第一篇：金融機(jī)構(gòu)的“花樣”老鼠倉

金融機(jī)構(gòu)的“花樣”老鼠倉 《紅周刊》作者 林偉萍

近期，老鼠倉再次成為財(cái)經(jīng)圈內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)：被業(yè)內(nèi)稱為“暗語老鼠倉”的某大型基金債券交易員王鵬案在“零口供”的基礎(chǔ)上，被依法宣判，一家三口同時(shí)獲刑。與此同時(shí)，近半年內(nèi)，中國裁判文書網(wǎng)接連公布3份人保資產(chǎn)“老鼠倉”的判決書，3人涉案資金超5億元，獲利775萬元，這也是國內(nèi)首家保險(xiǎn)系資管公司“老鼠倉”案。此外，廣發(fā)基金公司基金經(jīng)理李險(xiǎn)峰“老鼠倉”案件也有了最新進(jìn)展，起訴書顯示，相關(guān)股票賬戶在李險(xiǎn)峰明示或暗示下，與廣發(fā)基金趨同交易金額累計(jì)1122.31萬元。

《紅周刊》記者綜合人民檢察院案件信息公開網(wǎng)、中國裁判文書網(wǎng)以及公開資料粗略統(tǒng)計(jì)，自2007年原上投摩根基金經(jīng)理唐建“老鼠倉”行為被查實(shí)以來，截至2018年6月7日，在審或已處理的金融機(jī)構(gòu)“老鼠倉”案件中，涉及至少39家金融機(jī)構(gòu)、62名金融從業(yè)人員，上述案件合計(jì)獲利金額高達(dá)3.65億元。

雖然在39家金融機(jī)構(gòu)中，公募基金占據(jù)了24家，占比高達(dá)61.54%，但“老鼠倉”已不再是公募基金的“專利”；近年被查案件中，券商資管、保險(xiǎn)資管、銀行資管等領(lǐng)域從業(yè)人員“老鼠倉”不斷被揭發(fā)，此外，“老鼠倉”犯案人員還呈現(xiàn)出從第一線的基金經(jīng)理和投研人員，逐步向基金托管、資產(chǎn)評(píng)估、交易員等外圍從業(yè)人員蔓延的趨勢(shì)?，F(xiàn)實(shí)版“囚徒困境”上演，“暗語”老鼠倉“零口供”定案

據(jù)《紅周刊》記者粗略統(tǒng)計(jì)，自2007年公募“老鼠倉”第一人唐建開始，截至目前，至少24家公募基金、41位公募基金從業(yè)人員因“老鼠倉”行為被立案調(diào)查，公募仍是金融機(jī)構(gòu)中“老鼠倉”行為的集中營。其中不乏總監(jiān)級(jí)基金高管、明星基金經(jīng)理的身影，如原交銀施羅德明星基金經(jīng)理李旭利等。此外，違法人員還逐步向基金交易員等人群“蔓延”。

近日，曾經(jīng)轟動(dòng)一時(shí)的某大型基金前債券交易員王鵬“老鼠倉”案一審判決結(jié)果出爐，王鵬及其父母同獲3年-6年不等的實(shí)刑，被罰沒總金額達(dá)3573萬元，此案也是我國證券史上首例零口供“老鼠倉”案。

2014年，受此前多位基金經(jīng)理“老鼠倉”事件影響，監(jiān)管部門對(duì)該基金公司執(zhí)行了內(nèi)控檢查，身為債券交易員的王鵬就是在這一輪被“挖”出來的?；椴块T通過大數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，王某某和宋某的賬戶交易與公司旗下多只基金交易趨同，平均達(dá)到90%以上，而王某某和宋某正是王鵬的父母。判決書顯示，王鵬父母的股票賬戶，在王鵬任職期間，通過其掌握的未公開信息，動(dòng)用不到200萬元的資金，通過關(guān)聯(lián)賬戶交易股票，交易金額8.78億余元，非法獲利1773萬余元，股票賬戶資金翻了近9倍。

但面對(duì)稽查人員的質(zhì)疑，王鵬僅承認(rèn)涉案賬戶確為其父母所有，拒不承認(rèn)與賬戶交易的關(guān)聯(lián)關(guān)系，也拒絕承認(rèn)利用該賬戶交易股票。但稽查人員隨后從公司其他同事口中了解到，該公司在2011年8月8日之前有一個(gè)所有交易員通用的公共賬戶，后因公司內(nèi)控升級(jí)而關(guān)閉。王鵬作為交易員，正是利用此漏洞進(jìn)入公司公共賬戶，查看其他基金經(jīng)理的交易決策，然后再告知其父母?；槿藛T提前數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，王鵬登錄公共賬戶事件與涉案賬戶交易的前后關(guān)系高度吻合。

據(jù)報(bào)道，王鵬和父母通過“暗語”溝通，王鵬經(jīng)常會(huì)電話問候“父母血壓高不高”、“早上吃啥啊？”等看似家長里短的問候，但通過與交易數(shù)據(jù)對(duì)此，電話問候時(shí)間點(diǎn)與其父母股票交易密切相關(guān)，“血壓高”即為拋出信號(hào)，“吃什么”即為買入信號(hào)。

