第一篇：券商和商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品比較(匯)

《投資銀行學(xué)》

券商和商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品比較

一、券商理財(cái)產(chǎn)品券商理財(cái)產(chǎn)品是由證券公司發(fā)行的、集合客戶的資產(chǎn)，由專業(yè)的投資者（券商）進(jìn)行管理的一種理財(cái)產(chǎn)品，也稱為集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃一般在合同中規(guī)定收益分配比例和虧損承擔(dān)責(zé)任，而不同的產(chǎn)品有不同的合同，一般情況下，虧損是由投資者全部承擔(dān)，而券商可以以自有資產(chǎn)購買一定比例本公司開發(fā)的集合產(chǎn)品，并可在有關(guān)協(xié)議中約定，當(dāng)投資出現(xiàn)虧損時(shí)，證券公司投入的資金將優(yōu)先用來彌補(bǔ)該公司其他購買人的損失。

二、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品是商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)。

三、兩者的不同點(diǎn)

1、準(zhǔn)入門檻不同

券商對(duì)參加集合理財(cái)?shù)目蛻糍Y金門檻有一定要求，限定性集合理財(cái)首次參與的資金必須達(dá)到5萬元以上，非限定性集合理財(cái)10萬以上；而商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)購起點(diǎn)為5000-10000不等，多數(shù)銀行對(duì)購買者還有一些其他的要求和限制，保證收益的理財(cái)計(jì)劃，要求5萬元以上。

2、募集方式不同

券商集合理財(cái)產(chǎn)品不能公開宣傳，募集范圍相對(duì)教窄；而商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的募集可以公開宣傳，募集的范圍相對(duì)較寬。

3、投資限制不同

券商集合理財(cái)不僅被允許參與新股申購，還可以投資二級(jí)市場上的股票；而銀行理財(cái)資金可以打新股但不能投資股票。

4、流動(dòng)性不同

券商理財(cái)產(chǎn)品一般數(shù)月至一年的封閉期之后才有一小段時(shí)間的開放期，開放期比較有限，一般為每個(gè)月的3個(gè)工作日～5個(gè)工作日，投資者只能在開放期進(jìn)行參與或者退出，其他時(shí)間不能交易；銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品只能持有到期，中途不能贖回，其流動(dòng)性就很低，銀行非保本型理財(cái)產(chǎn)品一般視具體的產(chǎn)品而定，既有固定開放日贖回的也有隨時(shí)可贖回的。

5、運(yùn)作的透明度不同

券商集合理財(cái)產(chǎn)品的信息披露，披露的相關(guān)法規(guī)只要求證券公司至少每三個(gè)月向客戶提供一次準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理報(bào)告,對(duì)報(bào)告期內(nèi)客戶資產(chǎn)的配置狀況、價(jià)值變動(dòng)等情況做出詳細(xì)說明；商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品僅要求商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)投資者進(jìn)行充分的信息披露，但并未言及對(duì)公眾披露的相關(guān)事宜；而且，僅限于原則性的要求，缺乏相關(guān)配套制度，如沒有強(qiáng)制性披露要求、定期報(bào)告制度、重大信息披露制度等等，其透明度更低。

6、手續(xù)費(fèi)不同現(xiàn)在發(fā)行的券商理財(cái)產(chǎn)品一般收取參與費(fèi)和退出費(fèi)，比例較證券投資基金的申購贖回費(fèi)率稍低，至于管理費(fèi)的提取方式，有的與投資人約定其他收費(fèi)方式如以市場指數(shù)為基準(zhǔn)，投資收益超出一定比例再收取管理費(fèi)或約定按投資業(yè)績計(jì)提管理費(fèi)等，形式比較靈活。而銀行理財(cái)產(chǎn)品的手續(xù)費(fèi)依投資情況不同而不同，直接投資銀行間市場的，理財(cái)產(chǎn)品收費(fèi)只涉及銷售手續(xù)費(fèi)、托管費(fèi)，部分銀行會(huì)收取一定投資管理費(fèi)，而委托信托計(jì)劃進(jìn)行投資的則會(huì)增加信托費(fèi)支出，若有聘請(qǐng)券商、基金等專業(yè)機(jī)構(gòu)作為投資顧問的則還需支付業(yè)績報(bào)酬給投資顧問，部分銀行還會(huì)參與分成。

7、產(chǎn)品設(shè)計(jì)不同

券商理財(cái)產(chǎn)品靈活性較好，在投資范圍內(nèi)可隨意組合；銀行理財(cái)產(chǎn)品則以風(fēng)險(xiǎn)較低的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品為主。

090880113劉璐

第二篇：商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品概況

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品概況

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品是有銀行銷售并負(fù)責(zé)投資運(yùn)營的資金投資和管理計(jì)劃，可由銀行單獨(dú)設(shè)計(jì)運(yùn)營，也可由銀行主導(dǎo)，信托公司、證券公司參與設(shè)計(jì)運(yùn)營。目前，市場上銀行理財(cái)產(chǎn)品種類繁多，但從產(chǎn)品合同、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及外部審計(jì)原則關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)約定及認(rèn)定角度看，理財(cái)產(chǎn)品可分為兩大類，即表內(nèi)理財(cái)和表外理財(cái)。表內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品已包含在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中，在貨幣或信貸的統(tǒng)計(jì)中已得到反映。表外理財(cái)產(chǎn)品雖然為在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)核算，但根據(jù)金融市場不斷發(fā)展、融資渠道日益多元化的形勢，中國人民銀行資自2011年以來加強(qiáng)了對(duì)社會(huì)融資總量的統(tǒng)計(jì)，理財(cái)產(chǎn)品用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金已涵蓋在社會(huì)融資總量中。商業(yè)銀行應(yīng)在允許分析宏觀經(jīng)濟(jì)與金融市場的基礎(chǔ)上，確定理財(cái)資金的投資范圍和投資比例，合理進(jìn)行資產(chǎn)配置，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)堅(jiān)持審慎、穩(wěn)健的原則對(duì)理財(cái)資金進(jìn)行投資管理，不得投資于可能小車本金重大損失的高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品，以及結(jié)果過于復(fù)雜的金融產(chǎn)品。商業(yè)銀行的理財(cái)資金可以在符號(hào)相關(guān)要求的前提下，柚子于固定收益類金融產(chǎn)品，銀行信貸資產(chǎn)、發(fā)放信托貸款、投資金融衍生品和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等，但是理財(cái)資金禁止以任何形式投資于二級(jí)市場股票或與其相關(guān)的證券投資基金，以及未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份。

商業(yè)銀行一般根據(jù)理財(cái)資金運(yùn)用的預(yù)期收益，扣減相關(guān)費(fèi)用（如手續(xù)費(fèi)、銷售費(fèi)用等），并結(jié)合利潤要求，確定理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率。與其他投資一樣，投資者購買銀行理財(cái)產(chǎn)品要承擔(dān)一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，而且不同理財(cái)產(chǎn)品具有不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。有的產(chǎn)品是保本型理財(cái)，屬于銀行自營業(yè)務(wù)，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。有的產(chǎn)品是非保本型理財(cái)，屬于銀行待客經(jīng)營的中間業(yè)務(wù)，銀行收手續(xù)費(fèi)，投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)。投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，需仔細(xì)閱讀產(chǎn)品合同和說明，注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示，認(rèn)證評(píng)估產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，根據(jù)自身承受能力審慎作出投資決策。

自2005年以來，我國銀行理財(cái)產(chǎn)品得到了快速發(fā)展，年平均規(guī)模增長接近100%。截止

2012年9月末，銀行理財(cái)產(chǎn)品余額達(dá)6.73萬億萬。銀行理財(cái)產(chǎn)品通過募集資金投資債券、股票以及各類項(xiàng)目等直接融資工具，成為連接居民儲(chǔ)蓄資金和直接融資的橋梁，對(duì)于完善融資結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)民間資金流向，滿足客戶要求，增加居民財(cái)產(chǎn)性收入，加快銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型等方面發(fā)揮了重要作用。

第三篇：商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品論文

理財(cái)產(chǎn)品是商業(yè)銀行收入的重要來源之一。下面是小編為大家?guī)淼纳虡I(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品論文，歡迎閱讀。

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品論文

1一、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)狀和問題

我國金融市場建設(shè)經(jīng)過幾十年的改革開放，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展十分迅速，理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量和質(zhì)量都有了顯著的提升，理財(cái)產(chǎn)品給銀行帶來的收益也在各項(xiàng)業(yè)務(wù)總收益的比列不斷提高。

(一)理財(cái)市場發(fā)展勢頭強(qiáng)勁在2005年以后，我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品得到飛速的發(fā)展，并逐歩走向規(guī)范化。從2005年起，我國的理財(cái)業(yè)務(wù)增長率達(dá)到18%，2012年前三季度規(guī)模達(dá)到400億美元。目前我國商業(yè)銀行根據(jù)其特點(diǎn)都開展了理財(cái)產(chǎn)品。

(二)理財(cái)產(chǎn)品種類逐漸增加我國目前商業(yè)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品種類不斷增加，在H-H投資組合理論和資產(chǎn)資本定價(jià)理論的基礎(chǔ)上，不斷開發(fā)適應(yīng)不同收入層次和不同年齡層次的理財(cái)產(chǎn)品。除去傳統(tǒng)的貨幣型理財(cái)產(chǎn)品，債券型、股票型及組合型理財(cái)產(chǎn)品不斷出現(xiàn)；理財(cái)產(chǎn)品的期限也從一周到一個(gè)月、三個(gè)月及三到六個(gè)月甚至幾年不等；理財(cái)產(chǎn)品的幣種從傳統(tǒng)的人民幣單一幣種發(fā)展到美元、歐元及澳元等多幣種理財(cái)產(chǎn)品。

