第一篇：商業(yè)銀行理財產(chǎn)品論文

理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行收入的重要來源之一。下面是小編為大家?guī)淼纳虡I(yè)銀行理財產(chǎn)品論文，歡迎閱讀。

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品論文

1一、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品現(xiàn)狀和問題

我國金融市場建設(shè)經(jīng)過幾十年的改革開放，商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品發(fā)展十分迅速，理財產(chǎn)品的數(shù)量和質(zhì)量都有了顯著的提升，理財產(chǎn)品給銀行帶來的收益也在各項業(yè)務(wù)總收益的比列不斷提高。

(一)理財市場發(fā)展勢頭強勁在2005年以后，我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品得到飛速的發(fā)展，并逐歩走向規(guī)范化。從2005年起，我國的理財業(yè)務(wù)增長率達到18%，2012年前三季度規(guī)模達到400億美元。目前我國商業(yè)銀行根據(jù)其特點都開展了理財產(chǎn)品。

(二)理財產(chǎn)品種類逐漸增加我國目前商業(yè)銀行推出的理財產(chǎn)品種類不斷增加，在H-H投資組合理論和資產(chǎn)資本定價理論的基礎(chǔ)上，不斷開發(fā)適應不同收入層次和不同年齡層次的理財產(chǎn)品。除去傳統(tǒng)的貨幣型理財產(chǎn)品，債券型、股票型及組合型理財產(chǎn)品不斷出現(xiàn)；理財產(chǎn)品的期限也從一周到一個月、三個月及三到六個月甚至幾年不等；理財產(chǎn)品的幣種從傳統(tǒng)的人民幣單一幣種發(fā)展到美元、歐元及澳元等多幣種理財產(chǎn)品。

(三)業(yè)務(wù)發(fā)展條件更加成熟根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，我國的人均居民收入和可支配收入近年來不斷增加，2011年城鎮(zhèn)居民收入人均達到23979元，可支配收入達到了21810元。隨著居民收入和可支配收入的增長，商業(yè)銀行開展理財產(chǎn)品的業(yè)務(wù)客觀條件更加成熟，市場對理財產(chǎn)品的需求型結(jié)構(gòu)已經(jīng)出現(xiàn)，并且人們對理財產(chǎn)品的認識近年來也在不斷提升，因此商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品發(fā)展市場潛力巨大。

(四)理財業(yè)務(wù)有待繼續(xù)深化對比我國商業(yè)銀行開展理財業(yè)務(wù)的內(nèi)容形式與發(fā)達國家，可以看出在理財業(yè)務(wù)的深化上海有待繼續(xù)提高。我國目前的理財業(yè)務(wù)重心仍在理財產(chǎn)品的推廣銷售方面，并且各商業(yè)銀行推出的理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)同質(zhì)化嚴重，在產(chǎn)品推廣方式和產(chǎn)品服務(wù)等各方面都還存在一定的發(fā)展空間。

二、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)展中存在的問題

(一)市場上理財產(chǎn)品逐漸豐富，但同質(zhì)化趨向嚴重近年來，我國各國有商業(yè)銀行、城市銀行及部分民營銀行等紛紛推出各自的理財產(chǎn)品，如工商銀行的“理財金帳戶”系列，建設(shè)銀行的“樂當家”系列，農(nóng)業(yè)銀行的“金鑰匙”系列，招商銀行的“金葵花”系列和交通銀行的“圓夢寶”系列等等。在分析對比不同商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品特點不難發(fā)現(xiàn)，理財產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)功能基本相似，在個人理財產(chǎn)品的個性化設(shè)置和后續(xù)服務(wù)等方面缺乏創(chuàng)新，在核心的理財產(chǎn)品上同質(zhì)化嚴重，難以形成品牌效應。

(二)理財中心大批涌現(xiàn)，但理財從業(yè)人員的整體素質(zhì)與數(shù)量均需提高從目前商業(yè)銀行在個人理財產(chǎn)品的推廣上看，存在硬件過硬、軟件過軟現(xiàn)象。商業(yè)銀行的個人理財中心硬件建設(shè)十分豪華，各種配套硬件十分齊全，但在優(yōu)質(zhì)的理財產(chǎn)品服務(wù)和專業(yè)理財顧問團隊的建設(shè)等軟件方面還存在一定的不足，而理財顧問和服務(wù)等特質(zhì)恰恰是完善的個人理財產(chǎn)品市場發(fā)展的必不可缺要素。根據(jù)國家相關(guān)金融機構(gòu)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，與我國目前經(jīng)濟綜合實力和金融發(fā)展水平相對應的個人金融理財人員缺口十分龐大，且目前相當部分的個人理財顧問和產(chǎn)品經(jīng)理根本沒有理財資質(zhì)，不能賬務(wù)理財需要的專業(yè)知識。因此，我國目前應著重加強理財人員的培養(yǎng)和專業(yè)素質(zhì)的提升，這樣既能與先進的硬件設(shè)施相配套，更能解決個人理財業(yè)務(wù)對專業(yè)人才的需求缺口。

(三)個人客戶在理財觀念上存在的誤區(qū)多受到傳統(tǒng)理財觀念的影響，目前個人理財產(chǎn)品的觀念在部分社會大眾心中仍存在較多的誤區(qū)。誤區(qū)之一是保守的儲蓄思想，尤其是年齡較大的人群，但簡單的儲蓄理財行為在實現(xiàn)個人財產(chǎn)保值方面當遇上通貨膨脹都難以實現(xiàn)，更不能達到增值目的。誤區(qū)之二是與之相反的超多元化投資觀念，債券、黃金、股票、保險等多種理財方式一齊上。這種理財觀念在一定程度上分散了投資風險，但是由于牽扯的投資方面較廣，個人很難在每個投資領(lǐng)域都具備相應的專業(yè)知識，也沒有精力關(guān)注每個方面，因此存在一定的風險。商業(yè)銀行推出的個人理財產(chǎn)品基本由專業(yè)的金融設(shè)計人員進行設(shè)計，并個性化管理，這種理財產(chǎn)品的觀念推廣還有待繼續(xù)增強。

(四)理財產(chǎn)品中存在潛在風險，但風險防范意識薄弱商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)過程屬于金融虛擬產(chǎn)品的交易和后續(xù)服務(wù)過程，其中也隱藏了不同類別的風險。其中作為咨詢服務(wù)的理財顧問和咨詢業(yè)務(wù)風險較小，風險主要存在于專業(yè)的理財產(chǎn)品介紹，理財?shù)娘L險提示以及理財經(jīng)理對客戶的不合理承諾等，這些都可能對商業(yè)銀行和客戶造成雙重利益損害，應加強風險防范意識。

三、我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品健康發(fā)展的策略

(一)創(chuàng)造良好的金融環(huán)境良好的金融大環(huán)境是金融市場發(fā)展的基礎(chǔ)，是商業(yè)銀行開展個人理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)的客觀條件。金融環(huán)境的建立需要各商業(yè)銀行間加強合作，共同推動金融市場和金融秩序的改革創(chuàng)新。目前我國金融混業(yè)經(jīng)營的限制門檻越來越少，商業(yè)銀行的金融分業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀有望實現(xiàn)改革，因此金融機構(gòu)間和互贏合作是未來發(fā)展的必經(jīng)之路，金融理財產(chǎn)品的交叉發(fā)展是必然。因此商業(yè)銀行應不斷加強與證券、保險及信托基金等非銀行的金融機構(gòu)合作，不斷在業(yè)務(wù)組合和業(yè)務(wù)外包等方面創(chuàng)新，適應市場需要。

(二)加大理財產(chǎn)品的創(chuàng)新力度針對個人理財產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重的，各商業(yè)銀行應加大理財產(chǎn)品的創(chuàng)新，走品牌發(fā)展的道路，依據(jù)自身的資源優(yōu)勢和業(yè)務(wù)能力，打造銀行劇本核心競爭力的個人理財產(chǎn)品。創(chuàng)新復合型理財產(chǎn)品。隨著金融業(yè)管制的逐漸放松，商業(yè)銀行可以在制度許可范圍內(nèi)，加深與基金公司、證券公司、外資金融機構(gòu)以及房產(chǎn)商、汽車商的合作，適時的推出復合型理財產(chǎn)品，在傳統(tǒng)風險較小的銀行理財產(chǎn)品與風險較大的金融衍生產(chǎn)品相結(jié)合的理財產(chǎn)品上加大創(chuàng)新。定制客戶不同需求的理財產(chǎn)品。學習西方理財產(chǎn)品中以客戶為中心的經(jīng)營理念，以目標客戶為基礎(chǔ)進行產(chǎn)品開發(fā)，細分各類客戶市場，實施差異化戰(zhàn)略。

(三)實施客戶關(guān)系營銷管理客戶是現(xiàn)代市場經(jīng)濟，包括金融市場中進行營銷管理的最核心部分。商業(yè)銀行應不斷加強客戶至上的經(jīng)營理念，在理財產(chǎn)品設(shè)計和營銷方式上充分考慮客戶的個性化特征，根據(jù)實際需求進行產(chǎn)品和服務(wù)定制管理，走客戶關(guān)系營銷管理道路。

