第一篇：一個(gè)職業(yè)交易員的心路歷程

一個(gè)職業(yè)交易員的心路歷程（摘錄、評(píng)點(diǎn)）

我認(rèn)識(shí)的一個(gè)朋友（也可以說(shuō)是我的老師），他在交易上的確已經(jīng)接近了“無(wú)招勝有招”的境界。這在我以前是無(wú)法想象的。因?yàn)槲曳浅？粗丶?xì)節(jié)和微觀上的技術(shù)套路，也即我們常提到的所謂“交易系統(tǒng)”。通過(guò)對(duì)他的交易決策的研究，我發(fā)現(xiàn)，真正達(dá)到將所有技術(shù)（傳統(tǒng)分析技術(shù)、指標(biāo)公式、波浪江恩、時(shí)間周期、趨勢(shì)跟隨）融合為一體是完全可以作到的，只不過(guò)需要經(jīng)歷非常痛苦思考、提煉、再思考、再提煉的循環(huán)過(guò)程。（這樣的立論，即認(rèn)知，是方向性錯(cuò)誤，會(huì)導(dǎo)致以后的過(guò)程走很多彎路！錯(cuò)誤在哪？就在粗黑體的那段。把簡(jiǎn)單變成復(fù)雜！有智慧的人是化腐朽為神奇，大道至簡(jiǎn)。他卻反著來(lái)。如果如他所說(shuō)，把所有的技術(shù)融合為一體，這個(gè)交易系統(tǒng)將會(huì)是一個(gè)無(wú)效的交易系統(tǒng)！大家請(qǐng)注意，在建立交易系統(tǒng)的時(shí)候，很多人有這樣的思路，覺(jué)得放進(jìn)交易系統(tǒng)考慮的因素越多，系統(tǒng)將越可靠，因?yàn)榘磦鹘y(tǒng)的思維這就是“全面”。這是為什么我今天花時(shí)間來(lái)點(diǎn)評(píng)這篇博文的真正原因，通過(guò)點(diǎn)評(píng)，幫助大家在建立交易系統(tǒng)上端正認(rèn)知。很多人操作時(shí)，打開(kāi)盤(pán)面，下面的技術(shù)副圖5-10個(gè)，一看就知道這是一個(gè)不明白操作為何物的人！每一個(gè)技術(shù)副圖，就是一個(gè)分析師。5-10個(gè)技術(shù)副圖，就是5-10個(gè)分析師在你的面前，KDJ在說(shuō)著他的判斷、MACD、RSI、VOL、WR??在講述他們的觀點(diǎn)。總之，各說(shuō)各的。你聽(tīng)誰(shuí)的？要想讓他們同時(shí)擁有同樣的見(jiàn)解，幾乎是不可能的事，因?yàn)樗麄兊囊暯遣灰恢?。那么把這些東西放進(jìn)交易系統(tǒng)，就是把各路互不買(mǎi)賬的神仙請(qǐng)進(jìn)了你的交易系統(tǒng)，試想這樣的交易系統(tǒng)還會(huì)有效嗎？）

而我們大多數(shù)人，在這種冶煉的過(guò)程中，或者由于我們的悟性不夠，或者由于我們的韌性不夠，因此，99%的人是無(wú)法在投機(jī)市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)自己的升華和嬗變的。這個(gè)過(guò)程，再痛苦艱難，但如果我們堅(jiān)持將專(zhuān)業(yè)投機(jī)作為我們的理想和職業(yè)，那么我們就必須完成這一可能是非常漫長(zhǎng)的轉(zhuǎn)變。（朝著這樣的方向努力，將會(huì)“差之毫厘謬以千里”！越走越遠(yuǎn)！如果一個(gè)人真有悟性，或早或晚會(huì)發(fā)現(xiàn)這是一條錯(cuò)誤的路！而沒(méi)有悟性的人，這將是一條不歸路。所以，這里不是像他說(shuō)的是有沒(méi)有悟性和韌性的問(wèn)題，而是方向性的錯(cuò)誤。這樣當(dāng)然不會(huì)有正確的結(jié)果出現(xiàn)。）

我對(duì)這種突破的艱難性、復(fù)雜性、不確定性已經(jīng)有了足夠充分和清醒的認(rèn)識(shí)。我也知道，我畢生都無(wú)法完成這種突破的可能性也完全存在。（方向錯(cuò)了，怎么還有可能存在正確的突破呢？走歪了是很危險(xiǎn)的！危險(xiǎn)就是浪費(fèi)時(shí)光和金錢(qián)！）

但我知道，我心靈（這樣的詞匯究竟想說(shuō)什么呢？心靈，我們經(jīng)常用這樣的詞匯，但又有多少人明白自己在說(shuō)什么呢？心靈，就是主觀的認(rèn)知和欲望！當(dāng)這樣的認(rèn)知和欲望貼近客觀時(shí)，就較容易成功。但是這樣的人社會(huì)上很少很少，因?yàn)檫@的確需要智慧的。絕大多數(shù)人的認(rèn)知和欲望是非常非常主觀的，因?yàn)榻^大多數(shù)人的智慧有限或沒(méi)有。）所指的那個(gè)方向，才是超越投機(jī)、超越交易者、甚至超越市場(chǎng)、并幾乎接近生命之道的那個(gè)方向，不管能否抵達(dá)，至少，我必須調(diào)校好自己的方向，對(duì)準(zhǔn)她，然后邁出我的步伐。（很多人用這樣主觀的激情和認(rèn)知去做事。聽(tīng)上去慷慨激昂、振振有詞。其實(shí)，就是一派胡言而已。每個(gè)人在學(xué)習(xí)過(guò)程中要避免啊?。?/p>

人們常說(shuō)一句話，在期貨市場(chǎng)中，紀(jì)律和心態(tài)控制重于一切。然而，我卻要不客氣的指出，這一切的前提，是你必須要有一套完善、經(jīng)過(guò)市場(chǎng)考驗(yàn)的交易系統(tǒng)，否則，就有流于空談的危險(xiǎn)。（這個(gè)觀點(diǎn)非常正確！沒(méi)有一個(gè)經(jīng)過(guò)大樣本統(tǒng)計(jì)的正收益交易系統(tǒng)的支持，何談什么心態(tài)和紀(jì)律？很多人問(wèn)我，怎么改善心態(tài)，首先必須有一個(gè)經(jīng)過(guò)大樣本統(tǒng)計(jì)的正收益交易系統(tǒng)；其次學(xué)會(huì)放下。不要在介入前腦子總想著“不虧”兩字，大概率正收益的交易系統(tǒng)并不能保證你每一次介入的盈利，這樣的思維還是不要做交易了。這樣的交易系統(tǒng)是以一個(gè)時(shí)間段來(lái)檢驗(yàn)?zāi)愕慕灰捉Y(jié)果的。如果能明白這些，心態(tài)自然就改善了、執(zhí)行的紀(jì)律就會(huì)明顯加強(qiáng)。切記之！）

在你和你的交易系統(tǒng)充分磨合而且你確信你的交易系統(tǒng)可以成功、靈敏的應(yīng)付大多數(shù)市場(chǎng)變化的時(shí)候，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，通過(guò)交易賺錢(qián)，其實(shí)是一件輕松、快樂(lè)、自然、水到渠成的事情。（很有道理！的確是如此，交易并不難。）

我對(duì)于朋友們的忠告是，一定要建立適合你自己的交易系統(tǒng)，無(wú)論你被市場(chǎng)摑的鼻青臉腫，你必須重新站起來(lái)，再改善你的系統(tǒng)。不要懼怕復(fù)雜和繁瑣，因?yàn)椋@是你邁向成功、脫離虧損的唯一之途，別無(wú)他法。（正確?。?/p>

紀(jì)律和心態(tài)必須建立在科學(xué)有效的系統(tǒng)之上，當(dāng)然，這種系統(tǒng)，他可以是基于技術(shù)分析的，也可以是基于基本分析的，或是其他如周易預(yù)測(cè)技術(shù)的。（這里不知道是他不愿透露自己的交易系統(tǒng)的關(guān)鍵、還是本身的認(rèn)知有問(wèn)題，交易系統(tǒng)只能建立在客觀的依據(jù)之上。比如說(shuō)均線就是行情的客觀記錄。）

我始終認(rèn)為，感覺(jué)是無(wú)法長(zhǎng)期可靠的，只有客觀的系統(tǒng)，才能保證你有客觀的心態(tài)。（正確！感覺(jué)沒(méi)有一致性。交易的關(guān)鍵是“一致性”三個(gè)字?。?/p>

對(duì)于每一個(gè)職業(yè)交易者而言，心里都明白交易系統(tǒng)的重要性。我最近有一個(gè)想法，將自己用了5年多時(shí)間建立自己交易系統(tǒng)的體驗(yàn)，整理成文字，期望能對(duì)大家最終構(gòu)建自己的系統(tǒng)有所啟發(fā)。

建立一個(gè)真正經(jīng)歷市場(chǎng)考驗(yàn)的成熟可用的一致性的系統(tǒng)，我認(rèn)為，必定會(huì)歷經(jīng)兩個(gè)階段。

（一）堆積：

我說(shuō)的所謂的堆積，大概等同于“厚積薄發(fā)”的“厚積”的過(guò)程吧。在這個(gè)積累階段，是大量?jī)?chǔ)備各種知識(shí)、技巧、方法的階段，強(qiáng)調(diào)的是盡最大可能，廣泛占有，兼收并蓄，甚至要發(fā)揚(yáng)“囫圇吞棗”、“不求甚解”、“神農(nóng)氏遍嘗百草”的雜家精神，把你能收集到的一切素材，積淀到你的大腦，以備后用。(這樣的方法是否可行？我看不可行。時(shí)間和精力花費(fèi)太大，最重要的是在沒(méi)有預(yù)防能力的前提下，學(xué)雜了比不學(xué)還不好。我們都明白“一張白紙可以畫(huà)最好最美的圖畫(huà)”的道理。原本的一張白紙，學(xué)雜了就是白紙上涂滿了雜七雜八的顏色，再要用它畫(huà)一幅真正的美好的圖畫(huà)，難了！很多人不就是這樣了嗎？在股市里摸爬滾打了很多年，學(xué)這學(xué)那，遇到真正的正確的東西也學(xué)不好了。）

積累從何而來(lái)？當(dāng)然首先是書(shū)籍。你必須要有橫掃一切大小金融書(shū)店的氣概，不需要有太強(qiáng)的針對(duì)性，但必須有廣泛性，中西并舉，閱讀各類(lèi)金融、經(jīng)濟(jì)類(lèi)書(shū)籍。有條件的最好請(qǐng)老手開(kāi)一個(gè)書(shū)單，這樣閱讀起來(lái)更有針對(duì)性，效率也更高。這大概就類(lèi)似于古人所說(shuō)的“熟讀唐詩(shī)三百首”吧。我的經(jīng)驗(yàn)是，以西方經(jīng)典的技術(shù)分析文叢開(kāi)始下手，先開(kāi)立一個(gè)20本左右的書(shū)單，英文水平高的最好直接閱讀原版，用最簡(jiǎn)單的串行方式，將其一本本消滅。這整個(gè)過(guò)程完全沒(méi)有任何投機(jī)取巧，過(guò)程雖然枯燥冗長(zhǎng)，卻不可替代、不可跨越。而且，對(duì)于好書(shū)，要一遍又一遍的讀，直到爛熟于胸為止。（聽(tīng)起來(lái)很有道理。你知道這要花費(fèi)多少時(shí)間嗎？如果是20本書(shū)，正常的情況下，對(duì)于一個(gè)常人來(lái)說(shuō)，要把它們記熟，沒(méi)有2-3年是不可能的。）

堆積的過(guò)程更多使用的智能，是記憶和少量的推理。你首要的是，牢記書(shū)里的方法和教條，并不需要你有太多的懷疑主義和主觀能動(dòng)。因?yàn)檫@兩者是必須在你有一定積累的基礎(chǔ)上才會(huì)涉及。你如果可以在國(guó)外任何一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)智商測(cè)試中，輕松取得最前面兩個(gè)級(jí)別的評(píng)分的話，我想，這個(gè)階段對(duì)于你，可能只需要2-3年的時(shí)間，間中你還有余暇閱讀些哲學(xué)、方法論類(lèi)似的書(shū)籍，起到旁征博引、互相貫通的意義。（他也說(shuō)2-3年的時(shí)間。我前面的估計(jì)沒(méi)有錯(cuò)。我是邊看邊寫(xiě)的點(diǎn)評(píng)。）

在閱讀階段，也不是我妄自菲薄，我認(rèn)為應(yīng)盡量少讀國(guó)內(nèi)的讀物，而盡一切可能（如去國(guó)外網(wǎng)站訂購(gòu)等）去不知疲倦的閱讀西方的經(jīng)典文叢，尤其是技術(shù)分析方面的。其實(shí)，老手的書(shū)房中的書(shū)單，對(duì)于新手來(lái)說(shuō)，就是最大的財(cái)富了，可以少讓你走許多的彎路。我本人就是在幾乎掃遍了國(guó)內(nèi)幾乎所有的跟莊、投機(jī)書(shū)籍之后，才繞了個(gè)大彎，在朋友的指點(diǎn)下，開(kāi)始閱讀西方的技術(shù)分析經(jīng)典，也讀過(guò)少量幾本原版的“圣經(jīng)”類(lèi)書(shū)籍。（有人指點(diǎn)是可以節(jié)省許多寶貴的時(shí)間。并且看國(guó)外的書(shū)是對(duì)的，國(guó)內(nèi)的書(shū)不是抄襲國(guó)外的、就是自己胡編亂造，99.99%是垃圾?。?/p>

積累的素材除了來(lái)自于書(shū)籍之外，當(dāng)然還有網(wǎng)絡(luò)。你應(yīng)該有橫掃國(guó)內(nèi)外大多數(shù)最著名的論壇的決心，以謙虛、容納的胸懷去閱讀一切壇子里老手的文章和體會(huì)。個(gè)人的體會(huì)有時(shí)候比書(shū)籍來(lái)的更為直接、更為深刻。（做是對(duì)的。）我個(gè)人來(lái)講，在其他論壇結(jié)識(shí)的一些好手，對(duì)我的幫助作用，可以說(shuō)是極其深遠(yuǎn)的。

除了這兩者之外，我認(rèn)為，你應(yīng)該把所有（記住，是所有）的時(shí)間用于看盤(pán)，讀盤(pán)，復(fù)盤(pán)?。。ê呛?，很對(duì)！當(dāng)然，不是全部時(shí)間，而是多花一點(diǎn)時(shí)間。）

