第一篇：財務管理原理

計算分析題

一、A公司2005年年初對某設備投資10萬元 2、3、5萬元10% 求終值和現(xiàn)值之和？

（一）2007年初該設備投資額的終值為10*（1+10%）2=121000元

（二）現(xiàn)值之和為 20000*0.9091+30000*0.8264+50000*0.7513=80593元

二、某企業(yè)擬定明年年初借款42000元，6000元 10年 8%是否能夠借到該款？

根據(jù)題意，已知：P=42000，A=6000,A=10 則P/A=42000/6000=7=X

X=7=（P/A,I,10）.查N=10時1元年金現(xiàn)值系數(shù)表，在N=10一列找不到恰好為X的系數(shù)值，于是找起臨界值，分別為7.0236>7,6.7101<7，其對應的利率分別為7%和8%，則I=7%+（7.0236-7）/7.0236-6.7101）*（8%-7%）=7.075%<8%，可見該企業(yè)的借款利率地獄預期的最底利率，所以不能按原計劃借到款項。

三、某公司發(fā)行一筆期限為5年的債券,1000萬元，110%，10%，5%，33%計算該債券的成本。

債券成本=1000*10%*（1-33%）/1000*110%（1-5%）=6.41%

四、某公司擬籌資5000萬元，其中按面值發(fā)行的債券2000萬元，10%，2%，800,12%，4%所得稅33%，計算1.債券成本，2優(yōu)先股成本 3普通股成本 4綜合資金成本。

1債券成本=1000*10*(1-33%)/(1-2%)=6.845% 優(yōu)先股成本=12%/(1-3%)=12.37% 普通股成本=12%/（1-5%）+4%=16.63%

4加權平均資金成本=（2000/5000）*6.84%+（800/5000）*12.37%+（2200/5000）*16.63%=12.03%

五、某公司2006年銷售產品10萬件，單價50元，單位變動成本30元、100萬元、60萬元、12%求邊際貢獻，利潤總額 復合杠桿系數(shù)。

1邊際貢獻=（50-30）*10=200萬元息稅前利潤總額=200-100=100萬元

復合杠桿系數(shù)（DCL）=200/（100-60*12%）=2.155

六、某企業(yè)擬建一項固定資產，需投資200萬元，10年，獲利15萬元，折現(xiàn)率10%，求投資回收期、凈現(xiàn)值、決策。投資后每年相等的凈現(xiàn)金流量=15+200/10=35萬元

投資回收期=200/35=5.714年

凈現(xiàn)值=35*（P/A,10%,10）-200=15.061萬元

3因為凈現(xiàn)值=15.061萬元>預計每年可獲利=15萬元，所以可行。

七、某公司的普通股上年股利為6元，增長率6%，收益率15%，兩年后轉讓股價30元，市價35元，問投資者能否進行該項投資、股票價值=6*（1+6%）/（1+15%）+6*（1+6%）2/(1+15%)2+30/(1+15%)2=33.31元。因為股票市價=35元>33.31元，因此不能投資，否者將達不到15%的報酬率。

八、資產負債表 現(xiàn)金30 應收帳60 存貨80 待攤費用30 固定資產先知300 總計500。應收票據(jù)25 應付賬款 55 應付工資10 長期借款100 實收資本250 未分配率潤60 總計500。2000年度收入1500萬元，凈利潤75萬元。

1.銷售凈利率=75/1500=5%

2總資產周轉率=1500/500=3

3權益乘數(shù)=資產/所有者權益=500/310=1.6129

4凈資產收益率=5%*3*1.6129=24.19%

綜合

一、星海公司2000年12月31資產負債表，資產年初50 60 92 23 225 475 700 年末45 90 144 36 315 385 700負債年初105 245 350 350 700年末 150 200 350 350 700已知該公司1999年銷售凈利率為16%周轉率0.5次權益乘數(shù)2.5凈資產收益率20% 2000年銷售收入350萬元，凈利潤63萬元。（1）求 2000年末流動比率。。（2）2000年總資產周轉率。。(3)分析銷售凈利率、總資產周轉率和權益乘數(shù)變動對凈資產收益率的影響。（1）流動比率=315/150=2.1

速動比率=（315-144-36）/150=0.9

資產負債率=(350/700)*100%=0.5

權益乘數(shù)=1/（1-0.5）=2（2）總資產周轉率=350/700=0.5

銷售凈利率=63/350=18%

凈資產收益率=(18*0.5*0.2)*100%=18%（3）分析目標：2000年比1999年凈資產收益率降低了2%，即為-2% 凈銷售利率變動對凈資產收益率變動的影響=（18%-16%）*0.5*0.25=2.5% 總資產周轉率變動對凈資產收益率的影響=18%*（0.5-0.5）*2.5=0 權益乘數(shù)變動對凈資產收益率變動的影響=18%*0.5%*（2-2.5）=-4.5%

二、某企業(yè)計劃期銷售收入將在基期基礎上增長40%基期 400000 240000 75% 計劃期 240000 35% 75% 7.5 1計劃期銷售收入=400000*(1+40%)=560000元 2基期邊際貢獻=400000*75%=300000元 3計劃期邊際貢獻=560000*75%=420000元 4基期息稅前利潤=300000-240000=60000元 5計劃期息稅前利潤=420000-240000=180000元

6息稅前利潤增長率=（180000-60000）/60000=200% 7經(jīng)營杠桿系數(shù)=200%/40%=5 8財務杠桿系數(shù)=7.5/5=1.5 9權益資金稅后利潤率增長率=200%*1.5=300%

簡答題

一 簡述財務預測的原則和內容

財務預測是財務預測人員根據(jù)歷史資料，考慮現(xiàn)實的要求和條件，運用特定的方法對企業(yè)未來的財務活動的狀況、發(fā)展趨勢及其結果所做出的科學預計和測算。

財務預測是財務決策的基礎，是編制財務預算的前提，也是組織日常財務生活的必要條件。

財務預測的對象包括了企業(yè)整個財務活的的內容，即籌資、投資、利潤分配、收入和成本費用等方面。四項規(guī)律：1 連續(xù)性規(guī)律 2 相關性規(guī)律 3 相似性規(guī)律 4 統(tǒng)計規(guī)律性規(guī)律 二 簡述財務控制系統(tǒng)

財務控制是按照一定的程序和方法，確保企業(yè)及其內部機構和人員全面落實及實現(xiàn)財務預算的過程。財務控制是財務管理循環(huán)中的重要環(huán)節(jié)，它對實現(xiàn)財務管理目標具有關鍵作用。

1組織保證?？刂票厝簧婕翱刂浦黧w和被控制對象2制度保證。圍繞預算的執(zhí)行，應建立相應的保證措施或制度，如人事制度、考評制度、獎罰制度等。3預算目標。面向整個企業(yè)的財務預算是進行財務控制的依據(jù)。4會計信息。財務控制必須以會計信息為前提實行實時控制，跟蹤控制。5信息反饋系統(tǒng)。財務控制是一個動態(tài)的過程，要確保財務預算的貫徹落實，必須對各負責中心執(zhí)行預算的情況進行跟蹤監(jiān)控，不斷調整執(zhí)行偏差。

三 簡述現(xiàn)代企業(yè)的財務關系

企業(yè)的財務關系是指企業(yè)在組織財務活動過程中與有關各方所發(fā)生的經(jīng)濟利益關系。有以下幾方面：1 企業(yè)和政府（稅收 強制無償）2企業(yè)和投資者（投入資金獲得報酬）3企業(yè)和債權人（借入資金 支付利息 歸還）4企業(yè)和被投資者（購買股票 直接投資獲得利潤）5企業(yè)和債務人（債券借款）6企業(yè)和內部各單位（各環(huán)節(jié)相互經(jīng)濟關系）

四 簡述企業(yè)利用銷售百分比法來進行籌資預測的過程

銷售百分比法假設企業(yè)部分資產項目、負債項目與銷售收入之間的穩(wěn)定的百分比關系，根據(jù)預計銷售收入的變動額和相應的百分比來預測資產負債項目的變動額，然后利用“資產=負債+所有者權益這一會計等式來確定籌資需要的量1 預計銷售增長率 2 將資產負債表中隨銷售額變動而變動的資產和負債項目分離出來，確定銷售百分比。3確定需要增加的資金4根據(jù)有關財務指標的約束條件，確定對外界資金需求的數(shù)額。

論述題

一、論述現(xiàn)代企業(yè)財務預算

財務預算是一系列專門反映企業(yè)未來一定預算期內現(xiàn)金收支、經(jīng)營成果和財務狀況等價值指標的各種預算的總稱。財務預算的編制要以財務預測的結果為根據(jù)，因此受的財務預測質量的制約；財務預算必須服從決策目標的要求，是對決策目標的具體化、系統(tǒng)化和定量化；財務預算是財務控制的依據(jù)和標準。地位。財務預算是現(xiàn)代企業(yè)全面預算控制的重要組成不認，是全面預算體系中最后環(huán)節(jié)，是對企業(yè)日常業(yè)務預算和特種決策預算等整個全面預算的價值總結。在全面預算中占優(yōu)舉足輕重的地位，它的編制必須以日常業(yè)務預算和特種決策預算為基礎。具有明確工作目標、協(xié)調部門關系、控制日常活動、考核業(yè)績標準的作用。

財務預算的編制方法有三對六種1固定預算和彈性預算2增量預算和基預算3定期預算和滾動預算

現(xiàn)金預算也成為現(xiàn)金收支預算，是反映預算期現(xiàn)金收支情況的財務預算。1銷售預算的編制，在銷售預測的基礎上，根據(jù)企業(yè)年度目標利潤，用于規(guī)劃預算期內各季度銷售目標和實施計劃的一中業(yè)務預算。2生產預算的編制，生產預算是業(yè)務預算中唯一以僅以數(shù)量形式反映預算期內個季有關產品生產數(shù)量及品種構成的一種預算。3直接材料消耗及采購預算的編制，它是以規(guī)劃預算期直接材料消耗情況及采購活動編制的。4直接工資和其他直接支出預算的編制，一種既反映預算期內人工工時消耗水平，又規(guī)劃人工成本開支的業(yè)務預算。5制造費用預算的編制，按變動成本將預算內部的所有制造費用分為變動部分和固定部分，并確定變動性制造費用分配率標準在各產品間分配。6產品生產成本預算的編制。反映預算期內各種產品生產成本水平的一種業(yè)務預算。7 銷售及管理費用預算的編制。反映預算期內為習哦受商品和維持一般行政管理工作而發(fā)生的各項費用支出的預算。

二 試論述現(xiàn)代企業(yè)如何進行財務控制

財務控制是按照一定的程序方法，確保企業(yè)及其內部機構和人員全面落實及時限財務預算的過程。企業(yè)財務控制的過程主要通過分解落實責任預算、編制責任報告、進行業(yè)績評價和考核來完成的。財務控制的過程：

一 分解落實責任預算。責任預算是以責任為中心的主體，以可控成本、收入、利潤和投資等為對象的編制的預算。分責任中心為主體的編制程序和自上而下層層匯總協(xié)調的預算編制程序。

二 實施責任會計核算，編制責任報告。責任會計是以責任中心為會計主體，以責任預算為基礎，對責任預算的執(zhí)行情況進行系統(tǒng)反應，以實際完成情況同責任預算目標對比，可以評價和考核各個責任中心的工作成果。以責任中心為對象組織的會計核算工作稱為責任會計核算。責任中心的定期業(yè)績評價和考核主要通過編制責任報告來完成。責任報告的內容主要由表、數(shù)據(jù)分析和文字說明等組成。責任報告應從下而上逐級編報。

三 進行業(yè)績評價和考核。業(yè)績考評是以責任報告為依據(jù)，分析、評價各責任中心責任預算的實際執(zhí)行情況，找出差距，查明原因，借以考核各責任中心工作成果，實施獎懲，促使各責任中心積極糾正行為偏差，完成責任預算的過程。業(yè)績考核要根據(jù)不同責任中心的特點來進行，分1成本中心的業(yè)績考核2利潤中心的業(yè)績考核3投資中心的業(yè)績考核。

第二篇：公司財務管理原理

簡答題

一 簡述財務預測的原則和內容

財務預測是財務預測人員根據(jù)歷史資料，考慮現(xiàn)實的要求和條件，運用特定的方法對企業(yè)未來的財務活動的狀況、發(fā)展趨勢及其結果所做出的科學預計和測算。

財務預測是財務決策的基礎，是編制財務預算的前提，也是組織日常財務生活的必要條件。

財務預測的對象包括了企業(yè)整個財務活的的內容，即籌資、投資、利潤分配、收入和成本費用等方面。

四項規(guī)律：1 連續(xù)性規(guī)律 2 相關性規(guī)律 3 相似性規(guī)律 4 統(tǒng)計規(guī)律性規(guī)律

二 簡述財務控制系統(tǒng)

財務控制是按照一定的程序和方法，確保企業(yè)及其內部機構和人員全面落實及實現(xiàn)財務預算的過程。財務控制是財務管理循環(huán)中的重要環(huán)節(jié)，它對實現(xiàn)財務管理目標具有關鍵作用。

