(chǎn)品購(gòu)買者等。他們進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的主要目的在于搞清企業(yè)的信用狀況，包括商業(yè)上的信用和財(cái)務(wù)上的信用。（5）國(guó)家行政管理與監(jiān)督部門進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的，一是監(jiān)督檢查各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策、法規(guī)、制度在企業(yè)單位的執(zhí)行情況；二是保證企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息和財(cái)務(wù)分析報(bào)告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性，為宏觀決策提供可靠的信息。

財(cái)務(wù)分析的形式。答：財(cái)務(wù)分析的形式包括：（1）財(cái)務(wù)分析根據(jù)分析主體的不同，可分為內(nèi)部分析與外部分析；（2）財(cái)務(wù)分析根據(jù)分析的內(nèi)容與范圍的不同，可分為全面分析和專題分析；（3）財(cái)務(wù)分析根據(jù)分析的方法與目的的不同，可分為靜態(tài)分析和動(dòng)態(tài)分析；（4）財(cái)務(wù)分析從分析資料角度劃分，可分為財(cái)務(wù)報(bào)表分析和內(nèi)部報(bào)表分析。

運(yùn)用行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)有哪些限制條件？答：（1）同行業(yè)內(nèi)的兩個(gè)公司并不一定是可比的。例如，同是石油行業(yè)的兩個(gè)企業(yè)，一個(gè)可能從市場(chǎng)購(gòu)買原油生產(chǎn)石油產(chǎn)品；另一公司則從開采、生產(chǎn)、提煉到銷售石油產(chǎn)品為一體，這兩個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)就是不可比的。（2）一些大的公司現(xiàn)在往往跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)，公司的不同經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)可能有著不同的盈利水平和風(fēng)險(xiǎn)程度，這時(shí)用行業(yè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)價(jià)顯然是不合適的。（3）應(yīng)用行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)還受企業(yè)采用的會(huì)計(jì)政策的限制，同行業(yè)企業(yè)如果采用不同的會(huì)計(jì)政策，也會(huì)影響評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性。例如，由于庫(kù)存材料物資發(fā)出的計(jì)價(jià)方法不同，不僅可能影響存貨的價(jià)值，而且可能影響成本的水平。

水平分析法與垂直分析法的區(qū)別。答：（1）分析目的不同。水平分析法指將反映企業(yè)報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況的信息與反映企業(yè)前期或歷史某一時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的信息進(jìn)行對(duì)比，研究企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變動(dòng)情況。垂直分析的基本點(diǎn)不是將企業(yè)報(bào)告期的分析數(shù)據(jù)直接與基期進(jìn)行對(duì)比求出增減變動(dòng)量和增減變動(dòng)率，而是通過計(jì)算報(bào)表中各項(xiàng)目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報(bào)表中的項(xiàng)目與總體關(guān)系情況及其變動(dòng)情況。（2）分析形式不同。水平分析法有絕對(duì)值增減變動(dòng)、增減變動(dòng)率和變動(dòng)比率值三種形式。垂直分析法的形式只有一種，即確定報(bào)表中各項(xiàng)目占總額的比重或百分比，其計(jì)算公式是：某項(xiàng)項(xiàng)目的比重＝（該項(xiàng)目金額／各項(xiàng)項(xiàng)目總金）×100%。（3）可比性不同。垂直分析法的可比性較強(qiáng)，而水平分析對(duì)可比性要求較高。

財(cái)務(wù)分析報(bào)告的格式與內(nèi)容。答：（1）基本財(cái)務(wù)情況反映。主要說明企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的完成情況，包括：企業(yè)盈利情況；企業(yè)營(yíng)運(yùn)狀況；企業(yè)權(quán)益狀況；企業(yè)償債能力狀況；企業(yè)產(chǎn)品成本的升降情況等。對(duì)于一些對(duì)外報(bào)送的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，還應(yīng)說明企業(yè)的性質(zhì)、規(guī)模、主要產(chǎn)品、職工人數(shù)等情況，以便財(cái)務(wù)分析報(bào)告使用者對(duì)企業(yè)有比較全面的了解。（2）主要成績(jī)和重大事項(xiàng)說明。主要對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中取得的成績(jī)及原因進(jìn)行說明，比如利潤(rùn)的升降、銷售的增減、支付能力的高低、資金周轉(zhuǎn)等的具體情況及形成原因。（3）存在問題的分析。這是財(cái)務(wù)分析的關(guān)鍵所在。問題分析一要抓住關(guān)鍵問題，二要分清原因。另外，對(duì)存在的問題應(yīng)分清是主觀原因引起的，還是客觀原因造成的。（4）提出改進(jìn)措施意見。財(cái)務(wù)分析的目的是為了發(fā)現(xiàn)問題并解決問題。財(cái)務(wù)分析報(bào)告對(duì)企業(yè)存在的問題必須提出切實(shí)可行的改進(jìn)意見。

什么是因素分析？簡(jiǎn)述其步驟。含義：因素分析法是指因素分析法是分析構(gòu)成財(cái)務(wù)指標(biāo)的諸因素變動(dòng)對(duì)總體指標(biāo)變動(dòng)影響程度并說明引起財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)或差異的主要原因的一種分析方法。步驟：（1）對(duì)分析的指標(biāo)進(jìn)行分解指標(biāo)（2）對(duì)影響因素連環(huán)替代

（3）替代后的結(jié)果逐級(jí)上減計(jì)算差異（4）對(duì)每個(gè)因素的替代結(jié)果相加，驗(yàn)證是否等于總的差異。

如何對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行水平分析？（1）從資產(chǎn)角度進(jìn)行分析：分析總資產(chǎn)的變化情況，分析資產(chǎn)大類的變化情況，根據(jù)數(shù)額的變化程度確定分析重要資產(chǎn)項(xiàng)目，分析資產(chǎn)變動(dòng)合理性和效率性的變化情況，分析資產(chǎn)變動(dòng)與所有者權(quán)益變動(dòng)相適應(yīng)性。（2）從權(quán)益角度進(jìn)行分析：分析權(quán)益總額的變化情況，分析權(quán)益大類的變化情況，分析重要權(quán)益項(xiàng)目的變化情況，分析表外事項(xiàng)對(duì)權(quán)益項(xiàng)目的影響

簡(jiǎn)述所有者權(quán)益變動(dòng)的原因？

答：本期所有者權(quán)益變動(dòng)原因簡(jiǎn)單歸納為：（1）本期凈利潤(rùn)（2）直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失（3）會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的累積影響金額（4）股東投入資本（5）股東分配利潤(rùn)（6）按照規(guī)定提取的盈余公積