第一篇：商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)盈利模式和發(fā)展方向

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單選題

1.銀監(jiān)會127號文規(guī)定，單家商業(yè)銀行同業(yè)融入資金余額不得超過該銀行負(fù)債總額的（）√

A B C D 三分之一

二分之一

四分之一

五分之一

正確答案： A 2.PPP業(yè)務(wù)模式中，私人部門風(fēng)險承擔(dān)最大的是（）√

A B C 外包類

特許經(jīng)營類

私有化類

正確答案： C 3.對于以下同業(yè)業(yè)務(wù)，銀行的選擇順序為（）× A B C D 信托池—銀行非保—資產(chǎn)管理計劃池

資產(chǎn)管理計劃池—銀行非?！磐谐?/p>

銀行非?！磐谐亍Y產(chǎn)管理計劃池

銀行非?！Y產(chǎn)管理計劃池—信托池

正確答案： C 4.對于ABS類產(chǎn)品，底層資產(chǎn)的分散度指標(biāo)很重要，一般單一資產(chǎn)占比不超過（）√

A B C 0.05 0.06 0.07 / 3 0.1

正確答案： A 多選題

5.以下屬于商業(yè)銀行未來經(jīng)營趨勢的有（）√ A B C D 交易化 表內(nèi)化

短期化

電子化

正確答案： A C D 6.以下屬于交易類業(yè)務(wù)的是（）√

A B C D 同業(yè)投資業(yè)務(wù)

電子銀行類業(yè)務(wù)

現(xiàn)金管理類業(yè)務(wù)

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)

正確答案： A B C D 7.商業(yè)銀行可以從以下哪些方面進(jìn)行轉(zhuǎn)變（）× A B C D 由被動投資向主動資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)變

由池投資向項目投資轉(zhuǎn)變

由項目投資向池投資轉(zhuǎn)變

由非標(biāo)準(zhǔn)化向標(biāo)準(zhǔn)化轉(zhuǎn)變

正確答案： A B D 8.商業(yè)銀行做同業(yè)負(fù)債，應(yīng)該從哪方面著手（）× A B C D 分散化

集中化

穩(wěn)定化

綜合化 / 3 A C 9.對于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，投資方向可以為（）√ A 政銀合作類

B 國企改革

C 資產(chǎn)證券化

D 資本市場投融資

E 跨境資產(chǎn)配置

正確答案： A B C D E 判斷題

10.委外是單一委托?！?/p>

正確

錯誤

正確答案： 正確 / 3

第二篇：商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展及對宏觀調(diào)控的影響

近年來，商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)?？焖贁U張，同業(yè)資產(chǎn)中買入返售金融資產(chǎn)增速和占比明顯提升，突破了貸款規(guī)模控制、存貸比限制和信貸政策等監(jiān)管約束，影響到貨幣創(chuàng)造機制，進(jìn)而對貨幣政策和宏觀審慎管理帶來影響和挑戰(zhàn)。

銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

從總量角度看，商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模快速擴張，占比顯著提升。數(shù)據(jù)顯示，2009年-2012年我國銀行業(yè)同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模年均增長36.4%，分別為總資產(chǎn)增速的2倍和貸款增速的2.2倍。同期同業(yè)負(fù)債年均增長25.8%，分別比總負(fù)債增速和各項存款增速高7.6個和8.7個百分點。隨著規(guī)?？焖贁U張，同業(yè)業(yè)務(wù)在銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的占比逐年上升。截至2012年末，銀行業(yè)同業(yè)資產(chǎn)占比和同業(yè)負(fù)債占比為21.5%和12.8%，分別比2009年末上升了7.3個和2.2個百分點。從上市銀行財務(wù)數(shù)據(jù)分析，中小銀行同業(yè)資產(chǎn)占比均高于大型商業(yè)銀行；相比大型銀行，中小銀行對同業(yè)負(fù)債的依賴度較高，除招商銀行和中信銀行外，上市中小銀行同業(yè)負(fù)債占比均超過20%。

從資金流向看，中小型商業(yè)銀行是同業(yè)資金的主要凈流入方。中小型商業(yè)銀行對主動性批發(fā)融資的依賴程度較高，成為同業(yè)資金的主要凈流入方。2013年一季度，大型商業(yè)銀行同業(yè)往來資金凈流出10261億元，而同期中小商業(yè)銀行同業(yè)往來資金凈流入32893億元，為去年同期的2.6倍。

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)看，同業(yè)資產(chǎn)中買入返售金融資產(chǎn)增速和占比提升較快，同業(yè)存放仍然是同業(yè)負(fù)債的重要來源。買入返售業(yè)務(wù)已成為中小銀行重要的資產(chǎn)配置方式及盈利增長點，2013年一季度末，16家上市銀行買入返售金融資產(chǎn)的規(guī)模達(dá)到6.1萬億元，同比增長38.7%，遠(yuǎn)快于存放同業(yè)和拆出資金的增長速度，在同業(yè)資產(chǎn)中的占比達(dá)52.3%，同比提高7.8個百分點。其中，興業(yè)銀行、平安銀行、南京銀行和民生銀行買入返售金融資產(chǎn)在同業(yè)資產(chǎn)中的占比均超過或接近七成。同業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)則相對穩(wěn)定，2013年一季度末，16家上市銀行的同業(yè)存入、拆入資金和賣出回購分別占同業(yè)負(fù)債的77.1%、14.9%和8%，同業(yè)存放仍是同業(yè)負(fù)債的重要來源。

近年來銀行同業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的突出特點

票據(jù)資產(chǎn)和信用證成為主要載體。銀行承兌匯票兼具交易工具及融資工具特性，使得票據(jù)資產(chǎn)成為銀行同業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要載體。銀行通過買入返售業(yè)務(wù)，在同業(yè)之間轉(zhuǎn)移騰挪票據(jù)資產(chǎn)，將原本占用信貸規(guī)模的“票據(jù)貼現(xiàn)”資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為同業(yè)資產(chǎn)，從而達(dá)到壓縮信貸規(guī)模、節(jié)約經(jīng)濟資本和滿足存貸比約束的目的。利用信用證載體的同業(yè)創(chuàng)新，主要集中于代付類業(yè)務(wù)。對開證行而言，開立信用證屬于表外業(yè)務(wù)，不受貸款規(guī)模和存貸比約束，且可獲得存款沉淀和手續(xù)費收入；對代付行而言，由于有開證行擔(dān)保，其代付資金計入“應(yīng)收賬款-同業(yè)代付”科目，不受貸款規(guī)模限制，也不納入存貸比考核，成為資產(chǎn)規(guī)模快速擴張的重要捷徑。

通過同業(yè)“通道”騰挪信貸資產(chǎn)。以銀行自營資金投資信托受益權(quán)為例，由“過橋資金”通過信托公司等通道機構(gòu)向企業(yè)發(fā)放一筆信托貸款（也可以是委托貸款、定向資產(chǎn)管理計劃投資等），然后將這筆信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給“過橋企業(yè)”，再由“過橋企業(yè)”轉(zhuǎn)給“過橋銀行”，最終銀行C以自營資金購入持有。從資金流向不難看出，整個融資鏈條實質(zhì)是銀行C給企業(yè)間接提供了一筆融資?！斑^橋企業(yè)”的存在，可以繞過監(jiān)管當(dāng)局對銀行理財資金直接投向信托受益權(quán)和委托貸款等金融工具的政策約束?！斑^橋銀行”則是將交易對手轉(zhuǎn)化為銀行同業(yè)，以減少資本消耗，具體操作模式為：“過橋銀行”在出讓信托受益權(quán)的同時向受讓銀行出具回購承諾書，銀行C以擁有回購承諾書為由，把對企業(yè)的融資轉(zhuǎn)化為同業(yè)資金運用，降低了資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重。過橋銀行B實際不承擔(dān)風(fēng)險，回購承諾書導(dǎo)致的或有風(fēng)險并未體現(xiàn)在其加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)中。通過上述騰挪，銀行和企業(yè)之間的融資行為被掩蓋為銀行與金融同業(yè)之間的金融資產(chǎn)投資關(guān)系，既不占用信貸規(guī)模，又降低了風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模，還能夠繞開存貸比監(jiān)管和信貸政策導(dǎo)向的約束。

借助投資類科目隱匿信貸規(guī)模。無論票據(jù)回購、同業(yè)代付，還是信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓，幾乎所有規(guī)避監(jiān)管的同業(yè)創(chuàng)新，最終都是以商業(yè)銀行投資同業(yè)資產(chǎn)的形式入賬或是由銀行表外理財資金對接，根據(jù)不同的通道類型和載體，主要隱匿在“買入返售金融資產(chǎn)”、“可供出售金融資產(chǎn)”、“應(yīng)收賬款”等會計科目。與直接發(fā)放貸款相比，銀行資產(chǎn)規(guī)模并未下降，只是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)由信貸變成投資，交易對手由企業(yè)變成同業(yè)，實現(xiàn)了不占用信貸額度、不計提撥備、大幅降低資本占用的監(jiān)管套利目的。

利用保險公司存款的特殊屬性，將表外資金和同業(yè)負(fù)債轉(zhuǎn)化為一般性存款。銀行用理財資金（或是直接用同業(yè)資金）委托證券公司發(fā)起定向資產(chǎn)管理計劃，再由證券公司定向資產(chǎn)管理計劃投資于保險公司保險資產(chǎn)管理計劃，保險公司拿到資金后再與銀行進(jìn)行協(xié)議存款。在現(xiàn)行金融管理中，保險公司存款屬于一般性存款，商業(yè)銀行可將此渠道作為攬存手段，短時間內(nèi)將表外資金和同業(yè)資金轉(zhuǎn)化為一般性存款，完成上級行下達(dá)的存款考核任務(wù)，并在外部存貸比監(jiān)管考核中達(dá)標(biāo)。

同業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新對金融宏觀調(diào)控的影響

提高了銀行體系貨幣創(chuàng)造能力。銀行用自營資金開展以藏匿信貸規(guī)模為目的的票據(jù)回購、同業(yè)代付以及信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)創(chuàng)新，其信用貨幣創(chuàng)造過程與貸款業(yè)務(wù)類似，最終結(jié)果是企業(yè)得到融資創(chuàng)造出相應(yīng)存款，貨幣總量也相應(yīng)增加，進(jìn)而對存款、貸款、存貸比和社會融資總額規(guī)模等金融指標(biāo)產(chǎn)生一定影響。

干擾貨幣信貸政策實施效果。一是削弱了數(shù)量型貨幣政策工具有效性。同業(yè)負(fù)債在商業(yè)銀行資金來源中占比提升，縮小了法定存款準(zhǔn)備金率的作用范圍。而商業(yè)銀行通過資產(chǎn)端發(fā)起同業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，隱匿了貸款實際規(guī)模，削弱了信貸規(guī)模調(diào)控政策實施效果。二是價格型調(diào)控工具效力難以有效發(fā)揮。銀行利用理財產(chǎn)品資金投資同業(yè)存款等方式，突破了現(xiàn)行利率管理制度，影響到利率政策實施效果。三是大量銀行資金通過銀信合作等同業(yè)通道流向房地產(chǎn)等信貸受限的行業(yè)和領(lǐng)域，抵消了信貸政策調(diào)控效果。四是一些銀行循環(huán)承兌貼現(xiàn)票據(jù)虛增保證金存款，利用保險公司協(xié)議存款通道將同業(yè)資金來源存款化。上述行為新增的貨幣并未真正進(jìn)入實體經(jīng)濟，不僅難以起到推動經(jīng)濟增長的作用，反而加劇了金融的泡沫化和實體經(jīng)濟的虛擬化。

