第一篇：財(cái)務(wù)管理案例分析

班級:09級國貿(mào)一班 學(xué)號:20091042120 姓名:張愛明

華達(dá)公司是一家上市公司，該公司是以計(jì)算機(jī)軟件及系統(tǒng)集成為核心業(yè)務(wù)，面向電信、電力、金融等的基礎(chǔ)信息建設(shè)提供應(yīng)用軟件和全面解決方案。公司當(dāng)前正在做2011年度的財(cái)務(wù)預(yù)算。下一周，財(cái)務(wù)總監(jiān)郭為將向董事會匯報(bào)2011年度的總體財(cái)務(wù)計(jì)劃。預(yù)算的重點(diǎn)在于投資項(xiàng)目的選擇和相應(yīng)的融資方案的確定。

以財(cái)務(wù)部牽頭，與各個(gè)業(yè)務(wù)部門集中研究，全面考察所有備選投資項(xiàng)目，經(jīng)過周詳?shù)捻?xiàng)目可行性分析后，初步認(rèn)為下一年度可供選擇的項(xiàng)目如下表：

項(xiàng)目 A B C D E F G 投資額（萬元）

1500 2400 1400 900 1000 800 400

內(nèi)含報(bào)酬率（%）

15.4 14.4 13.5 12.6 11.3 10.2 9.7 在現(xiàn)金流量方面，估計(jì)所有項(xiàng)目在第一年都將是凈現(xiàn)金流出。而在隨后的項(xiàng)目有效期內(nèi)均為凈現(xiàn)金流入，并且所有項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)計(jì)都在公司可接受的水平之內(nèi)。

郭為審查后認(rèn)為，大家在項(xiàng)目機(jī)會的把握及初步可行性分析方面已做得相當(dāng)出色，當(dāng)務(wù)之急是將主要精力放在如何選擇籌資方式及分析資本成本方面。

在15天前召開的一次公司理財(cái)會議上，華達(dá)公司的財(cái)務(wù)咨詢顧問任先生告訴郭為：預(yù)計(jì)華達(dá)公司來年可以按面值發(fā)行利率為9%的抵押債券2000萬元；若超過2000萬元，且不高于3000萬元，便只能發(fā)行利率為10%的無抵押普通公司債券。財(cái)務(wù)顧問及其所在的投資銀行做出上述預(yù)測，乃是基于華達(dá)公司2011年度的資本預(yù)算總額及來年留存收益的預(yù)測。郭為預(yù)計(jì)來年的留存收益大約為4000萬元。

郭為與咨詢顧問均認(rèn)為公司當(dāng)前的資本結(jié)構(gòu)屬于最佳結(jié)構(gòu)，其構(gòu)成為長期負(fù)債40%，普通股權(quán)益15%，留存收益45%。

此外，財(cái)務(wù)人員還收集了如下信息：(1)華達(dá)公司當(dāng)前的普通股市價(jià)為每股21元；

(2)投資銀行還指出，若以當(dāng)前市價(jià)再增發(fā)新股以籌集1000萬元股本，公司所能得到的每股凈現(xiàn)金流量將是19元；

(3)華達(dá)公司當(dāng)前的年度股利為每股1.32元，但郭為確信董事會將會把2011年度股利水平提高到每股1.41元；(4)公司的收益和股利在過去10年里翻了一番，其增長速度相當(dāng)穩(wěn)定，估計(jì)公司為了給投資者傳遞一個(gè)公司穩(wěn)定成長的信號，這一增長速度仍將持續(xù)下去；

(5)華達(dá)公司適用的所得稅稅率為40%。

請運(yùn)用案例中提供的信息，根據(jù)華達(dá)公司2011年度融資活動的邊際資本成本，與初步選定的投資機(jī)會相比較，以最終確定2011年度的最佳資本預(yù)算。你認(rèn)為有哪些因素可能會影響郭為采納這一資本預(yù)算？

班級:09級國貿(mào)一班 學(xué)號:20091042120 姓名:張愛明

根據(jù)題意，(1)華達(dá)公司當(dāng)前的普通股市價(jià)為每股21元；

(2)投資銀行還指出，若以當(dāng)前市價(jià)再增發(fā)新股以籌集1000萬元股本，公司所能得到的每股凈現(xiàn)金流量將是19元；

(3)華達(dá)公司當(dāng)前的年度股利為每股1.32元，但郭為確信董事會將會把2011年度股利水平提高到每股1.41元；(4)公司的收益和股利在過去10年里翻了一番，其增長速度相當(dāng)穩(wěn)定，估計(jì)公司為了給投資者傳遞一個(gè)公司穩(wěn)定成長的信號，這一增長速度仍將持續(xù)下去；

