第一篇：關(guān)于進一步推進新聞出版體制改革的指導(dǎo)意見

關(guān)于進一步推進新聞出版體制改革的指導(dǎo)意見

為深入貫徹黨的十七大和十七屆三中全會精神，全面貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀，落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于進一步擴大內(nèi)需，妥善應(yīng)對全球金融危機，全力保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的決策部署，根據(jù)中央關(guān)于深化文化體制改革的要求，現(xiàn)就進一步推進新聞出版體制改革，推動新聞出版業(yè)大發(fā)展大繁榮，提出如下意見。

一、新聞出版體制改革的積極探索和成功經(jīng)驗

1．黨的十一屆三中全會以來，特別是黨的十三屆四中全會以來，黨中央、國務(wù)院高度重視新聞出版工作，作出了一系列重大決策，為做好新聞出版工作指明了方向。黨的十六大提出了深化文化體制改革、發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略任務(wù)，黨的十七大進一步對深化文化體制改革、推動社會主義文化大發(fā)展大繁榮作出了戰(zhàn)略部署。新聞出版系統(tǒng)認(rèn)真貫徹落實中央關(guān)于文化體制改革的重大決策和部署，積極實踐，大膽探索，開創(chuàng)了新聞出版體制改革的新局面。

2．2003年，黨中央、國務(wù)院啟動文化體制改革試點工作。新聞出版系統(tǒng)21家試點單位全面完成了改革試點任務(wù)，為新聞出版體制改革提供了有益經(jīng)驗。2006年以來，新聞出版系統(tǒng)切實貫徹全國文化體制改革工作會議精神，進一步明確了新聞出版體制改革總體思路，創(chuàng)造性地解決了改革的一系列難題，取得了突破性進展。目前，新聞出版體制改革正處于全面推開的關(guān)鍵時期，進入破解深層次矛盾和問題的關(guān)鍵階段，改革的任務(wù)仍然艱巨繁重。

3．新聞出版體制改革的實踐證明，解放思想、轉(zhuǎn)變觀念是改革的前提，哪里的思想解放，那里就有改革的新思路、發(fā)展的新成效；體制創(chuàng)新是改革的重點，必須圍繞重塑市場主體、完善市場體系、改善宏觀管理、健全政策法規(guī)、轉(zhuǎn)變政府職能等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，革除體制性障礙，解決主要矛盾，破解難點問題；發(fā)展是第一要務(wù)，必須圍繞發(fā)展制定改革的政策措施，以發(fā)展的成果檢驗改革的成效；政策是保障，必須充分考慮新聞出版行業(yè)的特殊性、復(fù)雜性，制定和落實相關(guān)配套政策，加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，加強政策扶持，加強資金投入，加強督促檢查，積極穩(wěn)妥地推進改革。

二、進一步推進新聞出版體制改革的重要性和緊迫性

4．推進新聞出版體制改革，加快新聞出版事業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，是建設(shè)中國特色社會主義的重要組成部分，是貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀的必然要求,是構(gòu)建社會主義和諧社會的重要內(nèi)容，是提升我國綜合國力和文化軟實力的迫切需要。推進新聞出版體制改革，關(guān)乎文化產(chǎn)業(yè)整體實力和水平，關(guān)乎國家文化發(fā)展繁榮，關(guān)乎國家文化安全和意識形態(tài)安全，關(guān)乎中華文化的國際影響力和競爭力。

5．當(dāng)前，面對黨和國家事業(yè)發(fā)展提出的新要求，人民群眾對更加美好生活的新期待，新聞出版系統(tǒng)在思想觀念、創(chuàng)新意識、體制機制、行政管理能力以及隊伍素質(zhì)等方面還存在著突出問題。特別是出版單位沒有成為真正意義上的市場主體，計劃經(jīng)濟體制下出版資源行政化配置造成的出版資源過于分散，結(jié)構(gòu)趨同和地區(qū)封鎖，出版產(chǎn)業(yè)集中度低、規(guī)模小、實力弱、競爭力不強等問題十分突出。上述問題導(dǎo)致新聞出版業(yè)發(fā)展與人民群眾日益增長的精神文化需求不相適應(yīng)，與日趨完善的社會主義市場經(jīng)濟體制不相適應(yīng)，與對外開放不斷擴大的新要求不相適應(yīng)，與現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)和傳播手段迅猛發(fā)展及廣泛應(yīng)用的新形勢不相適應(yīng)。這就迫切要求我們進一步推動新聞出版體制改革，努力構(gòu)建新聞出版業(yè)科學(xué)發(fā)展的體制機制，進一步解放和發(fā)展新聞出版生產(chǎn)力。

6．站在新的歷史起點上，新聞出版業(yè)面臨著歷史性的發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)。當(dāng)前，我國社會主義現(xiàn)代化建設(shè)事業(yè)正處于重要戰(zhàn)略機遇期，新聞出版業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟基礎(chǔ)、體制環(huán)境、社會條件、傳播技術(shù)都在發(fā)生深刻變化，尤其是面對全球金融危機和世界經(jīng)濟衰退給新聞出版業(yè)帶來的挑戰(zhàn)和機遇，加快新聞出版體制改革顯得更為重要和緊迫。

三、新聞出版體制改革的指導(dǎo)思想、原則要求和目標(biāo)任務(wù)

7．推進新聞出版體制改革的指導(dǎo)思想是：高舉中國特色社會主義偉大旗幟，以鄧小平理論和“三個代表”重要思想為指導(dǎo)，全面貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀，按照高舉旗幟、圍繞大局、服務(wù)人民、改革創(chuàng)新的總要求，圍繞解放和發(fā)展新聞出版生產(chǎn)力，重塑市場主體，充分發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，全面推進體制機制創(chuàng)新，調(diào)動廣大新聞出版工作者的積極性和創(chuàng)造性，大力推動新聞出版業(yè)大發(fā)展大繁榮，不斷滿足人民群眾日益增長的精神文化需求，提高全民族的文明素質(zhì)，促進人的全面發(fā)展。

8．推進新聞出版體制改革的原則要求是：全面推進新聞出版體制改革，必須堅持解放思想，實事求是，與時俱進，牢牢把握先進文化的前進方向；必須堅持一手抓公益性新聞出版事業(yè)，一手抓經(jīng)營性新聞出版產(chǎn)業(yè)，促進新聞出版業(yè)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展；必須把握新聞出版工作的正確導(dǎo)向，堅持把社會效益放在首位，努力實現(xiàn)社會效益和經(jīng)濟效益的統(tǒng)一；必須堅持以體制機制創(chuàng)新為重點，在重塑市場主體、完善市場體系、改善宏觀管理等方面實現(xiàn)新突破；必須堅持突出重點、區(qū)別對待、分類指導(dǎo)、穩(wěn)步推開；必須堅持黨對新聞出版工作的領(lǐng)導(dǎo)，加強干部隊伍建設(shè)，確保改革的順利推進。

9．推進新聞出版體制改革的目標(biāo)任務(wù)是：全面完成經(jīng)營性新聞出版單位轉(zhuǎn)制任務(wù)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，在企業(yè)內(nèi)形成有效率、有活力、有競爭力的微觀運行機制；推動跨媒體、跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制的戰(zhàn)略重組，開拓融資渠道，培育一批大型骨干出版?zhèn)髅狡髽I(yè)，打造新型市場主體和戰(zhàn)略投資者；通過增加投入、轉(zhuǎn)換機制、增強活力、改善服務(wù)，建立以政府為主導(dǎo)、以公益性單位為主體的新聞出版公共服務(wù)體系，使人民群眾基本文化權(quán)益得到更好保障；加快新聞出版?zhèn)鞑デ澜ㄔO(shè)，推進連鎖經(jīng)營、物流配送、電子商務(wù)，規(guī)范出版產(chǎn)品物流基地建設(shè)，形成統(tǒng)一開放、競爭有序、健康繁榮的現(xiàn)代出版物市場體系；實現(xiàn)政府職能的根本轉(zhuǎn)變，形成調(diào)控有力、監(jiān)管到位、依法行政、服務(wù)人民的宏觀管理體制。

四、進一步推進新聞出版體制改革的主要任務(wù)

10．推進公益性新聞出版單位體制改革，構(gòu)建新聞出版公共服務(wù)體系。繼續(xù)深化公益性新聞出版單位內(nèi)部管理機制、人事制度、勞動制度、分配制度改革，健全激勵和約束機制，增強活力，提高新聞出版公共服務(wù)能力和水平。研究制定公益性報刊基本標(biāo)準(zhǔn)，適時公布公益性報刊名單。推進民族語言文字出版單位的改革工作，實施民漢語言文字出版分開，確保少數(shù)民族語言文字出版優(yōu)惠政策落到實處。

11．推動經(jīng)營性新聞出版單位轉(zhuǎn)制，重塑市場主體。除明確為公益性的圖書、音像制品和電子出版物出版單位外，所有地方和高等院校經(jīng)營性圖書、音像制品和電子出版物出版單位2009年底前完成轉(zhuǎn)制，所有中央各部門各單位經(jīng)營性圖書、音像制品和電子出版物出版單位2010年底前完成轉(zhuǎn)制。制定經(jīng)營性報刊轉(zhuǎn)制方案，推動經(jīng)營性報刊出版單位逐步實行轉(zhuǎn)制。按照中央有關(guān)要求，黨政機關(guān)所屬新聞出版單位轉(zhuǎn)制為企業(yè)后原則上逐步與原主辦主管的黨政機關(guān)脫鉤。已經(jīng)完成轉(zhuǎn)制的新聞出版單位要按照《公司法》的要求，加快產(chǎn)權(quán)制度改革，完善法人治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，盡快成為真正的市場主體。

12．推進聯(lián)合重組，加快培育出版?zhèn)髅焦歉善髽I(yè)和戰(zhàn)略投資者。鼓勵和支持擁有多家新聞出版單位的地方、中央部門和單位整合出版資源，組建出版?zhèn)髅郊瘓F公司。鼓勵和支持業(yè)務(wù)相近、資源相通的新聞出版單位，按照優(yōu)勢互補、自愿結(jié)合的原則，跨地區(qū)、跨部門組建出版?zhèn)髅郊瘓F公司。鼓勵和支持中央部門和單位的新聞出版單位在財經(jīng)、教育、科技、文化、衛(wèi)生等領(lǐng)域牽頭組建專業(yè)性出版?zhèn)髅郊瘓F公司。鼓勵和支持中央和地方國有出版企業(yè)對中央各部門各單位所屬出版單位進行聯(lián)合重組。鼓勵和支持社會資本特別是國有大型企業(yè)參與出版?zhèn)髅狡髽I(yè)的股份制改造。同時大力培育一批走內(nèi)涵式發(fā)展道路的“專、精、特、新”的現(xiàn)代出版?zhèn)髅狡髽I(yè)。積極支持條件成熟的出版?zhèn)髅狡髽I(yè)，特別是跨地區(qū)的出版?zhèn)髅狡髽I(yè)上市融資。在三到五年內(nèi)，培育出六七家資產(chǎn)超過百億、銷售超過百億的國內(nèi)一流、國際知名的大型出版?zhèn)髅狡髽I(yè)，培育一批導(dǎo)向正確、主業(yè)突出、實力雄厚、影響力大、核心競爭力強的專業(yè)出版?zhèn)髅狡髽I(yè)。繼續(xù)深化發(fā)行體制改革，推動發(fā)行渠道資源整合，使國有出版物發(fā)行企業(yè)真正成為出版物發(fā)行主渠道。鞏固印刷復(fù)制業(yè)改革成果，大力提升科技含量，促進珠三角、長三角和環(huán)渤海等特色印刷產(chǎn)業(yè)帶建設(shè)，振興東部印刷產(chǎn)業(yè)，扶持中西部印刷產(chǎn)業(yè)的開發(fā)與崛起。