(三)業(yè)務(wù)發(fā)展條件更加成熟根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，我國的人均居民收入和可支配收入近年來不斷增加，2011年城鎮(zhèn)居民收入人均達(dá)到23979元，可支配收入達(dá)到了21810元。隨著居民收入和可支配收入的增長，商業(yè)銀行開展理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)客觀條件更加成熟，市場對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的需求型結(jié)構(gòu)已經(jīng)出現(xiàn)，并且人們對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)近年來也在不斷提升，因此商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展市場潛力巨大。

(四)理財(cái)業(yè)務(wù)有待繼續(xù)深化對(duì)比我國商業(yè)銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)容形式與發(fā)達(dá)國家，可以看出在理財(cái)業(yè)務(wù)的深化上海有待繼續(xù)提高。我國目前的理財(cái)業(yè)務(wù)重心仍在理財(cái)產(chǎn)品的推廣銷售方面，并且各商業(yè)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)同質(zhì)化嚴(yán)重，在產(chǎn)品推廣方式和產(chǎn)品服務(wù)等各方面都還存在一定的發(fā)展空間。

二、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展中存在的問題

(一)市場上理財(cái)產(chǎn)品逐漸豐富，但同質(zhì)化趨向嚴(yán)重近年來，我國各國有商業(yè)銀行、城市銀行及部分民營銀行等紛紛推出各自的理財(cái)產(chǎn)品，如工商銀行的“理財(cái)金帳戶”系列，建設(shè)銀行的“樂當(dāng)家”系列，農(nóng)業(yè)銀行的“金鑰匙”系列，招商銀行的“金葵花”系列和交通銀行的“圓夢寶”系列等等。在分析對(duì)比不同商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)不難發(fā)現(xiàn)，理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)功能基本相似，在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的個(gè)性化設(shè)置和后續(xù)服務(wù)等方面缺乏創(chuàng)新，在核心的理財(cái)產(chǎn)品上同質(zhì)化嚴(yán)重，難以形成品牌效應(yīng)。

(二)理財(cái)中心大批涌現(xiàn)，但理財(cái)從業(yè)人員的整體素質(zhì)與數(shù)量均需提高從目前商業(yè)銀行在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的推廣上看，存在硬件過硬、軟件過軟現(xiàn)象。商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)中心硬件建設(shè)十分豪華，各種配套硬件十分齊全，但在優(yōu)質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)和專業(yè)理財(cái)顧問團(tuán)隊(duì)的建設(shè)等軟件方面還存在一定的不足，而理財(cái)顧問和服務(wù)等特質(zhì)恰恰是完善的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場發(fā)展的必不可缺要素。根據(jù)國家相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，與我國目前經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力和金融發(fā)展水平相對(duì)應(yīng)的個(gè)人金融理財(cái)人員缺口十分龐大，且目前相當(dāng)部分的個(gè)人理財(cái)顧問和產(chǎn)品經(jīng)理根本沒有理財(cái)資質(zhì)，不能賬務(wù)理財(cái)需要的專業(yè)知識(shí)。因此，我國目前應(yīng)著重加強(qiáng)理財(cái)人員的培養(yǎng)和專業(yè)素質(zhì)的提升，這樣既能與先進(jìn)的硬件設(shè)施相配套，更能解決個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)專業(yè)人才的需求缺口。

(三)個(gè)人客戶在理財(cái)觀念上存在的誤區(qū)多受到傳統(tǒng)理財(cái)觀念的影響，目前個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的觀念在部分社會(huì)大眾心中仍存在較多的誤區(qū)。誤區(qū)之一是保守的儲(chǔ)蓄思想，尤其是年齡較大的人群，但簡單的儲(chǔ)蓄理財(cái)行為在實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)產(chǎn)保值方面當(dāng)遇上通貨膨脹都難以實(shí)現(xiàn)，更不能達(dá)到增值目的。誤區(qū)之二是與之相反的超多元化投資觀念，債券、黃金、股票、保險(xiǎn)等多種理財(cái)方式一齊上。這種理財(cái)觀念在一定程度上分散了投資風(fēng)險(xiǎn)，但是由于牽扯的投資方面較廣，個(gè)人很難在每個(gè)投資領(lǐng)域都具備相應(yīng)的專業(yè)知識(shí)，也沒有精力關(guān)注每個(gè)方面，因此存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行推出的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品基本由專業(yè)的金融設(shè)計(jì)人員進(jìn)行設(shè)計(jì)，并個(gè)性化管理，這種理財(cái)產(chǎn)品的觀念推廣還有待繼續(xù)增強(qiáng)。

(四)理財(cái)產(chǎn)品中存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，但風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)過程屬于金融虛擬產(chǎn)品的交易和后續(xù)服務(wù)過程，其中也隱藏了不同類別的風(fēng)險(xiǎn)。其中作為咨詢服務(wù)的理財(cái)顧問和咨詢業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，風(fēng)險(xiǎn)主要存在于專業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品介紹，理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)提示以及理財(cái)經(jīng)理對(duì)客戶的不合理承諾等，這些都可能對(duì)商業(yè)銀行和客戶造成雙重利益損害，應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

三、我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品健康發(fā)展的策略

(一)創(chuàng)造良好的金融環(huán)境良好的金融大環(huán)境是金融市場發(fā)展的基礎(chǔ)，是商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的客觀條件。金融環(huán)境的建立需要各商業(yè)銀行間加強(qiáng)合作，共同推動(dòng)金融市場和金融秩序的改革創(chuàng)新。目前我國金融混業(yè)經(jīng)營的限制門檻越來越少，商業(yè)銀行的金融分業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀有望實(shí)現(xiàn)改革，因此金融機(jī)構(gòu)間和互贏合作是未來發(fā)展的必經(jīng)之路，金融理財(cái)產(chǎn)品的交叉發(fā)展是必然。因此商業(yè)銀行應(yīng)不斷加強(qiáng)與證券、保險(xiǎn)及信托基金等非銀行的金融機(jī)構(gòu)合作，不斷在業(yè)務(wù)組合和業(yè)務(wù)外包等方面創(chuàng)新，適應(yīng)市場需要。

(二)加大理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新力度針對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重的，各商業(yè)銀行應(yīng)加大理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新，走品牌發(fā)展的道路，依據(jù)自身的資源優(yōu)勢和業(yè)務(wù)能力，打造銀行劇本核心競爭力的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。創(chuàng)新復(fù)合型理財(cái)產(chǎn)品。隨著金融業(yè)管制的逐漸放松，商業(yè)銀行可以在制度許可范圍內(nèi)，加深與基金公司、證券公司、外資金融機(jī)構(gòu)以及房產(chǎn)商、汽車商的合作，適時(shí)的推出復(fù)合型理財(cái)產(chǎn)品，在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)較小的銀行理財(cái)產(chǎn)品與風(fēng)險(xiǎn)較大的金融衍生產(chǎn)品相結(jié)合的理財(cái)產(chǎn)品上加大創(chuàng)新。定制客戶不同需求的理財(cái)產(chǎn)品。學(xué)習(xí)西方理財(cái)產(chǎn)品中以客戶為中心的經(jīng)營理念，以目標(biāo)客戶為基礎(chǔ)進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)，細(xì)分各類客戶市場，實(shí)施差異化戰(zhàn)略。

(三)實(shí)施客戶關(guān)系營銷管理客戶是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)，包括金融市場中進(jìn)行營銷管理的最核心部分。商業(yè)銀行應(yīng)不斷加強(qiáng)客戶至上的經(jīng)營理念，在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和營銷方式上充分考慮客戶的個(gè)性化特征，根據(jù)實(shí)際需求進(jìn)行產(chǎn)品和服務(wù)定制管理，走客戶關(guān)系營銷管理道路。

(四)加強(qiáng)信用體系建設(shè)，完善風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)金融市場中的風(fēng)險(xiǎn)無處不在，包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等。商業(yè)銀行在金融市場中的份額龐大，應(yīng)加強(qiáng)信用體系建設(shè)，正視金融市場中的各種風(fēng)險(xiǎn)，包括市場風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等等，注重風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制體制建設(shè)，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。健全內(nèi)部控制制度，增強(qiáng)內(nèi)控意識(shí)，規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品的操作程序，減少違規(guī)操作發(fā)生的幾率。完善內(nèi)部監(jiān)督審核機(jī)制，通過內(nèi)部監(jiān)督審核機(jī)制的建立，降低理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)中的各種風(fēng)險(xiǎn)。加快建立個(gè)人證信體系，通過建立信用體系，強(qiáng)化理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理。提高個(gè)人理財(cái)從業(yè)人員的法律意識(shí)。銀行管理層要樹立依法經(jīng)營、依法管理的觀念，堅(jiān)持“標(biāo)本兼治，重在治本”的經(jīng)營原則，確保理財(cái)產(chǎn)品的安全性。