期限錯配加劇流動性風(fēng)險。商業(yè)銀行在貨幣市場大量融入超短期、短期同業(yè)資金，轉(zhuǎn)而投資于期限較長的同業(yè)資產(chǎn)和貸款，資金來源與運用的期限錯配問題非常嚴(yán)重，進(jìn)而導(dǎo)致銀行體系高度依賴同業(yè)資金和中央銀行流動性支持，內(nèi)部流動性管理流于形式。同時，同業(yè)間業(yè)務(wù)交叉和產(chǎn)品復(fù)合程度不斷提高，使得金融機構(gòu)間風(fēng)險傳染的可能性大大增加，結(jié)構(gòu)性的流動性緊張易通過同業(yè)鏈條傳導(dǎo)，有可能會演變成系統(tǒng)性的流動性危機。近期貨幣市場錢緊張的現(xiàn)象，商業(yè)銀行同業(yè)資金來源與運用的期限錯配問題是重要的誘發(fā)因素之一。

對宏觀金融穩(wěn)定性形成一定影響。以個別商業(yè)銀行“銀銀平臺”業(yè)務(wù)為代表的同業(yè)合作創(chuàng)新模式，對宏觀審慎管理也提出了新挑戰(zhàn)?！般y銀平臺”業(yè)務(wù)，通過科技輸出，將各小銀行、農(nóng)村信用合作社、村鎮(zhèn)銀行等金融機構(gòu)接入其IT清算系統(tǒng)，向這些機構(gòu)提供柜面互通、支付結(jié)算和資產(chǎn)托管等服務(wù)，而這些小型金融機構(gòu)的結(jié)算資金和富余資金也成為提供平臺服務(wù)商業(yè)銀行的主要同業(yè)資金來源。此類同業(yè)合作模式雖有利于金融機構(gòu)間的優(yōu)勢互補和資源共享，但此類“一對多”合作模式也使得交易對手趨于集中，增大單一交易對手的風(fēng)險敞口，從宏觀審慎管理角度也應(yīng)予以關(guān)注。

政策建議

加快推進(jìn)利率市場化進(jìn)程。在當(dāng)前分業(yè)監(jiān)管模式下，只要存貸比、信貸規(guī)模等數(shù)量型監(jiān)管指標(biāo)仍起作用，商業(yè)銀行以監(jiān)管套利為目的的同業(yè)創(chuàng)新就存在激勵機制，而僅通過監(jiān)管部門通過叫?！岸侣钡姆绞剑粫箻I(yè)務(wù)形式更加復(fù)雜和迂回。建議加快推進(jìn)利率市場化等金融體制改革，引導(dǎo)金融機構(gòu)完善利率定價機制，增強風(fēng)險定價能力。同時，鑒于當(dāng)前存款競爭日益加劇，建議引入可轉(zhuǎn)讓存單作為金融機構(gòu)的主動負(fù)債工具，并將財務(wù)公司納入發(fā)行人范圍。利用可轉(zhuǎn)讓存單規(guī)?？煽亍⒔灰妆憷?、信息透明的優(yōu)勢，擴大同業(yè)資金市場中長端產(chǎn)品種類并提高交易活躍性，穩(wěn)定商業(yè)銀行資金來源和優(yōu)化中長端市場利率形成機制。

加快推進(jìn)資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化作為未來“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)”向“標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)”轉(zhuǎn)變的主要合規(guī)手段，既是銀行改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，減輕資本壓力的重要途徑，也是拓寬實體經(jīng)濟融資渠道，降低社會融資成本的發(fā)展方向。建議加快資產(chǎn)證券化產(chǎn)品風(fēng)險披露制度、第三方信用評級體系等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；適當(dāng)和逐步放寬證券化資產(chǎn)在計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)和資本計量時的扣除規(guī)則；擴大證券化市場參與主體，除了銀行間市場和交易所市場外，可考慮借助中關(guān)村“新三板”市場機制的靈活性和先行先試制度優(yōu)勢，將其納入全國性資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行和交易體系，形成多層級的資產(chǎn)證券化市場，提高證券化資產(chǎn)流動性。

改革存貸比指標(biāo)。目前看，存貸比指標(biāo)已難以全面反映銀行整體流動性狀況，也無法約束銀行資產(chǎn)的擴張程度，甚至成為信貸支持實體經(jīng)濟增長的“短板”。建議短期內(nèi)適當(dāng)修改貸存比分子分母的定義口徑，考慮到大型企業(yè)集團存款同業(yè)化的趨勢，可在分母中加入“財務(wù)公司同業(yè)存款”，弱化其對信貸增長的“短板效應(yīng)”。未來建議逐步調(diào)整該指標(biāo)的政策工具定位，從監(jiān)管指標(biāo)逐步過渡為監(jiān)測指標(biāo)。

加強流動性分析監(jiān)測和指導(dǎo)。進(jìn)一步探索建立流動性風(fēng)險監(jiān)測分析的科學(xué)指標(biāo)體系，完善流動性風(fēng)險應(yīng)急機制和預(yù)案，引導(dǎo)金融機構(gòu)將流動性作為首要經(jīng)營目標(biāo)，提高經(jīng)營穩(wěn)健性。

第三篇：商業(yè)銀行盈利模式培訓(xùn)心得體會

“商業(yè)銀行盈利模式”培訓(xùn)心得體會

在金融危機的大背景下，利差水平達(dá)到了歷史新低點，伴隨而來的是我國商業(yè)銀行的利潤水平的集體“跳水”。面對利率市場化的金融發(fā)展趨勢，傳統(tǒng)模式還可以走多遠(yuǎn)？商業(yè)銀行需要怎樣的更平穩(wěn)、更可持續(xù)的盈利模式？構(gòu)造這樣的盈利模式，商業(yè)銀行需要做到哪些？這些問題的解答對于我國商業(yè)銀行的進(jìn)一步發(fā)展起著決定性的作用。毫無疑問我們需要更新我們的盈利模式，商業(yè)銀行也毫無疑問地都認(rèn)識到了這一點，我國商業(yè)銀行已經(jīng)處在了由傳統(tǒng)盈利模式向非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)類型的盈利模式轉(zhuǎn)變的過渡階段，處在了發(fā)展變化的十字路口，在現(xiàn)實和未來面前，該如何決策，將是眾多商業(yè)銀行面臨的一大難題。

在我們積極探索新的盈利模式、推進(jìn)均衡發(fā)展、強化精細(xì)化管理遇到困惑、感到心有余力不足之際，省分行舉辦了《商業(yè)銀行盈利模式培訓(xùn)》。本次培訓(xùn)是省行領(lǐng)導(dǎo)把握全省形勢、掌握全省情況、在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，為提升全省各基層行領(lǐng)導(dǎo)的經(jīng)營管理能力，開闊基層行領(lǐng)導(dǎo)視野，轉(zhuǎn)變基層行領(lǐng)導(dǎo)的思維方式，更好地推進(jìn)均衡發(fā)展和精細(xì)化管理而送來的及時雨。此次培訓(xùn)來得很及時，很有意義。

通過本次培訓(xùn)后，有以下一些認(rèn)識和體會：

一、對工作有了更深刻的認(rèn)識

1．對銀行的經(jīng)營、管理、風(fēng)控，以及銀行的經(jīng)營、管理、風(fēng)控工作中涉及到的必須掌握的各種政策，有一個全面的了解，在此基礎(chǔ)上才能準(zhǔn)確 把握機會和迎接挑戰(zhàn)。換言之，怎樣做好銀行工作，老師給了一個葫蘆，以后自己要以認(rèn)真、務(wù)實、創(chuàng)新的態(tài)度畫好自己的瓢。

2．老師的講課自然、流暢、信手拈來，內(nèi)容有深度、有廣度，能把握重點，有條有理，猶如庖丁解牛。這背后其實隱藏了一些既深奧又簡單的道理：一種能力的獲得，一種知識的擁有，需要我們學(xué)習(xí)、學(xué)習(xí)、再學(xué)習(xí)，總結(jié)、總結(jié)、再總結(jié)，實踐、實踐、再實踐。老師身上擁有這么多的能力和水平是她多年的學(xué)習(xí)、總結(jié)和實踐的結(jié)果。我與她有那么大的差距，這也是本次培訓(xùn)的一個重要收獲，但我不氣餒，相信自己以后通過學(xué)習(xí)、實踐、總結(jié)，逐步達(dá)到她那樣的高度。我很羨慕她，并想以她為榜樣來做好以后的工作。

3．銀行的經(jīng)營管理需要我們及時掌握更多的宏觀經(jīng)濟、金融形勢、貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策，區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展政策、行業(yè)走向、CPI、PPI等多種相關(guān)知識，同時也要眼睛向外，關(guān)注同行業(yè)情況，加強學(xué)習(xí)銀行業(yè)的發(fā)展規(guī)律，學(xué)習(xí)掌握各項業(yè)務(wù)制度和流程，掌握宏觀政策調(diào)整變化與經(jīng)濟發(fā)展個金融行業(yè)變化的規(guī)律。

二、對商業(yè)銀行的盈利模式有了認(rèn)識

所謂商業(yè)銀行盈利模式，就是指商業(yè)銀行在一定的經(jīng)濟發(fā)展水平和市場機制環(huán)境下，以一定資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)的主導(dǎo)財務(wù)收支結(jié)構(gòu)。簡單地說，盈利模式就是企業(yè)賺錢的渠道、通過怎樣的模式和渠道來賺錢。

（一）商業(yè)銀行的盈利模式根據(jù)主要收入結(jié)構(gòu)來看，將盈利模式分為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)型和非傳統(tǒng)務(wù)型兩種。

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)就是以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主導(dǎo)的盈利模式，即收入來源中以信貸利 息收入為主，而利息收入中又以批發(fā)業(yè)務(wù)利息收入為主。傳統(tǒng)盈利模式導(dǎo)致商業(yè)銀行的發(fā)展需要以資產(chǎn)規(guī)模擴張為主要手段，以存貸款規(guī)模的增長來維持利潤的增加。由于更多的關(guān)注信貸，其所提供的服務(wù)品種就相對比較單一，銀行之間服務(wù)的差異化較小。我國商業(yè)銀行無疑是這類盈利模式的典范。

非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)就是非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入占較大份額的盈利模式。非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)主要分為零售銀行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)。

——零售銀行業(yè)務(wù)。零售銀行業(yè)務(wù)是相對于批發(fā)業(yè)務(wù)而言的，批發(fā)業(yè)務(wù)的服務(wù)對象主要是公司、集團，而零售業(yè)務(wù)面向的是零散的消費者和小企業(yè)。就提供的服務(wù)而言，批發(fā)業(yè)務(wù)主要是信貸，零售業(yè)務(wù)除了貸款外，還包括信用卡、財產(chǎn)管理、個人理財?shù)葮I(yè)務(wù)。零售銀行業(yè)務(wù)具有客戶廣泛、風(fēng)險分散、利潤穩(wěn)定的特點，但同時也需要商業(yè)銀行具備完善的機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)。

