第一篇：淺析保定市農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新金融支持體系構(gòu)建政策建議論文

2015年中央“1號(hào)文件”明確指出“中國(guó)要強(qiáng)，農(nóng)業(yè)必須強(qiáng)、做強(qiáng)農(nóng)業(yè)，要注重農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新”。對(duì)于農(nóng)業(yè)科技來說，資金投入是關(guān)鍵，金融在其中發(fā)揮著舉足輕重的作用，對(duì)于農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新、農(nóng)業(yè)科技推廣有著重要的意義和影響。保定市作為河北省乃至全國(guó)的農(nóng)業(yè)大市，當(dāng)前在金融支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新方而還存在諸多不足，因此，建立完善一整套農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新金融支持體系對(duì)促進(jìn)_者的完美融合，具有十分重要的理論和實(shí)踐意義。

一、保定市金融支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新存在的問題

(一)從金融支持農(nóng)業(yè)科技發(fā)展的政策環(huán)境來看，財(cái)政投入總量不足，未形成整體合力

1,農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新財(cái)政投入總量不足。近年來，雖然保定市不斷加大對(duì)農(nóng)業(yè)科技的投入特別是財(cái)政投入，增幅較大，但重點(diǎn)投向是農(nóng)村水電、路網(wǎng)等基礎(chǔ)性設(shè)施建設(shè)、民生工程、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)補(bǔ)貼等方而，用于科技研發(fā)和科技創(chuàng)新的投入仍然低于全國(guó)平均水平。

2,金融支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新未形成整體合力，配套建設(shè)有待完善。當(dāng)前，金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)業(yè)科技部門之間缺乏信息共享和支農(nóng)共建平臺(tái)，這就造成了金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)業(yè)科技部門聯(lián)系較少、交流不便、溝通不暢等現(xiàn)象。金融機(jī)構(gòu)對(duì)于農(nóng)業(yè)科技的發(fā)展現(xiàn)狀與前景，農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的性質(zhì)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)知之甚少。同時(shí)，農(nóng)業(yè)科技部門對(duì)金融機(jī)構(gòu)資金投入的管理制度也不甚了解。導(dǎo)致這些部門與金融機(jī)構(gòu)銜接少、配合少，影響了金融支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的深度和廣度。

(二)從銀行信貸支持力度看，政策性金融門檻高，商業(yè)性金融放貸謹(jǐn)慎，金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足

1、針對(duì)農(nóng)業(yè)科技的政策性金融貸款條件高、要求嚴(yán)、程序繁瑣。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行作為中國(guó)唯一的農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)，雖然將貸款投放重點(diǎn)放在了農(nóng)業(yè)科技領(lǐng)域，但對(duì)貸款對(duì)象要求嚴(yán)，貸款條件要求高?；静捎蒙虡I(yè)貸款管理辦法，要求滿足各種抵押條件，并需通過農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)業(yè)科技部門的共同審批，以及上報(bào)二級(jí)以上分行再進(jìn)行評(píng)審，程序繁瑣。

2、針對(duì)農(nóng)業(yè)科技商業(yè)性金融貸款發(fā)放態(tài)度謹(jǐn)慎、條件嚴(yán)格。資金投入大、運(yùn)營(yíng)周期長(zhǎng)、收益回收慢是農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的顯著特點(diǎn)，因此其信貸風(fēng)險(xiǎn)比較高。商業(yè)銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，在處理農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的貸款時(shí)，特別是對(duì)小微型農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新企業(yè)的貸款尤為謹(jǐn)慎，條件要求也較為嚴(yán)格。不僅要求其提供廠房、土地作為抵押，有的還需要含有股東房產(chǎn)。特別是對(duì)于民營(yíng)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)來說，不但要求企業(yè)信用等級(jí)至少達(dá)到A級(jí)，而且法人夫妻雙方要承擔(dān)連帶責(zé)任。對(duì)于大多數(shù)小微企業(yè)來說，要想達(dá)到如此高的條件甚為困難。

二、構(gòu)建提高保定市農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新能力金融支持體系的設(shè)本目 構(gòu)建提高保定市農(nóng)業(yè)科技能力的金融支持體系應(yīng)該包括投融資體系、風(fēng)險(xiǎn)保障體系、信用擔(dān)保體系、金融信息咨詢體系四個(gè)相互聯(lián)系又各有側(cè)重的子系統(tǒng)，其中投融資體系是整個(gè)金融支持體系的核心，風(fēng)險(xiǎn)保障、信用擔(dān)保和金融信息咨詢是必不可少的支撐體系，直接為農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新活動(dòng)及投融資活動(dòng)提供服務(wù)，可以有效降低或分散農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)。健全的金融體系，使資金供應(yīng)者和資金需要者能自由參加交易，為資金融通提供方便條件，也有利于引導(dǎo)資金流向最有利的部門。

三、構(gòu)建保定市農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新金融支持體系政策建議

(一)推動(dòng)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新協(xié)同機(jī)制建設(shè)，夯實(shí)金融支持基礎(chǔ)

1、從政策支持上，建立社會(huì)各界廣泛參與的農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新體系。政府、涉農(nóng)大中專院校及科研機(jī)構(gòu)、企業(yè)等不同主體應(yīng)充分發(fā)揮各自在農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新中的作用，對(duì)創(chuàng)新協(xié)同機(jī)制進(jìn)行積極推動(dòng)，探索由社會(huì)廣泛參與的創(chuàng)新體系。政府應(yīng)在各個(gè)部門或機(jī)構(gòu)之間發(fā)揮協(xié)調(diào)作用，為農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新企業(yè)提供良好的融資環(huán)境。對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的金融支持，應(yīng)更多的關(guān)注于涉農(nóng)產(chǎn)品的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，建立創(chuàng)新交流平臺(tái)，制定農(nóng)產(chǎn)品交易規(guī)范、創(chuàng)新優(yōu)惠政策等方面。

2、從財(cái)政資金投放上，注重發(fā)揮財(cái)政資金的示范作用。對(duì)農(nóng)業(yè)科技的創(chuàng)新應(yīng)該有針對(duì)性、有重點(diǎn)性，對(duì)于具有廣闊市場(chǎng)前景和市場(chǎng)價(jià)值的創(chuàng)新項(xiàng)目進(jìn)行重點(diǎn)支持，市政府應(yīng)該在財(cái)力能夠承受的情況下，運(yùn)用償還性資助、創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)、擔(dān)保、貼息、保費(fèi)補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等多種方式，鼓勵(lì)和帶動(dòng)社會(huì)資本廣泛參與農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新。

3、從風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制構(gòu)建上，政府應(yīng)發(fā)揮引領(lǐng)作用。政府應(yīng)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，在創(chuàng)建貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制、貸款獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制等方面發(fā)揮領(lǐng)頭羊的作用，以吸引更多的金融資本、民間資本進(jìn)入，并可設(shè)置創(chuàng)業(yè)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金等，促進(jìn)企業(yè)的農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新成果快速轉(zhuǎn)化。

(二)加快構(gòu)建多元化、多層次、多渠道的農(nóng)業(yè)科技投融資體系

1、促進(jìn)政策性金融和商業(yè)性金融的支農(nóng)力度。一是最大限度發(fā)揮政策性金融的引導(dǎo)功能。在充分考慮貸款風(fēng)險(xiǎn)并建立預(yù)警機(jī)制的前提下，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行應(yīng)對(duì)農(nóng)業(yè)科技貸款管理制度做適當(dāng)改革，如放寬條件、簡(jiǎn)化程序、延長(zhǎng)期限、充分發(fā)揮政策性金融對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新研究與發(fā)展的引導(dǎo)功能;二是鼓勵(lì)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)。鼓勵(lì)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)根據(jù)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的實(shí)際情況與特點(diǎn)，創(chuàng)新農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)，改革信貸管理制度。如質(zhì)押物，除傳統(tǒng)的質(zhì)押物外，可以考慮將農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的股權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、訂單等“軟件”作為質(zhì)押物，也可以考慮將土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)、固定資產(chǎn)、水域?yàn)┩渴褂脵?quán)等“硬件”作為質(zhì)押物。

2、創(chuàng)新農(nóng)業(yè)科技企業(yè)融資模式，開辟多元化的融資渠道。除金融機(jī)構(gòu)貸款外，農(nóng)業(yè)科技企業(yè)還應(yīng)積極拓寬融資渠道，充分發(fā)揮融資券、票據(jù)等融資工具的作用，發(fā)展農(nóng)業(yè)直接融資。同時(shí)，創(chuàng)新融資渠道，靈活運(yùn)用“銀行加保險(xiǎn)”、“銀行加擔(dān)保”、“銀行加保險(xiǎn)再加財(cái)政補(bǔ)貼”等多種融資模式，并將其相互配合。同時(shí)，還應(yīng)注重發(fā)揮社會(huì)資金的作用，支持各級(jí)政府設(shè)立投資基金，增加對(duì)農(nóng)業(yè)高科技企業(yè)的資金投入，特別是向處于初創(chuàng)期的企業(yè)增加投資。還可以銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行專項(xiàng)金融債券，鼓勵(lì)企業(yè)在證券市場(chǎng)上市融資，并對(duì)已上市企業(yè)給予稅收優(yōu)惠，鼓勵(lì)其農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的積極性。

(三)完善農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新金融支持的支撐體系

1、完善農(nóng)業(yè)科技信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，發(fā)揮保險(xiǎn)在農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新中的保障及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)作用。一是加快農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的產(chǎn)品創(chuàng)新。保險(xiǎn)公司應(yīng)結(jié)合農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的實(shí)際特點(diǎn)，創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品。如育苗、品種改良、機(jī)械設(shè)備、標(biāo)準(zhǔn)化養(yǎng)殖等都作為保險(xiǎn)產(chǎn)品，納入農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)范圍。同時(shí)，可將跟單農(nóng)業(yè)等發(fā)展為新的保險(xiǎn)品種;二是完善、加大財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的補(bǔ)貼措施。為增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，加強(qiáng)其提供保險(xiǎn)的積極性，各級(jí)財(cái)政可以建立有效的補(bǔ)償機(jī)制，加大補(bǔ)貼力度和補(bǔ)貼比例。

2,探索“大數(shù)據(jù)十信用擔(dān)?！蹦Ｊ?，構(gòu)建基于大數(shù)據(jù)的農(nóng)村金融信用擔(dān)保體系。在移動(dòng)互聯(lián)的背景下，利用大數(shù)據(jù)，發(fā)展信用擔(dān)保。信用擔(dān)保具有資金“放大”和“管桿”功能，在支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新中發(fā)揮著重要作用。鼓勵(lì)開展“三農(nóng)”融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，大力發(fā)展政府支持的“三農(nóng)”融資擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，完善銀擔(dān)合作機(jī)制。

第二篇：農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化金融支持體系論文

文 章來

源蓮山 課

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摘要：農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化需要多層次、多渠道的資金投入，而金融投入是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的投入主體，因此，構(gòu)建農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化金融支持體系十分必要。當(dāng)前，應(yīng)積極發(fā)展農(nóng)村各類金融組織，建立多樣化的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，優(yōu)化投融資環(huán)境，完善農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化金融服務(wù)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，確保農(nóng)業(yè)投融資持久、高效運(yùn)行。

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化；金融支持體系；農(nóng)業(yè)金融服務(wù)

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展離不開金融的支持。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化打破了原有農(nóng)業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)邊界，涵蓋了農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工、銷售，聯(lián)結(jié)了農(nóng)民、企業(yè)與市場(chǎng)，實(shí)際上貫穿了傳統(tǒng)的一、二、三產(chǎn)業(yè)。在資金配置方式上，由于產(chǎn)業(yè)化過程中在產(chǎn)前、產(chǎn)中、產(chǎn)后的生產(chǎn)方式會(huì)出現(xiàn)變化，對(duì)金融服務(wù)的需求也相應(yīng)地會(huì)出現(xiàn)變化。一是龍頭企業(yè)的發(fā)展需要大量的資金支持，二是農(nóng)戶的生產(chǎn)離不開資金的支持。三是農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新需要大量的資金投入。此外，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化所需的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)、信息化建設(shè)也需要大量的資金支持。然而從我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況來看，由于各級(jí)政府的財(cái)力有限，龍頭企業(yè)的整體實(shí)力不強(qiáng)，農(nóng)戶的資金實(shí)力較弱以及社會(huì)資金流入產(chǎn)業(yè)化的渠道不暢，導(dǎo)致我國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展所需資金嚴(yán)重缺乏，農(nóng)村金融的發(fā)展就顯得十分必要了。

一、現(xiàn)有農(nóng)村金融信貸產(chǎn)品和服務(wù)不能滿足農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化需要