(四)加強信用體系建設(shè)，完善風險管理系統(tǒng)金融市場中的風險無處不在，包括系統(tǒng)風險、非系統(tǒng)風險等。商業(yè)銀行在金融市場中的份額龐大，應加強信用體系建設(shè)，正視金融市場中的各種風險，包括市場風險、交易風險和操作風險等等，注重風險預防和控制體制建設(shè)，建立科學的風險管理體系。健全內(nèi)部控制制度，增強內(nèi)控意識，規(guī)范理財產(chǎn)品的操作程序，減少違規(guī)操作發(fā)生的幾率。完善內(nèi)部監(jiān)督審核機制，通過內(nèi)部監(jiān)督審核機制的建立，降低理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)中的各種風險。加快建立個人證信體系，通過建立信用體系，強化理財產(chǎn)品的風險管理。提高個人理財從業(yè)人員的法律意識。銀行管理層要樹立依法經(jīng)營、依法管理的觀念，堅持“標本兼治，重在治本”的經(jīng)營原則，確保理財產(chǎn)品的安全性。

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品論文

2一、我國商業(yè)銀行個人理財主要存在的問題

（一）商業(yè)銀行個人理財服務(wù)的層次有待提高

近年來，國內(nèi)各家中資銀行紛紛成立了“個人理財中心”、“理財工作室”，但只有在一些大城市才有一些針對高端客戶的服務(wù)，而大多數(shù)理財中心只是停留在概念上,提供較低層次的服務(wù)。一些銀行提供的個人金融業(yè)務(wù)基本還停留在原來的存貸業(yè)務(wù)層面上，即使增加了，也只不過是如代買國債、金融業(yè)務(wù)咨詢等簡單的業(yè)務(wù)。銀行做的只是把自己的產(chǎn)品展示出來供客戶選擇，而并非是為客戶量身裁衣，進行專業(yè)的理財咨詢服務(wù)和投資組合建議。

（二）金融產(chǎn)品（包括理財產(chǎn)品）單一，且同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重

目前我國各商業(yè)銀行推出合規(guī)的金融產(chǎn)品只有幾十種，與世界各大銀行兩萬多種金融產(chǎn)品相比簡直是滄海一粟，根本不能滿足廣大個人的理財需求。同時，各商業(yè)銀行金融產(chǎn)品同質(zhì)化比較嚴重，產(chǎn)品的開發(fā)和設(shè)計能力很弱。在金融產(chǎn)品的開發(fā)上，好的就一哄而上，缺少創(chuàng)新意識和特色，只是照搬照套，令顧客無所適從。

（三）個人理財服務(wù)對象門檻過高，缺乏適合普通大眾和工薪階層的金融品種

金融品種缺乏廣泛的適應性。雖然近年來銀行開拓的個人理財品種在不斷增加，同時為不同的客戶開發(fā)不同的產(chǎn)品，但是能向大眾普及的產(chǎn)品并不多，例如有些銀行的人民幣理財產(chǎn)品的起點需要達到5萬元甚至10萬元才能辦理，個人通知存款的起存點也要在5萬元以上，服務(wù)范圍狹小，沒有適用普通大眾和工薪階層的金融品種。

（四）商業(yè)銀行提供的是金融產(chǎn)品，而不是金融服務(wù)

大部分商業(yè)銀行都是把產(chǎn)品的宣傳單分別展示在架子上供客戶任意選擇，而缺乏個性化服務(wù)。因為客戶不能單憑自已對一些宣傳單上的介紹而全面了解這些產(chǎn)品的功能和效用，而客戶需要的不僅僅是各種擺出來的理財產(chǎn)品，而是銀行的理財人員在詳細了解分析其需求后，再根據(jù)客戶的特點來設(shè)計的個性化的理財方案。

（五）現(xiàn)有商業(yè)銀行的普通員工和專業(yè)理財人員理財專業(yè)素質(zhì)急需提高，高素質(zhì)專業(yè)理財人員非常缺乏

在目前商業(yè)銀行中，很多銀行的普通員工都不知道什么是“個人理財”，又怎樣去開展個人理財市場的營銷？有些銀行理財人員只是經(jīng)過銀行內(nèi)部挑選，沒有經(jīng)過任何培訓和學習就直接上崗。而對于一些資深的理財專業(yè)人員又缺乏行業(yè)規(guī)范管理和職業(yè)道德約束，例如一些客戶資料保密、產(chǎn)品風險提示等風險管制等。高素質(zhì)專業(yè)理財人員非常缺乏。

（六）部分客戶個人理財觀念不正確, 個人理財市場有待培育

由于國內(nèi)普及性金融教育嚴重滯后，客戶對風險收益沒有正確的認識，許多顧客在很大程度上把理財?shù)韧诎l(fā)財，只求利潤最大化，而忽視了投資的風險；部分銀行理財營銷側(cè)重于收益的宣傳，沒有嚴格履行風險提示義務(wù)，使個人理財金融產(chǎn)品的預計(設(shè)計或宣傳)收益率與顧客的實際收益率差距很遠，其結(jié)果是絕大多數(shù)客戶不在銀行開辦個人理財業(yè)務(wù)。

二、關(guān)于改善商業(yè)銀行個人理財?shù)慕ㄗh

（一）加強對客戶需求的調(diào)查研究，尋找和開發(fā)市場

有需求就有市場，有市場就有效益。根據(jù)中國人民銀行網(wǎng)站公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2005年9月，金融機構(gòu)人民幣各項存款余額29.26萬億元，儲蓄余額達到14.23萬億元。在對北京、上海、天津、廣州等四個城市進行的專項調(diào)查顯示，74%的被調(diào)查者對個人理財服務(wù)感興趣，41%的被調(diào)查者表示需要個人理財服務(wù)（曹文，銀行個人理財市場問題凸顯）。這說明了我國目前開展個人理財服務(wù)的社會需求很廣泛，越來越多的普通客戶渴望得到銀行提供的個人理財“一站式”服務(wù)。但是現(xiàn)在中資商業(yè)銀行一般都和外資銀行一樣，把著眼點放在20%的重點客戶市場上，而把80%的普通、工薪階層客戶忽略掉。外資銀行這樣做的一個重要原因是基于他們所擁有的網(wǎng)點資源、經(jīng)營金融業(yè)務(wù)品種范圍等條件的限制，而這正是中資商業(yè)銀行所擁有的優(yōu)勢。根據(jù)以上的調(diào)查和現(xiàn)在的實際情況，城市大部分家庭特別是經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)家庭都有數(shù)額不等的儲蓄存款。如何對這些存款進行保值、增值、投資和理財？這是客戶和中資銀行須共同考慮研究的。中資銀行要實現(xiàn)由經(jīng)營產(chǎn)品向經(jīng)營服務(wù)、品牌、文化方面轉(zhuǎn)變，就絕不能對中低端客戶 “一棄了之”。反而，更應該把它作為重點開發(fā)的市場。

（二）以客戶為中心，加強對中低端客戶理財?shù)姆?wù)

中資商業(yè)銀行應加大在中低端客戶理財?shù)姆?wù)力度，例如大力開發(fā)一些“基金定投”的業(yè)務(wù)，讓更多普通工薪階層客戶參與其中。而對于一些中高端客戶還可以細分產(chǎn)品以供客戶選擇，比如銀行傳統(tǒng)人民幣理財產(chǎn)品區(qū)，外匯理財區(qū),基金區(qū),保險區(qū)等幾大板快。這樣使所有的客戶就對金融理財產(chǎn)品的分類一目了然，便于選擇。

（三）實行差異化服務(wù)，不同的客戶配備不同類型的理財服務(wù)

首先，對于絕大多數(shù)客戶來講,太多的產(chǎn)品會導致其不能選擇而失去興趣。銀行理財人員可以針對每一款產(chǎn)品做個標簽。這個標簽從六個指標來評定該產(chǎn)品的特性,即：安全性、收益性、流動性、加入門檻和成本、接受服務(wù)的便捷性和提供產(chǎn)品商的背景。絕大多數(shù)理財產(chǎn)品都具有復雜性、虛擬性、未來性和風險性,但通過上述6個評價指標,基本上”鎖定”了理財產(chǎn)品的特性,當然還有一部分產(chǎn)品特性只有市場和時間才能告訴我們答案。如此一來，客戶在獲取相關(guān)信息的同時可以對不同產(chǎn)品加以優(yōu)、劣勢比較,從而找到適合自己的理財產(chǎn)品。

其次，理財群體有不同的層次，有的只需要購買一種或幾種理財產(chǎn)品就可以，有的需要對自己大筆資金進行理財規(guī)劃，這時我們就需要實行差異化服務(wù)。一些單一的，小額的理財服務(wù)可以由一線或大堂經(jīng)理代為解答，而一些大額的、復雜的、多種理財產(chǎn)品組合的應由金融理財師（簡稱AFP）和國際金融理財師或注冊金融理財師（簡稱CFP）等高級理財規(guī)劃師對其進行一對一的服務(wù)了。

（四）以市場為導向，加大開發(fā)產(chǎn)品力度，增加理財產(chǎn)品種類，開拓理財渠道

1.對于商業(yè)銀行來說，選擇理財產(chǎn)品的開發(fā)方向是非常重要的，設(shè)計產(chǎn)品首先考慮的是市場需要，市場才是風向標，因為沒有市場的產(chǎn)品設(shè)計得再好也沒用。2.設(shè)計和開發(fā)理財產(chǎn)品要全方位地運用風險判斷技術(shù)和收益測算技巧，要求開發(fā)人員對所有金融產(chǎn)品，對各類金融市場了如指掌，并能夠進行綜合運用，測試的程序也非常復雜。所以應該長時間地大力投入。3.銀行除了自行開發(fā)產(chǎn)品外也可以加大與其它金融機構(gòu)的合作從而增加理財產(chǎn)品的種類和渠道。商業(yè)銀行由于受金融、證券和保險分業(yè)經(jīng)營政策的限制而無法開展一些業(yè)務(wù)，但卻可以通過代銷或代理的渠道來彌補這方面的不足。例如商業(yè)銀行可以與一些保險公司、基金公司、證券、信托公司合作設(shè)計一些靈活多變的理財產(chǎn)品放在銀行代銷代售，從而填補了商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的某些空白。由于現(xiàn)行的個人理財市場的格局是銀行搭臺、多家唱戲，但其主角仍然是銀行，銀行憑借龐大的客戶資源和銷售渠道，以及快速的銷售能力，會進一步加強其在個人理財市場的主導地位。