1組織保證。控制必然涉及控制主體和被控制對象2制度保證。圍繞預算的執(zhí)行，應建立相應的保證措施或制度，如人事制度、考評制度、獎罰制度等。3預算目標。面向整個企業(yè)的財務預算是進行財務控制的依據(jù)。4會計信息。財務控制必須以會計信息為前提實行實時控制，跟蹤控制。5信息反饋系統(tǒng)。財務控制是一個動態(tài)的過程，要確保財務預算的貫徹落實，必須對各負責中心執(zhí)行預算的情況進行跟蹤監(jiān)控，不斷調整執(zhí)行偏差。

三 簡述現(xiàn)代企業(yè)的財務關系

企業(yè)的財務關系是指企業(yè)在組織財務活動過程中與有關各方所發(fā)生的經(jīng)濟利益關系。有以下幾方面：1 企業(yè)和政府（稅收 強制無償）2企業(yè)和投資者（投入資金獲得報酬）3企業(yè)和債權人（借入資金 支付利息 歸還）4企業(yè)和被投資者（購買股票 直接投資獲得利潤）5企業(yè)和債務人（債券借款）6企業(yè)和內部各單位（各環(huán)節(jié)相互經(jīng)濟關系）

四 簡述企業(yè)利用銷售百分比法來進行籌資預測的過程

銷售百分比法假設企業(yè)部分資產項目、負債項目與銷售收入之間的穩(wěn)定的百分比關系，根據(jù)預計銷售收入的變動額和相應的百分比來預測資產負債項目的變動額，然后利用“資產=負債+所有者權益這一會計等式來確定籌資需要的量1 預計銷售增長率 2 將資產負債表中隨銷售額變動而變動的資產和負債項目分離出來，確定銷售百分比。3確定需要增加的資金4根據(jù)有關財務指標的約束條件，確定對外界資金需求的數(shù)額。

論述題

一、論述現(xiàn)代企業(yè)財務預算

財務預算是一系列專門反映企業(yè)未來一定預算期內現(xiàn)金收支、經(jīng)營成果和財務狀況等價值指標的各種預算的總稱。財務預算的編制要以財務預測的結果為根據(jù)，因此受的財務預測質量的制約；財務預算必須服從決策目標的要求，是對決策目標的具體化、系統(tǒng)化和定量化；財務預算是財務控制的依據(jù)和標準。地位。財務預算是現(xiàn)代企業(yè)全面預算控制的重要組成不認，是全面預算體系中最后環(huán)節(jié)，是對企業(yè)日常業(yè)務預算和特種決策預算等整個全面預算的價值總結。在全面預算中占優(yōu)舉足輕重的地位，它的編制必須以日常業(yè)務預算和特種決策預算為基礎。具有明確工作目標、協(xié)調部門關系、控制日常活動、考核業(yè)績標準的作用。

財務預算的編制方法有三對六種1固定預算和彈性預算2增量預算和基預算3定期預算和滾動預算

現(xiàn)金預算也成為現(xiàn)金收支預算，是反映預算期現(xiàn)金收支情況的財務預算。1銷售預算的編制，在銷售預測的基礎上，根據(jù)企業(yè)目標利潤，用于規(guī)劃預算期內各季度銷售目標和實施計劃的一中業(yè)務預算。2生產預算的編制，生產預算是業(yè)務預算中唯一以僅以數(shù)量形式反映預算期內個季有關產品生產數(shù)量及品種構成的一種預算。3直接材料消耗及采購預算的編制，它是以規(guī)劃預算期直接材料消耗情況及采購活動編制的。4直接工資和其他直接支出預算的編制，一種既反映預算期內人工工時消耗水平，又規(guī)劃人工成本開支的業(yè)務預算。5制造費用預算的編制，按變動成本將預算內部的所有制造費用分為變動部分和固定部分，并確定變動性制造費用分配率標準在各產品間分配。6產品生產成本預算的編制。反映預算期內各種產品生產成本水平的一種業(yè)務預算。7 銷售及管理費用預算的編制。反映預算期內為習哦受商品和維持一般行政管理工作而發(fā)生的各項費用支出的預算。

二 試論述現(xiàn)代企業(yè)如何進行財務控制

財務控制是按照一定的程序方法，確保企業(yè)及其內部機構和人員全面落實及時限財務預算的過程。企業(yè)財務控制的過程主要通過分解落實責任預算、編制責任報告、進行業(yè)績評價和考核來完成的。財務控制的過程：

一 分解落實責任預算。責任預算是以責任為中心的主體，以可控成本、收入、利潤和投資等為對象的編制的預算。分責任中心為主體的編制程序和自上而下層層匯總協(xié)調的預算編制程序。

二 實施責任會計核算，編制責任報告。責任會計是以責任中心為會計主體，以責任預算為基礎，對責任預算的執(zhí)行情況進行系統(tǒng)反應，以實際完成情況同責任預算目標對比，可以評價和考核各個責任中心的工作成果。以責任中心為對象組織的會計核算工作稱為責任會計核算。責任中心的定期業(yè)績評價和考核主要通過編制責任報告來完成。責任報告的內容主要由表、數(shù)據(jù)分析和文字說明等組成。責任報告應從下而上逐級編報。

三 進行業(yè)績評價和考核。業(yè)績考評是以責任報告為依據(jù)，分析、評價各責任中心責任預算的實際執(zhí)行情況，找出差距，查明原因，借以考核各責任中心工作成果，實施獎懲，促使各責任中心積極糾正行為偏差，完成責任預算的過程。業(yè)績考核要根據(jù)不同責任中心的特點來進行，分1成本中心的業(yè)績考核2利潤中心的業(yè)績考核3投資中心的業(yè)績考核。

第三篇：會計原理與工程財務管理

國際工程承包管理試題

一、名詞解釋（30分）

1、國際工程承包

2、勞務合同

3、工程咨詢

4、代理人

5、不平衡報價法

6、現(xiàn)匯貸款

二、填空題（30分）

1、承包商指具有一定的生產技術和管理能力，能承擔工程設計、_________、原材料和設備供應，項目管理的團隊、公司、個人或他們的聯(lián)合體。

2、國際工程建設分為_________、設計與招標階段、項目施工階段和_________。

3、建設工程管理模式對_________——招標——建造方式的一個重要改革，就是分階段發(fā)包。

4、國際工程承包合同根據(jù)不同的設計方法，可分為總價合同、_________和_________。

5、國際工程承包合同的擬定，一般是參照_________。

6、ICE合同條件屬于_________格式，同F(xiàn)IDIC施工條件一樣，是以實際完成的工作量和投標書中的單價來控制工程項目的總造價的。

7、工程項目合同管理的三大預期目標有_________、_________和成本。

8、工程師作為業(yè)主和承包商的中間人，具有很大的權力，而且具有_________，即工程師決定業(yè)主和承包商都必須遵照執(zhí)行。

9、招標程序是指從_________開始，經(jīng)過投標、開標、評標、決標、授標直至商談、訂立合同的整個過程。

10、國際工程物資采購可大致分為計劃、采購、_________和_________四個階段。

11、進度管理的主要任務是按施工合同規(guī)定的工期、_________和質量要求完成工程任務。

12、外匯的_________指由于外匯匯率變動，通過經(jīng)濟狀況變化和經(jīng)濟結構變化的間接影響，使那些不使用外匯的部門和個人也承受風險。

13、按托收時是否隨附貨運單據(jù)，可以分為_________托收和_________托收。

14、質量/維修保函的有效期一般從工程完成后的維修保養(yǎng)開始直至_________為止。

15、保險合同的關系人包括保險人和_________。

三、簡答題（40分）

1、建筑業(yè)被選為國家經(jīng)濟改革的試點，首先是建立一個適應我國國情的建筑業(yè)法規(guī)框架，其目標是什么？

2、香港房委會認為，建立合作伙伴項目管理模式應具備的要素是？

3、合同管理的依據(jù)可分為哪幾類？

4、國際工程項目的三個主要特點是什么？

5、工程結算的5個步驟？

第四篇：相似三角形原理在《財務管理》課程中的應用

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相似三角形原理在《財務管理》課程中的應用

作者：徐焱軍

來源：《財會通訊》2005年第05期

第五篇：會計原理與財務管理小抄(絕密真題)

會計原理與財務管理小抄（絕密）

1,施工企業(yè)從各種渠道籌集資金，是企業(yè)資金運動的起點

2、施工企業(yè)的施工過程，既是企業(yè)資金形態(tài)轉化的過程，又是資金耗費和資金積累的過程

3、企業(yè)凈利潤要按照規(guī)定在投資者和企業(yè)之間進行分配，其中一部分作為企業(yè)留用利潤形成盈余公積金，大部分以利潤或股 利形式分配給投資者，作為投資回報。

4、工程結算收入的分配，實質上利用貨幣形式來分配企業(yè)點交的已完工程

5、金融商品狹義地是指各種能在金融市場買賣并有市場價格的有價證券，如股票、債券等

6、施工企業(yè)在物資運動和金融商品運動中伴隨著產生的資金運動，就是財務管理的對象。對施工企業(yè)來說，財務管理的對象，主要是指物資運動中伴隨著產生的資金運動。

7、為了保證再生產順利地進行，資金的收支必須在數(shù)量上和時間上保持平衡。

8、施工企業(yè)資金運動體現(xiàn)的經(jīng)濟關系，就是財務關系，概括起來主要有以下幾個方面：

1、企業(yè)同投資者之間的財務關系

2、企業(yè)同國家之間的關系

3、企業(yè)同銀行等金融機構之間的財務關系

4、企業(yè)同其他企業(yè)單位之間的財務關系

5、企業(yè)內部各單 位之間的財務關系

6、企業(yè)同職工之間的財務關系

9、財務管理目標又叫理財目標，它是指企業(yè)進行財務活動所要達到的目的，是評價企業(yè)財務活動是否有效，合理的標準。財 務管理目標有總體目標和具體目標

10、財務管理總體目標是企業(yè)全部財務活動需要實現(xiàn)的最終目標。它是施工企業(yè)開展一切財務活動的出發(fā)點和歸宿。

11、根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)財務管理的理論和實踐，對企業(yè)財務管理總體目標有以下幾種提法：

1、凈利潤最大化（凈利潤是企業(yè)在一 定期間內全部收入和全部成本、費用、銳金的差額，存在問題：

1、只是凈利潤絕對額的最大化，沒有說明所得利潤額與資本 額之間的投入產出關系，不能科學地說明企業(yè)經(jīng)濟效益水平的高低，不利于不同資本規(guī)模企業(yè)之間的比較。

2、是一定期間內 實現(xiàn)的凈利潤，它沒有說明企業(yè)凈利潤發(fā)生期間，沒有考慮資金的時間價值

3、凈利潤最大化也沒有考慮企業(yè)施工經(jīng)營的風險）

2、資本利潤率最大化（它是企業(yè)凈利潤與資本的比率，存在弊端：

1、沒有考慮風險

2、沒有考慮資金的時間價值和投入資本 獲得利潤的期間，它只說明企業(yè)當年的盈利水平，不能說明企業(yè)潛在的獲利能力）

3、企業(yè)價值最大化（它是指企業(yè)在持續(xù)經(jīng) 營期間所能獲得凈利潤的現(xiàn)值，企業(yè)價值=t 的凈利潤總額×t 年折現(xiàn)系數(shù)，優(yōu)點：

1、考慮了獲得凈利潤的時間因素，并用資 金時間價值的原理進行了科學計量

2、能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為

3、科學地考慮了利潤與風險之間的關系，能有效 地克服企業(yè)財務管理人員不顧風險的大小，去片面追求當年利潤的錯誤傾向

4、有利于社會財富的增加）

12、財務管理具體目標，是指企業(yè)各項財務活動中在貫徹財務管理總體目標要求下的目標，它取決于企業(yè)財務活動的內容（籌 資、投資、分配管理目標）

13、企業(yè)籌資管理目標，是在滿足企業(yè)施工生產經(jīng)營所需資金的前提下，不斷降低資金成本和籌資風險。

14、企業(yè)籌資的資金成本，是指取得和使用資金所發(fā)生的資金籌集費用和資金占用費

15、資金籌資費用主要指股票、債券印刷費、委托金融機構代理發(fā)行股票、債券手續(xù)費和注冊費等

16、資金占用費主要包括資金時間價值和投資者要考慮的投資風險價值

17、投資就是企業(yè)資金的投放和使用，包括對企業(yè)自身和對外兩個方面

18、企業(yè)價值最大化在投資活動中的具體體現(xiàn)就是：以較低的投資風險與投資投放和使用，獲得較多的利潤或收益

19、在進行金融商品如證券投資的場合，其收入采取了兩種形式：一是投資所分配的報酬，如利息、股利；二是證券售價大 于買入價的差額。所以投資收益既包括投資所分配的利息、股利，也包括證券出售收入與購入成本的差額。

20、企業(yè)分配管理目標，是在利潤分配時，正確處理企業(yè)相互利益主體之間的經(jīng)濟利益，合理確定利潤留存比例及分配方式，提高企業(yè)的潛在收益能力。