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化需要多層次、多渠道的資金投入，而金融投入是投入主體。目前農(nóng)業(yè)投入主要來自財(cái)政、銀行、農(nóng)戶(家庭開發(fā)經(jīng)營(yíng)支出)。據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》資料計(jì)算，近十年在財(cái)政、銀行、農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)總投入中，財(cái)政平均占17％，銀行平均占61％，農(nóng)戶占22％，三者總投入平均增長(zhǎng)20，6％，其中財(cái)政占7％，農(nóng)戶占17％，銀行占76％。但是，相對(duì)于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化巨大的金融需求，現(xiàn)有農(nóng)村金融信貸產(chǎn)品和服務(wù)仍難以有效滿足客戶需要。

(一)從金融層面分析

1、政策性銀行支持范圍狹窄。農(nóng)發(fā)行調(diào)整職能，將業(yè)務(wù)范圍由原來重點(diǎn)支持國(guó)有糧食購銷企業(yè)向農(nóng)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化企業(yè)拓展，在拓展新業(yè)務(wù)上做出了有益的探索。但是從其支持的范圍來看，支持對(duì)象仍局限于糧油購銷企業(yè)和糧油深加工企業(yè)，對(duì)畜禽養(yǎng)殖業(yè)、竹制品加工業(yè)、絲綢加工業(yè)等產(chǎn)業(yè)較少介入，支持“大農(nóng)業(yè)”目標(biāo)未得到充分體現(xiàn)。而農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化是以“大農(nóng)業(yè)”為前提的。

2、國(guó)有商業(yè)銀行信貸資金外流。從縣域商業(yè)銀行近年情況來看，存差逐年擴(kuò)大。由于上存資金元風(fēng)險(xiǎn)，收益性高，縣轄國(guó)有商業(yè)銀行均將吸收的存款通過二級(jí)準(zhǔn)備金形式上存到市級(jí)分行，然后再以同樣形式上存?？h域資金向上級(jí)金融機(jī)構(gòu)集中，減少了支持縣域經(jīng)濟(jì)的資金來源。

3、農(nóng)村信用社重負(fù)難當(dāng)。隨著農(nóng)業(yè)銀行在鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點(diǎn)的減少，農(nóng)發(fā)行業(yè)務(wù)縮小為糧棉油收購貸款及農(nóng)村合作基金會(huì)全部撤并，客觀上賦予農(nóng)村信用社獨(dú)立支撐農(nóng)村金融主渠道的職能。但由于當(dāng)前農(nóng)村信用社正值改革攻堅(jiān)階段，資本充足率較低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，面對(duì)新農(nóng)村建設(shè)中農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化蓬勃發(fā)展而產(chǎn)生的資金需求，顯得力不從心。

4、擔(dān)保基金品種單一，規(guī)模較小。雖然地方縣市設(shè)立了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化擔(dān)?；穑珜ｉT針對(duì)農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保基金數(shù)量有限，且擔(dān)保基金的規(guī)模不大。這對(duì)于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)資金需求而言只是杯水車薪。遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)的資金需求。

5、信貸資金對(duì)中小企業(yè)的支持不足。我國(guó)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，大量的企業(yè)還未達(dá)到規(guī)模。由于原有貸款制度的制約，信貸資金往往向大公司大企業(yè)集中。由此產(chǎn)生的“馬太效應(yīng)”，壓擠了一些成長(zhǎng)型農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)的信貸資金來源空間，制約了這些企業(yè)的快速發(fā)展。

6、農(nóng)村金融市場(chǎng)不完善。一是供需不能由市場(chǎng)信息反映調(diào)整，利率機(jī)制不完善。小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)在于其小范圍內(nèi)的信息資源，能降低監(jiān)督成本，減少信息不對(duì)稱性。但目前的集中貸款決策權(quán)無法解決信息不對(duì)稱問題，無法對(duì)農(nóng)村金融的需求變化作出靈敏的反應(yīng)。信貸等金融服務(wù)不能滿足農(nóng)民的需求。二是大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、擔(dān)保市場(chǎng)等還未完善。

(二)從農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化層面分析

1、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。目前大多數(shù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)規(guī)模不大，產(chǎn)業(yè)鏈條短，科技含量較低，以生產(chǎn)初級(jí)產(chǎn)品為主，品牌意識(shí)不濃，抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于受支配的地位。競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)制約了其融資需求。

2、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范。大多數(shù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)還處于起步階段，自身運(yùn)作不規(guī)范，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)多為家族式管理模式，且缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)管理，甚至提供虛假報(bào)表，因而難以取得金融支持。

3、有效抵押不足。大多數(shù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)起步較晚，規(guī)模小，家底薄，有效資產(chǎn)存量少，而要取得擴(kuò)大再生產(chǎn)貸款必須有可行的擔(dān)保單位和抵押物，但由于其自身抵質(zhì)押不足，信用評(píng)級(jí)低，尋求擔(dān)保單位較難，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金往往因此得不到滿足。

4、保障體系不健全。農(nóng)業(yè)是弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)，整體效益比較低，受自然環(huán)境(如臺(tái)風(fēng)、禽流感等)的影響大，而目前農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系、農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償體系、農(nóng)業(yè)擔(dān)保體系尚未完全建立，使農(nóng)業(yè)及其產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的弱質(zhì)性顯得尤為突出。同時(shí)，農(nóng)業(yè)發(fā)展對(duì)信貸資金的依賴程度又較高，特別是一些成長(zhǎng)型農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)更是需要大量信貸資金投入，在保障體系不健全的情況下，金融機(jī)構(gòu)可能為防范風(fēng)險(xiǎn)而謹(jǐn)慎投入信貸資金，從而使企業(yè)喪失發(fā)展良機(jī)。

二、構(gòu)建農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的金融支持體系

(一)積極發(fā)展農(nóng)村各類金融組織，建立多樣化的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)

應(yīng)當(dāng)建立以非國(guó)有銀行為主體的、基于市場(chǎng)機(jī)制的、受法律制約的、規(guī)范的金融組織。

農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行作為農(nóng)業(yè)政策性銀行，是實(shí)施“三農(nóng)”資金支持，逆市場(chǎng)配置資金，增加農(nóng)業(yè)農(nóng)村資金投入的重要手段，是財(cái)政資金和信貸資金有效結(jié)合的支農(nóng)方式。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行通過對(duì)符合國(guó)家發(fā)展意圖的農(nóng)業(yè)政策扶持項(xiàng)目的直接或間接投入，可以誘導(dǎo)更多的商業(yè)性、社會(huì)性資金投入，形成乘數(shù)效應(yīng)，以達(dá)到帶動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目的。

農(nóng)業(yè)銀行要調(diào)整發(fā)展的思路。鑒于農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行功能仍然缺位、農(nóng)村信用社實(shí)力有待增強(qiáng)、民間金融尚需規(guī)范等歷史和現(xiàn)實(shí)因素，農(nóng)業(yè)銀行應(yīng)是有限度而不是完全的商業(yè)化。要積極支持鄉(xiāng)鎮(zhèn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)二次創(chuàng)業(yè)，作好與農(nóng)村信用社的市場(chǎng)交叉定位。由于農(nóng)業(yè)銀行繼續(xù)代理部分政策性支農(nóng)業(yè)務(wù)，國(guó)家應(yīng)在稅收等方面給予適當(dāng)優(yōu)惠和補(bǔ)貼，人民銀行也應(yīng)給予其更多的優(yōu)惠再貸款，解決支農(nóng)資金不足和成本過高的問題。

要加快農(nóng)村信用社改革，積極發(fā)揮其農(nóng)村金融主力軍的作用。要明確農(nóng)村信用社的產(chǎn)權(quán)，完善其治理結(jié)構(gòu)。農(nóng)村信用社應(yīng)按合作制原則進(jìn)行改革，恢復(fù)其作為農(nóng)民自己的合作金融組織的本來面目。建立產(chǎn)權(quán)明晰、法人治理結(jié)構(gòu)完善、管理科學(xué)民主的產(chǎn)權(quán)制度。在政策上給予農(nóng)村信用社更大的支持，在利率的確定方面應(yīng)有相對(duì)于商業(yè)銀行更大的浮動(dòng)空間。

郵政儲(chǔ)蓄要大力推進(jìn)小額貸款的試點(diǎn)，為加人產(chǎn)業(yè)化環(huán)節(jié)的農(nóng)戶提供更及時(shí)的資金幫助。要建立規(guī)范化的中央銀行對(duì)農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的再貸款支持制度，借此促進(jìn)郵政儲(chǔ)蓄存款回流農(nóng)村。

國(guó)家要扶持農(nóng)村各類金融合作組織的發(fā)展。目前，廣大的中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)的資金，基本上是依靠自身的積累和農(nóng)村中的私人間借貸發(fā)展起來的。農(nóng)村中私人間借貸每年可以達(dá)到幾千億元，這個(gè)事實(shí)說明，各類金融合作組織具有相當(dāng)大的發(fā)展空間。村鎮(zhèn)銀行的試點(diǎn)在這方面是個(gè)有益的嘗試。

(二)優(yōu)化投融資環(huán)境，確保農(nóng)業(yè)投融資持久、高效運(yùn)行

健全的農(nóng)業(yè)投融資機(jī)制和良好的投融資環(huán)境有利于吸引資金投入農(nóng)業(yè)，穩(wěn)定農(nóng)業(yè)企業(yè)的資金來源和有效運(yùn)用農(nóng)業(yè)資金。應(yīng)探索建立多層次的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，積極開展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。應(yīng)逐步把農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)從商業(yè)保險(xiǎn)中分離出來，成立專門的政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司。要加大國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的支持力度，財(cái)政應(yīng)對(duì)農(nóng)民、農(nóng)村企業(yè)所交納的保費(fèi)以及農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)虧損提供適當(dāng)補(bǔ)貼。通過政府補(bǔ)貼或委托代理的方式，鼓勵(lì)商業(yè)性保險(xiǎn)公司進(jìn)入農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)為農(nóng)業(yè)原保險(xiǎn)提供再保險(xiǎn)支持。建立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨和信用登記系統(tǒng)，降低農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，通過建立諸如農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金等專項(xiàng)基金和開展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)工作，對(duì)因遭受洪災(zāi)、蟲災(zāi)等自然災(zāi)害及其他意外事故而造成的損失給予適當(dāng)補(bǔ)償，解除農(nóng)業(yè)投資者的后顧之憂，增強(qiáng)他們對(duì)農(nóng)業(yè)投資的信心和決心。要優(yōu)化農(nóng)業(yè)投資環(huán)境，使農(nóng)業(yè)資金持久投入、高效運(yùn)行。

(三)完善農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化金融服務(wù)

金融機(jī)構(gòu)要著手制定當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、加工企業(yè)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，明確近期及中長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展重點(diǎn)及發(fā)展措施。

農(nóng)發(fā)行要突出支持產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、特色加工企業(yè)，營(yíng)造農(nóng)發(fā)行信貸業(yè)務(wù)的品牌優(yōu)勢(shì)。應(yīng)在充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，制定產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、加工企業(yè)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，有目標(biāo)、分步驟地實(shí)施營(yíng)銷和發(fā)展戰(zhàn)略。要積極鞏固現(xiàn)有客戶，著力培養(yǎng)一批優(yōu)質(zhì)客戶，適當(dāng)集中審批權(quán)限，抓好制度建設(shè)，探索積累經(jīng)驗(yàn)，可適當(dāng)下放審批權(quán)限，擴(kuò)大省分行審批權(quán)限，并賦予二級(jí)分行一定限額內(nèi)的貸款審批權(quán)限，提高辦貸效率，壯大優(yōu)質(zhì)客戶和黃金客戶群。金融機(jī)構(gòu)要在促進(jìn)糧油產(chǎn)業(yè)化和加工業(yè)可持續(xù)發(fā)展中，發(fā)揮主導(dǎo)作用。

農(nóng)信社和農(nóng)業(yè)銀行要積極支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，及時(shí)滿足農(nóng)戶與企業(yè)的資金需求。堅(jiān)持因企因戶制宜的原則，把握企業(yè)和農(nóng)戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。通過掌握企業(yè)和農(nóng)戶的資產(chǎn)負(fù)債、經(jīng)營(yíng)效益、市場(chǎng)占有率、發(fā)展?jié)摿?、關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和債權(quán)債務(wù)關(guān)系等情況，分析其現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，注重從第一還款來源判斷和把握企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，改變單純依賴抵押擔(dān)保或保證擔(dān)保來把握企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力的方法。靈活選擇貸款方式及信貸支持方式，降低客戶交易成本，適當(dāng)簡(jiǎn)化貸款手續(xù)。對(duì)客戶實(shí)行分級(jí)管理，實(shí)施不同的營(yíng)銷策略，提供有區(qū)別的信貸服務(wù)，采取相應(yīng)的貸款管理方式。將農(nóng)發(fā)行的資金、營(yíng)銷資源和管理投入，按照客戶的層級(jí)優(yōu)化配置，從而不斷優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，提高貸款質(zhì)量，有效防范和化解貸款風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)信貸業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。