13．大力推進新聞出版產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整。高度重視用高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，制定和完善出版發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)，推動新聞出版產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整。大力發(fā)展數(shù)字出版、網(wǎng)絡(luò)出版、手機出版等新業(yè)態(tài)，努力占領(lǐng)新聞出版業(yè)發(fā)展的制高點。加快實現(xiàn)由傳統(tǒng)媒體為主向傳統(tǒng)媒體與新興媒體融合發(fā)展的轉(zhuǎn)變，打造主流媒體在新聞出版多元傳播格局中的強勢地位。積極鼓勵和支持新聞出版單位運用高新技術(shù)和先進適用技術(shù)改造傳統(tǒng)生產(chǎn)方式和基礎(chǔ)設(shè)施，有計劃有步驟地構(gòu)建覆蓋廣泛、技術(shù)先進的新聞出版?zhèn)鞑デ馈?/p>

14．引導(dǎo)非公有出版工作室健康發(fā)展，發(fā)展新興出版生產(chǎn)力。按照《國務(wù)院關(guān)于非公有資本進入文化產(chǎn)業(yè)的若干決定》（國發(fā)〔2005〕10號），鼓勵和支持非公有資本以多種形式進入政策許可的領(lǐng)域。按照積極引導(dǎo)，擇優(yōu)整合，加強管理，規(guī)范運作的原則，將非公有出版工作室作為新聞出版產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，納入行業(yè)規(guī)劃和管理，引導(dǎo)和規(guī)范非公有出版工作室的經(jīng)營行為。積極探索非公有出版工作室參與出版的通道問題，開展國有民營聯(lián)合運作的試點工作，逐步做到在特定的出版資源配置平臺上，為非公有出版工作室在圖書策劃、組稿、編輯等方面提供服務(wù)。鼓勵國有出版企業(yè)在確保導(dǎo)向正確和國有資本主導(dǎo)地位的前提下，與非公有出版工作室進行資本、項目等多種方式的合作，為非公有出版工作室搭建發(fā)展平臺。

15．加快推進現(xiàn)代出版物市場體系建設(shè)。打破按部門、按行政區(qū)劃和行政級次分配新聞出版資源和產(chǎn)品的傳統(tǒng)體制，打破條塊分割、地區(qū)封鎖、城鄉(xiāng)分離的市場格局，加強資本、產(chǎn)權(quán)、信息、技術(shù)、人才等新聞出版生產(chǎn)要素市場建設(shè)，實現(xiàn)生產(chǎn)要素合理流動和資源優(yōu)化配置。在充分利用系統(tǒng)內(nèi)國有資本的同時，開辟安全有效的新聞出版業(yè)融資渠道，有效地吸納系統(tǒng)外社會資本和境外資本，實現(xiàn)以資本擴張帶動業(yè)務(wù)擴張、規(guī)模擴張和效益擴張。加快建立信用監(jiān)管制度和失信懲戒制度，運用行政的、經(jīng)濟的等多種手段，形成以道德為支撐、以產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)、以法律為保障的誠信體系。

16．?dāng)U大對外交流，積極實施“走出去”戰(zhàn)略。充分利用國際國內(nèi)兩種資源、兩個市場，努力推動新聞出版產(chǎn)品通過各種渠道進入國外主流市場、國際漢文化圈和港澳臺地區(qū)。抓好“走出去”重大工程項目的組織實施工作，著力打造一批具有國際競爭力的外向型出版?zhèn)髅狡髽I(yè)，打造具有重要影響力的國際出版版權(quán)交易平臺。加強出版物內(nèi)容和形式的創(chuàng)新，采取多種措施鼓勵版權(quán)輸出和實物出口。鼓勵以政府資助方式進行優(yōu)秀作品和著作的相互翻譯出版。鼓勵有條件的出版?zhèn)髅狡髽I(yè)采取獨資、合資、合作等形式，到境外興辦報紙、期刊、出版社、印刷廠等實體，拓展國外和港澳臺地區(qū)市場，進一步擴大中華文化的國際影響力和傳播力。

17．加大行政體制改革力度，轉(zhuǎn)變政府職能。加快建立黨委領(lǐng)導(dǎo)、政府管理、行業(yè)自律、企事業(yè)單位依法運營的新聞出版管理體制和富有活力的新聞出版產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營機制。按照建設(shè)服務(wù)政府、責(zé)任政府、法治政府和廉潔政府的要求，繼續(xù)推進政企分開、政事分開、政府與市場中介組織分開，使政府真正履行好政策調(diào)節(jié)、市場監(jiān)管、社會管理、公共服務(wù)的職能。改革行政審批制度，減少審批事項，下放審批權(quán)限，簡化審批程序，提高行政效能。推行政府信息公開，規(guī)范程序，減少環(huán)節(jié)，增強透明度，提高公信力。按照中央部署，繼續(xù)推進文化綜合執(zhí)法改革，確保“掃黃打非”和知識產(chǎn)權(quán)保護工作落到實處。發(fā)展和完善新聞出版和版權(quán)經(jīng)紀(jì)、代理、評估、鑒定、會展等中介機構(gòu)，提高新聞出版產(chǎn)品和服務(wù)的市場化程度。加強行業(yè)組織建設(shè)，使其依照有關(guān)法規(guī)和章程履行市場協(xié)調(diào)、監(jiān)督、服務(wù)和維權(quán)等職責(zé)。

五、進一步推進新聞出版體制改革的政策保障

18．落實新聞出版體制改革相關(guān)配套政策。落實《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)文化體制改革中經(jīng)營性文化事業(yè)單位轉(zhuǎn)制為企業(yè)和支持文化企業(yè)發(fā)展兩個規(guī)定的通知》（國辦發(fā)〔2008〕114號）規(guī)定的優(yōu)惠政策，會同有關(guān)部門制定支持新聞出版體制改革的相關(guān)配套政策。充分利用國家重點出版工程建設(shè)、設(shè)立專項出版資金等契機，采取政府采購、招投標(biāo)、定向資助等手段，支持公益性出版單位出版優(yōu)質(zhì)公共文化產(chǎn)品，提高新聞出版公共服務(wù)能力和水平。

19．制定和實施出版資源向出版?zhèn)髅狡髽I(yè)傾斜的政策。對大型跨地區(qū)骨干出版?zhèn)髅狡髽I(yè)，在報紙、期刊、圖書、音像制品、電子出版、數(shù)字出版等出版資源配置上予以傾斜，鼓勵其做大做強。支持大型出版?zhèn)髅狡髽I(yè)在異地建立有出版權(quán)的分支機構(gòu)，鼓勵其實現(xiàn)跨地區(qū)經(jīng)營。對真正轉(zhuǎn)制到位的出版單位放開出版范圍、書號、版號等，支持其發(fā)展。

20．保護合法的跨地區(qū)經(jīng)營活動。各級新聞出版行政部門要嚴(yán)格執(zhí)行《中華人民共和國反不正當(dāng)競爭法》和《關(guān)于禁止在市場經(jīng)濟活動中實行地區(qū)封鎖的規(guī)定》（國務(wù)院令第303號）等法律法規(guī)，積極支持出版?zhèn)髅狡髽I(yè)跨地區(qū)合法開展經(jīng)營活動，為公平競爭創(chuàng)造良好環(huán)境，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。對于出版?zhèn)髅狡髽I(yè)合法的跨地區(qū)經(jīng)營活動，不得以任何形式進行地區(qū)封鎖，不得濫用行政權(quán)力，限制其進入本地市場經(jīng)營。

21．確保國有資產(chǎn)保值增值。經(jīng)營性新聞出版單位數(shù)量多、分布廣，資產(chǎn)情況復(fù)雜，在轉(zhuǎn)制和改制過程中要注意學(xué)習(xí)和借鑒經(jīng)濟領(lǐng)域國有企業(yè)的成功經(jīng)驗，嚴(yán)格執(zhí)行國家相關(guān)法律法規(guī)，防止國有資產(chǎn)流失，并在此基礎(chǔ)上通過深化改革盤活存量，擴大增量，提升國有資產(chǎn)的質(zhì)量。允許條件成熟的出版?zhèn)髅狡髽I(yè)經(jīng)過批準(zhǔn)，探索實行股權(quán)激勵機制的試點。

22．堅持把推進新聞出版體制改革與建立健全懲治和預(yù)防腐敗體系結(jié)合起來。緊緊圍繞新聞出版體制改革中容易滋生腐敗問題的重點部位和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，建立健全監(jiān)督制約機制，把反腐倡廉建設(shè)寓于改革的重大措施中，貫穿于改革的全過程。堅持一手抓新聞出版體制改革，一手抓反腐倡廉建設(shè)，特別是要嚴(yán)格執(zhí)行國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員廉潔自律的有關(guān)規(guī)定，大力營造風(fēng)清氣正的思想環(huán)境和氛圍，確保新聞出版體制改革健康有序進行。

六、加強對新聞出版體制改革工作的組織領(lǐng)導(dǎo)

23．健全和完善新聞出版體制改革領(lǐng)導(dǎo)體制和工作機制。各級新聞出版行政部門要充分認(rèn)識推進新聞出版體制改革的重要性和緊迫性，把推進新聞出版體制改革作為重要工作職責(zé)，納入重要議事日程，按照中央要求，建立健全黨委統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、政府大力支持、黨委宣傳部門協(xié)調(diào)指導(dǎo)、行政主管部門具體實施、有關(guān)部門密切配合的新聞出版體制改革領(lǐng)導(dǎo)體制和工作機制。要成立新聞出版體制改革領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)和工作班子，負責(zé)指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、實施新聞出版體制改革工作，確保改革的各項任務(wù)、措施和政策落到實處。

24．充分調(diào)動廣大新聞出版工作者的積極性、主動性和創(chuàng)造性。新聞出版體制改革政治性、政策性強，涉及面廣，是一項社會系統(tǒng)工程，既要大膽探索、勇于創(chuàng)新，又要細致穩(wěn)妥、有序推進。要把深化改革與加快發(fā)展、維護穩(wěn)定統(tǒng)一起來，把加強思想政治工作與解決實際問題結(jié)合起來，堅持以人為本，充分尊重人民群眾的主體地位和首創(chuàng)精神，切實維護廣大職工的切身利益，動員和激勵廣大新聞出版工作者積極支持改革，主動參與改革。

25．加強領(lǐng)導(dǎo)班子和人才隊伍建設(shè)。要以領(lǐng)導(dǎo)班子建設(shè)、提高新聞出版隊伍素質(zhì)和整體能力為重點，在新聞出版領(lǐng)域培養(yǎng)一批既懂經(jīng)營又懂業(yè)務(wù)的復(fù)合型人才，造就一批名編輯、名記者和出版家、企業(yè)家、技術(shù)專家，打造一支政治過硬、業(yè)務(wù)精通、作風(fēng)優(yōu)良、廉潔自律、文明和諧的新聞出版干部隊伍，為進一步推進新聞出版體制改革提供組織和人才保障。

第二篇：關(guān)于進一步深化農(nóng)村金融體制改革的指導(dǎo)意見

省人民政府關(guān)于進一步深化農(nóng)村金融體制改革的指導(dǎo)意

見

各市、自治州人民政府，各縣(市、區(qū)、特區(qū))人民政府，省政府各部門、各直屬機構(gòu)：

為深入貫徹落實第四次全國金融工作會議、省第十一次黨代會和全省金融工作會議精神，根據(jù)《中共中央關(guān)于推進農(nóng)村改革發(fā)展若干重大問題的決定》(中發(fā)〔2008〕16號)和《國務(wù)院關(guān)于進一步促進貴州經(jīng)濟社會又好又快發(fā)展的若干意見》(國發(fā)〔2012〕2號)，現(xiàn)就進一步深化我省農(nóng)村金融體制改革提出以下指導(dǎo)意見：