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品論文

2一、我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)主要存在的問題

（一）商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)的層次有待提高

近年來，國內(nèi)各家中資銀行紛紛成立了“個(gè)人理財(cái)中心”、“理財(cái)工作室”，但只有在一些大城市才有一些針對(duì)高端客戶的服務(wù)，而大多數(shù)理財(cái)中心只是停留在概念上,提供較低層次的服務(wù)。一些銀行提供的個(gè)人金融業(yè)務(wù)基本還停留在原來的存貸業(yè)務(wù)層面上，即使增加了，也只不過是如代買國債、金融業(yè)務(wù)咨詢等簡單的業(yè)務(wù)。銀行做的只是把自己的產(chǎn)品展示出來供客戶選擇，而并非是為客戶量身裁衣，進(jìn)行專業(yè)的理財(cái)咨詢服務(wù)和投資組合建議。

（二）金融產(chǎn)品（包括理財(cái)產(chǎn)品）單一，且同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重

目前我國各商業(yè)銀行推出合規(guī)的金融產(chǎn)品只有幾十種，與世界各大銀行兩萬多種金融產(chǎn)品相比簡直是滄海一粟，根本不能滿足廣大個(gè)人的理財(cái)需求。同時(shí)，各商業(yè)銀行金融產(chǎn)品同質(zhì)化比較嚴(yán)重，產(chǎn)品的開發(fā)和設(shè)計(jì)能力很弱。在金融產(chǎn)品的開發(fā)上，好的就一哄而上，缺少創(chuàng)新意識(shí)和特色，只是照搬照套，令顧客無所適從。

（三）個(gè)人理財(cái)服務(wù)對(duì)象門檻過高，缺乏適合普通大眾和工薪階層的金融品種

金融品種缺乏廣泛的適應(yīng)性。雖然近年來銀行開拓的個(gè)人理財(cái)品種在不斷增加，同時(shí)為不同的客戶開發(fā)不同的產(chǎn)品，但是能向大眾普及的產(chǎn)品并不多，例如有些銀行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品的起點(diǎn)需要達(dá)到5萬元甚至10萬元才能辦理，個(gè)人通知存款的起存點(diǎn)也要在5萬元以上，服務(wù)范圍狹小，沒有適用普通大眾和工薪階層的金融品種。

（四）商業(yè)銀行提供的是金融產(chǎn)品，而不是金融服務(wù)

大部分商業(yè)銀行都是把產(chǎn)品的宣傳單分別展示在架子上供客戶任意選擇，而缺乏個(gè)性化服務(wù)。因?yàn)榭蛻舨荒軉螒{自已對(duì)一些宣傳單上的介紹而全面了解這些產(chǎn)品的功能和效用，而客戶需要的不僅僅是各種擺出來的理財(cái)產(chǎn)品，而是銀行的理財(cái)人員在詳細(xì)了解分析其需求后，再根據(jù)客戶的特點(diǎn)來設(shè)計(jì)的個(gè)性化的理財(cái)方案。

（五）現(xiàn)有商業(yè)銀行的普通員工和專業(yè)理財(cái)人員理財(cái)專業(yè)素質(zhì)急需提高，高素質(zhì)專業(yè)理財(cái)人員非常缺乏

在目前商業(yè)銀行中，很多銀行的普通員工都不知道什么是“個(gè)人理財(cái)”，又怎樣去開展個(gè)人理財(cái)市場的營銷？有些銀行理財(cái)人員只是經(jīng)過銀行內(nèi)部挑選，沒有經(jīng)過任何培訓(xùn)和學(xué)習(xí)就直接上崗。而對(duì)于一些資深的理財(cái)專業(yè)人員又缺乏行業(yè)規(guī)范管理和職業(yè)道德約束，例如一些客戶資料保密、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示等風(fēng)險(xiǎn)管制等。高素質(zhì)專業(yè)理財(cái)人員非常缺乏。

（六）部分客戶個(gè)人理財(cái)觀念不正確, 個(gè)人理財(cái)市場有待培育

由于國內(nèi)普及性金融教育嚴(yán)重滯后，客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益沒有正確的認(rèn)識(shí)，許多顧客在很大程度上把理財(cái)?shù)韧诎l(fā)財(cái)，只求利潤最大化，而忽視了投資的風(fēng)險(xiǎn)；部分銀行理財(cái)營銷側(cè)重于收益的宣傳，沒有嚴(yán)格履行風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)，使個(gè)人理財(cái)金融產(chǎn)品的預(yù)計(jì)(設(shè)計(jì)或宣傳)收益率與顧客的實(shí)際收益率差距很遠(yuǎn)，其結(jié)果是絕大多數(shù)客戶不在銀行開辦個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。

二、關(guān)于改善商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)?shù)慕ㄗh

（一）加強(qiáng)對(duì)客戶需求的調(diào)查研究，尋找和開發(fā)市場

有需求就有市場，有市場就有效益。根據(jù)中國人民銀行網(wǎng)站公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2005年9月，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款余額29.26萬億元，儲(chǔ)蓄余額達(dá)到14.23萬億元。在對(duì)北京、上海、天津、廣州等四個(gè)城市進(jìn)行的專項(xiàng)調(diào)查顯示，74%的被調(diào)查者對(duì)個(gè)人理財(cái)服務(wù)感興趣，41%的被調(diào)查者表示需要個(gè)人理財(cái)服務(wù)（曹文，銀行個(gè)人理財(cái)市場問題凸顯）。這說明了我國目前開展個(gè)人理財(cái)服務(wù)的社會(huì)需求很廣泛，越來越多的普通客戶渴望得到銀行提供的個(gè)人理財(cái)“一站式”服務(wù)。但是現(xiàn)在中資商業(yè)銀行一般都和外資銀行一樣，把著眼點(diǎn)放在20%的重點(diǎn)客戶市場上，而把80%的普通、工薪階層客戶忽略掉。外資銀行這樣做的一個(gè)重要原因是基于他們所擁有的網(wǎng)點(diǎn)資源、經(jīng)營金融業(yè)務(wù)品種范圍等條件的限制，而這正是中資商業(yè)銀行所擁有的優(yōu)勢。根據(jù)以上的調(diào)查和現(xiàn)在的實(shí)際情況，城市大部分家庭特別是經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)家庭都有數(shù)額不等的儲(chǔ)蓄存款。如何對(duì)這些存款進(jìn)行保值、增值、投資和理財(cái)？這是客戶和中資銀行須共同考慮研究的。中資銀行要實(shí)現(xiàn)由經(jīng)營產(chǎn)品向經(jīng)營服務(wù)、品牌、文化方面轉(zhuǎn)變，就絕不能對(duì)中低端客戶 “一棄了之”。反而，更應(yīng)該把它作為重點(diǎn)開發(fā)的市場。

（二）以客戶為中心，加強(qiáng)對(duì)中低端客戶理財(cái)?shù)姆?wù)

中資商業(yè)銀行應(yīng)加大在中低端客戶理財(cái)?shù)姆?wù)力度，例如大力開發(fā)一些“基金定投”的業(yè)務(wù)，讓更多普通工薪階層客戶參與其中。而對(duì)于一些中高端客戶還可以細(xì)分產(chǎn)品以供客戶選擇，比如銀行傳統(tǒng)人民幣理財(cái)產(chǎn)品區(qū)，外匯理財(cái)區(qū),基金區(qū),保險(xiǎn)區(qū)等幾大板快。這樣使所有的客戶就對(duì)金融理財(cái)產(chǎn)品的分類一目了然，便于選擇。

（三）實(shí)行差異化服務(wù)，不同的客戶配備不同類型的理財(cái)服務(wù)

首先，對(duì)于絕大多數(shù)客戶來講,太多的產(chǎn)品會(huì)導(dǎo)致其不能選擇而失去興趣。銀行理財(cái)人員可以針對(duì)每一款產(chǎn)品做個(gè)標(biāo)簽。這個(gè)標(biāo)簽從六個(gè)指標(biāo)來評(píng)定該產(chǎn)品的特性,即：安全性、收益性、流動(dòng)性、加入門檻和成本、接受服務(wù)的便捷性和提供產(chǎn)品商的背景。絕大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品都具有復(fù)雜性、虛擬性、未來性和風(fēng)險(xiǎn)性,但通過上述6個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo),基本上”鎖定”了理財(cái)產(chǎn)品的特性,當(dāng)然還有一部分產(chǎn)品特性只有市場和時(shí)間才能告訴我們答案。如此一來，客戶在獲取相關(guān)信息的同時(shí)可以對(duì)不同產(chǎn)品加以優(yōu)、劣勢比較,從而找到適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。

其次，理財(cái)群體有不同的層次，有的只需要購買一種或幾種理財(cái)產(chǎn)品就可以，有的需要對(duì)自己大筆資金進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃，這時(shí)我們就需要實(shí)行差異化服務(wù)。一些單一的，小額的理財(cái)服務(wù)可以由一線或大堂經(jīng)理代為解答，而一些大額的、復(fù)雜的、多種理財(cái)產(chǎn)品組合的應(yīng)由金融理財(cái)師（簡稱AFP）和國際金融理財(cái)師或注冊金融理財(cái)師（簡稱CFP）等高級(jí)理財(cái)規(guī)劃師對(duì)其進(jìn)行一對(duì)一的服務(wù)了。