值得注意的是，作為知名大學(xué)法律系畢業(yè)的高材生，在被證監(jiān)會(huì)稽查人員調(diào)查之后的2018年6月11日

時(shí)間里，王鵬查詢了大量國內(nèi)對(duì)于“老鼠倉”的判例，與其父母一起構(gòu)筑了強(qiáng)大的心理防線，對(duì)案件過程三緘其口，上演現(xiàn)實(shí)版的“囚徒困境”。在“零口供”的背景下，“大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)”的威力開始顯現(xiàn)，調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在王某入職該公司前，王鵬父母的賬戶交易具有典型的散戶特征，但在王鵬入職后，其父母賬戶資金量明顯增大，投資風(fēng)格也徹底改變，幾十萬上百萬的資金集中買入一兩只股票，且手法彪悍，經(jīng)常T+1操作，當(dāng)天買入，第二天就賣掉。但當(dāng)公司關(guān)閉交易員公共賬戶后，涉案賬戶將股票清空，并將部分賬戶銷戶，仍在交易的個(gè)別賬戶又恢復(fù)了散戶特征。最終，在證據(jù)面前，王鵬和其父母獲刑。

國浩律師事務(wù)所刑事辯護(hù)研究中心主任、國浩律師（上海）事務(wù)所律師劉鑫認(rèn)為，此次零口供“老鼠倉”案中，王某作為基金的交易員，最終獲刑，甚至比一些基金經(jīng)理、首席投資官獲刑更重。究其原因，不僅與其認(rèn)罪態(tài)度不好有關(guān)，更重要的還是其交易金額高達(dá)8.78億余元，非法獲利金額亦高達(dá)1773.66萬余元。由此可見，在利用未公開信息交易案件中，交易金額、非法獲利金額等情節(jié)才是判斷社會(huì)危害性的主要因素?！榜R甲”賬戶、不記名電話卡，基金“老鼠倉”隱蔽性不斷增強(qiáng)

除了上述案件，人民檢察院案件信息公開網(wǎng)在今年4月20日還披露了原廣發(fā)基金新經(jīng)濟(jì)、小盤成長基金經(jīng)理李險(xiǎn)峰“老鼠倉”案件的起訴書，起訴書顯示，李險(xiǎn)峰2013年7月24日至2016年9月19日期間，利用職務(wù)便利，明示、暗示其朋友張某某進(jìn)行相關(guān)股票交易，趨同交易金額累計(jì)1122.3095萬元。李險(xiǎn)峰已于2017年6月被逮捕，目前案件仍在審理過程中。

《紅周刊》記者梳理發(fā)現(xiàn)，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，基金內(nèi)部“老鼠倉”的玩法也“與時(shí)俱進(jìn)”、不斷升級(jí)。“老鼠倉”相關(guān)賬戶已從最初的父母和親戚賬戶，逐步向朋友賬戶，乃至朋友的朋友賬戶等方向蔓延，力圖增加隱蔽性。

比較典型的是早前中郵核心優(yōu)選明星基金經(jīng)理厲建超的“老鼠倉”案。公開資料顯示，上任基金經(jīng)理不久，厲建超就發(fā)動(dòng)大學(xué)同學(xué)“管某某”、小學(xué)同學(xué)“孔某”、研究生同學(xué)“劉某某”等幫他搜羅賬戶，判決書顯示，厲建超“老鼠倉”牽扯股票賬戶多達(dá)10個(gè)，上述10個(gè)股票賬戶交易均與中郵核心優(yōu)選投資相同的股票，累計(jì)趨同交易金額9.15億元，累計(jì)趨同交易獲利1682.80萬元。例如，中郵核心優(yōu)選從2011年12月21日開始買入“拓維信息”，同日，其控制的“管某某”和“高某某”證券賬戶也同步買入了該只股票。中郵核心優(yōu)選2011年4季度報(bào)告顯示，拓維信息為基金第九大持倉股票，期末持有995.53萬股，占基金資產(chǎn)凈值比例2.50%。類似的操縱下，相關(guān)賬戶還與中郵核心優(yōu)選基金幾乎同步買入浙江震元、小天鵝A、燃控科技。最終，厲建超被判有期徒刑三年六個(gè)月，處罰1700萬元，并被終身市場(chǎng)禁入。

此外，博時(shí)基金經(jīng)理馬樂“老鼠倉”案也較為典型，馬樂在操作中從不留下真實(shí)身份，通過臨時(shí)購買的不記名神州行電話卡下單。公開資料顯示，馬樂案最初的線索來自亞寶藥業(yè)，據(jù)稽查人員介紹，亞寶藥業(yè)當(dāng)初的走勢(shì)并不特別。某天有兩個(gè)賬戶以6.6元/股買了100多萬股，隨后幾天，博時(shí)基金以6.8~6.9元/股的價(jià)格連續(xù)買入1000多萬股，此后，兩個(gè)賬戶先行賣出。百密必有一疏，馬樂雖然換了多張不記名電話卡，做足防范措施，但因發(fā)生過交通事故，馬樂用其中一張卡撥打110電話，所報(bào)車牌號(hào)的車主即為馬樂本人，因此馬樂案逐步浮出水面。數(shù)據(jù)顯示，馬樂任職期間買入與其管理的基金賬戶相同股票76只，累計(jì)成交金額10.5億元，非法獲利1883萬元。最終被判有期徒刑三年，追繳違法所得，并處罰金1884萬元。

此外，公募“老鼠倉”中不乏高管的身影，如李旭利“老鼠倉”案發(fā)前任交銀施羅德公司投資決策委員會(huì)主席、投資總監(jiān)牟永寧，案發(fā)前為海富通基金策略分析師、研究總監(jiān)，2018年6月11日