一、總體要求和主要目標(biāo)

(一)總體要求。以鄧小平理論和“三個代表”重要思想為指導(dǎo)，深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀，大力解放思想，堅持發(fā)揮市場配置金融資源的基礎(chǔ)性作用，堅持農(nóng)村金融創(chuàng)新與監(jiān)管并重，不斷深化農(nóng)村金融體制改革。根據(jù)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的客觀需要，圍繞我省“十二五”規(guī)劃和“三農(nóng)”工作目標(biāo)，以服務(wù)“三農(nóng)”為根本方向，充分發(fā)揮政策性金融、商業(yè)性金融和合作性金融的作用;以推進農(nóng)村金融服務(wù)全覆蓋為工作重點，不斷完善農(nóng)村金融組織體系;以推動農(nóng)村金融創(chuàng)新為根本途徑，不斷提高農(nóng)村金融服務(wù)水平;以加大政策支持為有效手段，不斷深化農(nóng)村金融體制改革。

(二)主要目標(biāo)。到2015年，基本實現(xiàn)我省農(nóng)村金融服務(wù)全覆蓋，農(nóng)村各類金融主體特別是農(nóng)村合作金融機構(gòu)的支農(nóng)實力、競爭力和抗風(fēng)險能力顯著增強，農(nóng)村金融服務(wù)功能不斷完善，涉農(nóng)融資結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，農(nóng)村金融發(fā)展的政策支持體系基本建立，農(nóng)村金融供求矛盾得到有效緩解，初步建成與我省農(nóng)村經(jīng)濟社會發(fā)展相適應(yīng)的多層次、廣覆蓋、防風(fēng)險、可持續(xù)的農(nóng)村金融體系。

二、大力實施金融服務(wù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)全覆蓋工程

(三)支持政策性銀行和商業(yè)銀行增設(shè)分支機構(gòu)。鼓勵和支持農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行增設(shè)和完善縣級機構(gòu)。鼓勵和支持國有商業(yè)銀行在有條件的縣(市、區(qū)、特區(qū))及鄉(xiāng)鎮(zhèn)增設(shè)分支機構(gòu)，重點增設(shè)具有信貸功能的營業(yè)機構(gòu)。支持農(nóng)業(yè)銀行探索“三農(nóng)金融事業(yè)部”改革。鼓勵和支持股份制商業(yè)銀行和地方銀行向市(州)和縣域延伸機構(gòu)網(wǎng)點。

(四)深化農(nóng)村合作金融機構(gòu)改革。引導(dǎo)農(nóng)村信用社實施分類推進改革，保持縣域法人地位穩(wěn)定，按照“成熟一家、組建一家”的原則，加快農(nóng)村商業(yè)銀行組建步伐，2012年底前將資格股全部轉(zhuǎn)換為投資股，完成25家以上農(nóng)村信用社(合作銀行)改制組建為農(nóng)村商業(yè)銀行。鼓勵省內(nèi)外企業(yè)投資入股農(nóng)村商業(yè)銀行，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。2015年底前全面完成全省農(nóng)村合作金融機構(gòu)股權(quán)改造工作，最大程度地提高法人股比例，將城區(qū)所在地聯(lián)社(合作銀行)法人股比例提高到35%以上;縣域聯(lián)社(合作銀行)法人股比例提高到20%以上。支持農(nóng)村合作金融機構(gòu)便民服務(wù)點向正式網(wǎng)點轉(zhuǎn)化，到2015年正式網(wǎng)點實現(xiàn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)全覆蓋。

(五)推動郵政儲蓄銀行分支機構(gòu)建設(shè)。鼓勵和支持郵政儲蓄銀行設(shè)立縣級分支機構(gòu)并在鄉(xiāng)鎮(zhèn)布局增設(shè)網(wǎng)點。在有效防控金融風(fēng)險的前提下，探索擴展代理網(wǎng)點的業(yè)務(wù)范圍，加強農(nóng)村金融精品網(wǎng)點建設(shè)。

(六)加快發(fā)展新型農(nóng)村金融機構(gòu)。大力引進和鼓勵省內(nèi)外符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)、大中型企業(yè)和民間資本在縣域發(fā)起或參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行。到2015年全省所有縣(市、區(qū)、特區(qū))至少成立1家村鎮(zhèn)銀行。引導(dǎo)具備條件的村鎮(zhèn)銀行向鄉(xiāng)鎮(zhèn)延伸。在有條件的地區(qū)鼓勵和支持農(nóng)民、農(nóng)村小微企業(yè)參與設(shè)立農(nóng)村資金互助社。

(七)建立健全農(nóng)村保險服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。支持內(nèi)控嚴(yán)密、管理規(guī)范、效益良好的保險公司向縣域、鄉(xiāng)鎮(zhèn)延伸機構(gòu)。推動商業(yè)保險農(nóng)村服務(wù)網(wǎng)點建設(shè)。創(chuàng)新農(nóng)業(yè)保險經(jīng)營組織形式，鼓勵試點相互保險組織。

(八)構(gòu)建多層次的農(nóng)村融資擔(dān)保體系。引導(dǎo)各類經(jīng)濟實體、社會資金以及外資在省、市(州)、縣及鄉(xiāng)鎮(zhèn)參與組建融資性擔(dān)保機構(gòu)，鼓勵融資性擔(dān)保機構(gòu)設(shè)立分支機構(gòu)。加快推動成立省信用再擔(dān)保機構(gòu)。鼓勵有條件的市(州)和縣(市、區(qū)、特區(qū))設(shè)立專門為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)服務(wù)的融資性擔(dān)保機構(gòu)，逐步建立覆蓋省、市(州)、縣三級行政區(qū)域的農(nóng)村融資擔(dān)保體系。引導(dǎo)農(nóng)戶和農(nóng)村小微企業(yè)、各類組織以入股方式加入互助式信用擔(dān)保機構(gòu)。建立健全全省融資擔(dān)保協(xié)會，通過行業(yè)自律促進融資性擔(dān)保機構(gòu)依法合規(guī)經(jīng)營。

(九)大力發(fā)展小額貸款公司。鼓勵多元化投資，在不違背國家法規(guī)政策的前提下，適當(dāng)放寬單一投資者持股比例限制，調(diào)整準(zhǔn)入門檻，根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展水平分別制定省、市(州)、縣設(shè)立小額貸款公司的注冊資本要求，并在完善相關(guān)配套政策和風(fēng)險防控等措施后，下放設(shè)立和變更事項審批權(quán)。到2015年實現(xiàn)小額貸款公司在全省鄉(xiāng)鎮(zhèn)的全覆蓋。探索允許經(jīng)營管理規(guī)范、風(fēng)險控制良好的小額貸款公司跨區(qū)域經(jīng)營或設(shè)立分支機構(gòu)。支持具備條件的小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行。

三、建立健全農(nóng)村資金回流機制

(十)引導(dǎo)政策性金融加大對“三農(nóng)”的資金支持。鼓勵和支持農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行圍繞保障國家糧食安全和主要農(nóng)產(chǎn)品市場穩(wěn)定、支持農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)兩大重點任務(wù)，著力發(fā)展以糧油收儲、加工、流通為重點的全產(chǎn)業(yè)鏈信貸業(yè)務(wù)，著力發(fā)展以支持新農(nóng)村建設(shè)和水利建設(shè)為重點的農(nóng)業(yè)、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中長期信貸業(yè)務(wù)，加大對農(nóng)業(yè)科技的貸款支持力度。鼓勵國家開發(fā)銀行加強縣域信貸平臺建設(shè)，到2015年各縣(市、區(qū)、特區(qū))至少有一個信貸平臺承擔(dān)貸前調(diào)查和貸后管理任務(wù)。探索創(chuàng)新農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化開發(fā)扶貧、生態(tài)移民搬遷、“三位一體”(水利建設(shè)、生態(tài)建設(shè)、石漠化治理)規(guī)劃的金融扶貧方式。

(十一)鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)加大對縣域的信貸投放。適當(dāng)下放縣域分支機構(gòu)的貸款管理權(quán)限，對信貸總量大、管理規(guī)范的縣支行，探索開展省分行直管縣支行試點。創(chuàng)新管理和考核機制，簡化信貸審批程序，縣域內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)新吸收的存款主要用于當(dāng)?shù)匕l(fā)放貸款，縣域法人銀行業(yè)金融機構(gòu)新增可貸資金70%以上用于當(dāng)?shù)匕l(fā)放貸款。

(十二)推動郵政儲蓄銀行增強信貸能力。進一步理順郵政儲蓄銀行內(nèi)部管理機制，促進縣(市、區(qū)、特區(qū))和鄉(xiāng)鎮(zhèn)營業(yè)機構(gòu)由吸儲為主向吸儲和放貸并重轉(zhuǎn)變，持續(xù)增加信貸投放力度，逐年提高存貸比。鼓勵郵政儲蓄銀行加強與其他金融機構(gòu)的合作，通過資金拆借等方式將資金更多用于當(dāng)?shù)亍?/p>

四、提升農(nóng)村金融服務(wù)水平

(十三)推進農(nóng)村金融服務(wù)方式創(chuàng)新。積極向中央有關(guān)部門申報設(shè)立縣級全國農(nóng)村金融改革試驗區(qū)。引導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)改進金融服務(wù)流程，開發(fā)差異化信貸產(chǎn)品，探索發(fā)展“公司+農(nóng)戶”、“公司+專業(yè)合作社+農(nóng)戶”、“信用社+農(nóng)戶+龍頭企業(yè)+保險公司+政府”等新型信貸模式。探索和推進多種形式的抵(質(zhì))押貸款品種，逐步擴大林權(quán)抵押貸款，穩(wěn)步推進農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)和宅基地使用權(quán)抵押貸款試點工作。積極推行銀行卡助農(nóng)取款服務(wù)，2013年全面實現(xiàn)“銀行卡助農(nóng)服務(wù)村村通工程”。在農(nóng)村地區(qū)推廣使用電話銀行、網(wǎng)上銀行等業(yè)務(wù)，積極開展農(nóng)村地區(qū)金融機構(gòu)銀行本票、商業(yè)匯票、支票等支付結(jié)算業(yè)務(wù)試點。

(十四)充分發(fā)揮政策性農(nóng)業(yè)保險的功能和作用。不斷完善各級政府對“三農(nóng)”保險的補助機制，積極擴大政策性農(nóng)業(yè)保險試點品種和地域。引導(dǎo)保險機構(gòu)參與新型農(nóng)村合作醫(yī)療管理。探索通過保險提高被征地農(nóng)民養(yǎng)老保障水平的有效方式，逐步建立農(nóng)村計劃生育家庭養(yǎng)老保險制度。

(十五)充分發(fā)揮資本市場服務(wù)“三農(nóng)”的積極作用。積極培育涉農(nóng)企業(yè)上市資源，大力推動農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)上市融資和再融資。鼓勵符合條件的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)發(fā)行企業(yè)債、中期票據(jù)、短期融資券，鼓勵農(nóng)村小微企業(yè)發(fā)行小微企業(yè)集合票據(jù)、集合債券。引導(dǎo)上市公司、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和股權(quán)投資企業(yè)的資金投向，多渠道支持“三農(nóng)”建設(shè)。鼓勵有實力的農(nóng)業(yè)企業(yè)開展農(nóng)產(chǎn)品期貨交易，充分發(fā)揮期貨的價格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能。