(5)華達(dá)公司適用的所得稅稅率為40%。

因此公司普通股融資與留存收益融資的差別在于普通股需要多支付2元每股的籌資費(fèi)用，且公司潛在的增長率為：

g?102?1 債券稅后成本：

Kd1?9%??1-40%??5.4%Kd2?10%??1-40%??6.0%

留存收益稅后成本：

?D1.4110

Ks1??g??(2?1)?13.89%

P21普通股稅后成本：

Ks2?D1.4110??g??(2?1)?14.60%

P?1?f?19籌資額范圍

2000萬以下

2000萬以上3000萬以下 4000萬（上限）1000萬（上限）

資本成本率 5.4% 6.0% 13.89% 14.60%

間斷點(diǎn) 5000萬 7500萬

籌資總額范圍

5000萬以下

5000萬以上7500萬以上

邊際資本成本 2.16% 2.40% 6.25% 2.19% 于是根據(jù)以上計(jì)算得到如下表格（以下表中的資本成本率均為稅后資本成本率）：

資本種類 債券 留存收益 普通股 目標(biāo)資本結(jié)構(gòu) 40% 45% 15% 假設(shè)公司投資所有項(xiàng)目，其所需籌資額總共為8400萬。現(xiàn)在分別討論華達(dá)公司以債務(wù)融資間斷點(diǎn)為分界點(diǎn)融資以及普通股、留存收益上限融資：

1.以債券融資分界點(diǎn)2000萬進(jìn)行融資

資本種類 目標(biāo)資本結(jié)構(gòu) 籌資額 資本成本率 邊際資本成本

40% 5.4% 2.16% 債券 2000萬

45% 13.89% 6.25% 留存收益 2250萬

15% 14.60% 2.19% 普通股 750萬

WACC =10.60% 5000萬

2.以債券融資額上限3000萬進(jìn)行融資

資本種類 目標(biāo)資本結(jié)構(gòu) 籌資額 資本成本率 邊際資本成本

40% 6.0% 2.4% 債券 3000萬

45% 13.89% 6.25% 留存收益 27000/8萬

15% 14.60% 2.19% 普通股 9000/8萬

WACC =10.84% 7500萬

由于在上述融資方式下，普通股融資額9000/8萬已經(jīng)超過所要求的上限1000萬，因此必須加以考慮，并重新計(jì)算

班級:09級國貿(mào)一班 學(xué)號:20091042120 姓名:張愛明

得到如下結(jié)果。

3.以普通股上限1000萬為限進(jìn)行融資

40% 6.0% 2.4% 債券 8000/3萬

45% 13.89% 6.25% 留存收益 3000萬

15% 14.60% 2.19% 普通股 1000萬

WACC =10.84% 20000/3萬

因此我們便得到了華達(dá)公司應(yīng)該進(jìn)行融資的合理方案，現(xiàn)在將項(xiàng)目收益情況與上述融資成本進(jìn)行比較，得到如下數(shù)據(jù)關(guān)系圖：

資本種類 目標(biāo)資本結(jié)構(gòu) 籌資額

資本成本率

邊際資本成本

根據(jù)上述數(shù)據(jù)圖，我們很清楚的發(fā)現(xiàn)：

（1）項(xiàng)目F、G的內(nèi)含報(bào)酬率低于邊際資本成本（或者說低于WACC），因而不必進(jìn)行投資，即內(nèi)含報(bào)酬率高于邊際資本成本的項(xiàng)目是值得投資的，內(nèi)含報(bào)酬率低于邊際資本成本的項(xiàng)目是不值得投資的；

（2）在總?cè)谫Y額為20000/3萬元的條件下，項(xiàng)目E的融資需求不能得到完全滿足，因此項(xiàng)目E是無法投資的；（3）在以上約束下，華達(dá)公司可以投資的項(xiàng)目是A、B、C、D，其融資需求為6200萬元：債券融資額2480萬元、留存收益融資額2790萬元、普通股融資額930萬元。

第二篇：財(cái)務(wù)管理案例分析

2009年中國長江三峽工程開發(fā)總公司發(fā)行企業(yè)債券。

中國長江三峽工程開發(fā)總公司發(fā)行企業(yè)債券基本要素

（一）債券名稱：2009年中國長江三峽工程開發(fā)總公司發(fā)行企業(yè)債券。

（二）發(fā)行總額：100億元。

（三）債券品種的期限及規(guī)模：本期債券分為5年期和7年期兩個(gè)品種。其中，5年期品種發(fā)行規(guī)模為70億元，7年期品種發(fā)行規(guī)模為30億元。

（四）債券利率：本期債券5年期品種的票面年利率為3．45％（該利率根據(jù)Ｓｈｉｂｏｒ基準(zhǔn)利率加上基本利差1．58％確定）；7年期品種的票面年利率為4．05％（該利率根據(jù)Ｓｈｉｂｏｒ基準(zhǔn)利率加上基本利差2．18％確定）。Ｓｈｉｂｏｒ基準(zhǔn)利率為發(fā)行首日前五個(gè)工作日全國銀行間同業(yè)拆借中心在上海銀行間同業(yè)拆放利率網(wǎng)（ｗｗｗ．ｓｈｉｂｏｒ．ｏｒｇ）上公布的一年期Ｓｈｉｂｏｒ（1Ｙ）利率的算術(shù)平均數(shù)1．87％（保留兩位小數(shù)，第三位小數(shù)四舍五入），在債券存續(xù)期內(nèi)固定不變。本期債券采用單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利，逾期不另計(jì)利息。