——中間業(yè)務(wù)。所謂中間業(yè)務(wù)，就是商業(yè)銀行除了資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)以外，不直接承擔(dān)或不直接形成債權(quán)債務(wù)，僅動用自己的少量資金，為社會提供的各類金融服務(wù)。中間業(yè)務(wù)大體可分為代理性中間業(yè)務(wù)、結(jié)算性中間業(yè)務(wù)、服務(wù)性中間業(yè)務(wù)、融資性中間業(yè)務(wù)擔(dān)、保性中間業(yè)務(wù)、衍生性中間業(yè)務(wù)六種。目前銀行的金融創(chuàng)新大部分在中間業(yè)務(wù)，其觸角涉及到資金清算結(jié)算、基金托管、現(xiàn)金管理、代理買賣、財務(wù)顧問、企業(yè)銀行、理財服務(wù)等；也涉及到老百姓生活的方方面面，如外匯買賣、理財、匯款、代發(fā)工資、繳交公用事業(yè)費等等。目前中間業(yè)務(wù)是國際知名商業(yè)銀行的主要利潤創(chuàng)造點。

——私人銀行業(yè)務(wù)。私人銀行業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行通過對客戶按重要 性分層管理，為重要的客戶群提供個性化、差別化、全方位金融服務(wù)的銀行業(yè)務(wù)。其具體服務(wù)內(nèi)容包括：財富管理業(yè)務(wù)、信托產(chǎn)品、咨詢服務(wù)、遺產(chǎn)規(guī)劃、托管業(yè)務(wù)等。私人銀行業(yè)務(wù)與零售銀行業(yè)務(wù)相比有三大特點：一是要求較高的準(zhǔn)入門檻；二是私人銀行業(yè)務(wù)提供的是一種綜合解決方案；三是私人銀行業(yè)務(wù)為客戶提供個性化的頂級的專業(yè)化服務(wù)。私人銀行業(yè)務(wù)位于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)金字塔的塔尖，它以資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，已成為國際知名商業(yè)銀行的戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù)?！?/p>

（二）盈利模式與市場環(huán)境的相關(guān)性

——政策環(huán)境。分業(yè)監(jiān)管的政策環(huán)境決定了銀行業(yè)只能做銀行業(yè)務(wù)，目前商業(yè)銀行的盈利能力主要靠息差，分業(yè)監(jiān)管制約了商業(yè)銀行收入機構(gòu)多元化。

——競爭環(huán)境。競爭壓力越大，銀行就有足夠壓力去開拓新的收入來源，進(jìn)而調(diào)整收入結(jié)構(gòu)。

——客戶環(huán)境。當(dāng)客戶需求多元化時，商業(yè)銀行的金融服務(wù)自然就會多元化，這必須與市場需求相適應(yīng)，如果多元化步伐太快，自身管理能力跟不上，風(fēng)險增大，很多服務(wù)也實現(xiàn)不了。

——利率市場化對盈利模式的影響。利率市場化的穩(wěn)步推進(jìn)，會導(dǎo)致商業(yè)銀行的利差逐步縮小，對我國目前盈利模式過度依賴存貸差的商業(yè)銀行帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，對銀行加快轉(zhuǎn)型步伐形成倒逼機制。逐步放開對存貸利差的管制，將會進(jìn)一步加強銀行業(yè)的競爭。

三、對今后商業(yè)銀行盈利模式發(fā)展之路有了認(rèn)識

靈活經(jīng)營方式，轉(zhuǎn)變盈利模式，開拓非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，擴展業(yè)務(wù)范圍?！罅Πl(fā)展零售業(yè)務(wù)。這與我們的定位一致。現(xiàn)階段我行必須在小 額貸款業(yè)務(wù)、小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)上下足功夫，拓展市場，奠定長足發(fā)展的根基；

——注重開展綜合經(jīng)營。這與我行的建平臺交叉銷售，提高支行效益，整合資源，培養(yǎng)復(fù)合型人才，推進(jìn)支行客戶部工作相一致；

——走低資本占用型經(jīng)營模式之路；

——業(yè)務(wù)和客戶是經(jīng)營的基層。我們要夯實兩大基層，進(jìn)一步推進(jìn)我行客戶部的工作，提升培育開發(fā)、維護、服務(wù)客戶的能力，避免各條線出現(xiàn)單打獨斗現(xiàn)象，牢控客戶資源，分層營銷，調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，為客戶提供一攬子金融服務(wù)；

——加強風(fēng)險的管理，推進(jìn)渠道的優(yōu)化整合。

四、對提升商業(yè)銀行的盈利能力有了認(rèn)識

盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力。企業(yè)的盈利能力越強，則給予股東的回報越高，企業(yè)價值越大，因此盈利能力是企業(yè)的核心能力，商業(yè)銀行以股東價值最大化為經(jīng)營宗旨。

——盈利模式的發(fā)展階段

產(chǎn)品推銷階段：賣產(chǎn)品（USP理論：讓顧客買有特點的服務(wù)）產(chǎn)品營銷階段：賣心理附加值（定位理論：讓顧客多掏錢購買）商業(yè)模式階段：羊毛出在羊身上(錯位理論：讓顧客少掏錢購買)——提升盈利能力的8大步驟：1.市場調(diào)研；2.尋找機會；3.明確客戶；4.產(chǎn)品定位；5.盈利目標(biāo)；6.市場營銷；7.降低成本；8.績效評估。

五、對我行未來發(fā)展有了新的展望

個人認(rèn)為我行的盈利模式的發(fā)展階段處于產(chǎn)品推銷階段，我們也在按 照提升盈利能力的8大步驟在做，但做得不夠深、不夠細(xì)、不夠全面，達(dá)不到均衡發(fā)展和精細(xì)化的要求。我行與同業(yè)在資本、資產(chǎn)、經(jīng)營管理、風(fēng)控等方面存在很大差距，集中表現(xiàn)在盈利能力低下，這就是我們要調(diào)整視角視野的根本原因。如何優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，增加中間業(yè)務(wù)收入占比是未來銀行發(fā)展的必由之路。

（一）在未來一段時間內(nèi)依舊堅持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主的發(fā)展策略

雖然長遠(yuǎn)來看，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)具有不可持續(xù)性，但由于我國經(jīng)濟的高速發(fā)展和經(jīng)濟增長對間接融資體，具有高依存度，以及較高的利差水平可望在較長時間內(nèi)保持，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)還將為我國銀行業(yè)帶來豐厚的利潤。就目前而言，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)更加適合目前我國經(jīng)濟現(xiàn)狀和國有商業(yè)銀行的發(fā)展?fàn)顩r，全面發(fā)展非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的條件還不具備，時機還不成熟，我行在很長一段時間內(nèi)還需要依靠公司銀行業(yè)務(wù)來實現(xiàn)盈利水平的提高。

（二）堅持漸進(jìn)式發(fā)展思路

資本市場的發(fā)展、金融監(jiān)管模式的轉(zhuǎn)變、商業(yè)銀行內(nèi)部結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型及自身創(chuàng)新能力的提升等都需要一個長期累積漸進(jìn)的過程。各種因素的不斷變化會對商業(yè)銀行發(fā)展非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生越來越多的影響，同時也提供越來越多的機會。因此，我行既不能放棄非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，也不能超越條件的限制過快的發(fā)展。

（三）堅持有所為與有所不為的發(fā)展原則

商業(yè)銀行非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的領(lǐng)域非常廣泛，內(nèi)容涉及到經(jīng)濟社會生活的方方面面。在目前非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展程度還比較低，發(fā)展趨勢還不明朗的時候，各商業(yè)銀行更需要注重投入前的評估和規(guī)劃，堅持有所為與有所不為的發(fā) 展原則，用有限的資金和時間打造自身的核心競爭力。

（四）堅持以零售業(yè)務(wù)為主的盈利模式提升盈利能力。

以“示范網(wǎng)點”工作推動“全功能”的零售銀行的建設(shè)，堅持“三維四動”的發(fā)展策略，從客戶、產(chǎn)品和核心競爭力三個維度發(fā)力，通過公私聯(lián)動、產(chǎn)品拉動、專業(yè)促動、全員推動四個動，全面推動零售銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展；

瞄準(zhǔn)理財、消費借貸和信用卡三個零售銀行業(yè)務(wù)重要利潤區(qū)，深化客戶積累、客戶經(jīng)營和客戶價值提升“三個環(huán)節(jié)“并舉的發(fā)展路徑，并通過特色的財富管理、私人銀行和信用卡業(yè)務(wù)能力的提升，打造零售銀行業(yè)務(wù)的后發(fā)優(yōu)勢。

我行還處在由傳統(tǒng)盈利模式向非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)類型的盈利模式轉(zhuǎn)變的過渡階段，處在發(fā)展變化的十字路口。我們需要積極轉(zhuǎn)變自身盈利模式，但在各項條件還未完全具備的情況下，依舊要堅持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主的發(fā)展策略，同時在發(fā)展中堅持漸進(jìn)式發(fā)展道路和有所為與有所不為的發(fā)展原則，不斷調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu)，大力培育新的客戶，分散經(jīng)營風(fēng)險，轉(zhuǎn)變增長方式，提高資本回報，全面營造未來利潤增長點。

第四篇：我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型

我國商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型

銀行利潤

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，銀行業(yè)金融機構(gòu)是我國金融體系中最龐大的組成部分，作為國家各項經(jīng)濟活動中最主要的資金集散機構(gòu)，銀行業(yè)健康和持續(xù)的發(fā)展對宏觀經(jīng)濟環(huán)境、實體經(jīng)濟的發(fā)展和民生的改善都起著至關(guān)重要的作用。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2012年2月，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額達(dá)到了113.83萬億元，比上年同期增長了17.9%。截至2011年底，在銀行業(yè)金融機構(gòu)中，占資產(chǎn)總額份額較大的機構(gòu)是：國資控股大型商業(yè)銀行資產(chǎn)份額約為47.3%，股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)份額約為16.2%，農(nóng)村中小金融機構(gòu)和郵政儲蓄銀行資產(chǎn)份額約為15.2%。我國銀行業(yè)的資產(chǎn)總額水平顯著高于證券行業(yè)和保險行業(yè)。

我國銀行業(yè)金融機構(gòu)在2011年實現(xiàn)了稅后利潤1.25萬億元，比上年同期增長了39.3%，利潤占了全球2011年銀行業(yè)利潤總額的20%以上，我國銀行業(yè)實現(xiàn)了利潤的迅猛增長。其中商業(yè)銀行實現(xiàn)稅后利潤1.04萬億元，比上年同期增長36.3%。截至2011年末，我國商業(yè)銀行平均資產(chǎn)利潤率為 1.28%，比上年同期增長了0.16個百分點，平均資本利潤率為 20.4%，比上年同期增長了1.18個百分點。根據(jù)各家上市銀行陸續(xù)發(fā)布的2011報告，我國上市銀行2011年實現(xiàn)凈利潤約8750億元，每家銀行平均每天凈賺1.5億元。

商業(yè)銀行高利潤現(xiàn)象引發(fā)了社會各界的討論，對我國銀行“暴利”的質(zhì)疑越來越多。“企業(yè)利潤那么低，銀行利潤那么高，所以我們有時候利潤太高了，自己都不好意思公布?！?011年底，中國民生銀行行長洪琦一席關(guān)于銀行利潤的坦言，道出了銀行和實體經(jīng)濟利厚利薄的差距的感慨。2011年，全球經(jīng)濟在歐洲主權(quán)債務(wù)危機和多國經(jīng)濟增速放緩的影響下，多數(shù)行業(yè)經(jīng)歷了嚴(yán)冬的考驗，凈利潤增幅放緩或下滑，但商業(yè)銀行卻獨占鰲頭，利潤逆勢增長。