(十六)增強融資性擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保能力。鼓勵融資性擔(dān)保機構(gòu)通過再擔(dān)保、聯(lián)合擔(dān)保以及與保險相結(jié)合的方式加大對“三農(nóng)”的融資服務(wù)?？h域內(nèi)凡有財政投資入股和補貼的擔(dān)保公司，要在擔(dān)?？傤~中安排30%為“三農(nóng)”貸款提供擔(dān)保。推動建立銀行業(yè)金融機構(gòu)與融資性擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險分擔(dān)機制，合理確定擔(dān)保放大倍數(shù)，推進涉農(nóng)貸款擔(dān)保創(chuàng)新。對融資性擔(dān)保機構(gòu)為“三農(nóng)”貸款提供擔(dān)保服務(wù)并符合信貸條件的，鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)適當(dāng)放寬合作門檻和貸款審批條件，簡化貸款手續(xù)，提高貸款辦理效率。

(十七)增強小額貸款公司服務(wù)“三農(nóng)”能力。鼓勵小額貸款公司增資擴股，增強放貸能力。在控制風(fēng)險的前提下，探索拓展小額貸款公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。對服務(wù)“三農(nóng)”、運作規(guī)范、風(fēng)險可控的小額貸款公司，鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)提供融資支持，增強其后續(xù)融資能力。

五、加大財稅政策和貨幣信貸政策支持力度

(十八)發(fā)揮財稅政策的杠桿作用。落實涉農(nóng)貸款稅收優(yōu)惠，完善涉農(nóng)金融機構(gòu)定向費用補貼和涉農(nóng)貸款增量補貼政策，引導(dǎo)更多信貸資金和社會資金投向農(nóng)村。對在縣域及鄉(xiāng)鎮(zhèn)新設(shè)立的金融機構(gòu)，當(dāng)?shù)卣山o予一定獎勵。對發(fā)放的“三農(nóng)”貸款和小微企業(yè)貸款，可按貸款新增額由當(dāng)?shù)卣o予一定的風(fēng)險補償。鼓勵金融機構(gòu)依法及時核銷“三農(nóng)”貸款和小微企業(yè)貸款呆賬。對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)上市，發(fā)行公司債、企業(yè)債、中期票據(jù)和短期(超短期)融資券的，各級政府可分別給予適當(dāng)補貼。逐步擴大政策性農(nóng)業(yè)保險品種，增加保費補貼范圍。引導(dǎo)建立健全農(nóng)業(yè)再保險和巨災(zāi)風(fēng)險分散機制。各級政府視財力狀況，逐步健全融資性擔(dān)保機構(gòu)資本補充和風(fēng)險補償機制，建立完善農(nóng)業(yè)信貸風(fēng)險分擔(dān)與補償機制;省工業(yè)和信息化專項資金要進一步加大對省內(nèi)符合條件的融資性擔(dān)保機構(gòu)的補助力度和規(guī)模。

(十九)發(fā)揮貨幣信貸政策的引導(dǎo)和激勵作用。鼓勵在黔金融機構(gòu)積極向其總部爭取對我省的政策傾斜，加大對我省“三農(nóng)”發(fā)展的支持力度。加強“窗口指導(dǎo)”，引導(dǎo)涉農(nóng)銀行業(yè)金融機構(gòu)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，在資金運用上向“三農(nóng)”傾斜。充分用好支農(nóng)再貸款、再貼現(xiàn)和差別存款準(zhǔn)備金率等貨幣政策工具，靈活調(diào)劑轄內(nèi)支農(nóng)再貸款限額，重點支持涉農(nóng)貸款比例較高、經(jīng)營穩(wěn)健的地方法人縣域存款類金融機構(gòu)。

六、強化農(nóng)村金融體制改革的組織保障

(二十)加強組織領(lǐng)導(dǎo)。各地各部門要把農(nóng)村金融體制改革擺上重要議事日程，從組織保障、政策支持、工作部署、法制環(huán)境等方面，加強和改進對農(nóng)村金融體制改革的組織領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)服務(wù)，引導(dǎo)和推動建立現(xiàn)代農(nóng)村金融制度。建立健全相關(guān)職能部門的工作協(xié)調(diào)機制，合力加強對涉農(nóng)金融機構(gòu)的管理、協(xié)調(diào)和服務(wù)。

(二十一)完善農(nóng)村金融監(jiān)督管理。鼓勵金融監(jiān)管部門繼續(xù)完善涉農(nóng)金融機構(gòu)差別化監(jiān)管政策，適當(dāng)提高監(jiān)管容忍度，支持和鼓勵涉農(nóng)金融機構(gòu)開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新。加強各類涉農(nóng)金融機構(gòu)監(jiān)管，切實防范金融風(fēng)險。各級政府要切實履行對融資性擔(dān)保機構(gòu)、小額貸款公司的監(jiān)管責(zé)任，確保其持續(xù)健康發(fā)展。

(二十二)健全農(nóng)村社會信用體系。建立健全信用聯(lián)合獎懲激勵機制和農(nóng)村社會信用體系運行機制，以創(chuàng)建信用戶、信用村、信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)、信用縣(市)為載體，努力構(gòu)建縣(市、區(qū)、特區(qū))、鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村、涉農(nóng)金融機構(gòu)、農(nóng)戶“五位一體”的農(nóng)村信用體系。堅決制止和打擊逃廢金融債務(wù)的行為，提高涉農(nóng)金融案件執(zhí)行力度，依法維護金融機構(gòu)合法權(quán)益。規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸健康發(fā)展，依法打擊農(nóng)村地區(qū)的非法集資和非法金融活動。

(二十三)強化分工協(xié)作。積極爭取中央加大對我省扶貧貸款貼息、保費補貼、基礎(chǔ)金融服務(wù)薄弱地區(qū)定向費用補貼等的支持力度，抓緊制定和落實扶持農(nóng)村金融發(fā)展的政策措施。結(jié)合農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度改革，加快農(nóng)村各類產(chǎn)權(quán)的確權(quán)、登記、發(fā)證工作，加快發(fā)展農(nóng)村產(chǎn)權(quán)評估機構(gòu)，規(guī)范農(nóng)村各類產(chǎn)權(quán)的評估工作，切實降低各類收費標(biāo)準(zhǔn)，逐步建立健全農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易體系，積極為農(nóng)村金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)造條件。要在工商登記、稅收優(yōu)惠、機構(gòu)選址、人才引進等方面給予支持，推動涉農(nóng)金融機構(gòu)加快發(fā)展。加大金融知識宣傳和普及力度，以農(nóng)民和農(nóng)村小微企業(yè)喜聞樂見的形式，送金融知識下鄉(xiāng)，逐步增強金融意識;創(chuàng)造有利條件，培養(yǎng)和引進農(nóng)村金融人才;加強對領(lǐng)導(dǎo)干部尤其是農(nóng)村干部的金融知識培訓(xùn)，不斷提高運用金融政策和工具的能力。

2012年7月8日

第三篇：關(guān)于進一步深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見

關(guān)于進一步深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見

根據(jù)黨中央、國務(wù)院關(guān)于2012年經(jīng)濟工作的部署，深化新股發(fā)行體制改革是完善資本市場的重要任務(wù)之一。改革的主要內(nèi)容是，在過去兩年減少行政干預(yù)的基礎(chǔ)上，健全股份有限公司發(fā)行股票和上市交易的基礎(chǔ)性制度，推動各市場主體進一步歸位盡責(zé)，促使新股價格真實反映公司價值，實現(xiàn)一級市場和二級市場均衡協(xié)調(diào)健康發(fā)展，切實保護投資者的合法權(quán)益。

一、完善規(guī)則，明確責(zé)任，強化信息披露的真實性、準(zhǔn)確性、充分性和完整性

要進一步推進以信息披露為中心的發(fā)行制度建設(shè)，逐步淡化監(jiān)管機構(gòu)對擬上市公司盈利能力的判斷，修改完善相關(guān)規(guī)則，改進發(fā)行條件和信息披露要求，落實發(fā)行人、各中介機構(gòu)獨立的主體責(zé)任，全過程、多角度提升信息披露質(zhì)量。發(fā)行人和各中介機構(gòu)應(yīng)按法規(guī)制度履行職責(zé)，不得包裝和粉飾業(yè)績。對法規(guī)沒有明確規(guī)定的事項，應(yīng)本著誠信、專業(yè)的原則，善意表述。

(一)發(fā)行人作為信息披露第一責(zé)任人，必須始終恪守誠實守信的行為準(zhǔn)則。其基本義務(wù)和責(zé)任是，為保薦機構(gòu)、會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所等中介機構(gòu)提供真實、完整的財務(wù)會計資料和其他資料，全面配合中介機構(gòu)開展盡職調(diào)查。發(fā)行人的控股股東、實際控制人不得利用控制地位或關(guān)聯(lián)關(guān)系以及其他條件，要求或協(xié)助發(fā)行人編造虛假信息或隱瞞重要信息。

(二)保薦機構(gòu)應(yīng)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，誠實守信，勤勉盡責(zé)。對發(fā)行人的申請文件和招股說明書等信息披露資料進行盡職核查，督促發(fā)行人完整、客觀地反映其基本情況和風(fēng)險因素，并對其他中介機構(gòu)出具的專業(yè)意見進行必要的核查。

(三)律師事務(wù)所應(yīng)恪守律師職業(yè)道德和執(zhí)業(yè)紀(jì)律，認(rèn)真履行核查和驗證義務(wù)，完整、客觀地反映發(fā)行人合法存續(xù)與合規(guī)經(jīng)營的相關(guān)情況、問題與風(fēng)險，對其所出具文件的真實性、準(zhǔn)確性、充分性和完整性負責(zé)。提倡和鼓勵具備條件的律師事務(wù)所撰寫招股說明書。

(四)會計師事務(wù)所應(yīng)結(jié)合業(yè)務(wù)質(zhì)量控制的需要，制定包括復(fù)核制度在內(nèi)的質(zhì)量控制制度和程序。注冊會計師在執(zhí)行審計業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)守執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和會計師事務(wù)所質(zhì)量控制制度，確保風(fēng)險評估等重要審計程序執(zhí)行到位，保持合理的職業(yè)懷疑態(tài)度，保持對財務(wù)異常信息的敏感度，防范管理層舞弊、利潤操縱等行為發(fā)生。會計師事務(wù)所及其簽字注冊會計師應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則出具審計報告、審核報告或其他鑒證報告。

(五)資產(chǎn)評估機構(gòu)、資信評級機構(gòu)等其他中介機構(gòu)要按相關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則的要求，嚴(yán)格履行職責(zé)，獨立核查判斷，出具專業(yè)意見。

(六)為提高財務(wù)信息披露質(zhì)量，要進一步明確發(fā)行人及其控股股東和實際控制人、會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)在財務(wù)會計資料提供、審計執(zhí)業(yè)規(guī)范、輔導(dǎo)及盡職調(diào)查等方面的責(zé)任，堅決抑制包裝粉飾行為。

(七)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立健全公司治理結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)控制度，建立有效保護股東尤其是中小投資者合法權(quán)益的機制；在招股說明書中詳細披露公司治理結(jié)構(gòu)的狀況及運行情況。保薦機構(gòu)、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所應(yīng)結(jié)合輔導(dǎo)、核查等工作，對發(fā)行人公司治理結(jié)構(gòu)及內(nèi)控制度的有效性發(fā)表意見。

(八)進一步提前預(yù)先披露新股資料的時點，逐步實現(xiàn)發(fā)行申請受理后即預(yù)先披露招股說明書，提高透明度，加強公眾投資者和社會各界的監(jiān)督。