21、不同利益主體在財務管理目標上的矛盾與協(xié)調：

1、所有者與經(jīng)營者的矛盾與協(xié)調：在非股份制企業(yè)：激勵機制，在股份 制企業(yè)：股票選擇權、績效股，2、所有者與債權人的矛盾協(xié)調：實行擔保借債、在舉債合同中規(guī)定舉債單位的最高負債率、在舉債合同明確債款的用途及期投資效益，對債款的用途及其投資效益加以限制。

22、企業(yè)財務管理目標的實現(xiàn)與社會責任的履行是基本一致的，因為：

1、企業(yè)在保證工程、產品質量，在滿足建設單位和用 戶需要的同時，也實現(xiàn)了企業(yè)工程、產品的價值

2、解決了社會就業(yè)問題

3、為社會提供更多的稅收

23、金融市場是指資金供應者和資金需求者雙方通過某種形式融通資金的領域，分為：貨幣市場（一年以內融通資金）、資本 市場（一年以上資金借貸和證券業(yè)務），它的要素：

1、金融市場主體

2、金融工具

3、交易場所

24、金額工具：是資金供應者將資金轉移給資金需求者的憑證和證明，如各種票據(jù)、證券

25、資金時間價值：是資金在周轉使用中由于時間因素而形成的新增價值 25-

1、實際利率 i=(1+r/c)c-1 其中：i 為實際利率；r 為名義利率；c 為每年計息次數(shù)1

26、資金時間價值計算，復利終值公式：（1+i），F(xiàn)=P* 復利現(xiàn)值公式： P=F*（1 + i）nn年金終值公式 F=A*（1 + i）n ? 1i，資金存儲公式：A=F*i（1 + i）n ? 1年金現(xiàn)值公式：P=A*（1 + i）n ? 1 i（1 + i）n 資金回收值公式：A=P* i（1 + i）n（1 + i）n ? 1

27、財務管理中的風險，一般是指某一項目或事件在一定條件下和一定時間內可能發(fā)生的收益或損失的變動程度。

28、企業(yè)財務管理中的風險，主要是指資金風險，即資金籌集和使用過程中的風險。

29、資金的風險價值：由于冒著風險籌集資金和使用資金而取得的超過資金成本以外的收益或損失

30、長期資金籌集風險主要包括：利率變動風險、匯率變動風險、無力償債風險、再籌資風險、長期資金用于短期使用風險

31、投資風險價值指由于冒著風險進行投資而獲得的超過資金時間價值以外的收益或損失

32、投資收益率=無風險投資收益率+投資風險收益率=資金時間價值/投資額*100%+投資風險價值/投資額*100%

33、為什么必須具備風險價值觀念？企業(yè)是自主經(jīng)營、自負盈虧的經(jīng)濟實體，企業(yè)在財務管理中，必須研究資金風險，計量 資金風險價值并控制資金風險，以求企業(yè)價值最大化

34、資金風險價值的計算：

1、計算資金收益率或收益額

2、計算標準離差

3、計算標準離差率

4、計算資金風險收益率

5、求 得資金風險價值n

35、期望資金收益率或期望收益值＝∑t =1（可能獲得的資金收益率或收益額*概率）

36、標準離差＝（∑t =1n可能獲得的資金收益率或收益額 ? 期望資金收益率或期望收益值）2 * 概率

37、標準離差率＝標準離差/期望資金收益率或期望收益值*100%

38、資金風險收益率＝標準離差率*資金風險收益系數(shù) 38-

1、資金風險收益系數(shù)=（資金收益率-無風險收益率）/標準離差率

39、資金風險價值＝投資額*資金風險收益率

40、資金風險價值的運用：企業(yè)在籌資時，如果自身高風險，則必須低成本支付；自身低風險，可以高成本支付。在投資時，如果自身高面臨高風險，則必須高收益；自身面臨低風險，則可以是低收益。

41、企業(yè)籌集資金的目的：

1、籌集資本金，設立企業(yè)

2、滿足施工生產經(jīng)營和投資的需要

3、滿足資金結構調整的需要

42、法定資本金是指國家規(guī)定開辦企業(yè)必須籌集的最低資本金數(shù)額，即企業(yè)設立時必須要有最低限額的本錢。

43、資金結構調整的方式：

1、為增加企業(yè)資本金比例而增資

2、為提高資本利潤率和降低資金成本而增加債務資金

3、為合 理債務期限結構而進行長短期債務搭配

44、施工企業(yè)籌集資金的渠道主要有：

1、財政資金

2、銀行信貸資金

3、非銀行金融機構信貸資金

4、其他企業(yè)單位資金

5、居民個人資金

6、企業(yè)留存收益

7、外商資金

45、施工企業(yè)籌集資金的方式主要有：

1、吸收直接投資

2、發(fā)行股票

3、銀行借款

4、發(fā)行企業(yè)債券

5、融資租賃 6 商業(yè)信用

46、施工企業(yè)按所籌集的資金的性質不同，分為自有資金和債務資金

47、自有資金又稱主權資金，它是企業(yè)依法籌集的資本金和積累的資金，能長期擁有、自主支配，包括：資本金、資本公積 金、盈余公積金和未分配利潤

48、自有資金的特點：

1、自有資金的所有權歸屬于所有者，所有者據(jù)此參與企業(yè)投資經(jīng)營重大決策，取得收益，并對企業(yè)的 經(jīng)營承擔有限責任

2、自有資金屬于企業(yè)長期占用資金，形成法人財產權，在企業(yè)存續(xù)期內，投資者除依法轉讓外，不得抽回 資金，企業(yè)依法擁有完整、獨立的財產支配權

3、自有資金沒有還本付息壓力，沒有籌資風險

4、主要通過財政資金、其他企 業(yè)單位資金、居民個人資金、外商資金渠道，采用吸收直接投資、發(fā)行股票、留存收益等方式籌集

49、債務資金又稱負債資金或借入資金，它是企業(yè)依法籌集并依約使用、按期償還的資金

50、債務資金的特征：

1、它體現(xiàn)企業(yè)與債權人的債權關系，屬于企業(yè)債務

2、企業(yè)對債務資金在約定期限內享有使用權，并 承擔按期付息還本的責任，償債壓力和籌資風險較大

3、債權人有權按期索取利息和到期要求還本，但無權參與企業(yè)經(jīng)營決策，對企業(yè)的經(jīng)營不承擔責任

4、企業(yè)的債務資金主要通過銀行、非銀行金融機構、其他企業(yè)、居民個人等渠道，采用銀行借款、發(fā)行企業(yè)債券、融資租賃、商業(yè)信用等方式籌集

51、施工企業(yè)籌資活動按是否通過金融機構，分為直接籌資和間接籌資

52、籌集資金的原則：

1、根據(jù)資金需要，合理確定籌資規(guī)模

2、研究資金投向，講求資金使用效益

3、選擇資金渠道，力求 降低資金成本

4、適度負債經(jīng)營，防范籌資風險

53、建立資本金制度的意義：

1、有利于保障企業(yè)所有者權益正確反映企業(yè)資產負債狀況

2、有利于企業(yè)建立自主經(jīng)營、自負 盈虧、自我發(fā)展、和自我約束的經(jīng)營機制

54、法定資本金：是指國家規(guī)定開辦企業(yè)必須籌集的最低資本金數(shù)額，即企業(yè)設立時必須要有最低限額的本錢。

55、施工企業(yè)籌集的資本金，按投資主體分為國家資本金、法人資本金、個人資本金、外商資本金

56、股份有限公司可以采取的設立方式：

1、發(fā)起方式

2、募集方式

57、發(fā)起人向社會公開募集股份時，必須向國務院證券管理部門遞交募股申請，并報送一列主要文件：

1、批準設立公司的文 件

2、公司章程

3、經(jīng)營估算書

4、發(fā)起人姓名或者名稱，發(fā)起人認購的股份數(shù)、出資種類及驗資證明

5、招股說明書

6、代收 股款銀行的名稱及地址

7、承銷機構名稱及有關協(xié)議

58、發(fā)行的股票按股東權利的不同分為：普通股和優(yōu)先股

59、發(fā)行的股票按其記名與否分為記名股票和無記名股票

60、股票發(fā)行價格確定時考慮的因素：

1、每股收益

2、同行業(yè)公司股票平均市盈率

3、公司在行業(yè)中所處的地位

61、股票進入證券交易所上市交易，需要符合一定的條件：

1、股票經(jīng)批準已向社會公開

2、股本總額不少于人民幣 5000 萬元

3、開業(yè)時間年以上，最近3 年連續(xù)盈利

4、持有股票面值達人民幣 1000 元以上的股東人數(shù)不少于 1000 人，向社會公開發(fā)行 的股票達公司股份總額的 25%以上，公司股本總額超過 4 億元的，其向社會公開發(fā)行股份的比例為 15%以上

5、公司在最近3 年內無重大違法行為，財務會計報表無虛假記載。

62、有限責任公司與股份有限公司的區(qū)別：

1、有限責任公司的全部資產不分為等額股份，公司向股東簽發(fā)出資證明書而不發(fā) 行股票

2、有限責任公司的注冊資本為在公司登記機關登記的全體股東實繳的出資額，以施工生產經(jīng)營為主的施工企業(yè)的注冊 資本不得少于人民幣 50 萬元，而股份有限公司的注冊資本不得少于 1000 萬元

3、有限責任公司股東向股東以外的人轉讓其出 資，必須經(jīng)全體股東半數(shù)的同意，不同意轉讓的股東應當購買該轉讓的出資。經(jīng)股東同意轉讓的出資，在同等條件下，其他 股東對該出資有優(yōu)先購買權；而股份有限公司股東持有的股票可以在依法設立的證券交易所自由轉讓 63、按照我國公司法的規(guī)定，將企業(yè)分為有限責任公司和股份有限公司

64、股份有限公司企業(yè)發(fā)行新股增加資本金，必須具備的條件：

1、前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上

2、新股發(fā)行 募集資金的用途符合國家產業(yè)政策的規(guī)定

3、新股發(fā)行募集資金的數(shù)額不超過公司股東大會批準投資項目的資金需要數(shù)額

4、公司最近三個會計加權平均凈資產收益率不低于 6%，且預測本次發(fā)行完成后當年加權平均凈資產收益率不低于發(fā)行前一 年的水平

5、公司前次發(fā)行股票后實現(xiàn)的利潤，不低于原預測數(shù)的 80%

6、公司在最近三年內無重大違法違規(guī)行為，財務會計 文件無虛假記錄、誤導性陳述或重大遺漏

7、公司最近三年曾分紅派息

65、股份有限公司向股東配股增加資本金應符合以下幾個條件：

1、距前一次發(fā)行股票的時間間隔不少于 12 個月

2、前一次發(fā) 行股票所募集的資金用途與當時該公司的“招股說明書”“配股說明書”或股東大會的有關決議相符

3、最近三個會計加、權平均凈資產收益率不低于 6%，且預測本次配股后當年加權平均凈資產收益不低于配股前一年的水平

4、近三年無重大違法 違規(guī)行為，財務會計文件無虛假記錄、誤導性陳述或重大遺漏

5、本次配股募集資金的用途符合國家產業(yè)政策規(guī)定

6、配售的 股票限于普通股，配售的對象為根據(jù)股東大會決議而規(guī)定的日期持有該公司股票的全體普通股股東

7、本次配售的股份總數(shù)，除公司控股股東全額配股外，原則上不超過原有資本金的 30%

8、配售發(fā)行價格不低于本次配股前最新公布的公司財務報告中 每股凈資產值

66、上市公司向股東派送新股將公積金轉為資本金時應符合以下幾個條件：

1、已按規(guī)定彌補虧損、提取法定盈余公積金和公 益金

2、動用公積金送股后留存的法定盈公積金和資本公積金不少于資本金的 50%，3、發(fā)送的股票限于普通股，發(fā)送的對象 為根據(jù)股東大會決議而規(guī)定的日期持有公司股票的全體普通股股東

4、因送股增加的資本金與同一財務內配股增加的資本 金兩者之和不超過上一年財務截止日期的資本金。

67、股份有限公司資本金減少的條件：

1、必須經(jīng)股東大會決議后，編制資產負債表及財產清單

2、自作出減少注冊資本決定 之日起 10 日內通知債權人，并于 30 日內在報紙上至少公告 3 次，對各項債務進行清償或提供清償保證

3、公司減少資本金后 的注冊資本不得低于法定的最低限額

4、公司減少注冊資本后，須修改公司章程，向公司登記機關辦理變更登記手續(xù)，并予以 公告

68、股份公司因資本金過剩而減少資本金時，一般采用的方式：收購本公司股票

69、股份公司因連年虧損而減少資本金時，一般采用的方式：消除股份或注銷每股部分面值

70、有限公司增加資本金的條件：必須經(jīng)股東會議的決議

71、有限公司減少資本金的條件：須經(jīng)股東會議決議后，編制資產負債表及財產清單，并自作出減少注冊資本決議之日起 10 日內通知債權人，于 30 日內在報紙上至少公告 3 次，清償各項債務或為債務提供清償保證。

