第一篇：關(guān)于國債期貨交割客戶國債托管賬戶 申報(bào)的規(guī)定

附件

關(guān)于國債期貨交割客戶國債托管賬戶

申報(bào)的規(guī)定

為確保國債期貨交割國債的準(zhǔn)確、安全劃轉(zhuǎn)，參與國債期貨交割的客戶應(yīng)當(dāng)預(yù)先通過會(huì)員向交易所申報(bào)國債托管賬戶，申報(bào)的國債托管賬戶經(jīng)交易所審核通過，方可用于國債期貨交割。各會(huì)員單位應(yīng)當(dāng)認(rèn)真做好國債期貨交割客戶的國債托管賬戶申報(bào)工作，具體要求如下：

一、交易所在每交易日9:15-14:00受理會(huì)員國債托管賬戶申報(bào)。交易所在正式受理申報(bào)后2個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行審核并予以答復(fù)。交易所在審核過程中可要求對申請材料進(jìn)行補(bǔ)充說明，補(bǔ)充材料時(shí)間不計(jì)入審核時(shí)間。

二、國債托管賬戶申報(bào)應(yīng)當(dāng)提交國債托管機(jī)構(gòu)、賬戶全稱、賬戶號碼、開戶證件類型和開戶證件號碼等信息和相關(guān)證明材料。以在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司的A股證券賬戶參與交割的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)申報(bào)該賬戶的托管單元信息。

三、客戶應(yīng)當(dāng)確保所申報(bào)的國債托管賬戶真實(shí)、有效，且屬于客戶本人所有。會(huì)員應(yīng)當(dāng)盡職審核客戶的國債托管賬戶申報(bào)材料，確保材料的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。

中國金融期貨交易所 2013年11月19日

第二篇：國債期貨交割及風(fēng)險(xiǎn)管理C14034課后測驗(yàn) 100

一、單項(xiàng)選擇題

1.依據(jù)我國國債期貨實(shí)物交割流程，最后交易日進(jìn)入交割的，申報(bào)交割信息和交券日為（a）日。

A.T+1 B.T+3 C.T+2 D.T 2.依據(jù)我國國債期貨實(shí)物交割流程，客戶申請交割的，收券日為（c）日。

A.T B.T+2 C.T+3 D.T+1 3.在國債期貨交割準(zhǔn)備階段，雙方持倉均不滿足交割要求的，交易所向雙方分別收取持倉合約價(jià)值（d）的懲罰性違約金。

A.3% B.1% C.4% D.2% 4.依據(jù)我國國債期貨實(shí)物交割流程，若為客戶申請交割的，意向申報(bào)日為（b）日。

A.T+1 B.T C.T+2 D.T+3

二、多項(xiàng)選擇題

5.我國國債期貨實(shí)物交割的第一階段，客戶申請交割的，正常流程中交割會(huì)員與交易所業(yè)務(wù)交互的主要時(shí)間點(diǎn)包括（abcd）。

A.交券日 B.配對繳款日 C.意向申報(bào)日 D.收券日

6.下列選項(xiàng)中屬于國債期貨交割制度的特點(diǎn)的有（abcd）。

A.可交割國債范圍較寬，有利于擴(kuò)大可交割券范圍

B.建立差額補(bǔ)償方案作為緊急逃生艙，為市場提供風(fēng)險(xiǎn)釋放機(jī)制 C.采用實(shí)物交割方式和滾動(dòng)交割模式，防范逼倉風(fēng)險(xiǎn)

D.采用“同市場優(yōu)先”的原則進(jìn)行交割配對，有效減少跨市場轉(zhuǎn)托管量

7.下列選項(xiàng)中關(guān)于我國5年期國債期貨最后交易日交割數(shù)量要求描述正確的是（acd）。

A.交易所進(jìn)行持倉對沖時(shí)，對沖價(jià)格為該合約的交割結(jié)算價(jià)，對沖的持倉計(jì)入盤后成交量，不計(jì)入交割持倉

B.同一客戶號收市后凈持倉20手以下的客戶持倉不得參與交割 C.同一客戶號收市后凈持倉10手以下的客戶持倉不得參與交割

D.收市后，交易所按照“不滿足交割要求持倉優(yōu)先，最小持倉量優(yōu)先”原則選擇持倉進(jìn)行對沖

三、判斷題

8.國債期貨交割差額補(bǔ)償金的收取是在期現(xiàn)價(jià)差補(bǔ)償?shù)幕A(chǔ)上，予以守約方按照交割結(jié)算價(jià)計(jì)算的合約價(jià)值2%的流動(dòng)性補(bǔ)償。（錯(cuò)誤）

正確 錯(cuò)誤 9.對5年期國債期貨，臨近交割月合約額度是指合約交割月前一個(gè)月下旬第一個(gè)交易日至該合約最后交易日期間。（正確）

正確 錯(cuò)誤

10.依據(jù)我國國債期貨交割差額補(bǔ)償方案，賣方未能在規(guī)定期限內(nèi)如數(shù)交付可交割國債或者買方未能在規(guī)定期限內(nèi)如數(shù)繳納交割貨款的，可以采取差額補(bǔ)償?shù)姆绞搅私Y(jié)未平倉合約。（正確）

正確 錯(cuò)誤

第三篇：中金所10年期國債期貨合約交割細(xì)則

（2015年3月6日實(shí)施）

第一章 總則

第一條 為規(guī)范中國金融期貨交易所（以下簡稱交易所）10年期國債期貨合約（以下簡稱本合約）交割行為，根據(jù)《中國金融期貨交易所交易規(guī)則》及相關(guān)實(shí)施細(xì)則，制定本細(xì)則。