（四）以市場為導(dǎo)向，加大開發(fā)產(chǎn)品力度，增加理財(cái)產(chǎn)品種類，開拓理財(cái)渠道

1.對(duì)于商業(yè)銀行來說，選擇理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)方向是非常重要的，設(shè)計(jì)產(chǎn)品首先考慮的是市場需要，市場才是風(fēng)向標(biāo)，因?yàn)闆]有市場的產(chǎn)品設(shè)計(jì)得再好也沒用。2.設(shè)計(jì)和開發(fā)理財(cái)產(chǎn)品要全方位地運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)判斷技術(shù)和收益測算技巧，要求開發(fā)人員對(duì)所有金融產(chǎn)品，對(duì)各類金融市場了如指掌，并能夠進(jìn)行綜合運(yùn)用，測試的程序也非常復(fù)雜。所以應(yīng)該長時(shí)間地大力投入。3.銀行除了自行開發(fā)產(chǎn)品外也可以加大與其它金融機(jī)構(gòu)的合作從而增加理財(cái)產(chǎn)品的種類和渠道。商業(yè)銀行由于受金融、證券和保險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營政策的限制而無法開展一些業(yè)務(wù)，但卻可以通過代銷或代理的渠道來彌補(bǔ)這方面的不足。例如商業(yè)銀行可以與一些保險(xiǎn)公司、基金公司、證券、信托公司合作設(shè)計(jì)一些靈活多變的理財(cái)產(chǎn)品放在銀行代銷代售，從而填補(bǔ)了商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的某些空白。由于現(xiàn)行的個(gè)人理財(cái)市場的格局是銀行搭臺(tái)、多家唱戲，但其主角仍然是銀行，銀行憑借龐大的客戶資源和銷售渠道，以及快速的銷售能力，會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)其在個(gè)人理財(cái)市場的主導(dǎo)地位。

（五）建設(shè)有特色和競爭力的理財(cái)品牌產(chǎn)品，實(shí)行多層次品牌戰(zhàn)略

1.各商業(yè)銀行應(yīng)開發(fā)和建設(shè)有特色的理財(cái)品牌產(chǎn)品，防止產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象，增加市場競爭力，更好地服務(wù)于自己的顧客。2.從整體發(fā)展趨勢看，今后的理財(cái)品牌將會(huì)有三個(gè)層次：第一層次是創(chuàng)新能力強(qiáng)、產(chǎn)品差異大、服務(wù)能力強(qiáng)、成長性好的成熟品牌，包括光大銀行“陽光理財(cái)”、招商銀行“金葵花”理財(cái)、工商銀行的“理財(cái)金賬戶”，中國銀行“中銀理財(cái)”等；第二層次是創(chuàng)新一般、產(chǎn)品差異較小、服務(wù)差異化程度較低的品牌；第三層次是投入有限、創(chuàng)新差、服務(wù)能力差的品牌。商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)行多層次品牌戰(zhàn)略，吸引和服務(wù)多層次的顧客，擴(kuò)大顧客群。3.在品牌建設(shè)中，商業(yè)銀行應(yīng)多運(yùn)用公眾媒體等資源傳播和塑造品牌，增加這方面的投入和營銷。因?yàn)樘峁┘夹g(shù)含量高、設(shè)計(jì)差異高、服務(wù)個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于提高品牌競爭力具有極其重要的作用，同時(shí)也為整個(gè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提供良好的基礎(chǔ)條件。

（六）提高理財(cái)從業(yè)人員的專業(yè)水平，壯大理財(cái)專業(yè)資格人員的隊(duì)伍

與國內(nèi)外的外資銀行理財(cái)從業(yè)人員相比，國內(nèi)中資銀行的理財(cái)人員缺乏專業(yè)培訓(xùn)和專業(yè)素質(zhì)，部分從業(yè)人員專業(yè)水平較低，具備專業(yè)理財(cái)資格的人員很少。要改善這種狀況，應(yīng)同時(shí)從兩個(gè)方面開展工作：第一，加強(qiáng)對(duì)目前在崗理財(cái)從業(yè)人員的培訓(xùn)。2005年3月，我國的《金融理財(cái)師考試認(rèn)證暫行辦法》開始實(shí)施。現(xiàn)在已經(jīng)有很多關(guān)于金融理財(cái)師（簡稱AFP）和國際金融理財(cái)師或注冊金融理財(cái)師（簡稱CFP）的課程開辦，各商業(yè)銀行可以對(duì)其在崗理財(cái)從業(yè)人員進(jìn)行培訓(xùn)，以提高其從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)和專業(yè)水平。第二，要求和支持鼓勵(lì)理財(cái)經(jīng)理層或業(yè)務(wù)骨干通過考試具備金融理財(cái)師（簡稱AFP）資格，少數(shù)優(yōu)秀的已經(jīng)具備金融理財(cái)師資格的，再去通過培訓(xùn)考試具備國際金融理財(cái)師（簡稱CFP）資格，使整個(gè)理財(cái)隊(duì)伍具備專業(yè)從業(yè)資格人員從無到有不斷增加。尤其是要注重第二個(gè)方面的工作，注重理財(cái)類高端人才的培訓(xùn)和培養(yǎng)。只有從業(yè)人員具有過硬的專業(yè)水平技能，才能令客戶信服，讓銀行為其理財(cái)。

（七）應(yīng)加強(qiáng)理財(cái)從業(yè)人員和理財(cái)行業(yè)的職業(yè)道德和誠信

與外資銀行相比，我國商業(yè)銀行的理財(cái)行為或者說銷售行為不夠規(guī)范和缺乏規(guī)管。因?yàn)閭€(gè)人理財(cái)產(chǎn)品嚴(yán)格來說是風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，而風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者是客戶，而現(xiàn)在商業(yè)銀行的理財(cái)人員大多數(shù)是一味強(qiáng)調(diào)收益保證，而在談到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)往往含混其辭，過多過高的承諾不符合金融產(chǎn)品的客觀規(guī)律。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該作出內(nèi)部指引，從風(fēng)險(xiǎn)提示到產(chǎn)品設(shè)計(jì)再到收益說明，全面規(guī)范和引導(dǎo)金融產(chǎn)品的銷售行為，用規(guī)則和流程科學(xué)地防風(fēng)控險(xiǎn)。只有講究理財(cái)?shù)牡赖潞驼\信，才能令客戶放心，并讓其為自己理財(cái)。

（八）倡導(dǎo)正確的理財(cái)觀念，追求收益風(fēng)險(xiǎn)均衡，不斷培育和開發(fā)個(gè)人理財(cái)市場

目前很多客戶的理財(cái)觀念只是追求收益的最大化，從而背離了理財(cái)?shù)恼嬲饬x和作用；還有些客戶只是求安全，任何投資都不參與，只會(huì)把金錢長期放在一些風(fēng)險(xiǎn)低收益低的產(chǎn)品上，缺乏有效的理財(cái)配置。理財(cái)?shù)恼嬲康氖呛侠淼匕才刨Y金，使資金保值增值，從而達(dá)到人生的收支風(fēng)險(xiǎn)的平衡。

每個(gè)客戶的理財(cái)目標(biāo)不同，對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)的追求都有不同。銀行應(yīng)該針對(duì)不同的客戶需求進(jìn)行不同的產(chǎn)品分配。對(duì)于一些保守型的客戶應(yīng)為他們提供一些存款型、保障型為主的理財(cái)產(chǎn)品，而對(duì)于一些投資型的可以為其配備一些基金、外匯或信托投資型的產(chǎn)品。對(duì)于一些長期投資的客戶可以配一些中長線產(chǎn)品，對(duì)于一些短期投資型的客戶則要為他們配些流動(dòng)性強(qiáng)的產(chǎn)品，讓客戶各取所需。在此基礎(chǔ)上，不斷培育和開發(fā)個(gè)人理財(cái)市場。

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品論文

3【摘要】金融工具是具有一定特征的金融衍生產(chǎn)品或者合同。就其種類來看，大致可以分為期貨、期權(quán)、互換、遠(yuǎn)期等衍生金融工具。他們共同的特征都是高風(fēng)險(xiǎn)，高收益，高杠桿性，并且，這種工具與實(shí)物形成了脫離。尤其近年來，我國理財(cái)產(chǎn)品開始了快速的發(fā)展，如何規(guī)避理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)其健康發(fā)展，成為了當(dāng)前我國需要關(guān)注的一個(gè)新問題。

【關(guān)鍵詞】金融工具 理財(cái)產(chǎn)品 商業(yè)銀行

一、金融市場的概括

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融制度的完善和金融市場的逐漸開放，金融市場形成了一下特點(diǎn)：

（1）工具多元化。我國目前可供投資者選擇的投資對(duì)象不僅包括股票、證券，還有各類基金。如社?；⒈ｋU(xiǎn)基金、企業(yè)年金等，同時(shí)，還有各類的理財(cái)產(chǎn)品。基金市場的發(fā)展同時(shí)包括了實(shí)物基金和證券基金，這些都為投資者提供了多樣的選擇。

（2）投資主體多元化。我國投資市場雖然發(fā)展時(shí)間短，規(guī)模小，但是其投資主體已經(jīng)發(fā)生了重要變化。由以往的散戶投資、莊家投資、開始向以機(jī)構(gòu)投資、基金投資為主的轉(zhuǎn)化。就投資機(jī)構(gòu)來看，有投資銀行、銀行理財(cái)、社?；饳C(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)金基金機(jī)構(gòu)、境外的合格投資者、以及私募基金等。

（3）結(jié)構(gòu)層次多元化。我國金融市場已經(jīng)形成了“三位一體”的多層次架構(gòu)：全國性的集中交易場所、區(qū)域性的集中交易場所、上市公司或者未上市公司的集中場外交易場所。我國股市交易板塊又包括了主板市場、中小板市場、創(chuàng)業(yè)板市場。這些板塊分別針對(duì)不同規(guī)模的企業(yè)區(qū)別對(duì)待，優(yōu)化資源配置。在債券市場上，逐漸提高企業(yè)債券的比例，降低國債的比例，實(shí)現(xiàn)我國債券市場發(fā)展的合理結(jié)構(gòu)。