其中，牟永寧所涉為“窩案”，共牽扯5名（包括牟永寧）海富通基金原任或時(shí)任基金經(jīng)理。

值得注意的是，雖然市場(chǎng)通常將“老鼠倉”和“暴利”掛鉤，但現(xiàn)實(shí)生活中就是這么“戲劇性”，《紅周刊》記者統(tǒng)計(jì)，至少3位基金經(jīng)理在“老鼠倉”上不僅沒賺到錢，反而還出現(xiàn)了虧損。如匯豐晉信原基金經(jīng)理鐘小婧虧8.45萬元，鐘小婧原本是某債券基金的基金經(jīng)理，后通過看同事“底牌”，玩起了“老鼠倉”，前后交易12只股票，累計(jì)買入成交金額324.8511萬元，但最終虧損了8.45萬元。此外，國海富蘭克林原基金經(jīng)理黃林“老鼠倉”虧損5.4萬元，同時(shí)也是A股“老鼠倉”虧錢第一人。最終，鐘小婧被取消了基金從業(yè)資格，并處以20萬元罰款；黃林被判市場(chǎng)禁入、取消從業(yè)資格，并處以30萬元罰款。

對(duì)于基金“老鼠倉”屢禁不止，北京問天律師事務(wù)所律師張遠(yuǎn)忠分析：“基金經(jīng)理們手里掌握大量資金，在巨大利益誘惑面前，部分從業(yè)人員抱著僥幸心理鋌而走險(xiǎn)，讓自己小賬戶坐轎子，大賬戶抬轎子。另外，從監(jiān)管角度而言，‘老鼠倉’監(jiān)管相對(duì)比較薄弱，調(diào)查手段比較有限，一定程度上也為‘老鼠倉’創(chuàng)造了生長空間?！?被查第一反應(yīng)“扔電腦”，為蒙蔽偵查試圖“串供”被揭穿

近年來，隨著監(jiān)管范圍擴(kuò)大，“老鼠倉”從公募基金逐步向券商、私募、保險(xiǎn)、資管領(lǐng)域蔓延。而在《紅周刊》記者統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)中，券商“老鼠倉”為8例，成為公募基金之外第二大高發(fā)領(lǐng)域，私募、保險(xiǎn)、資管“老鼠倉”數(shù)量也呈現(xiàn)比較明顯的增長。

券商“老鼠倉”數(shù)量雖不及公募，但花樣卻不少，尤其是案發(fā)后的反應(yīng)。如2017年4月，國內(nèi)首例夫妻檔“老鼠倉”案例宣判。故事的主角分別是擔(dān)任東方證券營業(yè)部負(fù)責(zé)人達(dá)10年之久的齊蕾，和其擔(dān)任申萬宏源上海瞿溪路證券營業(yè)部負(fù)責(zé)人的丈夫喬衛(wèi)平。作為行業(yè)老人，夫妻雙方仗著對(duì)規(guī)則的熟悉和工作便利，用了將近40臺(tái)電腦控制4個(gè)股票賬號(hào)，先于、同步或晚于齊蕾管理的東方證券自營資金賬戶買賣“永新股份”、“三愛富”、“金地集團(tuán)”等一致股票197只，成交金額累計(jì)達(dá)人民幣6.36億元，非法獲利1657萬元。

對(duì)比來看，東海證券案例的“看點(diǎn)”則在于高管涉案，以及“老鼠”倉暴露后的反應(yīng)。《紅周刊》記者注意到，人民檢察院案件信息公開網(wǎng)在2017年7月19日披露了一份“朱某某利用未公開信息加以案”的起訴書，通過比對(duì)起訴書中朱某某從業(yè)經(jīng)歷，記者發(fā)現(xiàn)，此朱某某正是曾經(jīng)被稱為東海證券“鐵三角”之一的朱璽，2009年2月至2010年11月，朱璽在擔(dān)任東海證券資產(chǎn)管理部投資總監(jiān)期間，通過其實(shí)際控制兩個(gè)股票賬戶，先后交易“盾安環(huán)境”、“江蘇三友”、“百大集團(tuán)”等相同股票73支,趨同交易金額3.8億元,非法獲利1,124萬元。而在2013年5月至2014年2月，其擔(dān)任公司副總經(jīng)理期間，通過其實(shí)控他人賬戶交易陽普醫(yī)療、世紀(jì)鼎力2只與公司自營賬戶相同股票，非法獲利212萬元。目前朱璽處于“取保候?qū)彙睜顟B(tài)，案件仍在審理中。

此外，券商中也存在奇葩“老鼠倉”，原廣發(fā)證券的資管研究員兼投資經(jīng)理陳捷及分析師韋海生，利用操盤廣發(fā)集合資管計(jì)劃的機(jī)會(huì)做“老鼠倉”，但讓人意外的是，交易規(guī)模超過16億的“老鼠倉”，倆人居然一分錢沒賺，等到被廣發(fā)證券內(nèi)部發(fā)現(xiàn)時(shí)，兩人虧損將近2400萬。而當(dāng)違規(guī)行為被發(fā)現(xiàn)時(shí)，陳捷將賬戶里的錢轉(zhuǎn)給其他四個(gè)不相干的賬戶，再通過多次取現(xiàn)以及過橋轉(zhuǎn)賬取回，韋海生甚至直接將交易的筆記本丟進(jìn)了珠江……