(四)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要適時(shí)開辦產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、加工企業(yè)的中長(zhǎng)期貸款業(yè)務(wù)，適應(yīng)企業(yè)提升產(chǎn)品檔次、發(fā)展精深加工的需要，有計(jì)劃地逐步安排企業(yè)技術(shù)改造、生產(chǎn)基地建設(shè)等中長(zhǎng)期貸款業(yè)務(wù)，增加新的貸款業(yè)務(wù)品種，支持企業(yè)調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，借以扶持、鞏固和發(fā)展一批農(nóng)發(fā)行的忠實(shí)、優(yōu)質(zhì)客戶。要發(fā)揮信貸資金的橋梁和紐帶作用，引導(dǎo)和支持企業(yè)調(diào)整和優(yōu)化企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。銀行要根據(jù)新業(yè)務(wù)發(fā)展需要，改進(jìn)資金結(jié)算方式，創(chuàng)新結(jié)算工具，擇時(shí)開辦承兌匯票、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、信用證(卡)業(yè)務(wù)等，為企業(yè)提供更好的融資和結(jié)算服務(wù)。

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第三篇：我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新金融支持體系的構(gòu)建研究

我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新金融支持體系的構(gòu)建研究

摘要：技術(shù)創(chuàng)新是一國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的內(nèi)在動(dòng)力源泉與主導(dǎo)要素，它需要一個(gè)良好的支持性制度體系，在這一體系中，金融支持制度安排尤為重要。金融體系的籌融資功能、資源配置功能、項(xiàng)目篩選功能和風(fēng)險(xiǎn)管理功能對(duì)技術(shù)創(chuàng)新具有巨大的推動(dòng)作用。盡管我國(guó)科技創(chuàng)新事業(yè)已取得較大成就，但目前在金融支持方面還存在諸多問題，主管部門應(yīng)在借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新金融支持經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，構(gòu)建完善的技術(shù)創(chuàng)新金融支持體系，才能推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新的可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：技術(shù)創(chuàng)新：金融支持體系：制度安排

技術(shù)創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)在作用機(jī)理與巨大貢獻(xiàn)，在理論上已經(jīng)得到精辟的論證與闡述。但是，技術(shù)創(chuàng)新需要一個(gè)良好的支持性制度安排體系，否則就難以有效地推動(dòng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的深化，金融制度安排對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的滲透與影響越來越大，金融體系已經(jīng)成為影響技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的重要制度安排之一，技術(shù)金融一體化已成為明顯的發(fā)展趨勢(shì)。因此，構(gòu)建完善的金融支持體系，實(shí)現(xiàn)高新技術(shù)這一“第一生產(chǎn)力”與資本這一經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“第一推動(dòng)力”的有效對(duì)接，是促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要條件。

一、金融支持體系促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的機(jī)理分析

新古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論始終把制度作為外生變量和既定前提。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)則在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)分析中引入制度變量，并得出結(jié)論：制度安排好壞決定技術(shù)進(jìn)步高低，進(jìn)而表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)快慢。而關(guān)于金融 的功能觀點(diǎn)認(rèn)為，金融體系具有籌融資功能、資源配置功能、項(xiàng)目篩選功能和風(fēng)險(xiǎn)管理功能等，在推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、降低交易成本等方面具有重要作用。

(一)金融體系的籌融資功能與技術(shù)創(chuàng)新

在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)踐中，資金瓶頸問題是制約技術(shù)創(chuàng)新順利進(jìn)行的重要障礙。而金融體系的基本功能，就是為具有良好經(jīng)濟(jì)前景的項(xiàng)目籌融資，即金融體系能夠?yàn)榧夹g(shù)創(chuàng)新的各個(gè)階段的順利進(jìn)行提供資金支持。籌融資牽涉大量籌資主體與擁有剩余資源的大量經(jīng)濟(jì)主體。如果在這兩者之間簽訂并切實(shí)履行雙邊合約，需付出巨額交易成本和信息成本，這直接阻礙籌融資。因此，為有效實(shí)現(xiàn)籌融資，就必須做出能降低交易成本和信息成本的適當(dāng)金融安排，而以商業(yè)銀行等金融中介為代表的金融安排的出現(xiàn)便適應(yīng)了這種要求。金融中介具備有效籌資的功能。并能利用這一功能為技術(shù)創(chuàng)新提供大量資金。技術(shù)創(chuàng)新需要大量的資金支持，個(gè)別資本的積累無力對(duì)技術(shù)創(chuàng)新提供足夠的資金支持。因此，利用金融安排動(dòng)員儲(chǔ)蓄、融通外部資金是必要的。否則，內(nèi)源性融資的局限性將會(huì)使投資策略明顯地偏向不超越傳統(tǒng)技術(shù)范圍的邊際技術(shù)變化。阻礙技術(shù)創(chuàng)新。這便是歐洲的重大科學(xué)發(fā)明開始于十五、十六世紀(jì)，而技術(shù)創(chuàng)新的廣泛推進(jìn)發(fā)生在現(xiàn)代銀行組織出現(xiàn)的17世紀(jì)之后的重要原因所在。金融市場(chǎng)由于能增強(qiáng)金融工具的流動(dòng)性，滿足持有多樣化證券組合的需要，有效地分散風(fēng)險(xiǎn)，所以能夠籌集到大量資金，優(yōu)化資源配置，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新。

(二)金融體系的資源配置功能與技術(shù)創(chuàng)新

金融具有分配社會(huì)資源的功能，資源的配置首先表現(xiàn)為資金的配置，資金的配置是通過金融市場(chǎng)完成的。金融資源動(dòng)員和配置效率，決定著一國(guó)技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展路徑、質(zhì)量和效果。金融安排通過選擇更富生產(chǎn)性的投資項(xiàng)目，有助于改進(jìn)儲(chǔ)蓄在投資間分配的效率。金融系統(tǒng)的存在，使得有許多潛在投資者對(duì)技術(shù)創(chuàng)新所有權(quán)或債權(quán)進(jìn)行分析與競(jìng)爭(zhēng)。如果假定每個(gè)潛在的投資者，不僅具有不同的對(duì)于該技術(shù)創(chuàng)新效用或效益的知識(shí)，而且也具有關(guān)于該技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)入生產(chǎn)過程、銷售過程不同合約安排的交易費(fèi)用方面的信息，那么，競(jìng)爭(zhēng)的作用將會(huì)促使技術(shù)創(chuàng)新尋找到那些能夠使其產(chǎn)生最高價(jià)值或效益的買者，從而使技術(shù)創(chuàng)新相關(guān)資源的配置達(dá)到最優(yōu)化。(三)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)管理功能與技術(shù)創(chuàng)新

技術(shù)創(chuàng)新是一項(xiàng)既能帶來高收益而又具有高風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)。在技術(shù)創(chuàng)新過程中，創(chuàng)新主體往往難以獨(dú)自承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)。為了降低技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，保證技術(shù)創(chuàng)新成功，必須采取措施分散和轉(zhuǎn)移技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)在不同主體之間的合理配置。而金融系統(tǒng)的一個(gè)重要作用就是減少、分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。金融系統(tǒng)的存在，使得技術(shù)創(chuàng)新從研發(fā)、中試到商品化、產(chǎn)業(yè)化等整個(gè)過程中擁有不同優(yōu)勢(shì)的經(jīng)濟(jì)主體，通過某種形式的合約聯(lián)合起來，為了獲得各自及共同的利益。根據(jù)各自的優(yōu)勢(shì)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新做出有益的貢獻(xiàn)，這一方面降低了原有風(fēng)險(xiǎn)，另一方面共同分散了技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，除了分散風(fēng)險(xiǎn)，金融系統(tǒng)更為重要的風(fēng)險(xiǎn)管理功能是降低風(fēng)險(xiǎn)。這主

要是通過其專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理技能、優(yōu)化的資產(chǎn)組合安排來實(shí)現(xiàn)。此外，金融安排不僅可以降低技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，而且可以為技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)買賣、風(fēng)險(xiǎn)分享等提供各種金融工具，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的順利發(fā)展。

(四)金融體系的項(xiàng)目選擇功能與技術(shù)創(chuàng)新

技術(shù)創(chuàng)新過程實(shí)質(zhì)是一個(gè)包括技術(shù)創(chuàng)新方向的篩選確定、創(chuàng)業(yè)合作伙伴的選擇、戰(zhàn)略聯(lián)盟對(duì)象的確定、融資方式選擇、技術(shù)創(chuàng)新調(diào)整等不斷篩選擇優(yōu)的過程。而由于不同的金融制度安排導(dǎo)致軟預(yù)算約束和硬預(yù)算約束的結(jié)果。金融體系的重要功能之一，就是項(xiàng)目篩選與監(jiān)控。所以，技術(shù)創(chuàng)新金融支持的內(nèi)在機(jī)理之一，就在于金融體系能夠?qū)夹g(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)選，選優(yōu)汰劣，并監(jiān)督資金的正確使用。

二、我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新金融支持存在的問題

發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是長(zhǎng)期以來我國(guó)政府反復(fù)強(qiáng)調(diào)的一項(xiàng)基本方針。經(jīng)過十幾年的實(shí)踐、探索，我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新事業(yè)取得了巨大成就，但目前我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新事業(yè)的進(jìn)展還不盡如人意，存在一系列制約技術(shù)創(chuàng)新事業(yè)發(fā)展和技術(shù)金融一體化的制度性障礙。金融抑制就是制約技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的重要制度性障礙之一，其主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(一)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展脫節(jié)

改革開放以來，盡管我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)有了長(zhǎng)足的發(fā)展，金融創(chuàng)新也在不斷深化，但以市場(chǎng)為取向的金融改革主要著力于計(jì)劃金融向市

場(chǎng)金融轉(zhuǎn)化，并沒有注意虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性互動(dòng)，尤其是沒有注意培育創(chuàng)新資源金融化與創(chuàng)新知識(shí)資本化的金融機(jī)制。技術(shù)創(chuàng)新是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的源頭，缺乏技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)力機(jī)制與運(yùn)行機(jī)制是導(dǎo)致我國(guó)科技創(chuàng)新能力不足、科技國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力低的主要原因。(二)法律障礙與局限

以風(fēng)險(xiǎn)投資為例，技術(shù)創(chuàng)新金融支持中風(fēng)險(xiǎn)投資是一種重要的形式，但風(fēng)險(xiǎn)投資者適用的法律、法規(guī)制度在我國(guó)嚴(yán)重缺位，現(xiàn)有許多法律和法規(guī)制度與風(fēng)險(xiǎn)投資存在著沖突和矛盾。如《合伙企業(yè)法》只允許自然人合伙辦企業(yè)，使國(guó)際上通行的有限合伙制在我國(guó)缺乏合法地位。又如，我國(guó)嚴(yán)禁民間融資行為的存在，所以中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者與民間投資者之間沒有連接通道，雖然改革以來政府一再鼓勵(lì)中小企業(yè)吸納民間投資，但由于沒有獲得法律依據(jù)而舉步維艱。(三)投融資體制的市場(chǎng)化程度低

長(zhǎng)期以來，政府和商業(yè)銀行為主體的投融資機(jī)制主導(dǎo)著我國(guó)的技術(shù)創(chuàng)新，雖然在我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新起步階段發(fā)揮了積極作用，但阻礙了風(fēng)險(xiǎn)資本的形成與產(chǎn)業(yè)化，將社會(huì)資本拒之于技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域之外。造成了我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新對(duì)政府資本和銀行信貸資本的過度依賴。于是，一方面政府資本數(shù)量有限，又無法產(chǎn)生廣泛的示范效應(yīng)和 發(fā)揮其導(dǎo)向作用；另一方面銀行信貸資本從本質(zhì)上與技術(shù)創(chuàng)新的本性相悖，銀行功能沒能得到充分發(fā)揮，結(jié)果是技術(shù)創(chuàng)新能力不足和缺乏足夠的資金支持，多數(shù)高新技術(shù)企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)跳躍式發(fā)展，規(guī)模較小。后勁不足。近幾年，隨著以實(shí)現(xiàn)投資主體多元化為核心 的投融資體制改革的推進(jìn)，我國(guó)投融資體制市場(chǎng)化程度得到提高，但無論是在間接融資領(lǐng)域，還是直接融資領(lǐng)域，仍存在較多行政干預(yù)和政策限制。金融抑制現(xiàn)象明顯。(四)技術(shù)創(chuàng)新金融支持系統(tǒng)結(jié)構(gòu)單一