72、有限責任公司減少資本金一般采用的方式：發(fā)還出資

73、只能先作為資本公積金，然后按照法定程序轉為資本金的準資本金包括：

1、投資者實際繳付的出資額超出其資本金的差 額，包括資本溢價和股票溢價

2、接受捐贈的資產

3、外幣資本折算差額

4、在債務重組時因債權人豁免債務而獲得的債務重 組收益

5、用國家撥入?？钣糜诩夹g改造、技術研究開發(fā)項目形成轉入的資產成本

74、負債籌資主要包括：發(fā)行企業(yè)債券、銀行借款、融資租賃、以商業(yè)信用形式暫時占用其他企業(yè)單位的資金

75、企業(yè)債券按其有無財產擔保，分為抵押債券和信用債券

76、抵押債券是指發(fā)行企業(yè)有特定的財產作為擔保品的債券

77、信用債券是指發(fā)行企業(yè)沒有設定擔保品，而僅憑其信用而發(fā)行的債券，通常由信用較好、盈利水平較高的企業(yè)發(fā)行

78、企業(yè)按其記名與否，分為記名債券和無記名債券

79、記名債券是在券面上記有持券人的姓名或名稱的債券

80、無記名債券是指在券面上不記有持券人姓名或名稱的債券 81、企業(yè)債券按籌資期長短，分為短期債券和長期債券

82、短期債券是指籌資期在 1 年或 1 年以內的債券，它主要用于滿足臨時性的資金周圍需要

83、長期債券是指籌資期在 1 年以上的債券，它主要用于滿足企業(yè)長期、穩(wěn)定的資產占用需要

84、企業(yè)債券按其能否轉換為公司股票，分為可轉換股票債券和不可轉換債券

85、可轉換債券是指根據(jù)發(fā)行契約允許持券人按預定的條件、時間和轉換率將持有的債券轉換為公司普通股股票的債券

86、企業(yè)發(fā)行債券的條件：

1、股份有限公司的凈資產不低于 3000 萬元，有限責任公司的凈資產不低于 6000 萬元

2、累計債 券總額不超過企業(yè)凈資產額的 40%

3、最近3 年平均可分配利潤足以支付債券 1 年的利息

4、籌集的資金投向符合國家產業(yè)政 策

5、債券的利率不得超過國務院限定的利率水平

87、企業(yè)債券的發(fā)行價格，主要取決于以下四個因素：

1、債券面值

2、票面利率

3、市場利率

4、債券期限 債券面值（1 + 票面利率 * 債券期限）*

88、到期一次還本付息的債券，發(fā)行價格=（1 + 市場利潤率）債券期限n 89、分次付息到期還本的債券，發(fā)行價格=∑t =1債券面值 * 票面利率 債券面值 + t（1 + 市場利潤率）（1 + 市場利率）n 90、銀行借款按其用途分為：

1、基本建設投資借款

2、技措借款

3、流動資金借款

91、基本建設投資借款是施工企業(yè)借入用于新建、擴建等建設項目的投資借款。

92、申請基本建設投資借款，必須符合的條件：

1、必須有批準的項目可行性研究報告和初步設計

2、產品有銷路，工藝已過 關

3、建設條件已經(jīng)具備，包括建設用地、拆遷、設備、材料等已作安排

3、投產后的生產條件已經(jīng)落實

4、具有償還借款本 息并按期歸還的能力

5、借款項目必須經(jīng)過有資格的咨詢公司評估，經(jīng)濟效益好

6、借款項目總投資中，各項建設資金來源必 須落實，要有不少于總投資 30%的自籌資金或其他資金

7、借款企業(yè)有較高的管理水平和資信度

93、技措借款也叫更新改造借款，是施工企業(yè)在施工生產經(jīng)營過程中為了固定資產更新改造的需要而向銀行和其他金融機構 借入的款項

94、技措借款主要用于：

1、原有固定資產的更新

2、在原有固定資產的基礎上進行的技術改造工程

3、節(jié)約能源和降低原材 料消耗的措施

4、治理三廢污染和綜合利用原材料的措施

5、勞動保護和勞動生產措施

6、試制新產品和科研成果推廣的措施

95、技措借款的目的：在于提高企業(yè)施工生產能力，降低工程和產品成本，改善勞動條件和環(huán)境保護等。

96、流動資金借款，可分為兩個部分：

1、用以補充正常施工生產經(jīng)營所需流動資金的不足

2、用以補充季節(jié)性儲備所需超定 額流動資金的不足

97、融資租賃：就是由租賃公司按承租單位要求融通資金購買機械設備，在較長的契約或合同期內提供承租單位使用的租賃 業(yè)務

98、融資租賃業(yè)務的特征：

1、兼有融資、融物兩種職能

2、涉及三方當事人的關系，至少訂立兩個合同，一個是出租方與承 租方間的租賃合同，一個是出租方與供貨方間的購貨合同

3、承租方對設備和供貨商有選擇的權利

4、租賃期滿，承租方對設 備的處置，按合同中規(guī)定歸承租方留購、續(xù)租或退回出租方

99、融資租賃設備，每次支付租賃費=租賃設備成本*i（1 + i）n（1 + i）n ? 1i 為利率，n 為支付次數(shù)

100、融資租入固定資產的優(yōu)點：

1、在企業(yè)資金短缺的情況下，可以引進先進機械設備，加速技術改造的步伐

2、金融與貿易 相結合，可以加速技術設備的引進

3、可以促使企業(yè)重視經(jīng)濟效益

101、商業(yè)信用是企業(yè)在商品購銷活動過程中因預收貨款或延期付款而形成的借貨關系

102、商業(yè)信用包括：

1、預收工程款

2、應付帳款

3、應付票據(jù)

103、債務資金的優(yōu)化組合：

1、優(yōu)化債務功能約束結構即指舉債單位要在債務資金成本與債務約束之間尋求最佳組合，以求少約束，多功能而又低成本地 利用債務資金

2、合理的債務還款期限：應以中長期債務為主，短期債務為輔，債務償還期限要適當鋪開，并從整體上形成較長的使用期限，以防由于債務資金償還期限結構的不合理造成無力償還的局面

3、企業(yè)債務資金利率結構的優(yōu)化，是指債務資金的利息支付結構和利息習性結構的合理搭配。

104、資金成本就是企業(yè)了取得和使用資金而支付的各種費用，包括資金占用費用和資金籌集費

105、資金成本同資金時間價值既有聯(lián)系，又有區(qū)別：資金成本的基礎是資金的時間價值，但兩者在數(shù)量上是不一致的。資金 成本既包括資金的時間價值，又包括投資風險價值，即冒著風險進行投資而獲得超過資金時間價值以外的利潤。

106、資金成本率=資金占用費 *100% 籌集資金總額 ? 資金籌集費用 資金籌集費用 資金占用費 或= 式中：籌集費率= * 100% * 100% 籌集資金總額（1 ? 籌資費率）* 資金籌集總額

107、資金成本具有一般產品成本的基本屬性，又有不同于一般產品成本的某些特征：產品成本既是資金耗費，又是補償價值 資金成本是企業(yè)的耗費，企業(yè)要為此付出代價、支出費用的，而這代價最終也要作為收益的扣項來獲得補償，并且只能由企 業(yè)自身進行補償。但資金成本又不同于一般產品成本，它不是都能計入工程、產品成本的財務費用的，其中有的如股利是作 為利潤的分配額而不直接表現(xiàn)為費用開支。國內借款總額 * 年利率 * 1 ? 所得稅率）（108、國內借款成本率= * 100% 國內借款總額（國內借款總額 * 年利率 * 1 ? 所得稅率）

109、國外借款成本率= * 100% 國內借款總額 ? 1 ? 籌資費率）（（債券總額 * 年利率 * 1 ? 所得稅率）* 100% 債券總額 ? 1 ? 籌資費率）（優(yōu)先股股金總額 * 年股利率

111、優(yōu)先股股金成本率= * 100% 優(yōu)先股股金總額 ? 1 ? 籌資費率）（112、普通股股金成本率= 下一年發(fā)放普通股股金總額的股利 + 普通股股利預計每年增長率 普通股股金總額（1 ? 籌資費率）

113、留存收益：企業(yè)的稅后利潤，除用以支付股息外，總要留存一部分用以發(fā)展生產，追加投資，這部分不作分配的留用利 潤就是留存收益。留存收益的年報酬

114、留存收益成本率= + 預計每年增長率 留存收益總額

110、債券資金成本率=115、綜合資金成本率= ∑ 第i種資金來源占全部資金的比重 * 第i種資金來源的資金成本率）（116、籌資風險又稱財務風險，是指由于負債籌資而引起的債務到期不能償還的可能性

117、由于籌資風險是針對債務資金償付而言的，因而從風險產生的原因上，可將它分為：現(xiàn)金性籌資風險和收支性籌資風險

118、現(xiàn)金性籌資風險又稱資金性籌資風險，是指企業(yè)在特定時間點上，現(xiàn)金流出量超出現(xiàn)金注入量而產生的到期不能償付債 務本息風險，119、現(xiàn)金性籌資風險的特征：

1、它是一種個別風險，表現(xiàn)為某項債務不能即時償還，或者是某一時點的債務不能即時償還。它對企業(yè)以后各期的籌資影響不大

2、它是一種支付風險，與企業(yè)收支是否盈余沒有直接關系

3、它是由于理財不當引起的，表現(xiàn)為現(xiàn)金收支預算與實際不符而出現(xiàn)支付危機，或者是由于債務資金期限結構安排不當而引起的。

120、收支性籌資風險是指企業(yè)在收不抵的情況下出現(xiàn)的不能償還到期債務本息的風險

121、收支性籌資風險具有以下特征：

1、它是一種整體風險，它對全部債務的償還都產生不利的影響

2、它不僅僅是一種風險，而且意味著企業(yè)施工經(jīng)營的失敗

3、它是一種終極風險，一旦出現(xiàn)收不抵支，不僅債僅人的權益難以保障，而作為所有者承擔 的風險更大

4、一旦出現(xiàn)這種風險，如果企業(yè)不加強管理，今后的再籌資將面臨更大的風險

122、財務杠桿損益是利用負債籌資而給企業(yè)帶來的額外經(jīng)濟效益或損失

123、財務杠桿損益的兩種基本形態(tài)：

1、在現(xiàn)有資金結構不變的情況下，由于息稅前利潤的變動而對所有者權益的影響

2、在 息稅利潤不變的情況下，改變不同的負債與資本的比例而對所有者權益的影響。

124、財務杠桿系數(shù)就是資本利潤率增減相當于息稅前利潤增減的倍數(shù)資本利潤率增減 息稅前利潤增減率

126、資本利潤率=[總資產息稅前利潤率+負債/資本*（總資產息稅前利潤率-債務資金利息率）]*（1-所得稅稅率）127、籌資風險的回避：

1、現(xiàn)金性籌資風險的回避：企業(yè)在籌資時，對施工經(jīng)營所需的資金，其債款期限的安排，應與施工 周期相匹配；按季分月編制現(xiàn)金收支預算，根據(jù)月度現(xiàn)金收支預算，組織日?，F(xiàn)金收支的調度和平衡，既做到增收節(jié)支，保 證現(xiàn)金收支在數(shù)額上的平衡，又采取措施，保證現(xiàn)金收支數(shù)額在時間上的相互協(xié)調，確保債務資金的及時償還。

2、收支性籌 資風險的回避：

1、根據(jù)企業(yè)總資產息稅前利潤率是否高于債務資金利息率，調整負債比重，從總體上減少收支性風險。

2、加強施工經(jīng)營管理，提高企業(yè)經(jīng)濟效益

3、在企業(yè)財務發(fā)生困難時，及時實施債務重組

128、最佳資金結構是指企業(yè)在一定時間內合綜合資金成本率最低、企業(yè)資本利潤率最高、企業(yè)價值最大時的資金結構。

129、最佳資金結構的判斷標準：

1、綜合資金成本率最低

2、有利于提高企業(yè)資本利潤率，促使企業(yè)價值最大化

3、資金結構 具有彈性，能夠及時加以調整，減少籌資風險

130、資金結構的決策方法：

1、比較綜合資金成本率法

2、稅后資本利潤率平衡點分析法

131、比較綜合資金成本率法的決策過程包括：

1、確定各個方案的資金結構

2、計算各個方案的綜合資金成本率

3、選擇綜合 資金成本率最低方案的結構為最佳資金結構

132、稅后資本利潤率平衡點又稱無差異點，它是指各種資金結構下稅后資本利潤率相等時的息稅前利潤點

133、稅后資本利潤率平衡點125、財務杠桿系數(shù)=（（（（= 息稅前利潤 ? 第1種增資方式下的年利息）* 1 ? 所得稅稅率）= 息稅前利潤 ? 第2種增資方式下的年利息）* 1 ? 所得稅稅率）第1種增資方式下的自有資金總額 第2種增資方式下的自有資金總額通過等式求解得“息稅前利潤”后代入上式等號左邊公式即得出稅后資本利潤率平衡點

134、資金結構的調整：需調整時的情況：在綜合資金成本率過高、籌資風險較大、籌資期限彈性不足展期性較差時，應及時 進行調整。調整的時間點：在增加投資、減少投資、企業(yè)盈利較多或債務重組時進行。135、在債務資金比例過高或自有資金比例過低時的調整方式：

