第一篇：樂視網(wǎng)股票質(zhì)押回購分析

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一、股票質(zhì)押式回購

股票質(zhì)押式回購交易（簡稱“股票質(zhì)押回購”）是指符合條件的資金融入方（簡稱“融入方”）以所持有的股票或其他證券質(zhì)押，向符合條件的資金融出方（簡稱“融出方”）融入資金，并約定在未來返還資金、解除質(zhì)押的交易。

實(shí)際上股票質(zhì)押式回購是證券公司推出的類貸款業(yè)務(wù)，是指符合條件的客戶可以用他持有的股票或者其他證券做質(zhì)押，向證券公司貸款，等客戶還清款項和利息后，解除股票質(zhì)押，股票重新回到客戶名下。所以股票質(zhì)押式回購屬于股票質(zhì)押貸款的一種，相對于常規(guī)貸款方式，股票質(zhì)押式回購具有很多優(yōu)點(diǎn)，比如資金效率高、融資成本低、折算率高、期限靈活等。

融入方是指具有股票質(zhì)押融資需求且符合證券公司所制定資質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)的客戶。

融出方包括證券公司、證券公司管理的集合資產(chǎn)管理計劃或定向資產(chǎn)管理客戶、證券公司資產(chǎn)管理子公司管理的集合資產(chǎn)管理計劃或定向資產(chǎn)管理客戶。專項資產(chǎn)管理計劃參照適用。

股票質(zhì)押回購的標(biāo)的證券為上交所和深交所上市交易的A 股股票或其他經(jīng)上交所、深交所和中國結(jié)算認(rèn)可的證券。

股票質(zhì)押回購的回購期限不超過3 年，回購到期日遇非交易日順延等情形除外。

二、哪些公司能進(jìn)行股票質(zhì)押？

《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》(以下簡稱辦法)規(guī)定：

用于質(zhì)押貸款的股票原則上應(yīng)業(yè)績優(yōu)良、流通股本規(guī)模適度、流動性較好。對上一年度虧損的，或股票價格波動幅度超過200%的，或可流通股股份過度集中的，或證券交易所停牌或除牌的，或證券交易所特別處理的股票均不能成為質(zhì)押物。

這一條意味著：證券公司如果想最大限度利用其質(zhì)押貸款的額度，那么它會首選已經(jīng)得到市場認(rèn)同的、穩(wěn)健的“績優(yōu)股”，而非未來的“績優(yōu)股”。原因是因為股票的風(fēng)險衡量由證券公司和銀行來確定，從穩(wěn)妥的角度出發(fā)，股價穩(wěn)定、業(yè)績好、財務(wù)健康的上市公司無疑會成為證券公司和銀行的首選。

三、股票質(zhì)押率

股票質(zhì)押率是貸款本金與質(zhì)押股票市值之間的比值。股票質(zhì)押率由貸款人依據(jù)被質(zhì)押的股票質(zhì)量及借款人的財務(wù)和資信狀況與借款人商定，但股票質(zhì)押率最高不能超過60%。質(zhì)押率上限的調(diào)整由中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會決定。

從“華爾街”的經(jīng)驗看，藍(lán)籌股的質(zhì)押率是70%，普通股的質(zhì)押率是50%。這說明國外銀行用以衡量質(zhì)押股票的風(fēng)險指標(biāo)也是看其“質(zhì)地是否優(yōu)良”。而中國證監(jiān)會規(guī)定，股票質(zhì)押率最高不能超過60%。

關(guān)于質(zhì)押率，我曾經(jīng)請教兩個大V，他們告訴我：在中國，只有極其優(yōu)秀的公司才能拿到60%的質(zhì)押率，一般的公司只能拿到40-55%，而創(chuàng)業(yè)板的股票因為風(fēng)險大，一般只能拿到40-45%。

比如華泰證券對各類標(biāo)的證券的基準(zhǔn)質(zhì)押率 ：（流通股）主板股票為55%，中小板50%，創(chuàng)業(yè)板45%

四、警戒線和平倉線

由于股票質(zhì)押貸款屬于高風(fēng)險的貸款業(yè)務(wù)，在市場波動情況下很有可能出現(xiàn)到期難以償付貸款利息或本金的局面。因此為控制因股票價格波動帶來的風(fēng)險，特設(shè)立警戒線和平倉線。警戒線和平倉線：

警戒線比例=質(zhì)押股票市值/貸款本金×100%，最低為135%；平倉線比例=質(zhì)押股票市值/貸款本金×100%，最低為120%。

如被凍結(jié)股票的市值降至警戒線時，則要求客戶追加保證金，到期繳納相關(guān)費(fèi)用；如到期仍需續(xù)當(dāng)?shù)?，則辦理續(xù)當(dāng)手續(xù)并繳納當(dāng)期費(fèi)用；如客戶辦理贖當(dāng)，則在付清貸款本金和相關(guān)費(fèi)用后，典當(dāng)行為客戶辦理股票質(zhì)押的解凍手續(xù)。

比如中信證券規(guī)定：融資期間，客戶質(zhì)押證券的履約保障比例低于預(yù)警線時，應(yīng)于兩個交易日內(nèi)補(bǔ)倉至預(yù)警線以上；低于平倉線時，則公司有權(quán)要求質(zhì)權(quán)人按合同約定對質(zhì)押證券進(jìn)行平倉。預(yù)警線和平倉線的具體數(shù)值由合同約定。

如被凍結(jié)股票的市值已由警戒線跌至平倉線，在客戶仍沒有追加保證金的情況下，貸款機(jī)構(gòu)則根據(jù)協(xié)議相應(yīng)予以平倉，以償還貸款本金及費(fèi)用。所得的價款直接用于清償所擔(dān)保的債權(quán)，余款清退給借款人，不足部分由借款人清償。

五、樂視網(wǎng)的股票質(zhì)押

我在2015年1月19日的帖子【一日一思之拼跌時代（2015.01.19）】中對樂視網(wǎng)的股票質(zhì)押進(jìn)行了分析，今天對這個分析進(jìn)行修正：

樂視網(wǎng)2014年8月28日公告：

【賈躍亭先生將其所持有的本公司高管鎖定股 15,670,700 股與國開證券有限責(zé)任公司（以下簡稱“國開證券”）進(jìn)行股票質(zhì)押式回購交易，本次交易已由國開證券于 2014 年 8 月 27 日在深交所交易系統(tǒng)辦理了申報手續(xù)......】

樂視網(wǎng)2014年9月30日公告：

【控股股東及實(shí)際控制人賈躍亭將其持有的公司無限售流通股13,000,000股質(zhì)押給中國民生銀行股份有限公司......】

樂視網(wǎng)2015年1月13日公告：

【賈躍亭先生將其持有的本公司高管鎖定股份 26,000,000 股質(zhì)押給海通證券股份有限公司，用于樂視生態(tài)業(yè)務(wù)的發(fā)展投入，并已通過中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司辦理了股權(quán)質(zhì)押登記手續(xù)......】

對上面3次公告進(jìn)行擇要總結(jié)：

賈躍亭從去年8月28日到今年1月13日進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押3次，解除質(zhì)押1次。其中，授權(quán)給國開證券的股權(quán)質(zhì)押發(fā)生于2014年8月27日；授權(quán)給民生銀行的股權(quán)質(zhì)押發(fā)生于2014年9月30日，目前尚未解除質(zhì)押；授權(quán)給海通證券的股權(quán)質(zhì)押發(fā)生于2015年1月13日，目前尚未解除質(zhì)押。

樂視網(wǎng)屬于創(chuàng)業(yè)板股票中的優(yōu)質(zhì)股，那么我們假設(shè)3家公司都給予樂視網(wǎng)50%的股權(quán)質(zhì)押率，那么分析3次質(zhì)押的股價：