從商業(yè)銀行發(fā)展的歷史來看，其盈利模式主要經(jīng)歷了兩種模式的沿革，一是利差主導(dǎo)型盈利模式，二是非利差主導(dǎo)型盈利模式。利差主導(dǎo)型盈利模式以銀行批發(fā)銀行業(yè)務(wù)為載體，通過吸收公眾存款、發(fā)放貸款，起到信用中介和信用創(chuàng)造的功能。非利差主導(dǎo)型盈利模式是在20世紀(jì)80年代金融自由化和金融創(chuàng)新的推動下漸漸興起的，以零售銀行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)為載體，典型表現(xiàn)是層出不窮的銀行產(chǎn)品，涵蓋了綜合代理、金融中介和業(yè)務(wù)顧問等，起到金融服務(wù)的功能。

伴隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的深入，金融創(chuàng)新、“金融脫媒”和利率市場化的持續(xù)推進(jìn)，多層次資本市場的建立完善，客戶需求日益多元化，同業(yè)競爭和外資金融機構(gòu)的外來競爭壓力，金融混業(yè)經(jīng)營大趨勢的到來，加上《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》和我國商業(yè)銀行監(jiān)管方面對資本充足率、撥備率、杠桿率、流動性的更高要求，商業(yè)銀行依靠信貸的高投放實現(xiàn)利潤高增長，以“吸存放貸、辦理結(jié)算”業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)的盈利模式很難再適應(yīng)未來的經(jīng)營環(huán)境。透過銀行經(jīng)營外部環(huán)境和銀行發(fā)展內(nèi)在需求可以看出當(dāng)前我國商業(yè)銀行高利潤背后的隱憂：盈利模式單一片面，業(yè)務(wù)開展簡單粗放，同質(zhì)化競爭明顯，難以滿足客戶需求；利潤很大程度上依賴政策紅利和信貸投放，而政策紅利難以持續(xù)。

依托商業(yè)銀行業(yè)務(wù)改革和銀行產(chǎn)品多樣供給，現(xiàn)有的商業(yè)銀行盈利模式需要由粗放型向集約型改變，實現(xiàn)利潤來源多元、客戶體驗良好、業(yè)務(wù)拓展健康、資本體內(nèi)循環(huán)。從國際經(jīng)驗看，許多商業(yè)銀行在30多年前就經(jīng)歷了盈利模式轉(zhuǎn)型，逐步擺脫以利差收入為主的盈利模式，非利息收入占比顯著提高，批發(fā)銀行業(yè)務(wù)、零售銀行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展，這也是商業(yè)銀行發(fā)展必經(jīng)的改革道路。

盈利模式的特點

我國商業(yè)銀行現(xiàn)行盈利模式是利差主導(dǎo)型盈利模式。根據(jù)中國銀監(jiān)會的分析，商業(yè)銀行利潤增長主要依靠三個方面：第一、貨幣供應(yīng)和信貸投放增加，以信貸為主的生息資產(chǎn)規(guī)模顯著增長；第二，存貸款利差基本穩(wěn)定；第三，重視信貸風(fēng)險的控制，主要表現(xiàn)在不良水平較低，貸款損失準(zhǔn)備的增加和撥備覆蓋率的提升。

我國商業(yè)銀行的盈利模式以利差收入、手續(xù)費和傭金凈收入為利潤主體，共占到了利潤來源的80%左右。對銀行業(yè)金融機構(gòu)而言，利差收入占到了66.2%的份額，利差收入中又以批發(fā)銀行業(yè)務(wù)的利差收入為主；手續(xù)費和傭金凈收入大約占到了14%的份額。2011年我國商業(yè)銀行累計實現(xiàn)利差收入2.15萬億元，比去年增長 29.3%。我國商業(yè)銀行為了開辟新的利潤增長點，在零售銀行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)等非利差主導(dǎo)型盈利模式上付出了相當(dāng)大的努力，2011年我國商業(yè)銀行非利息收入5149億元，比去年增長46.3%，增幅顯著高于同期利差收入。但是非利息收入總體占比仍偏低，明顯的收效不可能在短期內(nèi)實現(xiàn)。

從利差收入來看。以建設(shè)銀行為例，2011年實現(xiàn)利息收入 4822.47 億元，較上年增幅為27.65%。其中，客戶貸款和墊款利息占比72.06%，債券投資利息占比18.6%，存放中央銀行款項利息收入、存放同業(yè)款項及拆出資金利息收入加上買入返售金融資產(chǎn)利息收入占比較低，為9.34%。其中客戶貸款和墊款利息占比很高，主要原因是2010 年下半年以來，央行連續(xù)五次加息使得存量貸款按照加息后的利率重新定價，帶動了貸款收益提升；此外，受貨幣市場利率走高及信貸資源緊缺等多方面影響，貼現(xiàn)平均收益率大幅提升，資金面趨緊，對公信貸量業(yè)務(wù)供不應(yīng)求，為提高貸款利率的籌碼創(chuàng)造了條件。在我國存貸款利率尚未市場化的條件下，貸款利率下限和存款利率上限沒有放開。在利差主導(dǎo)型盈利模式下，銀行以低利息吸收存款，而以高于存款利率的利率進(jìn)行貸款，在資金數(shù)額顯著擴大的運營體系中，銀行可以從中獲取較高的利息差作為利潤，其操作模式簡單，獲得利潤高，大客戶的信貸風(fēng)險相對較小，利潤來源穩(wěn)定。

從手續(xù)費和傭金凈收入來看。近年來，我國商業(yè)銀行一直努力拓展中間業(yè)務(wù)作為重要的利潤來源之一，最明顯的表現(xiàn)就是各項手續(xù)費和傭金凈收入的顯著增長。非利息收入凈額特別是手續(xù)費和傭金凈收入的占比持續(xù)增加，且大型銀行非利息收入占比高于中小銀行。值得一提的是，手續(xù)費和傭金凈收入的顯著增長并非表明商業(yè)銀行在推動中間業(yè)務(wù)特別是在落實產(chǎn)品服務(wù)上做出的改革和努力。仍以建設(shè)銀行為例，2011的中間業(yè)務(wù)收入中，占首位的是顧問和咨詢業(yè)務(wù)手續(xù)費收入，達(dá)到174.88億元；銀行卡手續(xù)費收入 149.10 億元，其中信用卡收入增長接近30%。代理業(yè)務(wù)手續(xù)費收入142.10 億元；結(jié)算與清算手續(xù)費收入 134.84

億元；理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入 79.07 億元；托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金收入77.32 億元；電子銀行業(yè)務(wù)收入 42.46 億元。從中不難看出，我國商業(yè)銀行在分業(yè)經(jīng)營的體制下，中間業(yè)務(wù)收入中低附加值的業(yè)務(wù)性收費占據(jù)大部分，主要局限于傳統(tǒng)的信用證、結(jié)算、匯兌以及銀行卡、代收代付等產(chǎn)品上，手段比較單一。換句話說，手續(xù)費和傭金凈收入靠的不是優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，而是商業(yè)銀行排他性牌照取得的超高議價能力。而且銀行名目繁多的收費項目也受到了社會的詬病，中國銀監(jiān)會還專門出臺條例對銀行手續(xù)費問題加強了管理和整頓。

現(xiàn)行盈利模式形成的原因

高儲蓄和投資拉動的經(jīng)濟增長。①④我國的高儲蓄率為商業(yè)銀行發(fā)放貸款提供了強大的基礎(chǔ)和動力，高儲蓄率為商業(yè)銀行提供了穩(wěn)定性好且成本低廉的資金來源，成為利差主導(dǎo)型盈利模式能夠持續(xù)維系的重要原因。②我國經(jīng)濟的增長與投資增長密切相關(guān)，固定資產(chǎn)投資增速遠(yuǎn)高于GDP增速，在工業(yè)化和城市化的進(jìn)程中，資金整體需求量的增速非常快，形成了我國資金市場供不應(yīng)求的基本格局，商業(yè)銀行又在整個社會的資金配給中處于主導(dǎo)地位，而這種格局為批發(fā)銀行業(yè)務(wù)提供了廣闊的市場。

我國商業(yè)銀行發(fā)展的歷史因素。在計劃經(jīng)濟時期，我國基本上不存在真正意義的商業(yè)銀行，當(dāng)時的銀行只是類似于國家財政的會計和出納。自上世紀(jì)80年代初開始，我國的商業(yè)銀行秉承“要把銀行辦成真正的銀行”的思路，進(jìn)行了三階段的改革。從1984年到1994年處于專辦銀行階段，比如工商銀行主營工商企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，中國銀行主營外匯業(yè)務(wù)，建設(shè)銀行主營中長期基本建設(shè)業(yè)務(wù)，專辦銀行業(yè)務(wù)開展局限，自主運用信貸資金的權(quán)力很小，在信貸計劃內(nèi)不能越雷池一步。從1994年到2003年處于國有獨資商業(yè)銀行階段，實現(xiàn)政策性銀行和商業(yè)銀行的分離，對商業(yè)銀行進(jìn)行財務(wù)重組，發(fā)行特別國債補充資本金，剝離不良資產(chǎn)，取消貸款規(guī)模的計劃分配，商業(yè)銀行自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧，在這一階段我國的股份制商業(yè)銀行和城商行也如雨后春筍般發(fā)展起來。2003年以來，我國商業(yè)銀行推動了股份制改革和公司治理改革，國有銀行陸續(xù)上市，外資商業(yè)銀行大步進(jìn)入中國市場，現(xiàn)代意義上的商業(yè)銀行公司才算真正建立起來。我國商業(yè)銀行的發(fā)展歷史實際上非常短，計劃經(jīng)濟的包袱很重，仍舊打著“信貸工廠”、“資金撥付”和“支付結(jié)算”的傳統(tǒng)烙印，一定程度上被賦予促進(jìn)地方經(jīng)濟增長、維護社會穩(wěn)定的政策性色彩。由于經(jīng)營的慣性，特別是在人力資源、客戶結(jié)構(gòu)和思想觀念等方面，我國商業(yè)銀行很難在短期內(nèi)適應(yīng)非利差主導(dǎo)的盈利模式。

資本市場不發(fā)達(dá)。由于歷史原因，我國的金融市場發(fā)展并不完善，多層次資本市場尚未建立。我國融資體系以間接融資為主體，作為長期資金市場的直接融資雖有起色但占比明顯低于間接融資。在間接融資中，銀行貸款是最主要的融資途徑，這為我國商業(yè)銀行開展批發(fā)銀行業(yè)務(wù)提供了廣闊的市場空間，在某種程度上抑制了商業(yè)銀行拓展多元化盈利模式的動機。此外，許多的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)比如非金融企業(yè)債務(wù)融資業(yè)務(wù)、兼并收購業(yè)務(wù)、證券投資基金存托管業(yè)務(wù)、年金業(yè)務(wù)、財務(wù)顧問業(yè)務(wù)等，需要建立在一個成熟的資本市場基礎(chǔ)上；私人銀行業(yè)務(wù)的開展也需要良好的投資環(huán)境和具有豐富的投資標(biāo)的市場作為支撐，有良好的投資渠道才會吸引更多客戶選擇私人銀行進(jìn)行財富管理，然而我國的金融衍生產(chǎn)品尚在發(fā)展的初期，股票市場長期以來重融資輕投資，甚至被稱作“賭場”。我國欠發(fā)達(dá)的資本市場，使得商業(yè)銀行缺乏盈利模式多元化的外部環(huán)境。