1、將長期債務如企業(yè)債券收兌或提前償還

2、在股份有限公司 將可轉換債券轉換為普通股股票

3、在企業(yè)財務困難時，通過債務重組，將債務轉為資本金

4、增加資本金

136、在自有資金比例過高或債務資金比例過低時，可通過下列方式進行調整：

1、減少資本金

2、用企業(yè)留存收益償還債務

3、在企業(yè)盈利水平較高時，增加負債籌資規(guī)模

137、流動資產：是指能夠在一年或超過一年的一個施工周期內變現(xiàn)的資產。

138、流動資產的特點：

1、周轉速度快、變現(xiàn)能力強

2、屬于勞動對象和勞動產品，不是屬于勞動資料

139、流動資產按其流動性的強弱，可分為速動資產和非速動資產

140、速動資產是指周轉速度較快、變現(xiàn)能力較強的流動資產，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金、短期投資、應收票 據(jù)、應收帳款、其他應收款及預付帳款

141、非速動資產是流動性較弱、變現(xiàn)能力較差、除了速動資產以外的存貨、待攤費用和待處理流動資產損失等

142、營運資金是指流動資產占用資金減去流動負債后的余額

143、營運資金最佳最經(jīng)濟的規(guī)模：在流動負債既定的前提下，擴大營運資金規(guī)模所取得的邊際收益恰好等于邊際資金成本

144、持有現(xiàn)金的動機：

1、支付動機

2、預防動機

3、投資動機

145、現(xiàn)金管理目標：在資產的流動性和盈利能力之間作出抉擇，既要保證企業(yè)施工經(jīng)營活動所需的現(xiàn)金，降低支付風險和短 缺現(xiàn)金成本，又不使企業(yè)持有過多的閑置現(xiàn)金，以增加收益

146、庫存現(xiàn)金的日常管理：

1、遵守規(guī)定的庫存現(xiàn)金使用范圍

2、遵守庫存現(xiàn)金限額

3、嚴格庫存現(xiàn)金存取手續(xù)，不得坐支現(xiàn) 金

4、實行內部牽制制度

147、什么叫現(xiàn)金預算：通過編制現(xiàn)金預算的方法，來規(guī)劃和控制企業(yè)未來的現(xiàn)金收支活動，并對各個時期現(xiàn)金收支余缺采取 相應的對策。

148、如何編制現(xiàn)金預算：一般按年分季或分月編制，采用現(xiàn)金收支預算法。149、持有現(xiàn)金的機會成本是指因持有一定數(shù)量現(xiàn)金而喪失的再投資收益

150、持有現(xiàn)金的轉換成本是指將現(xiàn)金轉換成有價證券，或將有價證券轉換成現(xiàn)金所付出的交易費用。

151、最佳現(xiàn)金持有量= 2 * 年現(xiàn)金需要總量 * 每次轉換成本 現(xiàn)金機會成本率

152、采用存貨經(jīng)濟批量模式確定最佳現(xiàn)金持有量，是以什么假設為前提：

1、企業(yè)所需的現(xiàn)金均可通過有價證券變現(xiàn)獲得，2、預算期內現(xiàn)金需要總量可以預測

3、現(xiàn)金的支出比較穩(wěn)定波動較小，而且當現(xiàn)金余額降為零時，均可通過變現(xiàn)有價證券加以補 足

4、有價證券的收益率以及每次變現(xiàn)的固定交易費用可以獲悉。

153、應收帳款管理的目標：在充分發(fā)揮應收帳款功能的基礎上，降低應收帳款的成本，使提供商業(yè)信用、擴大工程承包和產 品銷售所增加的收益，大于其所占用的資金成本和發(fā)生的管理成本及壞帳損失

154、應收帳款的功能：主要是在建筑市場疲軟的情況下，促使工程承包和產品銷售的實現(xiàn)和增加

155、應收賬款的成本是指應收帳款的機會成本、管理成本、壞帳損失

156、應收帳款政策，又稱信用政策，它包括信用標準、信用條件、收帳政策

157、信用標準是企業(yè)同意向發(fā)包建設單位等客戶提供商業(yè)信用而提出的基本要求

158、在確定信用標準時要考慮的：

1、企業(yè)承擔違約風險的能力

2、同行業(yè)競爭對手所定信用標準，使企業(yè)在市場競爭中處于 優(yōu)勢地位

159、信用條件是指企業(yè)要求客戶支付延期付款、賒銷款項的條件，一般包括信用期限、折扣期限、現(xiàn)金折扣

160、收帳政策是指當客戶違反信用條件、拖欠帳款時所采取的收帳策略

161、企業(yè)向客戶提供商業(yè)信用時，必須考慮以下三個問題：

1、客戶是否會拖欠帳款，程度如何？

2、怎樣最大限度地防止客 戶拖欠帳款

3、一旦帳款遭到拖欠時，企業(yè)應采取怎樣的對策

162、應收帳款的日常管理：

1、做好客戶的信用調查

2、對客戶的信用進行評估

3、應收帳款的催收（含帳齡分析、確定收帳 程序、收帳方法）

163、材料的管理：

1、根據(jù)材料供應計劃，控制材料采購用款

2、采用 ABC 分析法，對材料資金進行控制

3、掌握材料庫存 動態(tài)，防止發(fā)生超儲積壓

4、確定“經(jīng)濟批量”，使材料儲備保持合理水平

164、最高儲備量=平均每天耗用量*（供應間隔天數(shù)+加工整理天數(shù)+保險天數(shù)）

165、最低儲備量=平均每天耗用量*（加工整理天數(shù)+保險天數(shù)）

166、采購點儲備量=平均每天耗用量*（加工整理天數(shù)+保險天數(shù)+采購周期）

167、材料采購經(jīng)濟批量=2 * 全年耗用量 * 每次采購費用 材料單價 * 保管費用占庫存平均值的% 168、工程成本降低額的預測方法：

1、根據(jù)計劃施工產值、固定費用總額和變動費用在工程造價中的比重以及稅費率、利潤率加以測算

2、在報告成本降低率的基礎上，測算由于計劃實現(xiàn)所制訂的各項技術組織措施，使工程量增加、材 料消耗定額降低、勞動生產率提高等而形成的工程成本降低額

169、工程成本降低額=施工產值-稅費-預期利潤-工程完全成本 預期利潤率 =施工產值（施工產值-*稅費率）-[施工產值*（1-稅費率）* ]-（施工產值*變動費用在工程造價中的比重+固定 1 + 預期利潤率 費用）=施工產值*[1-稅費率-（1-稅費率）* 預期利潤率-變動費用在造價中的比重]-固定費用 1 + 預期利潤率 推導：施工產值=； 固定費用 + 工程成本降低額1 ? 稅費率 ? 1 ? 稅費率）*（預期利潤率 ? 變動費用在工程造價中的比重 1 + 預期利潤率

170、材料消耗定額降低對成本降低的影響=材料消耗定額降低率*材料費占工程成本的比重

171、勞動生產率和平均工資變動對成本的影響=（1-1 +平均工資增長率）*人工費占工程成本的比重 1 + 勞動生產率增長率

172、工程量和固定費用變動對成本的影響＝（1-1 + 固定費用增長率）*固定費用占工程成本的比重 1 + 施工產值增長率

173、工程成本控制是指企業(yè)在施工經(jīng)營過程中，按照既定的工程成本目標，對構成工程成本的一切耗費進行嚴格的計算、考 核和監(jiān)督，及時揭示偏差，并采取有效措施，糾正不利差異，發(fā)展有利差異，使工程成本被限制在預定的目標范圍之內

174、工程成本控制的基本程序：

1、根據(jù)施工定額制訂工程成本標準，并據(jù)以制定各項降低成本技術組織措施

2、執(zhí)行標準

3、確定差異

4、消除差異

5、考核獎懲

175、為何必須建立責任成本制度:只有在企業(yè)內部按施工經(jīng)營組織系統(tǒng)，確定成本責任層次，建立成本責任中心，并按責任歸 屬，傳遞、控制、考核、報告工程成本信息，才能把工程成本責任落實到各部門、各層組織和執(zhí)行人，按照經(jīng)營決策所規(guī)定 的成本目標，進行控制和考核。

176、責任成本制度的內容：

1、確定責任成本單位

2、確定責任成本的內容

3、確定責任成本的控制信息

4、確定責任功過的 原因

177、項目經(jīng)理部的責任成本包括：

1、人工費

2、材料費、3、機械臺班費

4、工程其他直接費

5、間接費用、管理費用和財務 費用中的可控部分

178、推行責任成本制度的有關配套改革：

1、建立內部價格結算體系

2、健全企業(yè)內部經(jīng)濟合同制度

3、建立獎罰制度

179、在產品和產成品的管理：

1、根據(jù)訂貨合同的需要，合理安排產品的生產計劃，減少產品占用資金

2、確定產品成本目標，編制產品成本計劃，控制產品成本

180、目標成本是指在一定時期內為保證實現(xiàn)目標利潤而規(guī)定的成本控制目標

181、附屬工業(yè)企業(yè)的目標成本，一般應按下列步驟計算：

1、計算剛夠成本開支的銷售量或銷售額

2、根據(jù)企業(yè)要求，結合工 廠實際情況，確定目標利潤

3、計算出為保證目標必須完成的銷售額

4、計算出目標成本

182、邊際收益率＝ 產口邊際收益 *100% 產品銷售收

183、剛夠成本開支的銷售額＝ 固定費用 邊際收益率

184、保證目標利潤必須完成的銷售額＝剛夠成本開支的銷售額+ 目標利潤 ＝ 固定費用 + 目標利潤 ＝ 邊際收益率 邊際收益率 邊際收益率固定費用+目標利潤 邊際收益率 185、目標成本＝保證目標利潤必須完成的銷售額-目標利潤

186、附屬工業(yè)企業(yè)的產品成本計劃，主要包括以下兩個組成部分：

1、主要產品單位成本計劃

2、全部產品成本計劃

187、固定資產：是從事建筑安裝工程施工的重要物質條件。包括施工企業(yè)的主要勞動資料和非生產經(jīng)營用房屋設備等

188、列作固定資產的主要勞動資料，須同時具備的條件：

1、使用期限在 1 年以上

2、單位價值在規(guī)定限額以上

189、固定資產管理的要點：

1、管好固定資產，保證完整無缺

2、根據(jù)固定資產損耗和企業(yè)財務狀況及其變動趨勢，選擇合適 的折舊政策

3、不斷提高固定資產的利用效果，減少占用資金

190、固定資產需要量查定的意義：

1、可以使企業(yè)發(fā)現(xiàn)完成施工生產任務所需機械設備的不足狀況，以便及時加以補充；

2、可以發(fā)現(xiàn)超過施工生產任務所需的多余機械設備，以便及時加以調配處理，做到物盡其用，減少企業(yè)資金的占用量。

191、固定資產的清查工作：

1、查清固定資產實有數(shù)量

2、查清質量

3、查清生產能力

192、施工機械設備需要量＝

193、生產設備需要量=工種工程量 施工機械設備單位能力 年產量定額計劃生產任務 單臺生產設備年產量定 額

194、單臺生產設備年產量定額=單臺生產設備全年有效工作時間*單位產量定額

195、決定生產設備需要量的基本因素是：

1、計劃生產任務

2、生產設備全年有效工作時間

3、生產設備單位時間的產量定額

196、連續(xù)生產生產設備全年有效工作時間=（全年日歷天數(shù)-修理停工天數(shù)）*24

197、間斷生產生產設備全年有效工作時間=（全年日歷天數(shù)-法寶假日天數(shù)-修理停工天數(shù)）*每天班次*每班有效工作時間

198、機械工具加工設備需要量= 全年計劃生產任務需用 生產設備定額總臺時 單臺生產設備全年有效 工作臺時

199、全年計劃生產任務需用生產設備定額總臺時= ∑ 計劃生產數(shù)量* 單位產品定額臺時）（200、全年計劃生產任務需用生產設備定額總臺時= ∑ 計劃生產數(shù)量 * 單位產品定額臺時* 定額改進系數(shù)）（201、定額改進系數(shù)= 計劃估計新定額 *100% 單位產品定額臺時

202、固定固定資產的日常管理：

1、對固定資產進行合理分類

2、實行固定資產歸口分級管理，建立使用保管責任制

3、對固 定資產的使用、保管、調撥、出售、清理進行經(jīng)常的核算和檢查

4、做好固定資產的清查盤點工作，保證固定資產的完整無缺

203、折舊是指由于固定資產的損耗而逐漸轉移到工程產品成本中去的價值

204、固定資產的折舊，一般決定于固定資產的價值和使用年限

205、固定資產的使用年限，要受有形損耗和無形損耗兩個因素的影響

206、第一類無形損耗：表現(xiàn)為機械設備價值的貶值，但不影響其生產能力和使用年限

207、第二類無形損耗：除引起原有機械設備的貶值外，還要引起使用年限縮短提前報廢而發(fā)生價值的損失

208、固定資產折舊計算的方法：

1、平均年限折舊法

2、臺班折舊法和行駛里程折舊法

3、雙倍余額遞減折舊法

4、年數(shù)總和 折舊法

209、平均年限折舊法：* 年折舊額= 固定資產價值 ? 預計凈殘值 = 固定資產價值（1 ? 預計凈殘值率）預計折舊年限 預計折舊年限年折舊率=年折舊額 固定資產價值（1 ? 預計凈殘值率）= 1 ? 預計凈殘值率 * *100% = 固定資產價值 預計折舊年限 *固定資產價值 預計折舊年限月折舊率=年折舊率/12月折舊額=固定資產價值*月折舊率*