看盤(pán)，其實(shí)對(duì)于剛開(kāi)始的時(shí)候來(lái)說(shuō)，無(wú)非就是個(gè)“外行看熱鬧”的罷了。但這個(gè)熱鬧，無(wú)論如何，你硬著頭皮，也得看下去。有條件的，看一切你能看到歷史數(shù)據(jù)的市場(chǎng)行情：外匯、商品、利率、期指、股票等。尤其是指數(shù)，觀察、分析、預(yù)測(cè)各個(gè)市場(chǎng)指數(shù)現(xiàn)貨和期貨的走勢(shì)，至少要占到你所有看盤(pán)時(shí)間的70%左右。即使在股票市場(chǎng)，我的理念是，指數(shù)終于一切，永遠(yuǎn)看著指數(shù)的臉色行事，絕對(duì)不做類(lèi)似股評(píng)的所謂“拋開(kāi)大盤(pán)做個(gè)股”的傻事。我不認(rèn)為，自己總可以驍幸抓到跑贏大盤(pán)或獨(dú)立于大盤(pán)走勢(shì)的個(gè)股。而且，看盤(pán)的過(guò)程，也是很好的總結(jié)、運(yùn)用你閱讀的知識(shí)的一個(gè)場(chǎng)合和機(jī)會(huì)。（看盤(pán)，是需要方法的。不是像他說(shuō)的，觀察、分析、預(yù)測(cè)，完全是胡說(shuō)八道！這就是很多人按照這樣的方法看了許多年的盤(pán)、還不知市場(chǎng)行情為何物的道理?？幢P(pán)，需要做的是統(tǒng)計(jì)工作。要做統(tǒng)計(jì)，就必須有明確的分類(lèi)和標(biāo)準(zhǔn)。為什么形態(tài)無(wú)法統(tǒng)計(jì)？因?yàn)樗鼪](méi)有確定的標(biāo)準(zhǔn)。為什么均線可以統(tǒng)計(jì)？因?yàn)樗锌陀^的明確標(biāo)準(zhǔn)。）

我在看盤(pán)、盯盤(pán)的過(guò)程中，經(jīng)歷了這樣幾個(gè)階段：

一、看熱鬧階段：天天盯著漲幅榜第一板的看，眼睛里只看到漲、跌的曲線，心里沒(méi)有任何感覺(jué)。

二、初級(jí)階段：買(mǎi)了書(shū)，知道了比如量比等技術(shù)指標(biāo)，知道了綜合排序，知道了分鐘排行，知道了資金流向，知道了熱點(diǎn)板塊和集團(tuán)式熱點(diǎn)，看的時(shí)候稍微有了目的性和篩選性。

三、進(jìn)階：目的性更加明確，有了分門(mén)別類(lèi)的自選項(xiàng)目、板塊，從十幾只品種的走勢(shì)能大致判斷大盤(pán)的運(yùn)行趨向，學(xué)會(huì)了公式選股，自創(chuàng)指標(biāo)，測(cè)試交易公式（還談不上交易系統(tǒng)）等進(jìn)階技術(shù)，開(kāi)始排斥傳統(tǒng)技術(shù)和指標(biāo)，自以為進(jìn)入了交易的核心，醉心于編寫(xiě)公式和所謂的“交易系統(tǒng)”，并利用自己設(shè)計(jì)的指標(biāo)來(lái)衡量指數(shù)和股票。

四、系統(tǒng)化：對(duì)幾乎所有具備歷史數(shù)據(jù)的市場(chǎng)進(jìn)行長(zhǎng)時(shí)間的盯、復(fù)盤(pán)。不過(guò)，盯外盤(pán)的代價(jià)也是巨大的，所有與我年齡不相稱的疾病接踵而至。（后面我會(huì)說(shuō)一說(shuō)這樣的看盤(pán)方式是否有必要？）我在長(zhǎng)時(shí)間堅(jiān)持跨市場(chǎng)的研究中，終于構(gòu)建出自己的交易系統(tǒng)。徹底屏棄所有寫(xiě)指標(biāo)、公式（除了我系統(tǒng)中需要用到的）的玩意兒（現(xiàn)在看起來(lái)，那些依靠高、開(kāi)、低、收、量所運(yùn)算得來(lái)的“秘密公式或系統(tǒng)”都是些可笑而不置一提的東西），回歸到了最簡(jiǎn)單、原始的幾項(xiàng)技術(shù)（說(shuō)出來(lái)，這些技術(shù)我敢說(shuō)剛進(jìn)入市場(chǎng)的人可能都聽(tīng)說(shuō)過(guò)）。（問(wèn)題是就是說(shuō)了半天也沒(méi)有說(shuō)出來(lái)他的交易系統(tǒng)是一個(gè)什么樣的交易系統(tǒng)。是故弄玄虛？還是不肯示人？總之，看官想從這里對(duì)他的交易系統(tǒng)了解得更深入一些，沒(méi)門(mén)！我不知道這樣的交流有什么意義？）看盤(pán)的目的是為了驗(yàn)證系統(tǒng)，完善系統(tǒng)。

五、整合階段：你終于發(fā)現(xiàn)，在有效的交易系統(tǒng)的指導(dǎo)下，你可以迅速熟悉陌生的市場(chǎng)并成為該市場(chǎng)的專(zhuān)家，正是應(yīng)驗(yàn)了那句話，“股價(jià)運(yùn)動(dòng)包含一切信息”。你能想象，我?guī)缀跬耆欢餐耆魂P(guān)心天然膠、大豆、銅等基本面方面的供求分析技術(shù)的前提下，卻在并不完善的國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)上同樣沒(méi)有障礙的獲利。（這是實(shí)話。有了系統(tǒng)，你甚至可以不知道你所交易的品種名稱，只要交易系統(tǒng)是合理的，交易很簡(jiǎn)單。）我只知道，有效的系統(tǒng)和心理控制力，就可以保證我，在任何市場(chǎng)獲利，就這么簡(jiǎn)單。

上面我提到的第四個(gè)階段，是非常關(guān)鍵的。是你能否最終擁有適合自己交易系統(tǒng)的關(guān)鍵。這個(gè)階段，他可能只是做些又費(fèi)時(shí)、又費(fèi)力、而且暫時(shí)還看不到任何效果的簡(jiǎn)單工作。（什么工作？打死不也告訴你。那么，我來(lái)告訴你：就是統(tǒng)計(jì)工作。）甚至有時(shí)候，你自己都會(huì)懷疑自己是否在做無(wú)謂、無(wú)意義的努力。但我要說(shuō)，這個(gè)階段不是不可逾越的，你只有盯盤(pán)盯到“為伊消得人憔悴、衣帶漸寬終不悔”的程度，你才有可能進(jìn)到“驀然回首，那人卻在燈火闌珊處”的境界。不要顧及別人的懷疑或恥笑，要堅(jiān)定自己的信念。你既然選擇了職業(yè)投機(jī)，那么這個(gè)階段就是你義無(wú)返顧的選擇，別無(wú)他途。

你要設(shè)法在曲線的運(yùn)用中，綜合你所有知道的交易技術(shù)知識(shí)，去解釋已有的和預(yù)測(cè)還未發(fā)生的。（還在說(shuō)預(yù)測(cè)未來(lái)，究竟是有意誤導(dǎo)、還是尚不真正明白交易是什么？）

我不敢保證，人人都能走出這個(gè)階段。我發(fā)現(xiàn)，投機(jī)這個(gè)行業(yè)，是為數(shù)不多的你即使付出心血、辛勞和汗水、卻未必能登頂成功的幾個(gè)行業(yè)之一。這個(gè)完全需要概率化、容忍失敗和不完美的行業(yè)，注定最終成功的，只能是那些同時(shí)擁有勤奮、天賦和機(jī)遇的少數(shù)幸運(yùn)兒。所以，選擇職業(yè)交易者是必須要經(jīng)過(guò)極其慎重選擇的，因?yàn)?，有的時(shí)候，回報(bào)并不理所當(dāng)然的與你的付出成正比。（這一段話顯露了一些所謂的“天機(jī)”--交易，就是以概率為依據(jù)、保持大概率獲利、容忍小概率虧損的一件工作而已。）

除非你從心里熱愛(ài)投機(jī)，甚至樂(lè)于接受一事無(wú)成的最終結(jié)果，否則，我真的勸你，請(qǐng)慎重你的選擇。

我想用海特的一句話，和大家共勉：

首先,你要有一套有效的價(jià)格預(yù)測(cè)系統(tǒng)，更重要的是良好的資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。用“分散”而“持久”的眼光對(duì)待交易，在投機(jī)市場(chǎng)上長(zhǎng)期地占有概率優(yōu)勢(shì)，而不是孤注一擲。這就是金融交易的全部。

======================================= 讀后感：

這個(gè)作者是基本上明白了交易，想告訴大家一些什么，卻又怕被大眾知道的太具體。所以，不僅自己的學(xué)習(xí)過(guò)程繞了一個(gè)大圈子，還想讓大家也再去繞一個(gè)大圈子。

建立自己的交易系統(tǒng)是關(guān)鍵，但過(guò)程不必如他所說(shuō)。這樣的過(guò)程不僅是繞圈子，而且有可能這一輩子就繞不回來(lái)了。

我在此開(kāi)博，就是為了節(jié)省大家的時(shí)間、更重要的是幫你牢牢地把握住“正確的方向”。

我已經(jīng)給了大家：交易系統(tǒng)、資金管理方法和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方法。30/120交易系統(tǒng)，用海特的話說(shuō)，就是一個(gè)“價(jià)格預(yù)測(cè)系統(tǒng)”，只是我不喜歡用預(yù)測(cè)兩字，容易引起歧義。這個(gè)系統(tǒng)本身已經(jīng)具有了風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力（多空轉(zhuǎn)換就是風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)）。資金管理方法，我也做過(guò)人生大資金管理方法和交易小資金管理方法的闡述。相信和執(zhí)行者，一個(gè)星期就可以達(dá)到這個(gè)作者花了許多年才達(dá)到的交易境界和交易水平。不信者或相信卻不能執(zhí)行者，即使你在花畢生的時(shí)間和精力，也沒(méi)有用。

第二篇：一個(gè)職業(yè)期貨交易員的心路歷程.

一個(gè)職業(yè)期貨交易員的心路歷程

一個(gè)職業(yè)期貨交易員的心路歷程（轉(zhuǎn)載經(jīng)典）

投機(jī)這個(gè)行業(yè)，是為數(shù)不多的你即使付出心血、辛勞和汗水，卻未必能登頂成功的幾個(gè)行業(yè)之一。這個(gè)完全需要概率化、容忍失敗和不完美的行業(yè)，注定最終成功的，只能是那些同時(shí)擁有勤奮、天賦和機(jī)遇的少數(shù)幸運(yùn)兒。所以，選擇職業(yè)交易者是必須要經(jīng)過(guò)極其慎重選擇的，因?yàn)?，有的時(shí)候，回報(bào)并不理所當(dāng)然的與你的付出成正比。除非你從心里熱愛(ài)投機(jī)，甚至樂(lè)于接受一事無(wú)成的最終結(jié)果。

一個(gè)職業(yè)期貨交易員的心路歷程（轉(zhuǎn)載）

我終于認(rèn)為，宏觀和微觀確實(shí)在投機(jī)實(shí)踐中是可以達(dá)到幾乎完美的融合，而不再是哲學(xué)意義和高度上的融合。我認(rèn)識(shí)的一個(gè)朋友（也可以說(shuō)是我的老師），他在交易上的確已經(jīng)接近了“無(wú)招勝有招”的境界，這在我以前是無(wú)法想象的。因?yàn)槲曳浅？粗丶?xì)節(jié)和微觀上的技術(shù)套路，也即我們常提到的所謂“交易系統(tǒng)”。通過(guò)對(duì)他的交易決策的研究，我發(fā)現(xiàn)，真正達(dá)到將所有技術(shù)（傳統(tǒng)分析技術(shù)、指標(biāo)公式、波浪江恩、時(shí)間周期、趨勢(shì)跟隨）融合為一體是完全可以作到的，只不過(guò)需要經(jīng)歷非常痛苦思考、提煉、再思考、再提煉的循環(huán)過(guò)程，而我們大多數(shù)人，在這種冶煉的過(guò)程中，或者由于我們的悟性不夠，或者由于我們的韌性不夠，因此，９９％的人是無(wú)法在投機(jī)市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)自己的升華和嬗變的，這個(gè)過(guò)程，我認(rèn)為，叫做“煉金術(shù)”好象還不夠貼切，我更愿意將她喻為一種“化蝶”的過(guò)程，再痛苦艱難，但如果我們堅(jiān)持將專(zhuān)業(yè)投機(jī)作為我們的理想和職業(yè)，那么我們就必須完成這一可能是非常漫長(zhǎng)的轉(zhuǎn)變。

我的一個(gè)領(lǐng)悟是，以后的時(shí)間，我將不再滿足于對(duì)我的交易系統(tǒng)的一些技術(shù)細(xì)節(jié)的完善和發(fā)掘，我必須用更多時(shí)間去完成，可能有些人甚至認(rèn)為是“毫無(wú)意義或浪費(fèi)時(shí)間”的思考?xì)v練。這種抽象的思考不再境界式或粗線條式的，這種抽象是必須建立在諸多細(xì)枝末節(jié)之上的超乎歸納綜合的一種質(zhì)變式的提升。我不知道，我這樣講，大家能否能引起共鳴。我再次感覺(jué)到語(yǔ)言的乏力，但我知道，我必須要影著頭皮，超越存在于語(yǔ)言之中的玄虛，完成自己生命和事業(yè)上真正的突破。

我對(duì)這種突破的艱難性、復(fù)雜性、不確定性已經(jīng)有了足夠充分和清醒的認(rèn)識(shí)，我也知道，我畢生都無(wú)法完成這種突破的可能性也完全存在。但我知道，我心靈所指的那個(gè)方向，才是超越投機(jī)、超越交易者、甚至超越市場(chǎng)、并幾乎接近生命之道的那個(gè)方向，不管能否抵達(dá)，至少，我必須調(diào)校好自己的方向，對(duì)準(zhǔn)她，然后邁出我的步伐。

人們常說(shuō)一句話，在期貨市場(chǎng)中，紀(jì)律和心態(tài)控制重于一切。然而，我卻要不客氣的指出，這一切的前提，是你必須要有一套完善、經(jīng)過(guò)市場(chǎng)考驗(yàn)的交易系統(tǒng)，否則，就有流于空談的危險(xiǎn)。

在我自己的實(shí)踐中，我在最終設(shè)計(jì)并完善了自己的交易系統(tǒng)之后，心態(tài)自然更加穩(wěn)定、自信，而你也必然用最嚴(yán)格的紀(jì)律去遵循你系統(tǒng)指示的信號(hào)行事，因?yàn)檫`反他，將把你置于非常不利的境地。在你和你的交易系統(tǒng)充分磨合而且你確信你的交易系統(tǒng)可以成功、靈敏的應(yīng)付大多數(shù)市場(chǎng)變化的時(shí)候，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，通過(guò)交易賺錢(qián)，其實(shí)是一件輕松、快樂(lè)、自然、水到渠成的事情。一切都變得和諧，你終將遠(yuǎn)離并告別虧損，這就是我切身的體驗(yàn)。