(九)在公司上市過程中征求有關(guān)部委意見的環(huán)節(jié)，按照國務(wù)院有關(guān)減少對微觀經(jīng)濟活動干預(yù)、提高政府服務(wù)效率等行政審批制度改革精神，在有效增加相關(guān)信息數(shù)量和質(zhì)量的前提下，改進征求相關(guān)部委意見的方式。

(十)發(fā)行申請獲得核準(zhǔn)后，在核準(zhǔn)批文有效期內(nèi)，由發(fā)行人及主承銷商自行選擇發(fā)行時間窗口。

二、適當(dāng)調(diào)整詢價范圍和配售比例，進一步完善定價約束機制

(一)擴大詢價對象范圍。除了目前有關(guān)辦法規(guī)定的7類機構(gòu)外，主承銷商可以自主推薦5至10名投資經(jīng)驗比較豐富的個人投資者參與網(wǎng)下詢價配售。主承銷商應(yīng)當(dāng)制訂推薦的原則和標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)部決定程序并向中國證券業(yè)協(xié)會備案。發(fā)行人、發(fā)行人股東和中介機構(gòu)不得利用關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他關(guān)系向推薦的個人投資者輸送利益，或勸誘推薦的個人投資者抬高發(fā)行價格。

(二)提高向網(wǎng)下投資者配售股份的比例，建立網(wǎng)下向網(wǎng)上回撥機制。向網(wǎng)下投資者配售股份的比例原則上不低于本次公開發(fā)行與轉(zhuǎn)讓股份(以下稱為本次發(fā)售股份)的50%。網(wǎng)下中簽率高于網(wǎng)上中簽率的2至4倍時，發(fā)行人和承銷商應(yīng)將本次發(fā)售股份中的10%從網(wǎng)下向網(wǎng)上回撥；超過4倍時應(yīng)將本次發(fā)售股份中的20%從網(wǎng)下向網(wǎng)上回撥。

(三)促進詢價機構(gòu)審慎定價。詢價機構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)控制度和投資管理業(yè)務(wù)制度，進一步提升定價的專業(yè)性和規(guī)范性。詢價機構(gòu)要認(rèn)真研讀發(fā)行人招股說明書等信息，發(fā)現(xiàn)存在異常情形的，如與本次發(fā)行相關(guān)聯(lián)的機構(gòu)或個人存在不良誠信記錄、發(fā)行人所在行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)不利變化、發(fā)行人盈利水平與行業(yè)相比存在異常等，詢價機構(gòu)應(yīng)采取調(diào)研、核查等方式進一步核實研判。如未能對相關(guān)異常情形進行核實研判，或者缺乏充分的時間熟悉、研究發(fā)行人的資料信息，參與報價申購具有較高風(fēng)險，應(yīng)保持充分的審慎。

(四)加強對詢價、定價過程的監(jiān)管。承銷商應(yīng)保留詢價、定價過程中的相關(guān)資料并存檔備查，包括推介宣傳材料、路演現(xiàn)場錄音等，如實、全面反映詢價、定價過程。中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會要加強對詢價、定價過程及存檔資料的日常檢查，對發(fā)行人和承銷商夸大宣傳、虛假廣告等行為采取監(jiān)管措施。

(五)引入獨立第三方對擬上市公司的信息披露進行風(fēng)險評析，為中小投資者在新股認(rèn)購時提供參考。中國證券業(yè)協(xié)會具體組織開展新股風(fēng)險評析的相關(guān)工作。

(六)證券交易所組織開展中小投資者新股模擬詢價活動，促進中小投資者研究、熟悉新股，引導(dǎo)中小投資者理性投資。

三、加強對發(fā)行定價的監(jiān)管，促使發(fā)行人及參與各方盡責(zé)

(一)招股說明書預(yù)先披露后，發(fā)行人可向特定詢價對象以非公開方式進行初步溝通，征詢價格意向，預(yù)估發(fā)行價格區(qū)間，并在發(fā)審會召開前向中國證監(jiān)會提交書面報告。預(yù)估的發(fā)行定價市盈率高于同行業(yè)上市公司平均市盈率的，發(fā)行人需在招股說明書及發(fā)行公告中補充說明相關(guān)風(fēng)險因素，澄清募集資金數(shù)量是否合理，是否由于自身言行誤導(dǎo)，并提醒投資者關(guān)注相關(guān)重點事項。無細分行業(yè)平均市盈率的，參考所屬板塊二級市場平均市盈率。

根據(jù)預(yù)估的發(fā)行價格，如預(yù)計募集資金超過募集資金投資項目需要，發(fā)行人需在招股說明書中補充說明超募資金用途及其對公司的影響；如募集資金投資項目存在資金缺口，發(fā)行人需合理確定資金缺口的解決辦法，并在招股說明書中補充披露。

(二)招股說明書正式披露后，根據(jù)詢價結(jié)果確定的發(fā)行價格市盈率高于同行業(yè)上市公司平均市盈率25%的(采用其他方法定價的比照執(zhí)行)，發(fā)行人應(yīng)召開董事會，結(jié)合適合本公司的其他定價方法，分析討論發(fā)行定價的合理性因素和風(fēng)險性因素，進一步分析預(yù)計募集資金的使用對公司主業(yè)的貢獻和對業(yè)績的影響，尤其是公司絕對和相對業(yè)績指標(biāo)波動的風(fēng)險因素，相關(guān)信息應(yīng)補充披露。董事會應(yīng)就最終定價進行確認(rèn)，獨立董事應(yīng)對董事會討論的充分性發(fā)表意見。發(fā)行人需在董事會召開后兩日內(nèi)刊登公告，披露詢價對象報價情況、董事會決議及獨立董事的意見。

中國證監(jiān)會綜合考慮補充披露信息等相關(guān)情況后，可要求發(fā)行人及承銷商重新詢價，或要求未提供盈利預(yù)測的發(fā)行人補充提供經(jīng)會計師事務(wù)所審核的盈利預(yù)測報告并公告，并在盈利預(yù)測公告后重新詢價。屬于發(fā)審會后發(fā)生重大事項的，中國證監(jiān)會將按照有關(guān)規(guī)定決定是否重新提交發(fā)審會審核，須提交發(fā)審會審核的應(yīng)在審核通過后再辦理重新詢價等事項。

四、增加新上市公司流通股數(shù)量，有效緩解股票供應(yīng)不足

(一)取消現(xiàn)行網(wǎng)下配售股份3個月的鎖定期，提高新上市公司股票的流通性。發(fā)行人、承銷商與投資者自主約定的鎖定期，不受此限。

(二)在首次公開發(fā)行新股時，推動部分老股向網(wǎng)下投資者轉(zhuǎn)讓，增加新上市公司可流通股數(shù)量。持股期滿3年的股東可將部分老股向網(wǎng)下投資者轉(zhuǎn)讓。老股轉(zhuǎn)讓后，發(fā)行人的實際控制人不得發(fā)生變更。老股東選擇轉(zhuǎn)讓老股的，應(yīng)在招股說明書中披露老股東名稱及轉(zhuǎn)讓股份數(shù)量。

(三)老股轉(zhuǎn)讓所得資金須保存在專用賬戶，由保薦機構(gòu)進行監(jiān)管。在老股轉(zhuǎn)讓所得資金的鎖定期限內(nèi)，如二級市場價格低于發(fā)行價，專用賬戶內(nèi)的資金可以在二級市場回購公司股票。控股股東和實際控制人及其關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓所持老股的，新股上市滿1年后，老股東可將賬戶資金余額的10%轉(zhuǎn)出；滿2年后，老股東可將賬戶資金余額的20%轉(zhuǎn)出；滿3年后，可將剩余資金全部轉(zhuǎn)出。非控股股東和非實際控制人及其關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓所持老股的，新股上市滿1年后可將資金轉(zhuǎn)出。

證券交易所和中國證券登記結(jié)算公司應(yīng)制定相關(guān)規(guī)則并加以監(jiān)管。

五、繼續(xù)完善對炒新行為的監(jiān)管措施，維護新股交易正常秩序

(一)證券交易所應(yīng)根據(jù)市場情況研究完善新股交易機制、開盤價格形成機制，促進新股上市后合理定價，正常交易。

(二)證券交易所應(yīng)明確新股異常交易行為標(biāo)準(zhǔn)，加強對新股上市初期的監(jiān)管，加大對炒新行為的監(jiān)管力度。

(三)加強投資者適當(dāng)性管理。中國證券業(yè)協(xié)會和證券交易所應(yīng)制定投資者適當(dāng)性管理的自律規(guī)則，要求會員切實落實投資者適當(dāng)性管理的相關(guān)要求，加強對買入新股客戶的適當(dāng)性管理。

(四)加強對新股認(rèn)購賬戶的管理。證券公司應(yīng)對投資者尤其是機構(gòu)投資者開立證券賬戶進行核查和管理，包括投資者的機構(gòu)屬性和業(yè)務(wù)特點等，加強對客戶違規(guī)炒新、炒差、炒小行為的監(jiān)控和監(jiān)管。

(五)加大對新股交易特點的信息揭示。由證券交易所等相關(guān)機構(gòu)定期統(tǒng)計并公布新股交易的價格變化情況及各類投資者買賣新股的損益情況。

六、嚴(yán)格執(zhí)行法律法規(guī)和相關(guān)政策，加大監(jiān)管和懲治力度

新股發(fā)行體制的有效運行需要法治保障。中國證監(jiān)會將加大對違法違規(guī)行為及不當(dāng)行為的監(jiān)管和懲治力度，維護正常市場秩序，保護投資者合法權(quán)益。

(一)加大對財務(wù)虛假披露行為的打擊力度。對于新股發(fā)行過程中的財務(wù)造假、利潤操縱、虛假披露等違法違規(guī)行為，自律組織應(yīng)根據(jù)自律規(guī)范采取自律措施，中國證監(jiān)會將根據(jù)情節(jié)輕重，依法對公司法定代表人、財務(wù)負責(zé)人和相關(guān)人員、中介機構(gòu)及其相關(guān)人員采取監(jiān)管措施、立案調(diào)查、行政處罰等措施，涉嫌犯罪的依法移送司法機關(guān)追究其刑事責(zé)任。法律、法規(guī)已有明確規(guī)定的，依法從重處理。法律、法規(guī)規(guī)定尚不明確的，要進一步予以完善。中國證監(jiān)會將加強與司法機關(guān)、自律組織的監(jiān)管與執(zhí)法協(xié)作，形成合力。

(二)加強對路演和“人情報價”的監(jiān)管和處罰。加強對發(fā)行人、承銷商、詢價對象的路演、詢價、報價和定價過程的監(jiān)管，對夸大宣傳、虛假宣傳、“人情報價”等行為采取必要的監(jiān)管措施。中國證監(jiān)會將完善誠信檔案、加強誠信法制體系建設(shè)，建立失信懲戒機制。

(三)發(fā)行價格高于同行業(yè)上市公司平均市盈率25%的發(fā)行人，除因不可抗力外，上市后實際盈利低于盈利預(yù)測的，中國證監(jiān)會將視情節(jié)輕重，對發(fā)行人董事及高級管理人員采取列為重點關(guān)注、監(jiān)管談話、認(rèn)定為非適當(dāng)人選等措施，記入誠信檔案；對承銷機構(gòu)法定代表人、項目負責(zé)人等采取監(jiān)管談話、重點關(guān)注、出具警示函、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施，記入誠信檔案；對會計師事務(wù)所采取監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施，記入誠信檔案。

(四)加強對第三方獨立評析機構(gòu)的監(jiān)管。第三方評析機構(gòu)違反評析業(yè)務(wù)流程，違規(guī)出具新股風(fēng)險評析報告，或者出具的評析報告存在虛假記載、故意遺漏的，中國證券業(yè)協(xié)會要依照自律管理規(guī)則進行處罰，中國證監(jiān)會視情節(jié)給予處理。