8月27日辦理質(zhì)押手續(xù)，應(yīng)按樂視網(wǎng)8月26日的收盤價進(jìn)行質(zhì)押，26日收盤價為36.20元，則質(zhì)押股價為36.20×0.5=18.10元。

9月30日辦理質(zhì)押手續(xù)，應(yīng)按樂視網(wǎng)9月29日的收盤價進(jìn)行質(zhì)押，29日收盤價為37.65元，則質(zhì)押股價為37.65×0.5=18.83元。

1月6日辦理質(zhì)押手續(xù)，應(yīng)按樂視網(wǎng)1月5日的收盤價進(jìn)行質(zhì)押，5日收盤價為35.40元，則質(zhì)押股價為35.40×0.6=17.70元。

從上面3次的質(zhì)押股價可以看到，樂視網(wǎng)的質(zhì)押價格在17.70-18.83元之間。

那么樂視網(wǎng)3次質(zhì)押股票的警戒線和平倉線分別是是多少呢？

1、國開證券給予的警戒線股價=1.35x18.10=24.44元

平倉線股價=1.20x18.10=21.72元

2、民生銀行給予的警戒線股價=1.35x18.83=25.42元

平倉線股價=1.20x18.10=22.60元

3、海通證券給予的警戒線股價=1.35x17.70=23.01元

平倉線股價=1.20x18.10=21.24元

很明顯，我們應(yīng)該取警戒線和平倉線的最高價，即25.42和22.60元，因為只要股價逼近最高的警戒線或平倉線，樂視公司必須有所反應(yīng)。

繼續(xù)復(fù)盤：樂視網(wǎng)是在2014年12月8日復(fù)牌，從復(fù)牌到12月23日，股價連續(xù)下跌，在12月23日收盤于29.23元，可以說在當(dāng)日盤中股價最低下探到28.20元時，樂視網(wǎng)高層已經(jīng)焦躁不安。如果在12月23日樂視網(wǎng)還不進(jìn)行維護(hù)股價的舉動，則只需要一個跌停加一個小跌，股價就會跌破25.42元，直接破了警戒線。而跌破警戒線以后，樂視網(wǎng)應(yīng)于兩個交易日內(nèi)補(bǔ)倉資金至預(yù)警線以上。

同時，以12月23日的收盤價來看，樂視網(wǎng)的股價只需要2個跌停加1個小跌，就會跌破平倉線。低于平倉線時，則證券公司或銀行有權(quán)要求質(zhì)權(quán)人按合同約定對質(zhì)押證券進(jìn)行平倉。那么賈躍亭的股權(quán)質(zhì)押就會存在被強(qiáng)制平倉的巨大風(fēng)險，也就是說樂視網(wǎng)如果要發(fā)布維護(hù)股價的行為和公告，則最短反應(yīng)時間只有2個開市日。

而事實(shí)上，樂視網(wǎng)在12月23日當(dāng)日下午3點(diǎn)03分發(fā)布了公告：【樂視網(wǎng)：關(guān)于公司管理層增持公司股份計劃的公告】。12月23日-31日，樂視網(wǎng)連續(xù)發(fā)布了6次公司管理層增持公司股份的公告，其實(shí)全部加起來只不過增持了51萬股而已。這個公告的含義主要是告訴大家：公司高層看好樂視網(wǎng)的后市發(fā)展，請大家不要拋售手中股票。

同時，12月29日，賈躍亭在新浪微博針對網(wǎng)友關(guān)于【樂視手機(jī)跳票】的質(zhì)疑，公開回應(yīng)稱【無顛覆，不出手】。這也是樂視官方針對手機(jī)問題的首次回應(yīng)。12月30日，賈躍亭再次就【樂視超級手機(jī)】一事在微博上向網(wǎng)友征求意見。受此消息刺激，12月30日樂視網(wǎng)股價大漲6.25%。

隨后，在12月31日賈躍亭在新浪微博2次提及樂視手機(jī)，并讓網(wǎng)友說出建議。1月1日、3日、5日、6日、8日、9日和13日，賈躍亭每天發(fā)布一條關(guān)于樂視手機(jī)的微博，樂視網(wǎng)股價在此期間飆漲。

總結(jié)：對樂視網(wǎng)的股票質(zhì)押分析，現(xiàn)在看起來有事后孔明的嫌疑，其實(shí)不然，對樂視網(wǎng)近2個月的表現(xiàn)不總結(jié)不思考，以后碰見樂視網(wǎng)這樣的股票，你跟我一樣還是不敢在最低價抄底，就像我對大學(xué)的那個女生一樣，愛過了，卻也錯過了，因為你根本不知道這個公司對維護(hù)股價的心理底線在哪里。我們在投資之路上要學(xué)習(xí)的東西很多很多，對股票質(zhì)押的分析只是其中的一小步。

第二篇：股票質(zhì)押式回購交易管理辦法

華安證券股份有限公司 股票質(zhì)押式回購交易管理辦法

第一章 總 則

第一條 為加強(qiáng)公司股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)（以下簡稱“股票質(zhì)押回購”）的管理，規(guī)范股票質(zhì)押回購的操作，防范股票質(zhì)押回購的風(fēng)險，根據(jù)《中華人民共和國證券法》、《股票質(zhì)押式回購交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法》、《股票質(zhì)押式回購交易會員指南》、上海及深圳證券交易所（以下簡稱“證券交易所”）及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱“中國結(jié)算”）有關(guān)股票質(zhì)押回購業(yè)務(wù)規(guī)則的其它規(guī)定，特制定本辦法。

第二條 本辦法所指股票質(zhì)押式回購交易是指符合條件的資金融入方以所持有的股票或其它證券質(zhì)押，向符合條件的資金融出方融入資金，并約定在未來返還資金、解除質(zhì)押的交易行為。

第三條 股票質(zhì)押回購遵循合法、合規(guī)原則。嚴(yán)格遵守有關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)范性文件的規(guī)定，業(yè)務(wù)操作必須符合證券交易所、中國結(jié)算有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。

第四條 股票質(zhì)押回購遵循風(fēng)險可測可控可承受原則。建立完備的管理制度、操作規(guī)程和風(fēng)險識別、評估與控制體系。對潛在風(fēng)險因素建立事前識別、事中監(jiān)控、事后處理和報告的風(fēng)險管理流程，健全完備的內(nèi)部控制機(jī)制，確保風(fēng)險可測、可控、可承受。

第五條 股票質(zhì)押回購與約定購回式證券交易（以下簡稱“約定購回交易”）遵循合并管理原則。上述兩項業(yè)務(wù)適用相同的決策與授權(quán)體系、部門職責(zé)及崗位設(shè)置。兩項業(yè)務(wù)執(zhí)行相同的融入方資質(zhì)評估及授信標(biāo)準(zhǔn)，融入方在被授予的最大交易額度限額內(nèi)可同時開展上述兩項業(yè)務(wù)。

第二章 組織管理

第六條 公司建立股票質(zhì)押回購的決策與授權(quán)體系，明確相關(guān)部門的職責(zé)及責(zé)任追究。公司股票質(zhì)押回購業(yè)務(wù)按照董事會—信用融資類業(yè)務(wù)評審委員會—業(yè)務(wù)執(zhí)行機(jī)構(gòu)—分支機(jī)構(gòu)四級體制設(shè)立和運(yùn)作。

第七條 公司信用融資類業(yè)務(wù)評審委員會是股票質(zhì)押回購的決策機(jī)構(gòu)，信用交易部是股票質(zhì)押回購的管理部門。

第八條 信用融資類業(yè)務(wù)評審委員會職責(zé)：

1、根據(jù)董事會授權(quán)確定和調(diào)整公司信用融資類業(yè)務(wù)或產(chǎn)品規(guī)模及自有資金參與產(chǎn)品規(guī)模；；