210、臺班折舊法和行駛里程折舊法： 臺班折舊定額= 機械設備價值（1 ? 預計凈殘值率）預計折舊年限內工作臺 班月折舊額=臺班折舊定額*月工作臺班

211、雙倍余額遞減折舊法： 年折舊率=2/折舊年限*100% 月折舊率=年折舊率/12 月折舊額=固定資產凈值*月折舊率 注意：采用雙倍余額遞減 法計算折舊時，應在固定資產折舊年限到期兩年內，將固定資產凈值扣除預計凈殘值后的凈額平均返銷

212、年數(shù)總和折舊法： 年折舊率=折舊年限 ?已使用年限 *100%（每年的折舊額都不一樣）折舊年限（折舊年限 + 1）/ 2 *月折舊率=年折舊率/12 月折舊額=（固定資產原值-預計凈殘值）*月折舊額

213、固定資產折舊政策是指企業(yè)根據(jù)自身的財務狀況及其變動趨勢，對固定資產折舊方法和折舊年限所作的選擇

214、施工企業(yè)的折舊政策：

1、快速折舊政策

2、遞減折舊政策

3、慢速折舊政策

215、折舊政策對企業(yè)財務的影響：

1、對籌資的影響

2、對投資的影響

3、對分配的影響

216、選擇折舊政策需要考慮的因素：

1、固定資產投資的回收

2、財務、稅法規(guī)定各類固定資產折舊年限的彈性

3、企業(yè)現(xiàn)金 流量狀況

4、企業(yè)市場價值的高低

217、無形資產是指不具備實物形態(tài)，而以其某種特殊權利、技術、知識、素質、信譽等價值形態(tài)存在于企業(yè)并對企業(yè)長期發(fā) 揮作用的非貨幣性資產

218、無形資產與有形的固定資產的共同屬性：

1、它們都是具有一年以上使用期的長期使用的非貨幣性資產

2、它們都是為企 業(yè)的施工生產經(jīng)營服務在有效的經(jīng)濟壽命期內由企業(yè)所控制和利用

3、它們都要隨著技術進步和產品更新?lián)Q代而發(fā)生無形損耗

219、無形資產的特征：

1、無形資產沒有獨立實體，但又依賴實體而存在

2、無形資產的價格，具有高度的不確定性

220、專利權是國家專利權機關根據(jù)發(fā)明人的申請，經(jīng)審查認為其發(fā)明創(chuàng)造符合法律規(guī)定，授予發(fā)明人一定期限內制造或專賣 其發(fā)明創(chuàng)造成果的一種特殊權利。221、專利權的使用價值主要體現(xiàn)在以下方面：

1、有助于降低工程、產品成本

2、有助于確立獨占性優(yōu)勢，從而與競爭對手相 比，可獲得較高工程標價或產品售價，或占有較大的市場份額

3、轉讓出去?？色@得轉讓費收入

222、商譽是指企業(yè)能獲得高于正常投資收益率能力所形成的價值

223、固定資產投資建設的程序：

1、提出項目建議書

2、進行可行性研究

3、選擇建設地點

4、編制設計文件

5、制訂固 定資產投資計劃

6、設備材料訂貨和施工準備

7、組織施工

8、生產準備

9、竣工驗收、交付使用

224、固定資產投資項目可行性研究的內容：

1、總論

2、需求預測和擬建規(guī)模

3、資源、原材料、燃料及公用設施情況

4、建 廠條件和廠址方案

5、設計方案

6、環(huán)境保護

7、企業(yè)組織、人力資源配置和勞動安全

8、實施進度的建議

9、投資估算和資金 籌措

10、經(jīng)濟效益評價

225、項目總投資包括固定資產投資、無形資產投資和流動資金投資。

226、項目固定資產投資按其費用構成包括：

1、建筑工程費

2、設備、工器具購置費

3、安裝工程費

4、其他費用

5、預備費

227、固定資產投資的估算：

1、單位生產能力投資估算法：擬建項目固定資產投資總額=已建成類似項目單位生產能力所需固定資產投資*擬建項目生產能 力

2、生產能力指數(shù)估算法：擬建項目的設備投資額=同類項目的設備投資額*（擬建項目的生產能力）同類項目的生產能力

3、概算指標估算法：建設期間各年投資借款利息=（年初投資借款累計+本年投資借款/2）*年利率

228、無形資產投資是指一次投入為取得專利權、非專利技術和土地使用權等所花費的資金

229、擬建項目流動資金投資額=擬建項目年銷售收入（或銷售成本）*類似項目銷售收入（或銷售成本）資金率

230、類似項目銷售收入（或銷售成本）資金率=類似項目年流動資金平均占用額 *100% 類似項目年銷售收入（或銷售成本）生產規(guī)模效益指數(shù)

231、每次償還投資借款本息=P*i（1 + i）n（1 + i）n ? 1P 為投資借款總額，一般指建設期間投資借款總額及利息，i 為借款利率，n為還本付息次數(shù)

232、未達到設計生產能力產品總成本=固定費用+變動費用*達到設計生產能力的百分比

233、項目財務狀況分析的目的主要有：

1、分析項目竣工投產后的盈利能力

2、估算項目投資借款的償還能力

234、投資項目的盈利能力可通過銷售利稅率、銷售利潤率、投資利潤率、投資利潤率等指標來進行分析 235、銷售利稅率=利潤總額/銷售收*100% 236、銷售利潤率=凈利潤/銷售收*100%

237、項目投資財務效益評價中不考慮自有投資資金時間價值的靜態(tài)分析法有：

1、投資收益率法

2、投資回收期法

238、投資收益率=年收益額/項目總投資*100%

239、投資利稅率=稅前利潤總額/項目總投資*100% 投資利潤率=凈利潤/項目總投資*100% 240、投資回收期=項目總投資/（年收益額+年提取折舊）

241、投資回收期的缺點：

1、只注意項目回收投資的速度，沒有直接說明項目的獲得能力

2、沒有考慮項目整個壽命期內各年 的盈利水平

3、沒有考慮資金的時間價值，所以一般只在項目初選時使用

242、項目投資財務效益評價中考慮資金時間價值的動態(tài)分析法有：凈現(xiàn)值法、內部收益率法、年年值法 243、項目投產期的凈現(xiàn)金流量=銷售收入-經(jīng)營支出（或-營業(yè)稅及附加）-所得稅

244、項目投資全過程包括建設期和投產期的凈現(xiàn)金流量=銷售收入-經(jīng)營支出（或-營業(yè)稅及附加）-所得稅-投資支出+回收自 有流動資金+回收固定資產余值+收回無形資產余值n 245、凈現(xiàn)值＝∑t =1（t 年凈現(xiàn)金流量*（1+i）-t）246、凈現(xiàn)值率＝凈現(xiàn)值/現(xiàn)值投資支出*100%

247、凈現(xiàn)值的優(yōu)點是考慮了項目整個壽命期的利益和資金的時間價值，它的缺點是難以確定折現(xiàn)率。因為凈現(xiàn)值的大小，很 大程度上依賴所采用的折現(xiàn)率

248、內部收益率的計算步驟：

1、采用合適的折現(xiàn)率直到測算出的凈現(xiàn)值正值近于零

2、采用合適的折現(xiàn)率直到測算凈現(xiàn)值負 值近于零

3、根據(jù)接近于零的相鄰正負兩個凈現(xiàn)值的折現(xiàn)率，用線性插值法求得精確的內部收益率

249、內部收益率＝偏低的折現(xiàn)率+兩個折現(xiàn)率的間距*偏低折現(xiàn)率的凈現(xiàn)值 兩個折現(xiàn)率的凈現(xiàn)值絕 對數(shù)之和

250、等年值法是把投資支出換算為等額年投資成本，將它與典型經(jīng)營支出加總作為等額年成本，然后和所得稅相加與年 度銷售收入比較，來評價投資效益的方法

251、等年值法相關公式：

1、等額年投資成本=[投資支出（包括建設期間投資利息）-回收自有流動資金和固定資產余值*1 i（1 + i）n ]*（1 + i）n（1 + i）n ?

12、等額年成本=等額年投資成本+年經(jīng)營支出

3、年凈收入=年銷售收入-等額年成本-所得稅 判別標準：年凈收入為正值，則有投資效益，值得建設，為負值則不值得建設。

252、等年值法的局限性：只能應用在之間收支比較穩(wěn)定的項目，如果擬建項目各個之間的收支變動很大，就不宜采 用這種方法。

253、投資效益分析中的不確定因素：

1、投資支出的變動

2、建設進度和投產期的變動

3、銷售量和勞動能力的變動

4、銷售 價格的變動

5、產品成本的變動

6、項目經(jīng)濟壽命期的變動固定費用總額 單位產品售價 ? 單位產品變動費用

255、單位產品邊際收益=單位產品售價-單位產品變動費用

256、邊際收益率=單位產品邊際收益/單位產品售價*100%

257、盈虧平衡點銷售額=固定費用總額/邊際收益率 產銷量 * 單位產品變動費用 + 固定費用總額

258、盈虧平衡點單位產品售價= 產銷量

259、盈虧平衡點生產能力利用率=盈虧平衡點產銷量/設計年產量*100% 260、敏感性分析也就是因素變動對投資效益影響的分析

261、敏感性分析的步驟：

1、確定具體投資效益指標作為敏感性分析對象

2、尋找敏感性因素

3、根據(jù)敏感性因素的變動幅度，分別計算有關的投資效益指標

262、改造項目投資財務效益分析的原則和方法：

1、改造項目的主要目標在于增加生產能力、擴大產量（方法：除了計算改 造以后和增量部分投資財務效益指標外，還要將增量部分的投資財務指標與類似新建企業(yè)的投資財務效益指標相比較，以檢 驗是改造好還是新建好）

2、改造項目的主要目標在于降低生產成本（通過投資財務效益評價來決定，任何改造項目在改造以 后的投資財務效益指標，都應優(yōu)于不改造以前的指標）

3、改選項目的主要目標在于改善內在質量（計算項目改造以后的投資 財務效益指標，并要求優(yōu)于不改造以前的指標）

4、改造項目的主要目標在于改善勞動條件和環(huán)境保護（不能單純從企業(yè)財務 觀點來考慮，在滿足環(huán)境保護要求的方案中選擇投資支出和經(jīng)常費用最小方案）

263、機械設備更新方案優(yōu)選的原則：不但要考慮技術上的先進性，而且要考慮經(jīng)濟上的合理性，即用新機械設備替換舊機械 設備能給企業(yè)帶來經(jīng)濟效益。

264、機械設備年投資成本（不考慮資金時間價值）=（機械設備一次投資支出 P－機械設備凈殘值 F）/機械設備經(jīng)濟壽命期 n254、產銷量即盈虧平衡點產銷量=

265、機械設備年投資成本（考慮資金時間價值）= P* P 為機械設備一次投資，F(xiàn) 機械設備凈殘值

266、機械設備最佳更新周期的確定：n= 2機械設備一次投資支出（此公式只能適用于年使用費逐年遞增和不考慮設備殘 每年遞增使用費 值變化及投資利息的情況。否則只能通過列表求得）

267、生產能力不同機械設備更新方案的優(yōu)選方法：用它們的單位生產能力年成本進行比較 相關計算公式：年成本=等額年投資支出+年使用費 單位生產能力年成本=年成本÷年生產能力 判別標準：以單位生產能 力年成本較大者為優(yōu)選方案

268、機械設備更新時間的選擇：計算步驟：

1、分別計算新、舊設備的等額年成本，判斷是否應進行更新

2、計算舊設備繼續(xù) 使用 1 年、2 年、n 年的年成本

3、舊設備繼續(xù)使用的年份，它的年成本成本高于新設備的等額年成本，則應該在該年的上一 年進行更新。

269、證券投資的基本特征：收益性、風險性、流動性、270、證券投資的程序：

1、證券投資對象的分析和選擇

2、買賣委托

3、成交、清算、交割和過戶

271、債券的種類及其特征：

1、政府債券（優(yōu)點：風險小，流動性強，免收益所得稅，缺點是投資收益相對較低

2、金融債券（風險較小流動性強，獲得比政府債券高、比企業(yè)債券低的收益）

3、企業(yè)債券（優(yōu)點：比政府、金融債券收益高，缺點：本 金和收益風險大，一般要交納收益所得稅）

272、影響債券價格的內部因素：

1、期限的長短

2、票面利率

3、提前贖回規(guī)定

4、稅收待遇

5、市場屬性

6、違約風險i（1 + i）n i-F* n（1 + i）? 1（1 + i）n ? 1 273、影響債券價格的外部因素：

1、銀行利率

2、市場利率

3、通貨膨脹

274、評價債券收益水平的主要指標是債券價值和到期收益率

275、債券價值的計算：

1、分年付息到期還本債券價值=每年利息*（1 + i）n ? 1 1 +M* n i（1 + i）（1 + i）n2、到期一次還本付息債券價值=到期本金 每年利息 * 債券到期前年數(shù) +（1 + i）n（1 + i）n 276、債券到期收益率的計算：