存在的主要問題——盈利模式轉(zhuǎn)型的內(nèi)因

依賴政策紅利，利潤結(jié)構(gòu)失衡。在一定程度上，我國商業(yè)銀行享受著制度的政策紅利，主要指利差水平，信貸規(guī)模管制和經(jīng)營行政壁壘。在利率沒有市場化的背景下，我國商業(yè)銀行的利差水平還處于管制階段，在利差最高的1996年到1998年，凈利差達(dá)到了5.6%，但總體來看我國商業(yè)銀行的利差水平是在收窄的，近幾年尤其是2008年以來存貸利差有所下降，目前維系在3%左右，隨著利率市場化、人民幣國際化和經(jīng)濟增長預(yù)期的理性回落，利差仍在下降的通道中。我國商業(yè)銀行利差主導(dǎo)型盈利模式的癥結(jié)不在于利差水平絕對值的高低，而是通過利差獲得的利潤在總體利潤中占比高導(dǎo)致的利潤結(jié)構(gòu)失衡，顯示了我國商業(yè)銀行缺乏業(yè)務(wù)創(chuàng)新的弊病。當(dāng)前實際負(fù)利率的背景下，我國存款利率設(shè)有上限，貸款利率下限仍未放開，消費者關(guān)于利率的議價能力不高。企業(yè)要申請貸款還要根據(jù)銀行信貸規(guī)模的放量，造成了資金鏈的緊張，帶來了企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難問題。從市場經(jīng)濟發(fā)展經(jīng)驗來看，利率市場化會導(dǎo)致政策紅利的失效，伴隨我國銀行業(yè)對外開放，嚴(yán)格監(jiān)管和民間金融的繁榮，政策紅利作用逐步變小，依靠利差的盈利模式應(yīng)該變革。

業(yè)務(wù)品種較少，中間業(yè)務(wù)較弱。我國商業(yè)銀行在相當(dāng)長的時期內(nèi)由于體制的束縛，很大程度上承擔(dān)了國家財政執(zhí)行者的任務(wù)，扮演的是企業(yè)血液的輸送者和穩(wěn)定國家經(jīng)濟金融的調(diào)控器，作為國家經(jīng)濟宏觀調(diào)控的工具，為大量國有企業(yè)以及地方政府融資平臺提供了巨額貸款。長期以來，商業(yè)銀行資金運用渠道有限且手段單一，只有發(fā)放貸款、上存存款、債券投資、同業(yè)機構(gòu)往來等，而且我國商業(yè)銀行以規(guī)模擴張為主要手段，包括在資本市場募集的資金主要用于網(wǎng)點擴張和提高資本充足率，沉浸在穩(wěn)定且低成本的利差收入的麻醉中，沒有重視業(yè)務(wù)品種的開發(fā)。典型例子就是我國商業(yè)銀行分支行極少有增加業(yè)務(wù)品種的舉措，也缺乏業(yè)務(wù)創(chuàng)新的激勵，許多銀行員工也抱怨自己從事的是簡單重復(fù)機械勞動，沒有業(yè)務(wù)創(chuàng)新的權(quán)限和動力。相對于國際成熟商業(yè)銀行30%以上的中間業(yè)務(wù)收入，目前我國中間業(yè)務(wù)收入只占銀行盈利很小的部分，中間業(yè)務(wù)對銀行總體經(jīng)營成果貢獻(xiàn)很低。當(dāng)前世界商業(yè)銀行業(yè)開發(fā)出來的中間業(yè)務(wù)有3000多種，而中國中間業(yè)務(wù)品種不到300種，而且這些中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品在實際中經(jīng)常用到的還不多，主要開展的中間業(yè)務(wù)大都停留在籌資功能強、操作簡單的勞務(wù)型、低收益業(yè)務(wù)上，且服務(wù)質(zhì)量不高，客戶反饋不佳。從公司客戶角度看，表面上看起來中間業(yè)務(wù)品種不少，但實際上主要是一般性代理收付業(yè)務(wù)、跟單信用證、銀行承兌匯票等與貿(mào)易密切相關(guān)的業(yè)務(wù)。

產(chǎn)品供求矛盾，客戶體驗欠佳。以公司客戶為例，當(dāng)前資金的來源越來越廣泛，客戶對商業(yè)銀行的需求已經(jīng)不再僅限于借款，更對銀行產(chǎn)品和服務(wù)提出了更高的要求，它們在銀行存款或借款的同時，要求銀行能提供防范和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的辦法以減少或避免因利率、匯率波動而造成的損失，商業(yè)銀行可以發(fā)展代理客戶進(jìn)行理財?shù)慕鹑谘苌方灰讟I(yè)務(wù)。但是目前法人客戶的代客理財產(chǎn)品開發(fā)地非常不健全，也缺乏大量的專業(yè)人才，很難滿足客戶的需求?？蛻魧?dǎo)向理念落實地不到位，沒有從服務(wù)上吸引客戶。伴隨民眾財商的提高，市場對銀行服務(wù)水平和業(yè)務(wù)能力提出了更高要求。我國商業(yè)銀行的服務(wù)水平很低，首先在經(jīng)營網(wǎng)點和渠道的布局不合理，從業(yè)人員缺乏應(yīng)有的競爭和服務(wù)意識，許多大型銀行排隊難、態(tài)度差的問題多年來都不曾得到緩解，造成消費者的客戶體驗欠佳，客戶沒有把銀行網(wǎng)點看作是溫馨便利和值得信賴的服務(wù)區(qū)。其次，客戶群體的細(xì)分不到位，忽視了普通客戶群體的價值，大客戶是各

銀行爭奪的主要陣地，普通的客戶群體中的利潤沒有得到足夠重視，商業(yè)銀行要從客戶需求出發(fā)，以同理心來挖掘大客戶和普通客戶，個人客戶和公司機構(gòu)客戶的利潤空間。

同質(zhì)競爭嚴(yán)重，特色差異不大。截至2011年底，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)共有3800家，就商業(yè)銀行而言就有5家大型商業(yè)銀行，12家股份制商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行。還有144家城市商業(yè)銀行，212家農(nóng)村商業(yè)銀行，190家農(nóng)村合作銀行，2265家農(nóng)村信用社和635家村鎮(zhèn)銀行。在相同類別的商業(yè)銀行中，不論從產(chǎn)品還是服務(wù)上看，還是從盈利模式上看，低層次、同質(zhì)化競爭現(xiàn)象已經(jīng)非常明顯。不少商業(yè)銀行片面追求規(guī)模與速度，把經(jīng)營重心放在量的擴張上，在經(jīng)營戰(zhàn)略定位上沒有一個特色的安排，商業(yè)銀行沒有形成自己的“技術(shù)壁壘”和品牌影響力。嚴(yán)重的同質(zhì)競爭帶來了很大的困境，比如同樣的備用信用證業(yè)務(wù)，在工商銀行能做，在中國銀行能做，在中信銀行也能做，而且辦理的流程、支付的費用幾乎沒有差別，客戶選擇辦理銀行時則更多地考慮社會關(guān)系因素而不是服務(wù)便利因素。關(guān)系型營銷在我國商業(yè)銀行展業(yè)中非常明顯，但是依靠關(guān)系吸引客戶的維護成本很高，而且隨著從業(yè)人員的流動，面臨著很大的不確定性。我國商業(yè)銀行的市場化程度不斷提高，伴隨同業(yè)競爭的加劇和外資銀行的競爭，將來客戶單純被動地接受商業(yè)銀行產(chǎn)品和定價的情況將改變，而是主動提出服務(wù)需求，自主選擇不同銀行的服務(wù)。如果商業(yè)銀行沒有自身的特色和業(yè)務(wù)優(yōu)勢，就會陷入同質(zhì)競爭的“紅?！?。

面臨的挑戰(zhàn)——盈利模式轉(zhuǎn)型的外因

利率市場化的沖擊。利率市場化終將倒逼商業(yè)銀行盈利模式改革，盈利模式的轉(zhuǎn)型也是在利率市場化下我國商業(yè)銀行持續(xù)盈利的必然選擇。推進(jìn)利率市場化改革寫進(jìn)了我國的“十二五”規(guī)劃，在未來可預(yù)見的時期內(nèi)，利率市場化改革是漸進(jìn)推動的。利率市場化對商業(yè)銀行盈利的直接沖擊是，當(dāng)前在利潤來源中占最主導(dǎo)的批發(fā)銀行業(yè)務(wù)將面臨萎縮的困境。商業(yè)銀行在貸款尤其是優(yōu)質(zhì)的貸款利率議價能力將下降，在競爭激烈的存款市場上的利率定價將處于被動地位，預(yù)期中存款利率的上浮和貸款利率的下降最終將收窄商業(yè)銀行的存貸利差，減少利差收入，直接沖擊利差主導(dǎo)型盈利模式。此外，利率市場化的推進(jìn)會讓債券利率呈現(xiàn)更顯著的波動，商業(yè)銀行持有的債券資產(chǎn)利率風(fēng)險加大，有可能導(dǎo)致債券價值縮水，減少債券投資利息收入；同業(yè)存款的利率市場化之后，不同的金融機構(gòu)可以根據(jù)自身的偏好進(jìn)行資產(chǎn)和負(fù)債的定價，同業(yè)往來的利息收入將呈現(xiàn)更多的不確定性。利率市場化對我國不同規(guī)模商業(yè)銀行的影響不同，大型銀行擁有風(fēng)險定價能力強、中間業(yè)務(wù)發(fā)展相對成熟和存量客戶穩(wěn)定的優(yōu)勢，受到的沖擊小，而中小銀行在利率市場化進(jìn)程中受到的影響較大。主要有三方面原因：一是有的中小銀行依賴?yán)畹臉I(yè)務(wù)占比較高，利率市場化后利差收窄帶來降低利潤的壓力更大；二是有的中小銀行防范風(fēng)險的能力較弱，利率市場化之后不僅面臨著利率風(fēng)險，還面臨著存款者道德風(fēng)險、不良資產(chǎn)上升等信用風(fēng)險，風(fēng)險管理水平低甚至可能直接導(dǎo)致中小銀行的破產(chǎn)倒閉；三是許多中小銀行在機構(gòu)網(wǎng)點和存款來源上缺乏優(yōu)勢。在利率市場化進(jìn)程中，中小銀行應(yīng)從提高自身競爭能力、轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式、完善風(fēng)險管理體系等方面入手，迎接利率全面市場化帶來的嚴(yán)峻考驗。

“金融脫媒”與直接融資的發(fā)展。雖然我國的融資體系是以間接融資為主，直接融資為輔，但我國“金融脫媒”現(xiàn)象已經(jīng)顯現(xiàn)，根據(jù)金融中介理論，“金融脫媒”指的是在金融管制的情況下，資金的供給繞開商業(yè)銀行這個媒介，直接輸送到需求方和融資者手里，造成資金的體外