保險(xiǎn)系的“老鼠倉”最近關(guān)注度則集中在人保資產(chǎn)，近半年，中國裁判文書網(wǎng)已公布3份與之相關(guān)的“老鼠倉”判決書，3名涉案投資經(jīng)理卓冰、周效飛和蘇繪方均在2016年1月18日被抓獲。三起案件趨同交易金額合計(jì)5.48億，獲利共計(jì)775.38萬元，涉案的三名投資經(jīng)理最高被判刑六年。3起案件中，卓冰案件稍顯“特殊”，卓冰為逃避監(jiān)管，在2011年2月至2014年5月，擔(dān)任人保資產(chǎn)權(quán)益投資部（股票投資部）的高級(jí)投資經(jīng)理時(shí)，利用“王某某”證券賬戶為“馬甲”進(jìn)行股票趨同交易，但在“老鼠倉”事件敗露后，卓冰為蒙蔽偵

2018年6月11日

查，指示王某某父親按自己口徑回答偵查，試圖“串供”。

此外，浙商財(cái)險(xiǎn)前高管劉雄軍的案件也顯另類，劉雄軍在浙商財(cái)險(xiǎn)任職期間，將自己研發(fā)的選股模型應(yīng)用于公司大賬戶，同時(shí)應(yīng)用于私人小賬戶，進(jìn)行大規(guī)模趨同交易，累計(jì)交易金額高達(dá)6700萬元。但此波操作的結(jié)果并不太理想，劉雄軍的“模型”并沒有給私人小賬戶帶來收益，反而造成32萬元虧損。在“老鼠倉”事件被查后，劉雄軍曾試圖舉家移民海外，但因妻兒在國內(nèi)，后被勸回國內(nèi)自首。

相較于公募，私募基金更為“隱蔽”，因?yàn)槠湫畔⑴吨会槍?duì)基金持有人，并不進(jìn)行公開披露。近年來，私募基金“老鼠倉”案件也逐步增加。例如今年4月，證監(jiān)會(huì)披露對(duì)上海拓璞投資投資總監(jiān)文宏“老鼠倉”行為進(jìn)行處罰，而在此之前，深圳市恒健遠(yuǎn)志投資合伙企業(yè)原總經(jīng)理、投資總監(jiān)胡志平、北京喜馬拉雅資產(chǎn)管理有限公司法人代表吳剛也因“利用未公開信息交易”被處罰。

值得注意的是，同樣是私募“老鼠倉”，在今年被處罰的文宏和在去年被處罰的胡志平和吳剛的“待遇”可謂大相徑庭。文宏被沒收違法所得251.44萬元，并處以251.44萬元的罰款。而就在去年，獲利948萬元的吳剛、獲利538萬元的胡志平，受到的都僅是3萬元罰款的頂格處罰。

究其原因，為多家私募機(jī)構(gòu)提供法律服務(wù)的律師劉軍表示，文宏享受的是“公募基金經(jīng)理待遇”，今年證監(jiān)會(huì)對(duì)文宏案直接沿用了《基金法》對(duì)“老鼠倉”的處理，“這還是首例，也是截至目前唯一一例。”《紅周刊》記者了解到，以往私募基金“老鼠倉”，處罰依據(jù)的是《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第38條，即相關(guān)部門可以責(zé)令整改，給予警告并處3萬元以下罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，給予警告并處3萬元以下罰款。以此來看，雖然去年對(duì)吳剛和胡志平的處罰為頂格處罰，但監(jiān)管層因此陷入威懾力不足、“懲罰”太輕質(zhì)疑。

相較而言，法律對(duì)公募基金“老鼠倉”行為的懲罰就要強(qiáng)力得多。《基金法》規(guī)定，“老鼠倉”情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金?！?/p>

“老鼠倉”量刑過輕引質(zhì)疑，建議提高執(zhí)法權(quán)完善民事賠償制度

其實(shí)市場(chǎng)關(guān)于老鼠倉“量刑是否過輕”質(zhì)疑由來已久，如多數(shù)“老鼠倉”的處罰方式為“沒一罰一”，也就是說沒收非法獲利金額，同時(shí)處以同等數(shù)量的罰金。但對(duì)于“高薪”階段的金融從業(yè)人員來說，幾十萬甚至一兩百萬的罰金也并非是天文數(shù)字。

有期刑罰方面，當(dāng)前有期徒刑最高的為7年刑罰，還未出現(xiàn)頂格十年刑期的判決。此外，在“老鼠倉”案件中，投案自首、退繳違法所得和有認(rèn)罪悔罪等也能很大程度上爭(zhēng)取到從輕處罰的結(jié)果，例如劉雄軍根據(jù)其“老鼠倉”交易金額，預(yù)計(jì)判刑在5年以上，但因其有主動(dòng)回國自首表現(xiàn)，最終法院作出“判三緩三”的決定。

近年來，“‘老鼠倉’案例在券商、保險(xiǎn)和私募等領(lǐng)域開始增加，一方面是因?yàn)檫@些領(lǐng)域業(yè)務(wù)放開，營業(yè)范圍覆蓋股票投資等領(lǐng)域；另一方面是因?yàn)楸O(jiān)管層將監(jiān)管范圍拓寬，開始對(duì)上述領(lǐng)域的‘老鼠倉’行為進(jìn)行監(jiān)督和核查。此外，因保監(jiān)會(huì)當(dāng)前對(duì)‘老鼠倉’監(jiān)管力度遠(yuǎn)不如證監(jiān)會(huì)，這也是保險(xiǎn)領(lǐng)域‘老鼠倉’ 案例頻發(fā)的原因之一。”張遠(yuǎn)忠分析。