其實(shí)，我的這些體驗(yàn)，對(duì)于初入投機(jī)行業(yè)的朋友來(lái)說(shuō)，沒(méi)有任何用處，或者說(shuō)，是一些空話。但是，我對(duì)于朋友們的忠告是，一定要建立適合你自己的交易系統(tǒng)，無(wú)論你被市場(chǎng)摑的鼻青臉腫，你必須重新站起來(lái)，再改善你的系統(tǒng)。不要懼怕復(fù)雜和繁瑣，因?yàn)?，這是你邁向成功、脫離虧損的唯一之途，別無(wú)他法。紀(jì)律和心態(tài)必須建立在科學(xué)有效的系統(tǒng)之上，當(dāng)然，這種系統(tǒng)，他可以是基于技術(shù)分析的，也可以是基于基本分析的，或是其他如周易預(yù)測(cè)技術(shù)的。我始終認(rèn)為，感覺(jué)是無(wú)法長(zhǎng)期可靠的，只有客觀的系統(tǒng)，才能保證你有客觀的心態(tài)。

….認(rèn)識(shí)的一位香港的專(zhuān)業(yè)恒指期貨做手，他在恒指市場(chǎng)已經(jīng)生存了近十年。他講到，當(dāng)年和他一起做恒指的，有的改行了，有的破產(chǎn)了，他所認(rèn)識(shí)的和他一起進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)的并且至今還生存于該市場(chǎng)的，只有他一個(gè)。時(shí)間的力量超乎我們想象的強(qiáng)大，看對(duì)一兩年、盈利一兩年并不足為奇。只有經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間的洗滌、磨礪和淘汰，才可以看出你真正的投機(jī)才能。而他的基于自己設(shè)計(jì)的數(shù)學(xué)模型在計(jì)算機(jī)上建立的交易系統(tǒng)，直到今天，他仍然在完善和修正。從他的身上，我看到了一個(gè)“專(zhuān)業(yè)交易者”身上的“專(zhuān)業(yè)性”所在。同他相比，我只不過(guò)是個(gè)籃球愛(ài)好者，而他已經(jīng)是ｎｂａ中馳騁的職業(yè)運(yùn)動(dòng)員了。我回來(lái)做在車(chē)上的時(shí)候才想到，時(shí)間的積分和微分作用，在我的身上，剛剛顯現(xiàn)。

其實(shí)，對(duì)于每一個(gè)職業(yè)交易者而言，心里都明白交易系統(tǒng)的重要性。我最近有一個(gè)想法，將自己用了5年多時(shí)間建立自己交易系統(tǒng)的體驗(yàn)，整理成文字，期望能對(duì)大家最終構(gòu)建自己的系統(tǒng)有所啟發(fā)。

建立一個(gè)真正經(jīng)歷市場(chǎng)考驗(yàn)的成熟可用的一致性的系統(tǒng)，我認(rèn)為，必定會(huì)歷經(jīng)兩個(gè)階段。

1。堆積

我說(shuō)的所謂的堆積，大概等同于“厚積薄發(fā)”的“厚積”的過(guò)程吧。在這個(gè)積累階段，是大量?jī)?chǔ)備各種知識(shí)、技巧、方法的階段，強(qiáng)調(diào)的是盡最大可能，廣泛占有，兼收并蓄，甚至要發(fā)揚(yáng)“囫圇吞棗”、“不求甚解”、“神農(nóng)氏遍嘗百草”的雜家精神，把你能收集到的一切素材，積淀到你的大腦，以備后用。

積累從何而來(lái)？當(dāng)然首先是書(shū)籍。你必須要有橫掃一切大小金融書(shū)店的氣概，不需要有太強(qiáng)的針對(duì)性，但必須有廣泛性，中西并舉，閱讀各類(lèi)金融、經(jīng)濟(jì)類(lèi)書(shū)籍。有條件的最好請(qǐng)老手開(kāi)一個(gè)書(shū)單，這樣閱讀起來(lái)更有針對(duì)性，效率也更高。這大概就類(lèi)似于古人所說(shuō)的“熟讀唐詩(shī)三百首”吧。我的經(jīng)驗(yàn)是，以西方經(jīng)典的技術(shù)分析文叢開(kāi)始下手，先開(kāi)立一個(gè)20本左右的書(shū)單，英文水平高的最好直接閱讀原版，用最簡(jiǎn)單的串行方式，將其一本本消滅。這整個(gè)過(guò)程完全沒(méi)有任何投機(jī)取巧，過(guò)程雖然枯燥冗長(zhǎng)，卻

不可替代、不可跨越。而且，對(duì)于好書(shū)，要一遍又一遍的讀，直到爛熟于胸為止。

堆積的過(guò)程更多使用的智能，是記憶和少量的推理。你首要的是，牢記書(shū)里的方法和教條，并不需要你有太多的懷疑主義和主觀能動(dòng)。因?yàn)檫@兩者是必須在你有一定積累的基礎(chǔ)上才會(huì)涉及。你如果可以在國(guó)外任何一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)智商測(cè)試中，輕松取得最前面兩個(gè)級(jí)別的評(píng)分的話，我想，這個(gè)階段對(duì)于你，可能只需要2-3年的時(shí)間，間中你還有余暇閱讀些哲學(xué)、方法論類(lèi)似的書(shū)籍，起到旁征博引、互相貫通的意義。

在閱讀階段，也不是我妄自菲薄，我認(rèn)為應(yīng)盡量少讀國(guó)內(nèi)的讀物，而盡一切可能（如去國(guó)外網(wǎng)站訂購(gòu)等）去不知疲倦的閱讀西方的經(jīng)典文叢，尤其是技術(shù)分析方面的。其實(shí)，老手的書(shū)房中的書(shū)單，對(duì)于新手來(lái)說(shuō)，就是最大的財(cái)富了，可以少讓你走許多的彎路。我本人就是在幾乎掃遍了國(guó)內(nèi)幾乎所有的跟莊、投機(jī)書(shū)籍之后，才繞了個(gè)大彎，在朋友的指點(diǎn)下，開(kāi)始閱讀西方的技術(shù)分析經(jīng)典，也讀過(guò)少量幾本原版的“圣經(jīng)”類(lèi)書(shū)籍。

積累的素材除了來(lái)自于書(shū)籍之外，當(dāng)然還有網(wǎng)絡(luò)。你應(yīng)該有橫掃國(guó)內(nèi)外大多數(shù)最著名的論壇的決心，以謙虛、容納的胸懷去閱讀一切壇子里老手的文章和體會(huì)。個(gè)人的體會(huì)有時(shí)候比書(shū)籍來(lái)的更為直接、更為深刻。我個(gè)人來(lái)講，在其他論壇結(jié)識(shí)的一些好手，對(duì)我的幫助作用，可以說(shuō)是極其深遠(yuǎn)的。

除了這兩者之外，我認(rèn)為，你應(yīng)該把所有（記住，是所有）的時(shí)間用于看盤(pán)，讀盤(pán)，復(fù)盤(pán)?。?/p>

看盤(pán)，其實(shí)對(duì)于剛開(kāi)始的時(shí)候來(lái)說(shuō)，無(wú)非就是個(gè)“外行看熱鬧”的罷了，但這個(gè)熱鬧，無(wú)論如何，你硬著頭皮，也得看下去。

有條件的，看一切你能看到歷史數(shù)據(jù)的市場(chǎng)行情：外匯、商品、利率、期指、股票等。尤其是指數(shù)，觀察、分析、預(yù)測(cè)各個(gè)市場(chǎng)指數(shù)現(xiàn)貨和期貨的走勢(shì)，至少要占到你所有看盤(pán)時(shí)間的70%左右。即使在股票市場(chǎng)，我的理念是，指數(shù)終于一切，永遠(yuǎn)看著指數(shù)的臉色行事，絕對(duì)不做類(lèi)似股評(píng)的所謂“拋開(kāi)大盤(pán)做個(gè)股”的傻事。我不認(rèn)為，自己總可以驍幸抓到跑贏大盤(pán)或獨(dú)立于大盤(pán)走勢(shì)的個(gè)股。

而且，看盤(pán)的過(guò)程，也是很好的總結(jié)、運(yùn)用你閱讀的知識(shí)的一個(gè)場(chǎng)合和機(jī)會(huì)。

我在看盤(pán)、盯盤(pán)的過(guò)程中，經(jīng)歷了這樣幾個(gè)階段：

一、看熱鬧階段

天天盯著漲幅榜第一板的看，眼睛里只看到漲、跌的曲線，心里沒(méi)有任何感覺(jué)。

二、初級(jí)階段

買(mǎi)了書(shū)，知道了比如量比等技術(shù)指標(biāo)，知道了綜合排序，知道了分鐘排行，知道了資金流向，知道了熱點(diǎn)板塊和集團(tuán)式熱點(diǎn)，看的時(shí)候稍微有了目的性和篩選性。就像上

網(wǎng)沖浪一樣，知道用搜索引擎來(lái)過(guò)濾出自己需要的信息了。

三、進(jìn)階

目的性更加明確，有了分門(mén)別類(lèi)的自選項(xiàng)目、板塊，從十幾只品種的走勢(shì)能大致判斷大盤(pán)的運(yùn)行趨向，學(xué)會(huì)了公式選股，自創(chuàng)指標(biāo)，測(cè)試交易公式（還談不上交易系統(tǒng)）等進(jìn)階技術(shù)，開(kāi)始排斥傳統(tǒng)技術(shù)和指標(biāo)，自以為進(jìn)入了交易的核心，醉心于編寫(xiě)公式和所謂的“交易系統(tǒng)”，并利用自己設(shè)計(jì)的指標(biāo)來(lái)衡量指數(shù)和股票。

四、系統(tǒng)化

對(duì)幾乎所有具備歷史數(shù)據(jù)的市場(chǎng)進(jìn)行長(zhǎng)時(shí)間的盯、復(fù)盤(pán)，尤其是美指、日經(jīng)和恒指。（這三只是我最喜愛(ài)的品種）不過(guò)，盯外盤(pán)的代價(jià)也是巨大的，所有與我年齡不相稱的疾病接踵而至，呵呵。我在長(zhǎng)時(shí)間堅(jiān)持跨市場(chǎng)的研究中，終于構(gòu)建出自己的交易系統(tǒng)。徹底屏棄所有寫(xiě)指標(biāo)、公式（除了我系統(tǒng)中需要用到的）的玩意兒（現(xiàn)在看起來(lái)，那些依靠高、開(kāi)、低、收、量所運(yùn)算得來(lái)的“秘密公式或系統(tǒng)”都是些可笑而不置一提的東西），回歸到了最簡(jiǎn)單、原始的幾項(xiàng)技術(shù)（說(shuō)出來(lái)，這些技術(shù)我敢說(shuō)剛進(jìn)入市場(chǎng)的人可能都聽(tīng)說(shuō)過(guò)）?？幢P(pán)的目的是為了驗(yàn)證系統(tǒng)，完善系統(tǒng)。

五、整合階段

你終于發(fā)現(xiàn)，在有效的交易系統(tǒng)的指導(dǎo)下，你可以迅速熟悉陌生的市場(chǎng)并成為該市場(chǎng)的專(zhuān)家，正是應(yīng)驗(yàn)了那句話，“股價(jià)運(yùn)動(dòng)包含一切信息”。你能想象，我?guī)缀跬耆欢餐耆魂P(guān)心天然膠、大豆、銅等基本面方面的供求分析技術(shù)的前提下，卻在并不完善的國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)上同樣沒(méi)有障礙的獲利。我剛進(jìn)市場(chǎng)那時(shí)候，不怕你們笑話，我甚至不知道中國(guó)是世界上最大用膠大國(guó)，而最大產(chǎn)膠國(guó)是泰國(guó)、印尼等東南亞國(guó)家。我在只做了一周模擬交易之后，就用自己的保證金開(kāi)始了交易。我不懂基本分析，我也瞧不起那些并不專(zhuān)業(yè)的偽基本分析者。我只知道，有效的系統(tǒng)和心理控制力，就可以保證我，在任何市場(chǎng)獲利，就這么簡(jiǎn)單。

上面我提到的第四個(gè)階段，是非常關(guān)鍵的。是你能否最終擁有適合自己交易系統(tǒng)的關(guān)鍵。

這個(gè)階段，他可能只是些又費(fèi)時(shí)、又費(fèi)力、而且暫時(shí)還看不到任何效果的簡(jiǎn)單工作。甚至有時(shí)候，你自己都會(huì)懷疑自己是否在做無(wú)謂、無(wú)意義的努力。但我要說(shuō)，這個(gè)階段是不可逾越的，你只有盯盤(pán)盯到“為伊消得人憔悴、衣帶漸寬終不悔”的程度，你才有可能進(jìn)到“驀然回首，那人卻在燈火闌珊處”的境界。不要顧及別人的懷疑或恥笑，要堅(jiān)定自己的信念。你既然選擇了職業(yè)投機(jī)，那么這個(gè)階段就是你義無(wú)返顧的選擇，別無(wú)他途。你要設(shè)法在曲線的運(yùn)用中，綜合你所有知道的交易技術(shù)知識(shí)，去解釋已有的和預(yù)測(cè)還未發(fā)生的。

我不敢保證，人人都能走出這個(gè)階段。我發(fā)現(xiàn)，投機(jī)這個(gè)行業(yè)，是為數(shù)不多的你即使付出心血、辛勞和汗水，卻未必能登頂成功的幾個(gè)行業(yè)之一。這個(gè)完全需要概率化、容忍失敗和不完美的行業(yè)，注定最終成功的，只能是那些同時(shí)擁有勤奮、天賦和機(jī)遇 的少數(shù)幸運(yùn)兒。所以，選擇職業(yè)交易者是必須要經(jīng)過(guò)極其慎重選擇的，因?yàn)椋械臅r(shí)候，回報(bào)并不理所當(dāng)然的與你的付出成正比。除非你從心里熱愛(ài)投機(jī)，甚至樂(lè)于接受一事無(wú)成的最終結(jié)果，否則，我真的勸你，請(qǐng)慎重你的選擇。

我想用海特的一句話，和大家共勉： “首先,你要有一套有效的價(jià)格預(yù)測(cè)系統(tǒng),更重要的是良好的資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制.用“分散”而“持久”的眼光對(duì)待交易,在投機(jī)市場(chǎng)上長(zhǎng)期地占有概率優(yōu)勢(shì),而不是孤注一擲.這就是金融交易的全部.”----海特

2.嬗變

如果說(shuō)前面的堆積階段只是個(gè)簡(jiǎn)單、線性的累積知識(shí)的話，那么這個(gè)階段，你就必須利用你智能中的諸如推理、綜合、歸納、聯(lián)想、頓悟等對(duì)第一階段所積累的素材，做集中的消化和吸收了，直至這些雜亂無(wú)章的知識(shí)被你咀嚼為一種靈性的東西，并浸潤(rùn)你思維的血液。