循環(huán)。當(dāng)前的典型表現(xiàn)是，許多的小微企業(yè)因無法獲得銀行貸款而不得不轉(zhuǎn)向民間借貸融資；社會融資渠道拓寬，社會融資年均增速高于銀行貸款年均增速：2002年至2010年間，中國社會融資總量由2萬億元擴大到14萬億元，年均增長27.8%，比同期各項貸款年均增速高了9.4個百分點。從國際金融市場的歷史經(jīng)驗來看，“金融脫媒”和直接融資的發(fā)展，為資金需求方和資金供給方提供了更多的融通渠道，企業(yè)能夠更容易地以低廉成本通過發(fā)行證券而不是向銀行貸款為其業(yè)務(wù)活動融資，風(fēng)險管理成熟的大型企業(yè)還可以進(jìn)入外匯市場和歐洲債券市場等離岸市場籌資?！敖鹑诿撁健睅淼呐l(fā)銀行業(yè)務(wù)萎縮導(dǎo)致美國在20世紀(jì)80年代出現(xiàn)了商業(yè)銀行危機，這是值得我國商業(yè)銀行在未來警惕的。金融市場化使得商業(yè)銀行在金融中介的地位在降低，融資體系將由以間接融資為主，向直接、間接融資并重轉(zhuǎn)換。從成熟市場經(jīng)濟體的經(jīng)驗可以看出，直接融資的強勁發(fā)展會擠壓銀行盈利，具體可以表現(xiàn)為：股票債券等有價證券的大量發(fā)行分流了對公存款；證券投資基金及保險基金的發(fā)展削弱銀行存款基礎(chǔ)；發(fā)達(dá)的直接融資渠道導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)客戶貸款需求減少，優(yōu)質(zhì)信貸資源競爭加劇，優(yōu)質(zhì)客戶倒逼銀行實行優(yōu)惠利率的現(xiàn)象日益普遍，批發(fā)銀行業(yè)務(wù)的盈利空間進(jìn)一步縮小。

分業(yè)經(jīng)營體制——盈利模式轉(zhuǎn)型的障礙

我國金融行業(yè)目前實行嚴(yán)格的“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”體制，法律從業(yè)務(wù)和機構(gòu)兩個方面定義了銀行分業(yè)，在業(yè)務(wù)方面不得經(jīng)營信托投資、股票和保險，在機構(gòu)方面不得投資非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)。商業(yè)銀行、保險、信托和證券等金融企業(yè)各自從事法定業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的經(jīng)營內(nèi)容，除規(guī)定的一定限度交叉經(jīng)營業(yè)務(wù)外，禁止金融企業(yè)混業(yè)經(jīng)營。嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管，主要出于防范金融風(fēng)險、維護金融秩序的目的，但是限制了商業(yè)銀行非利差主導(dǎo)型盈利模式的發(fā)展，金融產(chǎn)品和服務(wù)難以實現(xiàn)綜合供給，制約了盈利模式多元化改革。

以中間業(yè)務(wù)為例。近幾年來，我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)從量上看發(fā)展速度很快，這與銀行支付結(jié)算及清算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)和銀行卡業(yè)務(wù)密切相關(guān)，此類業(yè)務(wù)事實上是以存貸款為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)。如果把這部分剔除，顧問和咨詢業(yè)務(wù)、擔(dān)保與承諾業(yè)務(wù)、托管及受托業(yè)務(wù)所占份額仍不高?？疾烀绹纳虡I(yè)銀行，其在中間業(yè)務(wù)收入中占比最高的是投行財務(wù)顧問費、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金、資產(chǎn)證券化以及貸款轉(zhuǎn)讓收入等，這里的許多業(yè)務(wù)在我國商業(yè)銀行中尚無法開展。國際成熟的大型商業(yè)銀行多是全能型銀行，比如花旗、匯豐等，不受分業(yè)經(jīng)營的制約，有利于盈利模式的多元化。混業(yè)經(jīng)營是全球金融業(yè)發(fā)展的趨勢，我國一些大型銀行也通過在海外成立子公司的形式進(jìn)行了一些探索，比如工銀國際、中銀香港、建銀國際等，開展券商業(yè)務(wù)；又如開展壽險業(yè)務(wù)的建信人壽和開展基金業(yè)務(wù)的工銀瑞信基金公司；更典型的是平安保險集團，下轄保險、銀行和投資業(yè)務(wù)，在混業(yè)經(jīng)營約束條件下做出了積極嘗試。

優(yōu)化盈利模式的建議

精細(xì)化作業(yè)的批發(fā)業(yè)務(wù)。凈利差的相對穩(wěn)定是銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)，批發(fā)業(yè)務(wù)仍然是我國商業(yè)銀行重要的盈利增長點，優(yōu)化盈利模式不能放松批發(fā)業(yè)務(wù)。在保持原有經(jīng)營優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，主要需要提高銀行貸款風(fēng)險定價水平，加強風(fēng)險管理：完善貸款定價機制，采用精密的評估程序確定風(fēng)險資產(chǎn)價格，實行差異化定價；建立風(fēng)險溢價測評體系，利用內(nèi)部評級法和已收集積累的有關(guān)數(shù)據(jù)對各種風(fēng)險的損失概率和損失大小進(jìn)行合理測算，提出每筆業(yè)務(wù) 的潛在風(fēng)險管理方案；健全風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警體系，合理轉(zhuǎn)移和分散信貸風(fēng)險，防止信貸過度聚集于單一行業(yè)。由于受資本充足率和貨幣供應(yīng)量、信貸政策的制約，商業(yè)銀行已經(jīng)不能任意擴張信貸規(guī)模，需要在信貸發(fā)起上進(jìn)行競爭。商業(yè)銀行可以把批發(fā)業(yè)務(wù)作為多種業(yè)務(wù)的發(fā)起，后續(xù)跟進(jìn)多種產(chǎn)品服務(wù)，通過批發(fā)業(yè)務(wù)來發(fā)起并存續(xù)客戶關(guān)系，獲取后續(xù)的中間業(yè)務(wù)收入。比如針對型企業(yè)的中長期信貸業(yè)務(wù)可以帶動財務(wù)顧問、并購咨詢、票據(jù)承銷等投行業(yè)務(wù)的成長。通過交叉銷售和精細(xì)化管理，把批發(fā)業(yè)務(wù)做成低成本占用、高效益帶動的業(yè)務(wù)。

對零售銀行業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略關(guān)注。零售銀行業(yè)務(wù)種類多、變化快，居民消費水平的提升、新技術(shù)和經(jīng)濟趨勢變化很容易催生新的產(chǎn)品需求。產(chǎn)品創(chuàng)新的機遇廣闊，同時難度也很大，零售銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)成為了我國許多商業(yè)銀行的戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù)。國外經(jīng)驗表明，隨著公司客戶的融資和投資能力的提高，銀行和其他金融機構(gòu)為爭奪優(yōu)質(zhì)客戶競爭加劇，導(dǎo)致公司客戶業(yè)務(wù)的盈利水平下滑，批發(fā)銀行業(yè)務(wù)定價能力和盈利水平減弱，大型公司客戶所能帶來的盈利日益趨薄。而零售銀行業(yè)務(wù)在收入和盈利上較為穩(wěn)定，我國居民儲蓄量龐大，高凈值客戶數(shù)量增長迅速，零售銀行業(yè)務(wù)潛在需求旺盛，存量客戶資源豐富，不論是大銀行還是中小銀行、城商行甚至是農(nóng)村信用合作機構(gòu)，依托渠道發(fā)揮規(guī)模和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢容易突顯。在零售銀行業(yè)務(wù)中，品牌建設(shè)具有重要意義，應(yīng)該從品牌認(rèn)知、產(chǎn)品多樣和員工能力三方面入手，讓零售業(yè)務(wù)成為盈利模式轉(zhuǎn)型的亮點。

中間業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)以質(zhì)取勝。拓展中間業(yè)務(wù)品種，合理減少盈利增長對生息資產(chǎn)的過度依賴是優(yōu)化盈利模式的重要方面。美國花旗銀行提供的資料顯示，存貸業(yè)務(wù)為其帶來的利潤占總盈利的約20%，而承兌、資信調(diào)查、企業(yè)信用等級評估、資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)、個人財務(wù)顧問業(yè)務(wù)、遠(yuǎn)期外匯買賣、外匯期貨、外匯期權(quán)等中間業(yè)務(wù)卻為花旗銀行帶來了約80%的利潤。上文已經(jīng)談到，中間業(yè)務(wù)資本占用較低，受經(jīng)濟周期影響小，收益較高，可降低風(fēng)險集中程度。從我國商業(yè)銀行實踐來看，中間業(yè)務(wù)利潤增速很快，高于批發(fā)銀行業(yè)務(wù)利潤增速，但仍是以量取勝，通過創(chuàng)設(shè)名目繁多的收費項目賺取低成本的利潤。中間業(yè)務(wù)的發(fā)展必須重視產(chǎn)品細(xì)分，以質(zhì)取勝，以服務(wù)取勝。以質(zhì)取勝的中間業(yè)務(wù)通過提供一攬子金融解決方案，對客戶進(jìn)行差別定價，提高綜合收益。對公方面，重點在投行、托管、理財?shù)犬a(chǎn)品，此類業(yè)務(wù)對市場波動敏感度高，我國商業(yè)銀行也擁有良好的客戶基礎(chǔ)，可成為非利息收入持續(xù)成長的動力，而擔(dān)保承諾類業(yè)務(wù)作為傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)強項，則需要延長產(chǎn)品線，提高綜合服務(wù)能力；對私方面，銀行卡、電子銀行和代理、個人理財、代銷業(yè)務(wù)擁有雄厚客戶資源，若能進(jìn)一步拓寬渠道建設(shè)，提高高凈值客戶對銀行專業(yè)服務(wù)的認(rèn)同，加強普通客戶對便捷服務(wù)的依賴，中間業(yè)務(wù)的潛力將得到釋放。值得一提的是，投資銀行業(yè)務(wù)和金融衍生業(yè)務(wù)在國際成熟商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)中占有重要地位。作為中間業(yè)務(wù)收入中最具成長性的增長點和改善盈利模式的重要手段，我國商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)剛剛起步，由于分業(yè)經(jīng)營的制約和專業(yè)人才的缺乏，真正能夠開展的投資銀行業(yè)務(wù)品種并不多，這是中間業(yè)務(wù)發(fā)展的重要缺憾。

打通界限促進(jìn)產(chǎn)品研發(fā)。盈利模式的最終呈現(xiàn)形式是銀行提供的產(chǎn)品。利差主導(dǎo)型盈利模式下的業(yè)務(wù)拓展是被動式的，不重視產(chǎn)品開發(fā)，產(chǎn)品設(shè)計往往從本部門的局部利益出發(fā)，對客戶實際情況缺乏關(guān)注，在同質(zhì)化競爭情況下，業(yè)務(wù)都是類似的，所以客戶依靠關(guān)系融資、銀行依靠關(guān)系營銷的現(xiàn)象明顯。商業(yè)銀行各業(yè)務(wù)條線不是割裂的，我國商業(yè)銀行應(yīng)該通過成立專門的產(chǎn)品研發(fā)機構(gòu)，打通批發(fā)業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)的界限，實現(xiàn)歸口管理和統(tǒng)籌規(guī)劃，建立以客戶和市場需求為出發(fā)點的產(chǎn)品研發(fā)和推廣流程，發(fā)揮客戶經(jīng)

理、產(chǎn)品經(jīng)理作為市場前端在創(chuàng)新中的源頭作用，建立產(chǎn)品需求直達(dá)中后臺研發(fā)機構(gòu)的快速通道，達(dá)成產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)意、功能設(shè)計、流程設(shè)計、銷售、推廣、維護及售后的全過程管理。