第二條 本合約采用實(shí)物交割方式。

第三條 交易所、會(huì)員、客戶及期貨市場其他參與者應(yīng)當(dāng)遵守本細(xì)則。

第四條 交割涉及的國債托管業(yè)務(wù)由國債托管機(jī)構(gòu)依其規(guī)則及相關(guān)規(guī)定辦理。

前款所稱國債托管機(jī)構(gòu)為中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱中央結(jié)算）和中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱中國結(jié)算）。

第二章 可交割國債

第五條 本合約的可交割國債應(yīng)當(dāng)滿足以下條件：

（一）中華人民共和國財(cái)政部在境內(nèi)發(fā)行的記賬式國債；

（二）同時(shí)在全國銀行間債券市場、上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易；

（三）固定利率且定期付息；

（四）合約到期月份首日剩余期限為6.5至10.25年；

（五）符合國債轉(zhuǎn)托管的相關(guān)規(guī)定；

（六）交易所規(guī)定的其他條件。

第六條 本合約的交割單位為面值100萬元人民幣的國債。每交割單位的國債僅限于同一國債托管機(jī)構(gòu)托管的同一國債。中國結(jié)算上海分公司和中國結(jié)算深圳分公司托管的國債分別計(jì)算。

第七條 本合約的可交割國債及其轉(zhuǎn)換因子數(shù)值由交易所確定并向市場公布。

第三章 交割流程

第八條 本合約進(jìn)入交割月份后至最后交易日之前，由賣方主動(dòng)提出交割申報(bào)，并由交易所組織匹配雙方在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成交割。合約最后交易日收市后的未平倉部分按照交易所的規(guī)定進(jìn)入交割。

客戶參與交割視為授權(quán)交易所委托相關(guān)國債托管機(jī)構(gòu)對其申報(bào)賬戶內(nèi)的對應(yīng)國債進(jìn)行劃轉(zhuǎn)處理。

第九條 最后交易日之前申請交割的，當(dāng)日收市后，交易所按照客戶在同一會(huì)員的申報(bào)交割數(shù)量和持倉量的較小值確定有效申報(bào)交割數(shù)量。所有賣方有效申報(bào)交割數(shù)量進(jìn)入交割。

交易所按照“申報(bào)意向優(yōu)先，持倉日最久優(yōu)先，相同持倉日按比例分配”的原則確定進(jìn)入交割的買方持倉。買方有

效申報(bào)交割數(shù)量大于賣方有效申報(bào)交割數(shù)量的，按照買方會(huì)員意向申報(bào)時(shí)間優(yōu)先的原則確定進(jìn)入交割的買方持倉，未進(jìn)入交割的意向申報(bào)失效。

所有進(jìn)入交割的買方和賣方持倉從客戶的交割月份合約持倉中扣除。

第十條 最后交易日之前申請交割的，客戶通過會(huì)員進(jìn)行交割申報(bào)，會(huì)員應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日14:00前向交易所申報(bào)交割意向。

賣方申報(bào)意向內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括可交割國債名稱、數(shù)量以及國債托管賬戶等信息。

買方申報(bào)意向內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括交割數(shù)量和國債托管賬戶等信息。買方以在中國結(jié)算開立的賬戶接收交割國債的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)申報(bào)在中國結(jié)算上海分公司和中國結(jié)算深圳分公司開立的賬戶。

會(huì)員應(yīng)當(dāng)確保申請交割的客戶具備交割履約能力。

第十一條 最后交易日收市后，同一客戶號的雙向持倉對沖平倉，平倉價(jià)格為該合約的交割結(jié)算價(jià)，同一客戶號的凈持倉進(jìn)入交割。

第十二條 客戶持倉進(jìn)入交割的，其交割在隨后的連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)完成，依次為第一、第二、第三交割日。

（一）第一交割日為申報(bào)交割信息和交券日。

1．申報(bào)交割信息。最后交易日之前未進(jìn)行交割申報(bào)但被交易所確定進(jìn)入交割的買方持倉，會(huì)員應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日11:30前向交易所申報(bào)該買方的國債托管賬戶。最后交易日進(jìn)入交

割的，會(huì)員應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日11:30前向交易所申報(bào)其買方客戶的國債托管賬戶和賣方客戶的可交割國債名稱、數(shù)量以及國債托管賬戶等信息。

買方客戶以在中國結(jié)算開立的賬戶接收交割國債的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)申報(bào)在中國結(jié)算上海分公司和中國結(jié)算深圳分公司開立的賬戶。

2．賣方交券。賣方客戶應(yīng)當(dāng)確保申報(bào)賬戶內(nèi)有符合要求的可交割國債，交易所劃轉(zhuǎn)成功后視為賣方完成交券。

（二）第二交割日為配對繳款日。

1．交易所根據(jù)同國債托管機(jī)構(gòu)優(yōu)先原則，采用最小配對數(shù)方法進(jìn)行交割配對，并于當(dāng)日11:30前將配對結(jié)果和應(yīng)當(dāng)繳納的交割貨款通知相關(guān)會(huì)員。

2．當(dāng)日結(jié)算時(shí)，交易所從結(jié)算會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金中劃轉(zhuǎn)交割貨款，同時(shí)釋放進(jìn)入交割的持倉占用的保證金。