對(duì)于未來“老鼠倉”的監(jiān)管方向，他表示，當(dāng)前我國對(duì)“老鼠倉”違法行為的處罰力度，相較于國外輕了許多，張遠(yuǎn)忠建議從兩方面著手：一是完善民事賠償制度，為權(quán)益受損的投資者挽回?fù)p失，當(dāng)前尚無因“老鼠倉”而成功索賠的先例；二是加強(qiáng)監(jiān)管，尤其是提高監(jiān)管部門的執(zhí)法權(quán)和調(diào)查權(quán)，例如未來具有出具調(diào)查令、傳喚證等權(quán)利?！?/p>

2018年6月11日

·延伸閱讀·

“老鼠倉”政策演變過程

老鼠倉是指莊家在用公有資金在拉升股價(jià)之前，先用自己個(gè)人（機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，操盤手及其親屬，關(guān)系戶）的資金在低位建倉，待用公有資金拉升到高位后個(gè)人倉位率先賣出獲利，最后虧損的是公家資金。

而從2007年以來，我國關(guān)于“老鼠倉”的監(jiān)管在不斷加碼。2007年初，中國證監(jiān)會(huì)基金部下發(fā)2007年一號(hào)文，要求基金公司申報(bào)員工自己和直系親屬的身份證號(hào)碼、證券賬戶，證監(jiān)會(huì)從部門規(guī)章的層面，試圖對(duì)“老鼠倉”行為予以規(guī)制。

2009年2月28日,《刑法修正案(七)》出臺(tái)，將“老鼠倉”規(guī)定為刑事犯罪。《刑法修正案(七)》規(guī)定，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)“老鼠倉”行為，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金?！?/p>

2012年12月修訂的《證券投資基金法》明令禁止基金從業(yè)人員“老鼠倉”。

2013年4月2日制訂實(shí)施的《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法》等配套規(guī)章明令禁止基金托管部門等從業(yè)人員“老鼠倉”。

2014年8月21日實(shí)施的《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》明令禁止私募基金從業(yè)人員“老鼠倉”。

2018年6月11日

第二篇：關(guān)于老鼠倉問題的分析與建議

關(guān)于老鼠倉問題的分析與建議

在基金行業(yè)里，所謂的老鼠倉就是指基金經(jīng)理人在使用公有資金拉升某只股票之前，先用個(gè)人資金在低位買入該股票建倉，等到公有資金將股價(jià)拉升到高位后，其率先賣出個(gè)人倉位進(jìn)而獲利的行為。而與此同時(shí)，參與基金投資的機(jī)構(gòu)和基民的資金則可能因此有被套牢的危險(xiǎn)，這顯然會(huì)對(duì)投資者利益造成一定損害。

2009年2月28日之前，對(duì)于基金經(jīng)理人的老鼠倉行為證監(jiān)會(huì)給予的最重處罰是永久市場(chǎng)禁入，繼2008年因老鼠倉事件而曝光的唐建以后，陸續(xù)出現(xiàn)了與之類似的基金經(jīng)理人。雖然證監(jiān)會(huì)已經(jīng)在唐建事件上給予了殺雞儆猴的嚴(yán)重警告，但介于基金經(jīng)理人私建老鼠倉的行為依然沒有法律上的刑法懲戒，屢見不鮮的現(xiàn)象嚴(yán)重?fù)p害了投資者尤其是散戶投資者的利益，不管是幾十萬還是上百萬，始終沒有正規(guī)的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行約束。截止2009年2月28日前，頻頻有基民呼吁嚴(yán)懲私建老鼠倉的基金經(jīng)理。于是，十一屆全國人大常委會(huì)通過了《中華人民共和國刑法修正案

（七）》并頒布實(shí)施，其中規(guī)定，對(duì)于證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員，利用因職務(wù)便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他未公開信息，違反規(guī)定，從事與該信息相關(guān)的證券、期貨交易活動(dòng)，或者明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動(dòng)，依照內(nèi)幕交易犯罪的規(guī)定處罰。

其中，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下的有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。該修正案實(shí)施后發(fā)生的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)從業(yè)人員“老鼠倉”等一系列違法行為或者違背誠信義務(wù)、職業(yè)操守的利益沖突行為，將可能構(gòu)成犯罪并被依法追究刑事責(zé)任。2010年9月6日，長城基金原基金經(jīng)理韓剛被移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。開基金經(jīng)理刑拘先河的韓剛，利用職務(wù)之變,跟蹤買賣自己管理基金的白馬股賺錢,被深圳證監(jiān)局查獲,由于獲利較大而移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。繼《中華人民共和國刑法修正案

（七）》實(shí)施以來,韓剛是第一個(gè)被追究刑事責(zé)任的基金經(jīng)理。

然而韓剛既不是第一個(gè),也不是最后一個(gè),刑拘韓剛的背后,預(yù)示著監(jiān)管層開始對(duì)基金老鼠倉監(jiān)管力度的再次加大。為了維護(hù)基民的利益，也為了是基金市場(chǎng)更加合理化，對(duì)于基金投資的管理，無論是證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管還是基民的監(jiān)督或者是法律上的刑事追究，都應(yīng)以基民的利益為第一。老鼠倉現(xiàn)象不是單純的經(jīng)理人牟利行為，透露出的是我們對(duì)基金市場(chǎng)的疏忽，雖然已經(jīng)明令禁止，但依然屢見不鮮，雖然已經(jīng)明文規(guī)定，但依然有人以身試法。