你必須最大限度的發(fā)揮你的懷疑主義，懷疑一切你所讀、所看的東西，用你的思維去重新詮釋?zhuān)徽撨@種詮釋在別人看來(lái)，是極其幼稚可笑甚至是荒謬的。我認(rèn)為這是學(xué)習(xí)的關(guān)鍵，總之你必須邁出你思維獨(dú)立的腳步，徹底擺脫“人云亦云”的境地。別人的高明終歸是別人的，你必須經(jīng)過(guò)思考，獲得屬于你自己的高明。創(chuàng)造和學(xué)習(xí)永遠(yuǎn)是相輔相成的，互為基礎(chǔ)。學(xué)習(xí)別人的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)只是手段，如果學(xué)習(xí)反而讓你喪失自己的創(chuàng)造、創(chuàng)新能力的話，那就背離了學(xué)習(xí)的初衷。學(xué)習(xí)，只不過(guò)是為你后續(xù)的創(chuàng)造提供素材和養(yǎng)料而已，而變成你自己的血液這個(gè)過(guò)程，則需要?jiǎng)?chuàng)造來(lái)提升。

學(xué)習(xí)是線性的，而創(chuàng)造則屬于非線性。正是后者，給世界帶來(lái)了多姿多采。

簡(jiǎn)而言之，就是融會(huì)貫通，提煉、萃取出自己的系統(tǒng)交易方法。

我有一個(gè)體會(huì)，語(yǔ)言是幫助你整理頭緒、理清思路的很好借助。升華的過(guò)程不可能一蹴而就，你在這期間依然要籍借一些瑣碎的方法，比如，堅(jiān)持寫(xiě)交易日記，做詳盡的案例分析等。我想，很難用具體的文字去描述“嬗變”這個(gè)階段，我只能大致的說(shuō)，你必須活動(dòng)開(kāi)你思維的肌肉，不拘一格，運(yùn)用你靈活有力、充滿靈性的神經(jīng)系統(tǒng)，去不斷的接近你所探求的東西———市場(chǎng)的本質(zhì)。

判斷市場(chǎng)的趨勢(shì)，是至關(guān)重要的。

說(shuō)實(shí)話，為了成為真正職業(yè)的交易者，我?guī)缀鯁适Я怂械呐d趣愛(ài)好，過(guò)著孤獨(dú)、清淡甚至有些枯燥生活。不過(guò)，時(shí)間讓我逐漸樂(lè)在其中，而無(wú)須去忍受。有時(shí)候，我也懷疑過(guò)，這樣的生活是否值得，又是否必要。但是，所謂的得失其實(shí)全是相對(duì)的，況且，在交易中，我確實(shí)獲得了除了盈利之外的樂(lè)趣，難以言表的樂(lè)趣。

交易實(shí)踐讓我喪失了太多的沖動(dòng)和激情，原來(lái)需要忍受的東西，漸漸的變得享受并沉醉其中，甚至?xí)屓俗躺鲂╉氉詰俚膬A向。周末時(shí)刻，便是將監(jiān)禁并遭受各種控制的心情，放出來(lái)放風(fēng)的時(shí)候。我逐漸適應(yīng)了容忍自己甚至兩天不看專(zhuān)業(yè)書(shū)籍或圖表，而聽(tīng)任自己找個(gè)地方，去爬爬山，或聽(tīng)聽(tīng)音樂(lè)，即使思考，也讓他遠(yuǎn)離交易和市場(chǎng)。

我知道，我如果要將交易作為我終生的樂(lè)趣和事業(yè)，我必須訓(xùn)練自己的心情，可以隨時(shí)在市場(chǎng)和生活中快速的切換角色。畢竟，專(zhuān)業(yè)的交易者，他首先是個(gè)具備豐富內(nèi)心世界和涵養(yǎng)的人。

我周?chē)鷰缀跛械呐笥?，都說(shuō)我的生活，極其枯燥而缺乏色彩，少了那么多的人生樂(lè)趣。當(dāng)然，也有極少數(shù)朋友，過(guò)者比我更深居簡(jiǎn)出的生活。電腦行情中的曲線，幾乎成為了他們?nèi)松能壽E。我總想折中，可我深知這種折中，以我目前的閱歷和智慧，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

市場(chǎng)的本質(zhì)是交換，其實(shí)，生命中，何嘗又不是充滿了得與失的交易？我選擇了一般人無(wú)法忍受的“枯燥”的生活，可我交換得來(lái)了更強(qiáng)大的自信心和比別人更能有力的思考能力、洞察能力。而且，交易的成功直接換來(lái)的是獲得了“享有未來(lái)美好生活的期權(quán)”！

所以，我想鼓勵(lì)我們從未謀面的但有著相同理想的年輕人，為了獲得這份期權(quán)合約，我們共同努力！

最近重新讀尼可。李森的自傳，感受極深。

李森交易的失敗，在我看來(lái)，有兩個(gè)最主要的原因：

1。逆市場(chǎng)中級(jí)趨勢(shì)而為，認(rèn)為自己可以干預(yù)和戰(zhàn)勝市場(chǎng)。我甚至都能體會(huì)到李森在simex中孤獨(dú)絕望的孤注一擲的賭徒心態(tài)。他在試圖平倉(cāng)自己多頭頭寸的時(shí)候，經(jīng)常會(huì)不小心發(fā)現(xiàn)自己又累積了500份多頭。最后，整個(gè)市場(chǎng)只有他一個(gè)人在買(mǎi)，在看多，而他周?chē)慕?jīng)紀(jì)人全成了他的交易對(duì)手。當(dāng)他在1995年2月積累了6萬(wàn)多張日經(jīng)多頭（折合約100億美金），他已經(jīng)完全喪失交易員必須的冷靜和客觀，他不再有能力觀察市場(chǎng)，卻經(jīng)常以為可以操控市場(chǎng)。事實(shí)上，他確實(shí)經(jīng)?？梢粤钍袌?chǎng)反彈個(gè)100-200點(diǎn)，而且，一旦失去了他的買(mǎi)盤(pán)，市場(chǎng)就顯現(xiàn)出羸弱的疲態(tài)。道氏很早就極其正確的指出，長(zhǎng)期趨勢(shì)（primary trend）是無(wú)法被操縱的。而李森，最明顯的，違反了這個(gè)常識(shí)性的認(rèn)識(shí)。而他，在當(dāng)時(shí)，被認(rèn)為是世界上少數(shù)理解期權(quán)、期貨市場(chǎng)運(yùn)做原理的人。

2。交易時(shí)機(jī)的失誤。事實(shí)上，日經(jīng)指數(shù)在李森做多的時(shí)候，也確實(shí)處于某級(jí)別下跌趨勢(shì)末期。但是，市場(chǎng)在很多時(shí)候，都證明空頭（或多頭）在最后抵抗的時(shí)候也是非常兇猛的。高明的交易者總是等待一方力量竭盡枯竭的時(shí)候，收獲漁翁之利，給頑抗者最后一擊。在一方力量仍然未到強(qiáng)弩之末的時(shí)候，貿(mào)然迎擊并非明智之舉。我們必須要盡量躲避市場(chǎng)最后的反撲，努力使自己不要被消滅在黎明前的黑暗。李森的多頭成本大約位于18000附近。事實(shí)上，他在1995年2月底被新加坡警方抓獲，而日經(jīng)指數(shù)于1995年6月底7月初的時(shí)候，探至14000左右的低點(diǎn)，并在其后一年的時(shí)間里展開(kāi)了強(qiáng)力的單邊反彈，最高反彈至22750的位置。當(dāng)然，可憐的李森已經(jīng)在監(jiān)獄中服刑了，而他所巴林銀行，也等不到艷陽(yáng)高照的這個(gè)時(shí)刻了。

總之，在明顯的下跌市道中（下跌接近收尾階段），逆市場(chǎng)趨勢(shì)而為，試圖阻止市場(chǎng)下跌趨勢(shì)的發(fā)展、發(fā)育、完成，并超出能力的加下如輸紅眼的賭徒一般的沒(méi)有后路

（沒(méi)有止損及相應(yīng)保護(hù)措施。事實(shí)上，李森在對(duì)沖的品種jgb中，同樣看反）的死碼，是李森及巴林銀行最終犧牲在革命戰(zhàn)爭(zhēng)取得勝利的前夕的最終原因。

其實(shí)，解決你問(wèn)題的最根本辦法，就是建立自己的交易系統(tǒng)。建議你讀一下波濤的三步曲，重點(diǎn)讀一下《系統(tǒng)交易方法》。不過(guò)，我本人對(duì)這套書(shū)的看法，并非向業(yè)內(nèi)其他人一樣，給予那么高的評(píng)價(jià)。其實(shí)，他確實(shí)沒(méi)有提供一點(diǎn)具體的系統(tǒng)規(guī)則或設(shè)計(jì)思路上的東西，他更多的給出的是一種哲學(xué)上的思考，以及如何測(cè)試及維護(hù)一套交易系統(tǒng)。書(shū)中雖然給出了建立交易系統(tǒng)的大致框架性的步驟，但你要試圖找出一些具體的線索，那絕對(duì)是徒勞，因?yàn)?，畢竟那是真正的商業(yè)秘密。天下沒(méi)有免費(fèi)的午餐吶。

不過(guò)，我覺(jué)得，這套書(shū)，在你構(gòu)件自己的交易系統(tǒng)時(shí)，確實(shí)可以提供宏觀思路方面上的指導(dǎo)。

其實(shí)，史蒂夫。尼森的《日本蠟燭圖技術(shù)》是我的案頭必備，也是我最?lèi)?ài)讀的書(shū)籍之一。而且，在我的交易系統(tǒng)中，蠟燭圖技術(shù)是占有相當(dāng)權(quán)重的，我把他當(dāng)做重要的驗(yàn)證信號(hào)之一。我認(rèn)為，這門(mén)古老的東方投資藝術(shù)，如果可以和西方的技術(shù)分析手段互為驗(yàn)證，將發(fā)揮更大的作用。事實(shí)上，這本書(shū)的作者本人也非常強(qiáng)調(diào)融會(huì)貫通。畢竟，各類(lèi)技術(shù)都有他相應(yīng)最擅長(zhǎng)的場(chǎng)合和成功率，互為驗(yàn)證，取長(zhǎng)補(bǔ)短，是適當(dāng)使用技術(shù)分析的關(guān)鍵。

我的承受大風(fēng)險(xiǎn)杠桿的資金頭寸無(wú)論如何也不會(huì)超過(guò)10 %的。而且，在這10%的風(fēng)險(xiǎn)頭寸中，我會(huì)將其細(xì)化為三級(jí)，即在高風(fēng)險(xiǎn)檔中，再細(xì)分為低中高三檔，以期更合理化的規(guī)劃、分布和控制整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)頭寸中的風(fēng)險(xiǎn)度。不過(guò)，和大多數(shù)國(guó)外對(duì)沖基金經(jīng)理的做法不一樣的是，我從不對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，也不做套利。在真正的市場(chǎng)機(jī)會(huì)下，我在設(shè)計(jì)好退出計(jì)劃的基礎(chǔ)上，我操作的多類(lèi)衍生產(chǎn)品，全部是同方向的！比如，我甚至?xí)O(shè)計(jì)成用期指來(lái)保障我的call option的premium。呵呵，我想，國(guó)外同行恐怕很難理解并贊同我這種怪異的做法。其實(shí)，說(shuō)穿了，真正核心的，就是你有沒(méi)有nb的交易系統(tǒng)，可以分解并理解目前的市場(chǎng)趨勢(shì)，這才是核心所在。至于那些用期權(quán)、期指來(lái)設(shè)計(jì)的各種套利策略組合，在我看來(lái)，如果你擁有了有效的交易系統(tǒng)，這些手段全部不值得一提。我所要做的，不是去鎖定風(fēng)險(xiǎn)，而是在同一個(gè)方向，放大放大再放大！

我在前幾頁(yè)的貼中，文字總結(jié)了自己在建立交易系統(tǒng)過(guò)程中的一些體會(huì)、經(jīng)驗(yàn)以及心路歷程和幾個(gè)必經(jīng)階段，祁望能對(duì)志同道合者有些許啟發(fā)和共鳴。至于具體的技術(shù)細(xì)節(jié)和實(shí)現(xiàn)過(guò)程，我想這是每一個(gè)職業(yè)投機(jī)者所必須經(jīng)歷的，最終只能由你自己長(zhǎng)時(shí)間的堅(jiān)持、積累、總結(jié)、歸納再加上一點(diǎn)點(diǎn)的機(jī)緣，才有可能達(dá)到目標(biāo)。你如果選擇投機(jī)為自己的終身職業(yè)，就不要幻想可以獲得不須努力的現(xiàn)成結(jié)果。換句話說(shuō)，沒(méi)有辛勤的努力和汗水，就算得到了優(yōu)秀的系統(tǒng)，也不可能發(fā)揮他的真正功力，因?yàn)橄到y(tǒng)正確使用的前提，是需要使用者各方面的深厚積淀和素養(yǎng)的堆積的。所以，我只能對(duì)您的要求說(shuō)抱歉了。

其實(shí)預(yù)測(cè)系統(tǒng)只是交易系統(tǒng)中很小的一部分。而且，盈利的大小和預(yù)測(cè)對(duì)錯(cuò)也并非總是成正比。我有時(shí)也犯看對(duì)了沒(méi)賺夠的錯(cuò)誤，順勢(shì)才是關(guān)鍵。我有個(gè)朋友，他幾乎從來(lái)就不預(yù)測(cè)，只跟隨趨勢(shì)，永遠(yuǎn)在右側(cè)交易，而我?guī)啄甑钠骄A利率目前還不如他，這就證明了，沒(méi)有神奇的預(yù)測(cè)，一樣可以成為大贏家。我看了你的交易記錄，覺(jué)得你在實(shí)戰(zhàn)中在順應(yīng)趨勢(shì)方面做的不錯(cuò)。

第三篇：一個(gè)職業(yè)期貨交易員的心路歷程(值得深讀的一篇).