（三）第三交割日為收券日。

交易所將可交割國債劃轉(zhuǎn)至買方客戶申報(bào)的國債托管賬戶。

第十三條 因市場出現(xiàn)異常情況等原因?qū)е陆桓顭o法正常進(jìn)行的，交易所有權(quán)對交割流程進(jìn)行調(diào)整。

第十四條 賣方未能在規(guī)定期限內(nèi)如數(shù)交付可交割國債或者買方未能在規(guī)定期限內(nèi)如數(shù)繳納交割貨款的，可以采取差額補(bǔ)償?shù)姆绞搅私Y(jié)未平倉合約。

第十五條 一方進(jìn)行差額補(bǔ)償?shù)?，?yīng)當(dāng)按照下列標(biāo)準(zhǔn)通過交易所向?qū)Ψ街Ц堆a(bǔ)償金，并向交易所支付差額補(bǔ)償部分

合約價(jià)值1%的懲罰性違約金。

（一）補(bǔ)償金

1．賣方進(jìn)行差額補(bǔ)償?shù)?，?yīng)當(dāng)支付差額補(bǔ)償部分合約價(jià)值1%的補(bǔ)償金；若基準(zhǔn)國債價(jià)格大于交割結(jié)算價(jià)與轉(zhuǎn)換因子乘積的，賣方還應(yīng)當(dāng)按照以下計(jì)算公式繼續(xù)支付差額補(bǔ)償金：

差額補(bǔ)償金＝差額補(bǔ)償部分合約數(shù)量×（基準(zhǔn)國債價(jià)格－交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子）×（合約面值/100元）

2．買方進(jìn)行差額補(bǔ)償?shù)?，?yīng)當(dāng)支付差額補(bǔ)償部分合約價(jià)值1%的補(bǔ)償金；若交割結(jié)算價(jià)與轉(zhuǎn)換因子乘積大于基準(zhǔn)國債價(jià)格的，買方還應(yīng)當(dāng)按照以下計(jì)算公式繼續(xù)支付差額補(bǔ)償金：

差額補(bǔ)償金＝差額補(bǔ)償部分合約數(shù)量×（交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子－基準(zhǔn)國債價(jià)格）×（合約面值/100元）

差額補(bǔ)償后，交易所向賣方退還已交付的差額補(bǔ)償部分相應(yīng)的國債。

（二）基準(zhǔn)國債

最后交易日之前申請交割的，以賣方申報(bào)的國債作為基準(zhǔn)國債；最后交易日進(jìn)入交割的，以該合約交割量最大的國債作為基準(zhǔn)國債。

按照上述方式無法確定基準(zhǔn)國債的，交易所有權(quán)指定基準(zhǔn)國債。

（三）基準(zhǔn)國債價(jià)格

基準(zhǔn)國債價(jià)格以交易所認(rèn)定的機(jī)構(gòu)發(fā)布的估值數(shù)據(jù)為

準(zhǔn)。

最后交易日之前申請交割的，以賣方交割申報(bào)當(dāng)日該基準(zhǔn)國債的估值作為基準(zhǔn)國債價(jià)格；最后交易日進(jìn)入交割的，以最后交易日該基準(zhǔn)國債的估值作為基準(zhǔn)國債價(jià)格。

交易所有權(quán)對基準(zhǔn)國債價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。

第十六條 雙方未能在規(guī)定期限內(nèi)如數(shù)交付可交割國債或者交割貨款的，交易所向雙方分別收取相應(yīng)合約價(jià)值2%的懲罰性違約金。

第四章 交割結(jié)算

第十七條 本合約最后交易日之前的交割結(jié)算價(jià)為賣方交割申報(bào)當(dāng)日的結(jié)算價(jià)，最后交易日的交割結(jié)算價(jià)為該合約最后交易日全部成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后三位。

合約最后交易日無成交的，交割結(jié)算價(jià)計(jì)算公式為：交割結(jié)算價(jià)=該合約上一交易日結(jié)算價(jià)+基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)－基準(zhǔn)合約上一交易日結(jié)算價(jià)，其中，基準(zhǔn)合約為當(dāng)日有成交的離交割月份最近的合約。根據(jù)本公式計(jì)算出的交割結(jié)算價(jià)超出合約漲跌停板價(jià)格的，取漲跌停板價(jià)格作為交割結(jié)算價(jià)。

交易所有權(quán)根據(jù)市場情況對交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行調(diào)整。

第十八條 交割貨款以交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)算，計(jì)算公式如下：

交割貨款＝交割數(shù)量×（交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利

息）×（合約面值/100元）

其中，應(yīng)計(jì)利息為該可交割國債上一付息日至第二交割日的利息。

第十九條 本合約的交割手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為每手5元，交易所有權(quán)對交割手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。

第二十條 交割涉及的國債過戶費(fèi)等費(fèi)用按照國債托管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，發(fā)生跨國債托管機(jī)構(gòu)交割過戶的，由買方承擔(dān)轉(zhuǎn)托管費(fèi)。

第五章 附則

第二十一條 本細(xì)則所稱合約價(jià)值的計(jì)算公式為：合約價(jià)值＝交割結(jié)算價(jià)×（合約面值/100元）。

第二十二條 違反本細(xì)則規(guī)定的，交易所按照《中國金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》有關(guān)規(guī)定處理。

第二十三條 本細(xì)則由交易所負(fù)責(zé)解釋。

第二十四條 本細(xì)則自2015年3月6日起實(shí)施。

第四篇：中華人民共和國國債托管管理暫行辦法

【發(fā)布單位】財(cái)政部 【發(fā)布文號】

【發(fā)布日期】1997-04-18 【生效日期】1997-04-18 【失效日期】

【所屬類別】國家法律法規(guī) 【文件來源】中國法院網(wǎng)