目前，我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新資金主要來源是政府資金、財(cái)政科技撥款和銀行科技開發(fā)貸款。在美國(guó)則來源于個(gè)人、大企業(yè)、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老金、國(guó)外投資者、保險(xiǎn)公司、各種基金和政府投資等多種渠道。相比之下，目前我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新金融支持系統(tǒng)存在以下結(jié)構(gòu)性缺陷：首先。缺乏一個(gè)活躍的私人資本市場(chǎng)，主板市場(chǎng)支持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的功能弱化；其次，缺乏金融中介機(jī)構(gòu)，這種機(jī)構(gòu)大致上分為中小商業(yè)銀行、合作性機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)三類；第三，缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)；第四，缺乏適當(dāng)?shù)娜谫Y工具。(五)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與金融產(chǎn)品對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的不適應(yīng)

在資金需求量較大的技術(shù)開發(fā)與試點(diǎn)階段，高科技企業(yè)僅擁有技術(shù)發(fā)明而缺乏資金，沒有多少資產(chǎn)可以用作貸款抵押。故此階段高科技產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的資金需求與商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)原則不一致。從而使其資金需求的滿足受到較大制約。尤其是現(xiàn)實(shí)中高回報(bào)的機(jī)會(huì)很少，各金融機(jī)構(gòu)出于資產(chǎn)保全的需要，也不愿主動(dòng)向高科技產(chǎn)業(yè)提供貸款，更不用說向處于開發(fā)與試點(diǎn)階段的高科技產(chǎn)業(yè)提供技術(shù)創(chuàng)新貸款。

三、發(fā)達(dá)國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新金融支持的經(jīng)驗(yàn)借鑒

戰(zhàn)后以來西方發(fā)達(dá)國(guó)家普遍加強(qiáng)了技術(shù)創(chuàng)新的金融支持，除了技

術(shù)政策、財(cái)政政策等方面的支持外，還加強(qiáng)金融體系建設(shè)，推動(dòng)金融創(chuàng)新，技術(shù)創(chuàng)新的金融服務(wù)功能得到不斷強(qiáng)化。(一)美英兩國(guó)技術(shù)創(chuàng)新金融支持的經(jīng)驗(yàn)

美、英兩國(guó)金融體系皆以市場(chǎng)主導(dǎo)為特色，以資本市場(chǎng)為中心，企業(yè)融資方式主要是多元化的直接融資，并有一個(gè)良好的法律體系作保證。二戰(zhàn)以來，美國(guó)以專門的融資機(jī)構(gòu)、金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和相應(yīng)的擔(dān)保機(jī)制為保障，直接融資與間接觸資并舉，政府、民間團(tuán)體和企業(yè)自身有機(jī)結(jié)合，為技術(shù)創(chuàng)新提供了全方位的支持。以美國(guó)為例，二戰(zhàn)后美國(guó)放寬風(fēng)險(xiǎn)資本的來源、鼓勵(lì)投資的稅收優(yōu)惠政策、寬松的法律法規(guī)環(huán)境、建立發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)體系等，體現(xiàn)了美國(guó)政府在技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展各個(gè)階段的推動(dòng)作用。尤其是針對(duì)高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。有限合伙制、風(fēng)險(xiǎn)投資和納斯達(dá)克市場(chǎng)等創(chuàng)新極大促進(jìn)了美國(guó)高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。1946年世界第一家風(fēng)險(xiǎn)投資公司“美國(guó)研究與發(fā)展公司”(ard)在美國(guó)成立，1958年美國(guó)通過了《中小企業(yè)投資法》，從法律上確定了美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資基金制度。20世紀(jì)70年代末到80年代中期，美國(guó)進(jìn)行了一系列的立法和稅收政策方面的改革，極大促進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展。美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展還得益于有限合伙制風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的迅速發(fā)展，有限合伙制借助良好的治理結(jié)構(gòu)安排，有效地解決風(fēng)險(xiǎn)投資中信息不對(duì)稱和風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱問題。目前，美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資已經(jīng)形成了一個(gè)由風(fēng)險(xiǎn)資本家、風(fēng)險(xiǎn)投資家、各種中介機(jī)構(gòu)組成的高效運(yùn)作的市場(chǎng)。資本市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)現(xiàn)與篩選機(jī)制為以企業(yè)為主體的技術(shù)創(chuàng)新提供了可靠的動(dòng)

力保障，造就出像微軟、蘋果、甲骨文、思科、雅虎等一批世界級(jí)的高新技術(shù)公司。而建立于1971年的美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)(nasdao)，已經(jīng)成為全球支持中小企業(yè)融資和發(fā)展的一個(gè)典范。納斯達(dá)克發(fā)展帶動(dòng)了風(fēng)險(xiǎn)資本的發(fā)展，與美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本具有明顯的一榮俱榮、一損俱損的特征，它推動(dòng)了美國(guó)中小企業(yè)的成長(zhǎng)，為那些處于創(chuàng)業(yè)初期、無法到紐約交易所上市的企業(yè)提供了一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)。健全的金融機(jī)構(gòu)是美國(guó)金融市場(chǎng)的一大特點(diǎn)。戰(zhàn)后以來，美國(guó)放松金融管制，通過優(yōu)惠政策積極發(fā)展現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)，除了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行外，包括養(yǎng)老金、保險(xiǎn)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、產(chǎn)業(yè)投資基金、天使投資者等大量出現(xiàn)。為美國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。針對(duì)中小型企業(yè)特點(diǎn)，美國(guó)1953年成立了中小企業(yè)管理局，為2000多萬中小企業(yè)在企業(yè)初建、經(jīng)營(yíng)和發(fā)展過程中提供金融、財(cái)政、技術(shù)和管理支持。同時(shí)建立全國(guó)性、區(qū)域性和社區(qū)性的中小企業(yè)擔(dān)保體系，為中小企業(yè)從銀行獲得融資提供擔(dān)保。民間多種形式的金融機(jī)構(gòu)、州政府出資建立的專門金融機(jī)構(gòu)以及大量的社區(qū)性融資與發(fā)展機(jī)構(gòu)，都能為當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)提供金融支持。(二)德日兩國(guó)技術(shù)創(chuàng)新金融支持的經(jīng)驗(yàn)

德國(guó)、日本形成了銀行主導(dǎo)的金融體系，通過以間接融資為主的融資方式把銀行資本和產(chǎn)業(yè)資本結(jié)合在一起。商業(yè)銀行在技術(shù)創(chuàng)新的支持中發(fā)揮了主導(dǎo)作用。為了彌補(bǔ)間接融資方式與技術(shù)創(chuàng)新的不適應(yīng)性，一方面加強(qiáng)政策性金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)，為技術(shù)創(chuàng)新提供必要支持；另一方面通過政策引導(dǎo)鼓勵(lì)商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款，大力

發(fā)展民間金融機(jī)構(gòu)。

政策性金融機(jī)構(gòu)在為德日兩國(guó)的中小型企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用。以日本為例，針對(duì)技術(shù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，政府專門設(shè)立了得到財(cái)政資金支持的金融機(jī)構(gòu)——中小企業(yè)金融公庫、國(guó)民金融公庫、工商組合中央金庫、中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫，以優(yōu)惠條件向中小企業(yè)直接貸款。此外，政府還設(shè)立信用保證協(xié)會(huì)、中小企業(yè)信用公庫、中小企業(yè)貸款保險(xiǎn)公司以向中小企業(yè)從民間銀行融資提供擔(dān)保。上述政策性金融機(jī)構(gòu)具有不同的分工，但目的都是為了保證企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新獲得充足的金融支持。

總體而言，在以銀行間接融資為主的金融體系中，由于銀行集中管理資金的運(yùn)作模式難以對(duì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的資金需求做出靈活的市場(chǎng)化選擇，且銀行謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)的原則無法承受技術(shù)創(chuàng)新的高風(fēng)險(xiǎn)，從而使得處于發(fā)展初期的高新技術(shù)企業(yè)難以獲得持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力，結(jié)果導(dǎo)致了德日兩國(guó)在信息技術(shù)革命中遠(yuǎn)落后于美國(guó)。值得注意的是，日本、德國(guó)已經(jīng)意識(shí)到金融體系落后對(duì)科技創(chuàng)新與發(fā)展的嚴(yán)重制約，正在積極改變現(xiàn)有金融體系，大力發(fā)展直接融資，建立類似美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)的產(chǎn)權(quán)交易體系。

總之，發(fā)達(dá)國(guó)家金融模式不同，但都能夠根據(jù)技術(shù)創(chuàng)新的要求強(qiáng)化技術(shù)創(chuàng)新的支持功能，在發(fā)揮自身金融體系優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，又通過相關(guān)政策措施彌補(bǔ)自身的劣勢(shì)。從而為技術(shù)創(chuàng)新提供全方位的支持。

四、我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新金融支持體系的構(gòu)建對(duì)策

適當(dāng)?shù)慕鹑谥贫劝才攀谴龠M(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的重要因素，要推動(dòng)我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，并逐步形成國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，就應(yīng)該加大金融支持的力度。努力構(gòu)建多形式、多渠道、全方位的技術(shù)創(chuàng)新金融支持體系。

(一)優(yōu)化外部環(huán)境

1.法律環(huán)境。為了推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新的順利發(fā)展，許多發(fā)達(dá)國(guó)家和一些新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家和地區(qū)都特別注意營(yíng)造良好的法律環(huán)境。因而為了促進(jìn)我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新的順利發(fā)展，有必要對(duì)現(xiàn)有的科技進(jìn)步法進(jìn)行發(fā)展完善，如在高新技術(shù)領(lǐng)域的兩個(gè)基本大法《科技進(jìn)步法》和《轉(zhuǎn)換法》中，增加關(guān)于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化投資的內(nèi)容，對(duì)政府和商業(yè)銀行在高新技術(shù)領(lǐng)域的金融支持方面的法律定位進(jìn)行重新界定等。同時(shí)，要對(duì)相關(guān)金融法律法規(guī)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律、風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行修改和完善。

2.社會(huì)服務(wù)基礎(chǔ)環(huán)境。技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展過程中，需要為其提供信息、咨詢與人才等服務(wù)。技術(shù)創(chuàng)新社會(huì)服務(wù)

基礎(chǔ)環(huán)境就是指為保證技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)各環(huán)節(jié)順利進(jìn)行，促成技術(shù)創(chuàng)新各相關(guān)主體之間合作，促進(jìn)技術(shù)開發(fā)和產(chǎn)業(yè)化的社會(huì)服務(wù)環(huán)境，其內(nèi)容包括信息集散子系統(tǒng)、咨詢服務(wù)子系統(tǒng)、技術(shù)中介子系統(tǒng)、人才服務(wù)子系統(tǒng)、資金服務(wù)子系統(tǒng)、法律仲裁服務(wù)子系統(tǒng)、技術(shù)評(píng)估服務(wù)子系統(tǒng)等。

3.金融政策。技術(shù)創(chuàng)新金融支持體系的建立和完善，離不開金融政策的配合與支持。根據(jù)技術(shù)創(chuàng)新金融支持的發(fā)展現(xiàn)狀和國(guó)際經(jīng)

驗(yàn)，我國(guó)可實(shí)施如下金融政策：(1)應(yīng)逐步放開地方合作制中小金融機(jī)構(gòu)，為技術(shù)創(chuàng)新提供多層次的金融支持。(2)加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管和銀行監(jiān)管，提高政府監(jiān)管效率，對(duì)技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目形成約束機(jī)制，提高投資效率。(3)中央銀行應(yīng)該按照有利于技術(shù)創(chuàng)新的原則，在確保信貸資金安全的前提下，調(diào)整科技貸款的標(biāo)準(zhǔn)、利率浮動(dòng)范圍和管理模式，切實(shí)增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放科技貸款的積極性。(4)國(guó)家政策性銀行應(yīng)當(dāng)設(shè)立企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新專項(xiàng)貸款，實(shí)行最優(yōu)惠的利率。也可以通過進(jìn)口信貸和出口信貸等方式，支持高新技術(shù)的引進(jìn)和高新技術(shù)企業(yè)開拓與占領(lǐng)國(guó)際市場(chǎng)。(二)健全金融市場(chǎng)