2、審批、授權(quán)審批信用融資類產(chǎn)品和項目；

3、信用融資類業(yè)務(wù)操作流程和協(xié)議文本的審定；

4、審議信用融資類業(yè)務(wù)開展等情況報告、業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)控、評估報告等；

5、決定重大風(fēng)險處置方案；

6、其他需要由評審委員會決定的事項。第九條 信用交易部職責(zé)：

1、提出調(diào)整股票質(zhì)押回購總規(guī)模的方案；

2、擬訂和完善股票質(zhì)押回購相關(guān)管理制度、操作規(guī)程；

3、負(fù)責(zé)融入方適當(dāng)性管理，包括確定準(zhǔn)入條件、對資質(zhì)調(diào)查進(jìn)行復(fù)審、資質(zhì)評級，建立和完善資質(zhì)評價體系，授予融入方最大交易額度等；

4、對標(biāo)的證券備選庫及質(zhì)押率進(jìn)行系統(tǒng)維護(hù)和管理；

5、在授權(quán)范圍內(nèi)審核融資項目，簽署并履行《交易協(xié)議》；對超出授權(quán)范圍的項目進(jìn)行初審，并提出意見；

6、負(fù)責(zé)交易申報、盯市管理、發(fā)送各類通知與提示及融入方違約處理；

7、編制及報送股票質(zhì)押回購日常報表；

8、其他需要管理的事項。第十條 資產(chǎn)管理部職責(zé)：

1、制定集合資產(chǎn)管理計劃或定向資產(chǎn)管理客戶參與股票質(zhì)押回購的內(nèi)部管理制度、業(yè)務(wù)協(xié)議及風(fēng)險揭示書等相關(guān)文件；

2、融出方為集合資產(chǎn)管理計劃或定向資產(chǎn)管理客戶的，對項目進(jìn)行審核，簽署、履行并管理《業(yè)務(wù)協(xié)議》及《交易協(xié)議》；

3、融出方為集合資產(chǎn)管理計劃及定向資產(chǎn)管理客戶的，初始交易時，保證其賬戶內(nèi)有足額可用資金；

4、融出方為集合資產(chǎn)管理計劃的，初始交易時，協(xié)同計劃財務(wù)部完成資金交收；

5、負(fù)責(zé)融出方為集合資產(chǎn)管理計劃或定向資產(chǎn)管理客戶的管理；

6、融出方為定向資產(chǎn)管理客戶的，負(fù)責(zé)與其就提前購回、延期購回、違約處置等事件進(jìn)行通知及溝通等；

7、融出方為集合資產(chǎn)管理計劃及定向資產(chǎn)管理客戶的，協(xié)助相關(guān)本門對違約融入方進(jìn)行資產(chǎn)追索；

8、其他需要管理的事項。第十一條 風(fēng)險管理部職責(zé)：

1、對股票質(zhì)押回購的內(nèi)部管理制度、重大決策、業(yè)務(wù)協(xié)議及風(fēng)險揭示書等進(jìn)行合規(guī)審查，出具合規(guī)審查意見；

2、對開展股票質(zhì)押回購的合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督，并按照證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求和公司規(guī)定進(jìn)行定期、不定期的檢查；

3、對股票質(zhì)押回購的反洗錢、信息隔離制度執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督；

4、建立和完善股票質(zhì)押回購風(fēng)險管理辦法和風(fēng)險控制指標(biāo)；

5、在授權(quán)范圍內(nèi)審核項目；

6、實(shí)時監(jiān)控和檢查股票質(zhì)押式回購的運(yùn)行情況，對發(fā)現(xiàn)的問題及時督促相關(guān)部門進(jìn)行整改；

7、督促檢查違約處置執(zhí)行情況；

8、其他需要管理的事項。

第十二條 營銷服務(wù)管理總部職責(zé)：

1、組織開展股票質(zhì)押回購市場推廣、營銷及客戶綜合服務(wù)；負(fù)責(zé)融入方投資者教育、回訪，處理投訴及糾紛；

2、對所推薦的項目進(jìn)行盡職調(diào)查并出具項目可行性報告；

3、其他需要管理的事項。第十三條 營業(yè)部職責(zé)：

1、根據(jù)公司股票質(zhì)押回購業(yè)務(wù)的規(guī)定和要求，在公司總部集中管理下，負(fù)責(zé)受理融入方股票質(zhì)押回購業(yè)務(wù)的申請、征信，投資者教育、風(fēng)險揭示等業(yè)務(wù)操作；

2、在營銷服務(wù)管理總部指導(dǎo)下進(jìn)行項目盡職調(diào)查；

3、輔助盯市，客戶履約保障比例低于預(yù)警線的及時通知客戶；

4、其他需要完成的事項。第十四條 公司其它部門職責(zé)：

1、計劃財務(wù)部：負(fù)責(zé)對股票質(zhì)押回購資金的管理和財務(wù)核算，負(fù)責(zé)股票質(zhì)押回購中自有資金的劃付及管理等。

2、研究所：對標(biāo)的證券進(jìn)行估值，擬定質(zhì)押率等；

3、信息技術(shù)部：負(fù)責(zé)股票質(zhì)押回購信息技術(shù)系統(tǒng)的規(guī)劃開發(fā)、實(shí)施及運(yùn)行維護(hù)等；

4、運(yùn)營管理部：負(fù)責(zé)股票質(zhì)押回購的清算及客戶資金劃付等。

5、稽核部：負(fù)責(zé)對股票質(zhì)押回購進(jìn)行稽核，并向相關(guān)部門提交稽核報告。

6、法律事務(wù)部門：為股票質(zhì)押回購提供法律支持。

第三章 賬戶管理

第十五條 公司使用在中國結(jié)算用于非凈額交收業(yè)務(wù)的自營專用資金交收賬戶、客戶專用資金交收賬戶（滬市）及客戶資金交收賬戶（深市），用于該業(yè)務(wù)的資金劃付。

第十六條 融入方使用滬深A(yù)股證券賬戶和普通資金賬戶進(jìn)行該業(yè)務(wù)的交易。

當(dāng)融出方為公司管理的集合資產(chǎn)管理計劃或定向資產(chǎn)管理客戶時，融出方使用滬深A(yù)股證券賬戶和普通資金賬戶進(jìn)行該業(yè)務(wù)的交易。

公司在管理系統(tǒng)中建立融入方及融出方二級明細(xì)賬戶，用于記錄其交易、資金及證券質(zhì)押及解質(zhì)明細(xì)。

第四章 標(biāo)的證券的管理

第十七條 標(biāo)的證券的管理包括標(biāo)的證券庫管理、標(biāo)的證券質(zhì)押率管理、標(biāo)的證券集中度管理及可接受標(biāo)的證券的管理。

第十八條

公司研究所負(fù)責(zé)擬定標(biāo)的證券質(zhì)押率。信用交易部綜合考慮標(biāo)的證券集中度、購回期限等因素，確定標(biāo)的證券實(shí)際質(zhì)押率。

第十九條 風(fēng)險管理部負(fù)責(zé)擬定標(biāo)的證券集中度指標(biāo)及其調(diào)整方案。

第五章 交易管理

第二十條 公司對開展股票質(zhì)押式回購交易的融入方設(shè)定嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件，對符合準(zhǔn)入條件的融入方進(jìn)行資質(zhì)評級、授予最大交易額度、簽訂業(yè)務(wù)協(xié)議并報備合格投資者資格。

第二十一條 每筆股票質(zhì)押回購交易前，融出方與融入方電子或書面簽署《交易協(xié)議》。《交易協(xié)議》包括但不限于本次交易的初始交易日、購回交易日、標(biāo)的證券品種及數(shù)量、初始交易金額、購回交易金額、年化利率、最低履約保障比例、預(yù)警履保障比例及提取履約保障比例、提前（延期）購回相關(guān)信息等各項交易要素。