中華人民共和國國債托管管理暫行辦法

（一九九七年四月十八日財(cái)政部）

第一章 總則

第一條 為了規(guī)范國債托管行為，保護(hù)國債投資人的合法權(quán)益，完善國債市場的監(jiān)督機(jī)制，提高國債市場效率，特制定本辦法。

第二條 本辦法所稱國債是指中華人民共和國財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的以人民幣支付的國家公債，包括具有實(shí)物券面的有紙國債和沒有實(shí)物券面的記帳式國債。

第三條 本辦法所稱國債托管，是指國債投資人基于對國債托管機(jī)構(gòu)（以下簡稱托管人）的信任，將其所擁有的國債委托托管人進(jìn)行債權(quán)管理、實(shí)物券面保管與權(quán)益監(jiān)護(hù)的行為。

第四條 中華人民共和國財(cái)政部是全國國債托管業(yè)務(wù)的主管部門，審查確認(rèn)托管人的資格，對其托管業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。各級財(cái)政部門有權(quán)對本地區(qū)的托管業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。

第五條 國債托管實(shí)行全國集中、統(tǒng)一管理的體制，財(cái)政部授權(quán)中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱中央公司）依本辦法按照不以營利為目的原則主持建立和運(yùn)營全國國債托管系統(tǒng)，并實(shí)行自律性管理。

第六條 托管人在為投資者辦理國債托管業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)遵循誠信、安全、方便的原則。

第七條 在中華人民共和國境內(nèi)從事國債托管活動(dòng)，適用本辦法。

第二章 托管關(guān)系人及其權(quán)利義務(wù)

第八條 記帳式國債的托管關(guān)系在辦理債權(quán)登記手續(xù)后即產(chǎn)生。實(shí)物國債的托管關(guān)系在托管客戶按本辦法和有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則辦理存券手續(xù)后產(chǎn)生。

第九條 托管客戶（以下簡稱客戶）是指委托托管人托管其國債的具有完全民事行為能力的自然人或法人。

第十條 客戶的權(quán)利如下：

（一）享受托管人提供的各項(xiàng)托管服務(wù)；

（二）對進(jìn)入已托管的國債擁有唯一的所有權(quán)、處置權(quán)和收益權(quán)；

（三）有權(quán)隨時(shí)根據(jù)規(guī)定的程序查詢所托管國債的情況。

客戶的義務(wù)如下：

（一）按照本辦法的規(guī)定履行托管手續(xù)和支付托管費(fèi)用；

（二）不得賣空國債；

（三）遵循托管機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度。

第十一條 托管人包括中央公司及其認(rèn)可的成員單位，中央公司的成員單位必須是經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立的下列金融機(jī)構(gòu)：

除政策性銀行以外的各類銀行、各證券公司、可以從事有價(jià)證券經(jīng)營業(yè)務(wù)的信托投資公司。

申請成為托管人的金融機(jī)構(gòu)須符合以下條件：

（一）具有法定最低限額以上的實(shí)收貨幣資本；

（二）有能力且自愿履行本辦法規(guī)定的有關(guān)托管人的各項(xiàng)義務(wù)；

（三）在中國人民銀行批準(zhǔn)的經(jīng)營范圍內(nèi)依法開展業(yè)務(wù)活動(dòng)，在前三年中無違法和違章經(jīng)營記錄，具有良好的信譽(yù)；

（四）在申請成為國債托管人之前，有參與國債一級市場和二級市場業(yè)務(wù)一年以上的良好經(jīng)驗(yàn)。

第十二條 托管人的權(quán)利如下：

（一）要求客戶提交真實(shí)的資料文件；

（二）扣押偽造、變造國債券；

（三）監(jiān)督、制止賣空國債等行為；

（四）取得國債托管服務(wù)費(fèi)用。

托管人的義務(wù)如下：

（一）為客戶提供本辦法規(guī)定的各項(xiàng)托管服務(wù)，包括債權(quán)登記、實(shí)物國債的存券和提券、債券轉(zhuǎn)帳過戶、代理還本付息以及為客戶提供有關(guān)查詢服務(wù)等；

（二）設(shè)置帳簿，及時(shí)準(zhǔn)確記錄托管事務(wù)的處理情況，保存完整的業(yè)務(wù)記錄；

（三）按主管部門的要求報(bào)送有關(guān)資料；

（四）將自有國債和其它財(cái)產(chǎn)與客戶代理托管的國債分別開設(shè)帳戶，予以分別管理，不得擅自挪用客戶的國債；

（五）切實(shí)保護(hù)客戶的國債的安全，對客戶的國債托管帳戶記錄的真實(shí)性與準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。除不可抗力的因素外，須對因自身原因給客戶造成的損失進(jìn)行賠償；

（六）必須為客戶保守商業(yè)秘密；

（七）對客戶送交托管的實(shí)物國債券的真實(shí)性進(jìn)行鑒別，對送達(dá)實(shí)物國債保管庫的實(shí)物國債券的真實(shí)性負(fù)責(zé)；

（八）托管人停業(yè)整頓、解散、破產(chǎn)或被撤銷時(shí)，不得損害客戶的利益，并應(yīng)協(xié)助新托管人接管托管事務(wù)。

第十三條 中央公司根據(jù)國債托管業(yè)務(wù)開展情況，制定全國國債托管系統(tǒng)各個(gè)托管環(huán)節(jié)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和收取辦法，經(jīng)財(cái)政部核準(zhǔn)后實(shí)施。