（五）發(fā)行方式：本期債券采用通過承銷團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)向境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者公開發(fā)行和在上海證券交易所向機(jī)構(gòu)投資者協(xié)議發(fā)行兩種方式。

（六）發(fā)行對象：在承銷團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)的發(fā)行對象為在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司開戶的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（國家法律、法規(guī)另有規(guī)定者除外）；在上海證券交易所的發(fā)行對象為在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司開立合格證券賬戶的機(jī)構(gòu)投資者（國家法律、法規(guī)禁止購買者除外）。

（七）信用級別：經(jīng)中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司綜合評定，發(fā)行人的主體信用級別為ＡＡＡ，本期債券信用級別為ＡＡＡ。

（八）債券擔(dān)保情況：無擔(dān)保。

籌資案例分析

根據(jù)中國長江三峽工程開發(fā)總公司歷年企業(yè)債券發(fā)行資料，做出如下分析：

1、公司根據(jù)自身的狀況，負(fù)債籌資方式為什么選擇債券籌資？

2、債券籌資決策應(yīng)考慮哪些因素的影響？

3、分析公司的資金結(jié)構(gòu)是否合理？

4、根據(jù)公司還本付息情況，分析公司的信用級別？

5、根據(jù)當(dāng)前我國宏觀經(jīng)濟(jì)及金融環(huán)境的變化，分析對企業(yè)已發(fā)行債券償債的影響？

第三篇：農(nóng)村信用社財(cái)務(wù)管理案例分析

淺議我國農(nóng)村信用社財(cái)務(wù)管理問題初探

論文關(guān)鍵詞 農(nóng)村信用社 財(cái)務(wù)管理 問題 對策

論文摘 要 農(nóng)村信用社財(cái)務(wù)管理是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)管理的的一項(xiàng)重要內(nèi)容，也是當(dāng)前農(nóng)村工作的熱點(diǎn)和難點(diǎn)之一。目前，我國農(nóng)村信用社存在著職能簡單化、人員綜合素質(zhì)不高等問題，面臨這一嚴(yán)峻態(tài)勢，農(nóng)村信用社要真正實(shí)現(xiàn)改革，就必須進(jìn)一步完善和強(qiáng)化內(nèi)部管理，提高管理水平，增強(qiáng)自身競爭能力。本文著重分析了當(dāng)前農(nóng)村信用社財(cái)務(wù)管理存在的問題，并提出了解決的相關(guān)對策。

農(nóng)村信用社財(cái)務(wù)管理是對農(nóng)村信用社這一金融企業(yè)信用活動中各項(xiàng)資金和財(cái)務(wù)收支活動進(jìn)行計(jì)劃、組織、調(diào)節(jié)和控制的總稱。隨著農(nóng)村金融體制改革的深化，農(nóng)村信用社已經(jīng)開始獨(dú)立面對市場。面臨著國際競爭日趨激烈的態(tài)勢，農(nóng)村信用社要真正實(shí)現(xiàn)向現(xiàn)代金融業(yè)的轉(zhuǎn)變就必須進(jìn)一步完善和強(qiáng)化內(nèi)部管理。但從我國農(nóng)村信用社財(cái)務(wù)管理的實(shí)際情況看，財(cái)務(wù)管理沒有發(fā)揮其在經(jīng)營管理中的作用。如何科學(xué)地運(yùn)用財(cái)務(wù)管理的手段，以提高農(nóng)村信用社經(jīng)營管理水平已成為現(xiàn)代金融業(yè)所要關(guān)注的問題。

一、農(nóng)村信用社財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀分析

從農(nóng)村信用社財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀來看，其正處在從傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理向現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理轉(zhuǎn)型的階段，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）財(cái)務(wù)管理權(quán)力嚴(yán)重分散，責(zé)、權(quán)、利不統(tǒng)一

信用社沒有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)和主體資格，開展重大財(cái)務(wù)活動必須由上級授權(quán)。財(cái)務(wù)工作者權(quán)力和責(zé)任的不對稱，產(chǎn)生了貸款“非農(nóng)化”傾向和“尋租”行為，信用社資金配置缺乏效率，不良資產(chǎn)迅速上升，理財(cái)難度增加，財(cái)務(wù)管理職能無法得到體現(xiàn)。財(cái)務(wù)管理職能失衡主要表現(xiàn)為：所進(jìn)行的理財(cái)活動主要圍繞存貸款、財(cái)務(wù)收支、利潤三個(gè)方面的計(jì)劃展開，不能圍繞千變?nèi)f化的實(shí)際業(yè)務(wù)發(fā)展情況而達(dá)到動態(tài)管理的目的；理財(cái)環(huán)節(jié)側(cè)重于事后核算，而事前預(yù)測、事中控制很少涉及。