1.二板市場(chǎng)。也稱創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，通常被稱為“高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的孵化器”、“新興產(chǎn)業(yè)的搖籃”。二板市場(chǎng)對(duì)于技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展而言具有特殊的意義與價(jià)值，不僅可為達(dá)不到主板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)的科技型企業(yè)提供融資的機(jī)會(huì)，而且還可為不同偏好的投資者提供不同的風(fēng)險(xiǎn)收益組合，化解證券市場(chǎng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，加快資本社會(huì)化的進(jìn)程。但是，二板市場(chǎng)的建立是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，其中最為重要的是二板市場(chǎng)的定位、內(nèi)在結(jié)構(gòu)以及交易機(jī)制問題。目前我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)正處在建設(shè)之中，尚有諸多不完善的方面。在方向定位上，建議將二板市場(chǎng)的服務(wù)對(duì)象設(shè)定為技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)，既包括高新技術(shù)企業(yè)，也包括高成長(zhǎng)性的中小企業(yè)。在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)方面，分體結(jié)構(gòu)較適合我國(guó)國(guó)情，不但有利于我國(guó)形成資本市場(chǎng)的層次結(jié)構(gòu)和完整體系，而且也有利于不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者進(jìn)行投資選擇，是一個(gè)較

好的發(fā)展方向。

2.企業(yè)債券市場(chǎng)。債券融資對(duì)于技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)而言，不僅可以改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和資本結(jié)構(gòu)，獲得財(cái)務(wù)杠桿利益，還可以督促企業(yè)形成符合國(guó)際慣例的治理結(jié)構(gòu)，加速與國(guó)際接軌。同時(shí)，發(fā)達(dá)的債券市場(chǎng)還可以為不能上市的中小企業(yè)和高新企業(yè)提供一條資本市場(chǎng)融資渠道，通過保證資金的到期償還提高企業(yè)的再融資能力。我國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)規(guī)模小、籌資少、品種單一，近年來在各種融資手段中呈下降趨勢(shì)。針對(duì)技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展需要，應(yīng)逐步放寬債券發(fā)行主體，打破地區(qū)界限，擴(kuò)大發(fā)行范圍，增加債券種類，實(shí)行利率市場(chǎng)化。債券發(fā)行應(yīng)減少政府干預(yù)，更多地發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的作用。改革現(xiàn)有的企業(yè)債券監(jiān)管模式，推行中小企業(yè)債券發(fā)行核準(zhǔn)制，放寬中小企業(yè)債券募集資金的使用限制和上市交易限制，在有條件的地區(qū)開設(shè)柜臺(tái)交易市場(chǎng)?？傊?，需要通過改革與創(chuàng)新，發(fā)展壯大我國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)。為技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)提供強(qiáng)大的支持。3.技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)是為科技項(xiàng)目、科技企業(yè)和成長(zhǎng)性企業(yè)提供技術(shù)轉(zhuǎn)讓、產(chǎn)權(quán)交易和股權(quán)融資等服務(wù)的專業(yè)化非公開權(quán)益資本市場(chǎng)，并且以技術(shù)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為先導(dǎo)，優(yōu)化資源配置，其交易客體又具有智力資本的特征。技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的主要功能包括：(1)創(chuàng)業(yè)者的資本市場(chǎng)。即為科技型企業(yè)、成長(zhǎng)型企業(yè)以及高科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目提供融資市場(chǎng)，并為創(chuàng)業(yè)投資基金提供私募場(chǎng)所，促進(jìn)技術(shù)與資本的高效融合。(2)風(fēng)險(xiǎn)資本的退出市場(chǎng)。雖然二板市場(chǎng)在我國(guó)已成功推出，但由于市場(chǎng)規(guī)模的限制，每

年能夠上市的企業(yè)也極為有限，更多的中小科技企業(yè)需要通過高新技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本的退出與流動(dòng)。因此，技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)是我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本退出機(jī)制的重要組成部分。(3)對(duì)二板市場(chǎng)的服務(wù)功能。技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)作為創(chuàng)業(yè)資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)部分，可以為國(guó)內(nèi)二板市場(chǎng)以及境外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)輸送經(jīng)過市場(chǎng)凈化和檢驗(yàn)的優(yōu)質(zhì)上市公司資源，促進(jìn)二板市場(chǎng)的良性發(fā)展。(三)完善金融組織

1.風(fēng)險(xiǎn)投資公司。風(fēng)險(xiǎn)投資公司是技術(shù)創(chuàng)新金融支持的重要載體。從總體上看，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資資金來源有限，資本結(jié)構(gòu)單一，資金缺口很大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的需要。目前，保險(xiǎn)、養(yǎng)老等各種基金尚未開展風(fēng)險(xiǎn)投資，也缺少民間資本進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的渠道和運(yùn)作保障機(jī)制。所以，應(yīng)盡快解決風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作、退出與法律保障等機(jī)制。逐步形成以民間投資為主體的風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)行體系，以動(dòng)員更多資金尤其是民間資金進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本來源多元化。風(fēng)險(xiǎn)投資公司可以通過公開上市、定向募集、發(fā)行債券、吸收外資等多種形式籌集資金，應(yīng)允許、鼓勵(lì)工商企業(yè)、銀行、信托公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)參股風(fēng)險(xiǎn)投資公司，以壯大風(fēng)險(xiǎn)資本規(guī)模。

2.科技發(fā)展銀行。由于技術(shù)創(chuàng)新具有巨大的溢出效應(yīng)與外部性，國(guó)家應(yīng)該對(duì)有關(guān)技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)的金融支持提供一定的政策性支持安排。其中，組建以財(cái)政投資為主的股份制國(guó)家科技發(fā)展銀行是一個(gè)比較好的途徑。國(guó)家科技發(fā)展銀行的主要業(yè)務(wù)品種為貼息貸

款，貼息部分來自于政府財(cái)政支持，或者由國(guó)家擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保。科技發(fā)展銀行除了主要對(duì)技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)提供科技貸款外，還可以利用自己的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，開展技術(shù)創(chuàng)新成果的吸納與轉(zhuǎn)化、技術(shù)轉(zhuǎn)移中介、技術(shù)信托投資、技術(shù)貿(mào)易等相關(guān)業(yè)務(wù)。特別是目前很多企業(yè)資金缺乏。無力購買技術(shù)創(chuàng)新成果，科技發(fā)展銀行則可以通過貸款方式。或者與企業(yè)組建技術(shù)與資金合股形式的公司，聯(lián)合開發(fā)產(chǎn)品，以達(dá)到技術(shù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的目的。

3.技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)投資基金。技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)投資基金是通過借鑒西方發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家規(guī)范的投資基金運(yùn)作形式發(fā)行基金券，將投資者的不等額出資匯集成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專門投資管理機(jī)構(gòu)直接投資于特定產(chǎn)業(yè)的未來上市企業(yè)，并通過資本經(jīng)營(yíng)和提供增值服務(wù)對(duì)融資企業(yè)加以培育和輔導(dǎo)，使之相對(duì)成熟和強(qiáng)壯，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的一種金融投資形式。產(chǎn)業(yè)投資基金能夠較好地滿足技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)在資本支持和經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)上的雙重需求。是支持我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新和創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化，提高我國(guó)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的科技含量，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)集約化發(fā)展的一條有效途徑。

第四篇：金融支持體系思考論文

摘要：近年來，為順應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的需要，我國(guó)不斷簡(jiǎn)化手續(xù)、放寬限制，大力支持有條件的企業(yè)“走出去”，但對(duì)企業(yè)后續(xù)的金融支持還不夠重視，一些配套措施沒有及時(shí)跟上。本文提出構(gòu)建“走出去”金融支持體系的總體思路和具體措施，認(rèn)為我國(guó)應(yīng)當(dāng)把零散的金融措施納入一個(gè)基于國(guó)家戰(zhàn)略角度的金融支持框架，明確政策性金融與商業(yè)性金融的職能分工，依據(jù)海外投資的不同類型、不同發(fā)展階段實(shí)行有差別的支持政策，構(gòu)建一個(gè)多層次、寬領(lǐng)域、分階段推進(jìn)的金融支持體系。

關(guān)鍵詞：金融海外戰(zhàn)略 支持體系 政策措施 基本思路

實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要，目的在于利用國(guó)內(nèi)國(guó)外兩種資源、兩個(gè)市場(chǎng)，以增強(qiáng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力和后勁，對(duì)于促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展有著極其重要的戰(zhàn)略意義。但海外投資是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)行為，一些國(guó)際經(jīng)驗(yàn)較為欠缺、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并不明顯的企業(yè)在這一過程中會(huì)遇到一系列問題和困難，其中最為突出的是資金實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，難以解決海外投資過程中遇到的資金和風(fēng)險(xiǎn)保障這兩大“瓶頸”問題。為幫助“走出去”的企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上站穩(wěn)腳跟、做大做強(qiáng)，我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)對(duì)海外投資金融支持體系進(jìn)行戰(zhàn)略性安排，從制度和政策層面入手加大 “走出去”的金融支持力度。這既是世貿(mào)規(guī)則下所允許的政府干預(yù)與扶持行為，也是“走出去”戰(zhàn)略取得成功的關(guān)鍵所在。

一、構(gòu)建“走出去”金融支持體系的總體思路

正常市場(chǎng)條件下，商業(yè)性金融是一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的融資主渠道，但海外投資活動(dòng)中的高風(fēng)險(xiǎn)性及國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)因素等特點(diǎn)，使商業(yè)性金融在很多具體領(lǐng)域與項(xiàng)目上不敢、不愿或無力涉足。從發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)看，在海外投資發(fā)展初期，由政府提供后盾支持的政策性金融一般都是金融支持的主導(dǎo)力量。政策性金融以國(guó)家信用為支持，通過向海外投資企業(yè)及參與的金融機(jī)構(gòu)提供條件相對(duì)優(yōu)惠的融資支持與風(fēng)險(xiǎn)保障，使海外投資的起始風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)相對(duì)降低，從而使社會(huì)中商業(yè)性資金介入意愿增強(qiáng)，吸引更多資金參與海外投資。當(dāng)海外投資企業(yè)逐步發(fā)展壯大，商業(yè)性金融進(jìn)入的深度和廣度足以支撐企業(yè)發(fā)展時(shí)，政策性金融再逐步淡出，從而形成政策性金融與商業(yè)性金融相互補(bǔ)充、相互促進(jìn)的良性互動(dòng)。

目前，我國(guó)海外投資還處于起步階段，海外企業(yè)規(guī)模小，資金實(shí)力不足，商業(yè)性金融出于自身利益考慮，大多不愿意承擔(dān)企業(yè)發(fā)展初期的風(fēng)險(xiǎn)，貸款條件苛刻且金額有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)的融資需求。政策性金融雖然承擔(dān)了較多的金融支持職責(zé)，但在國(guó)家財(cái)力有限的情況下，“僧多粥少”的局面不可避免，資金供需矛盾十分突出。為有效解決這一問題，我國(guó)應(yīng)當(dāng)確立政策性金融和商業(yè)性金融分工合作、協(xié)調(diào)發(fā)展的金融支持體系，國(guó)家通過政策引導(dǎo)和扶持，鼓勵(lì)商業(yè)性金融采取多種形式，為企業(yè)“走出去”提供配套資金支持，同時(shí)充分發(fā)揮政策性金融的引導(dǎo)、輔助與補(bǔ)充作用，通過政策性金融的拓展，帶動(dòng)更多商業(yè)性資本和民間資本介入。

二、圍繞國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)發(fā)展要求確定金融支持重點(diǎn)

走出去”既是企業(yè)戰(zhàn)略，也是國(guó)家戰(zhàn)略。在金融支持方面，政策性金融與商業(yè)性金融應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同行業(yè)、不同企業(yè)的特點(diǎn)合理進(jìn)行分工，突出支持重點(diǎn)，充分體現(xiàn)海外投資的國(guó)家利益和產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向。

（一）根據(jù)企業(yè)類型確定支持重點(diǎn)