1、分年付息還本債券到期收益率計算步驟：

1、根據(jù)，債券價值=每年利息*（P/A，i%，n）+M*（P/F，i%，n）公式，取合 適的折現(xiàn)率求得兩個數(shù)并滿足以下條件：一個小于且接近于債券價值的數(shù)、一個大于且接近于債券價值的數(shù)

2、利用這兩個折 現(xiàn)率，用線性插值法計算該債券到期收閃率：偏低的折現(xiàn)率+兩個折現(xiàn)率的間距*偏低折現(xiàn)率的債券價值 兩個折現(xiàn)率的債券價值 之和

2、到期一次還本付息債券到期收益率的計算步驟：

1、根據(jù)，債券價值=每年利息*n（P/F，i%，n）+M*（P/F，i%，n）公式，取合適的折現(xiàn)率求得兩個數(shù)并滿足以下條件：一個小于且接近于債券價值的數(shù)、一個大于且接近于債券價值的數(shù)

2、用線性插 值法（同上 1）

277、債券投資的風險包括

1、違約風險

2、利率風險

3、通貨膨脹風險

4、變現(xiàn)風險

5、再投資風險

278、回避各種債券投資風險的方法（與上述各種風險相對應）：

1、不購買償債能力較差的企業(yè)債券和金融債券

2、在利率低 谷時不買長期債券

3、通貨膨脹期間不買長期債券

4、不購買市場屬性差的債券

5、一般在預期市場利率處于上升通道時，不 宜買入債券，特別是長期債券，以回避再投資風險

279、影響股票價格的因素：1 公司因素

2、行業(yè)因素

3、宏觀經(jīng)濟形勢和政策因素

4、市場技術因素

5、社會心理因素

6、市 場效率因素

7、政治因素

280、股票投資收益的評價：

1、股票評價的基本模式，即永遠持有股票，只獲得股利時：股票價值=∑（t =1∞t年股利 1 + 折現(xiàn)率）持股年份

2、零增長股票的價值=每年每股分配股利/折現(xiàn)率（適合用于評價優(yōu)先股股票的價值）

3、固定增長股票的價值： 固定增長股股票價值=每股股利（1 + 年增長率）持股年份 * ∑（1 + 折現(xiàn)率）持股年份 t =1∞* 當增長率 g 固定不變時，股票價值= 每股股利（1 + 年增長率）折現(xiàn)率 ? 年增長率

4、用市盈率計算股票價值：市盈率=股票市場價格/每股收益 股票價格=行業(yè)平均市盈利率*該股票每股收益

281、股票投資與債券投資的不同之處：

1、投資性質

2、投資期限和本金償還

3、剩余財產分配

4、市場價差收益和投資風險

282、基金證券及其與股票、債券的區(qū)別：

1、權利關系的不同

2、投資者經(jīng)營管理權的不同

3、風險和收益各不相同

4、存續(xù) 期間不同

283、基金證券投資收益的評價 單位基金資產凈值= 基金資產總值 ? 各項費用 基金單位總數(shù) 式中，基金資產總值包括現(xiàn)金、股票、債券和其他有價證券及其他資產于每個營業(yè)日收市后，根據(jù)收盤價格及帳面余額計算出來的資產總值；各項費用包括

1、前期費用

2、管理費

3、保管、交割費

4、經(jīng)紀人費

284、基金的資產凈值多寡的好壞可以根據(jù)什么標準來看：

1、基金投資的有價證券特別是股票的質量

2、資本利得

285、初始轉股比率=可轉換債券面值/初始轉股價格 增發(fā)新股或配股后的轉股價格= P + AK 1+ K 既送股或轉增股本又增發(fā)新股或配股后轉股價格= P + AK 1+ n + K 式中，P 為初始轉價格，n 為送股率，K 為增發(fā)新股或配股率，送股或轉增股本后的轉股價格= P 1+ nA 為新股價或配股價

286、優(yōu)先股權是指在發(fā)行新股票時，給予現(xiàn)有股東優(yōu)先購買新股票的權利

287、含權優(yōu)先認股權價值= 含權股票的市場價格 ? 新股認購價格 購買1股新股所需的股權數(shù) + 1 288、無優(yōu)先認股權股票價格=股票市場價格-含權優(yōu)先認股權價值

289、除權優(yōu)先認股權價值= 無優(yōu)先認股僅股票價格 ? 新股認購價格 購買1股新股所需的股權數(shù)

290、優(yōu)先認股權的主要特點是：它能提供較大程序的杠桿作用，即優(yōu)先認股權的價值要比其可購買的股票的價格的增減速度 要快

291、企業(yè)資產評估的意義：

1、是發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟的需要

2、是深化經(jīng)濟體制改革的需要

3、優(yōu)化企業(yè)資產管理的需要

4、保證企業(yè)再生產正常進行的需要

5、實行對外開放的需要

292、企業(yè)資產評估的標準：

1、以資產補償、資產保值為目的的資產評估，適用重置成本、更新成本標準

2、以資產納稅和個 別資產出售為目的的評估，適用市場價格標準

3、以改變經(jīng)營方式和以產權轉讓為目的的資產評估，適用收益現(xiàn)值標準

4、以 資產清算和資產抵押為目的的資產評估，適用清算價格標準

293、重置成本法是根據(jù)相同或類似被評估的資產，在全新情況下按現(xiàn)行價格計算的重置成本，以及被評估資產的使用和技術 狀況，來確定資產評估價值的資產評估方法

1、分析計算法：資產評估價值=資產重置成本×成新率×（1±調整系數(shù)）

2、指數(shù)調整法： 資產評估價值=資產歷史成本× 資產評估時的物價指數(shù) ×成新率×（1±調整系數(shù)）資產購建時的物價指數(shù)

3、匯率調整法： 資產評估價值=資產歷史成本× 資產評估時的匯率 ×成新率×（1±調整系數(shù)）資產購建時的匯率

294、更新成本法是指以現(xiàn)代的標準和設計，按現(xiàn)行價格計算的更新成本，以及被評估資產的成新率和有關因素，來確定資產 評估價值的資產評估方法

1、分析計算法：資產評估價值=資產更新成本×成新率×（1±調整系數(shù)）

2、指數(shù)計算法：資產評估價值=標準固定資產現(xiàn)值×（被評估固定資產生產能力）×成新率 標準固定資產生產能力

295、市場價格法：資產評估價值=全新資產的市場價格-全新資產的年折舊額×被評估資產已使用年限 年折舊額= 全新資產的市場價格? 預計凈殘值 折舊年限n式中：全新資產的（1 + i）n ? 1 296、收益現(xiàn)值法：資產評估價值=資產年收益額× i（1 + i）n 297、清算價格法：在企業(yè)解散或破產清算財產，或以資產抵押時，以資產拍賣或變價處理的變價收入作為資產評估價值的評 估方法（*（?））

298、因素綜合計算法： 資產評估價值= 歷史成本+ 技術改造支出 殘值）（1 + 年平均物價變動指數(shù) 無形損耗系數(shù) *已使用年限 已使用年限+ 增加使用年限×增加使用年限+殘值

299、因素綜合計算法尤其適用于企業(yè)中那些經(jīng)過重大技術改造，其使用年限、性能、生產率都有了明顯變化，但仍在繼續(xù)使 用的固定資產的評估

300、固定資產經(jīng)濟性貶值是指由于固定資產本身以外因素導致固定資產的貶值。主要由經(jīng)濟環(huán)境所導致被評估資產實際生產能 力 n）]×100% 被評估資產設計生產能 力

302、企業(yè)資產綜合評估是根據(jù)企業(yè)單位占有的全部資產及其整體獲利能力和地區(qū)經(jīng)濟環(huán)境等因素進行綜合性價值評估

303、單項資產評估應用于以下經(jīng)濟行為的資產評估：

1、單項資產出售的資產評估

2、企業(yè)自身或國家對國有企業(yè)所進行的資 產評估

304、企業(yè)資產綜合評估適用于企業(yè)或其所屬生產單位整體資產以產權變更為目的的資產評估

305、企業(yè)資產綜合評估應考慮的因素：

1、企業(yè)擁有的資產及其結構是否合理

2、企業(yè)素質

3、地區(qū)經(jīng)濟環(huán)境 企業(yè)預期年利潤

306、企業(yè)資產評估總值= +企業(yè)負債 行業(yè)平均資金利潤率 企業(yè)預期年利潤 ? 企業(yè)資產凈值 *平均資金利潤率

307、商譽評估價值= 式中，企業(yè)資產凈值=企業(yè)單項資產評估價值之和 行業(yè)平均資金利潤率-企業(yè)負債 308、企業(yè)資產評估總值=企業(yè)單項資產評估價值之和+商譽評估坐值

309、企業(yè)利潤的作用：

1、利潤是實現(xiàn)企業(yè)財務管理目標的重要保證

2、利潤是企業(yè)自我發(fā)展的資金來源

3、利潤是投資者獲

301、固定資產經(jīng)濟性貶值率=[1（得投資回報的前提

4、利潤是保證社會正常活動的必要條件

310、利潤總額=營業(yè)利潤+投資凈收益+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出

311、營業(yè)利潤=工程結算利潤+其他業(yè)務利潤-管理費用-財務費用

312、工程結算利潤=工程結算收入-工程結算成本-工程結算稅金及附加

313、投資凈收益是指企業(yè)對外股權投資、債權所獲得的投資收益減去投資損失后的凈額

314、工程結算利潤的測算：

1、工程結算利潤=計劃利潤+工程成本降低額

2、工程結算利潤=工程結算收入-稅費-結算工 程變動費用-結算工程固定費用總額

315、工程結算利潤=施工產值-施工產值*稅費率-施工產值*變動費用在工程造價中的比重-固定費用總額工程結算利潤 + 固定費用總額 1 ? 稅費率 ? 變動費用在工程造價中 的比重 利用上述公式的好處（1）測算工程結算利潤（2）根據(jù)目標利潤，測算計劃應完成的工程任務（3）提供經(jīng)營決策

317、投標競爭中預期利潤的估算：估計利潤=工程造價-估計成本 預期利潤=中標概率*估計利潤=中標概率*（工程標價-估 計成本）

318、產品銷售利潤的預測： 方法一：直接計算法，全部產品計劃銷售利潤=∑各種產品計劃銷售利潤 =∑某種產品計劃銷售收入-某種產品計劃銷售成本 其中：某種產品計劃銷售收入=計劃期產品銷售量*單位售價 某種產品計劃銷售成本=計劃期期初結存產品成本+計劃期生產產品成本-計劃期末結存產品成本 方法二：分析計算法 影響銷售利潤變動的因素：

1、生產和銷售產品的數(shù)量和品種

2、可比產品成本水平

3、價格和稅率

1、計算可比產品銷售利潤的步驟：P 386（1）確定報告利潤率（2）根絕報告利潤率計算計劃營銷可比產品的利潤（3）計算由于計劃可比產品品種 結構變動而增減的利潤（4）計算由于計劃降低可比產品成本而增加的利潤（5）計算由于計劃可比產品銷售價格變 動而增減的利潤

2、計算計劃不可比產品銷售利潤 不可比產品銷售利潤=不可比產品計劃成本*不可比產品銷售比重*不可比產品以及成本利潤率

3、計算計劃年初結存產品銷售利潤 計劃年初結存產品銷售利潤=計劃年初結存產品銷售成本*報告成本利潤率

4、計算計劃產品銷售利潤總額 計劃產品銷售利潤總額=計劃可比產品銷售利潤+計劃不可比產品銷售利潤+計劃年初結存產品銷售利潤

319、施工企業(yè)利潤分配方式的發(fā)展史：

1、企業(yè)獎勵基金辦法

2、利潤分成辦法

3、利改稅的分配方法

4、企業(yè)承包經(jīng)營的利 潤分配方法

320、施工企業(yè)利潤的分配順序：

1、被沒收的財產損失，支付各項稅收的滯納金和罰款

2、彌補企業(yè)以前虧損

3、提取法 定盈余公積金（10%）

4、提取法定公益金

5、支付優(yōu)先股股利

6、提取任意盈余公積金

7、支付普通股股利

321、企業(yè)所得稅的計算和交納： 永久性差異：

1、是因稅法與會計制度規(guī)定不同致使應稅所得與會計利潤不同而產生的差異

2、時間性差異：是因收入或費用在會計中確認時間與稅法規(guī)定申報時間而產生的差異

3、注意計算企業(yè)所得稅的稅率為：25%

322、股利政策的意義：

1、在一定程度上決定企業(yè)對外再籌資能力

2、在一定程度上決定企業(yè)市場價值的大小

323、制約股利政策的因素：

1、法律約束因素（1）資本金保全約束（2）資本充實原則約束（3）超額積累利潤限制

2、債務 合同因素

3、股東意見

4、企業(yè)自身因素（1）籌資能力和現(xiàn)金流量的約束（2）企業(yè)發(fā)展規(guī)劃和投資機會的約束（3）資產 流動性的約束

5、股票市場價格

323、股利政策的選擇和評價：

1、提留積累以后分配的股利政策

2、穩(wěn)定或穩(wěn)定增長的股利政策

3、固定分配比率的股利政策

4、正常股利政策加額外股利的股利政策

324、股利的形式：

1、現(xiàn)金股利

2、股權股利

3、債券股利

324、股利發(fā)放及其所需現(xiàn)金的籌集：

1、股利發(fā)放的日期界限 1）股利宣告日 2）股權登記日 3）股權除息日 4）股利發(fā)放日

2、發(fā)放股利所需現(xiàn)金的籌集 1）、企業(yè)在發(fā)放現(xiàn)金股利以前，如果有大量現(xiàn)金流入，可先將它投資于有價證券，在發(fā)放日前將它 兌現(xiàn) 2）、企業(yè)在現(xiàn)金股利發(fā)放之前流入現(xiàn)金不多，但在股利發(fā)放日以后會有較多的現(xiàn)金流入時，可先利用短期借款來發(fā)放，然后在現(xiàn)金流入時歸還短期借款 3）、企業(yè)在現(xiàn)金股利發(fā)放日前現(xiàn)金不足，短期內又沒有充足的現(xiàn)金流入時，不宜采用短期融 資來發(fā)放股利 4）、企業(yè)由于種種原因，外部籌資受到限制，如由于負債率高，不能再繼續(xù)向金融機械借款，向社會發(fā)行企業(yè) 債券。