第三章 托管體制

第十四條 中央公司依據(jù)本辦法及國債市場管理的法律法規(guī)和行政法規(guī)負(fù)責(zé)全國國債托管系統(tǒng)的日常業(yè)務(wù)，其它托管人均為該系統(tǒng)的成員單位（以下簡稱成員單位），所有國債托管業(yè)務(wù)均通過中央公司的全國國債托管系統(tǒng)辦理。

第十五條 中央公司負(fù)責(zé)根據(jù)本辦法制定和修改全國國債托管系統(tǒng)國債托管的業(yè)務(wù)規(guī)則，報(bào)經(jīng)財(cái)政部核準(zhǔn)后實(shí)施。

第十六條 中央公司依據(jù)本辦法第十一條規(guī)定和公司規(guī)章，對申請成為成員單位托管人的資格等情況進(jìn)行審查，并報(bào)財(cái)政部核準(zhǔn)。

對已成為成員單位的機(jī)構(gòu)，由中央公司對它們的國債托管業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一組織協(xié)調(diào)。

第十七條 成員單位直接在中央公司開立托管帳戶；經(jīng)中央公司同意的機(jī)構(gòu)客戶，也可在中央公司開立托管帳戶；其它客戶在中央公司成員單位處開立托管帳戶。

第四章 托管帳務(wù)管理

第十八條 托管人根據(jù)合法的國債債權(quán)載明依據(jù)辦理國債托管業(yè)務(wù)。

有紙國債券以財(cái)政部統(tǒng)一印制的具有實(shí)物券面的人民幣國債券為準(zhǔn)；記帳式國債以發(fā)行結(jié)束時(shí)經(jīng)財(cái)政部確認(rèn)的債權(quán)證明文件或財(cái)政部確認(rèn)的托管系統(tǒng)合法帳戶余額的證明文件為準(zhǔn)。

第十九條 國債進(jìn)入托管系統(tǒng)后，托管人按規(guī)定為客戶設(shè)置并管理的托管帳戶所載明的余額是客戶擁有國債數(shù)額的唯一法定依據(jù)。

第二十條 中央公司負(fù)責(zé)建立國債托管系統(tǒng)的帳務(wù)管理體系，保證帳務(wù)體系的正常運(yùn)作。

第二十一條 托管人應(yīng)按客戶名稱及國債品種建立國債托管明細(xì)帳，分類帳和總帳，保持各帳記錄的及時(shí)性、準(zhǔn)確性及帳與帳之間相互關(guān)系的正確性，并定期與客戶對帳。

中央公司應(yīng)于每月10日前將上月與其成員的對帳結(jié)果匯總上報(bào)財(cái)政部。

第二十二條 托管人在接受客戶委托，為其辦理國債托管手續(xù)后，須向客戶開具能夠證明該客戶托管帳戶余額的托管憑證。

托管憑證由財(cái)政部監(jiān)制，以中央公司的名義統(tǒng)一印制，任何其它機(jī)構(gòu)或個(gè)人不得以任何名義印發(fā)。

托管憑證不能用于抵押和買賣流通轉(zhuǎn)讓。

第二十三條 中央公司可根據(jù)業(yè)務(wù)需要，按國家標(biāo)準(zhǔn)，對國債及相關(guān)業(yè)務(wù)實(shí)行統(tǒng)一編碼，報(bào)財(cái)政部批準(zhǔn)后及時(shí)公告社會(huì)，供各交易場所和投資人參與國債市場時(shí)使用。

第五章 實(shí)物國債保管庫管理

第二十四條 客戶辦理實(shí)物國債的托管手續(xù)后，實(shí)物券入庫存管，其債權(quán)采用簿記方式進(jìn)行管理。

第二十五條 托管人保證所托管的同種實(shí)物國債券面值總額一致性。但不必是原托管的實(shí)物國債券。

第二十六條 中央公司統(tǒng)一管理實(shí)物國債保管庫（以下簡稱保管庫），并履行以下職責(zé)：

（一）委托符合條件的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任保管庫代理人，并報(bào)經(jīng)財(cái)政部核準(zhǔn)；

（二）制定保管庫業(yè)務(wù)規(guī)則，報(bào)財(cái)政部核準(zhǔn)后實(shí)施；

（三）對保管庫的業(yè)務(wù)運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督、稽核，對保管庫的安全性和服務(wù)質(zhì)量負(fù)責(zé)。

第二十七條 保管庫代理人的權(quán)利如下：

（一）拒絕保管偽造、變造國債券；

（二）取得保管費(fèi)用。

保管庫代理人的義務(wù)為：

（一）確保所保管的國債券的安全；

（二）根據(jù)中央公司的指令對庫存國債進(jìn)行業(yè)務(wù)處理，不得挪用或出借所保管的國債；

（三）建立嚴(yán)格的國債券出入庫制度，按實(shí)物券種類分別登記入帳，確?！皫?shí)相符”；

（四）按中央公司要求定期提交庫存國債匯總表和明細(xì)表。

第二十八條 提取實(shí)物國債時(shí)，客戶憑托管憑證到托管人處辦理提券手續(xù)，托管人持中央公司出具的出庫單在保管庫代理人處辦理提券手續(xù)。

第六章 法律責(zé)任

第二十九條 在本辦法界定的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，托管人和保管庫代理人對于客戶所托管國債券的安全性、轉(zhuǎn)讓過戶的及時(shí)性與正確性負(fù)責(zé)。如果由于中央公司、成員單位或其分支機(jī)構(gòu)托管庫的原因，造成客戶所托管債券的損失或未能及時(shí)過戶、轉(zhuǎn)庫的，由負(fù)有直接責(zé)任的托管機(jī)構(gòu)首先賠償客戶的經(jīng)濟(jì)損失，并視情節(jié)輕重，由主管機(jī)關(guān)對其予以處罰。