在老鼠倉問題的治理上，個(gè)人認(rèn)為，首先還是應(yīng)該嚴(yán)懲不怠以儆效尤。盡管已經(jīng)永久市場(chǎng)禁入，盡管已經(jīng)規(guī)定刑法處罰，但是這樣的嚴(yán)懲力度只能加強(qiáng)不能松懈。其次，在證監(jiān)會(huì)的抽查上面，可以頻繁進(jìn)行小規(guī)模、局部化的抽查，而且同時(shí)需要對(duì)證監(jiān)會(huì)的內(nèi)部人員進(jìn)行嚴(yán)格的篩選以加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金公司的調(diào)控；不必做到事無巨細(xì)，但要讓基金經(jīng)理人了解到監(jiān)督的無處不在。再次，我認(rèn)為應(yīng)加大基金市場(chǎng)信息的透明度。我們不能把每個(gè)基民培養(yǎng)成基金專家，但至少可以讓他們明確的掌握基金信息，讓基民自己產(chǎn)生對(duì)市場(chǎng)的靈敏度，對(duì)自己的基金經(jīng)理更了解。最后，也是我們所有人最好的愿望，希望每一個(gè)基金經(jīng)理人有自我的自覺意識(shí)，主動(dòng)維護(hù)基民的利益，維護(hù)市場(chǎng)的穩(wěn)定性，合法經(jīng)營。

總之，想要一次性根除老鼠倉問題不是一個(gè)行政法規(guī)就能完全解決的，它需要社會(huì)、市場(chǎng)各界的合作才能發(fā)揮長久有效的作用。進(jìn)一步的規(guī)范市場(chǎng)監(jiān)管和提高市場(chǎng)制度的公平性以及加強(qiáng)基民的自我意識(shí)都是我們亟待解決的問題。

第三篇：金融機(jī)構(gòu)

支部遵照公司黨委創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)活動(dòng)的統(tǒng)一部署，扎實(shí)開展創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)活動(dòng)，全體黨員認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹有關(guān)文件精神，以“促進(jìn)科學(xué)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)爭(zhēng)先進(jìn)位”為主題，以加強(qiáng)黨員隊(duì)伍建設(shè)、增強(qiáng)服務(wù)能力、增強(qiáng)支部的戰(zhàn)斗力和凝聚力為指針，聯(lián)系實(shí)際、求真務(wù)實(shí)、開拓創(chuàng)新，努力實(shí)現(xiàn)“推動(dòng)科學(xué)發(fā)展、促進(jìn)社會(huì)和諧、服務(wù)職工群眾、加強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)”的具體目標(biāo)，現(xiàn)結(jié)合我支部創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)活

動(dòng)開展情況總結(jié)如下：

一、成立領(lǐng)導(dǎo)小組，制定活動(dòng)方案

為使支部創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)活動(dòng)順利開展，支部及時(shí)召開了創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)活動(dòng)推進(jìn)動(dòng)員大會(huì)，成立了以支部書記為組長的創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)活動(dòng)領(lǐng)導(dǎo)小組，落實(shí)分工，明確責(zé)任，并結(jié)合實(shí)際制定了支部創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)活動(dòng)實(shí)施方案，確定了支部創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)活動(dòng)的指導(dǎo)思想、活動(dòng)內(nèi)容、步驟和目標(biāo)。著力引導(dǎo)和促進(jìn)支部和黨員在推動(dòng)科學(xué)發(fā)展、促進(jìn)和諧上創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)；在務(wù)實(shí)創(chuàng)新、提高業(yè)績上創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)；在增強(qiáng)能力素質(zhì)、樹立良好形象上創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)；在改進(jìn)作風(fēng)、增強(qiáng)服務(wù)意識(shí)，切實(shí)為投資者辦事上創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)。

二、加強(qiáng)黨員學(xué)習(xí)教育，營造創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)活動(dòng)氛圍。

按照公司黨委的安排部署，在黨員干部職工中倡導(dǎo)和營造濃厚的學(xué)習(xí)氛圍，支部定期組織黨員職工認(rèn)真學(xué)習(xí)黨的十七大和十七屆三中、四中全會(huì)精神、學(xué)習(xí)總書記同志在慶祝中國共產(chǎn)黨成立90周年大會(huì)上重要講話、學(xué)習(xí)沈浩、楊善洲等優(yōu)秀黨員的先進(jìn)事跡，先后觀看了電視系列片《人民的好兒女》、《永遠(yuǎn)的忠誠》等，同時(shí)，充分利用展板、宣傳欄、公司網(wǎng)站等宣傳陣地，在單位全體員工乃至整個(gè)營業(yè)場(chǎng)所掀起宣傳學(xué)習(xí)優(yōu)秀黨員先進(jìn)事跡的熱潮。支部要求大家將學(xué)先進(jìn)的活動(dòng)與單位的各項(xiàng)工作結(jié)合起來，面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，進(jìn)一步發(fā)揮黨員的模范帶頭作用。通過學(xué)習(xí)，提高了黨員干部的黨性修養(yǎng)、工作業(yè)務(wù)水平、分析、處理、解決問題的能力以及為為客戶服務(wù)的主動(dòng)性和積極性。

三、創(chuàng)建“五好四強(qiáng)”組織，推進(jìn)創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)深入開展