一個(gè)職業(yè)期貨交易員的心路歷程（值得深讀的一篇）

我終于認(rèn)為，宏觀和微觀確實(shí)在投機(jī)實(shí)踐中是可以達(dá)到幾乎完美的融合，而不再是哲學(xué)意義和高度上的融合。我認(rèn)識(shí)的一個(gè)朋友（也可以說(shuō)是我的老師），他在交易上的確已經(jīng)接近了“無(wú)招勝有招”的境界，這在我以前是無(wú)法想象的。因?yàn)槲曳浅？粗丶?xì)節(jié)和微觀上的技術(shù)套路，也即我們常提到的所謂“交易系統(tǒng)”。通過(guò)對(duì)他的交易決策的研究，我發(fā)現(xiàn)，真正達(dá)到將所有技術(shù)（傳統(tǒng)分析技術(shù)、指標(biāo)公式、波浪江恩、時(shí)間周期、趨勢(shì)跟隨）融合為一體是完全可以作到的，只不過(guò)需要經(jīng)歷非常痛苦思考、提煉、再思考、再提煉的循環(huán)過(guò)程，而我們大多數(shù)人，在這種冶煉的過(guò)程中，或者由于我們的悟性不夠，或者由于我們的韌性不夠，因此，９９％的人是無(wú)法在投機(jī)市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)自己的升華和嬗變的，這個(gè)過(guò)程，我認(rèn)為，叫做“煉金術(shù)”好象還不夠貼切，我更愿意將她喻為一種“化蝶”的過(guò)程，再痛苦艱難，但如果我們堅(jiān)持將專(zhuān)業(yè)投機(jī)作為我們的理想和職業(yè)，那么我們就必須完成這一可能是非常漫長(zhǎng)的轉(zhuǎn)變。

我的一個(gè)領(lǐng)悟是，以后的時(shí)間，我將不再滿足于對(duì)我的交易系統(tǒng)的一些技術(shù)細(xì)節(jié)的完善和發(fā)掘，我必須用更多時(shí)間去完成，可能有些人甚至認(rèn)為是“毫無(wú)意義或浪費(fèi)時(shí)間”的思考?xì)v練。這種抽象的思考不再境界式或粗線條式的，這種抽象是必須建立在諸多細(xì)枝末節(jié)之上的超乎歸納綜合的一種質(zhì)變式的提升。我不知道，我這樣講，大家能否能引起共鳴。我再次感覺(jué)到語(yǔ)言的乏力，但我知道，我必須要影著頭皮，超越存在于語(yǔ)言之中的玄虛，完成自己生命和事業(yè)上真正的突破。我對(duì)這種突破的艱難性、復(fù)雜性、不確定性已經(jīng)有了足夠充分和清醒的認(rèn)識(shí)，我也知道，我畢生都無(wú)法完成這種突破的可能性也完全存在。但我知道，我心靈所指的那個(gè)方向，才是超越投機(jī)、超越交易者、甚至超越市場(chǎng)、并幾乎接近生命之道的那個(gè)方向，不管能否抵達(dá)，至少，我必須調(diào)校好自己的方向，對(duì)準(zhǔn)她，然后邁出我的步伐。

人們常說(shuō)一句話，在期貨市場(chǎng)中，紀(jì)律和心態(tài)控制重于一切。然而，我卻要不客氣的指出，這一切的前提，是你必須要有一套完善、經(jīng)過(guò)市場(chǎng)考驗(yàn)的交易系統(tǒng)，否則，就有流于空談的危險(xiǎn)。

在我自己的實(shí)踐中，我在最終設(shè)計(jì)并完善了自己的交易系統(tǒng)之后，心態(tài)自然更加穩(wěn)定、自信，而你也必然用最嚴(yán)格的紀(jì)律去遵循你系統(tǒng)指示的信號(hào)行事，因?yàn)檫`反他，將把你置于非常不利的境地。在你和你的交易系統(tǒng)充分磨合而且你確信你的交易系統(tǒng)可以成功、靈敏的應(yīng)付大多數(shù)市場(chǎng)變化的時(shí)候，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，通過(guò)交易賺錢(qián)，其實(shí)是一件輕松、快樂(lè)、自然、水到渠成的事情。一切都變得和諧，你終將遠(yuǎn)離并告別虧損，這就是我切身的體驗(yàn)。

其實(shí)，我的這些體驗(yàn)，對(duì)于初入投機(jī)行業(yè)的朋友來(lái)說(shuō)，沒(méi)有任何用處，或者說(shuō)，是一些空話。但是，我對(duì)于朋友們的忠告是，一定要建立適合你自己的交易系

統(tǒng)，無(wú)論你被市場(chǎng)摑的鼻青臉腫，你必須重新站起來(lái)，再改善你的系統(tǒng)。不要懼怕復(fù)雜和繁瑣，因?yàn)椋@是你邁向成功、脫離虧損的唯一之途，別無(wú)他法。紀(jì)律和心態(tài)必須建立在科學(xué)有效的系統(tǒng)之上，當(dāng)然，這種系統(tǒng)，他可以是基于技術(shù)分析的，也可以是基于基本分析的，或是其他如周易預(yù)測(cè)技術(shù)的。我始終認(rèn)為，感覺(jué)是無(wú)法長(zhǎng)期可靠的，只有客觀的系統(tǒng)，才能保證你有客觀的心態(tài)。

?.認(rèn)識(shí)的一位香港的專(zhuān)業(yè)恒指期貨做手，他在恒指市場(chǎng)已經(jīng)生存了近十年。他講到，當(dāng)年和他一起做恒指的，有的改行了，有的破產(chǎn)了，他所認(rèn)識(shí)的和他一起進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)的并且至今還生存于該市場(chǎng)的，只有他一個(gè)。時(shí)間的力量超乎我們想象的強(qiáng)大，看對(duì)一兩年、盈利一兩年并不足為奇。只有經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間的洗滌、磨礪和淘汰，才可以看出你真正的投機(jī)才能。而他 的基于自己設(shè)計(jì)的數(shù)學(xué)模型在計(jì)算機(jī)上建立的交易系統(tǒng)，直到今天，他仍然在完善和修正。從他的身上，我看到了一個(gè)“專(zhuān)業(yè)交易者”身上的“專(zhuān)業(yè)性”所在。同他相比，我只不過(guò)是個(gè)籃球愛(ài)好者，而他已經(jīng)是ＮＢＡ中馳騁的職業(yè)運(yùn)動(dòng)員了。我回來(lái)做在車(chē)上的時(shí)候才想到，時(shí)間的積分和微分作用，在我的身上，剛剛顯現(xiàn)。其實(shí)，對(duì)于每一個(gè)職業(yè)交易者而言，心里都明白交易系統(tǒng)的重要性。我最近有一個(gè)想法，將自己用了5年多時(shí)間建立自己交易系統(tǒng)的體驗(yàn)，整理成文字，期望能對(duì)大家最終構(gòu)建自己的系統(tǒng)有所啟發(fā)。

建立一個(gè)真正經(jīng)歷市場(chǎng)考驗(yàn)的成熟可用的一致性的系統(tǒng)，我認(rèn)為，必定會(huì)歷經(jīng)兩個(gè)階段。

1。堆積

我說(shuō)的所謂的堆積，大概等同于“厚積薄發(fā)”的“厚積”的過(guò)程吧。在這個(gè)積累階段，是大量?jī)?chǔ)備各種知識(shí)、技巧、方法的階段，強(qiáng)調(diào)的是盡最大可能，廣泛占有，兼收并蓄，甚至要發(fā)揚(yáng)“囫圇吞棗”、“不求甚解”、“神農(nóng)氏遍嘗百草”的雜家精神，把你能收集到的一切素材，積淀到你的大腦，以備后用。

積累從何而來(lái)？當(dāng)然首先是書(shū)籍。你必須要有橫掃一切大小金融書(shū)店的氣概，不需要有太強(qiáng)的針對(duì)性，但必須有廣泛性，中西并舉，閱讀各類(lèi)金融、經(jīng)濟(jì)類(lèi)書(shū)籍。有條件的最好請(qǐng)老手開(kāi)一個(gè)書(shū)單，這樣閱讀起來(lái)更有針對(duì)性，效率也更高。這大概就類(lèi)似于古人所說(shuō)的“熟讀唐詩(shī)三百首”吧。我的經(jīng)驗(yàn)是，以西方經(jīng)典的技術(shù)分析文叢開(kāi)始下手，先開(kāi)立一個(gè)20本左右的書(shū)單，英文水平高的最好直接閱讀原版，用最簡(jiǎn)單的串行方式，將其一本本消滅。這整個(gè)過(guò)程完全沒(méi)有任何投機(jī)取巧，過(guò)程雖然枯燥冗長(zhǎng)，卻不可替代、不可跨越。而且，對(duì)于好書(shū)，要一遍又一遍的讀，直到爛熟于胸為止。

堆積的過(guò)程更多使用的智能，是記憶和少量的推理。你首要的是，牢記書(shū)里的方法和教條，并不需要你有太多的懷疑主義和主觀能動(dòng)。因?yàn)檫@兩者是必須在你有一定積累的基礎(chǔ)上才會(huì)涉及。你如果可以在國(guó)外任何一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)智商測(cè)試中，輕松取得最前面兩個(gè)級(jí)別的評(píng)分的話，我想，這個(gè)階段對(duì)于你，可能只需要2-3年的

時(shí)間，間中你還有余暇閱讀些哲學(xué)、方法論類(lèi)似的書(shū)籍，起到旁征博引、互相貫通的意義。

在閱讀階段，也不是我妄自菲薄，我認(rèn)為應(yīng)盡量少讀國(guó)內(nèi)的讀物，而盡一切可能（如去國(guó)外網(wǎng)站訂購(gòu)等）去不知疲倦的閱讀西方的經(jīng)典文叢，尤其是技術(shù)分析方面的。其實(shí)，老手的書(shū)房中的書(shū)單，對(duì)于新手來(lái)說(shuō)，就是最大的財(cái)富了，可以少讓你走許多的彎路。我本人就是在幾乎掃遍了國(guó)內(nèi)幾乎所有的跟莊、投機(jī)書(shū)籍之后，才繞了個(gè)大彎，在朋友的指點(diǎn)下，開(kāi)始閱讀西方的技術(shù)分析經(jīng)典，也讀過(guò)少量幾本原版的“圣經(jīng)”類(lèi)書(shū)籍。

積累的素材除了來(lái)自于書(shū)籍之外，當(dāng)然還有網(wǎng)絡(luò)。你應(yīng)該有橫掃國(guó)內(nèi)外大多數(shù)最著名的論壇的決心，以謙虛、容納的胸懷去閱讀一切壇子里老手的文章和體會(huì)。個(gè)人的體會(huì)有時(shí)候比書(shū)籍來(lái)的更為直接、更為深刻。我個(gè)人來(lái)講，在其他論壇結(jié)識(shí)的一些好手，對(duì)我的幫助作用，可以說(shuō)是極其深遠(yuǎn)的。

除了這兩者之外，我認(rèn)為，你應(yīng)該把所有（記住，是所有）的時(shí)間用于看盤(pán)，讀盤(pán)，復(fù)盤(pán)??！

看盤(pán)，其實(shí)對(duì)于剛開(kāi)始的時(shí)候來(lái)說(shuō)，無(wú)非就是個(gè)“外行看熱鬧”的罷了，但這個(gè)熱鬧，無(wú)論

如何，你硬著頭皮，也得看下去。

有條件的，看一切你能看到歷史數(shù)據(jù)的市場(chǎng)行情：外匯、商品、利率、期指、股票等。尤其是指數(shù)，觀察、分析、預(yù)測(cè)各個(gè)市場(chǎng)指數(shù)現(xiàn)貨和期貨的走勢(shì)，至少要占到你所有看盤(pán)時(shí)間的70%左右。即使在股票市場(chǎng)，我的理念是，指數(shù)終于一切，永遠(yuǎn)看著指數(shù)的臉色行事，絕對(duì)不做類(lèi)似股評(píng)的所謂“拋開(kāi)大盤(pán)做個(gè)股”的傻事。我不認(rèn)為，自己總可以驍幸抓到跑贏大盤(pán)或獨(dú)立于大盤(pán)走勢(shì)的個(gè)股。而且，看盤(pán)的過(guò)程，也是很好的總結(jié)、運(yùn)用你閱讀的知識(shí)的一個(gè)場(chǎng)合和機(jī)會(huì)。我在看盤(pán)、盯盤(pán)的過(guò)程中，經(jīng)歷了這樣幾個(gè)階段：

一、看熱鬧階段

天天盯著漲幅榜第一板的看，眼睛里只看到漲、跌的曲線，心里沒(méi)有任何感覺(jué)。

二、初級(jí)階段

買(mǎi)了書(shū)，知道了比如量比等技術(shù)指標(biāo)，知道了綜合排序，知道了分鐘排行，知道了資金流向，知道了熱點(diǎn)板塊和集團(tuán)式熱點(diǎn)，看的時(shí)候稍微有了目的性和篩選性。就像上網(wǎng)沖浪一樣，知道用搜索引擎來(lái)過(guò)濾出自己需要的信息了。

三、進(jìn)階

目的性更加明確，有了分門(mén)別類(lèi)的自選項(xiàng)目、板塊，從十幾只品種的走勢(shì)能大致判斷大盤(pán)的運(yùn)行趨向，學(xué)會(huì)了公式選股，自創(chuàng)指標(biāo)，測(cè)試交易公式（還談不上交易系統(tǒng)）等進(jìn)階技術(shù)，開(kāi)始排斥傳統(tǒng)技術(shù)和指標(biāo)，自以為進(jìn)入了交易的核心，醉心于編寫(xiě)公式和所謂的“交易系統(tǒng)”，并利用自己設(shè)計(jì)的指標(biāo)來(lái)衡量指數(shù)和股票。

四、系統(tǒng)化

對(duì)幾乎所有具備歷史數(shù)據(jù)的市場(chǎng)進(jìn)行長(zhǎng)時(shí)間的盯、復(fù)盤(pán)，尤其是美指、日經(jīng)和恒指。（這三只是我最喜愛(ài)的品種）不過(guò)，盯外盤(pán)的代價(jià)也是巨大的，所有與我年齡不相稱的疾病接踵而至，呵呵。我在長(zhǎng)時(shí)間堅(jiān)持跨市場(chǎng)的研究中，終于構(gòu)建出自己的交易系統(tǒng)。徹底屏棄所有寫(xiě)指標(biāo)、公式（除了我系統(tǒng)中需要用到的）的玩意兒（現(xiàn)在看起來(lái)，那些依靠高、開(kāi)、低、收、量所運(yùn)算得來(lái)的“秘密公式或系統(tǒng)”都是些可笑而不置一提的東西），回歸到了最簡(jiǎn)單、原始的幾項(xiàng)技術(shù)（說(shuō)出來(lái)，這些技術(shù)我敢說(shuō)剛進(jìn)入市場(chǎng)的人可能都聽(tīng)說(shuō)過(guò)）?？幢P(pán)的目的是為了驗(yàn)證系統(tǒng)，完善系統(tǒng)。

五、整合階段

你終于發(fā)現(xiàn)，在有效的交易系統(tǒng)的指導(dǎo)下，你可以迅速熟悉陌生的市場(chǎng)并成為該市場(chǎng)的專(zhuān)家，正是應(yīng)驗(yàn)了那句話，“股價(jià)運(yùn)動(dòng)包含一切信息”。你能想象，我?guī)缀跬耆欢餐耆魂P(guān)心天然膠、大豆、銅等基本面方面的供求分析技術(shù)的前提下，卻在并不完善的國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)上同樣沒(méi)有障礙的獲利。我剛進(jìn)市場(chǎng)那時(shí)候，不怕你們笑話，我甚至不知道中國(guó)是世界上最大用膠大國(guó)，而最大產(chǎn)膠國(guó)是泰國(guó)、印尼等東南亞國(guó)家。我在只做了一周模擬交易之后，就用自己的保證金開(kāi)始了交易。我不懂基本分析，我也瞧不起那些并不專(zhuān)業(yè)的偽基本分析者。我只知道，有效的系統(tǒng)和心理控制力，就可以保證我，在任何市場(chǎng)獲利，就這么簡(jiǎn)單。上面我提到的第四個(gè)階段，是非常關(guān)鍵的。是你能否最終擁有適合自己交易系統(tǒng)的關(guān)鍵。