（二）缺乏科學(xué)的指標(biāo)體系

在財(cái)務(wù)管理工作中，信用社存貸款、資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)控制、財(cái)務(wù)分析所占比例較低，缺乏相應(yīng)的指標(biāo)體系對財(cái)務(wù)工作進(jìn)行衡量。目前，廣東省農(nóng)金監(jiān)管部門下達(dá)的五項(xiàng)考核指標(biāo)，在全國已經(jīng)走在改革的前列，相對完整，但仍不能全面考察信用社經(jīng)營狀況，尤其是對費(fèi)用支出的指標(biāo)考核單一，僅有“綜合費(fèi)用率”一項(xiàng)，雖然比費(fèi)用定額管理前進(jìn)了一大步，但仍不夠科學(xué)。而處于中西部地區(qū)，特別是貧困地區(qū)的信用社，沒有建立科學(xué)合理的指標(biāo)體系衡量其經(jīng)營管理水平、經(jīng)營業(yè)績、對社會的貢獻(xiàn)程度，削弱了對信用社的監(jiān)管，制約了信用社的健康發(fā)展。

（三）財(cái)會人員素質(zhì)不高，會計(jì)基礎(chǔ)薄弱

主要表現(xiàn)在：一方面財(cái)會人員許多都是半路出家，沒有經(jīng)過專業(yè)學(xué)習(xí)，工作受外界因素制約，難以堅(jiān)持原則，財(cái)會工作真實(shí)性受到影響。另一方面賬務(wù)處理不規(guī)范，白條抵庫、入賬現(xiàn)象嚴(yán)重；有的科目不當(dāng)，印記不全，使財(cái)會賬賬不相符、賬證不相符、賬實(shí)不相符情況嚴(yán)重；選用的標(biāo)準(zhǔn)過于簡單，內(nèi)容過于狹窄，導(dǎo)致信用社分部報(bào)表不完善，財(cái)務(wù)報(bào)告不規(guī)范，目前所披露業(yè)績基本上都是以歷史成本為計(jì)量模式的傳統(tǒng)損益表，信息披露不完全，一般只提供過去的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營成果，缺乏相關(guān)性，不能為管理者和監(jiān)管部門提供預(yù)警信號。

二、農(nóng)村信用社財(cái)務(wù)問題的成因

（一）產(chǎn)權(quán)模糊，無法形成統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理制度

財(cái)務(wù)管理作為一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理活動必然受到產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的制約，不同的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)形成不同的財(cái)務(wù)管理模式。信用社財(cái)務(wù)管理混亂的局面原因是多方面的，而最根本的因素在于信用社產(chǎn)權(quán)制度方面的缺陷。農(nóng)村信用社經(jīng)過幾十年的變遷，歷年積累的產(chǎn)權(quán)形成因素十分復(fù)雜，既有國家政策的扶持，又有國家銀行支持，還有農(nóng)村信用社職工的勞動積累，其產(chǎn)權(quán)關(guān)系十分模糊，難以量化。而長期以來，中央對地方的讓權(quán)，以農(nóng)村信用社作為農(nóng)村地方金融機(jī)構(gòu)的定位方便了地方政府對農(nóng)村信用社的干預(yù)，作為農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)的所有者從來沒有行使過所有者權(quán)力，造成了真正的所有者缺位，財(cái)務(wù)管理職能沒有明確的服務(wù)主體。

（二）所有者缺位造成了農(nóng)村信用社不能形成合理的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，對經(jīng)營者無法形成有效的監(jiān)督

委托者與代理者存在利益偏差，在所有者、債權(quán)人、經(jīng)營者、監(jiān)管者多方博弈中，由于信息不對稱，監(jiān)督約束機(jī)制弱化，代理人為了追求地位、權(quán)力、個(gè)人收入，很少或者無權(quán)考慮委托人的利益，更談不上認(rèn)真履行委托代理契約，出現(xiàn)了大量“敗德”行為，如“內(nèi)部人控制”。沒有健全的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，無法形成統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理制度，財(cái)務(wù)管理必然出現(xiàn)不合理的現(xiàn)象，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)三個(gè)目標(biāo)之一：提高財(cái)務(wù)持續(xù)性，缺乏必要的制度基礎(chǔ)，很難實(shí)現(xiàn)。