1、在創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)活動(dòng)中，實(shí)行支部書記負(fù)責(zé)制，支部活動(dòng)開展、支部大會(huì)召開、支部學(xué)習(xí)及黨員思想教育等工作由支部書記親自部署督導(dǎo)；黨員管理、黨員發(fā)展、群眾座談、黨建宣傳等一系列具體工作均由支部委員負(fù)責(zé)跟蹤落實(shí)。使支部真正成為“書記作用突出，班子堅(jiān)強(qiáng)有力”的“四強(qiáng)”集體，受到了職工群眾的好評(píng)。

2、根據(jù)公司黨委的要求，結(jié)合本支部實(shí)際，先后開展了一系列豐富多彩的主題實(shí)踐活動(dòng)。通過學(xué)習(xí)典型、參觀示范點(diǎn)、送溫暖獻(xiàn)愛心、召開民主座談會(huì)等方式，強(qiáng)化對(duì)黨員的黨性教育，激發(fā)了創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)的內(nèi)在動(dòng)力。同時(shí)設(shè)置共產(chǎn)黨員示范崗，開展業(yè)務(wù)競(jìng)賽及表先進(jìn)促后進(jìn)等主題活動(dòng)，增強(qiáng)黨員“五帶頭”及“四優(yōu)”意識(shí)，保證了黨員在群眾中的先鋒模范作用。兩年來，為優(yōu)化黨員結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)黨員隊(duì)伍活力，支部認(rèn)真做好發(fā)展黨員工作，先后發(fā)展預(yù)備黨員？名，積極分子？名，現(xiàn)有正式黨員？名。

3、在創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)活動(dòng)開展的不同階段，支部認(rèn)真做好宣傳、推進(jìn)、深化提升活動(dòng)方案，按時(shí)報(bào)送創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)活動(dòng)月報(bào)，定期開展自查點(diǎn)評(píng)工作，落實(shí)黨員目標(biāo)管理責(zé)任制，通過設(shè)置“黨員責(zé)任崗”、“黨員服務(wù)區(qū)”等載體，明確責(zé)任，作出承諾，做到事前有計(jì)劃、事中有檢查、事后有總結(jié)，逐步使支部管理制度化、規(guī)范化和科學(xué)化，確保支部各項(xiàng)工作目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。

4、按照創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)的指導(dǎo)思想，支部緊密結(jié)合單位實(shí)際，把爭(zhēng)先創(chuàng)優(yōu)活動(dòng)融入到單位各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)中，堅(jiān)持“圍繞業(yè)務(wù)抓黨建，抓好黨建促業(yè)務(wù)”的理念，面對(duì)當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境，全體黨員職工認(rèn)清形勢(shì)、改進(jìn)工作作風(fēng)，認(rèn)真履行崗位職責(zé)，不斷提升服務(wù)質(zhì)量，使支部黨建工作和業(yè)務(wù)發(fā)展齊頭并進(jìn)。

5、通過創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)活動(dòng)的不斷深入，全體黨員進(jìn)一步強(qiáng)化服務(wù)意識(shí)，以維護(hù)客戶利益為己任，努力做好投資者宣傳教育工作，認(rèn)真傾聽群眾呼聲，著重解決重點(diǎn)難點(diǎn)問題，在2012年初開展的創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)群眾評(píng)議活動(dòng)中獲得了較高的滿意度。特別是今年重點(diǎn)工作中，黨員干部帶頭貫徹落實(shí)公司文件精神，全體業(yè)務(wù)人員團(tuán)結(jié)協(xié)作，集思廣益，合理分工，明確職責(zé)，利用節(jié)假日加班加點(diǎn)聯(lián)系通知客戶，提示風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范賬戶，使得該項(xiàng)工作得以順利實(shí)施，提高了黨員在群眾中的威信，真正樹立了黨組織在群眾中的良好形象

四、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)尋找差距，落實(shí)整改完善制度

支部部創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)活動(dòng)的開展雖然取得了一定成效，但仍然存在一些問題和不足：

一是個(gè)別黨員干部在創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)理論學(xué)習(xí)中，認(rèn)識(shí)不夠深刻，就學(xué)習(xí)而學(xué)習(xí)，沒有達(dá)到學(xué)以致用的目的。二是創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)活動(dòng)與業(yè)務(wù)工作結(jié)合不夠緊密，員工的創(chuàng)新意識(shí)、危機(jī)意識(shí)、競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)和服務(wù)意識(shí)還有待進(jìn)一步加強(qiáng)；三是創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)活動(dòng)中實(shí)踐載體不夠多樣化。

針對(duì)上述問題和不足，支部采取以下整改措施：

一是高度重視加強(qiáng)理論學(xué)習(xí)，注重學(xué)以致用。準(zhǔn)確把握科學(xué)發(fā)展的大局，端正工作理念，采取支部書記談心，黨員之間交流的溝通方式，找準(zhǔn)存在問題的主觀原因，排除個(gè)別黨員干部思想上的模糊意識(shí)和障礙，使科學(xué)發(fā)展和創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)意識(shí)真正落實(shí)

第四篇：老鼠歷險(xiǎn)記

老鼠歷險(xiǎn)記

公路旁住著一只可愛的還又調(diào)皮的老鼠，他白天呼呼睡大覺，夜里就在收割后的莊稼地里尋找些吃的東西帶回家貯藏起來。這樣日子倒也過得平靜而幸福。

這天，公路上停著一輛汽車，老鼠可高興了。因?yàn)檫@公路上車輛如流，可是，老鼠住的地方前不著村后不著店，很少有車在這兒停下來。老鼠想：這車?yán)锒ㄓ泻贸缘摹Ｋ呄脒呁嚿吓?，鉆到車廂里一看，嗬，還真有好東西--一堆米。老鼠樂得顧不上多想，鉆進(jìn)米堆就大吃起來。突然，老鼠感到了車的震動(dòng)，“壞了，車開了，我下不了車了！這是去哪兒？下車都來不及了?！钡忠幌耄骸拔疫€沒坐過車呢，索性坐上車到城市里看看，開開洋葷。”汽車跑了好一會(huì)兒，終于進(jìn)了城。司機(jī)準(zhǔn)備搬米時(shí)，正好看見了這只可憐的老鼠，他舉起棒子要狠狠地打這可憐的老鼠，可是老鼠卻一下子竄出了車廂。