（五）建設(shè)有特色和競爭力的理財品牌產(chǎn)品，實行多層次品牌戰(zhàn)略

1.各商業(yè)銀行應開發(fā)和建設(shè)有特色的理財品牌產(chǎn)品，防止產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象，增加市場競爭力，更好地服務(wù)于自己的顧客。2.從整體發(fā)展趨勢看，今后的理財品牌將會有三個層次：第一層次是創(chuàng)新能力強、產(chǎn)品差異大、服務(wù)能力強、成長性好的成熟品牌，包括光大銀行“陽光理財”、招商銀行“金葵花”理財、工商銀行的“理財金賬戶”，中國銀行“中銀理財”等；第二層次是創(chuàng)新一般、產(chǎn)品差異較小、服務(wù)差異化程度較低的品牌；第三層次是投入有限、創(chuàng)新差、服務(wù)能力差的品牌。商業(yè)銀行應實行多層次品牌戰(zhàn)略，吸引和服務(wù)多層次的顧客，擴大顧客群。3.在品牌建設(shè)中，商業(yè)銀行應多運用公眾媒體等資源傳播和塑造品牌，增加這方面的投入和營銷。因為提供技術(shù)含量高、設(shè)計差異高、服務(wù)個性化的理財產(chǎn)品對于提高品牌競爭力具有極其重要的作用，同時也為整個銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提供良好的基礎(chǔ)條件。

（六）提高理財從業(yè)人員的專業(yè)水平，壯大理財專業(yè)資格人員的隊伍

與國內(nèi)外的外資銀行理財從業(yè)人員相比，國內(nèi)中資銀行的理財人員缺乏專業(yè)培訓和專業(yè)素質(zhì)，部分從業(yè)人員專業(yè)水平較低，具備專業(yè)理財資格的人員很少。要改善這種狀況，應同時從兩個方面開展工作：第一，加強對目前在崗理財從業(yè)人員的培訓。2005年3月，我國的《金融理財師考試認證暫行辦法》開始實施?，F(xiàn)在已經(jīng)有很多關(guān)于金融理財師（簡稱AFP）和國際金融理財師或注冊金融理財師（簡稱CFP）的課程開辦，各商業(yè)銀行可以對其在崗理財從業(yè)人員進行培訓，以提高其從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)和專業(yè)水平。第二，要求和支持鼓勵理財經(jīng)理層或業(yè)務(wù)骨干通過考試具備金融理財師（簡稱AFP）資格，少數(shù)優(yōu)秀的已經(jīng)具備金融理財師資格的，再去通過培訓考試具備國際金融理財師（簡稱CFP）資格，使整個理財隊伍具備專業(yè)從業(yè)資格人員從無到有不斷增加。尤其是要注重第二個方面的工作，注重理財類高端人才的培訓和培養(yǎng)。只有從業(yè)人員具有過硬的專業(yè)水平技能，才能令客戶信服，讓銀行為其理財。

（七）應加強理財從業(yè)人員和理財行業(yè)的職業(yè)道德和誠信

與外資銀行相比，我國商業(yè)銀行的理財行為或者說銷售行為不夠規(guī)范和缺乏規(guī)管。因為個人理財產(chǎn)品嚴格來說是風險產(chǎn)品，而風險的承擔者是客戶，而現(xiàn)在商業(yè)銀行的理財人員大多數(shù)是一味強調(diào)收益保證，而在談到風險時往往含混其辭，過多過高的承諾不符合金融產(chǎn)品的客觀規(guī)律。因此，商業(yè)銀行應該作出內(nèi)部指引，從風險提示到產(chǎn)品設(shè)計再到收益說明，全面規(guī)范和引導金融產(chǎn)品的銷售行為，用規(guī)則和流程科學地防風控險。只有講究理財?shù)牡赖潞驼\信，才能令客戶放心，并讓其為自己理財。

（八）倡導正確的理財觀念，追求收益風險均衡，不斷培育和開發(fā)個人理財市場

目前很多客戶的理財觀念只是追求收益的最大化，從而背離了理財?shù)恼嬲饬x和作用；還有些客戶只是求安全，任何投資都不參與，只會把金錢長期放在一些風險低收益低的產(chǎn)品上，缺乏有效的理財配置。理財?shù)恼嬲康氖呛侠淼匕才刨Y金，使資金保值增值，從而達到人生的收支風險的平衡。

每個客戶的理財目標不同，對收益和風險的追求都有不同。銀行應該針對不同的客戶需求進行不同的產(chǎn)品分配。對于一些保守型的客戶應為他們提供一些存款型、保障型為主的理財產(chǎn)品，而對于一些投資型的可以為其配備一些基金、外匯或信托投資型的產(chǎn)品。對于一些長期投資的客戶可以配一些中長線產(chǎn)品，對于一些短期投資型的客戶則要為他們配些流動性強的產(chǎn)品，讓客戶各取所需。在此基礎(chǔ)上，不斷培育和開發(fā)個人理財市場。

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品論文

3【摘要】金融工具是具有一定特征的金融衍生產(chǎn)品或者合同。就其種類來看，大致可以分為期貨、期權(quán)、互換、遠期等衍生金融工具。他們共同的特征都是高風險，高收益，高杠桿性，并且，這種工具與實物形成了脫離。尤其近年來，我國理財產(chǎn)品開始了快速的發(fā)展，如何規(guī)避理財風險，引導其健康發(fā)展，成為了當前我國需要關(guān)注的一個新問題。

【關(guān)鍵詞】金融工具 理財產(chǎn)品 商業(yè)銀行

一、金融市場的概括

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展和金融制度的完善和金融市場的逐漸開放，金融市場形成了一下特點：

（1）工具多元化。我國目前可供投資者選擇的投資對象不僅包括股票、證券，還有各類基金。如社?；⒈ｋU基金、企業(yè)年金等，同時，還有各類的理財產(chǎn)品?；鹗袌龅陌l(fā)展同時包括了實物基金和證券基金，這些都為投資者提供了多樣的選擇。

（2）投資主體多元化。我國投資市場雖然發(fā)展時間短，規(guī)模小，但是其投資主體已經(jīng)發(fā)生了重要變化。由以往的散戶投資、莊家投資、開始向以機構(gòu)投資、基金投資為主的轉(zhuǎn)化。就投資機構(gòu)來看，有投資銀行、銀行理財、社?；饳C構(gòu)、保險金基金機構(gòu)、境外的合格投資者、以及私募基金等。

（3）結(jié)構(gòu)層次多元化。我國金融市場已經(jīng)形成了“三位一體”的多層次架構(gòu)：全國性的集中交易場所、區(qū)域性的集中交易場所、上市公司或者未上市公司的集中場外交易場所。我國股市交易板塊又包括了主板市場、中小板市場、創(chuàng)業(yè)板市場。這些板塊分別針對不同規(guī)模的企業(yè)區(qū)別對待，優(yōu)化資源配置。在債券市場上，逐漸提高企業(yè)債券的比例，降低國債的比例，實現(xiàn)我國債券市場發(fā)展的合理結(jié)構(gòu)。

二、銀行理財?shù)娘L險及其對策

（一）銀行理財發(fā)展的必要性

自2005年銀監(jiān)會頒布《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》以后，我國銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展進入了有法可循，快速發(fā)展的通道。近幾年，商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品的多樣化和高收益日益受到儲戶的青睞，尤其是與很低的銀行存款利率相比。從2007年到2012年，理財產(chǎn)品的余額已經(jīng)從5000多億元發(fā)展到了7.1萬億元，資產(chǎn)管理模式呈現(xiàn)跨越式的發(fā)展，存量理財產(chǎn)品數(shù)量高達32152只，產(chǎn)品類型實現(xiàn)了從單一到多樣的質(zhì)的飛越。隨著理財規(guī)模的快速增長，國內(nèi)銀行越來越重視理財業(yè)務(wù)，已先后有許多銀行在總行層面上成立從事理財業(yè)務(wù)的部門，獨立于產(chǎn)品銷售部門和自營業(yè)務(wù)部門，專門負責理財產(chǎn)品的獨立研發(fā)設(shè)計和投資運作管理，理財業(yè)務(wù)逐漸向?qū)I(yè)化、專職化方向發(fā)展。

從整體上看，商業(yè)銀行發(fā)展理財業(yè)務(wù)是順應市場的需求，不僅有利于金融產(chǎn)品的優(yōu)化，也提高了儲戶的收益性，增加了居民的收益，同時，也促進了銀行職能的轉(zhuǎn)變。至今為止，我國資本市場的融資模式仍然以間接融資為主，間接融資為輔。這樣做的原因一是因為大量的資金流入銀行，成為了銀行的庫存資金，另外，也是我國基于銀行控制風險的要求，限制資金的使用，使得資金大量流入國有企業(yè)和大型非公有集團公司，使得強者更強，弱者更弱。從居民角度來看，是由于居民的投資知識有限，理財意識薄弱，加上我國投資渠道很少，居民或者把錢存入銀行，或者流入固定資產(chǎn)的購買，如房產(chǎn)，這些都阻礙了我國直接融資的發(fā)展。