（三）財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)不明確

長期以來，由于農(nóng)村信用社管理體制反復(fù)變更，改革開放之初到1996年的十幾年之間，農(nóng)村信用社接受農(nóng)業(yè)銀行的管理，其財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)即是為農(nóng)行服務(wù)，充當(dāng)基層營業(yè)所管家的角色，為農(nóng)行提供足夠的營業(yè)費(fèi)用；1996年行社脫鉤之后，農(nóng)村信用社先后接受了人民銀行和銀監(jiān)會的管理，財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)僅僅是控制費(fèi)用，維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)的需要。2003年，開始推進(jìn)新一輪“明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，完善法人治理機(jī)構(gòu)”為主要內(nèi)容的體制改革之后，農(nóng)村信用社被改造成縣域內(nèi)農(nóng)村農(nóng)民、中小企業(yè)及信用社職工為員工的中小型縣域金融企業(yè)，追求股東利潤的最大化開始進(jìn)入了財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)的范疇。但由于受慣性思維的影響，加上大部分股東素質(zhì)較低，農(nóng)民居多，且許多農(nóng)民社員當(dāng)初入股動機(jī)僅僅是為了獲取優(yōu)惠的貸款而來的，他們的股東意識非常淡薄。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)服從于監(jiān)管部門防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的需要，財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)趨于模糊。

（四）理財(cái)者素質(zhì)不高

根據(jù)湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)2004年的典型調(diào)查，在農(nóng)村信用社的職工中，具有中級以上技術(shù)職稱的不足10%，具有大專以上學(xué)歷的不足30%，其中會計(jì)從業(yè)人員中受過大專教育不到10%。一方面，信用社聯(lián)社、信用社的財(cái)務(wù)管理者主要是縣鄉(xiāng)行政任命的主任和財(cái)務(wù)工作人員，知識結(jié)構(gòu)普遍老化，財(cái)務(wù)管理意識淡薄，對現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論變化缺乏必要了解，無法應(yīng)對變幻的理財(cái)環(huán)境。另一方面，長期以來，所形成的裙帶關(guān)系和關(guān)系網(wǎng)，使有些真才實(shí)學(xué)，堅(jiān)持原則，上進(jìn)心強(qiáng)的財(cái)務(wù)人員得不到重用，從而紛紛外流，而大專院校畢業(yè)的專業(yè)人才因?yàn)槿狈α己玫母偁幁h(huán)境，沒有相應(yīng)的收入分配的彈性機(jī)制，難以錄用，財(cái)務(wù)管理人員結(jié)構(gòu)得不到更新，理財(cái)水平無法提升，導(dǎo)致大量財(cái)務(wù)問題得不到及時(shí)有效解決，信用社改革亦受制約，其職能得不到充分體現(xiàn)。因此，人才流失現(xiàn)象較為嚴(yán)重。

三、新形勢下加強(qiáng)農(nóng)村信用社財(cái)務(wù)管理對策

隨著我國加入世貿(mào)組織，我國社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境受到很大的影響，金融業(yè)競爭日趨激烈，農(nóng)村信用社在變幻的環(huán)境中如何適應(yīng)和發(fā)展，是一個(gè)亟待解決的問題。

（一）完善信用社財(cái)務(wù)管理職能

財(cái)務(wù)管理職能的履行有利于經(jīng)營成果的順利實(shí)現(xiàn)，信用社財(cái)務(wù)管理的職能主要體現(xiàn)為財(cái)務(wù)報(bào)告、資產(chǎn)管理、內(nèi)部控制和監(jiān)督。

1.資產(chǎn)管理

據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2005年的統(tǒng)計(jì)顯示，2005年7月，農(nóng)村信用社各項(xiàng)存款余額30640億元，占金融機(jī)構(gòu)存款總額的10.83%，已成為支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍。信用社應(yīng)積極走入市場，將資金盤活，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。目前廣泛發(fā)展的小額貸款已經(jīng)產(chǎn)生了很大的積極效應(yīng)，應(yīng)依據(jù)這種思路，積極探尋資產(chǎn)增值的新渠道。針對體制和經(jīng)營所產(chǎn)生的大量不良資產(chǎn)，應(yīng)加快剝離：一方面可以學(xué)習(xí)商業(yè)銀行經(jīng)驗(yàn)，建立資產(chǎn)管理公司，對不良資產(chǎn)進(jìn)行剝離；另一方面農(nóng)村信用社應(yīng)加快處理不良資產(chǎn)的步伐，可以采取清收、拍賣、置換、債轉(zhuǎn)股等多種形式將不良資產(chǎn)盤活。