第三十條 偽造、變造托管憑證沒有非法所得的，由主管機(jī)關(guān)給予警告，并處以1萬元以下的罰款；有非法所得的，由主管機(jī)關(guān)給予警告，并處以3萬元以下的罰款；構(gòu)成犯罪的，提交司法機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任。

第三十一條 因托管人出具的托管憑證超出客戶實(shí)有債券數(shù)額或因保管庫代理人提供虛假帳表等原因造成國債賣空的，由主管機(jī)關(guān)給予警告，并對托管人處以3萬元以下的罰款，對直接責(zé)任人處以1萬元以上3萬元以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，提交司法機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任。中央公司經(jīng)財(cái)政部同意可取消上述機(jī)構(gòu)的托管人或保管庫代理人資格。

第三十二條 托管人擅自挪用客戶國債的，保管庫代理人擅自用所保管的實(shí)物國債的，除令其退還或補(bǔ)足庫存、賠償損失外，由主管機(jī)關(guān)給予警告，并對托管人處以3萬元以下的罰款，對直接責(zé)任人處以1萬元以上3萬元以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。經(jīng)財(cái)政部同意，中央公司對上述機(jī)構(gòu)可取消托管人或保管庫代理人的資格。

第三十三條 進(jìn)行國債賣空的，由主管機(jī)關(guān)沒收其非法所得，并處以3萬元以下的罰款，對直接責(zé)任人處以1萬元以上3萬元以下的罰款。

第三十四條 對于上述罰款規(guī)定，視具體情節(jié)，由主管機(jī)關(guān)報(bào)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)后，罰款可以超過上述限額。

第七章 附則

第三十五條 本辦法由財(cái)政部負(fù)責(zé)解釋。

第三十六條 本辦法自發(fā)布之日起實(shí)施。

本內(nèi)容來源于政府官方網(wǎng)站，如需引用，請以正式文件為準(zhǔn)。

第五篇：國債期貨培訓(xùn)考試題目

國債期貨培訓(xùn)考試題目

一、單選題。

1、國內(nèi)債券的主要交易場所是（）B A 交易所 B 銀行間 C 柜臺

2、目前我國國債的發(fā)行方式是（）C A 直接發(fā)行 B 代銷發(fā)行 C 承購包銷

3、中金所即將上市的5年期國債期貨合約的最低交易保證金為（）。B A．合約價(jià)值的3% B.合約價(jià)值的2% C.合約價(jià)值的4% D.合約價(jià)值的5%

4、（接上題）此合約的合約標(biāo)的為（）。D A．面值為10萬人民幣、票面利率為3%的名義中期國債 B.面值為100萬人民幣、票面利率為2%的名義中期國債 C.面值為10萬人民幣、票面利率為2%的名義中期國債 D.面值為100萬人民幣、票面利率為3%的名義中期國債

5、（接上題）此合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度為（）。B A．上一交易日結(jié)算價(jià)的±3% B.上一交易日結(jié)算價(jià)的±2% C.上一交易日收盤價(jià)的±2% D.上一交易日結(jié)算價(jià)的±4%

6、中金所即將上市的5年期國債期貨合約的交易時(shí)間為（）。C A．9：30-11:45，13:00-16:30 B.10：00-11:30，13:00-16:15 C.9：15-11:30，13:00-15:15 D.9：30-11:45，13:00-16:15

7、中金所即將上市的5年期國債期貨合約的交割方式為（）。B A．現(xiàn)券交割 B.實(shí)物交割

8、利率與債券收益率的相關(guān)性表現(xiàn)在（）。C A．利率上升，債券收益率下降 B.利率上升，債券收益率不變 C.利率上升，債券收益率上升

9、下列有關(guān)基差的計(jì)算公式，正確的為（）。C A．實(shí)際基差=現(xiàn)券報(bào)價(jià)-期貨結(jié)算價(jià)格 B.凈基差（BN0C）=實(shí)際基差-持有成本

C.實(shí)際基差=現(xiàn)券報(bào)價(jià)-期貨結(jié)算價(jià)格*轉(zhuǎn)換因子 D.凈基差（BN0C）=實(shí)際基差-持有成本*轉(zhuǎn)換因子

10、中金所即將上市的5年期國債期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為（）。D A．0.01元/百元 B.0.02元/百元 C.0.001元/百元 D.0.002元/百元

11、金融機(jī)構(gòu)承銷債券時(shí)，從債券招標(biāo)到債券上市交易有一段時(shí)間，在此期間，為了規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)可以進(jìn)行（）交易？ B Ａ、買入國債期貨套期保值 Ｂ、賣出國債期貨套期保值 Ｃ、賣出債券現(xiàn)券 Ｄ、買入債券現(xiàn)券

12、下列哪項(xiàng)不是進(jìn)行國債期貨交易的原因（）？ D A、對沖利率風(fēng)險(xiǎn) B、投機(jī)利率波動(dòng) C、套利

Ｄ、對沖信用風(fēng)險(xiǎn)

13、國債價(jià)格和市場利率之間呈現(xiàn)（）關(guān)系？ B A、同向變動(dòng) B、反向變動(dòng) C、不確定 D、沒關(guān)系

14、世界上成交額最大的期貨品種是（）？ C A、外匯期貨 B、股指期貨 C、利率期貨 D、商品期貨

15、（）是國債市場最主要的投資主體？B A 證券公司 B商業(yè)銀行 C保險(xiǎn)公司 D基金公司

16、投機(jī)者建立5年期國債期貨空頭頭寸的原因是（）？B Ａ、預(yù)期４-７年期的國債收益率會(huì)降低 Ｂ、預(yù)期４-７年期的國債收益率會(huì)提高 C、預(yù)期票面利率3%的國債收益率會(huì)降低 D、預(yù)期票面利率3%的國債收益率會(huì)提高