另一方面，由于銀行有著專業(yè)的理財產(chǎn)品開發(fā)人員，雄厚的資本實力，他們的發(fā)展有助于引導社會合理投資，支持實體經(jīng)濟的發(fā)展。是有助于引導社會資金合理投資，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。2008年美國次貸危機和尚未平息的歐債危機給我們帶來深刻教訓，金融發(fā)展離不開實體經(jīng)濟，沒有實體經(jīng)濟的支撐，金融發(fā)展就會因泡沫過度走向毀滅。銀行理財有助于引導社會資金合理投資，支持實體經(jīng)濟發(fā)展，維護金融市場穩(wěn)定。

（二）理財產(chǎn)品的風險

目前，我國正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的時期，居民財富進入積累階段，這就為理財產(chǎn)品的進一步發(fā)展提供了堅實的基礎(chǔ)，但是，我們在看到理財產(chǎn)品在未來巨大發(fā)展的同時，也要看到理財產(chǎn)品存在的問題。

首先，銀行理財產(chǎn)品的信息披露不完全，存在信息不對稱的問題?？蛻糁苯用鎸Φ睦碡敭a(chǎn)品是一堆專有名詞組成的產(chǎn)品合同，并且合同并沒有具體對于產(chǎn)品的概括，而且為了防止商業(yè)銀行變相吸收存款，我國《商業(yè)銀行法》命令禁止對客戶承諾高收益，這就使得高于基準存款利率的收益率不能明確寫進合同，使得收益不能明確表達，無法得到法律的保護。另外，我國居民缺乏應有的專業(yè)知識，面對林林總總的產(chǎn)品，其選擇依據(jù)就是商行的承諾收益，但是，高收益往往面對的是高風險，商行的普遍做法是隱瞞其產(chǎn)品的風險性，客戶面臨著潛在的損失，如中信銀行事件。

其次，我國理財產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，缺乏差異化和個性化。雖然商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品林林總總，收益率也有差別，但是其所購產(chǎn)品仍然為股票、債券，并且，其銷售部門為基層部門，其理財經(jīng)理對于客戶不加區(qū)分推銷同等產(chǎn)品，主要區(qū)別僅為收益率的差異。就專業(yè)知識來看，商業(yè)銀行應該將客戶分為有無投資經(jīng)驗，并針對不同類的客戶提供不同風險的產(chǎn)品；再者，客戶的存款和收入情況不同，對于理財產(chǎn)品的收益也不會一樣，如高端客戶希望得到類似于私人銀行的服務(wù)，中低收入客戶希望得到時間短，收益穩(wěn)定的服務(wù)，因此，不加區(qū)分客戶，都提供同質(zhì)的產(chǎn)品，雖然市場需求不斷提高，產(chǎn)品也不斷發(fā)展，實際上是形成了需求缺口。

（三）防范與風險對策

（1）增強客戶風險意識。商業(yè)銀行和相關(guān)金融監(jiān)管機構(gòu)應該致力于培養(yǎng)客戶的風險意識，履行告知義務(wù)，不能誘導客戶片面追求高收益，忽視理財產(chǎn)品潛在的風險。尤其是基層銀行在銷售理財產(chǎn)品時，要明確告知客戶其存在的風險性。

（2）建立健全法律體制和監(jiān)管機制。對于風險的防范，從根本上就是要做到有法可依，明確禁止哪些可以做，哪些不可以做，避免過度投機行為。同時，應該明確理財產(chǎn)品的監(jiān)管機構(gòu)，做到監(jiān)管責任明確化。

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品論文

4摘要：我國從上世紀末開始進行銀行個人理財業(yè)務(wù)的探索,至今已有眾多理財產(chǎn)品問世.在這方興未艾的市場上,卻陸續(xù)出現(xiàn)了零收益甚至負收益的產(chǎn)品,引起軒然大波.人們保本的同時獲取高收益的夢想逐漸破滅.就對這次“收益門事件”進行思考，分析導致零收益產(chǎn)生的眾多可能因素，并針對性的提出幾種解決方法。

關(guān)鍵詞：銀行；個人理財；零收益

1理財?shù)母拍?/p>

個人理財業(yè)務(wù)，又稱財富管理業(yè)務(wù)，是目前發(fā)達國家商業(yè)銀行利潤的重要來源之一。根據(jù)國際理財師標準委員會（CFPBoardofStandards）的定義，個人理財是利用客戶的各項財務(wù)資源，幫助實現(xiàn)其人生目標的過程。即基于客戶的收入、支出、資產(chǎn)、負債、保險等財務(wù)現(xiàn)狀數(shù)據(jù)和一定的財務(wù)假設(shè)，綜合考慮客戶的各種財務(wù)目標，進行客戶風險偏好的測試和投資組合的調(diào)整，基于現(xiàn)金流、資產(chǎn)價值、各項財務(wù)指標的分析，幫助客戶制定個性化的理財規(guī)劃，推薦需要的金融產(chǎn)品，并出具理財報告，以實現(xiàn)客戶理財目標的一系列服務(wù)過程。本文主要探討銀行理財?shù)膬?nèi)容。

二十世紀70年代以來，全球商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新浪潮的沖擊之下，個人理財業(yè)務(wù)獲得了快速發(fā)展。從發(fā)達國家銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢看，個人理財業(yè)務(wù)具有批量大、風險低、業(yè)務(wù)范圍廣、經(jīng)營收益穩(wěn)定等優(yōu)勢，在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中占據(jù)著重要位置。而在我國的香港特別行政區(qū)，花旗、匯豐、渣打、恒生、東亞等主要銀行紛紛推出了自己的理財套餐，針對不同收入的客戶提供不同的服務(wù)，推動了港島整體個人理財服務(wù)水平的不斷提升。而國內(nèi)各銀行在個人理財方面也做出了不少的探索和嘗試，隨著國內(nèi)銀行個人理財服務(wù)的逐步發(fā)展，個人理財業(yè)務(wù)逐漸成為國內(nèi)商業(yè)銀行產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的主要領(lǐng)域。07年開始中國加入WYO后的緩沖期已過，對外資銀行全面開放，這使得個人理財市場的競爭進一步加劇，各大銀行紛紛推出理財產(chǎn)品，市場進入空前繁榮狀態(tài)。

2收益門事件原因探悉

就在投資者對理財產(chǎn)品信心十足、向往著高收益的時候，卻出現(xiàn)了讓人跌破眼睛的“收益門事件”。銀行系理財產(chǎn)品出現(xiàn)零收益甚至虧損的案例越來越多。根據(jù)西南財大信托與理財研究所最新的報告，繼浦發(fā)之后，深發(fā)展、平安銀行類似的6款產(chǎn)品最終也是零收益。2月有近半數(shù)中外資銀行的QDII（QualifiedDomesticInstitutionalInvestors）產(chǎn)品出現(xiàn)從10％到50％不等的浮虧。之后，東亞銀行、渣打銀行和中國銀行先后暴露出零收益，乃至負收益的理財產(chǎn)品。零收益危機持續(xù)擴大。其原因歸納起來有以下幾點：

2.1產(chǎn)品設(shè)計問題

浦發(fā)銀行、深發(fā)展銀行、深圳平安銀行幾款零收益的理財產(chǎn)品設(shè)計極為相似，均是跟港股掛鉤，且只有當表現(xiàn)最好和表現(xiàn)最差的股票漲跌幅不超過銀行宣傳的預期最高收益率時，投資者才能獲得收益。該報告認為，銀行宣傳的預期最高收益率，只有在產(chǎn)品所掛鉤的幾只股票同漲同跌時才會實現(xiàn)，這樣的概率極小，現(xiàn)實中是不太可能存在的。報告的撰寫者李要深說，報告并非指責產(chǎn)品設(shè)計有問題，而是認為產(chǎn)品要博取高收益的概率比較低，相對的投資風險比較大。但問題是，這種公式和內(nèi)在邏輯非常復雜，大多數(shù)普通投資者如果不仔細研究復雜的計算公式，并不會意識到自己的投資風險有多大。

2.2信息透明度問題

在中國社科院日前發(fā)布的《2008年銀行理財產(chǎn)品評價報告》認為目前銀行理財市場最明顯的特征是信息透明度不高。匯豐、花旗、恒生、東亞等6家中外資銀行因理財產(chǎn)品的運作信息缺乏透明度而登上了報告中的“黑名單”。對于具有專業(yè)優(yōu)勢與知識的研究機構(gòu)中國社科院來說，尚且因為理財產(chǎn)品的信息不透明而不得不放棄對更多理財產(chǎn)品的評價。更何況對于一般投資者來說，只能根據(jù)市場理財信息對相關(guān)銀行理財產(chǎn)品作出選擇，正確信息的獲取更是難上加難了。

其實，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品一般為保本型產(chǎn)品，“低風險，低收益”其最大的特點。其產(chǎn)品的實質(zhì)是用利息購買期權(quán)去博取更高的收益，整體而言，獲得最高收益的概率的確是比較小。

其最壞的結(jié)果也只是輸?shù)衾⒍?，因此適合低風險偏好的投資者。但部分銀行的理財師在銷售產(chǎn)品時，不但不提示產(chǎn)品風險，還利用投資者只關(guān)注預期收益的弱點，使用一些“預期收益有多高”等詞匯誤導客戶，銀行與投資者之間存在“信息不對稱”的現(xiàn)象。