(五)加強對證券公司執(zhí)行投資者適當(dāng)性管理要求的監(jiān)管力度。中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)要加強對證券公司實施投資者適當(dāng)性管理和投資者教育等方面情況的監(jiān)督檢查，發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為的，依法采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施。

(六)證券交易所應(yīng)進一步細化異常交易的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，強化監(jiān)管涉嫌操縱新股價格的違規(guī)違法行為，嚴(yán)厲打擊操縱新股價格。

現(xiàn)階段新股發(fā)行中的弊端是我國資本市場的痼疾，所謂新股價格畸高、“打新”投機嚴(yán)重及隨之出現(xiàn)的“業(yè)績變臉”和市場表現(xiàn)下滑，除體制機制原因外，還有深刻的社會、文化和歷史根源。因此，在深化新股發(fā)行體制改革的同時，必須加強輿論宣傳、風(fēng)險揭示和投資教育，逐步改變目前存在的以“送禮祝賀”心態(tài)參與報價，以分享“勝利果實”心態(tài)參與認(rèn)購，以“賭博中彩”心態(tài)參與炒作等種種不良習(xí)慣和風(fēng)氣。只有全面考慮各種影響因素，采取綜合治理方針，才能取得預(yù)期效果。

第四篇：關(guān)于進一步深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見

關(guān)于進一步深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見

（征求意見稿）

中國證監(jiān)會 2012年3月31日

根據(jù)黨中央、國務(wù)院關(guān)于今年經(jīng)濟工作的部署，深化新股發(fā)行體制改革是完善資本市場的重要任務(wù)之一。改革的主要內(nèi)容是，在過去兩年減少行政干預(yù)的基礎(chǔ)上，健全公眾公司發(fā)行股票和上市交易的基礎(chǔ)性制度，推動各市場主體進一步歸位盡責(zé)，促使新股價格真實反映公司價值，實現(xiàn)一級市場和二級市場均衡協(xié)調(diào)健康發(fā)展，切實保護和發(fā)展投資者的合法權(quán)益。

一、完善規(guī)則，明確責(zé)任，強化信息披露的真實性、準(zhǔn)確性、充分性和完整性

要進一步推進以信息披露為中心的發(fā)行制度建設(shè)，逐步淡化監(jiān)管機構(gòu)對擬上市公司盈利能力的判斷，修改完善相關(guān)規(guī)則，改進發(fā)行條件和信息披露要求，落實發(fā)行人、各中介機構(gòu)獨立的主體責(zé)任，全過程、多角度提升信息披露質(zhì)量。發(fā)行人和各中介機構(gòu)應(yīng)按法規(guī)制度履行職責(zé)，不得包裝和粉飾業(yè)績。對法規(guī)沒有明確規(guī)定的事項，應(yīng)本著誠信、專業(yè)的原則，善意表述。

1、發(fā)行人作為信息披露第一責(zé)任人，必須始終恪守誠實守信的行為準(zhǔn)則。其基本義務(wù)和責(zé)任是，為保薦機構(gòu)、會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所等中介機構(gòu)提供真實、完整的財務(wù)會計資料和其他資料，全面配合中介機構(gòu)開展盡職調(diào)查。發(fā)行人的控股股東、實際控制人不得利用控制地位或關(guān)聯(lián)關(guān)系以及其他條件，要求或協(xié)助發(fā)行人隱瞞重要信息的披露。

2、保薦機構(gòu)應(yīng)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，誠實守信，勤勉盡責(zé)。對發(fā)行人的申請文件和招股說明書等信息披露資料進行盡職核查，督促發(fā)行人完整、客觀地反映其基本情況和風(fēng)險因素,并對其他中介機構(gòu)出具的專業(yè)意見進行必要的核查。

3、律師事務(wù)所應(yīng)恪守律師職業(yè)道德和執(zhí)業(yè)紀(jì)律，認(rèn)真履行核查和驗證義務(wù)。完整、客觀地反映發(fā)行人合法存續(xù)與合規(guī)經(jīng)營的相關(guān)情況、問題與風(fēng)險，對其所出具文件的真實性、準(zhǔn)確性、完整性負責(zé)。提倡和鼓勵具備條件的律師事務(wù)所撰寫招股說明書。

4、會計師事務(wù)所應(yīng)建立健全包括復(fù)核制度在內(nèi)的質(zhì)量控制制度。注冊會計師執(zhí)行證券業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)遵守執(zhí)業(yè)道德規(guī)范和會計師事務(wù)所質(zhì)量控制制度，嚴(yán)格按照執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)出具審計報告、審核報告或其他鑒證報告。

5、其他中介機構(gòu)要按相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)執(zhí)業(yè)道德與規(guī)范的要求，嚴(yán)格履行職責(zé)，獨立核查判斷，出具專業(yè)意見。

6、為提高財務(wù)信息披露質(zhì)量，要進一步明確發(fā)行人及其控股股東和實際控制人、會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)在財務(wù)會計資料提供、審計執(zhí)業(yè)規(guī)范、輔導(dǎo)及盡職調(diào)查等方面的責(zé)任，堅決抑制包裝粉飾行為，加大違規(guī)懲處力度。

7、進一步提前新股預(yù)先披露時點，實現(xiàn)發(fā)行申請受理后即預(yù)先披露招股說明書，提高透明度，增強公眾投資者和社會各界的監(jiān)督。

8、在公司上市過程中征求有關(guān)部委意見的環(huán)節(jié)，按照國務(wù)院有關(guān)減少對微觀經(jīng)濟活動干預(yù)、提高政府服務(wù)效率等行政審批制度改革精神，在有效增加相關(guān)信息數(shù)量和質(zhì)量的前提下，改進征求相關(guān)部委意見的方式。

二、適當(dāng)調(diào)整詢價范圍和配售比例，進一步完善定價約束機制

1、擴大詢價對象范圍。除了目前有關(guān)辦法規(guī)定的7類機構(gòu)外，主承銷商可以自主推薦5-10名投資經(jīng)驗比較豐富的個人投資者參與網(wǎng)下詢價配售。主承銷商應(yīng)當(dāng)制訂推薦的原則和標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)部決定程序并向證券業(yè)協(xié)會備案。發(fā)行人、發(fā)行人股東和中介機構(gòu)不得利用關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他關(guān)系向推薦的個人投資者輸送利益，或勸誘推薦的個人投資者抬高發(fā)行價格。

2、提高向網(wǎng)下投資者配售股份的比例，建立網(wǎng)下向網(wǎng)上回撥機制。向網(wǎng)下投資者配售股份的比例原則上不低于本次公開發(fā)行與轉(zhuǎn)讓股份（以下稱為本次發(fā)售股份）的50%。網(wǎng)下中簽率高于網(wǎng)上中簽率的2-4倍時，發(fā)行人和承銷商應(yīng)將本次發(fā)售股份中的10％從網(wǎng)下向網(wǎng)上回撥；超過4倍時應(yīng)將本次發(fā)售股份中的20％從網(wǎng)下向網(wǎng)上回撥。

3、促進詢價機構(gòu)審慎定價。詢價機構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)控制度和投資管理業(yè)務(wù)制度，進一步提升定價的專業(yè)性和規(guī)范性。詢價機構(gòu)要認(rèn)真研讀發(fā)行人招股說明書等信息，發(fā)現(xiàn)存在異常情形，如與本次發(fā)行相關(guān)聯(lián)的機構(gòu)或個人存在不良誠信記錄、發(fā)行人所在行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)不利變化、發(fā)行人盈利水平與行業(yè)相比存在異常等，詢價機構(gòu)應(yīng)采取調(diào)研、核查等方式進一步核實研判。如未能對相關(guān)異常情形進行核實研判，應(yīng)在定價時保持充分的審慎。

4、加強對詢價、定價過程的監(jiān)管。承銷商應(yīng)保留詢價、定價過程中的相關(guān)資料并存檔備查，包括推介宣傳材料、路演現(xiàn)場錄音等，如實、全面反映詢價、定價過程。中國證監(jiān)會要加強對詢價、定價過程及存檔資料的日常檢查，對發(fā)行人和承銷商夸大宣傳、虛假廣告等行為采取監(jiān)管措施。

5、引入獨立第三方對擬上市公司的信息披露進行風(fēng)險評析，為中小投資者在新股認(rèn)購時提供參考。中國證券業(yè)協(xié)會具體組織開展新股風(fēng)險評析相關(guān)工作。

6、證券交易所組織開展中小投資者新股模擬詢價活動，促進中小投資者研究、熟悉新股，引導(dǎo)中小投資者理性投資。

三、加強對發(fā)行定價的監(jiān)管，促使發(fā)行人及參與各方充分盡責(zé)

1、招股說明書預(yù)先披露后，發(fā)行人可向特定詢價對象以非公開方式進行初步溝通，征詢價格意向，預(yù)估發(fā)行價格區(qū)間，并在發(fā)審會召開前向中國證監(jiān)會提交書面報告。預(yù)估的發(fā)行定價市盈率高于同行業(yè)上市公司平均市盈率的，發(fā)行人需在招股說明書及發(fā)行公告中補充說明該預(yù)估價格存在的風(fēng)險因素，澄清超募是否合理，是否由于自身言行誤導(dǎo)，并提醒投資者關(guān)注相關(guān)重點事項。無細分行業(yè)平均市盈率的，參考所屬板塊二級市場平均市盈率。

根據(jù)預(yù)估的發(fā)行價格，如預(yù)計募集資金超過募集資金投資項目需要量，發(fā)行人需在招股說明書中補充說明超募資金用途及其對公司的影響；如募集資金投資項目存在資金缺口，發(fā)行人需合理確定資金缺口的解決辦法，并在招股說明書中補充披露。

2、招股說明書正式披露后，根據(jù)詢價結(jié)果確定的發(fā)行價格市盈率高于同行業(yè)上市公司平均市盈率25％的，發(fā)行人需在詢價結(jié)果確定的兩日內(nèi)刊登公告，披露詢價對象報價情況，分析并披露該定價可能存在的風(fēng)險因素、對發(fā)行人經(jīng)營管理和股東長期利益的影響。未提供盈利預(yù)測的發(fā)行人還需補充提供盈利預(yù)測并公告，并在盈利預(yù)測公告后重新詢價。在本次發(fā)行的股票上市交易前，發(fā)行人在通過發(fā)審會后發(fā)生重大事項的，中國證監(jiān)會將按照有關(guān)規(guī)定決定是否重新提交發(fā)審會審核，須提交審核的應(yīng)在審核通過后再辦理重新詢價等事項。

3、發(fā)行價格高于同行業(yè)上市公司平均市盈率25％的發(fā)行人，除因不可抗力外，上市后實際盈利低于盈利預(yù)測的，中國證監(jiān)會將視情節(jié)輕重，對發(fā)行人董事及高級管理人員采取列為重點關(guān)注、監(jiān)管談話、認(rèn)定為非適當(dāng)人選等措施，記入誠信檔案；對保薦機構(gòu)法定代表人、保薦代表人及項目組成員采取監(jiān)管談話、重點關(guān)注、出具警示函、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施，記入誠信檔案。

四、增加新上市公司流通股數(shù)量，有效緩解股票供應(yīng)不足

1、取消現(xiàn)行網(wǎng)下配售股份三個月的鎖定期，提高新上市公司股票的流通性。發(fā)行人、承銷商與投資者自主約定的鎖定期，不受此限。

2、在首次公開發(fā)行新股時，推動部分老股向網(wǎng)下投資者轉(zhuǎn)讓，增加新上市公司可流通股數(shù)量。持股期滿3年的股東可將部分老股向網(wǎng)下投資者轉(zhuǎn)讓。老股轉(zhuǎn)讓后，發(fā)行人的實際控制人不得發(fā)生變更。老股東選擇轉(zhuǎn)讓老股的，應(yīng)在招股說明書中披露老股東名稱及轉(zhuǎn)讓股份數(shù)量。