第二十二條 國有股作為標(biāo)的證券參與股票質(zhì)押回購的，應(yīng)遵守有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，事先獲得國家相關(guān)主管部門的批準(zhǔn)或備案。

第二十三條 公司建立實(shí)時監(jiān)控的預(yù)警指標(biāo)體系，指定專人負(fù)責(zé)股票質(zhì)押回購的實(shí)時監(jiān)控，及時反饋、匯報盯市過程中發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險和異常情形。

第二十四條 待購回期間融出方不得主動要求融入方提前購回，但發(fā)現(xiàn)或發(fā)生下列情形時，融出方有權(quán)要求融入方提前購回，否則，視為融入方違約：

1、履約保障比例低于最低履約保障比例且融入方未依約采取履約保障措施的；

2、標(biāo)的證券或融入方賬戶及賬戶內(nèi)其它資產(chǎn)被國家有權(quán)機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施；

3、當(dāng)發(fā)生標(biāo)的證券被 ST、＊ST、吸收合并、、暫?；蚪K止上市、公司縮股、減資或公司分立等事件時；

4、融入方標(biāo)的證券或資金來源不合法；

5、融入方未及時委托上市公司辦理相應(yīng)質(zhì)押標(biāo)的證券的解除限售手續(xù)；未經(jīng)同意，融入方擅自同意或主動承諾延長已質(zhì)押的有限售條件股份的限售期的；

6、融入方申請交易資格、簽署本協(xié)議、交易要素確認(rèn)書或業(yè)務(wù)往來中提供的信息存在虛假成分，重大隱瞞或遺漏；

7、融入方發(fā)生合并、兼并、分立、停業(yè)、吊銷營業(yè)執(zhí)照、注銷、破產(chǎn)以及法定代表人或主要負(fù)責(zé)人從事違法活動、涉及重大訴訟活動、經(jīng)營出現(xiàn)嚴(yán)重困難、財務(wù)狀況惡化等足以影響履約能力的情形；

8、雙方約定的其他情形。

第二十五條 當(dāng)原交易及與其關(guān)聯(lián)的補(bǔ)充交易（若有）合并計算后的履約保障比例達(dá)到或低于最低履約保障比例且融入方未能提前購回的，應(yīng)補(bǔ)充質(zhì)押物以提高履約保障比例。

第二十六條 公司可按股票、國債及交易所交易型開放式指數(shù)基金制定不同的履約保障比例預(yù)警值、最低值及提取值。其它債券及上市證券投資基金的履約保障比例預(yù)警值及最低值參照股票相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。

第二十七條 信用交易部、資產(chǎn)管理部、計劃財務(wù)部、運(yùn)營管理部、風(fēng)險管理部等應(yīng)分工協(xié)作，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)有序銜接，共同做好股票質(zhì)押回購的交易管理工作。

第六章 權(quán)益處理

第二十八條 待購回期間，若標(biāo)的證券產(chǎn)生無需支付對價的股東或持有人權(quán)益，如送股、轉(zhuǎn)增股份、現(xiàn)金分紅、債券兌息等，將與標(biāo)的證券一并予以質(zhì)押登記。公司及時調(diào)整相應(yīng)交易的標(biāo)的證券數(shù)量及質(zhì)押資產(chǎn)總值，并根據(jù)調(diào)整后的金額計算相應(yīng)交易的履約保障比例。

第二十九條

待購回期間，若標(biāo)的證券產(chǎn)生需要支付對價的股東或持有人權(quán)益，如老股東配售方式的增發(fā)、配股和配售債券等，融入方可在其證券賬戶內(nèi)自行行使上述權(quán)益。行使上述權(quán)益取得的證券為非質(zhì)押狀態(tài)。

第三十條 待購回期間，融入方有權(quán)自行行使基于股東或持有人身份而享有的出席股東大會、提案、表決等權(quán)利。

第七章 結(jié)算與會計核算管理

第三十一條 股票質(zhì)押回購業(yè)務(wù)當(dāng)日日終中國結(jié)算實(shí)行逐筆全額清算，并根據(jù)初始交易、購回交易的成交順序逐筆辦理相關(guān)資金交收及證券質(zhì)押登記、解除質(zhì)押等。

第三十二條 根據(jù)會計科目和主要賬務(wù)處理的相關(guān)規(guī)定，公司設(shè)置明細(xì)會計科目用于核算公司向融入方融出的資金。

第八章 內(nèi)控管理

第三十三條 公司建立健全業(yè)務(wù)隔離制度，確保股票質(zhì)押回購在機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員、賬戶、系統(tǒng)、業(yè)務(wù)信息等方面與公司資管、投資咨詢等業(yè)務(wù)之間適當(dāng)分類，采取有效隔離措施積極防范利益沖突和內(nèi)幕交易發(fā)生。

第三十四條 公司股票質(zhì)押回購的前、中、后臺相互分離、相互制約，各主要環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)分別由不同的部門和崗位負(fù)責(zé)，負(fù)責(zé)風(fēng)險監(jiān)控和業(yè)務(wù)稽核的部門和崗位獨(dú)立于其它部門和崗位。第三十五條 公司建立股票質(zhì)押回購集中風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)，系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)集中管理、業(yè)務(wù)總量監(jiān)控、自動預(yù)警等功能。

第三十六條 公司加強(qiáng)對股票質(zhì)押回購的風(fēng)險監(jiān)控，風(fēng)險管理部對股票質(zhì)押回購進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控和量化管理，提出相應(yīng)的風(fēng)險控制措施。

第三十七條 公司風(fēng)險管理部應(yīng)按公司相關(guān)規(guī)定對股票質(zhì)押回購進(jìn)行合規(guī)檢查和管理。

第三十八條 公司稽核部應(yīng)按公司相關(guān)規(guī)定定期和不定期對股票質(zhì)押回購進(jìn)行業(yè)務(wù)稽核，稽核應(yīng)當(dāng)覆蓋事前、事中、事后的各個環(huán)節(jié)，并出具相關(guān)稽核報告。

第三十九條 營業(yè)部、信用交易部、風(fēng)險管理部對股票質(zhì)押回購進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控。

第四十條 公司建立股票質(zhì)押回購對外信息報送及內(nèi)部報告機(jī)制，指定專人負(fù)責(zé)有關(guān)信息的統(tǒng)計、復(fù)核與報送。

第四十一條 公司相關(guān)部門應(yīng)按公司相關(guān)規(guī)定對股票質(zhì)押回購信息技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行權(quán)限管理。

第四十二條 公司建立客戶回訪和客戶投訴處理機(jī)制。加強(qiáng)客戶服務(wù)及投資者教育，妥善處理客戶投訴、糾紛。

第九章 附 則

第四十三條 專項資產(chǎn)管理計劃參照適用本辦法。

第四十四條 本辦法未盡事宜遵照相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章及公司其他業(yè)務(wù)規(guī)章制度執(zhí)行，本辦法與相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)章不一致的，以相關(guān)法律、法規(guī)與規(guī)章為準(zhǔn)。

第四十五條 本辦法由總經(jīng)理辦公會授權(quán)信用交易部負(fù)責(zé)解釋。第四十六條 本辦法自印發(fā)之日起實(shí)施。

第三篇：什么是股票質(zhì)押式回購？

什么是股票質(zhì)押式回購？

首先股票質(zhì)押業(yè)務(wù)，通俗的說就是抵押貸款。和一般抵押貸款業(yè)務(wù)不同的地方在于，抵押物是股票。股票價格透明，相對比較容易變現(xiàn)，系統(tǒng)化程度高，所以操作簡單，效率高，放筆貸款跟賣支股票那么簡單。