這個(gè)階段，他可能只是些又費(fèi)時(shí)、又費(fèi)力、而且暫時(shí)還看不到任何效果的簡(jiǎn)單工作。甚至有時(shí)候，你自己都會(huì)懷疑自己是否在做無(wú)謂、無(wú)意義的努力。但我要說(shuō)，這個(gè)階段是不可逾越的，你只有盯盤(pán)盯到“為伊消得人憔悴、衣帶漸寬終不悔”的程度，你才有可能進(jìn)到“驀然回首，那人卻在燈火闌珊處”的境界。不要顧及別人的懷疑或恥笑，要堅(jiān)定自己的信念。你既然選擇了職業(yè)投機(jī)，那么這個(gè)階段就是你義無(wú)返顧的選擇，別無(wú)他途。你要設(shè)法在曲線的運(yùn)用中，綜合你所有知道的交易技術(shù)知識(shí)，去解釋已有的和預(yù)測(cè)還未發(fā)生的。

我不敢保證，人人都能走出這個(gè)階段。我發(fā)現(xiàn)，投機(jī)這個(gè)行業(yè)，是為數(shù)不多的你即使付出心血、辛勞和汗水，卻未必能登頂成功的幾個(gè)行業(yè)之一。這個(gè)完全需要概率化、容忍失敗和不完美的行業(yè)，注定最終成功的，只能是那些同時(shí)擁有勤奮、天賦和機(jī)遇的少數(shù)幸運(yùn)兒。所以，選擇職業(yè)交易者是必須要經(jīng)過(guò)極其慎重選擇的，因?yàn)?，有的時(shí)候，回報(bào)并不理所當(dāng)然的與你的付出成正比。除非你從心里熱愛(ài)投機(jī)，甚至樂(lè)于接受一事無(wú)成的最終結(jié)果，否則，我真的勸你，請(qǐng)慎重你的選擇。

我想用海特的一句話，和大家共勉：

首先,你要有一套有效的價(jià)格預(yù)測(cè)系統(tǒng),更重要的是良好的資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制.用“分散”而“持久”的眼光對(duì)待交易,在投機(jī)市場(chǎng)上長(zhǎng)期地占有概率優(yōu)勢(shì),而不是孤注一擲.這就是金融交易的全部.----海特 2.嬗變

如果說(shuō)前面的堆積階段只是個(gè)簡(jiǎn)單、線性的累積知識(shí)的話，那么這個(gè)階段，你就必須利用你智能中的諸如推理、綜合、歸納、聯(lián)想、頓悟等對(duì)第一階段所積累的素材，做集中的消化和吸收了，直至這些雜亂無(wú)章的知識(shí)被你咀嚼為一種靈性的東西，并浸潤(rùn)你思維的血液。

你必須最大限度的發(fā)揮你的懷疑主義，懷疑一切你所讀、所看的東西，用你的思維去重新詮釋?zhuān)徽撨@種詮釋在別人看來(lái)，是極其幼稚可笑甚至是荒謬的。我認(rèn)為這是學(xué)習(xí)的關(guān)鍵，總之你必須邁出你思維獨(dú)立的腳步，徹底擺脫“人云亦云”的境地。別人的高明終歸是別人的，你必須經(jīng)過(guò)思考，獲得屬于你自己的高明。創(chuàng)造和學(xué)習(xí)永遠(yuǎn)是相輔相成的，互為基礎(chǔ)。學(xué)習(xí)別人的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)只是手段，如果學(xué)習(xí)反而讓你喪失自己的創(chuàng)造、創(chuàng)新能力的話，那就背離了學(xué)習(xí)的初衷。學(xué)習(xí)，只不過(guò)是為你后續(xù)的創(chuàng)造提供素材和養(yǎng)料而已，而變成你自己的血液這個(gè)過(guò)程，則需要?jiǎng)?chuàng)造來(lái)提升。

學(xué)習(xí)是線性的，而創(chuàng)造則屬于非線性。正是后者，給世界帶來(lái)了多姿多采。簡(jiǎn)而言之，就是融會(huì)貫通，提煉、萃取出自己的系統(tǒng)交易方法。

我有一個(gè)體會(huì)，語(yǔ)言是幫助你整理頭緒、理清思路的很好借助。升華的過(guò)程不可能一蹴而就，你在這期間依然要籍借一些瑣碎的方法，比如，堅(jiān)持寫(xiě)交易日記，做詳盡的案例分析等。我想，很難用具體的文字去描述“嬗變”這個(gè)階段，我只能大致的說(shuō)，你必須活動(dòng)開(kāi)你思維的肌肉，不拘一格，運(yùn)用你靈活有力、充滿靈性的神經(jīng)系統(tǒng)，去不斷的接近你所探求的東西———市場(chǎng)的本質(zhì)。判斷市場(chǎng)的趨勢(shì)，是至關(guān)重要的。

說(shuō)實(shí)話，為了成為真正職業(yè)的交易者，我?guī)缀鯁适Я怂械呐d趣愛(ài)好，過(guò)著孤獨(dú)、清淡甚至有些枯燥生活。不過(guò)，時(shí)間讓我逐漸樂(lè)在其中，而無(wú)須去忍受。有時(shí)候，我也懷疑過(guò)，這樣的生活是否值得，又是否必要。但是，所謂的得失其實(shí)全是相對(duì)的，況且，在交易中，我確實(shí)獲得了除了盈利之外的樂(lè)趣，難以言表的樂(lè)趣。

交易實(shí)踐讓我喪失了太多的沖動(dòng)和激情，原來(lái)需要忍受的東西，漸漸的變得享受并沉醉其中，甚至?xí)屓俗躺鲂╉氉詰俚膬A向。周末時(shí)刻，便是將監(jiān)禁并遭受各種控制的心情，放出來(lái)放風(fēng)的時(shí)候。我逐漸適應(yīng)了容忍自己甚至兩天不看專(zhuān)業(yè)書(shū)籍或圖表，而聽(tīng)任自己找個(gè)地方，去爬爬山，或聽(tīng)聽(tīng)音樂(lè)，即使思考，也讓他遠(yuǎn)離交易和市場(chǎng)。我知道，我如果要將交易作為我終生的樂(lè)趣和事業(yè)，我必須訓(xùn)

練自己的心情，可以隨時(shí)在市場(chǎng)和生活中快速的切換角色。畢竟，專(zhuān)業(yè)的交易者，他首先是個(gè)具備豐富內(nèi)心世界和涵養(yǎng)的人。

我周?chē)鷰缀跛械呐笥眩颊f(shuō)我的生活，極其枯燥而缺乏色彩，少了那么多的人生樂(lè)趣。當(dāng)然，也有極少數(shù)朋友，過(guò)者比我更深居簡(jiǎn)出的生活。電腦行情中的曲線，幾乎成為了他們?nèi)松能壽E。我總想折中，可我深知這種折中，以我目前的閱歷和智慧，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

市場(chǎng)的本質(zhì)是交換，其實(shí)，生命中，何嘗又不是充滿了得與失的交易？我選擇了一般人無(wú)法忍受的“枯燥”的生活，可我交換得來(lái)了更強(qiáng)大的自信心和比別人更能有力的思考能力、洞察能力。而且，交易的成功直接換來(lái)的是獲得了“享有未來(lái)美好生活的期權(quán)”！

所以，我想鼓勵(lì)我們從未謀面的但有著相同理想的年輕人，為了獲得這份期權(quán)合約，我們共同努力！

最近重新讀尼可。李森的自傳，感受極深。

李森交易的失敗，在我看來(lái)，有兩個(gè)最主要的原因：

1。逆市場(chǎng)中級(jí)趨勢(shì)而為，認(rèn)為自己可以干預(yù)和戰(zhàn)勝市場(chǎng)。我甚至都能體會(huì)到李森在SIMEX中孤獨(dú)絕望的孤注一擲的賭徒心態(tài)。他在試圖平倉(cāng)自己多頭頭寸的時(shí)候，經(jīng)常會(huì)不小心發(fā)現(xiàn)自己又累積了500份多頭。最后，整個(gè)市場(chǎng)只有他一個(gè)人在買(mǎi)，在看多，而他周?chē)慕?jīng)紀(jì)人全成了他的交易對(duì)手。當(dāng)他在1995年2月積累了6萬(wàn)多張日經(jīng)多頭（折合約100億美金），他已經(jīng)完全喪失交易員必須的冷靜和客觀，他不再有能力觀察市場(chǎng)，卻經(jīng)常以為可以操控市場(chǎng)。事實(shí)上，他確實(shí)經(jīng)?？梢粤钍袌?chǎng)反彈個(gè)100-200點(diǎn)，而且，一旦失去了他的買(mǎi)盤(pán)，市場(chǎng)就顯現(xiàn)出羸弱的疲態(tài)。道氏很早就極其正確的指出，長(zhǎng)期趨勢(shì)（PRIMARY TREND）是無(wú)法被操縱的。而李森，最明顯的，違反了這個(gè)常識(shí)性的認(rèn)識(shí)。而他，在當(dāng)時(shí)，被認(rèn)為是世界上少數(shù)理解期權(quán)、期貨市場(chǎng)運(yùn)做原理的人。

2。交易時(shí)機(jī)的失誤。事實(shí)上，日經(jīng)指數(shù)在李森做多的時(shí)候，也確實(shí)處于某級(jí)別下跌趨勢(shì)末期。但是，市場(chǎng)在很多時(shí)候，都證明空頭（或多頭）在最后抵抗的時(shí)候也是非常兇猛的。高明的交易者總是等待一方力量竭盡枯竭的時(shí)候，收獲漁翁之利，給頑抗者最后一擊。在一方力量仍然未到強(qiáng)弩之末的時(shí)候，貿(mào)然迎擊并非明智之舉。我們必須要盡量躲避市場(chǎng)最后的反撲，努力使自己不要被消滅在黎明前的黑暗。李森的多頭成本大約位于18000附近。事實(shí)上，他在1995年2月底被新加坡警方抓獲，而日經(jīng)指數(shù)于1995年6月底7月初的時(shí)候，探至14000左右的低點(diǎn)，并在其后一年的時(shí)間里展開(kāi)了強(qiáng)力的單邊反彈，最高反彈至22750的位置。當(dāng)然，可憐的李森已經(jīng)在監(jiān)獄中服刑了，而他所巴林銀行，也等不到艷陽(yáng)高照的這個(gè)時(shí)刻了。

總之，在明顯的下跌市道中（下跌接近收尾階段），逆市場(chǎng)趨勢(shì)而為，試圖阻止市場(chǎng)下跌趨勢(shì)的發(fā)展、發(fā)育、完成，并超出能力的加下如輸紅眼的賭徒一般的沒(méi)

有后路（沒(méi)有止損及相應(yīng)保護(hù)措施。事實(shí)上，李森在對(duì)沖的品種JGB中，同樣看反）的死碼，是李森及巴林銀行最終犧牲在革命戰(zhàn)爭(zhēng)取得勝利的前夕的最終原因。

其實(shí)，解決你問(wèn)題的最根本辦法，就是建立自己的交易系統(tǒng)。建議你讀一下波濤的三步曲，重點(diǎn)讀一下《系統(tǒng)交易方法》。不過(guò)，我本人對(duì)這套書(shū)的看法，并非向業(yè)內(nèi)其他人一樣，給予那么高的評(píng)價(jià)。其實(shí)，他確實(shí)沒(méi)有提供一點(diǎn)具體的系統(tǒng)規(guī)則或設(shè)計(jì)思路上的東西，他更多的給出的是一種哲學(xué)上的思考，以及如何測(cè)試及維護(hù)一套交易系統(tǒng)。書(shū)中雖然給出了建立交易系統(tǒng)的大致框架性的步驟，但你要試圖找出一些具體的線索，那絕對(duì)是徒勞，因?yàn)?，畢竟那是真正的商業(yè)秘密。天下沒(méi)有免費(fèi)的午餐吶。

不過(guò)，我覺(jué)得，這套書(shū)，在你構(gòu)件自己的交易系統(tǒng)時(shí)，確實(shí)可以提供宏觀思路方面上的指導(dǎo)。

其實(shí)，史蒂夫。尼森的《日本蠟燭圖技術(shù)》是我的案頭必備，也是我最?lèi)?ài)讀的書(shū)籍之一。而且，在我的交易系統(tǒng)中，蠟燭圖技術(shù)是占有相當(dāng)權(quán)重的，我把他當(dāng)做重要的驗(yàn)證信號(hào)之一。我認(rèn)為，這門(mén)古老的東方投資藝術(shù)，如果可以和西方的技術(shù)分析手段互為驗(yàn)證，將發(fā)揮更大的作用。事實(shí)上，這本書(shū)的作者本人也非常強(qiáng)調(diào)融會(huì)貫通。畢竟，各類(lèi)技術(shù)都有他相應(yīng)最擅長(zhǎng)的場(chǎng)合和成功率，互為驗(yàn)證，取長(zhǎng)補(bǔ)短，是適當(dāng)使用技術(shù)分析的關(guān)鍵。

我的承受大風(fēng)險(xiǎn)杠桿的資金頭寸無(wú)論如何也不會(huì)超過(guò)10 %的。而且，在這10%的風(fēng)險(xiǎn)頭寸中，我會(huì)將其細(xì)化為三級(jí)，即在高風(fēng)險(xiǎn)檔中，再細(xì)分為低中高三檔，以期更合理化的規(guī)劃、分布和控制整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)頭寸中的風(fēng)險(xiǎn)度。不過(guò)，和大多數(shù)國(guó)外對(duì)沖基金經(jīng)理的做法不一樣的是，我從不對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，也不做套利。在真正的市場(chǎng)機(jī)會(huì)下，我在設(shè)計(jì)好退出計(jì)劃的基礎(chǔ)上，我操作的多類(lèi)衍生產(chǎn)品，全部是同方向的！比如，我甚至?xí)O(shè)計(jì)成用期指來(lái)保障我的CALL OPTION的PREMIUM。呵呵，我想，國(guó)外同行恐怕很難理解并贊同我這種怪異的做法。其實(shí)，說(shuō)穿了，真正核心的，就是你有沒(méi)有NB的交易系統(tǒng)，可以分解并理解目前的市場(chǎng)趨勢(shì)，這才是核心所在。至于那些用期權(quán)、期指來(lái)設(shè)計(jì)的各種套利策略組合，在我看來(lái)，如果你擁有了有效的交易系統(tǒng)，這些手段全部不值得一提。我所要做的，不是去鎖定風(fēng)險(xiǎn)，而是在同一個(gè)方向，放大放大再放大！