盈利模式轉(zhuǎn)型的方向

多元化集約型盈利模式是我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的方向。多元化主要指盈利來源的多元化，我國商業(yè)銀行需要逐步降低對存貸業(yè)務(wù)和政策紅利的依賴，適應(yīng)金融創(chuàng)新和金融市場的變革，開辟多樣的盈利來源。細(xì)分盈利對象，改進(jìn)盈利措施，完善盈利保障，辦成資本占用低，特色鮮明的商業(yè)銀行。集約型主要指銀行業(yè)務(wù)的集約化，實現(xiàn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與新興業(yè)務(wù)，對公業(yè)務(wù)與對私業(yè)務(wù)，批發(fā)業(yè)務(wù)與零售業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)發(fā)展，最終實現(xiàn)我國商業(yè)銀行由傳統(tǒng)的融資中介向全能型服務(wù)中介轉(zhuǎn)變，從社會資金提供型銀行向國民財富管理型銀行轉(zhuǎn)變。

盈利模式轉(zhuǎn)型并不是說所有商業(yè)銀行都要實現(xiàn)轉(zhuǎn)型。我國的商業(yè)銀行有大型商業(yè)銀行，有股份制商業(yè)銀行，有城市商業(yè)銀行，還有農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社，此外還有外國銀行分行、外商獨資銀行、合資銀行等外資銀行的競爭，不可能也不能夠“千行一面”，不同銀行要打造核心競爭力，通過差異化戰(zhàn)略克服同業(yè)市場同質(zhì)競爭的壓力。盈利模式的轉(zhuǎn)型需要不同商業(yè)銀行根據(jù)自身的資產(chǎn)和存貸款規(guī)模、資本充足率、風(fēng)險抵補能力、盈利水平和流動性水平，結(jié)合自身的特點、所處地域和優(yōu)勢有選擇地塑造盈利模式。比如中小股份制商業(yè)銀行以服務(wù)中小企業(yè)作為主打，簡化中小企業(yè)融資申請審批流程，更專注地做好精品業(yè)務(wù)；國有大型商業(yè)銀行利用其自身資金資本充足的優(yōu)勢，落實國家產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策，抓牢大項目，把“大零售”條線和“大投行”業(yè)務(wù)做大做強。在美國商業(yè)銀行中，真正中間業(yè)務(wù)發(fā)展較強的幾乎都是大銀行，而美國的社區(qū)銀行中間業(yè)務(wù)收入只占全部盈利的20%，雖然城商行和農(nóng)信社、農(nóng)商行經(jīng)營盤子小，但在本地?fù)碛辛己玫目蛻艋A(chǔ)，可以在民生服務(wù)、消費金融和便利結(jié)算上做好文章。

盈利模式的轉(zhuǎn)型還需要風(fēng)險管理水平的提高、人力資源體制的健全和公司治理的完善作為保障。經(jīng)營銀行就是經(jīng)營風(fēng)險，有健全的內(nèi)控體系才能保障業(yè)務(wù)運行的穩(wěn)定，商業(yè)銀行需要健全風(fēng)險管理組織架構(gòu)，建立良好風(fēng)險文化；在機構(gòu)改革和人力資源改革方面，要推進(jìn)機構(gòu)扁平化和業(yè)務(wù)垂直化管理，建立市場化人力資源管理體制和有效的激勵約束機制，以客戶為中心，促進(jìn)從業(yè)人員觀念的轉(zhuǎn)變；在公司治理方面，完善符合現(xiàn)代銀行制度要求的公司法人治理結(jié)構(gòu)，明確職責(zé)分工，提高經(jīng)營效率，建立有效的權(quán)力制衡機制。雖然說銀行業(yè)的盈利模式應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)型，但這種轉(zhuǎn)型不一蹴而就的。不論是外部因素如利率市場化改革，資本市場發(fā)展，分業(yè)經(jīng)營約束的放松，銀行監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，還是內(nèi)部因素如銀行產(chǎn)品的多樣化，專業(yè)人才梯隊的健全，風(fēng)險管理能力的提升，都是長期積累的過程。盈利模式的轉(zhuǎn)型不能忽視傳統(tǒng)業(yè)務(wù)質(zhì)量的提高，也不能不顧條件限制盲目擴張新型業(yè)務(wù)，國外成熟商業(yè)銀行大多也經(jīng)歷了以批發(fā)銀行業(yè)務(wù)為主并依靠利差保護盈利，再到今天以零售業(yè)務(wù)為主和多元化盈利模式的轉(zhuǎn)變?？傊Ｊ降霓D(zhuǎn)型必須和宏觀經(jīng)濟環(huán)境，金融市場發(fā)展水平，大眾金融需求與消費觀念相適應(yīng)。

第五篇：銀行同業(yè)業(yè)務(wù)

銀行同業(yè)業(yè)務(wù)

(2014-05-21 19:51:47)轉(zhuǎn)載▼ 標(biāo)簽： 分類： 專題研究

財經(jīng)

華寶證券研究報告等

我國銀行同業(yè)資產(chǎn)包括存放同業(yè)、拆出資金和買入返售金融資產(chǎn)，同業(yè)負(fù)債包括同業(yè)存放、拆入資金和賣出回購金融資產(chǎn)。按13%的比例估算，中國銀行業(yè)整體的同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，接近20萬億元。

一、銀行同業(yè)業(yè)務(wù)驅(qū)動因素

縱觀我國同業(yè)業(yè)務(wù)出現(xiàn)的背景，其驅(qū)動因素主要是規(guī)避政策和尋求套利空間，而隨著金融市場的發(fā)展，商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)存在的資金融通需求客觀上也極大促進(jìn)了同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展。近年來，銀行買入返售資產(chǎn)規(guī)模激增，主要包括買入返售信托受益權(quán)和買入返售票據(jù)業(yè)務(wù)。

（一）規(guī)避政策

央行為防止銀行過度擴張，目前規(guī)定商業(yè)銀行最高的存貸比例為75%，同時我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定，“對同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過百分之十”，但商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)皆不受此類規(guī)定的約束。同時商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)無需繳納存款準(zhǔn)備金，沒有撥備覆蓋率指標(biāo)，并且商業(yè)銀行對我國其它商業(yè)銀行債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重僅為25%，遠(yuǎn)低于商業(yè)銀行對一般企業(yè)債權(quán)100%的風(fēng)險權(quán)重。為此銀行通過開展同業(yè)業(yè)務(wù)，讓資產(chǎn)產(chǎn)生了更多的收益。

注釋1：“買入返售業(yè)務(wù)”是指分行按照返售協(xié)議約定先買入再按固定價格返售信托資產(chǎn)受益權(quán)而融出資金的業(yè)務(wù)，其中回購方應(yīng)提供明確的、無條件的書面回購承諾或與我行簽署相關(guān)協(xié)議，承諾不因標(biāo)的物瑕疵、市場價格等環(huán)境的變化而提出抗辯，且資產(chǎn)返售日應(yīng)不晚于資產(chǎn)到期日前。

而信貸調(diào)控政策對相關(guān)行業(yè)貸款的限制及對融資主體的要求，使得商業(yè)銀行往往無法為授信客戶發(fā)放貸款，而為留住此類客戶，銀行借道同業(yè)，通過買入返售等同業(yè)手段來滿足客戶的融資需求。

（二）尋求套利空間

我國商業(yè)銀行存款、貨款利率受到管制，但我國金融市場利率、金融工具的利率均已實現(xiàn)了市場定價。存款市場利率管制與金融市場利率的同時并行，則可能創(chuàng)造了套利空間。據(jù)統(tǒng)計，相同期限的上海銀行間拆借利率基本高于存款利率，如2012年1月至2013年6月，3月期SHIBOR利率較3月期定期存款利率平均高1.48%，一年期SHIBOR利率較一年期定期存款利率平均高1.5% 由于銀行買入返售等同業(yè)業(yè)務(wù)的收益率普遍高于拆借利率，使得中小股份行從資金充裕的大行拆得資金，利用期限錯配進(jìn)行短債長投，以獲得高利差，而這一舉措容易導(dǎo)致同業(yè)資金被“鎖住”，引發(fā)銀行資金流動性問題，6月銀行間拆借利率的一路飆升，使部分銀行陷入流動性危機則是最好的例證。

二、同業(yè)業(yè)務(wù)的種類

（一）同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負(fù)債

我國銀行同業(yè)資產(chǎn)包括存放同業(yè)、拆出資金和買入返售金融資產(chǎn)，同業(yè)負(fù)債包括同業(yè)存放、拆入資金和賣出回購金融資產(chǎn)。

1、同業(yè)資產(chǎn)

存放同業(yè)：商業(yè)銀行放在其他銀行和非銀行金融機構(gòu)的存款。滿足客戶與本銀行之間各類業(yè)務(wù)往來的資金清算需求及部分盈利性需求。

拆出資金：金融機構(gòu)（主要是商業(yè)銀行之間）為了調(diào)劑資金余缺而短期借出資金的行為，無抵質(zhì)押物。拆出資金在同業(yè)市場融通，獲得盈利。

買入返售：先買入某金融資產(chǎn)，再按約定價格進(jìn)行回售從而融出資金。債券、票據(jù)、股票、信托受益權(quán)等金融資產(chǎn)的返售。

2、同業(yè)負(fù)責(zé)

同業(yè)存放：其它銀行或非銀行金融機構(gòu)存放在商業(yè)銀行的存款。以第三方存管資金為主。

拆入資金：金融機構(gòu)（主要是商業(yè)銀行之間）為了調(diào)劑資金余缺而短期借出資金的行為，無抵質(zhì)押物。向同業(yè)市場拆入資金，滿足投資需求和流動性需要

賣出回購：根據(jù)回購協(xié)議按約債券、票據(jù)、股票、定價格賣出金融資產(chǎn)從而融入資金。信托受益權(quán)等金融資產(chǎn)的回購。

（二）買入返售信托受益權(quán)

信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓后，轉(zhuǎn)讓人不再享有受益權(quán)，受讓人享有該受益權(quán)并成為新的信托受益人?！缎磐蟹ā返?8條規(guī)定，受益人的信托受益權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓和繼承。

1、模式一：銀信合作——抽屜協(xié)議

信托受益權(quán)買入返售最基本的模式就是銀信合作下授信銀行“出?！薄Ｈ鐖D所示，B銀行為融資客戶甲的授信銀行，礙于信貸規(guī)模或政策限制，B銀行無法直接貸款給甲，因此通過信托公司發(fā)行單一信托計劃，讓合作銀行A銀行認(rèn)購該信托計劃的受益權(quán)為融資客戶提供資金。在此種模式下，B銀行并非直接受讓A銀行的信托受益權(quán)，而是為該信托計劃提供增信支持，與A銀行簽訂《遠(yuǎn)期信托受益權(quán)回購協(xié)議》，承諾在融資客戶無法償還信托借款時，自己出資回購，也即為信托計劃兜底。這也是業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣為流傳的銀行“明?！薄ⅰ鞍当！钡瘸霰：袨?，而“暗保”也被稱為抽屜協(xié)議。

在上述參與者的基礎(chǔ)上，B銀行可能同時拉入2-3個銀行共同運作，因此可能產(chǎn)生了第四方、乃至第五方的多邊合作模式。信托的包裝形式則可能出現(xiàn)TOT模式，即用另一新成立的信托買入前一實際融資的信托；在銀行參與后，又形成了新的買入返售業(yè)務(wù)。