2.3缺乏專業(yè)理財人員

由于理財業(yè)務(wù)是一項綜合性的業(yè)務(wù)，它要求理財人員必須具備淵博的經(jīng)濟和法律知識，全面了解銀行、證券、保險、房地產(chǎn)、外匯、稅務(wù)、教育、法律等方面相關(guān)知識，要求理財人員擁有豐富的金融從業(yè)經(jīng)驗，具有優(yōu)良的職業(yè)操守、良好的人際交往能力和組織協(xié)調(diào)能力?，F(xiàn)今國內(nèi)大中城市的中資商業(yè)銀行推出的理財業(yè)務(wù)，實際上還較多地停留在業(yè)務(wù)宣傳和簡單的一般服務(wù)層面上，即只是提供普通的金融產(chǎn)品信息資料和商業(yè)銀行行情等咨詢業(yè)務(wù)，而幫助和代客理財業(yè)務(wù)實則無從談起，這與居民日益多元化的投資需求差距較大。專業(yè)和稱職的個人理財人員的匱乏成了制約我國個人理財業(yè)務(wù)的主要瓶頸。

2.4理財產(chǎn)品銷售的監(jiān)控力度不足

國內(nèi)對于銷售環(huán)節(jié)還無法進行有效的監(jiān)控。高風險理財品種，在監(jiān)管嚴格的市場中，是嚴禁不加區(qū)分地向所有投資者銷售的。報告指出，部分零收益理財產(chǎn)品如果在當初銷售時避免不當銷售，那么購買理財產(chǎn)品的投資者應該就是完全清楚產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，也認同了產(chǎn)品的設(shè)計，并且愿意承擔投資損失的風險。這樣零收益也就不會造成如此大的負面影響。

盡管在法律層面上，理財產(chǎn)品合同中寫明了理財產(chǎn)品是浮動收益，因此投資風險也是自負。但銀行理財產(chǎn)品的風險無論是書面提示還是口頭提示，都沒能產(chǎn)生足夠的效果。很多投資者完全不知道面臨的風險程度有多高。

3改善的方法

這次“收益門事件”除了警示投資者匱乏投資風險意識之外，更暴露出部分理財產(chǎn)品在銷售上存在的重大信息不對稱解構(gòu)“障眼法”。解決商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的出路成了我們共同探詢的內(nèi)容。

（1）細分市場，設(shè)計多種理財產(chǎn)品。

開展個人理財業(yè)務(wù)，必須對客戶群體進行有效的細分，在此基礎(chǔ)上確定銀行的目標客戶群體，并采取差異化的分層服務(wù)方式。針對收入穩(wěn)定、風險承受能力低的客戶，設(shè)計固定收益或保本型的理財產(chǎn)品；對收入較高、風險承受能力高的客戶，可設(shè)計高收益的理財產(chǎn)品。在理財業(yè)務(wù)服務(wù)模式方面可借鑒國外銀行的成功經(jīng)驗，突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的柜臺服務(wù)模式，成立專業(yè)理財室。根據(jù)不同需求為客戶設(shè)計綜合理財方案，提供特色理財產(chǎn)品，實施一對一的個性化服務(wù)。

（2）加快人才培養(yǎng)。

加強投資者教育刻不容緩，盡快建立起一支熟悉金融、保險、稅務(wù)、法律、證券投資等知識兼具的高素質(zhì)復合型專業(yè)理財員工隊伍，為客戶提供全面、最佳的個人理財服務(wù)。

（3）銀監(jiān)會需加強監(jiān)管力度。

現(xiàn)有的一些理財產(chǎn)品信息不透明，可能是新興市場發(fā)展中的階段性缺陷所致，也有可能是操作經(jīng)驗缺乏，甚至操作失誤所造成。但也可能有少數(shù)理財機構(gòu)的故意通過蒙騙的手法謀取不義之財。就此而言，對監(jiān)管機關(guān)來說，為保證金融市場的健康發(fā)展和市場的“三公”，應該堅決查處，同時在相關(guān)制度安排方面，盡早作出監(jiān)管機制上的應對與規(guī)范之舉。

（4）增強投資者權(quán)利意識。

投資人對自己所投資的理財產(chǎn)品應當享有充分的知情權(quán)，其中包括可能收益及與之對應的風險；而理財機構(gòu)，則有義務(wù)將相關(guān)產(chǎn)品的風險向投資者予以充分提示。在此過程中，如果理財機構(gòu)出于自身私利目的，有任何擴大收益與隱瞞風險的行為存在，可以說在性質(zhì)上應該屬于一種侵犯投資者權(quán)利的行為。投資者有權(quán)依照有關(guān)民事法律法規(guī)，向有關(guān)監(jiān)管機關(guān)與司法機關(guān)提出投訴與控告。

參考文獻

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第二篇：商業(yè)銀行理財產(chǎn)品概況

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品概況

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品是有銀行銷售并負責投資運營的資金投資和管理計劃，可由銀行單獨設(shè)計運營，也可由銀行主導，信托公司、證券公司參與設(shè)計運營。目前，市場上銀行理財產(chǎn)品種類繁多，但從產(chǎn)品合同、會計準則以及外部審計原則關(guān)于風險承擔約定及認定角度看，理財產(chǎn)品可分為兩大類，即表內(nèi)理財和表外理財。表內(nèi)理財產(chǎn)品已包含在銀行的資產(chǎn)負債表中，在貨幣或信貸的統(tǒng)計中已得到反映。表外理財產(chǎn)品雖然為在銀行資產(chǎn)負債表內(nèi)核算，但根據(jù)金融市場不斷發(fā)展、融資渠道日益多元化的形勢，中國人民銀行資自2011年以來加強了對社會融資總量的統(tǒng)計，理財產(chǎn)品用于實體經(jīng)濟的資金已涵蓋在社會融資總量中。商業(yè)銀行應在允許分析宏觀經(jīng)濟與金融市場的基礎(chǔ)上，確定理財資金的投資范圍和投資比例，合理進行資產(chǎn)配置，分散投資風險。商業(yè)銀行應堅持審慎、穩(wěn)健的原則對理財資金進行投資管理，不得投資于可能小車本金重大損失的高風險金融產(chǎn)品，以及結(jié)果過于復雜的金融產(chǎn)品。商業(yè)銀行的理財資金可以在符號相關(guān)要求的前提下，柚子于固定收益類金融產(chǎn)品，銀行信貸資產(chǎn)、發(fā)放信托貸款、投資金融衍生品和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等，但是理財資金禁止以任何形式投資于二級市場股票或與其相關(guān)的證券投資基金，以及未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份。

商業(yè)銀行一般根據(jù)理財資金運用的預期收益，扣減相關(guān)費用（如手續(xù)費、銷售費用等），并結(jié)合利潤要求，確定理財產(chǎn)品預期收益率。與其他投資一樣，投資者購買銀行理財產(chǎn)品要承擔一定的投資風險，而且不同理財產(chǎn)品具有不同的風險收益特征。有的產(chǎn)品是保本型理財，屬于銀行自營業(yè)務(wù)，投資者承擔的風險相對較小。有的產(chǎn)品是非保本型理財，屬于銀行待客經(jīng)營的中間業(yè)務(wù)，銀行收手續(xù)費，投資風險由投資者自行承擔。投資者在購買理財產(chǎn)品時，需仔細閱讀產(chǎn)品合同和說明，注意相關(guān)風險提示，認證評估產(chǎn)品的風險收益特征，根據(jù)自身承受能力審慎作出投資決策。

自2005年以來，我國銀行理財產(chǎn)品得到了快速發(fā)展，年平均規(guī)模增長接近100%。截止

2012年9月末，銀行理財產(chǎn)品余額達6.73萬億萬。銀行理財產(chǎn)品通過募集資金投資債券、股票以及各類項目等直接融資工具，成為連接居民儲蓄資金和直接融資的橋梁，對于完善融資結(jié)構(gòu)，引導民間資金流向，滿足客戶要求，增加居民財產(chǎn)性收入，加快銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型等方面發(fā)揮了重要作用。

第三篇：2008年第三季度商業(yè)銀行理財產(chǎn)品報告

2008 年第三季度商業(yè)銀行理財產(chǎn)品報告（產(chǎn)品篇）年第三季度商業(yè)銀行理財產(chǎn)品報告（產(chǎn)品篇）
來自西南財大信托與理財研究所

《2007 中國金融理財報告》認為，從 2006 年開始，中國理財市場就已進入發(fā)展的黃金 10 年之中。雖然資本市場繼續(xù)深幅下跌，一些理財 產(chǎn)品也紛紛受牽累，但依然沒有阻礙商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的飛速發(fā)展，產(chǎn)品類型數(shù)量有增無減。圖片作者：南山／CFP