二、銀行理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)策

（一）銀行理財(cái)發(fā)展的必要性

自2005年銀監(jiān)會(huì)頒布《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》以后，我國銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)入了有法可循，快速發(fā)展的通道。近幾年，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品的多樣化和高收益日益受到儲(chǔ)戶的青睞，尤其是與很低的銀行存款利率相比。從2007年到2012年，理財(cái)產(chǎn)品的余額已經(jīng)從5000多億元發(fā)展到了7.1萬億元，資產(chǎn)管理模式呈現(xiàn)跨越式的發(fā)展，存量理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量高達(dá)32152只，產(chǎn)品類型實(shí)現(xiàn)了從單一到多樣的質(zhì)的飛越。隨著理財(cái)規(guī)模的快速增長，國內(nèi)銀行越來越重視理財(cái)業(yè)務(wù)，已先后有許多銀行在總行層面上成立從事理財(cái)業(yè)務(wù)的部門，獨(dú)立于產(chǎn)品銷售部門和自營業(yè)務(wù)部門，專門負(fù)責(zé)理財(cái)產(chǎn)品的獨(dú)立研發(fā)設(shè)計(jì)和投資運(yùn)作管理，理財(cái)業(yè)務(wù)逐漸向?qū)I(yè)化、專職化方向發(fā)展。

從整體上看，商業(yè)銀行發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)是順應(yīng)市場的需求，不僅有利于金融產(chǎn)品的優(yōu)化，也提高了儲(chǔ)戶的收益性，增加了居民的收益，同時(shí)，也促進(jìn)了銀行職能的轉(zhuǎn)變。至今為止，我國資本市場的融資模式仍然以間接融資為主，間接融資為輔。這樣做的原因一是因?yàn)榇罅康馁Y金流入銀行，成為了銀行的庫存資金，另外，也是我國基于銀行控制風(fēng)險(xiǎn)的要求，限制資金的使用，使得資金大量流入國有企業(yè)和大型非公有集團(tuán)公司，使得強(qiáng)者更強(qiáng)，弱者更弱。從居民角度來看，是由于居民的投資知識(shí)有限，理財(cái)意識(shí)薄弱，加上我國投資渠道很少，居民或者把錢存入銀行，或者流入固定資產(chǎn)的購買，如房產(chǎn)，這些都阻礙了我國直接融資的發(fā)展。

另一方面，由于銀行有著專業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)人員，雄厚的資本實(shí)力，他們的發(fā)展有助于引導(dǎo)社會(huì)合理投資，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。是有助于引導(dǎo)社會(huì)資金合理投資，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2008年美國次貸危機(jī)和尚未平息的歐債危機(jī)給我們帶來深刻教訓(xùn)，金融發(fā)展離不開實(shí)體經(jīng)濟(jì)，沒有實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐，金融發(fā)展就會(huì)因泡沫過度走向毀滅。銀行理財(cái)有助于引導(dǎo)社會(huì)資金合理投資，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，維護(hù)金融市場穩(wěn)定。

（二）理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的時(shí)期，居民財(cái)富進(jìn)入積累階段，這就為理財(cái)產(chǎn)品的進(jìn)一步發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，但是，我們在看到理財(cái)產(chǎn)品在未來巨大發(fā)展的同時(shí)，也要看到理財(cái)產(chǎn)品存在的問題。

首先，銀行理財(cái)產(chǎn)品的信息披露不完全，存在信息不對(duì)稱的問題?？蛻糁苯用鎸?duì)的理財(cái)產(chǎn)品是一堆專有名詞組成的產(chǎn)品合同，并且合同并沒有具體對(duì)于產(chǎn)品的概括，而且為了防止商業(yè)銀行變相吸收存款，我國《商業(yè)銀行法》命令禁止對(duì)客戶承諾高收益，這就使得高于基準(zhǔn)存款利率的收益率不能明確寫進(jìn)合同，使得收益不能明確表達(dá)，無法得到法律的保護(hù)。另外，我國居民缺乏應(yīng)有的專業(yè)知識(shí)，面對(duì)林林總總的產(chǎn)品，其選擇依據(jù)就是商行的承諾收益，但是，高收益往往面對(duì)的是高風(fēng)險(xiǎn)，商行的普遍做法是隱瞞其產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性，客戶面臨著潛在的損失，如中信銀行事件。

其次，我國理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，缺乏差異化和個(gè)性化。雖然商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品林林總總，收益率也有差別，但是其所購產(chǎn)品仍然為股票、債券，并且，其銷售部門為基層部門，其理財(cái)經(jīng)理對(duì)于客戶不加區(qū)分推銷同等產(chǎn)品，主要區(qū)別僅為收益率的差異。就專業(yè)知識(shí)來看，商業(yè)銀行應(yīng)該將客戶分為有無投資經(jīng)驗(yàn)，并針對(duì)不同類的客戶提供不同風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品；再者，客戶的存款和收入情況不同，對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的收益也不會(huì)一樣，如高端客戶希望得到類似于私人銀行的服務(wù)，中低收入客戶希望得到時(shí)間短，收益穩(wěn)定的服務(wù)，因此，不加區(qū)分客戶，都提供同質(zhì)的產(chǎn)品，雖然市場需求不斷提高，產(chǎn)品也不斷發(fā)展，實(shí)際上是形成了需求缺口。

（三）防范與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

（1）增強(qiáng)客戶風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。商業(yè)銀行和相關(guān)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該致力于培養(yǎng)客戶的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，履行告知義務(wù)，不能誘導(dǎo)客戶片面追求高收益，忽視理財(cái)產(chǎn)品潛在的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是基層銀行在銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要明確告知客戶其存在的風(fēng)險(xiǎn)性。

（2）建立健全法律體制和監(jiān)管機(jī)制。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防范，從根本上就是要做到有法可依，明確禁止哪些可以做，哪些不可以做，避免過度投機(jī)行為。同時(shí)，應(yīng)該明確理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，做到監(jiān)管責(zé)任明確化。

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品論文

4摘要：我國從上世紀(jì)末開始進(jìn)行銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的探索,至今已有眾多理財(cái)產(chǎn)品問世.在這方興未艾的市場上,卻陸續(xù)出現(xiàn)了零收益甚至負(fù)收益的產(chǎn)品,引起軒然大波.人們保本的同時(shí)獲取高收益的夢想逐漸破滅.就對(duì)這次“收益門事件”進(jìn)行思考，分析導(dǎo)致零收益產(chǎn)生的眾多可能因素，并針對(duì)性的提出幾種解決方法。

關(guān)鍵詞：銀行；個(gè)人理財(cái)；零收益

1理財(cái)?shù)母拍?/p>

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，又稱財(cái)富管理業(yè)務(wù)，是目前發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行利潤的重要來源之一。根據(jù)國際理財(cái)師標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)（CFPBoardofStandards）的定義，個(gè)人理財(cái)是利用客戶的各項(xiàng)財(cái)務(wù)資源，幫助實(shí)現(xiàn)其人生目標(biāo)的過程。即基于客戶的收入、支出、資產(chǎn)、負(fù)債、保險(xiǎn)等財(cái)務(wù)現(xiàn)狀數(shù)據(jù)和一定的財(cái)務(wù)假設(shè)，綜合考慮客戶的各種財(cái)務(wù)目標(biāo)，進(jìn)行客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好的測試和投資組合的調(diào)整，基于現(xiàn)金流、資產(chǎn)價(jià)值、各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，幫助客戶制定個(gè)性化的理財(cái)規(guī)劃，推薦需要的金融產(chǎn)品，并出具理財(cái)報(bào)告，以實(shí)現(xiàn)客戶理財(cái)目標(biāo)的一系列服務(wù)過程。本文主要探討銀行理財(cái)?shù)膬?nèi)容。

二十世紀(jì)70年代以來，全球商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新浪潮的沖擊之下，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)獲得了快速發(fā)展。從發(fā)達(dá)國家銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢看，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)具有批量大、風(fēng)險(xiǎn)低、業(yè)務(wù)范圍廣、經(jīng)營收益穩(wěn)定等優(yōu)勢，在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中占據(jù)著重要位置。而在我國的香港特別行政區(qū)，花旗、匯豐、渣打、恒生、東亞等主要銀行紛紛推出了自己的理財(cái)套餐，針對(duì)不同收入的客戶提供不同的服務(wù)，推動(dòng)了港島整體個(gè)人理財(cái)服務(wù)水平的不斷提升。而國內(nèi)各銀行在個(gè)人理財(cái)方面也做出了不少的探索和嘗試，隨著國內(nèi)銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)的逐步發(fā)展，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)逐漸成為國內(nèi)商業(yè)銀行產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的主要領(lǐng)域。07年開始中國加入WYO后的緩沖期已過，對(duì)外資銀行全面開放，這使得個(gè)人理財(cái)市場的競爭進(jìn)一步加劇，各大銀行紛紛推出理財(cái)產(chǎn)品，市場進(jìn)入空前繁榮狀態(tài)。