2、模式二：雙邊合作——信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓與回購

在此模式中，融資客戶甲的授信銀B銀行找來A銀行，讓A銀行以理財資金購買上述信托受益權(quán)為客戶甲融通資金，同時以自有資金受讓A銀行的信托收益權(quán)。A銀行將此業(yè)務(wù)計入買入返售金融資產(chǎn)項、可供出售金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款類投資下，從而實現(xiàn)間接為客戶融資。

3、模式三：三方買入返售業(yè)務(wù)

三方買入返售業(yè)務(wù)中，A銀行作為資金過橋方，以理財資金設(shè)立信托，形成信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給B銀行，B銀行作為信托資金的實質(zhì)提供方，以自有資金或理財資金以受讓A銀行的信托受益。C銀行為信托計劃的兜底方，是為融資客戶甲提供授信的銀行，在不提供資金、不占用貸款規(guī)模前提下為授信客戶融資提供擔(dān)保，承諾在信托計劃到期前無條件購買B銀行從A銀行受讓的信托受益權(quán)。

4、相互反向操作

2013年3月份，銀行理財8號文出臺，矛頭直指銀行理財非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，為達(dá)到“理財資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時點均以理財產(chǎn)品余額的35％與商業(yè)銀行上一審計報告披露總資產(chǎn)的4 ％之間孰低者為上限”的硬性要求，非標(biāo)資產(chǎn)超標(biāo)的銀行使出渾身解數(shù)來降非標(biāo)，而買入返售業(yè)務(wù)成為其降非標(biāo)的不二選擇，商業(yè)銀行通過互買對方銀行的非標(biāo)理財產(chǎn)品，不僅達(dá)到降非標(biāo)目的，而且互相購買彼此銀行兜底的非標(biāo)債權(quán)，能夠讓風(fēng)險資本的占用降低至20%，可謂一舉兩得。

新規(guī)：理財資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時點均以理財產(chǎn)品余額的 35%與商業(yè)銀行上一審計報告披露總資產(chǎn)的 4%之間孰低者為上限。

（三）買入返售票據(jù)

票據(jù)在貼現(xiàn)前體現(xiàn)在銀行的表外業(yè)務(wù)，貼現(xiàn)后則被納入表內(nèi)貸款項下的票據(jù)融資科目。

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)分為賣斷式貼現(xiàn)與回購式貼現(xiàn)。賣斷式貼現(xiàn)是指銀行甲將票據(jù)賣斷給銀行乙，銀行甲的貸款下降，銀行乙的貸款增加，回購式貼現(xiàn)是指銀行甲將票據(jù)賣給銀行乙從而獲得資金，但承諾到期回購票據(jù)資產(chǎn)。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)后銀行甲的買入返售資產(chǎn)減少，銀行乙的賣出回購資產(chǎn)增加。再貼現(xiàn)。再貼現(xiàn)指中央銀行通過買進(jìn)商業(yè)銀行持有的已貼現(xiàn)但尚未到期的商業(yè)匯票，從而向商業(yè)銀行融出資金的行為。

票據(jù)買入返售也即回購式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，銀行按買入返售協(xié)議買入票據(jù)再按固定價格回售從而融出資金。部分銀行與農(nóng)村信用社采用票據(jù)“雙買斷”手法以此達(dá)到逃匿信貸規(guī)模的目的。按照規(guī)范的會計處理方法，商業(yè)銀行或者農(nóng)信社在收進(jìn)票據(jù)后，需要將該筆業(yè)務(wù)記在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)“票據(jù)融資”科目下，占用信貸規(guī)模，也稱“進(jìn)表”。當(dāng)銀行將該筆業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)賣斷后，該筆票據(jù)可以從“票據(jù)融資”科目中扣除，做到“出表”。但如果銀行是以回購的方式將該筆票據(jù)轉(zhuǎn)出去，則仍要留在“票據(jù)融資”科目下，不能“出表”。

然而一些地區(qū)的農(nóng)信社仍在沿用老的會計處理模式，不區(qū)分“票據(jù)賣斷”和“票據(jù)回購”會計處理，即農(nóng)信社無論是將票據(jù)賣斷還是回購，都可以在“票據(jù)融資”科目下扣除。由于監(jiān)管規(guī)定，銀行間票據(jù)業(yè)務(wù)，一方“出表”，另一方必須“進(jìn)表”，對于這種雙方都“出表”屬于“雙買斷”行為是明令禁止的。因此銀行利用這些監(jiān)管不規(guī)范的農(nóng)信社作為交易對手，先將票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)賣給農(nóng)信社，做到“出表”，再從農(nóng)信社逆回購買入票據(jù)，并計入“買入返售”科目下，成為一項表外業(yè)務(wù)，從而騰出信貸規(guī)模。

（四）買入返售的會計處理

1、浦發(fā)銀行

買入返售交易為買入資產(chǎn)時已協(xié)議于約定日以協(xié)定價格出售相同之資產(chǎn)，買入的資產(chǎn)不予以確認(rèn)，對交易對手的債權(quán)在“買入返售金融資產(chǎn)”中列示。賣出回購交易為賣出資產(chǎn)時已協(xié)議于約定日回購相同之資產(chǎn)，賣出的資產(chǎn)不予以終止確認(rèn)，對交易對手的債務(wù)在“賣出回購金融資產(chǎn)款”中列示。買入返售協(xié)議中所賺取之利息收入及賣出回購協(xié)議須支付之利息支出在協(xié)議期間按實際利率法確認(rèn)為利息收入及利息支出。

2、興業(yè)銀行

3、華夏銀行

按回購合約出售的有價證券、票據(jù)及發(fā)放貸款和墊款等資產(chǎn)仍按照出售前的金融資產(chǎn)項目分類列報，向交易對手收取的款項作為賣出回購金融資產(chǎn)款列示。為按返售合約買入有價證券、票據(jù)及貸款等資產(chǎn)所支付的對價在買入返售金融資產(chǎn)中列示。買入返售或賣出回購業(yè)務(wù)的買賣價差，在交易期間內(nèi)采用實際利率法攤銷，產(chǎn)生的利得或損失計入當(dāng)期損益。

三、同業(yè)業(yè)務(wù)影響

（一）帶來活期存款分流，存款增長壓力顯著加大

存款增速的同比下滑，銀行感覺到來自存款端的壓力。分析銀行存款結(jié)構(gòu)，不難發(fā)現(xiàn)從2007年至2013年5月，活期存款與儲蓄存款占貨幣與準(zhǔn)貨幣（M2）比例在逐年下降，其中活期存款比例下降更為明顯。兩者比例的下滑，一方面與經(jīng)濟增長速度放緩有關(guān)，而另一方面則與銀行表外業(yè)務(wù)的興起密切相關(guān)。隨著存款利率的低迷和居民理財意識的提高，銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品成為活期存款和儲蓄存款的普遍替代方式，顯著分流了部分活期存款和儲蓄存款，使之轉(zhuǎn)移至表外。這部分資金一方面通過買入返售等業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移計入同業(yè)存放負(fù)債，直接導(dǎo)致同業(yè)存放資金的增加，另一方面由于表外業(yè)務(wù)急劇增加引起銀行資金的流動性缺口，而這部分缺口銀行又通過同業(yè)拆入來彌補，直接導(dǎo)致同業(yè)負(fù)債規(guī)模的大幅增加。

（二）低資本占用收入顯著增加，銀行資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模明顯擴大 2012年6月《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》第六十一條規(guī)定“商業(yè)銀行對我國其它商業(yè)銀行債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重為25%，其中原始期限三個月以內(nèi)（含）債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重為20%；以風(fēng)險權(quán)重為0%的金融資產(chǎn)作為質(zhì)押的債權(quán)，其覆蓋部

分的風(fēng)險權(quán)重為0%；商業(yè)銀行對我國其它商業(yè)銀行的次級債權(quán)（未扣除部分）的風(fēng)險權(quán)重為100%”，而第六十二條和六十三條分別規(guī)定“商業(yè)銀行對我國其它金融機構(gòu)債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重為100%”、“商業(yè)銀行對一般企業(yè)債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重為100%”。因此，各商業(yè)銀行傾向于通過配臵同業(yè)資產(chǎn)來降低風(fēng)險系數(shù)，同時提高資產(chǎn)收益水平。

2012年上市銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到10.5萬億元，較2006年的1.4萬億增長了6.5倍，成為銀行資產(chǎn)大規(guī)模擴張的重要貢獻(xiàn)因素。由于銀行信貸規(guī)模受到嚴(yán)格調(diào)控，而近幾年銀行間流動資金較為寬裕，同業(yè)拆借利率也處于較低的水平，因此通過拆入資金及同業(yè)存放擴大總資產(chǎn)規(guī)模成為各商業(yè)銀行上乘的選擇。而買入返售等業(yè)務(wù)與同業(yè)資金拆借存在的天然信用利差也極大推動了同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（三）資產(chǎn)端與負(fù)債端期限錯配，易引發(fā)流動性風(fēng)險

同業(yè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)端包括“存放同業(yè)”、“拆入資金”及“買入返售”，期限普遍偏長，以興業(yè)銀行為例，其買入返售票據(jù)余期一般在3個月左右，買入返售信托受益權(quán)余期一般在9個月。而同業(yè)資產(chǎn)對應(yīng)的同業(yè)負(fù)債期限則短很多，以民生銀行為例，其2011年末，同業(yè)負(fù)債端（同業(yè)及其他金融機構(gòu)存放款項、拆入資金、向其他金融機構(gòu)借款）剩余期限在一個月內(nèi)的短期資金占比42.8%，2012年末已接近50%。

然而，一些激進(jìn)型的商業(yè)銀行為追求高收益，通過擴大期限錯配，拆短投長，將同業(yè)存放資金、拆入資金投資于期限較長的票據(jù)類資產(chǎn)及買入返售資產(chǎn)。在銀行間整體流動性寬松，銀行間拆借利率較低時，此舉能帶來較高的收益，同時各家銀行也能“相安無事”。然而，在貨幣政策一收緊時，則易引發(fā)流動性風(fēng)險。

隨著存貸息差越來越收窄，而金融機構(gòu)利率的市場化帶來的信用利差，而使得股份制銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴大，同業(yè)業(yè)務(wù)收入也節(jié)節(jié)攀升。買入返售業(yè)務(wù)將資金投向房地產(chǎn)信托、政信合作類信托，資金流入房地產(chǎn)企業(yè)、政府平臺公司，不僅與央行調(diào)控政策背道而馳，而且資金流入“影子銀行”體系，難于監(jiān)控，也易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險，而制造類企業(yè)特別是民營制造類企業(yè)卻由于得不到銀行資金 的支持而陷入疲弱的窘境。企業(yè)工業(yè)增加值同比出現(xiàn)下降，私營企業(yè)下降幅度尤為明顯。銀行信貸體系發(fā)展的停滯不前，伴隨而來的是影子銀行的繁榮，近幾年影子銀行的迅猛發(fā)展，正是以傳統(tǒng)銀行業(yè)信貸規(guī)模的萎縮為前提的，其背景，則是中國長期利率管制和短期貨幣緊縮政策的雙重效應(yīng)疊加，而銀行追逐同業(yè)業(yè)務(wù)的高收益則加劇了信貸規(guī)模的萎縮。