從投資目的上看，“走出去”企業(yè)大致可以分為資源開發(fā)、市場(chǎng)開拓、技術(shù)和品牌獲得以及勞務(wù)輸出四種類型。其中，資源開發(fā)型投資對(duì)于緩解我國(guó)資源緊張局面、保證工業(yè)對(duì)能源和原材料的需求具有重要的戰(zhàn)略意義，國(guó)家應(yīng)當(dāng)對(duì)這類投資提供專門的政策性金融支持，鼓勵(lì)企業(yè)擴(kuò)大對(duì)資源開發(fā)業(yè)的投資。由于這類投資資金需求量大，投資周期長(zhǎng)，投資風(fēng)險(xiǎn)也大，為保證企業(yè)獲得充足的資金供應(yīng)，國(guó)家可以設(shè)立專項(xiàng)基金，由政策性金融機(jī)構(gòu)提供長(zhǎng)期低息貸款，包括前期費(fèi)用、勘查資金、專利使用費(fèi)、其他取得資源開發(fā)權(quán)所需資金等。投資金額特別巨大的，政策性金融機(jī)構(gòu)還可以采取股權(quán)融資的方式，先占有海外投資企業(yè)的部分股權(quán)，一旦企業(yè)經(jīng)營(yíng)步入正軌之后，再將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他的投資伙伴，從而分擔(dān)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，減輕企業(yè)的資金負(fù)擔(dān)。對(duì)于勘探開發(fā)境外石油、天然氣、木材、礦產(chǎn)等國(guó)內(nèi)短缺資源的企業(yè)，其自產(chǎn)產(chǎn)品運(yùn)回國(guó)內(nèi)，國(guó)家應(yīng)當(dāng)給予進(jìn)口配額、稅收和外匯等方面的優(yōu)惠政策。在其他類型的投資中，政策性金融的支持重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在帶有國(guó)際合作性質(zhì)或涉及國(guó)家戰(zhàn)略利益的投資項(xiàng)目上，優(yōu)先考慮擁有自主品牌和自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、能夠帶動(dòng)大宗物資出口的境外承包工程項(xiàng)目以及家電和輕紡等具有比較優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域。對(duì)于企業(yè)自主的投資行為，特別是一些規(guī)模小、競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)的投資項(xiàng)目，則以商業(yè)性金融支持為主，要求其自籌資金、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮現(xiàn)有商業(yè)銀行境內(nèi)外分支機(jī)構(gòu)的作用。與此同時(shí)，政府部門通過放松管制、簡(jiǎn)化手續(xù)創(chuàng)造一個(gè)寬松的政策環(huán)境，支持企業(yè)采取多種融資方式在境內(nèi)外融資，推動(dòng)有條件的企業(yè)在國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)發(fā)行股票、債券，拓寬資金來源渠道。

（二）根據(jù)企業(yè)發(fā)展階段確定支持重點(diǎn)

按照企業(yè)生命周期理論，企業(yè)發(fā)展一般會(huì)經(jīng)歷四個(gè)階段：創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期、成熟期和持續(xù)發(fā)展期（或衰落期）。一般而言，“走出去”的企業(yè)在前兩個(gè)階段各種投入比較多，流動(dòng)資金短缺，由于在當(dāng)?shù)厝鄙傩庞糜涗?，再加上?jīng)營(yíng)情況不理想、不熟悉東道國(guó)的金融和法律環(huán)境等原因，“融資難”的問題比較突出。此時(shí)，國(guó)家要加大政策性金融的支持力度，一方面通過提供優(yōu)惠貸款、財(cái)政貼息、內(nèi)保外貸、稅收減免等手段解決制約企業(yè)發(fā)展的資金瓶頸，提高企業(yè)的自生能力；另一方面，通過與東道國(guó)簽訂投資保護(hù)協(xié)定、提供出口信用保險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢等方式為企業(yè)提供有力的風(fēng)險(xiǎn)保障，避免企業(yè)因非正常原因遭受財(cái)產(chǎn)損失。一旦企業(yè)在國(guó)外市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟并實(shí)現(xiàn)盈利，能夠憑借自身信用籌集資金，政策性金融就可以逐步退出，轉(zhuǎn)而由商業(yè)性金融充當(dāng)企業(yè)資金供應(yīng)的主渠道。

（三）根據(jù)企業(yè)投資方式確定支持重點(diǎn)

近年來，我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的方式日趨多樣化，除傳統(tǒng)的設(shè)備、技術(shù)、現(xiàn)金投資外，逐步出現(xiàn)了并購、參股、換股或BOT等更為靈活的投資方式。2005年，我國(guó)通過收購、兼并實(shí)現(xiàn)的直接投資占到當(dāng)年流量的一半。國(guó)內(nèi)企業(yè)通過并購可將其優(yōu)勢(shì)與國(guó)外企業(yè)的強(qiáng)項(xiàng)相結(jié)合, 形成協(xié)同優(yōu)勢(shì)；或通過并購獲得帶有壟斷性、稀缺性資源, 包括具有特殊價(jià)值的人力資源和專有技術(shù)等。隨著我國(guó)參與經(jīng)濟(jì)全球化程度的加深，特別是隨著我國(guó)企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)水平的提高，跨國(guó)并購將成為我國(guó)企業(yè)“走出去”的主要方式。大型跨國(guó)并購?fù)鶗?huì)涉及巨額資金籌集，不僅項(xiàng)目前期投資數(shù)額巨大，并購后的整合階段也需要持續(xù)的資金投入，因此，能否獲得強(qiáng)有力的資金支持是并購成功的關(guān)鍵因素。為了積極有效地運(yùn)用跨國(guó)并購方式，培養(yǎng)更多的世界級(jí)跨國(guó)公司，我國(guó)應(yīng)當(dāng)將跨國(guó)并購列為政策性金融支持的重點(diǎn)，在政策和資金上予以扶植和鼓勵(lì)。對(duì)于采取現(xiàn)金并購方式的企業(yè)，政策性金融機(jī)構(gòu)可以通過銀團(tuán)貸款、股權(quán)融資、對(duì)外擔(dān)保等方式為其提供多層次的資金來源，外匯管理部門則適當(dāng)放寬外匯匯出限制，滿足其合理的用匯需求。對(duì)于采取股票置換、資產(chǎn)折股等其他并購方式的，有關(guān)部門要完善管理規(guī)定，研究制定配套政策。同時(shí)，我國(guó)還要大力推動(dòng)投資銀行業(yè)的發(fā)展，充分發(fā)揮投資銀行在跨國(guó)并購中的專業(yè)顧問和媒介作用，積極開展銀企聯(lián)合或戰(zhàn)略合作，鼓勵(lì)企業(yè)采取股票上市、發(fā)行債券、杠桿收購、海外存托憑證等手段拓寬融資渠道，逐步減少對(duì)政策性金融支持的依賴。

（四）根據(jù)企業(yè)投資地域確定支持重點(diǎn)

境外企業(yè)出現(xiàn)“融資難”既有自身的原因，也與東道國(guó)投資環(huán)境欠佳有一定的關(guān)系。截至2005年底，我國(guó)對(duì)外直接投資企業(yè)遍布全球163個(gè)國(guó)家和地區(qū)，其中一些發(fā)展中國(guó)家國(guó)家和地區(qū)的投資環(huán)境還不夠成熟，金融市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)，對(duì)外國(guó)投資者采取一些限制性政策，致使我國(guó)企業(yè)在當(dāng)?shù)睾茈y獲得穩(wěn)定的、低成本的資金來源，這在一定程度上也影響了我國(guó)企業(yè)在這些區(qū)域的投資規(guī)模。從發(fā)展趨勢(shì)看，廣大發(fā)展中國(guó)家（包括經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家）擁有眾多的人口和龐大的消費(fèi)群體，自然資源豐富，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快，并且我國(guó)的許多產(chǎn)業(yè)相對(duì)于其國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，是許多國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資理想的目標(biāo)國(guó)。為進(jìn)一步拓展對(duì)外直接投資市場(chǎng)的多元化，鼓勵(lì)企業(yè)擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家的投資，我國(guó)應(yīng)當(dāng)對(duì)這些有資源、有市場(chǎng)、有效益和雙邊關(guān)系友好的國(guó)家和地區(qū)提供更多的政策性金融支持，以彌補(bǔ)商業(yè)性金融的不足，免除企業(yè)的后顧之憂。

三、“走出去”金融支持的具體措施

（一）盡快研究制訂《海外投資法》等專項(xiàng)立法，建立完善我國(guó)海外投資的法律體系

目前，國(guó)內(nèi)還沒有一部完整、全面規(guī)范海外投資行為的法律，立法滯后造成多頭管理、責(zé)任不清、監(jiān)管不力等體制性問題，不利于我國(guó)對(duì)海外投資進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，影響“走出去”戰(zhàn)略的有序推進(jìn)。為保證海外投資政策的系統(tǒng)性、長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性，我國(guó)應(yīng)借鑒世界各國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)，盡快制訂《海外投資法》等相關(guān)法律，將現(xiàn)有的海外投資政策和條例納入法制化的軌道，建立和完善海外投資的制度保障體系、監(jiān)管和調(diào)控體系、金融支持體系以及市場(chǎng)服務(wù)體系。為有計(jì)劃、有重點(diǎn)、有步驟地推動(dòng)企業(yè)“走出去”，防止盲目投資和重復(fù)建設(shè)，《海外投資法》應(yīng)當(dāng)對(duì)中國(guó)海外投資方向、投資主體、投資方式、組織結(jié)構(gòu)、地域分布、產(chǎn)業(yè)布局、金融支持等進(jìn)行法律上的規(guī)范和指導(dǎo)，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)海外投資市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)秩序的監(jiān)管，避免惡性競(jìng)爭(zhēng)。

此外，《海外投資法》還應(yīng)明確海外投資監(jiān)督制度，對(duì)企業(yè)“走出去”以后的發(fā)展?fàn)顩r給予積極關(guān)注，注重提高“走出去”的質(zhì)量和效益，提高境外項(xiàng)目的成功率、境外企業(yè)的存續(xù)率和對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率。根據(jù)我國(guó)的具體情況，應(yīng)針對(duì)不同的投資主體，采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，對(duì)于國(guó)有企業(yè)，監(jiān)管重點(diǎn)是建立境外國(guó)有資產(chǎn)管理制度、經(jīng)營(yíng)責(zé)任制度和健全考評(píng)、評(píng)價(jià)體系，確保國(guó)有資產(chǎn)的保值增值；對(duì)于民營(yíng)企業(yè)，要著重防止投資移民、資本外逃和境外非法經(jīng)營(yíng)等問題。

（二）進(jìn)一步改變“寬進(jìn)嚴(yán)出”的外匯管理政策，為企業(yè)“走出去”提供外匯便利

“走出去”必然涉及跨境資金流動(dòng)，企業(yè)在外匯管理方面的需求主要有：取消在外匯資金來源審核、購匯審核、利潤(rùn)匯回等方面存在的不必要的限制；適當(dāng)延長(zhǎng)境內(nèi)公司對(duì)境外投資企業(yè)出口收匯核銷期限；簡(jiǎn)化對(duì)外擔(dān)保的審批和履約核準(zhǔn)手續(xù)；放寬境外放款在資格條件和資金來源方面的要求；境內(nèi)外資金集中管理和調(diào)撥；非貿(mào)易項(xiàng)下資金有效運(yùn)作和高效管理；規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、提供更多金融創(chuàng)新產(chǎn)品等。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)融入全球化的程度不斷加深，在外匯短缺時(shí)期形成的管理思路和政策亟需改變，外匯局應(yīng)當(dāng)在審慎監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，不斷提高用匯和匯出的便利化程度，滿足企業(yè)合理的業(yè)務(wù)需求。

（三）支持中資銀行的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，為“走出去”企業(yè)提供本地化、多元化的全方位金融服務(wù)

實(shí)證研究表明，銀行海外分支機(jī)構(gòu)的增長(zhǎng)和分布與一個(gè)國(guó)家的對(duì)外投資具有一致性，相關(guān)度幾乎達(dá)100%。外資銀行進(jìn)入中國(guó)的一個(gè)重要原因就是奉行“跟隨客戶”的戰(zhàn)略，大多以本國(guó)企業(yè)為主要的目標(biāo)客戶群體。近年來，我國(guó)對(duì)外直接投資的規(guī)模不斷擴(kuò)大，企業(yè)實(shí)力逐步增強(qiáng)，為金融機(jī)構(gòu)開展國(guó)際化經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造了有利時(shí)機(jī)。2006年，國(guó)內(nèi)幾家大銀行都加快了海外發(fā)展的步伐，中國(guó)建設(shè)銀行收購美銀亞洲，中國(guó)銀行收購新加坡飛機(jī)租賃有限責(zé)任公司，中國(guó)工商銀行收購印尼Halim銀行。今年，國(guó)家開發(fā)銀行成功入股巴克萊銀行，更是我國(guó)最大的一筆海外投資。中資銀行通過在境外新設(shè)網(wǎng)點(diǎn)和開展跨國(guó)并購不僅能夠增強(qiáng)海外競(jìng)爭(zhēng)力和影響力，也可以為境外中資企業(yè)提供更全面的金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)銀企戰(zhàn)略合作。

（四）支持國(guó)內(nèi)銀行開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，滿足企業(yè)“走出去”多樣化的融資需求