2．內(nèi)部控制

首先要加強(qiáng)會計(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度建設(shè)。要健全嚴(yán)密的內(nèi)部控制系統(tǒng)，會計(jì)記賬、賬務(wù)處理和經(jīng)營成果要完全獨(dú)立，遵循規(guī)范化、監(jiān)督制約、賬務(wù)核對和安全謹(jǐn)慎原則，建立并落實(shí)會計(jì)內(nèi)部控制制度，建立合理的授權(quán)分責(zé)制度，按照業(yè)務(wù)工作程序和授權(quán)，健全、完善各種審批手續(xù)，同時(shí)，建立科學(xué)的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制制度。其次，在財(cái)務(wù)費(fèi)用管理上下功夫，嚴(yán)格控制費(fèi)用開支，減少經(jīng)營成本，將農(nóng)村信用社盤活資產(chǎn)存量與優(yōu)化增量結(jié)合起來，注重“新”與“老”的統(tǒng)一，在發(fā)展中清收和消化不良貸款。最后，督促農(nóng)村信用社加強(qiáng)財(cái)務(wù)收支管理，扭虧增盈。農(nóng)村信用社在固定資產(chǎn)購建之前要按照規(guī)定程序履行報(bào)批手續(xù)；農(nóng)村信用社和聯(lián)社不得籌集農(nóng)村信用社信貸資金或抽調(diào)農(nóng)村信用社自有資金興建辦公樓，對農(nóng)村信用社和聯(lián)社違反財(cái)務(wù)管理規(guī)定、挪用信貸資金、興建辦公大樓和購買小汽車的，要嚴(yán)肅查處、追究農(nóng)村信用社主任和聯(lián)社主任的責(zé)任。

3．監(jiān)督與考核

完善監(jiān)督與考核機(jī)制，建立完整的考核指標(biāo)體系，并以此客觀、公正、全面評價(jià)信用社的經(jīng)營狀況。一是建立平價(jià)核心指標(biāo)以實(shí)現(xiàn)利潤總額、凈資產(chǎn)收益率為主的業(yè)績考核體制；二是建立完整的考核指標(biāo)體系?？己酥笜?biāo)的設(shè)置，既要考慮信用社短期效益的實(shí)現(xiàn)，又要兼顧信用社長期發(fā)展的要求，既要突出業(yè)績指標(biāo)，又要將非正常的因素表面化，克服考評的不完整和不客觀，確?？己私Y(jié)果的科學(xué)性和合理性；三是同一行業(yè)考核標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)考評工作的規(guī)范化與標(biāo)準(zhǔn)化，使工作具有可比性，促進(jìn)信用社的競爭發(fā)展。

（二）加強(qiáng)財(cái)務(wù)隊(duì)伍建設(shè)，提高財(cái)會人員管理素質(zhì)

1．嚴(yán)把招聘環(huán)節(jié)

選聘高素質(zhì)的財(cái)務(wù)部門工作人員，通過財(cái)務(wù)管理為信用社的發(fā)展提供信息。以靈活的人才聘用機(jī)制、有效的激勵(lì)機(jī)制和獨(dú)特的企業(yè)文化，吸引和穩(wěn)定高水平的財(cái)務(wù)管理人才，以進(jìn)一步規(guī)范信用社的財(cái)務(wù)管理制度，提高財(cái)務(wù)管理水平。

2．嚴(yán)把財(cái)務(wù)干部選拔關(guān)

在財(cái)務(wù)干部的選拔上要嚴(yán)格業(yè)務(wù)考核、群眾評議、黨委審定程序，切實(shí)把思想品質(zhì)好，業(yè)務(wù)能力強(qiáng)，管理水平高，理論基礎(chǔ)好的人員選拔到財(cái)務(wù)工作崗位上來。

3．提升員工素質(zhì)

堅(jiān)持和完善財(cái)務(wù)干部培訓(xùn)機(jī)制，加強(qiáng)各級財(cái)會人員的專業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)，抓好短訓(xùn)、輪訓(xùn)、函授、自學(xué)等多類型培訓(xùn)工作。同時(shí)緊密聯(lián)系專業(yè)學(xué)歷教育實(shí)際，切實(shí)促進(jìn)財(cái)會人員學(xué)習(xí)新知識，掌握新政策，增強(qiáng)新素質(zhì)。

本文通過分析農(nóng)村信用社的現(xiàn)狀，挖掘原因，對農(nóng)村信用社的財(cái)務(wù)管理提出設(shè)想：提高人員思想認(rèn)識，樹立現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理新觀念；根據(jù)實(shí)際，完善內(nèi)部控制制度建設(shè)；健全財(cái)務(wù)制度，嚴(yán)格內(nèi)部管理；不斷學(xué)習(xí)培訓(xùn)，提高人員素質(zhì)。通過加強(qiáng)農(nóng)村信用社的財(cái)務(wù)管理，發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)。

參考文獻(xiàn)：

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第四篇：財(cái)務(wù)管理案例分析心得體會

財(cái)務(wù)管理案例分析心得體會

這次財(cái)務(wù)案例分析實(shí)踐活動讓我明白，商場中變化莫測，而財(cái)務(wù)數(shù)字卻能揭露市場的走勢和每個(gè)企業(yè)想隱瞞的真相，因?yàn)閿?shù)字不會說謊。有時(shí)候干擾的信息過多，不確定性就增加，因?yàn)槲覀兪菬o法甄別信息的真?zhèn)?。如果我們能找到關(guān)聯(lián)的幾個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)字之間的關(guān)系，就能理清事情的來龍去脈。雖然做會計(jì)的不能只顧資產(chǎn)負(fù)債表平不平，可是它卻能反映整個(gè)的資金流動軌跡。財(cái)務(wù)案例分析就是結(jié)合財(cái)務(wù)數(shù)字，找到現(xiàn)象背后隱藏的信息。