所以是金融業(yè)的硬通貨，銀行券商信托都喜歡。銀行放一筆這樣的貸款從剛認(rèn)識到成交錢到手，最多一個月，小銀行兩周，券商一周，中間含盡職調(diào)查，找通道，簽合同，系統(tǒng)成交。

好東西自然利率低，資質(zhì)相對不錯的股票，融資成本是非常低的。這是大股東們愛質(zhì)押的原因。小股東和小散，主要是用這個來放杠杠。起點(diǎn)低，沒有開戶時間限制，資金投向沒有限制，卻也達(dá)到了融資融券的效果。股災(zāi)前很受追捧。

質(zhì)押的股份占總股份的比例，是一個在放款時非常重要的指標(biāo)。因為這種交易都是有平倉線的，到了平倉線就會強(qiáng)制平倉。這不是鬧著玩的，六月七月的股災(zāi)大家見識過的。平倉的越多，越跌得厲害，越要平倉，惡性循環(huán)。

所以質(zhì)押得越多，代表出現(xiàn)平倉時越麻煩，潛在風(fēng)險越大。

質(zhì)押得少，一方面平倉壓力小，另一方面也有補(bǔ)充抵押物的余力。能多扛一個跌停，也許就不用平倉了。

據(jù)我所知，銀行一般不接受質(zhì)押超過一半的股票。激進(jìn)的信托和券商比較不怕死一點(diǎn)。目前大部分股票，都有超過一半股份被質(zhì)押了的。

如果一定要說意味著什么，那就是大股東股票質(zhì)押方面再融資能力較弱，融資策略比較激進(jìn)吧。

第四篇：股票質(zhì)押合同

股票質(zhì)押合同范文篇一

甲方(債權(quán)人、質(zhì)押權(quán)人)：_________

乙方(債務(wù)人、質(zhì)押人)：_________

甲乙雙方經(jīng)協(xié)商，就乙方提供記名股票設(shè)定質(zhì)押權(quán)達(dá)成協(xié)議如下：

一、甲方借給乙方人民幣_________元，借期_________年，年利率_________%，到期本利一并還清。

二、乙方向甲方提供歸自己所有的_________股份有限公司記名股票_________張(編號_________至_________，每張面值_________元，面值總額_________元)作為質(zhì)押標(biāo)的，設(shè)定質(zhì)押權(quán)。

三、甲方于_________年_________月_________日將借款人民幣_________元交付于乙方，乙方于同月_________日在第二項所載股票上作轉(zhuǎn)讓背書，并將作成轉(zhuǎn)讓背書的股票交付于甲方。

四、甲方在乙方清償前，代位乙方享有自_________股份有限公司接受股息的權(quán)利，所受股息計入乙方償還額。

五、債權(quán)屆期，乙方不能清償債務(wù)時，甲方有權(quán)拍賣第二項所載股票，并從拍賣價金中優(yōu)先受償。

六、乙方屆期或提前清償時，甲方應(yīng)在清償日將質(zhì)押股票全部交還乙方，質(zhì)押權(quán)自交還日起失效。

甲方(簽字)：_________　　　　　　　　乙方(簽字)：_________

_________年____月____日　　　　　　　　_________年____月____日

簽訂地點(diǎn)：_________　　　　　　　　　　簽訂地點(diǎn)：_________

股票質(zhì)押合同范文篇二

出質(zhì)人(以下稱甲方)：__________________________

質(zhì)權(quán)人(以下稱乙方)：__________________________

為確保甲、乙雙方簽訂的_______年_______字第_______號

合同的履行，甲方以持有的______________

股票(質(zhì)押股票不包含st股票、創(chuàng)業(yè)板股票)作質(zhì)押，經(jīng)雙方協(xié)商一致，就合同條款作如下約定：

第一條　本合同所擔(dān)保的債權(quán)為：乙方依

合同向_____________

銀行申請(發(fā)放)的總金額為人民幣_____________

(大寫)元整的貸款，貸款年利率為______________，貸款期限自_______年_______月_______日至_______年_______月_______日，合同號為_____________。

第二條　質(zhì)押合同標(biāo)的(1)質(zhì)押標(biāo)的為甲方(即上述合同借款人)持有______________

公司股票及其派生的權(quán)益。

(2)質(zhì)押股票金額為______________

元整。

(3)質(zhì)押股票派生權(quán)益，系指質(zhì)押股票應(yīng)得紅利及其他收益，必須記入甲方在乙方開立的保管帳戶內(nèi)，作為本質(zhì)押項下貸款償付的保證。

第三條　資金供求雙方委托券商營業(yè)部監(jiān)管被質(zhì)押的股票。資金供求雙方簽定合同，貸款用于生產(chǎn)經(jīng)營和個人消費(fèi)，不得用于買賣股票。所質(zhì)押股票的范圍、平倉警戒線和下限可參照銀行對券商自營股票質(zhì)押貸款的規(guī)定。

第四條　本股票質(zhì)押項下的貸款合同如有修改、補(bǔ)充而影響本質(zhì)押合同時，雙方應(yīng)協(xié)商修改、補(bǔ)充本質(zhì)押合同，使其與股權(quán)質(zhì)押項下貸款合同規(guī)定相一致。

第五條　如因不可抗力原因致本合同須作一定刪節(jié)、修改、補(bǔ)充時，應(yīng)不免除或減少甲方在本合同中所承擔(dān)的責(zé)任，不影響或侵犯乙方在本合同項下的權(quán)益。

第六條　發(fā)生下列事項之一時，乙方有權(quán)依法定方式處分質(zhì)押股票及其派生權(quán)益，所得款項及權(quán)益優(yōu)先清償貸款本息。

(1)甲方不按本質(zhì)押項下合同規(guī)定，如期償還貸款本息，利息及費(fèi)用。

(2)甲方被宣告解散、破產(chǎn)的。

第七條　在本合同有效期內(nèi)，甲方如需轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股票，須經(jīng)乙方書面同意，并將轉(zhuǎn)讓所得款項提前清償貸款本息。

第八條　本合同生效后，甲、乙任何一方不得擅自變更或解除合同，除經(jīng)雙方協(xié)議一致并達(dá)成書面協(xié)議。

第九條　甲方在本合同第三條規(guī)定期限內(nèi)不能取得______________

公司董事會同意質(zhì)押或者在本合同簽訂前已將股票出質(zhì)給第三者的，乙方有權(quán)提前收回貸款本息并有權(quán)要求甲方賠償損失。

第十條　本合同是所擔(dān)保貸款合同的組成部分，經(jīng)雙方簽章并自股權(quán)出質(zhì)登記之日起生效。

甲方：(公章)____________________

法定代表人：(簽章)______________

(或委托代理人)

_____________年________月_______日

簽約地點(diǎn)：________________________

乙方：(公章)____________________

法定代表人：(簽章)______________

(或委托代理人)

_____________年________月_______日

簽約地點(diǎn)：________________________

股票質(zhì)押合同范文篇三

甲方(出質(zhì)人);

法定代表人：

職務(wù)：

住所(地址)

電話：

乙方(質(zhì)權(quán)人)：

法定代表人：

職務(wù)：

住所(地址)

電話：

丙方(監(jiān)管人)：

法定代表人：

職務(wù)：

住所(地址)

電話：

因

(以下簡稱被保證人)

與下簡稱受益人)簽訂了編號為的(以下簡稱主合同押權(quán)人簽定編號為_________________《委托保證合同》人為其提供保證期限為自主債務(wù)，履行期屆滿之日起兩年，為________________________________(大寫)的保證擔(dān)保。