信貸類理財產(chǎn)品
●信貸類理財產(chǎn)品走穩(wěn)健路線 信貸類理財產(chǎn)品走穩(wěn)健路線 本季度信貸產(chǎn)品在信用主體的選擇上表現(xiàn)出了比較穩(wěn)健的趨勢，各銀行均傾向選擇信用等級比較高的信用主體。例如：中國國電集團公司、中糧集團公司、中國鐵通集團有限公司、中國核工業(yè)建設(shè)集團公司等國有壟斷企業(yè)多次出現(xiàn)在各銀行產(chǎn)品的信 貸借款人名單上；此外相當數(shù)量產(chǎn)品的借款人為各市政建設(shè)公司；另有部分產(chǎn)品的借款人為各省交通廳、公路局，其貸款多用于公路建設(shè)； 此外還有不少產(chǎn)品的借款人為各能源企業(yè)，甚至是高等院校。另外信用主體為一般企業(yè)的產(chǎn)品也傾向于選擇中國前 500 強企業(yè)作借款人，或者購買這些企業(yè)相應的信貸資產(chǎn)。但是仍然有少量信貸產(chǎn)品的風險相對以上產(chǎn)品比較高：7 月份招商銀行曾經(jīng)發(fā)行過一款投資上汽通用 汽車金融有限責任公司的信貸資產(chǎn)包的產(chǎn)品，收益來源為回購的溢價。這種信貸產(chǎn)品的風險比較高的原因是其投資的并非銀行的信貸資產(chǎn)，而是金融公司的信貸資產(chǎn)，信貸資產(chǎn)包的質(zhì)量難以評價。當然，產(chǎn)品的到期收益取決于上汽金融回購信貸資產(chǎn)包的溢價，這等于把信貸資 產(chǎn)包的風險轉(zhuǎn)移回了上汽金融?！瘛皳＝型?虛虛實實，信用主體選擇更為多樣 擔保叫?！碧撎搶崒?擔保叫停 虛虛實實，在擔保方面，傳聞中的“窗口指導”并未對本季度的信貸產(chǎn)品的發(fā)行造成多大影響。國家開發(fā)銀行仍然對一些產(chǎn)品提供擔保，而且國家開發(fā) 銀行提供的擔保成為了最主要的擔保方式。同時，其他的各種擔保形式也相繼出現(xiàn)：信用主體或關(guān)聯(lián)企業(yè)以信用、實物、股權(quán)、土地使用 權(quán)等進行擔保，商業(yè)銀行以提供備用貸款的方式進行擔保，某些政府機構(gòu)也以信用擔保了部分產(chǎn)品。就擔保的情況來看，能夠獲得國家開 發(fā)銀行提供擔保的產(chǎn)品多數(shù)為各市政建設(shè)公司的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)貸款，獲得相關(guān)公司提供的信用擔保的信貸產(chǎn)品也比較多。產(chǎn)品投資方向上，相當數(shù)量產(chǎn)品不透露具體的信貸資產(chǎn)借款人。另在透露借款人的產(chǎn)品多數(shù)是單一借款人，這在發(fā)放新貸款的產(chǎn)品上表現(xiàn) 的特別明顯，而購買已有信貸資產(chǎn)的產(chǎn)品中部分產(chǎn)品購買的是一個信貸資產(chǎn)組合。

招商銀行也有將一筆信貸資產(chǎn)拆分為多個產(chǎn)品在不同的 地區(qū)發(fā)售的做法。也有某些企業(yè)同時通過多個銀行發(fā)行產(chǎn)品籌集資金，例如中國國電集團公司在 8 月同時出現(xiàn)于建設(shè)銀行、光大銀行和民 生銀行信貸資產(chǎn)理財產(chǎn)品的借款人名單上?！瘛半p率 下調(diào)對信貸資產(chǎn)類銀行理財產(chǎn)品影響不大 雙率”下調(diào)對信貸資產(chǎn)類銀行理財產(chǎn)品影響不大 雙率 中國人民銀行 9 月 16 日起下調(diào)了貸款基準利率和存款準備金率，貸款基準利率和信貸資產(chǎn)理財產(chǎn)品關(guān)系密切，此次調(diào)整將 6 個月貸款基準 利率下降 0.36%到 6.21%，1 年貸款基準利率下降 0.27%到 7.20%，而相應期限的信貸資產(chǎn)理財產(chǎn)品的收益率在 4.90%和 5.80%左右。下調(diào) 之后貸款基準利率和理財產(chǎn)品收益率之間的差值仍然比較大，對新發(fā)信貸資產(chǎn)理財產(chǎn)品的收益率影響不大。這次貸款利率下調(diào)對已經(jīng)發(fā)行的產(chǎn)品造成了一定影響，北京銀行有多款產(chǎn)品在貸款利率下調(diào)后由于借款人提前還款而提前終止，這可能是 由于產(chǎn)品發(fā)行時貸給借款人的是固定利率貸款，借款企業(yè)在利率下降后決定提前償還高息貸款并借入低息貸款以減少成本。雖然目前僅有 北京銀行的產(chǎn)品發(fā)生這種現(xiàn)象，但是這表明其他銀行的同類理財產(chǎn)品也可能提前終止，持有這類理財產(chǎn)品的投資者應該注意自己持有的產(chǎn) 品是否已經(jīng)提前終止。目前，國內(nèi)銀行最大的利潤來源為存貸利差，貸款利率降低意味著銀行收入減少，銀行以減少信貸資產(chǎn)理財產(chǎn)品收益率來獲得更多的收入 也并非不可能。因此，下調(diào)貸款基準利率對信貸理財產(chǎn)品的長期影響如何仍然有待觀察。●兩款特別的產(chǎn)品 兩款特別的產(chǎn)品 東亞銀行于本季度也首次發(fā)行了信貸產(chǎn)品，也是外資銀行與國內(nèi)信托公司在理財產(chǎn)品上的首次合作。外資銀行與信托公司的合作未來可能 有更大的進展，通過信托公司，外資銀行可以明顯地擴大其產(chǎn)品線，使得其在人民幣理財市場上具有更大的競爭力。本季度還有一款帶有公益性質(zhì)的信貸產(chǎn)品：招商銀行發(fā)行的信貸資產(chǎn)愛心系列理財產(chǎn)品將以理財產(chǎn)品的名義，把相當于 1.2%本金的收益捐 贈給中國宋慶齡基金會，用于“5.12”四川地震災區(qū)的學校援建項目?！裥刨J類理財產(chǎn)品投資建議 信貸類理財產(chǎn)品投資建議 信貸類理財產(chǎn)品 對于有意購買信貸產(chǎn)品的投資者來講產(chǎn)品借款人的信用等級或經(jīng)營狀況應該是優(yōu)先考慮的目標，若有多款產(chǎn)品可供選擇，則首先應該盡量 選擇高信用等級借款人（例如國有壟斷性企業(yè)）的產(chǎn)品以及由國家開發(fā)銀行提供擔保的產(chǎn)品，這樣的產(chǎn)品到期按時足額償還的能力最強。其次是貸款人為優(yōu)秀企業(yè)或者有這類企業(yè)信用擔保的產(chǎn)品

品，再次為一般產(chǎn)品。需要注意：有擔保的產(chǎn)品數(shù)量相當少，可遇而不可求，因此 借款企業(yè)的信用等級和經(jīng)營狀況的因素更加重要。其次是再投資風險，一般信貸產(chǎn)品都可能由于企業(yè)提前還款導致產(chǎn)品提前終止，這使得投資者面臨再投資困難，打亂投資者的理財計劃。產(chǎn)生這種風險的原因很多，可能是因為貸款利率下降，企業(yè)提前償還高利率貸款借入低利率貸款，也可能是企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的問題。再投資 風險難以估計，只能予以注意而無法避免。不過，目前已經(jīng)提前終止的產(chǎn)品均因為企業(yè)提前全額還款造成，而且銀行按產(chǎn)品預期年化收益 率支付了收益。這種情況下，若將較長期限的原產(chǎn)品看成更短期限但同樣年收益率的產(chǎn)品，從這個角度來看，雖然已經(jīng)面臨再投資困難，

但投資者在短期內(nèi)獲得了更多收益。投資者若遇到產(chǎn)品提前終止，可以考慮投資一些期限比較短的票據(jù)類理財產(chǎn)品。另外，招商銀行發(fā)行一些收益隨貸款利率浮動的信貸資產(chǎn)理財產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的預期年化收益率一般將隨中國人民銀行 1 至 3 年人民幣貸 款利率進行調(diào)整，調(diào)整方式為：預期年化收益率=產(chǎn)品在貸款利率不變情況下的收益率＋（利率調(diào)整后的 1 至 3 年人民幣貸款利率－產(chǎn)品成 立日的 1 至 3 年人民幣貸款利率）即產(chǎn)品收益率會隨貸款利率的升降而升降。投資者購買這類產(chǎn)品的時候應該注意可能由此帶來收益的波 動。不過，由于產(chǎn)品對應的貸款為浮動利率，企業(yè)因為貸款利率下降而提前還款導致產(chǎn)品提前終止的風險在這類產(chǎn)品上可以基本避免。

外幣理財
●美元產(chǎn)品依然受青睞 美元產(chǎn)品依然受青睞 從外幣理財產(chǎn)品的投資幣種來看，美元產(chǎn)品依然較受市場青睞，也是目前外幣理財市場的主流投資幣種。本季度，美元產(chǎn)品發(fā)行了 147 款，占比 45%；澳元產(chǎn)品 75 款，占比 23%；其余，30%理財產(chǎn)品被歐元、港幣平分天下；另外還有英鎊以及日元產(chǎn)品占比 2%?！穸唐谕鈳爬碡敭a(chǎn)品受寵 短期外幣理財產(chǎn)品受寵近期股票、基金等金融市場投資價值大幅跳水，原油、黃金等商品市場價格寬幅震蕩，未來經(jīng)濟的不確定性加大，使得短期理財產(chǎn)品更受 市場青睞，本季度 6 個月期以下的短期產(chǎn)品發(fā)行了 234 款，在外幣理財產(chǎn)品中的市場占比也穩(wěn)步攀升，從 7 月的 60.63%上升至 9 月的 68.35%，上升勢頭明顯?？上驳氖窃谕鈳爬碡敭a(chǎn)品流動性趨好的同時，產(chǎn)品的收益也較有保證，本季度保本型外幣理財產(chǎn)品市場占有率高達九成，其中保證收益型 產(chǎn)品市場占有率 74%，保本浮動收益型理財產(chǎn)品市場占有率 16%。本季度以來，除美元產(chǎn)品年收益率從 7 月份的 5.14%下降至 9 月的 4.53%水