2收益門事件原因探悉

就在投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品信心十足、向往著高收益的時(shí)候，卻出現(xiàn)了讓人跌破眼睛的“收益門事件”。銀行系理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)零收益甚至虧損的案例越來越多。根據(jù)西南財(cái)大信托與理財(cái)研究所最新的報(bào)告，繼浦發(fā)之后，深發(fā)展、平安銀行類似的6款產(chǎn)品最終也是零收益。2月有近半數(shù)中外資銀行的QDII（QualifiedDomesticInstitutionalInvestors）產(chǎn)品出現(xiàn)從10％到50％不等的浮虧。之后，東亞銀行、渣打銀行和中國銀行先后暴露出零收益，乃至負(fù)收益的理財(cái)產(chǎn)品。零收益危機(jī)持續(xù)擴(kuò)大。其原因歸納起來有以下幾點(diǎn)：

2.1產(chǎn)品設(shè)計(jì)問題

浦發(fā)銀行、深發(fā)展銀行、深圳平安銀行幾款零收益的理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)極為相似，均是跟港股掛鉤，且只有當(dāng)表現(xiàn)最好和表現(xiàn)最差的股票漲跌幅不超過銀行宣傳的預(yù)期最高收益率時(shí)，投資者才能獲得收益。該報(bào)告認(rèn)為，銀行宣傳的預(yù)期最高收益率，只有在產(chǎn)品所掛鉤的幾只股票同漲同跌時(shí)才會(huì)實(shí)現(xiàn)，這樣的概率極小，現(xiàn)實(shí)中是不太可能存在的。報(bào)告的撰寫者李要深說，報(bào)告并非指責(zé)產(chǎn)品設(shè)計(jì)有問題，而是認(rèn)為產(chǎn)品要博取高收益的概率比較低，相對(duì)的投資風(fēng)險(xiǎn)比較大。但問題是，這種公式和內(nèi)在邏輯非常復(fù)雜，大多數(shù)普通投資者如果不仔細(xì)研究復(fù)雜的計(jì)算公式，并不會(huì)意識(shí)到自己的投資風(fēng)險(xiǎn)有多大。

2.2信息透明度問題

在中國社科院日前發(fā)布的《2008年銀行理財(cái)產(chǎn)品評(píng)價(jià)報(bào)告》認(rèn)為目前銀行理財(cái)市場最明顯的特征是信息透明度不高。匯豐、花旗、恒生、東亞等6家中外資銀行因理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作信息缺乏透明度而登上了報(bào)告中的“黑名單”。對(duì)于具有專業(yè)優(yōu)勢與知識(shí)的研究機(jī)構(gòu)中國社科院來說，尚且因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品的信息不透明而不得不放棄對(duì)更多理財(cái)產(chǎn)品的評(píng)價(jià)。更何況對(duì)于一般投資者來說，只能根據(jù)市場理財(cái)信息對(duì)相關(guān)銀行理財(cái)產(chǎn)品作出選擇，正確信息的獲取更是難上加難了。

其實(shí)，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品一般為保本型產(chǎn)品，“低風(fēng)險(xiǎn)，低收益”其最大的特點(diǎn)。其產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)是用利息購買期權(quán)去博取更高的收益，整體而言，獲得最高收益的概率的確是比較小。

其最壞的結(jié)果也只是輸?shù)衾⒍?，因此適合低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者。但部分銀行的理財(cái)師在銷售產(chǎn)品時(shí)，不但不提示產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，還利用投資者只關(guān)注預(yù)期收益的弱點(diǎn)，使用一些“預(yù)期收益有多高”等詞匯誤導(dǎo)客戶，銀行與投資者之間存在“信息不對(duì)稱”的現(xiàn)象。

2.3缺乏專業(yè)理財(cái)人員

由于理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)綜合性的業(yè)務(wù)，它要求理財(cái)人員必須具備淵博的經(jīng)濟(jì)和法律知識(shí)，全面了解銀行、證券、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)、外匯、稅務(wù)、教育、法律等方面相關(guān)知識(shí)，要求理財(cái)人員擁有豐富的金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，具有優(yōu)良的職業(yè)操守、良好的人際交往能力和組織協(xié)調(diào)能力?，F(xiàn)今國內(nèi)大中城市的中資商業(yè)銀行推出的理財(cái)業(yè)務(wù)，實(shí)際上還較多地停留在業(yè)務(wù)宣傳和簡單的一般服務(wù)層面上，即只是提供普通的金融產(chǎn)品信息資料和商業(yè)銀行行情等咨詢業(yè)務(wù)，而幫助和代客理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)則無從談起，這與居民日益多元化的投資需求差距較大。專業(yè)和稱職的個(gè)人理財(cái)人員的匱乏成了制約我國個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的主要瓶頸。

2.4理財(cái)產(chǎn)品銷售的監(jiān)控力度不足

國內(nèi)對(duì)于銷售環(huán)節(jié)還無法進(jìn)行有效的監(jiān)控。高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)品種，在監(jiān)管嚴(yán)格的市場中，是嚴(yán)禁不加區(qū)分地向所有投資者銷售的。報(bào)告指出，部分零收益理財(cái)產(chǎn)品如果在當(dāng)初銷售時(shí)避免不當(dāng)銷售，那么購買理財(cái)產(chǎn)品的投資者應(yīng)該就是完全清楚產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，也認(rèn)同了產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，并且愿意承擔(dān)投資損失的風(fēng)險(xiǎn)。這樣零收益也就不會(huì)造成如此大的負(fù)面影響。

盡管在法律層面上，理財(cái)產(chǎn)品合同中寫明了理財(cái)產(chǎn)品是浮動(dòng)收益，因此投資風(fēng)險(xiǎn)也是自負(fù)。但銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)無論是書面提示還是口頭提示，都沒能產(chǎn)生足夠的效果。很多投資者完全不知道面臨的風(fēng)險(xiǎn)程度有多高。

3改善的方法

這次“收益門事件”除了警示投資者匱乏投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)之外，更暴露出部分理財(cái)產(chǎn)品在銷售上存在的重大信息不對(duì)稱解構(gòu)“障眼法”。解決商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的出路成了我們共同探詢的內(nèi)容。

（1）細(xì)分市場，設(shè)計(jì)多種理財(cái)產(chǎn)品。

開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，必須對(duì)客戶群體進(jìn)行有效的細(xì)分，在此基礎(chǔ)上確定銀行的目標(biāo)客戶群體，并采取差異化的分層服務(wù)方式。針對(duì)收入穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的客戶，設(shè)計(jì)固定收益或保本型的理財(cái)產(chǎn)品；對(duì)收入較高、風(fēng)險(xiǎn)承受能力高的客戶，可設(shè)計(jì)高收益的理財(cái)產(chǎn)品。在理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)模式方面可借鑒國外銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的柜臺(tái)服務(wù)模式，成立專業(yè)理財(cái)室。根據(jù)不同需求為客戶設(shè)計(jì)綜合理財(cái)方案，提供特色理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)施一對(duì)一的個(gè)性化服務(wù)。

（2）加快人才培養(yǎng)。

加強(qiáng)投資者教育刻不容緩，盡快建立起一支熟悉金融、保險(xiǎn)、稅務(wù)、法律、證券投資等知識(shí)兼具的高素質(zhì)復(fù)合型專業(yè)理財(cái)員工隊(duì)伍，為客戶提供全面、最佳的個(gè)人理財(cái)服務(wù)。

（3）銀監(jiān)會(huì)需加強(qiáng)監(jiān)管力度。

現(xiàn)有的一些理財(cái)產(chǎn)品信息不透明，可能是新興市場發(fā)展中的階段性缺陷所致，也有可能是操作經(jīng)驗(yàn)缺乏，甚至操作失誤所造成。但也可能有少數(shù)理財(cái)機(jī)構(gòu)的故意通過蒙騙的手法謀取不義之財(cái)。就此而言，對(duì)監(jiān)管機(jī)關(guān)來說，為保證金融市場的健康發(fā)展和市場的“三公”，應(yīng)該堅(jiān)決查處，同時(shí)在相關(guān)制度安排方面，盡早作出監(jiān)管機(jī)制上的應(yīng)對(duì)與規(guī)范之舉。

（4）增強(qiáng)投資者權(quán)利意識(shí)。

投資人對(duì)自己所投資的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)享有充分的知情權(quán)，其中包括可能收益及與之對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)；而理財(cái)機(jī)構(gòu)，則有義務(wù)將相關(guān)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)向投資者予以充分提示。在此過程中，如果理財(cái)機(jī)構(gòu)出于自身私利目的，有任何擴(kuò)大收益與隱瞞風(fēng)險(xiǎn)的行為存在，可以說在性質(zhì)上應(yīng)該屬于一種侵犯投資者權(quán)利的行為。投資者有權(quán)依照有關(guān)民事法律法規(guī)，向有關(guān)監(jiān)管機(jī)關(guān)與司法機(jī)關(guān)提出投訴與控告。

參考文獻(xiàn)

［1］@林小川,零收益真相:銀行理財(cái)產(chǎn)品慣用障眼法［N］.21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道,2008.［2］@姚瑜磊,結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品零收益危機(jī),小概率的高回報(bào)［N］.理財(cái)觀察,2008.［3］@何怡,銀行理財(cái)產(chǎn)品負(fù)收益可能性無法避免［N］.法制晚報(bào),2008.［4］@殷建峰,2007年銀行理財(cái)產(chǎn)品評(píng)價(jià)報(bào)告［N］.上海證券報(bào),2008.