17、國債期貨實(shí)物交割時(shí)交割券的選擇權(quán)利屬于（）B Ａ、買方 Ｂ、賣方 Ｃ交易所 Ｄ不確定

18、如果交割的是最便宜的可交割券而不是另一種可交割債券，那么這對買方意味著（），對賣方意味著（）A Ａ、最差行情債券進(jìn)行交割 最好行情債券進(jìn)行交割 Ｂ、最好行情債券進(jìn)行交割 最差行情債券進(jìn)行交割 Ｃ、最好行情債券進(jìn)行交割 最好行情債券進(jìn)行交割 Ｄ、最差行情債券進(jìn)行交割 最差行情債券進(jìn)行交割

19、投資機(jī)構(gòu)知道他所管理的資金將會(huì)在一個(gè)月內(nèi)有相當(dāng)程度的增加，并且他確信在下個(gè)月內(nèi)市場表現(xiàn)將非常強(qiáng)勁，因此，他希望能夠立即從市場中買債券，此時(shí)可以進(jìn)行（）A Ａ、買入國債期貨套期保值 Ｂ、賣出國債期貨套期保值 Ｃ、賣出債券現(xiàn)券 Ｄ、買入債券現(xiàn)券 20、國債期貨屬于：C A、指數(shù)期貨 B、商品期貨 C、利率期貨 D、外匯期貨

21、國債期貨的交易代碼是：A A、TF B、IF C、GF D、BF

22、國債期貨的交易場所為：D A、大商所 B、鄭商所 C、上期所 D、中金所

23、假設(shè)今天為7月25日。下面哪個(gè)不是當(dāng)前市場上交易的合約：C A、1309 B、1312 C、1308 D、1403

24、以下哪個(gè)不是國債市場的參與者：C A、商業(yè)銀行 B、保險(xiǎn)公司 C、貿(mào)易公司 D、證券投資基金

25、信用債相比國債的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)不包括：B A、流動(dòng)性溢價(jià) B、利率溢價(jià) C、信用溢價(jià) D、稅收溢價(jià)

26、以下哪一項(xiàng)不是國債期貨的合約設(shè)置：C A、最小變動(dòng)點(diǎn)位為0.002個(gè)點(diǎn) B、最低交易保證金為2% C、交割方式為現(xiàn)金交割 D、合約月份為最近的三個(gè)季月

27、下面哪個(gè)不是影響國債期貨價(jià)格的主要因素：B A、CPI B、匯率 C、工業(yè)增加值 D、投機(jī)因素

28、下面關(guān)于轉(zhuǎn)換因子的論述，有哪些是錯(cuò)誤的：D A、轉(zhuǎn)換因子用于標(biāo)準(zhǔn)化一籃子可交割債券 B、轉(zhuǎn)換因子可用于計(jì)算發(fā)票價(jià)格 C、轉(zhuǎn)換因子可用于計(jì)算套保比值 D、轉(zhuǎn)換因子需要投資者自己計(jì)算

29、下面關(guān)于轉(zhuǎn)換因子特征的論述中，錯(cuò)誤的有：C A、轉(zhuǎn)換因子在交割周期內(nèi)保持不變 B、隨著期限的臨近，轉(zhuǎn)換因子像1靠攏

C、如果債券息票率大于3%,則轉(zhuǎn)換因子小于1，如果債券息票率小于3%，則轉(zhuǎn)換因子大于1 D、轉(zhuǎn)換因子的計(jì)算中，隱含的假設(shè)為所有可交割現(xiàn)券的到期收益率都為3%

二、多選題。（以下各題中有兩個(gè)或兩個(gè)以上正確的選項(xiàng)）

1、債券市場中的利率產(chǎn)品包括（）ABCD A 央票 B 政策性金融債 C 國債 D 地方債 E 金融債

2、債券投資的主要收益來源包括（）ABC A 息票收益 B 資本利得 C 息差等套利收益 D 做空收益

3、下列屬于國債期貨合約風(fēng)險(xiǎn)管理制度的有（）。ABCD A．持倉限額制度 B.漲跌停板制度 C.梯度保證金制度 D.強(qiáng)行減倉制度

4、轉(zhuǎn)換因子有以下哪些特點(diǎn)（）。ABC A．唯一性 B.不變性 C.規(guī)律性 D.不穩(wěn)定性

5、利率的影響因素有（）。ABCD A．宏觀經(jīng)濟(jì)周期 B.財(cái)政政策 C.貨幣政策 D.匯率

6、國債期貨價(jià)格走勢的影響因素有（）。ABCD A．宏觀經(jīng)濟(jì)周期 B.貨幣供應(yīng)

C.匯率 D.投機(jī)意識及心理因素

7、下列哪種投資組合適合用國債期貨進(jìn)行套保（）？ ABCD Ａ、國債 Ｂ、可交割國債 C、政策性金融債 D、高等信用債

8、國債期貨具有的優(yōu)點(diǎn)包括（）： ABCD A、流動(dòng)性好； B、交易成本低； C、杠桿高，不占用資金； D、做多做空同樣方便

9、國債期貨的基本功能包括（）ABCD A、規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)； B、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能； C、促進(jìn)國債發(fā)行功能； D、優(yōu)化資產(chǎn)配置功能。