主合同項下被保證人義務(wù)得到切實(shí)履行，抵押人愿意向質(zhì)押權(quán)人提供質(zhì)押反擔(dān)保。為明確當(dāng)事人權(quán)利、義務(wù)，依據(jù)我國《合同法》()，與質(zhì)，約定由質(zhì)押保證金額為了確保、《擔(dān)保以法》等有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，當(dāng)事人經(jīng)平等協(xié)商一致，訂立本合同。

第一條

甲方陳述與保證

1.1自己是本合同項下出質(zhì)權(quán)利完全的、有效的、合法的所有者;本合同項下的出質(zhì)權(quán)利不存在所有權(quán)方面的爭議;

1.2完全了解被保證人的權(quán)利義務(wù)，為其提供質(zhì)押反擔(dān)保完全出于自愿，在本合同項下的全部意思表示真實(shí);

1.3本合同項下權(quán)利依法可以設(shè)定質(zhì)押，設(shè)立本合同的質(zhì)押不會受到任何限制。

第二條

質(zhì)押反擔(dān)保范圍

2.1甲方質(zhì)押擔(dān)保的范圍包括：主合同項下全部借款本金、利息、罰息、違約金、賠償金、實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的費(fèi)用。

2.2當(dāng)被保證人不履行其債務(wù)時，無論乙方對《委托保證合同》項下的債權(quán)是否擁有其它擔(dān)保，乙方有權(quán)直接要求甲方在其擔(dān)保范圍內(nèi)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。

第三條

出質(zhì)權(quán)利

3.1本合同項下用于出質(zhì)的權(quán)利為：指定資金帳戶上的證券和資金，詳見《股票質(zhì)押清單》。

3.2本合同簽訂時甲乙雙方對出質(zhì)權(quán)利約定的價值，不作為乙方處分該權(quán)利時的估價依據(jù)，不對乙方行使質(zhì)權(quán)構(gòu)成任何限制。

第四條

出質(zhì)權(quán)利憑證的移交

4.1本合同項下出質(zhì)權(quán)利的權(quán)利憑證和其它相關(guān)資料應(yīng)于___年___月___日前由甲方交付乙方保管。乙方驗收后向甲方出具收據(jù)。

4.2被保證人履行全部債務(wù)后，乙方應(yīng)當(dāng)及時將該權(quán)利憑證和其它相關(guān)資料返還甲方。

第五條

委托管理

5.1甲方、乙方委托丙方對《股票質(zhì)押清單》上的資金帳戶的證券和資金進(jìn)行管理，甲方單獨(dú)設(shè)置證券交易密碼，乙方單獨(dú)設(shè)置資金密碼。

5.2未經(jīng)乙方書面同意，甲方不得辦理以下業(yè)務(wù)：

5.2.1辦理證券的轉(zhuǎn)托管;

5.2.2辦理T+0銀證轉(zhuǎn)款業(yè)務(wù);

5.2.3在被保證人履行其全部義務(wù)之前，未經(jīng)乙方書面同意，不得以任何形式從《股票質(zhì)押清單》上的資金帳戶中提取資金或轉(zhuǎn)帳。

5.2.4上海帳戶的登記、撤銷指定交易。

5.3甲方承諾：在《股票質(zhì)押清單》上的資金帳戶中的證券市值及資金的價值總額低于人民幣萬_______________元時，甲方不再享有該資金帳戶中的證券和資金的交易權(quán)利和所有權(quán)，乙方自動取得上述交易權(quán)和所有權(quán)。

第六條

質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)

6.1若被保證人未能如期歸還貸款本息，乙方履行保證義務(wù)，代被保證人償還貸款后，甲方不再享有《股票質(zhì)押清單》中的資金帳戶上的證券和資金的交易權(quán)和所有權(quán)，乙方自動取得該資金帳戶中證券和資金的所有權(quán)。由乙方自行或委托丙方賣出證券，所得款項和資金帳戶內(nèi)的資金由丙方以支票方式優(yōu)先向乙方支付乙方代被保證人償還的本金和利息、違約金、賠償金等，如有剩余，則歸還甲方。

6.2出現(xiàn)6.1條中乙方出售證券的情況的，丙方須協(xié)助乙方盡可能以有利條件賣出證券以保護(hù)乙方及甲方的權(quán)益。

第七條

甲方的權(quán)利和義務(wù)

7.1承擔(dān)本合同項下乙方實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的全部費(fèi)用。

7.2在本合同有效期內(nèi)，非經(jīng)乙方同意，甲方不得將本合同項下的權(quán)利饋贈、轉(zhuǎn)讓或以任何其他方式處分。

7.3在質(zhì)權(quán)受到或可能受到來自任何第三方的侵害時，甲方有義務(wù)通知并協(xié)助乙方免受侵害。

7.4自然人出質(zhì)人有下列情形之一，應(yīng)當(dāng)提前30個工作日書面通知乙方;

7.4.1涉及重大經(jīng)濟(jì)糾紛;

7.4.2質(zhì)押權(quán)利發(fā)生權(quán)屬爭議;

7.4.3住所、電話等發(fā)生變更。

7.5法人出質(zhì)人有下列情形之一，應(yīng)當(dāng)提前30個工作日書面通知乙方：

7.5.1經(jīng)營機(jī)制發(fā)生變化，如實(shí)行承包、租賃、聯(lián)營、合并、兼并、分立、股份制改造、與外商合資合作等;

7.5.2經(jīng)營范圍和注冊資金發(fā)生變更、股權(quán)變動;

7.5.3財務(wù)狀況惡化或涉及重大經(jīng)濟(jì)糾紛;

7.5.4破產(chǎn)、歇業(yè)、解散、被停業(yè)整頓、被吊銷營業(yè)執(zhí)照、被撤銷;

7.5.5住所、電話、法定代表人發(fā)生變更。

7.6被保證人提前償清主合同項下全部債務(wù)后，甲方不再承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。

7.7有義務(wù)配合甲方、乙方對《股票質(zhì)押清單》中的資金帳戶上的證券和資金的監(jiān)管及乙方質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)。

7.8享有本合同約定的其他權(quán)利，應(yīng)履行本合同中規(guī)定的其他義務(wù)。

第八條

乙方的權(quán)利和義務(wù)

8.1發(fā)生下列情形之一的，乙方可以提前處分質(zhì)押權(quán)利，并以所得價款優(yōu)先受償：

8.1.1依據(jù)主合同約定或法律規(guī)定解除主合同;

8.1.2主合同履行期間被保證人被宣告破產(chǎn)、被解散、擅自變更企業(yè)體制致使貸款債權(quán)落空、卷入或即將卷入重大的訴訟或仲裁程序及其他法律糾紛等對其償債能力有重大影響的情況。

8.2有權(quán)要求甲方協(xié)助，避免質(zhì)權(quán)受到來自任何第三方的侵害。

8.3代被保證人償還貸款后，乙方有權(quán)取得《股票質(zhì)押清單》上的資金帳戶中證券和資金的所有權(quán)，乙方有權(quán)自行或委托丙方賣出證券，所得款項及該帳戶中的資金，乙方有權(quán)優(yōu)先受償。

8.4質(zhì)押期間《股票質(zhì)押清單》上的資金帳戶上的證券市值和資金的價值總額低于________時，乙方有權(quán)自行或委托丙方賣出證券，所得款項及該帳戶中的資金，向法定機(jī)關(guān)提存。

8.5乙方依據(jù)8.3條或8.4條償清本合同質(zhì)押擔(dān)保范圍內(nèi)全部債務(wù)后還有剩余的，乙方應(yīng)將剩余部分返還給甲方。

8.6享有本合同約定的其他權(quán)利，應(yīng)履行本合同中規(guī)定的其他義務(wù)。

第九條

丙方的權(quán)利和義務(wù)