第四篇：匯和市商業(yè)銀行考試內(nèi)容

匯合市商業(yè)銀行

銀行概況

新疆匯和銀行股份有限公司是經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，由地方財(cái)政、自治區(qū)境內(nèi)企業(yè)法人等投資入股組建的、具有獨(dú)立法人資格的股份制商業(yè)銀行。是新疆首家、全國第二家縣級(jí)商業(yè)銀行，奎屯市因此成為繼烏魯木齊、克拉瑪依、庫爾勒之后新疆第四個(gè)擁有自己商業(yè)銀行的城市。新疆匯和銀行按照現(xiàn)代企業(yè)制度，實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的行長負(fù)責(zé)制,內(nèi)設(shè)八個(gè)職能部門。截止2010年6月末，已在烏魯木齊設(shè)立了一家分行，共有七家分支機(jī)構(gòu)?？褪猩虡I(yè)銀行始終堅(jiān)持“服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小企業(yè)和服務(wù)城市居民”的市場定位，大力發(fā)展地方金融事業(yè)，努力為區(qū)域經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展服務(wù)。

《匯合市商業(yè)銀行招聘考試一本通》

一、2014年匯合市商業(yè)銀行招聘考試大綱詳細(xì)介紹與分析。

二、匯合市商業(yè)銀行招聘考試歷年真題試卷參考。

三、匯合市商業(yè)銀行招聘考試（匯合市商業(yè)銀行相關(guān)知識(shí)）。

四、匯合市商業(yè)銀行招聘考試（重點(diǎn)時(shí)事政治）。

五、匯合市商業(yè)銀行招聘考試行政職業(yè)能力測試講義與習(xí)題。

六、匯合市商業(yè)銀行招聘考試財(cái)會(huì)知識(shí)講義與習(xí)題。

七、匯合市商業(yè)銀行招聘考試--視頻課程與面試寶典。

八、2014匯合市商業(yè)銀行考試全套在線高清教學(xué)視頻課程及講義。

九、2014年匯合市商業(yè)銀行考試全真模擬題試卷（10套）。

十、匯合市商業(yè)銀行招聘考試經(jīng)濟(jì)金融知識(shí)講義與習(xí)題。

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截止2010年末，全行資產(chǎn)總額達(dá)31.68億元，兩年上交各項(xiàng)稅金2755萬。該行2009年為全市人民提供了優(yōu)質(zhì)高效的金融服務(wù)，為中小企業(yè)和優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目給予了有力的資金支持。

第五篇：2008年第三季度商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品報(bào)告

2008 年第三季度商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品報(bào)告（產(chǎn)品篇）年第三季度商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品報(bào)告（產(chǎn)品篇）
來自西南財(cái)大信托與理財(cái)研究所

《2007 中國金融理財(cái)報(bào)告》認(rèn)為，從 2006 年開始，中國理財(cái)市場就已進(jìn)入發(fā)展的黃金 10 年之中。雖然資本市場繼續(xù)深幅下跌，一些理財(cái) 產(chǎn)品也紛紛受牽累，但依然沒有阻礙商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的飛速發(fā)展，產(chǎn)品類型數(shù)量有增無減。圖片作者：南山／CFP

信貸類理財(cái)產(chǎn)品
●信貸類理財(cái)產(chǎn)品走穩(wěn)健路線 信貸類理財(cái)產(chǎn)品走穩(wěn)健路線 本季度信貸產(chǎn)品在信用主體的選擇上表現(xiàn)出了比較穩(wěn)健的趨勢，各銀行均傾向選擇信用等級(jí)比較高的信用主體。例如：中國國電集團(tuán)公司、中糧集團(tuán)公司、中國鐵通集團(tuán)有限公司、中國核工業(yè)建設(shè)集團(tuán)公司等國有壟斷企業(yè)多次出現(xiàn)在各銀行產(chǎn)品的信 貸借款人名單上；此外相當(dāng)數(shù)量產(chǎn)品的借款人為各市政建設(shè)公司；另有部分產(chǎn)品的借款人為各省交通廳、公路局，其貸款多用于公路建設(shè)； 此外還有不少產(chǎn)品的借款人為各能源企業(yè)，甚至是高等院校。另外信用主體為一般企業(yè)的產(chǎn)品也傾向于選擇中國前 500 強(qiáng)企業(yè)作借款人，或者購買這些企業(yè)相應(yīng)的信貸資產(chǎn)。但是仍然有少量信貸產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)以上產(chǎn)品比較高：7 月份招商銀行曾經(jīng)發(fā)行過一款投資上汽通用 汽車金融有限責(zé)任公司的信貸資產(chǎn)包的產(chǎn)品，收益來源為回購的溢價(jià)。這種信貸產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)比較高的原因是其投資的并非銀行的信貸資產(chǎn)，而是金融公司的信貸資產(chǎn)，信貸資產(chǎn)包的質(zhì)量難以評(píng)價(jià)。當(dāng)然，產(chǎn)品的到期收益取決于上汽金融回購信貸資產(chǎn)包的溢價(jià)，這等于把信貸資 產(chǎn)包的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移回了上汽金融。●“擔(dān)保叫停 虛虛實(shí)實(shí)，信用主體選擇更為多樣 擔(dān)保叫?！碧撎搶?shí)實(shí) 擔(dān)保叫停 虛虛實(shí)實(shí)，在擔(dān)保方面，傳聞中的“窗口指導(dǎo)”并未對(duì)本季度的信貸產(chǎn)品的發(fā)行造成多大影響。國家開發(fā)銀行仍然對(duì)一些產(chǎn)品提供擔(dān)保，而且國家開發(fā) 銀行提供的擔(dān)保成為了最主要的擔(dān)保方式。同時(shí)，其他的各種擔(dān)保形式也相繼出現(xiàn)：信用主體或關(guān)聯(lián)企業(yè)以信用、實(shí)物、股權(quán)、土地使用 權(quán)等進(jìn)行擔(dān)保，商業(yè)銀行以提供備用貸款的方式進(jìn)行擔(dān)保，某些政府機(jī)構(gòu)也以信用擔(dān)保了部分產(chǎn)品。就擔(dān)保的情況來看，能夠獲得國家開 發(fā)銀行提供擔(dān)保的產(chǎn)品多數(shù)為各市政建設(shè)公司的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)貸款，獲得相關(guān)公司提供的信用擔(dān)保的信貸產(chǎn)品也比較多。產(chǎn)品投資方向上，相當(dāng)數(shù)量產(chǎn)品不透露具體的信貸資產(chǎn)借款人。另在透露借款人的產(chǎn)品多數(shù)是單一借款人，這在發(fā)放新貸款的產(chǎn)品上表現(xiàn) 的特別明顯，而購買已有信貸資產(chǎn)的產(chǎn)品中部分產(chǎn)品購買的是一個(gè)信貸資產(chǎn)組合。

招商銀行也有將一筆信貸資產(chǎn)拆分為多個(gè)產(chǎn)品在不同的 地區(qū)發(fā)售的做法。也有某些企業(yè)同時(shí)通過多個(gè)銀行發(fā)行產(chǎn)品籌集資金，例如中國國電集團(tuán)公司在 8 月同時(shí)出現(xiàn)于建設(shè)銀行、光大銀行和民 生銀行信貸資產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品的借款人名單上。●“雙率 下調(diào)對(duì)信貸資產(chǎn)類銀行理財(cái)產(chǎn)品影響不大 雙率”下調(diào)對(duì)信貸資產(chǎn)類銀行理財(cái)產(chǎn)品影響不大 雙率 中國人民銀行 9 月 16 日起下調(diào)了貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率，貸款基準(zhǔn)利率和信貸資產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品關(guān)系密切，此次調(diào)整將 6 個(gè)月貸款基準(zhǔn) 利率下降 0.36%到 6.21%，1 年貸款基準(zhǔn)利率下降 0.27%到 7.20%，而相應(yīng)期限的信貸資產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品的收益率在 4.90%和 5.80%左右。下調(diào) 之后貸款基準(zhǔn)利率和理財(cái)產(chǎn)品收益率之間的差值仍然比較大，對(duì)新發(fā)信貸資產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品的收益率影響不大。這次貸款利率下調(diào)對(duì)已經(jīng)發(fā)行的產(chǎn)品造成了一定影響，北京銀行有多款產(chǎn)品在貸款利率下調(diào)后由于借款人提前還款而提前終止，這可能是 由于產(chǎn)品發(fā)行時(shí)貸給借款人的是固定利率貸款，借款企業(yè)在利率下降后決定提前償還高息貸款并借入低息貸款以減少成本。雖然目前僅有 北京銀行的產(chǎn)品發(fā)生這種現(xiàn)象，但是這表明其他銀行的同類理財(cái)產(chǎn)品也可能提前終止，持有這類理財(cái)產(chǎn)品的投資者應(yīng)該注意自己持有的產(chǎn) 品是否已經(jīng)提前終止。目前，國內(nèi)銀行最大的利潤來源為存貸利差，貸款利率降低意味著銀行收入減少，銀行以減少信貸資產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品收益率來獲得更多的收入 也并非不可能。因此，下調(diào)貸款基準(zhǔn)利率對(duì)信貸理財(cái)產(chǎn)品的長期影響如何仍然有待觀察。●兩款特別的產(chǎn)品 兩款特別的產(chǎn)品 東亞銀行于本季度也首次發(fā)行了信貸產(chǎn)品，也是外資銀行與國內(nèi)信托公司在理財(cái)產(chǎn)品上的首次合作。外資銀行與信托公司的合作未來可能 有更大的進(jìn)展，通過信托公司，外資銀行可以明顯地?cái)U(kuò)大其產(chǎn)品線，使得其在人民幣理財(cái)市場上具有更大的競爭力。本季度還有一款帶有公益性質(zhì)的信貸產(chǎn)品：招商銀行發(fā)行的信貸資產(chǎn)愛心系列理財(cái)產(chǎn)品將以理財(cái)產(chǎn)品的名義，把相當(dāng)于 1.2%本金的收益捐 贈(zèng)給中國宋慶齡基金會(huì)，用于“5.12”四川地震災(zāi)區(qū)的學(xué)校援建項(xiàng)目?！裥刨J類理財(cái)產(chǎn)品投資建議 信貸類理財(cái)產(chǎn)品投資建議 信貸類理財(cái)產(chǎn)品 對(duì)于有意購買信貸產(chǎn)品的投資者來講產(chǎn)品借款人的信用等級(jí)或經(jīng)營狀況應(yīng)該是優(yōu)先考慮的目標(biāo)，若有多款產(chǎn)品可供選擇，則首先應(yīng)該盡量 選擇高信用等級(jí)借款人（例如國有壟斷性企業(yè)）的產(chǎn)品以及由國家開發(fā)銀行提供擔(dān)保的產(chǎn)品，這樣的產(chǎn)品到期按時(shí)足額償還的能力最強(qiáng)。其次是貸款人為優(yōu)秀企業(yè)或者有這類企業(yè)信用擔(dān)保的產(chǎn)品