而所有的分析指標(biāo)比較都是相對的，不存在絕對化的指標(biāo)。財(cái)務(wù)案例分析，只是粗略地測算。只是某個(gè)比率在某個(gè)范圍就比較好。比如說資產(chǎn)負(fù)債率在40%―60%比較好，但這并不代表著低于40%或高于60%就不好。低于40%說明這家公司資產(chǎn)雄厚，光靠自有資本就能維持整個(gè)企業(yè)的運(yùn)作，譬如蘋果公司。高于60%只是說明這家公司有很大的風(fēng)險(xiǎn)，如果是一家很有潛力，被市場所看好的公司，高負(fù)債經(jīng)營也不是不可以的。

財(cái)務(wù)案例分析除了在工作中有用，在我們在資本市場中進(jìn)行投資也是很有必要的。畢竟每個(gè)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告總是很多頁，令人眼花繚亂。如果我們自己能懂一些財(cái)務(wù)知識，就能輕易辨別出我們需要的數(shù)據(jù)和信息。比如在買股票時(shí)，我們就能發(fā)現(xiàn)一些潛力股和泡沫股。因?yàn)楣善钡膬r(jià)格最終的都會回落到它真實(shí)的價(jià)值。慎重投資，避免遭受損失。

在進(jìn)行案例分析時(shí)，我發(fā)現(xiàn)其實(shí)每個(gè)公司的經(jīng)營風(fēng)格都與它的領(lǐng)導(dǎo)人有直接關(guān)系。對一個(gè)公司進(jìn)行具體分析時(shí)，其實(shí)可以先研究它的領(lǐng)導(dǎo)者。而我們組這次研究的是樂視資金鏈斷裂問題，不是對企業(yè)管理風(fēng)格分析，所以沒必要。樂視是一個(gè)很有潛力的公司，它的領(lǐng)導(dǎo)者很有遠(yuǎn)見，但是戰(zhàn)線拉得過長，資金跟不上，是整個(gè)企業(yè)舉步維艱。我覺得只要樂視度過這個(gè)難關(guān)，有資金可以續(xù)上現(xiàn)在的缺口，后續(xù)它回收的資金就能進(jìn)行它下一步的戰(zhàn)略。只要它不是在打亂戰(zhàn)，有計(jì)劃的一步一步進(jìn)行，就不會出現(xiàn)什么經(jīng)營上的大問題。

新生的事物沒有參照的目標(biāo)，容易遭人非議和打擊。特別是在它面臨困境時(shí)，尤為突出。樂視的生態(tài)模式，雖說與蘋果有些相似，但又不完全相同。在發(fā)展過程中難免會遇到一些問題，只要給他足夠的耐心，樂視還是會重新振作起來的。畢竟，樂視手機(jī)和它的自制劇的成功大家都是有目共睹的。即便樂視新一輪籌資失敗，樂視依然有資本能運(yùn)營下去。

我在網(wǎng)上搜查資料是發(fā)現(xiàn)各種言論都有，但持兩種極端觀點(diǎn)的人，都在保持觀望。畢竟事情只有發(fā)生了才會有結(jié)果。

這次實(shí)驗(yàn)我們小組分工明確，每個(gè)成員都做得很好，大家合作互助，為小組作業(yè)貢獻(xiàn)自己的力量。通過這次實(shí)踐活動，我明白了理論結(jié)合實(shí)際的重要性，有些東西得靈活變通，一個(gè)事情可以存在很多觀點(diǎn)，沒有對與錯(cuò)，只是立場不同。而我們在選擇一個(gè)觀點(diǎn)后，只需要去找證據(jù)證明自己的觀點(diǎn)就可以了。

之前覺得學(xué)習(xí)的東西很高深，跟生活似乎沒有關(guān)系，現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)只是自己沒有進(jìn)入到要用這個(gè)知識的領(lǐng)域。我們不能因?yàn)樽约荷罘秶南拗凭烷]塞了自己的視野。財(cái)務(wù)知識給我們另一種角度去看待新聞上報(bào)道的公司重大動向，對更深層次的東西有了了解。雖說生活越簡單越輕松，可是只有了解了復(fù)雜背后隱藏的東西，才能讓生活真正輕松起來。正如我們揭示丑惡不是讓這個(gè)世界變得黑暗，而是讓更多的人不受黑暗帶來的傷害。因?yàn)橹挥辛私獠庞修k法防范。