平，率略有下滑外，其他投資幣種的產(chǎn)品收益率情況較為平穩(wěn)，歐元產(chǎn)品收益率持平于 6.23%上下，港幣產(chǎn)品收益率浮動于 4.00%左右，澳元產(chǎn)品收益率波動于 8%兩側(cè)。除五成產(chǎn)品未透露其投資對象外，另五成產(chǎn)品主要投資于債券與貨幣市場，包括外匯貨幣市場以及金融衍生工具，外幣債券市場，以及結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品掛鉤于指數(shù)、利率以及基 金等?！裢鈳爬碡敭a(chǎn)品投資建議 外幣理財產(chǎn)品投資建議 持有外幣的保守型投資者，可以選擇如中國光大銀行的“陽光理財”A 計劃系列，中國銀行“匯聚寶”期限可變產(chǎn)品系列，招商銀行“安心回 報”系列等，都是保證收益型外幣理財產(chǎn)品，收益也較為穩(wěn)健。激進型的投資者可以選擇結(jié)構(gòu)型的理財產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品雖然“負面” 消息較多，但如果產(chǎn)品設(shè)計得當，實現(xiàn)收益的利潤也往往高于保證收益型產(chǎn)品。從投資回報來看，澳元產(chǎn)品的收益至今一直領(lǐng)先于其他外幣理財產(chǎn)品，九月份發(fā)行的澳元產(chǎn)品平均年化收益為 8.56%，高額的回報也足以 讓其“澳視群雄” 這一點也反映在澳元產(chǎn)品的理財需求上，本季度的 7 月至 9 月間，澳元產(chǎn)品的發(fā)行量一直穩(wěn)居第二，僅次于美元。雖然 9 月 2 日澳聯(lián)儲如期實行了降息，隔夜現(xiàn)金目標利率下調(diào) 25 個基點，至 7.0%，但是低息貨幣與高息貨幣如澳元等貨幣之間的高低息 差，在短期內(nèi)是無法消除或者大距離縮短的，如此，投資澳元產(chǎn)品所看重的利率優(yōu)勢短期之內(nèi)不會有明顯的減弱。如 9 月 26 日開始發(fā)售的保證收益型澳元產(chǎn)品，中國光大銀行“陽光理財普通客戶‘A 計劃’2008 年第 18 期產(chǎn)品 5” 投資期限 6 個月，到期，后投資者可以獲得 8.80%的年化收益，回報較為可觀。但如果是用美元或人民幣買入澳元的話，投資價值將隨著其換匯貨幣的貶值，導致 利潤縮水，投資價值也大幅減小。近期匯價較為動蕩，各國也紛紛下調(diào)對未來經(jīng)濟增長的預期，這也加大了外幣投資的匯率風險，建議投 資者最好用手中持有的本幣進行相應的投資，避免投資收益被匯率風險吞噬。

QDII 理財產(chǎn)品
●交通銀行成最大亮點 交通銀行成最大亮點 本季度交通銀行發(fā)行的 2 款 QDII 理財產(chǎn)品成為市場中最大的亮點。這也是中資銀行近3 個月以來，發(fā)行的首款該類產(chǎn)品，打破了中資銀 行退出 QDII 理財產(chǎn)品市場的流言。本季度的 QDII 理財產(chǎn)品中，近八成產(chǎn)品投資期限 1 至 5 年不等，時間相對較長。交通銀行“得利寶 QDII—獨具匯眼”系列產(chǎn)品，投資幣種 為人民幣和日元，產(chǎn)品投資期限為 3 個月，也是本季度 QDII 理財產(chǎn)品中投資期限最短的。從交通銀行“得利寶 QDII—獨具匯眼”系列產(chǎn)品的結(jié)

第四篇：商業(yè)銀行資產(chǎn)池理財產(chǎn)品特點

商業(yè)銀行資產(chǎn)池理財產(chǎn)品特點

資產(chǎn)池理財產(chǎn)品，是指有別于傳統(tǒng)的一對一理財產(chǎn)品，以債券、回購、信托融資計劃、存款等多元化投資的集合性資產(chǎn)包作為統(tǒng)一資金運用，通過滾動發(fā)售不同期限的理財產(chǎn)品持續(xù)性募集資金，以動態(tài)管理模式保持理財資金來源和理財資金運用平衡，并從中獲取收益的理財產(chǎn)品運作模式。

商業(yè)銀行資產(chǎn)池理財產(chǎn)品特點

從目前商業(yè)銀行運作實踐來看，資產(chǎn)池理財產(chǎn)品具有“滾動發(fā)售、集合運作、期限錯配、分離定價”的特點。

滾動發(fā)售。滾動發(fā)售是指連續(xù)發(fā)售理財產(chǎn)品和到期續(xù)發(fā)理財產(chǎn)品，保障募集理財資金的連貫性和穩(wěn)定性。了解更多的理財知識敬請關(guān)注投資理財平臺合時代。

集合運作。集合運作是指將基于同一資產(chǎn)池發(fā)售的各款理財產(chǎn)品所募集資金歸集管理，統(tǒng)一運用于符合該類資產(chǎn)池投資范圍的各類標的資產(chǎn)構(gòu)成的集合性資產(chǎn)包，該資產(chǎn)包的運作收益作為確定各款理財產(chǎn)品收益的統(tǒng)一來源。原則上同一資產(chǎn)池發(fā)售的不同理財產(chǎn)品不單獨對應各自資金投向。通過集合運作方式，可以使資產(chǎn)池理財產(chǎn)品在固定收益資產(chǎn)、信貸資產(chǎn)、權(quán)益資產(chǎn)甚至衍生產(chǎn)品等大類資產(chǎn)之間進行充分有效的資產(chǎn)擺布，規(guī)避某一投向某類資產(chǎn)所產(chǎn)生的過度波動，通過分散化投資有效降低資產(chǎn)組合的整體風險。

期限錯配。期限錯配是指資產(chǎn)池理財產(chǎn)品資金來源方(即發(fā)售理財產(chǎn)品)的期限，與資金運用方(即集合性資產(chǎn)包)的期限不完全相同，資金來源方期限短于或長于資金運用方。這樣可以形成較大的規(guī)模優(yōu)勢，并通過靈活的流動性管理沉淀較大比例的資金進行期限錯配，利用向上的收益率曲線，有效提高投資者收益。

分離定價。分離定價是指同一資產(chǎn)池發(fā)售的各款理財產(chǎn)品收益水平，一般不與該款理財產(chǎn)品存繼期內(nèi)集合性資產(chǎn)包的實際收益直接掛鉤，而是根據(jù)集合性資產(chǎn)包預期的到期收益率分離定價。這擺脫了傳統(tǒng)的理財產(chǎn)品根據(jù)資金運用實際收益決定資金來源即理財產(chǎn)品價格的模式，可以充分銀行的資產(chǎn)擺布能力，提高產(chǎn)品的定價效率和市場競爭力。

不同人的不同選擇

“交易類產(chǎn)品”——高風險、高收益?！安蝗牖⒀?，焉得虎子?”對于抱有這種想法的“激進”型投資者，可以選擇個人參與性很強的“交易類產(chǎn)品”。

這種產(chǎn)品要求投資者對外匯走勢擁有一定的興趣和研究心得，根據(jù)國際匯市的走勢，做出自己的判斷，將手中的外幣以較高的價位兌換成另一種外幣，而后在較低的價位將其換回原貨幣，從中賺取差價。

“投資類產(chǎn)品”——風險、收益兼顧。其實，相對保守、穩(wěn)妥的理財手段才是多數(shù)投資者的首選，投資風險和收益的平衡性是大部分穩(wěn)健投資者在進行投資決策時最為關(guān)心的問題。目前，市場上出現(xiàn)了許多

保本型的結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品，到期后，銀行將返還本金和收益。

投資者要清楚的是，低風險產(chǎn)品中包括了保本產(chǎn)品，但不代表全無風險。真正的保本產(chǎn)品是什么?比如說定期存款，到期銀行一定會歸還你所有的本金及利息;國債，持有到期的話，由國家信用擔保你可以拿回本金及利息。而人民幣理財產(chǎn)品及外匯理財產(chǎn)品給出的收益率都是預期收益率，也就是說，并不擔保一定給你這樣的收益率，可能高也可能低。當然，由于它們購買的相對都是較保守的品種，收益率波動的范圍并不大，本金損失的概率是非常小的。

“簡約型產(chǎn)品”——將成為市場主流的“簡約型”理財產(chǎn)品屬于交易投資兼顧類產(chǎn)品，是一種全新的理財產(chǎn)品，其最主要特點就是標準化、透明化、流動性強和投資者自主性高。適合投資穩(wěn)健、對資金流動性有較高要求的投資者。

如中國銀行的“春夏秋冬”外匯理財產(chǎn)品，其投資期限選擇較為多樣，最短的3個月，最長的5年，可以供具有各種不同需求的投資者進行挑選。其最大的特點就是該類產(chǎn)品以合約方式認購，每張合約標有固定票面收益率，銀行在保證客戶本金的同時，保證持有到期的收益。每一張合約都有認購、贖回兩種價格。銀行允許投資者提前解約，主動權(quán)完全在客戶手中，資金流動性得到保障，而其他理財產(chǎn)品大多不具備該功能。