天黑了，老鼠逃到了一座樓頂上。正巧這兒住著幾只鴿子。老鼠想：“我從來沒吃過肉，更沒有吃過鳥肉，趁著這些鴿子睡著了，把它吃了吧！”它以為鴿子的腳一定比哪兒都好吃，于是它爬上去，一口咬住了鴿子的腳。鴿子一驚，醒了，看到了老鼠咬住了自己的腳，便拼命地飛起來。鴿子飛過了高山，又飛到了海上。它使勁一摔，老鼠掉進(jìn)了大海。這時(shí)，老鼠真后悔不該去咬鴿子。它拼命地游呀，游呀，一群小魚游過來，把它托起來，老鼠乘著這股勁浮了起來。漂著，漂著，老鼠覺得觸著了什么，睜眼一看：啊！好大的一只船！于是，它扶著船幫，看了好長一會(huì)兒，才找到了上船的地方。又累又乏的老鼠上船后就在一個(gè)角落里睡了一會(huì)兒，肚子便咕咕地叫起來了，可跑來跑去也沒有找到吃的。老鼠沒吃的，牙癢癢的，便咬起了船底，船這下可遭殃了。船底被咬破了，海水呼嘯著涌進(jìn)船里，船慢慢往下沉。老鼠又掉進(jìn)了海里，不過這次它變聰明了，抓住了一塊木頭。這塊救命的木頭把它帶到了岸上。老鼠回想這一系列的遭遇，覺得雖然驚心動(dòng)魄，但是總算長了見識(shí)，學(xué)了不少東西。

第五篇：老鼠籠[范文模版]

老鼠籠

活動(dòng)目標(biāo)：

1、培養(yǎng)幼兒參加體育活動(dòng)的興趣。

2、鍛煉幼兒身體的靈活性與敏捷性，發(fā)展幼兒的大肌肉群。

活動(dòng)重點(diǎn)：提高幼兒鉆、跑以及躲閃的能力?；顒?dòng)難點(diǎn)：要求幼兒在圈內(nèi)外不停地鉆進(jìn)鉆出?；顒?dòng)準(zhǔn)備：老鼠頭飾若干 活動(dòng)過程：

一、準(zhǔn)備活動(dòng) 隊(duì)列、放松活動(dòng)

二、游戲活動(dòng)——老鼠籠

1、學(xué)習(xí)兒歌

教師帶領(lǐng)幼兒圍成大圓，手拉手搭成一個(gè)大大的老鼠籠。教幼兒學(xué)念老鼠籠的兒歌，在念到“你”的時(shí)候，教師帶領(lǐng)幼兒手拉手蹲下，表示圈里的老鼠被抓住了。全體幼兒練習(xí)1—2遍。

“今天老師要帶小朋友一起來做游戲，首先我們要來學(xué)習(xí)兒歌”

全體幼兒練習(xí)1~2遍

2、教師示范游戲過程

1、教師講解游戲玩法和規(guī)則示范游戲一遍。

“我要用這首兒歌和小朋友們一起來做老鼠籠的游戲。請(qǐng)你們找好朋友，五人一組”

一半幼兒做老鼠籠，一半幼兒做老鼠，做籠子的幼兒大聲念兒歌，“老鼠”不停地從“籠子”里鉆進(jìn)鉆出，當(dāng)兒歌念到“抓住你”時(shí)，小老鼠要趕快鉆出“籠子”，扮演“老鼠籠”的小朋友趕緊蹲下。沒有鉆出去的“小老鼠”就被抓住了。被抓住的幼兒，就去做老鼠籠，沒有被抓住的“小老鼠”繼續(xù)游戲。

2、聽老師口令一起來玩游戲一遍。

3、幼兒自主游戲。

“小朋友，這個(gè)游戲你們會(huì)做了嗎？” “好，現(xiàn)在我們每組小朋友自己試試?！?/p>

4、集合，師生一起找出游戲中不足之處。

5、總結(jié)后再玩一次。

3、分兩組

10人一組，4人做老鼠

剩下的做籠子。

幼兒進(jìn)行游戲，教師鼓勵(lì)“老鼠”要大膽地連續(xù)鉆進(jìn)鉆出。最后“老鼠”和“老鼠籠”可以交換游戲。

4、大家一起玩。

20人進(jìn)行游戲。

5、活動(dòng)的老鼠籠。

扮演老鼠籠的幼兒按順時(shí)針的方向邊念兒歌邊在圓圈上走動(dòng)，增家老鼠籠的難度。

三、放松活動(dòng)----變變變

幼兒四散站在場(chǎng)地中間，教師發(fā)指令，幼兒做相應(yīng)的動(dòng)作。

“變變變，變成一個(gè)大胖子；變變變，變成一個(gè)小矮子；變變變，變成一個(gè)高個(gè)子；變變變，變成一個(gè)小兔子；變變變，變成一個(gè)……小老鼠”