3、老股轉(zhuǎn)讓所得資金須保存在專用賬戶，由保薦機構(gòu)進行監(jiān)管。在老股轉(zhuǎn)讓所得資金的鎖定期限內(nèi)，如二級市場價格低于發(fā)行價，專用賬戶內(nèi)的資金可以在二級市場回購公司股票?？毓晒蓶|和實際控制人及其關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓所持老股的，新股上市滿1年后，老股東可將賬戶資金余額的10％轉(zhuǎn)出；滿2年后，老股東可將賬戶資金余額的20％轉(zhuǎn)出；滿3年后，可將剩余資金全部轉(zhuǎn)出。非控股股東和非實際控制人及其關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓所持老股的，新股上市滿1年后可將資金轉(zhuǎn)出。

證券交易所和中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司應(yīng)制定相關(guān)規(guī)則并加以監(jiān)管。

五、繼續(xù)完善對炒新行為的監(jiān)管措施，維護新股交易正常秩序

1、證券交易所應(yīng)根據(jù)市場情況研究完善新股交易機制、開盤價格形成機制，促進新股上市后合理定價，正常交易。

2、證券交易所應(yīng)明確新股異常交易行為標(biāo)準(zhǔn)，加強對新股上市初期的監(jiān)管，加大對炒新行為的監(jiān)管力度。

3、加強投資者適當(dāng)性管理。證券業(yè)協(xié)會和證券交易所制定投資者適當(dāng)性管理的自律規(guī)則，要求會員切實落實投資者適當(dāng)性管理的相關(guān)要求，加強對買入新股客戶的適當(dāng)性管理。

4、加強對新股認(rèn)購賬戶的管理。證券公司應(yīng)對投資者尤其是機構(gòu)投資者開立證券賬戶進行核查和管理，包括投資者的機構(gòu)屬性和業(yè)務(wù)特點等，加強對客戶違規(guī)炒新、炒差、炒小行為的監(jiān)控，必要時應(yīng)按照相關(guān)規(guī)則采取限制措施。

5、加大對新股交易特點的信息揭示。由證券交易所等相關(guān)機構(gòu)定期統(tǒng)計并公布新股交易的價格變化情況與各類投資者買賣新股的損益情況。

六、嚴(yán)格執(zhí)行法律法規(guī)和相關(guān)政策，加大對不當(dāng)行為的處罰力度

1、加大對財務(wù)虛假披露行為的處罰力度。發(fā)行人存在財務(wù)造假、利潤操縱等重大違法、違規(guī)行為的，堅決予以查處，追究公司法定代表人、財務(wù)負責(zé)人和相關(guān)人員責(zé)任，對負有責(zé)任的中介機構(gòu)和相關(guān)人員一并予以處罰。

2、加強對路演和“人情報價”的監(jiān)管和處罰。加強對發(fā)行人、承銷商、詢價對象的詢價、定價和報價過程的監(jiān)管，對夸大宣傳、虛假宣傳、“人情報價”等行為采取必要的監(jiān)管措施。

3、加強對第三方獨立評估機構(gòu)的監(jiān)管。第三方評估機構(gòu)違反評估業(yè)務(wù)流程，違規(guī)出具新股風(fēng)險評估報告，或者出具的評估報告存在虛假記載、故意遺漏的，中國證券業(yè)協(xié)會要依照自律管理規(guī)則進行處罰，中國證監(jiān)會視情節(jié)給予處理。

4、加強對證券公司違反投資者適當(dāng)性管理要求的監(jiān)管和處罰力度。

5、證券交易所應(yīng)進一步細化異常交易的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，重點監(jiān)管涉嫌操縱新股價格的違規(guī)行為。

現(xiàn)階段新股發(fā)行中的弊端是我國資本市場的痼疾，所謂新股價格畸高、“打新”投機嚴(yán)重及隨之出現(xiàn)的“業(yè)績變臉”和市場表現(xiàn)下滑，除體制機制原因外，還有深刻的社會、文化和歷史根源。因此，在深化體制改革的同時，必須加強輿論宣傳、風(fēng)險揭示和投資教育，逐步改變目前存在的以“送禮祝賀”心態(tài)參與報價，以分享“勝利果實”心態(tài)參與認(rèn)購，以“賭博中彩”心態(tài)參與炒作等種種不良習(xí)慣和風(fēng)氣。只有全面考慮各種影響因素，采取綜合治理方針，才能取得預(yù)期效果。

上述新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見，是經(jīng)過廣泛討論、認(rèn)真研究后形成的。征求意見后將進一步修改完善。中國證監(jiān)會將在整體規(guī)劃，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上，突出重點，分步實施，實現(xiàn)平穩(wěn)有序推進。在此過程中，還將根據(jù)市場實際情況及時采取必要的調(diào)整措施。

第五篇：關(guān)于進一步深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見

關(guān)于進一步深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見

根據(jù)黨中央、國務(wù)院關(guān)于2012年經(jīng)濟工作的部署，深化新股發(fā)行體制改革是完善資本市場的重要任務(wù)之一。改革的主要內(nèi)容是，在過去兩年減少行政干預(yù)的基礎(chǔ)上，健全股份有限公司發(fā)行股票和上市交易的基礎(chǔ)性制度，推動各市場主體進一步歸位盡責(zé)，促使新股價格真實反映公司價值，實現(xiàn)一級市場和二級市場均衡協(xié)調(diào)健康發(fā)展，切實保護投資者的合法權(quán)益。

一、完善規(guī)則，明確責(zé)任，強化信息披露的真實性、準(zhǔn)確性、充分性和完整性

要進一步推進以信息披露為中心的發(fā)行制度建設(shè)，逐步淡化監(jiān)管機構(gòu)對擬上市公司盈利能力的判斷，修改完善相關(guān)規(guī)則，改進發(fā)行條件和信息披露要求，落實發(fā)行人、各中介機構(gòu)獨立的主體責(zé)任，全過程、多角度提升信息披露質(zhì)量。發(fā)行人和各中介機構(gòu)應(yīng)按法規(guī)制度履行職責(zé)，不得包裝和粉飾業(yè)績。對法規(guī)沒有明確規(guī)定的事項，應(yīng)本著誠信、專業(yè)的原則，善意表述。

（一）發(fā)行人作為信息披露第一責(zé)任人，必須始終恪守誠實守信的行為準(zhǔn)則。其基本義務(wù)和責(zé)任是，為保薦機構(gòu)、會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所等中介機構(gòu)提供真實、完整的財務(wù)會計資料和其他資料，全面配合中介機構(gòu)開展盡職調(diào)查。發(fā)行人的控股股東、實際控制人不得利用控制地位或關(guān)聯(lián)關(guān)系以及其他條件，要求或

— 1 — 協(xié)助發(fā)行人編造虛假信息或隱瞞重要信息。

（二）保薦機構(gòu)應(yīng)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，誠實守信，勤勉盡責(zé)。對發(fā)行人的申請文件和招股說明書等信息披露資料進行盡職核查，督促發(fā)行人完整、客觀地反映其基本情況和風(fēng)險因素,并對其他中介機構(gòu)出具的專業(yè)意見進行必要的核查。

（三）律師事務(wù)所應(yīng)恪守律師職業(yè)道德和執(zhí)業(yè)紀(jì)律，認(rèn)真履行核查和驗證義務(wù)，完整、客觀地反映發(fā)行人合法存續(xù)與合規(guī)經(jīng)營的相關(guān)情況、問題與風(fēng)險，對其所出具文件的真實性、準(zhǔn)確性、充分性和完整性負責(zé)。提倡和鼓勵具備條件的律師事務(wù)所撰寫招股說明書。

（四）會計師事務(wù)所應(yīng)結(jié)合業(yè)務(wù)質(zhì)量控制的需要，制定包括復(fù)核制度在內(nèi)的質(zhì)量控制制度和程序。注冊會計師在執(zhí)行審計業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)守執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和會計師事務(wù)所質(zhì)量控制制度，確保風(fēng)險評估等重要審計程序執(zhí)行到位，保持合理的職業(yè)懷疑態(tài)度，保持對財務(wù)異常信息的敏感度，防范管理層舞弊、利潤操縱等行為發(fā)生。會計師事務(wù)所及其簽字注冊會計師應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則出具審計報告、審核報告或其他鑒證報告。

（五）資產(chǎn)評估機構(gòu)、資信評級機構(gòu)等其他中介機構(gòu)要按相關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則的要求，嚴(yán)格履行職責(zé)，獨立核查判斷，出具專業(yè)意見。

（六）為提高財務(wù)信息披露質(zhì)量，要進一步明確發(fā)行人及其控股股東和實際控制人、會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)在財務(wù)會計資 — — 2 料提供、審計執(zhí)業(yè)規(guī)范、輔導(dǎo)及盡職調(diào)查等方面的責(zé)任，堅決抑制包裝粉飾行為。

（七）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立健全公司治理結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)控制度，建立有效保護股東尤其是中小投資者合法權(quán)益的機制；在招股說明書中詳細披露公司治理結(jié)構(gòu)的狀況及運行情況。保薦機構(gòu)、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所應(yīng)結(jié)合輔導(dǎo)、核查等工作，對發(fā)行人公司治理結(jié)構(gòu)及內(nèi)控制度的有效性發(fā)表意見。

（八）進一步提前預(yù)先披露新股資料的時點，逐步實現(xiàn)發(fā)行申請受理后即預(yù)先披露招股說明書，提高透明度，加強公眾投資者和社會各界的監(jiān)督。

（九）在公司上市過程中征求有關(guān)部委意見的環(huán)節(jié)，按照國務(wù)院有關(guān)減少對微觀經(jīng)濟活動干預(yù)、提高政府服務(wù)效率等行政審批制度改革精神，在有效增加相關(guān)信息數(shù)量和質(zhì)量的前提下，改進征求相關(guān)部委意見的方式。

（十）發(fā)行申請獲得核準(zhǔn)后，在核準(zhǔn)批文有效期內(nèi)，由發(fā)行人及主承銷商自行選擇發(fā)行時間窗口。

二、適當(dāng)調(diào)整詢價范圍和配售比例，進一步完善定價約束機制

（一）擴大詢價對象范圍。除了目前有關(guān)辦法規(guī)定的7類機構(gòu)外，主承銷商可以自主推薦5至10名投資經(jīng)驗比較豐富的個人投資者參與網(wǎng)下詢價配售。主承銷商應(yīng)當(dāng)制訂推薦的原則和標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)部決定程序并向中國證券業(yè)協(xié)會備案。發(fā)行人、發(fā)行人股東和中介機構(gòu)不得利用關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他關(guān)系向推薦的個人投資

— 3 — 者輸送利益，或勸誘推薦的個人投資者抬高發(fā)行價格。

（二）提高向網(wǎng)下投資者配售股份的比例，建立網(wǎng)下向網(wǎng)上回撥機制。向網(wǎng)下投資者配售股份的比例原則上不低于本次公開發(fā)行與轉(zhuǎn)讓股份（以下稱為本次發(fā)售股份）的50%。網(wǎng)下中簽率高于網(wǎng)上中簽率的2至4倍時，發(fā)行人和承銷商應(yīng)將本次發(fā)售股份中的10%從網(wǎng)下向網(wǎng)上回撥；超過4倍時應(yīng)將本次發(fā)售股份中的20%從網(wǎng)下向網(wǎng)上回撥。