325、財務、成本分析的概念及內容：

1、概念：以報告為依據(jù)，采用專門的方法，系統(tǒng)分析過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財

316、施工產值=務狀況等用以了解過去、評價現(xiàn)在、預測未來

2、內容：（1）所有者或股東（2）債權人（3）政府經(jīng)濟管理機構（4）企業(yè)經(jīng) 營者

326、財務成本分析的方法：

（一）比較分析法

1、按比較對象不同分為：水平分析、橫向分析和與報表中對應或相關項目數(shù)據(jù)對比

2、按比較內容不同分為：比較會計要素 總量和比較財務比率

（二）因素分析法

1、連環(huán)替代法（步驟）（1）確定各影響因素的種類，并選擇一個標準值即計劃值（2）用實際值順次的、連環(huán)的、每次一個 的替換計劃值（3）根據(jù)每次替換產生的差異分析各個指標對其影響（4）將各個影響結果匯總進行總體的分析

2、差額分析法

3、指標分解法

327、人力資源營運能力的分析：勞動生產率=（工程結算收入+其他業(yè)務收入）/職工平均人數(shù)

328、生產資料營運能力的分析

1、總資產周轉率=（工程結算收入+其他業(yè)務收入）/資產平均總額

2、流動資產周轉率=（工程結算收入+其他業(yè)務收入）/流動資產平均占用額（1）應收賬款周轉率=（工程結算收入+其他業(yè)務收入）/應收賬款平均余額（2）存貨周轉率=（工程結算成本+其他業(yè)務成本）/存貨平均余額

3、固定資產利用率=（工程結算收入+其他業(yè)務收入）/固定資產平均占用額

329、盈利能力分析指標

1、工程結算收入利潤率=工程結算利潤/工程結算收入*100%

2、營業(yè)收入利潤率=營業(yè)利潤/（工程結算收入+其他業(yè)務收入）*100%

3、資本利潤率=凈利潤/資本總額*100% 每股收益=凈利潤/股份總數(shù) 普通股每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股股利）/普通股股份總數(shù)

4、總資產利潤率=息稅前利潤總額/資產平均總額*100%

5、總資產凈利率=凈利潤/資產平均總額*100%

6、資本保值增值率=期末所有者權益總額/期初所有者權益總額

330、短期償債能力指標

1、流動比率=流動資產/流動負債*100%（2:1）

2、速動比率=速動資產/流動負債*100%（1:1）速動資產=流動資產-存貨-待攤費用-待處理財產損失

3、現(xiàn)金比率=（貨幣資金+3 各月可變現(xiàn)的短期投資）/流動負債*100%（1:2）

331、長期償債能力指標

1、資本負債率=負債總額/資產總額*100%

2、資本負債率=負債總額/資本總額*100%

3、有形資產負債率=負債總額/有形資產總額*100% 式中，有形資產總額=資產總額-無形資產-遞延資產-待攤費用-遞延稅額 借項-待處理資產損失

4、已獲利息倍數(shù)]=自稅前利潤/債務利息

332、企業(yè)成長能力分析指標

1、經(jīng)營收入增長率=（本期經(jīng)營收入/上期經(jīng)營收入-1）*100%

2、凈利潤增長率=（本期凈利潤/上期凈利潤-1）*100%

333、對社會貢獻能力的分析指標

1、社會貢獻率=企業(yè)對社會貢獻總額/資產平均總額*100%

2、社會積累率=上交國家財政總額/企業(yè)對社會貢獻總額*100%

334、財務綜合分析

一、財務分析采用的評分標準：計算公式：評分比率=實際比率/標準比率 注：總評分越高，表明企業(yè)總體財務狀況越好

二、杜邦分析財務方法

1、概述：權益凈利率是杜邦分析系統(tǒng)的核心。它反映所有者投入資本的獲利能力，同時反映企業(yè)籌資、投資、資產運營等活 動的效率，它的高低取決于總資產利潤率和權益總資產率的水平。決定權益凈利率高低的因素有三個方面：權益乘數(shù)、銷售 凈利率和總資產周轉率。

2、杜邦分析的核心公式：權益凈利率=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數(shù) 其中：權益凈利率=資產凈利率×權益乘數(shù) 資產凈利率=銷售凈利率×總資產周轉率

權益乘數(shù)=1÷資產資本率=1÷（1-資產負債率）分析理念：杜邦分析法主要以權益凈利率這個指標為中心，然后從影響它的每一個因素開始，對每一個影響因素進行層層分 析，直至分析到影響企業(yè)發(fā)展的各種具體資產項目、負債項目及收入費用項目，找出影響企業(yè)利潤變化的最終因素。

335、工程成本的分析

1、分析指標：成本降低額和成本降低率

2、具體分析項目：（1）工程材料的分析（2）工程人工費用的分析 影響因素：用工數(shù)的差異和人工單價的差異（3）機械使 用費和其他直接費的分析 影響因素：機械臺數(shù)和單臺機械成本（4）間接費用的分析

336、產品成本的分析

1、對全部產品成本計劃完成情況的分析 全部產品成本降低額 = 全部產品的實際產量按 計劃單位成本計算的總 成本 ? 全部產品的實際總成本 全部產品成本降低率 = 全部產品成本降低額 全部產品的實際產量按 計劃單位成本計算的總 成本

2、對可比產品成本的分析 較上年實際的成本降低 額 = 可比產品實際產量按計 劃單位成本計算的總成 本 ? 可比產品的實際總成本 較上年實際的成本降低率 = 可比產品較上年實際的成本降低額 *100% 可比產品的實際產量按上年實際單位成本計算的總成本

具體分析的因素：（1）單位成本變動（2）產品結構變動（3）產品產量變動

337、企業(yè)合并的概念及類型

1、概念：是指兩個或兩個以上企業(yè)，依照法律規(guī)定的程序組成一個企業(yè)的經(jīng)濟行為

2、分類：（1）按法人資格的變更情況分為：吸收合并和新設合并（2）按合并各方企業(yè)所屬行業(yè)的相互關系分為：橫向合并、縱向合并和混合合并

338、企業(yè)合并的目的

1、市場份額動機

2、協(xié)同經(jīng)營原則

3、經(jīng)營戰(zhàn)略原則

4、財務協(xié)同效應

5、其他動機

339、企業(yè)合并的程序：

1、選擇目標企業(yè)，初步進行接洽

2、尋求董事會或主管單位的支持

3、進一步與目標企業(yè)談判，并對企業(yè)的合并進行可行性研究后，提出合并方案

4、合并各方股東會或主管單位通過合并決議

5、簽訂合并協(xié)議，公告企業(yè)合并

6、善后事宜的安排

340、企業(yè)合并的可行性分析：

1、企業(yè)外部環(huán)境

2、內部環(huán)境的分析

3、企業(yè)財務狀況的分析

4、合并各方企業(yè)價值的評估

5、企業(yè)合并后經(jīng)濟效益的分析

341、企業(yè)收購的概念及方式

1、概念：是指一個企業(yè)通過某種方式，購買另一個企業(yè)的股權或資產，以獲得對企業(yè)的控制權

2、收購方式（1）集中競價交 易收購（2）要約收購（3）協(xié)議收購

342、要約收購上市公司的程序：

1、選擇上市公司，并持有該公司股份的 30%

2、當已持有 30%時若想繼續(xù)收購要報上級相關 部門批準

3、收購行為要在要約規(guī)定的期限內進行

4、收購期限屆滿若持有 75%，原上市公司終止上市交易

5、收購期限屆滿 若持有 90%，有義務應要求收購其余小股東 10%的股份

6、通過要約并撤銷原公司實現(xiàn)的收購行為屬于吸收合并

7、收購結束后，收購公司 15 日內進行公告

343、協(xié)議收購上市公司的程序：

1、選擇目標公司，就收購事項進行磋商和談判

2、達成收購協(xié)議

3、作出書面報告并公告

4、履行收購協(xié)議

5、通過協(xié)議并撤銷原公司實現(xiàn)的收購行為屬于吸收合并

6、收購結束后，收購公司 15 日內進行公告

344、買殼上市

1、概念：也叫借殼上市，是指收購公司即買殼公司通過協(xié)議收購上市公司的股本，并取得對殼公司的經(jīng)營、管理的控股權，然后對殼公司的人員、資產和業(yè)務實行重組，向殼公司注入自己的優(yōu)質資產和業(yè)務，從而實現(xiàn)自身資產與業(yè)務的間接上市

2、基本要求：（1）買殼公司要具有較強的資金實力（2）具有健全的經(jīng)營機制和完善的管理體制

3、優(yōu)越性：（1）避免直接上市的程序限制，實現(xiàn)直接上市（2）上市可以節(jié)省時間（3）受客觀不利因素的影響較小（4）提 高買殼公司和殼公司的知名度和市場價值

345、企業(yè)分立的概念及類型

1、概念：是指將現(xiàn)有部分所屬單位或產品生產線從企業(yè)中劃分出來，形成新的企業(yè)

2、分類：（1）派生分立：原企業(yè)繼續(xù)存在，新企業(yè)需注冊登記（2）新設分立：原企業(yè)解散

346、企業(yè)分立的目的（或動機）：

1、適應經(jīng)營環(huán)境變化，調整經(jīng)營戰(zhàn)略

2、謀求管理激勵，提高管理效率

3、彌補合并決策 失誤

347、企業(yè)分立的程序：

1、提出企業(yè)分立的設想

2、需求董事會或主管單位的支持

3、成立企業(yè)分立工作組，制定企業(yè)分立方 案

4、企業(yè)股東會或主管單位通過企業(yè)分立決議

5、公告企業(yè)分立

6、新設企業(yè)的注冊登記

348、債務重組的概念及意義

1、概念：是指對陷入財務困境、但仍有轉機的企業(yè)，根據(jù)一定程序進行 重新整頓，使企業(yè)得以復興的做法

2、意義：（1）減少債權人和投資者的損失（2）可以為面臨破產的企業(yè)爭取最后的機會（3）減少社會財富的損失和音破產而 失業(yè)的職工人數(shù)

349、債務重組的方式：

1、以低于債務賬面價值的現(xiàn)金清償債務

2、以非現(xiàn)金資產清償債務

3、將債務轉增資本

4、修改其他債務條件，如延長債務償還期限

5、混合重組方式 350、協(xié)商進行債務重組的程序：

1、提出申請，召開相關人會議

2、制定債務重組計劃并進行具體安排

3、進行最后的商討確 定相關事宜

351、法院裁定債務重組的程序：

1、向法院提出債務重組申請

2、法院任命債權人委員會

3、制定企業(yè)債務重組計劃

4、執(zhí)行企業(yè)債務重組計劃

5、經(jīng)法院認定宣告終止債務重組

352、企業(yè)清算的概念及類型

1、概念：是指在企業(yè)終止經(jīng)營以后，結束其未了業(yè)務，收取債券、清理債務、分配企業(yè)剩余財產，并注銷其法人資格的行為

2、分類：（1）按清算原因分為：解散清算和破產清算（2）按其是否自行組織清算分為：普通清算和特別清算

353、企業(yè)解散清算的程序（1）成立清算組（2）清算財產、債權、債務，制定清算方案

1、編制企業(yè)清算以前經(jīng)營期間的會 計報表

2、登記債權人債權

3、清查全部財產、債權、債務，編制財產清單和債權、債務明細表

4、確定清查財產的價值，編 制清算資產負債表并制定清算方案（3）執(zhí)行清算方案

1、確定清算損益

2、清償債務

3、分配剩余財產

4、結束清算工作