10、我國國債最主要的交易場所為：AC A、場外市場 B、場內(nèi)市場 C、銀行間交易市場 D、交易所交易市場

11、下面關(guān)于隱含回購利率的論述中，正確的有：AC A、隱含回購利率最高的為CTD B、隱含回購利率最低的為CTD C、購買現(xiàn)券，賣空期貨，等合約到期時(shí)把所持有現(xiàn)券交割，所獲得的收益為隱含回購利率 D、賣空現(xiàn)券，做多期貨，等合約到期時(shí)把交割得到的債券進(jìn)行償還，所獲得的收益為隱含回購利率

12、以下關(guān)于國債基差的表述中，正確的有:AD A、基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格 B、基差=期貨價(jià)格-現(xiàn)貨價(jià)格 C、基差通常表現(xiàn)為升水 D、基差通常表現(xiàn)為貼水

13、以下關(guān)于國債基差的表述中，正確的有：ABCD A、當(dāng)長期利率大于短期利率時(shí)，基差一般表現(xiàn)為貼水 B、當(dāng)長期利率小于短期利率時(shí)，基差一般表現(xiàn)為升水 C、做多基差：買現(xiàn)券，賣期貨 D、做空基差：賣現(xiàn)券，買期貨

14、下列關(guān)于CTD切換，正確地是：AD A、收益率水平越高，并且顯著在基準(zhǔn)利率之上時(shí)，久期最高的國債現(xiàn)券是CTD現(xiàn)券 B、收益率水平越高，并且顯著在基準(zhǔn)利率之上時(shí)，久期最低的國債現(xiàn)券是CTD現(xiàn)券 C、收益率水平越低，并且顯著在基準(zhǔn)利率之下時(shí)，久期最高的國債現(xiàn)券是CTD現(xiàn)券 D、收益率水平越低，并且顯著在基準(zhǔn)利率之下時(shí)，久期最低的國債現(xiàn)券是CTD現(xiàn)券

15、以下哪些證券可通過國債期貨進(jìn)行套保：ABC A、國債

B、政策性金融債 C、企業(yè)債 D、股票

16、下面關(guān)于DV01的描述中正確的有：BD A、DV01是當(dāng)利率波動(dòng)1%時(shí)，債券價(jià)格的波動(dòng)價(jià)值 B、DV01 是當(dāng)利率波動(dòng)0.01%時(shí)，債券價(jià)格的波動(dòng)價(jià)值 C、如果利率上升了一個(gè)基點(diǎn)，債券組合的價(jià)值上升了DV01個(gè)值 D、如果利率上升了一個(gè)基點(diǎn)，債券組合的價(jià)值下降了DV01個(gè)值

17、下列關(guān)于套利的表述中，正確的有：BC A、只能用CTD債券進(jìn)行套利 B、非CTD債券也可以進(jìn)行套利

C、當(dāng)凈基差顯著小于0，可以進(jìn)行正向套利 D、當(dāng)凈基差顯著大于0，可以進(jìn)行正向套利

30、下列關(guān)于股指期貨和國債期貨的異同中，描述錯(cuò)誤的有：BD A、都為金融期貨 B、都采用現(xiàn)金交割

C、現(xiàn)貨端都是關(guān)聯(lián)一籃子的證券 D、價(jià)格都由一籃子的現(xiàn)貨的平均值決定

三、判斷

1、銀行間債券市場主要的交易方式是詢價(jià)交易而不是競價(jià)交易（）√

2、國債形成的收益率曲線是債券市場定價(jià)的基準(zhǔn)。（）√

3、國債期貨可以在不進(jìn)行實(shí)物債券買賣的情況下達(dá)到調(diào)整久期的效果，如當(dāng)需要降低投資組合久期時(shí)，可以賣出一定數(shù)量的國債期貨；反之，當(dāng)需要擴(kuò)大投資組合久期時(shí)，則買入一定數(shù)量的國債期貨。（）√ 4、5年期國債期貨合約的交易代碼為TF。（）√

5、名義標(biāo)準(zhǔn)券為采用存在的“名義標(biāo)準(zhǔn)債券”作為交易標(biāo)的，實(shí)際的國債可以用轉(zhuǎn)換因子折算成名義標(biāo)準(zhǔn)債券進(jìn)行交割。（）×

6、轉(zhuǎn)換因子為面值1元的可交割國債在以標(biāo)準(zhǔn)券票面利率在交割日貼現(xiàn)的凈價(jià)。（）√

7、國債期貨合約交割時(shí)，賣方要向買方支付可交割國債，同時(shí)向賣方支付一定金額的貨款，支付的實(shí)際金額為發(fā)票價(jià)格。（）×

8、當(dāng)利率變動(dòng)1%時(shí)，債券價(jià)格變動(dòng)的百分比近似值為久期。（）√

9、國債期貨的久期就是CTD券的久期。（）×

10、中金所的國債期貨交易時(shí)段覆蓋了交易所與銀行間市場的國債交易時(shí)段。（）× 11、5年期國債期貨合約的保證金總是維持在合約價(jià)值的2%不變。（）×

12、國債期貨是屬于利率期貨中的一種。（）√

13、國債的基差常正，因?yàn)閲鴤谪泝r(jià)格傾向于低于現(xiàn)貨價(jià)格，這是因?yàn)閲鴤膶?shí)物存儲成本為零，且應(yīng)計(jì)利息產(chǎn)生收益，以此抵消交割前的融資成本。（）√

14、國債期貨價(jià)格緊密聯(lián)系最便宜交割國債價(jià)格。（）√

15、我國國債的主要持有者為商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司。（）√