第五篇：商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀研究

商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀研究

摘要：商業(yè)銀行理財產(chǎn)品作為一種金融產(chǎn)品，是非常重要的投資理財渠道，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的重要組成部分和利潤增長點。隨著居民人均收入的不斷提高，個人理財服務(wù)需求也日益旺盛。因此，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品在我國的發(fā)展雖然不足十年時間，但是商業(yè)銀行理財產(chǎn)品市場正以一種不可小覷的速度迅速膨脹。本文主要以商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品為研究對象，通過分析其在我國的發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，揭示其發(fā)展過程中存在的問題，并提出相應的解決策略。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；理財產(chǎn)品；發(fā)展現(xiàn)狀

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：Ａ 文章編號:１００３－９０３１(２０11)08－００60－０3DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.08.17

一、引言

人民幣理財產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行自行設(shè)計并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類理財產(chǎn)品[1]。隨著市場經(jīng)濟的高度發(fā)展，居民人均收入得到了較大的提高，居民儲蓄存款連續(xù)幾年高幅度上升。由于目前高通貨膨脹率和經(jīng)濟不穩(wěn)定因素的存在，不少家庭逐漸將單一的存款轉(zhuǎn)換為多元化的金融資產(chǎn)，而商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品以其低風險、多種類、渠道便捷等優(yōu)勢逐漸成為金融市場上不可或缺的投資品種。與此同時，積極開發(fā)商業(yè)銀行理財產(chǎn)品能夠穩(wěn)定客戶群體、提高銀行的中間業(yè)務(wù)收入、實現(xiàn)信貸資產(chǎn)的有效流動，為我國銀行業(yè)的長遠發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。

與國外商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展相比，我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品起步較晚。由于理財產(chǎn)品激烈的市場競爭，使其迅猛發(fā)展，規(guī)模不斷擴大。2004年初，中國銀行率先推出國內(nèi)首個個人外幣理財產(chǎn)品，成功開啟了我國銀行理財產(chǎn)品市場的先河。同年9月，光大銀行推出的“陽光理財B計劃”成為我國首只人民幣理財產(chǎn)品。

2006年以來債券市場走低，股票市場回暖，商業(yè)銀行通過信托進入 和產(chǎn)業(yè)投資，極大地豐富了理財產(chǎn)品的種類。隨后受次貸危機沖擊，銀行普通類理財產(chǎn)品在2008年末陷入低迷之后，2009年全年處于低位運行，一直徘徊在月度發(fā)行300款至600款之間。然而，隨著金融市場復蘇，2010年銀行理財產(chǎn)品市場逐漸恢復元氣。據(jù)普益財富的估算，截至2010年銀行理財產(chǎn)品的募集資金規(guī)模已達到7萬億人民幣，相比2009年4.8萬億的規(guī)模增長了46%[2]。

二、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品現(xiàn)狀分析

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的快速發(fā)展，見證了我國資本市場和理財市場的全面繁榮。目前我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品仍然呈現(xiàn)不斷發(fā)展的態(tài)勢，其具備以下幾個特點。

（一）QDII市場份額銳減，人民幣理財產(chǎn)品成為市場主導

自從2006年第一款QDII理財產(chǎn)品問世以來，曾一度呈現(xiàn)迅速發(fā)展的態(tài)勢，但是好景不長，全球性金融危機使得QDII理財產(chǎn)品出現(xiàn)大面積虧損。近期雖然世界經(jīng)濟逐漸擺脫次貸危機的影響，但是國家債務(wù)危機接踵而至，直接導致QDII的發(fā)行量進一步減少，2010共發(fā)行70款，較2009年減少29款，平均業(yè)績的增幅較2009年減少為約20個百分點。相反，人民幣理財產(chǎn)品的發(fā)行量一路走高。2008年人民幣理財產(chǎn)品在數(shù)量上首次超過了外幣理財產(chǎn)品，發(fā)行數(shù)量達到3343款，占總產(chǎn)品的比例高達75%，成為我國個人理財產(chǎn)品的主導。2009年得益于人民幣的升值趨勢和潛力，人民幣理財產(chǎn)品再度占據(jù)了理財市場的首位。2009年全年發(fā)行的7566款銀行理財產(chǎn)品中，人民幣理財產(chǎn)品占比為85.9%，位居各幣種理財產(chǎn)品之首。

（二）商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)逐漸豐富，結(jié)構(gòu)日益復雜

我國商業(yè)銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品已實現(xiàn)與股票、匯率、利率、藝術(shù)品、消費價格指數(shù)、二氧化碳排放量、世界杯足球賽等多類標的掛鉤。例如北京銀行“心喜”理財產(chǎn)品與消費價格指數(shù)掛鉤，民生銀行“鼓浪嶼”產(chǎn)品與生物能源商品指數(shù)（包括糖、玉米、大豆）掛鉤。據(jù)統(tǒng)計，2007年發(fā)行的3000余只理財產(chǎn)品可以分為8類基本結(jié)構(gòu)和上百種衍生結(jié)構(gòu)。另外，在一些高風險的理財產(chǎn)品中，還創(chuàng)新出了優(yōu)先受益人和一般受益人的分層結(jié)構(gòu)安排，例如工商銀行的結(jié)構(gòu)化“打新”產(chǎn)品，通過優(yōu)先、次級的信托結(jié)構(gòu)安

排，使不同風險偏好的投資者分享不同的投資收益。

（三）宏觀經(jīng)濟走勢對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行狀況的影響逐漸增大

近期，由于經(jīng)濟大環(huán)境不斷變化，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行狀況也在隨之變化，研究發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行理財產(chǎn)品與宏觀經(jīng)濟的相關(guān)性在不斷增大。次貸危機爆發(fā)之前，在國家金融政策的引導下，投資渠道不斷拓寬，結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品大量增加，尤其是與信用、股票掛鉤的結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品迅速發(fā)展。次貸危機爆發(fā)之后，隨著境外場外交易市場崩盤和資本市場深幅調(diào)整致使結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品風險對沖工具缺失，結(jié)構(gòu)類理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量迅速下降，市場份額占比不足10%，取而代之的是低風險類理財[3]。2009年由于低利率水平的影響，銀行理財產(chǎn)品仍未走出經(jīng)濟危機的陰霾，仍以低風險穩(wěn)健收益類為主。2010年，由于我國CPI節(jié)節(jié)攀升，中央銀行又不斷提高存款準備金率、基準利率等宏觀調(diào)控措施，導致商業(yè)銀行理財產(chǎn)品趨于短期化。同時，受銀信合作業(yè)務(wù)政策調(diào)整的影響，債券類理財產(chǎn)品取代信貸類理財產(chǎn)品成為銀行理財市場上重要的產(chǎn)品類型，發(fā)行量接近70%。

三、目前商業(yè)銀行理財產(chǎn)品存在的問題

（一）商業(yè)銀行理財產(chǎn)品受銀信合作模式的制約

由于受分業(yè)經(jīng)營的管制，國內(nèi)商業(yè)銀行無法直接進入銀行市場以外的市場進行投資，使得理財產(chǎn)品的開發(fā)受到很大的限制。理財產(chǎn)品不像基金產(chǎn)品一樣在資本市場具有虛擬法人資格，它只能借助信托平臺進入資本市場。但是這種銀信合作模式存在的一些問題制約著商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展：首先，法律定位不清，銀行提供的理財產(chǎn)品服務(wù)尚且屬于委托代理性質(zhì)，但是委托代理關(guān)系法律上對代理人的義務(wù)要求不是很嚴格，并且很難在資本市場中發(fā)揮專家理財?shù)男蕛?yōu)勢；其次，銀信合作增加了操作環(huán)節(jié)，從而降低了投資效率，提高了交易成本；最后，由于銀信合作模式中存在著雙重委托關(guān)系，資金需要經(jīng)過兩個節(jié)點才能投入運作，因此增加了風險控制的難度[4]。

（二）商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的自主創(chuàng)新能力不足

目前市場上的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品都是與外資機構(gòu)合作推出的，我國商業(yè)銀行尚不具備完善的結(jié)構(gòu)性衍生產(chǎn)品交易平臺和對沖技術(shù)，因此也不具備獨立的產(chǎn)品研發(fā)能力。在產(chǎn)品的投資過程中，商業(yè)銀行只發(fā)揮中間商的作用，向外資機構(gòu)收取一定比例的傭金，向投資者收取手續(xù)費。另外，商業(yè)銀行嚴重缺乏理財產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計所需要的高端人才和技術(shù)，加之內(nèi)部創(chuàng)新機構(gòu)和流程不夠完善，難以培養(yǎng)高效的金融創(chuàng)新研究團隊。因此商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品雖然數(shù)量眾多、種類繁雜，但是理財產(chǎn)品的新品種同質(zhì)化比較嚴重，以致客戶不能根據(jù)現(xiàn)實需要清晰地選擇產(chǎn)品和服務(wù)。

（三）商業(yè)銀行理財產(chǎn)品存在營銷盲點

部分商業(yè)銀行沒有對本行理財產(chǎn)品銷售人員進行有效管理，個人理財產(chǎn)品銷售人員資格考核與認定、繼續(xù)培訓、跟蹤評價等管理制度不完善。因此在理財產(chǎn)品的銷售環(huán)節(jié)中存在諸多不規(guī)范行為，存在對客戶的利益造成潛在威脅。就目前而言，商業(yè)銀行在個人理財產(chǎn)品營銷過程中用帶有誘惑性、誤導性的言語渲染預期收益率，刻意淡化產(chǎn)品設(shè)計上的固有缺陷和投資存在的市場、利率、匯率、操作、流動性等風險。使公眾對風險與收益缺乏正確認識，很難對個人理財產(chǎn)品的選擇保持理性。