我在前幾頁(yè)的貼中，文字總結(jié)了自己在建立交易系統(tǒng)過(guò)程中的一些體會(huì)、經(jīng)驗(yàn)以及心路歷程和幾個(gè)必經(jīng)階段，祁望能對(duì)志同道合者有些許啟發(fā)和共鳴。至于具體的技術(shù)細(xì)節(jié)和實(shí)現(xiàn)過(guò)程，我想這是每一個(gè)職業(yè)投機(jī)者所必須經(jīng)歷的，最終只能由你自己長(zhǎng)時(shí)間的堅(jiān)持、積累、總結(jié)、歸納再加上一點(diǎn)點(diǎn)的機(jī)緣，才有可能達(dá)到目標(biāo)。你如果選擇投機(jī)為自己的終身職業(yè)，就不要幻想可以獲得不須努力的現(xiàn)成結(jié)果。換句話說(shuō)，沒(méi)有辛勤的努力和汗水，就算得到了優(yōu)秀的系統(tǒng)，也不可能發(fā)揮

他的真正功力，因?yàn)橄到y(tǒng)正確使用的前提，是需要使用者各方面的深厚積淀和素養(yǎng)的堆積的。所以，我只能對(duì)您的要求說(shuō)抱歉了。：-（??，其實(shí)預(yù)測(cè)系統(tǒng)只是交易系統(tǒng)中很小的一部分。而且，盈利的大小和預(yù)測(cè)對(duì)錯(cuò)也并非總是成正比。我有時(shí)也犯看對(duì)了沒(méi)賺夠的錯(cuò)誤，順勢(shì)才是關(guān)鍵。我有個(gè)朋友，他幾乎從來(lái)就不預(yù)測(cè)，只跟隨趨勢(shì)，永遠(yuǎn)在右側(cè)交易，而我?guī)啄甑钠骄A利率目前還不如他，這就證明了，沒(méi)有神奇的預(yù)測(cè)，一樣可以成為大贏家。我看了你的交易記錄，覺(jué)得你在實(shí)戰(zhàn)中在順應(yīng)趨勢(shì) 方面做的不錯(cuò)。

第四篇：分享一個(gè)職業(yè)交易員的交易系統(tǒng)精髓

分享一個(gè)職業(yè)交易員的交易系統(tǒng)精髓

干貨：作者介紹：

李紅慶——職業(yè)期貨投資人第五期《清華實(shí)戰(zhàn)期貨班》優(yōu)秀學(xué)員

從事期貨和股票投資20多年，對(duì)金融市場(chǎng)有深入的理解和見(jiàn)解。正文

一、交易系統(tǒng)要與自己的性格相匹配

首先要了解自己的性格適合什么級(jí)別的交易？

1、日內(nèi)交易

有高頻交易，日內(nèi)短線交易。

反應(yīng)迅速，小止損，倉(cāng)位重。專(zhuān)注一個(gè)品種。

2、波段交易：

一般持倉(cāng)2至7天，交易級(jí)別中性。

專(zhuān)注少量品種。

3、中長(zhǎng)線交易：

輕倉(cāng)，大止損，交易級(jí)別大。

關(guān)注多個(gè)品種。

二、我的交易系統(tǒng)：波段交易。

交易理念：長(zhǎng)期底部和長(zhǎng)期頂部出現(xiàn)的概率很小，所以沒(méi)有必要把精力放在判斷行情的大頂或大底上，短期底部或短期頂部才是關(guān)注的重點(diǎn)。交易策略：

1、盤(pán)整無(wú)序行情不交易；

2、流暢行情積極交易。

三、資金管理一定要嚴(yán)格遵守，在期貨交易中資金管理非常重要！

每次入場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不能超過(guò)總資金的2%。

以100萬(wàn)資金為例，每次風(fēng)險(xiǎn)2萬(wàn)元。

計(jì)算方法：螺紋鋼20點(diǎn)止損，2萬(wàn)÷20點(diǎn)=100手單螺紋鋼50點(diǎn)止損，2萬(wàn)÷50點(diǎn)=40手單。

四、止損的重要性

堅(jiān)決第一時(shí)間止損，絕不猶豫。只有控制住了風(fēng)險(xiǎn)才有資格去盈利。否則就算贏得再多，也一定會(huì)還給市場(chǎng)。

止損方法：

突破交易小止損；假突破交易小止損；回踩交易略大止損。（注：1突破交易假突破交易回踩交易）

五、出場(chǎng)策略

有利潤(rùn)盡可能保住利潤(rùn)，更不能虧損離場(chǎng)！不忍受回撤，不參與盤(pán)整。

跟蹤止盈，分批離場(chǎng)。交易之路孤獨(dú)而漫長(zhǎng)，希望在有希望的道路上，我們一同并肩相走。

第五篇：一個(gè)交易員的感言

一只木桶，最短的一片決定其容量。一個(gè)交易員，素質(zhì)最差的一面決定其成敗。所以只有找出自己的弱點(diǎn)并用鐵的紀(jì)律來(lái)限制它，才能走向勝利。

不管好事壞事，自己清楚就足夠了，做人要低調(diào)。-------------金戈鐵馬

那么什么是交易員呢？

在成熟金融市場(chǎng)上，交易員的概念非常明確，就是通過(guò)管理自己名下的頭寸(position)獲取利潤(rùn)的職業(yè)。無(wú)論是外匯、固定受益、股票、期貨、衍生產(chǎn)品哪一個(gè)領(lǐng)域，交易員干的活本質(zhì)上是一樣的。

交易員的本能是賺錢(qián)，交易員的價(jià)值來(lái)自于聲譽(yù)。與交易員最類(lèi)似的職業(yè)也許是足球賽場(chǎng)上的前鋒(striker)，整場(chǎng)比賽可能都碌碌無(wú)為，但是突然從后場(chǎng)飛過(guò)來(lái)一個(gè)過(guò)頂球，靈光一閃也好，運(yùn)氣也好，前鋒的責(zé)任是把這個(gè)球送進(jìn)對(duì)方的大門(mén)。而在金融市場(chǎng)上，也流傳著這么一句話：“我們大多數(shù)時(shí)候什么都不做，只是當(dāng)時(shí)候到了，我們過(guò)去撿錢(qián)而已?！币粋€(gè)交易員應(yīng)該知道什么時(shí)候可以建立頭寸，以及什么時(shí)候賣(mài)出。當(dāng)然，看對(duì)和看錯(cuò)的概率都存在，當(dāng)你看錯(cuò)了，也應(yīng)該有止損的覺(jué)悟。

1、所以我們強(qiáng)調(diào)的交易員應(yīng)該具備的第一修養(yǎng)就是止損的藝術(shù)。身為交易員，交易本身就一門(mén)生意，就像是開(kāi)一家雜貨鋪一樣的的生意，當(dāng)?shù)昙疫M(jìn)一批貨物的時(shí)候，就開(kāi)始承受風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)，如果貨物賣(mài)不出去的時(shí)候，店家只好便宜求售，承受虧損。好的雜貨店家只愿意承擔(dān)合理的風(fēng)險(xiǎn)，即使連續(xù)判斷錯(cuò)誤，連續(xù)進(jìn)貨三次或五次都是虧損，雜貨店也不會(huì)因而倒閉，一次批發(fā)進(jìn)兩箱貨物，是合理的，用所有的資金叫進(jìn)一卡車(chē)的貨物，就和賭博沒(méi)兩樣了。因此我們應(yīng)該有防御再進(jìn)攻，先不要考慮每一手要賺多少錢(qián)；先想好每一手我們要虧掉多少錢(qián)；設(shè)好止損來(lái)作防御；做好這一切，就不會(huì)再因?yàn)榭謶峙腔膊磺埃覀冊(cè)傩枰木褪且活w勇敢的心。如果你不愿意小賠出場(chǎng)，結(jié)果反而將小賠變成大賠。按交易原則執(zhí)行交易計(jì)劃，也利用停損單糾正判斷的錯(cuò)誤，保護(hù)利潤(rùn)，可持續(xù)發(fā)展。

1）許多人從事金融操作的目的是希望賺大錢(qián)，這就是造成失敗的原因，因?yàn)檫^(guò)份重視金錢(qián)本身，很難在輸錢(qián)時(shí)停損，甚至無(wú)法在賺錢(qián)時(shí)待長(zhǎng)。如果把金融操作視為一場(chǎng)游戲，而且一定要按照游戲規(guī)則去玩，一切都會(huì)變得容易。我們應(yīng)該計(jì)劃周詳?shù)惨谷唤邮芴潛p。多數(shù)交易員在進(jìn)場(chǎng)之前，都會(huì)對(duì)市場(chǎng)做詳盡的研究。在這一點(diǎn)上，他們不但具有信心，而且有決心要進(jìn)場(chǎng)時(shí)就要獲得成功。但杰出交易員依然會(huì)嘗到多次虧損的挫折，但是他們知道，以長(zhǎng)期而言自己一定是贏家，因此也比較容易應(yīng)付小挫折。

2）拒絕虧損。是導(dǎo)致交易心態(tài)不好的根本原因！虧損是交易中的正?，F(xiàn)象，虧損是必然會(huì)出現(xiàn)的。贏利和虧損就如人的左右腳，成功的獲利都是由贏利和虧損組成的。盈虧組成交易，任何人都無(wú)法割裂盈虧的組合，市場(chǎng)上不存在只有贏利或虧損的交易。問(wèn)題的關(guān)鍵是絕大多數(shù)的投資者都把虧損當(dāng)成錯(cuò)誤的交易來(lái)對(duì)待，認(rèn)為虧損了就是自己錯(cuò)了，從而不斷要求自己準(zhǔn)確的分析預(yù)測(cè)市場(chǎng)，以此減少止損數(shù)量。然而市場(chǎng)根本無(wú)法預(yù)測(cè)，把虧損當(dāng)成錯(cuò)誤來(lái)看的投資者永遠(yuǎn)無(wú)法走出對(duì)行情不確定性的恐懼，行情的不確定性使投資者永遠(yuǎn)處于戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢的狀態(tài)，進(jìn)、出場(chǎng)都很猶豫，止損更加不果斷，哪怕資金管理再好也會(huì)由于怕做錯(cuò)而不敢有效的執(zhí)行交易計(jì)劃，從而喪失交易機(jī)會(huì)。

3）虧損是什么？虧損僅僅是交易獲利所必須付出的代價(jià)而已，是尋找獲利機(jī)會(huì)的正常成本而已，是提高自己的機(jī)會(huì)而已，任何獲利都必須付出代價(jià)！任何行業(yè)都如此！虧損是正常現(xiàn)象！虧損不代表你錯(cuò)了，而僅代表你的獲利成本增加了。把虧損當(dāng)成錯(cuò)誤來(lái)看的投資者就會(huì)喪失對(duì)交易的信心，因?yàn)樘潛p會(huì)經(jīng)常發(fā)生。如果你獲利時(shí)趾高氣揚(yáng)，虧本時(shí)垂頭喪氣，那么你是屬于賭場(chǎng)，而不是外匯市場(chǎng)。

4）信心的喪失才是導(dǎo)致交易心態(tài)不好的重要原因。我從來(lái)不認(rèn)為虧損是錯(cuò)誤的交易行為，我從來(lái)不要求自己準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)市場(chǎng)，我只是不斷的用止損來(lái)尋找交易機(jī)會(huì)，我知道在找到有

效獲利機(jī)會(huì)前我必然會(huì)不斷止損。不愿意接受虧損的人必然是要求自己必須能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)的人，他總是怕做錯(cuò)！怕錯(cuò)必然導(dǎo)致心態(tài)不好！錯(cuò)并不可怕，可怕的是對(duì)了不堅(jiān)持！準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)根本不可能做到，這會(huì)導(dǎo)致投資者陷入愿望和現(xiàn)實(shí)的困惑中而心態(tài)難以平衡。對(duì)與錯(cuò)不能由盈虧來(lái)判斷，而應(yīng)由盈虧的質(zhì)量來(lái)判斷。行情做反了然后止損出來(lái)，這不代表你做錯(cuò)了，而恰恰說(shuō)明你做對(duì)了，你應(yīng)該告訴自己：“哦，我又該付出成本了”而不是責(zé)怪自己：“我怎么又錯(cuò)了呢？”；而行情做對(duì)了卻只賺一點(diǎn)小錢(qián)出來(lái)，表面上來(lái)看你獲利了，然而你卻真正的錯(cuò)了！只有把虧損當(dāng)成尋找獲利機(jī)會(huì)的成本來(lái)對(duì)待你才不會(huì)懼怕虧損，才能坦然的接受虧損。只有能夠坦然的接受虧損你的交易心態(tài)才不至于因市場(chǎng)的不確定性而無(wú)法穩(wěn)定。5）正確的止損。從前，有一個(gè)小偷。

小偷的兒子對(duì)他說(shuō)：“爸爸，我要像你一樣以偷為生，你教我怎么偷東西吧?！毙⊥悼纯磧鹤蛹庾旌锶哪?，好逸惡勞的個(gè)性，心想若不學(xué)偷，這孩子日后或許會(huì)餓死，便答應(yīng)了。

一天晚上，小偷帶著兒子來(lái)到一戶人家，在圍墻上挖個(gè)洞，爬了進(jìn)去。他們找到儲(chǔ)存間，小偷就叫兒子進(jìn)去找一些值錢(qián)的東西。兒子一進(jìn)去，小偷便在外面將儲(chǔ)存間的門(mén)鎖上，同時(shí)跑到天井大喊大叫，吵醒這家人，然后自己從墻上的洞溜了出去。

這家人知道遭了盜竊，全家都出來(lái)查看。當(dāng)他們看到墻上的洞，便以為小偷已經(jīng)溜走了。主人便叫傭人點(diǎn)上蠟燭到儲(chǔ)存間看看不見(jiàn)了什么。

小偷的兒子在儲(chǔ)存間千萬(wàn)遍地罵他的爸爸。當(dāng)他聽(tīng)到有人要到儲(chǔ)存間查看，更是嚇得腿都軟了。但是他沒(méi)有什么辦法，只好躲在儲(chǔ)存間的門(mén)后。傭人一打開(kāi)門(mén)，小偷的兒子便沖出來(lái)，一口氣吹熄蠟燭，推開(kāi)傭人，拔腿就跑。這一家人就大呼小叫地在后面追。

在逃跑的路上，小偷的兒子看見(jiàn)有口池塘，便拾起一塊大石丟到水里。在這家人圍著池塘找偷兒的時(shí)候，小偷的兒子已回到家中。

他正想指責(zé)爸爸，小偷已先開(kāi)口了：“兒子，告訴我你是怎么回來(lái)的？”聽(tīng)完兒子的敘說(shuō)，小偷說(shuō)：“孩子，你已經(jīng)學(xué)會(huì)當(dāng)小偷了。小偷的本事不在偷，而在于危急的時(shí)候怎么逃?！?/p>

外匯投資最重要的是什么？肯定每個(gè)人都有不同的答案。對(duì)我而言，風(fēng)險(xiǎn)控制是投資外匯的頭號(hào)規(guī)則。而風(fēng)險(xiǎn)控制里最基本又最重要的就是止損。