目前，國(guó)內(nèi)中資銀行還缺乏清晰的市場(chǎng)定位和明確的發(fā)展戰(zhàn)略，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，業(yè)務(wù)品種高度相似，客戶群體相對(duì)集中，金融創(chuàng)新意識(shí)和自主創(chuàng)新能力明顯落后于外資銀行。由于對(duì)中資銀行的服務(wù)不滿意，一些有意“走出去”的企業(yè)都會(huì)考慮和外資銀行成為全球合作伙伴。為防止優(yōu)質(zhì)客戶流失，中資銀行必須改變傳統(tǒng)的盈利模式，加快金融創(chuàng)新步伐，針對(duì)不同類型的海外投資企業(yè)設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品，提供差異化的金融服務(wù)，如離岸金融服務(wù)、提供股權(quán)融資、出口應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、海外資產(chǎn)抵押貸款等形式多樣的業(yè)務(wù)品種。

（五）明確政策性金融機(jī)構(gòu)的職能定位，改革政策性業(yè)務(wù)的運(yùn)作機(jī)制

我國(guó)行使官方出口信用機(jī)構(gòu)的職能、為“走出去”提供信貸支持和投資保險(xiǎn)的主要是國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司等三家政策性金融機(jī)構(gòu)。由于我國(guó)尚未對(duì)政策性金融機(jī)構(gòu)立法，在管理中存在一些模糊地帶，例如，如何定義政策性業(yè)務(wù)與商業(yè)性業(yè)務(wù)，如何確保有需要的企業(yè)能夠獲得低成本的政策性資金支持，如何處理銀行因經(jīng)營(yíng)政策性業(yè)務(wù)造成的損失等。另外，對(duì)于一些高風(fēng)險(xiǎn)的海外投資項(xiàng)目，商業(yè)銀行往往不愿涉足，尤其是一些動(dòng)蕩地區(qū)的海外企業(yè)，更是難以獲得商業(yè)銀行的信貸支持。為打消商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的顧慮，國(guó)家可以通過海外投資保險(xiǎn)等政策性保險(xiǎn)來分擔(dān)企業(yè)和銀行的風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)政策性保險(xiǎn)的滲透率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家平均水平，這里既有市場(chǎng)宣傳力度不夠、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較差等原因，也和中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)品種少、承保能力弱有一定的關(guān)系。要推動(dòng)政策性保險(xiǎn)的發(fā)展，必須多管齊下，中央財(cái)政撥付專項(xiàng)基金用于特定項(xiàng)目的保險(xiǎn)，各級(jí)政府可以視情況對(duì)投保企業(yè)進(jìn)行保費(fèi)補(bǔ)貼，鼓勵(lì)更多企業(yè)參保，同時(shí)企業(yè)也要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，學(xué)會(huì)自我保護(hù)。

（六）政府部門通過稅收減免、財(cái)政資助等方式加強(qiáng)對(duì)海外投資的扶持，為“走出去”的企業(yè)提供必要的信息、咨詢、培訓(xùn)、業(yè)務(wù)指導(dǎo)等方面的服務(wù)

在財(cái)稅政策上，為了減輕境外企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，可以借鑒一些發(fā)達(dá)國(guó)家的做法，實(shí)行海外投資等損失準(zhǔn)備金制度和國(guó)外納稅額免抵制度。對(duì)于企業(yè)的海外投資、資源開發(fā)投資、海外工程承包，允許將投資的部分金額計(jì)入“投資損失準(zhǔn)備金”內(nèi)，以免繳企業(yè)所得稅；如投資受損，則可從“投資損失準(zhǔn)備金”中得到補(bǔ)償。為了鼓勵(lì)更多優(yōu)勢(shì)企業(yè)“走出去”，做好項(xiàng)目的前期準(zhǔn)備工作，國(guó)家還可以對(duì)海外企業(yè)提供財(cái)政資助，例如企業(yè)組團(tuán)赴海外調(diào)查、對(duì)境外資源項(xiàng)目進(jìn)行初步勘探、對(duì)其海外員工進(jìn)行培訓(xùn)時(shí)，國(guó)家可提供一定比例的補(bǔ)助金。在對(duì)外關(guān)系上，我國(guó)可通過經(jīng)濟(jì)外交，打開東道國(guó)的投資市場(chǎng)，不斷拓展我國(guó)海外投資的多種渠道。為了保證海外企業(yè)的權(quán)益，確保最惠國(guó)待遇以及促進(jìn)與締約國(guó)的資金、技術(shù)交流，我國(guó)可與一些國(guó)家和地區(qū)簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定，對(duì)海外投資者在國(guó)外可能遇到的政治風(fēng)險(xiǎn)提供充分保護(hù)。在信息服務(wù)上，為了解決海外投資信息不足的問題，我國(guó)應(yīng)當(dāng)構(gòu)筑由政府和民間、專業(yè)團(tuán)體與綜合團(tuán)體組成的信息收集、研究、咨詢網(wǎng)絡(luò)，使企業(yè)在“走出去”之前能夠充分了解投資對(duì)象國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)動(dòng)向、金融、稅收、外匯等經(jīng)濟(jì)制度以及擬合作企業(yè)的基本材料和有關(guān)行業(yè)在對(duì)方國(guó)家的發(fā)展現(xiàn)狀及前景等背景材料，避免投資的盲目性和隨意性，提高我國(guó)企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)的成功率。

第五篇：完善支持小微企業(yè)金融服務(wù)政策體系

完善支持小微企業(yè)金融服務(wù)政策體系

2013-7-17

眾所周知，小微企業(yè)在促進(jìn)就業(yè)、改善民生、發(fā)展經(jīng)濟(jì)和維護(hù)穩(wěn)定等方面具有重要地位，其生存發(fā)展境遇近年來一直受到各界廣泛關(guān)注。尤其是小微企業(yè)融資難題如何破解，儼然成為了金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)最為突出的方面。事實(shí)上，盡管各方為緩解這一難題已經(jīng)做了大量的工作，采取了很多的有效措施，但是從小微企業(yè)的實(shí)際情況來看，資金的供求之間仍存在一定矛盾。小微企業(yè)融資難一直是一個(gè)世界性難題，借鑒國(guó)際支持小微企業(yè)融資和發(fā)展的主要政策措施，結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，取長(zhǎng)補(bǔ)短，有助于更好地構(gòu)建和完善支持小微企業(yè)金融服務(wù)的政策體系，更好地促進(jìn)小微企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。

國(guó)際上支持小微企業(yè)融資和發(fā)展的主要政策措施

小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的重要地位舉世共知，各個(gè)國(guó)家特別是發(fā)達(dá)國(guó)家普遍建立了多層次、多元化的小微企業(yè)服務(wù)體系。通過政府政策引導(dǎo)，充分發(fā)揮市場(chǎng)作用，借助社會(huì)組織和民間機(jī)構(gòu)的力量，為小微企業(yè)提供專業(yè)化、高質(zhì)量的金融服務(wù)。

專項(xiàng)立法

通過法律手段扶持中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是國(guó)際上支持中小企業(yè)的通行做法之一。美國(guó)出臺(tái)了包括《中小企業(yè)法》、《反托拉斯法》、《中小企業(yè)投資法》、《管制制度緩和法》、《中小企業(yè)技術(shù)革新法》、《中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)政策法》、《消除限制法》、《公正平等法》、《擴(kuò)大中小企業(yè)商品出口法》、《中小企業(yè)投資獎(jiǎng)勵(lì)法》等一系列旨在扶持中小企業(yè)穩(wěn)健成長(zhǎng)、維護(hù)市場(chǎng)自由競(jìng)爭(zhēng)的法律法規(guī)。英國(guó)出臺(tái)了十余項(xiàng)有關(guān)中小企業(yè)的法案，內(nèi)容主要包括保護(hù)中小企業(yè)發(fā)明專利、鼓勵(lì)科研成果向中小企業(yè)轉(zhuǎn)讓、防止大企業(yè)過度吞并中小企業(yè)形成壟斷、解決企業(yè)間債務(wù)拖欠維持中小企業(yè)資金正常周轉(zhuǎn)等方面。日本于1953年出臺(tái)了《中小企業(yè)金融公庫法》，通過設(shè)立中小企業(yè)金融公庫的形式向中小企業(yè)提供長(zhǎng)期低息貸款；1963年頒布了《中小企業(yè)基本法》將中小企業(yè)相關(guān)政策進(jìn)行了系統(tǒng)化梳理，并以此為基礎(chǔ)陸續(xù)制定了《中小企業(yè)投資扶持股份公司法》、《中小企業(yè)現(xiàn)代化資金扶持法》等系列法律法規(guī)。

專職機(jī)構(gòu)

國(guó)際上對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行專職管理的機(jī)構(gòu)主要有兩種類型：一種是綜合管理型，設(shè)立專門機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)籌管理，職責(zé)相對(duì)集中，如美國(guó)設(shè)立了隸屬聯(lián)邦政府的中小企業(yè)管理局（Small Business Administration），它是美國(guó)中小企業(yè)的最高政府管理機(jī)構(gòu)，局長(zhǎng)由總統(tǒng)任命，并直接向總統(tǒng)負(fù)責(zé)和匯報(bào)工作，主要負(fù)責(zé)幫助中小企業(yè)融資，就保護(hù)中小企業(yè)權(quán)益向政府提出政策建議，并為中小企業(yè)提供培訓(xùn)、信息和技術(shù)支持。韓國(guó)設(shè)立了總統(tǒng)中小企業(yè)委員會(huì)（The Presidential Commission on Small and Medium Enterprises）和中小企業(yè)管理局（Small and Medium Business Administration），負(fù)責(zé)制定和實(shí)施中小企業(yè)相關(guān)政策，為中小企業(yè)發(fā)展提供支持。另一種是分散管理型，中小企業(yè)管理職責(zé)分屬不同部門，管理相對(duì)分散，但管理權(quán)限明確，部門間有良好的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，如德國(guó)在聯(lián)邦政府經(jīng)濟(jì)部、財(cái)政部、研技部等政府機(jī)構(gòu)中都單獨(dú)設(shè)立了負(fù)責(zé)中小企業(yè)事務(wù)的機(jī)構(gòu)，各州政府、工業(yè)協(xié)會(huì)、工商會(huì)也都設(shè)有專職負(fù)責(zé)中小企業(yè)事務(wù)的部門。

專項(xiàng)基金

美國(guó)政府設(shè)立了種類眾多的針對(duì)中小企業(yè)的財(cái)政援助基金，包括針對(duì)專項(xiàng)科技成果的研究與開發(fā)基金、產(chǎn)品采購基金、中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)基金、失業(yè)人口就業(yè)基金、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、財(cái)政專項(xiàng)基金、特殊行業(yè)再保險(xiǎn)（放心保）基金等，從而鼓勵(lì)中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、降低中小企業(yè)融資成本。歐盟由歐洲投資銀行和歐洲投資基金合作建立了“歐洲技術(shù)便捷啟動(dòng)基金”，通過介入中介風(fēng)險(xiǎn)資本基金25%股本的方式，支持風(fēng)險(xiǎn)資本基金投資于有新研發(fā)成果的研究中心和科學(xué)園區(qū)的中小企業(yè)。德國(guó)設(shè)立了“歐洲復(fù)興計(jì)劃特殊資產(chǎn)基金”，對(duì)新成立的中小企業(yè)可按貸款方式獲得資金援助，貸款金額為4萬馬克，前兩年免付利息，從第三年開始享受2%、3%、5%的優(yōu)惠利率，五年后按市場(chǎng)利率計(jì)算。

專屬擔(dān)保

美國(guó)中小企業(yè)管理局通過提供貸款擔(dān)保的方式幫助中小企業(yè)獲得資金支持，符合條件的中小企業(yè)可以按照7（a）

貸款計(jì)劃向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)最高不超過200萬美元的貸款，由中小企業(yè)管理局提供一定比例的貸款擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)自主決定是否提供貸款，貸款風(fēng)險(xiǎn)由中小企業(yè)管理局共同承擔(dān)。此外，中小企業(yè)管理局還為中小企業(yè)提供多種貸款擔(dān)保及小額貸款。歐盟與歐洲投資基金（European Investment Fund，EIF）簽署了關(guān)于實(shí)施“增長(zhǎng)與環(huán)境”引導(dǎo)項(xiàng)目的協(xié)議，EIF為少于100名雇員的中小企業(yè)提供融資擔(dān)保，用于可以帶來重大環(huán)境利益的投資。日本依據(jù)其1958年頒布的《中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫法》設(shè)立了中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫，并在各都道府縣成立中小企業(yè)信用保證協(xié)會(huì)，構(gòu)成了相對(duì)完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，在中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)融資時(shí)，由信用保證協(xié)會(huì)對(duì)其債務(wù)進(jìn)行擔(dān)保，而信用保證協(xié)會(huì)承保的債務(wù)再由中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫進(jìn)行保險(xiǎn)。