9.1每周為乙方出具出質(zhì)證券的對帳單。

9.2《股票質(zhì)押清單》中的資金帳戶上的證券市值和資金的價值總額即將低于________時，須書面通知甲方和乙方;價值總額即將低于__________時，按本合同6.1條、8.3條、8.4條及其他的有關(guān)約定，將證券賣出。

9.3在被保證人履行其全部義務(wù)之前，未經(jīng)乙方書面同意，不得接受甲方以任何形式從《股票質(zhì)押清單》上的帳號中提取資金或轉(zhuǎn)帳。

9.4享有本合同約定的其他權(quán)利，應(yīng)履行本合同中規(guī)定的其他義務(wù)。

第十條

違約責(zé)任

10.1甲方在本合同第一條中作虛假陳述與聲明，給乙方造成損失的，應(yīng)予賠償。

10.2本合同生效后，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)全面履行本合同約定的義務(wù)。任何一方?jīng)]有履行或沒有完全履行本合同約定的義務(wù)，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)違約責(zé)任，并賠償由此給他方造成的損失。

10.3如因甲方過錯造成本合同無效，甲方應(yīng)在質(zhì)押擔(dān)保范圍內(nèi)賠償乙方全部損失。

第十一條

合同的生效、變更、解除和終止

11.1本合同經(jīng)當(dāng)事人的法定代表人或授權(quán)代理人簽字并加蓋公章后生效(自然人出質(zhì)人簽字生效)。

11.2本合同有效期為：自本合同生效之日至主合同借款本金、利息、違約金、賠償金、實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用全部清償之日終止。

11.3《保證合同》、《委托保證合同》無效，本合同仍有效，甲方仍應(yīng)按本合同承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。

11.4本合同生效后，任何一方不得擅自變更或解除。如本合同需要變更或解除時，應(yīng)經(jīng)當(dāng)事人協(xié)商一致，并達(dá)成書面協(xié)議。書面協(xié)議達(dá)成之前，本合同仍然有效。

11.5如甲方未按7.4.3條或7.5.5條的規(guī)定通知乙方的，乙方按原址發(fā)送的函件視為送達(dá)。

第十二條

爭議的解決

12.1當(dāng)事人在履行本合同過程中發(fā)生的爭議，應(yīng)首先通過協(xié)商解決。協(xié)商不成的，在乙方所在地人民法院通過訴訟方式解決。

第十三條

其他約定事項

13.1《質(zhì)押權(quán)利清單》中的資金帳戶上的證券市值和資金的價值總額即將低于____________時，經(jīng)乙方書面同意，甲方可采取下列方式，以保持證券交易的正常進(jìn)行：

13.1.1向資金帳戶存入一定資金;

13.1.2提前清償部分貸款：

13.2質(zhì)押期間未經(jīng)乙方同意，甲方無權(quán)將《股票質(zhì)押清單》上的帳號注銷、分立、合并、更改。甲方未經(jīng)乙方同意向丙方申請進(jìn)行上述行為的，丙方有權(quán)且必須予以拒絕。

第十五條

本合同正本一式三份，甲方、乙方、丙方各執(zhí)一份，具有同等法律效力。

甲方(公章)

乙方(公章)

法定代表人：

法定代表人：

丙方(公章)

法定代表人：

簽訂日期：

簽訂地點(diǎn)：

第五篇：股票質(zhì)押合同

反擔(dān)保(股票質(zhì)押)合同

甲方（出質(zhì)人）；

法定代表人：

職務(wù)：

住所（地址）

電話：

乙方（質(zhì)權(quán)人）：

法定代表人：

職務(wù)：

住所（地址）

電話：

丙方（監(jiān)管人）：

法定代表人：

職務(wù)：

住所（地址）

電話：

因

（以下簡稱被保證人）

與

(以下簡稱受益人)簽訂了編號為的（以下簡稱主合同)，與質(zhì)押權(quán)人簽定編號為_________________《委托保證合同》，約定由質(zhì)押人為其提供保證期限為自主債務(wù)，履行期屆滿之日起兩年，保證金額為________________________________(大寫)的保證擔(dān)保。為了確保主合同項下被保證人義務(wù)得到切實(shí)履行，抵押人愿意向質(zhì)押權(quán)人提供質(zhì)押反擔(dān)保。為明確當(dāng)事人權(quán)利、義務(wù)，依據(jù)我國《合同法》、《擔(dān)保法》等有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，當(dāng)事人經(jīng)平等協(xié)商一致，訂立本合同。

第一條

甲方陳述與保證

1.1自己是本合同項下出質(zhì)權(quán)利完全的、有效的、合法的所有者；本合同項下的出質(zhì)權(quán)利不存在所有權(quán)方面的爭議；

1.2完全了解被保證人的權(quán)利義務(wù)，為其提供質(zhì)押反擔(dān)保完全出于自愿，在本合同項下的全部意思表示真實(shí)；

1.3本合同項下權(quán)利依法可以設(shè)定質(zhì)押，設(shè)立本合同的質(zhì)押不會受到任何限制。

第二條

質(zhì)押反擔(dān)保范圍

2.1甲方質(zhì)押擔(dān)保的范圍包括：主合同項下全部借款本金、利息、罰息、違約金、賠償金、實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的費(fèi)用。

2.2當(dāng)被保證人不履行其債務(wù)時，無論乙方對《委托保證合同》項下的債權(quán)是否擁有其它擔(dān)保，乙方有權(quán)直接要求甲方在其擔(dān)保范圍內(nèi)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。

第三條

出質(zhì)權(quán)利

3.1本合同項下用于出質(zhì)的權(quán)利為：指定資金帳戶上的證券和資金，詳見《股票質(zhì)押清單》。

3.2本合同簽訂時甲乙雙方對出質(zhì)權(quán)利約定的價值，不作為乙方處分該權(quán)利時的估價依據(jù)，不對乙方行使質(zhì)權(quán)構(gòu)成任何限制。

第四條

出質(zhì)權(quán)利憑證的移交

4.1本合同項下出質(zhì)權(quán)利的權(quán)利憑證和其它相關(guān)資料應(yīng)于___年___月___日前由甲方交付乙方保管。乙方驗收后向甲方出具收據(jù)。

4.2被保證人履行全部債務(wù)后，乙方應(yīng)當(dāng)及時將該權(quán)利憑證和其它相關(guān)資料返還甲方。

第五條

委托管理

5.1甲方、乙方委托丙方對《股票質(zhì)押清單》上的資金帳戶的證券和資金進(jìn)行管理，甲方單獨(dú)設(shè)置證券交易密碼，乙方單獨(dú)設(shè)置資金密碼。

5.2未經(jīng)乙方書面同意，甲方不得辦理以下業(yè)務(wù)：

5.2.1辦理證券的轉(zhuǎn)托管；

5.2.2辦理T+0銀證轉(zhuǎn)款業(yè)務(wù)；

5.2.3在被保證人履行其全部義務(wù)之前，未經(jīng)乙方書面同意，不得以任何形式從《股票質(zhì)押清單》上的資金帳戶中提取資金或轉(zhuǎn)帳。

5.2.4上海帳戶的登記、撤銷指定交易。

5.3甲方承諾：在《股票質(zhì)押清單》上的資金帳戶中的證券市值及資金的價值總額低于人民幣萬_______________元時，甲方不再享有該資金帳戶中的證券和資金的交易權(quán)利和所有權(quán)，乙方自動取得上述交易權(quán)和所有權(quán)。

第六條

質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)