無(wú)論你是新手還是老手，在外匯上都不能避免不犯錯(cuò)誤。而一旦犯錯(cuò)后，身處險(xiǎn)境，如果不能快速止損，你就會(huì)遭到非常重大的損失――金錢(qián)上和心理上的損失。

成功的投資人幾乎都是止損高手。一個(gè)投資人如果學(xué)會(huì)了正確的止損就等于成功了一半。華爾街著名的市場(chǎng)高手伯納德.巴倫奇，在華爾街為自己創(chuàng)造了數(shù)億美元的財(cái)富，而且是幾位總統(tǒng)信任的高參，他說(shuō)：“如果投機(jī)家有50％的選擇是正確的，那他就是很幸運(yùn)了。假如他意識(shí)到自己的錯(cuò)誤，并能及時(shí)止損的話，即使只有30％――40％的選擇是正確的，他也有機(jī)會(huì)給自己創(chuàng)造足夠的財(cái)富?！?/p>

問(wèn)題在于，能深刻明白這個(gè)道理的投資人太少了。

有的交易員，不斷地買(mǎi)賣(mài)，不斷地套牢，不斷地止損，再不斷地買(mǎi)賣(mài)??如此循環(huán)往復(fù)，越止越損，資金在不斷的買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中很快縮水甚至消失。于是許多人會(huì)得出結(jié)論：賣(mài)出是錯(cuò)誤的，止損原則也是很糟糕的。

因此，我們應(yīng)該把握好的是止損的本質(zhì)。到底怎樣止損呢？

1.一根k線止損法。譬如你做多，前一根k線的最低點(diǎn)就是你的止損價(jià)位。此操作適用于小資金。

2.前期高低點(diǎn)止損法。前一個(gè)階段行情的相對(duì)高點(diǎn)和低點(diǎn)就是你的止損價(jià)位，此操作適用于中小資金。

3.滿天星止損法。如果做多，那么下面的一顆滿天星就是你的止損價(jià)位。此操作適用于大資

金。

4.箱體理論止損法。箱體的下方或上方止損。此操作適用于盤(pán)整突破。二.良好的資金管理素質(zhì)

市場(chǎng)里的錢(qián)是賺不完的，但你自己的錢(qián)是虧得完的，為了不讓自己的錢(qián)一次性虧完，所以請(qǐng)你做好資金控管。良好的資金管理是保持穩(wěn)定的交易心態(tài)的基礎(chǔ)。大量持倉(cāng)的投資者就象肩上壓著重?fù)?dān)的行人，路上稍有障礙就足以令其摔倒。根本的原因在于他的持倉(cāng)對(duì)他來(lái)講已成為一種負(fù)擔(dān)，已經(jīng)超出他的承受能力。那么，投資者為什么會(huì)去做超出他的能力范疇的交易呢？是因?yàn)楂@利的欲望令其不能正確的評(píng)判自己，他已經(jīng)陷入利潤(rùn)的陷阱之中。在利潤(rùn)光環(huán)的誘惑下，他已看不見(jiàn)虧損的陷阱。虧損的陷阱一般都在暗處，而利潤(rùn)卻光芒萬(wàn)丈，當(dāng)投資者重倉(cāng)進(jìn)場(chǎng)后他就會(huì)立即發(fā)現(xiàn)到處充滿虧損的陷阱，進(jìn)場(chǎng)前的良好愿望瞬間被市場(chǎng)的波動(dòng)所擊碎，他會(huì)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)遠(yuǎn)不是他想象的那樣溫順，此時(shí)，獲利的欲望已經(jīng)成為他的災(zāi)難，大量的持倉(cāng)已經(jīng)成為巨額負(fù)擔(dān)，資金管理不當(dāng)造成的心態(tài)問(wèn)題開(kāi)始暴露。

做好資金管理我個(gè)人認(rèn)為應(yīng)注意三點(diǎn)：

1、災(zāi)難性情況的度過(guò)。當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)災(zāi)難性情況時(shí)，如行情以非理性的方式運(yùn)行，你的虧損也不足以影響你的資金帳戶的繼續(xù)交易能力，這是特殊情況。

2、在正常情況下，你只能做你能虧得起的交易，你的虧損應(yīng)在你能承受能力之內(nèi)。所以資金使用規(guī)模可以你的最大止損額來(lái)計(jì)算，而不能以預(yù)計(jì)利潤(rùn)來(lái)算。

3、你的資金使用規(guī)模應(yīng)和你的交易能力結(jié)合。交易能力強(qiáng)可以使用大一點(diǎn)的資金比例，否則你會(huì)認(rèn)為你的獲利太小而心態(tài)不佳；而交易能力差的投資者最好謹(jǐn)慎一點(diǎn)，否則你的虧損會(huì)超出你的想象和承受能力，令你心態(tài)大亂。

而要解決這個(gè)資金控管的問(wèn)題，著名的”凱利公式”提供我們一個(gè)很好的思考方向。

凱利公式 ： F=((R+1)*P-1)/R。

(F=最佳投入資金比例；P=勝率；R=平均獲利/平均虧損比。)

凱利公式主要依據(jù)個(gè)人歷史績(jī)效，計(jì)算其所能承受的最適風(fēng)險(xiǎn)承受比例，事實(shí)上并不是投資的金額愈高，投資報(bào)酬就會(huì)愈高。凱利公式讓投資者清楚了解，應(yīng)該以多少比例當(dāng)作單次可承受風(fēng)險(xiǎn)的資本。其實(shí)，影響最佳單筆投入比例之要素亦即上一篇文章所提到的交易策略三要素:(1)勝率(2)平均單筆獲勝金額(3)平均單筆虧損金額。舉例來(lái)說(shuō)：

某操盤(pán)人勝率45%，亦即100次交易 45次賺錢(qián)、55次賠錢(qián)，每筆獲利相對(duì)于虧損為6000元/3000元=2 倍，則

F=((2+1)*0.45-1)/2= 0.175=17.5%

結(jié)論是，他只能用17.5%的資金做一口，大概是50萬(wàn)做一口。三.耐心

有些投資者會(huì)說(shuō)：“我手中沒(méi)單，我就覺(jué)得難過(guò)，忍不住想要做單?！蔽业幕卮鹗牵骸叭滩蛔∫惨蹋瑫r(shí)機(jī)不對(duì)就是不能出手?！比思夜湃舜蛘痰臅r(shí)候是怎么做的？時(shí)機(jī)不對(duì)覺(jué)不會(huì)輕易出兵。秦朝末年，匈奴內(nèi)部政權(quán)變動(dòng)，人心不穩(wěn)。鄰近一個(gè)強(qiáng)大的民族東胡，借機(jī)向匈奴勒索。東胡存心挑釁，要匈奴獻(xiàn)上國(guó)寶千里馬。匈奴的將領(lǐng)們都說(shuō)東胡欺人太甚，國(guó)寶決不能輕易送給他們。匈奴單于冒頓卻決定：“給他們吧！不能因?yàn)橐黄ヱR與鄰國(guó)失和嘛?！毙倥膶㈩I(lǐng)們都不服氣，冒頓卻若無(wú)其事。東胡見(jiàn)匈奴軟弱可欺，竟然向冒頓要一名妻妾。眾將見(jiàn)東胡得寸進(jìn)尺，個(gè)個(gè)義憤填膺，冒頓卻說(shuō)：“給他們吧，不能因?yàn)樯岵坏靡粋€(gè)女子與鄰國(guó)失和嘛！”東胡不費(fèi)吹灰之力，連連得手，料定匈奴軟弱，不堪一擊，根本不把匈奴放在眼里。這正是冒頓單于求之不得的。不久之后，東胡看中了與甸奴交界處的一片茫?；脑@荒原屬于匈奴的領(lǐng)土。東胡派使臣去匈奴，要匈奴以此地相贈(zèng)。匈奴眾將認(rèn)為冒頓一再忍讓?zhuān)@荒原又是杳無(wú)人煙之地．恐怕只得答應(yīng)割讓了。誰(shuí)知冒頓此次突然說(shuō)道：“千里荒原，杳無(wú)人煙，但也是我匈奴的國(guó)土，怎可隨便讓人？”于是，下令集合部隊(duì)，進(jìn)攻東胡。匈奴將士受夠了東胡的氣，這一下，人人奮勇?tīng)?zhēng)先，銳不可擋。東胡做夢(mèng)也沒(méi)想到那個(gè)癡愚的冒

頓會(huì)突然發(fā)兵攻打自己，所以毫無(wú)準(zhǔn)備。倉(cāng)促應(yīng)戰(zhàn)，哪里是匈奴的對(duì)手東胡被滅，東胡王被殺于亂軍之中。

大家是要想成為故事中的匈奴王，在時(shí)機(jī)沒(méi)出現(xiàn)是假癡不顛，隱忍不發(fā)，最后時(shí)機(jī)成熟的時(shí)候果斷出擊，獲得勝利？還是想做東胡王胡亂出手，結(jié)果兵敗人亡？筆者也知道累積實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)是投資或投機(jī)能否獲利的重要關(guān)鍵，大家現(xiàn)在可能經(jīng)驗(yàn)還有所不足，犯這樣那樣的錯(cuò)在所難免。但是在外匯市場(chǎng)上犯錯(cuò)就難免要所付出，向市場(chǎng)繳學(xué)費(fèi)。

最后再奉勸大家一句：等待有的時(shí)候也是一種投資。四.修心。

外匯交易始于修心，次法則，又次策略，最后技巧。世人常反行之，故事倍功半者多矣！做為外匯交易者，需要認(rèn)識(shí)市場(chǎng)，更要了解自己；對(duì)多數(shù)人而言，了解自己比認(rèn)識(shí)市場(chǎng)更重要。面對(duì)市場(chǎng)，如果能用客觀的態(tài)度來(lái)解讀，一個(gè)普通的交易人就可以找到價(jià)格波動(dòng)的趨勢(shì)并制定與之匹配的策略。可惜得是，我們難能客觀，情緒始終會(huì)左右我們的行為。外匯交易時(shí)，我們的技巧常隨身心的失控而變形。

當(dāng)我們反省交易的錯(cuò)誤時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)情緒是多么的難以抗拒。應(yīng)該恐懼時(shí)，我們?cè)谪潱粦?yīng)該貪婪時(shí)，我們又怕了；惱人的情形一再重現(xiàn)，情緒總被我們用錯(cuò)地方。仔細(xì)推究，絕大多數(shù)的交易問(wèn)題均源于身心。在市場(chǎng)和人之間，真正的難點(diǎn)永遠(yuǎn)是人。

隨著時(shí)間的推移，越來(lái)越多的交易者認(rèn)識(shí)到了修心的重要性。畢竟，交易是對(duì)人性弱點(diǎn)設(shè)置的游戲。一個(gè)交易人，若不能了解人性的弱點(diǎn)，也就難于成為交易中的優(yōu)勝者。

一只木桶，最短的一片決定其容量。一個(gè)交易員，素質(zhì)最差的一面決定其成敗。所以只有找出自己的弱點(diǎn)并用鐵的紀(jì)律來(lái)限制它，才能走向勝利。五.責(zé)任.天下興亡，匹夫有責(zé)。而每一個(gè)交易員的盈利，都是創(chuàng)造稅收的一部分；目光遠(yuǎn)大，成為一個(gè)好的交易員的必要條件就是做一個(gè)有責(zé)任心的人。責(zé)任指份內(nèi)應(yīng)做的事，即分內(nèi)之事。如“制止違法犯罪是公安干警的責(zé)任，教書(shū)育人是教師的責(zé)任“，那交易員的責(zé)任是什么？就是管理好自己的資金賬戶，把利潤(rùn)最大化。

五歲的漢克和爸爸媽媽哥哥一起到森林干活，突然間下起雨來(lái)，可是他們只帶了一件雨披．爸爸將雨披給了媽媽?zhuān)瑡寢尳o了哥哥，哥哥又給了漢克．漢克問(wèn)道：”為什么爸爸給了媽媽?zhuān)瑡寢尳o了哥哥，哥哥又給了我呢？” 爸爸回答道：”因?yàn)榘职直葖寢審?qiáng)大，媽媽比哥哥強(qiáng)大，哥哥又比你強(qiáng)大呀．我們都會(huì)保護(hù)比較弱小的人．” 漢克左右看了看，跑過(guò)去將雨披撐開(kāi)來(lái)?yè)踉诹艘欢滹L(fēng)雨中飄搖的嬌弱的小花上面．這個(gè)故事告訴我們，真正的強(qiáng)者不一定是多有力或者多有錢(qián)的人，而是他對(duì)別人多有幫助．

責(zé)任可以讓我們將事做完整，愛(ài)可以讓我們將事情做好．

1920年的一天，美國(guó)一位12歲的小男孩正與他的伙伴們玩足球，一不小心，小男孩將足球踢到了鄰近一戶人家的窗戶上，一塊窗玻璃被擊碎了。

一位老人立即從屋里跑出來(lái)，勃然大怒，大聲責(zé)問(wèn)是誰(shuí)干的?；锇閭兗娂娞优芰?，小男孩卻走到老人跟前，低著頭向老人認(rèn)錯(cuò)，并請(qǐng)求老人寬恕。然而，老人卻十分固執(zhí)，小男孩委屈地哭了。最后，老人同意小男孩回家拿錢(qián)賠償。

回到家，闖了禍的小男孩怯生生地將事情的經(jīng)過(guò)告訴了父親。父親并沒(méi)有因?yàn)槠淠挲g還小而開(kāi)恩，卻是板著臉沉思著一言不發(fā)。坐在一旁的母親總是為兒子說(shuō)情，開(kāi)導(dǎo)著父親。過(guò)了不知多久，父親才冷冰冰的說(shuō)道：“家里雖然有錢(qián)，但是他闖的禍，就應(yīng)該由他自己對(duì)過(guò)失行為負(fù)責(zé)?！蓖Ａ艘幌?，父親還是掏出了錢(qián)，嚴(yán)肅地對(duì)小男孩說(shuō)：“這15美元我暫時(shí)借給你賠人家，不過(guò)，你必須想法還給我。”小男孩從父親手中接過(guò)錢(qián)，飛快跑過(guò)去賠給了老人。

從此，小男孩一邊刻苦讀書(shū)，一邊用空閑時(shí)間打工掙錢(qián)還父親。由于他人小，不能干重活，他就到餐館幫別人洗盤(pán)子刷碗，有時(shí)還撿撿破爛。經(jīng)過(guò)幾個(gè)月的努力，他終于掙到了

15美元，并自豪地交給了他的父親。父親欣然拍著他的肩膀說(shuō)：“一個(gè)能為自己的過(guò)失行為負(fù)責(zé)的人，將來(lái)一定是會(huì)有出息的?！?/p>

許多年以后，這位男孩成為美利堅(jiān)合眾國(guó)的總統(tǒng)，他就是里根。后來(lái)，里根在回憶往事時(shí)，深有感觸地說(shuō)：那一次闖禍之后，使我懂得了做人的責(zé)任?！?/p>