（三）促進詢價機構(gòu)審慎定價。詢價機構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)控制度和投資管理業(yè)務(wù)制度，進一步提升定價的專業(yè)性和規(guī)范性。詢價機構(gòu)要認(rèn)真研讀發(fā)行人招股說明書等信息，發(fā)現(xiàn)存在異常情形的，如與本次發(fā)行相關(guān)聯(lián)的機構(gòu)或個人存在不良誠信記錄、發(fā)行人所在行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)不利變化、發(fā)行人盈利水平與行業(yè)相比存在異常等，詢價機構(gòu)應(yīng)采取調(diào)研、核查等方式進一步核實研判。如未能對相關(guān)異常情形進行核實研判，或者缺乏充分的時間熟悉、研究發(fā)行人的資料信息，參與報價申購具有較高風(fēng)險，應(yīng)保持充分的審慎。

（四）加強對詢價、定價過程的監(jiān)管。承銷商應(yīng)保留詢價、定價過程中的相關(guān)資料并存檔備查，包括推介宣傳材料、路演現(xiàn)場錄音等，如實、全面反映詢價、定價過程。中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會要加強對詢價、定價過程及存檔資料的日常檢查，對發(fā)行人和承銷商夸大宣傳、虛假廣告等行為采取監(jiān)管措施。

（五）引入獨立第三方對擬上市公司的信息披露進行風(fēng)險評 — — 4 析，為中小投資者在新股認(rèn)購時提供參考。中國證券業(yè)協(xié)會具體組織開展新股風(fēng)險評析的相關(guān)工作。

（六）證券交易所組織開展中小投資者新股模擬詢價活動，促進中小投資者研究、熟悉新股，引導(dǎo)中小投資者理性投資。

三、加強對發(fā)行定價的監(jiān)管，促使發(fā)行人及參與各方盡責(zé)

（一）招股說明書預(yù)先披露后，發(fā)行人可向特定詢價對象以非公開方式進行初步溝通，征詢價格意向，預(yù)估發(fā)行價格區(qū)間，并在發(fā)審會召開前向中國證監(jiān)會提交書面報告。預(yù)估的發(fā)行定價市盈率高于同行業(yè)上市公司平均市盈率的，發(fā)行人需在招股說明書及發(fā)行公告中補充說明相關(guān)風(fēng)險因素，澄清募集資金數(shù)量是否合理，是否由于自身言行誤導(dǎo)，并提醒投資者關(guān)注相關(guān)重點事項。無細分行業(yè)平均市盈率的，參考所屬板塊二級市場平均市盈率。

根據(jù)預(yù)估的發(fā)行價格，如預(yù)計募集資金超過募集資金投資項目需要，發(fā)行人需在招股說明書中補充說明超募資金用途及其對公司的影響；如募集資金投資項目存在資金缺口，發(fā)行人需合理確定資金缺口的解決辦法，并在招股說明書中補充披露。

（二）招股說明書正式披露后，根據(jù)詢價結(jié)果確定的發(fā)行價格市盈率高于同行業(yè)上市公司平均市盈率25%的（采用其他方法定價的比照執(zhí)行），發(fā)行人應(yīng)召開董事會，結(jié)合適合本公司的其他定價方法，分析討論發(fā)行定價的合理性因素和風(fēng)險性因素，進一步分析預(yù)計募集資金的使用對公司主業(yè)的貢獻和對業(yè)績的影響，尤其是公司絕對和相對業(yè)績指標(biāo)波動的風(fēng)險因素，相關(guān)信息

— 5 — 應(yīng)補充披露。董事會應(yīng)就最終定價進行確認(rèn)，獨立董事應(yīng)對董事會討論的充分性發(fā)表意見。發(fā)行人需在董事會召開后兩日內(nèi)刊登公告，披露詢價對象報價情況、董事會決議及獨立董事的意見。

中國證監(jiān)會綜合考慮補充披露信息等相關(guān)情況后，可要求發(fā)行人及承銷商重新詢價，或要求未提供盈利預(yù)測的發(fā)行人補充提供經(jīng)會計師事務(wù)所審核的盈利預(yù)測報告并公告，并在盈利預(yù)測公告后重新詢價。屬于發(fā)審會后發(fā)生重大事項的，中國證監(jiān)會將按照有關(guān)規(guī)定決定是否重新提交發(fā)審會審核，須提交發(fā)審會審核的應(yīng)在審核通過后再辦理重新詢價等事項。

四、增加新上市公司流通股數(shù)量，有效緩解股票供應(yīng)不足

（一）取消現(xiàn)行網(wǎng)下配售股份3個月的鎖定期，提高新上市公司股票的流通性。發(fā)行人、承銷商與投資者自主約定的鎖定期，不受此限。

（二）在首次公開發(fā)行新股時，推動部分老股向網(wǎng)下投資者轉(zhuǎn)讓，增加新上市公司可流通股數(shù)量。持股期滿3年的股東可將部分老股向網(wǎng)下投資者轉(zhuǎn)讓。老股轉(zhuǎn)讓后，發(fā)行人的實際控制人不得發(fā)生變更。老股東選擇轉(zhuǎn)讓老股的，應(yīng)在招股說明書中披露老股東名稱及轉(zhuǎn)讓股份數(shù)量。

（三）老股轉(zhuǎn)讓所得資金須保存在專用賬戶，由保薦機構(gòu)進行監(jiān)管。在老股轉(zhuǎn)讓所得資金的鎖定期限內(nèi)，如二級市場價格低于發(fā)行價，專用賬戶內(nèi)的資金可以在二級市場回購公司股票?？毓晒蓶|和實際控制人及其關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓所持老股的，新股上市滿1 — — 6 年后，老股東可將賬戶資金余額的10%轉(zhuǎn)出；滿2年后，老股東可將賬戶資金余額的20%轉(zhuǎn)出；滿3年后，可將剩余資金全部轉(zhuǎn)出。非控股股東和非實際控制人及其關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓所持老股的，新股上市滿1年后可將資金轉(zhuǎn)出。

證券交易所和中國證券登記結(jié)算公司應(yīng)制定相關(guān)規(guī)則并加以監(jiān)管。

五、繼續(xù)完善對炒新行為的監(jiān)管措施，維護新股交易正常秩序

（一）證券交易所應(yīng)根據(jù)市場情況研究完善新股交易機制、開盤價格形成機制，促進新股上市后合理定價，正常交易。

（二）證券交易所應(yīng)明確新股異常交易行為標(biāo)準(zhǔn)，加強對新股上市初期的監(jiān)管，加大對炒新行為的監(jiān)管力度。

（三）加強投資者適當(dāng)性管理。中國證券業(yè)協(xié)會和證券交易所應(yīng)制定投資者適當(dāng)性管理的自律規(guī)則，要求會員切實落實投資者適當(dāng)性管理的相關(guān)要求，加強對買入新股客戶的適當(dāng)性管理。

（四）加強對新股認(rèn)購賬戶的管理。證券公司應(yīng)對投資者尤其是機構(gòu)投資者開立證券賬戶進行核查和管理，包括投資者的機構(gòu)屬性和業(yè)務(wù)特點等，加強對客戶違規(guī)炒新、炒差、炒小行為的監(jiān)控和監(jiān)管。

（五）加大對新股交易特點的信息揭示。由證券交易所等相關(guān)機構(gòu)定期統(tǒng)計并公布新股交易的價格變化情況及各類投資者買賣新股的損益情況。

六、嚴(yán)格執(zhí)行法律法規(guī)和相關(guān)政策，加大監(jiān)管和懲治力度

— 7 — 新股發(fā)行體制的有效運行需要法治保障。中國證監(jiān)會將加大對違法違規(guī)行為及不當(dāng)行為的監(jiān)管和懲治力度，維護正常市場秩序，保護投資者合法權(quán)益。

（一）加大對財務(wù)虛假披露行為的打擊力度。對于新股發(fā)行過程中的財務(wù)造假、利潤操縱、虛假披露等違法違規(guī)行為，自律組織應(yīng)根據(jù)自律規(guī)范采取自律措施，中國證監(jiān)會將根據(jù)情節(jié)輕重，依法對公司法定代表人、財務(wù)負責(zé)人和相關(guān)人員、中介機構(gòu)及其相關(guān)人員采取監(jiān)管措施、立案調(diào)查、行政處罰等措施，涉嫌犯罪的依法移送司法機關(guān)追究其刑事責(zé)任。法律、法規(guī)已有明確規(guī)定的，依法從重處理。法律、法規(guī)規(guī)定尚不明確的，要進一步予以完善。中國證監(jiān)會將加強與司法機關(guān)、自律組織的監(jiān)管與執(zhí)法協(xié)作，形成合力。

（二）加強對路演和“人情報價”的監(jiān)管和處罰。加強對發(fā)行人、承銷商、詢價對象的路演、詢價、報價和定價過程的監(jiān)管，對夸大宣傳、虛假宣傳、“人情報價”等行為采取必要的監(jiān)管措施。中國證監(jiān)會將完善誠信檔案、加強誠信法制體系建設(shè)，建立失信懲戒機制。

（三）發(fā)行價格高于同行業(yè)上市公司平均市盈率25%的發(fā)行人，除因不可抗力外，上市后實際盈利低于盈利預(yù)測的，中國證監(jiān)會將視情節(jié)輕重，對發(fā)行人董事及高級管理人員采取列為重點關(guān)注、監(jiān)管談話、認(rèn)定為非適當(dāng)人選等措施，記入誠信檔案；對承銷機構(gòu)法定代表人、項目負責(zé)人等采取監(jiān)管談話、重點關(guān)注、— — 8 出具警示函、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施，記入誠信檔案；對會計師事務(wù)所采取監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施，記入誠信檔案。

（四）加強對第三方獨立評析機構(gòu)的監(jiān)管。第三方評析機構(gòu)違反評析業(yè)務(wù)流程，違規(guī)出具新股風(fēng)險評析報告，或者出具的評析報告存在虛假記載、故意遺漏的，中國證券業(yè)協(xié)會要依照自律管理規(guī)則進行處罰，中國證監(jiān)會視情節(jié)給予處理。

（五）加強對證券公司執(zhí)行投資者適當(dāng)性管理要求的監(jiān)管力度。中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)要加強對證券公司實施投資者適當(dāng)性管理和投資者教育等方面情況的監(jiān)督檢查，發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為的，依法采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施。

（六）證券交易所應(yīng)進一步細化異常交易的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，強化監(jiān)管涉嫌操縱新股價格的違規(guī)違法行為，嚴(yán)厲打擊操縱新股價格。

現(xiàn)階段新股發(fā)行中的弊端是我國資本市場的痼疾，所謂新股價格畸高、“打新”投機嚴(yán)重及隨之出現(xiàn)的“業(yè)績變臉”和市場表現(xiàn)下滑，除體制機制原因外，還有深刻的社會、文化和歷史根源。因此，在深化新股發(fā)行體制改革的同時，必須加強輿論宣傳、風(fēng)險揭示和投資教育，逐步改變目前存在的以“送禮祝賀”心態(tài)參與報價，以分享“勝利果實”心態(tài)參與認(rèn)購，以“賭博中彩”心態(tài)參與炒作等種種不良習(xí)慣和風(fēng)氣。只有全面考慮各種影響因

— 9 — 素，采取綜合治理方針，才能取得預(yù)期效果。

上述新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見，是經(jīng)過廣泛討論、征求意見并認(rèn)真研究后形成的。中國證監(jiān)會將在整體規(guī)劃，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上，突出重點，分步實施，實現(xiàn)平穩(wěn)有序推進。在此過程中，還將根據(jù)市場實際情況及時采取必要的調(diào)整措施。

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