而我們學(xué)財(cái)務(wù)的人有責(zé)任披露真實(shí)、正確的財(cái)務(wù)信息，讓更多的人不受蒙蔽，避免遭受財(cái)產(chǎn)損失。除了這些，我覺得做會計(jì)是基礎(chǔ)的工作，要想有更大的提升，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對財(cái)務(wù)分析方面知識的掌握，這樣才能有更大的職業(yè)提升空間，拿到心儀的工資，過上夢想中的美好生活。雖說不能太過物質(zhì)，但通過自己勞動獲得自己想要的東西并沒有什么錯(cuò)。以前聽一個(gè)人說，既然做了，那就該拿的都要拿了。既然都是工作，做能拿到更高薪水的工作才是最明智的選擇。有些看著只是羨慕，只有得到了才會有另一種看法。以前很羨慕別人能對著一堆數(shù)字分析出自己想要的信息，現(xiàn)在自己做了才知道，只要你真的想做，沒有什么事情是不能做到的。

第五篇：財(cái)務(wù)管理 案例分析報(bào)告

題一：

本題目標(biāo)是評估以新替舊更能夠給宏達(dá)公司帶來更好的效益。根據(jù)題目所給的信息來看，公司在五年內(nèi)完全理想攤銷，因此五年后資產(chǎn)殘值為0，同時(shí)由于采用直線法計(jì)提折舊，因此在初始投資差額為200,000的情況下，每年折舊攤銷為（200,000-0）/5=40,000元。同時(shí)每年額外增加成本差額為35,000元，增加的收益為100,000元，由此可以計(jì)算出來，每年的凈收益差額為100,000-35,000-40,000=25,000。由于稅率為25%，稅后凈收入為25,000*75%=18,750元。因此，凈現(xiàn)金流增量為18,750+40,000=58,750 元。通過插值法尋找差額內(nèi)部收益率區(qū)間，初步找出區(qū)間為14%-15%之間，尋找過程可計(jì)算如下：

在五年經(jīng)營期內(nèi)，當(dāng)差額內(nèi)部收益率為14%時(shí)，凈現(xiàn)金流增量為： =201693.5元

在五年經(jīng)營期內(nèi)，當(dāng)差額內(nèi)部收益率為15%時(shí)，凈現(xiàn)金流增量為： =196939.1元

由此可以看出，當(dāng)差額內(nèi)部收益率為14%時(shí)，凈現(xiàn)值超過初期投入，當(dāng)差額內(nèi)部收益率為15%時(shí)，因此，差額內(nèi)部收益率為14%到15%之間，此時(shí)根據(jù)差額內(nèi)部收益率的計(jì)算公關(guān)是可以假設(shè)IRR為X，有如下公式：

求出x=14.36%>10%，這個(gè)結(jié)果意味著，所得差額內(nèi)部收益率大于必要報(bào)酬率，因此，宏達(dá)公司應(yīng)該使用新設(shè)備替代現(xiàn)有的舊設(shè)備的方案。

題二：

方案A：可以看到，方案A是三個(gè)方案中初期投入最大的方案，為40,000元，一共兩年產(chǎn)生現(xiàn)金流入，折現(xiàn)率為10%，因此可以計(jì)算凈現(xiàn)值為：

3338.84元

同時(shí)可以計(jì)算凈現(xiàn)值率為：

方案B：可以看出，方案B和C初期投入一樣，差別在于現(xiàn)金流入速度和總量也不同，同方案A計(jì)算凈現(xiàn)值如下：

3114.95元

同時(shí)可以計(jì)算凈現(xiàn)值率為：

方案C：如方案B計(jì)算凈現(xiàn)值如下：

-840.72元

同時(shí)可以計(jì)算凈現(xiàn)值率為：

綜上可以看出，方案A盡管初期現(xiàn)金流入量大而且項(xiàng)目周期短，然而由于其初期投入大，因此其凈現(xiàn)值率為，而方案B雖然在第一年的時(shí)候現(xiàn)金流入少，而且項(xiàng)目周期為三年，但是由于其初期投入額不到方案A的一半，因此其凈現(xiàn)值率，遠(yuǎn)超過方案A，說明其單位資金利用率高，就這兩個(gè)指標(biāo)綜合來看，方案B比方案A要好。而方案C則凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，顯然不值得投資，可以不予繼續(xù)考慮。

題三：

根據(jù)題目給的信息來看，當(dāng)10，000個(gè)雞蛋放在同一個(gè)籃子里面，由于有1%的幾率這個(gè)籃子會打翻，因此，平均損失的雞蛋個(gè)數(shù)為10,000*1%=100個(gè)。而當(dāng)10,000個(gè)雞蛋分別放在100個(gè)籃子里面時(shí)，每個(gè)籃子打翻的概率均為1%，可以將一百個(gè)籃子分別標(biāo)記為1,2,3…… 100，其中每個(gè)籃子打碎是相互獨(dú)立的，且基本事件中彼此不相容，因此可以得出公式如下：

其中n為打碎的籃子數(shù)量，因此得出答案為1.02。也就是俗語中說的不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里面。本題意在告訴我們，風(fēng)險(xiǎn)控制，最重要的還是在于分散化投資，才能將個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)盡可能降低，而只承受系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則可以通過項(xiàng)目的優(yōu)化和選擇最大化收益，達(dá)到收益盡可能最高，風(fēng)險(xiǎn)盡可能最低的效果。