專享稅率

美國(guó)對(duì)年收入5萬美元以下的中小企業(yè)實(shí)行15%的低稅率。英國(guó)自20世紀(jì)80年代開始對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行減稅，年利潤(rùn)低于30萬英鎊的中小企業(yè)公司稅稅率從38%逐步減少至20%左右，低于大企業(yè)10個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)免去了中小企業(yè)的投資收入附加稅和國(guó)民保險(xiǎn)附加稅。法國(guó)對(duì)實(shí)施新技術(shù)的中小企業(yè)減免50%的稅收，日本也有類似鼓勵(lì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策，該國(guó)對(duì)研發(fā)型中小企業(yè)免除法人稅和所得稅，對(duì)企業(yè)因研發(fā)而產(chǎn)生的虧損允許其結(jié)轉(zhuǎn)到以后補(bǔ)虧。

多元融資

在間接融資方面，建立了包括政策性銀行、大型銀行、中小型銀行和社區(qū)銀行等在內(nèi)的多層次差異化中小企業(yè)金融服務(wù)體系。如歐盟設(shè)立了專職為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的政策性銀行——?dú)W洲投資銀行（European Investment Bank），德國(guó)復(fù)興開發(fā)銀行也承擔(dān)了為中小企業(yè)投資提供長(zhǎng)期貸款支持的職責(zé)。在直接融資方面，很多國(guó)家開辟了專門針對(duì)中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)的二板市場(chǎng)，最為著名的是美國(guó)的全國(guó)證券交易協(xié)會(huì)自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)（The National Association of Securities Dealers Automated Quotation system, NASDAQ），英國(guó)也設(shè)立了倫敦股票交易所另類投資市場(chǎng)（The Alternative Investment Market of the London Stock Exchange）和為上市公司股票交易市場(chǎng)（Off-Exchange）等二板、三板市場(chǎng)。在民間融資方面，發(fā)達(dá)國(guó)家大多擁有較為成熟的民間金融體系，為中小企業(yè)提供補(bǔ)充性融資支持，如美國(guó)的民間風(fēng)險(xiǎn)投資公司為中小企業(yè)提供貸款融資和股權(quán)投資支持，英國(guó)多家小型金融公司組成了風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)（British Venture Capital Association）進(jìn)行中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資。

通過這些國(guó)際上支持小微企業(yè)融資和發(fā)展的主要政策，可以看出有以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是政府力量和市場(chǎng)作用雙管齊下，通過財(cái)政政策、稅收政策等引導(dǎo)商業(yè)力量加大對(duì)中小企業(yè)融資的支持力度。二是政策涉及面廣、針對(duì)性強(qiáng)、扶持方式多元化，涉及到企業(yè)的創(chuàng)立、發(fā)展、科研、融資、招聘等多個(gè)方面，而非僅僅局限于為小微企業(yè)提供資金幫助。三是重視小微企業(yè)自身的能力建設(shè)，特別是科研創(chuàng)新能力，著力扶持有高新技術(shù)的小微企業(yè)發(fā)展。我國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)政策體系存在的問題

近年來，國(guó)家先后采取了一系列政策手段支持小微企業(yè)發(fā)展，2012年4月國(guó)務(wù)院出臺(tái)的《關(guān)于進(jìn)一步支持小微企業(yè)健康發(fā)展的意見》就對(duì)支持小微企業(yè)發(fā)展進(jìn)行了全面政策部署，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)也采取了多項(xiàng)有效措施，小微企業(yè)融資狀況逐步改善。據(jù)銀監(jiān)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，截至2012年12月末，全國(guó)用于小微企業(yè)的貸款余額達(dá)14.77萬億元（含小微企業(yè)貸款、個(gè)體工商戶貸款和小微企業(yè)主貸款），占各項(xiàng)貸款余額的21.95%，較年初增加2.43萬億元，較上年同期多增19.6億元，增速為19.73%，較各項(xiàng)貸款增速高2.62個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)4年實(shí)現(xiàn)了“兩個(gè)不低于”目標(biāo)。

但是，對(duì)照國(guó)際上在支持小微企業(yè)融資和發(fā)展方面的主要政策作法，可以看出我國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)政策體系仍然存在一定改進(jìn)空間：

一是在立法方面，2003年開始實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》是我國(guó)促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展的第一部也是目前為止唯一一部專項(xiàng)立法，這部法律雖然包含了大量保護(hù)、扶持和引導(dǎo)小微企業(yè)良好發(fā)展的法律措施，但其中大部分規(guī)定為原則性、政策性條款，具體配套辦法和措施有待跟進(jìn)，在法律體系建設(shè)方面與發(fā)達(dá)國(guó)家存在較大差距。

二是在政府機(jī)構(gòu)設(shè)置方面，目前我國(guó)政府層面專職負(fù)責(zé)小微企業(yè)的是工業(yè)和信息化部中小企業(yè)司，相較發(fā)達(dá)國(guó)家而言，層級(jí)相對(duì)較低。雖然國(guó)務(wù)院層面于2009年成立了中小企業(yè)發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室，但由于支持小微企業(yè)發(fā)展的相關(guān)財(cái)稅、項(xiàng)目審批、金融服務(wù)等職能分屬于多個(gè)部委，部門之間有效協(xié)調(diào)機(jī)制仍待完善，政府層面推進(jìn)合力略顯不足。

三是在財(cái)政資金支持方面，雖然國(guó)家層面和各地方政府每年均有相關(guān)財(cái)政補(bǔ)貼用于幫助小微企業(yè)獲得金融支持，但存在著使用較為分散、覆蓋面有待推廣、支付方式相對(duì)單一等問題，且在實(shí)際操作中非政府背景的小型信貸機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)在獲得財(cái)政補(bǔ)貼方面仍存在一定困難。

四是在小微企業(yè)擔(dān)保服務(wù)方面，目前我國(guó)的小微企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍存在著規(guī)模較小、擔(dān)保放大倍率低、資金來源單

一、相關(guān)法律法規(guī)制度不健全等問題，且缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制和必要的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，能夠支持的小微企業(yè)范圍有限。同時(shí)，繁復(fù)的抵押擔(dān)保手續(xù)和相對(duì)較高的抵押擔(dān)保費(fèi)用也影響了小微企業(yè)擔(dān)保服務(wù)的可得性。五是在稅費(fèi)負(fù)擔(dān)方面，近年來我國(guó)出臺(tái)了包括上調(diào)增值稅和營(yíng)業(yè)稅起征點(diǎn)、在一定時(shí)期內(nèi)免征金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)簽訂借款合同涉及的印花稅等一系列針對(duì)小微企業(yè)的稅費(fèi)減免措施，但據(jù)《小微企業(yè)融資發(fā)展報(bào)告2013》調(diào)查結(jié)果顯示，仍有超過4成小微企業(yè)主認(rèn)為目前稅費(fèi)負(fù)擔(dān)過重。同時(shí)，小微企業(yè)在獲得金融服務(wù)方面仍處于相對(duì)弱勢(shì)的地位，為獲得信貸資金需要向商業(yè)銀行、擔(dān)保公司等支付一定隱性成本，這也是小微企業(yè)感覺“融資難、融資貴”的原因之一。

六是在多元化融資體系建設(shè)方面，金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新與小微企業(yè)實(shí)際需求之間仍存在一定差距，缺乏針對(duì)于小微企業(yè)成長(zhǎng)周期的金融產(chǎn)品服務(wù)支持體系，資本市場(chǎng)發(fā)育還不夠成熟，債券市場(chǎng)規(guī)模偏小，非公開發(fā)行、非上市公司股權(quán)流通渠道不夠暢通，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)發(fā)展政策尚未明晰，這些都制約了小微企業(yè)、特別是初創(chuàng)期和科技型小微企業(yè)的發(fā)展。

相關(guān)政策建議

完善相關(guān)法律制度

建議以《中小企業(yè)促進(jìn)法》為基礎(chǔ)，建立完善由法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、地方性政策組成的促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)體系，并根據(jù)形勢(shì)變化對(duì)《中小企業(yè)促進(jìn)法》進(jìn)行適當(dāng)修訂和調(diào)整，使之具備更強(qiáng)的時(shí)效性和可操作性。同時(shí)，對(duì)金融業(yè)支持小微企業(yè)發(fā)展所需的一系列配套制度予以完善，考慮盡快出臺(tái)征信管理?xiàng)l例和規(guī)范信用擔(dān)保、民間融資等相關(guān)領(lǐng)域的法律法規(guī)，建立存款保險(xiǎn)制度，構(gòu)建多元化融資體系

建議進(jìn)一步完善大中型銀行小微企業(yè)金融服務(wù)體系，合理設(shè)置貸款審批權(quán)限、調(diào)整審批環(huán)節(jié)，創(chuàng)新適合小微企業(yè)融資需求的信貸產(chǎn)品和擔(dān)保方式，為各個(gè)成長(zhǎng)階段的小微企業(yè)提供融資、理財(cái)、咨詢、財(cái)務(wù)管理等一攬子金融服務(wù)；同時(shí)，加大對(duì)小微企業(yè)不合理收費(fèi)的檢查和查處力度，降低小微企業(yè)融資成本。大力發(fā)展以小微企業(yè)為主要客戶群體的小型微型金融機(jī)構(gòu)，適度放寬小型微型金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件，引導(dǎo)符合條件的小額貸款公司轉(zhuǎn)型為村鎮(zhèn)銀行，結(jié)合當(dāng)?shù)厍闆r“因地制宜”發(fā)展小微企業(yè)金融服務(wù)。推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，完善中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)各項(xiàng)制度，發(fā)揮證券市場(chǎng)的資源配置與機(jī)制轉(zhuǎn)換功能。發(fā)展債券、私募股權(quán)、場(chǎng)外交易、融資租賃等非信貸類小微企業(yè)融資渠道，推進(jìn)民間金融規(guī)范化、陽光化發(fā)展。

綜合運(yùn)用財(cái)政稅收手段

在財(cái)政政策方面，建議進(jìn)一步推動(dòng)設(shè)立以為小微企業(yè)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為目的的專項(xiàng)財(cái)政資金，擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償范圍，適當(dāng)?shù)盅a(bǔ)金融機(jī)構(gòu)開展小微企業(yè)業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮財(cái)政資金導(dǎo)向與杠桿作用，提高財(cái)政資金和信貸資金的融合度。對(duì)于符合標(biāo)準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)給予一定政策傾斜和稅收優(yōu)惠，從機(jī)制上激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開展小微企業(yè)金融服務(wù)工作。考慮賦予銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)一定的小微企業(yè)不良貸款稅前自主核銷權(quán)，簡(jiǎn)化呆賬核銷程序，提高小型微型企業(yè)貸款呆賬核銷效率。在稅收政策方面，建議通過降低稅率、增加費(fèi)用扣除等方式，給予小微企業(yè)更多的稅收優(yōu)惠，降低其經(jīng)營(yíng)發(fā)展成本?？煽紤]對(duì)于成立3年以內(nèi)的初創(chuàng)期小微企業(yè)，減免或延期征收相關(guān)稅費(fèi)，切實(shí)減輕創(chuàng)業(yè)負(fù)擔(dān)。通過對(duì)研發(fā)費(fèi)用、設(shè)備投資費(fèi)用等予以稅收抵免的方式，鼓勵(lì)小微企業(yè)開展科技創(chuàng)新。加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

在小微企業(yè)擔(dān)保體系建設(shè)方面，建議做大做強(qiáng)政府背景信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，發(fā)展多層次小微企業(yè)貸款擔(dān)保基金和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，提升擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用擔(dān)保能力。同時(shí)，加強(qiáng)小微企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，規(guī)范擔(dān)保行業(yè)運(yùn)行，加快推進(jìn)擔(dān)保行業(yè)立法工作，完善信息披露機(jī)制，強(qiáng)化擔(dān)保機(jī)構(gòu)自我約束。同時(shí)，建議在現(xiàn)有社會(huì)征信體系的基礎(chǔ)上，整合協(xié)調(diào)發(fā)改、財(cái)政、稅務(wù)、工商、海關(guān)、司法、銀行、保險(xiǎn)、企業(yè)及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)等相關(guān)部門，聯(lián)合推動(dòng)小微企業(yè)征信體系建設(shè)，開展對(duì)小微企業(yè)及其業(yè)主的信用征集與信用評(píng)級(jí)，搭建更為全面實(shí)用的小微企業(yè)信息共享平臺(tái)，降低小微企業(yè)融資的交易成本。