6.1若被保證人未能如期歸還貸款本息，乙方履行保證義務(wù)，代被保證人償還貸款后，甲方不再享有《股票質(zhì)押清單》中的資金帳戶上的證券和資金的交易權(quán)和所有權(quán)，乙方自動取得該資金帳戶中證券和資金的所有權(quán)。由乙方自行或委托丙方賣出證券，所得款項和資金帳戶內(nèi)的資金由丙方以支票方式優(yōu)先向乙方支付乙方代被保證人償還的本金和利息、違約金、賠償金等，如有剩余，則歸還甲方。

6.2出現(xiàn)6.1條中乙方出售證券的情況的，丙方須協(xié)助乙方盡可能以有利條件賣出證券以保護(hù)乙方及甲方的權(quán)益。

第七條

甲方的權(quán)利和義務(wù)

7.1承擔(dān)本合同項下乙方實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的全部費(fèi)用。

7.2在本合同有效期內(nèi)，非經(jīng)乙方同意，甲方不得將本合同項下的權(quán)利饋贈、轉(zhuǎn)讓或以任何其他方式處分。

7.3在質(zhì)權(quán)受到或可能受到來自任何第三方的侵害時，甲方有義務(wù)通知并協(xié)助乙方免受侵害。

7.4自然人出質(zhì)人有下列情形之一，應(yīng)當(dāng)提前30個工作日書面通知乙方；

7.4.1涉及重大經(jīng)濟(jì)糾紛；

7.4.2質(zhì)押權(quán)利發(fā)生權(quán)屬爭議；

7.4.3住所、電話等發(fā)生變更。

7.5法人出質(zhì)人有下列情形之一，應(yīng)當(dāng)提前30個工作日書面通知乙方：

7.5.1經(jīng)營機(jī)制發(fā)生變化，如實(shí)行承包、租賃、聯(lián)營、合并、兼并、分立、股份制改造、與外商合資合作等；

7.5.2經(jīng)營范圍和注冊資金發(fā)生變更、股權(quán)變動；

7.5.3財務(wù)狀況惡化或涉及重大經(jīng)濟(jì)糾紛；

7.5.4破產(chǎn)、歇業(yè)、解散、被停業(yè)整頓、被吊銷營業(yè)執(zhí)照、被撤銷；

7.5.5住所、電話、法定代表人發(fā)生變更。

7.6被保證人提前償清主合同項下全部債務(wù)后，甲方不再承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。

7.7有義務(wù)配合甲方、乙方對《股票質(zhì)押清單》中的資金帳戶上的證券和資金的監(jiān)管及乙方質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)。

7.8享有本合同約定的其他權(quán)利，應(yīng)履行本合同中規(guī)定的其他義務(wù)。

第八條

乙方的權(quán)利和義務(wù)

8.1發(fā)生下列情形之一的，乙方可以提前處分質(zhì)押權(quán)利，并以所得價款優(yōu)先受償：

8.1.1依據(jù)主合同約定或法律規(guī)定解除主合同；

8.1.2主合同履行期間被保證人被宣告破產(chǎn)、被解散、擅自變更企業(yè)體制致使貸款債權(quán)落空、卷入或即將卷入重大的訴訟或仲裁程序及其他法律糾紛等對其償債能力有重大影響的情況。

8.2有權(quán)要求甲方協(xié)助，避免質(zhì)權(quán)受到來自任何第三方的侵害。

8.3代被保證人償還貸款后，乙方有權(quán)取得《股票質(zhì)押清單》上的資金帳戶中證券和資金的所有權(quán)，乙方有權(quán)自行或委托丙方賣出證券，所得款項及該帳戶中的資金，乙方有權(quán)優(yōu)先受償。

8.4質(zhì)押期間《股票質(zhì)押清單》上的資金帳戶上的證券市值和資金的價值總額低于________時，乙方有權(quán)自行或委托丙方賣出證券，所得款項及該帳戶中的資金，向法定機(jī)關(guān)提存。

8.5乙方依據(jù)8.3條或8.4條償清本合同質(zhì)押擔(dān)保范圍內(nèi)全部債務(wù)后還有剩余的，乙方應(yīng)將剩余部分返還給甲方。

8.6享有本合同約定的其他權(quán)利，應(yīng)履行本合同中規(guī)定的其他義務(wù)。

第九條

丙方的權(quán)利和義務(wù)

9.1每周為乙方出具出質(zhì)證券的對帳單。

9.2《股票質(zhì)押清單》中的資金帳戶上的證券市值和資金的價值總額即將低于________時，須書面通知甲方和乙方；價值總額即將低于__________時，按本合同6.1條、8.3條、8.4條及其他的有關(guān)約定，將證券賣出。

9.3在被保證人履行其全部義務(wù)之前，未經(jīng)乙方書面同意，不得接受甲方以任何形式從《股票質(zhì)押清單》上的帳號中提取資金或轉(zhuǎn)帳。

9.4享有本合同約定的其他權(quán)利，應(yīng)履行本合同中規(guī)定的其他義務(wù)。

第十條

違約責(zé)任

10.1甲方在本合同第一條中作虛假陳述與聲明，給乙方造成損失的，應(yīng)予賠償。

10.2本合同生效后，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)全面履行本合同約定的義務(wù)。任何一方?jīng)]有履行或沒有完全履行本合同約定的義務(wù)，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)違約責(zé)任，并賠償由此給他方造成的損失。

10.3如因甲方過錯造成本合同無效，甲方應(yīng)在質(zhì)押擔(dān)保范圍內(nèi)賠償乙方全部損失。

第十一條

合同的生效、變更、解除和終止

11.1本合同經(jīng)當(dāng)事人的法定代表人或授權(quán)代理人簽字并加蓋公章后生效(自然人出質(zhì)人簽字生效)。

11.2本合同有效期為：自本合同生效之日至主合同借款本金、利息、違約金、賠償金、實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用全部清償之日終止。

11.3《保證合同》、《委托保證合同》無效，本合同仍有效，甲方仍應(yīng)按本合同承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。

11.4本合同生效后，任何一方不得擅自變更或解除。如本合同需要變更或解除時，應(yīng)經(jīng)當(dāng)事人協(xié)商一致，并達(dá)成書面協(xié)議。書面協(xié)議達(dá)成之前，本合同仍然有效。

11.5如甲方未按7.4.3條或7.5.5條的規(guī)定通知乙方的，乙方按原址發(fā)送的函件視為送達(dá)。

第十二條

爭議的解決

12.1當(dāng)事人在履行本合同過程中發(fā)生的爭議，應(yīng)首先通過協(xié)商解決。協(xié)商不成的，在乙方所在地人民法院通過訴訟方式解決。

第十三條

其他約定事項

13.1《質(zhì)押權(quán)利清單》中的資金帳戶上的證券市值和資金的價值總額即將低于____________時，經(jīng)乙方書面同意，甲方可采取下列方式，以保持證券交易的正常進(jìn)行：

13.1.1向資金帳戶存入一定資金；

13.1.2提前清償部分貸款：

13.2質(zhì)押期間未經(jīng)乙方同意，甲方無權(quán)將《股票質(zhì)押清單》上的帳號注銷、分立、合并、更改。甲方未經(jīng)乙方同意向丙方申請進(jìn)行上述行為的，丙方有權(quán)且必須予以拒絕。

第十四條

附件

14.1本合同附件是本合同不可分割的組成部分，與本合同正文具有同等法律效力。

14.2本合同的附件包括：

附件一：《股票質(zhì)押清單》

第十五條

附則

15.1本合同正本一式三份，甲方、乙方、丙方各執(zhí)一份，具有同等法律效力。

甲方(公章)

乙方(公章)

法定代表人：

法定代表人：

丙方(公章)

法定代表人：

簽訂日期：

簽訂地點(diǎn)：

附件：

股

票

質(zhì)

押

清

單

出質(zhì)股票

出質(zhì)人

權(quán)利證書及編號

質(zhì)押價值

出質(zhì)人：

質(zhì)權(quán)人：