品，再次為一般產(chǎn)品。需要注意：有擔(dān)保的產(chǎn)品數(shù)量相當(dāng)少，可遇而不可求，因此 借款企業(yè)的信用等級(jí)和經(jīng)營狀況的因素更加重要。其次是再投資風(fēng)險(xiǎn)，一般信貸產(chǎn)品都可能由于企業(yè)提前還款導(dǎo)致產(chǎn)品提前終止，這使得投資者面臨再投資困難，打亂投資者的理財(cái)計(jì)劃。產(chǎn)生這種風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，可能是因?yàn)橘J款利率下降，企業(yè)提前償還高利率貸款借入低利率貸款，也可能是企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的問題。再投資 風(fēng)險(xiǎn)難以估計(jì)，只能予以注意而無法避免。不過，目前已經(jīng)提前終止的產(chǎn)品均因?yàn)槠髽I(yè)提前全額還款造成，而且銀行按產(chǎn)品預(yù)期年化收益 率支付了收益。這種情況下，若將較長期限的原產(chǎn)品看成更短期限但同樣年收益率的產(chǎn)品，從這個(gè)角度來看，雖然已經(jīng)面臨再投資困難，

但投資者在短期內(nèi)獲得了更多收益。投資者若遇到產(chǎn)品提前終止，可以考慮投資一些期限比較短的票據(jù)類理財(cái)產(chǎn)品。另外，招商銀行發(fā)行一些收益隨貸款利率浮動(dòng)的信貸資產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率一般將隨中國人民銀行 1 至 3 年人民幣貸 款利率進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整方式為：預(yù)期年化收益率=產(chǎn)品在貸款利率不變情況下的收益率＋（利率調(diào)整后的 1 至 3 年人民幣貸款利率－產(chǎn)品成 立日的 1 至 3 年人民幣貸款利率）即產(chǎn)品收益率會(huì)隨貸款利率的升降而升降。投資者購買這類產(chǎn)品的時(shí)候應(yīng)該注意可能由此帶來收益的波 動(dòng)。不過，由于產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的貸款為浮動(dòng)利率，企業(yè)因?yàn)橘J款利率下降而提前還款導(dǎo)致產(chǎn)品提前終止的風(fēng)險(xiǎn)在這類產(chǎn)品上可以基本避免。

外幣理財(cái)
●美元產(chǎn)品依然受青睞 美元產(chǎn)品依然受青睞 從外幣理財(cái)產(chǎn)品的投資幣種來看，美元產(chǎn)品依然較受市場青睞，也是目前外幣理財(cái)市場的主流投資幣種。本季度，美元產(chǎn)品發(fā)行了 147 款，占比 45%；澳元產(chǎn)品 75 款，占比 23%；其余，30%理財(cái)產(chǎn)品被歐元、港幣平分天下；另外還有英鎊以及日元產(chǎn)品占比 2%?！穸唐谕鈳爬碡?cái)產(chǎn)品受寵 短期外幣理財(cái)產(chǎn)品受寵近期股票、基金等金融市場投資價(jià)值大幅跳水，原油、黃金等商品市場價(jià)格寬幅震蕩，未來經(jīng)濟(jì)的不確定性加大，使得短期理財(cái)產(chǎn)品更受 市場青睞，本季度 6 個(gè)月期以下的短期產(chǎn)品發(fā)行了 234 款，在外幣理財(cái)產(chǎn)品中的市場占比也穩(wěn)步攀升，從 7 月的 60.63%上升至 9 月的 68.35%，上升勢頭明顯。可喜的是在外幣理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性趨好的同時(shí)，產(chǎn)品的收益也較有保證，本季度保本型外幣理財(cái)產(chǎn)品市場占有率高達(dá)九成，其中保證收益型 產(chǎn)品市場占有率 74%，保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品市場占有率 16%。本季度以來，除美元產(chǎn)品年收益率從 7 月份的 5.14%下降至 9 月的 4.53%水

平，率略有下滑外，其他投資幣種的產(chǎn)品收益率情況較為平穩(wěn)，歐元產(chǎn)品收益率持平于 6.23%上下，港幣產(chǎn)品收益率浮動(dòng)于 4.00%左右，澳元產(chǎn)品收益率波動(dòng)于 8%兩側(cè)。除五成產(chǎn)品未透露其投資對(duì)象外，另五成產(chǎn)品主要投資于債券與貨幣市場，包括外匯貨幣市場以及金融衍生工具，外幣債券市場，以及結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品掛鉤于指數(shù)、利率以及基 金等?！裢鈳爬碡?cái)產(chǎn)品投資建議 外幣理財(cái)產(chǎn)品投資建議 持有外幣的保守型投資者，可以選擇如中國光大銀行的“陽光理財(cái)”A 計(jì)劃系列，中國銀行“匯聚寶”期限可變產(chǎn)品系列，招商銀行“安心回 報(bào)”系列等，都是保證收益型外幣理財(cái)產(chǎn)品，收益也較為穩(wěn)健。激進(jìn)型的投資者可以選擇結(jié)構(gòu)型的理財(cái)產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品雖然“負(fù)面” 消息較多，但如果產(chǎn)品設(shè)計(jì)得當(dāng)，實(shí)現(xiàn)收益的利潤也往往高于保證收益型產(chǎn)品。從投資回報(bào)來看，澳元產(chǎn)品的收益至今一直領(lǐng)先于其他外幣理財(cái)產(chǎn)品，九月份發(fā)行的澳元產(chǎn)品平均年化收益為 8.56%，高額的回報(bào)也足以 讓其“澳視群雄” 這一點(diǎn)也反映在澳元產(chǎn)品的理財(cái)需求上，本季度的 7 月至 9 月間，澳元產(chǎn)品的發(fā)行量一直穩(wěn)居第二，僅次于美元。雖然 9 月 2 日澳聯(lián)儲(chǔ)如期實(shí)行了降息，隔夜現(xiàn)金目標(biāo)利率下調(diào) 25 個(gè)基點(diǎn)，至 7.0%，但是低息貨幣與高息貨幣如澳元等貨幣之間的高低息 差，在短期內(nèi)是無法消除或者大距離縮短的，如此，投資澳元產(chǎn)品所看重的利率優(yōu)勢短期之內(nèi)不會(huì)有明顯的減弱。如 9 月 26 日開始發(fā)售的保證收益型澳元產(chǎn)品，中國光大銀行“陽光理財(cái)普通客戶‘A 計(jì)劃’2008 年第 18 期產(chǎn)品 5” 投資期限 6 個(gè)月，到期，后投資者可以獲得 8.80%的年化收益，回報(bào)較為可觀。但如果是用美元或人民幣買入澳元的話，投資價(jià)值將隨著其換匯貨幣的貶值，導(dǎo)致 利潤縮水，投資價(jià)值也大幅減小。近期匯價(jià)較為動(dòng)蕩，各國也紛紛下調(diào)對(duì)未來經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期，這也加大了外幣投資的匯率風(fēng)險(xiǎn)，建議投 資者最好用手中持有的本幣進(jìn)行相應(yīng)的投資，避免投資收益被匯率風(fēng)險(xiǎn)吞噬。

QDII 理財(cái)產(chǎn)品
●交通銀行成最大亮點(diǎn) 交通銀行成最大亮點(diǎn) 本季度交通銀行發(fā)行的 2 款 QDII 理財(cái)產(chǎn)品成為市場中最大的亮點(diǎn)。這也是中資銀行近3 個(gè)月以來，發(fā)行的首款該類產(chǎn)品，打破了中資銀 行退出 QDII 理財(cái)產(chǎn)品市場的流言。本季度的 QDII 理財(cái)產(chǎn)品中，近八成產(chǎn)品投資期限 1 至 5 年不等，時(shí)間相對(duì)較長。交通銀行“得利寶 QDII—獨(dú)具匯眼”系列產(chǎn)品，投資幣種 為人民幣和日元，產(chǎn)品投資期限為 3 個(gè)月，也是本季度 QDII 理財(cái)產(chǎn)品中投資期限最短的。從交通銀行“得利寶 QDII—獨(dú)具匯眼”系列產(chǎn)品的結(jié)